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Al 31 de diciembre del Ao 2 y Ao 1
AO 2
ACTIVO
EFECTIVO
INVENTARIO DE MERCANCIAS
CLIENTES
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ -
EDIFICIOS
VEHICULOS
TERRENOS
PASIVO
ACRREDORES COMERCIALES
CUENTAS POR PAGAR (PROVEEDORES)
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORRIENTES
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ -
PATRIMONIO
CAPITAL
RESERVA LEGAL
UTILIDADES DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO $ -
AO 1 VARIACION
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
PASO 2
FUENTE /APLICACIN
GENERACION INTERNA DE FONDOS
ACER:
Fuentes suministradas
Clasificar si es una fuente o
UTILIDADES DEL una aplicacin
EJERCICIO
(+)DEPRECIACIN DEL PERIODO 0
(+) AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS DEL PERIODO 0
(+)UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS FIJOS 0
GENERACION INTERNA DE FONDOS 0
FUENTES
Fuentes a corto plazo
Disminucin de Inventarios
Aumentos de Obligaciones Financieras corrientes
Total fuentes a corto plazo 0
APLICACIONES
Aplicaciones a corto plazo
Aumento del efectivo
Aumento de clientes
Disminucin de acreedores comerciales
Disminucin de proveedores
Total Aplicaciones a corto plazo 0
LIQUIDEZ
Razn corriente
Prueba cida
ACTIVIDAD o GESTIN
Das de inventario
Perodo promedio de cobro
Perodo promedio de pago
RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad
Margen operacional de utilidad
Margen neto de utilidad
Rendimiento del patrimonio - ROE
Rendimiento del activo - ROI
ENDEUDAMIENTO
Nivel de endeudamiento
Concentracin del endeudamiento en el corto plazo
Cobertura de intereses
LIQUIDEZ
ACTIVIDAD o GESTIN
RENTABILIDAD
ENDEUDAMIENTO
el corto plazo
AR LA GESTION
ANALISIS AO 1 ANALISIS AO 2
Presentar solucin sobre: CICLO Y
DIAS DE INVENTARIOS
CICLO OPERATIVO = + DIAS DE CUENTAS A
COBRAR
CICLO OPERATIVO -
CICLO EFECTIVO = DIAS DE CUENTAS POR
PAGAR
cin sobre: CICLO Y CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO
Ao 2 Ao 1
=
ANALISIS AO 1 ANALISIS AO 2
RECOMENDACIONES
Presentar solucin sobre: VPN, TIR y PERIODO DE RECUPERACIN
PROYECTO A
INVERSION INICIAL -50,000,000
AO 1 12,000,000
AO 2 15,000,000
AO 3 18,000,000
AO 4 18,000,000
AO 5 18,000,000
VPN 18%
TIR
VPN 18%
TIR
PROYECTO A
INVERSION INICIAL -50,000,000
AO 1 12,000,000
AO 2 15,000,000
AO 3 18,000,000
AO 4 18,000,000
AO 5 18,000,000
PROYECTO B
INVERSION INICIAL -50,000,000
AO 1 18,000,000
AO 2 20,000,000
AO 3 20,000,000
AO 4 12,000,000
AO 5 13,000,000
RECUPERACIN
PROYECTO B
-50,000,000
18,000,000
20,000,000
20,000,000
12,000,000
13,000,000
ANALISIS
ANALISIS
CUAL LE CONVIENE MAS?
COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO
c.a.p=
C a.o. =
C a.o. =
COSTO DE LA DEUDA:
El costo de la deuda se obtiene de determinar la tasa de descuento
que hace que se iguale el precio de mercado con el capital e inters de
la deuda y por ltimo, se ajusta con la tasa de impuestos.
El costo de la deuda despus de impuestos, que denotaremos C d se
puede obtener de la siguiente manera
C d = Rd *(1 t), en dnde;
Rd, = Es la tasa de descuento que iguala el valor presente de los flujos
de efectivo al precio de mercado
t = tasa impositiva
Cd=
CCPP=
= 0 0.00%
+ 0.05 #DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
lidades retenidas.
CLCULO DEL PUNTO DE E
Descargue los datos del problema a solucionar en la
ESTADO DE RESULTADOS
Unidades en Punto de Equlibrio
#DIV/0!
#DIV/0!
0
#DIV/0!
CLCULO DEL APALA
Descargue UNICAMENTE los datos del problema a solucionar en las c
dems celdas
UNIDADES QUE SE ESTIMAN VENDER EL SIGUIENTE AO
% DE INCREMENTO O DISMINUCIN EN VENTAS - Unidades
Precio de Venta Unitario: PVu =
Costo Variable Unitario: CVu =
Costos Fijos Totales: CF =
Ventas
Costos Variables
MARGEN DE CONTRIBUCIN
Costos Fijos Totales
gastos fijos de administracin y ventas
UAII
% Cambio en la UAII
GAO =
UAII
menos intereses
(menos) Utilidad neta antes de impuestos
Menos impuestos (33%)
(igual) Utilidad neta despues de impuestos
GAF=
GAF=
GAT=
APALANCAMIENTO TOTAL
DEL APALANCAMIENTO
ucionar en las celdas de color amarillo No debe modificar las
0 0
0 0
0 0
0 0
9,276,000 9,276,000
-9,276,000 -9,276,000
0%
0
0
#DIV/0!
17,507,500 37,300,000
22,000,000 22,000,000
0.00 0.00
#DIV/0!
ESCENARIO OPTIMISTA
0%
0
0
0
0
0
9,276,000
-9,276,000
0%
0
o total
57,092,500
22,000,000
0.00
#DIV/0!
ento TOTAL: