Partea II Portofoliu de aciuni

Scenariu: Suntei un investitor ce dispune de suma de 20.000 lei pentru a-i

investi n aciuni listate la Bursa de Valori Bucureti. Dorii s folosii 15.000 lei
pentru formarea unui portofoliu (diversificat) de 4 aciuni pentru care avei ca
int un randament ateptat de 10% pe an. Restul sumei dorii s o folosii pentru
tranzacii speculative (tranzacionare activ).
Mai jos sunt enumerai paii de urmat pentru implementarea acestei
strategii n prima lun.
Termenul deschiderea contului i nceperea tranzacionrii este: Luni, 10
Aprilie 2017.
Obiective:
1. Stabilirea componenei i cumprarea portofoliului iniial de aciuni;
introducerea de ordine;
2. Informarea i tranzacionarea activ;
3. Analiza performanei portofoliului.

*** Paii 1 5 presupun ACTIVITATE INDIVIDUAL ***

1. Stabilii componena portofoliului la momentul iniial. Aceast
activitate presupune:
a. Selectai 4 aciuni (companii) n care s investii: (1) prima
companie este cea analizat de dvs. n Partea I; vei mai selecta
cte o companie din celelalte 3 sectoare de activitate pe baza
concluziilor/recomandrilor din rapoartele de analiz publicate de
ctre echipele din grupa dumneavoastra;
b. Stabilii ponderile pe care fiecare aciune o are n portofoliu:
Preluai datele zilnice de tranzacionare (preuri de
nchidere) ale celor 4 companii;
c. Stabilii numrul de aciuni pe care l vei cumpra la fiecare
companie:
i. nmulii ponderile obinute anterior cu suma de 15000 lei
pentru a obine valoarea pe care o vei investi n fiecare
companie;
ii. mprii suma rezultat la preul de pia actual al fiecrei
aciuni (pe care l obinei de pe site-ul BVB) pentru a
obine numrul de aciuni (rotunjii rezultatul la cel mai
apropiat ntreg).

2. Deschidei un cont de tranzacioanare (demo) la o SSIF autorizat i

cumprai portofoliul.
OBS. Se recomand utilizarea platformei Arena-XT a Bursei de
Valori Bucureti (https://demo.arenaxt.ro/boa/demo/), dar se
accept orice platform a unui SSIF cu acces la BVB (de ex. SSIF
Tradeville-http://tradeville.eu/actiuni/demo-actiuni). Acestea din
urm au avantajul c sunt mai detaliate, ns vei oferi date de
 contact mai multe care pot fi apoi folosite n scopuri comerciale.
OBS. Avei de cumprat aciuni la 4 companii, deci vei introduce
iniial 4 ordine: 2 dintre acestea trebuie s fie la pia i 2 trebuie
s fie ordine limit. Unul dintre cele 2 ordine limit va fi la un
pre cu 5% mai mic dect cel mai bun pre de cumprare (Bid),
iar cel de-al doilea va fi la un pre cu 10% mai mic dect cel mai
bun pre de vnzare (Ask). Cel mai probabil, aceste ordine nu se
vor executa i vor rmne active n pia. Intrai ziua urmtoare
pe platform i modificai primul ordin dintr-unul limit ntr-unul
la pia; anulai al doilea ordin limit i introduce-i unul nou la
pia pentru a cumpra aciunile rmase. Aceast activitate
trebuie dovedit prin capturi de ecran.
3. Urmrii i nregistrai evoluia portofoliului de aciuni. Aceast
activitate presupune:
a. Crearea i completarea unui fiier Excel. Prima coloan denumii-
o Dat, a doua Valoare portofoliu, iar a treia Randament.
Pe primul rnd vei consemna data de 31.03.2017 i valoarea de
20000 (nu vei trece un randament). Pe urmtoarele rnduri vei
consemna pe coloana de Dat toate zilele lucrtoare din luna
Aprilie, iar pe coloana Valoare valoarea portofoliului la finalul
fiecrei zile lucrtoare (preluai valoarea afiat n platform). Pe
coloana Randament vei calcula randamentul nregistrat de
portofoliu fa de ziua precedent.

4. Folosii suma rmas de 5000 de lei pentru a tranzaciona activ pe

baza informaiilor nou aprute n pia. Aceast activitate presupune:
a. Efectuarea de 5 noi tranzacii (cumprri/vnzri) la intervale de
2-4 zile lucrtoare ncepnd cu sptmna 2 dup deschiderea
contului.
OBS. Valoarea oricrei tranzacii va fi maxim 1000 de lei;
OBS. Tranzaciile vor fi fundamentate pe una dintre
urmtoarele metode: (1) analiza noilor informaii aprute n
pres (preluarea i corecta interpretare a unor tiri cu
impact potenial asupra preurilor aciunilor cotate la
burs), (2) actualizarea i interpretarea indicatorilor de
analiz fundamental sau (3) actualizarea i interpretarea
graficelor de analiz tehnic;

5. Analiza performanei portofoliului. Aceast activitate se va desfura

dup ncheierea activitii de tranzacionare (sptmna 5 dup
deschiderea contului) i presupune:
Redactarea unui scurte analize a activitii desfurate, a
rezultatelor obinute i a diferenelor existente ntre portofoliul
gestionat i un portofoliu nediversificat format doar din compania
analizat n Partea I (maxim 300 de cuvinte). Ce avantaje aduce
diversificarea n gestiunea portofoliului?