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BBVA en 2015
ndice
Carta del Presidente 1
Lo ms relevante 3
BBVA en cifras ........................................................................................................................................................................................................................................................... 4
Premios y reconocimientos ............................................................................................................................................................................................................................... 8
Estrategia 12
El crecimiento mundial ........................................................................................................................................................................................................................................ 13
El entorno regulatorio en la industria financiera .................................................................................................................................................................................. 15
Modelo de banca diferencial ............................................................................................................................................................................................................................18
Un nuevo entorno para la industria financiera ...................................................................................................................................................................................... 21
Transformation journey: Viaje de transformacin .............................................................................................................................................................................. 23
Propsito ......................................................................................................................................................................................................................................................... 27
La mejor experiencia de cliente ......................................................................................................................................................................................................... 28
Impulso de ventas digitales ................................................................................................................................................................................................................... 31
Nuevos modelos de negocio ............................................................................................................................................................................................................... 33
Optimizar la asignacin de capital .................................................................................................................................................................................................... 36
Liderazgo en eficiencia ........................................................................................................................................................................................................................... 38
El mejor equipo .......................................................................................................................................................................................................................................... 40
Organigrama y estructura de negocio ...................................................................................................................................................................................................... 42
Plan de Negocio Responsable ........................................................................................................................................................................................................................44
Gobierno corporativo 49
Sistema de gobierno en BBVA ....................................................................................................................................................................................................................... 50
Sistema de cumplimiento ................................................................................................................................................................................................................................. 57
Modelo de control interno .................................................................................................................................................................................................................................61
Estndares de conducta ................................................................................................................................................................................................................................... 64
Desempeo en 2015 68
Grupo BBVA ............................................................................................................................................................................................................................................................. 69
Resultados ..................................................................................................................................................................................................................................................... 70
Balance y actividad .................................................................................................................................................................................................................................. 73
Solvencia ......................................................................................................................................................................................................................................................... 74
Global Risk Management ....................................................................................................................................................................................................................... 76
Innovacin y tecnologa: la transformacin digital ............................................................................................................................................................... 110
Medio ambiente ......................................................................................................................................................................................................................................... 119
reas de negocio ................................................................................................................................................................................................................................................. 123
Espaa actividad bancaria .................................................................................................................................................................................................................. 124
Espaa actividad inmobiliaria ........................................................................................................................................................................................................... 127
Estados Unidos .......................................................................................................................................................................................................................................... 129
Turqua ........................................................................................................................................................................................................................................................... 132
Mxico ............................................................................................................................................................................................................................................................ 135
Amrica del Sur ......................................................................................................................................................................................................................................... 139
Resto de Eurasia ....................................................................................................................................................................................................................................... 142
Centro Corporativo ................................................................................................................................................................................................................................. 143
Informacin adicional: Corporate & Investment Banking ................................................................................................................................................. 144
Principales grupos de inters ....................................................................................................................................................................................................................... 146
Materialidad y dilogo con los grupos de inters .................................................................................................................................................................. 146
Clientes .......................................................................................................................................................................................................................................................... 152
El equipo........................................................................................................................................................................................................................................................166
Accionistas ...................................................................................................................................................................................................................................................170
Sociedad ........................................................................................................................................................................................................................................................ 177
Reguladores .............................................................................................................................................................................................................................................. 208
Proveedores ................................................................................................................................................................................................................................................210
Informacin complementaria 213

Series histricas consolidadas ..................................................................................................................................................................................................................... 214
Guas de elaboracin del informe............................................................................................................................................................................................................... 216
Criterios y estndares ............................................................................................................................................................................................................................ 216
Indicadores GRI ......................................................................................................................................................................................................................................... 218
Informe de revisin independiente ............................................................................................................................................................................................... 245
Carta del Presidente
Estimada/o accionista:
La economa mundial creci un 3,2% en 2015, en un entorno marcado por la desaceleracin de China, la cada del
precio del petrleo, las fuertes depreciaciones cambiarias en algunos pases emergentes y las tensiones geopolticas
en Oriente Medio, que provocaron una elevada volatilidad en los mercados financieros internacionales. Las
economas emergentes, en su conjunto, registraron un menor crecimiento que en 2014; y las desarrolladas
continuaron recuperndose, en parte gracias a las polticas monetarias de los bancos centrales y a los bajos precios
del petrleo y de otras materias primas. Espaa creci un 3,2% en 2015, ms del doble que la eurozona. Una de
las mejores noticias del ao fue el buen comportamiento del mercado de trabajo, con la creacin de
525 mil empleos, segn los datos de la Encuesta de Poblacin Activa (EPA), y la reduccin de la tasa de desempleo
hasta el 20,9%. Espaa necesita continuar en esta lnea.
En un contexto complejo, BBVA obtuvo unos resultados muy buenos en 2015, gracias al crecimiento de los
ingresos en todas las geografas en las que estamos presentes, una gestin activa de los gastos y una disminucin
de los saneamientos, especialmente en Espaa. El beneficio atribuido de BBVA ascendi a 2.642 millones de euros,
lo que supone un crecimiento interanual del 0,9% en euros corrientes y del 4,4% en euros constantes; esto es, sin
tener en cuenta las variaciones del tipo de cambio.
En 2015 concluimos varias operaciones corporativas que han fortalecido el potencial de crecimiento del Grupo y
que tuvieron un impacto contable extraordinario en los resultados del ejercicio. Por un lado, incrementamos la
participacin en Garanti del 25% al 39,9%. Con ello pasamos a ser el primer accionista del mejor banco de Turqua.
Adems, la compra de Catalunya Banc nos permiti dar un salto de escala muy significativo en Catalua. Y, por
ltimo, realizamos la venta parcial de nuestra inversin en China. Si excluimos los impactos extraordinarios de estas
operaciones corporativas, el beneficio atribuido de BBVA en 2015 alcanz los 3.752 millones de euros, lo que
supone un crecimiento interanual del 43,3% en euros corrientes y del 48,2% en euros constantes.
Durante el ejercicio pasado tambin mejoraron los principales indicadores de riesgo del Grupo, con un crecimiento
de la tasa de cobertura hasta el 74%, una reduccin de la tasa de mora hasta el 5,4% y una disminucin interanual
de los saneamientos crediticios y las provisiones inmobiliarias del 6,4%.
Al mismo tiempo, BBVA mantuvo una posicin de capital muy slida y termin el ejercicio con un ratio de capital
phased-in del 12,1%, muy por encima de los requerimientos regulatorios, y un ratio fully-loaded del 10,3%. Por
ltimo, nuestro ratio de apalancamiento fully-loaded a fin de ao ascendi al 6%, lo que nos convierte en lderes
dentro de nuestro grupo de referencia.
El ao 2015 ha sido clave en el proceso de transformacin de BBVA. El pasado

mes de mayo, el Consejo de Administracin aprob una nueva estructura La nueva organizacin
organizativa para reforzar los resultados a corto y medio plazo del Grupo y de BBVA est centrada
construir las capacidades necesarias para competir con xito en la nueva en ser un mejor banco
industria bancaria del siglo XXI. La nueva organizacin de BBVA est centrada en
para nuestros clientes,
ser un mejor banco para nuestros clientes, con el propsito de poner al alcance
con el propsito de
de todos las oportunidades de esta nueva era. Para ello definimos seis
poner al alcance de
prioridades estratgicas: proporcionar la mejor experiencia de cliente; impulsar
todos las oportunidades
las ventas digitales; desarrollar nuevos modelos de negocio; optimizar la
de esta nueva era
asignacin de capital; conseguir el mejor nivel de eficiencia; y desarrollar,
motivar y retener al mejor equipo.
1
Adems de haber
Adems de haber trabajado intensamente en nuevos productos, procesos y
trabajado intensamente
canales, en 2015 incorporamos mucho talento nuevo y, sobre todo, avanzamos
en nuevos productos,
de forma significativa en nuestro cambio cultural, poniendo en prctica nuevas
procesos y canales, en
formas de trabajo ms giles y emprendedoras. Como parte de esta evolucin
2015 incorporamos
cultural, estrenamos las nuevas sedes en Madrid y en la Ciudad de Mxico, que
mucho talento nuevo y,
se suman a las que ya tenamos en Houston y Londres y a las que se han
terminado o estn terminando en Santiago de Chile, Buenos Aires y Lima. En
sobre todo, avanzamos
todas ellas estamos desplegando estas nuevas formas de trabajo en equipo.
de forma significativa
en nuestro cambio
cultural
En 2015, BBVA fortaleci tambin su modelo de banca responsable. Por un lado,

el Consejo de Administracin aprob la nueva Poltica de Responsabilidad Social En 2015, BBVA ha
Corporativa del Grupo, adaptndola a las nuevas recomendaciones y estndares fortalecido tambin su
internacionales. Por otro, se culmin el Plan de Negocio Responsable 2012-2015 modelo de banca
que alcanz los objetivos marcados en materia de comunicacin transparente,
responsable y ha
clara y responsable; educacin financiera; y soluciones de alto impacto social.
seguido desarrollando
Tambin se siguieron desarrollando en todo el mundo programas en el mbito
en todo el mundo
educativo, econmico, cultural y cientfico desde la Fundacin BBVA, la
programas en el mbito
Fundacin Microfinanzas BBVA y el propio Banco. Asimismo, en 2015, BBVA
educativo, econmico,
reiter su compromiso con los principios del Pacto Mundial de las Naciones
cultural y cientfico
Unidas.
BBVA ha avanzado mucho en 2015. Sobre la base de un modelo de negocio muy

slido y con gran potencial de crecimiento, tenemos por delante el mejor
proyecto empresarial de la industria financiera.
Quiero agradecer su esfuerzo a todos los empleados de BBVA y les animo a que
continen trabajando con la misma dedicacin y entusiasmo que hacen de BBVA
un banco diferente. Y a ustedes, seoras y seores accionistas, muchas gracias
por la confianza que depositan en BBVA. Su apoyo nos motiva para seguir
avanzando en la construccin de este gran proyecto.
1 de marzo de 2016
Francisco Gonzlez Rodrguez
2
Lo ms relevante
BBVA es un grupo financiero global fundado en 1857 con una visin centrada en el
cliente. Tiene una posicin slida en Espaa; es la primera entidad financiera de
Mxico; cuenta con franquicias lderes en Amrica del Sur y la regin del Sunbelt en
Estados Unidos; y es el primer accionista del banco turco Garanti. Su negocio
diversificado est enfocado a mercados de alto crecimiento y concibe la tecnologa
como una ventaja competitiva clave. La responsabilidad corporativa es inherente a su
modelo de negocio, impulsa la inclusin y la educacin financieras y apoya la
investigacin y la cultura. BBVA opera con la mxima integridad, visin a largo plazo y
mejores prcticas y est presente en los principales ndices de sostenibilidad.
El informe BBVA en 2015 presenta a sus principales grupos de inters y al pblico en

general lo que ha supuesto el ao 2015 para la Entidad.
Destacan como principales hitos del ao el cambio de estructura organizativa, para

acelerar la transformacin e impulsar los resultados; la adquisicin de un porcentaje
adicional en Garanti, lo que convierte a BBVA en el primer accionista de este banco
turco; y la adhesin del Grupo al CSR Europe, convirtindose en la primera entidad
financiera espaola en unirse.
Los indicadores clave del desempeo de BBVA en 2015 (KPI por sus siglas en ingls:
Key Performance Indicators) estn formulados de acuerdo con el concepto de
capitales de un informe integrado: capital financiero (esto es, balance, cuenta de
resultados y ratios relevantes), capital operacional, capital intelectual, capital humano,
capital social y relacional y capital natural. Todos los indicadores se comparan con las
cifras de 2014.
Por ltimo, en este apartado se pueden consultar los principales premios y

reconocimientos recibidos durante el ao 2015, como son: Mejor Banco de Amrica
Latina por Euromoney y Mejor Banco de Espaa, Mxico y Amrica Latina por The
Banker. Adems, Great Place to Work ha elegido a BBVA como una de las mejores
multinacionales para trabajar en 2015.
3
BBVA en cifras
Datos relevantes del Grupo BBVA (KPI)
2015 Var (%) 2014
Capital financiero
A) Balance (millones de euros)
Activo total 750.078 15,1 651.511
Crditos a la clientela (bruto) 432.855 18,1 366.536
Depsitos de la clientela 403.069 21,9 330.686
Patrimonio neto 55.439 7,4 51.609
B) Resultados (millones de euros)
Ingresos recurrentes (margen de intereses ms comisiones) 21.130 8,5 19.481
Margen bruto 23.680 10,9 21.357
Gastos de explotacin 12.317 12,5 10.951
Beneficio atribuido al Grupo 2.642 0,9 2.618
Beneficio atribuido de operaciones continuadas (1) 3.752 43,3 2.618
Beneficio atribuido por accin (euros) (2) 0,60 45,0 0,41
Nmero de acciones en circulacin (millones) 6.367 3,2 6.171
C) Ratios relevantes (%)
ROE (B atribuido/fondos propios medios) 5,3 5,6
ROA (B neto/activos totales medios) 0,46 0,50
Ratio de eficiencia 52,0 51,3
Coste de riesgo 1,06 1,25
Tasa de mora 5,4 5,8
Tasa de cobertura 74 64
CET1 (3) 12,1 11,9
Ratio total de capital (3) 15,0 15,1
4
2015 Var (%) 2014
Capital operacional
Nmero de oficinas (4) 9.145 24,1 7.371
Nmero de cajeros automticos (4) 30.616 36,6 22.414
Nmero de clientes (millones) (4) 66 28,8 51
Nmero de clientes digitales (millones) 14,8 19,0 12,4
Nmero de clientes de banca mvil (millones) 8,5 44,7 5,9
Nmero de pases en los que el Grupo opera 35 31
Capital intelectual
Nmero de seguidores en redes sociales (millones) 29 31,4 22
Nmero de perfiles en redes sociales 175 4,2 168
Horas de formacin al ao por empleado 49 (5,0) 52
Inversin anual en formacin de empleados (millones de euros) 34 (0,9) 35
Capital humano
Nmero de empleados (4) 137.968 26,8 108.770
Nmero de personas del equipo gestor 1.858 (4,1) 1.937
Diversidad de gnero de los empleados (mujeres/total de la plantilla; %) 53,9 52,6
Diversidad de gnero en el equipo gestor (mujeres/total del equipo gestor; %) 19,6 18,5
ndice de satisfaccin global de empleados (5) 77,3 77,3
Edad media de empleados (aos) 37 38
Estabilidad laboral (% empleo fijo) 94,4 94,0
Rotacin de empleados (%) (6) 8,5 8,4
Puestos de trabajo netos creados (7) 590 (647)
Participantes en iniciativas de voluntariado que son empleados de BBVA (8) 8.148 18,2 6.894
5
2015 Var (%) 2014
Capital social y relacional
Inversin en programas sociales (millones de euros) 103,6 (3,3) 107,2
Beneficio atribuido al Grupo dedicado a programas sociales (%) 3,9 4,1
Nmero de personas beneficiadas por el programa de educacin financiera 1.536.208 10,9 1.385.447
Nmero de personas beneficiadas por programas de educacin para la

290.116 (8,4) 316.692
sociedad
Nmero de microemprendedores apoyados por la Fundacin Microfinanzas

1.712.801 10,9 1.544.929
BBVA
Volumen de la cartera crediticia de la Fundacin Microfinanzas BBVA

936 3,2 907
(millones de euros) (9)
Importe medio de los microcrditos (euros) (10) 1.046 2,9 1.026
Nmero de pymes, microempresas y personas autoempleadas apoyadas o

1.720.968 5,3 1.634.540
financiadas por BBVA
Nmero de pases en los que BBVA es primero en IReNe (11) 7/10 4/10
Reclamaciones de clientes por cada 1.000 millones de euros de actividad (12) 21 (84,0) 131
Nmero de das para la resolucin de quejas 11 12
Volumen facturado por proveedores (millones de euros) (13) 8.442 17,5 7.186
Tiempo medio de pago a proveedores (das) 23 - 23
Capital natural (14)
Emisiones de CO2 por persona (T) 2,7 - 2,7
Consumo de papel por persona (T) 0,1 - 0,1
Consumo de agua por persona (m3) 22,3 (7,1) 24,0
Consumo de electricidad por persona (MWh) 6,4 - 6,4
Personas trabajando en edificios certificados (%) 33 - 18
Nmero de proyectos financiados segn los Principios de Ecuador 26 (40,9) 44
6
Nota general: desde el tercer trimestre de 2015, la participacin total en Garanti (39,90%) se consolida por el mtodo de
integracin global. Para ejercicios anteriores, la informacin financiera contenida en este documento se presenta integrndola en
la proporcin correspondiente al porcentaje de participacin del Grupo en ese momento (25,01%).
(1) Corresponde al beneficio atribuido sin el resultado de operaciones corporativas.

(2) De operaciones continuadas. Ajustado por remuneracin de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
(3) Los ratios de capital estn calculados bajo la normativa CRD IV, en la cual se aplica un faseado del 40% para 2015.
(4) Incluye datos de Garanti desde el tercer trimestre de 2015.
(5) No hay encuesta en los aos impares.
(6) Tasa de rotacin = [bajas voluntarias (excluidas prejubilaciones)/nmero de empleados al inicio del perodo] x 100.
(7) No se incluyen las altas y bajas por variacin en el permetro de consolidacin.
(8) Datos estimados de asistentes a actividades de voluntariado. Un voluntario puede participar en ms de una actividad.
(9) Compuesto por cartera vigente, cartera en mora e intereses.
(10) Calculado como importe total desembolsado acumulado en el ao dividido entre el nmero de operaciones acumuladas del
mismo perodo.
(11) IReNe = ndice de Recomendacin Neta. La encuesta de satisfaccin no se realiza en Turqua.
(12) Nmero de expedientes ante la autoridad suprabancaria. Sin considerar Estados Unidos en 2014. El dato de 2015 es
provisional.
(13) Proveedores con facturacin anual superior a 100.000.
(14) Incluye empleados del Grupo BBVA y ocupantes externos. Para ms informacin sobre el alcance y mtodo de clculo de
estos indicadores, ver captulo de Ecoeficiencia.
7
Premios y
reconocimientos
Bank of the Year Awards
Mejor Banco de Amrica Latina
Mejor Banco de Espaa
Mejor Banco de Mxico
The Global Private Banking Awards

Mejor Banca privada en Mxico
Mejor Banca privada en Espaa
Mejor Banca Privada en Comunicacin Digital en Espaa
Best Bank Awards

Best Global Consumer Bank
Mejor Banco en Per
Mejor Banco en Venezuela
Mejor Banco en Mxico
Mejor Banco de Deuda en Amrica Latina
Mejor Banco de Inversin en Espaa
Mejor Banco de Inversin en Mxico
Mejor Banco Digital

BBVA gana el premio de Global Finance al Mejor Banco Digital en Mxico
BBVA gana el premio de Global Finance al Mejor Banco Digital en Turqua
Mejor gestora para clientes corporate

BBVA Asset Management, mejor gestora para clientes corporate en Espaa y Mxico
Mejor sub-custodio
Mejor sub-custodio de Espaa
Mejor sub-custodio de Mxico
Best Treasury & Cash management providers

Global Finance reconoce la excelencia de BBVA en las soluciones de Tesorera y Cash
Management en Espaa, Mxico y Estados Unidos
8
Mejor banco global para trabajar
BBVA es el Mejor Banco Global para Trabajar, segn Great Place to Work
Mejor banco para trabajar en Amrica Latina
Francisco Gonzlez recibe la Medalla Sorolla de

Hispanic Society of America
Euromoney Awards for Excellence 2014

Mejor Banco de Per
Mejor Banco de Paraguay
Mejor Banco en renta fija en Espaa
Mejor proveedor de Trade Finance en Espaa
Mejor proveedor de servicios Cash Management en

Colombia
BBVA, Mejor Empresa para Trabajar en Espaa

BBVA elegido como la mejor empresa para trabajar
BBVA, lder en prstamos sindicados Espaa

BBVA lidera el mercado prstamos sindicados en Espaa
9
Mejor CFO
El director de Finanzas de BBVA, Jaime Senz de Tejada, ha sido elegido como el
mejor director financiero de toda Europa
BBVA, mencin de plata "Best Online Report 2014"

BBVA recibe la mencin de plata al "best online report 2014", dentro de la categora
de compaas internacionales y no listadas en la bolsa de Londres
BBVA, mencin de oro "Mejor Memoria Anual

Interactiva de Bancos Internacionales"
Los "ARC International Awards" conceden a BBVA el primer premio a la "mejor
memoria anual interactiva de bancos internacionales"
BBVA, mencin de plata al "Mejor Informe digital

2014"
BBVA ha recibido este premio, dentro de la categora "Best use of digital to an
investment audience" en los Digital Impact Awards
Mejor Programa de Educacin Financiera para nios

del Ao
BBVA Bancomer recogi el premio al mejor "programa de Educacin Financiera para
nios del Ao" por "Valores de futuro" otorgado por el Institute for Financial Literacy a
travs de los EIFLE Awards
2014 Forecaster Accuracy Award

El rea de Espaa de BBVA Research recibe el "2014 Forecaster Accuracy Award"
10
Mencin honorfica en los Premios AECA a la
Transparencia Empresarial 2015
BBVA recibe una mencin honorifica en la XIV edicin de los "Premios AECA a la
Transparencia Empresarial 2015" en la modalidad de sociedadaes cotizadas en el
IBEX-35
Reconocimiento a la Fundacin Microfinanzas BBVA

La ONU reconoce a la Fundacin Microfinanzas BBVA por su trabajo a favor del
desarrollo sostenible
11
Estrategia
El proceso de transformacin digital del Grupo BBVA ha experimentado un importante
avance en 2015, ao en el que se ha definido, entre otras cosas, la nueva estrategia y
estructura organizativa de la Entidad.
El entorno econmico en el que BBVA ha desarrollado su actividad en el ao ha

estado determinado por un crecimiento econmico mundial muy moderado y
vulnerable a riesgos, con una desaceleracin de las economas emergentes y una
moderada recuperacin de las desarrolladas.
Por su parte, el entorno regulatorio en la industria financiera ha estado marcado por

el primer ejercicio de supervisin bajo el Mecanismo nico de Supervisin (MUS), con
una valoracin muy positiva. En Europa se han seguido dando pasos decisivos para
fortalecer y completar la unin bancaria. En este sentido, el ejercicio de transparencia
de la European Bank Authority (EBA) ha indicado que los bancos estn mejor
capitalizados. Por lo que respecta concretamente a Espaa, el marco regulatorio
espaol se ha modificado para adaptarse a las directivas y regulaciones europeas en
los calendarios previstos.
BBVA cuenta con un modelo de hacer banca diferencial, apalancado en cuatro

elementos que nos hace diferentes: diversificacin y liderazgo, gestin prudente y
anticipacin, rentabilidad ajustada a principios y foco en el cliente. Los principios que
inspiran nuestra actividad son la integridad, la prudencia y la transparencia. Nuestro
modelo de negocio est orientado al cliente, ofrecindole un servicio diferencial con
un objetivo muy ambicioso: ser lderes en satisfaccin de la clientela en todas las
geografas en las que operamos.
Estamos asistiendo a un nuevo entorno para la industria financiera que supone un

gran desafo para los integrantes de este sector. Transformation journey: La
transformacin desde y para el cliente es la manera que BBVA tiene de afrontar este
nuevo entorno. En 2015, el Grupo ha definido un nuevo Propsito: poner al alcance
de todos las oportunidades de esta nueva era. Este Propsito es el que debe guiar la
estrategia y toma de decisiones en la Organizacin. Para ello, se han definido seis
prioridades estratgicas, alineadas con el Propsito, que dirigen esta transformacin:
proporcionar la mejor experiencia posible a nuestros clientes, fijando un nuevo
estndar; impulsar las ventas digitales; crear / asociarse / adquirir nuevos modelos de
negocio; optimizar la asignacin de capital; adaptar el modelo, los procesos y las
estructuras para conseguir el mejor nivel de eficiencia; y desarrollar, retener y motivar
al mejor equipo.
Finalmente, en 2015 hemos seguido impulsando el Plan de Negocio Responsable, que

se ha desarrollado en torno a tres pilares: la comunicacin transparente, clara y
responsable (TCR), la educacin financiera y los productos de alto impacto social.
12
El crecimiento mundial
La prdida de dinamismo del PIB mundial en 2015, cuyo avance anual podra situarse
en el 3,2%, se explica por el ajuste del crecimiento de las principales economas Crecimiento
emergentes. La moderada recuperacin del bloque desarrollado no ha logrado econmico muy
compensar la desaceleracin de las economas emergentes y en desarrollo, que moderado y
suponen ya casi el 60% del PIB mundial.
vulnerable a riesgos
Crecimiento del PIB real mundial e inflacin en 2015
(Porcentaje de crecimiento real)
PIB Inflacin
Global 3,2 3,7
Eurozona 1,5 0,0
Espaa 3,2 (0,5)
Estados Unidos 2,5 0,1
Mxico 2,5 2,7
Amrica del Sur (1) (1,6) 20,0
Turqua 3,6 7,7
China 6,9 1,4
Fuente: Estimaciones de BBVA Research.

(1) Incluye: Brasil, Argentina, Venezuela, Colombia, Per y Chile.
Las perspectivas de 2016 se mantienen en el 3,2% de crecimiento. El

desapalancamiento ha de seguir en el mundo desarrollado en un entorno de
inflaciones histricamente bajas, comercio global dbil y dudas que frenan la
inversin. En este panorama, las economas emergentes se enfrentan al aterrizaje de
China, a la normalizacin de la poltica monetaria de Estados Unidos y al descenso de
los precios de las materias primas.
13
Crecimiento econmico para 2016
(Porcentaje del PIB)
Fuente: BBVA Research.

Nota: Amrica del Sur incluye Argentina, Bolivia, Chile, Colombia, Paraguay, Per y Uruguay.
La clave del escenario global es el resultado final que tenga la transicin de China
hacia tasas de crecimiento ms bajas y sostenibles, mientras reequilibra su economa Un gran reto
hacia un mayor peso de los servicios y del mercado.
La normalizacin de la poltica monetaria de Estados Unidos, por gradual que sea,

supone subidas de tipos de inters que hacen menos atractivas las inversiones en
mercados emergentes. El ritmo de las subidas ser un buen termmetro de la
fortaleza del ciclo de Estados Unidos (y del global), pero va a ser lento, dado el
entorno de baja inflacin.
Finalmente, el ajuste a la baja de los precios de las materias primas, debido a

aumentos de su produccin superiores a las expectativas de demanda, intensifica el
deterioro en las economas exportadoras y, colateralmente, afecta a aquellas ms
necesitadas de financiar su crecimiento domstico con ahorro externo y moneda
extranjera.
En resumen, un panorama incierto, dado que el margen de actuacin ante nuevos

riesgos globales es escaso, con una Reserva Federal (Fed) apenas empezando a subir
tipos con mucha cautela; con el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japn
anunciando nuevas medidas para lograr cumplir sus objetivos de inflacin; y con una
gran incertidumbre sobre los objetivos de la poltica econmica (y la capacidad de
implementarlos) por parte de China.
14
El entorno regulatorio en la
industria financiera
Mecanismo nico de Supervisin: principales aspectos La valoracin del
y balance del primer ao primer ejercicio de
supervisin bajo el
El 4 de noviembre de 2014 se puso en funcionamiento el Mecanismo nico de MUS es claramente
Supervisin (MUS), pilar bsico de la unin bancaria e hito de magnitud similar al del positiva
lanzamiento de la moneda nica. Se trata de uno de los supervisores bancarios ms
grandes del mundo, con ms de 20 billones de euros de activos bajo su supervisin
directa, en torno al 80% del total de activos de la zona euro. Adems, tambin
participar en la supervisin indirecta de ms de 3.500 grupos bancarios. Por tanto,
todas las entidades de la zona euro de un cierto tamao sern supervisadas de una
forma muy homognea y bajo un mismo marco normativo.
El MUS es ya una realidad en perfecto funcionamiento con muchos logros a sus

espaldas. De hecho, en poco ms de un ao, se ha desarrollado la metodologa de
supervisin y se ha dotado de los recursos necesarios para llevar a cabo la misma.
Esta nueva metodologa, denominada SREP (Supervisory Review and Evaluation
Process), no se entiende como un proceso mecnico, sino que, por el contrario, tiene
en cuenta tambin aspectos cualitativos. Adems, se trata de un proceso holstico y
prospectivo en el que el supervisor trata de obtener una visin amplia de la institucin
ms all de la contenida en la informacin financiera. Los principales pilares del SREP
son:
Gobierno interno y gestin de riesgos. Dentro de este pilar se realiza, entre otras
cosas, una valoracin exhaustiva de la estructura organizativa de la entidad,
verificando que los procesos de toma de decisiones son adecuados y que los
miembros de los consejos de administracin cumplen con los requisitos
adecuados para cumplir sus funciones. Este aspecto ha tenido y mantendr una
preponderancia para el MUS. Hay que destacar que en los modelos de gobierno
dentro de la Unin Europea existe cierta diversidad que debera tenerse en cuenta
al definir las mejores prcticas, de modo que no prevalezca solamente un modelo
sino lo mejor de cada uno.
El anlisis de modelo de negocio valora la capacidad de generacin de resultados

durante doce meses (viabilidad) y tres aos (sostenibilidad). Este es uno de los
aspectos que ms incgnitas plantea desde un punto de vista prctico, al haber
tantos modelos de negocio como instituciones financieras sin que necesariamente
exista un modelo superior econmicamente.
Los dos ltimos pilares, liquidez y capital, analizan entre otras cosas, el riesgo de
crdito o de mercado y el riesgo de financiacin. En estos mbitos, todava
existen divergencias en el grado de implementacin de la normativa en cada uno
de los pases que impide hablar de una completa homogeneidad o
comparabilidad. Ahora bien, las autoridades europeas estn sentando las bases
para que se converja en un perodo razonable.
La valoracin del primer ejercicio de supervisin bajo el MUS es claramente positiva,

aunque hay que seguir manteniendo un dilogo constructivo con las instituciones y
con el mercado que permita conocer mejor las preocupaciones y prioridades del
supervisor y, por supuesto, entender mejor la propia metodologa de supervisin.
15
Estado de situacin de las reformas regulatorias La reforma
regulatoria
Durante el ao 2015 se ha seguido avanzando en la finalizacin de la reforma
impulsada por el
regulatoria impulsada por el G-20 tras el estallido de la cri sis financiera. Se ha dado
G-20 est casi
un paso decisivo para completar el marco de resolucin de las entidades considera
acabada y su
das sistmicas a nivel global (G-SIBs), con la aprobacin en noviembre de los
implementacin ha
requisitos mnimos de absorcin de prdidas en caso de resolucin (TLAC). Tambin
fortalecido
se ha avanzado en la revisin del marco global de capital (Basilea III), particularmente
sustancialmente el
en lo que respecta a los mtodos para calcular los requerimientos mnimos. Por otra
parte, la implementacin de las reformas acordadas, que suponen mayores requisitos
sistema bancario
de capital y liquidez y que refuerzan la transparencia y gobernanza de las entidades
bancarias, ha progresado de manera significativa en la mayora de las jurisdicciones,
fortaleciendo el sistema bancario. Ahora bien, el efecto de esta reforma global sobre
la actividad econmica es objeto de inters creciente, ante el riesgo de que suponga
un freno significativo para el crecimiento econmico.
Los avances en la unin bancaria europea han trado consigo una integracin mucho
ms profunda de los pases de la eurozona. Por un lado, el MUS ha cumplido, como se En Europa, pasos
acaba de mencionar, un ao de funcionamiento. Por otro lado, se ha creado la nueva decisivos para
autoridad de resolucin en Bruselas y el Fondo nico de Resolucin que la acompaa. fortalecer y
Ambos sern plenamente operativos en 2016. Adems, la Comisin Europea ha dado
completar la unin
un paso decisivo para completar la unin bancaria, con su propuesta legislativa del 24
bancaria
de noviembre, que tiene como objetivo avanzar progresivamente hacia un marco
comn de garanta de los depsitos bancarios en Europa (EDIS), que culminara en
2024 con un fondo comn (FGD) gestionado de manera centralizada.
Etapas hacia un fondo de garanta de depsitos europeo pleno
Reaseguro Coaseguro FGD Europeo Pleno
2017-2020 2020-2024 A partir de 2024

Cobertura slo para Cobertura desde el Cobertura plena.
excesos sobre capacidad primer euro pero parcial,
del FGD* y sujeta a unos aumentando
mximos. progresivamente en el
tiempo.
* La capacidad del FGD hace referencia a los fondos necesarios para cubrir el nivel objetivo establecido en la Directiva de FGD
(0,8% de los depsitos cubiertos en 2024).
16
El 30 de septiembre, la Comisin Europea public el plan de accin para establecer la
unin de los mercados de capitales, con el objetivo de avanzar en la integracin y El nuevo proyecto
eficiencia de dichos mercados y facilitar el acceso a los mismos, eliminando la s de unin de los
barreras existentes, de manera que pueda redundar favorablemente en la financiacin mercados de
de la actividad econmica (pymes, infraestructuras, I+D, etc.).
capitales
fortalecer la
Se trata de un proyecto ambicioso y a largo plazo (se extiende al menos hasta 2019),
diversificacin de
cuyo desarrollo an hay que concretar y que puede requerir de la armonizacin de
aspectos, tales como las leyes de insolvencia o los criterios contables aplicados en las
las fuentes de
diferentes jurisdicciones.
financiacin en
Europa
El 24 de noviembre, la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en ingls)
public los resultados del ejercicio de transparencia llevado a cabo, que cubre el 70% El ejercicio de
de los activos bancarios de la Unin Europea, los cuales muestran mejoras en la transparencia de la
resistencia del sector bancario en comparacin con el ao precedente. Las posiciones EBA indica que los
de capital han sido reforzadas, principalmente a travs de la retencin de beneficios y
bancos estn mejor
de la emisin de instrumentos de capital. Los ratios de capital alcanzan niveles muy
capitalizados
por encima de los mnimos regulatorios.
Por lo que respecta al marco regulatorio espaol, en 2015 se ha completado la

transposicin espaola de la normativa de solvencia europea (CRD IV-CRR), mediante El marco
el Real Decreto-Ley (RDL) 84/2015, que desarrolla la Ley 10/2014 de Ordenacin, regulatorio espaol
Supervisin y Solvencia de las Entidades de Crdito. se ha modificado
para adaptarse a
Por otro lado, se han implementado en Espaa dos directivas aprobadas en Europa en
las directivas y
2014, la Directiva de Recuperacin y Resolucin Bancaria y la Directiva de Esquemas
regulaciones
de Garanta de Depsitos. Esta implementacin se ha instrumentado mediante la Ley
11/2015, de recuperacin y resolucin de entidades de crdito, y el Real Decreto (RD)
europeas en los
1012/2015 que la desarrolla. De esta manera se refuerza sustancialmente el marco
calendarios
espaol para la resolucin de las entidades bancarias y se designan las autoridades previstos
responsables al efecto (Banco de Espaa para las tareas preventivas y el Fondo de
Resolucin Ordenada Bancaria FROB- para la ejecucin de la resolucin). Un
elemento clave del nuevo marco de resolucin es que los acreedores de una entidad
bancaria, y no los contribuyentes, son los que tienen que asumir los costes de
recapitalizacin en caso de resolucin. Con este fin, se establecern unos requisitos
mnimos de pasivos bail-inables (MREL) que las entidades bancarias espaolas y
europeas, en la medida que implementen la directiva, debern cumplir a partir de
2016.
Tambin se modifica el sistema de garanta de depsitos espaol para armonizarlo

con el de los otros pases europeos, tanto en lo que respecta a las contribuciones a
realizar ex-ante por las entidades bancarias, que sern sensibles al riesgo de cada
entidad, como a los derechos y plazos de cobro de los depositantes en caso de
liquidacin de una entidad.
17
Modelo de banca diferencial
BBVA cuenta con un modelo de hacer banca apalancado en
cuatro elementos que nos hace diferentes:
1. Diversificacin y liderazgo. Un modelo de portafolio

diversificado, apoyado en franquicias lderes y de calidad
Diversificacin geogrfica
Desglose del margen bruto (1)
2015 (Porcentaje)
2,0
18,7
Mxico
29,6
Espaa
10,2 Estados Unidos

Turqua
11,1
28,4 Amrica del Sur
Resto Eurasia
(1) Excluye Centro Corporativo. Espaa incluye la actividad bancaria y la inmobiliaria.
Cuota de mercado y ranking
Detalle por pas (1)
Crditos Depsitos
Cuota (%) Ranking Cuota (%) Ranking
Mxico 23,4 1o 23,2 1o
Espaa 14,4 2o 14,7 3o
Turqua 11,8 2o 11,6 2o
Amrica del Sur (ex Brasil) 10,4 n.d. 10,4 n.d.
Estados Unidos (Sunbelt) n.d. n.d. 6,3 4o
(1) Pro-forma incluyendo participacin en Garanti del 39,9%. Datos sin el Centro Corporativo. Espaa: Otros sectores residentes (OSR)+ administraciones pblicas a
noviembre de 2015 (BBVA+CX); Mxico a diciembre de 2015; Amrica del Sur a octubre de 2015; Estados Unidos a junio de 2015, cuota y ranking por depsitos en Texas y
Alabama; Turqua: datos BRSA (bancos comerciales, excluye los bancos estatales) a diciembre de 2015.
18
2. Un modelo de gestin basado en la prudencia y en la anticipacin
1. Riesgos
estructurales 2. Riesgo de
crdito 3. Gestin de
capital 4. Operaciones
corporativas
Independencia financiera de Asset allocation definido Foco en la generacin Compras selectivas y

las filiales orgnica de capital creadoras de valor
Crecimiento ajustado al
Estructura de riesgo Compromiso con accionistas Desinversiones en negocios
balance optimizada no estratgicos
Riesgos conocidos, medidos
y acotados
que se traduce en:
1. Cmoda posicin
de liquidez 2. Gestin diferencial
de riesgos 3. Slida posicin
de capital 4. Portafolio
diversificado
Funding mix equilibrado Indicadores de riesgo entre Ratios de capital y Mayor resistencia ante ciclos
los mejores del mercado en apalancamiento por encima econmicos
Necesidades de financiacin todas las geografas de los mnimos exigidos por
reducidas reguladores
Amplio colateral para hacer Pioneros en la emisin de

frente a posibles shocks instrumentos AT1 con
capacidad de absorcin de
prdidas
3. Un modelo de rentabilidad ajustada a principios,

que sita a las personas en el centro
de nuestro negocio
Estos principios que inspiran nuestra actividad son la integridad, la prudencia y la
transparencia. La integridad, como manifestacin de la tica en nuestras actuaciones
y en todas nuestras relaciones con los grupos de inters. La prudencia, entendida
como precaucin en la asuncin del riesgo. La transparencia, como mxima para
ofrecer un acceso a la informacin clara y veraz dentro de los lmites de la legalidad.
19
La congruencia de nuestra actividad con estos principios tiene su reflejo en el
gobierno corporativo y sistemas de cumplimiento normativo, en la gestin de riesgos
y en el modelo de negocio. Ello supone gestionar nuestro negocio asumiendo la
responsabilidad de sus impactos en la vida de las personas y en la sociedad.
Negocio Responsable
Gestionamos nuestro negocio asumiendo la responsabilidad

de nuestros impactos en la vida de las personas y en la
sociedad
Transparencia, Generacin de valor

claridad y a largo plazo para
responsabilidad en todos los grupos de Integracin de
la relacin con inters oportunidades y
nuestros clientes riesgos sociales y
ambientales
4. Un modelo de negocio orientado al cliente
(1) Informacin de nmero de clientes a cierre de diciembre de 2015. Incluye Garanti.

(2) Ingresos con clientes / margen bruto.
Nuestro modelo de negocio est orientado al cliente, ofrecindole un servicio

diferencial con un objetivo muy ambicioso: ser lderes en satisfaccin de la clientela
en todas las geografas en las que operamos.
20
Un nuevo entorno para la industria
financiera
L

t U
que supone un
gran desafo para la
industria financiera
Cambios en la Nuevos Nuevas

industria post-crisis competidores tecnologas
Mayor supervisin Irrupcin de competidores El nmero de dispositivos

(startups y FinTech) mviles conectados super a la
Reestructuracin
poblacin mundial en 2014
Reputacin
Nuevos modelos de negocio
Con una mejor experiencia de

1&'( El trfico global de datos
Nuevos requerimientos
mviles se multiplicar casi por
regulatorios cliente y menores costes
10 entre 2014 y 2019
operativos
>)&*( En 2019, ms de la mitad
de todos los dispositivos
conectados a la red mvil sern
Pilar III Armonizacin
CET1 +smart+
Basilea IV
T
(APR)
M!"
I#!$%
(1) Media del ratio CET1, considerando los ratios de BBVA y su grupo de referencia europeo (BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS y
UCG).
21
Y estn fomentando una transformacin acelerada de la industria bancaria.
1. Los clientes exigen servicios de una manera A estas tendencias hay que aadir los cambios
completamente diferente: sociodemogrficos que se estn produciendo:
a. Internet y las redes sociales facilitan las 1. La generacin de los millennials (aquellos nacidos
comparaciones entre productos y servicios y entre 1981 y 1995 y que se hicieron adultos con el
permiten compartir dicha informacin de forma cambio de milenio), con un claro perfil digital, estn
inmediata. alcanzando la edad de consumo.
2. La digitalizacin est llegando a la poblacin adulta

b. La existencia de ms informacin y el aumento (mayor nmero y con mayor poder adquisitivo en
de las posibilidades de eleccin (mayor mercados desarrollados).
competencia) estn presionando los mrgenes de
3. Las clases medias en pases emergentes tambin
negocio y reduciendo la fidelidad de los clientes.
estn incrementando su potencial digital.
c. Las marcas ms valoradas ofrecen conveniencia y

simplicidad, ya que los clientes son menos Adems, este nuevo entorno supone un
tolerantes a servicios con "friccin"; es decir, gran desafo para la industria financiera, ya que:
servicios en los que el cliente tiene que hacer varios
trmites, rellenar un formulario, sobrellevar esperas, 1. El crecimiento ms moderado de la actividad y unos
etc. diferenciales ms reducidos;
2. El aumento de la presin regulatoria y de los

2. La digitalizacin permite satisfacer las nuevas requerimientos de capital;
demandas de los clientes:
3. El contexto de desconfianza general hacia la banca
tradicional;
a. Las innovaciones tecnolgicas reducen los costes
unitarios, gracias a la automatizacin de procesos y 4. Los nuevos competidores, que estn empezando a
a la escalabilidad. ofrecer propuestas disruptivas con menores costes
operativos;
b. El llamado big data se puede utilizar para ofrecer 5. Y las grandes empresas digitales (como Amazon,
servicios ms personalizados y adecuados a cada Google y Apple), que podrn competir con los
momento de la vida del cliente. bancos en el corto plazo
c. Los Smartphone forman parte de la vida

cotidiana, lo que permite a la poblacin estar Estn presionando la rentabilidad del sistema,
conectada en cualquier lugar, convirtindose en el cuestionando la viabilidad de determinados negocios y
canal principal de contacto, a travs de limitando la capacidad de los bancos para financiar su
aplicaciones (App). crecimiento.
22
Transformation journey :
Viaje de transformacin
En este entorno, BBVA parte de una posicin muy ventajosa, porque cuenta con una
trayectoria excelente en la gestin de banca minorista y tiene como activos Estamos realizando
diferenciales: una transformacin
desde y para el
1. Una gran base de clientes;
cliente
2. Una gran cantidad de informacin;
3. Una presencia en mercados atractivos y con posiciones de liderazgo;
4. Un importante know-how en la gestin del riesgo;

5. Y un gobierno corporativo y un sistema de cumplimiento normativo muy
robustos.
Por tanto, el Grupo tiene muy claro cmo debe afrontar este nuevo entorno: con una
transformacin desde y para el cliente que le permita, al mismo tiempo, transformar
el negocio actual, crear nuevos modelos de negocio y mantener el modelo de banca
diferencial.
Para guiar este transformation journey, BBVA ha definido un nuevo Propsito, que
tiene que ayudarnos a sentar las bases de la estrategia del Banco y a la toma de
decisiones. El Propsito es el porqu, es lo que determina nuestro comportamiento y
decisiones. Nuestro Propsito es poner al alcance de todos las oportunidades de esta
nueva era.
Anteponemos el verbo poner al alcance para reflejar nuestro papel facilitador.

Estamos aqu para proporcionar acceso al dinero, las herramientas, los productos y el Nuestro Propsito
asesoramiento. Queremos ayudar a las personas a que gestionen mejor su dinero, a es poner al alcance
que estn mejor informados. Estamos aqu para facilitarles esa oportunidad. de todos las
oportunidades de
Incorporamos el universo todos porque queremos un propsito inclusivo, que las
esta nueva era
oportunidades sean accesibles a las personas, a las familias, a los emprendedores, a
los propietarios de empresas, a las startups y a las corporaciones pblicas y privadas,
as como a nuestros empleados.
Las oportunidades de esta nueva era, enmarca este momento en el tiempo; no por
la tecnologa en s, sino por el gran beneficio que la tecnologa aporta a la sociedad y
a las personas en todos los rincones del mundo.
En definitiva, nuestro Propsito es nuestra razn de ser, que sirve para inspirar y
motivar a toda la Organizacin, y debe guiar nuestra estrategia y toma de decisiones.
Para ello, se han definido seis prioridades estratgicas, alineadas con el Propsito, que
dirigen esta transformacin.
23
1. Proporcionar la mejor experiencia posible a
nuestros clientes, fijando un nuevo estndar:
Desarrollar una mejor experiencia de principio a fin. Que nos posicionemos
genuinamente con el cliente, recomendando lo mejor para ellos, sin conflicto de
inters, dedicndonos ms tiempo a hablar con ellos. En definitiva, transformar la
propuesta de valor para ayudar al cliente a entender su situacin financiera, a
planificarla y a tomar las decisiones adecuadas. Nuestros clientes no pretenden
conocer los procesos, polticas, etc. Lo que quieren es que les ayudemos a solucionar
sus problemas.
2. Impulsar las ventas digitales:

Para avanzar en la transformacin es fundamental que los clientes sean usuarios
digitales. Para ello tenemos que aprovechar los nuevos canales que tenemos a
nuestra disposicin, puesto que una base importante de nuestros clientes est
demandando nuevos esquemas de relacin con el Banco, especialmente a travs de
dispositivos mviles (para el segmento minorista) y de plataformas especializadas (en
el caso de las empresas).
24
3. Crear / asociarse / adquirir nuevos modelos de
negocio:
Hoy en da estn surgiendo nuevos modelos de negocio con propuestas de valor
innovadoras que se rigen por paradigmas distintos a los de la industria bancaria
tradicional. Para adaptarse al nuevo entorno es fundamental entender y participar en
esta evolucin, lo que nos permitir elegir el modelo que se ajusta mejor a cada
oportunidad dada, bien:
Creando y desarrollando internamente nuevos modelos. (Ejemplo: Nimble, Open

Platform, etc.).
Construyendo alianzas con nuevos players.

Tomando participaciones en startups que permitan aprender de nuevos modelos
disruptivos. (Ejemplos: Prosper, plataforma de concesin de crditos entre
particulares; Taulia; SumUp).
En el mundo de las empresas, la entrada de los FinTech (contraccin procedente

de las palabras inglesas finance y technology, que hace referencia a servicios o
empresas del sector financiero que aprovechan las tecnologas ms modernas
para crear productos innovadores) est producindose en partes aisladas de la
cadena de valor y en productos especficos, como en los pagos internacionales e
intercambio de divisas, plataformas de contratacin, algoritmos de trading, etc.
(Ejemplos: Origin, Taulia). BBVA ha sido un participante activo en esta industria.
Para ello cuenta con un equipo, con sede en San Francisco, centrado en el
establecimiento de relaciones con las empresas ms innovadoras que, adems, ha
incorporado talento y habilidades clave para el Grupo, a travs de las inversiones
en Simple, Madiva, Spring Studio y Atom Bank, entre otras. De este modo se
estn creando nuevas fuentes de ingresos para el Banco a travs del desarrollo de
nuevos modelos de negocio digitales, con un enfoque diversificado:
Desarrollando Alianzas Invirtiendo en startups M&A Digital

internamente estratgicas disruptivas (1)
Nuevos negocios Con nuevos jugadores

independientes tecnolgicos
Con cultura 100% Con capacidades y

digital habilidades digitales
Apalancados en los
activos de BBVA
(1) Ejemplos ilustrativos. Ribbit Capital y 500 Startups son fondos de inversin capital riesgo.
25
4. Optimizar la asignacin de capital:
Esta prioridad se focaliza en maximizar la rentabilidad sobre el capital disponible de
forma sostenida en el tiempo. Se pone as un nfasis creciente en la obtencin de
rentabilidad sobre un recurso, el capital, que desde el comienzo de la crisis ha
devenido en el recurso ms caro y escaso de la industria bancaria, ya que las
exigencias regulatorias se han incrementado sustancialmente.
BBVA cuenta con un modelo que ha demostrado gran fortaleza y resistencia durante
la crisis y que sigue siendo vlido, pero el entorno exige ser an ms eficiente en la
asignacin de los recursos. Por ello, es fundamental que la optimizacin acompae las
decisiones de crecimiento del Grupo, que se d prioridad a las inversiones y
decisiones de negocio que proporcionen un mayor retorno sobre el capital regulatorio
y que esto se refleje en la gestin del da a da, en los procesos presupuestarios, de
planificacin, etc.
5. Adaptar el modelo, los procesos y las estructuras

para conseguir el mejor nivel de eficiencia:
Hay que apalancarse en la tecnologa para que sta nos ayude a simplificar procesos y
a transformar el modelo de distribucin hacia uno estructuralmente ms eficiente, que
permita generar una ventaja competitiva frente a los competidores.
Ser eficientes en costes no quiere decir que sea en detrimento del servicio o de la
calidad, sino que significa proporcionar soluciones de ms calidad, con procesos
straight through, etc.; es decir, procesos sin interrupciones que permitan conseguir
una mayor eficiencia, pero dando la mejor experiencia de usuario a los clientes.
6. Desarrollar, retener y motivar al mejor equipo:

De la misma forma que queremos ofrecer la mejor experiencia para los clientes,
tambin buscamos desarrollar la mejor experiencia de empleado. Esto supone
ofrecerle una propuesta de valor atractiva que permita identificar, atraer y retener al
mejor talento, contribuyendo al desarrollo de las carreras profesionales de cada uno
de ellos. De esta forma, queremos que cada interaccin del empleado con el Banco
sea excelente, redundando en una mayor satisfaccin de ambas partes.
Es importante adaptar la cultura a un entorno que requiere nuevas formas de trabajo,

promoviendo valores como el emprendimiento, la curiosidad, la colaboracin entre
equipos, la ruptura de silos, la empata, etc. En definitiva, se trata de remodelar
nuestra cultura para desarrollar algunos de nuestros grandes valores mientras
aadimos otros nuevos.
Si somos exitosos en todo lo anterior, esto nos permitir:
1. Tener un impacto positivo en la vida de las personas.
2. Potenciar los resultados a corto plazo y la rentabilidad del negocio.
3. Competir con xito en el largo plazo ante un entorno cambiante.
Objetivos de la transformacin de la propuesta de valor
Ms clientes
+ Ms vinculados Ms rentables
Ms satisfechos
26
Propsito
Nuestro Propsito es poner al alcance de todos las
oportunidades de esta nueva era
Anteponemos el verbo poner al alcance para reflejar nuestro papel facilitador.
Estamos aqu para proporcionar acceso al dinero, las herramientas, los productos y el
asesoramiento. Queremos ayudar a las personas a que gestionen mejor su dinero, a
que estn mejor informados. Estamos aqu para facilitarles esa oportunidad.
Incorporamos el universo todos porque queremos un propsito inclusivo, que las

oportunidades sean accesibles a las personas, a las familias, a los emprendedores, a
los propietarios de empresas, a las startups y a las corporaciones pblicas y privadas,
as como a nuestros empleados.
Las oportunidades de esta nueva era, enmarca este momento en el tiempo; no por
la tecnologa en s, sino por el gran beneficio que la tecnologa aporta a la sociedad y
a las personas en todos los rincones del mundo.
En definitiva, nuestro Propsito es nuestra razn de ser, que sirve para inspirar y
motivar a toda la Organizacin, y debe guiar nuestra estrategia y toma de decisiones.
27
Propsito y prioridades estratgicas de BBVA
La mejor experiencia
de cliente
Una gran experiencia de cliente

a travs de todos los canales se
34%
de los clientes de banca en
ha convertido en un aspecto Espaa estn dispuestos a
esencial para conocer las cambiar de banco para
asegurarse una mejor
expectativas del consumidor y
experiencia en servicios
construir un negocio exitoso. digitales.
Los clientes de hoy en da esperan que Fuente: Global Consumer Banking Las empresas centradas en
Survey 2012, Ernst & Young
todo (pginas web, aplicaciones, cajeros el diseo
automticos, visitas a la sucursal, segn el S&P 500 registran
soporte y correspondencia) funcione de un valor diferencial frente a
manera conjunta, creando una la competencia de
experiencia perfectamente integrada.
El panorama de los servicios financieros

est cambiando rpidamente y nosotros
228%
necesitamos cambiar con l.
Dos puntos clave:
Fuente: Design Management Institute, ndice de

valor de diseo, 2013
Cada da, nuestros clientes utilizan productos de empresas como

Google, Facebook, Spotify y AirBnb que han invertido de forma
decidida en el diseo de la experiencia de cliente.
Estos disfrutan de experiencias digitales increbles en cada faceta

de sus vidas y esperan el mismo nivel de excelencia de cada
marca con la que interactan, indistintamente de lo que estn
intentando llevar a cabo.
28
La digitalizacin no es suficiente
Dos palancas 1. Nuestras 2. Nuestra

para ayudarnos a dar un capacidades de "big experiencia a travs
salto cualitativo en la data" de diversos canales
experencia de usuario y
tener clientes ms
satisfechos y ms rentables.
Podremos convertir a nuestros potenciales detractores en nuestros ms firmes defensores
Pasos hacia el xito
Aprender de los
clientes reales
Centrarnos en pocos Dedicar
proyectos, ms tiempo durante el proceso de
diseo y desarrollo.
para poder profundizar en a investigar cmo
aquellos que ofrezcan el desarrollar una mejor
mayor valor al cliente. experiencia de cliente de
principio a fin.
La investigacin en el diseo cualitativo es una prctica esencial

que nos obliga a revisar nuestras ideas a menudo con clientes reales.
29
Diseo de servicio
Service Design
Blueprints
"Mapas de Viaje Equipo describen la interaccin de
del cliente" colaborativo servicio de forma grfica, creando
una lnea de visin directa entre
cuenta la historia de la experiencia Los distintos departamentos de
experiencias de cliente en el punto
del cliente con un producto o BBVA debern colaborar
de contacto y las personas,
servicio. Muestran interacciones estrechamente para asegurar que
procesos y polticas organizativas
clave, as como emociones, las necesidades de los clientes y
que trabajan entre bastidores para
motivaciones y dudas en cada los puntos dbiles sean
disear mejores experiencias de
punto de contacto. El objetivo es identificados y tratados
cliente.
ayudar a las organizaciones a holsticamente.
entender mejor a sus clientes.
30
Impulso de las ventas

digitales
31
Mayor escala, menor coste Estructura global
Venta masiva de productos con Ofrecer soporte a operaciones de

atractivo global para clientes venta digital en cada pas.
nuevos y existentes en canales
digitales.
32
Nuevos modelos de
negocio
,- ./0/2-3/4-5/67 8- 9:;<3=5/<7-.< E3 ./7:9< :o ./0/2-3 La tecnologa permite crear

<29-o /7.=o29/-o nuevas experiencias y nuevos
modelos de negocio
En 10 aos
-50% de
La forma de hacer banca beneficio
va a cambiar
Un estudio reciente concluye que hasta un 50% de los beneficios de los
bancos va a desaparecer en los prximos diez aos.
Por eso primordial construir

Nuevos Modelos de Negocio
33
Hay muchas maneras de construir nuevos modelos de negocio
Tenemos que ser capaces de desarrollar y elegir el modelo que mejor se ajusta a cada
oportunidad
34
La actitud de una empresa tecnolgica
Mirar hacia fuera

Estando
SKN OPQRKVWKX SRV _RKà al bdfRàX g lKWPnWKXWKNX
continuamente
YG Z[ \H]m[ De KNNaN eficaces qe GBe?@]H?
pendiente de lo que
e?@A ?BCeDFeGDH en el CHG?@]BF] GBecH? Y?@[] p]ep[][DH p[][ hBe?@][? FDe[?i p]HpFH? p]HDBC@H?
mBGDHJ p]HDBC@H? ^ ZZec[]ZH? \[ZZ[] ^ [p]eGDe] De p]H@H@FpH?i j[G De p[][ pHDe] D[]
[Z me]C[DHJ GBe?@]H? e]]H]e?J C[mkF[] [Z ]F@mH DeZ rssuvwxy.
me]C[DHJ
35
Optimizar la asignacin
de capital
El objetivo
Maximizar la rentabilidad sobre el capital disponible de forma sostenida
en el tiempo.
Un buen punto de partida
36
Beneficios de una adecuada asignacin de capital
}| }{|{ {{ Tener mejor visin de futuro

z{| }~ {{ {
|{ Valorar el comportamiento de nuestro
modelo de negocio en diferentes

escenarios econmicos.

Ser valientes para discontinuar lneas de
Preservar nuestro modelo de banca
negocio que no generen el valor
universal con diversificacin geogrfica,
esperado.
de cliente y de producto que ha
demostrado su solidez a lo largo del

tiempo.

Nuestros stakeholders estn demandando una mayor

eficiencia y transparencia en la asignacin del capital, es
decir, en los recursos que utilizamos y en los riesgos que
asumimos.
37
Liderazgo en
eficiencia
Modelo de eficiencia
38

Inversin en tecnologa Normas y procedimientos
Un plan de inversiones en tecnologa Conseguir que las normas y

aprobacin y toma de decisiones, as que nos ayude y facilite atender a procedimientos de gasto e inversin
como el gobierno corporativo de los nuestros clientes con unos costes sean conocidas en la Organizacin y se
proyectos e iniciativas de inversin del unitarios menores. apliquen en todos los entornos,
Grupo. proyectos y unidades de negocio.
Simplificacin de procesos Control y seguimiento Plan de formacin
Transformar el modelo productivo para Analizar los costes recurrentes y los de Desarrollar "El Controller del Siglo XXI",
conseguir ser ms eficientes. transformacin. que tiene como objetivo formar a
"Responsables Financieros Digitales".
Y recuerda...
La eficiencia es cosa de La eficiencia no est reida Incorporar el concepto de "Single Development

todos con la calidad de servicio "discriminacin" Agenda"
No solo es responsabilidad La mejora continua de Diferenciar los gastos que Para conseguir un orden y
de las reas centrales, del procesos nos debe permitir contribuyen a la una priorizacin que nos
holding o de las reas alcanzar los dos objetivos. transformacin del Grupo de permita alcanzar los
financieras. aquellos que no contribuyen objetivos marcados.
a esa transformacin.
NO ES CUESTIN DE "NO GASTAR", SINO DE "GASTAR BIEN"
39
El mejor equipo
"Atraer, retener e inspirar al mejor equipo"
UNA NUEVA FORMA DE TRABAJAR
40
Talento y Cultura
3. Un nuevo tipo de 4. Polticas y

Una infraestructura para empleados procedimientos
organizativa y un sistema de Facilitadores de negocio Herramientas ms efectivas
apoyo para crear una deseado para trabajar. para apoyar mejor a la para:
empresa global. - Seleccin
- Compensacin
- Formacin
- Y mucho ms por llegar...
No se trata de hacer un trabajo. Se trata de hacer el trabajo adecuado

adecuado, de la forma
adecuada
adecuada, en el momento adecuado
adecuado.
41
Organigrama y
estructura de negocio
En mayo de 2015 se cambi la estructura organizativa del Grupo. La misma est dividida en: Execution &
Performance, New Core Competencies, Business Development, Risk & Finance y Strategy & Control. Las cuatro
primeras quedan bajo la responsabilidad del consejero delegado y la ltima bajo responsabilidad del presidente.
El objetivo principal que persigue la nueva estructura es el crecimiento de los resultados de las franquicias
mediante un rea totalmente enfocada en la gestin de las redes y operaciones de todos los pases. Para ello, el
nuevo modelo incluye las siguientes reas de Execution & Performance:
Corporate & Investment Banking: rea global del Grupo que incluye las actividades de banca de inversin,
mercados, prstamos y servicios transaccionales para clientes corporativos internacionales e inversores
institucionales.
Country Networks: Gestiona las redes y operaciones de las franquicias de negocio minorista en todas las
geografas en las que opera el Grupo.
Por otra parte, la estructura incorpora capacidades crticas y el talento global para competir en el nuevo entorno.
De acuerdo con este modelo, dicha estructura cuenta con las siguientes reas de New Core Competencies:
Talent & Culture: Para impulsar nuevos esquemas de gestin de talento y adaptar la cultura al nuevo entorno.
Customer Solutions: Tiene el objetivo de crear e impulsar soluciones y productos globales que satisfagan mejor
las necesidades de los clientes. Para ello, el rea abarca experiencia de cliente, diseo, calidad y big data.
Global Marketing & Digital Sales: Enfocada en impulsar las ventas a travs de canales digitales y las funciones
globales de marketing.
Engineering: Adems de la gestin de las operaciones de tecnologa, el rea desarrolla el software y procesos
para las soluciones de los clientes con un enfoque global.
New Digital Businesses: Unidad de negocio responsable de la inversin y lanzamiento de nuevos negocios
digitales, as como de impulsar la colaboracin con el ecosistema de startups y desarrolladores.
Los equipos de Business Development (Espaa, Estados Unidos y mercados emergentes) son los responsables de la
transformacin del modelo de negocio y el nexo de unin entre las reas globales y los negocios locales.
Risk & Finance comprende aspectos tan relevantes como la gestin global de los riesgos, el balance y la solvencia
del Grupo. Se divide en:
Finance: rea responsable de la gestin de los riesgos estructurales de balance y del capital, las relaciones con
analistas, inversores, accionistas y agencias de rating, la gestin de las participaciones industriales y
financieras, as como de la gestin del real-estate y la funcin de compras.
Global Risk Management: rea de gestin de los riesgos focalizada en preservar la solvencia del Grupo, apoyar
su estrategia y asegurar el desarrollo del negocio, manteniendo una adecuada gestin de los riesgos, durante
todo el ciclo de vida del riesgo y para todas las geografas en las que el Grupo opera.
42
Las reas de Strategy & Control, bajo la responsabilidad del presidente, establecen la
estrategia del Grupo y los marcos de actuacin y control en aspectos tan relevantes
como cumplimiento, comunicacin, auditora interna e informacin contable, entre
otros. Se estructura en:
Global Economics Regulation & Public Affairs: rea responsable del servicio de
estudios econmicos del Grupo y de promover y desarrollar las relaciones
institucionales.
Legal & Compliance: Gestin del riesgo legal, asesoramiento en derecho para
todo el Grupo, gestin de los riesgos derivados de las cuestiones de cumplimiento
(prevencin del lavado de dinero, proteccin de los clientes, datos personales y
mercados) y recopilacin, puesta en comn y elevacin a los comits de
Corporate Assurance de los principales problemas de control interno del Grupo.
Strategy & M&A: Funciones de desarrollo corporativo y de fijacin de las

directrices de la estrategia a nivel Grupo, as como de la responsabilidad en la
ejecucin de las operaciones de fusiones y adquisiciones.
Global Accounting & Information Management: Responsable de la elaboracin de

la informacin contable y regulatoria, informacin fiscal, Planificacin, Reporting
y Control de Gestin y Sistemas de Informacin de Gestin.
Communications: Gestiona la comunicacin del Grupo BBVA en todas las
geografas, impulsa el periodismo de marca y trabaja para aumentar la reputacin
de BBVA.
General Secretary: Asesoramiento y soporte jurdico y tcnico a los rganos

sociales y a las distintas reas de BBVA en asuntos institucionales, legales,
societarios y de gobierno corporativo.
Internal Audit: Proporciona una actividad independiente y objetiva de

aseguramiento y consulta, concebida para agregar valor y mejorar las
operaciones de la Organizacin.
Organigrama
(1) Otros incluye: Paraguay, Uruguay y Suiza.

(2) Growth markets incluye: Mxico, Argentina, Chile, Per, Venezuela y Turqua.
43
Plan de Negocio
Responsable
En 2015 hemos seguido fortaleciendo nuestro modelo de banca responsable. Por un
lado, el Consejo de Administracin ha aprobado la nueva Poltica de Responsabilidad
Social Corporativa del Grupo, adaptndola a las nuevas recomendaciones y estndares
internacionales. Por otro, se ha culminado el Plan de Negocio Responsable
2012-2015 (PNR); que ha sido aprobado, impulsado y seguido de cerca desde el ms
alto nivel de responsabilidad de la Organizacin, el cual se ha desarrollado a lo largo
de los tres ltimos aos en torno a tres prioridades estratgicas: Comunicacin
transparente, clara y responsable, educacin financiera y productos de alto impacto
social.
El objetivo que se persigue es triple:
Asegurar la transparencia, claridad y responsabilidad en la relacin con nuestros

clientes.
Generar valor a largo plazo para todos los grupos de inters.
Integrar en el negocio oportunidades y riesgos sociales y ambientales.
Con estos compromisos pretendemos, tal y como ya se ha puesto de manifiesto, ser

el mejor Banco para nuestros clientes, ofrecindoles las mejores soluciones bancarias
y ayudndoles a tomar las mejores decisiones financieras.
44
Progresos y objetivos del Plan de Negocio Responsable
Objetivos de actividad
Progreso
O
2
NO
O

O
3.000.000 4.140.316
educacin financiera
Nmero de pymes beneficiadas por programas de

8.000 5.348
formacin para el crecimiento
Educacin Nmero de pymes beneficiadas por otros

120.559
programas de formacin
Nmero de becas para nios desfavorecidos 200.000 215.171
Nmeros de personas beneficiadas por otros

110.752
programas de educacin para la sociedad
Consolidar la presencia de la Fundacin Aumentar el nmero de

419.287
Productos de alto Microfinanzas en Amrica Latina personas atendidas
impacto social Nmero de ayudas concedidas a pymes para crear

10.000 10.000
empleo (programa Yo Soy Empleo)
Accionistas e
ndice sinttico(1) 1a o 2a posicin en ndice 1a posicin
inversores
Porcentaje de reduccin de emisiones de CO2 por

-6% -16%
persona
Porcentaje de reduccin del consumo de papel por

-3% -43%
persona
Ecoeficiencia(2)
Porcentaje de reduccin de agua por persona -3% -23%
Porcentaje de reduccin de electricidad por persona -3% -14%
Porcentaje de personas trabajando en edificios

33% 33%
certificados
(1) Dato de 2014, ya que se calcula cada dos aos. Calculado por BBVA como media aritmtica de cinco analistas de sostenibilidad
(2) Personas incluye empleados y ocupantes externos.
45
Objetivos de percepcin
Comunicacin TCR Objetivo 2015

Percepcin de Banco claro y transparente 1 o 2 Banco en cada pas
Avances 2015 por pas
Argentina 1
Chile 3
Colombia 1
Espaa 1
Estados Unidos 7
Mxico 1
Per n.d.
Venezuela 1
Educacin Objetivo 2015

Percepcin de apoyo a la educacin financiera 1 o 2 Banco en cada pas
Argentina 1 en clientes y 3 en no clientes
Chile 2 en clientes y 3 en no clientes
Colombia 3 en clientes y 3 en no clientes
Espaa 3 en clientes y 2 en no clientes
Estados Unidos 2 en clientes y 2 en no clientes
Mxico 2 en clientes y 3 en no clientes
Per 1 en clientes y 1 en no clientes
Venezuela 3 en clientes y 1 en no clientes
46
Clientes Objetivo 2015
Reputacin externa entre clientes 1 o 2 Banco en cada pas
Argentina 1
Chile 3
Colombia 4
Espaa 1
Estados Unidos 2
Mxico 3
Per 1
Venezuela 2
Equipo Objetivo 2015

Reputacin interna entre empleados Aumentar 2 puntos en reputacin en cada pas
Argentina 8,3
Chile -0,5
Colombia 2,4
Espaa 2,8
Estados Unidos 4,0
Mxico 1,8
Per -0,1
Venezuela -0,3
47
Sociedad Objetivo 2015
Reputacin externa entre no clientes 1 o 2 Banco en cada pas
Argentina 1
Chile 3
Colombia 3
Espaa 1
Estados Unidos 2
Mxico 4
Per 1
Venezuela 2
Sociedad Objetivo 2015

Reputacin en ciudadana 1 o 2 Banco en cada pas
Argentina 1 en clientes y 2 en no clientes
Chile 3 en clientes y 3 en no clientes
Colombia 3 en clientes y 3 en no clientes
Espaa 1 en clientes y 1 en no clientes
Estados Unidos 2 en clientes y 2 en no clientes
Mxico 4 en clientes y 4 en no clientes
Per 1 en clientes y 1 en no clientes
Venezuela 3 en clientes y 1 en no clientes
48
BB ! " #
sus particularidades, su propia naturaleza y l " $% & '
c l l% l l !l(% as
como las mejores prcticas y recomendaciones en la materia. El sistema de gobierno
corporativo de BBVA descansa, fundamentalmente, en una adecuada composicin de
sus rganos sociales, en la distribucin de funciones entre el Consejo de
Administracin y sus comisiones, en un adecuado proceso de toma de decisiones y en
un slido sistema de supervisin y control.
Por su parte, el sistema de cumplimiento del Grupo constituye una de las bases en las
que BBVA afianza el compromiso institucional de conducir todas sus actividades y
negocios conforme a estrictos cnones de comportamiento tico. Al respecto, BBVA
ha actualizado su Cdigo de Conducta en 2015, en el que plasma cmo entiende el
Grupo la integridad. Supone un cambio de estilo, ms directo, cercano, sencillo y
accesible.
Finalmente, en materia de control interno, BBVA mantiene un modelo de control

interno estructurado en tres lneas de defensa (3LoD), dotndolo adems de un
esquema de gobierno denominado Corporate Assurance.
49
Sistema de gobierno corporativo
de BBVA y su Grupo
El sistema de gobierno corporativo de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (en
adelante BBVA, la Sociedad o el Banco), entendido como el conjunto de
principios y normas que regulan el funcionamiento de los rganos de gobierno de la
Sociedad, se encuentra recogido en diferentes documentos societarios (Estatutos
Sociales, Reglamento de la Junta General, Reglamento del Consejo de Administracin
y, para determinadas Comisiones del Consejo, en sus reglamentos propios, as
como en las restantes normas y procedimientos internos de gobierno corporativo). A
continuacin se resumen sus principios, lneas bsicas y funcionamiento.
BBVA cuenta con un sistema de gobierno corporativo diseado teniendo en cuenta

sus particularidades, su propia naturaleza y la normativa que como Entidad financiera
cotizada en mercados nacionales e internacionales, le resulta de aplicacin, as como
las mejores prcticas y recomendaciones en la materia.
As, BBVA es una entidad que cuenta con una base accionarial muy amplia y con una
importante presencia tanto de accionistas minoristas como institucionales nacionales e
internacionales, sin que ningn accionista tenga participaciones significativas o de
control en la Entidad (estructura accionarial 100% capital flotante).
Considerando esta estructura accionarial, el Banco basa su modelo de relacin con los
accionistas en torno a dos pilares bsicos: el respeto al principio de una accin un
voto, sin imponer limitaciones al ejercicio de los derechos de los accionistas; y la
reserva en favor de la Junta General de Accionistas, segn se recoge en su
Reglamento especfico, de determinadas materias que, de manera necesaria, deben
ser sometidas a su consideracin y decisin.
Adems, el Banco se ha dotado de una poltica de comunicacin con accionistas e

inversores, accesible en la web corporativa, que tiene como principios bsicos:
La transparencia, veracidad, inmediatez y homogeneidad en la difusin de la

informacin.
Facilitar el conocimiento de aquellas cuestiones que puedan resultar necesarias

para permitir el adecuado ejercicio de sus derechos como accionistas, poniendo a
su disposicin cauces y lneas de comunicacin claras y directas que permitan la
resolucin de cualquier duda sobre la informacin proporcionada.
Publicar la informacin de manera peridica, oportuna y disponible en el tiempo,

permitiendo a los accionistas e inversores conocer los aspectos ms relevantes
del Banco en cualquier momento.
Igualdad de trato de todos los accionistas e inversores que se hallen en la misma

posicin en lo que se refiere a la informacin, la participacin y el ejercicio de sus
derechos como accionistas e inversores.
Utilizar una variedad de instrumentos y canales de comunicacin que permitan a

los accionistas acceder al Banco de la manera que les resulte ms fcil y
conveniente.
50
Por lo que se refiere al rgano de administracin de BBVA, de acuerdo con la
normativa espaola, cuenta con un sistema de administracin denominado monista
(oner tier board) que supone la existencia de un nico rgano (el Consejo de
Administracin) que desempea las funciones de direccin, vigilancia y control de la
gestin de la Entidad.
Sobre esta base, el sistema de gobierno corporativo de BBVA descansa,

fundamentalmente, en una adecuada composicin de sus rganos sociales, en la
distribucin de funciones entre el Consejo de Administracin y sus comisiones, en un
adecuado proceso de toma de decisiones y en un slido sistema de supervisin y
control:
Composicin del Competencias Comisiones Proceso de

Consejo e del del toma de
independecia Consejo Consejo decisiones
Al menos un 50% de Centradas en el Independencia Las propuestas sobre

consejeros establecimiento de las cuestiones clave
independientes polticas y estrategias emanan de las
del Grupo y en la Amplias y relevantes comisiones
supervisin y el control funciones en materia
Dedicacin e idoneidad de supervisin y
control Las principales
Reservadas las decisiones adoptadas
Renovacin principales decisiones por el Consejo se
de gestin Presididas por siguen desde las
consejeros comisiones
Estructura de independientes
liderazgo Ejercicio con la
asistencia de las Interaccin entre el
Comisiones del Consejo Dedicacin y actividad Consejo y el rea
muy intensa ejecutiva
La composicin del Consejo de Administracin de BBVA es uno de los elementos

claves de su sistema de gobierno corporativo. As, de acuerdo con la poltica de
seleccin, nombramiento, renovacin y diversidad de los miembros del Consejo,
accesible en la web corporativa (www.bbva.com), se procurar que en la composicin
del Consejo exista el equilibrio adecuado entre las distintas clases de consejeros y que
los consejeros no ejecutivos representen una amplia mayora sobre los consejeros
ejecutivos, procurando que el nmero de consejeros independientes sea, al menos, el
50% del total de consejeros.
Se velar porque los procedimientos de seleccin no puedan implicar discriminacin

para la seleccin de consejeras, y se procurar que en el ao 2020 el nmero de
consejeras represente, al menos, el 30% del total de miembros del Consejo de
Administracin.
Asimismo, se valorar que los rganos sociales tengan una composicin adecuada y
diversa, combinando personas que cuenten con la experiencia y conocimiento del
Grupo, sus negocios, y el sector financiero en general, con otras que tengan
formacin, competencias, conocimientos y experiencia en otros mbitos y sectores
que permitan lograr el adecuado equilibrio en la composicin de los rganos sociales
para su mejor funcionamiento y desempeo de sus funciones.
51
Adems, se considerar la conveniencia de llevar a cabo una renovacin ordenada del
Consejo, sobre la base de una adecuada rotacin de sus miembros, que permita
lograr los objetivos establecidos en la mencionada poltica y la ms adecuada
composicin de los rganos sociales en cada momento.
En aplicacin de los anteriores principios y teniendo en cuenta que en marzo de 2016

dos de los actuales consejeros independientes del Banco perdern dicha condicin por
haber cumplido doce aos en el ejercicio del cargo, el Consejo de Administracin de
BBVA ha acordado proponer a la Junta General, el nombramiento de dos nuevos
consejeros independientes que sustituyan los dos consejeros que pierdan esta
condicin por haber desempeado sus cargos por un perodo superior a doce aos,
con el objetivo de mantener en el Consejo al menos un 50% de consejeros con esta
condicin e incorporar los perfiles que se han estimado necesarios.
Los nuevos consejeros independientes cuyo nombramiento se propone cuentan con

un acusado perfil internacional y muy diversa experiencia, uno de ellos en el mbito
financiero y de riesgos y el otro en el mbito de las tecnologas de la informacin, los
negocios digitales y la ciberseguridad, lo que servir para complementar los
conocimientos y experiencia del Consejo en materias del mximo inters para los
rganos sociales de BBVA en estos momentos y para incrementar la diversidad de
nacionalidad, todo lo cual puede ayudar al mejor ejercicio de sus funciones.
A 5-2-2016, el Consejo de Administracin de BBVA est compuesto por un total de 15

consejeros, tres de los cuales son ejecutivos y los doce restantes son no ejecutivos,
siendo ocho de ellos independientes y cuatro externos.
Independencia del Consejo de Administracin de BBVA
(Composicin antes de la Junta General de 2016)

Consejeros No Ejecutivos
20%
27%
53%
80%
Consejeros Externos
Consejeros No Ejecutivos
Consejeros Independientes
Consejeros Ejecutivos
Dado que la composicin del Consejo se considera un elemento esencial del sistema
de gobierno corporativo del Banco, para asegurar su adecuada composicin en todo
momento, la Comisin de Nombramientos de BBVA analiza peridicamente su
estructura, tamao y composicin, disponiendo los correspondientes procesos de
identificacin y seleccin de candidatos, para ser, en su caso, propuestos como
nuevos miembros del Consejo de Administracin, cuando as se considere necesario o
conveniente.
52
Todo ello se concreta en un proceso de renovacin del Consejo dirigido a identificar
las necesidades de los rganos sociales y a las personas ms idneas para formar
parte de ellos en cada momento y lograr, de esta manera, la composicin ms
adecuada para el mejor ejercicio de sus funciones.
En este proceso de anlisis se considerar igualmente la composicin de las distintas

comisiones del Consejo que asisten a este rgano social en el desarrollo de sus
funciones y constituyen un elemento esencial en el gobierno corporativo de BBVA.
Los miembros del consejo de BBVA cuentan con la competencia, experiencia y

cualificacin necesarias para el ejercicio de sus cargos; cumplen con los requisitos de
idoneidad establecidos legalmente a este respecto; y tienen la disponibilidad y
dedicacin que se requieren para el ejercicio de sus funciones.
La dedicacin de los miembros del Consejo de BBVA es especialmente elevada debido

al nmero de reuniones que se celebran tanto del Consejo de Administracin como de
sus diferentes comisiones y su amplio contenido, incluyndose a continuacin el
detalle de las reuniones mantenidas a lo largo del ejercicio 2015 y el nivel de
asistencia de los consejeros:
Nmero de reuniones Nivel de asistencia

(1)
2015
Consejo de Administracin 13 100%
Comisin Delegada Permanente 20 100%
Comisin de Auditora y 11 100%

Cumplimiento
Comisin de Nombramientos 7 100%
Comisin de Retribuciones 7 97%
Comisin de Riesgos 45 99%
(1) Inlcluye tanto presentes como delegaciones otorgadas con instrucciones expresas de voto.
BBVA cuenta con un modelo de presidencia ejecutiva, existiendo a su vez un

Consejero Delegado que es el responsable de la gestin ordinaria del negocio. As, el
actual sistema mantiene separados tanto los cargos como las funciones de Presidente
y de Consejero Delegado, habindose procedido en 2016 a homogeneizar la
denominacin de ambas figuras en el mbito internacional, asignndoles las
denominaciones de Group Executive Chairman y Chief Executive Officer CEO,
respectivamente.
Adems, para reforzar el adecuado esquema de equilibrio de poderes en el Consejo

de Administracin, BBVA cuenta con un consejero coordinador que, desde diciembre
de 2014, cuenta no slo con las funciones establecidas por la normativa espaola
sino tambin con aquellas adicionales que ha establecido el Cdigo de buen gobierno
de las sociedades cotizadas espaolas en su versin de 2015.
53
Otro de los elementos clave del sistema de gobierno corporativo de BBVA es la
adecuada distribucin de funciones entre el Consejo de Administracin y sus
comisiones.
El Consejo de Administracin tiene atribuidas, de acuerdo con su propio Reglamento,

toda una serie de funciones referidas tanto a la gestin social como a la supervisin y
control de la Entidad, quedando reservadas para su consideracin todas aquellas
cuestiones que resultan de importancia para el Grupo (por ejemplo plan estratgico o
de negocio, presupuesto, poltica de gobierno corporativo, poltica de control y
gestin de riesgos, cuestiones de capital y liquidez, etc.).
Para el mejor desempeo de sus funciones de gestin y control y para contar con un
adecuado proceso de toma de decisiones, el Consejo de Administracin de BBVA ha
constituido cinco comisiones especficas, con amplias funciones asignadas en su
Reglamento, que le asisten en las materias propias de su competencia, habindose
establecido un esquema de trabajo coordinado entre las propias comisiones y de ellas
con respecto al Consejo. De esta forma se asegura el conocimiento por los rganos
sociales de las cuestiones relevantes para el Grupo, reforzndose el ambiente de
control existente en BBVA.
As, el Consejo ha constituido cuatro comisiones que le asisten en el desarrollo de sus

funciones de supervisin y control: Auditora y Cumplimiento, Nombramientos,
Retribuciones y Riesgos. Todas ellas estn compuestas exclusivamente por consejeros
externos y con mayora de consejeros independientes, con excepcin de la Comisin
de Auditora y Cumplimiento, que est compuesta nicamente por consejeros
independientes cuyas funciones se refieren de manera exclusiva al mbito de la
supervisin y el control y cuyas reglas de funcionamiento se encuentran establecidas
en el Reglamento del Consejo y en sus reglamentos especficos, en los casos de la
Comisiones de Auditora y Cumplimiento y de Riesgos.
Estas comisiones estn presididas por consejeros independientes con amplia

experiencia en los asuntos de su competencia que tienen, de acuerdo con el
Reglamento del Consejo, amplias facultades y plena autonoma en la gestin de las
correspondientes comisiones, pudiendo convocar las reuniones que estimen
necesarias para el desarrollo de sus funciones, decidir su orden del da y contar con la
asistencia de expertos externos cuando as lo consideren oportuno, a lo que hay que
aadir el acceso directo a los ejecutivos del Banco que consideren necesario, quienes
de manera recurrente reportan tanto a las comisiones como al Consejo de
Administracin.
As, las comisiones del Consejo reciben la informacin que requieren directamente de
los responsables de las correspondientes reas ejecutivas del Grupo, facilitando de
esta forma el ms adecuado ejercicio de sus funciones de supervisin y control.
En el siguiente enlace se incluye el Informe Anual de Gobierno Corporativo y los

informes de actividad de cada una de las Comisiones del Consejo que le asisten en sus
funciones de supervisin y control.
Adems, el Consejo de Administracin ha constituido una Comisin Delegada

Permanente, compuesta por una mayora de consejeros externos, que ejerce
funciones tanto en el mbito de la gestin como en el mbito de la supervisin y el
control. La Comisin Delegada Permanente desarrolla el marco de apetito de riesgo
establecido por el Consejo de Administracin y realiza su seguimiento peridico; lleva
a cabo el anlisis y seguimiento constante de los resultados y la actividad del Grupo y
de la evolucin del entorno en el que se desarrollan sus negocios; y la aprobacin de
determinadas transacciones que no corresponden al mbito del Consejo de
Administracin.
54
Las comisiones del Consejo analizan en detalle las cuestiones que corresponden al
mbito de sus competencias con carcter previo a que estas sean planteadas al
Consejo de Administracin para la adopcin de las decisiones correspondientes, y
realizan una revisin crtica y en profundidad de los asuntos presentados por los
ejecutivos con la finalidad de que las propuestas que vayan a someterse a la
consideracin del Consejo de Administracin estn alineadas con la estrategia y las
polticas aprobadas por el Consejo de Administracin.
As, a ttulo de ejemplo, la Comisin de Auditora revisa la informacin financiera y

contable y los estados financieros, la Comisin de Riesgos analiza las propuestas
sobre el perfil de riesgos del Grupo; la Comisin de Retribuciones el sistema
retributivo de los miembros del consejo y risk takers, y la Comisin de
Nombramientos las propuestas de nombramientos de los nuevos consejeros, entre
otras facultades.
De este modo, el sistema de gobierno corporativo de BBVA permite un control por

parte de los consejeros no ejecutivos no slo de las propuestas de los ejecutivos del
Grupo, sino tambin de la implementacin y desarrollo de las cuestiones que han sido
aprobadas por el Consejo, apoyndose para ello de manera fundamental en el trabajo
que se desarrolla en las comisiones.
La calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo y de sus comisiones se evala,

con carcter anual, por el Consejo en pleno, a partir del informe que le eleva la
Comisin de Nombramientos, en el caso del Consejo y sobre la base del informe que
cada Comisin le eleva en el caso de las comisiones, pudiendo utilizarse el apoyo de
expertos externos para desarrollar la labor de autoevaluacin del Consejo.
Durante 2015, el proceso de autoevaluacin del Consejo se ha llevado a cabo

siguiendo los procedimientos habituales, habiendo contado adems con el auxilio de
un experto externo de reconocida experiencia, independencia y prestigio
internacional, Russell Reynolds Associates.
El resultado de la evaluacin ha sido muy positivo y se ha constatado que el Consejo

de Administracin ha cumplido todas sus funciones de manera adecuada, destacando
especialmente la importancia del adecuado proceso de toma de decisiones de los
rganos sociales y la composicin del Consejo y sus comisiones, habindose
planteando para el ejercicio 2016:
a) Intentar incrementar la diversidad internacional en la composicin del

Consejo de Administracin
b) Avanzar, a la vista del notable incremento de funciones que se asignan de

manera indelegable al Consejo de Administracin, en la organizacin de sus
reuniones para facilitar que, tal y como se viene produciendo, abarquen todas
aquellas cuestiones que le corresponden, dedicando el tiempo necesario al
debate de las cuestiones que se plantean.
c) Profundizar en la formacin complementaria que se pone a disposicin de

los consejeros no ejecutivos (programa de formacin), extendiendo estos
programas de una forma ms especializada para los miembros de las
comisiones que as puedan requerirlo.
El sistema de gobierno corporativo de BBVA incorpora y promueve, como otro de sus

elementos bsicos, el adecuado proceso de toma de decisiones, en el que se integra
el trabajo de las comisiones y del Consejo de Administracin y se concreta la
interaccin de los rganos sociales con los primeros ejecutivos del Banco.
55
As y con carcter general, y como se ha indicado, las propuestas del mbito ejecutivo
se analizan y discuten en primer trmino y en detalle en las diferentes comisiones del
Consejo en funcin de la materia de que se trate, posteriormente y una vez que estas
propuestas cuentan con la conformidad de las correspondientes comisiones, se elevan
al Consejo para su aprobacin y decisin final.
Por su parte, el Consejo de Administracin, una vez adoptado el acuerdo

correspondiente sobre las materias referidas a sus competencias, delega en los
ejecutivos responsables de las reas implicadas la implementacin y desarrollo de sus
decisiones.
Igualmente, y a los efectos de que todas las decisiones se adopten con informacin
suficiente, adecuada y transparente, el sistema de gobierno corporativo incluye
procedimientos encaminados a asegurar que los rganos sociales cuentan con dicha
informacin.
Este proceso de toma de decisiones permite contar con un sistema de control y

seguimiento del Grupo a nivel de los rganos sociales que se completa con una
estructura de control en el mbito ejecutivo, que alcanza a todas las sociedades que
se integran dentro del Grupo BBVA.
El Grupo BBVA cuenta con un modelo descentralizado de gestin, basado

principalmente en filiales con personalidad jurdica propia que desarrollan su actividad
en las diferentes geografas, dentro de un marco comn que permita alcanzar los
objetivos fijados a nivel de Grupo.
Este marco comn de gobierno de las sociedades del Grupo parte de la estrategia,
polticas corporativas y directrices bsicas de gestin que fijan los rganos sociales de
BBVA para todo el Grupo y se concreta por parte de los diferentes responsables de las
reas de negocio globales y las reas corporativas transversales de quienes dependen
funcionalmente las reas homlogas locales, que son responsables de la aplicacin del
marco comn en cada geografa.
Dentro del marco corporativo comn, las filiales desarrollan su actividad y gestionan
sus negocios con alto grado de autonoma, contando para ello con medios propios
que permiten un adecuado proceso de toma de decisiones, as como el seguimiento y
control de sus actividades.
Este seguimiento y control se integra en un esquema de supervisin y control

coordinado a nivel de Grupo, basado en metodologas y procesos consistentes en
todas las geografas que, mediante el reporte de las reas locales a las reas
corporativas y de negocio globales, y de stas a los rganos sociales de BBVA,
permite realizar el seguimiento de las actividades del Grupo en su conjunto y
supervisar el cumplimiento del marco comn de gestin.
El sistema de gobierno corporativo de BBVA se encuentra en constante evolucin y

mejora, es un elemento esencial de sus principios y valores y forma parte de los
pilares bsicos de la estrategia del Banco.
56
Sistema de cumplimiento
E) *+*,-./ 0- 13.4)+.+-5,6 0-) 78346 165*,+,39- 35/ 0- )/* :/*-* -5 )/ ;3- <<=>
afianza el compromiso institucional de conducir todas sus actividades y negocios BBVA tiene el
165?68.- / -*,8+1,6* 1@565-* 0- 16.468,/.+-5,6 A,+16C D/ 35+0/0 0- F6.4)+/51-G -5 compromiso
)H5-/ 165 )6* 48+51+4+6* -*,/:)-1+06* 468 -) </5I ?68 J5,-85/,+65/) K-,,)-.-5,* L<JKM 9 )/ institucional de
568./,+n/ 0- 8-?-8-51+/ -5 -*,/ ./,-8+/G 165,+5P/ /8,+13)/506 *3 /1,+n+0/0 -5 ,6856 /) conducir todos sus
desarrollo e implementacin de polticas y procedimientos, la difusin y formacin en
negocios y
materia de cumplimiento y la identificacin, evaluacin y mitigacin de eventuales
actividades
riesgos de cumplimiento, entendidos como los que afectan a las siguientes
conforme a
cuestiones:
estrictos cnones
Conducta en los mercados. de comportamiento
tico
Tratamiento de los conflictos de intereses.
Prevencin del blanqueo de capitales y de la financiacin del terrorismo.
Proteccin de datos personales.
El modelo de aproximacin y gestin del riesgo de cumplimiento asociado a estas

cuestiones, que tiene carcter global, no es un concepto esttico sino que evoluciona En 2015 se ha
a lo largo del tiempo para reforzar los elementos y pilares sobre los que se asienta y seguido
para anticiparse a los desarrollos e iniciativas que puedan ir surgiendo en este mbito. potenciando la
Este modelo tiene como pilares bsicos los siguientes elementos:
documentacin y
gestin del modelo
Una estructura organizativa adecuada, con una clara asignacin de roles y
de cumplimiento,
responsabilidades a lo largo de la Organizacin.
especialmente en
Polticas y procedimientos que marquen claramente los posicionamientos y Turqua, tras la
requisitos a aplicar.
integracin de
Procesos de mitigacin y controles dirigidos a asegurar el cumplimiento de dichas Garanti
polticas y procedimientos.
Una infraestructura tecnolgica centrada en la monitorizacin y dirigida a

asegurar el fin anterior.
Mecanismos y polticas de comunicacin y formacin dirigidas a sensibilizar a las

personas del Grupo sobre los requisitos aplicables.
Mtricas e indicadores de supervisin que permiten el seguimiento de la

implantacin del modelo a nivel global.
Revisin peridica independiente de la efectiva implantacin del modelo.
Durante 2015 se ha continuado potenciando en las jurisdicciones en las que BBVA

est presente la documentacin y gestin del modelo a travs de un conjunto de
herramientas tecnolgicas y mejoras en procesos internos, que Compliance despliega
progresivamente en el mbito global. Este esfuerzo ha sido durante 2015
particularmente importante en Turqua, tras la integracin del Grupo Garanti en BBVA.
57
QRSRTUVWXSYZT SY WVZSUXV [S \TW]TUZVWXSYZT ^ZX\T _ BBVA ha
legal actualizado su
Cdigo de
à bde fghi jb kbmobpe qr jste ubmb vvwx yr zq uymkbryrty oekumeksze oer ab Conducta en 2015,
integridad en los negocios, al haber actualizado su Cdigo de Conducta para: en el que plasma
cmo entiende el
Adecuarlo a las nuevas exigencias normativas y expectativas sociales: (a)
Grupo la integridad.
recomendaciones de organismos internacionales (BIS, EBA, ESMA), (b)
Supone un cambio
novedades regulatorias, (c) elevadas exigencias de los organismos supervisores y
de estilo, ms
las mayores expectativas sociales de una exigente cultura empresarial de tica y
cumplimiento legal, y (d) nuevo entorno social econmico.
directo, cercano,
sencillo y accesible
Aprovechar la experiencia acumulada durante 12 aos a travs de las consultas y
criterios de aplicacin prctica, establecidos desde que se aprob el anterior
Cdigo de Conducta en 2003.
Adaptarlo a la nueva estructura organizativa ms internacional del Grupo.
El nuevo Cdigo de Conducta de BBVA plasma para los integrantes del Grupo, pero
tambin para proveedores y terceros, cmo entiende la integridad BBVA,
configurndose como una herramienta fundamental para implantar una cultura de
respeto a la legalidad, asegurando que las actividades de BBVA se realizan conforme a
la misma y a los valores corporativos, reflejando de forma muy clara que el
comportamiento de los empleados del Grupo BBVA ha de ser legal, moralmente
aceptable y publicable, y proporcionando pautas de comportamiento acordes con los
principios del Grupo (prudencia, integridad y transparencia), as como procedimientos
para ayudar a los empleados a resolver dudas y facilitarles el cumplimiento de sus
obligaciones. Contiene, asimismo, el correspondiente canal de denuncias, ms sencillo
y centralizado, para comunicar las actuaciones o situaciones relacionadas con BBVA
que puedan ser contrarias a la normativa o a los valores y pautas del mismo.
Formalmente, el nuevo Cdigo supone un cambio de estilo, ms directo, cercano,

sencillo y accesible. Adems, se configura como el documento de referencia con
respecto a la conducta, limitando su contenido a principios y pautas bsicas, pero
facilitando a la vez el acceso a las polticas, procedimientos y normas internas de
detalle mediante un sistema de vnculos interactivos.
El Cdigo es de aplicacin en todas las entidades que forman parte del Grupo BBVA,
por lo que se ha distribuido individualmente a cada integrante del Grupo para que
conozca su contenido; est publicado en la pgina web del Banco (www.bbva.com) y
en la pgina web de los empleados (intranet). La adhesin formal al mismo se facilita
a travs de un desarrollo tecnolgico basado en un esquema de firma electrnica,
contribuyendo as a una mayor eficiencia y sencillez del proceso, en lnea tambin con
la estrategia de innovacin tecnolgica del Grupo BBVA.
En cuanto a su contenido, el Cdigo est estructurado en torno a los siguientes

bloques: conducta con el cliente, conducta con nuestros compaeros, conducta con la
empresa, conducta con la sociedad y aplicacin.
Para la sensibilizacin global, se ha definido y lanzado un plan de comunicacin

apoyado en medios audiovisuales, que est implicando a los ms altos ejecutivos de la
Organizacin, pero tambin a las personas que tienen que vivirlo da a da en los
distintos pases.
58
Asimismo, est en marcha un plan de formacin online, a fin de que todos los
empleados del Grupo, a travs de un itinerario atractivo e interactivo, (i) profundicen
en el conocimiento del Cdigo, (ii) se familiaricen con los principios y pautas de
actuacin establecidos en el mismo y (iii) estn sensibilizados sobre la importancia de
aplicar las pautas de actuacin en su desempeo diario. Los empleados, al finalizar el
curso, cumplimentan un cuestionario de evaluacin para asentar los conocimientos
adquiridos.
Los planes de comunicacin, formacin y adhesin son los pilares claves para una
efectiva implantacin del Cdigo. Su definicin ha constituido uno de los hitos de la
actividad del Grupo durante 2015 y completar su ejecucin seguir siendo una de sus
tareas fundamentales en 2016.
Aparte de lo anterior, durante 2015, la unidad de Compliance ha continuado con su

labor de asesoramiento, tanto a los integrantes del Grupo como a la Alta Direccin, en
materia de aplicacin del Cdigo de Conducta del Grupo. Concretamente, la unidad
corporativa de Compliance respondi a 57 consultas individuales, bien escritas o
telefnicas. Las consultas se centraron, bsicamente, en la aceptacin de regalos o
beneficios personales, en el desarrollo de otras actividades profesionales, en el
tratamiento y gestin de potenciales conflictos de intereses y en la gestin del
patrimonio personal.
Prevencin del blanqueo de capitales y de la Para BBVA, evitar

financiacin del terrorismo que sus productos
y servicios sean
La prevencin del blanqueo de capitales y financiacin del terrorismo (en adelante, utilizados con
PLD&FT) constituye, ante todo, una constante en los objetivos que el Grupo BBVA finalidad delictiva
asocia a su compromiso de mejorar los distintos entornos sociales en los que
constituye un
desarrolla sus actividades.
requisito
indispensable
Para el Grupo BBVA, evitar que sus productos y servicios sean utilizados con finalidad
delictiva constituye, igualmente, un requisito indispensable para preservar la
integridad corporativa y, con ello, uno de sus principales activos: la confianza de las
personas e instituciones con las que diariamente se relaciona (clientes, empleados,
accionistas, proveedores, etc.) en las diferentes jurisdicciones donde est presente.
Para lograr este objetivo, el Grupo BBVA, como grupo financiero global con sucursales
y filiales que operan en numerosos pases, se ha dotado de un modelo corporativo de
gestin del riesgo que comprende todas las cuestiones de cumplimiento (ver
descripcin en el apartado Sistema de cumplimiento). Este modelo, de aplicacin en
todas las entidades que forman parte del Grupo BBVA, en el mbito de PLD&FT, no
solo toma en consideracin las regulaciones de las jurisdicciones en las que BBVA est
presente, sino que tambin incorpora las mejores prcticas de la industria financiera
internacional en esta materia, as como las recomendaciones emitidas por organismos
internacionales como GAFI (Grupo Accin Financiera Internacional).
Adicionalmente, es necesario resaltar que el modelo de gestin del riesgo de

prevencin del blanqueo de capitales y financiacin del terrorismo es un modelo en
permanente evolucin y sometido a continua revisin independiente. En particular, los
anlisis de riesgo que se llevan a cabo permiten reforzar los controles y establecer, en
su caso, medidas mitigadoras adicionales para fortalecer el modelo.
59
Durante 2015, el Grupo BBVA ha continuado con la potenciacin del referido modelo
de gestin del riesgo de blanqueo de capitales y de la financiacin del terrorismo
mediante:
El incremento de los recursos humanos asignados directamente a las unidades de

PLD&FT de las distintas jurisdicciones.
Los avances en la implementacin, de acuerdo con las directrices emanadas de

forma centralizada, de mejoras en los sistemas de categorizacin o asignacin de
riesgo a los clientes desde la ptica de PLD&FT, en funcin de una serie de
parmetros identificados por el sector como relevantes para cuantificar los
riesgos de blanqueo. Especialmente relevantes han sido los avances en el caso de
Espaa, Argentina, Colombia, Chile y Venezuela.
El perfeccionamiento de los sistemas de monitorizacin ya existentes en todas las

unidades del Grupo.
Durante 2015, BBVA ha adoptado la decisin de sustituir la principal herramienta de

monitorizacin implantada en las unidades del Grupo, iniciando adems el despliegue
de la misma, primero en Espaa y posteriormente en el resto de jurisdicciones. Esta
nueva herramienta, junto con otras iniciativas que aprovechan nuevas oportunidades
tecnolgicas (por ejemplo, big data), permiten reforzar de manera relevante las
capacidades de deteccin de actividades sospechosas de las distintas entidades que
componen el Grupo BBVA.
Durante 2015 han recibido formacin en materia de PLD&FT 97.574 empleados en

todo el Grupo. De ellos, 12.138 los han realizado a travs de actividades de
formacin presencial y 85.436 a travs de actividades de formacin a distancia
(online).
Asimismo, el Grupo BBVA ha seguido con la colaboracin que mantiene en este

mbito con organismos gubernamentales y organizaciones internacionales.
Mencionar, a modo de ejemplo, la participacin de BBVA en el working group del
Institute of International Finance sobre corresponsala internacional.
Finalmente, indicar que el modelo de gestin del riesgo de blanqueo de capitales y

financiacin del terrorismo est sometido a continua revisin independiente. De
acuerdo con la regulacin espaola en esta materia, un experto externo realiza
anualmente una revisin del sistema de PLD&FT de la matriz (incluida la supervisin
de las filiales y sucursales en el extranjero) y de todas las entidades sujetas a la
regulacin de PLD&FT en Espaa. Esta revisin se complementa en cada jurisdiccin
con las llevadas a cabo por auditora interna, auditora externa o los propios
organismos supervisores locales.
60
Modelo de control interno
El Grupo BBVA, con base en las mejores prcticas de gestin del riesgo operacional,
ha establecido y mantiene un modelo de control interno estructurado en tres lneas de Un modelo basado
defensa (3LoD), dotndolo adems de un esquema de gobierno denominado en las mejores
Corporate Assurance. De esta forma, el modelo de control interno del Grupo consta prcticas,
de dos componentes.
estructurado en
tres lneas de
1. El primero de ellos es el modelo de las tres lneas de defensa, a travs del cual se
defensa y con un
garantiza el cumplimiento de los estndares ms avanzados en materia de control
interno, y que se configura de la siguiente manera:
esquema de
gobierno bien
La primera lnea de defensa la constituyen las unidades de negocio del Grupo, diseado
que son responsables de la gestin de los riesgos actuales y emergentes y de la
ejecucin de los procedimientos de control.
La segunda lnea de defensa la constituyen las unidades especializadas en control

(Cumplimiento, Global Accounting & Information Management- GA&IM- / Control
Interno Financiero, Control Interno de Riesgos y Business Process Assurance).
Esta lnea identifica los riesgos actuales y emergentes, define las polticas de
control en su mbito de especialidad transversal, supervisa la correcta
implantacin de las mismas, proporciona formacin y asesora a la primera lnea y
es responsable del reporting al equipo gestor.
La tercera lnea de defensa la constituye la unidad de Internal Audit, para la cual

el Grupo asume las directrices del Comit de Supervisin Bancaria de Basilea y del
Instituto de Auditores Internos. Su funcin se configura como una actividad
independiente y objetiva de aseguramiento y consulta, concebida para agregar
valor y mejorar las operaciones de la Organizacin. Las funciones y lneas de
trabajo de esta unidad se desarrollan ms adelante.
2. El segundo componente es el esquema de Corporate Assurance, cuya misin es

proporcionar un enfoque integral y homogneo al Consejo de Administracin y a los
rganos de direccin sobre la situacin del control interno del Grupo. Esto permite
conocer oportunamente las principales debilidades de control que puedan surgir en
los distintos procesos de aseguramiento, priorizar su solucin y dar seguimiento a la
implantacin de medidas para mitigarlas de forma eficaz.
61
Para el desarrollo de sus funciones, el modelo est provisto de un mecanismo
ordenado de comunicacin a la direccin. Dicho mecanismo se ha estructurado a Este esquema de
travs de una serie de comits de frecuencia cuatrimestral, en el que participan los Corporate
miembros de la alta direccin del Grupo y de sus subsidiarias, cuyo objetivo es Assurance est
conocer y tomar decisiones sobre las cuestiones de control que puedan generar un
provisto de un
impacto significativo en los objetivos de las distintas unidades, tanto a nivel local
mecanismo
como del consolidado.
ordenado de
comunicacin a la
direccin
Internal Audit Internal Audit:

alcance universal y
La unidad de Internal Audit tiene un alcance universal, por lo que su mbito de
libre acceso a toda
actuacin incluye todas las actividades y entidades del Grupo BBVA, sin exclusin y
la informacin
con independencia de su adscripcin geogrfica o funcional. Las actividades y
necesaria
servicios externalizados por el Grupo tambin se encuentran dentro su permetro.
Esta unidad tiene libre acceso a los empleados, los centros de trabajo, los sistemas,
los registros y archivos informticos y fsicos y, en general, a toda la informacin
necesaria para el adecuado desempeo de sus funciones.
Los principales focos de atencin relacionados sobre los que Internal Audit ha
realizado trabajos en 2015 son los siguientes:
Trabajos regulatorios, que cobran especial relevancia, al existir nuevas exigencias

por parte de los diferentes reguladores y servir para dar respuesta al nuevo
entorno de supervisin en Europa. Destacan los trabajos realizados para
garantizar que la informacin global presentada al regulador cuente con la
integridad y calidad necesarias, tales como FinRep y CoRep; la revisin sobre el
cumplimiento de la Volcker Rule y la normativa de prstamos y depsitos en
Estados Unidos, as como de las polticas de prevencin de lavado de dinero y
financiacin del terrorismo.
Seguridad de la informacin, fundamental en un entorno digital cada vez ms

complejo. En este contexto se han desarrollado trabajos del tipo ciberejercicios,
en los que se han reproducido de la forma ms fidedigna posible escenarios
reales de ciberataques. Estos trabajos han permitido evaluar de forma precisa
tanto la exposicin a estos riesgos como la capacidad de respuesta ante los
mismos. Sus resultados han ayudado a definir planes de seguridad en todo el
Grupo dirigidos a mejorar las defensas ante incidentes de ciberseguridad.
Banca Digital, a travs de la revisin de procesos, infraestructuras y aplicaciones

que dan soporte al negocio digital del Grupo. Entre otros, sobresalen los trabajos
en materia de contratacin digital, canales digitales como Bancomer Mvil y
Netcash, la aplicacin Nimble y la tarjeta NBA- AMEX.
Customer experience, para evaluar el grado de satisfaccin de los clientes en

varios pases del Grupo.
Riesgo operacional asociado a diversos procesos del Banco, como la adquirencia

en varios pases, operativas de oficinas a travs de revisiones in situ y de trabajos
de data analytics.
Proveedores, para garantizar el control en los procesos externalizados, revisando

la poltica y mecanismos de control existentes sobre los procesos de outsourcing.
Prevencin del fraude, a travs de los trabajos de forensic y de anlisis de la

casustica de los eventos post-mortem. Adicionalmente, se contina realizando un
monitoreo de indicadores de fraude a travs de la revisin de oficinas.
62
Grupo {{|} (1). Principales actividades de Internal Audit por lnea
de actividad
Tecnologa e innovacin 54
Customer- centric 17
Procesos bancarios 39
Proveedores 12
Prevencin del fraude 323
Regulatorios 220
TOTAL 665
(1) Excepto Garanti.
63
Estndares de conducta
~ del
. Los compromisos
que contribuyen a

la prevencin de la
el Grupo (relaciones con proveedores, poltica anti-soborno, regalos, organizacin de
corrupcin en el
eventos, prevencin del lavado de dinero, compromisos respecto a personas
Grupo estn
polticamente Expuestas PEP-, etc.) estn contenidos tanto en el Cdigo de Conducta
contenidos en el
como en polticas especficas de desarrollo del mismo.
Cdigo de
Durante 2015, el Grupo BBVA ha revisado su marco anticorrupcin para ajustarlo al Conducta. Del
nuevo Cdigo de Conducta y, a la vez, detectar oportunidades de refuerzo, que se mismo modo, la
irn materializando a lo largo de los prximos meses. unidad de
Compliance ha
El Grupo BBVA ha continuado durante 2015 con la aplicacin de las medidas continuado su
reforzadas de cautela, especficas sobre el colectivo de personas polticamente actividad orientada
expuestas ya implantadas en el pasado y recogidas en el Procedimiento Corporativo a la proteccin del
de actuacin para el establecimiento de relaciones de negocio con personas cliente/inversor
polticamente expuestas.
Merece destacarse aqu tambin la Poltica de Conducta en el mbito de los Mercados

de Valores, la cual, siendo un desarrollo de las pautas establecidas en el Cdigo de
Conducta del Grupo BBVA en relacin con los mercados de valores, incorpora una
serie de principios y criterios generales de actuacin comnmente aceptados a nivel
internacional y dirigidos a preservar la integridad en los mercados. Concretamente,
recoge las pautas de actuacin mnimas que toda persona que forme parte del Grupo
debe observar con relacin al tratamiento de la informacin privilegiada, la
prevencin de la manipulacin de cotizaciones, la gestin de potenciales conflictos de
intereses que pudieran surgir y la operativa por cuenta propia de los empleados en los
mercados.
Adems de estos mecanismos, la Compaa se ha dotado de otros instrumentos

especficos para la gestin de los compromisos bsicos en cada rea funcional. Los
ms importantes son:
Reglamento interno de conducta en el mbito de los mercados de valores.
Estatuto de la funcin de cumplimiento.
Cdigo tico para la seleccin del personal.
Principios aplicables a los intervinientes en el proceso de aprovisionamiento de

BBVA.
Principios bsicos de gestin de riesgos y manual de polticas de gestin del

riesgo.
Norma de relacin con personas o entidades de relevancia pblica en materia de

financiaciones y garantas.
64
Otros compromisos bsicos adquiridos por el Grupo son:
La Poltica de Responsabilidad Social Corporativa, que establece los principios y

directrices para cumplir con la responsabilidad de BBVA por su impacto en la
sociedad. Esta Poltica es aprobada por el Consejo de Administracin.
La Norma de actuacin en materia de Defensa de BBVA: esta norma se encuentra

en vigor desde febrero de 2012. Dicha Norma se aplica en todos los pases del
Grupo basndose en listas de exclusin de compaas y pases, actualizadas con
periodicidad trimestral por consultores expertos en la materia. De acuerdo con
esta norma, BBVA no financia, invierte ni presta servicio financiero alguno a
compaas relacionadas con la fabricacin, desarrollo, mantenimiento o comercio
de armas controvertidas, entendiendo por tales las minas antipersona, las
bombas de racimo, las armas biolgicas y qumicas. BBVA tampoco participa en
operaciones relacionadas con armamento que tengan origen o destino en pases
con alto riesgo de vulnerar los derechos humanos.
Compromiso en materia de derechos humanos
Poltica medioambiental
Poltica de Compras Responsables
En relacin con la conducta respecto a los clientes, la unidad de Compliance, durante

2015, ha continuado su actividad orientada a la proteccin del cliente/inversor:
Evaluando los riesgos para los clientes asociados a los productos, servicios y
actividades del Grupo y promoviendo o implantando medidas para su mitigacin.
La presencia de Compliance en los diversos Comits de Nuevos Productos
garantiza que esta dimensin de la comercializacin es tenida en cuenta y
evaluada en todo momento. Durante 2015, se han revisado en esos foros 190
nuevas actividades, productos u operaciones. Adicionalmente, se han reforzado
los propios procedimientos y rutinas de control.
Coordinando los planes de accin para adaptarse a los nuevos requisitos y

criterios que en materia de proteccin al inversor o usuario de Banca emitieron,
principalmente, la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco
de Espaa.
Colaborando estrechamente y en base continuada con las unidades de desarrollo

de productos y negocios, tanto minoristas como mayoristas, y con foco especial
en iniciativas de banca digital, con el objeto de incorporar en sus proyectos la
visin de proteccin al cliente/inversor desde el mismo momento de concepcin
de los mismos.
Manteniendo actualizado en todo momento el marco normativo interno para la

correcta comercializacin de productos y servicios por la Entidad.
Participando en los proyectos de mejora y actualizacin de los procesos

comerciales, y los sistemas informticos de la Entidad que les dan soporte, con el
objeto de garantizar su alineamiento con las mejores prcticas de proteccin de
los intereses de los clientes.
Promoviendo iniciativas de comunicacin y formacin a las redes comerciales y a

los departamentos que les dan apoyo.
Desarrollando revisiones especficas de la informacin a disposicin del pblico y

tambin de las fuerzas de venta, as como de las campaas promocionales y
acciones comerciales sobre productos de inversin.
65

para fomentar un enfoque anticipatorio.
Evaluando las medidas en vigor en la Entidad a la luz de las reclamaciones de

clientes, las revisiones de auditora interna y externa y los exmenes y
requerimientos de los reguladores.
Canales de denuncias Los canales de

denuncias
Otro mecanismo fundamental en la gestin del riesgo de conducta del Grupo son sus
constituyen un
canales de denuncias. Tal y como seala el Cdigo de Conducta, los integrantes de
medio para ayudar
BBVA tienen como obligacin no tolerar comportamientos que se separen del Cdigo
a los empleados a
o cualquier conducta en el desempeo de sus funciones profesionales que puedan
comunicar los
perjudicar la reputacin o el buen nombre de BBVA, constituyendo el canal de
incumplimientos del
denuncia un medio para ayudar a los empleados a comunicar los incumplimientos que
Cdigo de
observen o les comuniquen sus colaboradores, clientes, proveedores o compaeros.
Conducta
Los cauces por los que un empleado puede comunicar una actuacin o situacin
relacionada con BBVA, que observe o alguien le informe sobre la misma que, aunque
no est comprendida en el mbito de su responsabilidad, pueda ser contraria a la
normativa o a los valores y pautas del Cdigo de Conducta, son los siguientes:
Tratar el caso con su superior o su interlocutor de Talent & Culture (actual rea
de recursos humanos de BBVA).
Notificar el caso a travs del canal de denuncia de la geografa o del rea en la

que trabaje.
Hacer uso del canal de denuncia, notificando el caso a la unidad de Compliance

en el email canaldenuncia@bbva.com o el telfono: (34) 91 537 7222.
Quienes comuniquen de buena fe hechos o actuaciones al canal de denuncia no sern

objeto de represalia ni sufrirn ninguna otra consecuencia adversa por esta
comunicacin.
La unidad de Compliance tramita las denuncias recibidas con diligencia y prontitud,

promoviendo su comprobacin e impulsando las medidas para su resolucin, de
acuerdo con los procedimientos de gestin del canal de denuncia. La informacin ser
analizada de manera objetiva, imparcial y confidencial. Desde 2015, el canal de
denuncias est abierto a proveedores del Grupo.
66
Iniciativas internacionales suscritas

Principios de Ecuador.
Principios para la Inversin Responsable de Naciones Unidas.
International Integrated Reporting Council.
Carbon Diclosure Project.
Thun Group sobre Bancos y Derechos Humanos.
Natural Capital Declaration.
Global Initiative for Sustainability Ratings.
Green Bond Principles.
Asimismo, BBVA reconoce pblicamente su respeto a la Declaracin de Derechos

Humanos de las Naciones Unidas, la normativa bsica de la Organizacin Internacional
del Trabajo y las Lneas Directrices de la OCDE para las Empresas Multinacionales.
Cumplimientos legales
A 31 de diciembre del 2015, el Grupo BBVA no tiene registradas multas ni sanciones
por incumplimiento de la normativa relacionada con aspectos medioambientales o con
el suministro de productos y servicios que pudieran ser significativas en relacin con
el patrimonio, la situacin financiera y los resultados consolidados del Grupo y que no
estn provisionadas en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.
En las sociedades que integran el Grupo BBVA en Espaa no se han recibido

sentencias condenatorias relevantes en la jurisdiccin social entre el 1 de enero y el
31 de diciembre de 2015, ambos inclusive, en procedimientos en materias de
igualdad o discriminacin por razn de sexo instadas por empleados, ni tampoco han
recado sanciones por infracciones laborales muy graves.
67
Desempeo en 2015
BBVA en 2015 presenta el resultado de la actividad del Grupo durante el ejercicio en

solvencia, gestin global del riesgo, innovacin y tecnologa y medio ambiente.
reas de negocio, centrado en el detalle de los resultados de las reas de negocio

y de sus prioridades de gestin.
Principales grupos de inters, en el que se describen las relaciones del Grupo con
sus clientes, equipo, accionistas, sociedad, reguladores y proveedores.
68
En 2015, el Grupo BBVA obtiene unos buenos resultados, muy influidos por las
o o o
B
o o o
e B (B o o
o m
o
o
o o o o d
m o o o o
o cd
c c o
o o

o oo
E o
por dichas operaciones corporativas. Con Turqua en continuidad, es decir, sin
o
o o
Eo o
o o
prstamos y de recursos de clientes en todas las geografas. Los riesgos dudosos del
o o o
En solvencia, BBVA mantiene una confortable posicin de capital (CET1 p !"#$%
del 12,1% y f&'')#'*"!" del 10,3% a cierre de diciembre de 2015), por encima de los
requisitos regulatorios, y con una buena calidad (el ratio de apalancamiento f&'')#
loaded es del 6,0%).
Do o o o o
o oo o o o
o o o a
o o
o m o

o o Eo
o o d
o oo o oo o
o

o
o o a o
o
o + o o
y de la poltica del Grupo, con apenas posiciones propias. En riesgo de liquidez y
m BB,-
o o o o

o oo o a +

o o
o o BB,- +

o
E

a m
o o BB,-
componente de innovacin y tecnologa, pero tambin, y muy importante, es el
desarrollo de las nuevas competencias en la Organizacin.
Por ltimo, el compromiso de BBVA con el medio ambiente se refleja en su poltica

medioambiental y en la suscripcin de los principales acuerdos internacionales en esta
materia. En 2015, BBVA ha concluido con su actual Plan Global de Ecoeficiencia de
manera satisfactoria, logrando superar ampliamente todos los objetivos fijados.
69
Resultados
Resultados influidos por las operaciones corporativas: incorporacin de Catalunya Banc (CX), compra del 14,89%
adicional en Garanti y venta parcial de la participacin del Grupo BBVA en CNCB.
Cuentas de resultados consolidadas (1)
(Millones de euros)
2015 Var (%) Var (%) (2) 2014
Margen de intereses 16.426 8,7 21,5 15.116
Comisiones 4.705 7,8 12,1 4.365
Resultados de operaciones financieras 2.009 (5,9) (2,6) 2.135
Dividendos 415 (21,8) (22,4) 531
Resultados por puesta en equivalencia 8 (77,2) (78,9) 35
Otros productos y cargas de explotacin 117 n.s. 2,7 (826)
Margen bruto 23.680 10,9 15,7 21.357
Gastos de explotacin (12.317) 12,5 15,8 (10.951)
Gastos de personal (6.377) 13,7 14,7 (5.609)
Otros gastos generales de administracin (4.650) 11,7 17,6 (4.161)
Amortizaciones (1.290) 9,3 14,7 (1.180)
Margen neto 11.363 9,2 15,6 10.406
Prdidas por deterioro de activos financieros (4.339) (3,3) 1,6 (4.486)
Dotaciones a provisiones (733) (36,6) (30,9) (1.155)
Otros resultados (412) (41,2) (41,3) (701)
Beneficio antes de impuestos 5.879 44,7 54,9 4.063
Impuesto sobre beneficios (1.441) 46,9 58,5 (981)
Beneficio despus de impuestos de operaciones continuadas 4.438 44,0 53,8 3.082
Resultado de operaciones corporativas (3) (1.109) n.s. n.s. -
Beneficio despus de impuestos 3.328 8,0 15,3 3.082
Resultado atribuido a la minora (686) 48,0 93,9 (464)
Beneficio atribuido al Grupo 2.642 0,9 4,4 2.618
Beneficio atribuido de operaciones continuadas (4) 3.752 43,3 48,2 2.618
70
(1) Desde el tercer trimestre de 2015, la participacin total de BBVA en Garanti se consolida por el mtodo de integracin global.
Para perodos anteriores, los ingresos y gastos de Garanti se integran en la proporcin correspondiente al porcentaje de
participacin que el Grupo mantena hasta entonces (25,01%).
(2) A tipos de cambio constantes.
(3) 2015 incorpora las plusvalas procedentes de las distintas operaciones de venta equivalentes a un 6,34% de la participacin
del Grupo BBVA en CNCB, el efecto de la puesta a valor razonable de la participacin inicial del 25,01% en Garanti, el impacto
procedente de la venta de la participacin del 29,68% en CIFH y el badwill generado por la operacin de CX.
Buen comportamiento de los ingresos
Crecimiento del margen de intereses en todas las geografas, muy apoyado en la

actividad, lo cual compensa la presin en los diferenciales
Margen bruto favorecido por el buen comportamiento de los ingresos

recurrentes...
...a pesar de la ausencia de dividendos de CNCB y de las mayores aportaciones

a los fondos de garanta de depsitos y al Fondo de Resolucin espaol
71
Gastos: eficiencia por encima de la media del peer group
Tasas de variacin interanual Eficiencia
(% a tipos de cambio constantes) BBVA 12M15 vs. peer group 9M15, (%)
63,8
15,7 15,8
52,0
Margen bruto Gastos Peer group BBVA
Peer group europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG
Reduccin de las prdidas por deterioro de activos financieros, lo

cual tiene un impacto muy favorable en el coste de riesgo
Prdidas por deterioro de activos Coste de riesgo acumulado

financieros
(%)
(%)
-3,3%
4.486
4.339
1,6
1,1
2014 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2015
En el informe de Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestin e Informe de Auditora se puede encontrar una
exposicin ms detallada de los resultados del Grupo.
72
Balance y actividad
Evolucin creciente del crdito, con un desempeo favorable de la facturacin de
prstamos y de recursos de clientes en todas las geografas.
Crditos a la clientela (bruto) Recursos de clientes
(Millardos de euros) (Millardos de euros)
+18,1% (1) +18,6% (1)
Depsitos de la clientela
Otros recursos
433
367 130
119
403
331
Diciembre 2014 Diciembre 2015 Diciembre 2014 Diciembre 2015
(1) A tipos de cambio constantes: +22,4%. (1) A tipos de cambio constantes: +24,4%.
En el informe de Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestin e Informe de Auditora se puede encontrar una
exposicin ms detallada del balance y actividad del Grupo.
73
Solvencia
Slida posicin de capital
Evolucin del ratio CET1
(%, phased-in)
11,9% 12,1%
Diciembre 2014 Diciembre 2015
Elevada calidad del capital
(%)
APR / Total activos Leverage ratio fully-loaded
53%
6,0%
33% 4,5%
BBVA Media peers BBVA Media peers

europeos europeos
Peer group europeo: BARC, BNPP, CASA, CS, CMZ, DB, HSBC, ISP, LBG, RBS, SAN, SG, UBS, UCG. Cifras a septiembre 2015
74
Por encima de los requerimientos del SREP 2016
+234 p.b. sobre los requerimientos SREP

(*) BBVA ha sido excluido por el Financial Stability Board de la lista G-SIB con efecto el 1 de enero de 2017. Por lo tanto, este
buffer G-SIB no ser aplicable a BBVA. Sin embargo, Banco de Espaa ha comunicado a BBVA su inclusin como institucin
financiera sistmica a nivel nacional (D-SIB) y le es requerido mantener un buffer D-SIB del 0,5% con criterio consolidado. Este
buffer ser faseado en cuatro aos y se implementar completamente en 2019.
En el informe de Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestin e Informe de

Auditora y Pilar III se puede encontrar una exposicin ms detallada de la
solvencia del Grupo.
75
Global Risk Management
La funcin de riesgos en el Grupo BBVA. Modelo El objetivo de la
general de gestin y control de riesgos funcin de riesgos:
preservar la
La funcin de riesgos en el Grupo BBVA tiene como objetivo preservar la solvencia de solvencia y
la Entidad, apoyando la definicin de su estrategia y asegurando un desarrollo del asegurar un
negocio sostenible. Se caracteriza por ser una funcin nica, independiente y global,
desarrollo del
cuyos principios generales son:
negocio sostenible
Los riesgos asumidos han de ser compatibles con el nivel de solvencia objetivo,
tienen que estar identificados, medidos y valorados y deben existir
procedimientos para su seguimiento y gestin, adems de slidos mecanismos de
control y mitigacin de los mismos.
Todos los riesgos tienen que ser gestionados de forma integrada durante su ciclo
de vida, dndoles un tratamiento diferenciado en funcin de su tipologa y
realizndose una gestin activa de las carteras basada en una medida comn: el
capital econmico.
La infraestructura de riesgos debe ser adecuada en trminos de recursos

humanos, herramientas, bases de datos, sistemas de informacin y
procedimientos, de forma que facilite una definicin clara de roles y
responsabilidades, asegurando una asignacin eficiente de recursos entre el rea
corporativa y las unidades de riesgos de las reas geogrficas y/o de negocio.
Las reas de negocio son responsables de proponer y mantener el perfil de riesg

o dentro de su autonoma y del marco de actuacin corporativo, a travs de una
infraestructura de riesgos acorde con el modelo establecido.
BBVA cuenta con un modelo general de gestin y control de riesgos (denominado en

adelante el modelo) adecuado a su modelo de negocio, a su organizacin y a las BBVA cuenta
geografas en las que opera. Ello le permite desarrollar su actividad en el marco de la con un modelo
estrategia y poltica de control y gestin de riesgos definida por los rganos sociales de gestin y
del Banco y adaptarse a un entorno econmico y regulatorio cambiante, afrontando la
control de
gestin tanto de manera global como adaptada a las circunstancias de cada momento.
riesgos que se
Este modelo se aplica de forma integral en el Grupo y se compone de los elementos
aplica de forma
bsicos que se enumeran a continuacin:
integral en el
Gobierno y organizacin.
Grupo
Apetito de riesgo.
Decisiones y procesos.
Evaluacin, seguimiento y reporting.

Infraestructura.
BBVA impulsa el desarrollo de una cultura de riesgos que asegure la aplicacin

consistente del modelo de control y gestin de riesgos en el Grupo y que garantice
que la funcin de riesgos es entendida e interiorizada en todos los niveles de la
Organizacin.
76
Grupo BBVA. Marco de gestin de la funcin de riesgos
Objetivo: preservar la solvencia del Grupo, apoyando la definicin de su estrategia y

asegurando un desarrollo del negocio sostenible.
Gobierno y Apetito de Decisiones y Evaluacin, Infraestructura

organizacin riesgo procesos seguimiento
y reporting
Sistema de gestin integral estructurado sobre cinco ejes
En la documentacin de Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestin e Informe

de Auditora se puede encontrar una exposicin detallada de cada uno de los
elementos bsicos del modelo que han sido enumerados ms arriba.
Riesgo de crdito
1) Introduccin
El riesgo de crdito tiene su origen en la probabilidad de que una de las partes de un
contrato de prstamo incumpla sus obligaciones por motivos de insolvencia o
incapacidad de pago y produzca en la otra parte una prdida financiera. Representa el
riesgo ms relevante para el Grupo e incluye la gestin del riesgo de contrapartida,
riesgo emisor, riesgo de liquidacin y riesgo-pas.
2) Metodologas de cuantificacin del riesgo de crdito La prdida

La cuantificacin del riesgo de crdito en el Banco se realiza mediante dos medidas esperada y el
principales: la prdida esperada (PE) y el capital econmico (CER). La prdida capital econmico
esperada refleja el valor medio de las prdidas. Se considera como el coste del son las dos
negocio. Sin embargo, el capital econmico es la cantidad de capital necesario para medidas principales
cubrir las prdidas inesperadas surgidas de la posibilidad de que las prdidas reales de cuantificacin
sean superiores a las esperadas. del riesgo de
crdito en BBVA
Estas medidas de riesgos se combinan con la informacin de rentabilidad, dentro del
marco de la gestin basada en valor, integrando as el binomio rentabilidad-riesgo en
la toma de decisiones, desde la definicin de la estrategia de negocio hasta la
aprobacin de crditos individuales, la fijacin de precios, la evaluacin de carteras en
mora, la incentivacin a las reas del Grupo, etc.
Existen tres parmetros de riesgo esenciales en el proceso de obtencin de las

medidas antes citadas (PE y CER): la probabilidad de incumplimiento ( probability of La prdida
default, PD), la severidad (loss given default, LGD) y la exposicin en el momento del esperada y el
incumplimiento (exposure at default, EAD), que son generalmente estimados haciendo capital econmico
uso de la informacin histrica disponible en los sistemas y que se asignan a las
se obtienen,
operaciones y clientes dependiendo de sus caractersticas.
principalmente, a
partir de tres
parmetros: PD,
LGD y EAD
77
Probabilidad de incumplimiento (PD) Las herramientas
La PD es una medida de calificacin crediticia que se otorga internamente a un cliente internas utilizadas
o a un contrato con el objetivo de estimar su probabilidad de incumplimiento a un ao para el clculo de la
vista. El proceso de obtencin de la PD se realiza a travs de herramientas de scoring PD son el scoring y
y de rating. el rating
a) Scoring
Estas herramientas son instrumentos estadsticos focalizados en la estimacin de la El scoring se utiliza
probabilidad de incumplimiento en funcin de caractersticas propias del binomio para el segmento
contrato-cliente y estn enfocadas a la gestin de crditos de tipo retail: consumo, retail. Existen
hipotecas, tarjetas de crdito de particulares, prstamos a negocios, etc. diferentes tipos:
reactivos,
Una gestin adecuada de las herramientas reactivas, comportamentales, proactivas y
comportamentales,
de bureau por parte del Grupo permite la obtencin de parmetros de riesgo
proactivos y de
actualizados y adaptados a la realidad econmica. Ello se traduce en un conocimiento
bureau
preciso de la salud crediticia de las operaciones y/o de los clientes.
b) Ratings
El riesgo asumido por BBVA en la cartera de clientes mayoristas queda clasificado de El rating se utiliza
forma homognea a travs de una escala maestra nica en trminos econmicos para para el segmento
todo el Grupo y disponible en dos versiones: una reducida, con 22 grados, y otra mayorista, en el
ampliada a 34. Esta escala maestra permite discriminar los niveles de calidad que el
crediticia teniendo en cuenta la diversidad geogrfica y los distintos tipos de riesgo cumplimiento se
existentes en las diferentes carteras mayoristas de los pases donde el Grupo realiza predice a nivel
sus actividades.
cliente y no por
contrato
La informacin proporcionada por las herramientas de rating se utiliza de cara a la
admisin de operaciones, as como para la revisin de lmites.
Entre las carteras mayoristas, BBVA gestiona las denominadas low default portfolios,
en las que existen pocos incumplimientos (riesgos soberanos, corporaciones, etc.).
Para obtener las estimaciones de PD en estas carteras, se complementa la informacin
interna con externa, principalmente proporcionada por agencias de calificacin
crediticia y bases de datos de proveedores externos.
c) Ciclo econmico en PD
La ltima crisis financiera ha puesto de manifiesto la importancia de una adecuada
anticipacin en la gestin de riesgos. En este marco, el exceso de ciclicidad de las
mediciones de riesgo se ha sealado como uno de los causantes de la inestabilidad de
las mtricas de las entidades financieras. En BBVA se ha apostado siempre por la
estimacin de parmetros medios de ciclo que atenen los efectos de las turbulencias
econmico-financieras en la medicin del riesgo de crdito.
78
La probabilidad de incumplimiento vara con el ciclo, siendo mayor en perodos de
recesin y menor en los de bonanza. En general, en las entidades financieras no
existe informacin interna de incumplimientos que abarque un perodo de tiempo
suficientemente amplio como para considerar que se ha observado el
comportamiento de las carteras en un ciclo completo. Por ello es necesario realizar
una serie de ajustes a los datos internos. Al proceso de ajuste con el fin de trasladar
las tasas de incumplimiento observadas empricamente a tasas de incumplimiento
medias de ciclo se le conoce como ajuste a ciclo. En el ajuste a ciclo se emplean series
econmicas suficientemente largas relacionadas con el incumplimiento de las carteras
y se compara su comportamiento con el de los incumplimientos de las carteras de la
Entidad. Adicionalmente, se puede tener en cuenta las diferencias que puedan existir
entre el ciclo econmico pasado y el futuro, lo que dota al enfoque de un componente
prospectivo.
Severidad (LGD) La severidad es una

La severidad es otra mtrica clave en el anlisis cuantitativo del riesgo y se define mtrica clave en el
como el porcentaje sobre la exposicin en riesgo que no se espera recuperar en caso anlisis cuantitativo
de incumplimiento. del riesgo crediticio
que tambin se
BBVA emplea fundamentalmente dos enfoques en la estimacin de la severidad. El utiliza en otros
ms habitual es el denominado workout LGD, en el que las estimaciones se basan en aspectos de la
la experiencia histrica de la Entidad mediante el descuento de los flujos que se han gestin interna del
observado a lo largo de los procesos de recuperacin de aquellos contratos que Grupo. Por
incumplieron en algn momento. En las carteras con bajo nmero de incumplimientos
ejemplo, para una
(low default portfolio, LDP) no existe suficiente experiencia histrica para poder
correcta
realizar una estimacin robusta por este mtodo, por lo que se recurre a fuentes de
discriminacin en
informacin externas, que se combinan con los datos internos para obtener una tasa
precios
de severidad representativa.
Las estimaciones de severidad se realizan segmentando las operaciones segn

distintos ejes que se muestran relevantes en el clculo de la misma, tales como el
tiempo en mora, la antigedad de la operacin, la relacin prstamo/valor, el tipo de
cliente, la puntuacin del scoring, etc. Los ejes considerados pueden ser distintos en
funcin de la cartera de anlisis.
En el Grupo se imputan distintas severidades a la cartera viva (morosa y no morosa)

en funcin de la combinacin de todos los ejes relevantes, dependiendo de las
caractersticas de cada producto y/o cliente.
Por ltimo, es importante mencionar que la severidad vara con el ciclo econmico.
En este sentido, se definen dos conceptos: la severidad a largo plazo, denominada
LRLGD (long run LGD), y la severidad en el peor momento del ciclo, denominada
DLGD (downturn LGD).
La LRLGD representa una severidad media a largo plazo, correspondiente a un

escenario acclico e independiente del momento de la estimacin. La DLGD representa
la severidad planteada en el peor momento del ciclo econmico, por lo que se debera
utilizar para el clculo del capital econmico, ya que su finalidad es la cobertura de
posibles prdidas mayores a las esperadas.
79
Todas las estimaciones de severidad (LGD, LRLGD y DLGD) se realizan para cada una
de las carteras, considerando los ejes anteriormente reseados. No obstante, en
aquellas carteras en las que la severidad no es significativamente sensible al ciclo no
se realizan estimaciones de LRLGD ni de DLGD, por tratarse de procesos
recuperatorios que abarcan perodos amplios en los que se mitigan las situaciones
puntuales del ciclo econmico.
Adems de ser la severidad un input bsico para la cuantificacin de las prdidas

esperadas y del capital, las estimaciones de severidad tienen otros usos para la
gestin interna. Por ejemplo, la LGD es un factor fundamental para una correcta
discriminacin en precios, del mismo modo que sirve para determinar el valor que
podra tener una cartera en mora dado un hipottico escenario de externalizacin de
su recobro o priorizacin de las potenciales acciones de recuperacin.
Exposicin en el momento del incumplimiento (EAD) La EAD aglutina el

La EAD (exposure at default) es otro de los input necesarios en el clculo de la riesgo dispuesto
prdida esperada y el capital, definida como el importe de deuda pendiente de pago ms un porcentaje
en el momento de incumplimiento del cliente. (CCF) del riesgo no
dispuesto
La exposicin de un contrato suele coincidir con el saldo del mismo, aunque para los
productos con lmites explcitos, como son las tarjetas o las lneas de crdito, la
exposicin debe incorporar el potencial incremento de saldo que pudiera darse desde
una fecha de referencia hasta el momento del incumplimiento. Por tanto, la EAD se
obtiene como la suma del riesgo dispuesto de la operacin ms un porcentaje del
riesgo no dispuesto. Este porcentaje sobre el saldo no dispuesto que se espera que
vaya a ser utilizado antes de que se produzca el incumplimiento es lo que se conoce
como credit conversion factor (CCF). En definitiva, la estimacin de la EAD se reduce
al clculo de este factor de conversin. Adems, se evala la relevancia de incorporar
en la EAD la posibilidad de utilizar un porcentaje adicional del lmite para operaciones
que lo rebasan en una fecha de referencia, de acuerdo con la poltica de cada
producto.
Para la estimacin de estos factores de conversin existen ejes que discriminan en

funcin de las caractersticas de la operacin.
Para obtener las estimaciones del CCF en carteras con bajo nmero de
incumplimientos, las LDP, se combinan estudios externos y datos internos o se
asumen comportamientos similares a otras carteras y, por tanto, se les asignan sus
CCF.
a) El modelo de carteras y los efectos de concentracin y diversificacin

La medicin del riesgo de crdito para la cartera global del Grupo BBVA se lleva a
cabo a travs de un modelo de cartera en el que se contemplan los efectos de la
concentracin y de la diversificacin. El objetivo es estudiar de manera conjunta toda
la cartera de inversin crediticia, analizando y captando el efecto de las
interrelaciones entre las distintas carteras.
Este modelo, adems de permitir un clculo ms completo de las necesidades de

capital, es una herramienta clave para la gestin del riesgo de crdito, a travs del
establecimiento de lmites a la inversin en funcin de la aportacin de cada unidad al
riesgo total en un entorno global y diversificado.
80
El modelo de carteras considera la existencia de varias fuentes de riesgo (tiene
carcter multifactorial), lo que se traduce en un incremento de la sensibilidad del
capital econmico con respecto a la diversificacin geogrfica, aspecto crucial en una
entidad global como BBVA.
Adicionalmente, la herramienta es sensible a la concentracin existente en

determinadas exposiciones crediticias, como son los grandes clientes. Aparte del eje
geogrfico, el sectorial ha pasado a ser clave en los anlisis de concentracin de
negocio.
3) El riesgo de crdito en 2015 Evolucin favorable

A finales de 2015, las principales variables relacionadas con la gestin del riesgo de y diferencial de los
crdito del Grupo siguen evolucionando de forma positiva. El incremento interanual principales
del riesgo crediticio y de los saldos dudosos, as como la trayectoria de los indicadores de
indicadores de riesgo, estn afectados, principalmente, por la incorporacin de CX y riesgo
por efectos derivados de la operacin de compra de un 14,89% adicional en Garanti.
Sin considerar estos efectos; es decir, excluyendo CX y teniendo en cuenta Turqua en
contin uidad (25,01% de participacin en Garanti e integracin en la proporcin
correspondiente a este porcentaje), la tnica sigue siendo positiva.
El riesgo crediticio del Grupo se incrementa un 19,5% desde diciembre de 2014.
Grupo BBVA. Exposicin al riesgo de crdito. Distribucin por

tipos de riesgo (31-12-2015)
81
Grupo BBVA. Exposicin al riesgo de crdito bruto. Distribucin
por reas de nego cio (31-12-2015)
Actividad bancaria en Espaa

10,6%
Turqua
10,3%
43,2% Actividad inmobiliaria en Espaa
4,8%
Estados Unidos
13,3%
Resto de Eurasia
2,6%
15,1% Mxico
Amrica del Sur
Riesgo: 482.518 millones de euros
Grupo BBVA. Exposicin al crdito bruto a la clientela (31-12-2015)
Distribucin por carteras Distribucin de la cartera de clientes

particulares
12,6% 7,0%
6,9% Particulares Hipotecario comprador
3,6%
47,6% Empresas y negocios Consumo
7,4% 29,6%
32,9% Instituciones Tarjetas
Clientes globales Resto
El saldo de dudosos se sita en 25.996 millones de euros, de los que 3.494

millones proceden de CX. Si, adicionalmente, se asla el mencionado efecto de
Garanti, se observa una reduccin interanual de los crditos dudosos del 11,1%,
con disminuciones generalizadas en todas las geografas, aunque sobresale el
descenso en Espaa actividad bancaria y actividad inmobiliaria.
82
Grupo BBVA. Evolucin de los riesgos dudosos
(Millones de euros)
2015 2014 2013
Saldo inicial 23.590 26.243 20.603
Entradas 9.473 9.074 18.027
Recuperaciones (6.959) (7.265) (7.840)
Entrada neta 2.514 1.809 10.187
Pases a fallidos (5.003) (4.754) (3.856)
Diferencias de cambio y otros 4.895 291 (691)
Saldo al final de periodo 25.996 23.590 26.243
Grupo BBVA. Evolucin de los riesgos dudosos
(Millones de euros)
26.243 25.996
23.590
2013 2014 2015
83
Grupo BBVA. Evolucin de los riesgos dudosos por reas de negocio
(Millones de euros)
Actividad Actividad
Estados Amrica del Resto de
bancaria en inmobiliaria en Turqua Mxico
Unidos Sur Eurasia
Espaa Espaa
2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014
Saldo inicial 11.385 12.480 7.770 9.259 459 513 474 390 1.385 1.469 1.220 1.108 872 957
Entrada neta 621 514 (491) (661) 226 32 249 107 1.549 1.418 548 591 (184) 33
Pases a fallidos (1.856) (1.546) (1.143) (975) (152) (139) (38) (33) (1.503) (1.549) (365) (407) (58) (70)
Tipo de cambio y otros 3.695 (63) 342 148 51 54 1.365 10 (148) 47 (228) (72) (43) (49)
Saldo final 13.844 11.385 6.478 7.770 584 459 2.050 474 1.283 1.385 1.175 1.220 587 872
Grupo BBVA. Entradas en mora (millones de euros)
2.944
2.429 2.359
2.363 2.223
2.190
2.092 1.947
Netas
Brutas
928
589 608 580
482 427 398
311
1er Trim. 2o Trim. 3er Trim. 4o Trim. 1er Trim. 2o Trim. 3er Trim. 4o Trim.
14 14 14 14 15 15 15 15
Total entradas 2015: 9.473

brutas 2014
2014:: 9.074
2015: 2.514
Total entradas netas 2014: 1.809
84
Grupo BBVA. Recuperaciones sobre entradas en mora
(Porcentaje)
En consecuencia, la tasa de mora cierra el ejercicio en el 5,4% (5,8% a

31-12-2014) y la cobertura en el 74% (64% un ao atrs).
Los fondos de cobertura aumentan en un 28,0% desde finales de 2014.
Grupo BBVA. Tasas de mora y cobertura
(Porcentaje)
74
64
60
6,8
5,8
5,4
Diciembre 2013 Diciembre 2014 Diciembre 2015
Por ltimo, mejora del coste de riesgo en comparacin con la cifra de diciembre
de 2014.
85
Grupo BBVA. Coste de riesgo por reas de negocio
Porcentaje
3,45
3,28
2014
1,46 2015
1,25 1,16 1,24 1,26
1,06 1,03
0,75
0,31
0,16 0,25
0,02
Total Grupo Espaa Estados Turqua Mxico Amrica del Resto de

Unidos Sur Eurasia
Nota: Espaa incluye la actividad inmobiliaria.
Prdidas esperadas
La prdida esperada sin atribuir de la cartera no dudosa, ajustada a la media del ciclo
econmico, se sita al cierre de diciembre de 2015 en 3.746 millones de euros, lo
que supone un decremento interanual del 2,3% segn datos homogneos. En
trminos atribuibles, e igualmente sin considerar la cartera dudosa, esta partida
totaliza 3.092 millones, un 0,1% ms que la cifra homognea del ejercicio anterior.
86
En el grfico adjunto se detalla los consumos de prdida esperada por reas de
negocio al cierre de diciembre de 2015.
Grupo BBVA. Prdidas esperadas consolidadas (saldos no

mororos) por reas de negocio
Porcentaje sobre la exposicin a 31-12-2015
42,1
2,0
1,7
Peso 1,3
de la 1,2
exposicin/
total Grupo
Prdida 15,3 15,0

esperada/
exposicin 10,9 10,7
0,5
0,4 0,4
5,5
1,2
Actividad Actividad Estados Turqua Mxico Amrica Resto de

bancaria inmobiliaria Unidos del Sur Eurasia
en Espaa en Espaa
87
A continuacin tambin se pueden observar los consumos de prdida esperada de las
principales carteras del Grupo al cierre de diciembre de 2015.
Grupo BBVA. Prdidas esperadas consolidadas (saldos no

morosos) por carteras
Porcentaje sobre la exposicin a 31-12-2015
45,8
27,2
Peso 2,6
de la
exposicin/
total Grupo
1,9 1,9
1,6
Prdida
esperada/
exposicin
7,2 6,5 0,7
3,9
0,2 1,5
Hipotecas Consumo Tarjetas Pymes Empresas Promotor

de Auditoria y en la informacin de Pilar III se puede encontrar una exposicin ms
detallada de este riesgo.
88
Riesgo de mercado El riesgo de
mercado puede ser
Riesgo de mercado en cartera de negociacin de varios tipos: tipo
Introduccin
de inters, renta
Este tipo de riesgo se origina por los movimientos en las variables de mercado que
variable, tipo de
inciden en la valoracin de los productos y activos financieros con los que se lleva a
cambio, spread de
cabo la actividad de trading. crdito y volatilidad
Los principales riesgos que se generan se pueden catalogar en las siguientes

agregaciones:
Riesgo de tipos de inters: surge como consecuencia de la exposicin al

movimiento de las diferentes curvas de tipos de inters en las que se est
operando. Si bien los productos tpicos generadores de sensibilidad a estos
movimientos son los del mercado monetario (depsitos, futuros sobre tipos de
inters, call money swaps, etc.) y los derivados de tipos de inters tradicionales
(swaps y opciones sobre tipos de inters caps, floors, swaption-, etc.), la prctica
totalidad de los productos financieros presentan una exposicin a los
movimientos de los tipos de inters por el efecto que stos tienen, a travs del
descuento financiero, en la valoracin de los mismos.
Riesgo de renta variable: surge como consecuencia del movimiento en los precios
de las acciones. Dicho riesgo se genera en las posiciones de contado de acciones,
as como en cualquier producto derivado cuyo subyacente sea una accin o un
ndice de renta variable. Un sub-riesgo del de renta variable es el riesgo de
dividendo. Como input de cualquier opcin sobre renta variable, su variabilidad
puede afectar a la valoracin de las posiciones y, por lo tanto, es un factor
generador de riesgo en los libros.
Riesgo de tipo de cambio: se produce por el movimiento en los tipos de cambio

de las diferentes divisas en las que se tiene posicin. Al igual que el de renta
variable, este riesgo se genera en las posiciones de contado de divisa, as como
en cualquier producto derivado cuyo subyacente sea un tipo de cambio.
Adicionalmente, el efecto quanto (operaciones en las que el subyacente y el
nominal estn denominados en divisas diferentes) conlleva que en determinadas
transacciones en las que el subyacente no sea una divisa se genere un riesgo de
tipo de cambio que es preciso medir y monitorizar.
Riesgo de spread de crdito. El spread de crdito es un indicador de mercado de

la calidad crediticia de un emisor. Este riesgo se produce por las variaciones en
los niveles de calidad crediticia, tanto de emisores corporativos como
gubernamentales, y afecta tanto a las posiciones en bonos como a los derivados
de crdito.
Riesgo de volatilidad: se produce como consecuencia de las variaciones en los

niveles de volatilidad implcita a los que cotizan los diferentes instrumentos de
mercado en los que se negocien derivados. Este riesgo, a diferencia del resto, es
un componente exclusivo de la operativa en derivados.
Las mtricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo de mercado en el

Grupo BBVA estn alineadas con las mejores prcticas del mercado e implementadas
de manera consistente en todas las unidades locales de riesgo de mercado.
89
Los procedimientos de medicin se establecen en trminos de cmo impactara una
posible evolucin negativa de las condiciones de los mercados, tanto bajo
circunstancias ordinarias como en situaciones de tensin, a la cartera de trading de
las unidades de Global Markets del Grupo.
La mtrica estndar de medicin del riesgo de mercado es el Valor en Riesgo (VaR),

que indica las prdidas mximas que se pueden producir en las carteras a un nivel de
confianza dado (99%) y a un horizonte temporal de un da. Este valor estadstico, de
uso generalizado en el mercado, tiene la ventaja de resumir en una nica mtrica los
riesgos inherentes a la actividad de trading, teniendo en cuenta las relaciones
existentes entre todos ellos, proporcionando la prediccin de prdidas que podra
experimentar la cartera de trading como resultado de las variaciones de los precios de
los mercados de renta variable, tipos de inters, tipos de cambio y commodities.
El anlisis de riesgo de mercado incluye la consideracin de los siguientes riesgos:

spread de crdito, bases entre distintos instrumentos, volatilidad o riesgo de
correlacin.
Estructura de gestin
La estructura de gestin vigente incluye el seguimiento de:
Lmites de riesgo de mercado, que consiste en un esquema de lmites basados en

el VaR, el capital econmico (calculado a partir de mediciones de VaR) y los sub-
lmites de VaR.
Stop-loss (u rdenes que se dan para detener prdidas o limitarlas) para cada
una de las reas de negocio del Grupo.
Los lmites globales son aprobados anualmente por la Comisin Delegada Permanente
(CDP), a propuesta de la unidad de riesgos de mercados, previa presentacin en el
GRMC y en la Comisin de Riesgos (CR). Esta estructura de lmites es desarrollada
atendiendo a la identificacin de riesgos especficos por tipologa, actividades y
mesas. Asimismo, la unidad de riesgos de mercado preserva la coherencia entre
lmites. Este esquema de control se complementa, adems, con lmites a las prdidas
y con un sistema de seales de alerta para anticipar situaciones no deseadas, en
cuanto a niveles de riesgo y/o resultado se refieren.
El riesgo de mercado en 2015

El riesgo de mercado del Grupo contina en niveles bajos si se compara con las El riesgo de
magnitudes de riesgos gestionadas por BBVA, especialmente las de riesgo de crdito. mercado en BBVA
Ello es consecuencia de la naturaleza del negocio y de la poltica del Grupo, con sigue siendo
apenas posiciones propias. Durante el ao 2015, el VaR promedio se ha situado en 25 relativamente bajo
millones de euros, niveles ligeramente superiores a los del ejercicio 2014, con un
nivel mximo en el ao alcanzado el da 4 de marzo que ascendi a 30 millones de
euros. Seguidamente se muestra la evolucin del riesgo de mercado del Grupo BBVA
durante el 2015, medido en trminos de VaR (sin alisado), con un nivel de confianza
del 99% y horizonte de 1 da, expresado en millones de euros.
90
Grupo BBVA. Evolucin del riesgo de mercado en 2015
(VaR en euros)
Por tipologa, el principal factor de riesgo en el Grupo contina siendo el ligado a los
tipos de inters, con un peso del 48% del total a finales del 2015 (esta cifra incorpora
el riesgo de spread), lo cual implica que disminuye su peso relativo frente al del cierre
de 2014 (67%). Por otro lado, el riesgo cambiario representa un 21% y sube su
proporcin frente a la de la misma fecha del ejercicio anterior (12%), mientras que el
de renta variable y el de volatilidad y correlacin, aumentan, presentando un peso del
32% a cierre de 2015 (versus un 20% a finales de 2014).
Grupo BBVA. Riesgo de mercado por factores de riesgo en 2015
(Millones de euros)
Riesgo de Efecto
VaR por factores de Riesgo de Riesgo de Riesgo vega /
inters y spread diversificacin Total
riesgo cambio renta variable correlacin
de credito (1)
2015
VaR medio del perodo 24
VaR mximo del perodo 32 5 3 9 (18) 30
VaR mnimo del perodo 20 6 3 9 (17) 21
VaR al final de perodo 21 9 3 11 (20) 24
(1) El efecto diversificacin es la diferencia entre la suma de los factores de riesgos, medidos individualmente, y la cifra de VaR total, que recoge la correlacin implcita
existente entre todas las variables y escenarios usados en la medicin.
91
En trminos de distribucin del riesgo por zonas geogrficas, el 44,3% del riesgo de
mercado corresponde a la tesorera de las unidades de Global Markets de Europa,
Nueva York, Asia y BBVA Compass, y el 55,7% a los bancos latinoamericanos del
Grupo, del cual un 40,4% se concentra Mxico.
La variacin del VaR diario promedio del ao 2015, en comparacin con la del
ejercicio 2014, se justifica, fundamentalmente, porque Global Markets Mxico y
Global Markets Europa, Nueva York y Asia han aumentado su riesgo promedio en un
14% y un 5%, respectivamente, siendo este incremento compensado parcialmente
con una disminucin en las unidades de Global Markets de Amrica del Sur (14%).
Grupo BBVA. Riesgo de mercado por reas de geogrficas
Media 2015. Porcentaje
Bancos Latinamrica
15,3
44,3
55,7
40,4
Bancos Latinoamrica Mxico

Europa y Estados Unidos Amrica del Sur

de Auditora y en la informacin de Pilar III se puede encontrar una exposicin ms
detallada de este riesgo, en concreto de la metodologa de cuantificacin y la
validacin del modelo interno de riesgo de mercado.
Riesgo de crdito en cartera de negociacin El riesgo de crdito

La estimacin del riesgo de crdito en instrumentos financieros OTC se realiza a en actividades de
travs de simulacin de Monte Carlo, que permite determinar el valor actual de la mercados tambin
exposicin con cada una de las contrapartes y su posible evolucin futura ante disminuye en 2015
fluctuaciones de las variables de mercado.
El modelo combina los factores de riesgo de crdito para producir distribuciones de

prdidas crediticias futuras, permitiendo captar el efecto cartera; esto es,
diversificacin por plazo (la exposicin derivada de las distintas operaciones presenta
mximos potenciales en diferentes momentos del tiempo) y correlacin (la relacin
entre las exposiciones, factores de riesgo, etc., son normalmente diferentes de uno).
Asimismo, tambin considera el uso de tcnicas de mitigacin del riesgo de crdito ,
como son la existencia de acuerdos legales de compensacin ( netting) y colateral.
92
La cifra de exposicin mxima en riesgo de crdito en derivados con contrapartidas
en el Grupo se sita, a 31-12-2015, en 49.350 millones de euros, experimentando un
incremento sobre el cierre del ao anterior del 4%. Despus de aplicar los acuerdos
contractuales de netting y colateral, la exposicin neta en derivados se sita a
31-12-2015 en 16.705 millones de euros, lo que supone un incremento del 7% frente
a la del ao anterior.
Por su parte, la exposicin mxima al riesgo de crdito en derivados en BBVA, S.A. se

estima en 35.535 millones de euros (frente a los 39.185 millones del ao anterior). La
reduccin global en BBVA, S.A. en trminos de exposicin debida a los acuerdos
contractuales de netting y colateral es de 24.306 millones.
De este modo, el riesgo neto en derivados de BBVA, S.A. a 31 de diciembre de 2015

es de 11.229 millones de euros (en comparacin con los 11.203 millones del ejercicio
previo).
En el cuadro siguiente se puede apreciar la distribucin por sectores y por

producto de los importes de la exposicin mxima en riesgo de crdito con
instrumentos financieros en BBVA, S.A. La exposicin se sigue concentrando,
fundamentalmente, en entidades financieras (44%) y en corporates (52%).
Riesgo neto de contrapartida por tipo de producto y por sector.

Exposicin mxima en BBVA, S.A. (sin contrapartidas intragrupo)
(Millones de euros)
Unidades Derivados Depsitos Repos Resto Total
Sector financiero 4.834 0 202 (36) 5.000
Corporativa 3.859 - - 0 3.859
Redes 2.152 0 - 0 2.152
Soberano 384 58 0 0 442
Total general 11.229 58 202 (36) 11.453
Y en el siguiente se puede apreciar la distribucin por plazos de los importes de

exposicin mxima con instrumentos financieros. El ndice de maduracin se sita en
3,8 aos.
93
Vector de maduracin por rating y tramos en BBVA, S.A. (sin contrapartidas intragrupo)
(Millones de euros a 31-12-2015)
Hasta 3 Hasta 12 Hasta 3 Hasta 5 Hasta 10 Mayor a 10

meses meses aos aos aos aos
AAA - - - - 46 76
AA 509 105 101 112 112 155
A 290 858 715 357 708 528
BBB 138 165 489 369 857 634
No investment grade - 388 520 457 667 244
NR - - - 5 17 5
D - 12 14 8 13 7
TOTAL 938 1.528 1.839 1.308 2.419 1.647
El riesgo de contrapartida asumido en esta actividad se realiza con entidades con una alta calidad crediticia (igual o
superior a A- en el 48% de los casos).
Distribucin por ratings de la exposicin mxima en BBVA, S.A. (sin contrapartidas

intragrupo)
19
13
12
10 10
8 8
4 4
2 2 2 2
1 1 1
0 0
AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- C D
94
Por zonas geogrficas, la exposicin mxima de BBVA, S.A. se concentra en
contrapartidas en Europa (84%) y en Estados Unidos (9%), que suponen el 92% del
total.
Distribucin por zonas geogrficas de la exposicin mxima en

BBVA, S.A. (sin contrapartidas intragrupo)
(Porcentaje)
6,4
1,5
8,6
35,8 Espaa
Zona euro
14,5
Europa (no euro)
Estados Unidos
Latinoamrica
33,5 Resto
Riesgos estructurales El nivel de riesgos

estructurales en
Introduccin 2015 en BBVA ha
Los riesgos estructurales (RREE) en BBVA abarcan el conjunto de riesgos gestionados disminuido con
en el mbito del balance del Grupo que surgen por la exposicin estructural de la relacin a ejercicios
Entidad a diferentes factores de riesgo de mercado y condiciones del entorno anteriores, en
financiero. En esta clasificacin genrica se incluyen los riesgos adscritos a la gestin trminos de capital
de activos y pasivos y, adicionalmente, el riesgo de tipo de cambio estructural y el econmico
riesgo de renta variable estructural, esto es:
El riesgo estructural de tipo de inters, cuya gestin persigue mantener la

exposicin del Grupo BBVA en niveles acordes con su estrategia y perfil de riesgo
ante variaciones en los tipos de inters de mercado. Este riesgo sigue en el Grupo
un modelo de gestin descentralizado. La unidad de Gestin de Balance, a travs
del Comit de Activos y Pasivos (COAP), disea y ejecuta las estrategias a
implementar, respetando las tolerancias establecidas en el marco de apetito de
riesgo.
95
El riesgo estructural de tipo de cambio es inherente a la actividad de los grupos
bancarios internacionales que, como BBVA, desarrollan su negocio en diversas
geografas y en diferentes divisas. A nivel de Grupo, este riesgo se origina
fundamentalmente por la exposicin a variaciones en los tipos de cambio con
origen en las sociedades extranjeras que consolidan en el balance del Grupo
BBVA cuya divisa funcional no es el euro. Su gestin se apoya en un modelo de
simulacin de escenarios que permite cuantificar las variaciones de valor que se
pueden producir, con un nivel de confianza dado y en un horizonte temporal
predeterminado. La unidad de Gestin de Balance, a travs del COAP, disea y
ejecuta la estrategia a llevar a cabo, apoyndose en las mtricas de riesgos
internos, acordes al modelo corporativo, y realizando operaciones de cobertura
con el fin de limitar el impacto patrimonial de las variaciones en los tipos de
cambio, segn sus expectativas de evolucin.
El riesgo estructural de renta variable, que se origina por el posible impacto

negativo derivado de la prdida de valor de las participaciones mantenidas en
empresas industriales y financieras con horizontes de inversin a medio y largo
plazo. El rea corporativa de GRM es responsable de la medicin y seguimiento
efectivo del riesgo estructural de renta variable, para lo cual estima la sensibilidad
y el capital necesario para cubrir las posibles prdidas inesperadas debidas a
variaciones de valor de las compaas que integran la cartera de inversin del
Grupo, con un nivel de confianza que corresponde al rating objetivo de la
entidad, teniendo en cuenta la liquidez de las posiciones y el comportamiento
estadstico de los activos a considerar.
A continuacin se describen los aspectos principales de la gestin de los RREE en el

Grupo BBVA en cuanto a objetivo, gobernanza y concrecin de su gestin se refieren.
96
Riesgo estructural de tipo Riesgo estructural de tipo de
Gestion de RREE de inters cambio Riesgo estructural de renta variable
Objetivo Preservar el margen de Minimizar potenciales Optimizar la rentabilidad, acorde a

intereses, contribuyendo impactos negativos de las la exposicin planificada y la
a la generacin recurrente fluctuaciones de los tipos de tolerancia asignada, en cada una de
de resultados, y optimizar cambio en el patrimonio, la las carteras estructurales con
el valor econmico de la solvencia y los resultados del posiciones en empresas industriales
Entidad, ante las Grupo, por las inversiones y financieras no estratgicas, con
variaciones de los tipos de internacionales estratgicas horizontes de inversin de medio y
inters de mercado. que mantiene. largo plazo.
Gobernanza La CDP aprueba el esquema de lmites y alertas, previa revisin del Global Risk Management
Committee y de la CR. Con esta aprobacin se trasponen las tolerancias aprobadas por el
Consejo de Administracin a las mtricas de gestin de cada uno de los riesgos.
GRM elabora la propuesta de esquema de lmites y alertas y realiza el control y seguimiento de

los riesgos estructurales. Entre sus funciones se encuentran: el diseo de los modelos y de los
sistemas de medicin, el desarrollo de las polticas corporativas de gestin, informacin y
control, as como la elaboracin de las mediciones de riesgo en las que se apoya la gestin del
Grupo.
El rea de GRM reporta peridicamente las mtricas de gestin tanto a los rganos de gestin
como de administracin: COAP, CR y CDP.
Responsable de El COAP es el rgano que evala la implementacin de Unidades de Finance implementan

la gestin actuaciones, con base a las propuestas de la unidad de la estrategia, gestionando su
Gestin de Balance, perteneciente al rea de Finance, que exposicin de conformidad con los
es quien disea y ejecuta dichas estrategias, respetando lmites establecidos sobre las
las tolerancias establecidas en el marco de apetito de mtricas de gestin.
riesgo.
Variables de Desviaciones sobre margen Ratio de solvencia, Capital econmico, exposicin y

control y de intereses presupuestado resultados y patrimonio resultados.
gestin (modelo dinmico going (capital econmico).
concern) y desviaciones
sobre el valor econmico
(capital econmico).
Modelo de Descentralizado e Consolidado del Grupo BBVA A nivel de cartera de gestin de

gestin independiente en cada participadas.
unidad de gestin de
balance/unidad de gestin
de liquidez asociadas a las
diferentes geografas
97
Los aspectos reflejados en la tabla anterior estn normativizados en las
correspondientes polticas corporativas de gestin, aprobadas por la CDP, para cada
uno de estos riesgos. Asimismo, de stas se derivan procedimientos que las
desarrollan, garantizndose que los procesos en todos los aspectos de la gestin son
acordes a los principios establecidos. Con la implantacin de un modelo
descentralizado del riesgo estructural de inters se establece una gestin
individualizada para cada una de las unidades de gestin de balance (UGB), conforme
a la poltica corporativa, adems de unos determinados mecanismos de control.
La contribucin de los riesgos estructurales al mapa de capitales del Grupo

ha disminuido desde el anterior ejercicio. Cabe destacar que el riesgo derivado de las
exposiciones de renta variable pierde peso en 2015, mientras que el de riesgo
estructural de tipo de inters aumenta su proporcin.
Riesgo estructural de tipo de inters La adecuada

El riesgo de inters estructural (RIE) recoge el impacto potencial que las variaciones gestin del balance
de los tipos de inters de mercado provocan en el margen de intereses y en el valor ha mentenido la
patrimonial de una entidad. Con el fin de medir adecuadamente el RIE, en BBVA se exposicin de BBVA
consideran como principales fuentes de generacin de este riesgo: repricing risk, yield a las variaciones de
curve risk, option risk y basis risk, las cuales se analizan desde dos pticas tipos de inters en
complementarias: margen de intereses (corto plazo) y valor econmico (largo plazo). niveles moderados,
En el grfico adjunto se muestran los gaps del balance estructural en euros de BBVA, de acuerdo con el
es decir, el riesgo que surge por el diferente plazo de vencimiento o repreciacin de perfil de riesgo
los activos y pasivos del banking book. objetivo del Grupo
Grupo BBVA. Gaps de vencimientos y repreciaciones del balance

estructural en euros
(Millones euros)
25.155 23.539
-2.564 -3.241 -1.737 -55.953
1-3 mes 3-6 meses 6-9 meses 9-12 meses 2 aos +3 aos
En el siguiente grfico se muestra el perfil de sensibilidades, al margen y al valor, de

las principales entidades del Grupo BBVA.
98
Grupo BBVA: Perfil de riesgo de inters estructural
SMF: Sensibilidad del margen financiero (en porcentaje) de la franquicia ante +100 puntos bsicos.
SVE: Sensibilidad del valor econmico (en porcentaje) de la franquicia ante +100 puntos bsicos.
Tamao: Core Capital de cada franquicia.
En 2015 han continuado las polticas monetarias acomodaticias con el fin de reactivar
la demanda y la inversin, mantenindose los tipos de inters en Europa y Estados
Unidos en niveles de mnimos histricos. En Latinoamrica, la desaceleracin del
crecimiento, por una parte, y la presin al alza de la inflacin en la mayora de los
pases, por otra, ha forzado a muchos bancos centrales (entre ellos, los de Chile, Per
y Colombia) a aumentar sus tipos de inters, a pesar del entorno de desaceleracin
econmica.
El posicionamiento del Grupo BBVA tiene una sensibilidad positiva en el margen de

intereses a subidas de tipos, mientras que en valor econmico la sensibilidad a
aumento de tipos de inters es negativa, salvo para el balance euro. Los mercados
maduros, tanto Europa como Estados Unidos, presentan mayor sensibilidad de
margen en trminos relativos de su margen proyectado, ante un shock paralelo de
tipos. Sin embargo, en 2015 esta sensibilidad negativa a bajadas ha estado acotada
por el escaso recorrido a la baja de los tipos de inters. En este entorno de tipos, la
adecuada gestin del balance ha mantenido la exposicin de BBVA en niveles
moderados, de acuerdo con el perfil de riesgo objetivo del Grupo.
99
Riesgo estructural de tipo de cambio El riesgo estructural
En el Grupo BBVA, el riesgo estructural de tipo de cambio surge de la consolidacin de tipo de cambio
de las participaciones en filiales con divisas funcionales distintas del euro. Su gestin en BBVA se ha
se lleva a cabo de forma centralizada para optimizar el manejo conjunto de las moderado en 2015
exposiciones permanentes en moneda extranjera, teniendo en cuenta la debido a las ventas
diversificacin. realizadas de
participaciones en
En 2015, el aspecto ms destacable en los mercados cambiarios ha sido la fortaleza el Grupo Citic y al
del dlar estadounidense junto con la debilidad de las divisas de economas aumento de las
emergentes, que se han depreciado sensiblemente frente al dlar, afectadas por el
coberturas,
desplome del precio de las materias primas, en especial del petrleo, y la
centrado en las
incertidumbre sobre el crecimiento en dichas economas tras el cambio de poltica
principales divisas
monetaria de la Fed y la desaceleracin en China. Lo anterior ha propiciado un
con impacto en los
repunte de las volatilidades en los mercados cambiarios. Cabe sealar tambin el
estados financieros
comportamiento ms desfavorable del peso argentino y del bolvar fuerte venezolano,
del Grupo
afectados por los desequilibrios en ambas economas. En este contexto, el riesgo
estructural de tipo de cambio en el Grupo se ha moderado en 2015, debido a las
ventas realizadas de participaciones en el Grupo Citic y al aumento de las coberturas,
centrado en las principales exposiciones. As, el nivel de mitigacin del riesgo por el
valor en libros de las participaciones del Grupo BBVA en divisa se aproxima al 70% a
cierre del ao y la cobertura de los resultados de 2015 en divisa ha alcanzado el 46%.
Sensibilidad del ratio CET1 a la apreciacin de un 1% en el tipo del

cambio del euro frente a otras divisas
(Puntos bsicos)
1,2
-0,4 -0,3 -0,1
Dlar Peso mexicano Lira turca Resto

estadounidense
100
Riesgo estructural de renta variable El riesgo estructural
En 2015, el buen desempeo de las bolsas europeas en la primera parte del ao se ha de renta variable en
frenado bruscamente en los ltimos meses, afectadas por el desplome del petrleo y BBVA ha
la incertidumbre sobre las expectativas de crecimiento mundial. Este cambio de disminuido
tendencia ha supuesto un deterioro de las plusvalas acumuladas en las inversiones de sensiblemente,
renta variable del Grupo. debido
principalmente a las
El riesgo estructural de renta variable, medido en trminos de capital e conmico, ha ventas realizadas
disminuido sensiblemente, debido principalmente a las ventas realizadas de de participaciones
participaciones en el Grupo Citic.
en el Grupo Citic
de Auditora y en la informacin de Pilar III se puede encontrar una exposicin
detallada de cada uno de los riesgos que han sido explicados ms arriba.
101
Riesgo de liquidez y financiacin Tres ejes
principales:
A continuacin se describen los aspectos principales de la gestin de los riesgos de
conseguir un
liquidez y financiacin en el Grupo BBVA en cuanto a objetivo, gobernanza y
adecuado volumen
concrecin de su gestin se refieren.
de recursos
estables de
Gestion Riesgo de liquidez Riesgo de financiacin
clientes, una
Objetivo En el corto plazo, atender los En el medio y largo plazo, velar por correcta
compromisos de pago previsto, la idoneidad de la estructura diversificacin de la
en tiempo y forma, sin recurrir financiera del Grupo y su evolucin, estructura de
a la obtencin de fondos en acorde a la situacin econmica, lor financiacin
condiciones gravosas o que mercados y los cambios regulatorios,
mayorista y una
disposicin de
deterioren la reputacin de la y en funcin del apetito de riesgo
colateral suficiente
Entidad. establecido.
para hacer frente al
Gobernanza La CDP aprueba el esquema de limites y alertas, previa revisin del riesgo de cierre de
GRMC y de la CR. Con esta aprobacin se trasponen las tolerancias los mercados
aprobadas por el Consejo de Administracin a las mtricas de gestin mayoristas
de cado uno de los riesgos.
GRM elabora la propuesta de esquema de limites y alertas y realiza el

control y seguimiento de los riesgos estructurales. Entre sus funciones
se encuentran el diseo de los modelos y de los sistemas de medicin,
el desarrollo de las politicas corporativas de gestin, la informacin y
el control, as como la elaboracin de las mediciones de riesgo en las
que se apoya la gestin del Grupo.
GRM reporta peridicamente las mtricas de gestin tanto a los

rganos de gestin como a los de administracin.
Responsable El COAP es el rgano que evala de actuaciones, con base a las

de la propuestas de la unidad de Gestin de Balance, que es quien disea y
gestin ejecuta las estrategias a implementar, respetando las tolerancias
establecidas en el marco de apetito de riesgo.
Variables de Disponibilidad de colateral para Financiacin de la cartera de crdito

control y cubrir el riesgo de ciere de los con recursos estables de clientes
gestin mercados mayoristas (ratio loan to stable customer
(capacidad bsica). deposits - LtSCD), y dependencia de
financiacin de corto plazo.
Modelo de Descentralizado e independiente en cada unidad de gestin de

gestin balance/unidad de gestin de liquidez asociadas a las diferentes
geografias.
102
Durante el ejercicio 2015, los mercados de financiacin mayorista, tanto de largo
como de corto plazo, han continuado mostrando estabilidad gracias a la positiva BBVA sigue
evolucin de las primas de riesgo soberanas y a la fijacin de tipos negativos por manteniendo una
parte del BCE en la facilidad marginal de depsito. Durante el ejercicio, el BCE ha adecuada
realizado trimestralmente subastas targeted long-term refinancing operations (TLTRO),
estructura de
con el objetivo de impulsar la canalizacin del crdito y la mejora de las condiciones
financiacin a
financieras al conjunto de la economa europea. En estas subastas BBVA ha tomado
corto, medio y
un importe de 8.000 millones de euros en el conjunto de 2015.
largo plazo,
La situacin del resto de UGL fuera de Europa ha sido, del mismo modo, muy
diversificada por
positiva, ya que se ha vuelto a reforzar la posicin de liquidez en todas las productos
jurisdicciones en las que opera el Grupo.
En este contexto de mejora del acceso al mercado, BBVA ha mantenido sus objetivos
de, por una parte, fortalecer la estructura de financiacin de las diferentes franquicias
del Grupo sobre la base del crecimiento de su autofinanciacin procedente de los
recursos estables de clientes y de, por otra, garantizar un colchn suficiente de
activos lquidos plenamente disponibles, la diversificacin de las diferentes fuentes de
financiacin y la optimizacin en la generacin de colateral para hacer frente a
situaciones de tensin de los mercados. En este sentido, la exposicin al riesgo de
liquidez se ha mantenido dentro del apetito de riesgo y los lmites aprobados por el
Consejo de Administracin.

de Auditora y en la informacin de Pilar III se puede encontrar una exposicin
detallada del riesgo de liquidez y financiacin.
Riesgo operacional
Introduccin
El riesgo operacional tiene su origen en la probabilidad de que existan errores
humanos, procesos internos inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y/o
como consecuencia de acontecimientos externos. Esta definicin incluye el riesgo
legal, pero excluye el riesgo estratgico y/o de negocio y el riesgo reputacional.
El riesgo operacional es inherente a todas las actividades, productos, sistemas y

procesos y sus orgenes son muy variados (procesos, fraudes internos y externos,
tecnologa, recursos humanos, prcticas comerciales, desastres, proveedores).
Marco de gestin del riesgo operacional

La gestin del riesgo operacional, integrada en la estructura de gestin global del
riesgo del Grupo BBVA, se basa en las palancas de valor que genera el modelo
avanzado o AMA.
Principios de gestin del riesgo operacional

Los principios de gestin del riesgo operacional (detallados en el Informe de Cuentas
Anuales Consolidadas, Informe de Gestin e Informe de Auditora 2015) reflejan la
visin que BBVA tiene sobre este riesgo, basndose en que los eventos que se
producen como consecuencia del mismo tienen una ltima causa que debe
identificarse y gestionarse para reducir su impacto.
103
Con independencia de la adopcin de todas las medidas y controles posibles para
evitar o disminuir tanto la frecuencia como la severidad de los eventos de riesgo
operacional, BBVA asegura en todo momento el capital suficiente para hacer frente a
las prdidas esperadas o inesperadas que puedan suceder.
Tres lneas de defensa en la gestin del riesgo operacional
La gestin del riesgo operacional en BBVA se disea y coordina desde la unidad de

Gestin Corporativa de Riesgo Operacional (GCRO), perteneciente a GRM, y desde las
unidades de Gestin del Riesgo Operacional (GRO) que se ubican en los
departamentos de riesgos de los diferentes pases (GRO Pas). Las reas de negocio o
de soporte tienen, a su vez, gestores de riesgo operacional (GRO Negocio) que
dependen funcionalmente de GRO Pas y que son los encargados de implantar el
modelo en el da a da de las reas. De esta forma, el Grupo dispone de una visin a
pie de proceso, que es donde se identifican y priorizan los riesgos y toman las
decisiones de mitigacin.
Por ltimo, el control sobre la gestin del riesgo operacional viene reforzado por un
proceso de auditora interna que, de manera independiente, verifica su cumplimiento
y prueba los controles, procesos y sistemas del Grupo.
Estructura de comits
Cada rea de negocio o de soporte dispone de uno o ms comits GRO que se renen
trimestralmente. En dichos comits se analizan los riesgos operacionales y se toman
las decisiones de mitigacin oportunas.
Al margen se ha diseado un sistema, denominado Corporate Assurance, que

constituye uno de los componentes del modelo de control interno del Grupo, en el
que se efecta un seguimiento general de las principales debilidades de control
presentadas en el Comit Operativo de Corporate Assurance (COCA) a nivel pas y
el Comit Global de Corporate Assurance (CGCA) a nivel holding.
Perfil del riesgo operacional del Grupo

En los grficos siguientes se proporciona una distribucin histrica de las prdidas por
riesgo operacional en las distintas geografas donde BBVA opera, clasificadas por tipo
de riesgo.
104
Distribucin histrica de prdidas por clase de riesgo
Capital por riesgo operacional en 2015

La metodologa utilizada por BBVA para el clculo de capital por modelos
interno avanzados (AMA) es la denominada LDA (loss distribution approach),
considerada la ms robusta permitida por Basilea desde un punto de vista estadstico.
Esta metodologa se alimenta de tres fuentes de datos: la base de datos interna de
prdidas operacionales del Grupo, eventos producidos en el sector financiero nacional
e internacional (base de datos externa) y eventos simulados (tambin llamados
escenarios). BBVA tiene aprobada la aplicacin de los modelos AMA para Espaa y
Mxico.
El capital resultante de la aplicacin de los modelos avanzados es corregido tanto por

los factores de entorno del pas como por factores de control interno, en funcin de la
variacin de mtricas sobre la evolucin de los riesgos operacionales.
Capital econmico por riesgo operacional
(Millones de euros)
Clase de riesgo Capital Mtodo
Espaa 668 AMA
Mxico 373 AMA
Turqua (1) 517 Bsico
Otros (2) 906 Estndar
TOTAL 2.464
(1) Turqua incluye la informacin relativa a Garanti Bank y todas sus filialies.
(2) Portugal, Estados Unidos, Argentina, Chile, Colombia, Per, Paraguay, Uruguay, Venezuela y Suiza.
105
Riesgos sociales, ambientales y reputacionales En los procesos de
anlisis de riesgos y
Como entidad financiera, BBVA ejerce un impacto sobre el medio ambiente y la
toma de decisiones,
sociedad de manera directa, a travs del uso de los recursos naturales y la relacin
BBVA evala y
con sus grupos de inters, y de manera indirecta, a travs de nuestra actividad
toma en
crediticia y los proyectos que financiamos. Estos impactos derivan en riesgos directos,
consideracin
indirectos y reputacionales.
aspectos no solo
Estos riesgos extra-financieros pueden afectar al perfil crediticio de los prestatarios o financieros sino
de los proyectos que se financian; por tanto, a la calidad del riesgo asumido y, en tambin sociales,
definitiva, al reembolso de los crditos. ambientales y
reputacionales
Para gestionar estos riesgos, BBVA toma en consideracin los aspectos ambientales,
sociales y reputacionales, junto a las tradicionales variables financieras, en la gestin
del riesgo.
Su integracin en la gestin del riesgo es coherente con el principio de prudencia que

rige la actividad de BBVA y se concreta en diferentes lneas de actuacin.
Gestin de los riesgos sociales y ambientales

Principios de Ecuador
Las infraestructuras de energa, transporte y servicios sociales, que impulsan el
desarrollo econmico y crean empleo, pueden tener impactos en el medio ambiente y
en la sociedad. El compromiso de BBVA es gestionar la financiacin de estos
proyectos para reducir y evitar los impactos negativos y potenciar su valor
econmico, social y ambiental.
Todas las decisiones de financiacin de proyectos se basan en el criterio de

rentabilidad ajustada a principios. Situar a las personas en el centro del negocio
implica atender las expectativas de los colectivos interesados en los proyectos y la
demanda social de luchar contra el cambio climtico y respetar los derechos
humanos.
En lnea con este compromiso, BBVA se adhiri en 2004 a los Principios de Ecuador
(PE). Basados en la Poltica y Normas de Desempeo sobre Sostenibilidad Social y
Ambiental de la Corporacin Financiera Internacional (CFI) y las Guas Generales sobre
Ambiente, Salud y Seguridad del Banco Mundial, los PE son un conjunto de estndares
para gestionar el riesgo ambiental y social en la financiacin de proyectos. Estos
principios se han convertido en el estndar de referencia de la financiacin
responsable. Un ao ms, en 2015, BBVA ha contribuido a su desarrollo y difusin
como miembro del Comit de Direccin de los PE y los grupos de trabajo en los que
participa.
El equipo de Riesgo Reputacional de Corporate & Investment Banking (CIB) asume las
responsabilidades de anlisis de los proyectos, representacin del Banco ante los
grupos de inters, rendicin de cuentas ante la alta direccin y diseo e implantacin
del sistema de gestin, proponiendo la adopcin de mejores prcticas y participando
en la formacin y comunicacin de los aspectos relacionados con los PE. En 2015,
representantes del equipo de Riesgo Reputacional han participado en sesiones de
formacin impartidas por la CFI, OECD y IAIA sobre las mejores prcticas de riesgo
ambiental y social.
106
El anlisis de los proyectos consiste en someter cada transaccin a un proceso de
debida diligencia ambiental y social que se inicia con la asignacin de una categora
(A, B o C), que refleja el nivel de riesgo del proyecto. La revisin de la documentacin
aportada por el cliente y los asesores independientes permiten valorar el
cumplimiento de los requisitos establecidos en los PE en funcin de la categora del
proyecto. Los contratos de financiacin incorporan las obligaciones ambientales y
sociales del cliente que un equipo especializado de CIB se ocupa de monitorear.
Eleccin del asesor independiente
Revisin Categorizacin del proyecto

inicial
Sancin del departamento de Riesgo Reputacional de CIB
Debida Inclusin de las condiciones en la aprobacin del Comit de

diligencia Riesgos
Revisin de la Evaluacin de Impacto Ambiental y Social
Aprobacin Informe de Debida Diligencia Ambiental y Social
Preparacin de un Plan de Accin
Cierre Clusulas ambientales y sociales en el contrato de financiacin

financiero
Informes de monitoreo del asesor independiente
Seguimiento Informe de impacto ambiental y social del proyecto
Para garantizar la integridad en la aplicacin de los PE en BBVA, su gestin se integra

en los procesos internos de estructuracin y admisin de operaciones y se somete a
controles peridicos por el departamento de Internal Audit.
Para BBVA, los PE son el punto de partida para aplicar las mejores prcticas y el
marco de dilogo con los clientes y los grupos interesados en los proyectos que
financiamos.
Entre las mejores prcticas de BBVA en la gestin de riesgos ambientales y sociales,

cabe destacar:
Eliminacin del umbral mnimo de 10.000.000 dlares establecido por la CFI,

revisando bajo los PE todas las operaciones, independientemente de su importe.
Aplicacin de los PE ms all de su alcance obligatorio, incorporando bonos de

proyecto, cesin de derechos de crdito, asset finance y garantas vinculadas a
proyectos.
Revisin de proyectos en fase de operacin, adems de los proyectos nuevos.
Lista de asesores independientes preferidos.
Informacin pblica desglosada por proyecto.
107
Grupo BBVA. Datos de operaciones de Principios de Ecuador
2015 2014 2013
Nmero de operaciones 26 44 28
Importe total (millones de euros) 24.557 170.265 7.934
Importe financiado por BBVA (millones de euros) 1.933 1.867 719
Anexo RI1 - Categorizacin de proyectos de financiacin y asesoramiento segn los

PE
Ecorating y formacin en riesgos sociales y ambientales

La herramienta Ecorating nos permite calificar la cartera de riesgos de pymes desde
una perspectiva ambiental. Para ello, se asigna a cada cliente un nivel de riesgo
crediticio en funcin de la combinacin de varios factores, como su ubicacin,
emisiones contaminantes, consumo de recursos, potencialidad de afectar a su entorno
o legislacin aplicable. Durante 2015 se ha calificado el riesgo ambiental de 216.976
clientes en Espaa, con un volumen de exposicin total de 98.914 millones de euros.
Espaa. Datos de Ecorating 2015
Rango de riesgo
Volumen (millones de euros) Clientes
medioambiental
Bajo 86.003 177.459
Medio 12.683 38.976
Alto 228 541
TOTAL 98.914 216.976
En materia de formacin, durante 2015, BBVA ha continuado becando a analistas de

riesgos para realizar el Programa de Capacitacin Virtual sobre Anlisis de Riesgos
Ambientales y Sociales facilitado por la Iniciativa Financiera del Programa de las
Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI, por sus siglas en ingls: United
Nations Environment Program Financial Iniciative) e impartido por INCAE Business
School. A lo largo del ao han seguido la formacin, de una duracin de 30 horas,
cuatro analistas de riesgos del Grupo.
Gestin del riesgo reputacional

Desde el ao 2006, en BBVA contamos con una metodologa para la identificacin,
evaluacin y gestin del riesgo reputacional. A travs de esta metodologa, el Banco
define y revisa regularmente un mapa en el que prioriza los riesgos reputacionales a
los que se enfrenta y un conjunto de planes de accin para mitigarlos.
Esta priorizacin se realiza atendiendo a dos variables: el impacto en las percepciones

de los grupos de inters y la fortaleza de BBVA frente al riesgo.
Este ejercicio reputacional se realiza en cada pas, y la integracin de todos ellos da

lugar a una visin consolidada del Grupo.
Durante 2015, se ha avanzado en la definicin de un governance ms slido, se ha

fortalecido la metodologa y se ha desarrollado una herramienta informtica para su
gestin.
108
De acuerdo a este nuevo modelo de governance, se han definido dos grupos
responsables del diseo y la implantacin de la metodologa para identificar y
promover la gestin de los riesgos reputacionales: uno a nivel global y otro a nivel
local y que, en ambos casos, estn compuestos por los directores de Internal Risk
Control & Operational Risk, Compliance, Communications y Responsible Business.
En la implantacin de la metodologa intervienen dos tipos de funciones clave:
Los equipos de Responsible Business y Communications, responsables de la

identificacin de los riesgos y la valoracin de su impacto.
Los llamados assurance providers, responsables de evaluar y mitigar los riesgos

identificados. Proceden de muy diversas reas porque los Riesgos Reputacionales
tienen orgenes muy variados.
Cada una de estas funciones debe reportar la gestin del riesgo reputacional de su
mbito de actuacin a travs de los canales de reporting que utilice habitualmente. La
visin agregada de los riesgos reputacionales se reporta atendiendo a las exigencias
regulatorias locales.
Concesin responsable de crdito

BBVA ha incorporado las mejores prcticas de concesin responsable de prstamos y
crditos a los consumidores y dispone de polticas y procedimientos que lo
contemplan.
En concreto, la Poltica Corporativa de Riesgo de Crdito Minorista (aprobada por la

Comisin Delegada Permanente del Consejo de Administracin del Banco el 3 de abril
de 2013) y las Normas Especficas que de ella emanan establecen las polticas,
mtodos y procedimientos en relacin con la concesin responsable de prstamos y
crditos a los consumidores.
El resumen de estas polticas est disponible en las Cuentas Anuales de BBVA.
109
Innovacin y tecnologa:
la transformacin digital
BBVA es consciente desde hace aos de que la transformacin implica adaptar los
servicios bancarios a la realidad actual de las personas. Hoy, el consumidor valora
muy positivamente la conveniencia; es decir, poder tomar decisiones informadas y
asesoradas, tanto a travs del canal presencial como del remoto (telefnico o por
email) o digital, indistintamente. Prueba de ello es la importante inversin en
innovacin y tecnologa que BBVA est desarrollando en los ltimos aos, con una
media anual de unos 800 millones de euros desde 2011.
1) Incremento de la base de clientes digitales

BBVA contina ampliando la base de clientes que se relacionan con el Banco a travs
de canales digitales. As, a 31 de diciembre de 2015, el Grupo contaba con 14,8 En 2015 contina
millones de clientes digitales, lo cual supone una penetracin del 33% y un 19% ms el incremento de la
que el ao pasado, de los que 8,5 millones son de banca mvil (un 45% ms que a base de clientes
finales de 2014).
digitales
Grupo BBVA. Clientes digitales (1)
(Millones)
./0 123 456723 5849:;<8 =urqua.
110
Grupo BBVA. Clientes mviles (1)
(Millones)
(1) Las cifras incluyen Turqua.
Unos clientes que cada vez demandan y realizan un mayor nmero de transacciones.
BBVA Espaa. Transacciones anuales
(Promedio de transacciones por cliente)
271
Ms
vinculados
25
Cliente no digital Cliente digital
111
Por su parte, la App de BBVA supera los 4,2 millones de descargas y BBVA Wallet los
2,3 millones. El nmero de clientes de BBVA Contigo (servicio personalizado de
gestin remota) supera los 600.000 en Espaa. En definitiva, las funcionalidades
desarrolladas con la transformacin digital permiten hacer ms giles y sencillas las
operaciones financieras, adems de cambiar conceptos tradicionales de la banca.
2) La transformacin llega a las oficinas

La red de oficinas de BBVA se convierte en la protagonista del crecimiento y la
transformacin del Banco, buscando adaptarse al perfil del cliente mediante un mix
que combine la atencin presencial, remota o digital en un modelo 360. Desde
noviembre de 2015, los gestores de BBVA Contigo, en Espaa, trabajan de forma
integrada con los equipos de la red de oficinas. Adems, dentro de las oficinas, se
acompaa a los clientes que tengan dudas, para que conozcan todas las herramientas
que harn ms sencillas sus operaciones.
En Mxico, el proyecto de transformacin y modernizacin de sucursales, que ha

llegado a las 1.400 oficinas en 2015, se ha materializado con la Torre Bancomer.
El cambio del modelo de negocio integral impulsa la innovacin tecnolgica de cara a
mejorar la experiencia de cliente.
Actualmente, la agilidad y la conveniencia hacen que la banca mvil y la web sean los
canales ms valorados entre los clientes de BBVA. Pero el cliente no tiene que elegir La agilidad y la
entre el autoservicio o el canal presencial, sino que puede seleccionar la banca conveniencia hacen
presencial, remota o digital, segn las necesidades que tenga en un momento que la banca mvil
determinado. El nuevo modelo de distribucin impulsado por la transformacin digital
y la web sean los
supone que la actividad en la oficina, medida por el nmero de transacciones, sea
canales ms
cada vez menor.
valorados entre los
clientes de BBVA
BBVA Espaa. Actividad en oficinas
(Millones de transacciones)
112
3) Avances en el desarrollo de nuevas competencias
Dentro de la nueva estructura organizativa del Grupo, aprobada en mayo de 2015,
estn las reas llamadas New Core Competencies, que incorporan capacidades
necesarias para competir con xito en el nuevo entorno. Cada una de ellas ha
desarrollado durante el ao 2015 una serie de hitos para avanzar en el desarrollo de
estas nuevas competencias.
Incorporando
Customer Solutions nuevas capacidades
BBVA ha adquirido en 2015 la compaa californiana de diseo Spring Studio, de diseo y
especializada en experiencia de usuario, con el fin de acelerar los esfuerzos para experiencia de
convertirse en el Banco lder en el entorno digital a travs del diseo y la tecnologa. cliente
Esta adquisicin es otro paso de BBVA en el cambiante escenario de los servicios
financieros, marcado por las nuevas demandas de los clientes y la entrada de
competidores digitales. BBVA cree que el diseo es fundamental para el xito del
negocio y ha realizado esta inversin para convertirlo en una de sus diferencias
competitivas. A medida que crece el nmero de clientes que accede a su banco a
travs de mviles, ordenadores y tabletas, la experiencia digital va a ser cada vez ms
determinante a la hora de elegir un banco u otro. El diseo centrado en las personas
es clave para innovar en la industria financiera y BBVA est desarrollando la mejor
experiencia de cliente en todos sus canales. Spring Studio tiene una gran experiencia
en crear soluciones digitales para algunas de las firmas ms reconocidas e
innovadoras de la industria de las finanzas, el comercio electrnico y la
tecnologa. La compaa se va a centrar ahora en los proyectos de BBVA en
Estados Unidos y en Amrica del Sur.
113
Engineering Aprovechando la
El Banco ha creado el rea de Engineering que se encarga, con un enfoque global, de Plataforma IT para
la gestin de las operaciones de tecnologa y del desarrollo del software y procesos capacidades open
para las soluciones de los clientes. Con el foco en la transformacin digital, ha platfom y big data
estructurado su actividad en 2015 en torno a las siguientes lneas actuacin:
Evolucionar las arquitecturas tecnolgicas del Grupo hacia modelos ms

homogneos, impulsando la adopcin del llamado cloud computing (paradigma
que permite ofrecer servicios de computacin a travs de una red, que
usualmente es Internet).
Transformar la funcin de produccin de tecnologa, incorporando elementos de

nuevas tecnologas.
Optimizar los procesos en busca de una mejor experiencia de cliente, eficiencia y

control de la operativa.
Garantizar una gestin integrada de la seguridad, as como un control de la

operativa y la seguridad de la informacin.
Facilitar la integracin de Garanti y CX.
a) Infraestructura
La utilizacin cada vez mayor de los canales digitales por parte de los clientes ha ido
incrementando exponencialmente las necesidades de procesamiento de la
infraestructura tecnolgica. A mayor nivel de digitalizacin de los clientes se produce
un mayor nivel de intensidad en el uso de estos canales, lo que deriva en la necesidad
de una infraestructura con capacidad de procesamiento ms elevada.
Volumen de procesamiento
(Transacciones al da en tiempo real)
Capacidad
de
400 Mn procesamiento
en 2017:
+1.000 Mn
90 Mn
2006 2015
BBVA contina avanzando en el plan de construccin de una red con cuatro nuevos
centros de datos de ltima generacin (dos en Madrid y dos en Mxico) que operarn
en un modelo de business recovery services (BRS) cruzado. En 2012 comenz a estar
operativo el primer Centro de Proceso de Datos (CPD) de Madrid y en 2015 ha
entrado en funcionamiento el primero de Mxico (en Lago Esmeralda), con los
mximos niveles de seguridad y fiabilidad.
114
Hay que destacar que el CPD 1 de BBVA en Madrid ha obtenido la certificacin de
Edificacin Sostenible LEED Oro, otorgada por el U.S. Green Building Council
(USGBC), en tanto que el CPD 2 de Madrid ha obtenido la certificacin Tier IV en
construccin de Uptime Institute. Las salas 1 y 2 del CPD de Mxico tambin han
obtenido la certificacin Tier IV en construccin de Uptime Institute.
b) Arquitectura
Continuando el proyecto de transformacin tecnolgica que BBVA inici en 2007, se
ha seguido optimizando los core bankings en cada una de las geografas en las que el
Banco est presente y los del negocio de Corporate & Investment Banking a nivel
global. El objetivo es disponer de plataformas tecnolgicas modulares, con una visin
centrada en el cliente. Al mismo tiempo, ha seguido el avance en planes de migracin
y/o apagado de aplicaciones antiguas.
Las plataformas de datos tambin han seguido evolucionando bajo el impulso del
proyecto de Plataforma Informacional, con especial nfasis en Espaa y Mxico,
incorporando nuevas tecnologas de explotacin de big data a sus capacidades. Esta
evolucin conlleva no solo la incorporacin de nuevas tecnologas, sino tambin el
apagado de los aplicativos anteriores en infraestructura y explotacin de datos.
Adicionalmente, se ha llevado a cabo una mejora en canales, particularmente web

(bbva.net) y aplicaciones mviles, en los que se han incluido nuevos productos y
funcionalidades de contratacin, como one-click. Adems, se ha conseguido una
mejora en la experiencia de usuario con fundamentos tecnolgicos slidos e
innovadores, como la utilizacin del lenguaje html5 en el canal digital.
Asimismo, se ha puesto en marcha un plan de evolucin de la arquitectura

estructurado en dos fases. La primera contempla el impulso en la adopcin de
tecnologas cloud, para dar paso a una siguiente fase basada en la inteligencia
artificial (cognitive computing y automatizacin). El objetivo de este plan es contar
con una arquitectura que posibilite al Grupo reducir costes, fomentar la creacin de
componentes globales reutilizables, incrementar la capacidad de proceso y reducir el
tiempo necesario de integrar una nueva sociedad en el Grupo.
c) Transformacin de procesos
Tambin se ha avanzado en la transformacin de procesos, dotando a muchos de
ellos de capacidad multicanal y buscando el incremento del grado de satisfaccin de
los clientes y su fidelizacin. Para ello, en 2015 se han realizado inversiones en
diferentes proyectos, por ejemplo:
Avance en la implementacin de BBVA Wallet en Espaa, Mxico, varias

geografas de Amrica del Sur y Turqua (en este pas, bajo la denominacin
BonusFlas).
Desarrollo e implantacin de estrategias one-click, que permiten la contratacin

de productos de forma gil.
Renovaciones completas de las webs bancarias en Chile y Uruguay e implantacin

de la web para empresas NetCash en Chile.
Proyecto On Boarding de BBVA Provincial, que pretende mejorar la experiencia

de cliente desde su primer contacto con el banco.
Implantacin de la plataforma Ekip para crditos al comercio en Mxico y Chile.
Desarrollo e implantacin de Firma Digital tanto en Espaa como en Mxico y

varias geografas de Amrica del Sur.
115
Global Marketing & Digital Sales Creciendo
Una de las prioridades estratgicas de BBVA es el impulso de las ventas digitales. La exponencialmente
transformacin en el modelo de relacin de BBVA con sus clientes le proporciona una en ventas digitales
comunicacin ms prxima con ellos y le brinda nuevas oportunidades de crecimiento y captacin de
a travs de las ventas, tanto digitales como remotas. As, la transformacin se traduce clientes
en mayores ventas digitales. En 2015, un 19,2% de los nuevos crditos al consumo
en Espaa se contrataron por canales digitales. En Amrica del Sur esta cifra llega al
20,3%; y en Mxico al 29,6%.
Prstamos al consumo a travs de canales digitales
(% del total de prstamos)
Espaa Mxico Amrica del Sur
29,6 20,3
19,2
17,9 16,1
9,3 7,5 5,4

2,4
Ene. 15 Jun. 15 Dic. 15 Ene. 15 Jun. 15 Dic. 15 Ene. 15 Jun. 15 Dic. 15
Nota: Amrica del Sur est calculado como el promedio del porcentaje total de prstamos al consumo vendidos.
A su vez, en BBVA estamos invirtiendo en desarrollar talento, capacidades,

herramientas, metodologas y tecnologas para transferir las mejores prcticas de
comercio electrnico y usar esas nuevas herramientas y esos nuevos modelos con
consistencia y de manera comn en todos los pases. Y tambin en el desarrollo de la
infraestructura para aumentar nuestra capacidad de vender productos a travs de
canales digitales.
New Digital Businesses Fomentando la

Otra de las prioridades estratgicas de BBVA: crear / asociarse / adquirir nuevos innovacin interna
modelos de negocio. Los nuevos modelos de negocio suponen en la prctica que, con y el acceso a la
la ayuda de la tecnologa, es posible llevar al mercado nuevas experiencias de cliente innovacin externa
que no solo sean mejores, sino que tambin sean ms baratas. En BBVA utilizamos
diferentes maneras de construir nuevos modelos de negocio o nuevos negocios,
ajustadas a cada oportunidad:
En asociacin con otras compaas, startups o incluso bancos, con los que
estamos trabajando conjuntamente en cmo podramos utilizar la tecnologa
blockchain para permitir sistemas de pagos ms rpidos.
Mediante la construccin de aplicaciones propias, como el negocio de pagos
online Nimble, un TPV virtual en Espaa.
116
Llevando a cabo inversiones, para lo que se ha creado Propel Venture Partners
(Propel), cuya misin es encontrar y ayudar a las compaas ms innovadoras en
los servicios financieros. Desde su creacin, en 2012, ha invertido en empresas,
tales como Personal Capital, Taulia, DocuSign, SumUp y los fondos de capital
riesgo Ribbit Capital y 500 Startups. En 2015 ha invertido en Coinbase, la
plataforma lder para realizar transacciones con la divisa virtual bitcoin.
Construyendo un ecosistema de desarrolladores, como el concurso Open Talent,

en el que participan empresas muy interesantes con las que podemos trabajar
para construir nuevos modelos de negocio de manera conjunta.
Adicionalmente, BBVA ha suscrito un acuerdo, en noviembre de 2015, para entrar en

el capital de Atom, con una participacin del 29,5%. Se trata del primer banco
exclusivamente mvil del Reino Unido e iniciar sus operaciones en 2016. La
inversin de BBVA se destinar a aportar capital para desarrollar el proyecto de Atom.
BBVA tendr la oportunidad de participar en futuras rondas de financiacin y utilizar
su red digital para aportar conocimiento y apoyo al desarrollo de Atom, cuyo objetivo
es ofrecer una gran experiencia de usuario, utilizando las mejores prcticas de las
principales empresas digitales, aplicndolas a la banca. Los clientes podrn abrir una
cuenta a travs de la aplicacin de Atom, acceder a sus datos financieros de forma
sencilla y beneficiarse de una gran variedad de herramientas nicas para sacar el
mayor rendimiento a su dinero. Se trata, por tanto, de un banco centrado en los
clientes, diseado para satisfacer sus nuevas necesidades y optimizado para el
entorno mvil.
a) Modelo de innovacin abierta

BBVA contina desarrollando su modelo de innovacin abierta desde los centros de
innovacin BBVA, que siguen siendo referencia como puntos de encuentro abiertos a
la comunidad de innovacin y emprendimiento. En 2015 se suma la inauguracin del
nuevo centro de Mxico en la nueva sede de Bancomer. Durante el ao se han llevado
a cabo 187 eventos y actividades dirigidas a fomentar el ecosistema emprendedor,
impulsar el desarrollo de proyectos innovadores y dar a conocer a startups de todo el
mundo, por los que han pasado ms de 9.000 participantes. Cabe destacar el evento
organizado en Madrid, junto con los profesores de la Stanford D School, para ensear
la metodologa del design thinking.
En el living lab (nuevo modelo de innovacin abierta y colaborativa) de los centros de

innovacin compartimos de manera abierta nuestra visin de digital banking y
algunos de los proyectos en los que trabajamos en ese mbito para afrontar los
cambios del sector financiero. Tambin es un espacio en el que se llevan a cabo
investigaciones con usuarios con el objeto de mejorar la experiencia digital de
nuestros clientes, probando conceptos antes de ser lanzados comercialmente. Las
3.000 personas que han visitado en 2015 el living lab son, principalmente,
emprendedores, escuelas de negocio, medios, empresas tecnolgicas, clientes y
empleados de BBVA.
La web y las redes sociales del Centro de Innovacin BBVA y la web orientada a
desarrolladores BBVAOpen4U.com apoyan y difunden todas las actividades realizadas,
adems de generar y poner a disposicin de todo el que quiera contenidos del ms
alto valor.
117
Cabe destacar los ebooks de Innovation Edge, una publicacin multiplataforma
dirigida a analizar y mostrar las nuevas tendencias y los avances en innovacin. Cada
edicin, publicada en ingls y espaol, trata en profundidad un tema relacionado con
la industria financiera y estn disponibles de forma gratuita. En 2015 se han
publicado 26 libros, que tambin estn disponibles en Amazon para su descarga y
lectura en Kindle.
Entre las actividades desarrolladas por BBVA para emprendedores y de innovacin

abierta destacan:
El Innovachallenge Data Week para desarrolladores, una jornada de formacin y

presentacin de los proyectos ganadores del Innovachallenge MX, con un
programa enfocado a crear aplicaciones con el uso de API de datos abiertos.
Los BBVABetatesters, a travs de los cuales (ms de 7.000 betatesters

especializados en FinTech) es posible recibir feedback de nuestras nuevas
aplicaciones. Es una forma de testar nuestras ideas antes de lanzarlas de forma
definitiva. Esta comunidad crece constantemente y, hasta la fecha, se han
probado ms de 170 aplicaciones.
Talent & Culture Transformando la

En 2015 han finalizado los proyectos de construccin de nuevas sedes corporativas organizacin
en Espaa, Mxico y Chile. El objetivo era promover la eficiencia, la cultura internamente,
corporativa y la transformacin digital. Para ello se han definido nuevas formas de impulsando una
trabajo, que han requerido implantar equipos tecnolgicos que dieran respuesta a las nueva cultura
nuevas necesidades, y crear espacios que favorezcan la colaboracin, la sencillez y
mejora de la experiencia de sus usuarios.
Cambio cultural
118
Medio ambiente
C>?> @AFGHIH JGAIAKG@LIM NNOP @Q@LK@ RAI H@SFIKITU@ GAJUR@AKGI S>TL@ @U ?@HG>
I?TG@AF@ I FLIVWS H@U K>ASR?> H@ L@KRLS>S AIFRLIU@S X @?GSG>A@S Y@A@LIHIS XM ?RX El compromiso de
@SZ@KGIU?@AF@M I FLIVWS H@ U>S ZL>HRKF>S X S@LVGKG>S [R@ >JL@K@M S>TL@ F>H> I[R@UU>S BBVA con el medio
L@UIKG>AIH>S K>A SRS IKFGVGHIH@S H@ JGAIAKGIKGrAM Y@SFGrA H@ IKFGV>S X KIH@AI H@ ambiente se refleja
SR?GAGSFL>s en su poltica
medioambiental y
\U K>?ZL>?GS> H@ NNOP K>A @U ?@HG> I?TG@AF@ @SF] L@JU@QIH> @A SR poltica
en la suscripcin de
medioambiental, de alcance global. Asimismo, BBVA ha suscrito los principales
acuerdos internacionales relacionados con esta materia, como la Iniciativa Financiera
los principales
del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI), los Principios de
acuerdos
Ecuador, los Principios de Inversin Responsable (PRI), el Pacto Mundial de las internacionales en
Naciones Unidas, los Green Bond Principles y el Carbon Disclosure Project. Adems, esta materia
en 2015, BBVA ha entrado a formar parte del Grupo Espaol para el Crecimiento
Verde.
Ecoeficiencia BBVA ha concluido

su segundo Plan
En 2013 lanzamos nuestro segundo Plan Global de Ecoeficiencia (PGE), que estableca
Global de
los siguientes objetivos por empleado sobre la base de los consumos verificados en
Ecoeficiencia
2012:
logrando superar
Reduccin del 6% en las emisiones de CO 2.
ampliamente todos
los objetivos fijados
Reduccin del 3% del consumo de papel.
Reduccin del 3% del consumo de agua.
Reduccin del 3% del consumo de electricidad.
Un 33% de personas trabajando en edificios y oficinas con certificacin

ambiental.
Adems de esto, el Plan incorporaba controles de la generacin de residuos, como

papel, tner, aparatos elctricos y electrnicos y otros de carcter peligroso. En 2015
hemos concluido el Plan, logrando superar ampliamente todos los objetivos fijados.
En este sentido, hemos reducido en un 14% el consumo elctrico, en un 23% el
consumo de agua, en un 43% el consumo de papel y en un 16% las emisiones de
CO2, siempre con respecto a los datos de 2012. De la misma manera, se ha alcanzado
el objetivo fijado del 33% de empleados que trabajan en edificios que tienen una
certificacin ambiental.
119
^_`bg hhijk l_nqtnbuvwx nqyntuyg_wx ywv l^z
2015 2014 2013
Personas trabajando en edificios certificados (1)(2) (%) 33 {| {}
Emisiones CO~ } } |
{ { {
3

Nota: indicadores calculados sobre la base de empleados y ocupantes externos.

(1) Incluye certificaciones IS0 14001 y LEED.
(2) Incluye los edificios Torre Reforma y Centro Operativo BBVA Bancomer, en Mxico, ambos en proceso de certificacin.
Desde hace aos, el Grupo ha pasado de un mantenimiento tradicional a una gestin

integrada y global de sus inmuebles, en la que los aspectos ambientales y de BBVA contribuye a
eficiencia desempean un papel fundamental desde el propio diseo de estos nuevos la sostenibilidad
edificios. As, un total de 16 edificios del Grupo en Espaa, Estados Unidos y Amrica medioambiental,
Latina han sido construidos segn los estndares de certificacin LEED del U.S. Green
especialmente a
Building Council. Entre ellos cabe destacar la nueva sede Ciudad BBVA y el centro de
travs de la
proceso de datos, en Madrid. Adicionalmente, los edificios de Torre Reforma y Centro
excelencia en la
Operativo BBVA Bancomer, en Mxico, se encuentran en avanzado estado de
gestin de sus
certificacin. La aplicacin de este estndar ha supuesto una media del 33% de
edificios
ahorro energtico.
En la Ciudad BBVA, nueva sede del Grupo en Madrid, se realiza un aprovechamiento

de las energas renovables que supone un gran aporte energtico. Se han instalado
1.945 m2 de paneles fotovoltaicos, que producen 750 MWh al ao; cerca de 600 m 2
de paneles termosolares, con capacidad de producir 476 MWh al ao; y un sistema de
geotermia de bucle cerrado, que aprovecha la temperatura estable del subsuelo, con
20 pozos de 100 metros de profundidad cada uno, y con una potencia instalada de
100 KW.
Las nuevas sedes de Chile, recientemente concluida, y de Argentina, actualmente en

construccin, tambin estn siguiendo el estndar LEED, lo cual supondr un ahorro
de consumo energtico del 30% respecto a un edificio construido sin tener en cuenta
estos criterios.
En otros edificios del Grupo se estn realizando obras de acondicionamiento para

mejorar su eficiencia, a travs de la introduccin de ascensores inteligentes, la
sustitucin de luminarias por LED, la implantacin de equipos de climatizacin de alta
eficiencia y la instalacin de paneles fotovoltaicos y solar-trmicos; en pases como
Colombia, Per y Uruguay.
En el mbito de la certificacin de sistemas de gestin de la energa (ISO 50001) se ha

conseguido mantener la certificacin en Campus BBVA en Madrid y se ha obtenido la
certificacin de la Ciudad BBVA, un proyecto en el que a las instalaciones, ya de por s
eficientes, se le ha sumado un control de las mismas que ha permitido mejorar an
ms la eficiencia de este gran complejo.
120
En la lnea de BBVA de reducir los impactos que suponen los edificios sobre el medio
ambiente, en 2015 se ha conseguido certificar con el Sistema de Gestin Ambiental
(ISO 14001) un total de 35 edificios y 60 sucursales bancarias en seis pases
diferentes.
Por su parte, en Espaa se ha firmado un acuerdo con la empresa comercializadora

de energa elctrica para que toda la electricidad suministrada a la red de oficinas y
edificios en Espaa sea de origen renovable. La medida afecta a las 3.091 oficinas y
71 edificios que BBVA tiene en Espaa y evitar la emisin de 73.240 toneladas de
CO2 al ao.
En lnea con los planes ya desarrollados y en ejecucin, en 2016 lanzaremos un

nuevo PGE que establecer nuevos compromisos en materia de ecoeficiencia.
Anexo MA1 - Consumo de agua
Anexo MA2 - Consumo de papel
Anexo MA3 - Consumo de energa
Anexo MA4 - Emisiones de CO2
Anexo MA5 - Certificaciones ambientales
Anexo MA6 - Residuos gestionados
Cambio climtico y financiacin de energas En el ao 2015,

renovables BBVA ha reforzado
su compromiso con
Por un lado, a principios de este ao, BBVA entr a formar parte del Grupo Espaol la lucha contra el
para el Crecimiento Verde (GECV), una plataforma de colaboracin pblico-privada, cambio climtico, a
compuesta por ms de una treintena de empresas espaolas y que cuenta con el
travs del apoyo a
apoyo del Ministerio de Agricultura, Alimentacin y Medio Ambiente. Su objetivo es
varias iniciativas
trasladar a la sociedad y a las administraciones pblicas su visin de modelo de
crecimiento compatible con el uso eficiente de los recursos ambientales. Uno de los
principales hitos del GECV ha sido la presentacin de la Declaracin de Barcelona en
el marco de la XII Carbon Expo, que incluye diez recomendaciones a incorporar en
todas las polticas econmicas con el objeto de dar respuesta al reto del desarrollo
sostenible.
Adems, este ao, BBVA se ha inscrito en el Registro de huella de carbono,

compensacin y proyectos de absorcin de CO 2 del Ministerio de Agricultura,
Alimentacin y Medio Ambiente, un registro voluntario que fomenta que las
organizaciones espaolas calculen y reduzcan su huella de carbono.
Asimismo, en marzo de 2015, volvimos a participar en la campaa de WWF La Hora

del Planeta, apagando las luces de ms de 500 edificios repartidos en 158 ciudades
de 10 pases de Amrica y Europa.
De cara a la cumbre del clima celebrada en Pars, la COP21, BBVA se suscribi a

varias declaraciones sectoriales de apoyo internacional, como la de la European
Financial Services Round Table (EFR) y la declaracin conjunta de la Alliance of Energy
Efficiency Financing Institutions, esta ltima promovida por European Bank for
Reconstruction and Development y UNEP FI.
121
Tambin sum su apoyo a la campaa 1 milln de compromisos por el clima,
impulsada por el Ministerio de Agricultura, Alimentacin y Medio Ambiente y la
Fundacin Biodiversidad, entre otras entidades.
Ms all del respaldo a estas iniciativas, BBVA est integrando de manera progresiva
los riesgos y oportunidades del cambio climtico en su gestin diaria. As lo recoge
un estudio publicado por la gestora internacional Boston Common Asset Management,
que ha clasificado en un ranking a 45 bancos segn el control que estn realizando de
los riesgos climticos. BBVA ocupa la cuarta posicin de esta lista y es la nica
entidad espaola que aparece citada en el estudio.
En particular, BBVA ha apostado por el sector de las energas renovables. En 2015

hemos financiado proyectos con una capacidad instalada total de 1.221 MW en este Desde hace aos,
sector, un 17% ms que en 2014. hemos asumido el
compromiso de
Entre las operaciones financiadas de este ao, cabe destacar los siguientes proyectos:
financiar las
Parque fotovoltaico Silver South. Ubicado en Nevada, Estados Unidos, se
inversiones
construir en terrenos pblicos y tendr una capacidad de 250 MW. Generar necesarias para
electricidad equivalente al consumo de ms de 110.000 hogares y evitar la mitigar el
emisin anual de 150.000 toneladas de CO 2, lo que equivale a retirar 30.000 calentamiento
coches de las carreteras. global y avanzar en
una economa baja
Parque elico Cloosh Valley, Irlanda. Con una capacidad de 108 MW, el parque
en carbono
producir energa limpia equivalente al consumo anual de 62.500 hogares,
evitando anualmente la emisin de 120.720 toneladas de CO 2. El proyecto
supone un beneficio para la economa local valorado en 180 millones de euros,
de los que 45 corresponden a trabajos suministrados por proveedores locales. El
parque crear 90 empleos durante su fase de construccin.
Por otra parte, BBVA tiene tambin una activa participacin en el mercado de los
bonos verdes y sociales. Desde 2014 es firmante de los Green Bond Principles,
directrices voluntarias que establecen los requisitos de transparencia de las emisiones
y promueven la integridad en el desarrollo del mercado de bonos verdes. Con
caractersticas idnticas a los bonos tradicionales, este tipo de bonos ofrece, adems,
beneficios ambientales y sociales. Los mercados de capitales tienen un papel muy
importante en la financiacin de grandes infraestructuras y los bonos verdes y
sociales permiten canalizar grandes cantidades de fondos para proyectos que, por su
naturaleza y escala, son muy intensivos en capital. En 2015, el volumen global de las
emisiones de este tipo de bonos se ha incrementado hasta los 37.585 millones de
euros, crecimiento del que BBVA ha formado parte al liderar una de las operaciones
ms novedosas del mercado: el bono social emitido por Kutxabank para la
financiacin de viviendas de proteccin oficial. Se trata del primer bono social emitido
en Espaa que permite la financiacin de prstamos a personas y familias de bajos
ingresos para acceder a una vivienda asequible. El diseo de la estructura, liderado
por BBVA conforme a los Green Bond Principles, cont con la opinin favorable de la
agencia independiente Sustainalytics. La ejecucin de la emisin ha tenido una
excelente acogida en el mercado: 1.000 millones de euros que han atrado el inters
de inversores institucionales tradicionales y socialmente responsables. Las reas de
negocio de BBVA estn comprometidas en el asesoramiento de este tipo de
financiaciones con fines sociales y sostenibles.
122
reas de negocio
Beneficio atribuido al Grupo por reas de negocio (M)
Acceda a ms informacion sobre cada rea del Grupo haciendo clic en la tabla
reas de negocio 2015 Var (%) Var (%) (1)
Espaa 554 n.s. n.s.
Actividad bancaria 1.046 21,9 21,9
Actividad inmobiliaria (492) (45,4) (45,4)
Estados Unidos 537 25,4 5,2
Turqua 371 19,5 24,4
Mxico 2.090 9,1 8,8
Amrica del Sur 905 (9,6) 8,1
Resto de Eurasia 76 (70,4) (70,6)
Centro Corporativo (de operaciones continuadas) (2) (782) (37,4) (37,4)
Total Grupo (de operaciones continuadas) (2) 3.752 43,3 48,2
Total Grupo 2.642 0,9 4,4
Informacin adicional: Corporate & Investment Banking 1.087 3,3 8,4
(1) A tipos de cambio constantes.

123
Actividad bancaria en Espaa
2015
Beneficio atribuido al Grupo Buen comportamiento de la
nueva facturacin crediticia y de
los depsitos de clientes
1.046 M
Reduccin de saneamientos
Slidos indicadores de riesgo

+21,9% vs. 2014
En el Informe de Gestin se puede encontrar una exposicin ms detallada de esta

rea de negocio.
Definicin del rea

Esta rea de negocio incluye las unidades de Red Minorista, Banca de Empresas y
Corporaciones (BEC), Corporate & Investment Banking (CIB), BBVA Seguros y Asset
Management. Tambin incorpora las carteras, financiacin y posiciones estructurales
de tipo de inters del balance euro. Adems, desde el 24 de abril de 2015, aglutina la
actividad, el balance y los resultados del negocio bancario de Catalunya Banc (en
adelante, CX).
Prioridades de gestin Nuevo Plan de

Crecimiento para el
En lnea con las seis prioridades estratgicas que el Grupo ha definido en 2015, esta
rea
rea ha establecido un Plan de Crecimiento que tiene como focos prioritarios la
mejora de la experiencia de cliente, el impulso de las ventas digitales y la mejora
continua de la eficiencia como palancas claves para el impulso de la rentabilidad del
negocio.
1. Prioridad estratgica 1: proporcionar la mejor experiencia

posible a nuestros clientes, fijando un nuevo estndar
En 2015, el rea ha alcanzado el liderazgo entre las entidades bancarias tradicionales
en recomendacin de clientes particulares (ndice IReNe). Liderazgo que se sustenta
en la estrategia desarrollada por la Entidad en los ltimos aos, focalizada en la
mejora de la atencin y calidad de servicio y situando al cliente en el centro de su
negocio.
En los prximos aos, y enmarcado dentro del Plan de Crecimiento, el objetivo ser
alcanzar un nuevo estndar en experiencia de cliente, tanto en particulares como en
empresas. Para ello se han definido una serie de iniciativas en torno a tres grandes
ejes, en los que se sustenta la transformacin de la experiencia de cliente:
124
a) Modelo de distribucin: en clientes particulares, transformar el modelo de
distribucin presencial hacia un nuevo modelo omnicanal integrado, con capacidades
de gestin remota (gestor BBVA Contigo) que permita mayores niveles de
conveniencia, personalizacin y especializacin en el modelo de atencin a clientes,
situando el telfono mvil en el centro de la relacin cliente-Banco. En el mundo de
empresas, la creacin de un nuevo estndar de experiencia de cliente implica
profundizar en el desarrollo de un modelo de relacin basado en el asesoramiento de
alto valor y elevada especializacin y sustentado en mejoras en la atencin y en las
herramientas de asesoramiento, con especial foco en la agilidad, la rapidez de
respuesta y la excelencia operativa. En este segmento, el gestor se sita en el centro
de la relacin cliente-Banco.
b) Procesos y operaciones: revisin y mejora de los procesos con mayor impacto en el

cliente, simplificando su operativa a travs de una profunda reingeniera, con el
objetivo de poder ofrecerle la mxima conveniencia.
c) Calidad: trabajando sobre aquellos aspectos que generan mayor insatisfaccin entre
los clientes e impulsando nuestro liderazgo en calidad del servicio.
2. Prioridad estratgica 2: impulsar las ventas digitales

La disrupcin digital y la facilidad de acceso a la informacin han generado cambios
en las necesidades y en el comportamiento de nuestros clientes. La demanda de
mayor inmediatez y personalizacin por parte de los mismos nos obliga a impulsar de
forma decidida las ventas digitales como va para dar respuesta a sus necesidades.
En 2015 se han sentado las bases para poder hacer una efectiva explotacin de los
canales digitales para la venta, lo que ha supuesto un importante aumento de las
ventas digitales de aquellos productos disponibles online.
Porcentaje de total prstamos al consumo vendidos digitalmente
Espaa
19,2
17,9
9,3
Ene. 15 Jun. 15 Dic. 15
125
A futuro se han identificado tres grandes lneas de trabajo para el impulso sostenido
del crecimiento de las ventas digitales:
a) Digitalizacin de clientes: aumentando el nmero de clientes digitales y remotos

dentro de nuestra base de clientes, as como a travs de la captacin de nuevos
clientes por canales digitales.
b) Impulso de las ventas digitales: ampliando el catlogo de productos disponibles en

el entorno digital, mejorando los procesos de contratacin digital y potenciando las
ventas digitales a travs de nuevas capacidades de marketing online y big data.
c) Digitalizacin de los servicios transaccionales a empresas.
3. Prioridad estratgica 4: optimizar la asignacin de capital

Las mayores exigencias regulatorias en trminos de capital a las que se ve sometido
el negocio bancario obligan, hoy ms que nunca, al desarrollo de una estricta gestin
del capital que permita maximizar en todo momento la rentabilidad sobre el mismo.
Para ello, y con el fin de alinear las decisiones de negocio con el objetivo de optimizar
el consumo de capital, el rea est trabajando en el desarrollo e implementacin de
metodologas de gestin del capital avanzadas con el fin de realizar un riguroso
seguimiento y planificacin de su consumo.
4. Prioridad estratgica 5: adaptar el modelo, los procesos y las

estructuras para conseguir el mejor nivel de eficiencia
En trminos de eficiencia, el proceso de transformacin digital en el que se halla
inmersa el rea permitir alcanzar en los prximos aos nuevas mejoras de eficiencia
de carcter disruptivo, sustentadas en cambios de nuestro modelo productivo.
5. Prioridad estratgica 6: desarrollar, retener y motivar al mejor

equipo
Los ambiciosos retos y el profundo proceso de transformacin que supone este Plan
de Crecimiento requieren contar con un equipo altamente capacitado. Conscientes del
reto que esto supone, se han puesto en marcha una serie de iniciativas que buscan
desarrollar, retener y motivar al mejor equipo, fomentando el orgullo de pertenencia,
mediante nuevas polticas y procedimientos individualizados de desarrollo profesional
y de talento.
En definitiva, la Actividad Bancaria en Espaa, a travs de su Plan de Crecimiento y las

lneas de trabajo que lo sustentan, apuesta, de manera decidida, por la construccin
de una ventaja competitiva de largo plazo: un nuevo estndar de experiencia de
cliente como palanca para el crecimiento, retencin y vinculacin de nuestra base de
clientes sobre la que crear relaciones duraderas con ellos, pilar fundamental de la
rentabilidad futura de nuestro negocio.
126
Actividad inmobiliaria en Espaa

Beneficio atribuido al Grupo La contribucin negativa del rea
a resultados contina
reducindose
-492 M
Cada de saneamientos y
provisiones inmobiliarias
-45,4% vs. 2014 Mejora de los indicadores de

riesgo
Exposicin neta*
-9,6% vs. Dic14

-1,2% con CX
* Permetro de transparencia segn la Circular 5/2011
del Banco de Espaa.

rea de negocio.
Definicin del rea

Esta rea gestiona de manera especializada los activos inmobiliarios del Grupo, en los
que se incluyen los inmuebles adjudicados, tanto de origen hipotecario comprador
como de origen promotor, el negocio crediticio promotor y otros activos relacionados.
Quedan fuera de su permetro los inmuebles de uso propio.
Prioridades de gestin El objetivo es

aportar valor al
La Actividad Inmobiliaria en Espaa tiene una doble misin que cumplir en el negocio
Grupo
inmobiliario del Grupo BBVA, que se resume en:
Garantizar la reduccin del stock inmobiliario, minimizando las prdidas.
Ser soporte de know-how para la generacin de un nuevo negocio de financiacin

de operaciones con colateral inmobiliario, aportando el conocimiento experto a la
valoracin y gestin de este tipo de colaterales a lo largo de todo el ciclo de vida
de las operaciones.
Con este doble objetivo, la Actividad Inmobiliaria en Espaa contribuir al Grupo en su

proceso de transformacin, aportando valor en, al menos, cuatro de las prioridades
estratgicas definidas a nivel global.
1. Prioridad estratgica nmero 4: optimizar la asignacin de

capital
Gracias a la reduccin de la exposicin inmobiliaria y a la gestin de la recuperacin
del valor de la cartera.
127
2. Prioridad estratgica 3: crear / asociarse / adquirir nuevos
modelos de negocio; y prioridad estratgica 6: desarrollar, retener
y motivar al mejor equipo
Inteligencia inmobiliaria para nuevos modelos de negocio y capital humano de
primera clase: diseo de polticas, procesos, procedimientos y herramientas de
gestin de balances con subyacente inmobiliario.

Liderazgo en eficiencia: redefinicin del modelo de gestin y de estructura de control
y governance vinculado a la toma de decisiones.
La cartera a gestionar es diversa y heterognea. Por ello es necesario combinar

diferentes lneas de gestin, atendiendo a la naturaleza de los activos y a las
alternativas disponibles en el mercado, que permitan procesos de desinversin
eficaces.
En ese sentido, y de forma resumida, se identifican:
a) Los siguientes tipos de activos:
Crdito vivo: crdito sano o crdito que prevemos convertir en sano.
Activos que requieren ser saneados jurdica, material y/o comercialmente, como
paso previo a su recuperacin.
Activos a vender, que incluye todo el producto terminado y aquellos suelos que
por tamao/caractersticas es conveniente vender.
Activos que requieren de una transformacin previa para recuperar valor; en

general, obras en curso y suelos de tamao mediano o grande. En estos casos, en
las condiciones de mercado actuales, el valor en venta sin desarrollar se estima
muy inferior al valor del producto desarrollado.
Gestin de sociedades participadas procedentes de Unnim y CX, as como la

participacin en Metrovacesa.
b) Las siguientes lneas o palancas de gestin:
Gestin y control de las entradas por adjudicaciones o cesiones de remate.
Impulso de las ventas a partir de la focalizacin de planes especializados por

naturaleza del producto (producto terminado/suelos) y tipologa del canal
(minorista/mayorista).
Gestin, transformacin y puesta en carga de obras en curso y suelos (cuando no

sea posible o conveniente la venta de este tipo de activos).
128
Estados Unidos

constantes Desempeo favorable de la
actividad, con foco en un
Beneficio atribuido al Grupo crecimiento rentable
537 M Control del gasto
Los indicadores de riesgo siguen

en niveles mnimos
+5,2% vs. 2014
rea de negocio.
Definicin del rea

Esta rea incorpora los negocios que el Grupo desarrolla en Estados Unidos a travs
de BBVA Compass, Propel Venture Partners (Propel), as como los activos y pasivos de
la oficina de Nueva York.
BBVA Compass es una entidad bancaria que cuenta con 666 sucursales. Se trata del
vigsimo-segundo banco ms grande de Estados Unidos en trminos de cuota de
mercado de depsitos.
Presencia BBVA Compass
129
Propel Venture Partners (Propel) invierte en startups disruptivas de la industria
financiera con el objetivo de transformar el sector de los servicios financieros. Para
ello, est en contacto con empresas que estn desarrollando tecnologas y modelos
de negocio para construir la mejor experiencia de cliente de la era digital, uno de los
ejes clave en el proceso de transformacin integral de BBVA. En 2015, BBVA Compass
ha invertido en: Spring Studio, una empresa especializada en experiencia de usuario.
Esta inversin, junto con otras realizadas en 2014, como la compra de Simple, tiene el
objetivo de acelerar los esfuerzos de BBVA para convertirse en el banco digital lder
en todas las geografas en las que opera.
Prioridades de gestin Seguir creando una

propuesta de valor
En 2015, BBVA Compass ha seguido avanzando en la creacin de una propuesta de
digital diferencial
valor diferencial, bsicamente a travs del continuo lanzamiento de nuevos productos
ha sido y ser la
y servicios innovadores y la constitucin de varias alianzas estratgicas.
prioridad de
En lnea con las seis prioridades estratgicas que el Grupo ha definido en 2015, BBVA
gestin del rea
Compass ha establecido sus prioridades de gestin para 2016:

A travs de la herramienta Net Promoter Score (NPS), BBVA Compass ha realizado un
anlisis de la satisfaccin de sus clientes y ha extrado las siguientes conclusiones:
La satisfaccin de la clientela ha cobrado impulso a lo largo de 2015.
El nmero de incidencias se ha reducido, sus tiempos de resolucin tambin.
La base de clientes est creciendo y su rentabilidad tambin.
Para seguir avanzando en satisfaccin de la clientela y en aumento de la base de

clientes y en su rentabilidad, BBVA Compass ha definido una serie de iniciativas:
Promover el tratamiento automatizado de las rdenes de clientes, a la vez que se

sigue reduciendo el nmero de incidencias a travs de una reingeniera completa
de procesos.
Proporcionar un servicio excelente, apoyado y promovido por un cambio cultural

en la organizacin.
Multiplicar el nmero de clientes rentables, al mismo tiempo que se intenta

maximizar la vinculacin de la clientela.

Los datos en relacin a las ventas digitales en BBVA Compass arrojan las siguientes
conclusiones:
Las ventas digitales han evolucionado a lo largo de 2015 por encima de las
expectativas.
Se sigue trabajando en el desarrollo de capacidades para que BBVA Compass se

convierta en un digital challenger, as como en mejorar la prevencin del fraude
a travs de los nuevos canales digitales.
Los datos de penetracin online y mvil (porcentaje sobre el total de clientes de

la entidad que utilizan la banca online y mvil) estn a la altura de los alcanzados
por bancos de primer nivel.
130
BBVA Compass est trabajando en torno a tres iniciativas con respecto a esta
prioridad:
Seguir impulsando las ventas digitales rentables a travs del desarrollo del
marketing digital y el apalancamiento en el big data.
Continuar mejorando la usabilidad y experiencia de usuario de los canales
digitales.
Minimizar el fraude y mejorar la seguridad y proteccin de datos de los clientes.

modelos de negocio
Del anlisis de la situacin actual se han sacado las siguientes conclusiones:
Se estn estableciendo las bases para una plataforma abierta conjunta con Simple
y Dwola. Esta plataforma supondr una ventaja competitiva que permitir
conseguir unos resultados y un posicionamiento diferenciales.
La migracin de clientes de Simple hacia la plataforma de BBVA Compass

evoluciona segn lo previsto.
La infraestructura de servicio est preparada para trabajar con nuevos socios.
En este caso, se ha establecido una iniciativa estratgica: maximizar las sinergias e

ingresos con los socios existentes y con los nuevos a travs de la implantacin del
modelo de plataforma abierta.
4. Prioridad estratgia 4: optimizar la asignacin de capital

En el entorno actual, de reducidos tipos de inters y diferenciales presionados a la
baja, BBVA Compass ha definido las siguientes iniciativas para seguir teniendo
capacidad de generacin de capital:
Generar crecimiento a travs de la diversificacin de la cartera crediticia, con foco

en los segmentos ms rentables.
Incrementar las fuentes de ingresos por comisiones.
Seguir monitorizando el capital, la liquidez y la calidad de los activos.

Del anlisis de la situacin actual, BBVA Compass ha sacado las siguientes
conclusiones:
La evolucin del gap de eficiencia ha sido favorable.
La trayectoria de la eficiencia en la entidad ha estado marcada por los cambios

regulatorios, que han impactado tanto en las comisiones como en los gastos, y
tambin por el perfil de riesgos ms austero del rea y los gastos de construccin
de la plataforma.
131
Las iniciativas puestas en marcha se enfocan en:
Continuar con el estricto control de los costes.
Continuar mejorando la productividad de la red.

equipo
Las conclusiones que el rea ha extrado tras el anlisis de la situacin actual en
materia de equipo son las siguientes:
La plantilla se ha reducido en los ltimos aos.
La rotacin de empleados en la red se ha estabilizado.
La base de empleados es muy diversa.
Se est adoptando la metodologa agile en toda la organizacin.
Las iniciativas que se estn implementando son:
Medidas concretas para favorecer el crecimiento y desarrollo del equipo, as

como su implicacin.
Fomentar la aplicacin de la metodologa agile.
132
Turqua

constantes Contina el dinamismo de la
Beneficio atribuido al Grupo actividad
Buen comportamiento de los

371 M ingresos de carcter recurrente
Indicadores diferenciales de
calidad crediticia
-1,1% vs. 2014

rea de negocio.
Definicin del rea

Esta rea incluye la participacin de BBVA en Garanti (del 39,9% desde el tercer
trimestre de 2015), entidad que se incorpora en los estados financieros del Grupo por
el mtodo de la integracin global.
Garanti es una entidad bancaria que cuenta con ms de 23.000 empleados, que
proporcionan una extensa gama de servicios financieros a sus cerca de 14 millones de
clientes a travs de una amplia red de distribucin, con 971 sucursales en Turqua, 7
en Chipre, 1 en Luxemburgo y 1 en Malta. Tambin cuenta con 3 oficinas de
representacin en Londres, Dusseldorf y Shanghi.
Presencia de Garanti Bank
133
Prioridades de gestin Garanti alinea sus
prioridades de
En lnea con las seis prioridades estratgicas que el Grupo ha definido en 2015,
gestin a las
Garanti ha establecido sus prioridades de gestin para el ao 2016:
prioridades
estratgicas del
1. Prioridad estratgica 1: proporcionar la mejor experiencia Grupo BBVA
Mejorar la experiencia del cliente es un aspecto fundamental para Garanti. El
objetivo es siempre prestar un servicio muy por encima de sus expectativas,
buscando ofrecer una excelente experiencia al cliente, no solo mediante procesos
inteligentes y giles sino tambin con una calidad del servicio excepcional. Para
ello se han empezado a realizar encuestas a posteriori con el fin de identificar
reas de mejora. Garanti se est centrando especialmente en ser ms
transparente, con procesos ms claros y con un comportamiento responsable
ante sus clientes.
Aumentar la clientela de forma eficaz, poniendo el foco en mejorar los procesos

de captacin de clientes. En paralelo a los esfuerzos centrados en la experiencia
de cliente, se est tratando de mejorar la fidelizacin de los mismos a travs de
iniciativas concretas de retencin.

Aumentar la digitalizacin de la clientela y las ventas digitales, ofreciendo a los
clientes una experiencia ininterrumpida, al poner a su alcance los canales ms
fcilmente accesibles. Garanti es lder tanto en banca por Internet como en banca
mvil en un mercado en que la inmensa mayora de las transacciones financieras no
monetarias se llevan a cabo a travs de canales digitales. Aumentar la cuota de los
canales digitales sobre las ventas totales del banco es otra prioridad clave. El objetivo
es lograr un mayor aprovechamiento de dichos canales a travs de la mejora de los
servicios digitales con nuevas prestaciones y el desarrollo de nuevas aplicaciones y
nuevos productos digitales.

Optimizacin de la asignacin de capital para garantizar un crecimiento sostenible
y alcanzar una rentabilidad ptima. Para ello se est trabajando en disear una
metodologa de rentabilidad ajustada al riesgo basada en productos o segmentos
que facilite una valoracin ms exacta de las oportunidades de negocio que
tengan mayor retorno.
Foco en alta rentabilidad mediante la creacin de valor sostenible para los

inversores y la generacin orgnica de capital. La consecucin de una base de
ingresos que provenga de las relaciones con clientes es crucial. Para ello, Garanti
busca oportunidades para diversificar las fuentes de ingresos no financieros. La
eficacia en la gestin de los diferenciales, la prudencia en la gestin del riesgo y
el control de costes son otros factores fundamentales para mantener y mejorar la
rentabilidad.
Prudencia en la gestin del riesgo como palanca para mejorar el rendimiento. La

alta calidad de los activos, fruto de unos sistemas de gestin del riesgo
avanzados y de la interiorizacin de una cultura de riesgos por parte de toda la
plantilla, es lo que diferencia a Garanti en su mercado.
134
estratgica 5: adaptar el modelo, los procesos y las
Continuar mejorando el elevado nivel de eficiencia alcanzado en procesos y modelos
de negocio, junto con otras medidas de reduccin de costes, seguirn siendo
prioritarios en el futuro. La digitalizacin de clientes y procesos, junto con la
movilizacin de la fuerza de ventas a travs de soluciones digitales, son la base sobre
la que sustentar la mejora de la eficiencia. En este sentido, fomentar la transformacin
digital de las transacciones de las sucursales ser otra rea de inters.
5. Prioridad estratgica 6: Desarrollar, retener y motivar al mejor

equipo
Desarrollo del compromiso de los empleados, manteniendo la fidelidad y la lealtad del
personal altamente cualificado de Garanti como ncleo de su xito sostenible. El
modelo de liderazgo y competencia se redisear y se integrar con otras prcticas de
recursos humanos y de formacin, tales como planes de seleccin, gestin del
rendimiento, planificacin del reemplazo y desarrollo.
135
Mxico

constantes Actividad creciendo a doble dgito
Beneficio atribuido al Grupo
Resistencia de los resultados, en
2.090 M un entorno econmico moderado
Mejora de los indicadores de

riesgo
+8,8% vs. 2014

rea de negocio.
Definicin del rea

Esta rea engloba los negocios bancarios y de seguros desarrollados por el Grupo
BBVA en Mxico (en adelante, BBVA Mxico).
Prioridades de gestin Slida evolucin de

resultados con una
En 2015, BBVA Bancomer ha avanzado en lnea con la transformacin digital del
elevada resistencia
Grupo. En Mxico se han desarrollado diversas iniciativas, productos y servicios para
de los ingresos
mejorar la experiencia de sus clientes y hacer ms eficientes los procesos.
recurrentes. Se
En lnea con las seis prioridades estratgicas del Grupo, BBVA Bancomer ha
mantiene el foco en
establecido las siguientes prioridades de gestin para 2016: la continua mejora
de la calidad del
1. Prioridad estratgica 1: proporcionar la mejor experiencia servicio
posible a nuestros clientes
Objetivo: BBVA en Mxico busca establecer un nuevo estndar en la experiencia de
cliente. El objetivo no es solo ofrecer productos y servicios que cubran las
necesidades de cada cliente. Se busca, adems, generar un sentido de pertenencia.
Para ello se han desarrollado e implementado diversas iniciativas para que BBVA
Bancomer se anticipe a las necesidades de sus clientes, crendoles un valor aadido y
mejorando, por tanto, su experiencia.
Iniciativas: Entre algunas de las iniciativas y proyectos se puede comentar la

instalacin del modelo Experiencia nica en el 100% de la red. Este modelo no solo
estandariza la forma de atencin a los clientes, sino que tambin genera una
certificacin interna para seguir mejorando el servicio. Adems, se ha completado la
remodelacin de ms de 1.400 sucursales en Mxico.
Todo lo anterior ha permitido a BBVA Bancomer ser reconocido por sus clientes como
el banco con el mejor servicio de Mxico. Como reflejo de ello, la institucin ha
logrado escalar tres peldaos y colocarse en la primera posicin del ndice de
Recomendacin Neta (IReNe) en comparacin con los principales competidores del
pas.
136
2. Prioridad estratgica 2: impulso de las ventas digitales
Objetivo: Impulsar las ventas a travs de canales digitales y ser ms eficiente para
hacer el negocio ms escalable de forma ms rpida. BBVA en Mxico ha desarrollado
diversos productos para facilitar el acceso a los servicios financieros. La intencin de
estos nuevos productos es generar una mayor disponibilidad y facilitar la contratacin
de productos a travs de medios digitales.
Iniciativas: Con el lanzamiento de One-click se permite ofrecer a los clientes un

acceso ms fcil a prstamos al consumo a travs de canales digitales y remotos,
como Bancomer.com, Bancomer Mvil y cajeros automticos. En este sentido,
durante 2015 se ha logrado duplicar el nmero de crditos al consumo otorgados por
estos canales de modo que, al cierre del ao, el 15% del total de los crditos al
consumo se colocan ya por medio de dichos canales.
Durante 2015 tambin se han lanzado diversas aplicaciones para impulsar el negocio
digital, tales como: BBVA Send, para envo de dinero; BBVA Wallet, para consulta de
saldo y movimiento en tarjetas de crdito y dbito; Vida BBVA Bancomer, programa
de lealtad para los clientes; Wibe, contratacin de seguros en lnea; App Lnea
Bancomer, atencin telefnica directa al cliente; Bancomer Trader, para compraventa
de acciones en lnea.
3. Prioridad estratgica 4: optimizacin de la asignacin de capital

Objetivo: Optimizar la asignacin de capital, a travs del impulso y la mejora de la
rentabilidad para la adecuada sostenibilidad del negocio.
Iniciativas: Generar procesos ms eficientes que permitan una gestin integral del
capital, con decisiones acertadas para seguir creciendo. Se ha estado trabajando en
un rediseo de los procesos y herramientas para asegurarse que BBVA Bancomer y
sus filiales sean ms eficientes en trminos de capital. Todo ello tomando siempre en
cuenta la importancia de cumplir con los requerimientos de las autoridades locales e
internacionales.

Objetivo: Se busca proporcionar un mayor valor a los clientes a un precio razonable,
alcanzando altos niveles de productividad en toda la cadena de valor con un claro
enfoque en la actividad comercial.
Iniciativas: Se estn implementando diversos planes de accin para incrementar la

productividad de las redes. Tambin se estn adaptando los modelos definidos para
cada segmento de cliente con el fin de diferenciar la oferta de servicios financieros a
travs canales de distribucin especficos para cada uno de ellos. Adems, se estn
mejorando los servicios de prevencin del fraude y de eficiencia del anlisis de la
informacin.
137
equipo
Objetivo: Atraer, retener e inspirar un equipo de primera clase. Contar con un equipo
de trabajo capaz, enfocado a entregar resultados alineados a la estrategia, y
desarrollar y retener al mejor talento.
Iniciativas: Implementacin de un modelo de liderazgo. Hacia el interior de la

institucin se ha iniciado el relanzamiento de la estrategia de comunicacin de cultura
y valores corporativos, para mantenerlos arraigados e inmersos en la plantilla y en el
da a da. A travs del desarrollo de iniciativas multidisciplinarias, se busca
incrementar los niveles de transparencia y satisfaccin de los colaboradores. Estas
iniciativas se han visto reflejadas en una mejora de la encuesta anual de Great Place
To Work, en la cual se ha subido 4 posiciones en el ltimo ao.
6. Prioridad estratgica adicional: Responsabilidad Social

En el caso de Mxico se ha definido una prioridad estratgica adicional, debido a la
importancia que tiene la Fundacin BBVA Bancomer para el pas.
Objetivo: La institucin, preocupada por el desarrollo y bienestar social, ha generado

iniciativas para impulsar y apoyar a las comunidades cercanas al mbito de actuacin
de BBVA Bancomer. Es fundamental contar con una sociedad debidamente educada e
informada.
Iniciativas: Se ha destinado parte de los beneficios del banco a apoyar la educacin de

nios de bajos recursos con pocas oportunidades de desarrollo. BBVA en Mxico ha
implementado programas de becas para impulsar la educacin y tambin ha buscado
facilitar la donacin para estas becas.
Se han implementado programas de educacin financiera para capacitar a las

personas sobre las ventajas prcticas y el impacto positivo que puede tener en sus
planes de vida el uso de servicios y productos financieros.
Para los colaboradores de la institucin tambin se ha impulsado el voluntariado

corporativo para apoyar a las comunidades ms necesitadas, con diversas actividades.
Existe adems el programa de Mejora Urbana Bancomer, que tiene como objetivo
desarrollar el entorno cercano a las oficinas de BBVA Bancomer para que la sociedad
sienta los beneficios de la cercana de la marca.
138
Amrica del Sur
2015
constantes Aumento de la actividad
Beneficio atribuido al Grupo
Generacin de ingresos
recurrentes
905 M
Estabilidad de los indicadores de
riesgo
+8,7% vs. 2014

rea de negocio.
Definicin del rea

Amrica del Sur gestiona los negocios bancarios y de seguros desarrollados por el
Grupo en la regin. El rea presenta una notable diversificacin, con unidades
operando en prcticamente todos los pases.
Presencia de BBVA en Amrica del Sur
(31-12-2015)
Bancos Gestoras de pensiones Compaas de seguros
Argentina x x
Bolivia x
Chile x x
Colombia x x
Paraguay x
Per x
Uruguay x
Venezuela x x
139
Prioridades de gestin Durante la segunda
mitad de 2015 se
En el marco de este Plan se han comenzado a ejecutar diversos programas de
ha lanzado un
transformacin, a desarrollar proyectos tecnolgicos, a ampliar el nmero de canales
nuevo
de distribucin y a mejorar la oferta de valor. Se han logrado destacables avances en
Plan de Crecimiento
los objetivos establecidos, como son situar a BBVA como el Banco preferido por los
para reforzar el
clientes y como el primer Grupo financiero digital de la regin.
liderazgo de BBVA
De esta forma, los esfuerzos en 2015 se han centrado principalmente en las en la regin como
siguientes lneas de actuacin: referente en calidad
del servicio y
1. Prioridad estratgica 1: proporcionar la mejor experiencia capacidad de
posible a nuestros clientes relacin digital con
sus clientes
Mejorando la calidad de servicio ofrecida a travs de todos los canales de interaccin
y asegurando un contacto continuo que permita conocer las causas races de su
satisfaccin o desagrado. Este foco en la calidad ha permitido que BBVA sea el lder
en la comparativa con sus peers en muchos de los pases de Amrica del Sur donde
opera; por ejemplo en Per, Argentina, Paraguay o Uruguay.
2. Prioridad estratgica 2: impulso de las ventas digitales

Se ha proseguido con el fortalecimiento de la estrategia digital, a travs del
lanzamiento de pginas web con ms funcionalidades, aplicaciones especficas para
banca mvil y diseo de una nueva oferta de servicios, como por ejemplo BBVA
Wallet, producto lanzado primero en Chile, que permite a los usuarios gestionar sus
medios de pago con gran facilidad y que fue galardonado como Most Innovative
Banking Product Chile 2015 por la revista Global Banking and Finance Review. BBVA
Wallet ser lanzado en otros pases de Amrica del Sur. La aplicacin Francs GO,
creada por BBVA Francs en Argentina, permite a los clientes obtener ventajas
exclusivas, como descuentos y acumulacin de puntos usando los medios de pago del
banco. Las entidades de la regin han mejorado sus capacidades de venta digital,
logrando una facturacin de alrededor del 10% del total en algunos productos, como
el crdito al consumo.

modelos de negocio
Se ha continuado con la implantacin de joint ventures en el negocio de consumer
finance de vehculos, poniendo en marcha alianzas estratgicas con marcas que
tienen una implantacin global y una importante penetracin en Colombia y
Argentina. En Per, se ha completado la compra del 100% del negocio de financiacin
de autos de BBVA Consumer Finance Chile.
4. Adems, y dentro del marco de la prioridad estratgica nmero

6: desarrollar, retener y motivar al mejor equipo
Se ha seguido con la trasformacin de las formas de trabajo internas, con iniciativas
como:
Desarrollo de nuevas formas de trabajo, especialmente mediante la introduccin

progresiva de equipos de trabajo bajo el formato agile, que facilita el desarrollo
de soluciones y productos de forma ms rpida y eficaz mediante la creacin de
equipos multidisciplinares enfocados a un objetivo comn.
140
Transformacin de los espacios de trabajo en las sedes corporativas que permiten
una interaccin ms rpida y sencilla. Esta transformacin ya se ha realizado en
Chile y prximamente se implementar en la nueva sede en Argentina.
Para 2016, Amrica del Sur seguir priorizando su evolucin hacia un ecosistema
digital, buscando no slo la venta de productos, sino tambin la transaccionalidad y el
autoservicio digital. Asimismo, la regin profundizar en la optimizacin de las
capacidades comerciales de su red fsica. Adems, esta rea desarrollar nuevos
proyectos que incrementen la velocidad de lanzamiento de productos y servicios al
mercado y reduzcan los costes.
Por un lado, se dar un nuevo impulso a planes de actuacin orientados a

proporcionar la mejor experiencia posible a nuestros clientes. En este sentido se
prev:
Mayor frecuencia de lanzamiento de productos y desarrollo de capacidades

orientadas a la gestin integral del cliente, con especial nfasis en la creacin de
una propuesta de valor digital diferencial apalancada en los equipos de
transformacin que trabajan en formato agile.
Desarrollo de formatos de relacin personal remota orientados a la gestin

telefnica, poniendo a disposicin de nuestros clientes un modelo de relacin
ms cmodo, accesible y especializado.
En sintona con el fortalecimiento de las ventas digitales, se seguirn desarrollando

herramientas y capacidades que logren su impulso, mediante el desarrollo de
capacidades de contratacin end to end en forma remota y digital, como por ejemplo
lanzamiento de productos one-click (de contratacin en un solo click).
Asimismo, se seguirn desarrollando alianzas para mejorar la propuesta de valor de

nuestros clientes a travs, por ejemplo, de programas de puntos con aerolneas
lderes, como LAN en Argentina, y extensin del programa LifeMiles de Avianca, que
abarcar tanto a Colombia como a Per. Tambin se implementarn herramientas y
modelos de gestin orientados a la optimizacin de comisiones y precios en el
proceso de venta de la red. Adicionalmente, se mejorar la propuesta de valor para
los clientes internacionales del banco, con foco en el segmento de empresas, que les
permitan ampliar sus negocios en las distintas geografas donde opera el Grupo BBVA.
Con el objetivo de conseguir el mejor nivel de eficiencia, se desarrollarn planes de

apoyo a la gestin comercial de la red con diferentes iniciativas destinadas a
incrementar su productividad y efectividad, optimizando recursos y revisando
herramientas, procesos y capacidades.
Todas estas actividades se realizarn priorizando la satisfaccin de nuestros clientes,

basndonos en un modelo de calidad en el que la interaccin tanto digital como
personal con ellos, sea el elemento primordial que nos permita mejorar de forma
continua.
141
Resto de Eurasia

Mejora del comportamiento de la
Beneficio atribuido al Grupo actividad crediticia
Significativo incremento de los

76 M depsitos de clientes
Resultados de 2015 afectados por

la ausencia del dividendo de
-70,4% vs. 2014 CNCB

rea de negocio.
Esta rea de negocio incorpora la actividad llevada a cabo en el resto de Europa y

Asia, es decir, los negocios minoristas y mayoristas desarrollados por el Grupo en la
zona.
142
Centro Corporativo
rea de negocio.
El Centro Corporativo es un agregado que contiene todo aquello no repartido entre

las reas de negocio por corresponder bsicamente a la funcin de holding del Grupo.
Aglutina: los costes de las unidades centrales que tienen una funcin corporativa; la
gestin de las posiciones estructurales de tipo de cambio; determinadas emisiones de
instrumentos de capital realizadas para el adecuado manejo de la solvencia global del
Grupo; carteras, con sus correspondientes resultados, cuya gestin no est vinculada
a relaciones con la clientela, tales como las participaciones industriales; ciertos activos
y pasivos fiscales; fondos por compromisos con empleados; fondos de comercio y
otros intangibles. Adicionalmente, tambin recoge el resultado de operaciones
corporativas efectuadas por el Grupo y que se comentan a lo largo de este informe.
143
Corporate & Investment
Banking
rea de negocio.
Definicin
Corporate & Investment Banking (CIB o BBVA CIB) integra los negocios mayoristas del
Grupo, es decir, las actividades de banca de inversin, mercados globales, prstamos
globales y servicios transaccionales para clientes corporativos internacionales e
inversores institucionales, en todas las geografas donde est presente.
BBVA CIB es un proveedor de servicios de alto valor aadido que, gracias a su exitoso
modelo de negocio, dispone de un completo catlogo de productos que incluye desde
las ms sencillas a las ms complejas soluciones para sus clientes.
La elevada presencia y experiencia de BBVA en los mercados de Latinoamrica ha

permitido a BBVA CIB posicionarse como un importante referente para clientes de
todo el mundo con intereses en esta regin.
CIB: una unidad global con un negocio diversificado
Cuenta con 3.747 empleados con presencia en 27 pases
Fuente: Talent & Culture. Datos actualizados a cierre de diciembre de 2015.
144
El cliente como
pilar principal, en

lnea con las
customer-centric
prioridades
ello en lnea con las prioridades estratgicas del Grupo. Esto ha supuesto trabajar en
estratgicas del
el desarrollo de un modelo menos intensivo en capital y ms eficiente en trminos de
Grupo
costes, as como continuar con el avance en la transformacin digital.
De cara al futuro, BBVA CIB busca seguir ofreciendo un crecimiento diferencial y una
rentabilidad superior a la industria, apoyados en un modelo de negocio recurrente y
estable, alineado con las principales prioridades estratgicas y financieras del Grupo:

posible a nuestros clientes, fijando un nuevo estndar; y 2:
impulsar las ventas digitales
Customer Experience & Digital Sales como base de la transformacin del negocio, a
travs del desarrollo de nuevos canales digitales en los que lograr una mayor
integracin de los clientes, facilitando un abanico ms amplio de productos y
mejorando los procesos mediante un mayor grado de automatizacin, transparencia y
rpida ejecucin. Todo ello en busca de una mejor experiencia de cliente.

Optimizar el modelo de capital mediante el desarrollo de nuevos procesos y
herramientas que nos ayuden a adecuarnos, en trminos de capital, a los nuevos
requerimientos regulatorios.

Eficiencia en costes, mediante la promocin de una poltica de costes enmarcada
dentro de las directrices corporativas, con un mayor nfasis en la gestin de los
gastos discrecionales.

equipo
Por ltimo, BBVA CIB est desarrollando iniciativas para impulsar el talento de su
equipo y facilitar el cambio cultural que desde Talent & Culture se viene desarrollando
e implantando en todo el Grupo.
145
Materialidad y dilogo con
los grupos de inters

En BBVA disponemos, en cada pas en el que estamos presentes y en cada rea de negocio, de un amplio
repertorio de herramientas para la consulta y el dilogo con todos los grupos de inters.
Estas herramientas garantizan dos cosas: que los grupos de inters disponen de los canales adecuados para ser
atendidos, y que BBVA cuenta con suficientes fuentes de informacin para conocer sus prioridades y expectativas
en su relacin con la Entidad y as dar respuesta.
Clientes y sociedad
Herramientas de escucha y dilogo Alcance

Encuesta de satisfaccin y recomendacin de los clientes y otras investigaciones cuantitativas y
Grupo BBVA
cualitativas de calidad/satisfaccin gestionadas por el rea de Customer Solutions
Servicio de atencin al cliente y comits de anlisis de quejas y reclamaciones Grupo BBVA
Defensor del cliente Grupo BBVA
Encuesta de reputacin externa a clientes y sociedad en general (RepTrak) Grupo BBVA
Tracking continuo o seguimiento de publicidad y marca Grupo BBVA
Focus groups y jornadas de trabajo con clientes para conocer su opinin sobre temas concretos
Grupo BBVA
(adicionales a la calidad del servicio)
Anlisis de presencia en redes sociales (Facebook, Twitter) y medios online:

HootSuite
Blog bbvasocialmedia.com
Grupo BBVA
Epsilon Dashboard
Alto Analytics
Anlisis de presencia en medios de comunicacin Grupo BBVA
Dilogo directo con ONG, medios, expertos, centros acadmicos y de investigacin Grupo BBVA
Fuentes secundarias sobre tendencias y expectativas de la opinin pblica y organizaciones de la

Grupo BBVA
sociedad civil
Participacin en actos y foros de Responsabilidad y Reputacin Corporativa Grupo BBVA
Servicios de estudios de BBVA Research Grupo BBVA
Departamento de Communications y Responsible Business/Responsabilidad y Reputacin

Corporativas. Utiliza la mayor parte de estas herramientas/fuentes y cumple con la funcin de Grupo BBVA
radar
146
Empleados

Servicio de Atencin al Empleado Grupo BBVA
Encuestas de satisfaccin de empleados Grupo BBVA
Encuesta de reputacin interna, RepTrak Grupo BBVA
Revista T&BBVA - Pasin por las Personas Grupo BBVA
Portal del Empleado: T&BBVA Grupo BBVA
Portal "Genera" Grupo BBVA
Entrevistas de fijacin de objetivos, competencias y retroalimentacin Grupo BBVA
Gestores de Talent&Culture Grupo BBVA
Grupo BBVA
Comunidades de Google+ (excepto
Estados Unidos)
Revista digital Espaa
Apntate Grupo BBVA
Departamento de Relaciones Laborales e interlocucin con los representantes de los

Espaa
trabajadores
Comits de empresa Espaa
Comisin de igualdad Espaa
Comit de Seguridad y Salud Espaa
Comisin apartamentos Espaa
Comisin de Control Fondo Pensiones Espaa
Comisin Tcnica Fondo Pensiones Espaa
Comit de Empresa Europeo Espaa
Reunin de presentacin de resultados Grupo BBVA
147
Accionistas e inversores

Junta General de Accionistas Grupo BBVA
Pgina web (accionistaseinversores.bbva.com) Grupo BBVA
Informe Anual, informes trimestrales y hechos relevantes Grupo BBVA
Contacto constante con accionistas e inversores (buzn electrnico,

Grupo BBVA
telfonos de atencin, eventos en sucursales bancarias, etc.)
Roadshows y reuniones con inversores y accionistas Grupo BBVA
Asistencia a conferencias para inversores y accionistas Grupo BBVA
Relacin con analistas y agencias de rating Grupo BBVA
Servicios de alerta y envos de informacin relevante Grupo BBVA
Anlisis de las expectativas y prioridades de los analistas de

sostenibilidad (MSCI, RobeSAM, Sustainalytics, Vigeo, CDP, GS Sustain, Grupo BBVA
Oeken, EIRIS) e inversores con inquietudes en esta materia
Reguladores

Relaciones Institucionales: Coordinacin la participacin del banco en
distintas agrupaciones formales e informales para mejorar el Grupo BBVA
entendimiento de las preocupaciones de los reguladores
Departamentos que gestionan la relacin con los reguladores: General

Secretary, Legal & Compliance, Global Economics Regulation & Public
Grupo BBVA
Affairs, Internal Audit, Global Risk Management, Gabinete de
Presidencia
Informes de tendencias regulatorias:

KPMG Evolving Banking Regulation
Deloitte Top 10 for 2015: Our outlook for financial markets,

regulation and supervision Grupo BBVA
Sustainability Accounting Standards Board (SASB)
Proveedores

Buzn de proveedores de BBVA Grupo BBVA
Encuesta de satisfaccin de proveedores Grupo BBVA
La mesa de ayuda global a proveedores Grupo BBVA
148
Anlisis de materialidad
Este ao el proceso de definicin de los asuntos materiales ha sido bottom-up, es
decir, cada uno de los pases ha realizado su ejercicio de materialidad teniendo en
cuenta la realidad local y, a posteriori, se han consolidado todos los ejercicios para
tener la visin global de Grupo. Esta metodologa ha sido elaborada siguiendo las
recomendaciones de la gua para la elaboracin de memorias de sostenibilidad de GRI
G4.
El resultado final del proceso es una matriz de materialidad en la que cada uno de los
issues relevantes identificados se clasifica en base a dos variables: importancia para En 2015, la
los stakeholders e importancia para el negocio de BBVA. definicin de los
asuntos materiales
1. Proceso de definicin de asuntos materiales ha sido bottom-up,
a) Identificacin de asuntos materiales: cuyo resultado final
Para elaborar el listado final de asuntos materiales nos hemos basado en aquellos ha sido una matriz
asuntos que han sido definidos como riesgos reputacionales para BBVA, y en la en la que los
identificacin de otros asuntos materiales que no representan un riesgo. asuntos relevantes
se clasifican en
En ambos casos, las fuentes consultadas han sido las siguientes: base a su
importancia para
1. Investigaciones y contactos que proporcionan informacin sobre las percepciones
los stakeholders y
de los grupos de inters, a travs de las herramientas de consulta descritas en el
para el negocio de
apartado anterior.
BBVA
2. Anlisis de informacin procedente de observadores expertos (ONG, analistas de
sostenibilidad, sindicatos y otras asociaciones civiles) que evalan los
comportamientos de las compaas.
3. Tendencias regulatorias del sector.
4. Anlisis de competidores, cules son los asuntos ms relevantes o temas

conflictivos que les afectan y que nos podran afectar tambin a nosotros.
5. Anlisis de medios y redes sociales: noticias negativas, temas candentes,

preocupaciones sociales, etc.
b) Priorizacin de asuntos materiales:

Para priorizar los asuntos materiales, hemos analizado dos aspectos: la relevancia
para los grupos de inters y la relevancia para el negocio de BBVA.
Relevancia para los grupos de inters: para medir la relevancia de estos asuntos
para los grupos de inters, hemos tenido en cuenta lo importante que son los
asuntos para estos grupos, as como si hay requerimientos legales o
compromisos relacionados suscritos por BBVA. De esta forma, un asunto es ms
relevante cuando:
Mayor nmero de grupos de inters estn afectados y mayor sea la
importancia de estos grupos de inters para BBVA.
Mayor sea el impacto de los asuntos para los grupos de inters afectados.
Existan requerimientos legales o compromisos por parte de BBVA relacionados
con ese asunto.
Relevancia para el negocio: La relevancia para el negocio consiste en determinar

el impacto que tiene el asunto en el negocio actual y futuro de BBVA. El
departamento de Responsible Business global identifica quines son los
responsables de la gestin de cada asunto a nivel global y ellos identifican a sus
contrapartes locales. Estas contrapartes son quienes han valorado el impacto en
el negocio de los asuntos en su mbito de gestin.
149
M MM
De acuerdo a este proceso, hemos construido una matriz de materialidad para cada
pas, a partir de las cuales se ha obtenido una matriz de materialidad global para todo
el Grupo.
El proceso de consolidacin se ha llevado a cabo haciendo una media ponderada de la

relevancia para los grupos de inters y de la relevancia para el negocio de todos los
pases. El ponderador utilizado ha sido el margen bruto en cada pas.
La matriz de materialidad global resultante es la siguiente:
150
1 Productos con buena relacin calidad/ precio (sin clusulas abusivas).
2. Prcticas de comunicacin y comercializacin: fomentar decisiones informadas.
3. Calidad de atencin y servicio al cliente.
4. Respuesta a la demanda de crdito de la sociedad.
5. Seguridad, privacidad y proteccin del cliente (incluyendo big data).
6. Atencin a clientes en situacin de dificultad.
7. Calidad del empleo (temporalidad, externalizaciones, reubicaciones, etc.).
8. Respeto a los derechos de los empleados.
9. Atraccin, desarrollo y retencin de talento.
10. Poltica de remuneracin de altos directivos y Consejo de Administracin.
11. Financiacin social y medioambientalmente responsable.
12. Prevencin de blanqueo de capitales y financiacin de actividades terroristas.
13. Cumplimiento de la normativa fiscal.
14. Comportamiento tico.
15. Compras y outsourcing responsables.
16. Buen gobierno corporativo.
17. Solvencia y gestin financiera.
18. Respeto a los derechos humanos.
19. Contribucin al desarrollo de las sociedades locales (creacin de empleo, apoyo a

las pymes, etc.).
20. Inclusin financiera.
21. Accin social no vinculada al negocio.
22. Diversidad y conciliacin.
23. Ecoeficiencia y medioambiente.
24. Digitalizacin: poner al servicio del cliente las oportunidades de la digitalizacin.
25. Educacin financiera.
151
Clientes
L

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entorno con el objetivo de ser el mejor Banco para nuestros clientes. Por ello
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s % cq & % & ! %
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P ! c" ! ! ' !

#!a" ! b c'- ! c!" !
experiencia de cliente. As, la innovacin digital ayuda a las personas a poder
gestionar mejor su dinero.
Para hacer frente a estos nuevos retos, BBVA ha creado una nueva unidad global,
Customer Solutions, cuyos objetivos son: BBVA ha creado
una nueva unidad
Liderar la creacin de productos sencillos, intuitivos y transparentes a travs de
global, Customer
una definicin y una experiencia de usuario diferencial. Todo ello con un diseo
Solutions, enfocada
centrado en los dispositivos mviles y usando tcnicas que se centran en las
a proporcionar la
necesidades del cliente.
mejor experiencia
Desarrollar productos globales usando tecnologa escalable y fcilmente de cliente
adaptable a las diferentes geografas.
Potenciar experiencias contextuales personalizadas a travs de motores de datos

inteligentes (big data).
Utilizar, de manera rigurosa, la analtica para la toma de decisiones a lo largo del

ciclo de vida del cliente, satisfaciendo sus necesidades, tanto ahora como en el
futuro.
De esta manera apostamos por un modelo en que es el cliente quien elige, en cada
momento y para cada necesidad, cmo quiere recibir su servicio: digital, remoto o En BBVA
presencial; gestionando mejor su vida financiera, con herramientas, informacin, apostamos por un
productos y servicios que aportan un verdadero valor aadido. modelo de relacin
con nuestros
El objetivo de BBVA es ser el Banco ms recomendado, con mejor experiencia de
clientes en el que
cliente, adaptndonos a l y poniendo a su servicio todos los canales.
ellos son los que
Esta estrategia de BBVA centrada en el cliente asegura una alta recurrencia de los eligen cmo
resultados y una estabilidad del negocio. quieren
relacionarse con el
Banco
152
IReNe y f//02345 IReNe, una
Durante los ltimos cuatro aos, desde las reas de Customer Experience se ha metodologa global
consolidado la implantacin de una metodologa global basada en la recomendacin basada en la
del cliente, denominada IReNe (o ndice de Recomendacin Neta), y se est recomendacin del
avanzando en la forma en que escuchamos a nuestros clientes, lo que nos permite cliente; feedback
tener un entendimiento profundo de sus necesidades. digital, una
plataforma creada
Esta metodologa nos permite, a travs de encuestas, entender la situacin para entender las
competitiva de BBVA y nuestra posicin relativa ante nuestros competidores en necesidades de
trminos de recomendacin en cada pas.
nuestros clientes
ndice de recomendacin neto por geografa
En 2015 podemos decir que BBVA es un referente en el sector financiero en lo que

compete a la experiencia de cliente y su nivel de recomendacin, porque en el 80%
de los pases en los que tenemos presencia, estamos en la primera o segunda posicin
del peer group del mercado en IReNe.
Adems, se ha comenzado a utilizar una plataforma de feedback digital para entender

las necesidades de nuestros clientes. As, en la fase de creacin de productos y
servicios, recabamos sus opiniones de una manera rpida y eficiente, lo que nos hace
aprender de la experiencia del cliente en situaciones reales. A continuacin
analizamos los resultados para identificar pautas y tendencias. Cada idea que surge es
una oportunidad que podemos incorporar a nuestros diseos y, de esta forma,
satisfacemos sus necesidades y expectativas.
En definitiva, convertimos en ideas las experiencias reales de clientes. Creamos esa

experiencia diferenciada que nos distinga de nuestros competidores y convertimos a
nuestros clientes en defensores de la marca.
Iniciativas de calidad en 2015 Las iniciativas para

Gracias a la metodologa IReNe, conocemos la valoracin por cada tipo de cliente y mejorar la calidad
canal de relacin, de tal forma que contamos con los elementos necesarios para que perciben
establecer los planes de calidad e integrar las prioridades de los clientes en los nuestros clientes
proyectos de transformacin del Grupo. estn dando muy
buenos resultados
El esfuerzo de todas las reas sigue orientado a mantener un decidido y constante
impulso en la ejecucin de los planes y acciones de calidad que BBVA tiene en
marcha, cuyo efecto est repercutiendo en el incremento de la satisfaccin y
recomendacin de los clientes, buscando ofrecerles la mejor experiencia en servicios
bancarios.
153
En la tabla siguiente se resumen las iniciativas ms relevantes:
Espaa Implementacin del programa de Calidad en Red Banco 10.
Lanzamiento del feedback digital de BBVA.es para todos los procesos

relevantes de servicing, contratacin y nuevas funcionalidades.
Mxico Implementacin de la metodologa de feedback con el cliente en la red

comercial a travs de encuestas online diarias, permitiendo evaluar su
ms reciente experiencia con BBVA (menos de 48 horas).
Lanzamiento del feedback digital, en los productos de Bancomer.com,

Bancomer Mvil y WIBE.
Argentina Mejora en el proceso de reclamaciones, con impacto en la experiencia de

cliente.
Implantacin del modelo de atencin y servicio "Experiencia Segmento

VIP".
Chile Implantacin del Modelo Experiencia Clientes.
Plan de mejora en productos estratgicos.
Colombia Implementacin de la metodologa de feedback con el cliente en la red

comercial a travs de encuestas online diarias, que permiten evaluar la
experiencia ms reciente con BBVA (menos de 48 horas).
Implantacin del proceso de atencin en redes sociales.
Nueva herramienta de gestin PQR (Peticiones, Quejas y

Reclamaciones) "rapidez de respuesta".
Paraguay Programa de cultura de calidad 'En Sintona 2.0'.
Nuevo CRM de reclamaciones, con planes de mejora en nivel de servicio

para la resolucin.
Per Implementacin de la metodologa de feedback con el cliente en la red

comercial a travs de encuestas online diaris, que permiten evaluar la
experiencia ms reciente con BBVA (menos de 48horas).
Reingeniera en el modelo de gestin de reclamaciones.
Metodologa de encuestas de IReNe Interno que evalan a las reas de

staff y de apoyo a la red de oficinas.
Uruguay Modelo de coaching: Red y Responsables de Experiencias.
Optimizacin del proceso Gestin de Reclamaciones (internalizacin,

mejora de tiempos de respuesta y calidad).
Tarjetas: entrega de plsticos, ECU (Estado de Cuentas) y mejora de la

experiencia.
Venezuela Permeabilizacin de Calidad de Servicio en reas Centrales (Experiencia

BBVA-IReNe Interno).
154
Gestin de quejas y reclamaciones Las reclamaciones
y quejas de
Las reclamaciones y quejas de clientes constituyen un punto de partida excepcional
nuestros clientes
para mejorar los procesos del Grupo BBVA, ya que nos sealan de manera precisa qu
nos indican puntos
partes de los procesos deberan modificarse para hacer la vida ms fcil a nuestros
de mejora para
clientes. La coyuntura econmica, el crecimiento del negocio en otras regiones y la
hacerles la vida
evolucin de las normativas y regulaciones, ms severas con las entidades financieras,
ms fcil
nos exigen un mayor esfuerzo en la gestin de cualquier solicitud o disconformidad
de nuestros clientes.
En BBVA entendemos que una reclamacin es cualquier insatisfaccin (econmica o

no econmica) con un producto o servicio del Banco, declarada por un cliente en los
trminos establecidos en la normativa vigente en su pas, registrada por la Entidad y
que esta tiene obligacin de dar respuesta en un plazo determinado.
Desde el ao 2007, el departamento de Calidad Global viene publicando una memoria

corporativa sobre la gestin de las quejas y reclamaciones que se producen en el
Grupo. Posteriormente se pas al formato de la intranet/wiki y este ao se ha
realizado un esfuerzo especial en crear un site especfico para que se obtenga toda la
informacin para tener un reporting y seguimiento peridico en esta materia.
Estamos mejorando
nuestros procesos
Espaa, Mxico y Amrica del Sur. Datos bsicos de reclamaciones para trasladar
rpidamente,
2015 2014 dentro de la
Tiempo medio de resolucin de quejas (das) 11 12 Organizacin, todo
lo que aprendemos
Nmero de reclamaciones resueltas por First Contact Resolution (FCR) 30 14 al relacionarnos
(%) con nuestros
Nmero de reclamaciones ante la Autoridad Supra-bancaria 21 131
clientes
(por cada 1.000 millones de euros de actividad)
Este site, de uso interno, se ha estructurado con varios puntos. Por una parte, aborda
diferentes campos del mundo de las reclamaciones, pero desde una visin ms
dinmica. Por otra, intenta siempre aportar valor al cliente interno para que lo
transmita al cliente externo.
En el Grupo BBVA, las diferentes unidades de reclamaciones estn en continua

evolucin con el fin de mejorar y optimizar sus modelos de gestin. El Contact Center
sigue siendo el canal principal de entrada y atencin en la gestin de reclamaciones
para algunos pases de Amrica del Sur y las tarjetas, especialmente las de crdito, se
sitan como el producto ms reclamado.
Tambin existe una creciente disposicin a recoger y atender las quejas no formales o
solicitudes de clientes, con el objetivo de disponer de esa rica informacin, analizar
las causas races y establecer planes de accin para atajarlas a tiempo.
155
Como conclusiones del proceso de gestin de reclamaciones en BBVA se puede
indicar que:
Se ha profundizado en la identificacin de las causas-races de los problemas.
Hemos mejorado la experiencia de cliente con el cierre del crculo

del proceso IReNe.
Se ha apoyado el proceso de transformacin digital del Banco poniendo en

comn los insights del cliente (IReNe, feedback, quejas y reclamaciones, etc.).
Y se ha continuado consolidando el reporte de la actividad peridicamente a nivel
Grupo, con el fin de compartir las mejores prcticas.
Anexo CL1 - Tiempo medio de resolucin de reclamaciones por pas
Anexo CL2 - Reclamaciones resueltas por FCR
Anexo CL3 - Reclamaciones ante la autoridad suprabancaria
Proteccin del cliente En 2015, BBVA ha

realizado
Gestin de riesgos operativos y tecnolgicos importantes
En el ao 2015, como parte de la reconfiguracin organizativa del rea de avances en la
Engineering, se ha creado una funcin de control, bajo la denominacin de gestin de los
Engineering Risk & Corporate Assurance, con el objetivo de desarrollar y mantener el riesgos operativos
modelo de control, as como la gestin de los riesgos activos asociados a los procesos y tecnolgicos en
de negocio y tecnolgicos, en el marco del modelo de Corporate Assurance . materia de
proteccin al
Como parte del modelo de control de los procesos de negocio, durante el ao 2015 la cliente
funcin de control de la operativa se ha centrado en la implantacin de un nuevo
esquema de control homogneo en todas las sociedades y negocios del Grupo, con
foco en los procesos y riesgos ms relevantes. Asimismo, se ha producido un avance
significativo en la gestin de las principales debilidades operativas.
En trminos de riesgo tecnolgico, el Grupo ha seguido avanzando en los tres pilares

que configuran esta disciplina: la seguridad de la informacin, la gestin del fraude
tecnolgico y la gestin de riesgos TI.
Cabe destacar el esfuerzo realizado durante este ao en trminos de adaptacin de

los niveles de proteccin de la informacin a los nuevos retos que surgen de la
estrategia digital del Grupo.
Asimismo, durante 2015 se ha consolidado la figura del BBVA CERT ( Computer

Emergency Response Team), centro neurlgico de la estrategia de ciberseguridad y
fraude del Grupo BBVA. Desde el CERT se hace toda la monitorizacin, respuesta
inmediata, contencin e investigacin de incidentes en rgimen 24x7, apoyndose en
slidas capacidades analticas y de inteligencia sobre amenazas, tanto de
ciberseguridad como de fraude.
156
BBVA dispone de un plan de monitorizacin continua y mejora de la ciberseguridad
(Cyber Trust Program) que proporciona una respuesta dinmica, estructurada y
homognea a los desafos que plantea el escenario actual de ciberamenazas. Como
parte integrante del Cyber Trust Program, se han contemplado, en estos ltimos cinco
aos, proyectos orientados a la securizacin de los canales y las comunicaciones,
tanto internas como externas (proteccin perimetral), as como sobre la gestin del
acceso de los clientes mediante procesos y mecanismos de autenticacin robusta,
tales como el segundo factor de autenticacin. Ms recientemente se han puesto en
marcha proyectos dedicados a la proteccin de las aplicaciones desarrolladas para el
acceso de los clientes a los distintos canales tecnolgicos.
Adicionalmente, a lo largo del ao 2015 se ha desarrollado e implantado una

metodologa de medicin de riesgos tecnolgicos, basada en indicadores objetivos
vinculados con el estndar internacional Cobit 5.0. Adems, BBVA ha iniciado un
proceso de adopcin del estndar emitido por el NIST ( National Institute for Standards
and Technologies) relativo a ciberseguridad, como marco de gestin y control de
referencia.
Por ltimo, en el mbito de continuidad de negocio se han seguido mejorando los

diferentes procedimientos de recuperacin de contenidos ante eventos de baja
probabilidad de ocurrencia, pero muy alto impacto. En esta lnea, durante el ao
2015, se ha trabajado en la actualizacin y mejora de dichos planes mediante pruebas
tcnicas y de gestin de crisis que, adems, permiten entrenar a las distintas personas
implicadas en estas situaciones. Algunos de estos planes han sido activados, total o
parcialmente, durante el ejercicio, como en los casos de la erupcin del volcn
Calbuco en la frontera entre Chile y Argentina, la amenaza del huracn Patricia en
Mxico o movimientos ssmicos menores, pero que afectaron momentneamente a la
operativa en el estado de Mrida (Venezuela) y el norte de Chile.
En materia de Proteccin de Datos Personales en Espaa, a lo largo de 2015 se han

llevado a cabo las mejoras contenidas en los planes de actuacin derivados de las
auditoras bienales sobre medidas de seguridad previstas en el Real Decreto 1720/
2007 de 21 de diciembre, que se realizaron durante el ejercicio 2014 en las entidades
que configuran el Grupo BBVA en Espaa y en las que no se pusieron de manifiesto
deficiencias significativas.
Asimismo, durante 2015 se ha continuado con el proceso de adaptacin, mejora y

homogeneizacin de las actuaciones que en el mbito de Proteccin de Datos
Personales se han de llevar a cabo en las distintas jurisdicciones con presencia del
Grupo BBVA, destacando las distintas actuaciones de adaptacin e implantacin
llevadas a cabo en BBVA Colombia y BBVA Banco Continental, con el fin de dar
cumplimiento a las nuevas exigencias regulatorias fijadas tanto en Colombia como en
Per.
Comunicacin Transparente, Clara y Responsable

El proyecto de Comunicacin Transparente, Clara y Responsable (TCR) tiene como
objetivo ayudar a nuestros clientes a tomar decisiones informadas a lo largo de todo
el ciclo de vida de su relacin con el Banco. Con ello queremos, adems de cuidar de
sus intereses, diferenciarnos de la competencia por ser el Banco ms claro y
transparente segn nuestros clientes en cada mercado, aumentando adems, la
consideracin y la recomendacin.
157
6789:;<9 =>7 79?: @8@A@:?@B: 79 >8: C@7D: AF:B7 C:G: H787G:G >8: 7IC7G@78A@: J7
AF@78?7 7IA7F78?7 K C:G: @;C>F9:G F:9 B78?:9N 9<OG7 ?<J< 78 A:8:F79 J@H@?:F79N K A>;CF@G
as con dos de las prioridades estratgicas del Banco.
Qu significa ser TCR en la relacin con nuestros clientes?
Transparencia: implica proporcionar toda la informacin relevante para el cliente,

manteniendo un equilibrio entre ventajas, costes y riesgos.
Claridad: significa que el cliente entiende la informacin o el proceso que le

estamos comunicando fcilmente, a la primera. La claridad tiene mucho que ver
con el lenguaje y tambin con la estructura u organizacin de la informacin y,
en canales digitales, con la navegacin.
Responsabilidad: implica cuidar de los intereses del cliente en el corto, medio y

largo plazo.
En 2015, BBVA ha continuado e intensificado el trabajo de las iniciativas que ya

trabaj en 2014: La comunicacin
TCR: una pieza
Fichas de producto TCR clave para generar
Describen los productos proporcionando las ventajas, pero tambin los costes y una experiencia de
riesgos asociados a l, con un lenguaje sencillo y un glosario de trminos para los cliente diferencial
tecnicismos inevitables. Son testadas previamente y se entregan antes de la
contratacin, cuando los clientes muestran inters por un producto.
El proyecto qued implantado en Espaa y Mxico en 2014, y en 2015 se ha

finalizado la implantacin en Argentina, Chile, Colombia, Per, Venezuela y Estados
Unidos. En total existen ms de 377 fichas de producto implantadas, es decir,
fcilmente accesibles por los ejecutivos o gestores de las oficinas. Con ello se cubre,
como mnimo, el 80% de las contrataciones en cada uno de estos pases.
Para 2016, el reto que nos marcamos es asegurar que se entregan con regularidad.
Contratos TCR
Esta iniciativa consiste en replantear los contratos actuales con los clientes y
estructurarlos de una forma ms intuitiva y con un lenguaje fcil de entender.
En 2014, los equipos de servicios jurdicos redactaron y testaron los primeros

contratos con criterios TCR.
En 2015, estos mismos equipos han redactado contratos TCR para los cinco
productos ms vendidos en cada geografa. En Estados Unidos, Argentina, Chile y
Per, estos contratos ya estn totalmente implantados. En el resto de geografas se
sigue trabajando en su implantacin. En total existen ya 22 productos regulados con
contratos TCR.
Para 2016, el reto es asegurar la implantacin de contratos TCR para, al menos, el

80% de las contrataciones en todas las geografas. Adems, en 2016 se va a realizar
una gua con pautas para la redaccin y distribucin de contratos TCR, ms
focalizados en la distribucin en canales digitales.
158
Publicidad TCR
El objetivo de esta iniciativa es que la comunicacin publicitaria del Grupo sea
transparente, clara y responsable. Para ello, en 2014 elaboramos el Cdigo de
Comunicacin Publicitaria TCR, que es un documento autorregulatorio que contiene
los principios que debe seguir toda comunicacin publicitaria del Grupo.
El Cdigo entr en vigor el 1 de enero de 2015 y es de obligatorio cumplimiento por

todos los equipos de comunicacin y marketing del Grupo. El Presidente lo present
en abril de 2015 en el 20 aniversario de Autocontrol, la Asociacin para la
Autorregulacin de la Comunicacin Comercial.
Para facilitar su conocimiento y cumplimiento a nivel global se han realizado talleres,

fundamentalmente con los equipos de marketing, servicios jurdicos, responsables de
producto y agencias publicitarias, sobre cmo utilizar el Cdigo en la prctica. Ms de
200 personas han asistido a estos talleres, con una valoracin media de 4,8 sobre 5.
Tambin se ha habilitado una direccin de correo electrnico en cada geografa a la
que cualquier empleado puede enviar consultas, dudas o recomendaciones de mejora.
Por ltimo, se ha implantado un test online en el que se ha prematriculado a los
equipos de marketing de todas las geografas con el fin de asegurar la lectura y
conocimiento del mismo por todos los empleados.
TCR Digital
La mayora de soluciones y contenidos digitales de BBVA se producen bajo la
metodologa Agile. Para garantizar que los grupos que trabajan bajo esta metodologa
realicen entregables TCR, hemos realizado en 2015 las siguientes acciones:
Elaboracin de un checklist de los 15 principios TCR ms relevantes en canales

digitales, explicando cada uno de los principios con ejemplos de buenas y malas
prcticas.
Talleres de formacin en TCR y human-centered design a los miembros de los

scrums que trabajan en soluciones y/o contenidos para clientes. Unas 395
personas han asistido a estos talleres, con una recomendacin media que han
tenido de 4,6 sobre 5.
Apoyo directo a algunos de estos equipos de trabajo.
El reto en 2016 es asegurar que el checklist TCR forma siempre parte de la rutina de
trabajo de estos grupos de trabajo.
Mtricas
En 2015 tambin hemos mejorado la manera en la que medir si somos TCR para
nuestros clientes. Para ello hemos incorporado, en las encuesta locales de Net
Promoter Score (NPS) a mercado abierto, una pregunta que nos permite
posicionarnos frente a la competencia. Tambin hemos incorporado preguntas
relativas a TCR en los cuestionarios que miden la calidad de atencin de los gestores y
la calidad de los procesos de contratacin. Igualmente hemos analizado el
comportamiento y percepciones de los clientes en nuestros canales digitales, sobre
todo en la web.
159
QRSTUTVWX YVXUXTVZ[U Desde BBVA
trabajamos para
La educacin financiera (EF) es una de las prioridades estratgicas del Plan de
ayudar a las
Negocio Responsable del Grupo BBVA y se articula a travs del Plan Global de
personas a
Educacin Financiera. Nuestro objetivo en este campo es favorecer el desarrollo de
tomar mejores
habilidades financieras que permitan a la sociedad tomar decisiones informadas para
decisiones
mejorar su bienestar financiero y ser ms consciente de los riesgos y oportunidades
financieras
que existen.
Junto a la Comunicacin TCR, desde BBVA trabajamos porque la educacin financiera

est presente en los productos y servicios y en la relacin cotidiana con los clientes
con el fin de facilitar su mejor explicacin y comprensin. Adems de los talleres de
educacin financiera, hacemos una intensa difusin de contenidos formativos
cercanos y en lenguaje claro por medio de canales masivos, especialmente en redes
sociales, y a travs de nuestras webs locales en Espaa, Chile, Colombia, Mxico y
Venezuela.
En BBVA impulsamos programas propios para promocionar la educacin financiera a

nivel global, adaptados al entorno y a la realidad econmica local, y dirigidos a un
pblico diverso, incluyendo nios, jvenes y adultos.
Adems, dada la importancia creciente de los negocios y de las pymes, que tienen un
papel esencial en el desarrollo del tejido econmico-empresarial de los pases donde
estamos presentes, dirigimos iniciativas destinadas a este colectivo. El objetivo es
fortalecer las capacidades de las personas que trabajan en estas organizaciones e
impulsar el crecimiento de la pequea empresa, proporcionando formacin financiera,
empresarial y de gestin a emprendedores cuyos proyectos generen impacto social y
sean sostenibles.
Principales avances en 2015 Nuestro

La inversin en el desarrollo del Plan Global de Educacin Financiera ha sido de compromiso con la
12,4 millones de euros, con 1,53 millones de beneficiarios. educacin
financiera es a
largo plazo, con
ms de 42 millones
Grupo BBVA. Beneficiarios del Plan Global de Educacin Financiera de euros invertidos
y ms de
2015 2014 2013 4,2 millones de
participantes en
Nios y jvenes 1.108.755 1.009.430 1.093.071
diferentes
Adultos 368.055 244.543 226.462 programas desde
2013
Pymes 59.398 41.474 20.016
Total beneficiarios Educacin financiera 1.536.208 1.385.447 1.339.549
Nmero de talleres totales 1.076.452 1.010.681 1.000.039
Inversin total en EF (millones de euros) 12.448.665 17.427.972 13.558.503
160
La educacin financiera est en la agenda pblica de organismos y reguladores, por lo
que tenemos un importante compromiso institucional. En este sentido, en 2010,
iniciamos una alianza con la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmico (OCDE) para hacer posible el Informe PISA sobre educacin financiera. Con
la participacin de ms de 30 millones de jvenes de 15 aos, 4.000 colegios y
26.000 nios evaluados, los resultados del Informe PISA sobre educacin financiera
2012 arrojaron un amplio campo de mejora en la mayora de los pases participantes.
En 2014 se ha renovado el acuerdo entre BBVA y la OCDE para seguir impulsando la

evaluacin de las nociones de cultura financiera.
En 2015 se ha realizado el trabajo de campo para la segunda edicin del Informe PISA
Educacin Financiera, realizado en 16 pases. De los pases donde BBVA est
presente, han participado Espaa, Estados Unidos, Chile y Per. Con una aportacin
de 1.630.000 euros mantenemos el compromiso por hacer advocacy y promocin de
iniciativas colectivas.
Anexo EF1- Beneficiarios por rea geogrfica 2015
Educacin financiera para nios y jvenes Promovemos la

En BBVA promovemos la educacin financiera para incrementar la cultura financiera y educacin
los valores relacionados con el uso responsable del dinero para preparar a nios y financiera como
jvenes para su futuro. materia transversal
para incrementar la
Los programas se desarrollan por expertos pedaggicos a travs de talleres cultura financiera y
impartidos en las escuelas y, en algunos pases, a travs de cursos online, con los valores
material transversal para su utilizacin por docentes y educadores. Los talleres para relacionados con el
nios de 6 a 14 aos promueven el desarrollo de valores asociados al uso del dinero uso responsable del
(esfuerzo, solidaridad, ahorro, etc.), as como la adquisicin de competencias de
dinero para
cultura financiera alineadas con el Informe PISA Financiera. Los programas para
preparar a nios y
jvenes de 14 a 18 aos se enfocan hacia el conocimiento de conceptos financieros
jvenes para su
bsicos y planificacin de economa personal.
futuro
Destaca la iniciativa de Valores de Futuro (VdF), que naci en Espaa en 2009, se

extendi a Portugal y, posteriormente en 2012, a Mxico. Valores de Futuro cont en El programa de
2015 en Espaa con 4.548 centros escolares y 967.612 alumnos participantes. En educacin
Mxico, 16.523 escolares participaron en los talleres de Valores de Futuro. El financiera para
programa se centra en la realizacin de talleres de reflexin participativos (ms de 60)
nios Valores de
en el aula, dinamizados por profesores y, en algunos casos, cuenta con la
Futuro se consolida
colaboracin de voluntarios de BBVA.
como un referente
Por segundo ao consecutivo, BBVA Bancomer ha recogido el premio al mejor
en Espaa y Mxico
Programa de Educacin Financiera para nios del Ao por Valores de Futuro
con ms de
otorgado por el en Institute for Financial Literacy a travs de los EIFLE Awards 984.135 beneficiarios
(Excellence in Financial Literacy Education), demostrando una excepcional innovacin, en 4.579 centros
dedicacin y compromiso en el campo de la educacin financiera. escolares
En 2015 se ha llevado a cabo, por primera vez en Espaa, una iniciativa colectiva
impulsada por la AEB (Asociacin Espaola de Banca), con la participacin de 15
entidades financieras. El programa de educacin financiera Tus Finanzas Tu Futuro,
dirigido a favorecer la competencia financiera de los jvenes espaoles de 13 a 15
aos, benefici a 6.750 alumnos en 93 centros escolares de todo el territorio
nacional.
161
En Chile, la Liga de Educacin Financiera BBVA para jvenes entre 14 y 17 aos ha
beneficiado a 7.760 jvenes promoviendo un juego didctico e interactivo con el que
aprender y practicar conceptos y prcticas financieras responsables.
El programa de educacin financiera Becas de Integracin BBVA Francs, que

comenz en 2012 en Argentina, aumenta el nmero de escuelas cada ao, gracias a
la participacin de los voluntarios de BBVA. En 2015 han sido 235 los colegios
visitados y ms de 1.452 los alumnos que han vivido la experiencia de los talleres que
promueven la responsabilidad y administracin del dinero para lograr la inclusin de
los jvenes en el sistema financiero.
En Estados Unidos y en colaboracin con la American Bankers Association, BBVA

Compass lleva a cabo los programas de educacin financiera para nios y jvenes
Teach Children to Save and Get Smart About Credit. Se trata de un programa que,
gracias a la colaboracin de voluntarios de los bancos participantes, ayuda a los
jvenes a desarrollar hbitos de ahorro. En 2015 ha alcanzado a 27.920 beneficiarios.
Adems, BBVA Compass mantiene su alianza con EverFi, la empresa lder de
tecnologa de la educacin centrada en la enseanza, y Junior Achievement, para el
desarrollo del programa BBVA Compass Future Builders Program. Este programa
invita a los estudiantes a tomar decisiones en escenarios de la vida real para lograr
mejores metas de ahorro y planificacin. En 2015, 38.378 jvenes se han beneficiado
del programa.
Anexo EF2 - Beneficiarios Valores de Futuro
Educacin financiera para adultos La educacin

Las iniciativas de educacin financiera para adultos tratan de favorecer la toma de financiera para
decisiones informadas a travs de talleres, seminarios y herramientas, presenciales y adultos favorece la
online, sobre materias relacionadas con el ciclo de vida financiero de una persona. toma de decisiones
informadas y con
ello promueve
ahorradores
consistentes y
deudores
responsables
162
Cabe destacar la iniciativa Adelante con tu Futuro, que naci en Mxico en el ao
2008 y que se ha extendido ya a Chile, Colombia, Paraguay, Uruguay y Venezuela. Adelante con tu
Futuro ha superado
Este programa de educacin financiera de BBVA Bancomer cuenta con la
1 milln de
infraestructura ms grande para un programa de educacin financiera en Amrica
beneficiarios desde
Latina, con 20 aulas fijas, 15 aulas mviles, 15 equipos mviles, 100 instructores y
2008. A lo largo de
unos contenidos que estn alineados con el ciclo de vida de las personas para
estos aos hemos
acompaarlas, en sus diferentes etapas, con las herramientas necesarias para
administrar mejor sus finanzas. Cuenta con 10 talleres gratuitos: ahorro, ahorro para
ido ampliando la
el retiro, tarjeta de crdito, salud crediticia, crdito hipotecario, seguro de vida,
oferta de
fondos de inversin, medios electrnicos bancarios, educacin burstil y economa y programas,
banca. Adelante con tu Futuro ha realizado ms de 3 millones de talleres presenciales consolidndose
y online, que han beneficiado a ms de 1.200.000 personas desde su inicio en 2008. algunos de ellos
como es el caso de
En otros pases, como Chile y Colombia, durante 2015 se han consolidado iniciativas Mi Jubilacin
que facilitan la educacin financiera en los propios centros de trabajo de empresas e
instituciones que son clientes de BBVA mediante talleres para los empleados de estas
empresas. Este programa tambin se desarrolla en Mxico. Ms de
34.000 personas han accedido a estos talleres en 2015.
En colaboracin con la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), BBVA Compass

ofrece la iniciativa Money Smart para ayudar a las personas, bancarizadas o no, a
adquirir conocimientos financieros y a utilizar los servicios bancarios de manera
efectiva. El mismo se lleva a cabo con la colaboracin de empleados de BBVA
Compass y organizaciones comunitarias. En 2015, 19.481 personas se han
beneficiado de este programa. Como parte de la iniciativa, BBVA Compass ha puesto
como requisito para los solicitantes de una primera hipoteca la superacin de un
curso del programa Money Smart.
La iniciativa de Mi Jubilacin, lanzada en 2013 en Espaa y Portugal, se ha

consolidado en 2015 como el referente de informacin en materia de jubilacin y
pensiones. Muestra de ello es el nmero de visitas recibidas por la web de Mi
Jubilacin, con ms de 130.000 en 2015 (+46% respecto al dato de 2014) y el
nmero de personas que han usado las herramientas de asesoramiento, con ms de
150.000 simulaciones (+125% frente a 2014). En la parte estratgica de Mi Jubilacin
se sigue trabajando en tres lneas en materia de jubilacin y pensiones:
Investigacin econmica sobre temas de reforma de las pensiones, a travs del

Instituto BBVA de Pensiones.
Contribucin al dilogo sobre pensiones, con propuestas que aseguren el futuro

de las mismas.
Educacin financiera a la sociedad, facilitando informacin y conocimiento sobre

las pensiones para poder tomar decisiones financieras informadas.
En 2015 se ha potenciado la presencia en medios digitales a travs del site

www.actibva.com para la informacin y divulgacin de habilidades financieras que
permitan a la sociedad ser ms consciente de los riesgos y oportunidades financieras
y as poder tomar decisiones informadas y efectivas para mejorar su bienestar
financiero.
163
\]^_`degh i`^` j]k hlm]de]k Impulsamos la
nop rtuovwop x tpytvwz{|tr}t {zp yx|tp }wtrtr ~r yzyt{ tptrvwz{ x vtvwtr}t tr t{ educacin
desarrollo del tejido econmico-empresarial de los pases donde estamos presentes. financiera en las
pequeas y
Educacin financiera para pymes: medianas empresas
Apoyamos el desarrollo de habilidades financieras a travs de talleres formativos y emprendedores
sobre materias relacionadas con las decisiones financieras en el mbito de la pequea para apoyar su
y mediana empresa para permitir a las pymes mejorar su estabilidad financiera, crecimiento,
acceso a la financiacin y crecimiento con un manejo eficiente del crdito, cash-flow y sostenibilidad y
otros recursos financieros. favorecer su
impacto social
Cabe destacar los programas de educacin financiera para pymes en Mxico que
desde 2012 brindan el apoyo a emprendedores y micro negocios, clientes y no
clientes, con talleres de forma presencial y online: videos interactivos y ejercicios
prcticos. Cuentan adems con instructores capacitados para impulsar una mejor
viabilidad financiera y solvencia con el uso correcto del efectivo, apoyar el
crecimiento mediante la identificacin del tipo de crdito y su uso adecuado y dar a
conocer las ventajas de la cobertura de tipos de inters para los negocios.
Formacin para el crecimiento:

Las iniciativas de formacin para los negocios estn dirigidas a impulsar el
crecimiento de pequeas y medianas empresas y contribuir as con su desarrollo y
garantizar su futuro. Se basan en soluciones de valor que comprenden:
Programas formativos de gestin integral de empresas y seminarios especficos

impartidos por escuelas de negocio y desarrollados en un entorno de networking
y apoyo a la pequea y mediana empresa.
Programas destinados a acelerar el crecimiento de las pymes trabajando sobre su

proyecto estratgico mediante un programa especfico impartido por
universidades lderes locales.
Programas de apoyo a empresas sociales para consolidar y aumentar su impacto

econmico y social mediante un completo programa de formacin,
acompaamiento estratgico y financiacin.
En Espaa hemos seguido con el programa formativo de la iniciativa Yo Soy Empleo

(YSE) lanzada en 2013. En 2015 se han realizado nuevos seminarios formativos
presenciales dirigidos a pymes y autnomos impartidos por las escuelas de negocio
ms prestigiosas de Espaa sin ningn coste para las empresas.
Durante 2015 se ha consolidado el programa regional de formacin para el

crecimiento Camino al xito (CaE) presente en Amrica del Sur, concretamente en
Argentina, Chile, Colombia, Per, Paraguay, Uruguay y Venezuela. Este programa
regional ha permitido a las empresas acceder a cursos diseados para responder a sus
necesidades e impartidos por universidades y escuelas de negocio locales de primer
nivel. A lo largo del 2015, se formaron en los cursos presenciales 728 pymes en
Amrica del Sur. Al finalizar el programa ms de 425 de las empresas asistentes han
podido desarrollar un proyecto estratgico que siente las bases de su crecimiento.
Camino al xito ha contado con una plataforma digital con ms de 28.196 registrados
que han podido acceder a un amplio catlogo de contenidos online con pldoras
formativas de finanzas, liderazgo y gestin de personas y negocio. Adems, Camino al
xito ha querido premiar y reconocer a los mejores proyectos de crecimiento de las
pymes, pudiendo optar a recibir los premios "Camino al xito", que se han celebrado a
nivel local y a nivel de la regin de Amrica del Sur.
164
En los ltimos aos, junto a los talleres de Educacin Financiera, BBVA Bancomer ha
desarrollado una amplia oferta de capacitacin que busca apoyar a los pequeos y
medianos empresarios con importante potencial para crecer mediante herramientas
cognitivas y habilidades directivas y administrativas que les permitan consolidar y
hacer crecer sus proyectos. En 2015 se han puesto en marcha dos importantes
programas. Uno de ellos permite obtener un diploma de la Universidad Anhuac
mediante ms de 110 horas de capacitacin blended en el que han participado 911
empresas y un programa presencial dirigido a un segmento de pymes con alto
potencial impartido por el Instituto Panamericano de Alta Direccin de Empresas
(IPADE), considerada la escuela de negocios con mayor reconocimiento en Mxico,
beneficiando a 71 empresas de mediano tamao.
Desde 2013, BBVA Compass ofrece el programa Money Smart para pequeas y
medianas empresas a travs de 10 mdulos formativos que proporcionan
conocimientos en fundamentos organizativos y gestin de un negocio para
emprendedores y empresas de nueva creacin. Con 31.682 empresas beneficiarias en
2015, el programa se consolida como una palanca de apoyo al desarrollo de
pequeas y medianas empresas.
Cabe destacar iniciativas adaptadas al entorno local como el programa Women

Entrepreneur Executive School, puesto en marcha desde 2012 por Garanti Bank en
Turqua para la capacitacin de mujeres emprendedoras a travs del Boazii
University Lifelong Learning Center. Como parte del programa, las mujeres
empresarias reciben 100 horas de formacin en temticas como la formalizacin de
empresas, innovacin y gestin sostenible. Desde 2015 se han desarrollado iniciativas
en colaboracin con diversas organizaciones locales para impulsar el proceso de
digitalizacin en las pymes en Turqua.
Anexo EF4 - Formacin para los negocios
En el mbito del apoyo a la empresa social, en 2015 se ha continuado con el impulso

al crecimiento y la consolidacin de empresas sociales innovadoras a travs de
Momentum Project. Este es un programa que se realiza en coordinacin con escuelas
de negocio de primera categora y que adems involucra la participacin de ejecutivos
de BBVA que realizan un trabajo de acompaamiento estratgico.
Este programa, creado en 2011, actualmente est presente en 3 pases: Espaa,

Mxico y Per. Desde su lanzamiento, 92 empresas han participado en el programa
integral de formacin, acompaamiento estratgico, visibilidad, financiacin y
seguimiento a los emprendedores participantes, para consolidarse y aumentar el
impacto social que generan.
A nivel global se han beneficiado un total de 1.544.441 personas.
En particular en Espaa, desde 2011 a travs de Momentum Project, BBVA ha

financiado 18 empresas de las 56 participantes, con una inversin de ms de 5
millones de euros.
Anexo EF3 - Momentum
165
El equipo
En 2015, BBVA ha cambiado el nombre de su departamento de Recursos Humanos a
Talent & Culture:
de Creando el mejor
equipo

de BBVA y lo que nos diferencia del resto de las compaas. Este hecho es importante
porque, por un lado, motiva e inspira a los empleados actuales y, por otro, ayuda a
futuros candidatos a reconocer a BBVA como un destino profesional de primer nivel.
En segundo lugar, estamos definiendo los principios bsicos para ayudar a los
empleados a entender lo que cada uno de nosotros tiene que hacer para llevar a cabo
su funcin en BBVA, centrada en nuestros clientes y en las seis prioridades
estratgicas del Grupo.
Por ltimo, estamos cambiando nuestra forma de trabajar, adaptando y facilitando un

entorno colaborativo y de comunicacin vlido para todos los pases y funciones y
asegurando que se tienen en cuenta las mejores ideas de todas las reas y que se
aprovechan las ventajas de una gran entidad como es BBVA.
BBVA cree que las personas son la base de su xito. Se estn desarrollando entornos
de trabajo flexibles donde cada empleado pueda participar, dialogar, sentirse parte de
la toma de decisiones y, como resultado, sentirse ms comprometido en su funcin,
fomentando una poltica de colaboracin y transparencia.
En 2015 hemos definido la nueva estrategia y visin del Grupo BBVA, hemos creado
las bases para comprender nuestra situacin actual y fijar los objetivos que queremos
alcanzar. En 2016, nuestra prioridad ser el desarrollo de dicha estrategia.
Como consecuencia, Talent & Culture desarrollar una serie de programas e

iniciativas, algunos ya iniciados en 2015, tal y como se describen a continuacin:
Remuneraciones: Se revisar el modelo de remuneraciones con la finalidad de

establecer una poltica global para todos los empleados a travs de una visin
comn, alineada con la consecucin tanto de los objetivos estratgicos como
financieros del Grupo.
Carrera profesional: Un nuevo enfoque que permita al empleado dirigir su carrera

profesional y le ofrezca nuevas experiencias para mejorar sus capacidades y
explorar nuevas oportunidades de desarrollo profesional.
Comunicacin: Un plan de comunicacin interactivo y participativo para los

empleados que fomente el dilogo de manera activa.
166
En este mbito, 2015 ha sido un ao decisivo para BBVA as como para Talent &
Culture. La industria bancaria est cambiando en todo el mundo, siendo cada vez ms
competitiva. En 2016 continuarn presentndose nuevos desafos en este entorno. No
obstante, el Grupo BBVA parte de una slida posicin gracias a su estrategia,
direccin y equipo para afrontar dichos retos.
Talent & Culture: cifras ms significativas de 2015

Nmero de empleados: 137.968 ubicados en 35 pases.
Distribucin por gnero: 54% mujeres y 46% hombres.
La edad media de la plantilla se sita en 37 aos.
La antigedad media de permanencia en la Organizacin es de 10 aos.
Principales hitos en 2015

BBVA ha sido elegida como una de las mejores multinacionales para trabajar en 2015
en el ranking anual que elabora la prestigiosa consultora internacional Great Place To
Work. BBVA es la multinacional mejor considerada en el mbito de las finanzas y
ocupa la octava posicin en el ranking global de las 25 mejores empresas para
trabajar en el mundo.
167
Incrementando el
nmero de
Se ha desarrollado la nueva plataforma de formacin online, que supone
programas de
el 64% millones de horas.
formacin y
Tambin se ha ampliado la oferta global de formacin de idiomas. desarrollo
Ms de 5.000 personas han cursado las Certificaciones de Riesgos lanzadas a profesional
nivel global.
Salud, seguridad y medicina en el trabajo

BBVA ha llevado a cabo, durante el ao 2015, distintos programas de promocin
de la salud cuyo objetivo principal han sido promover y potenciar la salud de los
empleados.
BBVA ha recibido, del Instituto Nacional de Seguridad e Higiene en el Trabajo, el

Certificado de adhesin a la declaracin de Luxemburgo por su adopcin de los
principios bsicos de la promocin de la salud en el trabajo en la gestin de salud
de sus trabajadores.
BBVA ha incrementado el nmero de gestiones preventivas realizadas con el

objeto de mejorar las condiciones ergonmicas y ambientales de los puestos de
trabajo.
Diversidad e inclusin
BBVA es una empresa comprometida con los principios fundamentales de no
discriminacin, diversidad e inclusin, habiendo llevado a cabo mejoras
significativas en estas materias en diversas reas. Por ejemplo, la presencia de
mujeres en el equipo gestor del Grupo sigue creciendo. A finales de 2015
representa el 19,60% del total, frente al 16,76% de finales de 2010.
Anexo EQ1 - Edad media de los empleados y distribucin por edad
Anexo EQ2 - Antigedad de los empleados
Anexo EQ3 - Empleados por categoras profesionales y rea geogrfica
Anexo EQ4 - Dimisiones voluntarias y distribucin
Anexo EQ5 - Altas de empleados
Anexo EQ6 - Bajas de empleados
Anexo EQ7 - Distribucin funcional por gnero categora y rea geogrfica
Anexo EQ8 - Empleados por tipo de contrato y gnero
Anexo EQ9 - Formacin
Anexo EQ10 - Salud laboral
168
social engagement BBVA contina
impulsando las
En marzo de 2014, BBVA puso en marcha la Poltica de Voluntariado Corporativo, con
acciones de
el compromiso de facilitar las condiciones para que los empleados pudieran realizar
voluntariado en
acciones de voluntariado para generar un impacto social positivo en todos los pases
todos los pases en
en los que el Grupo est presente.
los que est
Las acciones de voluntariado contribuyen al Plan de Negocio Responsable y ayudan, presente
principalmente, a impulsar programas de educacin, haciendo especial hincapi en la
educacin financiera y el apoyo al emprendimiento.
En 2015, 8.148 personas(1) han participado en alguna actividad como voluntarios. En

total se han contabilizado 135.000 horas dedicadas por los empleados a estas
actividades.
Entre las iniciativas ms relevantes destacan: el acompaamiento a nios a travs del

programa de becas de integracin Nios Adelante en Mxico, Per, y
Uruguay; las iniciativas de apoyo a la educacin financiera en Estados Unidos, a travs
del programa Everfi-Vault, Adelante con tu Futuro en Mxico y Venezuela, Valores de
Futuro en Espaa y otros programas en Argentina y Paraguay, que acercan la
educacin financiera a diferentes colectivos; y las 15 carreras solidarias organizadas
en seis pases.
Adems, los empleados de Espaa que lo deseen pueden donar un euro de su nmina
a travs de la campaa Euro Solidario. BBVA realiza la misma aportacin que los
empleados. El destino de estas aportaciones es un proyecto de apoyo educativo a
jvenes en riesgo de exclusin social de diversos barrios de ciudades espaolas, que
coordina la entidad no lucrativa Entreculturas.
En Argentina, a travs del Concurso de Proyectos Solidarios y en Chile, con BBVA

Solidario, BBVA apoya econmicamente los proyectos solidarios de entidades sin
nimo de lucro propuestos por los profesionales de BBVA y ofrece a los ganadores la
opcin de incorporarse al proyecto premiado como voluntarios. En Espaa se sigue
impulsando Territorios Solidarios, iniciativa que permite a los empleados de BBVA
participar de forma activa en la seleccin y concesin de ayudas a proyectos sociales.
Las entidades que obtienen mayor nmero de votos reciben una ayuda econmica de
hasta 10.000 euros dentro de dos categoras de proyectos: general y voluntariado.
Todos los empleados de BBVA en Espaa son quienes deciden qu proponen y qu
votan. Cualquier empleado puede ser padrino y presentar una entidad que proponga
un proyecto para recibir financiacin.
Tambin es relevante el compromiso con el medio ambiente. En Mxico, Venezuela,

Estados Unidos y Espaa se han puesto en marcha diferentes iniciativas para
favorecer la reforestacin de bosques. En este sentido, se han plantado ms de
10.000 rboles en 2015. En Argentina ha tenido lugar la campaa Destapa tu
Solidaridad, que promueve el reciclado de tapones para la Fundacin del Hospital
Garraham.
(1) Se tienen en cuenta voluntarios por iniciativa. Un empleado puede haber participado en varias iniciativas.
169
Accionistas
El crecimiento econmico mundial en 2015 ha experimentado finalmente una prdida
de dinamismo, tal y como ha quedado comentado en el apartado primero del captulo Los ndices
de Estrategia. En esta coyuntura global, los principales ndices burstiles, a excepcin burstiles de
del europeo Stoxx 50, han finalizado 2015 en niveles inferiores a los del ao anterior. referencia en
La evolucin del sector bancario en 2015 ha lastrado en cierta medida su
Europa cierran un
comportamiento, ya que la misma ha estado afectada, entre otros factores, por la
mejor ao que el
incertidumbre en el mercado acerca del potencial impacto de los cambios regulatorios
S&P 500 de
que estn actualmente bajo discusin y, por otro lado, la revisin a la baja de las
Estados Unidos
expectativas de crecimiento de beneficios a medida que transcurra el ao.
Evolucin interanual de los principales ndices burstiles
(Porcentaje)
3,2%
-4,9% -3,3% -7,2% -0,3% -0,7% -3,5%
Euro Stoxx Stoxx Banks Euro Stoxx Ibex 35 S&P S&P 500 S&P
Banks 50 Regional Financials
Banks Index
La cotizacin de la accin BBVA repunt un 19,8% en el primer trimestre de 2015,
antes de iniciar una senda bajista que se ha prolongado durante el resto del ao. Por
tanto, al cierre de este ejercicio, la cotizacin acumula una disminucin interanual del
14,2%, producida principalmente en la segunda mitad del perodo, lo que implica un
precio a 31-12-2015 de 6,74 euros por accin. Este importe equivale a una
capitalizacin burstil de 42.905 millones de euros, supone un multiplicador precio/
valor contable de 0,9 veces y un PER de 13,2 veces. En estos niveles, la valoracin de
la accin BBVA compara favorablemente, en relacin al promedio de bancos
europeos.
170
ndice de cotizacin burstil Capitalizacin burstil de BBVA
(31-12-14 = 100) (Millones de euros)
51.773
48.470
42.905
2013 2014 2015
La accin BBVA y ratios burstiles
31-12-15 31-12-14 31-12-13
Nmero de accionistas 934.244 960.397 974.395
Nmero de acciones en circulacin 6.366.680.118 6.171.338.995 5.785.954.443
Contratacin media diaria (n de acciones) 46.641.017 48.760.861 55.515.852
Contratacin media diaria (millones de euros) 393 437 411
Cotizacin mxima (euros) 9,77 9,99 9,40
Cotizacin mnima (euros) 6,70 7,45 6,18
Cotizacin ltima (euros) 6,74 7,85 8,95
Valor contable por accin (euros) 7,47 8,01 8,00
Capitalizacin burstil (millones de euros) 42.905 48.470 51.773
Precio/Valor contable (veces) 0,9 1,0 1,1
PER (Precio/beneficio; veces) 13,2 17,3 23,2
Rentabilidad por dividendo (Dividendo/precio; %) 5,5 4,2 4,1
171
En cuanto a la remuneracin al accionista, se ha llevado a cabo el pago de dos
dividendos en efectivo, de 8 cntimos de euro brutos por accin cada uno, lo que ha Los porcentajes de
supuesto unos desembolsos de 504,4 millones de euros, el 16 de julio de 2015, y de aceptacin del
509,3 millones, el 12 de enero de 2016, con cargo a los resultados del ejercicio dividendo-opcin
2015. Adicionalmente, el Consejo de Administracin de BBVA, en sus reuniones del
en 2015 son los
25 de marzo y 30 de septiembre de 2015, acord llevar a cabo dos aumentos de
ms elevados de
capital con cargo a reservas, en los trminos acordados por la Junta General de
los ltimos dos
Accionistas celebrada el 13 de marzo de 2015. Dichos aumentos han servido como
ejercicios
instrumentos para el desarrollo del sistema de retribucin al accionista denominado
dividendo-opcin, el cual le ofrece la posibilidad de percibir la totalidad o parte del
importe correspondiente en acciones liberadas de nueva emisin de BBVA o en
efectivo. A cada accionista le corresponde un derecho de asignacin gratuita por cada
accin BBVA de la que fuera titular en una fecha determinada, que suele coincidir con
el da de la publicacin del anuncio del aumento de capital en el Boletn Oficial del
Registro Mercantil (previsto normalmente dos das despus de la reunin del Consejo
de Administracin en la que se acuerda efectuar la ampliacin de capital). En el caso
de la primera ampliacin, acordada en marzo, por cada 70 derechos se tuvo la opcin
de recibir una accin BBVA nueva. En el caso de la segunda, acordada en septiembre,
eran necesarios 92 derechos para tener la opcin de recibir una accin BBVA nueva.
Alternativamente, los accionistas que desearon recibir su remuneracin en efectivo
pudieron vender sus derechos de asignacin gratuita a BBVA durante los primeros
diez das naturales del perodo de negociacin de los mismos, o en el mercado
durante el perodo completo de negociacin, a un precio fijo bruto de 13 cntimos de
euro brutos por derecho en el caso del primer dividendo-opcin y de 8 cntimos de
euro brutos por derecho en el caso del segundo dividendo-opcin. De esta forma, el
accionista se beneficia de una mayor flexibilidad y eficiencia, dado que puede adaptar
su retribucin a sus preferencias y circunstancias particulares. En la implementacin
del primer dividendo-opcin, los titulares del 90,31% de estos derechos optaron por
recibir nuevas acciones. En el segundo, los titulares del 89,65% decidieron recibir
nuevas acciones. Los porcentajes de aceptacin son los ms elevados de los ltimos
dos ejercicios y confirman, por tanto, la excelente acogida que tiene este sistema
retributivo entre los accionistas, as como la confianza depositada por los mismos en
la evolucin futura del valor.
Por lo que respecta al nmero de acciones BBVA, a 31-12-2015 ascendan a 6.367

millones y su incremento, frente a la cifra de finales de 2014, se explica por las
ampliaciones de capital con cargo a reservas efectuadas a lo largo del ao para la
ejecucin de los ya comentados dividendos-opcin.
Por su parte, el nmero de accionistas de BBVA a 31-12-2015 es de 934.244, frente a

los 960.397 del 31-12-2014, lo que supone una tasa de variacin interanual del
-2,7%. La granularidad del accionariado se mantiene en 2015, sin que haya ninguna
participacin significativa.
172
Grupo BBVA. Distribucin estructural del accionariado
(31-12-2015)
Accionistas Acciones
Tramos de acciones Nmero % Nmero %
Hasta 150 217.876 23,3 15.490.716 0,2
De 151 a 450 196.590 21,0 53.455.140 0,8
De 451 a 1.800 282.378 30,2 265.401.936 4,2
De 1.801 a 4.500 124.071 13,3 353.693.692 5,6
De 4.501 a 9.000 57.993 6,2 364.537.906 5,7
De 9.001 a 45.000 48.866 5,2 851.284.685 13,4
De 45.001 en adelante 6.470 0,7 4.462.816.043 70,1
TOTALES 934.244 100,0 6.366.680.118 100,0
Por otro lado, el 44,7% del capital pertenece a inversores residentes en Espaa, mientras que contina
aumentando el porcentaje en manos de accionistas no residentes hasta el 55,3% (frente al 53,9% de 2014). Esto
ltimo demuestra el reconocimiento de la marca y la mejora de la confianza en BBVA entre los inversores
extranjeros.
Grupo BBVA. Distribucin del accionariado
(Porcentaje a 31-12-2015)
Residentes
2,6%
4,7%
2,8%
44,7%
55,3%
34,6%
Residentes No residentes Particulares Entidades financieras

Instituciones Empleados
173
Los ttulos de la accin BBVA se negocian en el Mercado Continuo de las Bolsas de
Valores espaolas, as como en los mercados de Londres y Mxico. Los american
depositary shares (ADS) de BBVA cotizan en Nueva York y se negocian tambin en la
Bolsa de Lima (Per), a travs de un acuerdo de intercambio entre ambos mercados.
La accin BBVA ha cotizado durante los 256 das de los que ha constado el calendario
burstil de 2015 en Espaa. En ese perodo, se ha negociado en el mercado continuo
un total de 11.940 millones de acciones, lo que supone un 187,54% del capital social.
Por tanto, el volumen medio diario de acciones negociadas ha sido de ms de 46
millones de ttulos, un 0,7% del nmero de acciones que componen el capital, por un
importe medio diario de alrededor de 393 millones de euros.
Por ltimo, la accin BBVA forma parte de los ndices de referencia Ibex 35 y Euro
Stoxx 50, con una ponderacin del 8,82% en el primero y del 2,02% en el segundo, y
de varios ndices sectoriales, entre los que destacan el Stoxx Europe 600 Banks, con
un peso del 4,31%, y el Euro Stoxx Banks, con una proporcin del 8,96%.
Ratings de sostenibilidad En 2015, BBVA ha

renovado su
Los ratings de sostenibilidad miden el desempeo de las empresas en materia ESG
permanencia en los
(acrnimo en ingls de ambiental, social y gobierno corporativo) y determinan su
principales ndices
presencia en los ndices de sostenibilidad. As, la permanencia y posicin en estos
de sostenibilidad a
ndices burstiles depende de la demostracin de los progresos constantes en
nivel internacional
cuestiones de sostenibilidad de las compaas, e influyen en la elegibilidad de dichas
empresas en las carteras de inversin.
Ratings de sostenibilidad en los que BBVA est presente. 2015
Miembro del DJSI World y DJSI Europe
Miembro de los ndices MSCI Global Sustainability

(1)
Rating AAA
Miembro de los ndices FTSE4Good Global, FTSE4Good

Europe y FTSE4Good IBEX
Industry Leader de acuerdo al ltimo rating ESG 2015
174
Miembro de los ndices Euronext Vigeo Eurozone 120 y
Euronext Vigeo Europe 120
Incluido en el Ethibel Excellence Investment Register
Incluidos en los ndices STOXX Global y Europe ESG

Leaders
En 2015, BBVA obtuvo una puntuacin de 94 puntos

en disclosure y banda C en performance
A en cualquiera de los ndices de MSCI y el uso de los logos, marcas, logotipos o nombres de ndices aqu
incluidos no constituye el patrocinio o promocin de BBVA por MSCI o cualquiera de sus filiales. Los ndices de MSCI son
propiedad exclusiva de MSCI. MSCI y los ndices y logos de MSCI son marcas registradas o logotipos de MSCI o de sus filiales.
Asimismo, cabe destacar que, desde 2014, BBVA forma parte del universo inversor de
Triodos Investment Management, la filial del Grupo Triodos que gestiona fondos de BBVA es el nico
inversin socialmente responsables, y es el nico Banco espaol de la lista. Banco espaol
incluido en la lista
ndice sinttico de banca responsable de fondos de
Ante la diversidad de ndices de sostenibilidad actuales en el mercado, BBVA ha inversin
desarrollado el ndice sinttico de banca responsable, que refleja, de manera socialmente
agregada, cul es la posicin del Grupo frente a sus competidores, de acuerdo con los responsables de
resultados en los anlisis de las principales agencias de sostenibilidad internacionales. Triodos Investment
Este ndice nos permite, adems, identificar las mejores prcticas para continuar Management
avanzando en la estrategia de negocio responsable.
De acuerdo al ltimo anlisis realizado, con datos de 2014, BBVA mejora su posicin
y se sita en primer lugar del ndice, por delante de los 18 bancos que componen su
peer group.
175
ndice sinttico de banca responsable
(Peer Group a escala global)
74,1
72,8 72,9 72,7
71,6
71,1
70,8 70,8
70,0
69,6 69,7
68,3
67,6 67,567,5 67,4
67,0 66,9
66,5 66,5
66,0 65,9 66,0 65,8
65,5 65,3
64,9
64,2 64,2
63,8
62,9 63,0
61,7 61,7
60,0
59,7
59,3
58,0
BBVA Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer Peer
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
2014 2012
Fuente: BBVA, elaboracin propia.
Dilogo con analistas e inversores BBVA mantiene un

En los ltimos aos, el inters del mercado por el desempeo ESG de las compaas dilogo continuo
es creciente. En BBVA mantenemos un dilogo permanente con inversores y analistas con los analistas e
especializados, a travs de conference calls, reuniones presenciales e intercambio inversores
continuo de informacin. Adems, en 2015 hemos participado por segundo ao interesados en su
consecutivo en dos roadshows especializados en inversin socialmente responsable, estrategia ESG
organizados por Socit Gnrale y Exane BNP Paribas en Pars. Durante estos
encuentros, BBVA tuvo la oportunidad de presentar ante inversores, asset managers y
analistas especializados, uno a uno o en grupos reducidos, sus lneas estratgicas de
banca responsable, que se recogen en este documento.
176
Sociedad
Impacto en las personas mediante el negocio BBVA persigue

conseguir un
Nuestro propsito, nuestra razn de ser, es poner al alcance de todos las
impacto positivo en
oportunidades de esta nueva era. Y ello porque consideramos que somos ms que un
la vida de las
banco; somos un motor de oportunidades, que adems persigue conseguir un
personas y en las
impacto positivo en la vida de las personas para construir relaciones de confianza.
sociedades en las
BBVA es consciente de que el mayor impacto que genera es aquel que proviene de su que opera
actividad principal. En su papel de intermediario financiero, BBVA capta recursos de
familias, empresas y otros agentes y canaliza este ahorro de forma eficiente a travs
del crdito a proyectos personales, empresariales y de carcter pblico que puedan
mejorar nuestro presente y nuestro futuro como personas y como sociedad. La
diferencia entre lo que el Banco paga por los depsitos y el inters que obtiene por
los prstamos, el margen de intereses, es su principal fuente de ingresos.
66 Mill. 403.069 M 432.855 M

de clientes en 35 pases en depsitos de clientes en crditos a clientes
Sin embargo, nuestro papel hoy es el de ser ms que un banco. Tenemos la capacidad
de tener un impacto enorme en las personas y en los negocios. As, en BBVA:
revertimos los ingresos a la sociedad en forma de sueldos y salarios a empleados,

pagos a proveedores, impuestos o reparto de dividendos a los accionistas,
generando riqueza para nuestros grupos de inters
934.244 137.968 4.598

accionistas particulares que empleados que recibieron proveedores que facturaron
recibieron 1.013,7 M 5.047 M en sueldos y salarios 8.442 M
de remuneracin en efectivo
8.157 M 22.246 M 3.202

en impuestos devengados y de valor econmico generado, estudios elaborados por BBVA
recaudados por la actividad de que representa el 0.5% del PIB Research sobre economa han
BBVA de las economas en las que sido puestos a disposicin del
opera pblico. BBVA invirti 4,6 M
en esta actividad
177
apoyamos a las pymes en todas nuestras geografas
10.000 1.720.968 23.552 M

personas contratadas por pymes, microempresas y de financiacin concedidos a
6.048 pymes y autnomos con autnomos apoyados o pymes, microempresas y
ayudas de Yo soy Empleo en financiados por BBVA autnomos
Espaa
apostamos por la transparencia y la educacin financiera para conseguir ser el

primer Banco en ndice de recomendacin
1,5 Mill. 80% 7 pases

de personas han participado en de fichas de productos con en los que BBVA es primer
programas de educacin criterios TCR Banco en ndice de
financiera recomendacin de los 10 en los
que opera
contamos con iniciativas al alcance de todos, no solo de unos pocos
10 Mill. 6,9 Mill. 936 M

de personas favorecidas por la de personas beneficiadas por la en microcrditos concedidos a
inclusin financiera Fundacin Microfinanzas BBVA 1,7 millones de
microemprendedores por la
Fundacin Microfinanzas BBVA
ofrecemos productos y servicios que hacen ms fcil, cmoda y segura la vida de

las personas y que les permite tomar decisiones financieras pensando en su
bienestar presente y futuro
14,8 Mill. 1,7 mill 31.542 M

de clientes gestionan sus de viviendas financiadas por en planes de pensiones
finanzas a travs de medios BBVA por un valor de 125.872 gestionados por BBVA con de
digitales M 3,2 millones de clientes
178
Adems del impacto que generamos mediante el negocio, desarrollamos programas
sociales a travs de iniciativas propias en el mbito de la educacin, o a travs de
nuestras fundaciones que generan un impacto positivo en la sociedad y benefician a
diferentes colectivos.
103,6 M 64.807 24,3 M

destinados a programas nios y jvenes han contado destinados a programas de la
sociales, el 3,9% del beneficio con becas de integracin Fundacin BBVA
atribuido al Grupo
Por su parte, intentamos minimizar los impactos negativos que puedan derivar de su
actividad con iniciativas que permitan mitigar o incluso eliminar dichos efectos.
En concreto, desde el inicio de la crisis en Espaa, hemos sido conscientes de la difcil

situacin que viven nuestros clientes con dificultades en el pago en sus prstamos
hipotecarios, por lo que hemos adoptado medidas que conforman una poltica social
de vivienda.
67.050 14.205 1.484

refinanciaciones en vigor a daciones en pago acordadas familias han participado del
cierre de 2015 concedidas a desde el inicio de la crisis en programa de empleo con la
clientes con dificultades para 2009 Fundacin Adecco, de las
hacer frente al pago de su cuales un 55% ha encontrado
hipoteca trabajo
Con el objetivo de minimizar nuestro impacto medioambiental, contamos con un Plan

Global de Ecoeficiencia.
43% 33% 1.221 MW

de reduccin del consumo de de la plantilla trabaja en de capacidad instalada
papel edificios certificados en proyectos de energa
renovable financiados durante
2015, que supone un 17% ms
que el ao anterior
Anexo VE - Valor econmico
179
Productos de alto impacto social
Introduccin
Adems de la comunicacin TCR y de la educacin financiera, BBVA incluye, dentro
de su Plan de Negocio Responsable, un tercer pilar: los denominados productos de
alto impacto social. El objetivo es integrar atributos sociales diferenciales dentro de
productos e iniciativas que forman parte de la actividad diaria del Banco. De esta
manera se consigue que, adems del impacto social generado por la actividad
ordinaria, se puedan disear productos y servicios con un impacto social superior.
Estos productos se agrupan en cuatro grandes bloques: aquellos que sirven para
favorecer la inclusin financiera, los destinados a pymes, a particulares con
necesidades especiales y, por ltimo, la inversin socialmente responsable.
Inclusin financiera
A da de hoy, segn los ltimos datos del Banco Mundial, todava un 39% de la
poblacin mundial mayor de 15 aos no est bancarizada. Pese al enorme progreso La estrategia global
conseguido, con 700 millones de nuevos adultos bancarizados desde 2011, el acceso de inclusin
universal a una cuenta y servicios financieros sigue siendo una prioridad no solo para financiera de BBVA
el Banco Mundial y las Naciones Unidas (ONU), sino tambin para la industria
se centra en
financiera, el G-20 y los pases emergentes.
facilitar el acceso a
los servicios
La inclusin financiera (IF) permite a las personas gestionar sus riesgos facilitndoles
un sitio seguro donde ahorrar, medios de pago ms seguros con efectivo, as como el
financieros a la
acceso a servicios financieros, tales como crditos y seguros, y a un sistema regulado
poblacin de
y, por lo tanto, con mecanismos de proteccin al consumidor. menores ingresos,
a travs de
En los ltimos aos estamos asistiendo a un despegue del dinero electrnico, que soluciones
permite a los usuarios, sobre todo a los de menores recursos que solo disponen de alternativas al
dispositivos bsicos, tener su banco en el telfono mvil de forma econmica, segura modelo de banca
y con productos sencillos, diseados especialmente para ese colectivo de muy bajos tradicional
ingresos.
Por todos estos motivos, en BBVA trabajamos desde 2008 en una estrategia global de
IF, con la que tratamos de facilitar a la poblacin de menores ingresos de los pases
emergentes en los que operamos el acceso a los servicios financieros a travs de
soluciones alternativas al modelo tradicional de sucursal. Para ello desarrollamos
canales y productos digitales de bajo coste y productos sencillos de operar que les
permitan realizar sus operaciones rpidamente y que garanticen seguridad,
disponibilidad y proximidad. Asimismo, usamos el big data y las metodologas no
tradicionales para la evaluacin de riesgos y creamos experiencias de cliente
homologadas entre todos los canales.
La sinergia con otros organismos dedicados a la IF tambin ha sido fundamental en el

avance de nuestro modelo. Como ejemplo, el Grupo BBVA ha desarrollado en los
ltimos aos un Programa de Secondments, en el que han participado dos miembros
del equipo gestor del Grupo cedidos temporalmente al Institute of International
Finance (IIF), as como al Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Adems, en 2015
ha firmado un acuerdo estratgico con Alliance for Financial Inclusion (AFI), una red
de organismos reguladores de 96 pases para promover el acceso de las personas
ms desfavorecidas al sistema financiero.
180
La importante apuesta del Grupo por la IF tiene tambin su manifestacin en la
existencia de una unidad especfica de IF con gran reconocimiento internacional
dentro de la direccin de BBVA Research. Numerosos han sido los estudios, anlisis e
ndices de IF que son continuamente referenciados y usados por el Banco Mundial, el
Fondo Monetario Internacional, as como los principales think tanks que trabajan en
IF, como Center for Financial Inclusion o Center for Global Development.
Fundacin Microfinanzas BBVA

En el marco de nuestro compromiso con la inclusin financiera, en 2007 se cre la La Fundacin
(1)
Fundacin Microfinanzas BBVA con el objetivo de promover el desarrollo Microfinanzas
econmico y social sostenible e inclusivo de las personas ms desfavorecidas de la BBVA tiene como
sociedad a travs de las finanzas productivas responsables. Para ello facilita productos objetivo promover
y servicios financieros, asesora, capacitacin y acompaamiento, que generan el desarrollo a
impactos positivos en las actividades econmicas de los emprendedores y favorecen, travs de las
adicionalmente, la permanencia de sus hijos dentro del sistema educativo, as como finanzas
mejoras en los indicadores de salud y en la infraestructura de sus viviendas. productivas
responsables
Fundacin Microfinanzas BBVA. Datos bsicos
2015 2014 2013
Nmero de clientes 1.712.801 1.544.929 1.493.709
Impacto social (millones de personas) (1) 6,9 6,2 6
Nmero de empleados 7.910 7.472 7.069
Nmero de oficinas 509 488 481
Volumen de la cartera crediticia (millones de 936 907 861
euros)(2)
Importe medio por microcrdito (millones de 1.046 1.026 994
euros)(3)
Nmero de pases con presencia 7 7 7
.

(

Desde su constitucin, ha entregado crditos por valor de 6.591 millones de euros,

en trminos acumulados, a ms de 5 millones de emprendedores de bajos
recursos para el desarrollo de sus actividades productivas (2007-2015), a los que
tambin les presta asesora y capacitacin. Actualmente es una iniciativa con impacto
indirecto en 6,9 millones de personas y uno de los principales operadores por nmero
de clientes, con metodologa individual, en Amrica Latina.
Al final de 2015, la Fundacin Microfinanzas BBVA atiende a

1.712.801 emprendedores, de los que el 83% se encuentra en situacin de
vulnerabilidad, a los que tiene concedidos 936 millones de euros.
181
Fundacin Microfinanzas BBVA. Datos desglosados por entidad microfinanciera
2015 2014 2013
Clientes Empleados Oficinas Clientes Empleados Oficinas Clientes Empleados Oficinas
Bancama
785.535 3.583 200 698.642 3.290 187 604.603 2.934 181
(Colombia)
Financiera
Confianza 435.879 2.168 153 408.413 2.225 155 506.595 2.381 164
(Per)
Emprende
Microfinanzas 10.568 159 21 13.641 145 26 15.324 166 28
(Chile)
Fondo
Esperanza 102.141 514 52 92.605 499 53 80.275 436 46
(Chile)
Corp. para
las
1.112 20 1 883 24 1 597 19 1
Microfinanzas
(P. Rico)
Contigo
Microfinanzas 170 4 1 224 4 1 1.417 17 1
(Argentina)
Microserfn
15.674 224 11 14.197 200 9 12.849 170 8
(Panam)
ADOPEM
(Rep. 361.722 1.238 70 316.324 1.085 56 272.049 946 52
Dominicana)
TOTAL 1.712.801 7.910 509 1.544.929 7.472 488 1.493.709 7.069 481
Ms de la mitad de los emprendedores que accede al sistema financiero gracias a la

labor de la Fundacin Microfinanzas BBVA son mujeres, lo que contribuye de manera
directa a reducir la desigualdad de gnero.
Con el nombre Midiendo lo que realmente importa, la Fundacin publica anualmente

su Informe de Desempeo, que resume las principales magnitudes del impacto de su
actividad en la vida de sus clientes, a nivel agregado en la regin y en cada una de las
geografas en las que est presente. Este sistema de medicin social ha sido
destacado por la ONU y es referencia para el sector.
182
Fundacin Microfinanzas BBVA. Datos de la cartera crediticia por entidad microfinanciera
2015 2014 2013
Volumen de Volumen de Volumen de

Importe Tasa Importe Tasa Importe Tasa
Cartera Cartera Cartera
Medio de Medio de Medio de
Crediticia Crediticia Crediticia
Prstamo Mora Prstamo Mora Prstamo Mora
(miles de (miles de (miles de
(euros)(1) (%) (euros) (%) (euros) (%)
euros) euros) euros)
Bancama
999 5,1 329.843 1.153 4,7 377.731 1.142 5,5 388.101
(Colombia)
Financiera
Confianza 1.820 2,24 419.894 1.709 3 383.776 1.575 2,8 357.054
(Per)
Emprende
Microfinanzas 909 4,87 10.473 828 7,4 10.672 744 7,8 10.810
(Chile)
Fondo
Esperanza 566 0,66 46.895 492 0,8 35.885 462 0,7 29.927
(Chile)
Corp. para
las
2.147 13,66 1.795 1.728 14,5 1.190 1.802 24 700
Microfinanzas
(P. Rico)
Contigo
Microfinanzas 1.412 2,76 192 1.340 14,8 184 878 18,7 900
(Argentina)
Microserfn
1.278 4,28 22.167 1.043 4,8 16.656 800 4 12.223
(Panam)
ADOPEM
(Rep. 584 3,48 104.809 486 3,2 80.557 406 2,4 61.425
Dominicana)
(1) Clculo. Importe medio del microcrdito: monto desembolsado acumulado en el ao en curso, dividido entre el nmero de operaciones acumuladas del mismo perodo.
Volumen de cartera crediticia: Cartera Rentable + Cartera Vencida + Intereses devengados.
Por otra parte, la Fundacin Microfinanzas BBVA ha sido reconocida este ao por el
Fondo para los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la ONU como una de las
13 instituciones privadas mundiales que forman parte de su Grupo Asesor del Sector
Privado.
Adems, ha formalizado un acuerdo de colaboracin con la Agencia de Naciones

Unidas para la Igualdad de Gnero y Empoderamiento de la Mujer con el objetivo de
favorecer el enorme potencial de emprendimiento de las mujeres y su capacidad para
impactar en la reduccin de la pobreza y convertirse en motor de prosperidad.
Tambin participa en el proyecto Microfinanzas para Adaptacin al Cambio Climtico
del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente, para que los clientes
rurales de bajos ingresos adapten sus cultivos al cambio climtico.
183
Fundacin Microfinanzas BBVA. Datos de clientes desde la perspectiva de gnero por
entidad microfinanciera
2015 2014 2013
Nmero Nmero Mujeres s/ Nmero Mujeres s/

Mujeres s/ Total
Clientes Clientes Total Clientes Clientes Total Clientes
Clientes (%)(1)
Mujeres Mejores (%) Mujeres (%)
Bancama
443.239 56 397.499 57 347.956 58
(Colombia)
Financiera
213.740 49 198.620 49 250.685 49
Confianza (Per)
Emprende
Microfinanzas 6.386 60 8.548 63 9.675 63
(Chile)
Fondo Esperanza
85.549 84 78.210 84 68.397 85
(Chile)
Corp. para las

Microfinanzas (P. 498 45 436 49 277 46
Rico)
Contigo
Microfinanzas 115 68 148 66 834 59
(Argentina)
Microserfn
6.754 43 6.152 43 6.032 47
(Panam)
ADOPEM (Rep.
244.577 68 218.959 69 193.185 71
Dominicana)
TOTAL 1.000.858 58 908.572 59 877.041 59
(1) Para el porcentaje de mujeres, pasa a informarse tanto las de activo como las de pasivo (en trminos netos).
De cara a 2016, se persigue incrementar la escala y el alcance con una propuesta de

valor ampliada que asegure el desarrollo y progreso de los emprendedores a travs
de soluciones tecnolgicas, adems de mejorar la eficiencia, los procesos y el
aprovechamiento de las sinergias del Grupo.
184
Iniciativas y productos de inclusin financiera
Gran parte de los esfuerzos de IF se han concentrado en Mxico, porque BBVA
Bancomer cuenta con 6,9 millones de clientes del segmento de bajos ingresos, lo que
representa el 74% de los clientes de dicho colectivo en Latinoamrica.
Durante este ao, BBVA Bancomer ha lanzado mPos Flap, una TPV sencilla de operar
y desarrollada para utilizarse junto con un dispositivo mvil, que est diseada para
pequeos comercios con baja facturacin. Fue lanzada al mercado mexicano en
octubre y se espera tener ms de 100.000 terminales para finales de 2016. Tambin
en Mxico, Cuenta Express es una cuenta de fcil apertura diseada para operar al
100% fuera de sucursales bancarias, ya sea en corresponsales bancarios o medios
electrnicos (cajeros, banca mvil, plataformas electrnicas de terceros e Internet),
que facilita al cliente el acceso a ms puntos de operacin y control de sus gastos y
ahorros. A finales de 2015 haba ms de 3,5 millones de cuentas activas.
BBVA Bancomer est desarrollando otros proyectos: Juntos Finanzas, una herramienta
de capacitacin financiera y comunicacin bidireccional que construye conversaciones
personalizadas a travs de SMS, con consejos prcticos sobre uso de cuentas y temas
de inters, y que ha contactado con 72.134 clientes, de los que el 96% aceptaron el
programa; Adelanto Express, un apoyo adicional a travs de microcrditos para
nminas va SMS y ATM, con 34.000 crditos aprobados y 400.000 pre-aprobados en
el segundo a semestre de 2015; Seguro Express, seguros contra riesgos bsicos de
bajo coste y coberturas adecuadas, que cuenta con 3 millones de potenciales clientes;
y ATM recicladores de efectivo, que benefician tanto a Bancomer (con -75% por
intervenciones de empresas de transporte de valores, un 95% del efectivo para el
cash-out que es reciclado y un 64% de ahorro en comparacin con el ATM remoto
tradicional) como al cliente corporativo (con la eliminacin del coste de traslado de
dinero, de seguros antirrobo y del depsito en lnea).
Espaa, Portugal, Mxico y Amrica del Sur. Datos de clientes del

segmento de inclusin financiera
2015 2014 2013
Nmero de clientes 10.325.749 9.536.477 10.309.705
En Per, BBVA Continental ha estado trabajando durante este ao, junto con la
Asociacin de Bancos del Per (ASBANC), en el desarrollo de una cuenta de bajo coste
operable en la plataforma gremial de pagos mviles, cuyo piloto se lanzar el primer
semestre de 2016.
En Colombia, para el prximo ao se desarrollarn nuevos servicios por esta va,

como la dispersin masiva de pagos. Al igual que en Mxico, tambin se estn
instalando ATM recicladores de efectivo para expandir la cobertura bancaria, y se
estn desarrollando microcrditos para el segmento.
185
La banca mvill es otro de los canales que BBVA est desarrollando en Mxico,
Colombia y Per para llegar a la poblacin sin acceso a servicios financieros bsicos, y
como modelo adicional para la poblacin ya bancarizada. Este modelo de banca SMS
proporciona servicios, tales como consultas, pagos, transferencias y alertas de
movimientos a travs de SMS con cualquier proveedor de telefona. En Mxico ya hay
ms de 300.000 servicios activos.
Corresponsales bancarios
Los corresponsales bancarios son comercios e instituciones con los que BBVA
establece relaciones de negocio (cadenas de tiendas, farmacias o supermercados) que
actan en nombre del Banco y donde los clientes pueden realizar sus operaciones
bancarias sencillas, adems de servir como puntos de ingresos y reintegros para su
modelo de banca mvil.
En Mxico contamos con la red ms grande del pas, con ms de 25.000

corresponsales, a travs de la cual se han realizado cerca de 40 millones de
transacciones en 2015.
En Colombia, la red de corresponsales bancarios ha seguido con su crecimiento

sostenido durante 2015 y ha alcanzado los 7.136 puntos de contacto, donde se han
realizado 978.244 transacciones a lo largo de este ao.
En Per, BBVA Banco Continental ha desarrollado la figura de los Agentes Bancarios

como corresponsales bancarios, con un total de 8.993 puntos, donde se
han realizado 32.689.000 transacciones en 2015. Para 2016 hay un plan para
expandir esta red transaccional.
En Argentina, la red de corresponsales bancarios de BBVA Francs asciende a 4.000

puntos de contacto, en los que los clientes pueden hacer pagos con sus tarjetas de
crdito y donde se han realizado ms de 990.000 transacciones en este ao.
Amrica del Sur y Mxico. Corresponsales bancarios por pases
2015 2014 2013
Nmero de Nmero de Nmero de Nmero de Nmero de

puntos transacciones puntos transacciones puntos
Mxico 26.312 39.524.625 24.504 45.557.000 24.013
Argentina 4.000 992.899 4.000 1.194.384 n.d.
Colombia 7.136 978.244 11.160 1.629.457 1.218
Per 8.993 32.689.000 5.399 23.225.000 2.491
TOTAL 46.441 74.184.768 45.063 71.605.841 27.722
186
Remesas
Las remesas de dinero constituyen una eficaz palanca para la bancarizacin y acceso
al crdito de las familias receptoras en Mxico. A travs de Bancomer Transfer
Services (BTS) se realizan ms de 10,3 millones de operaciones al ao. El dinero se
puede retirar en diferentes establecimientos, como Elektra, tiendas Coppel, farmacias,
supermercados, etc. La plataforma genera claves nicas para ser enviadas por SMS al
telfono mvil del beneficiario residente en Mxico, utilizables a travs de cajeros
automticos de BBVA Bancomer sin necesidad de acudir a una sucursal.
1
La Fundacin Microfinanzas BBVA nace de la Responsabilidad Corporativa del Grupo BBVA, pero como entidad sin nimo de
lucro es independiente del mismo, tanto en su gobierno como en su gestin. Por ello, es intencin del Grupo BBVA reflejar que la
Fundacin Microfinanzas BBVA no forma parte del grupo financiero BBVA. Como consecuencia de lo anterior, el Grupo BBVA ni
gestiona ni responde de la actividad desarrollada por la Fundacin o por las entidades financieras que la Fundacin adquiera
para el cumplimiento de sus fines.
Apoyo a pymes
Yo Soy Empleo
Yo Soy Empleo, que ha brindado apoyo integral a pymes y autnomos en su rol social Yo Soy Empleo,
clave a la hora de crear puestos de trabajo, ofreca tres tipos de ayuda: lanzado por BBVA
en febrero de
1.500 euros por cada contratacin de, al menos, un ao de duracin.
2013, ha alcanzado
Formacin en las mejores escuelas de negocio de Espaa mediante cursos en septiembre de
presenciales especficos orientados a favorecer el crecimiento de las pymes 2015 su objetivo
participantes. de apoyar la
Un servicio de intermediacin laboral para aquellas empresas que lo solicitaran, creacin de 10.000
ofrecido en colaboracin con el portal Infojobs, y que inclua todo el proceso de puestos de trabajo
reclutamiento y seleccin de los candidatos idneos para cada pyme. en Espaa
Los nmeros finales de Yo soy Empleo son:
10.000 ayudas directas a la contratacin, de las cuales las primeras 2.000 fueron
de 3.000 euros para contratos indefinidos. 1.250 de estas ayudas se han
destinado al autoempleo, con el apoyo de la Federacin Nacional de Trabajadores
Autnomos (ATA). 154 en colaboracin con la Fundacin ONCE, se han destinado
a empresas que han contratado a empleados con alguna discapacidad.
Cerca de 1.000 procesos de seleccin y ms de 17.000 ofertas de empleo

publicadas en el portal yosoyempleo.es.
Ms de 70.000 horas de formacin en seminarios presenciales impartidos a ms

de 3.000 personas (pymes y autnomos).
Ms de 8.000 empresas se han beneficiado de alguna manera de la iniciativa.
El 55% de las contrataciones han sido indefinidas.
El 40% de los contratados tena menos de 30 aos.
187
Yo Soy PyME
El blog Yo Soy PyME es un espacio colectivo que nace en 2010 para cubrir las Yo Soy PyME, una
necesidades de asesora empresarial y poner al alcance de los pequeos y medianos comunidad digital
empresarios informacin til para el crecimiento de su negocio. El sitio es una para acercar a
comunidad digital que busca acercar a los emprendedores y a las pymes entre s. emprendedores y
pymes
Al cierre de noviembre de 2015, la plataforma segmentada contaba con una
audiencia de un 52% de hombres y un 48% de mujeres, con seguidores en toda
Latinoamrica y Estados Unidos y con contenidos enfocados a una audiencia de entre
18 y 44 aos. En 2015 se logr obtener alrededor de 250.000 visitas en el portal.
Adems, se registraron 5.500 empresas en Yo Soy PyME interesadas en adquirir
productos y servicios de BBVA Bancomer para hacer crecer sus negocios.
Para 2016 se planea redisear el blog Yo Soy PyME para convertirlo en un portal que
funcione como una red de negocios. El objetivo es lograr que las empresas se
conecten entre ellas e interacten para compartir informacin, productos y servicios,
fomentando as un ecosistema emprendedor.
Lneas ICO
En Espaa se han contratado un total de 24.464 operaciones con financiacin ICO por
un importe de 534 millones de euros.
Adems de las lneas ICO, en BBVA Espaa, la unidad de Pymes inici, en el tercer
trimestre de 2014, una campaa de impulso de la inversin de los clientes pymes:
Plan Impulso Pymes. Se trata de una oferta sin comisiones de apertura y estudio en
los productos de prstamo y leasing. Durante 2015 se ha mantenido este Plan,
arrojando muy buenos resultados en financiacin.
Actividad con entidades financieras multilaterales

El Banco Europeo de Inversiones, el Grupo Banco Mundial, el BID, Corporacin Andina BBVA mantiene una
de Fomento y otras agencias locales, como el Instituto de Crdito Oficial o Proparco extensa relacin
son algunas de estas entidades con las que BBVA mantiene una extensa relacin. institucional y de
negocios con las
La actividad abarca una amplia gama de productos y geografas, entre las cuales se
entidades
encuentran la financiacin de comercio internacional, la cofinanciacin de proyectos,
multilaterales a
operaciones de intermediacin financiera, emisiones de deuda en los mercados de
nivel mundial
capitales locales, operativa transaccional y de tesorera.
En 2015, esta relacin estratgica se ha visto fortalecida por la organizacin de varias

reuniones de muy alto nivel institucional. En particular, destacan las reuniones
durante la Asamblea Anual del Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial en el
mes de octubre en Per y su representacin en paneles en el Seminario Anual de
Emisores e Inversores Pblicos que organiz BBVA en marzo del mismo ao.
188
Los principales ejes de actividad entre el Grupo BBVA y las entidades multilaterales se
resumen a continuacin:
Intermediacin financiera, con operaciones tanto en Europa como en

Latinoamrica, que canalizan financiacin a sectores prioritarios (energas verdes,
desarrollo urbano, pymes y sector exportador) para aquellas operaciones que
cumplan con los criterios de elegibilidad exigidos. Destaca la intermediacin de
2.600 millones de euros con lneas concedidas por el Banco Europeo de
Inversiones y el Instituto de Crdito Oficial en Espaa.
Cofinanciacin de proyectos del sector privado que contribuyan al desarrollo. En

este sentido, se ha sondeado a distintas entidades multilaterales sobre su inters
por participar en proyectos de transporte urbano, carreteras y hospitales en
Latinoamrica, cofinanciando con BBVA parte de los proyectos.
Financiacin de actividades de comercio exterior, con programas desarrollados

en los pases de actuacin. Estos programas ofrecen garantas parciales o totales
a bancos confirmadores para cubrir los riesgos polticos y comerciales en
operaciones con bancos locales, y tienen el objetivo de promocionar el comercio
interregional sur a sur de las pymes en Latinoamrica. En 2015, el Grupo BBVA
se ha incorporado al nuevo Trade Finance Facilitation Program (TFFP) del BID que
ofrece garantas a este tipo de programas e incorpora otras bondades para el
desarrollo de la operativa de comercio exterior en Latinoamrica.
Desarrollo de mercados de capitales locales y mercado de green bonds: BBVA

participa en el desarrollo de los mercados de capitales mediante la estructuracin
de emisiones de deuda de las multilaterales aportando nuevas fuentes de
liquidez. En 2015, BBVA ha participado activamente en el mercado de green
bonds, ofreciendo sus capacidades de estructuracin y distribucin, y ha liderado
la estructuracin y distribucin del bono social de Kutxabank. Se trata del primer
social covered bond emitido por una entidad financiera espaola, que muestra el
compromiso de BBVA por desarrollar este mercado.
Internacionalizacin de pymes: BBVA participa en la plataforma de Connect

Americas del BID, primera red empresarial para la internacionalizacin de pymes
basada en tres pilares fundamentales: educacin, conectividad y financiacin.
Todos los bancos de BBVA en Latinoamrica estn presentes en el mdulo de
financiacin.
Apoyo al emprendimiento
A lo largo de 2015, varias han sido las iniciativas dirigidas a apoyar el BBVA tambin
emprendimiento. fomenta el
emprendimiento en
En Argentina destaca el Premio al Emprendedor Agropecuario BBVA Francs,
aquellos pases en
destinado a empresarios, productores y profesionales que han logrado una mejora en
los que est
su rentabilidad gracias a la innovacin.
presente
Las empresas del Grupo BBVA en Chile continuaron con su poltica de apoyo a la
innovacin y al emprendimiento a travs de la realizacin de Meetlatam BBVA-El
Mercurio, un evento que reuni a personalidades para estimular la mentalidad
emprendedora y convertir ideas con potencial de alto impacto en verdaderos
negocios.
189
Adems, en 2015 BBVA ha continuado con su compromiso con los emprendedores de
Mxico, con una participacin activa en el programa del Instituto Nacional del
Emprendedor (INADEM). Al cierre de noviembre se han financiado un total de 215
proyectos, por un importe de ms de 57 millones de pesos. Tambin en Mxico,
BBVA Bancomer participa en el programa El Crdito Joven, otorgando financiacin a
proyectos de jvenes entre 18 y 30 aos, con condiciones preferenciales en tipo de
inters y plazo. Al cierre de noviembre de 2015, ya se han destinado ms de 15
millones de pesos a este programa.
En Turqua, Garanti considera una prioridad apoyar a mujeres emprendedoras como

una manera de impulsar el crecimiento econmico del pas. Adems de las iniciativas
relacionadas con la formacin, Garanti organiza la Turkeys Woman Entrepreneur
Competition en cooperacin con la revista The Ekonomist y KAGIDER y cuenta con el
programa irketKur, que apoya a los emprendedores en el momento de constitucin
de sus negocios. Tambin se organizan diferentes encuentros para emprendedores,
como los Garanti Anatolian Meetings, Women Entrepreneurs Meetings y KOBLG SME
Informative Meetings, destinados a impulsar el desarrollo de las pymes. Garanti ofrece
tambin el servicio Garanti Parterns, junto con la Boazii University Business Angels
(BUBA), que est abierto a cualquiera que supere el proceso de evaluacin, sea cliente
del banco o no. Su objetivo principal es servir de aceleradora de proyectos
fundamentndose en la experiencia y el conocimiento aportados por Garanti y la
Universidad Boazii. Para ello se brinda apoyo en la definicin de la estrategia de los
proyectos y en la preparacin del business plan. 530 emprendedores han presentado
su candidatura, 180 han sido entrevistados y, finalmente, 11 han conseguido entrar
en el programa desde 2014.
BBVA se ha sumado en 2015 a la Global Entrepreneurship Week (GEW), una semana

dedicada nica y exclusivamente a los emprendedores a nivel mundial. Durante esos
das, el foco fue la formacin y mentorizacin de emprendedores en los centros de
innovacin, conectando a participantes con colaboradores potenciales. La GEW
culmin en BBVA con una startup league, en la cual 16 emprendedores defendieron
sus proyectos ante un jurado en una batalla de pitches.
Apoyo a particulares con necesidades especiales BBVA apoya a los

Vivienda particulares y las
En Espaa, el plan integral para aportar soluciones a familias en dificultades que BBVA familias con
viene aplicando desde el inicio de la crisis se ha consolidado en la Poltica Social de necesidades
Vivienda de BBVA, cuyo principal objetivo es que el cliente pueda mantener su especiales en todas
vivienda. Este plan se articula en torno a tres ejes: las geografas
donde opera
Ofrecer soluciones a todas las familias con dificultades en el pago de sus
prstamos hipotecarios.
Garantizar que cualquier familia cliente de BBVA en riesgo de exclusin tenga un

techo y no pueda ser desahuciada.
Apostar por el empleo a travs de programas de integracin laboral y ayudas

econmicas, que permiten a los clientes recuperar confianza y autoestima.
190
BBVA est adherido al Cdigo de Buenas Prcticas, informa de manera proactiva los
beneficios de la Ley 1/2013 y ha aportado al Fondo Social de Viviendas (FSV) cerca En vivienda, BBVA
de 900 viviendas, con un precio medio de alquiler de 93 euros. Durante el ao 2015 es sensible a la
se ha ampliado el nmero de viviendas del FSV en 461 viviendas hasta un total de situacin que viven
1.361.
familias, sean o no
clientes del Banco.
Desde BBVA buscamos todas las posibilidades de refinanciacin disponibles en
Desde la Entidad
funcin de la capacidad de pago del cliente con el principal objetivo de que pueda
mantener su vivienda, y es lo que hemos hecho con 67.050 clientes. Cualquier
buscamos todas las
situacin puede ser llevada a estudio al Comit de Proteccin del Deudor Hipotecario,
posibilidades
que analiza todos los casos que concurre en el cliente o su familia, cualquier disponibles con el
circunstancia de riesgo de exclusin no protegida por la Ley, dando soluciones objetivo final de
individuales en funcin de las circunstancias particulares de cada familia, que incluyen que el cliente
refinanciaciones, quitas de deuda, daciones en pago, alquiler social en propia vivienda pueda mantener su
o en viviendas disponibles del Banco. casa. Para no
clientes, tambin se
Adems, BBVA puso en marcha en 2013 el Plan BBVA Fundacin Adecco, que tiene han desarrollado
como objetivo ayudar a aquellos clientes que, a partir del 1 de enero de 2013, iniciativas en esta
pierdan su primera y nica vivienda como consecuencia de un proceso judicial materia
hipotecario instado por el Banco. Este plan se articula en base a dos ejes:
1. Un plan de integracin laboral de acompaamiento durante 24, 12 o 9 meses.
2. Una ayuda econmica de 400, 300 o 200 euros dependiendo del grado de
vulnerabilidad durante 24, 12 o 9 meses.
Las dos ayudas descritas anteriormente son complementarias, pudindose beneficiar

de ambas o nicamente de la integracin laboral.
En julio de 2015 finalizaron definitivamente las nuevas adhesiones al Plan, con un

total de 1.484 beneficiarios.
Porcentaje de beneficiarios que han

Tipo de plan Beneficiarios
encontrado trabajo
200/4001 189 67%
3002 114 45%
Solo Integracin
1.181 57%
laboral
TOTAL 1.484 55%
(1) Fase 1 del plan finalizada en junio de 2014.

(2) Fase 2 del plan finalizada en julio de 2015.
Adicionalmente, BBVA es sensible a la situacin que viven familias que no son clientes
de BBVA y, por ello, se impulsan otras medidas como muestra de nuestra
responsabilidad social. Por ello, en 2014, el Grupo suscribi un primer acuerdo con
Critas Barcelona, que ha supuesto la primera cesin de 50 viviendas durante un
perodo de cinco aos.
Para continuar afianzando esta poltica, en 2015 se ha creado un departamento

especfico que se dedica al tratamiento en exclusiva de este tipo de casustica.
191
Fuera de Espaa, en Uruguay est a disposicin de los clientes el prstamo
hipotecario con fondo de garanta, que responde a la Ley N 18.795, la cual
promueve la inversin privada en viviendas de inters social a partir del otorgamiento
de exoneraciones tributarias. Esta ley se enmarca en un programa ms amplio cuyo
objetivo es facilitar el acceso a viviendas a sectores de ingresos medios y medios
bajos, a travs de la compra o el alquiler. Este programa incluye, adems, una serie
de beneficios para los inversores privados (exoneraciones tributarias) y la creacin de
un nuevo Fondo de Garanta para Desarrollos Inmobiliarios (FOGADI). Son seis los
bancos que brindan el servicio, entre ellos BBVA, a travs del cual se financia hasta el
90% del valor de la vivienda, con tasas en unidades indexadas: 7,25%
e.a.(tipo efectivo anual), hasta en 25 aos, cumpliendo con los requisitos solicitados.
Otras iniciativas de apoyo

En Turqua, Garanti pone a disposicin de sus clientes las cuentas oro. En una
economa tpicamente inflacionaria, donde se calcula que el oro en posesin de los
clientes suma entre 150 y 200 mil millones de dlares, Garanti ofrece la posibilidad
de custodiar ese oro y registrarlo dentro del sistema bancario y, as, de la economa.
Los clientes pueden hacer transacciones basadas en sus posesiones de oro en moneda
corriente, ya sean liras turcas o dlares, y acceder a esos recursos a travs de oficinas
bancarias o cajeros automticos. Tambin se permite la creacin de cuentas de ahorro
que reporten al cliente intereses.
En Mxico sigue en vigor el modelo de rescate integral Mejora Mutualista, modelo que
se aplica en desarrollos de vivienda donde se concedieron crditos hipotecarios que
actualmente se encuentran muy deteriorados y que, para lograr su recuperacin, es
necesario intervenirlos aplicando un rescate integral en tres tramos paralelos:
1. Rescate financiero: Mediante productos que ofrecen una solucin a los prstamos
hipotecarios originales.
2. Rescate social: Por medio de la organizacin vecinal, a travs de promotores de

barrio que trabajan directamente con la comunidad y, adicionalmente, logrando
la participacin de las autoridades locales, como los ayuntamientos, compaas
de agua, universidades, etc., reconstruyendo de esta manera el tejido social.
3. Rescate fsico: A travs de inversin en mejoras fsicas solicitadas por la

comunidad de propietarios y condicionadas al pago integral (hipoteca, agua,
predial y cuota de mantenimiento).
Durante 2015, y despus de 14 meses de aplicacin del modelo de Mejora Mutualista,

estos son los logros hasta el momento:
1. Rescate financiero: Reestructuracin de 115 crditos activos.
2. Rescate social
Constitucin de 85 comits vecinales registrados ante el municipio.
Desarrollo de 570 talleres de educacin financiera para adultos.
Desarrollo de 388 talleres de Valores de Futuro para nios.
192
3. Rescate fsico
Inversin en mejoras fsicas consistentes en rehabilitacin de 7 parques pblicos

e iluminacin de 32 privados, con 2.064 viviendas por parte de BBVA Bancomer.
Rehabilitacin de servicios pblicos, como alumbrado, pavimentacin,

reforestacin, etc. por parte del municipio de Tijuana.
Adems de estos logros, se han constituido alianzas con organizaciones y entidades

gubernamentales, como el municipio de Tijuana, Instituto del Fondo Nacional de la
Vivienda para los Trabajadores (Infonavit), Programa para la Convivencia Ciudadana
de la Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID, por sus
siglas en ingls), CETYS Universidad, Secretara de Desarrollo Social Municipal y
muchas otras asociaciones.
En 2015, en Estados Unidos, BBVA Compass ha continuado con su impulso para

cumplir con la Ley de Reinversin Comunitaria (CRA, por sus siglas en ingls), la
legislacin federal diseada para garantizar que las entidades financieras satisfagan
las necesidades de crdito de las comunidades a las que prestan servicios. La entidad
se ha comprometido a ofrecer 11.000 millones de dlares en prstamos, inversiones
y servicios para ayudar a personas y comunidades de ingresos bajos y moderados.
Los datos a cierre de 2015 son:
2,1 mil millones de dlares en hipotecas a clientes de rentas bajas y medias en

barrios de rentas bajas y medias.
Programa de asistencia al comprador de vivienda, lanzado en 2015.
Nuevo porfolio de productos, con un ratio prstamo-valor flexible.
1,8 mil millones de dlares en prstamos de desarrollo comunitario.
6,2 mil millones de dlares en prstamos a pequeos negocios.
900 millones de dlares en inversiones de desarrollo local.
BBVA Compass ha continuado durante 2015 con sus esfuerzos para conseguir un
mejor cumplimiento de la CRA, en trminos de plantilla, estrategia y governance.
Diferentes iniciativas, tales como formacin especfica a los distintos departamentos
de BBVA Compass, la recogida de necesidades de las comunidades locales o la
creacin de un portal especfico de reporting, son algunas de las iniciativas llevadas a
cabo durante el ao.
Inversin responsable
BBVA adquiri su compromiso con la inversin socialmente responsable (ISR) en
2008, al adherirse a los Principios de Inversin Responsable (PRI) de Naciones Unidas
a travs del plan de pensiones de empleados y de una de las principales gestoras del
Grupo, Gestin de Previsin y Pensiones. Dos aos ms tarde, se adhiri como
miembro fundador al Foro Espaol de Inversin Responsable (Spainsif), dentro de las
secciones de entidades financieras y de entidades gestoras.
El objetivo entonces era comenzar a construir desde la base un modelo propio de ISR.
La implementacin alcanzara desde el inicio a todo el negocio de fondos de empleo
y, gradualmente, se ira extendiendo a todo el rea de BBVA Asset Management
(BBVA AM).
193
Durante el ao 2015 hemos continuado trabajando para ampliar y mejorar las
soluciones ISR ofertadas a nuestros clientes, a travs de distintas vas:
Celebracin de eventos en materia de ISR, retransmitidos en streaming y

disponibles en nuestra pgina web.
Elaboracin de newsletter peridicas relativas a cuestiones ISR, tambin

disponibles en la pgina web de BBVA AM.
Reuniones personalizadas para nuestros clientes.
Las estrategias implementadas por el modelo ISR de BBVA AM son las siguientes:
El modelo ISR de
1. Integracin de criterios ESG en el proceso inversor BBVA AM aplica
para el 100% de
La incorporacin de criterios ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo, sus inversiones la
por sus siglas en ingls) se ha llevado a cabo a travs del desarrollo de un modelo exclusin a travs
propio que integra los criterios extra-financieros en una cartera modelo, construida a de la norma de
partir del anlisis fundamental. Dicho modelo fue inicialmente implementado para la
actuacin en
renta variable y, posteriormente, para la renta fija.
materia de defensa,
teniendo en cuenta
Asimismo, se ha desarrollado un rating ESG interno que afecta directamente al
la integracin de
proceso de toma de decisiones concretas de gestin, el cual se comunica
criterios ESG en el
peridicamente a los clientes en los informes de gestin de las carteras afectadas.
proceso inversor y
El anlisis e incorporacin de estos criterios en los modelos de gestin supone una
en el anlisis de
mejora de la informacin que nuestros gestores recaban sobre el universo de
fondos de terceros,
compaas y pases en los que invertir, lo que les permite evaluar mejor los posibles y el engagement y
riesgos en las carteras. ejercicio de
derechos polticos
Por ltimo, con el fin de contar con informacin ms fiable y especializada, se recurre
a los servicios de un proveedor externo independiente, quien peridicamente nos
facilita informacin de cada una de las compaas y pases de nuestro universo
invertible.
2. Exclusin: Norma de Actuacin en Materia de Defensa
La Norma de Actuacin en Materia de Defensa se aplica a todas las unidades y filiales

del Grupo BBVA, incluidas las entidades gestoras de Fondos de Pensiones de Empleo.
Para su aplicacin, BBVA utiliza listas de exclusin de compaas y pases, elaboradas

y actualizadas peridicamente, con la ayuda de un asesor experto independiente. La
lista contempla compaas y pases relacionados con material de defensa, armamento
militar, policial, de seguridad, municin, explosivos, etc., que automticamente
quedan excluidas de la lista de compaas en las que BBVA puede invertir. Esta
exclusin es tambin de aplicacin en todos los vehculos financieros gestionados por
BBVA AM.
3. Anlisis ESG de los fondos de terceros
Gradualmente, y por extensin del modelo, los fondos de inversin de terceros en la

cartera para determinados activos y geografas, as como sus respectivas entidades
gestoras, se someten a una profunda due diligence. Este anlisis incorpora cuestiones
sobre sus actuaciones en materia de ISR, as como su condicin de firmantes de los
PRI de Naciones Unidas.
194
En la medida en que el peso de dichos vehculos ha ido aumentado en las carteras de
los fondos de pensiones de empleo, durante el ejercicio 2015 se ha dado un paso
adelante en este proceso, para asegurar la coherencia entre la poltica ISR de BBVA y
la implementada por dichos fondos.
As, una vez verificada la adhesin a los PRI de Naciones Unidas por parte de las
gestoras, el estudio se ha centrado en las exclusiones aplicadas por estas, as como en
las polticas de voto implementadas, siendo ambas cuestiones elementos de obligado
cumplimiento, a partir de ahora, para optar a ser incorporados en las carteras de los
fondos de pensiones de empleo gestionadas.
4. Engagement y ejercicio de los derechos polticos

La responsabilidad de BBVA AM como entidad gestora no acaba con la propia funcin
de la gestin, sino que, adems, ejerce el derecho de voto en todas las juntas
generales de accionistas de compaas europeas y espaolas cuando las posiciones en
cartera posibilitan dicho ejercicio.
Esta actuacin no se limita a los fondos de pensiones de empleo que hubieran

delegado en la entidad esta responsabilidad, sino que se viene desempeando en la
misma medida para todos los fondos de pensiones individuales, fondos de inversin y
SICAV gestionados por BBVA AM. Para desempear esta tarea se utilizan los servicios
de un proveedor externo independiente, cuya opinin completa aquella que, en su
caso, pudieran tener los analistas de BBVA AM.
Durante el ejercicio 2015 se ha asistido a 203 juntas generales de accionistas (39 de

empresas espaolas y 164 de compaas extranjeras de mbito europeo), cuyos
ttulos se encuentran en las carteras de los distintos vehculos de inversin
gestionados por BBVA AM, y se ha votado en contra en algn punto del orden del da
en el 40% de ellas.
BBVA Asset Management: Activos bajo gestin con criterios ISR

por vehculo de inversin
Fondos de Planes de pensiones Planes de pensiones

inversin y EPSV individuales y EPSV de empleo
Total de activos bajo 36.643 13.103 7.820

gestin (millones de
euros)
Estrategia ISR
Integracin 0,12% (1) 5,44% (2) 36,42% (3)
Exclusin 100% 100% 100%
Voto 100% 100% 100%
Nota: EPSV hace referencia a Entidad de Previsin Social Voluntaria.

(1) Se refiere al fondo BBVA Desarrollo Sostenible. Este fondo se gestiona en su totalidad bajo la estrategia de integracin.
(2) La estrategia de integracin se aplica sobre aquellas carteras gestionadas directamente por BBVA AM. El 72% de ese
patrimonio es gestionado bajo estrategia de integracin.
(3) La estrategia de integracin se aplica sobre aquellas carteras gestionadas directamente por BBVA AM. El 78% de ese
patrimonio es gestionado bajo estrategia de integracin.
195
Fondos solidarios
En la actualidad, BBVA gestiona los siguientes fondos solidarios:
BBVA Solidaridad es un fondo de renta fija mixta que invierte menos del 30% de
la cartera en activos de renta variable. En el momento de la suscripcin, el
partcipe puede optar por una o varias ONG, a la que la gestora donar, con
periodicidad semestral y con cargo a sus ingresos, un porcentaje del 0,55% sobre
el patrimonio gestionado del fondo.
BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible es un fondo ISR de renta variable que invierte
en acciones de compaas que sean consideradas como inversin sostenible.
Adicionalmente, el fondo realiza una donacin anual de 15.000 euros a la
Fundacin para la Investigacin Mdica Aplicada (FIMA), que se destina a la
financiacin de proyectos de investigacin.
B+EDUCA es un fondo de renta fija que aporta el 25% de los rendimientos

obtenidos en el mes de manera directa al programa de becas de integracin Por
los que se quedan en Mxico. Adems, BBVA Bancomer cobra una comisin
menor para un fondo de este tipo, con lo cual hace tambin una aportacin
directa a este programa de becas.
BBVA Leer es estar Adelante fue el primer fondo de inversin en Per en apoyar
una causa social. Se trata de un fondo de renta fija por medio del cual el inversor
dona un dcimo del valor-cuota (precio del fondo) al programa de la Fundacin
de BBVA Continental Leer es estar adelante. Por su parte, BBVA AM Continental
se compromete a entregar, adicionalmente a lo donado por el partcipe, el
equivalente en dlares por cada dcimo de valor-cuota.
Por ltimo, cabe mencionar que Garanti Asset Management es tambin firmante de
los PRI de Naciones Unidas desde el ao 2011 y, desde entonces, trabaja en el marco
de esta iniciativa, en lnea con el compromiso del Grupo BBVA.
BBVA Asset Management: Cantidad donada, volumen y partcipes

de fondos solidarios
Cantidad Volumen
Partcipes y
donada (millones de
beneficiarios
(euros) euros)
BBVA Solidaridad 42.216 16 487
BBVA Bolsa
Desarrollo 15.000 47 5.115
Sostenible
B+EDUCA 4.663.418 883 39.923
BBVA Leer es estar

2.933 18,4 175
adelante
TOTAL 4.723.567 964 45.700
196
Programas sociales y educacin 103,6 millones de
euros destinados a
Inversin en programas sociales iniciativas sociales,
En 2015 hemos destinado ms de 103,6 millones de euros a iniciativas sociales. Esta que representa el
cifra representa el 3,9% del beneficio atribuido al Grupo en este ejercicio. 3,9% del beneficio
atribuido
Inversin en programas sociales sobre el beneficio atribuido al

Grupo
4,4%
4,09%
3,9%
2013 2014 2015
Con esta inversin hemos mantenido nuestra apuesta por la educacin con un 38% de
la inversin.
Inversin en programas sociales por prioridades estratgicas

del PNR. 2015
Educacin para la sociedad

14%
26% Educacin financiera y formacin
para Pymes
13%
Inclusin financiera
Cultura
7%
12% Ciencia
7% Apoyo a entidades sociales
6%
15% Generacin de conocimiento
Otros
197
Grupo BBVA y sus Fundaciones. Inversin en programas sociales
por prioridades estratgicas del PNR
(Miles de euros)
Educacin financiera y para los negocios 12.449 12%
Productos de alto impacto social 6.519 6%
Educacin para la sociedad 27.192 26%
Otras lneas estratgicas 57.446 55%
TOTAL 103.606 100%
Grupo BBVA. Inversin en programas sociales por geografas y

Fundaciones
(Miles de euros)
Inversin social por rea 2015 2014 2013

geogrfica y Fundaciones
% % %
Espaa y reas corporativas 22.230 21% 39.993 37% 38.694 40%
Amrica del Sur (1) 7.586 7% 11.300 11% 11.294 12%
Mxico 28.068 27% 23.441 22% 21.217 22%
Estados Unidos 7.609 7% 4.867 5% 4.143 4%
Turqua (2) 8.518 8% N.A. N.A. N.A. N.A.
Fundacin BBVA 24.288 23% 22.430 21% 16.792 17%
Fundacin Microfinanzas BBVA 5.307 5% 5.119 5% 4.989 5%
TOTAL 103.606 100% 107.150 100% 97.129 100%
(1) En 2015, la inversin de Venezuela supone 240.589 euros al utilizar el tipo de cambio medio. Si utilizamos el tipo de cambio
de 2014, la cifra ascendera a 7.643.064 euros. De ah que haya bajado la inversin.
(2) En 2015 se incluye por primera vez la inversin de Garanti (Turqua).
N.A. No aplica.
198
Educacin La educacin como
En BBVA el foco de los programas sociales es la educacin con el fin de impulsar principal foco de
la integracin social y la formacin en valores de nios y jvenes. En el ao los programas
2015, un total de 290.116 personas han sido directamente favorecidas por sociales en BBVA
nuestros programas sociales y educativos.
Grupo BBVA. Beneficiarios directos de los programas sociales

y educativos
2015 2014 2013

Educacin infantil y primaria 83.720 71.599 102.919
Educacin secundaria 53.451 200 225
Formacin para los adultos 152.945 244.893 15.276
TOTAL 290.116 316.629 118.420
En educacin primaria y secundaria destacan los siguientes programas:
El programa becas de integracin Nios Adelante promueve el acceso y la

calidad de educacin de nios y jvenes de las zonas ms desfavorecidas en
Amrica del Sur y Mxico desde 2007. En el ao 2015 se han destinado al
programa 12.799.086 euros que han beneficiado a 64.807 nios. El programa
se ajusta a la realidad de cada pas, beneficiando a diferentes colectivos. As, a
travs del programa Por los que se quedan, en Mxico se beneficia a nios de
padres mexicanos que emigran a Estados Unidos en busca de un mejor futuro;
en Colombia, a nios de zonas marginadas; y en Per, a nios con dficit de
comprensin lectora a travs del programa Leer es estar adelante.
En 2015 se ha continuado con iniciativas para vincular a terceros al programa,

como la participacin de empleados voluntarios que actan como padrinos y la
aportacin de fondos de clientes mediante cajeros automticos, banca en lnea e
instrumentos financieros.
Anexo ED1 - Nios adelante
Adems, la Olimpiada del Conocimiento Infantil en Mxico, que se apoya desde

2002, es un concurso nacional realizado por la Secretara de Educacin Pblica
que premia cada ao a los mejores estudiantes de 6 grado de primaria. En el
proceso de seleccin intervienen docentes y autoridades educativas estatales y
federales de todo el pas. Se lleva a cabo en 3 etapas: por zona; por regin,
sector, jefatura de zona de supervisin o equivalente; y por cada entidad.
Anualmente, 1.000 nios reciben una beca para continuar sus estudios.
En 2012 comenz la alianza de Garanti con UNICEF para apoyar la

implementacin de los Standards for Elementary Educational Institutions en las
escuelas de infantil y primaria. Actualmente se ha implantado un proceso de
fortalecimiento de la capacidad de autoevaluacin y planificacin del desarrollo
en 4 colegios de Ankara y Estambul.
199
Con Scholastic Inc. en Estados Unidos se promueve la lectura entre nios con escasos
recursos a travs de la iniciativa Reading counts. 85 voluntarios de BBVA Compass
han participado en sesiones de lectura en colegios, habiendo donado ms de 5.500
libros en 2015. A travs de la alianza con NBA Cares, que incluye sesiones de
educacin financiera, se contribuye a mejorar la vida de las personas con escasos
recursos con iniciativas como 12 Days of Brightness. Durante 12 das en 12
mercados se han puesto en marcha acciones solidarias con el objetivo de sorprender
y ayudar a entidades sociales y personas desfavorecidas. Para ello se ha contado con
50 voluntarios de BBVA Compass que, junto a Carlos Torres, CEO de BBVA,
dignatarios locales y leyendas de la NBA como James Harden, han repartido juguetes
a nios en escuelas ubicadas en zonas de bajos ingresos.
En educacin para jvenes destacan los siguientes programas, como la Ruta BBVA,
programa formativo patrocinado y organizado por BBVA desde 1993, cuyas bases son
el emprendimiento social y la educacin en valores asociados al esfuerzo, la igualdad
de oportunidades, el respeto mutuo y la superacin de las desigualdades. La edicin
de 2015 viaj a Espaa y a Colombia, donde los expedicionarios pudieron descubrir el
mundo de las esmeraldas y estudiar la obra del premio Nobel de Literatura Gabriel
Garca Mrquez. Adems de las actividades de intercambio cultural, los
176 participantes de 21 pases han recibido formacin en habilidades emprendedoras
a travs del Programa de Emprendimiento Social de la Ruta. En 2015, los jvenes se
han implicado en la resolucin de problemas sociales de su entorno que tienen que
ver con cuatro sectores: Salud, Sostenibilidad Medioambiental, Economa Colaborativa
y Educacin.
Tambin enfocado en la formacin para jvenes, Garanti cuenta con la Community

Volunteers Foundation (TOG), programa impulsado en Turqua desde 2002 que
promueve el voluntariado entre los jvenes para convertir su energa en beneficio
social. Algunos de los proyectos que reciben el apoyo de Garanti en este sentido son:
Voluntary Education Support, que contribuye al desarrollo personal de los alumnos en
zonas desfavorecidas; Seasonal Summer Projects, que apoya la educacin y las
actividades sociales en verano a nivel nacional e internacional; y 5 Formaciones Clave,
que pretende concienciar a los jvenes sobre conceptos bsicos, como la sociedad
civil y el voluntariado.
Por ltimo, en Mxico, la alianza con el Gobierno del Estado de Chiapas y la

Fundacin Ver Bien para Aprender Mejor durante 2015 ha beneficiado a
116 estudiantes de secundaria en 75 escuelas de 6 municipios con gafas
personalizadas al ser identificados por los optometristas como jvenes con agudeza
visual.
Para mejorar la calidad de la educacin, BBVA facilita a los docentes herramientas a

travs de diferentes iniciativas. Colaboramos con la Organizacin de Estados
Iberoamericanos para la ciencia y la cultura (OEI) desde 2008 con el objetivo de
mejorar la calidad educativa de la primera infancia en Amrica Latina y garantizar que
los educadores cuentan con una formacin suficiente. Lo hacemos a travs de la meta
7 del proyecto "Metas educativas 2021: La educacin que queremos para la
generacin de los bicentenarios".
Adems, este ao hemos renovado nuestro compromiso y, a lo largo de 2015 y

2016, apoyaremos la creacin y desarrollo del Instituto Iberoamericano para la
Primera Infancia de la OEI, la puesta en marcha de una fase piloto de Becas Paulo
Freire, dirigida a promover la movilidad de alumnos universitarios que cursan
estudios de grado y posgrado que conducen a la profesin docente, as como un
programa piloto en Uruguay que impulse la Educacin Financiera en este pas, con
1.200 alumnos beneficiarios.
200
Desde 2012, el proyecto "Accin Magistral" es una iniciativa puestaen marcha por la
FAD, UNESCO y BBVA para apoyar el trabajo diario del profesorado de Infantil,
Primaria y Secundaria que desarrolle o quiera desarrollar en el aula proyectos
educativos de promocin de valores sociales en Espaa. Ofrece a los docentes
formacin en diferentes mbitos, tanto online como presencial, recursos didcticos
para utilizar en el aula o espacios de relacin y debate, entre otras cosas. En
2015 han participado 4.327 docentes a travs de la plataforma y ms de
355 docentes a travs de los 4 encuentros presenciales que han tenido como objetivo
promover la innovacin en educacin. Desde su lanzamiento en 2012, 667 docentes
han sido formados a travs de los ms de 40 cursos ofertados.
Otra alianza es la que BBVA tiene con Teach For America en Estados Unidos, entidad
que trabaja para eliminar los desequilibrios educativos en torno a los estudiantes con
escasos recursos. La organizacin recluta, entrena y apoya personas con talento que
se comprometen durante 2 aos a impartir clases en colegios con escasos recursos.
En 2015 se han beneficiado 1.560 personas de este programa.
Por ltimo, en Turqua, Garanti cuenta con el programa The Teachers Academy
Foundation (RAV) iniciado en 2009, cuyo objetivo es contribuir al desarrollo
personal y profesional de los profesores, pilares fundamentales en el crecimiento de
las nuevas generaciones. RAV, la primera y nica ONG en Turqua que se centra en
esta rea, ha apoyado a ms de 90.000 profesores en 81 ciudades. El programa
cuenta con una plataforma para la formacin continua y el intercambio de
informacin a la que acceden ms de 80.000 usuarios. Sirve para reforzar el
desarrollo de los programas formativos presenciales.
Anexo ED2 - Desglose educacin
Conocimiento, ciencia y cultura Durante el ao

2015, la Fundacin
Durante el ao 2015, la Fundacin BBVA ha reforzado su compromiso de impulsar el
BBVA ha seguido
conocimiento cientfico y la cultura, as como su difusin a la sociedad, consolidando,
impulsando el
de este modo, su actividad de apoyo a la comunidad de investigadores y creadores en
conocimiento
Espaa, con ayudas para el desarrollo de proyectos innovadores y de impacto social.
cientfico y la
Las Ayudas Fundacin BBVA a la Investigacin y la Creacin, convocadas anualmente, cultura, as como
han permitido poner en marcha 87 proyectos individuales y de equipos en 2015. Los su difusin a la
beneficiarios han sido seleccionados en tres convocatorias pblicas, altamente sociedad
competitivas, dirigidas a investigadores, innovadores y creadores culturales a ttulo
individual en once reas distintas de la ciencia y cultura; a equipos de investigacin en
cuatro reas cientficas de alto impacto social; y a artistas audiovisuales para la
creacin en videoarte.
Como en todas sus actividades, la Fundacin BBVA se ha apoyado en comisiones de

expertos especficas de alto nivel para cada una de las reas objeto de la convocatoria
y ha operado con total independencia.
Las ayudas concedidas han sido seleccionadas de entre un numeroso conjunto de

solicitudes: 1.949 solicitudes de ayudas individuales y 608 de equipos que integraban
a ms de 7.600 investigadores.
201
En el caso de las ayudas individuales, el amplio abanico de reas de actividad
incluidas (once campos de la investigacin y la creacin), el perfil de sus receptores
(en estadios intermedios de sus carreras y con actividad altamente creativa) y la
flexibilidad que ofrece en el uso de los recursos son elementos claramente distintivos
de la convocatoria. En 2015 se han concedido 63 ayudas individuales.
En cuanto a los equipos de investigacin, las ayudas han ido destinadas a la

realizacin de 15 proyectos de naturaleza aplicada en una seleccin de reas de
inters preferente de la Fundacin BBVA: Biomedicina, con foco en Oncologa,
Cardiologa y enfermedades neurodegenerativas; Ecologa y Biologa de la
Conservacin, con proyectos que impliquen la colaboracin con organizaciones
conservacionistas; y Humanidades Digitales.
Junto a estas ayudas, la difusin de la investigacin y la creacin ha continuado

siendo uno de los ejes transversales de la actividad de la Fundacin BBVA, con la
celebracin de distintos ciclos de conferencias, la produccin de materiales
audiovisuales y la realizacin de conciertos y publicaciones.
En 2015 ha continuado el ciclo de conferencias sobre astrofsica y cosmologa La

ciencia del cosmos, la ciencia en el cosmos , de gran inters para el pblico, y que en
su cuarta edicin ha contado con la intervencin de investigadores de referencia a
escala mundial.
Por otra parte, el CERN (Organizacin Europea para la Investigacin Nuclear) ha

continuado su colaboracin con la Fundacin BBVA, con un nuevo ciclo de
conferencias que dar a conocer el programa de investigacin que se desarrolla en
esa organizacin y en colaboracin con ella. En este ciclo particip la nueva directora
general del CERN, la profesora Fabiola Gianotti. El presidente de la Fundacin BBVA,
Francisco Gonzlez, visit las instalaciones del CERN, manteniendo varias reuniones, y
renov el acuerdo para organizar conjuntamente un nuevo ciclo en 2016. Las
conferencias de ambos ciclos estn accesibles en espaol e ingls en la pgina web de
la Fundacin BBVA.
Con motivo del centenario de la Teora de la Relatividad General, la Fundacin BBVA

ha organizado una conferencia del acadmico Jos Manuel Snchez Ron y ha
publicado, junto a la editorial Crtica, el libro Albert Einstein, su vida, su obra, su
mundo, que constituye la monografa ms sistemtica sobre Einstein publicada en
castellano.
Tambin, las distintas familias de premios que la Fundacin BBVA organiza, en

exclusiva o en colaboracin con otras instituciones, han continuado dando visibilidad
y reconocimiento a quienes contribuyen de manera particularmente significativa a los
avances cientfico-tecnolgicos y culturales; un objetivo que alcanza su mxima
expresin en los Premios Fundacin BBVA Fronteras del Conocimiento por su nmero
de categoras, el perfil de los nominados y los galardonados por comits de expertos
e investigadores del mayor nivel. En 2015, Angus Deaton, premio Fundacin BBVA
Fronteras del Conocimiento en 2011, ha recibido el Premio Nobel de Economa. Con
l son ya cinco los galardonados en las distintas ediciones de los Premios Fundacin
BBVA Fronteras del Conocimiento que posteriormente reciben el Nobel, entre ellos los
tres ltimos Nobel de Economa.
202
Los Premios Fundacin BBVA a la Conservacin de la Biodiversidad (con tres
categoras: actuaciones en Espaa y Latinoamrica, Difusin y Sensibilizacin) han
celebrado este ao su dcima edicin, con una ceremonia que se convirti en punto
de encuentro del sector conservacionista en Espaa, con la asistencia de los
responsables de las principales instituciones pblicas, organizaciones y
comunicadores del sector.
A la colaboracin con la Real Sociedad Espaola de Fsica para otorgar conjuntamente

distintos premios (entre los que destacan la Medalla de Fsica, los Premios Fsica,
Innovacin y Tecnologa y Premios a Investigadores Noveles en categoras de Fsica
Terica y Fsica Experimental), se ha sumado en 2015 la puesta en marcha de los
Premios de Investigacin Matemtica Vicent Caselles que la Fundacin BBVA concede,
junto a la Real Sociedad Matemtica de Espaa, para reconocer a seis jvenes
matemticos. Adems, se instaura una beca para financiar durante tres aos la
investigacin del joven galardonado con el Premio Jos Luis Rubio de Francia.
Cultura
Dentro del mbito de la cultura, la Fundacin BBVA ha continuado en 2015 con el
programa de grandes exposiciones anuales en colaboracin con museos de
referencia, como El Museo Nacional del Prado ( El Divino Morales); el Museo
Guggenheim Bilbao (Jeff Koons: Retrospectiva) o la Fundaci Mir (Mir y el Objeto).
A estas exposiciones se aade la colaboracin en actividades electrnicas con el
Museo Thyssen Bornemisza, con el lanzamiento este ao de nuevas aplicaciones y
publicaciones digitales.
En esta rea destaca tambin la coproduccin, con Radio Nacional de Espaa (RNE),
de una nueva versin radiofnica de El Quijote, con guion del acadmico Francisco
Rico, interpretado por un elenco formado por intrpretes tan reconocidos como Jos
Mara Pou, Jos Luis Gmez, Javier Cmara y Michelle Jenner, y que se estren el
pasado 20 de noviembre para emitirse durante 20 semanas todos los viernes dentro
del programa El ojo crtico. La colaboracin con RNE se ha traducido, adems, en el
programa Punto de fuga.
Tambin el apoyo multidimensional a la msica contempornea ha contado,

nuevamente este ao, con un amplio programa que ha incluido encargos de
composicin e interpretacin a grupos y orquestas especializados en msica del siglo
XX y de nuestro tiempo, as como el apoyo a algunas de las principales instituciones
del pas: Teatro Real de Madrid, Asociacin Bilbana de Amigos de la pera (ABAO),
Teatro de la Real Maestranza de Sevilla o Gran Teatre del Liceu de Barcelona.
A ello se ha unido el innovador ciclo de conciertos teatralizados El mundo de ayer,

ideados y dirigidos por el Maestro Jos Ramn Encinar, estrenados en los Teatros del
Canal.
Dentro de su colaboracin con orquestas sinfnicas regionales, en 2015 se han

producido dos hitos: la creacin de la Camerata Infantil Fundacin BBVA-ORCAM, que
ya ha tenido su primera actuacin en la Sala Sinfnica del Auditorio Nacional, y la
puesta en marcha, junto a la Asociacin Espaola de Orquestas Sinfnicas (AEOS), del
proyecto Mosaico de sonidos, destinado a la integracin de personas con
discapacidades por medio de la msica.
203
En el rea de socioeconoma, dentro de la recurrente colaboracin de la Fundacin
BBVA y el Instituto Valenciano de Investigaciones Econmicas (Ivie), y con el objetivo
de difundir los principales resultados del programa de investigacin econmica
desarrollado conjuntamente, se ha lanzado Esenciales, una nueva serie mensual de
documentos breves divulgativos. La formacin, el empleo y la inclusin social, el
capital humano y tecnolgico, la situacin financiera de las economas, los
determinantes del bienestar, el cambio de modelo productivo, etc. son algunos de los
temas que se estn abordando. Asimismo, como parte del esfuerzo conjunto para
generar y difundir a la sociedad conocimiento objetivo sobre facetas fundamentales
del crecimiento econmico de Espaa, as como la distribucin de la riqueza y la
evolucin del bienestar, se ha presentado, entre otros informes, el estudio Crisis
econmica, confianza y capital social.
Adicionalmente, en BBVA hemos continuado con un importante apoyo a la cultura en

varios de los pases en los que estamos presentes.
En Chile, BBVA ha colaborado en el desarrollo de los libros Historia del Golf en Chile,
que ayuda a difundir el golf en este pas y promueve valores del deporte, como el
juego limpio, el trabajo en equipo y la superacin; La mia cucina, del reconocido chef
Massimo Funari, con el que se busca ayudar a la difusin gastronmica en este pas
de una cocina internacional; y Patrimonio del Museo Martimo Nacional, que
promueve la conservacin y difusin de la memoria histrica del pas.
En el caso de la Fundacin BBVA Bancomer, en Mxico, a travs del programa

Fomento Cultural se apoy la celebracin de ms de diez exposiciones de arte,
festivales musicales, talleres teatrales e iniciativas cinematogrficas con distintas
becas e iniciativas.
La Beca Bancomer de apoyo a las artes se consolida como una plataforma de

promocin cultural nica en Mxico por impulsar, desde la iniciativa privada, la
produccin de proyectos culturales de vanguardia y excelencia en todas las disciplinas
artsticas y por invertir con compromiso y entusiasmo en la profesionalizacin y
desarrollo de la comunidad artstica.
El programa Bancomer-MACG (Museo de Arte Carrillo Gil) es una iniciativa bianual que
tiene como objetivo la profesionalizacin de diez artistas visuales menores de 35
aos. Esto se consigue a travs del acompaamiento continuo de asesores
especializados mexicanos y extranjeros, quienes participan en la implementacin de
un programa individualizado formativo por artista y la programacin de encuentros y
dinmicas grupales, con el fin de fortalecer sus conocimientos y su prctica artstica.
Se les proporcionan plataformas de exposicin en museos de prestigio y se edita una
publicacin bilinge que acompaa la muestra y resume los procesos del programa.
El programa de exposiciones tiene como objetivo difundir y capitalizar el valor

simblico del patrimonio artstico del Grupo y otros proyectos de calidad, con el
nimo de ponerlos al alcance de nuestros grupos de inters y de la sociedad en
general. Adems, ofrece un amplio programa de actividades educativas.
204
En Turqua, Garanti se ha centrado en determinar la necesidad de la sociedad de
disponer de entornos culturales aptos para la investigacin y la produccin y en crear
una institucin cultural autntica y autnoma que se desarrolle gracias a la interaccin
con sus usuarios. As, las instituciones culturales Platform Garanti Current Art Center ,
Ottoman Bank Museum y Garanti Gallery, que operaban dentro del banco y lograron
un gran xito, se reestructuraron en 2011 en SALT, una sola institucin autnoma.
Desde su establecimiento, SALT ha acogido 64 exposiciones y ms de 1,7 millones
de personas han visitado sus edificios.
BBVA Research
BBVA pone tambin a disposicin de accionistas, inversores y pblico en general una
amplia gama de informes, anlisis y estudios sobre la evolucin de la economa, el
sector financiero y los mercados, tanto de mbito nacional como internacional, con
especial referencia a las reas geogrficas en las que el Grupo opera. Desde este ao,
adems, Turqua figura entre las reas de estudio. El departamento de BBVA Research
elabora estudios en profundidad, previsiones macroeconmicas, trabajos de
investigacin, anlisis econmicos (macroeconmicos, regionales, sobre bancos
centrales, sobre economa digital, sobre geo-estrategia, migracin, inclusin
financiera, riesgo-pas y de diferentes sectores, muchos de ellos muy relacionados con
el financiero, como el de consumo), anlisis sobre regulacin y sistemas financieros y,
finalmente, opiniones. Durante el ao 2015, BBVA Research ha elaborado ms de
4.000 publicaciones de carcter econmico.
Todo lo anterior por medio de diferentes formatos y documentos: flashes, infografas,

presentaciones, documentos de trabajo, libros, observatorios y revistas; y con distinta
periodicidad: desde los de carcter diario hasta las publicaciones trimestrales y
anuales.
Tambin se elaboran artculos de manera puntual en respuesta a determinadas

temticas, como pueden ser la entrada en vigor de un nuevo reglamento.
Por su labor, BBVA Research ha ido ganando cada vez ms prestigio y, de hecho, sus
previsiones y anlisis estn considerados como una alternativa creble a las
estadsticas oficiales. Como prueba de ello son muy frecuentes las menciones de sus
previsiones en los medios de comunicacin y entre analistas. Todo lo anterior le ha
permitido convertirse, de facto, en un lder de opinin.
Toda esta informacin est disponible y constantemente actualizada en la pgina web

www.bbvaresearch.com y en las redes sociales, a travs de las cuales participa de
manera muy activa.
Por ltimo, cabe destacar el carcter global de BBVA Research, el cual queda reflejado
en los idiomas en los que estn disponibles los documentos. El espaol y el ingls
representan ms del 95% del total, pero tambin se han escrito documentos en
cataln, euskera o portugus.
205
Transparencia fiscal
Estrategia fiscal
En 2015, el Consejo de Administracin de BBVA acord la aprobacin de los
Principios Corporativos en materia tributaria y estrategia fiscal.
Esta estrategia se enmarca dentro del sistema de gobierno corporativo de BBVA y

establece las polticas, principios y valores que deben guiar el comportamiento del
Grupo en materia tributaria. Tiene un alcance global y afecta a todas las personas que
forman parte del Banco. Su cumplimiento es de gran importancia, dada la relevancia y
el impacto que la tributacin de una gran multinacional como BBVA tiene en las
jurisdicciones donde est presente.
El efectivo cumplimiento de lo establecido por la estrategia fiscal ser debidamente

monitorizado y supervisado por los rganos de gobierno de BBVA.
De acuerdo con lo anterior, la estrategia fiscal de BBVA se articula sobre los siguientes
puntos bsicos:
Las decisiones de BBVA en materia fiscal se encuentran ligadas al pago de

impuestos, al tratarse de una parte importante de su contribucin a las
economas de las distintas jurisdicciones en las que realiza su actividad, alineando
la tributacin tanto con la realizacin efectiva de actividad econmica como con
la generacin de valor en las distintas geografas en las que est presente.
Hay que trabajar activamente para la adaptacin al nuevo entorno digital,

tambin en materia fiscal, mediante la incorporacin de la presencia virtual a la
generacin de valor y su consiguiente valoracin.
El establecimiento de una relacin recprocamente cooperativa con las distintas

administraciones tributarias sobre la base de los principios de transparencia,
confianza mutua, buena fe y lealtad entre las partes.
La promocin de una comunicacin clara, transparente y responsable con sus

distintos grupos de inters sobre sus principales magnitudes y asuntos fiscales.
206
Contribucin fiscal total BBVA fue la
BBVA est comprometido con la transparencia en el pago de tributos y esa es la razn primera empresa
por la que, un ao ms, tal y como venimos haciendo desde 2011, desglosamos espaola en
voluntariamente la contribucin fiscal total en aquellos pases en los que tenemos una publicar su
presencia significativa. contribucin fiscal
total, una
En la contribucin fiscal total del Grupo BBVA (Informe Total Tax Contribution TTC), informacin que se
que sigue una metodologa creada por PricewaterhouseCooper (PwC), se incluyen los est extendiendo a
pagos, tanto propios como de terceros, por el Impuesto sobre Sociedades, I.V.A., nivel mundial, tanto
tributos locales y tasas, retenciones por I.R.P.F., Seguridad Social, as como los pagos
por la
realizados durante el ejercicio por litigios fiscales relativos a los mencionados
responsabilidad
impuestos. Es decir, se incluyen tanto los impuestos relacionados con las entidades
social de las
del Grupo BBVA (aquellos que suponen un coste para las mismas e impactan en sus
empresas como por
resultados) como los impuestos que ellas ingresan por cuenta de terceros. El Informe
una cuestin de
Total Tax Contribution proporciona a todas las partes interesadas la oportunidad de
transparencia
comprender nuestro pago de impuestos y representa un enfoque con visin de futuro,
informativa
as como un compromiso con la responsabilidad social corporativa, asumiendo una
posicin de liderazgo en la transparencia fiscal.
Grupo BBVA.Contribucin fiscal global
(millones de euros)
2015 2014 2013
Impuestos propios 2.816 3.185 4.031
Impuestos de terceros 5.341 4.994 5.817
Contribucin fiscal total 8.157 8.179 9.848
207
Reguladores
Debido a la naturaleza de sus operaciones, la banca es uno de los sectores clave de la
economa de un pas, pues gran parte del ahorro, la inversin y la financiacin se Gran importancia
c

c
c
de los reguladores
ec cc c c e
c
y los supervisores
e
e e
para el Grupo
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BBVA, con quienes
mantiene un
L c ec e e
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fc f c cec c c c

dilogo constante
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D ! e c
E e " #E$ E e %c & " #E%&$
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c c c
c
e
f
c c c e
vnculo negativo que se haba creado entre la confianza en las entidades bancarias y
ec /
&c c %e

(MUS), el 4 de noviembre de 2014, supuso la
materializacin de uno de los hitos fundamentales de la unin bancaria. Gracias al
MUS, todas las entidades financieras de la zona euro de un cierto tamao son
supervisadas bajo un mismo marco normativo y metodolgico, con independencia de
c fc L e c
c e

c
c
cc e e
c e

E c c f c c e

c c c
- %e

d c c c
c c &.% e c e

c % d
Mechanism (SRM), as como de facilitar la relacin con otros supervisores locales. La

e
&.%
e s f e e
c Ee! & lE c ' "f
denominados JST o Joint Supervisory Teams. Por esto ltimo, BBVA decidi abrir una
oficina en Frankfurt para facilitar el dilogo con los equipos del BCE.
208
Durante 2015, la actividad supervisora ha sido muy intensa e intrusiva, con
una atencin diaria y con la involucracin directa del senior management del Banco.
En conclusin, para BBVA el constante dilogo con el supervisor y el regulador se ha

convertido en una tarea fundamental para adaptarse a este nuevo entorno,
caracterizado por una mayor presin regulatoria y una cultura supervisora ms
intensa. Solo de esta manera, BBVA puede responder con total garanta a las nuevas
exigencias reguladoras y demandas de los supervisores.
209
Compras responsables El nuevo Cdigo de
Conducta de BBVA
La relacin de BBVA con sus proveedores se rige por el nuevo Cdigo de Conducta
avanza en el
del Grupo aprobado en 2015, por la Poltica de Compras Responsables y por la
establecimiento de
N0123 Corporativa para la Adquisicin de Bienes y Contratacin de Servicios.
criterios
Basndose en la Poltica de Compras Responsables, se ha avanzado en el modelo de
responsables para
aprovisionamiento y, para ello, tanto en el proceso de homologacin de proveedores, el modelo de
como en los pliegos de condiciones y contratos, se establecen criterios responsables y aprovisionamiento
clusulas para cumplir con esta poltica.
Asimismo, durante el ao, se ha realizado una revisin en la adjudicacin de la

compra o contratacin de bienes y servicios de la N0123 40150136783 9: ;9<=7>7?7@A
de Bienes y Contratacin de Servicios, y a los requisitos tcnicos y econmicos se han

aadido aspectos de responsabilidad social. A esta norma tambin le son de
aplicacin los Principios de Aplicacin a los Intervinientes en el Proceso de
Aprovisionamiento de BBVA (IPA), que recuperan los mismos principios recogidos en
el Cdigo de Conducta. El contenido de los Principios IPA atae a todas las unidades
que participan en el proceso de aprovisionamiento en cualquiera de las entidades que
conforman el Grupo BBVA y vincula a todas las personas que desarrollan su trabajo en
alguna de las funciones que forman parte del proceso de aprovisionamiento del Grupo
BBVA.
Se ha seguido, durante 2015, en contacto con distintos Centros Especiales de Empleo,

para profundizar en el conocimiento de aquellos puntos en los que pudiramos
colaborar, habiendo fructificado estos contactos en contratos firmes que han supuesto
importantes adjudicaciones. El volumen total de compras de BBVA S.A. a estos
Centros a lo largo del ao ha ascendido a ms de 1,2 millones de euros.
Adems, una prueba del compromiso de BBVA S.A. con el medio ambiente es la
contratacin de energa verde utilizada en sus edificios y oficinas en Espaa. Esta
energa posee unas garantas de origen que aseguran que proviene de una fuente
limpia. Las certificaciones energticas LEED e ISO 14001 (sostenibilidad) y
50001(eficiencia energtica) avalan tambin este compromiso.
Grupo BBVA. Dats basicos de proveedores
2015 2014 2013
NB2:10 9: 5108::901:> 4.598 4.321 5.238
Volumen facturado por proveedores (millones de euros) (1) 8.443 7.186 7.305
A97?: 9: >367>C3??7@A 9: 5108::901:>

(2) 81,6 81,6 n.a
NB2:10 9: 5108::901:> F020G0H390>

(3) 1.037 893 94
nIJIK nM JOPQRJI
(1) Pagos realizados a terceros. No incluye proveedores con importes inferiores a 100.000 euros.
STU VnRWXYZJ [X \XJPQ]JRQ^n _QXnJP hJYZJ T`bgI
SiU kJZMY RM\\XYOMn[QXnZXY J mmo A, S.A.
210
pqrtuvwx yu vxwzv{xrrz|q yu }~uuy~uv
ellos una encuesta de satisfaccin, siendo el dato de 2015 81,6 sobre 100, en lnea
con el ao anterior.
xrz|q yu }~uuy~uv
BBVA realiza un proceso de homologacin para los proveedores recurrentes, con

mayores volmenes de compras, en el que se evalan diez aspectos:
Infraestructura tcnica y humana.
Cumplimiento de los compromisos de pago.
Consolidacin en el mercado.
Referencias.
Capacidad de suministro.
Calidad (procesos y productos/servicios).
Servicio postventa y garantas.
Organizacin y tecnologa.
Sostenibilidad (medio ambiente, diversidad, igualdad, seguridad laboral, etc.).
Dicha homologacin consiste en valorar la capacidad productiva, tcnica, financiera,

jurdica y comercial requerida por el Grupo BBVA, garantizando el cumplimiento de
los compromisos contratados, as como validar que los proveedores comparten los
mismos valores que el Grupo en trminos de responsabilidad social.
El aspecto de sostenibilidad permite conocer si los proveedores cumplen sus

responsabilidades legales (normativa laboral o LOPD, entre otros) y fomentan sus
responsabilidades cvicas, mediante el cumplimiento de los siguientes puntos:
Cumplimiento de los principios sociales y medioambientales de la ONU.
oportunidades en la gestin de recursos humanos.
Adopcin de medidas para impulsar la salud y seguridad laboral y la prevencin

de incidentes y accidentes laborales.
Apoyo de la libertad de afiliacin y negociacin colectiva de sus trabajadores en

Posesin de algn cdigo de conducta o poltica para evitar el trabajo forzoso, el

trabajo infantil y otras vulneraciones de los derechos humanos en la propia
empresa o en la de sus subcontratistas.
Posesin de algn cdigo de conducta o poltica para evitar la corrupcin y el

soborno.
Participacin o colaboracin en actividades relacionadas con la cultura, el

conocimiento cientfico, el deporte, el medio ambiente o sectores desfavorecidos,
mediante acciones directas o donaciones, en colaboracin con otras
organizaciones o instituciones.
Contratacin de personas discapacitadas.
Existencia de una poltica de responsabilidad corporativa en la empresa.
211
Anexo PR1 - Nmero de proveedores y facturacin anual por pas
Anexo PR2 - Plazo medio de pago a proveedores por pas
Anexo PR3 - ndice de satisfaccin de proveedores
Anexo PR4 - Homologacin de proveedores Espaa
Global Procurement System

Global Procurement System (GPS) es la plataforma tecnolgica global que da soporte
a todas las fases del proceso de aprovisionamiento en el Grupo BBVA
(presupuestacin, compras y finanzas). Esta plataforma se encuentra operativa en
Espaa (11 sociedades), Mxico (13 sociedades), Per, Colombia, Chile, Argentina y
Venezuela (a partir de enero de 2016). Est previsto incorporar a Paraguay y Uruguay
a lo largo de 2016. En 2015 se ha incorporado a la Plataforma la organizacin de
compras regional de Amrica del Sur (hub de Chile), que presta el servicio de compras
a las geografas de Amrica del Sur.
GPS est integrada con el portal de proveedores Adquira Marketplace, que permite la
interaccin online entre empresas del Grupo y sus proveedores, a travs de un
entorno colaborativo, mediante el intercambio electrnico de documentos. Se cubren
as los principales escenarios del proceso de aprovisionamiento, desde la emisin de
pedidos hasta el registro de facturas, incluyendo facturacin electrnica, con validez
legal para Espaa y Mxico.
Adems de GPS, BBVA cuenta con la herramienta de aprovisionamiento por catlogo

electrnico (SRM), de acceso a travs de la web, destinada a realizar solicitudes de
aprovisionamiento descentralizadas. SRM est disponible en Espaa, Mxico y Chile y
est previsto que se extienda a Colombia, Per y Argentina.
212
Informacin
complementaria
El informe
reporting
Sostenibilidad G4 de Global Reporting Initiative (GRI G4), con un nivel exhaustivo, y la

2015 del Pacto Mundial de las Naciones Unidas e incluye las actuaciones relativas a

Como informacin complementaria se presentan, adems, las series histricas

y completa con los Indicadores GRI, as como los principios que guan la elaboracin
de este Informe Anual Integrado.
presentado de modo que ha podido someterse a evaluacin por parte de un auditor

consultarse en el Informe de revisin independiente de auditores.

Series histricas consolidadas
Cuentas de resultados
NIIF
2 2
M
1
12 21 1 1 212 21 1 1
1 1 12 1 1
1
1 1 1

M
212 1 1 1
1
20.333 1 1 1 1 2 1 22 1 21 11.120 11.053 1 1
13.352
M
1
1
1
1
1
1 2 12 10.523 1
1 1 1 2 1 2 1
1
1
1 1

B
1
2 21 1
212 1
1 2 1
1
1
1
1 2
1
1 2 1
21 21 21 2
B
212 21 1 2
12 21 1
1 12 1
12 1
1 1 21 21 1 1
21
B
1
1
1
1 21 1
1 5.020 1
5.020 1
1 2 21 1 2 1
1 1 12 2

31-12-15 2 3 3 31-12-13 31-12-12 31-12-11 31-12-10 2 3

3 2 3
3 2 3
3 2 3
3 2 3
3 2 3 3 31-12-05 2 3
3 2 3 3 31-12-03 31-12-02 31-12-01

1
22 1 2 21 2 1
2 2 1
2 22 1 2 21 22 1 2 21
2221 2 1
1 1 1
2 1
1 12 150.220
A
1
2 1
1 1 2 1 2 1 2 2 1 1
1 21 2 1
1 2 12 2 1
2 1
1 1
2 1

D
21
2 1
2 1 1 1
1 1 2 1 2 1
1 2 1
2 12 1 2 1
1 1 1 1

D 1
1
1
1
1
1 2 1 2 1 1 1
1
1 1
1
12 2 12 2
1 2 12
P 1
1
1
15.303 1 1 1 1
1 1
21 21 2 12 1
1 1
1
Informacin adicional
NIIF (Circular 6/2008 del Banco de Espaa) NIIF (Circular 4/2004 del Banco de Espaa) Circular 4/1991 del Banco de Espaa
31-12-15 31-12-14 31-12-13 31-12-12 31-12-11 31-12-10 31-12-09 31-12-08 31-12-07 31-12-08 31-12-07 31-12-06 31-12-05 31-12-04 31-12-04 31-12-03 31-12-02 31-12-01
Nmero de accionistas (en miles) 934 960 974 1.013 987 953 884 904 890 904 890 864 985 1.081 1.081 1.159 1.179 1.204
Nmero de acciones (en millones) (1) 6.367 6.171 5.786 5.449 4.903 4.491 3.748 3.748 3.748 3.748 3.748 3.552 3.391 3.391 3.391 3.196 3.196 3.196
Nmero de empleados (2-3) 137.968 108.770 109.305 115.852 110.645 106.976 103.721 108.972 111.913 108.972 111.913 98.553 94.681 87.112 84.117 86.197 93.093 98.588
En Espaa (2) 32.903 28.620 30.376 31.697 28.934 28.416 27.936 29.070 31.106 29.070 31.106 30.582 31.154 31.056 30.765 31.095 31.737 31.686
En el resto del mundo (3) 105.065 80.150 78.929 84.155 81.711 78.560 75.785 79.902 80.807 79.902 80.807 67.971 63.527 56.056 53.352 55.102 61.356 66.902
Nmero de oficinas (2-3) 9.145 7.371 7.420 7.978 7.457 7.361 7.466 7.787 8.028 7.787 8.028 7.499 7.328 6.751 6.848 6.924 7.504 7.988
En Espaa (2) 3.811 3.112 3.230 3.518 3.016 3.024 3.055 3.375 3.595 3.375 3.595 3.635 3.578 3.385 3.375 3.371 3.414 3.620
En el resto del mundo (3) 5.334 4.259 4.190 4.460 4.441 4.337 4.411 4.412 4.433 4.412 4.433 3.864 3.750 3.366 3.473 3.553 4.090 4.368
N !"#" $%& ''() * +,-./ +,-0/ +,-+ 4 +,-1 presentan los datos de Garanti Group consolidados por el mtodo de la participacin. Las cifras de la cuenta de resultados, el balance y la actividad del Grupo del ao 2013 y la
de activo de 2012 han sido re-expresadas tras el cambio realizado en la poltica contable relacionada con las aportaciones al Fondo de Garanta de Depsitos en Espaa.
(1) Los datos correspondientes a 1999 se han recalculado conforme a la ecuacin de canje de 5 acciones de BBV por 3 de Argentaria.
(2) Incluye Unnim desde 2012 y Catalunya Banc desde el 24 de abril de 2015.
(3) Incluye Garanti desde el tercer trimestre de 2015.
Criterios y estndares
El informe 5567 89 :;<= >? @CEF 8G?HFI?EF @CJKC89EF G?@ LGOCQ?@ O89E89RC?@ E8
reportingS T?I? 8GGF >? @8JKCEF ECU8I89O8@ 8@OV9E?I8@ I8RF9FRCEF@ C9O8I9?RCF9?GQ89O8W
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Elaboracin de Informes de Sostenibilidad G4 de Global Reporting Initiative (GRI), con
un nivel exhaustivo; y la norma AA1000.
El Marco <IR> ha sido desarrollado por el Consejo Internacional de Reporting

Integrado (IIRC en sus siglas en ingls, International Integrated Reporting Council),
coalicin global de reguladores, inversores, empresas, reguladores de estndares,
emisores de normas, profesionales contables y organizaciones no gubernamentales
(ONG). Este Marco <IR> establece los principios y contenidos que rigen un informe
integrado.
De acuerdo con el Marco <IR>, el informe BBVA en 2015 contiene informacin

relevante y concisa, tanto financiera como no financiera, acerca de la estrategia, el
gobierno corporativo y el desempeo del Grupo BBVA en el ejercicio que termina el
31 de diciembre de 2015. Un desempeo que se focaliza no solo en los resultados
financieros sino tambin en los avances, logros e impactos conseguidos en nuestras
relaciones con los grupos de inters.
Por su parte, los indicadores cuantitativos de BBVA en cifras (KPI) se presentan

siguiendo la estructura de capitales del Marco <IR>, clasificados en financiero,
operacional, intelectual, humano, social y relacional y natural. En esta lnea, adems,
se ha seguido el modelo de aplicacin del concepto de capitales del <IR> Banking
Network, grupo del que BBVA forma parte desde 2011, habiendo sido pionero en
Espaa.
El informe incluye un anlisis de materialidad que permite identificar cules son los
asuntos relevantes para los grupos de inters sobre los que se reporta. El foco de la
actuacin del Grupo BBVA en 2015 est en la transformacin digital como estrategia,
que tiene un impacto directo en la evolucin de los negocios y en la relacin con
ellos. En su redaccin se han seguido criterios de comunicacin transparente, clara y
responsable (TCR).
Adems, este informe ha sido elaborado de acuerdo a la Gua para la Elaboracin de

Informes de Sostenibilidad de Global Reporting Initiative (GRI G4), con un nivel
exhaustivo, de la que se incluye informacin relativa a los contenidos bsicos,
generales y especficos y del suplemento financiero del que se ha dispuesto
informacin para su publicacin. Tambin sigue la norma AA1000 APS de
Accountability.
Asimismo, esta informacin da respuesta al Informe de Progreso 2015 del Pacto

Mundial de las Naciones Unidas e incluye las actuaciones relativas a los Objetivos de
Desarrollo del Milenio de las Naciones Unidas.
216
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2015 xyw{} ~ wxv ~} vy}{z}|z{ { ~ |v{v w }x~zv ~}
sostenibilidad considerando la informacin disponible.
Materialidad: La informacin no financiera del informe BBVA en 2015 aborda los

aspectos que reflejan los efectos econmicos, ambientales y sociales significativos
de la organizacin; o influyen de un modo sustancial las evaluaciones y
|zwzv{w ~vw yxvw z{yw
Exhaustividad: La informacin no financiera del informe BBVA en 2015 aborda los

aspectos materiales y su cobertura de modo que se reflejan sus efectos
significativos tanto econmicos, ambientales como sociales. Asimismo, los grupos
de inters pueden analizar el desempeo de la organizacin en el periodo
analizado.
Equilibrio: BBVA refleja en su informacin no financiera del informe BBVA en

2015 tanto los aspectos positivos como los negativos del desempeo de BBVA a
fin de propiciar una evaluacin bien fundamentada sobre el desempeo general.
Comparabilidad: BBVA presenta la informacin de manera consistente y presenta

la informacin de manera que los grupos de inters pueden analizar la evolucin
del desempeo de BBVA.
Precisin: la informacin es lo suficientemente precisa y detallada para que los

grupos de inters puedan analizar el desempeo de la organizacin.
Puntualidad: BBVA presenta sus informes con arreglo a un calendario regular,

para que sus grupos de inters puedan disponer de la informacin en el momento
previsto y puedan tomar decisiones bien fundamentadas.
Claridad: la informacin se presenta de modo que los grupos de inters a los que
se dirige puedan acceder a ella y comprenderla adecuadamente.
Fiabilidad: la informacin se ha recopilado, registrado, compilado, analizado y

presentado de modo que ha podido someterse a evaluacin por parte de un
auditor externo. El alcance y la metodologa de revisin externa llevada a cabo
pueden consultarse en el Informe de revisin independiente Informe de Revisin
Independiente de la informacin no financiera del informe BBVA en 2015 del
Grupo BBVA. Las recomendaciones puestas de manifiesto en estos procesos de
revisin son objeto de un plan de accin que asegure su implantacin.
217
Indicadores GRI

Indicador
Inclyase una declaracin del responsable principal de las

decisiones de la organizacin (la persona que ocupe el cargo de
Carta del presidente
director ejecutivo, presidente o similar) sobre la relevancia de la
sostenibilidad para la organizacin y la estrategia de esta con
miras a abordar dicha cuestin.
Global Risk Management

G4-2
Impacto en las personas
Describa los principales efectos, riesgos y oportunidades.
mediante el negocio
218
Indicador
Lo ms relevante
Nombre de la organizacin.
G4-4
Marcas, productos y servicios ms importantes de la Lo ms relevante
organizacin.
G4-5
Lo ms relevante
Lugar donde se encuentra la sede de la organizacin.
G4-6
Indique en cuntos pases opera la organizacin y nombre
reas de negocio
aquellos pases donde la organizacin lleva a cabo operaciones
Lo ms relevante
significativas o que tienen una relevancia especfica para los
asuntos de sostenibilidad objeto de la memoria.
Lo ms relevante
G4-7
CCAA (Nota 1)
Naturaleza del rgimen de propiedad y su forma jurdica.
IAGC (Apartado A)
G4-8
BBVA en cifras
Indique a qu mercados se sirve (con desglose geogrfico, por
reas de negocio
sectores y tipos de clientes y destinatarios).
G4-9
Determine la escala de la organizacin, indicando:
1. Nmero de empleados;
2. Nmero de operaciones;
3. Ventas netas o ingresos netos; BBVA en cifras

4. Capitalizacin, desglosada en trminos de deuda y
patrimonio (para las organizaciones del sector privado);
5. Y cantidad de productos o servicios que se ofrecen.
219

N N N NN N
N
2 N N N N N NN
N
3. TN N N N
N N
N
Tamao de la plantilla por regin y sexo. BBVA en Cifras
5. Indique si una parte sustancial del trabajo de la organizacin lo Talent & Culture: cifras

desempean trabajadores por cuenta propia reconocidos ms significativas de 2015
jurdicamente, o bien personas que no son empleados ni Diversidad e inclusin
trabajadores contratados, tales como los empleados y los
empleados subcontratados por los contratistas.
6. Comunique todo cambio significativo en el nmero de

trabajadores.
G4-11
El equipo (1)
Porcentaje de empleados cubiertos por convenios colectivos.
G4-12
Proveedores
Describa la cadena de suministro de la organizacin.
G4-13
Comunique todo cambio significativo que haya tenido lugar Proveedores

durante el periodo objeto de anlisis en el tamao, la estructura, la CCAA (Nota 3)
propiedad accionarial o la cadena de suministro de la organizacin.
Participacin en iniciativas externas

G4-14
Indique cmo aborda la organizacin, si procede, el principio de
precaucin.
Riesgos sociales, ambientales y
reputacionales
G4-15
Elabore una lista de las cartas, los principios u otras iniciativas
externas de carcter econmico, ambiental y social que la
reputacionales
organizacin suscribe o ha adoptado.
G4-16
Elabore una lista de las asociaciones y las organizaciones de
promocin nacional o internacional a las que la organizacin
pertenece y en las cuales:
1. Ostente un cargo en el rgano de gobierno; Estndares de conducta
2. Participe en proyectos o comits; Riesgos sociales, ambientales y
reputacionales
3. Realice una aportacin de fondos notable, adems de las
cuotas de membresa obligatorias;
4. Considere que ser miembro es una decisin estratgica.
220
Indicador C R
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G+,-.
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documentos equivalentes.
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documentos equivalentes no figuran en la memoria.
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contenido de la memoria y la cobertura de cada aspecto.
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memoria.
G+,-I
Materialidad y dilogo
E'$)"% */$ '&!$ 0 '" $ !" #$!%&$' 3* &0/!&4& $%"/
con los grupos de inters
durante el proceso de definicin del contenido de la memoria.
G4-20
Indique la cobertura dentro de la organizacin de cada aspecto
material.
G4-21 Materialidad y dilogo

Indique la cobertura fuera de la organizacin de cada aspecto con los grupos de inters
material. Criterios y estndares
G4-22
Describa las consecuencias de las reformulaciones de la Criterios y estndares
informacin facilitada en memorias anteriores y sus causas.
G4-23
Seale todo cambio significativo en el alcance y la cobertura de Criterios y estndares
cada aspecto con respecto a memorias anteriores.
221
Indicador JKOPQUVW XYZ[\[]^
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qstus
vk`wlaj oh` kcmb` ij klm naoelm ij chbjapm xchdokìlm ` k`
organizacin.
G4-25
Indique en qu se basa la eleccin de los grupos de inters con
los que se trabaja.
G4-26
Describa el enfoque de la organizacin sobre la participacin de
los grupos de inters, incluida la frecuencia con que se colabora Materialidad y dilogo con

con los distintos tipos y grupos de partes interesadas, o seale si los grupos de inters
la participacin de un grupo se realiz especficamente en el
proceso de elaboracin de la memoria.
G4-27
Seale qu cuestiones y problemas clave han surgido a raz de la
participacin de los grupos de inters y describa la evaluacin Materialidad y dilogo con

hecha por la organizacin, entre otros aspectos mediante su los grupos de inters
memoria. Especifique qu grupos de inters plantearon cada uno
de los temas y problemas clave.
Indicador Captulo Revisin
Perfil de la memoria
G4-28
Periodo objeto de la memoria (por ejemplo, ao fiscal o ao Criterios y estndares
calendario).
G4-29
Fecha de la ltima memoria (si procede).
G4-30
Ciclo de presentacin de memorias (anual, bienal, etc.).
G4-31
Facilite un punto de contacto para solventar las dudas que Criterios y estndares
puedan surgir en relacin con el contenido de la memoria.
ndice de GRI
G4-32
1. Indique qu opcin de conformidad con la gua ha elegido
la organizacin.
Opcin de conformidad
2. Facilite el ndice de GRI de la opcin elegida. exhaustiva
3. Facilite la referencia al informe de Verificacin externa si la Criterios y estndares
memoria se ha sometido a tal verificacin.
222
yz{|}|~~|
Describa la poltica y las prcticas vigentes de la organizacin

con respecto a la verificacin externa de la memoria.
2. Si no se mencionan en el informe de verificacin adjunto a la

memoria de sostenibilidad, indique el alcance y el fundamento
de la verificacin externa.
3. Describa la relacin entre la organizacin y los proveedores de
la verificacin.
4. Seale si el rgano superior de gobierno o la alta direccin han

sido partcipes de la solicitud de verificacin externa para la
memoria de sostenibilidad de la organizacin.
Indicador Captulo Revisin
Gobierno
G4-34
Describa la estructura de gobierno de la organizacin, sin olvidar
Sistema de gobierno en BBVA
los comits del rgano superior de gobierno. Indique qu comits
IAGC (Apartado C)
son responsables de la toma de decisiones sobre cuestiones
econmicas, ambientales y sociales.
G4-35 Sistema de gobierno en BBVA

Describa el proceso mediante el cual el rgano superior de IAGC (Apartado C)

gobierno delega su autoridad a la alta direccin y a determinados Estndares de conducta
empleados en cuestiones de ndole econmica, ambiental y social.
G4-36
Indique si existen en la organizacin cargos ejecutivos o con Sistema de gobierno en BBVA
responsabilidad en cuestiones econmicas, ambientales y sociales, IAGC
y si sus titulares rinden cuentas directamente ante el rgano Estndares de conducta
superior de gobierno.
G4-37
Describa los procesos de consulta entre los grupos de inters y el
rgano superior de gobierno con respecto a cuestiones Sistema de gobierno en BBVA

econmicas, ambientales y sociales. Si se delega dicha consulta, Estndares de conducta
seale a quin y describa los procesos de intercambio de
informacin con el rgano superior de gobierno.
G4-38
Describa la composicin del rgano superior de gobierno y de sus
IAGC (Apartado C)
comits.
223

Indique si la persona que preside el rgano superior de gobierno
IAGC (Apartado C)
ocupa tambin un puesto ejecutivo. De ser as, describa sus
funciones ejecutivas y las razones de esta disposicin.
G4-40
Describa los procesos de nombramiento y seleccin del rgano
superior de gobierno y sus comits, as como los criterios en los IAGC (Apartado C)
que se basa el nombramiento y la seleccin de los miembros del
primero.
G4-41
Describa los procesos mediante los cuales el rgano superior de
gobierno previene y gestiona posibles conflictos de intereses. IAGC (Apartado C)
Indique si los conflictos de intereses se comunican a los grupos de
inters.
Papel del rgano superior de gobierno a la hora de establecer los propsitos, los valores y la estrategia de la
organizacin
G4-42
Describa las funciones del rgano superior de gobierno y de la alta
direccin en el desarrollo, la aprobacin y la actualizacin del Sistema de gobierno en BBVA

propsito, los valores o las declaraciones de misin, las estrategias, IAGC (Apartado C)
las polticas y los objetivos relativos a los impactos econmico,
ambiental y social de la organizacin.
Evaluacin de las competencias y el desempeo del rgano superior de gobierno
G4-43
Seale qu medidas se han adoptado para desarrollar y mejorar el
conocimiento colectivo del rgano superior de gobierno con
relacin a los asuntos econmicos, ambientales y sociales.
G4-44
1. Describa los procesos de evaluacin del desempeo del rgano
superior de gobierno en relacin con el gobierno de los
asuntos econmicos, ambientales y sociales. Indique si la
evaluacin es independiente y con qu frecuencia se lleva a
cabo. Indique si se trata de una autoevaluacin.
2. Describa las medidas adoptadas como consecuencia de la
IAGC (Apartado C)
evaluacin del desempeo del rgano superior de gobierno en
relacin con la direccin de los asuntos econmicos,
ambientales y sociales; entre otros aspectos, indique como
mnimo si ha habido cambios en los miembros o en las
prcticas organizativas.
224

Describa la funcin del rgano superior de gobierno en la

identificacin y gestin de los impactos, los riesgos y las
oportunidades de carcter econmico, ambiental y social.
Seale tambin cul es el papel del rgano superior de
gobierno en la aplicacin de los procesos de diligencia debida.
IAGC (Apartado C y E)
2. Indique si se efectan consultas a los grupos de inters para
utilizar en el trabajo del rgano superior de gobierno en la
identificacin y gestin de los impactos, los riesgos y las
oportunidades de carcter econmico, ambiental y social.
G4-46
Describa la funcin del rgano superior de gobierno en el anlisis
de la eficacia de los procesos de gestin del riesgo de la IAGC (Apartado C y E)
organizacin en lo referente a los asuntos econmicos, ambientales
y sociales.
G4-47
Indique con qu frecuencia analiza el rgano superior de gobierno
IAGC (Apartado C y E)
los impactos, los riesgos y las oportunidades de ndole econmica,
ambiental y social.
Funcin del rgano superior de gobierno en la elaboracin de la memoria de sostenibilidad
G4-48
Indique cul es el comit o el cargo de mayor importancia que
revisa y aprueba la memoria de sostenibilidad de la organizacin y
se asegura de que todos los aspectos materiales queden reflejados.
Funciones del rgano superior de gobierno en la evaluacin del desempeo econmico, ambiental y social

Describa el proceso para transmitir las preocupaciones importantes con los grupos de inters
al rgano superior de gobierno. IAGC (Apartado C)
G4-50
Seale la naturaleza y el nmero de preocupaciones importantes
que se transmitieron al rgano superior de gobierno; describa
asimismo los mecanismos que se emplearon para abordarlas y
evaluarlas.
225

Describa las polticas de remuneracin para el rgano superior

de gobierno y la alta direccin.
El equipo
2. Relacione los criterios relativos al desempeo que afectan a la Informe de actividad de la
poltica retributiva con los objetivos econmicos, ambientales y Comisin de Retribuciones
sociales del rgano superior de gobierno y la alta direccin.
G4-52
Describa los procesos mediante los cuales se determina la
El equipo
remuneracin. Indique si se recurre a consultores para determinar
Informe de actividad de la (2)
la remuneracin y si estos son independientes de la direccin.
Comisin de Retribuciones
Seale cualquier otro tipo de relacin que dichos consultores en
materia de retribucin puedan tener con la organizacin.

Explique cmo se solicita y se tiene en cuenta la opinin de los con los grupos de inters
grupos de inters en lo que respecta a la retribucin, incluyendo, si Sistema de gobierno en BBVA
procede, los resultados de las votaciones sobre polticas y Informe de actividad de la
propuestas relacionadas con esta cuestin. Comisin de Retribuciones
G4-54
Calcule la relacin entre la retribucin total anual de la persona
mejor pagada de la organizacin en cada pas donde se lleven a
Informacin confidencial
cabo operaciones significativas con la retribucin total anual media
de toda la plantilla (sin contar a la persona mejor pagada) del pas
correspondiente.
G4-55
Calcule la relacin entre el incremento porcentual de la retribucin
total anual de la persona mejor pagada de la organizacin en cada
pas donde se lleven a cabo operaciones significativas con el Informacin confidencial
incremento porcentual de la retribucin total anual media de toda
la plantilla (sin contar a la persona mejor pagada) del pas
correspondiente.
226
Indicador

Transformation journey:
Viaje de transformacin
Describa los valores, principios, estndares y normas de la
Plan de Negocio Responsable
organizacin, tales como cdigos de conducta o cdigos ticos.
G4-57
Describa los mecanismos internos y externos de asesoramiento en
pro de una conducta tica y lcita, y para consultar los asuntos
relacionados con la integridad de la organizacin, tales como
lneas telefnicas de ayuda o asesoramiento.
G4-58
Describa los mecanismos internos y externos de denuncia de
conductas poco ticas o ilcitas y de asuntos relativos a la Sistema de cumplimiento

integridad de la organizacin, tales como la notificacin Estndares de conducta
escalonada a los mandos directivos, los mecanismos de denuncia
de irregularidades o las lneas telefnicas de ayuda.
Contenidos bsicos especficos GRI G4

Dimensin econmica
Indicador Captulo Alcance Revisin
Desempeo econmico
G4-EC1
Valor econmico directo generado y distribuido. Impacto en las personas
Global
Aspectos materiales identificados: 17 y 19 mediante el negocio
Cobertura del Aspecto Material
Material: Interna
G4-EC2
Consecuencias econmicas y otros riesgos y
Riesgos sociales, ambientales
oportunidades para las actividades de la organizacin
y reputacionales Global (3)
que se derivan del cambio climtico.
Carbon Disclosure Project (CDP)
Aspectos materiales identificados: 23
Material:: Interna
G4-EC3
Cobertura de las obligaciones de la organizacin
derivadas de su plan de prestaciones. CCAA (Nota 2.2.12) Global
Material:: Interna
227
Programas de formacin y
Ayudas econmicas otorgadas por entes del gobierno. desarrollo profesional
Espaa (4)
Aspectos materiales identificados
identificados: 16 CCAA (Nota 3)
Material:: Interna
Presencia en el mercado
G4-EC5
Relacin entre el salario inicial desglosado por sexo y el
salario mnimo local en lugares donde se desarrollan
operaciones significativas.
Aspectos materiales identificados: 8, 9 y 22
Cobertura del Aspecto Material: Interna
G4-EC6
Porcentaje de altos directivos procedentes de la comunidad
local en lugares donde se desarrollan operaciones
Diversidad e inclusin Global (5)
significativas.
Material:: Interna
Consecuencias econmicas indirectas
G4-EC7
Desarrollo e impacto de la inversin en infraestructuras y los
Impacto en las personas
tipos de servicios. Global
mediante el negocio
Material:: Externa
G4-EC8 Impacto en las personas

Impactos econmicos indirectos significativos y alcance de mediante el negocio
los mismos. Conocimiento, ciencia y cultura Global
Aspectos materiales identificados
identificados: 19 Transparencia fiscal
Material:: Externa Proveedores
Prcticas de adquisicin
G4-EC9
Porcentaje del gasto en los lugares con operaciones
significativas que corresponde a proveedores locales. No disponible
Material:: Externa
228
Dimensin ambiental
Materiales
G4-EN1
Materiales por peso o volumen (papel).
Medio ambiente Global
Material:: Externa
G4-EN2
Porcentaje de los materiales utilizados que son
materiales reciclados (papel). Medio ambiente Global
Material:: Externa
Energa
G4-EN3
Consumo energtico interno. BBVA en cifras
Global (6)
Aspectos materiales identificados: 23 Medio ambiente
Material:: Externa
G4-EN4
Dadas las actividades del Grupo
Consumo energtico externo.
BBVA, se considera que este
indicador no es material
Cobertura del Aspecto Material: Externa
G4-EN5
Intensidad energtica (por empleado).
Material:: Externa
G4-EN6
Reduccin del consumo energtico.
Material:: Externa
G4-EN7
Reducciones de los requisitos energticos de los Dadas las actividades del Grupo
productos y servicios. BBVA, se considera que este
Aspectos materiales identificados: 23 indicador no es material
229
Agua
Captacin total de agua segn la fuente.

Medio ambiente Global (7)
Material:: Externa
G4-EN9
Fuentes de agua que han sido afectadas significativamente Dadas las actividades del Grupo
por la captacin de agua. BBVA, se considera que este
Aspectos materiales identificados: 23 indicador no es material
G4-EN10
Porcentaje y volumen total de agua reciclada y reutilizada.
Biodiversidad
G4-EN11
Instalaciones operativas propias, arrendadas, gestionadas BBVA tiene sus sedes en terrenos
que sean adyacentes, contengan o estn ubicadas en reas urbanos por lo que no tiene un
protegidas y reas no protegidas de gran valor para la impacto significativo en espacios
biodiversidad. naturales protegidos y/o sobre la
Aspectos materiales identificados: 23 biodiversidad
G4-EN12
Descripcin de los impactos ms significativos en la BBVA tiene sus sedes en terrenos
biodiversidad de reas protegidas o reas de alta urbanos por lo que no tiene un
biodiversidad no protegidas, derivados de las actividades, impacto significativo en espacios
los productos y los servicios. naturales protegidos y/o sobre la
BBVA tiene sus sedes en terrenos

G4-EN13
urbanos por lo que no tiene un
Hbitats protegidos o restaurados.
impacto significativo en espacios
naturales protegidos y/o sobre la
biodiversidad
G4-EN14
Nmero de especies incluidas en la Lista Roja de la UICN y BBVA tiene sus sedes en terrenos
en listados nacionales de conservacin cuyos hbitats se urbanos por lo que no tiene un
encuentran en reas afectadas por las operaciones, segn el impacto significativo en espacios
nivel de peligro de extincin de la especie. naturales protegidos y/o sobre la
Material:: Externa
230
Emisiones

Global (

2
C
E
G

generar energa (alcance: fomentar decisiones informadas:
Medio ambiente Global (6)
lenguaje claro/transparente y educacin financiera).
Material:: Externa
G4-EN17
Otras emisiones indirectas de gases de efecto invernadero
(alcance: mantener relaciones duraderas con los clientes, con
foco en el largo plazo y no en la venta a corto plazo, y Medio ambiente Global (8)
colocar productos adecuados a nuestros clientes).
Material:: Externa
G4-EN18
Intensidad de las emisiones de gases de efecto invernadero.
Material:: Externa
G4-EN19
Reduccin de las emisiones de gases de efecto invernadero.
Material:: Externa
G4-EN20
Emisiones de sustancias que agotan el ozono.
Material:: Externa
G4-EN21
NOx, SOx y otras emisiones atmosfricas significativas.
Material:: Externa
231
Efluentes y residuos

V

BBVA

$

A

!

A
"

"
#

P

%
tratamiento. "
!

Global (6)
A

!

A
"

"
#


N

N
BBVA

$

A

Cobertura del A
"
#

&
P

#
$

N

#
I II III ' VIII
N

B
)

informadas: lenguaje claro/transparente y educacin BBVA, se considera que este
financiera, y porcentaje de residuos transportados indicador no es material
internacionalmente.
Material:: Externa
G4-EN26
Identificacin, tamao, estado de proteccin y valor de
biodiversidad de las masas de agua y los hbitats Dadas las actividades del Grupo
relacionados afectados significativamente por vertidos y BBVA, se considera que este
escorrenta procedentes de la organizacin. indicador no es material
Material:: Externa
Productos y servicios
G4-EN27
Grado de mitigacin del impacto ambiental de los productos y
servicios. Global
reputacionales
Aspectos materiales identificados: 11 y 23
Medio ambiente
Material:: Externa
G4-EN28
Porcentaje de los productos vendidos y sus materiales de
embalaje que se recuperan al final de su vida til, por
categoras de productos.
Material:: Externa
232
Cumplimiento regulatorio
G4-EN29
*+,-. /-013+.4- 51 ,+6 /7,3+6 6480494:+34;+6 < 0=/1.- 51
sanciones no monetarias por incumplimiento de la
Estndares de conducta Global
legislacin y la normativa ambiental.
Material:: Externa
Transporte
G4-EN30
Impactos ambientales significativos del transporte de
productos y otros bienes y materiales utilizados para las Dadas las actividades del Grupo
actividades de la organizacin, as como del transporte BBVA, se considera que este
de personal. indicador no es material
Material:: Externa
Inversiones y gastos ambientales
El PGE contempla una serie de

inversiones necesarias para alcanzar
G4-EN31
los objetivos marcados, que no son
Desglose de los gastos y las inversiones ambientales.
significativas en trminos
econmicos en relacin al
Material:: Externa
patrimonio y los resultados
del Grupo BBVA
Evaluacin ambiental de los proveedores
G4-EN32 BBVA no ha examinado proveedores

Porcentaje de nuevos proveedores que se en funcin de criterios
examinaron en funcin de criterios ambientales. medioambientales dado
Aspectos materiales identificados: 15 y 23 que el impacto percibido para
Material:: Externa el Grupo no es significativo
G4-EN33 BBVA no ha realizado un anlisis

Impactos ambientales negativos significativos, reales y de impactos en este mbito porque
potenciales, en la cadena de suministro, y medidas al el nivel de riesgos es no significativo

respecto. para el Grupo dada la naturaleza
Aspectos materiales identificados: 23 de sus proveedores
Material:: Externa
Mecanismos de reclamacin en materia ambiental
G4-EN34
Nmero de reclamaciones ambientales que se han BBVA no ha sido objeto de sanciones
presentado, abordado y resuelto mediante mecanismos ni reclamaciones significativas
Global
formales de reclamacin. por incumplimiento de normas
Aspectos materiales identificados: 14 y 18 medioambientales
Material:: Externa
233
Dimensin social
Prcticas laborales y trabajo digno
Empleo
G4-LA1
Nmero y tasa de contrataciones y
rotacin media de empleados, BBVA en cifras
desglosados por grupo de edad, sexo y Talent & Culture: cifras ms
Global (9)
regin. significativas de 2015
Aspectos materiales identificados: 7, 9 y Diversidad e inclusin
22
Material:: Interna
G4-LA2
Prestaciones sociales para los empleados a
jornada completa que no se ofrecen a los
empleados temporales o a media jornada, No disponible.
desglosadas por ubicaciones significativas El porcentaje de empleados temporales en
de actividad. BBVA no es significativo (5,6%)
Aspectos materiales identificados: 7, 8, 9
y 22
Material:: Interna
G4-LA3
ndices de reincorporacin al trabajo y de
retencin tras la baja por maternidad o
paternidad, desglosados por sexo. No disponible
Aspectos materiales identificados: 7, 8, 9
y 22
Material:: Interna
Relaciones entre los trabajadores y la direccin
No existe un periodo mnimo de preaviso

G4-LA4 establecido. Los cambios organizativos
Plazos mnimos de preaviso de cambios se analizan caso a caso, de forma que
operativos y posible inclusin de estos en se puedan evitar o mitigar los impactos
Global
los convenios colectivos. negativos que pudieran tener para los
Aspectos materiales identificados: 7 y 8 empleados, realizndose siempre conforme
Material:: Mixta a lo especificado en la normativa
de cada pas.
234
Salud y seguridad en el trabajo
>?@DFH
JKLMOQRSTO UO RLSWSTSUKLOX YZO OXR[ LO\LOXOQRSUK
OQ MKe]R^X _KLeSÒX UO XOaZL]USU b XS`ZU
conjuntos para direccin y empleados,
No disponible
establecidos para ayudar a controlar y asesorar
sobre programas de seguridad y salud laboral.
Material:: Mixta
G4-LA6
Tipo y tasa de lesiones, enfermedades
profesionales, das perdidos, absentismo y nmero
de vctimas mortales relacionadas con el trabajo Diversidad e inclusin Espaa
por regin y por sexo.
Material:: Mixta
G4-LA7
Dada la naturaleza de la actividad de BBVA,
Trabajadores cuya profesin tiene una incidencia o
no se han identificado riesgos
un riesgo elevados de enfermedad. Global
elevados de enfermedades profesionales
graves
Material:: Mixta
G4-LA8
Asuntos de salud y seguridad cubiertos en
acuerdos formales con los sindicatos. Informacin confidencial
Material:: Mixta
Capacitacin y educacin
G4-LA9
Promedio de horas de capacitacin anuales por
empleado, desglosado por sexo y por categora Programas de formacin y
Global (10)
laboral. desarrollo profesional
Material:: Interna
G4-LA10
Programas de gestin de habilidades y de
formacin continua que fomentan la empleabilidad
Programas de formacin y desarrollo
de los trabajadores y les ayudan a gestionar el final Global (19)
profesional
de sus carreras profesionales.
Material:: Interna
235
cdfghii
jklmnopqrn sn ntuvnqskw xyn lnmz{no n|qvyqmzkonw
ln}yvqlnw snv snwntun~k sn snwqllkvvk ulknwzkoqv
No disponible
desglosado por sexo y por categora profesional.
Material:: Interna
Diversidad e igualdad de oportunidades
G4-LA12
BBVA en cifras
Composicin de los rganos de gobierno y desglose de la
Talent & Culture: cifras ms
plantilla por categora profesional y sexo, edad,
significativas de 2015 Global (11)
pertenencia a minoras y otros indicadores de diversidad.
Diversidad e inclusin
IAGC
Material:: Mixta
Igualdad de retribucin entre mujeres y hombres
G4-LA13
Relacin entre el salario base de los hombres con
respecto al de las mujeres, desglosada por categora
No disponible
profesional y por ubicaciones significativas de actividad.
Material:: Mixta
Evaluacin de las prcticas laborales de los proveedores
G4-LA14 BBVA no ha realizado un anlisis de

Porcentaje de nuevos proveedores que se examinaron en impactos en este mbito porque el
funcin de criterios relativos a las prcticas laborales. nivel de riesgos es no significativo
Aspectos materiales identificados: 15 para el Grupo dada la naturaleza de
Material:: Interna sus proveedores
G4-LA15 BBVA no ha realizado un anlisis

Impactos negativos significativos, reales y potenciales, en de impactos en este mbito
las prcticas laborales en la cadena de suministro, y porque el nivel de riesgos es no

medidas al respecto. significativo para el Grupo
Aspectos materiales identificados: 15 dada la naturaleza de sus
Material:: Externa proveedores
Mecanismos de reclamacin sobre las prcticas laborales
G4-LA16
Nmero de reclamaciones sobre prcticas laborales que
se han presentado, abordado y resuelto mediante
Estndares de conducta Espaa (14)
mecanismos formales de reclamacin.
Material:: Mixta
236
Derechos humanos
Inversin
G4-HR1
Nmero y porcentaje de contratos y acuerdos de inversin
significativos que incluyen clusulas de derechos humanos Estndares de conducta
o que han sido objeto de anlisis en materia de derechos Riesgos sociales, ambientales Global (12)
humanos. y reputacionales
Material:: Mixta
G4-HR2
Horas de formacin de los empleados sobre polticas y
procedimientos relacionados con aquellos aspectos de los
derechos humanos relevantes para sus actividades, incluido Estndares de conducta Global (13)
el porcentaje de empleados capacitados.
Material:: Mixta
No discriminacin
G4-HR3
Nmero de casos de discriminacin y medidas correctivas
adoptadas. Estndares de conducta Global (14)
Material:: Mixta
Libertad de asociacin y negociacin colectiva
G4-HR4
Identificacin de centros y proveedores significativos en los
que la libertad de asociacin y el derecho de acogerse a
convenios colectivos pueden infringirse o estar No disponible

amenazados, y medidas adoptadas para defender estos
derechos.
Material:: Mixta
Trabajo infantil
G4-HR5
Identificacin de centros y proveedores con un riesgo
BBVA no ha identificado centros ni
significativo de casos de explotacin infantil, y medidas
proveedores susceptibles de tener
adoptadas para contribuir a la abolicin de la explotacin Global
riesgos significativos en relacin
infantil.
con la explotacin infantil
Material:: Mixta
237
Trabajo forzoso
Centros y proveedores con un riesgo significativo de

proveedores susceptibles de
tener riesgos significativos en Global
formas de trabajo forzoso.

No disponible
relevantes para las operaciones.

Derechos de la poblacin indgena
G4-HR8
Nmero de casos de violacin de los derechos de los
BBVA no ha identificado incidencias
pueblos indgenas y medidas adoptadas. Global
significativas en relacin a este aspecto
Material:: Externa
Evaluacin
G4-HR9
Nmero y porcentaje de centros que han sido objeto BBVA no ha identificado impactos
de exmenes o evaluaciones de impactos en materia significativos en materia de
Global
de derechos humanos. derechos humanos en sus
Aspectos materiales identificados: 18 centros de trabajo
Material:: Mixta
Evaluacin de los proveedores en materia de derechos humanos
G4-HR10
BBVA no ha examinado proveedores
Porcentaje de nuevos proveedores que se examinaron
en funcin de criterios relacionados
en funcin de criterios relativos a los derechos
con los derechos humanos dado que
humanos.
el impacto percibido para el Grupo
no es significativo
Material:: Mixta
G4-HR11
BBVA no ha realizado un anlisis
Impactos negativos significativos en materia de
de impactos en este mbito porque
derechos humanos, reales y potenciales, en la cadena
el nivel de riesgos es no significativo
de suministro, y medidas adoptadas.
para el Grupo dada la naturaleza
de sus proveedores
Material:: Mixta
238

G4-HR12
BBVA no ha sido objeto de sanciones
se han presentado, abordado y resuelto mediante significativas por incumplimientos
Global
mecanismos formales de reclamacin. relacionados con los derechos
Aspectos materiales identificados: 14 y 18 humanos
Material:: Mixta
Sociedad
Comunidades locales
G4-SO1
Porcentaje de centros donde se han implantado programas
de desarrollo, evaluaciones de impactos y participacin de la Programas sociales y educacin
Global
comunidad local. Conocimiento, ciencia y cultura
Material:: Externa
G4-SO2 BBVA no ha detectado impactos

Centros de operaciones con efectos negativos significativos, negativos significativos en las
posibles o reales, sobre las comunidades locales. comunidades locales provocados Global
Aspectos materiales identificados: 18 y 19 por las operaciones de sus
Material:: Externa centros de trabajo
FS13
Puntos de acceso por tipo en reas de escasa densidad de
Inclusin financiera
poblacin o desfavorecidas econmicamente. Global
Conocimiento, ciencia y cultura
Aspectos materiales identificados: 3, 6, 19 y 20
Material:: Externa
FS14
Iniciativas para mejorar el acceso a los servicios financieros a
Inclusin financiera
personas desfavorecidas. Global
Conocimiento, ciencia y cultura
Aspectos materiales identificados: 3, 4, 6, 19 y 20
Material:: Externa
Lucha contra la corrupcin
G4-SO3
Nmero y porcentaje de centros en los que se han evaluado
los riesgos relacionados con la corrupcin y riesgos
Modelo de control interno Global
significativos detectados.
Material:: Mixta
G4-SO4
Polticas y procedimientos de comunicacin y capacitacin
sobre la lucha contra la corrupcin. Sistema de cumplimiento Global
Material:: Mixta
239

Casos confirmados de corrupcin y medidas adoptadas.
Material:: Mixta
Poltica pblica
G4-SO6
Valor de las contribuciones polticas, por pas y La politica de BBVA en los
destinatario. pases no permite contribuciones Global (15)
Aspectos materiales identificados: 16 de este tipo
Material:: Mixta
Prcticas de competencia desleal
G4-SO7
Nmero de demandas por competencia desleal, prcticas BBVA no ha identificado ninguna
monopolsticas o contra la libre competencia y resultado demanda significativa en la que
Global
de las mismas. se haya dictado sentencia definitiva
Aspectos materiales identificados: 14 y 16 en contra por este concepto
Material:: Mixta
G4-SO8
Valor monetario de las multas significativas y nmero de
sanciones no monetarias por incumplimiento de la Estndares de conducta
Global
legislacin y la normativa. CCAA
Material:: Mixta
Evaluacin de la repercusin social de los proveedores
G4-SO9
Porcentaje de nuevos proveedores que se examinaron en BBVA no ha examinado proveedores
funcin de criterios relacionados con la repercusin en este mbito dado que el impacto

social. percibido para el Grupo no es
Aspectos materiales identificados: 15 significativo
Material:: Mixta
G4-SO10
BBVA no ha realizado un anlisis de
Impactos negativos significativos y potenciales para la
impactos en este mbito porque el
sociedad en la cadena de suministro y medidas
nivel de riesgos es no significativo
adoptadas.
para el Grupo dada la naturaleza
de sus proveedores
Material:: Mixta
Mecanismos de reclamacin por impacto social
G4-SO11
Nmero de reclamaciones sobre impactos sociales que se
han presentado, abordado y resuelto mediante
No disponible
mecanismos formales de reclamacin.
Aspectos materiale identificados: 14
Material:: Mixta
240
Responsabilidad sobre productos
Salud y seguridad de los clientes

Global (16)
se han evaluado para promover mejoras.

No disponible
seguridad durante su ciclo de vida, desglosados en funcin del
tipo de resultado de dichos incidentes.

Etiquetado de los productos y servicios
Tipo de informacin que requieren los procedimientos de la

organizacin relativos a la informacin y el etiquetado de sus
productos y servicios, y porcentaje de categoras de Comunicacin Transparente,
Global
productos y servicios significativos que estn sujetas a tales Clara y Responsable
requisitos.
Material:: Mixta
G4-PR4
Nmero de incumplimientos de la regulacin y de los cdigos
voluntarios relativos a la informacin y al etiquetado de los
productos y servicios, desglosados en funcin del tipo de No disponible
resultado.
Material:: Mixta
G4-PR5
Resultados de las encuestas para medir la satisfaccin de los
clientes. La mejor experiencia de cliente Global
Material:: Mixta
FS15
Descripcin de polticas para el correcto diseo y oferta de Plan de Negocio Responsable
servicios y productos financieros. Comunicacin Transparente, Global
Aspectos materiales identificados: 1 y 2 Clara y Responsable
Material:: Mixta
241

Iniciativas para mejorar la alfabetizacin y educacin
financiera segn el tipo de beneficiario. Educacin Financiera Global
Material:: Mixta
Comunicaciones de mercadotecnia
G4-PR6
Venta de productos prohibidos o en litigio. Comunicacin Transparente,
Global (17)
Aspectos materiales identificados: 2 y 14 Clara y Responsable
Material:: Mixta
G4-PR7
Nmero de casos de incumplimiento de la normativa o los
cdigos voluntarios relativos a las comunicaciones de
mercadotecnia, tales como la publicidad, la promocin y el No disponible
patrocinio, desglosados en funcin del tipo de resultado.
Material:: Mixta
Privacidad de los clientes
G4-PR8
Nmero de reclamaciones fundamentadas sobre la violacin
de la privacidad y la fuga de datos de los clientes. Proteccin del cliente Global (18)
Material:: Mixta
G4-PR9
Costo de las multas significativas por incumplir la normativa y
la legislacin relativas al suministro y el uso de productos y
Estndares de Conducta Global
servicios.
Material:: Mixta
Cartera de productos
FS1
Polticas con aspectos medioambientales y sociales especficos Riesgos sociales, ambientales y
aplicadas a las lneas de negocios. reputacionales Global
Aspectos materiales identificados: 1, 2, 3, 11 y 23 Medio ambiente
Material:: Mixta
FS2
Procedimientos para la evaluacin y el control de riesgos
sociales y medioambientales en las lneas de negocio. Global
reputacionales
Aspectos materiales identificados: 1, 2, 3, 11 y 23
Material:: Mixta
242
FS3
P
P c P Riesgos sociales, ambientales y
Global
incluidos en contratos o transacciones. reputacionales
A PP 1 2 11 2
C P A M
F
P P
i P P Riesgos sociales, ambientales y
Global
y sociales aplicados a las lneas de negocio. reputacionales
A PP 1 2 11 2
C P A M
F
I PP P
e PP PP Pe
Global
medioambientales y sociales. e P g
A PP 1 2 11 2
C P A M
F
P i P e e
regin, la dimensin (ej.: microempresas/pymes/grandes) y el
Apoyo a pymes Global
sector de actividad.
Material:: Mixta
FS7
Valor monetario de los productos y servicios diseados para
proporcionar un beneficio social especfico para cada lnea de
Inversin responsable Global
negocio desglosado segn su propsito.
Material:: Mixta
FS8
Valor monetario de los productos y servicios diseados para
proporcionar un beneficio medioambiental especfico para Riesgos sociales, ambientales y
Global
cada lnea de negocio desglosado segn su propsito. reputacionales
Material:: Mixta
Auditoras
FS9
Cobertura y frecuencia de auditoras para evaluar la
implementacin de las polticas medioambientales y sociales y
Riesgos sociales, ambientales y Global (16)
los procedimientos de evaluacin de riesgos.
reputacionales
Material:: Interna
243
Gestin activa de la propiedad
FS10
Porcentaje y nmero de compaas dentro de la cartera de la
entidad con las que la organizacin informante ha
Inversin responsable Global (16)
interactuado en temas medioambientales y sociales.
Material:: Externa
FS11
Porcentaje de activos sujetos a controles medioambientales o Riesgos sociales, ambientales y
sociales tanto positivos como negativos. reputacionales Global (16)
Aspectos materiales identificados: 11 Inversin responsable
Material:: Externa
FS12
Poltica(s) de voto en asuntos medioambientales o sociales en
participaciones sobre las cuales la organizacin informante
Inversin responsable Global
posee derecho de voto o recomendacin de voto.
Material:: Externa
Contenido revisado segn el alcance descrito y mediante los procedimientos indicados en el Informe de Revisin Independiente de la Informacin de BBVA 2015.
Contenido no revisado
IAGC Informe Anual Gobierno Corporativo 2015
CCAA Cuentas Anuales Consolidadas 2015 Nota general: los aspectos materiales identificados corresponden a los asuntos materiales relevantes del Anlisis de materialidad.
(1) No se informa del porcentaje.
(2) Solo se informa de los procesos para determinar la remuneracin.
(3) Se informa solo de los proyectos financiados bajo los Principios de Ecuador.
(4) Se informa de las ayudas recibidas para la formacin del FORCEM en Espaa.
(5) Se informa del nmero de directivos por rea geogrfica sin especificar su nacionalidad.
(6) Las limitaciones al alcance del indicador, el permetro y los criterios seguidos en las estimaciones se detallan en la tabla referenciada.
(7) El consumo de la red de oficinas ha sido estimado a partir de una muestra limitada de oficinas.
(8) En relacin a los viajes de negocio, solo se reportan las emisiones derivadas de los viajes de empleados del Grupo en avin.
(9) Se informa exclusivamente de las altas y bajas por reas greogrfica.
(10) No se desglosa por sexo ni por categora laboral.
(11) No se informa de la pertenencia a minoras u otros indicadores de diversidad.
(12) Se informa exclusivamente de operaciones analizadas en relacin al cumplimiento de los Principios de Ecuador.
(13) Se informa cualitativamente sobre el plan de comunicacin y formacin en relacin con el Cdigo de Conducta de BBVA.
(14) Solo se informa para las sociedades que integran el Grupo BBVA en Espaa.
(15) Se informa de la poltica corporativa de BBVA.
(16) Se informa cualitativamente.
(17) Se informa de la poltica de comunicacin de productos de BBVA.
(18) Se informa de las auditoras sobre las medidas de seguridad en el tratamiento de datos personales implantadas en las sociedades del Grupo BBVA.
(19) Se informa solo de programas de formacin que mejoran la capacitacin de los trabajadores.
244
Informe de revisin independiente
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BBVA en 2015

Informacin complementaria 213

El ao 2015 ha sido clave en el proceso de transformacin de BBVA. El pasado

En 2015, BBVA fortaleci tambin su modelo de banca responsable. Por un lado,

BBVA ha avanzado mucho en 2015. Sobre la base de un modelo de negocio muy

Francisco Gonzlez Rodrguez

El informe BBVA en 2015 presenta a sus principales grupos de inters y al pblico en

Destacan como principales hitos del ao el cambio de estructura organizativa, para

Por ltimo, en este apartado se pueden consultar los principales premios y

2015 Var (%) 2014

A) Balance (millones de euros)

Activo total 750.078 15,1 651.511

Crditos a la clientela (bruto) 432.855 18,1 366.536

Depsitos de la clientela 403.069 21,9 330.686

Patrimonio neto 55.439 7,4 51.609

B) Resultados (millones de euros)

Ingresos recurrentes (margen de intereses ms comisiones) 21.130 8,5 19.481

Margen bruto 23.680 10,9 21.357

Gastos de explotacin 12.317 12,5 10.951

Beneficio atribuido al Grupo 2.642 0,9 2.618

Beneficio atribuido de operaciones continuadas (1) 3.752 43,3 2.618

Beneficio atribuido por accin (euros) (2) 0,60 45,0 0,41

Nmero de acciones en circulacin (millones) 6.367 3,2 6.171

C) Ratios relevantes (%)

ROE (B atribuido/fondos propios medios) 5,3 5,6

ROA (B neto/activos totales medios) 0,46 0,50

Ratio de eficiencia 52,0 51,3

Coste de riesgo 1,06 1,25

Tasa de mora 5,4 5,8

CET1 (3) 12,1 11,9

Ratio total de capital (3) 15,0 15,1

Nmero de oficinas (4) 9.145 24,1 7.371

Nmero de cajeros automticos (4) 30.616 36,6 22.414

Nmero de clientes (millones) (4) 66 28,8 51

Nmero de clientes digitales (millones) 14,8 19,0 12,4

Nmero de clientes de banca mvil (millones) 8,5 44,7 5,9

Nmero de pases en los que el Grupo opera 35 31

Nmero de seguidores en redes sociales (millones) 29 31,4 22

Nmero de perfiles en redes sociales 175 4,2 168

Horas de formacin al ao por empleado 49 (5,0) 52

Inversin anual en formacin de empleados (millones de euros) 34 (0,9) 35

Nmero de empleados (4) 137.968 26,8 108.770

Nmero de personas del equipo gestor 1.858 (4,1) 1.937

Diversidad de gnero de los empleados (mujeres/total de la plantilla; %) 53,9 52,6

ndice de satisfaccin global de empleados (5) 77,3 77,3

Edad media de empleados (aos) 37 38

Estabilidad laboral (% empleo fijo) 94,4 94,0

Rotacin de empleados (%) (6) 8,5 8,4

Puestos de trabajo netos creados (7) 590 (647)

Capital social y relacional

Inversin en programas sociales (millones de euros) 103,6 (3,3) 107,2

Beneficio atribuido al Grupo dedicado a programas sociales (%) 3,9 4,1

Nmero de personas beneficiadas por programas de educacin para la

Nmero de microemprendedores apoyados por la Fundacin Microfinanzas

Volumen de la cartera crediticia de la Fundacin Microfinanzas BBVA

Importe medio de los microcrditos (euros) (10) 1.046 2,9 1.026

Nmero de pymes, microempresas y personas autoempleadas apoyadas o

Nmero de das para la resolucin de quejas 11 12

Tiempo medio de pago a proveedores (das) 23 - 23

Capital natural (14)

Emisiones de CO2 por persona (T) 2,7 - 2,7

Consumo de papel por persona (T) 0,1 - 0,1

Consumo de agua por persona (m3) 22,3 (7,1) 24,0