PASSO 1

Projeo da Receita Operacional Lquida e Gastos para 15 anos

Informaes do enunciado:

Valor Mdio das Dirias

R$ 210.34

Volume Anual de Dirias

4882

Estimativa de Crescimento da Receita Operacional

8% ao ano

Taxa de Imposto Sobre Receita de Vendas Estimadas

10%

PROJEO DA RECEITA LQUIDA

Volume de Dirias 4882
Valor mdio das Dirias R$ 210.34

(+)Receita Operacional Bruta R$ 1,026,879.88

(-)Imposto Sobre Receita Op Bruta

R$ 102,687.99
(10%)

(=)Receita Operacional Liquda R$ 924,191.89

Ano 1 Ano 2

Projeo Anual da Receita Op

R$ 924,191.89 R$ 998,127.24
Lquida
 Ano 3 Ano 4 Ano 5

R$ 1,077,977.42 R$ 1,164,215.61 R$ 1,257,352.86

 Ano 6 Ano 7 Ano 8

R$ 1,357,941.09 R$ 1,466,576.38 R$ 1,583,902.49

 Ano 9 Ano 10 Ano 11

R$ 1,710,614.69 R$ 1,847,463.87 R$ 1,995,260.98

 Ano 12 Ano 13 Ano 14

R$ 2,154,881.86 R$ 2,327,272.41 R$ 2,513,454.20

 Ano 15 Total

R$ 2,714,530.54 R$ 25,093,763.53
PASSO 2

Projeo dos Gastos para 15 anos

Informaes do enunciado:

Gasto Operacional Anual

R$ 811,578.80

Estimativa de Crescimento de Gasto Operacional

6% ao ano

Projeo Anual

Ano 1 Ano 2

(-)Gasto Operacional
R$ 811,578.80 R$ 860,273.53
Anual
 Ano 3 Ano 4 Ano 5

R$ 911,889.94 R$ 966,603.34 R$ 1,024,599.54

 Ano 6 Ano 7 Ano 8

R$ 1,086,075.51 R$ 1,151,240.04 R$ 1,220,314.44

 Ano 9 Ano 10 Ano 11

R$ 1,293,533.31 R$ 1,371,145.31 R$ 1,453,414.03

 Ano 12 Ano 13 Ano 14

R$ 1,540,618.87 R$ 1,633,056.00 R$ 1,731,039.36

 Ano 15 Total

R$ 1,834,901.72 R$ 18,890,283.74
PASSO 3

Fluxo de Caixa

ENTRADA / RECEITA
Descrio/Ano Ano 1 Ano 2
Receita de Vendas R$ 924,191.89 R$ 998,127.24
SADA / DESPESA
Descrio/Ano Ano 1 Ano 2
Gasto Operacional R$ 811,578.80 R$ 860,273.53
TOTAL DE SADAS R$ 811,578.80 R$ 860,273.53

FLUXO DE CAIXA
ANO Ano 0 Ano 1

FLUXO DE CAIXA
-R$ 1,936,242.61 R$ 112,613.09
SIMPLES
 Ano 3 Ano 4 Ano 5
R$ 1,077,977.42 R$ 1,164,215.61 R$ 1,257,352.86

Ano 3 Ano 4 Ano 5

R$ 911,889.94 R$ 966,603.34 R$ 1,024,599.54
R$ 911,889.94 R$ 966,603.34 R$ 1,024,599.54

Ano 2 Ano 3 Ano 4

R$ 137,853.71 R$ 166,087.48 R$ 197,612.27

 Ano 6 Ano 7 Ano 8
R$ 1,357,941.09 R$ 1,466,576.38 R$ 1,583,902.49

Ano 6 Ano 7 Ano 8

R$ 1,086,075.51 R$ 1,151,240.04 R$ 1,220,314.44
R$ 1,086,075.51 R$ 1,151,240.04 R$ 1,220,314.44

Ano 5 Ano 6 Ano 7

R$ 232,753.32 R$ 271,865.58 R$ 315,336.34

 Ano 9 Ano 10 Ano 11
R$ 1,710,614.69 R$ 1,847,463.87 R$ 1,995,260.98

Ano 9 Ano 10 Ano 11

R$ 1,293,533.31 R$ 1,371,145.31 R$ 1,453,414.03
R$ 1,293,533.31 R$ 1,371,145.31 R$ 1,453,414.03

Ano 8 Ano 9 Ano 10

R$ 363,588.05 R$ 417,081.38 R$ 476,318.56

 Ano 12 Ano 13 Ano 14
R$ 2,154,881.86 R$ 2,327,272.41 R$ 2,513,454.20

Ano 12 Ano 13 Ano 14

R$ 1,540,618.87 R$ 1,633,056.00 R$ 1,731,039.36
R$ 1,540,618.87 R$ 1,633,056.00 R$ 1,731,039.36

Ano 11 Ano 12 Ano 13

R$ 541,846.95 R$ 614,262.99 R$ 694,216.41

 Ano 15 Total
R$ 2,714,530.54 R$ 25,093,763.53

Ano 15 Total
R$ 1,834,901.72 R$ 18,890,283.74
R$ 1,834,901.72 R$ 18,890,283.74

Ano 14 Ano 15

R$ 782,414.84 R$ 879,628.82
PASSO 4

Clculo do Valor Presente Lquido (VPL) sendo que a Taxa Mnima de Atratividade (TMA) 10%.

De posse de uma Calculadora Financeira HP 12C, devemos inserir a sequncia abaixo para sabermos q

f REG
1936242.61 CHS g CF0
112613.09 g CFj
137853.71 g CFj
166087.48 g CFj
197612.27 g CFj
232753.32 g CFj
271865.58 g CFj
315336.34 g CFj
363588.05 g CFj
417081.38 g CFj
476318.56 g CFj
541846.95 g CFj
614262.99 g CFj
694216.41 g CFj
782414.84 g CFj
879628.82 g CFj
10 i
f NPV

Saberemos ento que:

VPL = R$ 533,095.88
atividade (TMA) 10%.

uncia abaixo para sabermos qual o VPL

informaes apenas para auxilio

ANO
ANO 0
1 ANO
2 ANO
3 ANO
4 ANO
5 ANO
6 ANO
7 ANO
8 ANO
9 ANO
10 ANO
11 ANO
12 ANO
13 ANO
14 ANO
15 ANO

TMA=
s apenas para auxilio

FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL

-R$ 1,936,242.61
R$ 112,613.09
R$ 137,853.71
R$ 166,087.48
R$ 197,612.27
R$ 232,753.32
R$ 271,865.58
R$ 315,336.34
R$ 363,588.05
R$ 417,081.38
R$ 476,318.56
R$ 541,846.95
R$ 614,262.99
R$ 694,216.41
R$ 782,414.84
R$ 879,628.82

10%
PASSO 5
Clculo do Valor Presente Lquido Anualizado (VPLa)

No passo anterior verificamos que o VPL R$ 533095,88, portanto, ao inserirmos na calculadora Finance

f REG
533095,88 CHS PV
15 n
10 i
PMT

O VPLa ser:

R$ 70,088.13
calculadora Financeira HP 12C a sequncia abaixo, encontraremos o VPLa:
PASSO 6

Clculo da Taxa Interna de Retorno (TIR)

Portando uma calculadora financeira HP 12C, basta inserirmos a sequncia abaixo para obtermos a TIR

f REG
1936242.61 CHS g CF0
112613.09 g CFj
137853.71 g CFj
166087.48 g CFj
197612.27 g CFj
232753.32 g CFj
271865.58 g CFj
315336.34 g CFj
363588.05 g CFj
417081.38 g CFj
476318.56 g CFj
541846.95 g CFj
614262.99 g CFj
694216.41 g CFj
782414.84 g CFj
879628.82 g CFj
f IRR

A TIR ser: 13.15% ao ano

para obtermos a TIR
PASSO 7

Payback Simples e
Descontado

FLUXO DE CAIXA
ANO Ano 0 Ano 1
FLUXO DE CAIXA
-R$ 1,936,242.61 R$ 112,613.09
SIMPLES
FLUXO DE CAIXA
ACUMULADO
-R$ 1,936,242.61 -R$ 1,823,629.52
FLUXO DE CAIXA
-R$ 1,936,242.61 R$ 102,375.54
DESCONTADO

FLUXO DE CAIXA
DESCONTADO -R$ 1,936,242.61 -R$ 1,833,867.07
ACUMULADO

Anos Meses

Payback Simples 8 3

Payback Descontado 12 5
 Ano 2 Ano 3 Ano 4
R$ 137,853.71 R$ 166,087.48 R$ 197,612.27

-R$ 1,685,775.81 -R$ 1,519,688.33 -R$ 1,322,076.06

R$ 113,928.69 R$ 124,783.98 R$ 134,971.84

-R$ 1,719,938.38 -R$ 1,595,154.40 -R$ 1,460,182.56

Dias

29

1
 Ano 5 Ano 6 Ano 7
R$ 232,753.32 R$ 271,865.58 R$ 315,336.34

-R$ 1,089,322.74 -R$ 817,457.16 -R$ 502,120.82

R$ 144,521.50 R$ 153,461.03 R$ 161,817.40

-R$ 1,315,661.06 -R$ 1,162,200.03 -R$ 1,000,382.63

 Ano 8 Ano 9 Ano 10
R$ 363,588.05 R$ 417,081.38 R$ 476,318.56

-R$ 138,532.77 R$ 278,548.61 R$ 754,867.17

R$ 169,616.51 R$ 176,883.22 R$ 183,641.42

-R$ 830,766.12 -R$ 653,882.90 -R$ 470,241.48

 Ano 11 Ano 12 Ano 13
R$ 541,846.95 R$ 614,262.99 R$ 694,216.41

R$ 1,296,714.12 R$ 1,910,977.11 R$ 2,605,193.52

R$ 189,914.05 R$ 195,723.12 R$ 201,089.77

-R$ 280,327.43 -R$ 84,604.31 R$ 116,485.46

 Ano 14 Ano 15
R$ 782,414.84 R$ 879,628.82

R$ 3,387,608.36 R$ 4,267,237.18

R$ 206,034.28 R$ 210,576.15

R$ 322,519.74 R$ 533,095.89
esses numeros so apenas para apoio das formulas

payback simples

payback descontado
o apenas para apoio das formulas

2 3 4

anos
8.00

12.00
 5 6 7

meses dias
3.99 29.57

5.05 1.46
8 9 10
11 12 13
14 15
PASSO 8

Relatrio Financeiro

A projeo de um fluxo de caixa permite verificar quais sero as entradas e as sadas, assim como o sald
Na seqncia ser apresentada uma tabela com as projees compiladas dos passos anteriores com va

Ano Ano 1 Ano 2

Receita Op Lquida R$ 924,191.89 R$ 998,127.24
Gasto Operacional R$ 811,578.80 R$ 860,273.53
Fluxo de Caixa R$ 112,613.09 R$ 137,853.71
Saldo no nicio do Ano R$ 0.00 R$ 112,613.09
Entrada - Sada R$ 112,613.09 R$ 137,853.71
Saldo no Fim do Ano R$ 112,613.09 R$ 250,466.80

As ferramentas para verificao de viabilidade econmica mais comuns so VPL/VPLa, TIR, Payback sim
Com base nas informaes apresentadas na tabela acima e nos passos anteriores, sero apresentados

VPL = R$ 533,095.88
VPLa = R$ 70,088.13
TIR = 13.15% ao ano
Payback simples = 8 anos, 3 meses, 29 dias.
Payback descontado = 12 anos, 5 meses, 1 dia.
 as sadas, assim como o saldo no final de cada perodo, o que d mais segurana ao gestor em suas tomadas d
dos passos anteriores com valores referentes receita, gastos e saldo no final de cada perodo:

Ano 3 Ano 4 Ano 5

R$ 1,077,977.42 R$ 1,164,215.61 R$ 1,257,352.86
R$ 911,889.94 R$ 966,603.34 R$ 1,024,599.54
R$ 166,087.48 R$ 197,612.27 R$ 232,753.32
R$ 250,466.80 R$ 416,554.28 R$ 614,166.55
R$ 166,087.48 R$ 197,612.27 R$ 232,753.32
R$ 416,554.28 R$ 614,166.55 R$ 846,919.87

o VPL/VPLa, TIR, Payback simples/descontado e apresentam resultados decisrios para mostrar se vantajoso
teriores, sero apresentados abaixo o resultado dos clculos do VPL, TIR e Payback, bem como se vivel ou n

vivel - VPL >0

vivel - VPL >0
Vivel - TIR > TMA(13,15% > 10%)
Vivel - perodo < 9 anos (tempo mximo proposto)
Invivel - perodo > 9 anos (tempo mximo proposto)
gurana ao gestor em suas tomadas de deciso no momento de implementar o projeto. Algumas ferramentas pa
nal de cada perodo:

Ano 6 Ano 7 Ano 8

R$ 1,357,941.09 R$ 1,466,576.38 R$ 1,583,902.49
R$ 1,086,075.51 R$ 1,151,240.04 R$ 1,220,314.44
R$ 271,865.58 R$ 315,336.34 R$ 363,588.05
R$ 846,919.87 R$ 1,118,785.45 R$ 1,434,121.79
R$ 271,865.58 R$ 315,336.34 R$ 363,588.05
R$ 1,118,785.45 R$ 1,434,121.79 R$ 1,797,709.84

ecisrios para mostrar se vantajoso ou no investir o tempo e dinheiro na materializao do projeto.

e Payback, bem como se vivel ou no.
tar o projeto. Algumas ferramentas para verificao de viabilidade do projetos somente podem ser utilizadas de p

Ano 9 Ano 10 Ano 11

R$ 1,710,614.69 R$ 1,847,463.87 R$ 1,995,260.98
R$ 1,293,533.31 R$ 1,371,145.31 R$ 1,453,414.03
R$ 417,081.38 R$ 476,318.56 R$ 541,846.95
R$ 1,797,709.84 R$ 2,214,791.22 R$ 2,691,109.78
R$ 417,081.38 R$ 476,318.56 R$ 541,846.95
R$ 2,214,791.22 R$ 2,691,109.78 R$ 3,232,956.73

materializao do projeto.
os somente podem ser utilizadas de posse de um fluxo de caixa, que apresenta dados essenciais para realizao

Ano 12 Ano 13 Ano 14

R$ 2,154,881.86 R$ 2,327,272.41 R$ 2,513,454.20
R$ 1,540,618.87 R$ 1,633,056.00 R$ 1,731,039.36
R$ 614,262.99 R$ 694,216.41 R$ 782,414.84
R$ 3,232,956.73 R$ 3,847,219.72 R$ 4,541,436.13
R$ 614,262.99 R$ 694,216.41 R$ 782,414.84
R$ 3,847,219.72 R$ 4,541,436.13 R$ 5,323,850.97
enta dados essenciais para realizao dos clculos. Tais clculos so o do Valor Presente Lquido (VPL), Taxa In

Ano 15
R$ 2,714,530.54
R$ 1,834,901.72
R$ 879,628.82
R$ 5,323,850.97
R$ 879,628.82
R$ 6,203,479.79
Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Payback.