I e Ejercicios 2016

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
(BALANCE GENERAL)
1.- Con los siguientes datos elaborar el Estado de Posicin Financiera, en forma de
cuenta:
Nombre del negocio: La Comercial.

Fecha de presentacin: al 31 de Enero de 200x
Propietario: Sr. Alejandro Ruiz Martnez
Terrenos $ 18, Papelera y tiles $ 3,

000.00 100.00
Caja 420.00 Acreedores diversos 1, 600.00
Edificios 29, 000.00 Proveedores 3, 700.00
Bancos 2, 800.00 Acreedores hipotecarios 15,
000.00
Equipo de oficina 12, 000.00 Documentos por pagar 3, 600.00
Depsitos en garanta 2, 100.00 Deudores diversos 1, 300.00
Documentos por pagar (a Primas de seguros 2, 400.00
largo
plazo) 3, 100.00 Mercancas 38,
800.00
Rentas cobradas por 700.00 Intereses cobrados por 1, 200.00
anticipado anticipado
Acciones y valores 1, 500.00 Utilidades retenidas 7, 520.00
Capital social 75, 000.00
cuenta:
Nombre del negocio: Almacenes del Norte.

Fecha de presentacin: al 28 de Febrero de 200x
Propietario: Sr. Miguel Hernndez R.
Gastos de instalacin $ 1, Documentos por cobrar $ 1,

900.00 750.00
Mercancas 42, 350.00 Depsitos en garanta 150.00
Rentas pagadas por 650.00 Bancos 1, 350.00
anticipado
Clientes 950.00 Proveedores 1, 450.00
Deudores diversos 250.00 Documentos por pagar 1, 050.00
Equipo de oficina 11, 450.00 Documentos por cobrar
a
Equipo de entrega 21, 250.00 largo plazo 1, 250.00
Caja 510.00 Utilidades retenidas 6, 810.00
Capital social 76, 500.00 Prdidas acumuladas 2, 000.00
cuenta:
Nombre del negocio: La Especial.

Fecha de presentacin: al 31 de Marzo de 200x
Propietario: Sr. Luis Jimnez S.
1
Depsitos en garanta $ Intereses cobrados por $
105.00 anticipado 555.00
Acciones y valores 755.00 Terrenos 44, 855.00
Rentas cobradas por 455.00 Equipo de reparto 11, 050.00
anticipado
Primas de seguros 155.00 Caja 155.00
Edificios 28, 455.00 Bancos 655.00
Proveedores 1, 155.00 Papelera y tiles 955.00
Propaganda 755.00 Acreedores hipotecarios 1, 055.00
Capital social 80, 675.00 Utilidades retenidas 4, 000.00
cuenta:
Nombre del negocio: El Proveedor.

Fecha de presentacin: al 31 de Abril de 200x
Propietario: Sr. Ernesto Alonso.
Equipo de oficina $ 31, Gastos de instalacin $

200.00 163.00
Acreedores diversos 178.00 Caja 42.00
Documentos por pagar a 862.00 Intereses cobrados por 18.00
largo plazo anticipado
Prdidas acumuladas 1, 500.00
cuenta:
Nombre del negocio: La Asturiana.

Fecha de presentacin: al 31 de Mayo de 200x
Propietario: Sr. Esther Snchez de Olvera.
Edificios $ 27, Gastos de instalacin $

500.00 920.00
Equipo de cmputo 12, 643.00 Papelera y tiles 231.00
electrnico
Rentas pagadas por 420.00 Mercancas 24,
anticipado 512.00
Deudores diversos 905.00 Caja 313.00
Clientes 1, 422.00 Bancos 1, 112.00
Primas de seguros 413.00 Publicidad 613.00
Acreedores diversos 894.00 Acciones y valores 1, 520.00
Documentos por cobrar 470.00 Documentos por pagar a largo 1, 420.00
plazo
2
ESTADO DE RESULTADOS
1.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: Casa Junco.

Periodo: del 1 de Enero al 31 de Diciembre.
Ventas $ 980, Cambios pagados $

000.00 500.00
Devoluciones s/ventas 4, 000.00
Descuentos s /compras 8, 000.00
Gastos de compra 2, 000.00
Cambios ganados 1, 500.00
Rebajas s /compra 2, 500.00
Utilidad en venta de valores
de
Inventario final 849, 500.00 activo fijo 4, 000.00
Renta del almacn 10, 000.00 Inventario inicial 900, 000.00
Mantenimiento del equipo de 5, 000.00 Rebajas s / ventas 3, 000.00
entrega
Sueldo del gerente 20, 000.00 Devoluciones s /compras 5, 000.00
Sueldos del personal de 30, 000.00 Compras 543, 000.00
oficinas
Propaganda 20, 000.00 Renta de oficinas 12, 000.00
Sueldos de dependientes y 15, 000.00 Intereses pagados 2, 000.00
agentes
Comisiones de agentes 9, 000.00 Gastos de situacin 200.00
Sueldo del contador 15, 000.00 Prdida en venta de valores 6, 000.00
Seguro social del personal de 4, 000.00 Intereses cobrados 4, 000.00
oficinas
Papelera y tiles de oficina 1, 000.00 Dividendos cobrados 9, 000.00
Descuentos s/ventas 1, 500.00
Nombre del negocio: Casa Blanco.

Periodo: del 1 al 31 de enero.
Compras $ 425, Ventas $ 995,

000.00 000.00
Inventario inicial 950, Inventario final 608,
000.00 500.00
Devoluciones s /ventas 4, 000.00 Rebajas s /ventas 3, 500.00
Gastos de compra 1, 500.00 Devoluciones s / compras 3, 500.00
Rebajas s / compras 2, 000.00 Publicidad 18, 000.00
Sueldos del personal de 40, 000.00 Sueldos del departamento de 34, 000.00
oficinas ventas
Renta de las oficinas 11, 000.00 Mantenimiento del equipo de 4, 000.00
reparto
Renta de la tienda 14, 000.00 Luz delas oficinas 1, 800.00
Luz del almacn y bodega 1, 900.00 Correos y telgrafos 800.00
Descuentos s /ventas 1, 800.00 Telfonos de las oficinas 3, 500.00
Descuentos s /compras 1, 400.00 Intereses pagados 2, 000.00
Intereses cobrados 3, 000.00 Cambios pagados 500.00
Cambios ganados 2, 000.00 Prdida en venta de valores de
activo
Dividendos cobrados 9, 000.00 fijo 10, 000.00
Comisiones cobradas 3, 000.00 Rentas cobradas 20, 000.00
3
Nombre del negocio: Almacenes Garca.

Ventas $ 895, Compras $ 540,

000.00 000.00
Inventario inicial 910, 000.00 Inventario final 765, 500.00
Devoluciones s /ventas 8, 000.00 Devoluciones s /compras 9, 000.00
Gastos de compra 2, 000.00 Renta de la tienda 30, 000.00
Renta de las oficinas 15, 000.00 Sueldos de agentes 18, 000.00
Comisiones de agentes y 8, 000.00 Fletes y acarreos de las
dependientes
Publicidad 19, 000.00 mercancas vendidas 3, 000.00
Sueldo del contador 18, 000.00 Sueldos del personal de 31, 000.00
oficinas
Papelera y tiles de oficina 2, 500.00 Descuentos s /compras 4, 000.00
Descuentos s / ventas 5, 000.00 Dividendos cobrados 5, 000.00
Prdida en venta de acciones y 4, 000.00 Sueldo del chofer 5, 000.00
valores
Nombre del negocio: Almacenes de Todo.

Periodo: del 1 de Enero al 31 de Julio.
Ventas $ 785, Utilidad en venta de acciones y $ 7,

000.00 valores 000.00
Inventario inicial 800, Compras 600,
000.00 000.00
Gastos de compra 400.00 Inventario final 755,
400.00
Propaganda 60, 000.00 Fletes y acarreos de las
mercancas
Sueldo del departamento de 45, 000.00 vendidas 3, 000.00
ventas
Renta del almacn 18, 000.00 Sueldos del personal de oficinas 60, 000.00
Renta de las oficinas 20, 000.00 Papelera y tiles de oficina 5, 000.00
Luz de las oficinas 2, 300.00 Prdida en venta de valores de
activo
Descuentos s /ventas 3, 000.00 fijo 8, 000.00
Luz del departamento de 3, 000.00 Correos y telgrafos 1, 000.00
ventas
Descuentos s /compras 2, 000.00
Nombre del negocio: La Marina.

Ventas $ 890, Otros productos $ 2,

000.00 000.00
Inventario inicial 750, 000.00 Compras 850, 000.00
Gastos de venta 60, 000.00 Inventario final 700, 000.00
4
Gastos financieros 5, 000.00 Gastos de 80, 000.00
administracin
Productos 2, 000.00 Otros gastos 4, 000.00
financieros
Nombre del negocio: Comercial Mexicana.

Periodo: del 1 de Enero al 31 de Julio.
Ventas $ 900, Inventario inicial $ 400,

000.00 000.00
Compras 800, 000.00 Inventario final 345, 500.00
Devoluciones s 1, 500.00 Rebajas s /compras 1, 000.00
/ventas
Gastos de venta 60, 000.00 Gastos de 70, 000.00
administracin
5
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINACIEROS
1.- Presente la siguiente informacin en porcentajes integrales, e indique si la situacin

sealada es favorable o desfavorable y explique las razones.
Harrison Company
Estado de Resultados Comparativo para los aos que terminan el 31 de Diciembre de

2011 y 2012
2011 2012
Ventas $ 100 $ 90 000
000
Costo de Ventas 66 59 850
800
Utilidad Bruta $ 33 $ 30 150
200
Gastos de $ 25 $ 22 320
Operacin 100
Utilidad Neta $ 8 $ 7 830
100
2.- A continuacin se proporciona informacin del estado de resultados del primer

trimestre de una compaa:
Ventas $ 3 000 000

Costo de ventas 1 650 000
Utilidad bruta sobre ventas 1 350 000
Gastos de ventas $ 840 000
Gastos de administracin 330 000
Total gastos de operacin 1 170 000
Utilidad de operacin 180 000
Resultado integral de financiamiento 37 000
Utilidad antes de impuestos 143 000
Impuesto sobre la renta 40 000
Utilidad neta $ 103 000
Realice el anlisis vertical del estado financiero y determine lo siguiente:

a) El porcentaje del costo de ventas.
b) El porcentaje de gastos de operacin.
c) El porcentaje de utilidad bruta.
d) Qu tanto menos es la utilidad neta que la utilidad bruta?
e) Qu partidas son la que considera ms importantes en este estado financiero?
3.- Los datos de los ingresos y gastos para Home-Mate Appliance Co. son los siguientes:
2012 2011
Ventas $ 500 000 $ 450 000
Costo de Ventas 275 000 234 000
Gastos de Ventas 90 000 94 000
Gastos de 60 000 63 000
Administracin
Impuesto sobre la 25 000 22 500
renta
6
a) Prepare un estado de resultados en forma comparativa representando cada
rubro para 2011 y 2012 como un porcentaje de las ventas.
b) Comente los cambios significativos presentados en el estado de resultados
comparativo.
4.- El siguiente estado de resultados comparativo (en miles de dlares) para los aos
fiscales de 2011 y 2012 fue adaptado del informe anual de Speedway Motorsport
Inc., propietario y operador de algunas de las principales autopistas de vehculos de
motor en Estados Unidos, las pistas de Atlanta, Texas y Las vegas.
Ao Fiscal
2012 2011
Ingresos:
Admisiones $ 141 315 $ 136 362
Ingresos de actividades relacionadas 122 172 133 289
Ingresos por difusin por radio y televisin 77 936 67 488
NASCAR
Otros ingresos de operacin 34 537 38 111
Total de ingresos $ 375 960 $ 375 250
Gastos y otros:
Gastos directos de las actividades $ 69 297 $ 76 579
Cuotas de premios y sanciones de NASCAR 61 217 54 479
Otros gastos directos 87 427 88 582
Generales y de administracin 57 235 59 331
Gastos totales y otros $ 275 176 $ 278 971
Utilidad por operaciones continuas $ 100 784 $ 96 279
a) Prepare un estado de resultados comparativo para los aos fiscales 2011 y

2012, estableciendo cada rubro como un porcentaje de las ventas.
b) Comente los cambios importantes.
5.- Los datos sobre ingresos y gastos para el ao actual de Horizon Publishing Company
y de toda la industria de la publicidad son los siguientes. Los datos de Horizon
Publishing Company se expresan en dlares. Los promedios de la industria publicitaria
estn expresados en porcentajes de ventas.
Horizon Publishing Promedio de la

Industria
Company (dlares) Publicitaria (%)
Ventas $ 1 414 000 101.0
Devoluciones y descuentos sobre 14 000 1.0
ventas
Costo de ventas 504 000 40.0
Gastos de ventas 574 000 39.0
Gastos de administracin 154 000 10.5
Otros ingresos 16 800 1.2
Otros gastos 23 800 1.7
Impuesto sobre la renta 56 000 4.0
a) Prepare un estado de resultados en cifras relativas, comparando los

resultados de las operaciones de Horizon Publishing Company con el
promedio de la industria.
b) Hasta donde la informacin lo permita, comente las relaciones importantes
que revelen las comparaciones.
7
6.- Los datos del balance general para Santa Fe Tile Company del 31 de diciembre, al
final del ao fiscal, son los siguientes:
2012 2011
Activo circulante $ 260 000 $ 200 000
Propiedad, planta y 500 000 450 000
equipo
Activos intangibles 40 000 50 000
Pasivo a corto plazo 170 000 150 000
Pasivo a largo plazo 210 000 200 000
Acciones comunes 50 000 50 000
Utilidades retenidas 370 000 300 000
a) Prepare un balance general comparativo para 2011 y 2012, presentando

cada activo como porcentaje de los activos totales y cada rubro de pasivos y
de capital contable como un porcentaje de la suma de los pasivos totales y
del capital contable.
b) Comente los cambios importantes que muestran los datos.
7.- Los datos del estado de resultados de Scribe Paper Company para el ao que
termina el 31 de diciembre de 2011 y de 2012 son los siguientes.
2012 2011
Ventas $ 66 300 $ 85 000
Costo de ventas 32 000 40 000
Utilidad bruta $ 34 300 $ 45 000
Gastos de ventas $ 24 000 $ 25 000
Gastos de administracin 7 500 6 000
Total de gastos de operacin $ 31 500 $ 31 000
Utilidad antes del impuesto sobre la renta $ 2 800 $ 14 000
Impuesto sobre la renta 1 000 6 000
Utilidad neta $ 1 800 $ 8 000
a) Prepare un estado de resultados comparativo con anlisis horizontal, donde

indique el aumento o disminucin para el ao 2012 en comparacin con
2011.
b) Qu conclusiones puede obtener del anlisis horizontal?
8.- Se tienen los siguientes saldos del balance general de una empresa:
Efectivo $ 210 000

Inversiones temporales 90 000
Cuentas por cobrar (netas) 60 000
Inventario 120 000
Cuentas por pagar 240 000
Calcule la razn circulante y la prueba del cido. Qu puede concluir con los
resultados obtenidos?
9.- Operador de Herramientas, S. A. report activos totales por $ 1 240 000 y activos
no circulantes por $ 700 000. La razn circulante de la empresa es de 1.5.
a) Calcule el monto de pasivos a corto plazo que la empresa report.
b) Si el capital contable suma $ 150 000, cul es el total de los pasivos de largo
plazo?
8
10.- Los siguientes datos fueron tomados del balance general de Marine Equipment
Company:
31 de 31 de
diciembre diciembre
de 2012 de 2011
Efectivo $ 118 000 $ 95 000
Valores negociables 152 000 131 000
Cuentas y documentos por cobrar 210 000 198 000
(neto)
Inventarios 345 000 326 000
Gastos pagados por adelantado 50 000 45 000
Cuentas y documentos por pagar (a 190 000 208 000
corto Plazo)
Pasivos acumulados 60 000 57 000
a) Determine para cada ao: el capital de trabajo, la razn circulante y la razn

cida.
b) Qu conclusiones es posible obtener, a partir de estos datos, acerca de la
capacidad de la compaa para cumplir con sus deudas a su vencimiento?
11.- PepsiCo, Inc., la empresa matriz de las botanas Frito-Lay y las bebidas Pepsi,
tena los siguientes activos circulantes y pasivos a corto plazo al final de dos aos
recientes:
28 de 28 de
diciembre de diciembre de
2012 ( en 2011 (en
millones) millones)
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1 638 $ 683
Inversiones (al costo) a corto plazo 207 966
Cuentas y documentos por cobrar (neto) 2 531 2 142
Inventarios 1 342 1 310
Gastos pagados por adelantado y otros 695 752
activos circulantes
Obligaciones a corto plazo 562 354
Cuentas por pagar y otros pasivos a corto 4 998 4 461
plazo
Impuesto sobre la renta por pagar 492 183
a) Determine la razn circulante y la razn cida para los dos aos.
b) Qu conclusiones puede obtener de esos datos?
12.- Del balance general de una compaa se obtuvo la siguiente informacin:
2013 2012
Activos Circulantes:
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1 200 000 $ 1 260 000
Cuentas por cobrar 900 000 1 112 500
Inventario 1 800 000 990 000
Activos no circulantes:
Activos fijos $ 4 900 000 5 200 000
Activos intangibles 1 100 000 1 200 000
Pasivos:
Pasivos de corto plazo 3 500 000 2 862 500
Pasivos de largo plazo 4 800 000 5 300 000
9
Capital contable 1 600 000 1 600 000
a) Realice un anlisis horizontal y determine los porcentajes de aumento o

disminucin ocurridos del ao 2012 al 2013.
b) Se puede decir que la razn circulante de esta compaa mejor en el ao
2013 respecto al ao 2012? Cuantifique su respuesta.
13.- Zubira, Gastlum y Dvila son tres compaas que tuvieron la siguiente
informacin al cierre de sus actividades:
Zubira Gastlum Dvila

Efectivo $ 100 000 $ 200 000 $ 400 000
Inversiones a corto plazo 200 000 200 000 300 000
Clientes 300 000 300 000 200 000
Inventarios 400 000 300 000 100 000
Gastos pagados por anticipado 10 000 10 000 10 000
Proveedores 100 000 100 000 100 000
Documentos por pagar a corto plazo 500 000 500 000 500 000
Partidas acumuladas por pagar 5 000 5 000 5 000
Pasivo a largo plazo 550 000 550 000 550 000
a) Calcule la razn circulante y la prueba del cido de cada empresa.

b) Determine la capacidad de pago de cada empresa.
c) Indique cul de las tres empresas tiene mayor liquidez. Sustente su respuesta.
14.- En seguida se presenta un Balance Comparativo de la empresa La Especial,

analice el documento y diga si la situacin de la empresa mejor o no, en el perodo
mostrado, y explique porqu.
La Especial
Balance comparativo de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de los aos
2011 y 2012
Concepto 2011 2012
Activo
Circulante
Caja $ 1, 500, 000 $ 500, 000
Mercancas 4, 500, 000 3, 000, 000
Documentos por cobrar 2, 000, 000 2, 500, 000
Suma $ 8, 000, 000 $ 6, 000, 000
Fijo
Edificio $ 6, 000, 000 $ 6, 000, 000
Mobiliario 3, 000, 000 4, 000, 000
Equipo de reparto 3, 000, 000
Suma $ 9, 000, 000 $ 13, 000, 000
Total de Activo $ 17, 000, 000 $ 19, 000, 000
Pasivo
Circulante
Proveedores $ 1, 000, 000 $ 3, 500, 000
Fijo
Hipotecas por pagar $ 3, 000, 000 $ 1, 500, 000
Total Pasivo $ 4, 000, 000 $ 5, 000, 000
Capital Contable $ 13, 000, 000 $ 14, 000, 000
10
15.- Los estados financieros comparativos de Rinbow Paint Co. para los aos
terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2012 son los siguientes. El precio de mercado
de las acciones comunes de Rinbow Paint Co. fue de $ 30 al 31 de diciembre de 2011 y
de $ 25 al 31 de diciembre de 2012.
Rinbow Paint Co.

Estado de Resultados Comparativo
para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2012
2012 2011
Ventas............................................................................................ $ 5 125 000 $ 3 257 600
..
Devoluciones y descuentos sobre 125 000 57 600
ventas.........................................
Ventas $ 5 000 000 $ 3 200 000
netas..........................................................................
.........
Costo de 3 400 000 2 080 000
ventas........................................................................
......
Utilidad $ 1 600 000 $ 1 120 000
bruta..........................................................................
.......
Gastos de $ 650 000 $ 464 000
ventas........................................................................
....
Gastos de 325 000 224 000
administracin...........................................................
....
Total de gastos de $ 975 000 $ 688 000
operacin..........................................................
Utilidad de $ 625 000 $ 432 000
operacin...................................................................
..
Otros 25 000 19 200
ingresos......................................................................
..........
$ 650 000 $ 451 200
Otros gastos 105 000 64 000
(inters).....................................................................
Utilidades antes del impuesto sobre la $ 545 000 $ 387 200
renta................................
renta..................................................................
Utilidad $ 245 000 $ 211 200
neta............................................................................
.......
Rinbow Paint Co.

Balance General Comparativo
al 31 de diciembre de 2011 y de 2012
2012 2011
Activos
Activos circulantes:
Efectivo.................................................................. $ 175 000 $ 125 000
....................
11
Valores 150 000 50 000
negociables................................................................
...
Cuentas por cobrar 425 000 325 000
(neto).........................................................
Inventarios............................................................ 720 000 480 000
....................
Gastos pagados por 30 000 $ 20 000
adelantado.................................................
Total de activos $ 1 500 000 $ 1 000 000
circulantes..................................................
Inversiones a largo 250 000 225 000
plazo...............................................................
Propiedades, Planta y equipo 2 093 000 1 948 000
(neto)..............................................
Total de $ 3 843 000 $ 3 173 000
activos........................................................................
......
Pasivos
Pasivos a corto $ 750 000 $ 650 000
plazo.....................................................................
Pasivos a largo plazo:
Crdito hipotecario por pagar, 10%, vence en $ 410 000 -
2015..................
Bonos por pagar, 8%, vence en $ 800 000 $ 800 000
2018.......................................
Total de pasivos a largo $ 1 210 000 $ 800 000
plazo.............................................
Total de $ 1 960 000 $ 1 450 000
pasivos.......................................................................
......
Capital contable
Acciones preferentes, 8%, valor a la par de $ $ 500 000 $ 500 000
100.........................
Acciones comunes, valor a la par de $ 500 000 500 000
10.....................................
Utilidades 883 000 723 000
retenidas....................................................................
...
Total de capital $ 1 883 000 $ 1 723 000
contable...........................................................
Total de pasivos y capital $ 3 843 000 $ 3 173 000
contable................................................
16.- Los estados financieros comparativos de Vision Intenational, Inc. para los aos
terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2012 son los siguientes. El precio de mercado
de las acciones comunes de Vision Intenational, Inc. fue de $ 20 el 31 de diciembre de
2012.
Vision Intenational, Inc.

Estado de Resultados Comparativo
2012 2011
Ventas........................................................................ $ 1 055 000 $ 966 000
....................
12
Devoluciones y descuentos sobre 5 000 6 000
ventas.......................................
Ventas $ 1 050 000 $ 960 000
netas..........................................................................
.........
Costo de 400 000 390 000
ventas........................................................................
......
Utilidad $ 650 000 $ 570 000
bruta..........................................................................
.......
Gastos de $ 270 000 $ 275 000
ventas........................................................................
....
Gastos de 195 000 165 000
administracin...........................................................
....
Total de gastos de $ 465 000 $ 440 000
operacin..........................................................
Utilidad de $ 185 000 $ 130 000
operacin...................................................................
..
Otros 20 000 15 000
ingresos......................................................................
..........
$ 205 000 $ 145 000
Otros gastos 96 000 48 000
(inters).....................................................................
Utilidades antes del impuesto sobre la $ 109 000 $ 97 000
renta.................................
renta..................................................................
Utilidad $ 68 000 $ 67 000
neta............................................................................
.......

Estado de Comparativo de Utilidades Retenidas
2012 2011
Utilidades retenidas al primero de $ 375 000 $ 327 000
enero.......................................
Ms utilidad neta del 68 000 67 000
ao...............................................................
Total........................................................................... $ 443 000 $ 394 000
....................
Menos dividendos:
Sobre acciones $ 15 000 $ 12 000
preferentes.........................................................
Sobre acciones 7 000 7 000
comunes.............................................................
13
Total.................................................................... $ 22 000 $ 19 000
....................
Utilidades retenidas al 31 de $ 421 000 $ 375 000
diciembre.........................................
14
Balance General Comparativo
al 31 de diciembre de 2011 y de 2012
2012 2011
Activos
Activos circulantes:
Efectivo.................................................................. $ 165 000 $ 126 000
....................
Valores 398 000 254 000
negociables................................................................
...
Cuentas por cobrar 199 000 165 000
(neto).........................................................
Inventarios............................................................ 84 000 52 000
....................
Gastos pagados por 25 000 18 000
adelantado.................................................
Total de activos $ 871 000 $ 615 000
circulantes..................................................
Inversiones a largo 300 000 200 000
plazo...............................................................
Propiedades, Planta y equipo 1 040 000 760 000
(neto)..............................................
Total de $ 2 211 000 $ 1 575 000
activos........................................................................
......
Pasivos
Pasivos a corto $ 290 000 $ 250 000
plazo.....................................................................
Pasivos a largo plazo:
Crdito hipotecario por pagar, 10%, vence en $ 300 000 -
2015..................
Bonos por pagar, 8%, vence en $ 600 000 $ 400 000
2018.......................................
Total de pasivos a largo $ 900 000 $ 400 000
plazo.............................................
Total de $ 1 190 000 $ 650 000
pasivos.......................................................................
......
Capital contable
Acciones preferentes, 8%, valor a la par de $ $ 250 000 $ 200 000
100.........................
Acciones comunes, valor a la par de $ 350 000 350 000
10.....................................
Utilidades 421 000 375 000
retenidas....................................................................
...
Total de capital $ 1 021 000 $ 925 000
contable...........................................................
Total de pasivos y capital $ 2 211 000 $ 1 575 000
contable................................................
Determine las siguientes razones financieras: Capital de trabajo, Razn circulante,

Razn cida, Rotacin de cuentas por cobrar, Perodo promedio de cobro, Rotacin de
inventario, Das de inventario promedio disponible, Razn de activos fijos sobre pasivo
15
a largo plazo, Razn de pasivos sobre capital contable, Razn de ventas netas sobre
activos, Utilidad sobre activos totales y Utilidad sobre capital contable.
16
ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
1.- Un grupo de ingenieros quiere formar una compaa para producir detectores de
humo. Han ideado un diseo y estiman que los costos variables por unidad, incluyendo
material, mano de obra y costos de mercadotecnia, son de 22.50 dlares. Los costos
fijos relacionados con la formacin, operacin y direccin de la compaa y la compra
del equipo y maquinaria dan un total $ 250 000. Estiman que el precio de venta ser
de $ 30 por detector.
a) Determine el nmero de detectores de humo que han de venderse para que la
empresa alcance el equilibrio en el negocio.
b) Los datos preliminares de mercadotecnia indican que la empresa vender
aproximadamente 30 000 detectores de humo a lo largo de la vida del proyecto,
si les pone un precio de $ 30 a cada uno. Determine las utilidades esperadas en
este nivel de produccin.
2.- Una organizacin profesional est planeando su convencin anual que celebrar en
San Francisco. Estn hacindose arreglos con un gran hotel donde se llevar a cabo la
convencin. Los participantes en ese evento de 3 das de duracin pagarn 250 dlares
por persona, cantidad en que se incluyen la cuota de inscripcin, la estancia, las
comidas y las propinas. El hotel cobra a la organizacin $ 20 000 por el uso de las
instalaciones como salas de reunin, pista de baile y servicios recreativos. Adems, el
hotel cobra $ 145 a cada husped por concepto de estancia, comidas y propinas. La
organizacin profesional se reserva $ 25 de la cuota de $ 250 como cuotas anuales que
depositar en la tesorera de la oficina central. Determine el nmero de participantes
que se necesita para que la organizacin cubra el costo fijo de $ 20 000.
3.- Un numeroso grupo mdico se compone de 30 mdicos de tiempo completo. En el

momento actual, los empleados preparan manualmente las facturas de los pacientes.
Debido al enorme volumen de facturas, el gerente administrativo piensa que ha llegado
el momento de hacer la transicin de la facturacin manual a la computarizada. Estn
estudindose dos opciones:
a) el grupo mdico puede alquilar la computadora y los programas y hacer l mismo
la facturacin (la opcin de hacer) o,
b) puede contratar a una empresa de servicios computacionales que se encargue de
efectuar la facturacin (la opcin de comprar).
Los costos de una y otra alternativas dependen de la cantidad de facturas. La oferta
ms baja presentada por una empresa de servicios computacionales originar una
cuota de 3 000 dlares anuales ms $ 0.95 por factura procesada. Con ayuda de un
experto en computacin, el gerente administrativo estim que el grupo puede rentar
un pequeo sistema de cmputo para negocios, junto con los programas necesarios, a
un costo de $ 15 000 por ao. Se estima en $ 0.65 por factura los costos variables de
realizar la facturacin de este modo. Determine qu opcin es mejor.
4.- Supngase, en el ejemplo anterior, que el gerente administrativo no est

convencido de que el procesamiento por computadora sea el medio ms econmico de
preparar las facturas. El estima que procesarlas manualmente cuesta al grupo mdico
$ 1.25 por factura. Si este mtodo se considera como una tercera opcin, examine sus
implicaciones.
5.- Una empresa vende un producto a 25 dlares por unidad. Los costos variables por
unidad son de $ 13 y los costos fijos ascienden a $ 150 000. Cuntas unidades hay
que vender a fin de alcanzar el equilibrio?
6.- Un universitario con mucha iniciativa ha decidido comprar un negocio de lavado de

automviles. El costo de compra es de $ 30 000. El precio de lavado ser de $ 3.50 y
17
se espera que el costo variable por automvil (jabn, agua, mano de obra y otros) sea
de $ 1.00. Cuntos automviles deben lavarse para recuperar los $ 30 000 del precio
de compra?
7.- Suponga que un fabricante puede comprar un componente a un proveedor a un

precio de $ 8 por unidad o bien puede invertir $ 40 000 en equipo y producir ese
componente con un costo de $ 5.50 por unidad.
a) Determine la cantidad en que los costos totales son iguales para las alternativas
de fabricar y comprar.
b) Cul es la alternativa de costo mnimo si se requieren 15 000 unidades? Cul es
el costo mnimo?
8.- Un estadio cvico est negociando un contrato con una compaa ambulante de
patinaje sobre hielo. Esta compaa cobra $ 60 000 por noche ms 40% de la
recaudacin de taquilla. El estadio cvico planea cobrar $ 12.50 por boleto para
cualquier asiento.
a) Determine el nmero de boletos que deben venderse cada noche a fin de
alcanzar el equilibrio.
b) Si el estadio cvico tiene la meta de recaudar $ 15 000 cada noche, cuntos
boletos necesita vender?
c) Cul ser la utilidad por noche si la asistencia promedio por noche es de 7 500
espectadores?
9.- Un fabricante vende un producto a $ 8.35 por unidad, vendiendo todo lo producido.
El costo fijo es de $ 2 116 y el costo variable es de $ 7.20 por unidad. A qu nivel de
produccin existirn utilidades de $ 4 600? A qu nivel de produccin existir una
prdida de $ 1 150? A qu nivel de produccin ocurrir el punto de equilibrio?
10.- Un fabricante alcanzar el punto de equilibrio en un volumen de ventas $ 200 000.

Los costos fijos son de $ 40 000 y cada unidad se vende a $ 5. Determine el costo
variable por unidad.
11.- La compaa Aceros Forjados vende un producto de acero corrugado a

Fabricaciones Modelo y est en competencia en tales ventas con otros proveedores. El
vicepresidente de ventas de Aceros Forjados cree que reduciendo el precio del
producto se podra asegurar un 40% de incremento en el volumen de unidades
vendidas a Fabricaciones Modelo. Como administrador del departamento de costo y
anlisis, a usted le ha consultado para que analice la propuesta del vicepresidente y
exponga sus recomendaciones de si es financieramente benfica. Especficamente se
le pide que determine:
a) Ganancia o prdida neta con base en el precio propuesto.
b) Volumen de ventas de unidades que bajo el precio propuesto son requeridas para
obtener las mismas utilidades de $ 40 000 que se recibe con el precio y el
volumen de ventas actuales.
Utilice la siguiente informacin en su anlisis:
OPERACIONES PROPUESTA DEL

CONCEPTOS ACTUALES VICEPRESIDENTE DE
VENTAS
Precio unitario $ 2.50 $ 2.00
Volumen de Ventas 200 000 unidades 280 000 unidades
Costo Variable :
Total $ 350 000
Por unidad $ 1.75 $ 1.75
18
Costo Fijo $ 110 000 $ 110 000
Utilidad $ 40 000 ?
12.- Una agencia de renta de automviles compra unidades nuevas cada ao para
alquilarlos. Los automviles nuevos cuestan 12 000 dlares. Se emplean durante tres
aos, y transcurrido ese lapso se venden en $ 3 600 cada uno. El dueo de la agencia
estima que los costos variables de operacin de los automviles, sin contar la gasolina,
son de $ 0.25 por milla. Los automviles se rentan a una tarifa de $ 0.40 por milla (sin
incluir la gasolina).
a) Cul es el recorrido de equilibrio en un perodo de tres aos?
b) Cules son los ingresos, costos y utilidades totales durante un perodo de tres
aos si un automvil se renta para un recorrido global de 50 000 millas?
c) Qu precio por milla debe cobrarse a fin de alcanzar el equilibrio si un automvil
se renta para un recorrido global de 50 000 millas durante 3 aos?
d) Qu precio por milla necesita cobrarse para obtener una utilidad de $ 2 000 por
automvil durante su vida til de 3 aos, si se renta para un recorrido global de
50 000 millas?
13.- La compaa AJAX produce y vende artefactos en un mercado altamente
competitivo. Es decir, la empresa puede vender tantos artefactos como quiera al precio
de $ 10 la unidad. Sus costos fijos son de $ 10, 000 cualquiera que sea el nivel de
produccin y su costo variable se mantiene constante a $ 2 por unidad.
En qu nivel de produccin se encuentra el punto de equilibrio? Ilustre grficamente.
a) Si en el ao 2000 se vendieron 1, 800 artefactos. Cul fue la utilidad de
operacin total?
b) Si en el ao 2001 se vendieron 2, 000 artculos. cul fue la utilidad de operacin
total?
c) Si el precio de venta de los artculos aumenta a $ 12, que ocurrir con el punto de
equilibrio? Ilstrese en forma grfica.
14.- La Compaa Americana vende banderas de los Estados Unidos en un mercado

altamente competitivo, al precio de $ 5. Su costo fijo actual es de $ 50, 000 y su costo
variable por unidad es de $ 3. La administracin de la empresa est evaluando dos
proyectos de modernizacin de la planta, de los cuales se adoptar uno. El proyecto A
consiste en una reparacin total de las instalaciones de produccin; los costos fijos
aumentarn a $ 150, 000 y el costo variable por unidad bajar a $ 2. El proyecto B es
menos ambicioso. Har que los costos filos aumenten a $ 75, 000, mientras que el
costo variable por unidad disminuir a $ 2.30. Actualmente se venden
aproximadamente 55, 000 banderas al ao; pero las ventas anteriores han sido
inestables.
a) Calclense los puntos de equilibrio para las instalaciones actuales sin
modernizacin, con el proyecto A y con el proyecto B, ilustrando en forma grfica.
b) Cul proyecto ofrece menos riesgo? Por qu?
c) Calclense las utilidades que se obtienen con la planta actual sin modernizar, con
el proyecto A y con el proyecto B. Considerando tanto las utilidades como los
riesgos, cul proyecto es preferible?, si es que conviene adoptar alguno de los
dos.
15.- La Ranger Company manufactura un producto que vende a $ 91 por unidad. Los
costos variables para manufacturar del producto son de $ 75 por unidad, y los costos
fijos anuales en que se incurre para manufacturarlo son de $ 56 320. Calcule:
a) El punto de equilibrio para el artculo, en unidades.
b) El punto de equilibrio en pesos de venta, para la compaa.
c) Elabore un estado de resultados, que muestre las ventas, los costos fijos y
variables, considerando las ventas del punto de equilibrio.
19
d) Si los costos fijos aumentaran en $ 7 200, determine el importe de ventas
adicionales (en pesos) que seran necesarias para alcanzar el punto de equilibrio.
16.- Suponga que la Ranger Company, del ejercicio anterior, deseara obtener una
utilidad neta despus de impuestos de $ 32 000, derivada de la venta de sus
productos, y debiera pagar impuestos sobre la renta, estatales y federales, del 50%.
Calcule, el nmero de unidades que debe vender y el importe en pesos de estas
ventas.
17.- El gerente de ventas de la Ranger Company, del ejercicio 15, considera que
dentro de dos aos las ventas anuales del producto de la compaa llegarn a 5 500
unidades, en tanto que su precio de venta ser de $ 96. Se espera que los costos
variables slo se incrementen en $ 2 por unidad, y que los costos fijos permanezcan
constantes. Si los impuestos sobre la renta permanecen en el 50%, calcule:
a) La utilidad antes de impuestos derivada de la venta de estas unidades.
b) La utilidad neta despus de impuestos derivada de la venta de estas
unidades.
18.- Bytown Company incurri en una prdida de $ 4 000 el ao pasado, al vender 4

000 unidades de su producto A, como lo revela el siguiente estado de resultados:
Bytown Company
Estado de resultados del ao pasado para el producto A
Ventas ---------------------------------------------------------------- $ 100

000
Costos:
Fijos --------------------------------------------------------------- $ 24 000
Variables --------------------------------------------------------- 80 000 104
000
Prdida neta derivada de la venta del producto A $
( 4 000)
El gerente de produccin ha sealado que los costos variables del producto A pueden
reducirse en un 25% instalando una mquina para realizar el trabajo que actualmente
se hace a mano. Sin embargo, la mquina nueva habr de aumentar los costos fijos en
$ 6 400 anuales. En base esto, se pide:
a) Calcule el importe de ventas para el producto A que se requieren para alcanzar
el punto de equilibrio, conforme a las condiciones del ao pasado.
b) Calcule el punto de equilibrio para el producto A, suponiendo que la nueva
mquina se instale.
c) Elabore un estado de resultados que muestre la utilidad despus de impuestos al
instalarse la nueva mquina, suponiendo que no haya cambio en el precio del
producto, ni en el nmero de unidades vendidas. Suponga una tasa de impuestos
sobre la renta del 50%.
d) Calcule el nivel de ventas requerido para obtener una utilidad anual despus de
impuestos de $ 12 000, despus de que se instale la nueva mquina, suponiendo
que no haya cambio en el precio de venta del producto. Elabore un estado de
resultados que muestre la utilidad despus de impuestos a este nivel de ventas.
19.- Un hospital est estudiando un nuevo procedimiento que ofrecer al precio de

$200 por paciente. El costo fijo anual sera de $100,000, con costos variables totales de
$100 por paciente. Cul sera la cantidad de equilibrio para este servicio? Si el
pronstico de ventas ms pesimista a cerca del servicio propuesto fuera de 1 500
pacientes, cul sera la utilidad total de dicho procedimiento?
20
20.- La propietaria de una pequea empresa manufacturera ha patentado un nuevo
dispositivo para lavar platos y limpiar fregaderos de cocina muy sucios. Antes de tratar
de comercializar el dispositivo y agregarlo a su lnea de productos actual, la propietaria
desea hacer una comprobacin razonable de que tendr xito. Los costos variables se
han estimado en $ 7 por cada unidad producida y vendida. Los costos fijos son de $ 56,
000 al ao aproximadamente.
a) Si el precio de venta se establece en $ 25, cuntas unidades debern
fabricarse y venderse para alcanzar el punto de equilibrio?
b) Las ventas pronosticadas para el primer ao sern de 10, 000 unidades si el
precio se reduce a $ 15. Con esta estrategia de precios, cul sera la utilidad
total del producto en el primer ao?
21.- El gerente de un restaurante de comida rpida que vende hamburguesas decide

incluir ensaladas en el men. Existen dos opciones y el precio para el cliente ser el
mismo con cualquiera de ellas. La opcin de fabricar consiste en instalar una barra de
ensaladas bien provista de hortalizas, frutas y aderezos, y dejar que el cliente prepare
su propia ensalada. La barra de ensaladas tendra que pedirse en alquiler y sera
necesario contratar un empleado de tiempo parcial que la atendiera. El gerente estima
los costos fijos en $12,000 y cree que los costos variables totalizaran $1.50 por
ensalada. La opcin de comprar consiste en conseguir las ensaladas ya preparadas y
listas para la venta. Estas tendran que comprarse a un proveedor local, a $2.00 por
ensalada. La venta de ensaladas previamente preparadas requerira la instalacin y
operacin de ms frigorficos, con un costo fijo anual de $2400. El gerente espera
vender 25,000 ensaladas al ao. Cul es la cantidad de equilibrio?
22.- Mary Williams, la propietaria de Williams Products, est evaluando la posibilidad de

introducir una nueva lnea de productos. Despus de meditar acerca del proceso de
produccin y los costos de materias primas y nuevo equipo, Williams ha estimado que
los costos variables de cada unidad producida y vendida seran de $ 6, y que los costos
fijos anuales seran de $ 60, 000:
a) Si el precio de venta se estableciera en $ 18 por unidad, cuntas unidades
tendra que producir y vender Williams para no tener ni perdidas ni ganancias?
b) Williams pronostica ventas de 10, 000 unidades en el primer ao si el precio de
venta se estableciera en $ 14 cada una. Cul sera la utilidad total de este nuevo
producto durante el primer ao?
c) Williams pronostica que si el precio de venta se estableciera en $ 12.50, las
ventas del primer ao se incrementaran a 15,000 unidades Qu estrategia de
precios ($ 14 o $ 12.50) dara por resultado la mayor utilidad?
d) Qu otras consideraciones seran cruciales para tomar la decisin final sobre la
fabricacin y comercializacin del nuevo producto?
23.- Un producto de Jennings Company se ha vendido en volmenes razonables, pero

su contribucin a las ganancias ha sido desalentadora. El ao pasado fueron
producidas y vendidas 17, 500 unidades. El precio de venta es de $ 22 por unidad, si el
costo variable es de $ 18 y los costos fijos son de $ 80, 000.
a) Cul es la cantidad de equilibrio para este producto?
b) Jennings est considerando la forma de estimular los volmenes de ventas o
reducir los costos variables. La gerencia cree que podr incrementar las ventas
en 30% o que lograr reducir los costos variables al 85% de su nivel actual. Qu
alternativa conducir a mayores utilidades, suponiendo que la implementacin de
una u otra cueste lo mismo? (Sugerencia: Calcule las utilidades que reportaran
ambas alternativas y escoja la que produzca utilidades ms altas.)
21
c) Cul es el cambio porcentual de la contribucin las ganancias por unidad,
generado por cada alternativa de la parte b?
24.- Un servicio de televisin interactiva, cuya produccin cuesta $ 10 al mes, puede

venderse en la supercarretera de la informacin a $ 15 por cliente al mes. Si un rea de
servicio tiene un potencial de 15, 000 clientes, cunto podra gastar una compaa
como mximo en costos fijos mensuales para adquirir y mantener el equipo necesario?
25.- Un restaurante est estudiando la posibilidad de aadir trucha fresca de arroyo a

su men. Los clientes podran elegir entre la opcin de pescar su propia trucha en un
arroyo de montaa simulado, o pedir simplemente que el camarero saque la trucha con
una red. La operacin del arroyo requerira de $ 10, 600 por concepto de costos fijos
anuales. Los costos variables se estiman en $ 6.70 por trucha. La empresa desea
alcanzar el punto de equilibrio con la venta de 800 almuerzos de trucha al ao. Cul
deber ser el precio del nuevo plato?
26.- Gabriel Manufacturing deber implementar un proceso fabril para reducir la

cantidad de sus residuos txicos. Ha identificado dos procesos que producen el mismo
nivel de reduccin de dichos residuos. El primero implicara $ 300, 000 en cosos fijos y
$ 600 por unidad en costos variables. El segundo tendra costos fijos de $ 120, 000 y
costos variables de $ 900 por unidad.
a) Cul es la cantidad de equilibrio, ms all de la cual el primer proceso resultara
ms atractivo?
b) Cul sera la diferencia en trminos de costo total si la cantidad producida fuera
de 800 unidades?
27.- Techno Corporation fabrica actualmente un artculo con costos variables de $ 5 por
unidad. Los costos fijos anuales de la manufactura de ese artculo son de $ l40, 000. El
precio de venta actual del artculo es de $ 10 por unidad, y el volumen de ventas anual
es de 30, 000 unidades.
a) Techno podra mejorar sustancialmente la calidad del artculo mediante la
instalacin de nuevo equipo, con un cargo adicional de $ 60, 000 por costos fijos
anuales. Los costos variables por unidad aumentaran en $ 1, pero, como sera
posible vender en mayor cantidad el producto de mejor calidad, el volumen anual
ascendera a 50, 000 unidades. Deber comprar Techno el nuevo equipo y
mantener el precio actual del artculo? Por qu s o por qu no?
b) En forma alternativa, Techno podra incrementar el precio de venta a $ 11 por
unidad. Sin embargo, el volumen de ventas anual quedara limitado a 45, 000
unidades. Deber comprar Techno el nuevo equipo y elevar el precio del
artculo? Por qu s o por qu no?
28.- La Tri-Country Generation and Transmission Association es una organizacin

cooperativa sin fines de lucro, que provee servicio elctrico a clientes rurales. Basado
en un deficiente pronstico de la demanda a largo plazo, Tri Country expandi
demasiado su sistema de generacin y distribucin. Tri Country tiene ahora una
capacidad mucho mayor de la que necesita para atender a sus clientes. Sus costos
fijos, principalmente por servicio de la deuda sobre la inversin en la planta y equipo,
son de $ 82.5 millones al ao. Los costos variables, principalmente por concepto de
costos de combustible fsil, son de $ 25 por megawatt-hora (MW-h, o sea, los millones
de watts de energa elctrica que se usan en una hora). La nueva persona a cargo de
elaborar previsiones de demanda prepar un pronstico a corto plazo para utilizarlo
como base en la elaboracin del presupuesto del ao prximo. En ese pronstico se
especulaba que los clientes de la Try-Country consumiran 1 milln de MW-h de energa
el ao siguiente.
22
a) Cunto ms por cada MW-h tendr que cobrar Try-Country a sus clientes para no
tener prdidas ni ganancias al final del ao prximo?
b) Los clientes de Try-Country protestan por ese precio y ahorran electricidad. Slo
el 95% de la demanda pronosticada se materializa. Cul es ahora la utilidad o la
prdida resultante para esta organizacin sin fines de lucro?
23
MATRIZ DE PAGOS
1.- Durante varios aos, una tienda de departamentos ha ofrecido lpices con las
iniciales del cliente como una promocin de Navidad. Compraba los lpices a su
proveedor, quien proporcionaba la mquina de grabado. La grabacin de las iniciales
corra por cuenta de la tienda. Pese al xito de las ventas de los lpices, la tienda haba
recibido comentarios en el sentido de que la calidad del plomo era deficiente y cambio
de proveedor por tales quejas. Pero el nuevo proveedor no podr empezar a surtirle
antes del primero de enero. La tienda de departamentos se vio obligada a adquirir una
vez ms sus lpices de su proveedor original, a fin de atender a la demanda de
Navidad. Por tanto, es importante no comprar en exceso, pero el gerente no quiere
perder demasiados clientes a causa del agotamiento de existencias. Los lpices vienen
en paquetes de 15 por bolsa y cada caja contiene 72 bolsas. La tienda paga $ 60 por
caja y vende los lpices en $ 1.50 por bolsa: Los costos de mano de obra son 37.5
centavos por bolsa. Basndose en las ventas de aos anteriores, el gerente prepar la
siguiente tabla:
Ventas esperadas (cajas): 15 16 17 18 19 20

Probabilidad: 0.05 0.20 0.30 0.25 0.10 0.10
Cuntas cajas debe ordenar la tienda y cul es la utilidad esperada?
2.- Seaside Properties est planeando el desarrollo de un conjunto de condominios

cerca de Fort Myers, Florida. El terreno que se piensa comprar costar $ 600 000. El
desarrollo del rea comn costar otros $ 400 000. Las unidades costarn $ 30 000
cada una, y se espera que se vendan en $ 80 000. El problema es decidir cuntas
unidades construir, si se construyen. Si se obtiene una demanda alta por las unidades,
se podrn vender 40 de ellas a precio completo. Se piensa que la probabilidad de una
demanda alta es 0.35. Si se obtiene una demanda media, slo se podrn vender 30 a
precio completo. Se har un dumping de las unidades restantes con una rebaja de $
5 000 por unidad. La probabilidad de una demanda media es 0.55. Si la demanda
resulta ser pequea, slo 20 se podrn vender a precio completo y el resto tendr que
venderse con una rebaja de $ 5 000 por cada una. Deber la Seaside Properties
construir 0, 20, 30 40 unidades?
3.- Una compaa vende cierto instrumento de control electrnico. Parte del proceso de
manufactura para estos instrumentos implica una calibracin del dispositivo de lectura
del instrumento bajo condiciones de operacin simulada. Despus los instrumentos se
envan a las plantas de los clientes para su instalacin. Por desgracia, el dispositivo de
lecturas algunas veces pierde la calibracin durante el transporte. En realidad, la
experiencia pasada muestra que esto sucede en al rededor del 10% de todos los
envos. La compaa puede emprender tres posibles acciones. Puede continuar e
instalar el instrumento tal como se descarga de los camiones. Si el instrumento sigue
estando calibrado, todo est bien y la operacin se concluye. Sin embargo, si el
instrumento ha perdido la calibracin, el costo de corregir los artefactos despus de
instalados es de $ 10 000. La segunda accin consiste en enviar siempre a un ingeniero
durante la instalacin para que efecte otra calibracin del instrumento, sin importar
su situacin actual. Esta operacin tiene un costo de $ 800. La tercera accin que la
compaa puede realizar es hacer una verificacin simple de campo al equipo antes de
instalarlo con un costo de $ 200. Despus, si se determina que el instrumento est
calibrado en forma adecuada, puede instalarse tal como est. Si se determina que la
calibracin est alterada, puede llamarse al ingeniero (con un costo adicional de $ 800)
24
para que realice un ajuste durante la instalacin. Plantese una matriz de pagos y
determnese cul es la accin con los costos esperados ms bajos.
4.- Bill Johnson, un agricultor de ctricos de Florida, ha recibido una oferta de contrato
de $ 100 000 por la cosecha de este invierno. Bill piensa que si hay una helada fuerte,
su cosecha rendir slo $ 20 000 en el mercado. Sin embargo, si no ocurre la helada
fuerte, la cosecha deber redituar $ 200 000. Cul es la probabilidad de una helada
fuerte a la que Bill sera indiferente entre sus dos alternativas?
5.- Usted es el propietario de un almacn de artculos de tenis y debe decidir cuntas

pantalonetas de tenis para hombre debe pedir para la estacin de verano. Para un tipo
particular de pantaloneta, usted debe pedir lotes de 100. Si pide 100 pantalonetas, su
costo es de $ 10 por unidad. Si pide 200 su costo es de $ 9 por unidad y si pide 300 o
ms su costo es de $ 8.50. Su precio de venta es de $ 12, pero si algunas se quedan
sin vender al final del verano, stas deben de venderse a mitad de precio. Por sencillez,
usted cree que la demanda de esta pantaloneta es de 100, 150 200. Es claro, que
usted no puede vender ms de lo que almacena. Sin embargo, si se queda corto hay
una prdida de buen nombre de $ 0.50 por cada pantaloneta que una persona desee
comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla en el almacn. Adems, usted debe
colocar el pedido ahora, para la estacin de verano venidera; y no puede esperar a
observar cmo vara la demanda de esta pantaloneta antes de pedir, ni se pueden
colocar varios pedidos.
Elija usted el criterio adecuado y determine cuntas pantalonetas se deben pedir?
6.- El espectculo de perros y ponis de Walter est programado para aparecer en Cedar
Rapids el 14 de julio. Las ganancias que se obtengan dependen en gran medida del
clima. En concreto, si el clima es lluvioso, Walter pierde $ 15 000 y si es soleado gana $
10 000 (se supone que los das o son soleados o son lluviosos). Walter puede decidir
cancelar la exhibicin, pero si lo hace pierde un depsito de $ 1 000 que hizo cuando
acept la fecha. Los registros del pasado indican que en esa fecha ha llovido de las
veces durante los ltimos 100 aos.
a) Qu decisin debe tomar Walter para maximizar su beneficio esperado neto en

dlares?
b) Cul es el valor esperado?
7.- Novelty, Incorporated, debe decidir si puede fabricar y lanzar al mercado un nuevo
artculo para cierta estacin del ao, que acaba de desarrollarse para venderse a $
1.75 dlares por unidad. Si la empresa decide fabricarlo, habr que comprar
maquinaria especial que se desechar al terminar la estacin. Una mquina que cuesta
1 100 dlares dar por resultado un costo variable de manufactura de 0.90 dlares por
unidad. Otra mquina que cuesta 3 000 dlares producir un costo variable de 0.60
dlares por unidad. Afortunadamente la empresa podr fabricar en pequeos lotes a
medida que ocurran las ventas y por lo tanto no habr problemas de mercanca no
vendida al terminar la estacin. Las ventas probables de la empresa, en unidades, se
muestran en la siguiente tabla:
VENTAS EN UNIDADES PROBABILIDAD

2 000 0.20
4 000 0.40
8 000 0.40
Qu debe hacer la empresa, tomando en consideracin las ventas esperadas?
25
8.- Sue Farmer es un comprador en el departamento de damas de la tienda
Goldsmiths. Est tratando de decidir cuntas docenas de vestidos de cierta lnea de
otoo comprar. Cada docena vendida durante el otoo generar $ 150 de ganancia
para la tienda. Cada docena no vendida al final de la temporada tendr un costo para
la tienda de $ 50. Sue piensa que la demanda para la temporada ser de 4, 5, 6 7
docenas de vestidos con probabilidades respectivas de 0.4, 0.3, 0.2 y 0.1. Cuntas
docenas deber ordenar?
9.- La compaa Gammage necesita reemplazar una de sus mquinas y est

considerando la compra de la mquina A o de la B. La mquina A tiene un costo inicial
de $ 100 000 y costos de operacin por unidad de $ 0.50. Por otro lado, la mquina B
tiene un costo inicial de $ 140 000 y costos de operacin $ 0.35 por unidad. La
demanda durante la vida til de las mquinas es incierta, pero la administracin piensa
subjetivamente que puede ser de 100 000, 200 000 300 000 unidades con
probabilidades respectivas de 0.2, 0.4 y 0.4. Qu mquina deber comprar la
compaa?
10.- Cosmetics, Incorporated, est considerando la produccin de un nuevo jabn

lquido para el pelo de la mujer. El precio de venta propuesto es de 1.25 dlares el
frasco. El costo variable proyectado es de 0.90 de dlar por frasco. Para emprender ese
programa se necesita una inversin de 80 000 en costos fijos. Se espera que el nuevo
producto tenga una vida de cinco aos. El grupo de investigaciones de mercado ha
calculado la demanda anual en la forma siguiente:
DEMANDA PROBABILIDA
ANUAL D
25 000 0.05
50 000 0.10
75 000 0.20
100 000 0.30
110 000 0.35
Debe producirse el nuevo producto basndose en los hechos dados?
11.- Una empresa de alquiler de automviles es un negocio que compite con otras
grandes corporaciones. Piensa ofrecer un nuevo plan a los clientes que quieren rentar
un automvil por un solo da y devolverlo en el aeropuerto. Por $ 24.95, la compaa
les alquilar un automvil econmico y su nico gasto adicional ser llenar el tanque
de gasolina al terminar la jornada. La compaa planea comprar varios automviles
pequeos a un precio rebajado de $ 6 750. La cuestin fundamental es decidir cuntos
comprar. Los ejecutivos han escogido la siguiente distribucin de probabilidad estimada
del nmero de automviles que se alquilan diariamente:
Nmero de autos alquilados: 10 11 12 13 14 15

Probabilidad: 0.18 0.19 0.21 0.15 0.14 0.13
La compaa pretende ofrecer el plan seis das por semana (312 das al ao) y prev
que el costo variable por carro ser $ 2.25 al da. Luego de utilizar los automviles
durante un ao, piensa venderlos y recobrar el 45% del costo original. Prescindiendo
del valor del dinero en el tiempo y de los gastos que no se hacen en efectivo,
determine el nmero ptimo de automviles que es preciso adquirir.
26
12.- Un producto perecedero es adquirido por un minorista en $ 15 y se vende a un
precio de $ 25. La demanda diaria vara en forma aleatoria conforme a la distribucin
incluida en la tabla. Si un producto se almacena pero no se vende, el minorista tendr
que absorber el costo de $ 15 como prdida. Desea determinar el nivel del inventario
diario, a fin de maximizar la utilidad diaria esperada.
a) Construya la tabla de utilidad condicional.

b) Qu decisin de inventario produce la mxima utilidad diaria esperada?
c) Cul es la mxima utilidad diaria esperada?
Demanda diaria P( X )
(X)
10 0.10
11 0.30
12 0.40
13 0.20
13.- Una automotriz se constituy hace poco en corporacin. Su principal activo es una
franquicia para vender los automviles de uno de los principales fabricantes del pas. El
director general est planeando la dotacin de personal para las instalaciones de
servicio. Con la informacin suministrada por el fabricante y por otros distribuidores
vecinos, ha estimado el nmero de horas-mecnico anuales que el servicio necesitar:
Horas 10 000 12 000 14 000 16 000

Probabilidad 0.2 0.3 0.4 0.1
El director general piensa pagarle a cada mecnico $ 9.00 por hora y cobrar a sus
clientes $ 16.00. Los mecnicos trabajarn 40 horas a la semana y recibirn dos
semanas de vacaciones al ao. Determine cuntos mecnicos deben ser contratados.
14.- Una pequea firma de consultora debe decidir cuntos maestros en

administracin de empresas contratar para el prximo ao (Ha decidido que prescindir
de empleados de medio tiempo). Por experiencia personal sabe que la distribucin de
probabilidad del nmero de trabajos de consultora que su firma efecta cada ao est
representada por las cantidades anexas.
Trabajos de Consultora 24 27 30 33
Probabilidad 0.3 0.2 0.4 0.1
El jefe de la firma tambin sabe que cada maestro en administracin que contrate
podr realizar exactamente tres trabajos de consultora al ao. El sueldo de cada uno
es de $ 30 000. Un trabajo de consultora le deja a la firma una ganancia de $ 15 000.
Un trabajo que haya recibido pero que no pueda cumplir le cuesta $ 5 000 por la
prdida de futuros negocios. Cuntos maestros en administracin de empresas deber
contratar la firma?
15.- La panadera Leonards prepara todos los das su famoso pan. ste se vende a un
dlar la pieza cuando est recin hecho y cuesta $ 0.50 prepararlo. El pan que no se
vende se lleva a la mesa de descuento en donde se vende a $ 0.50 la pieza. An a ese
precio, la mitad del pan de la mesa de descuento no se vende y hay que tirarlo.
El problema de la Leonards es decidir cuntas piezas de pan preparar en un da tpico.

La historia dice que la demanda de pan ha sido la que se nuestra en la tabla.
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Demanda en Probabilidad
docenas de
piezas
3 0.10
4 0.40
5 0.40
6 0.10
16.- La Compaa manufacturera Hartwood tiene 100 000 dlares disponibles para
inversin en maquinaria y equipo. Si continan las actuales condiciones de los
negocios, la inversin producir utilidades del 15%, pero si hay una ligera recesin slo
producir el 3%. Ese dinero, tambin puede invertirse en certificados del tesoro para
obtener una utilidad segura del 5%. Qu probabilidad debe tener la recesin para que
las dos inversiones sean, econmicamente, igualmente atractivas?
17.- Adele Weiss administra la florera del campus. Los pedidos de flores a su
proveedor, en Mxico, debe hacerlos con tres das de anticipacin. A pesar de que el
da de San Valentn se acerca rpidamente, sus ventas se generan casi en su totalidad
por compras impulsivas de ltimo minuto. Las ventas hechas con anticipacin son tan
pequeas que Weiss no puede estimar la probabilidad de que la demanda de rosas
rojas sea baja (25 docenas), mediana (60 docenas) o alta (130 docenas) cuando llegue
el gran da. Ella compra esas rosas a $ 15 por docena y las vende a $ 40 por docena.
Construya usted una matriz de pagos y diga qu decisin es la indicada segn cada
uno de los cuatro criterios de incertidumbre?
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INTERS SIMPLE
1.- Obtener la tasa de inters simple mensual, si con 620 mil pesos al cabo de un
semestre se cancela una deuda de quinientos mil pesos.
2.- El contador Morales consigue un prstamo por 30 mil pesos a dos aos de plazo,
con una tasa de inters simple bimestral del 3% cunto pagar al final de los dos aos
por el prstamo recibido?
3.- Cunto debe invertirse ahora con un tipo de inters del 13% simple semestral para
disponer de dos millones y medio de pesos dentro de tres aos?
4.- El Lic. Martnez duplica su inversin en 16 meses, cul ha sido la tasa de inters
simple anual?
5.- En cunto tiempo se triplica una inversin con un tipo de inters del 23%?
6.- Cul es el valor actual de un televisor que se paga con un enganche o anticipo del
30% y un documento a tres meses con un valor nominal de $ 12 000 e intereses del
22%?
7.- Cunto pagar un comerciante de abarrotes por un crdito de la Ca. Cigarrera por
$ 230 000 a dos meses de la compra si le cargan intereses del 15%?
8.- Una deuda por 500 mil pesos se liquida con tres pagos iguales a 30, 60 y 90 das
respectivamente, de cunto es cada uno de los abonos si se tienen intereses del 18%?
9.- Hace dos meses se consigui un prstamo suscribiendo un documento por cuatro
mil doscientos pesos, con vencimiento a cinco meses. Considerando recargos o
intereses del 33% simple anual, determinar:
a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el da de hoy.

b) Con cunto se liquida en 15 das a partir de hoy?
c) Qu cantidad se recibi en prstamo?
10.- Un comerciante adquiere un lote de mercanca con un valor de $ 3 500 000 que
acuerda liquidar haciendo un pago inmediato por $ 1 500 000 y un pago final 4 meses
despus. Acepta pagar 60% de inters simple sobre su saldo. Cunto deber pagar
dentro de cuatro meses?
11.- Una persona deposita $ 15 000 000 en un fondo de inversiones burstiles que
garantiza un rendimiento de 2.8% mensual. Si la persona retira su depsito 24 das
despus cunto recibe?
12.- Una persona participa en una tanda y le toca el decimoctavo mes para cobrar. Si
dentro de 18 meses recibir $ 300 000, cul es el valor actual de su tanda, con un
inters simple de 50% anual?
13.- Un individuo compr un automvil nuevo por el cual pag $ 95 000 el primero de
enero, y lo vende el primero de junio del ao siguiente en $ 160 000. Aparte del uso
que ya le dio, del seguro que pag, y otros gastos que hizo, considerando slo los
valores de compra y venta, fue conveniente como inversin la operacin realizada si
la tasa de inters de mercado era del 55%?
14.- Una persona obtiene un prstamo de $ 50 000 y acepta liquidarlo ao y medio

despus. Acuerda que mientras exista la deuda pagar un inters simple mensual de
6.5%. Cunto deber pagar de inters cada mes?
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15.- Si alguien deposita $ 75 000 en una cuenta bancaria que ofrece pagar 2.35%
mensual simple, cunto recibir mensualmente de intereses?
16.- Una persona compra un componente que cuesta $ 4 500. Paga un enganche de $
1 000 y acuerda pagar otros $ 4 000 tres meses despus. Qu tipo de inters simple
pag?
17.- En cunto tiempo se acumularan $ 5 000 si se depositaran hoy $ 3 000 en un

fondo que paga 4% simple mensual?
18.- Una organizacin crediticia ha concedido un prstamo a tres aos por $ 50 000. Se
cobra un inters simple a una tasa de 10% por ao. El capital y el inters habrn de
liquidarse al final del tercer ao. Calcule el inters durante el periodo de tres aos.
Qu cantidad se pagar al final del tercer ao?
19.- Un individuo presta $ 100 000 a una corporacin al comprar un bono emitido por
ella. El inters simple se calcula trimestralmente a una tasa de 3% por trimestre,
envindose por correo un cheque trimestral por concepto de intereses a todos los
tenedores de bonos. Estos ltimos vencen al cabo de cinco aos, y el ltimo cheque
incluye el capital inicial junto con los intereses acumulados en el ltimo trimestre.
Calcule el inters ganado cada trimestre y el inters total que se ganar durante la
vida de cinco aos de los bonos.
20.- Obtener el monto acumulado por un capital de ochocientos mil pesos que se
invierte a 45 das de plazo con una tasa de inters simple del 36%, suponiendo que es:
a) exacto,
b) ordinario.
21.- Obtngase el monto acumulado al 15 de octubre, por un capital de $ 50 000 que
se ha invertido el 25 de marzo anterior con intereses del 24.5%, considerando:
a) inters simple exacto, con tiempo real,

b) inters simple exacto, con tiempo aproximado,
c) inters simple ordinario, con tiempo real e
d) inters simple ordinario, con tiempo aproximado.
22.- El 20 de marzo la Sra. Prez invierte $ 1 600, con un tipo de inters simple de
19.44%, qu da retira su inversin si obtiene $ 260 de intereses?
23.- El 8 de abril con un tipo de inters del 30.6% el Sr. Gmez invierte $ 1 500, el 3 de
septiembre siguiente retira su inversin y la concede en prstamo el mismo da. El 24
de diciembre siguiente le liquidan el emprstito con $ 1 840. Despreciando el efecto
inflacionario, qu operacin le fue ms productiva?
24.- Marcela posee un capital de $ 60 000. Invierte el 70% de su capital al 3.6%

trimestral y el resto al 5.1% semestral. Cunto recibe cada mes de inters total?
25.- Ramn tiene una deuda por $ 20 000 que debe pagar dentro de 12 quincenas. Si
la operacin fue pactada a una tasa de inters simple igual a la TIIE vigente al inicio del
prstamo ms 16 puntos porcentuales, cunto deber pagar para saldar su deuda,
sabiendo que la TIIE es igual a 11.2%?
26.- Sofa compra un televisor que cuesta $ 3 750 de contado. Da un anticipo de 10%
del precio de contado y acuerda pagar $ 3 712.50 tres meses despus. Qu tasa de
inters simple anual paga?
30
27.- Rubn compra a crdito una estufa que tiene un precio de contado de $ 4 765.
Queda de acuerdo en dar un enganche de 15% y un pago final dos meses ms tarde. Si
acepta pagar una tasa de inters de 48% sobre el saldo, cunto deber pagar dentro
de 2 meses?
28.- Jorge le prest dinero a Edgar, para reparar su automvil. Edgar est de acuerdo
en que se le cobre una tasa de inters igual a la TIIE que se tenga al momento de
liquidar la deuda. Despus de 3 meses, Edgar le pag a Jorge un monto de $ 17
164.70. Cunto le prest Jorge, sabiendo que la TIIE fue de 11.13%?
29.- Patricia desea invertir 20 000 dlares en dos bancos, de manera que sus ingresos
totales por concepto de intereses sean de 120 dlares al mes. Un banco paga 7.32% y
el otro ofrece el 2.32% cuatrimestral. Cunto debe invertir en cada banco?
30.- Silvia posee un capital que invertido a 11% le produce un inters mensual de $
797.50. Si se aument a 12% la tasa de inters, qu cantidad debe retirar del capital
para seguir cobrando el mismo inters mensual?
31.- Una persona invierte un total de 100 000 dlares en bonos, papel comercial y en
depsito a plazo fijo que le producen intereses de 10%, 13% y 7.5% respectivamente.
La cantidad invertida en papel comercial es el doble de la invertida en bonos. Cunto
tiene en cada tipo de inversin si el inters total semestral es de 5 572.50 dlares?
32.- En cierto banco, la tasa de inters neto para las cuentas de ahorro en el caso de
las personas fsicas es de 6.4% anual. El seor guila abri una cuenta de ahorros con
$ 9 200 el da 3 de mayo del ao 2000(ao bisiesto). No realiz depsitos ni retiros
posteriores a la fecha de apertura de la cuenta, y el 29 de mayo del mismo ao la
cancel. Cunto dinero recibi el seor guila?
33.- Cul es el precio de contado de un telfono celular que se paga dando un

enganche de 10% del precio de contado y se firma un pagar a 2 meses por $ 1 754.47
que incluye intereses a una tasa de 39.15% anual?
34.- Sal compr un automvil usado en una agencia automotriz, y el vendedor le dio a
elegir entre dos formas de pago:
a) $ 130 000 de contado, o

b) Dar un pago inicial de 20% sobre el precio de contado y firmar un pagar a 90
das por $ 108 498.
Sal dispone del dinero para pagar de contado, pero piensa que es mejor pagar de
acuerdo a la segunda opcin y, mientras se cumple el plazo, invertir el dinero que
sobra despus de hacer el pago inicial, en una Sociedad de Inversin a 90 das de plazo
que le da 9.65% anual de inters simple. Qu forma de pago resulta ms ventajosa
para Sal?
35.- Csar invirti un total de $ 200 000 en dos bancos distintos. En Banca Financiera
invirti una parte del dinero en un Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a
plazo de 91 das y tasa de inters de 13.72%. En el Banco Comercial invirti el resto en
un Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a un plazo de 91 das y tasa de
inters de 12.83%. Si al final del plazo, el inters total fue de $ 6 819.24, cul fue la
cantidad invertida en cada uno de los Pagars?
36.- Yolanda compa un televisor a colores, que puede pagar de dos formas: $ 8 000 de
contado o dar un pago inicial de 20% del precio de contado y $ 8 024 al cabo de 4
31
meses. Si puede invertir el dinero en una cuenta de valores que le produce 15% anual
de intereses, qu opcin de pago le resulta ms ventajosa?
37.- Sandra desea vender una pulsera de oro y recibe, el 18 de abril, las siguientes
ofertas:
a) $ 17 890 de contado.
b) $ 5 000 de enganche y se firma un pagar por $ 14 800 con vencimiento el 15
de agosto.
c) $ 3 000 de pago inicial y se firman dos pagars: uno por $ 6 300 a 30 das de
plazo y otro por $ 9 800 con fecha de vencimiento el 5 de julio.
Cul oferta le conviene ms si el rendimiento normal del dinero es de 1.77% mensual?
38.- Ral desea vender su automvil y recibe las siguientes ofertas, por parte de dos
personas interesadas:
a) $ 30 000 de pago inicial y un pagar a cinco meses de plazo por $ 63 250.

b) $ 45 430 a tres meses de plazo y $ 46 860 a seis meses de plazo.
Cul es la mejor oferta sabiendo que el dinero gana 13% anual simple?
INTERS COMPUESTO
1.- Supngase que se invierten $ 1 000 en un banco y que da intereses a una tasa de
8% por ao, capitalizables anualmente. Si no se retiran, cul ser el saldo de la cuenta
al cabo de 10 aos?
2.- Una inversin a largo plazo por $ 250 000 ha sido efectuada por una compaa de
tamao mediano. La tasa de inters es 12% anual y los intereses se capitalizan
trimestralmente. Si el inters se reinvierte ntegramente a la misma tasa, cul ser el
valor de la inversin despus de 8 aos?
3.- Un joven recibi hace poco una herencia de $ 2 000 000. Quiere invertir una parte
de ella para su vejez. Su meta es acumular $ 3 000 000 en 15 aos. Qu parte de la
herencia deber invertir si el dinero producir 12% anual capitalizable
semestralmente? Cunto recibir por concepto de intereses en 15 aos?
4.- Una persona desea invertir $ 1 000 000 y que su inversin llegue a $ 2 000 000
durante los prximos 10 aos. A qu tasa de inters debera de invertir para lograr el
crecimiento deseado, suponiendo una capitalizacin anual?
5.- Una compaa invierte $ 8 000 000 en un fondo de mercado de dinero que, segn
las previsiones, producir intereses a una tasa de 14% anual, capitalizable
trimestralmente. Si son vlidas las proyecciones de la tasa de inters, a qu cantidad
ascendern los $ 8 000 000 durante los prximos 10 aos? Qu inters se obtendr en
ese periodo?
6.- Si un banco cooperativo da intereses de 7% anuales capitalizables semestralmente,

qu cantidad habr que depositar hoy a fin de acumular $ 2 000 000 despus de 10
aos? Cunto se percibir por concepto de intereses durante ese lapso?
7.- Una suma de $ 80 000 produce intereses a una tasa de 9% anual capitalizables
semestralmente. Cunto tardar la inversin en llegar a $ 150 000?
8.- Si se pretende que una suma de $ 300 000 se convierta en 750 000 al cabo de un
periodo de 10 aos, a qu tasa anual de inters deber invertirse en caso de que los
intereses se capitalicen cada semestre?
32
9.- Obtener el monto acumulado si un capital de $ 100 000 es invertido al 5% con
capitalizacin mensual en un plazo de 4 meses.
10.- Obtener el monto acumulado en cinco aos, por un capital de $ 50 000 que se
invierte con un tipo de inters del 40% compuesto bimestralmente.
11.- Encontrar la tasa de inters compuesto trimestral, si un capital se duplica en dos

aos.
12.- En cunto tiempo se triplica un capital que se invierte al 48% compuesto

mensualmente?
13.- Qu capital ser necesario invertir ahora, para tener un monto de $ 50 000 al
cabo de 3 aos si se invierte con el 18% convertible trimestralmente?
14.- En cunto tiempo, un capital al 27% compuesto bimestralmente crece un 60%?
15.- El 25% del costo de un mueble de sala se paga mediante un documento con valor
nominal de $ 2 000 y vencimiento a treinta das. El 30% se liquida con un segundo
pagar con vencimiento a 60 das, otro 30% del costo, se paga con un tercer
instrumento de crdito que vence a los 90 das de la compra y el 15% restante, se deja
como enganche, obtngase el anticipo, el valor nominal de los dos ltimos
documentos, el costo del mueble y los intereses, si el tipo de inters que se devenga es
del 30% compuesto mensualmente.
16.- El 1 de abril del ao 2005 se efectu un depsito de $ 8 000 en un banco que

pagaba 25% de inters capitalizable cada mes. El 1 de octubre de 2006 se depositaron
$ 21 000 en la cuenta, y ese mismo da la tasa de inters cambi a 18% capitalizable
cada quincena. Cul fue el saldo el 1 de noviembre de 2008, si la tasa de inters
volvi a cambiar el 1 de enero de 2008 a 9% capitalizable cada mes?
17.- En la compra de un automvil, el seor Soto da un enganche de $ 20 000 y

acuerda pagar $ 106 577.73 cuatro meses despus (cantidad que incluye los intereses
por el financiamiento). Si la tasa de inters es de 35% compuesto cada mes, encuentre
el precio de contado del automvil.
18.- Alejandro est vendiendo un departamento y recibe las siguientes ofertas:
a) Daniel le ofrece $ 210 000 de contado.

b) Armando le ofrece un anticipo de $ 100 000 y el saldo en dos pagars de $ 71
430 cada uno a 6 y 10 meses de plazo.
Si Alejandro puede invertir a 1.2% mensual con capitalizacin mensual, cul
alternativa le conviene ms?
19.- Una inversin de 20 000 se efecta a 10 aos. Durante los primeros 6 aos la
tasa de inters compuesto cada semestre es de 8% anual. Posteriormente, la tasa
desciende a 5% anual capitalizable semestralmente, durante un ao y medio. El resto
del tiempo la tasa aumenta a 7% capitalizable cada mes. Cul es el monto final de la
inversin?
20.- Se invierten $ 18 500 a 7.75% capitalizable quincenalmente. A los 6 meses, la tasa

de inters cambia a 8.6% capitalizable cada mes y en ese momento se retiran $ 4 000.
Pasados 10 meses, la tasa se vuelve a incrementar, a 9.15% capitalizable cada mes y
en ese momento se depositan $ 6 000. Obtenga el monto al cabo de 3 aos, contados
a partir del depsito de los $ 18 500.
33
21.- Qu oferta es ms conveniente si deseamos vender una pequea fbrica de
cromado de plstico, si el rendimiento del dinero es de 21% con capitalizacin
mensual:
a) $ 16 250 000 de contado.

b) $ 5 000 000 de enganche, $ 7 000 000 a un ao y $ 9 000 000 a un ao y medio.
22.- Una compaa realiz una inversin de $ 4 345 000 hace un ao en un nuevo
proceso de produccin y ha obtenido hasta la fecha una utilidad de $ 960 700. Qu
tiempo hubiera tenido que pasar de haberse colocado este dinero en una inversin
financiera a 6.43% anual capitalizable cada mes, para obtener la misma utilidad?
TASA DE INTERS
1.- Para invertir $ 1 300 el Lic. Gmez tiene las siguientes opciones:
a) Invertir a plazo fijo con inters del 21% capitalizable mensualmente,

b) CETES con inters compuesto semestralmente del 24%,
c) Petrobonos, que le dan a ganar el 22% compuesto trimestralmente.
Suponiendo que las tres alternativas ofrecen la misma liquidez, es decir la misma
posibilidad de retirar o recuperar la inversin en cualquier fecha, por cul opcin
deber decidirse el Lic. Gmez?
2.- Encontrar la tasa efectiva que corresponde a la tasa nominal del 68% compuesto
trimestralmente.
3.- Cul es la tasa nominal bimestral que corresponde a un 25% de tipo de inters
efectivo?
4.- Cul es la tasa efectiva de inters que se recibe de un depsito bancario de $ 100
000 pactado al 48% de inters anual convertible mensualmente?
5.- Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $ 50 000 que se
pact al 55% de inters anual convertible trimestralmente?
6.- Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce un

rendimiento del 40% anual.
7.- A qu tasa nominal convertible trimestralmente, un capital de $ 30 000 crecer

hasta $ 100 000 en tres aos? Determine la tasa efectiva.
8.- En cul banco invertir usted su dinero? en el banco ABC que ofrece un 26% con
capitalizacin diaria, o el banco XYZ que ofrece un 27.5% capitalizable cada 28 das.
9.- Determine la tasa de inters nominal que produce un rendimiento de 16.1292%

anual efectivo, si el inters se capitaliza cada quincena.
10.- Cul ser el monto de $ 200 000 en 4 aos si se invierten a una tasa efectiva de
8% anual? Los intereses se capitalizan cada mes.
11.- El Banco del Norte ofrece 9.75% capitalizable cada da, y el Banco del Sur ofrece
10.53% capitalizable cada mes. Cul banco escogera usted?
12.- El seor Montes desea un prstamo personal a 2 aos de plazo y le ofrecen las
siguientes opciones:
a) 26% capitalizable cada trimestre.

b) 26.845% capitalizable cada semestre.
Qu oferta debe aceptar?
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13.- Un agiotista desea ganar 80% anual efectivo sobre un prstamo con intereses
capitalizables cada mes. Encuentre la tasa nominal qu debe cobrar. Cul ser la tasa
de inters equivalente si stos se capitalizaran cada quincena?
14.- Lolita solicita un prstamo por $ 5 400 para la compra de una lavadora y acuerda
pagar $ 6 051.53 a cabo de 6 meses. Si el inters cobrado fue capitalizado cada mes,
a) Qu tasa nominal anual pag?

b) Qu tasa efectiva pag?
c) Qu tasa efectiva pag en el perodo de 6 meses?
15.- Juan Pablo tiene dinero invertido en una Sociedad de Inversin que paga intereses
diariamente. Durante un perodo de 2 aos, en que no realiz depsitos ni retiros, su
cuenta pas de $ 90 000 a $ 108 900. Calcule:
a) La tasa nominal anual.

b) La tasa efectiva anual.
c) La tasa efectiva del perodo (de dos Aos).
ANUALIDADES
ANTICIPADAS
1.- Obtener el monto que se acumula en cuatro aos si se invierten $ 2 500 cada mes,
con tipo nominal mensual del 24%.
2.- Al nacer su primognito, una pareja hace un depsito bancario de $ 60 000,

comprometindose a pagar una renta semestral para disponer de 5 millones de pesos,
cuando su hijo cumpla los siete aos de edad. Obtener la cuanta de la renta semestral
si la inversin redita con el 50% nominal.
3.- En cunto tiempo se acumula un monto de 200 mil pesos si se invierten mil pesos
cada mes con un tipo de inters del 36% nominal?
4.- Cunto debe ahorrar desde ahora cada semana y hasta el vencimiento, la
administracin de una tienda de ropa, para rescatar un pagar que suscribi hace tres
meses por un prstamo de $ 7 500 a 10 meses de plazo y recargos del 27% simple
anual? Suponga que la inversin redita con el 24.7% nominal semanal.
5.- Qu tasa de inters nominal le estn cargando a la Sra. de Ramrez, si para saldar
una deuda de $ 6 500 al vencimiento, hace 48 pagos quincenales anticipados de 50
pesos?
6.- Cunto debe invertir cada quincena el impresor Jimnez para acumular en 18
meses U.S. $ 25 750 que costar una guillotina digital de importacin, suponiendo que
su inversin gana con el 30% convertible quincenal?
7.- Una persona planea depositar, al final del ao en curso, $ 100 000 en un plan de
ahorros exento de impuestos y una suma igual al final de cada ao siguiente. Si se
espera que se generen intereses a una tasa de 6% anual capitalizables anualmente, a
qu cantidad llegar la inversin al momento de efectuar el cuarto depsito?
8.- Una persona de 12 aos de edad empieza a hacer ahorros para cursar una carrera
universitaria. Planea depositar $ 50 000 en una cuenta de ahorros al final de cada
trimestre durante los prximos 6 aos. Se abrieron intereses a una tasa de 8% anual
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capitalizable trimestralmente. Cul ser el saldo de su cuenta al cabo de seis aos?
Cunto percibir por concepto de intereses?
9.- Una empresa desea establecer un fondo de amortizacin a fines del presente ao.
Se harn depsitos anuales al final de este ao y durante los prximos 9 aos. Si los
depsitos reditan intereses a una tasa de 8% anual capitalizable anualmente, cunto
dinero habr que depositar cada ao con el fin de acumular $ 12 millones en el
momento de efectuar el dcimo depsito? Cunto se percibir por concepto de
intereses?
10.- Una compaa constructora debe invertir durante los prximos 12 aos, al
comienzo de cada mes, $ 150 000 en un fondo para la depreciacin de su maquinaria.
Cul ser el monto de este fondo de depreciacin al cabo de los 12 aos, si ha estado
produciendo 9.6% capitalizable cada mes? Si los depsitos se hicieran al final de cada
mes, cul sera el monto?
11.- El da de su nacimiento una nia recibi, por parte de sus abuelos maternos, $ 50
000 para que sean utilizados para su educacin universitaria. El mismo da en que
naci la nia su padre le abri una cuenta de inversin a su nombre, donde deposit el
regalo de los abuelos junto con $ 1 000 que piensa depositar, a partir de ese momento,
cada bimestre, durante 15 aos. Despus de transcurrido ese tiempo, los depsitos
sern suspendidos, pero el dinero se mantendr en la cuenta hasta que la nia cumpla
18 aos, edad en que estar por ingresar a la universidad. Qu cantidad de dinero
habr en la cuenta dentro de 18 aos? Suponga que la tasa de inters es de 10%
capitalizable cada bimestre.
12.- El Dr. Silva desea reunir 12 000 dlares con el propsito de realizar un viaje en
compaa de su familia a Disney World, dentro de un ao y medio. Con este fin invierte
628.33 dlares cada mes, empezando de inmediato, en una cuenta de ahorros que le
paga una tasa de inters de 0.62% mensual.
El da que fue a depositar el noveno pago, se le inform que la tasa de inters baj a
0.56% mensual, a partir de ese momento. Qu cantidad deber depositar cada mes, a
partir del prximo mes, con el fin de lograr acumular el monto deseado?
ORDINARIAS
1.- Un automvil usado se vende en $ 72 000 de contado, o bien mediante un

enganche de $ 20 000 y 6 pagos de $ 8 000 al mes, as como un sptimo pago final. Si
la tasa de inters es de 22% capitalizable cada mes, cul ser el valor del pago final?
2.- Un automvil se puede comprar a crdito mediante 48 abonos mensuales

anticipados de $ 4 800. Si la tasa de inters es de 16% capitalizable cada mes, cul es
el valor de contado del automvil?
3.- Cunto podr retirar cada viernes durante 8 meses, la Sra. Hernndez, si invierte
ahora $ 300 000 con un tipo de inters del 65% nominal?
4.- Se ofrecen en venta departamentos de inters social con un anticipo que la

compaa promotora acepta recibir en 15 mensualidades ordinarias de $ 1 700 a partir
de la entrega de la vivienda. Cul es el valor presente del enganche al momento de la
compra y con qu costo se estn vendiendo los departamentos, si dicho enganche
corresponde al 30% del costo y el tipo de inters es del 34.2% nominal?
5.- En el problema anterior, en cunto tiempo se amortiza el enganche, si el

comprador lo paga con mensualidades ordinarias de $ 2 000?
36
6.- Obtener el abono bimestral que se hace durante cinco aos, para liquidar el costo
de un terreno suponiendo un enganche del 30%, con los recargos que son del 39%
nominal y el costo es de 240 mil pesos.
7.- Calcular la tasa efectiva que se est cargando si con 26 abonos semanales de $ 65
cada uno, se paga un televisor cuyo costo es de 1 500 pesos.
8.- Una tienda vende una computadora laptop en $ 17 600, precio de contado. Se
puede adquirir a crdito dando un pago inmediato de $ 1 874.70 y 11 mensualidades
de $ 1 874.50. Calcule la tasa de inters si la capitalizacin de los intereses es
mensual.
9.- Hace poco una persona gan la lotera. Segn las condiciones, el ganador recibir
pagos anuales por $ 200 000 al final del ao en curso y cada uno de los prximos tres
aos. Si pudiera invertir hoy esa suma a una tasa de 8% anual capitalizable
anualmente, cul es el valor presente de los cuatro pagos?
10.- Los padres de una adolescente desean depositar una suma de dinero que redite
intereses a una tasa de 9% anual capitalizable semestralmente. El depsito servir
para generar una serie de ocho pagos semestrales de $ 25 000 a partir del sexto mes
de efectuado el depsito. Con los pagos se financiar la educacin universitaria de la
adolescente. Qu cantidad deber depositarse para alcanzar esa meta? Cunto se
recibir por concepto de intereses sobre el depsito?
11.- En un prstamo de $ 100 000 que se recibe hoy, qu pagos trimestrales hay que
hacer para liquidar la deuda en 5 aos, si se cobran intereses a una tasa de 10% anual
capitalizables trimestralmente? y cunto se pagar por concepto de intereses del
prstamo?
12.- Una empresa ha contribuido a la creacin de un plan de jubilacin con sus

empleados. A la fecha de la jubilacin, los beneficios totales ascienden a $ 2 500 000.
El programa contempla la inversin de esa suma a una tasa de inters de 12% anual
capitalizable semestralmente. Los pagos semestrales se harn durante 30 aos a los
empleados o, en caso de fallecimiento, a sus herederos. Qu pago semestral debera
generarse? Cunto se recibir por concepto de intereses durante los 30 aos?
13.- Una persona paga $ 1 000 000 por una casa nueva. Un anticipo de $ 300 000 deja
una hipoteca de $ 700 000, con intereses calculados al 13.5% anual capitalizables
mensualmente. Determine el pago de la hipoteca mensual, si el prstamo se va a
liquidar durante: a) 20 aos, b) 25 aos y c) 30 aos. d) Calcule el inters total en los
tres periodos de prstamo.
14.- En el problema anterior, determine los efectos de una disminucin de la tasa de

inters a 13% a) en los pagos mensuales de una hipoteca de 25 aos y b) en los
intereses totales de una hipoteca de 25 aos.
15.- Un matrimonio estima que puede pagar una hipoteca mensual de $ 7 500. La tasa
actual de inters hipotecario es de 16.5%. Si consigue una hipoteca a 30 aos, cul
ser el mximo prstamo hipotecario que puede pagar el matrimonio?
16.- Una tienda de artculos fotogrficos ofrece una videocmara, cuyo precio de
contado es de $ 9 785, en mensualidades anticipadas de $ 886 cada una. Encuentre el
nmero de pagos mensuales, si se carga 30% de inters compuesto cada mes.
17.- Raquel desea jubilarse en este ao y cree que una mensualidad de $ 10 000
durante los siguientes 20 aos ser suficiente para vivir bien. Cunto dinero debe
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tener en su fondo de retiro para poder cobrar la cantidad deseada, sabiendo que ste
le paga 12% anual capitalizable cada mes?
18.- Un distribuidor de automviles ofreci a un cliente un coche nuevo mediante un

pago inicial de $ 28 000 y 30 pagos mensuales de $ 3 650 cada uno. Si se carga una
tasa de inters de 2.5% mensual capitalizable mensualmente, encuentre el valor de
contado del automvil.
19.- El seor Jimnez desea vender su casa ubicada en la ciudad de los ngeles,
California y recibe las tres ofertas siguientes:
a) 350 000 dlares de contado.

b) 100 dlares de contado y 10 200 dlares al mes durante 30 meses.
c) 11 000 dlares al mes durante 3 aos, sin enganche.
Tomando como base una tasa de inters de 0.6% mensual convertible cada mes, cul
de estas ofertas es ms ventajosa para el seor Jimnez?
20.- La seora Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por $ 650 000. Ella
escogi no recibir todo el dinero en una sola exhibicin, sino recibir un ingreso mensual
fijo durante los prximos 12 aos. Si el dinero se encuentra invertido a 18% anual
capitalizable cada mes, qu cantidad mensual recibir la seora Aguilar?
21.- La camioneta modelo Dolby, de la compaa Lser Motors, tiene un precio de

contado de $ 380 000. Se vende a crdito mediante un pago inicial de $ 114 000 y el
resto con 48 pagos mensuales de $ 7 538.50 cada uno. Obtenga la tasa nominal de
inters que est cobrando la agencia automotriz. Asimismo, obtenga el inters total
que pagara una persona que compre la camioneta a crdito.
22.- Un prstamo de $ 50 000 se debe pagar mediante 11 abonos mensuales iguales

vencidos y un pago nico de $ 20 000 realizado un mes despus del ltimo abono
mensual. Calcule el abono mensual, si la tasa de inters es de 30% capitalizable cada
mes.
AMORTIZACIN
1.- Obtenga los primeros cuatro renglones del cuadro correspondiente a la amortizacin
de una deuda de 5 millones de pesos con abonos mensuales de $ 250 000 e intereses
del 48% capitalizable por meses.
2.- Obtener la renta mensual y el cuadro de amortizacin, si un adeuda de 50 mil pesos

se cancela con seis pagos mensuales y con intereses del 30 % capitalizable
mensualmente.
3.- Se amortiza una hipoteca de 1.2 millones de pesos con abonos mensuales durante
10 aos y con recargos del 15 % capitalizable mensualmente. Elaborar el cuadro de
amortizacin en sus seis primeros renglones.
4.- Con cuntos pagos bimestrales de $ 300 se amortiza un emprstito por dos mil
pesos, si se tienen intereses del 42% con capitalizacin bimestral? Construya la tabla
de amortizacin en sus cuatro primeros renglones.
5.- Una pareja desea comprar una vivienda que cuesta $ 300 000, puede pagar una
renta mensual de $ 2 500. En qu tiempo podr saldar su deuda si el convenio
establece un pago de intereses del 6%, con capitalizacin mensual (aproxime su
respuesta al siguiente entero). Determine el saldo de la deuda despus de haber
realizado el pago nmero 50.
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6.- Un prstamo de $ 6 000 se va amortizar por medio de 6 pagos mensuales iguales.
Obtenga el abono mensual y la tabla de amortizacin, si la tasa de inters es de 33%
capitalizable mensualmente.
7.- Antonio compra una casa valuada en $ 530 000 y paga $ 159 000 de enganche.
Antonio obtiene un prstamo hipotecario a 20 aos por el saldo. Si se cobra un inters
de 18% capitalizable cada mes, cul sera el valor del pago mensual? Elabore una
tabla de amortizacin para los primeros 8 meses.
8.- Un laboratorio de anlisis qumicos compra una centrfuga en 3 100 dlares, que se
va apagar de la siguiente manera: Sin enganche, 4 pagos quincenales iguales y 1 000
dlares que se entregarn junto con el ltimo pago.
Si la tasa de inters es de 10% anual capitalizable cada quincena:
a) Calcule el valor del pago quincenal.
b) Elabore la tabla de amortizacin.
c) Cul es el porcentaje de los derechos adquiridos por el deudor al realizar el
pago nmero tres?
9.- Una institucin educativa lleva a cabo una rifa donde el primer premio consiste en $
100 000. De acuerdo a las reglas establecidas para la entrega de los premios, el
ganador del primer premio recibir de inmediato $ 30 000 y el resto se depositar en
un fondo de inversin que paga 9% capitalizable cada mes, del que se retirarn $ 20
000 al final de cada mes y se entregarn al ganador. Cuntos retiros se podrn hacer?
Construya la tabla de amortizacin.
10.- Una deuda de $ 90 000 debe amortizarse mediante 6 pagos bimestrales vencidos.
Los tres primeros pagos sern por $ 15 000 cada uno, el cuarto y quinto pagos sern
por $ 20 000 cada uno. Utilizando una tabla de amortizacin obtenga el valor del sexto
y ltimo pago, si la tasa de inters es de 4.5% bimestral capitalizable cada bimestre.
DEPRECIACIN
1.- La Compaa Constructora del Sureste, S. A. Compr una maquinaria para hacer
block-ladrillo en $ 121 000, estima que tendr una vida til de cinco aos y un valor de
rescate de $ 13 200. Empleando el mtodo de la lnea recta obtener la depreciacin
anual, y elaborar el cuadro de depreciacin correspondiente.
2.- En $ 7 250 se compr un televisor cuya vida til se considera de ocho aos, con un
valor de rescate de $ 1 500. Con el mtodo de lnea recta, obtener la depreciacin
anual y hacer el cuadro correspondiente.
3.- Encontrar la depreciacin anual de un edificio cuya construccin ha costado $ 8 400

000, se supone que tendr una vida de servicio de 48 aos y que al finalizar ser
necesario invertir $ 300 000 para su demolicin y limpieza del terreno donde se ubica.
Elaborar el cuadro de depreciacin en sus primeros cinco renglones y calcular el valor
en libros al final del ao 35.
4.- Con el mtodo de depreciacin en lnea recta, obtener el valor de rescate que
tendr un automvil que cuesta $ 57 500 y se deprecia $ 6 900 anuales durante seis
aos.
5.- En cunto tiempo se deprecia totalmente un activo cuyo costo fue de $ 8 000 y se
deprecia $ 800 por ao?
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6.- Se compra una mquina en $ 530 000 y se calcula que su vida til ser de 6 aos.
Si se estima que tendr un valor de desecho de $ 53 000, encuentre la depreciacin
total, la depreciacin anual y construya la tabla correspondiente.
7.- Una mquina que cuesta $ 925 000 tiene una vida til estimada de 8 aos. Al final
de ese tiempo, se calcula que tenga un valor de salvamento de $ 100 000. Calcule la
depreciacin total, la depreciacin anual y elabore la tabla de depreciacin.
8.- Calcule la depreciacin anual de un automvil que cuesta $ 354 000, considerando
una vida til de cinco aos y un valor de salvamento igual a 20% del costo del
automvil. Elabore la tabla de depreciacin.
9.- Una empresa compr un automvil nuevo en $ 143 750, para uno de sus agentes
de ventas. Si la vida til del automvil es de 4 aos y la depreciacin anual es de $ 31
625, encuentre el valor de salvamento del automvil.
10.- El seor Ortiz compra un minibs en $ 674 600, de contado. Si el minibs se

deprecia en $ 46 216.67 cada ao y su valor de desecho es de $ 120 000, encuentre la
vida til del minibs.
40
EVALUACIN DE ALTERNATIVAS Y ANLISIS ECONMICO
MTODO DE VALOR PRESENTE
1.- Haga una comparacin de valor presente para dos mquinas de igual servicio,
cuyos costos se discriminan abajo, si i = 10% anual.
Tipo A Tipo B
Costo inicial (P) $2 $3
500 500
Costo anual de operacin $ $
(CAO) 900 700
Valor de salvamento (VS) $ $
200 350
Vida til, aos 5 5
2.- Un supervisor de una planta est tratando de decidir entre las mquinas que se
detallan a continuacin:
Mquina Mquina
A B
Costo inicial $ 11 000 $ 18 000
Costo anual de $ 3 500 $ 3 100
operacin
Valor de salvamento $ 1 000 $ 2 000
Vida til, aos 6 9
a) Determinar qu mquina deber seleccionarse sobre la base de una

comparacin por valor presente, utilizando una tasa de inters de 15% anual.
b) Si se especifica el horizonte de planeacin de 5 aos y el valor de salvamento
no se espera que cambie, cul alternativa debe seleccionarse?
3.- Una planta de cemento espera abrir una nueva cantera. Se han diseado dos planes
para el movimiento de materia prima de la cantera a la planta. El plan A requiere la
compra de dos palas removedoras de tierra y la construccin de una terminal de
descargue. El plan B requiere la construccin de una banda transportadora desde la
cantera a la planta. Los costos para cada plan aparecen en la tabla de abajo. Qu plan
debe seleccionarse, si el valor actual del dinero es 15% anual?
Plan A Plan B
Pala Terminal Transportadora
Costo inicial (P) $ 45 000 $ 28 000 $ 175 000
Costo anual de operacin $ 6 000 $ 300 $ 2 500
(CAO)
Valor de salvamento (VS) $ 5 000 $ 2 000 $ 10 000
Vida til, aos n 8 12 24
4.- El propietario de un restaurante trata de decidir entre dos eliminadores de

desperdicios. Una eliminacin de acero comn (AC) tiene un costo inicial de $ 65 y una
vida de 4 aos. La alternativa es una eliminadora resistente a la corrosin, hecha de
acero inoxidable (AI). El costo inicial de esta eliminadora es de $ 110, pero se espera
que dure 10 aos. Como la eliminadora de acero inoxidable tiene un motor ligeramente
mayor, se espera un costo adicional de $ 5 por ao para compararla con la de AC. Si la
41
tasa de inters es 16% anual, cul eliminadora debe seleccionarse, suponiendo que
ambas tienen un valor de salvamento despreciable?
5.- Se estn considerando dos mquinas por parte de una compaa de fabricacin de
metales. La mquina A tiene un costo inicial de $ 15 000 y costos anuales de
mantenimiento y operacin de $ 3 000, as como un valor de salvamento de $ 3 000.
La mquina B tiene un costo inicial de $ 22 000, un costo anual de $ 1 500 y un valor
de salvamento de $ 5 000. Si se espera que las dos mquinas duren 10 aos,
determine cul deber seleccionarse sobre la base del valor presente, utilizando una
tasa de inters de 12% anual.
6.- Una pareja trata de decidir entre arrendar o comprar una casa. Podran comprar una
casa nueva con una cuota inicial de $ 15 000, y cuotas mensuales de $ 750 que
empezaran un mes despus. Se espera que los impuestos y seguros alcancen unos $
100 mensuales. De otra parte, tendran que pintar la casa cada 4 aos a un costo de $
600. La otra alternativa es arrendar una casa por $ 700 mensuales pagaderos por
anticipado, ms un depsito de $ 600, que se devolvera al desocupar la casa. Los
servicios se estiman en $ 135 mensuales, sea que arrienden o compren. Si esperan
poder vender la casa por $ 10 000 ms de lo que pagaron por ella en 6 aos, debern
comprar o arrendar, si la tasa de inters anual nominal es 12% capitalizable
mensualmente? Utilice anlisis mediante valor presente.
7.- Una firma de ingenieros consultores quiere decidir entre comprar o alquilar
automviles. Se calcula que los automviles de tamao medio costarn $ 8 300 y
tendrn un valor probable de reventa a los cuatro aos de $ 2 800. El costo anual de
combustible y repuestos se supone de $ 950 el primer ao, con incrementos de $ 50
anuales. De otra parte la compaa podra alquilar los mismos automviles a $ 3 500
anuales pagaderos al comienzo de cada ao. Como el precio de alquiler incluye algn
mantenimiento, se calcula que los costos anuales de operacin y mantenimiento seran
$ 100 menos que si se compraran los autos. Si la tasa de retorno mnima para la
compaa es 20%, qu alternativa debe seleccionar?
8.- Una universidad est pensando instalar vlvulas elctricas con temporizadores
automticos en algunos de sus sistemas de riego. Estiman que seran necesarias 45
vlvulas y temporizadores a un costo de $ 85 por juego. Los costos iniciales de
instalacin se estiman en $ 2 000. Actualmente hay 4 empleados encargados de
mantener los prados. Cada uno de dichos empleados gana $ 12 000 anuales y gasta
25% de su tiempo regando. El costo presente de regado de estos prados es de $ 2 200
al ao. Si se instala el sistema automtico, los costos de mano de obra se reducirn en
80% y la cuenta del agua en 35%. Sin embargo, el mantenimiento adicional del
sistema automtico se calcula costar $ 450 al ao. Si la vida til de las vlvulas y
temporizadores es de 8 aos, qu sistema deber utilizarse si la tasa de inters es
16% anual? Utilice el mtodo de valor presente.
9.- Un ingeniero ambiental trata de decidir entre dos presiones de operacin para un
sistema de irrigacin de aguas residuales. Si se utiliza un sistema de alta presin se
requerir menos tubera y regadores, pero los costos de bombeo seran mayores. La
alternativa sera utilizar menor presin, pero ms regadores. El costo de bombeo, se
estima en $ 3 por cada 1 000 metros cbicos de agua residual bombeada a alta
presin. Se requeriran, para esta alternativa, 25 regadores a un precio de $ 30 cada
uno y adicionalmente 1 000 de tubera de aluminio a $ 9 el metro. Si se utiliza un
sistema de baja presin, el costo de bombeo ser de $ 2 por 1 000 metros cbicos.
Adems se requerirn 85 regadores y 4 000 metros de tubera. Se espera que la
tubera de aluminio dure 10 aos y los regadores 5. Si el volumen de agua residual por
ao se calcula en 500 000 metros cbicos, qu presin debe seleccionarse si la tasa
42
mnima atractiva de retorno para la compaa es de 20%? Se supone que el valor de
salvamento de la tubera de aluminio es 10%.
MTODO DEL COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE (CAUE)
1.- Calcule el CAUE de una mquina que tiene un costo inicial de $ 8 000 y un valor de
salvamento de $ 500 despus de 8 aos. Los costos anuales de operacin (CAO) para
la mquina se estiman en $ 900 y la tasa de inters 20% anual.
2.- Los siguientes costos son los estimados para dos mquinas peladoras de tomates
en una fbrica de conservas:
Mquina Mquina
A B
Costo inicial $ 26 000 $ 36 000
Costo anual de $ 800 $ 300
mantenimiento
Costo anual de mano de $ 11 000 $ 7 000
obra
Ingresos adicionales ------- $ 2 600
gravables (* )
Valor de salvamento $ 2 000 $ 3 000
Vida til, aos 6 10
NOTA (*): Se consideran como impuestos (costos).
Si la tasa de retorno mnima requerida es 15% anual, qu mquina debe

seleccionarse?
3.- Asuma que la compaa del ejemplo anterior planea descontinuar las mquinas
peladoras en 4 aos. En esa poca, la compaa espera ser capaz de vender la
mquina A por $ 12 000 y la mquina B por $ 15 000. Se espera que los dems costos
permanezcan iguales.
a) Cul mquina debe comprar la compaa bajo estas nuevas condiciones?
b) Si todos los costos, incluyendo el valor de salvamento, son los originalmente
estimados, cul mquina debera comprar la compaa utilizando el horizonte
de 4 aos?
4.- Una cadena de drogueras ha comprado una flotilla de 5 camiones de reparto en

una ciudad. El costo inicial fue de $ 4 600 por camin y la vida til esperada y el valor
de salvamento sern de 5 aos y $ 300, respectivamente. Se espera que los costos
combinados de seguro, mantenimiento, gasolina y lubricacin sean $ 650 para el
primer ao y se incrementen en $ 50 por ao; mientras que el servicio de entrega
reportar ingresos adicionales de $ 1 200 anuales a la compaa. Si la tasa de retorno
requerida es 10% anual, utilice el mtodo de costo anual uniforme equivalente para
determinar si la compra debi haberse efectuado.
5.- Una compaa de mudanzas y almacenamiento considera dos posibilidades para sus
operaciones de almacenaje. La propuesta 1 requerira la compra de un montacargas
por $ 5 000 y 500 plataformas de carga, que cuestan $ 5 cada una. La vida til
promedio de cada plataforma se estima en dos aos. Si se compra el montacargas la
compaa debe contratar un operador por $ 9 000 anuales y gastar $ 600 al ao en
operacin y mantenimiento. Se espera que el montacargas tenga una vida til de 12
aos y un valor de salvamento de $ 700.
43
La propuesta 2 requiere que la compaa contrate dos empleados para operar
carretillas motorizadas por un valor de $ 7 500 por persona. Cada carretilla tiene un
costo de $ 900, su vida til es de 6 aos y no tiene valor de salvamento. Si la tasa
mnima atractiva de retorno para la compaa es 12% anual, qu mtodo deber
utilizarse?
6.- El administrador de una planta empacadora de alimentos desea decidir entre dos
mtodos diferentes para enfriar jamones. El mtodo de rociado, mediante el cual se
esparce agua sobre los jamones hasta que su temperatura se reduce a 30 grados
Celcius, implica que se requieren 80 litros de agua por jamn.
Puede utilizarse tambin el mtodo de inmersin, con el cual slo se requeriran 16
litros de agua por jamn. Sin embargo, ste ltimo mtodo requiere una inversin
adicional de $ 2 000 y gastos anuales por reparaciones generales de $ 100, con una
vida til esperada del equipo de 10 aos. La compaa produce 10 millones de jamones
al ao y paga $ 0.12 por 1 000 litros de agua, as como $ 0.04 por tratamiento de cada
1 000 litros de agua residual. Si la tasa mnima atractiva de retorno para la compaa
es de 15%, qu mtodo de enfriamiento deber utilizarse?
7.- Una compaa procesadora de alimentos est evaluando varios mtodos para
deshacerse del lodo de su planta de tratamiento de aguas negras. Si se utiliza un
mtodo de rociado, se requerira un sistema de distribucin subterrneo cuya
construccin costara $ 600 000. El valor de salvamento esperado a los 20 aos sera
de $ 20 000. Los costos de operacin y mantenimiento del sistema seran de $ 26 000
anuales.
La otra alternativa sera la de utilizar grandes camiones para transportar y mezclar el
lodo haciendo un relleno sanitario. Se requeriran 3 camiones con un costo de $ 220
000 por camin. Los costos de operacin de los camiones, incluyendo al conductor,
mantenimiento rutinario, reparaciones, etc., se calculan en $ 42 000 al ao. Los
camiones usados pueden venderse a los 10 aos a $ 30 000 cada uno. Si se utiliza la
alternativa de los camiones, podra sembrarse maz en el campo y venderse por $ 20
000 anuales. Si se utiliza el rociado, deber sembrarse y segarse el pasto; y debido a
los contaminantes, deber fumigarse a un costo de $ 14 000 anuales. Si la tasa de
retorno para la compaa no se debe bajar de 20%, qu mtodo debe seleccionarse
con base en un anlisis de costo anual uniforme equivalente?
TASA INTERNA DE RETORNO (MTODO DE VALOR PRESENTE)
1.- Se invierten $ 1 000 hoy y se tienen prometidos ingresos de $ 500 dentro de tres
aos y de $ 1 500 dentro de cinco aos, calcular la tasa de retorno. R. 16.90%
2.- Si se invierten $ 5 000 hoy en un fondo del cual se espera que produzca $ 100
anuales durante 10 aos y $ 7 000 al final de los 10 aos, cul es la tasa de retorno ?
R. 5.16%
3.- Suponga que una pareja invierte $ 10 000 hoy y $ 500 dentro de tres aos y que
recibir $ 500 dentro de un ao, $ 600 dentro de dos aos y $ 100 ms cada ao por
un total de 10 aos. Tambin recibirn pagos nicos de $ 5 000 dentro de 5 aos y $ 2
000 dentro de 10 aos. Calcule la tasa de retorno de su inversin. R. 7.80%
4.- Los datos que se muestran en seguida pertenecen a un torno mecnico, determine
la Tasa Interna de Retorno (TIR) de este equipo:
Costo Inicial $ 10, 000

Vida til 5
(aos)
44
Valor de $ 2, 000
Desecho
Ingresos $ 5, 000
Anuales
Costos $ 2, 200
Anuales
5.- Utilizando el mtodo de la Tasa Interna de Retorno (TIR) y considerando una Tasa de
Rendimiento Mnima Aceptable (TRMA) del 8%, determine cul de los dos tornos
mecnicos, cuyos datos aparecen en la tabla de debajo, debe seleccionarse.
Torno Mecnico
Concepto A B
Costo Inicial $ 10, $ 15,
000 000
Vida de 5 10
Servicio
Valor de $ 2, 0
Desecho 000
Ingresos $ 5, $ 7,
Anuales 000 000
Costos $ 2, $ 4,
Anuales 200 300
6.- Tomando como base los datos que aparecen en la tabla de abajo, para dos
compresoras, determine, con el mtodo de la TIR, cul de las dos debe ser
seleccionada considerando una Tasa de Rendimiento Mnima Aceptable (TRMA) del
15%.
Compresora
Concepto I II
Costo Inicial $ 3, $ 4,
000 000
Vida de Servicio 6 9
Valor de Desecho $ 0
500
Costos Anuales de $ 2, $ 1,
Operacin 000 600
7.- Cierta destilera est estudiando la construccin de una planta para la fabricacin
de botellas. El nmero de botellas que se necesitarn cada ao se calcula en 600, 000.
El costo inicial de la instalacin sera de 50, 000 dlares y la vida de servicio estimada
es de 20 aos. Se espera que los costos anuales de operacin y conservacin sean de
7, 500 dlares y que los impuestos anuales y los seguros asciendan a 2, 500 dlares
Deber la destilera construir la instalacin para fabricar botellas o comprarlas a otra
compaa a tres centavos de dlar cada una? Use el mtodo de tasa de rendimiento
con una tasa mnima aceptable del 12%.
8.- Una compaa de herramientas y troqueles est considerando la compra de una

prensa de perforacin adicional. La compaa tiene la oportunidad de comprar una
mquina ligeramente usada por $ 15, 000 o una nueva por $ 21, 000. Debido a que la
nueva mquina es de un modelo ms sofisticado con caractersticas automticas, se
espera que su costo de operacin sea de $ 7, 000 anuales, mientras que el de la
mquina usada ser de $ 8, 200 anuales. Se espera que cada mquina tenga una vida
45
de 25 aos con un valor de salvamento del 5%. Con el mtodo de la TIR, determine
cul prensa de perforacin debe comprarse, utilizando una TMAR del 15%.
9.- Un fabricante de ropa de cuero est considerando la compra de una mquina de

coser industrial nueva, la cual puede ser semiautomtica o completamente automtica.
Las estimaciones son:
Semiautomti Automtica
ca
Costo Inicial $ 8, 000 $ 13, 000
Costos Anuales $ 3, 500 $ 1, 600
Valor de Salvamento 0 $ 2, 000
Vida (aos) 10 5
Determine, mediante el mtodo de la TIR, cul mquina debe seleccionarse si la TMAR

es 15% anual.
RELACIN BENEFICIO/COSTO
1.-La Fundacin Compartir, una organizacin educacional sin nimo de lucro, est
contemplando hacer una donacin de $ 1.5 millones de inversin para desarrollar la
enseanza de ciertas profesiones. La donacin puede extenderse a un perodo de 10
aos, creando unos ahorros estimativos de $ 500 000 anuales en salarios de
profesores, tutora de estudiantes y otros gastos. La Fundacin utiliza una tasa de
retorno de 6% anual en todas sus donaciones. Un estimativo de $ 200 000 anuales
podran liberarse para otros programas de soporte de la investigacin educacional.
Para hacer este programa exitoso, en $ 50 000 de gastos anuales de operacin se
incurrirn por parte de la Fundacin en el control del presupuesto de OM. Utilice los
siguientes mtodos de anlisis para determinar si el programa se justifica para un
perodo de 10 aos:
a) B/C convencional,
b) B/C modificado y
c) anlisis B - C.
R.
a) 1.18 El proyecto se justifica ya que la relacin B/C > 1
b) 1.23 El proyecto se justifica ya que la relacin B/C > 1
c) $ 46.195 El proyecto se justifica ya que B - C > 0.
CONSTRUCCIN DEL FLUJO DE EFECTIVO
1.- Suponga que en el estudio de viabilidad de un nuevo proyecto, se estima posible

vender 30 000 toneladas anuales de un producto a $ 1 000 la tonelada durante los dos
primeros aos y a $ 1 200 a partir del tercer ao, cuando el producto se haya
consolidado en el mercado. Las proyecciones de ventas muestran que a partir del sexto
ao, stas se incrementarn en un 40%.
El estudio tcnico defini una tecnologa ptima para el proyecto que requerir de las
siguientes inversiones para un volumen de 30 000 toneladas:
a) Terrenos: $ 20 000 000

b) Obras fsicas: $ 50 000 000
c) Maquinarias: $ 30 000 000
46
Sin embargo, el crecimiento de la produccin para satisfacer el incremento de las
ventas, requerir duplicar la inversin en maquinarias y efectuar obras fsicas por $ 40
000 000.
Los costos de fabricacin para un volumen de hasta 40 000 toneladas anuales son de:
a) Mano de obra: $ 150

b) Materiales: $ 200
c) Costos indirectos: $ 80
Sobre este nivel, es posible lograr descuentos por volumen en la compra de materiales
equivalentes a un 10%.
Los costos fijos de fabricacin se estiman en $ 5 000 000, sin incluir la depreciacin. La
ampliacin de la capacidad en un 40%, har que estos costos se incrementen en $ 1
500 000.
Los gastos de venta variables corresponden a una comisin de 3% sobre las ventas.
Los fijos ascienden a $ 1 500 000 anuales. El incremento de ventas no variar este
monto.
Los gastos de administracin sern de $ 1 200 000 anuales los primeros 5 aos y de $
1 500 000 cuando se incremente el nivel de operacin.
La legislacin vigente permite depreciar los activos de la siguiente forma:
a) Obras fsicas: 2% anual

b) Maquinarias: 10% anual
Los activos nominales se amortizan en un 20% anual.

Los gastos de puesta en marcha ascienden a $ 22 000 000, dentro de los que se
incluye el costo del estudio que es de $ 8 000 000.
La inversin en capital de trabajo se estima en el equivalente de 6 meses del costo
total (incluidos los impuestos).
Al cabo de 10 aos se estima que la infraestructura fsica (con terrenos) tendr un
valor comercial de $ 100 000 000. Las maquinarias tendrn un valor de salvamento de
$ 28 000 000.
La tasa de impuesto a las utilidades es de un 10%.
47

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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Nombre del negocio: La Comercial.

Terrenos $ 18, Papelera y tiles $ 3,

Nombre del negocio: Almacenes del Norte.

Gastos de instalacin $ 1, Documentos por cobrar $ 1,

Nombre del negocio: La Especial.

Nombre del negocio: El Proveedor.

Equipo de oficina $ 31, Gastos de instalacin $

Nombre del negocio: La Asturiana.

Edificios $ 27, Gastos de instalacin $

Nombre del negocio: Casa Junco.

Ventas $ 980, Cambios pagados $

2.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: Casa Blanco.

Compras $ 425, Ventas $ 995,

Nombre del negocio: Almacenes Garca.

Ventas $ 895, Compras $ 540,

4.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: Almacenes de Todo.

Ventas $ 785, Utilidad en venta de acciones y $ 7,

5.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: La Marina.

Ventas $ 890, Otros productos $ 2,

6.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: Comercial Mexicana.

Ventas $ 900, Inventario inicial $ 400,

1.- Presente la siguiente informacin en porcentajes integrales, e indique si la situacin

Estado de Resultados Comparativo para los aos que terminan el 31 de Diciembre de

2.- A continuacin se proporciona informacin del estado de resultados del primer

Ventas $ 3 000 000

Realice el anlisis vertical del estado financiero y determine lo siguiente:

a) Prepare un estado de resultados comparativo para los aos fiscales 2011 y

Horizon Publishing Promedio de la

a) Prepare un estado de resultados en cifras relativas, comparando los

a) Prepare un balance general comparativo para 2011 y 2012, presentando

a) Prepare un estado de resultados comparativo con anlisis horizontal, donde

Efectivo $ 210 000

a) Determine para cada ao: el capital de trabajo, la razn circulante y la razn

12.- Del balance general de una compaa se obtuvo la siguiente informacin:

a) Realice un anlisis horizontal y determine los porcentajes de aumento o

Zubira Gastlum Dvila

a) Calcule la razn circulante y la prueba del cido de cada empresa.

14.- En seguida se presenta un Balance Comparativo de la empresa La Especial,

Rinbow Paint Co.

Rinbow Paint Co.

Vision Intenational, Inc.

Vision Intenational, Inc.

Determine las siguientes razones financieras: Capital de trabajo, Razn circulante,

3.- Un numeroso grupo mdico se compone de 30 mdicos de tiempo completo. En el

4.- Supngase, en el ejemplo anterior, que el gerente administrativo no est

6.- Un universitario con mucha iniciativa ha decidido comprar un negocio de lavado de

7.- Suponga que un fabricante puede comprar un componente a un proveedor a un

10.- Un fabricante alcanzar el punto de equilibrio en un volumen de ventas $ 200 000.

11.- La compaa Aceros Forjados vende un producto de acero corrugado a

Utilice la siguiente informacin en su anlisis:

OPERACIONES PROPUESTA DEL

14.- La Compaa Americana vende banderas de los Estados Unidos en un mercado

18.- Bytown Company incurri en una prdida de $ 4 000 el ao pasado, al vender 4

Ventas ---------------------------------------------------------------- $ 100

19.- Un hospital est estudiando un nuevo procedimiento que ofrecer al precio de

21.- El gerente de un restaurante de comida rpida que vende hamburguesas decide

22.- Mary Williams, la propietaria de Williams Products, est evaluando la posibilidad de

23.- Un producto de Jennings Company se ha vendido en volmenes razonables, pero