La Reforme Du Secteur Bancaire Au Cameroun

Revue africaine de lIntgration Vol. 3. No.
2, Octobre 2009
La reforme du secteur bancaire camerounais
Mathurin TCHAKOUNTE NJODA

et
Charles Alain BITA1
Rsum : Cet article, examine la crise bancaire qui a secou

le secteur bancaire camerounais au milieu des annes 80
jusquau dbut de la dcennie 90. Cette crise tait due une
politique de rpression financire dont les principales mani-
festations furent: une politique montaire interventionniste, la
prdominance des banques publiques et une faible rgulation
prudentielle. Du fait de laccumulation dactifs non perfor-
mants, le financement privilgi du gouvernement et la
dgradation des systmes de paiement grs par les
banques, la crise sest traduite par des faillites bancaires en
chane. Afin de corriger ces dysfonctionnements, lEtat
camerounais et les institutions financires sous-rgionales ont
restructur les banques dfaillantes, adopt de nouvelles
rglementations prudentielles, libralis le secteur financier,
et assoupli la politique montaire. Cependant, si de nos jours
le secteur bancaire a retrouv sa solvabilit, il importe de
renforcer le dispositif de surveillance au moyen dune
rgulation indpendante.
The regulation of the Cameroonian banking sector
Abstract: This article, examines the banking crisis that shook

the Cameroonian banking sector in the middle of the 1980s
until the beginning of the 1990s. This crisis was due to a
1
Mathurin TCHAKOUNTE NJODA et Charles Alain BITA sont Enseignants la
FSEG de lUniversit de Ngaoundr. Adresses : B.P. : 454, FSEG, Universit de
Ngaoundr, Cameroun. Email : mtchakou@yahoo.fr ; Email: bitacharles@yahoo.fr;
La reforme du secteur bancaire camerounais 99

Revue africaine de lIntgration Vol. 3. No. 2, Octobre 2009
financial repression policy whose main demonstrations were:

interventionist monetary policy, predominance of state-owned
banks, and weak prudential regulation. Because of
accumulation of non-performing loans, privileged government
financing and breakdown of bank-controlled payment
systems, the crisis resulted in a drain of banking
bankruptcies. In order to correct these problems, the
Cameroonian state and the sub-areas financial institutions
restructured the failed banks, adopted new prudential
regulation, liberalized the financial sector, and softened
monetary policy. Although the banking sector recovered its
solvency, it is important to reinforce the surveillance device
with an independent regulation system.
INTRODUCTION
Le Cameroun, tout comme la plupart des pays membres de

la Zone Franc, tait caractris jusqu' la fin des annes 80
par un secteur financier domin par les banques capitaux
publics, une politique montaire essentiellement inter-
ventionniste, et surtout le non-respect de la rglementation
prudentielle. Cette situation a eu de nombreuses
consquences, notamment des services financiers de
mauvaise qualit, la faible profondeur financire, la sous-
capitalisation des banques, laccumulation des actifs non
performants, le manque de transparence, un financement
orient vers le gouvernement, etc. (Brownbridge, 1998 ; FMI,
1999 ; Joseph, 2002 ; Detragiache, Gupta et Tressel, 2005;
et Gulde et al. 2006). Les problmes bancaires ont donn
lieu de nombreuses faillites (Fouda, 1999). Comme dans
la plupart des pays en dveloppement (Folkerts-Landrau et
al. 1995), ces problmes ont souvent t le rsultat de
dcisions peu judicieuses en matire de crdits et dune
gestion inapproprie du crdit risque, linstar de la
surexposition certains types de risques, et ils ont

engendr des pertes considrables.
Au cours de la dcennie 90, les banques se sont peu

engages dans le financement de lconomie. Sur le plan
sectoriel, une enqute mene par DIAL (1993) et la Direction
de la Statistique et la Comptabilit Nationale (DSCN) a
montr que pour l'exercice 1990/91, 85 % des industries de
20 employs et plus avaient besoin d'un crdit pour financer
leurs investissements. Parmi celles-ci, 70 % avaient eu des
difficults l'obtenir. Le cot du crdit tait voqu par 28
% des industries et le fait que les banques prtent
difficilement par 42 %. Sur le plan macroconomique, il
convient d'indiquer que les crdits l'conomie ont diminu
de 27 % en terme rel de 1993 1994, et de 10 % en 1995.
Entre 1995 et 1997, cette tendance ne s'est pas amliore,
et les crdits ont encore diminu de 17 % en terme nominal
(Joseph, 1998). Sans entrer dans les dtails, il sen est suivi
une faible capacit dinvestissement (Banque Mondiale,
1995 ; Ndjanyou, 2001 ; Kamgnia, 2002 ; FMI, 2003).
la suite de la crise conomique et bancaire, des reformes

visant mieux rguler le systme bancaire ont t mises en
uvre (Groupe ESF, 19990). Par exemple, sur le plan
institutionnel, la Commission Bancaire de lAfrique Centrale
(COBAC) a t cre en 1992 et sest substitue aux organes
nationaux de rgulation. Lentre en fonction de cette
commission sous-rgionale a t complte quelques mois
plus tard par l'Harmonisation de la Rglementation
Bancaire en Afrique Centrale. Avant la mise en place de ces
conventions de rgulation institutionnelle, lEtat travers la
Socit de Recouvrement des Crances (SRC) a absorb une
grande partie du passif des banques et a assur le cot
administratif de leur liquidation et/ou de leur
restructuration. Au milieu des annes 90, plus de 15
milliards de francs CFA ont t ncessaires pour la
restructuration des banques en faillite. Quels sont les

contours de la rgulation bancaire au Cameroun ? Quelles
en sont les insuffisances ? Comment lamliorer ? Cette
tude cherche donner des rponses ces interrogations.
La rgulation est ncessaire lintermdiation bancaire et

financire (Lenoir, 1989 ; Dimitri, 1992). Ce nest donc pas un
hasard que le secteur financier puisse figurer parmi les
secteurs conomiques qui subissent le plus la rgulation et la
supervision (Hardy, 2006). Dans certains pays, comme par
exemple les Etats-unis, il existe des organes de rgulation
pour des catgories dinstitutions financires diffrentes2
(Choi, 2002, Weinberg, 2002). Dans dautres, il nen existe
quune seule pour plusieurs pays (cas de lAfrique centrale).
De par les moyens dont elles peuvent disposer, certaines
grandes banques ont en leur sein des organes permanents
intgrs de rgulation. Si la rgulation impose des cots,
labsence de rgulation peut coter encore plus chre. En ce
sens, la rgulation affecte directement la solidit ou la fragilit
du systme bancaire, do son importance.
Jusqu lavnement des crises bancaires, la rgulation tait

apprhende dans un sens strict, limite uniquement
laction dinstitutions publiques ou parapubliques. On parle
de rgulation externe, car conue par les agents du
gouvernement et applique par les institutions externes aux
institutions bancaires. En rgle gnrale, ces institutions
mettent sur pied un rseau de mesures visant influencer
le comportement des agents intervenant dans le secteur
bancaire lorsque lvolution probable de la situation est
peu satisfaisante (Tartati, 2002). La rgulation externe est
diffrente de la rgulation interne (ou endogne). On parle
de rgulation interne ou autorgulation lorsque les rformes
2
A ce propos, R. J. Rosen (2003) a signal que la concurrence entre les rgulateurs
financiers est bnfique par ce quelle conduit terme vers une rgulation appropri.
sont exclusivement lmanation des agents du systme

bancaire. Etant donn quaucun systme ne peut prtendre
se rguler par lui-mme, les acteurs de lautorgulation
sont ncessairement en interaction avec ceux de la
rgulation externe.
En matire de rgulation bancaire, deux courants de pense

saffrontent. Il sagit des thories positives qui visent
surtout retracer les concepts gnraux et des thories
normatives qui expliquent la rgulation du systme
bancaire en particulier.
Les thories positives partent de lide quune faillite

bancaire entrane des externalits ngatives qui dtriorent
le bien-tre individuel et social. Les agents rationnels
interagissent pour viter cette perte dutilit. Dans cette
approche, la rgulation est le rsultat dinteractions entre
les agents et les structures institutionnelles. La rgulation
du systme bancaire met en jeu diffrents groupes dintrt,
savoir les fonctionnaires, les politiciens, les managers, les
actionnaires et les dposants des banques. Trois principaux
courants thoriques peuvent tre voqus : la thorie de
lintrt public, la thorie des groupes dintrt, et la thorie
de lagence.
Pour la thorie de lintrt public, le gouvernement rgule

dans lintrt de toute la socit et principalement pour
dfendre les consommateurs des produits bancaires (Posner
1974 ; Miller et Posner, 1978 ; Kane, 1997). Pour la thorie
des groupes dintrt, la rgulation est le rsultat de la
pression exerce sur le gouvernement par les diffrents
groupes (Stigler, 1971). Cette rgulation sert les intrts des
groupes particuliers et notamment des producteurs ; les
banquiers en effet sont moins nombreux et mieux organiss.
Avec la thorie de lagence, les thories positives de la
rgulation ont volu vers la justification de la rgulation
pour des raisons institutionnelles. Rattache au courant de

new institutional theories 3, la thorie de lagence soutient
que la rgulation est trs influence par les structures
institutionnelles, les contrats et les procdures sociales.
Cette approche devance le modle de lagent purement
rationnel ax sur la maximisation du profit. Les actions
dun agent sont certes influences par la maximisation du
profit, mais elles sont galement affectes par les contrats et
les lois de la socit. Les conflits dintrt entre des agents
rationnels causent des pertes en terme de cot dagence.
Afin de minimiser ces cots, les agents sont incits la fois
trouver eux-mmes des formes de rgulation appropries,
et interagir avec les autres institutions impliques dans ce
processus (Jensen, 1994). Cecchetti (1999) appuie lide
quil faudrait centraliser certaines fonctions rgulatrices au
sein dune seule entit rgulatrice. Lavantage serait une
meilleure efficience et une rduction des cots long terme.
La rgulation est la fois endogne et exogne.
Les thories normatives valuent des propositions en terme

de bon ou de mauvais . Ainsi, du dbat thorique relatif
la production des biens publics il en dcoule une
justification de la rgulation du systme bancaire. Ces
thories soutiennent que lintervention du gouvernement
est rapporte aux dfaillances du march qui se
prsentent lorsque les marchs ne fonctionnent pas
parfaitement, dans le sens o il y a dune part, absence de
concurrence et dinformation parfaite sur les marchs et
dautre part, existence de biens publics. Ces imperfections
des marchs conduisent vers une mauvaise allocation des
ressources. Selon King et Levine (1992), les pays au sein
desquels le ratio crdits destins lEtat / crdits totaux
est le plus important sont ceux pour lesquels le secteur
financier a peu d'effet sur la croissance conomique via
3
Voir R. Baldwin et M. Cave (1999), p. 27-31 pour des dtails ce sujet.
l'efficacit des investissements. Dans ce sens, les crdits

destins lEtat posent galement un problme defficacit.
La rgulation est considre comme un instrument
permettant dy remdier afin daboutir un meilleur bien-
tre social. Lintervention gouvernementale est donc
souhaitable dans le cadre de la production optimale de la
confiance et de la monnaie (Dow, 1996). Par contre,
lingrence inapproprie de lEtat sur le march pour des
motifs de politique montaire est loin dtre une raison de
rgulation bancaire. Largument de la protection des
consommateurs en prsence de lasymtrie dinformation
nexplique pas lui seul lintervention gouvernementale. Il
faudra le mettre dans un cadre plus large qui inclut des
particularits du systme bancaire.
Cette tude comporte quatre points. Dabord, nous revenons

sur la situation du secteur bancaire avant les rformes. Cela
permet dexaminer ltat du secteur bancaire jusqu'a la fin
des annes 70 et dentrevoir la manifestation ainsi que les
causes des crises bancaires au cours des dcennies 80 et
90. Ensuite, nous analysons la mise en uvre des rformes.
Celles-ci se caractrisent par la restructuration bancaire, le
contrle bancaire et la libralisation financire. Nous nous
intressons aussi laprs rformes, en parcourant les
diffrents faits marquants qui lont entour, savoir, la
collecte des dpts, loctroi des crdits, les crances
douteuses, et la gestion des taux dintrt et le march
montaire. Enfin, nous posons le problme de
lindpendance de la rgulation. Les arguments en faveur de
lindpendance des organes rgulateurs, les diffrents
niveaux de lindpendance des rgulateurs, et le problme
dune rgulation indpendante au Cameroun sont tour
tour examins.

I. Le secteur bancaire avant les reformes
1.1. Ltat du secteur bancaire jusqu'a la fin des

annes 70 : une relative stabilit
Le poids des pouvoirs publics
Aprs lindpendance du Cameroun, le dveloppement

conomique, conu sous le signe du dirigisme conomique
et de lendettement extrieur a beaucoup influenc le mode
de financement conomique tabli dans le pays (Bekolo-Ebe,
1990 ; Mathis, 1992 ; et Eze Eze, 2001). Le financement du
dveloppement tait tel que les crdits que les banques
locales consentaient devaient complter le prt extrieur. En
plus, ces banques pouvaient distribuer des fonds que lEtat
obtenait des prteurs extrieurs et leur rtrocdait, charge
pour elles de grer les crdits. Dans un cas comme dans
lautre, linfluence de lEtat tait patente. LEtat sest engag
dans la consolidation du secteur financier priv en y
prenant des parts de capital et en mettant en place des
organes de contrle. En ce qui concerne lmission de la
monnaie, linstitut dmission de lAfrique centrale et du
Cameroun a t remplac en 1966 par la Banque4 Centrale
des Etats de lAfrique Equatoriale et du Cameroun
(BCEAEC).
En fait, le tissu bancaire camerounais tait trs

embryonnaire. Plus prcisment, ce secteur se caractrisait
par une forte concentration (Abega, 1995). Jusquen 1970,
seules 4 banques taient rpertories par le Conseil
National du Crdit (CNC) et, en 1984, leffectif slevait 11
4
Signalons quen 1972, la BCEAEC devient la Banque des Etats de lAfrique Centrale
(BEAC). Cette transformation sest faite dans le sens dun rquilibrage des pouvoirs
entre les pays africains et la France. Les conventions signes entre les diffrents
partenaires prvoyaient la mise en place dun organe de concertation (le comit mixte).
banques. Le systme bancaire tait compos majo-

ritairement de banques prives trangres5 au rang
desquelles on peut citer : la Socit Gnrale de Banques au
Cameroun (SGBC), la Banque Internationale pour le
Commerce et lIndustrie du Cameroun (BICIC), la Socit
Camerounaise de Banque (SCB) et la Banque Internationale
pour lAfrique Occidentale du Cameroun (BIAOC). Ces
quatre banques reprsentaient plus de 75 % des actifs du
systme bancaire, collectaient plus de 80 % des dpts et
distribuaient prs de 90 % des crdits. En ralit, toutes ces
banques nauront vritablement leurs agrments quaprs
lambitieuse rforme du systme bancaire camerounais
de 1973.
Ds 1970, une nouvelle banque est venue sajouter au

paysage bancaire camerounais, la Cameroon Bank Limited
(CAMBANK) dont le capital tait entirement dtenu par les
intrts publics camerounais. En 1971, le Cameroun
comptait 5 banques commerciales6 parmi lesquelles les 4/5
taient dtenues par les intrts franais et 47 agences dont
8 pour la CAMBANK. Le 30 aot 1973, une rforme est
venue bouleverser le paysage bancaire camerounais. Cette
rforme, au-del de limplication des nationaux dans le
domaine financier, prvoyait la possibilit dune ouverture
des banques trangres non franaises dans le systme
bancaire. Pourtant, jusquen 1978 le paysage bancaire na
pas beaucoup volu, hormis la multiplication dagences
commerciales des banques existantes sur le territoire
national qui sont passes de 47 103. Cependant, en 1976,
on note la cration dune banque dEtat oriente vers le
5
La quasi-totalit de ces banques ntaient que des manations des banques franaises
savoir : la Socit Gnrale, la BIAO de Paris, la Banque Nationale de Paris (BNP) et du
Crdit Lyonnais (CL).
6
La SCB tait la plus importante au regard du montant du capital [5 milliards de FCFA),
et la BICIC la plus importante en terme de crdits distribus (plus de 180 milliards de
FCFA)] et de dpts collects (125 milliards de FCFA).
financement du dveloppement : la Banque Camerounaise

de Dveloppement (BCD).
Au dbut des annes 80, le paysage bancaire a connu une

entre des banques anglo-saxonnes pour la plupart
amricaines. Il sagit de la Chase Bank Cameroon (CBC)
cre en 1979, la Boston Bank Cameroon (BBC) en 1980, la
Bank of America Cameroon (BAC) et la Standard Chartered
Bank Cameroon (SCBC) en 1981, et la Bank of Credit and
Commerce (BCC) en 1983. Linstallation de ces banques a
entran un accroissement rapide des agences bancaires. Le
nombre dagences est pass de 103 145 en 1984. A cette
priode, le Cameroun comptait alors 11 banques commer-
ciales et 2 banques de dveloppement7.
En dehors de la CAMBANK et la Banque Unie de Crdit

(BUC) dont le capital tait entirement dtenu par des
camerounais, la participation de lEtat au capital sociale des
banques atteignait les 67 %. Ainsi, dans la plupart des cas,
lEtat tait lactionnaire principal. Le gouvernement tait
omniprsent dans les processus de dcision au sein des
banques, directement ou par le biais des entreprises
publiques quil contrlait. Indpendamment de la prsence
du financement extrieur, le gouvernement a souhait
contrler la distribution du crdit interne dans le but de
mieux planifier les investissements dans des secteurs cibls.
Cette politique dencadrement de crdit sest
malheureusement traduite par le non-respect des normes
de prudence.
7
La BCD et le Fonds National de Dveloppement Rural (FONADER).
Le non-respect des normes prudentielles
Le non-respect des normes prudentielles apparat dans une

certaine mesure comme le rsultat direct de la forte
implication des pouvoirs publics en qualit de tutelle des
tablissements de crdit. Ayant pour principal souci la
recherche dune plus grande participation des nationaux au
capital des banques et lallocation sectorielle des crdits
vers les secteurs jugs prioritaires8 des taux dintrts
administrativement fixs des niveaux infrieurs leur
niveau dquilibre, les pouvoirs publics nont pas peru la
ncessit dune rgulation stricte.
Durant les annes 70, lexploitation ptrolire a dot le pays

de ressources importantes et engendr un gonflement des
ressources bancaires. Les tablissements de crdit se sont
alors lancs vers une distribution gnreuse et incontrle
des crdits lconomie pour le financement des projets
jugs rentables pour les locaux . Par exemple, le volume
des financements accords aux projets sest accru denviron
374,13 % entre 1976 et 1977. Durant la mme priode, le
montant des garanties sest accru de 352,4 %. Dans cette
lance, sans que des tudes srieuses visant mesurer le
degr dlasticit de linvestissement par rapport au taux
dintrt des prts bancaires aient t menes au pralable,
les banques ont orient leur intervention vers les
financements courts au dtriment des financements longs.
Cette prfrence marque pour des financements court
terme tait essentiellement conditionne par les projets axs
sur vers les produits de base et le commerce de distribution.
On assistait alors un renouvellement continu des prts
courts pour financer des investissements longs. Or le
8
Les dirigeants des banques devaient satisfaire le plus largement possible les
demandes de crdits des entreprises nationales.
dveloppement exige aussi et surtout des financements

long terme.
Figure 1 : Rythme de progression des crdits au secteur

priv de 1960 2005
Source : Indicateurs de la Banque Mondiale (2007).
Etant donn les facilits dobtention de financements, la

progression des crdits au secteur priv (en pourcentage du
PIB) est passe de 14,20 % en 1970 24,53 % en 1977,
pour se situer 31,24 % en 1982 (voir figure 1). Dans ce
climat de facilit et daffairisme, les ressources financires
ont t orientes logiquement vers les activits rendement
trs risqus et trs faible dure dimmobilisation.
Symtriquement, cette logique de la rentabilit court
terme positionnait ces activits spculatives au premier
rang en matire doctroi de crdit. Cest ainsi que les
banques nhsitaient pas accorder dimportants crdits
documentaires pour le commerce gnral, voire pour des

projets fictifs9. Alors que la rentabilit des investissements

avait toujours t positive et suprieure 20 %10, atteignant
parfois 60 % comme en 1981, et mme 100 % en 1985, elle
est devenue ngative partir de 1986. Elle est mme reste
ngative jusqu la moiti des annes 90, traduisant ainsi le
caractre risquant et la lgret en matire de suivi des
projets financs.
Les crdits octroys ntaient pas toujours rembourss.

Evalu 5,6 milliards de FCFA en 1980, le montant des
crances douteuses a atteint 38 milliards de FCFA au plus
fort de la crise bancaire. Quoiqu partir de 1982 dj, les
banques accumulent des pertes dues la mauvaise gestion
et la fraude, lEtat les soutenaient en alimentant le
systme bancaire de ses ressources ptrolires.
La surveillance et la sanction des banques dpendaient du

Ministre de lEconomie et des Finances (MINEFI) et, comme
lEtat avait des intrts dans la plupart des banques, la
rglementation prudentielle tait peu applique, aucune
rgle juridique srieuse permettant de poursuivre les
dbiteurs indlicats nayant cours. De ce fait, laction de la
politique (montaire) na pas t dun grand apport pour
assainir le climat financier et bancaire.
Une politique montaire laxiste
Entre 1960 et octobre 1990, la politique montaire de la

Banque Centrale commune aux Etats dAfrique centrale
avait pour objectif final le dveloppement conomique du
pays et les instruments de politique montaire taient
9
Notamment, la distraction de certains projets ou financement des projets autres que ceux
prsents au banquier.
10
Cf. Documents de la Direction de Recherche et de la Prvision (devenue Direction des
Etudes) de la BEAC, 1997.
utiliss cette fin. Les mcanismes de financement en

faveur des secteurs dits privilgis (Trsors nationaux, PME
nationales, units de commercialisation agricoles et
particuliers nationaux pour leurs oprations de construc-
tions immobilires) taient prvus par les textes.
A lpoque, en labsence dun cadre cohrent de formulation

de la politique montaire11, il ny avait pas dobjectifs ou
cibles intermdiaires dclars. En effet, Dans les textes de
1972 qui rgissaient jusqualors le fonctionnement de la
Banque Centrale sous-rgionale, la BEAC (Banque des Etats
de lAfrique Centrale), lobjectif final de la politique
montaire nest pas explicitement nonc. labores au
dbut des annes 70, les dispositions statutaires de la
BEAC refltent lair du temps et ont une orientation
administrative et dirigiste trs marque. A cette poque, les
pouvoirs publics appliquaient une pense conomique de
type dirigiste, croyaient aux vertus du plan (et moins
celles du march), et semblaient tre laise pour financer
le dveloppement par la cration montaire.
Les instruments utiliss dans la conduite de la politique

montaire comprenaient les taux dintrt, les plafonds de
rescompte, les rserves obligatoires et surtout le contrle
qualitatif ou slectif du crdit12.
Le systme dintervention de la BEAC, bas principalement

sur les plafonds de rescompte et les taux dintrt fixs par
le Conseil dAdministration, a fonctionn sans trop de
difficults de 1972 1986 grce, entre autres, un
environnement international porteur. Cette stratgie de
politique montaire de la BEAC a t mise rude preuve
11
Comme la programmation montaire de nos jours.
12
Il sagit du trait dominant de la politique montaire et du crdit de la BEAC au cours de
cette priode.
partir de 1986, faisant ressortir les dfaillances impor-

tantes. En effet, partir de cette date, la situation
montaire de la Zone dEmission sest considrablement
dgrade, non seulement cause de leffondrement des
cours mondiaux des produits de base, mais aussi du fait de
lexpansion rapide du crdit intrieur pendant les annes
fastes et des mcanismes de gestion montaire dfaillants.
Ainsi, le Compte dOprations, principale composante des
avoirs extrieurs, qui totalisait 305,8 milliards de FCFA au
31 janvier 1986, est devenu dbiteur de 58,4 milliards de
FCFA au 30 novembre 1987. Refltant cette volution, le
taux de couverture extrieure de la monnaie a rgress de
63,7 % 13,6 %, alors que les statuts imposent un
minimum de 20 %. Face cette crise, la stratgie montaire
de la BEAC sest avre limite et inoprante. La politique
des taux dintrt sest caractrise par une trop grande
rigidit par rapport une conjoncture interne et externe trs
fluctuante. Pour conduire la politique montaire, le
banquier central a adopt une approche keynsienne des
taux dintrt base sur le postulat selon lequel le taux
dintrt joue un rle dterminant dans les dcisions
dinvestissement : un taux dintrt faible les stimule, tandis
quun taux13 lev les dcourage ; do les rigidits. Entre
mai 1974 et octobre 1990, pendant que la hausse des prix
dans les annes 70 dans la Zone dEmission ainsi que
laugmentation continue des taux dintrt sur les marchs
montaires extrieurs justifiaient une politique de taux
dintrt plus flexible, le taux des avances aux Trsors na
t modifi quune seule fois en janvier 1988, le taux
descompte privilgi en moyenne une fois tous les trois ans,
le taux descompte normal en moyenne une fois tous les
deux ans.
13
Il y avait toutefois quelques rares ramnagements pour tenir compte de la pression de
lenvironnement international.
Par ailleurs, la politique des taux dintrt tait complte

par des mesures slectives visant encourager la formation
dune lite dentrepreneurs nationaux et promouvoir les
secteurs jugs prioritaires par les pouvoirs publics. Cest
ainsi quil avait t mis en place un taux de faveur, plus
faible que le taux du rgime commun. La politique slective
na pas eu les effets escompts; au contraire, elle a introduit
des distorsions dommageables au niveau de lallocation des
ressources et a engendr un gaspillage de ressources
montaires par les secteurs public et parapublic, certains
entrepreneurs nationaux et les organismes de commer-
cialisation agricole. En effet, lon a t amen reconnatre
que la technique des plafonds globaux tait partielle, rigide
et constituait un facteur bloquant de la concurrence
interbancaire.
Enfin, les rserves obligatoires taient trs mal utilises,

comme un lment de sanction des banques, alors quelles
sont un instrument de rgulation de la liquidit globale de
lconomie, particulirement lorsque les tablissements de
crdit sont surliquids et hors banque .
Devant ces insuffisances, le Gouverneur de la BEAC a t

amen introduire des rformes ds le 16 octobre 1990.
Lors du Conseil dAdministration du 20 mars 1991
Malabo, le feu vert fut obtenu pour moderniser et
rationaliser la stratgie de politique montaire de la BEAC,
de manire tenir compte, dune part, des contraintes
nouvelles auxquelles nos conomies taient confrontes et,
dautre part, des pratiques modernes et efficaces de gestion
montaire dont labsence aura t lorigine des crises
bancaires.

1.2. Les Crises Bancaires au Cours Des Dcennies 80

et 90: Manifestation Et Causes
Manifestation de crises
La premire crise bancaire qui va secouer lensemble du

systme conomique et financier sest manifeste au milieu
des annes 80 et travers au moins cinq facteurs : les
dfauts de paiement, les crances douteuses, la suspension
des dcouverts, les pertes financiers des agents
conomiques du fait de lilliquidit des banques, et les
faillites (fermetures dagences ou de certaines banques). A la
fin des annes 80, la situation du secteur bancaire
camerounais tait donc trs critique. Par exemple en 1988,
la plupart des banques affichaient un rsultat ngatif et une
situation de fonds propres tout aussi ngative (voir tableau
1). La Socit Camerounaise de Banque (SCB) et la
Cameroon Bank Limited (CAMBANK) ont t les premires
banques tomber en faillite en 1988 (tableau 2). Elles ont
t suivies respectivement par la Banque Meridien BIAO
Cameroun (BMBC) et la Bank of Credit and Commerce
(BCC) en 1991, et la Banque Internationale pour le
Commerce et lIndustrie du Cameroun (BICIC) en 1995.
Mais, lun des faits majeurs a t le retrait rapide des
succursales des banques amricaines ds 1985 (Chase
Bank Cameroon, Boston Bank Cameroon, Bank of America).
De nombreuses autres banques ont aussi connu des
difficults. Il sagit entre autres de la Banque Camerounaise
de Dveloppement (BCD), de la Banque de Paris et des Pays
bas Cameroun (Paribas-Cam), de la First Investement Bank
(FIB), du Crdit Agricole du Cameroun (CAC), pour ne citer
que quelques cas. Pour la seule anne 1989, quatre
tablissements bancaires (SCB, BIAO, BCD et CAMBANK)
parmi les plus importants du pays ont dpos leur bilan. La
perte pour lensemble du secteur se chiffrait prs de 700
millions de FCFA en bilan cumul, soit un peu plus de 40 %
du total des bilans bancaires qui tait estim lpoque 1

520 milliards de FCFA14. Par la suite, la perte atteindra le
chiffre record de 52,884 milliards en 1990 et 50 milliards au
cours de la premire moiti de 1995. Cette situation traduit
elle seule la profondeur du mal, dans un pays qui
comptait lpoque moins de 15 banques.
Tableau1 : Ltat de quelques banques commerciales en

1988 (en millions de francs CFA)
Groupe de banques Rsultat Situation nette
1987/1988 des fonds propres
au 30 juin 1988
I-Groupe de banques
dficitaires : -11 -130,3
- SCBC -4 -37,9
- BCD -4 -56,3
- Cameroun Bank -4,2 39,0
- Paribas Cameroon
Total -23,2 -264
II- Groupe de banques
proccupantes : -1,7 -10,2
- BIAOC -1,8 -13,2
- SGBC -0,4 -3,5
- CBC -0,4 -0,9
- IBAC -0,4 +0,7
- Mridien Bank
III- Groupe de banques

saines : 1,8 -6,9
- BICIC 2,7 -
- BCCC
Source : Rapport de la Socit dIngnierie Bancaire Internationale
14
Voir : Rentabilit consolid du secteur bancaire dans les diffrents Rapports
National du Crdit et les Documents de la BEAC (Direction de la Recherche et
la Prvision).
Tableau 2 : Situation des banques au cours des annes

80 et 90
Banques Situation la fin des Situation dans les
annes 80 annes 90
SCB En faillite en 1988 et Est devenue la
liquide en 1989 SCB-Crdit
Lyonnais
BICIC En restructuration Est devenue la
BICEC en 1997
avec la Banque
Populaire
SGBC En restructuration En restructuration
BIAOC En faillite et reprise en Reprise par la
1991 Meridien Bank
Cameroon en 1991
Encore en faillite en
1995
Cameroon Bank En faillite en 1988 et -
liquide
Chase Bank Ferme en 1985 -
Boston Bank Ferme en 1985 -
Paribas En faillite en 1989 -
Cameroun
BCCC Ferme en 1991 Reprise par la
Standard
Chartered Bank en
1991
Bank of America Ferme en 1985 Est devenue lIBAC
avec des intrts
camerounais
BCD En faillite et liquide
en 1989
Source : Rapports annuels du Conseil National du Crdit du
Cameroun.
Lexamen des donnes relatives au secteur bancaire laisse

croire que la crise bancaire de la fin des annes 80 tait une
crise financire au sens des montaristes car celle-ci tait
caractrise par la contraction de loffre de monnaie. Aprs

avoir subi une augmentation rgulire de 1970 1985, la
masse montaire a connu une baisse de 1986 1987 et la
situation montaire a commenc fluctuer partir de 1988
jusquen 1992. La contraction montaire de 1987 sest
traduite par une nette diminution des billets en circulation
et des monnaies divisionnaires. Avec lavnement de la crise
bancaire, les crdits allous au secteur priv ont commenc
baisser au dbut des annes 80. Cette baisse va mme
saccentuer courant 1990 (voir figure 1).
En fait, dj en 1984, on a observ une substitution entre

billets et dpts. Cette substitution a donn lieu une
hausse sensible du ratio billets / dpts vue entre 1984 et
1990. La crise de confiance des clients met en relief le dbut
du retrait progressif de leurs avoirs des banques et
laccentuation de la baisse observe des dpts (tableau 3).
La rduction des dpts sest faite sans distinction, aussi
bien dans les banques solvables que dans les banques
insolvables. Face lampleur du marasme, lEtat a essay
de camoufler la baisse des dpts privs des banques en
augmentant substantiellement ses propres dpts. La
situation dgradante et progressive caractrise par une
sortie massive des capitaux a annul leffet de camouflage
des difficults financires du pays.

Tableau 3 : Evolution des dpts (en milliards de francs

CFA) dans les banques en difficult entre 1984 et 1990
Banques 1984
1985 1986 1987/ 1988/ 1989/
/85 /86 /87 88 89 90
BIAOC 15,54
- -5,93 -4,83 -26,15 -20,11
BCCC 15,18
13,89 36,62 24,18 -19,24 5,09
BICIC -2,88
- - 30,71 6,52 -40,97
CAMBANK 7,57
10,45 11,05 - - -
IBAC -9,99
35,95 1,69 -12,93 53,24 -26,77
MBC 30,13
-2,69 - 4,03 -1,97 -9,57
SCB - 70,74 20,54 -10,86 1,46 22,06
SGBC 26,20
- 0,26 -12,54 -5,34 -7,14
34,09
44,11 -3,77
-9,25 -
14,13 37,94
Source : Etudes et Statistiques de la BEAC.
Etant donn quelle sest manifeste plusieurs niveaux, les

causes de la crise bancaire sont multiples (Tamba et
Tchamanb, 1995). Le secteur bancaire a, pour sa part,
largement contribu la faiblesse des bilans et la fragilit
financire, non seulement par le biais des prts excessifs,
mais aussi par la qualit mdiocre de la surveillance
bancaire et la situation macroconomique du pays.
Facteurs internes et externes
Les facteurs lorigine de faillites bancaires en chane

tiennent au climat macroconomique (cause gnrale) et au
secteur bancaire lui-mme (cause spcifique).
Les carences en matire de gestion et de

surveillance bancaire
En ralit, une bonne partie de la crise vient de graves

insuffisances internes de gestion qui auront altr terme
les conditions normales dexploitation des banques

(Sandretto et Tiani, 1993 ; Tamba et Tchamanb, 1995).
Daprs les diffrentes enqutes conduites par la COBAC, il
ressort que la plupart des faillites bancaires sont le rsultat
d'une mauvaise gestion et de dficiences internes.
Premirement, les dirigeants nomms par les pouvoirs

publics ont pris des risques sans commune mesure avec les
rserves et fonds propres des banques en finanant les
lphants blancs . Par consquent, le volume des
engagements compromis qui en a rsult a port un coup
fatal la liquidit et la solvabilit des banques les exposant
un effondrement certain au moindre choc extrieur.
Deuximement, la faiblesse du systme de contrle interne
apparat comme une consquence logique de mauvaise
gestion et donc facteur de crise. La mauvaise gestion se
manifeste par une absence de comptabilit fiable dans
certains tablissements, des carences dans les dispositifs de
prise et de surveillance des risques, une organisation
administrative non performante, un personnel faiblement
qualifi et enfin un manque de dispositifs dalerte tels que le
contrle de gestion. Tandis que les suspens comptables qui
sont la base de non-valeurs et pertes latentes ntaient
pas pris au srieux, le volume des crances douteuses
augmentait au jour le jour sans que leur dtection anticipe
ft effectue. Do linsolvabilit des banques souffrant de
dficiences internes.
Au rang des causes internes se classent aussi les faiblesses

du dispositif de surveillance bancaire qui auront constitu
un srieux handicap pour la survie du secteur bancaire. La
supervision du systme bancaire jusqu'en 1992, anne de
mise en place de la COBAC, incombait conjointement la
BEAC pour la conduite des enqutes sur place et le contrle
sur pices et la commission nationale de contrle des
banques pour la prise de dcisions. Aux dires de Adam
Madji (1997), l'efficacit de ce dispositif supposait donc que

les constats dresss par la BEAC se matrialisent par des
sanctions justifies si la gravit des anomalies et autres
infractions tait relev. Toutefois, les carences observes
dans le fonctionnement de la commission de contrle
nationale ont rendu inoprant le systme de supervision
bicphale mis en place.
A ces causes spcifiques sajoutent les causes gnrales

relatives la sphre macroconomique.
Lenvironnement macroconomique : le rle de lEtat
A partir de la deuxime moiti des annes 80, le Cameroun

a subit de plein fouet les effets de la crise conomique. Sur
le plan financier, on peut parler de crise de liquidit dont
lorigine se trouve dans la baisse du prix des principaux
produits dexportation partir duquel le pays tirait
lessentiel des ressources en devises. Ainsi, la crise a t
amplifie en particulier par la chute du cours des
hydrocarbures. Mais, le rle jou par la dtrioration des
finances publiques nest pas ngliger. En effet, les dpts
de lEtat principal oprateur conomique et des autres
administrations publiques ont fortement baiss. Cette
baisse a alors contribu lasschement de la liquidit
bancaire et donc laffaiblissement de la trsorerie des
banques dont la majorit des parts de capital tait,
rappelons-le, dtenue par lEtat. Ce dernier ne pouvait plus
faire face leurs engagements. Cest ainsi que
laccumulation des arrirs sur la dette intrieure
principalement tatique a donn lieu une rduction des
dpts privs. Selon Adam Madji (1997), ces arrirs ont
favoris limmobilisation des concours la clientle adosss
sur les marchs publics. Tandis que les dpts des banques
chutaient, la dgradation de la qualit des crances portes

sur le secteur public saccroissait et la proportion des

crances compromises augmentait dans lconomie.
Afin de rsorber la crise bancaire, des rformes ont t

engages.
II. La mise en uvre des reformes
2.1. La restructuration bancaire
La restructuration bancaire est une opration qui a pour

but non seulement de rsoudre les difficults prsentes du
systme bancaire, mais aussi de prvenir les risques de
fragilisation ultrieure (Tamba et Tchamanb, 1995 ; Adam
Madji, 1997 ; Bekolo-Ebe, 1998). Elle se traduit
concrtement aussi bien par la liquidation des banques
insolvables et irrmdiablement compromises pour assainir
le systme que par la restauration durable de la solvabilit,
la liquidit et la rentabilit des banques restant en activit,
seul gage dun systme bancaire sain et solide (Servant,
1993).
Au Cameroun comme dans tous les autres pays de la Zone

Franc qui ont t secous par les crises bancaires,
lexprience de la restructuration bancaire15 a t mene au
dbut des annes 90 (Lenoir, 1989). Les banques solvables
en difficult ont t recapitalises et les banques insolvables
ont t fermes (voir tableau 2 pour des dtails). Les plans
d'assainissement labors avaient deux objectifs majeurs :
15
Des missions d'valuation des systmes bancaires dans tous les pays de la zone
avaient t diligentes par la Banque Centrale. La redfinition de la carte
bancaire tait la ligne directrice des conclusions de ces missions : liquidation des
banques irrmdiablement compromises, restauration de la solvabilit et de la
rentabilit des banques pouvant tre restructures.
tout dabord, rembourser intgralement, dans les structures

de liquidation, les cranciers privs. La solution retenue a
consist privilgier les petits dposants et les ddom-
mager dans un court dlai. Ensuite, restaurer durablement
la solvabilit, la rentabilit et la liquidit des banques
encore en activit. Les besoins de financement ont atteint
490,4 milliards de FCFA, dont 185,1 milliards pour les
banques liquider et 305,3 milliards pour celles
rhabiliter. Le cot de financement a t support essen-
tiellement par l'Etat, surtout sous forme de consolidation
des avances de la Banque Centrale. Sur un cot de
restructuration actualis de 513 milliards de FCFA, la
contribution de l'Etat camerounais a t de l'ordre de 370
milliards de FCFA dont 202 milliards de consolidation de
concours BEAC et 109 milliards d'abandon des dpts
publics et crances fiscales.
Dans un premier temps, les experts en charge de la

restructuration bancaire ont rcrit, conformment aux
rgles dusage, les bilans bancaires qui taient le plus
souvent falsifis pour ne pas dire habills . Les crances
douteuses gales 253 milliards de FCFA au 30 juin 1988,
selon les documents comptables, seront estimes en fait
489 milliards de FCFA. Par consquent, les 104 milliards de
FCFA de provisions pour dprciation au 30 juin 1988
seront multiplier par trois pour reprsenter 334 milliards
de FCFA (Joseph, 1997). Les ajustements comptables ont eu
lieu entre 1990 et 1991 (selon la BEAC) et les crdits ont
chut de pratiquement 50 %. Les comptes de rsultats ont
donc t rvalus et un plan dassainissement a t dcid
en fonction de la situation respective de chaque banque.
Dans un second temps, la rgulation bancaire a consist en

lassainissement du secteur. Ainsi sur les 12 banques en
activit en 1989, seules deux banques taient saines et
navaient ds lors pas besoin dintervention. Trois banques
ont t liquides en 1989, quatre ont t restructures, trois

ont fusionn mme si celles ayant fusionn ont encore fait
faillite (cas de la BMBC). Les trois banques liquides sont
respectivement : la Banque Camerounaise de Dvelop-
pement (BCD), la Cameroon Bank Limited (CAMBANK) et la
Banque de Paris et des Pays Bas (Paribas Cameroun).
La caractristique commune aux banques en liquidation,

louverture de celle-ci, est le dlabrement avanc de la
structure financire avec une insuffisance dactif assez
importante. Au Cameroun, on lestimait 222 milliards de
FCFA. Les liquidations taient administres par la SRC,
sauf dans le cas de l'IBAC, de la FIB et de la BMBC, et de
nombreux obstacles devaient tre surmonts pour un
meilleur dnouement. La SRC, qui grait un portefeuille de
plus de 600 milliards de FCFA, n'avait recouvr en cash que
15,7 milliards. Les difficults d'ordre judiciaire, eu gard
l'indulgence affiche des tribunaux pour les dbiteurs, le
manque de professionnalisme des dirigeants furent la
base des rsultats mdiocres enregistrs par cette structure.
La SCB a t la premire connatre la restructuration et la

privatisation. Elle sera ensuite rebaptise Socit
Commerciale de Banque Crdit Lyonnais16 (SCB-CL), puis
Crdit Lyonnais Cameroun en 2001, et enfin Crdit Agricole
en 2007.
La premire phase de restructuration de la SCBC concernait

lajustement de la gestion interne (rduction des charges,
rarrangement des effectifs, etc.) sur la base dun protocole
daccord sign le 31juillet 1996 entre le gouvernement
camerounais dune part, et le groupe SCBC, dautre part. La
seconde phase du plan de restructuration portait sur la
16
Le Crdit Lyonnais franais a ainsi repris uniquement les actifs sains de la dfunte SCB
et le passif a t transfr la SRC.
recapitalisation de la banque et lassainissement financier.

Celui-ci prvoyait la prise en charge par le gouvernement
camerounais des crances compromises dun montant de
2,3 milliards de FCFA couverts par les cessions et le
nantissement des dpts publics, respectivement de 1 590
milliards de FCFA et 732 milliards de FCFA, ainsi quune
diffrence de change de 1,1 milliards de FCFA, relative la
convention du 8 janvier 1995 entre lEtat camerounais et la
SCBC et conscutive la dvaluation du FCFA en 1994. Les
dirigeants de la Standard Bank de Londres staient engags
passer les provisions exiges par la COBAC et
recapitaliser la banque par un apport de fonds propres en
numraire dun montant de 2,5 milliards de FCFA. Ainsi, les
diffrentes mesures prvues dans le cadre de la
restructuration de la Standard Bank de Londres ont t
intgralement mises en uvre. En plus, lEtat est
entirement sorti du capital social de cette banque.
Le cot total de la restructuration de la SGBC tait estim

30 milliards de FCFA. LEtat camerounais devait apporter
17 milliards de FCFA et le partenaire franais (Socit
Gnrale de France) 13 milliards de FCFA. Cest ainsi quau
cours de lexercice 1995/96, 15,5 milliards de FCFA ont t
injects pour sa recapitalisation, soit 7 milliards par le
Cameroun grce au concours de la Caisse Franaise de
Dveloppement (CFD) et 8,5 milliards par la Socit
Gnrale de France. La participation de lEtat au capital
social de la SGBC ne devrait pas dpasser 26 % aprs la
restructuration. LEtat a aussi cd 6 % aux oprateurs
privs nationaux pour ne dtenir que 20 %.
Les faillites de la BMBC et du CAC ont t nfastes pour la

restructuration bancaire systmique engage depuis 1989.
Dans la premire phase de restructuration, la BIAO avait
disparu, donnant naissance la BMBC. Lexistence de celle
dernire a t phmre de mme que celle du CAC. Celle-ci
(le CAC) tait devenue illiquide cause des paniques dont

elle fut victime durant lanne 1996 et cause aussi de la
mauvaise gestion des dirigeants. Elle fermera ses portes le
10 juin 1997 en pleine phase de restructuration. Avec le
dpt de bilan de la BICIC et la naissance de la BICEC sur
ses cendres, la restructuration du secteur bancaire stait
poursuivie entranant de graves consquences pour lco-
nomie. Prs de 330 employs ont t licencis sur les 800
que comptait la BICIC. Son lourd passif estim entre 30 et
40 milliards de FCFA de crances douteuses avait t
transfr la SRC.
2.2. Le contrle bancaire
Dispositif de contrle bancaire
Nous avons montr plus haut que la crise qu'a connue le

systme bancaire camerounais s'explique aussi par
l'inefficacit de contrle des activits des tablissements de
crdit. Le contrle de lactivit bancaire vise assurer une
meilleure surveillance des banques tout en leur laissant une
plus grande autonomie de gestion et en leur assurant un
environnement juridique plus sr. Il sagit donc dune
mesure spcifique au secteur bancaire.
Afin de parachever la rgulation bancaire et complter les

rformes entreprises ds 1990 et qui se sont traduites par
la restructuration du systme bancaire , les autorits
montaires vont dcider de la cration dune Commission
Bancaire de l'Afrique Centrale suivie par l'Harmonisation de
la Rglementation Bancaire en Afrique Centrale17. Les
nouvelles lois bancaires ont galement renforc la capacit
17
La Convention portant Harmonisation de la Rglementation Bancaire en
Afrique Centrale a t signe le 17 janvier 1992.
de supervision de la Banque centrale. Ces mesures ont

profondment modifi l'environnement bancaire et permis
de faire face la dgradation du systme bancaire.
tant donn le caractre unique et commun de la politique

montaire, la rgulation concernait lensemble des Etats de
lAfrique centrale regroup au sein de la Communaut
Economique et Montaire de lAfrique Centrale (CEMAC). En
effet, l'ampleur de la dconfiture des systmes bancaires de
ces Etats tait telle quils ont franchi une tape dcisive en
se dotant dun organe commun de supervision bancaire. Il
sera cr, par une convention signe le 16 Octobre 1990, la
COBAC, une institution autonome dote des pouvoirs
administratifs, rglementaires et juridictionnels les plus
tendus ncessaires l'accomplissement efficient de sa
mission. En fait, la COBAC nest pas implique dans la
gestion courante des tablissements de crdit. Elle a
simplement une fonction de contrle et dalerte. Cest ainsi
que la mise en place de plans de redressement des banques
en difficult incombe aux actionnaires, la COBAC ne
pouvant donner quun avis technique. Cest lorsque la
carence des organes sociaux est constate que la
Commission Bancaire peut engager une procdure
disciplinaire. Celle-ci peut revtir trois formes, selon ltat
de ltablissement. Premirement, les structures bancaires
disposant de quelques atouts et dont les difficults,
passagres, peuvent tre attribues une insuffisance de
gouvernance, sont mises sous administration provisoire.
Deuximement, les banques qui prsentent encore de
bonnes possibilits de redressement sont invites mettre
en oeuvre de mesures de restructuration. Enfin,
troisimement, celles dont la situation financire est
irrmdiablement compromise sont liquides.

Actuellement, la responsabilit du maintien de la stabilit

bancaire est assure conjointement par la BEAC et la
COBAC dont le Gouverneur de la Banque Centrale en est le
Prsident (articles 20 et 39 alina 5 des nouveaux statuts de
la BEAC).
Paralllement la mise en place du dispositif de contrle, la

rgulation prudentielle18 a t redfinie et la surveillance
des banques, consolide.
Normes prudentielles
En principe, l'objectif de la rgulation prudentielle est de

limiter les risques pris par les banques pour qu'elles restent
liquides et solvables (Joseph, 2002). Une telle rgulation est
indispensable en raison du risque systmique (extension de
la faillite d'une banque aux autres banques et tous les
acteurs conomiques imbriqus dans des relations de
cranciers et dbiteurs), le cot social de la faillite d'un
systme bancaire tant suprieur la somme des cots
individuels de la faillite de chaque banque. Selon la COBAC,
la liquidit d'un tablissement de crdit est sa capacit
honorer ses engagements vue ou trs court terme 19.
Selon le mme rapport, la solvabilit s'entend comme
l'aptitude d'un tablissement de crdit faire face en toutes
circonstances ses engagements au moyen de ses
ressources propres . Ainsi, le but est de limiter les risques20
18
Avant la crise de 1990, des mesures prcdentes nont nullement empch la
dgradation du systme bancaire en zone CEMAC, soit parce que les ratios ntaient pas
respects, soit parce quils lont t pour une comptabilit non sincre. Nanmoins, les
lois ont fait lobjet dune amlioration dans le cadre de la restructuration du systme
bancaire (Mathis, 1992).
19
Rapport d'activit de la COBAC de 1992/93.
20
Afin de limiter les risques, les autorits montaires cherchent contrler aussi bien la
solvabilit que la liquidit bancaire en imposant aux banques des valeurs limits pour un
certain nombre de ratios de bilans.
pris par les banques (ratios de solvabilit) tout en

garantissant aux dposants lventualit de pouvoir
rcuprer leurs placements ds qu'ils le dsirent (ratios de
liquidit). Du fait de la mise en place de ces ratios, les
banques ne peuvent plus transformer toutes les ressources
qu'elles ont collectes21.
Ratios de solvabilit
1) - Ratio de couverture des risques : les fonds propres nets

des tablissements de crdit doivent couvrir au minimum 5
% de lensemble de leurs concours.
2) - Ratio de division des risques : le but est dviter une
concentration des risques sur un trop petit nombre de
signatures. Les tablissements de crdit ne peuvent
sengager en faveur dun seul client pour un montant
excdant 45 % de leurs fonds propres (avant le premier
janvier 1996, le pourcentage tolr tait de 75 %). Les
tablissements de crdit ne doivent pas non plus totaliser
sur lensemble de leurs gros clients22 plus de 800 % de leurs
fonds propres nets.
3) - Ratio de couverture des immobilisations : elles doivent
tre finances au minimum 100 % par des ressources
permanentes. Le but est dviter que les tablissements de
crdits financent des dpenses de construction par les
dpts de la clientle.
4) - Des limitations diverses23.
21
Il faut dire que mme dans le pass les ressources collectes taient immobilises et ne
pouvaient tre diriges vers de nouveaux investissements.
22
Les gros clients sont ceux dont les encours reprsentent plus de 15 % des fonds propres
nets de la banque. A noter que les crdits envers les Etats membres de la BEAC sont
exclus de ce ratio et que certains types de crdit l'conomie (crdits de campagne ou
envers certaines entreprises dont le poids dans lconomie nationale est trs lev) ne sont
considrs quen fonction dune certaine quotit.
23
Premirement, il y a la Limitation des prises de participation des tablissements de
crdit : la prise de participation dans le capital dune entreprise ne peut pas excder 15 %
des fonds propres nets de ltablissement souscripteur. En plus, lensemble des
Ratios de liquidit
1) - Ratio de liquidit : les disponibilits des tablissements

de crdits doivent tre au moins gales leurs exigibilits
moins dun mois. Ce ratio24 permet aux tablissements de
crdit de faire face un retrait total de leurs dpts moins
dun mois.
2) - Ratio de transformation long terme : les ressources

plus de 5 ans dun tablissement de crdit doivent tre au
moins gales la moiti des emplois et des engagements de
mme chance. Ce ratio permet dviter que les ta-
blissements de crdit financent des emplois longs par des
ressources courtes.
Depuis la fin des restructurations, on remarque une

amlioration de certains ratios [ratio de couverture des
risques 6 % minimum), ratio de couverture des
immobilisations (100 % minimum), ratio de liquidit pure
(100 % minimum), etc.]. Les ratios prudentiels des banques
sont en progrs constant et quasiment toutes respectent les
six ratios cls dfinis par la COBAC. Ainsi, les banques ont
progressivement retrouv leur solvabilit qui faisait tant
dfaut. En 1995, le ratio de couverture des risques qui tait
fortement ngatif, de lordre de -18,98 %, dpasse les 10 %
depuis 2005 ; ce qui est largement au dessus de la norme
participations dtenues par un tablissement ne doit pas dpasser 45 % de ses fonds

propres nets. Deuximement, la Limitation des concours octroys par les tablissements
de crdits aux actionnaires, associs, administrateurs, dirigeants et personnel : lencours
global des engagements par signature ou par caisse d'un tablissement de crdit sur les
personnes dfinies ci-dessus ne peut dpasser 15 % des fonds propres nets des
tablissements de crdit.
24
Dans le cadre de la CEMAC, le rglement de la COBAC R-93/06 relatif la liquidit
des tablissements de crdit impose larticle 5 que les tablissements assujettis doivent,
tout moment, prsenter un rapport de liquidit au moins gal 100 %.
de 6 % cette date25. Il en va de mme du ratio de

couverture des immobilisations qui est devenu positif
depuis 1997, aprs avoir t ngatif avant cette date. Ce
ratio a atteint 180,68 % dbut 2004. En plus, le ratio de
couverture des crdits par les dpts sest considrablement
amlior (avoisinant 139 % en juin 2006), et six banques
affichaient un ratio de liquidit suprieur 200 % en 2006.
Le ratio de liquidit frle dsormais les 200 %, pour un
minimum rglementaire de 100 %. Cette bonne performance
traduit une amlioration progressive de la situation
financire des banques. La tendance positive est confirme
par lvolution des autres critres dapprciation de la
situation financire des banques. Par exemple, partant des
fonds propres nets ngatifs de 28,163 milliards de FCFA en
1993, le secteur bancaire se retrouve au 30 juin 2003 avec
81,984 milliards de FCFA de fonds propres nets.
2.3. La libralisation financire
Justification thorique
La justification thorique de la libralisation financire a

pour source les arguments de Mac Kinnon (1973) et Shaw
(1973) : la hausse des taux dintrt crditeurs rsultant de
la libralisation permettra un accroissement des fonds
disponibles pour linvestissement. Le modle de Kapur
(1976) constitue laboutissement formalis de cette ide.
Pour les pays pauvres, la libralisation financire apparat

comme une solution de sortie dun rgime de rpression
financire et le point de dpart vers un dveloppement sain
et durable de lconomie. Daprs Bernou et Grondin (2000),
lses par des interventions strictes et strilisantes des
25
Cf. Rapports du Conseil National du Crdit ; Direction de la Recherche et la
Prvision de la Banque Centrale.
gouvernements sur les flux nationaux et internationaux de

capitaux, les conomies financirement rprimes
montrent galement des systmes bancaires compltement
passifs, ayant leur seule raison dtre dans la ralisation de
programmes planifis, ft-ce au prix de taux de crdit trs
faibles, voire nuls, et des taux d'intrt rels ngatifs sur les
dpts.
Dans un environnement o lvolution des prix est parfois

leve et instable, le problme de la disponibilit du crdit
sajoute celui de son allocation, en raison des coefficients
levs sur les rserves obligatoires imposes aux banques,
de la spcialisation des agences de crdit et de
ladministration des taux dintrt. Limit dans un tel
rgime, le dveloppement des initiatives prives demande
donc labolition des contrles stricts imposs sur les flux de
capitaux et la fin de la distribution monopolistique des
financements de la part des intermdiaires financiers
domestiques. Selon Mac Kinnon (1993), la libralisation
financire doit, pour tre russie, tre graduelle et fonction
de la situation propre chaque conomie, respectant ainsi
une vitesse inscrite dans des limites bien dfinies. La
squentialit optimale du processus douverture financire,
fortement appuye sur la discipline fiscale et lindpendance
de la Banque Centrale, participe la stabilisation des
anticipations des cranciers internes et externes qui gagent
sur lconomie et contribue par suite au dveloppement
conomique stable et durable.
Mais, si elle promet le meilleur, la libralisation financire26

a montr ses limites la fin des annes 90 lors des graves
dysfonctionnements apparus dans les pays mergents qui
26
Aux dires de S. Classens et T. Glaessner, 1997), la libralisation est peu coteuse,
rapide et facile mettre en place ; la construction dun cadre institutionnel est onreuse,
lente et complexe.
se sont adonns cette exprience. La crise financire qui a

dbut en Thalande durant lt 1997 constitue en effet un
point noir qui greffera pour de longues annes le bilan
jusque-l positif de louverture financire des pays dAsie du
sud-est.
Les contours de la libralisation financire au

Cameroun
L'activit bancaire, longtemps protge par la rgle-

mentation nationale, a connu une volution vers la
libralisation qui s'inscrit dans le mouvement gnral de
drgulation interne commenc la fin des annes 1980, et
qui se poursuit encore actuellement. Un nouveau dispositif
de rgulation montaire bas sur les mcanismes de march
a t mis en place consacrant labandon des instruments de
contrle directs et slectifs du crdit (taux privilgis ou de
faveur, plafonds de refinancement par banque). La leve
des barrires l'entre et l'largissement des marchs de
crdit ont provoqu un accroissement de la concurrence
bancaire et une modification du comportement d'allocation
du crdit. L'importance du crdit comme moyen de
financement des entreprises conduit alors sinterroger sur
les contours de la libralisation financire la came-
rounaise en insistant sur laction de lautorit montaire.
La politique de libralisation a consist dune part liminer

les insuffisances constates dans la gestion des taux
dintrt au cours de la priode 1973/1990 et, dautre part,
introduire plus de souplesse et de rationalit dans la
gestion du loyer de largent. La politique des taux dintrt,
inaugure en octobre 1990 et complte en juillet 1994 avec
linstauration du march montaire, repose premirement
sur la suppression des taux de rescompte et leur
hirarchie sectorielle, au profit des taux dintrt du march
montaire dont la diffrenciation relve des guichets plutt
que des secteurs conomiques favoriser ou non. Deu-

ximement, linstauration dun taux dintrt interbancaire
qui est le rsultat des libres ngociations entre
tablissements de crdit sur le compartiment interbancaire.
Troisimement, lintroduction dune plus grande flexibilit
dans le maniement des taux dintrt qui sont dsormais
fixs par le Gouverneur de la Banque Centrale en fonction
de la conjoncture internationale, des volutions du march
montaire et de la situation conomique et financire des
Etats membres. Quatrimement, le maintien en permanence
dun diffrentiel dintrt favorable la zone par rapport la
place de Paris compte tenu de la libert de transfert et afin
dattnuer la sortie de capitaux. En enfin cinquimement, la
libralisation des conditions de banque, avec un
largissement sensible des marges bancaires qui devra
favoriser une rgulation par le march et non plus une
dtermination administrative des taux de sortie par les
Conseils Nationaux du Crdit (CNC). Seules deux bornes de
sauvegarde sont dsormais fixes : un taux dbiteur
maximum (18 % actuellement) et un taux crditeur
minimum (5 %).
Quelles leons tirer des premires mesures de rgulation

prises la suite de crises bancaires ?
III. Laprs reforme
La russite dune restructuration bancaire se mesure la

solidit du systme lissue de la priode de restructuration
et au retour de la confiance des dposants vis--vis du
systme. A contrario, lchec de la restructuration se mesure
la fragilit du systme, notamment en terme de besoins en
fonds propres et la mfiance sinon la dfiance des
dposants.

3.1. La collecte des dpts
A la suite des rformes bancaires et montaires, le vrai dfit

tait de favoriser la mobilisation d'une pargne nationale,
pralable indispensable l'investissement. Les dpts vue
ont progress de 30 % entre 1988 et 1990 et les dpts
terme de 17 % entre 1988 et 1991 (Joseph, 1998). On peut
lgitimement attribuer ce regain de confiance vis--vis du
secteur bancaire l'aboutissement des rformes, et en
particulirement la mise en place du march montaire au
sein de la zone BEAC partir de juillet 1994. Toutefois, au
cours de 1992 et 1993, l'anticipation de la dvaluation a
incit beaucoup de dposants placer leurs avoirs
l'tranger et notamment en France : entre le 31 dcembre
1991 et le 31 dcembre 1993, les dpts vue ont chut de
42 % et les dpts terme de 18 %. Afin de stopper la fuite
des liquidits, la fin de la convertibilit extrieure du FCFA a
t dclare en aot 1993. Cette mesure fut complte en
septembre 1993 par la fin de la convertibilit des billets
entre les deux zones UMOA (Union Montaire Ouest
Africaine) et CEMAC. Certes, la fuite des dpts a t
ralentie (la chute des dpts bancaires est beaucoup moins
importante en 1993 qu'en 1992) mais elle n'a pas t
stoppe car, de manire dtourne, de nombreux agents ont
pu continuer sortir des billets. Par exemple, En 1995, les
dpts vue ont chut de 16 % (en rel) et les dpts
terme de 12 % car les agents manquaient de confiance dans
le systme bancaire. En effet, depuis le second semestre
1995, il tait dj question de nouvelles restructurations.
Ainsi, pour viter que leurs dpts soient bloqus, les
agents ont retir leurs liquidits du systme bancaire
engendrant une situation proche de paniques bancaires
(Aglietta et Moutot, 1995). Entre dcembre 1995 et avril
1997, les dpts vue ont progress de 3 % et les dpts
terme ont chut de 21 % (en nominal). En revanche, au
cours de l'anne 1997, la liquidit bancaire s'est nettement
amliore dans son ensemble. Comme il apparat au

graphique dannexe 1, cette amlioration sest poursuivie de
manire satisfaisante, car les variations ont t par exemple
de +53 % de 1997 2000, de +27 % de 2000 2003, et
enfin plus de 100 % de 2003 2006.
3.2. Loctroi des crdits
En ralit, le constat gnral tait celui dune atonie du

crdit, les banques sont devenues frileuses et s'engagent
peu dans le financement de l'conomie (Joseph, 1998). La
baisse des crdits illustre aussi le fait que suite la
dvaluation, l'Etat a apur une bonne partie de ses arrirs
de paiement auprs des entreprises qui ont moins sollicit
les banques. Par ailleurs, la part des crdits accords
l'Etat a considrablement progress depuis les premires
restructurations de 1989, passant de 10 % 31 % des
crdits totaux accords par les banques et ce malgr
l'exclusion partir de 1991 des bilans des banques
liquides. Du point de vue des banquiers, les mesures
accompagnant la dvaluation ont permis dallger la dette
extrieure, mais nont pas concern la dette de lEtat et ce
sont les banques qui continuent de la financer de manire
indirecte.
Le taux de couverture des crdits par les dpts atteignait

110 % au 31 aot 1996 contre 89 % en 1985, avant le
dclenchement de la crise. Entre la fin de l'anne 1995 et
avril 1997, cette tendance ne s'est pas amliore, et les
crdits l'conomie ont diminu de 17 % (en nominal).
Depuis cette date, lvolution sest beaucoup amliore (voir
annexe 2). En effet, aprs une diminution de lordre de -2 %
en 2004, la variation des crdits lconomie est redevenue
positive et a atteint 11,2 % en 2005. De plus, il faut noter
une prdominance des crdits court terme qui reprsente
85 % des crdits accords, car autant il ny a presque plus
de banques de dveloppement dans le paysage bancaire,

autant les banques commerciales hsitent encore financer
les projets inscrits dans le long terme. Le respect mitig de
certains ratios prudentiels, le faible refinancement de la
Banque Centrale et limportance des crances douteuses
limitaient cette capacit d'offre de crdit en 1995. On voit
bien que les banques se trouvaient dans une situation de
surliquidit fictive.
3.3. Les crances douteuses
Bien que le secteur bancaire ait t restructur, le bilan des

tablissements bancaires tait en 1995 encore encombr
par les crances douteuses qui reprsentaient en moyenne
32 % des portefeuilles. Cette situation a mme empir, les
crances douteuses ayant atteint 36 % des portefeuilles la
date du 28 fvrier 1997, soit un montant de plus de 110
milliards. De 1997 1999, leur progression a t de 34 %
(annexe 3). Bien que, entre 2000 et 2001, la tendance soit
plutt la baisse, le niveau des crances douteuses reste
proccupant ; on a mme enregistr une lgre progression
depuis 2003. Si toutes les catgories d'agents conomiques
sont responsables des crances douteuses, beaucoup
dentre elles proviennent de lEtat et des organismes
publics : selon la Banque Mondiale, en 1995, les arrirs du
secteur public (Etat plus entreprises publiques) envers les
banques commerciales se chiffraient 246 milliards de
FCFA.
Le problme du financement de l'Etat est en fait beaucoup

plus large que les crances douteuses qu'il a directement
suscites. L'Etat et le secteur public sont lorigine dune
bonne part des crances douteuses du secteur priv
(Peyrard, 1992). Les entreprises prives n'ont pu honorer
leurs engagements car le secteur public n'a pas pay ses
commandes. Cet aspect est fondamental : l'Etat a certes
respect certains des ratios imposs par le Fonds Montaire

International (FMI) mais il a masqu le dficit public en le
transfrant dans le systme bancaire.
3.4. La gestion des taux dintrt et le marche

montaire
La gestion des taux dintrt
A la suite de la reforme bancaire, la gestion des taux

dintervention de la BEAC a gagn en dynamisme et en
souplesse. Alors quen seize ans (cest--dire de 1974
1990), il ny a eu que 7 modifications des taux dinter-
vention de la Banque Centrale, ces taux ont t ramnags
24 fois par le Conseil dAdministration en seulement sept
ans (1974-1990). Les modifications opres ont t aussi
bien la hausse (9 fois) qu la baisse (15 fois). Cependant,
de 1997 2002, on compte 8 modifications des taux
directeurs. Aprs une baisse de 0,25 point de base opre
en mars 2006, la BEAC na plus modifi ses taux.
Depuis le 25 mars 1996, le Conseil dAdministration de la

Banque Centrale a dcid de revenir sur le principe de
lalignement automatique du taux des avances aux Trsors
Nationaux sur le taux directeur de la Banque Centrale. En
consquence, lvolution des taux des avances aux Trsors
nest plus lie celle du taux directeur. Il raffirme sa
position quant au maintien du Taux Dbiteur Maximum
(TDM) pour protger les demandeurs de crdit. Les
dcisions de ce Conseil marquent la libralisation totale des
conditions de banque. Ainsi, les taux dintrts dbiteurs et
crditeurs sont fixs librement par ngociation entre les
tablissements de crdit et leurs clients, en respectant les
bornes constitues par le Taux Crditeur Minimum (TCM)
et le TDM qui relvent de la comptence du Gouverneur. A

partir du 1er janvier 1996, ces deux bornes27 sont

dtermines de la manire suivante : le TCM, fix par le
Gouverneur sapplique aux petits pargnants qui sont
dfinis comme tant les dtenteurs des comptes sur livret
dun montant infrieur ou gal 5 millions de FCFA; le
TDM qui sapplique tous les tablissements de crdit
ligibles aux concours de la BEAC (banques et ta-
blissements financiers) est gal au taux de pnalit arrt
par le Gouverneur plus une marge fixe de 7 % arrte par le
Conseil.
Par ailleurs, avec lentre en vigueur du march montaire,

la loi de loffre et de la demande contribue la dter-
mination des taux dintrt du compartiment interbancaire.
Le march montaire est donc un cadre appropri pour
mener une politique des taux encore plus rationnelle et
flexible.
Lvolution du march montaire
Depuis linstauration du march montaire le 1er juillet

1994, le mode dintervention de la BEAC repose sur le
contrle de la liquidit bancaire. Ce contrle sexerce sur
loffre de monnaie centrale grce la politique de
refinancement mise en uvre exclusivement sous forme
davances sur titre au niveau du march montaire. Ces
avances sont limites quantitativement par lapplication
dun plafond appel objectif de refinancement et sont
accordes un prix fix. Cette politique de refinancement
peut tre complte, si les circonstances lexigent, par une
action sur la demande de monnaie centrale travers
27
En 1995 dj, il a t dcid entre autres, la publication par les banques primaires de
leurs taux de base bancaire ; linstauration dun TCM pour protger les petits pargnants ;
ladoption du principe du TDM gal aux taux de pnalit major de quelques points de
pourcentage.
limposition des rserves obligatoires. Pour rsorber la forte

liquidit bancaire de la zone CEMAC28, la BEAC a instaur
la constitution de rserves obligatoires depuis le 1er
septembre 2001. Le 1er juillet 2002, le principe dune
diffrenciation des coefficients de rserves obligatoires selon
la situation de liquidit bancaire des pays a t adopt. Avec
laugmentation de la masse montaire dans la zone CEMAC
de lordre de 18,5 % en 2006, grce essentiellement la
forte progression des avoirs extrieurs nets, la BEAC a
augment sensiblement les coefficients de rserves obli-
gatoires notamment au Cameroun.
La BEAC procde rgulirement, dans le cadre du march

montaire, des injections de liquidits (pour alimenter les
tablissements de crdit en monnaie centrale) et/ou des
ponctions de liquidits (pour racheter de la monnaie
centrale aux banques contre certificats BEAC). Ainsi,
lancien systme de rpartition administrative des plafonds
globaux par banque a fait place un mcanisme plus
souple et concurrentiel dallocation de ressources, celui des
appels doffres.
En raison du manque de confiance entre les banques, le

march montaire mis en place en 1994 na vritablement
commenc de manire trs active quaprs 1998. Les
banques avaient alors la solution de refinancer les crdits
en cours auprs de la Banque Centrale. Or, depuis 1994,
les refinancements accords dpendent de la qualit de la
signature de lemprunteur initial et, selon les banquiers, la
Banque Centrale est trop slective. De ce fait, les banques
28
Signalons que du fait de la persistance de la surliquidit bancaire, les coefficients de
rserves obligatoires de la Guine quatoriale ont t relevs en mars 2006. Par ailleurs,
depuis les troubles sociopolitiques du premier trimestre 2003, la BEAC a suspendu
lapplication des rserves obligatoires en Rpublique Centrafricaine.
manquent parfois de liquidits pour pouvoir satisfaire les

demandes de crdit.
Toutefois, mme aprs les reformes engages, lindpen-

dance des organes rgulateurs (MINEFI, BEAC et COBAC)
reste sur la sellette.
IV. De lindpendance des organes de rgulation
Pour prvenir les crises bancaires, la liste des recomman-

dations est longue (Goldstein et Turner, 1996 ; Barth,
Caprio et Levine, 2001; Demirg-Kunt, Laeven et Levine,
2003). Mais, les facteurs lorigine de la crise camerounaise
laissent croire quil importe daccorder plus dindpendance
la rgulation.
4.1. Les arguments en faveur de lindpendance des

rgulateurs
Depuis les travaux de Posner (1974), la rgulation du systme

financier par les pouvoirs publics est largement admise par
lapproche de lintrt public de la thorie de la rgulation.
Mais, il est tout aussi important de souligner avec lapproche
de lagence que la rgulation est trs influence par les
structures institutionnelles, les contrats et les procdures
sociales. Au del du dbat sur les aspects normatifs ou
positifs soulev dans la thorie de la rgulation, la
centralisation des fonctions rgulatrices au sein dune seule
entit rgulatrice nest pas remise en cause (Cecchetti, 1999) ;
mme si le problme de lindpendance des organes
rgulateurs revient lordre du jour (Das, Quintyn et Taylor,
2002).

Lindpendance ne signifie pas absence totale de contrle

politique. Il nexiste pas dorgane exempt de tout contrle,
mme partiel. Le vritable problme est de sassurer de
lindpendance et de la clart des activits du dit organe.
La diminution des risques dingrence politique dont le

rle dans la crise bancaire au Cameroun ne fait aucun
doute , dans la fonction de contrle bancaire repose sur les
mcanismes dindpendance. Quand les responsables
politiques sont directement chargs de faire respecter la
rglementation, ils sont parfois influencs par des facteurs
extra-conomiques pour prendre leurs dcisions.
Si daucuns considrent que la stabilit des prix et des taux

dintrts en Zone Franc en gnrale, et au Cameroun en
particulier, se justifie par lexistence dune Banque Centrale
commune (BEAC), il nen est rien de la stabilit du secteur
bancaire qui a longtemps souffert et souffre encore de
labsence dorganes rgulateurs totalement indpendant de
la sphre politique. Pour des raisons parfois similaires, le
problme de lindpendance des organes de la rgle-
mentation est importante en matire de stabilit bancaire,
comme lest celui de lindpendance de la Banque Centrale.
Lorsque lautorit de la rglementation est indpendante,
elle peut veiller ce que les rgles de jeu soient toujours
appliques de manire objective et cohrente. Si les
banquiers savent lavance que les banques insolvables ou
en faillite seront fermes et quil ne servira rien de faire
pression pour les maintenir ouvertes, ils seront plus
prudents, ce qui rduit le risque dune crise bancaire
grande chelle.

4.2. Les diffrents niveaux de lindpendance des

rgulateurs
Pour garantir lefficacit des organes de rgulation, lind-

pendance de (ou des) lorgane(s) de rgulation doit concerner
les institutions, le budget, la rglementation, et le contrle.
Les institutions et le budget
Des dispositions doivent dfinir les modalits de nomination

et de rvocation des agents de (ou des) lorgane(s), la
structure de gouvernance, les rles et responsabilits des
administrateurs et la transparence du processus dci-
sionnel.
Au Cameroun, la rgulation est assure respectivement par

le MINEFI qui fait office de tutelle gouvernementale ou
politique, la BEAC et la COBAC. Mais, cest la COBAC qui
soccupe directement de la fonction rgulatrice au niveau
des banques. Cela rejoint lide de centralisation de
certaines fonctions rgulatrices au sein dune seule entit
rgulatrice dfendue par Cecchetti (1999). Le gouverneur de
la BEAC est nomm lunanimit par la Confrence des
Chefs dtat des pays de la CEMAC, sur proposition du
Conseil dAdministration. Il peut tre demis par ces mmes
Chefs dEtat. La BEAC dispose dans chaque tat-membre,
dune agence (direction nationale). Auprs de celle-ci sige
un CNC. Mais, dans la mesure o chaque Comit National
est prsid par le Ministre en charge des Finances de ltat-
membre ou son reprsentant, il nest plus permis de parler
dindpendance au niveau national. Les missions de la
COBAC consistent : premirement laborer la rglemen-
tation prudentielle du systme bancaire de la zone, deuxi-
mement procder aux contrles sur pices et sur place des
tablissements de crdit et troisimement sanctionner

les manquements constats. Cependant, comme nous

lavons prcis ci-dessus, la COBAC est prside par le
gouverneur de la BEAC29 qui lui-mme est nomm par les
autorits politiques des Etats ; ce qui la rend dpendance de
lautorit politique au niveau rgional.
Lindpendance budgtaire est indispensable pour que le

(ou les) organe (s) puisse dterminer ses (leurs) besoins
divers concernant notamment le personnel, la formation ou
les salaires. Selon Das, Quintyn et Taylor (2002),
lindpendance budgtaire serait mieux assure dans les
pays o les autorits de contrle font partie de la Banque
Centrale. La COBAC fait bien partie de la BEAC ; mais le
financement de ces organes ne repose pas sur des taxes
sectorielles qui leur auraient permis dchapper lemprise
des Etats et renforcer leur autonomie.
La rglementation et le contrle
Llaboration et lapplication efficaces des rgles pruden-

tielles demandent que la rglementation soit indpendante.
Elles exigent alors que les organes concerns puisent
disposer dun degr dautonomie appropri pour dfinir ces
rgles au sein du cadre juridique densemble. Autant les
autorits de contrle seront charges de dfinir elles-mmes
les rgles prudentielles30, autant elles seront mieux mme
de ragir avec souplesse et rapidit aux crises bancaires.
Appliquer les rgles ainsi dfinies, infliger les sanctions et
grer les crises dpend de lindpendance du contrle. Pour
tre efficace, le contrle doit en grande partie tre
imprvisible, pour ne pas dire invisible. Mais, cette
29
Il convient de signaler que la responsabilit du maintien de la stabilit bancaire est
assure conjointement par la BEAC et la COBAC dont le Gouverneur de la Banque
Centrale en est le Prsident (articles 20 et 39 alina 5 des nouveaux statuts de la BEAC).
30
Il est vident que le (ou les) organe (s) de contrle seront plus incits appliquer ou
faire respecter les rgles quil (s) ont contribues laborer.
particularit est difficile mettre en uvre et cela rend le

contrle dpendant de lhumeur des autorits politiques
ou des tablissements sujets contrle. Les organes
chargs du contrle doivent recevoir lonction dune
protection juridique afin de ne pas faire lobjet de poursuites
revanchardes en justice pouvant paralyser le processus de
contrle. Le systme de sanctions et dinterventions doit
reposer sur des rgles explicites permettant de dissuader
une ingrence inapproprie.
Dans tous les cas, seuls les organes de contrle devraient se

charger de la dlivrance et de la rvocation des agrments
bancaires. En effet, ils sont les seuls connatre le mieux le
secteur dactivit faisant lobjet de contrle. Ils sont dautant
plus efficaces quils peuvent retirer les agrments. Si le
retrait dagrment dpend du Ministre en charge des
finances ou dun autre organe, la menace de sanction
suprme (interdiction dactivit) devient caduque.
Exemple de contrle la COBAC
La COBAC a tabli le 05 dcembre 2001 le rglement

COBAC R-2001/07 relatif au contrle interne des
tablissements de crdits dans la CEMAC. Le rglement
COBAC R-2001/07 a pour but dappliquer des rgles
similaires lensemble des acteurs qui exercent des activits
bancaires, quel que soit leur statut juridique. Il dfinit le
rle et les responsabilits des diffrents acteurs et formule
des obligations diverses en matire de forma-lisation,
dinformation et defficience du dispositif de contrle. Il
renforce lorganisation et la porte du contrle interne qui
doit constituer un lment dapprciation sur la gestion de
lEtablissement. Il insiste davantage sur lobligation de
rsultat et laisse les tablissements de crdit mettre en
uvre les moyens du contrle.

Le texte portant rglement COBAC R-2001/07 spcifie que

le contrle interne doit se doter :
- dun systme de contrle des oprations et des
procdures internes qui peut tre apprci comme
une rponse au risque politique ;
- dun systme de contrle comptable et de traitement
de linformation qui permet dapprhender le risque
technique ;
- dun systme de mesure et de surveillance des
risques spcifiquement bancaires et notamment : le
risque de crdit, le risque de march, le risque de
taux dintrt global, le risque de rglement, les
risques de liquidit et de solvabilit.
Le contrleur interne est particulirement attentif quant la

vracit des informations transmises par le systme de Base
des donnes des Agents Financiers (BAFI). Les tablis-
sements de crdit doivent fournir rgulirement la
Commission bancaire des documents comptables et tats
priodiques issus de loutil BAFI qui prsente lavantage
dadresser aux autorits de contrles un ensemble unique
de donnes. Il existe aussi un systme de cotation (SYSCO)
de la Commission Bancaire qui permet de coter toutes les
banques qui figurent dans le champ d'analyse. Par exemple,
sur les 10 banques31 en activit au Cameroun en 2004, une
seule prsentait une situation fragile (cote 3).
Sur le plan formel, dans larticle 5 du Rglement, lorgane

excutif doit organiser le Contrle interne. Lorgane excutif
est un acteur cl dans le dispositif de Contrle interne. Il lui
31
Il s'agissait de Afriland First Bank (First Bank), Amity Bank Cameroun (Amity),
Banque Internationale du Cameroun pour l'Epargne et le Crdit (BICEC), Citibank
Cameroon (CITI-C), Commercial Bank of Cameroon (CBC), Crdit Lyonnais Cameroun
(CLC), Ecobank Cameroun (ECOBANK), Socit Gnrale de Banques au Cameroun
(SGBC), Standard Chartered Bank Cameroun (SCBC) et Union Bank of Cameroon
Limited (UBC).
incombe entre autres de : dvelopper les processus qui

permettent didentifier, de mesurer, de suivre, et de
contrler les risques encourus par la banques ; sassurer
que les responsabilits dlgues sont effectivement
exerces ; mettre en place les politiques de contrle interne
appropries ; suivre ladquation et lefficacit du systme
de contrle interne.
4.3. Vers une rgulation indpendante au Cameroun ?
Dans les dveloppements prcdents, il est apparu que

lEtat camerounais a t au centre de lactivit bancaire
avant et aprs les rformes. Comme la montr Reisen
(1998), lingrence des responsables politiques dans la
rglementation et le contrle du secteur financier peuvent
aggraver les crises.
Avant lclatement de la crise bancaire dans les annes 80,

toutes les institutions bancaires taient sous la tutelle du
MINEFI. Le contrle du secteur bancaire et non bancaire
tait insuffisant, arbitraire et laxiste compte tenu de la prise
de risques excessive des agents conomiques et financiers.
Comme exemple, on peut citer lingrence politique de lEtat
dans certaines banques ( travers des pressions pour
loctroi de crdits) ou leur recapitalisation en cas de
difficults laide de fonds publics (cas de SCBC et SGBC).
La mise en place de la COBAC en tant quagence de contrle

directe a eu pour effet une diminution des crises bancaires.
Toutefois, selon Reisen (1998), Seuls des systmes de
comptabilit dignes de confiance et des conditions de divul-
gation de linformation permettant dassurer la transparence
peuvent aider renforcer les bilans des institutions bancaires
et non bancaires et appliquer une rglementation pruden-
tielle grce des mesures de surveillance srieuses et inde-
pendantes . Plusieurs conditions de base sont ncessaires :
(1) la surveillance interne et indpendante des dcisions de

crdit par un Comit dexamen de crdit, (2) la cession
lagence charge du contrle de lautorit ncessaire pour
examiner les oprations bancaires et les bilans, (3) la
fermeture des banques dfaillantes et la fixation des critres
dentre, (4) la dfinition adquate des fonds propres et les
limites au risque, (5) la mise en place dune classification
des actifs, des rgles de provisionnement et une valuation
prudente des garanties qui refltent de manire exacte
linstabilit des marchs dactifs.
Pour que le secteur bancaire soit solide, il importe de mettre

laccent sur la qualit des pratiques qui le rgissent, la
stabilit financire de ses institutions et lefficience de son
infrastructure de march (Das, Quintyn et Taylor, 2002 ;
Gulde et al. 2006). Les oprateurs des marchs et les
instances de contrle doivent se charger de lintroduction et
lapplication de saines pratiques de gouvernance. Les uns
doivent instaurer des pratiques inspirant confiance leurs
clients et aux marchs, tandis que les autres jouent un rle
cl en tablissant des pratiques de bonne gouvernance et en
en contrlant lapplication. A ce propos, les organes de
rglementation eux-mmes doivent adopter ces pratiques,
pour ne pas perdre la crdibilit et lautorit morale qui
garantissent leur efficacit et ne pas ouvrir la porte au
risque moral, aux pratiques de march douteuses et, en fin
de compte, aux crises bancaires.

CONCLUSION
Le Cameroun a connu, partir du milieu des annes 80,

une grave crise financire. Celle-ci sest manifeste par une
diminution simultane des dpts terme de 33 % entre
1985 et 1987, et des dpts vue de 22 %. La chute des
dpts s'explique par le dclenchement de la crise
conomique et financire ; cependant c'est une vritable
crise de confiance dans le systme bancaire qui aura
amplifi le marasme, les agents ayant ralis que les
banques sont insolvables (Abega, 1998). Les banques ont en
effet accumul les crances douteuses. Le refinancement
systmatique de la Banque Centrale ne les a pas incites
tre vigilantes, et l'Etat, omniprsent tous les niveaux
dans les banques porte une large part de responsabilit, de
manire directe et indirecte car il n'a pas honor ses
engagements envers les entreprises au sens large. En plus,
il faut signaler un manque de contrle des banques. Outre
l'effondrement des dpts, la structure du passif des
banques tait fragile. Si l'pargne prive avait t plus
importante, les retraits n'auraient pas autant pes sur les
banques.
De manire gnrale, les banques n'ont pas fait suf-

fisamment d'effort pour collecter une pargne longue. Tout
d'abord, les taux d'intrt taient relativement faibles,
ensuite la pression fiscale n'encourageait pas les banques
constituer une pargne suffisante. Par ailleurs, le secteur
bancaire tait (et est toujours) concurrenc par le secteur
informel, et les mcanismes de la Zone Franc ont dans une
certaine mesure facilit la fuite des capitaux. De plus, le
fonctionnement du systme bancaire tait inadapt au
contexte culturel et social du pays.

En 1989, pour viter un effondrement du systme bancaire,

des restructurations ont t entreprises : certaines banques
ont t liquides, d'autres ont t fusionnes ou
recapitalises. Afin de restaurer la confiance du public dans
le systme bancaire, la COBAC, fonctionnelle depuis 1992,
assure un contrle prudentiel des tablissements de crdit.
Pour ce, elle s'est dote de deux sries de ratios de normes
prudentielles que doivent respecter les banques : ratios de
solvabilit et ratios de liquidit. Paralllement ces
restructurations, la politique montaire a t compltement
modifie dans toute la zone BEAC partir de 1990. Ds le
mois de juillet 1994, les rformes ont aboutit la mise en
place du march montaire dans lensemble des Etats
membres de la CEMAC. Enfin, des rglements de contrle
interne des tablissements de crdits tablis par la COBAC
ds 2001 sont venus complter le dispositif.
Si lvolution financire et bancaire depuis 2004 semble

plus stable la situation de la quasi-totalit des banques ne
laisse transparatre aucun risque immdiat de fragilit , il
faut cependant craindre des drapages, les crances
douteuses tant toujours importantes dans un climat de
surliquidit bancaire. Afin que les erreurs du pass ne se
reproduisent plus, lamlioration du fonctionnement des
banques et le maintien dun secteur bancaire apte au
financement de lconomie passent par une rgulation
indpendante, stricte, permanente, et rigoureusement
respecte.

SIGLES ET ABREVIATIONS
BAC: Bank of America Cameroon

BAFI : Base des Donnes des Agents Financiers
BBC: Boston Bank Cameroon
BCCC: Bank of Credit and Commerce Cameroon
BCEAEC : Banque Centrale des Etats de lAfrique
Equatoriale et du Cameroun
BCAD : Banque du Crdit Agricole et du
Dveloppement
BCCI: Bank of Commerce and Commerce
International
BCD : Banque Camerounaise de Dveloppement
BEAC : Banque des Etats de lAfrique Centrale
BIAOC : Banque Internationale pour lAfrique
Occidentale du Cameroun
BICEC : Banque Internationale pour le Commerce,
lEpargne et le Crdit
BICIC : Banque Internationale pour le Commerce et
lIndustrie du Cameroun
BMBC : Banque Meridien BIAO Cameroun
BNP : Banque Nationale de Paris
BUC : Banque Unie de Crdit
CAC : Crdit Agricole du Cameroun
CAMBANK: Cameroon Bank Limited
CBC: Chase Bank of Cameroon
CEMAC : Communaut Economique et Montaire de
lAfrique Centrale
CFD : Caisse Franaise de Dveloppement

CL : Crdit Lyonnais
CNC : Conseil National du Crdit
COBAC : Commission Bancaire de lAfrique Centrale
DSCN : Direction de la Statistique et de la Comptabilit
Nationale
FCFA : Franc de la Communaut Financire Africaine
FIB: First Investment Bank
FMI : Fonds Montaire International
FONADER : Fonds National de Dveloppement Rural.
IBAC: International Bank of Africa
MINEFI : Ministre de lEconomie et des Finances
PARIBAS-CAMEROUN : Banque de Paris et des Pays Bas
Cameroun
PIB : Produit Intrieur Brut
PME: Petite et Moyenne Entreprise
SCB: Socit Camerounaise de Banque
SCB -CL : Socit Commerciale de Banque Crdit
Lyonnais
SCBC: Standard Chartered Bank Cameroon
SGBC : Socit Gnrale de Banques au Cameroun
SRC : Socit de Recouvrement des Crances du
Cameroun
SYSCO : Systme de Cotation
TCM : Taux Crditeur Minimum
TDM : Taux Dbiteur Maximum
UMOA: Union Montaire Ouest Africaine

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Federal Reserve Bank of Richmond, Vol. 88, No 4, Fall, pp.
1036.

ANNEXES
Annexe 1: Evolution des dpts (en milliards de francs

CFA) dans les banques de 1970 2006

Annexe 2 : Crdits et structure des crdits (en millions

de francs CFA) de 1994 2003
Anne Rpartition des crdits selon la Total

dure
Court Moyen Long
terme terme terme
1994 343 698 68 803 922 413 423
1995 361 413 60 192 828 422 433
1996 377 668 101 511 24 677 503 856
1997 298 723 101 416 668 400 807
1998 402 895 133 810 28 118 564 823
1999 444 399 128 476 31 016 603 891
2000 527 931 137 487 35 097 700 515
2001 584 344 147 161 30 197 761 702
2002 620 701 183 163 30 577 834 441
2003 649 493 225 241 33 034 907 768

Annexe 3: Evolution des dpts (en milliards de francs

CFA) dans les banques de 1970 2004
Source : COBAC, 2006

La Reforme Du Secteur Bancaire Au Cameroun

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Revue africaine de lIntgration Vol. 3. No.

La reforme du secteur bancaire camerounais

Mathurin TCHAKOUNTE NJODA

Rsum : Cet article, examine la crise bancaire qui a secou

The regulation of the Cameroonian banking sector

Abstract: This article, examines the banking crisis that shook

La reforme du secteur bancaire camerounais 99

financial repression policy whose main demonstrations were:

Le Cameroun, tout comme la plupart des pays membres de

surexposition certains types de risques, et ils ont

Au cours de la dcennie 90, les banques se sont peu

la suite de la crise conomique et bancaire, des reformes

restructuration des banques en faillite. Quels sont les

La rgulation est ncessaire lintermdiation bancaire et

Jusqu lavnement des crises bancaires, la rgulation tait

sont exclusivement lmanation des agents du systme

En matire de rgulation bancaire, deux courants de pense

Les thories positives partent de lide quune faillite

Pour la thorie de lintrt public, le gouvernement rgule

pour des raisons institutionnelles. Rattache au courant de

Les thories normatives valuent des propositions en terme

l'efficacit des investissements. Dans ce sens, les crdits

Cette tude comporte quatre points. Dabord, nous revenons

La reforme du secteur bancaire camerounais 105

I. Le secteur bancaire avant les reformes

1.1. Ltat du secteur bancaire jusqu'a la fin des

Le poids des pouvoirs publics

Aprs lindpendance du Cameroun, le dveloppement

En fait, le tissu bancaire camerounais tait trs

banques. Le systme bancaire tait compos majo-

Ds 1970, une nouvelle banque est venue sajouter au

financement du dveloppement : la Banque Camerounaise

Au dbut des annes 80, le paysage bancaire a connu une

En dehors de la CAMBANK et la Banque Unie de Crdit

Le non-respect des normes prudentielles

Le non-respect des normes prudentielles apparat dans une

Durant les annes 70, lexploitation ptrolire a dot le pays

dveloppement exige aussi et surtout des financements

Figure 1 : Rythme de progression des crdits au secteur

Source : Indicateurs de la Banque Mondiale (2007).

Etant donn les facilits dobtention de financements, la

La reforme du secteur bancaire camerounais 110

projets fictifs9. Alors que la rentabilit des investissements

Les crdits octroys ntaient pas toujours rembourss.

La surveillance et la sanction des banques dpendaient du

Une politique montaire laxiste

Entre 1960 et octobre 1990, la politique montaire de la

utiliss cette fin. Les mcanismes de financement en

A lpoque, en labsence dun cadre cohrent de formulation

Les instruments utiliss dans la conduite de la politique

Le systme dintervention de la BEAC, bas principalement

partir de 1986, faisant ressortir les dfaillances impor-

Par ailleurs, la politique des taux dintrt tait complte

Enfin, les rserves obligatoires taient trs mal utilises,

Devant ces insuffisances, le Gouverneur de la BEAC a t

La reforme du secteur bancaire camerounais 114

1.2. Les Crises Bancaires au Cours Des Dcennies 80

La premire crise bancaire qui va secouer lensemble du

du total des bilans bancaires qui tait estim lpoque 1

Tableau1 : Ltat de quelques banques commerciales en

III- Groupe de banques

Source : Rapport de la Socit dIngnierie Bancaire Internationale

Tableau 2 : Situation des banques au cours des annes

Lexamen des donnes relatives au secteur bancaire laisse