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Laboratorio 4
Simulacin Montecarlo: Evaluacin de un Proyecto de Inversin.
Datos La demanda es
Costo de arranque $ 150,000 Costo variable 75% de los ingresos estimada
Precio de venta $ 35,000 Costo de capital 10%
Costo fijo $ 15,000 Tasa de Impuesto 34%
Valor de rescate del
Depreciacin/Ao $ 10,000 equipo 0%
Demanda/Ao 10.0 unidades
Ao 0 1 2 3 4
Demanda 0 10.0 10.0 10.0 10.0
Ingresos 350,000 350,000 350,000 350,000
Costo fijo 15,000 15,000 15,000 15,000
Costo variable 262,500 262,500 262,500 262,500
Depreciacin 10,000 10,000 10,000 10,000
Gan. Antes Imp. 62,500 62,500 62,500 62,500
Impuesto 21,250 21,250 21,250 21,250
Gan. Despues Imp. 41,250 41,250 41,250 41,250
Flujo neto (150,000) 51,250 51,250 51,250 51,250
Valor Presnte Neto
VPN $12,455.60
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VAN Determinstico
ecto de Inversin.
La demanda es
estimada
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Demanda aleatoria
Datos
Costo de arranque $ 150,000 Costo variable 75% de ingresos La gerenc
Costo de sigue una d
Precio de venta $ 35,000 capital 10% discreta
Tasa de unidade
Costo fijo $ 15,000 Impuesto 34% demanda c
Valor de rescate
Depreciacin/Ao 10000 Equip. 0
Demanda/Ao unidades
Ao 0 1 2 3 4
Demanda 10.0 12.0 11.0 10.0
Ingresos 350,000 420,000 385,000 350,000
Costo fijo 15,000 15,000 15,000 15,000
Costo variable 262,500 315,000 288,750 262,500
Depreciacin 10,000 10,000 10,000 10,000
Gan. Antes Imp. 62,500 80,000 71,250 62,500
Impuesto 21,250 27,200 24,225 21,250
Gan. Despues Imp. 41,250 52,800 47,025 41,250
Flujo neto (150,000) 51,250 62,800 57,025 51,250
VPN $26,339.90
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Demanda aleatoria
er:
ativo?
Page 4
Resultados Contiene los
por medio valores de
de tabla de una muestra
datos. -simulacin.
Histograma
120.00%
100.00%
80.00%
Frecuencia
60.00%
% acumulado
40.00%
20.00%
.00%
Clase
DOS:
ras y su distribucin se puede aproximar a una normal.
la muestra es 12850.8
la muestra es 10637.2 434.68
Limite Inferior 10765.9
Limite Superi 14935.7 Clculo del tamao de la
esultados posibles el VPN se encontrar en este muestra para alcanzar un
intervalo de confidencia del
95% y un margen de error
de aproximadamente 8%
dad que el VPN asuma un valor negativo
mendacin habra sido directa por la inversin ya que encontramos
11323. Sin embargo a la luz de la simulacin, esta situacin
e.
EJERCICIO 1 EJERCICIO 2
PANCHITA
Panchita desea poner una tienda de dulces en un importante
centro comercial de Arequipa. Ha desarrollado su plan de negocio
y determin que su inversin inicial deber ser de S/. 6000. Los
costos fijos mensuales sern de S/. 1500 y los costos variables
alcanzarn el 55% de los ingresos. Planea vender los dulces a S/.
14.00 por unidad. El impuesto a la renta es 30% y su costo de
capital es 8% anual. Desafortunadamente Panchita no est
segura de la demanda. Su asesor le sugiere que seguir una
NORM(600,50) unidades-mensual. Adicionalmente sabe que debe
hacer una pequea publicidad. Si sus ventas son menores que
600 unidades, el siguiente mes har esta campaa y nicamente
por el siguiente mes, las veces que este sea necesario, bajo la
siguiente distribucin:
Costo en s/. Probabilidad
500 0.40
800 0.35
1 000 0.25
Ciertamente ella cree que no ser necesario hacer publicidad el
primer mes. Ms an, si sus ventas en un mes dado son
superiores a 600 unidades y en ese mes hizo publicidad el
siguiente mes tendr que contratar un asistente a medio tiempo
y slo por un mes a un costo que flucta entre s/. 500 y s/. 700
mensuales. Desarrolle un anlisis para los primeros 6 meses (Mes
0, Mes 1, , Mes 6) de operacin del negocio y efecte una
simulacin con 1000 ensayos.
a) Determine y comente el intervalo de confianza al 95%
para el VPN.
b) Es significativa la probabilidad de que pierda dinero
en ese periodo?
EJERCICIO 4
Ao 0 1 2 3 4 5 6
Demanda 579.0 566.0 604.0 515.0 615.0 582.0
Ingresos 2,316 2,264 2,416 2,060 2,460 2,328
Costo fijo 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500
Costo variable 1,158 1,132 1,208 1,030 1,230 1,164
Publicidad - 500 1,000 - 500 -
Asistente - - - 683 - 659
Gan. Antes Imp. (342) (868) (1,292) (1,153) (770) (995)
Impuesto (103) (260) (388) (346) (231) (298)
Gan. Despues Imp. (239) (608) (904) (807) (539) (696)
Flujo neto (6,000) (239) (608) (904) (807) (539) (696)
VPN ($8,859.74)
Histograma
70
60
50
40
Frecuencia 30
20
10
0
Clase
El intervalo de confianza al 95% es:
Lmite Superior=-8237+37=-8200
Lmite Inferior=-8237-37=-8274
As mismo la media es negativa, lo cual implica
que la probabilidad de que el VAN sea negativo
es altsima.