Sunteți pe pagina 1din 2

Analiza performanelor financiare i a rentabilitii 2016

4.7.2. Analiza rentabilitii capitalului permanent

Fiind o caracteristic important a politicii de finanare a ntreprinderii,


rentabilitatea capitalului permanent reflect capacitatea acesteia de a utiliza capitalulu
propriu i sursele atrase pe termen lung n vederea obinerii profitului net i se determin
dup relaia:

Pnet
Rcperm
Cperm

Rcperm rentabilitatea capitalului permanent;

Pnet profitul net;

Cperm - valoarea medie anual a capitalului permanent.

Capitalul permanent = Capital propriu + Datorii pe termen lung

n continuare vom efectua o analiz rentabilitii capitalului permanent, deoarece acesta


deine o pondere semnificativ n suma surselor de finanare. Suma capitalului permanent
se determin dup relaia:

Capital permanent = capital propriu + datorii pe termen lung

Analiza evoluiei n dinamic a rentabilitii capitalului permanent se efectueaz dup cum


urmeaz :

Tabelul 16. Analiza n dinamic a rentabilitii capitalului permanent

anul Abaterea
absolut (+,-),
Indicatori anul 2015 fa de
2013 2014 2015 anii:
2013 2014
1.Profit net, mii lei 633 1046 2055 +1422 +1009
2.Valoarea capitalului permanent
la nceputul anului, mii lei 72392 70517 71229 -1163 +712
3.Valoarea capitalului permanent
la sfritul anului, mii lei 76850 71229 73258 -3592 +2029
4.Valoarea medie anual a
capitalului permanent 74621 70873 72243,5 -2377,5 +1370,5
5.Rentabilitatea capitalului 0,85 1,47 2,84 +1,99 +1,37
permanent

Din datele prezentate n tabel rezult c rentabilitatea capitalului permanent n anul


2015 fa de 2014 a nregistrat o majorare cu 1,37 puncte procentuale. .S. Editura
Universul la fiecare leu de mijloace financiare ctig n anul precedent 1,47 bani profit
net i n anul curent - 2,84 bani profit net.

n baza tabelelor de mai sus vom efectua analiza factorial a rentabilitii capitalului
permanent.
Analiza performanelor financiare i a rentabilitii 2016
Tabelul 17. Date iniiale pentru analiza factorial a rentabilitii capitalului
permanent

Abaterea
simbo Anul Anul Anul absolut(+,-)
Indicatori
l 2013 2014 2015 2015/ 2015/
2014 2013
1.Profitul pn la impozitare,mii PPI 952,7 1211 2604 -1651,3 +1393
lei PN 633,2 1046 2055 +1421, +1009
2.Profitul net, mii lei 8
3. Valoarea medie a capitalului CP 69646 68382 69562 +1180
propriu,mii lei CPerm -84
4.Valoarea medie a capitalului 74621 70873 72243, +1370,
permanent, mii lei A 76593 72639 5 -2377,5 5
Ra
5.Valoarea medie a activelor,mii 1,24 1,667 74291 -2302 +1652
lei 3,505 +2,26 +1,83
PF
6.rentabilitatea activelor,% 1,026 1,026
7.Coraportul dintre valoarea 1,028 +0,002 +0,002
Rc
activelor i capitalului 0,66 0,863
permanent, coef. 0,789 +0,129 -0,074
Rc.per
8.rata corelaiei dintre profitul 0,85 1,47
net i profit pn la impozitare, 2,84 +1,99 +1,37
coef.
9. Rentabilitatea capitalului
permanent %,

Tabelul 18. Calculul influenei factorilor asupra rentabilitii capitalului permanent

Factori
Nr. Substi- interdependeni Calculul Rezultatul Denumirea
calc. tuia Ra,% PF,% Rc,coef. Rcper,% influenei,% influenei,% factorului

1 0 1,667 1,026 0,863 1,47 - - -


2 1 3,505 1,026 0,863 3,103 3,103-1,47 1,633 Ra
3 2 3,505 1,028 0,863 3,109 3,109-3,103 0,006 PF
4 3 3,505 1,028 0,789 2,84 2,84-3,109 -0,269 Rc

Din calculele efectuate n tabelul de mai sus reiese c la S Universul rentabilitatea


capitalului permanent n anul 2014 a constituit 1,47%, adic a ctigat la fiecare leu de
mijloace financiare 1,47 bani profit net, iar n anul 2015 - 2,84 bani profit net, astfel
nregistrnd o cretere fa de anul precedent cu 1,37 p.p. Creterea rentabilitii
capitalului permanent a fost influenat de mrirea rentabilitii activelor, care a majorat
indicatorul analizat cu 1,63 puncte procentuale.

Analiza efectuat arat c principalele rezerve de cretere a rentabilitii capitalului


permanent constau n sporirea vnzrilor cu reducerea concomitent a cheltuielilor.
Aceasta va condiiona obinerea rezultatului pozitiv pn la impozitare i va genera o
cretere att a rentabilitii activelor ct i a capitalului permanent.

S-ar putea să vă placă și