FORMULACION Y

EVALUACION DE
PROYECTOS DE
INVERSION
 Ing. Gabriela Fernandez Luna
Ing. Vicente Mayagoitia Barragan
Ing. Andres Quintero Miranda

,
FORMULACION
, Y
EVALUACION DE
PROYECTOS , DE
INVERSION

INSTITUTO POLlTECNICO NACIONAL I

Uega esta obra, a la comunidad estudiosa del
Instituto Politecnico Nacional, sin fines de lucro.

Formulaci6n y Evaluci6n de Proyectos de Inversi6n

Ing. Gabriela Fernandez Luna, Ing. Vicente Mayagoitia Barragan e
Ing. Andres Quintero Miranda.
D.R. 19991NSTITUTO POLlTECNICO NACIONAL
ISBN 968-7001-70-4
Primera Edici6n

Impreso en Mexico
 PRESENTACION

La actividad editorial desarrollada por el Instituto

Politecnico Nacional, esta encaminada al cumplimiento de
objetivos fundamentales, tales como: el abatimiento del
costo de los textos de apoyo para los planes de estudio
de diversas carreras y disciplinas que se cursan en la
instituci6n, y el estimulo al profesorado para que su
esfuerzo en el campo de la investigaci6n tecnica y
cientifica y su experiencia en la catedra, se plasmen en
volumenes que circulen entre el mayor numero de
estudiantes, docentes e investigadores.
En este contexto, iniciamos la publicaci6n de una
nueva colecci6n de libros institucionales de caracter
academico y costo reducido, que ofrece a los j6venes
estudiantes de los niveles medio superior y superior un
acceso mas directo hacia el conocimiento forjado en el
esfuerzo y la dedicaci6n de los docentes e investigadores
del propio Instituto.
Este material bibliografico especializado, se nutre en
parte de trabajos originales de nuestra planta de
profesores, 10 que reviste la mayor importancia puesto
que adem as de contemplar de forma particular los
aspectos pedagogicos especificos que desarrollan en su
practica diaria, permite incentivarlos y demuestra que en
Mexico contamos con la suficiencia cientifico-tecnica que
nos permitira impulsar el desarrollo del pais.
Este programa editorial pretende abarcar gran parte de
las materias que integran el conjunto de planes de estudio
del Instituto y reflejar en sus publicaciones la unificacion
de esfuerzos y voluntades que, sin lugar a dudas,
repercutiran en una entusiasta aceptacion estudiantil.
Ademas, se inserta en el espiritu que ha distinguido
siempre al Politecnico, de realizar la encomiable tarea de
lIevar el conocimiento cientifico y tecnologico a los
sectores mayoritarios de nuestro pais.
En un periodo historico como el que vivimos, esta tarea
reviste suma importancia, ya que se hace en extremo
urgente extender la ayuda institucional para que nuestros
educandos encuentren los apoyos que les faciliten el
continuar sus estudios profesionales, tan necesarios para
el desarrollo de la nacion.
Este proyecto editorial seguramente marcara un nuevo
rumbo en el proyecto academico del Instituto Politecnico
Nacional, e impactara en la educacion tecnologica y en el
desarrollo integral del Mexico del siglo XXI.

Di6doro Guerra Rodriguez

 PRFACIO

El presente trabajo fue elaborado por un grupo de lngenieros especialistas en fonnulacion

y evaluacion de proyectos. Profesores de la Carrera de lngenieria Mecanica dell.P.N.. con

el ohjeto de facilitar a los estudiantes de nivel superior la formulacion y evaluacion de

proyectos de inversion.

A partir de la Segunda Guerra Mundialla ciencia administrativa ha tenido un vertiginoso

avance instntmentando la presentacion. fonnulacion. control y evaluacion de cualquier

actividad que se desarrolle. En el campo de aplicacion de fa lngenieria el manejo

adecuado de estos instntmentos son imprescindibles y preocupados por sefialar una

metodologia acorde a la caracteristica de nuestro pais y considerando los principales

sefialamientos de la O.N. U.D.!. proponemos este documento.

 INOI CE

TEMA No. PAG.

Introduccion I
Capitulo I Proyectos de Inversion 3
Definicion 3
Clasificacion de Proyectos 4
Origen de Proyectos 6
Cicio de Vida de un Proyecto 7
Metodologia de Evaluacion 8
Perfil de Inversion 9
Estudios de Prefactibilidad 10
Estudios Parciales 10
Estudio de Factibilidad 10
Contenido de un Estudio de Factibilidad II
Marco de Referenda i2
Capitulo 2 Estudio de Mercado 15
Definicion 15
Importancia 16
Objetivos 16
Etapas de un Estudio de Mercado 17
Conceptos Basicos de un Estudio de Mercado 20
Caracteristicas del Mercado 21
Segmentacion de Mercados 28
Demanda Z8
Tipos de Demand. 30
Determinantes de la Demanda 30
Ley Fundamental de la Demanda 31
Pronostico de la Demanda J3
Elasticidad de la Demanda 41
Oferta 45
Dc.terminantes de la Oferta 46
Ley Fundamental de la Oferta 49
Comerd al izacion 51
Capitulo 3 Estudio Tecnico 51
Tamano de Planta 52
Factores Condicionantes del tamano 53
Tamano Optimo 54
Ingenieria del Proyecto 54
Procesos 55
Clasificacion de los Procesos 58
Diagrama de Proceso 59
Diagrama de Bloques 61
Diagrama de Flujo 63
Calculo de los Factores de Prodllccion 67
Distribucion de Plallta 67
Tipos Cl<isi cos de Distribll ciOI1 67
 Metodos de Amilisis de Distribucion en Planta 71
Sistema Simplificado de Distribucion en Planta 72
Localizacion 86
Factores Basicos de Localizacion 86
Metodos de Analisis para la Localizacion 89
Evaluacion por Puntos 89
Capitulo 4 Estudio Economico 95
Elementos a Analizar 95
Productos 95
Insumos 96
Ingreso y Gasto 98
Clasificacion de los costos 100
Analisis del Punto de Equilibrio 102
Otros Conceptos 106
Depreciaclon 108
Metodos de Depreciacion 109
Ejercicio 112
Capitulo 5 Estudio Financiero 127
Estados Financieros 128
Balance General 128
Estado de Perdidas y Ganancias 131
Flujo de Efectivo 133
Estados Proforma 133
Indices Financieros 134
Capitulo 6 Evaluacion Economica 141
Metodos de rentabilidad 142
Bibliografia 149
 INTRODUCCION

EI crear sistemas capaces de proporcionar bienes y servlclos, los cuales

satisfacen necesidades humanas, corresponde a la ingenieria. La importancia de estas
obras de ingenieria no s610 se estima en funci6n a la eficiencia tecnica de los
sistemas que crea, sino tambien en base a su eficiencia econ6mica, expresada en
funci6n de los costos incurridos y de los valores 0 bencficios alcanzados.

La mayoria de las veces que se emprende una tarea, existen diversas

altemativas para lIevarla a cabo. Ep una situaci6n de negocios 0 en la '-'ida personal,
la mayor parte de la informaci6n sobre cada altemativa puede expresarse
cuantitativamente en funci6n de ingresos y desembolsos de dinero. Cuando se
requieran inversiones de capital para equipos, materiales y mano de obra a fin de
lIevar a cabo dichas altemativas y se involucra alguna clase de actividad de
ingenieria, la formulaci6n y evaluaci6n de proyectos puede utilizarse para ayudar a
determinar cual es la mejor de elias.

La formulaci6n de proyectos se realiza aplicando un procedimiento tecnico, 6

sea, un conjunto de relaciones cientificas que se ponen en operaci6n, con el fin de
determinar tanto la efidencia tecnica como la eficiencia economica. Dichas
evaluaciones debenin relacionarse estrechamente entre elias; de tal manera que la
soluci6n al problema establecido sea factible.

La estructura del presente libro se pue<le considerar dividida en varias partes:

En primer lugar se define 10 que es un proyecto y objetivos. Sl;! describe el

cicio de vida de un proyecto industrial y a continuaci6n se analiza el contenido basico
de un estudio de factibilidad de proyectos.

Sigue un capitulo destinado a analizar la metodologia para realizar un estudio

de mer.:ado enfocado a la evaluacion de proyectos.

Un tercer capitulo senala la importancia del estudio tecnico en la generacion

de informacion relativa a diseiio. tipos de proceso. calculo de factcres de produccion.
decisiones de tamaiio. localizacion de planta.

EI siguiente capitulo maneja los elementos y la informacion necesarios para

lIevar a cabo un estudio economico. este junto con el capitulo 5 que es el estudio

1
financiero. seran el antecedente para tralar el ultimo capitulo numero seis referente a
la evaluacion economica, donde se conoceran los metodos para calcular la
rentabilidad de los proyectos.

2
 CAPITULO

1 PROYECTOS DE INVERSION

OBJETIVOS DEL CAPITUW

AI terminar de leer este capitulo ellector:
Conocera el concepto de proyecto IJentificara los tipos de estudio de
proyectos
Identificara las etapas de un. Conocera eI contenido bflsico de los
proyecto estudios de factibilidad

DEFINICION.-

Es un concepto (0 ideal) de algo que se intenta realizar. Cualquiera que sea la

idea que se pretende implementar, cualquiera la inversion, rua1quiera la metodologia
o la tecnologla a aplicar. Busquedas destinadas a resolver necesidades de las persona'!
humanas en todos sus a1cances: alimentaci6n, salud, educaci6n, vivienda, religion,
defensa, cultura, recreaci6n, etc.

Para convertir el proyecto en algo real, es necesario 'IU" Sf' tome... decisiones y
que se asignen los recursos necesarios. Las decisiones que se tomen dependeran d:: la
informacion disponible y de la forma en la cual se usa la misma.

Si hablamos aqui de proyectos pensarnos en algo estruciurado

profesionalmente que en primer lugar reUna la informaci6n necesaria y en segundo
prepare ema a tal grado que puedan tomarse determinaciones adecuadas respecto a la
realizaci6n del proyecto.

Lo anterior implica que un proyecto sea una mezcla entre la presentaci6n de

datos 0 hechos y evaluaciones objetivas, es decir, de conclusiones intermedias que si
determinan el proyecto, pero que no cierran el carnino a illtcrpretaciones distintas y
eucho menos a las decisiones definitivas que deben tomarse para la realizacion del
proyecto.

Un proyecto es por consiguiente, el planteamiento de los detalles fisicos y

administrativos de una inversion que se realice en el futuro, indicado sus
consecuencias economicas y financieros esperadas.

3
 Cuando se habla de proyectos se tiene un plan de "inversion" a la vista. La
inversion se puede definir como la oportunidad de inmovilizar algunos recursos a
cambio de recuperarlos, en tiempo prudencial con beneficios. Por 10 tanto, un
proyecto nada mas debe ser un conjunto de informaciones utiles y objetivas,
articuladas en forma metodologicamente satisfactoria y formando un contexto
armonico y coherente, tan simple y conciso como sea posible, para fundamentar una
decision sobre la conveniencia de realizar una determinada inversion.

A1go que debe quedar claro es que un proyecto es de caracter

interdisciplinario, ya que resulta de la combinacion de principios basi cos de
e;;onomia, ingenieria, finanzas yadministracion.

CLASIFICACION DE PROYECfOS.

Estos se c1asifican sobre la base de los diversos criterios segUn su caricter,

tamailo, grado de complejidad, area de influencia, actividad 0 giro y segUn la
iinalidad que persigt.en.

Conviene seftalar que la clasificacion es meramente formal y con fines

metodologicos ya que todo proyecto especifico se halla matizaJo y definido por bs
rasgo~ que toma de cada uno de los criterios seilalados. Este comentario se
comprendera mejor aI analizar cada uno de los criterios en forma individual.

~ Segun su C.ricter

Los proyectos pueden ser de caracter privado 0 de caracter social. EI criterio

que rige a los proyectos ;>rivad:>s es la obtencion de: I'Jcro y el que rige a los
proyectos sociales es la generacion de bienes y servicios que satisfagan necesidades
sociales, es decir, persiguen el bienestar social. Los proyectos privados intent&n
obtener el maximo de ganancia 0 utilidad por unidad de inversion incurriendo
inclusive en perjuicio social (smog, contaminacion) siempre y cuando demuestren
encontrarse dentro de la legislacion aplicable. En el caso de los sociales el objetivo es
el bien comun y por 10 tanto los costos monetarios en que incurre pueden ser
superiores en volumen a la corriente de ingresos monetarios. Los beneficios sociales
tanto tangibles como intangibles son el fin ultimo de estos proyectos. Entre los
proyectos del tipo de produccion de intangibles estan los educativos, de
investigacion, salud, vivienda, transporte, etc.

4
 }.> Segun su Area de InOuenti

Este criterio se refiere al alcance geografico del proyecto. Existen proyectos

que tienen por objeto satisfacer demandas locales de las entidades federativas. Otros
cubren demandas de caracter nacional, regional 0 multinacional.

Se habla entonces de proyectos locales, regionales, nacionales y

multinacionales.

~ Segun su Tamlfio.

Este criterio de clasificaci6n se relaciona con el porcentaje de la demanda u

oferta que puede cubrir el proyecto. En este sentido se habla de un proyecto grande
cuando ademas del volumen de inversi6n, su oferta satisface un importante parcentaje
de la demanda del bien de que se Irate, en un area de influencia determinada. Es decir,
un proyecto grande a nivellocal (ciudad 0 estado) puede ser un proyecto pequer.o en
terminos de la demanda nacional. Puede entonces, hablarse de proyectos pequefios,
medianos y grandes una vez que ha side definida su area de influencia.

SegUn su Finalid.d.

Los proyectos pucden ser construidos para dar continuidad a los ya existen!es
o bien para producir un nuevo producto.

Esta c1asificaci6n incluye proyectos cuya finalidad puede ser:

-:- producir un nuevo bien 0 servicio

-:- actuaIizaci6n del activo fijo
-:- ampliaci6n de la planta
-:- moderni7..aci6n los sistemas de prcducci6n (nueva tecnologia 0 nuevas
tecnicas de producci6n).

}> Segun el Grado de Complejidad.

Los proyectos pueden ser de propOsito unico 0 de propOsito multiple.

Por propOsito unico debe entenderse la producci6n de un solo bien 0 servicio,

mientras Que el prop6sito multiple se refiere a la produccion de un conjunto de bienes
y/o servicios conectados entre si. La mayoria de las corporaciones transnacionales
son de propOsito multiple, par ejem. Worthington de Mexico, produce bombas
hidraulicas, compresores y hasta tractores.

5
 ).> Segun 511 Actividad 0 Giro.

Por ultimo, los proyectos pueden clasificarse seglin la actividad especifica que
realizan. Una primera division puede establecerse en base al sector de la economia en
el que se ubican, asi en la explotacion de bienes primarios (agricultura, ganaderia,
mineria, silvicultura, caza pesca), si en las actividades secundarias (produccion de
bienes de consumo final, intermedios 0 de capital) 0 bien en la. produccion de
servlclos.

Los servlclos se dividen en infraestructura fisica (transportes, carreteras,

comunicaciones, electrificacion, urbanizacion, alcantariHado, agua potable, etc.)
infraestructura social (servicios de salud, vivienda, recreacion , seguridad, etc.) y
servicios relacionados con la superestructura (organizacion social, asistencia legal,
educacion en todos los niveles, investigacion cientifica, etc.).

Podrian incorporarse otros criterios de clasificacion tales como el origen de la

inversion (local, regional, nacional, extranjera 0 mixta) 0 el volumen de la inversion
(pequeila, mediana 0 gran industria). Sin embargo, los seis criterios antes
mencionados proporcionan una base solida para clasificar 8 los proyectos.

A<!emas, conviene repetir que esta clasificacion es ~Io formal ya que

cuaiquier proyecto queda definido por los rasgos que toma cada uno de los criterios
en cuestion.

ORIGEN DE PROYECTOS

EI origen de los proyectos puede estar en situaciones que se encuentran en la realidad

industrial, como:

.:. desarrollo de un nuevo producto

.:. automatizacion de una lint'!a de produccion
.:. construccion de una nueva planta de produccion
.:. traslado de un departamento (de produceion. estudio, u otro) de una ubicacion
a otra.
:. reorganizacion de la empresa 0 de una parte de ella
.:. realizacion de un reajuste cuantitativo y/o cualitativo de la plantilla
.:. r.:alizacion de un estudio de reduccion de costoS.
:. informatizacion de la gestion de produccion
.:. ampl iar las instalaciones de una industria
.:. reemplazar tecnologia
.:. cubrir un vacio en el mercado
.:. sust ituir importaciones
.:. lanzar un nuevo producto
.:. proveer servlclos

6
 .:. crear pol os de desarrollo
.:. aprovechar los recursos naturales
.:. sustituir produccion artesanal por fabri I
.:. satisfacer demand as insatisfechas
.:. razones de estado y seguridad nacional .
:. mejorar calidad (Iaposibilidad de elaborar un mejor producto a un menor
precio, que los ya existentes.)
.:. sustituir importaciones
.:. exportaciones de productos
.:. incremento en productividad
.:. implementar programas de seguridad
.:. implantacion, obsolescencia de los activos

ClCW DE VIDA DE UN PROYECTO INDUSTRIAL

Cuando se propone un proyecto industrial (ya sea de gobierno 0 de

inversionistas privados), debe desarrollarse de un modo orden ado, esto es deben
contemplarse las etapas del mismo para evitar las perdidas que ocasiona el emprender
un proyecto incorrecto.

Un proyecto industrial suele iniciarse siendo nada mas que una vaga idea en la
cabeza de un hombre de negocios 0 de un funcionario oficial.

Antes de proceder a la implantacion del. proyecto, es conveniente realizar una

serie de estudios preliminares 0 evaluaciones que comprenden el analisis de todos los
factores que han lIevado a la determinacion del proyecto, con el fin de poder concluir
en que grado cumple con 11\5 metas y criterio! de la persona 0 institucion dedicada a
la evaluacion.

AI organizar y desarrollar un proyecto es Util pensar en funcion de etapas 0

fases ccnsecutivas. Esto ayuda a asegurar que se toman tMas las decisiones, y se
aplican todos los recursos que permitirian seguir adelante eficientemente hacia cada
fase posterior.

Concretamente las etapas 0 fases de un proyecto pueden definirse como fase

de definicion, de concepcion. de construccion, de operacion y de cesion.

En la fase de definicion, se concretan y se realizan los estudios y evaluaciones

preliminares. En esta fase se analiza el entorno, se preparan previsiones, se evaluan
objetivos y alternativas. y se realiza un primer examen de las metas por alcanzar, se
hace un calculo estimativo aproximado de los recursos requeridos (financieros.
economicos. tecnicos) 'de manera que no se olvide ningun aspecto importante. se
propone el programa de desarrollo del proyecto y se decide emprender el proyecto.
 La fase de concepcion, detennina 10 antes posible y con la mayor precision, las
especificaciones, el costo del program a, la prestacion y necesidades de recursos,
diseiio de prototipos, simulacion.

Fase de construccion, una vez decidida la realizacion definitiva del proyecto,

la propuesta pasa a la fase de construccion . En esta fase, la mas larga y costosa en la
mayoria de los casos se hace realidad 10 definido anterionnente, proporcionando y
controlando a partir de las especificaciones establecidas anteriormente. No es una
fase de estudio sino de desarrollo, seguimiento y control.

Puesta en marcha, la funcion principal en esta fase es la de proporcionar el

soporte de recursos precisos para alcanzar los objetivos del sistema.

Finalmente en la fase de ce~ ion, se liquida el aspecto proyecto, se transfiere la

responsabilidad a la organizacion de soporte y se asignan nuevos puestos aI personal
del proyecto.

METODOLOGiA DE EVALUACI6N

Conve'lcionalmente, la tecnica operativa de la preparaci6n del document,

denominado proyecto, comprende, por 10 menos, dos aspectos principales:

.:. La fonnulaci6n del proyecto propiamente dicha

-:. La evaluaci6n del proyecto.

En la prictica, es bastanle diticil separar estos dos aspectos, ya que la

formulacion, hasta cierto punto, es el ordenamiento de datos para la evaluacion.

Teniendo en cuenta 4uc e: propGsilO de ~te curso es el de enfocar y

proporcionar una base para tomar una decision de inversi6n y por 10 tanto, su
contenido no clebe anticipar ninguna accion que debe seguirse despues de haber
tornado una decision.

La evaluacion para esta toma de decision comprende Ie analisis de todos los

factores que han lIevado a la determinacion del proyecto con el fin de poder concluir
en que grado cumple con las metas.

Para cumplir con esta situacion es conveniente mencionar una estructura de la

metodologia a utilizar; la eual es conocida como estudio de evaluacion; el cual debe
cubrir tanto las caracteristicas tecnicas como las econ6micas de un proyecto dado.
Para tomar una decision en cuanto a la inversion, ambos componentes, deben ser
factibles . Las evaluaciones tecnicas y economicas deben relacionarse estrechamente
entre elias la decision final es una combinacion razonable de ambos factores.

8
 Los datos y la informacion deben ordenarse y presentarse en forma que
permita un resumen facil de los resultados. la forma de la presentacion es muy
importante par tomar una decision por consiguiente, debe ser objetiva y senalar tanto
los resultado positivos como los negativos. EI termino suficiente implica que el
estudio sea amplio, ya que una investigacion incompleta no es adecuada para tomar
una decision bien fundada.

Por 10 general, el objetivo del estudio incluye la investigacion de la

factibilidad tknica, economica y financiera. Sin embargo, todas las consideraciones
y los detalles que se presentan despues de haber tornado una decision acerca de un
proyecto no se tratan en un estudio de factibilidad . Entre estos factores los de mayor
relevancia practica son aquellos que se refieren a la negociacion del financiamiento
del proyecto. De hecho, un estudio, con rrecuencia es el instrumen(b para lIevar a
cabo las negociaciones con instituciones financieras y CC!1 futuros inversionistas; esto
permite que IllS consideraciones preliminares del tipo de financiamientos disponibles
sirvan de base a dichas negociaciones. Este no es el caso si el inversionista mismo
presenta el estudio, y si posiblemente desea orrecer algunas condiciones atractivas.
Por 10 general, en el estudio, y sl posiblemente d,..sea orrecer algunas condiciones
atractivas. Por 10 general, en el estudio no se incluyen los detalles de los contratos de
Ingenieria y de Administraci6n. Su prop6sito es el de enfocar y proporcionar una
base para tomar una decision de inversi6n.

PERFIL DE INVERSI6N

La importancia de una adecuada planeaci6n de las inversiones (para proyectos

privados y proyectos de desarrollo) nos obligl'_a contar; antes de I!ev~rla a cabo, con
la informacion preliminar del medio en el que se pretende invertir.

En la actualidad no es posible invertir en algo que no se conace porque se

corre el riesgo de fraca.sar en la empresa. Tampoco es posible realizar formal mente
estudi05 de prefactibilidad 0 de factibilidad para todos los temas de inversion,
aparentemente disponibles 0 posiblemente rentables.

Una alternativa para contar con la informacion preliminar necesaria, est a

constituida por un perfil de inversi6n, que sin proporcionar la informacion detail ada
de un formal estudio de factibilidad, tecnica economica y financiera de un Proyecto
de Inversion, constituye un esquema formal, claro y actualizado de las bases,
caracteristicas y resultados por esperar una inversion.

9
ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD

Una forma breve de un estudio de facitibilidad muchas veces es lIamada

"estudio de prefactibilidad ." En principio contiene todas las partes principales de un
estudio amplio pero er. breve y a grosso modo.

Este tipo de estudios determina la factibilidad en forma aproximada para luego

decidir acerca de la elaboracion de un estudio que involucre todos los detalles.

ESTUDIOS PARCIALES

Bajo ciertas circunstancias 5610 algunos aspectos de un proyecto de inversion

se ilivestigan detalladamente. Esta situacion puede presentarse, cuando por ejemplo,
el suministro de agua y energia clectrica, pUf~den tener una importancia tal para
ciertas inversiones, que sus investigaciones se hacen antes de examinar otros
aspectos. Sin embargo, estos estudios parciales solo pueden sustituir a un estudio
amplio, cuando sin lugar a duda, se compruebe que d proyecto no es fat;tible y que
por 10 tanto, pueda ahorrase el costa de la elaboracion de cualquier otra parte del
estudio.

ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD

Esta forma puede denominarse como un estudio "amplio" para distinguirlo de

un antcproyecto de ;nversiones, 0 eSludio de prefactibilidad. EI tcrmino !1ormalmente
usado es " Estudio de Factibilidad" y emplearemos este termino, durante todo el
curso. Este estudio es la base completa de la evaluacion significativa del proyecto.

ETA PAS
I" Se aprueba identificar la idea (perfil, viabilidad inicial)
2" Se efectua un analisis mas avanzado hasta encontrar al menos un camino viable
(prefactibi Iidad).
3" Se aporta mas dinero y tiempo para mejorar los elementos de juicio (factibilidad).
4' Se rechazan 0 aceptan las pruebas (proyecto definitivo).

10
APLICACION DE ESTlJDIOS DE FACTIBILIDAD

Los estudios de Factibilidad (en forma completa 0 parcial) pueden usarse para
un sin numero de casos especificos de los cuales a continuacion se mencionanin
algunos tipicos:

.:. proyectos industriales ya existentes

.:. ampliaciones de empresas ya existentes
.:. modificaciones de empresas ya existentes
.:. proyectos de servicios ( hoteles. bancos. comercios.
hospitales. escuelas. )
.:. proyectos de infraestructura

De la lista anterior. se desprende que aqui trataremos de conocer y manejar un

instrumento versatil y ampliamente util para cualquier proyecto que implica que se
tomen decisiones que afectan el area economica del interesado.

Es obvio que la calidad del estudio de factibilidad depende de la calidad de los

datos utilizados de la capacidad tecnica y analitica de las personas que 10 elaboren.

De todos modo. dehemos est ar conscientes de que por medio del estudio de
factibilidad pueden disminllirsc los ri esgos empresariales. pero de ninguna manera
pueden eliminarse por completo.

CONTENIDO BASICO DE LOS ESTlJDIOS I>E FACTIBIUI>A()

MARCO DE REFERENCIA

Establece las Condiciones externas al proyecto con respecto a

.:. facto res naturales (mercado, financiamiento. materias primas.

insumos auxiliares. mana de obra)
.:. factores legales y reglamentarios (patentes. perrnisos. licencias.
provision de partes y servicios. comunicacion. transporte) .
:. factores tecl1ologicos (Tecnologia del proceso. diseiio del producto :
estetica. fllllciollalidad . durabilidad).

11
ESTUDIO DE MERCADO

.:. amilisis demanda

.:. amilisis oferta
.:. comercializaci6n

ESTUDIO TECNICO

.:. tamano de proyecto

.:. ingenieria de proyecto
.:. local izaci6n
.:. distribuci6n en planta

ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO

.:. anal isis de costos

.:. punto de equilibrio
.:. inversiones
.:. est ados financieros
.:. rentabilidad
.:. amilisis de sensihilidad

MARCO DE REFERENCIA

AI miclarse la elahoracion de un proyecto es conveniente resumir los

antecedentes. caracteristicas. restricciones y problemas. del estudio a realizar. que sea
conocidos previsiblemente. este resumen constituye el fundamento a partir del cual se
lIevaran a cabo las demas actividades. se recomienda que incluya los siguientes
puntos :

.:. persona 0 grupo interesado

.:. exposici6n del obietivo del proyecto
.:. justificacion del objetivo
.:. limitaciones y apoyos ya conocidos
.:. responsahilidades y puntos de reconsideraci6n

Es importante mcn cionar. quc la elahoraci6n de un proyecto se encuentra

rodeado e influido de una serie de condiciones que dificilmente pueden ser
modificada 0 condicionales: de entre elias se distinguen tres grupos basicos.

12
 .:. factores naturales. legales y tecnologicos
.:. el nivel de la demanda
.:. las posibilidades generales de obtener insumos

La organizacion y los procedimientos administrativos son requerimientos de

primordial importancia para su gestion

Factores Naturales. Existen actividades en las que se tiende a extinguir la

reserva de un bien natural. por ejemplo la extraccion de un mineral de una mina, de
petroleo de un yacimiento 0 de piedra de una cantera.

Factores Legales. Estos facto res pueden restringir la localizacion y obligar a

mayores costos de transporte, 0 bien puede otorgar franquicias para incentivar el
desarrollo de determin adas zonas geognificas donde el beneficio que obtendria el
proyecto superaria los mayores costos de transporte.

EI efecto mas directo de los factores legales y reglamentarios se refieren a los

aspectos tributarios. Normalmente existen disposiciones que afectan en forma
diferente a los proyectos, dependiendo del bien 0 servicio que produzcan. Esto se
manifiesta en el otorgamiento de permisos y patentes, en las tasas arancelarias
diferenciadas para tipos distintos de materias primas 0 productos terminados, 0
incluso en la constitucion de la empresa que lIevara a cabo el proyecto, la cual tiene
exigencias impositivas distintas segun cual sea el tipo de organizacion que se
seleccione.

Posibilidades Generales de Obtener Insumos, A este respecto habra de

analizar si no existe inconveniente alguno para poder disponer de los insumos, ya sea
por que este es de importaci('ln, de temporada, los distribuidores se encuentran
localizados a grandcs di stancias, etc.

13
CAPITULO

2 ESTUDIO DE MERCADO

OBJETIVOS DEL CAPITULO

AI terminar de leer este capitulo ellector:
Conocera de la metodologia para
realizar un estudio de mercado
Definira que es mercado, demanda,
oferta, precio, comercializacion.
Identificara a los mercados por eI grado
de competencia que en ellos prevalece
Describira el procedimiento para la
proyeccion de demanda y oferta

Antes de estudiar en detalle cOalquier proyecto es necesario tener por 10

menos, una idea aproximada del tamai'io del mercado que ha de requerir el bien en
cuestion, solo si cabe esperar que el volumen anticipado de la demand a intema, y
quiza de la exportacion supone ciento nivel, es posible comenzar el exam en de la
viabilidad teenica del proyecto. De ahi que eI primer paso recomendado es el de
estudiar el mercado sobre la producci6n 0 producto propuesto.

DEFINICI6N

EI estudio del mercado no es mas que un conjunto de teenicas utiles para

obtener informacion acerca del medio ambiente del proyecto (demanda y oferta). Es
si; consiste en estimar la cantidad de producto que es posible vender, las
especificaciones que este debe exhibir y el precio que los consumidores potenciales
estan dispuestos a pagar.

Tambien determina bajo que condiciones se podria efectuar la venta de los

volumenes previstos, asi como los factores que podrian modificar la estructura
comercial del producto en estudio, inciuyendo la localizacion de los competidores, la
distribucion geografica de los principales centros de consumo, etc.

15
IMPORTANCIA

La realizacion de un estudio de mercado nos permite, fijar con cierto grado de

aproximacion:

.:. la capacidad maxima que puede tener la planta

.:. la necesidad de futuras ampliaciones
.:. obtener un factor que frecuentemente influya de manera importante en
la localizacion de las instalaciones industriales correspondientes.

OBJETIVOS

OBJETIVOS DE UN ESTUDIO DE MERCADO

.:. Demostrar que existe un numero suficiente de consumidores con las

caracteristicas necesarias para considerarlo como demanda de los
productos y/o servicios que Ie ofrecera el proyecto .

:. Demostrar que dichos consumidores pueden ejercer una demand a real

que justifique la produccion de productos y/o servicios que se piensa
ofrecer a traves del proyecto .

:. Contar con bases para utilizar canales de comercializacion adecuados .

:. Calcular efectos de la demand a con respecto a productos y/o servicios

sustitutos y complementarios.

EI logro de los objetivos mencionados solo se podra lIevar a cabo a traves de

una investigacion que nos proporcione informacion para ser utilizada como base en la
tom a de decision; esta debera ser confiable, de calidad y concreta.

Para la realizacion de dicha investigacion se ha establecido una metodologia

de anal isis; la cual se basa en el desarrollo de las siguientes etapas .

:. antecedentes
.:. recopilacion de informacion
.:. interpretacion de resultados
.:. informe de resultados

16
ETAPAS DE UN ESTUDIO DE MERCADO

ANTECEDENTES

Es la recopilacion de informacion referente al comportamiento que ha

manifestado el bien 0 servicio y similares en cuestion.

Los aspectos a analizar son los siguientes:

Series Historicas 0 Estadistitas

.:. produccion intema

.:. exportaciones e importaciones
.:. precio del producto y posibles sustitutos
.:. poblacion por edades, por sectores geognificos, grado de educacion,
etc.

Datos no Estadisticos

.:. especificaciones precisas del producto

.:. normas tecnicas de cali dad, nacionales 0 intemacionales
.:. estructura de los costos de produccion de la competencia
.:. precios de la competencia
.:. habitos de consumo de los consumidores potenciales
.:. ofertas de abastecimiento de productos similares, competitivos 0
complementarios
.:. comercializacion: canales, control estatal, grado de competencia, etc .
:. condiciones especiales para entrar en el mercado
.:. forma de presentacion del producto

RECOLECCI6N DE INFORMACI6N

De acuerdo a su origen la informacion puede ser:

Primaria 0 Secundaria

PRIMARIA. (informacion de campo) se obtiene a partir de la observacion 0

de la aplicacion de encestas (personales, telefonicas, correo).

17
 La experiencia practica en investigacion de mercados. ha mostrado que el
medio mas eficaz en Mexico es la encuesta directa y por escrito pero algunas veces
por el tamai'io que se ha elegido de la muestra. y por 10 costoso de la investigacion no
se pueden realizar encuesta escrita en todos 10 casos.

Pero fuera cual fuese el medio de investigacion elegido, se tiene que contar
con un guion de preguntas que se desean conte star. Para disei'iar dicho guion se tiene
que considerar:

.:. Que deseo saber?

.:. Mediante que preguntas puedo lIegar a 10 que deseo saber?

Entre los principales tipos de preguntas que se pueden emplear en una

encuesta. se encuentra las siguientes:

.:. Preguntas SJ 0 NO
.:. Preguntas de solucion multiple A, B. C. D.
:. Preguntas abiertas. en las que la persona contesta 10 que desee .
:. Preguntas de cierre. que se usan para corroborar informacion
previamente solicitada.

Como regia general se sugiere considerar los siguientes aspectos para la

elaboracion del guion de una encuesta 0 cuestionario .

:. Que la redaccion de las preguntas sea clara. Que se entienda la

pregunta .
:. Que la respuesta de la pregunta no tenga que ser muy larga.

SECUNDARlA. (informacion de gabinete) que se obtiene a traves:

Fuentes Externas Fuentes Internas

.:. Censo .:. Registros contables

.:. Publicaciones .:. banco de datos
.:. informes

18
 AN..\L1SIS E INTERPRETACI6N DE RESULTADOS

Una vez tenninada la investigacion es necesario estudiar el conjunto de datos

obtenidos.

EI primer paso consiste en procesar la totalidad de los datos en tal fonna que
puedan utilizarse racilmente para los propasitos de analisis e interpretacion. EI
procedimiento debe hacerse en fonna sistematica, dentro de la secuencia de
operaciones que comprenden la revision de los fonnularios de la encuesta. La
codificacion de las respuestas y la tabulacion.

Revision

Se busca con ella procurar que la informacion recibida en los cuestionarios

este completa y sea precisa y consistente, se trata de un trabajo arduo y rutinario, pero
de tanta importancia que no pueda eludirse.

Debe revisarse cada pregunta para verificar si fue contestada, 0 en el caso de

haber sido omitida, ver sino tenia aplicacion en las circunstancias particulares del
informante.

Codificacion

La etapa siguiente a la revision es la codificacion de las respuestas a efecto de

analisis la codificacion general mente se imprime en las copias del cuestionario para
facilitar a los entrevistadores la precodificacion de las respuestas durante el curso de
las entrevistas. Los c6digos utilizados en los cuestionarios se basan en el trabajo
realizado en la etapa de sondeo de la investigacion.

Tabulacion

A la revision y codificacion, siguen el proceso de los datos, la tabulacion cuyo

objetivo consiste en preparar datos cuantitativos de racil comprension y suficiente
significacion. Esto implica el conteo de frecuencia de ciertos casos dentro de
c1asificaciones pertinentes en detenninadas encuestas.

Analisis e Interpretacion

Una vez tabulados los datos, el proceso de analisis y el de interpretacion hacen

su papel en el desarrollo de la encuesta linah

19
 EI aOlilisis y la interpretacion estan estrechamente relacionados entre si y
depend en en gran manera de los objetivos de cad a encuesta. El analisis busca
organizar clasificar los datos en tal forma que se hagan mas comprensibles.

EI analisis de los datos pueden abarcar descripciones estadisticas sencillas,

como promedios, porcentajes, distribuciones y medidas de dispersion que son apenas
de esperarse en la mayoria de las encuestas. Los datos se examinan para detectar las
posibles relaciones y su importancia.

INFORME DE RESULTADOS

EI paso final del estudio de mercado consiste en suministrar a quienes

autorizaron la investigacion, el informe de los resultados del estudio, este informe
debe comunicar al interesado en forma clara y precisa el conocimiento adquirido
acerca de los problemas especificos de mercadeo de acuerdo a la definicion de los
objetivos de la investigacion.

AI preparar un informe, el investigador debe tener en cuenta a aquellos que se

supone han de leerlo. Debe formarse una idea acerca de sus necesidades y cerciorarse
de que el informe esta concebido en un lenguaje tal que puedan comprenderlo los
diferentes lectores.

CONCEPTOS BAsICOS EN UN ESTUDIO DE MERCADO

.:. Mercado
.:. Demanda
.:. Elasticidad
.:. Precio
.:. Comercial izacion

MERCADO

EI concepto de mercado se puede conceptualizar en varias formas

dependiendo diferentes puntos de vista. Por 10 que a continuacion men cion amos
algunas.

UEs el conjunto de personas que en forma individual u organizada necesitan

productos de una clase y tienen la posibilidad, el deseo y la autoridad para comprarlos
"

20
 " EI area en la cual convengan las fuerzas de la oferta y la demanda para
establecer un precio ".

" En tenninos generales, mercado es el sitio donde concurren la oferta y la

demanda par uno 0 mas productos, es decir es un area don de se encuentran un
conjunto de personas cuyos deseos, necesidades, recursos economicos y capacidades
productoras establecen las fuerzas de la oferta y la demanda para detenninados
productos 0 servicios".

Los requisitos C!ue debe cumplir el mercado son:

.:. La gente tiene que necesitar el producto.

:. La gente del grupo debe tener la capacidad de comprar el producto .
:. La gente del conjunto debe estar de acuerdo en usar su poder
adquisitivo .
:. Las personas del grupo deben tener la autoridad necesaria para
comprar los productos especificos.

CARACTERiSTICAS DEL MERCADO

Los mercados se c1asifican: Por el area geografica cubierta, por el tiempo

dentro del cual se estudia la formacion del precio; por el tipo de productos
involucrados y por el grado de ~mpetencia que en ellos prevalece.

Por el area geografica cubierta

Las areas donde se encuentran los consumidores potenciales se pueden

delimitar geograficamente y, por 10 tanto, los estudios de mercado pueden referirse a
detenninadas regiones, a todo el territorio de un pais, 0 a cualquier region especifica
del mundo. Desde este enfoque, el mercado puede c1asificarse como local, nacional,
regional 0 internacional. Ademas, desde el punto de vista de un pais, el mercado
puede ser intemo 0 de exportacion.

En una gran ciudad 0 en un pais puede haber tantos mercados como ramas
importantes del comercio haya; esos mercados pueden 0 no tener locales fijos; y la
extension geografica de cada mercado dependera en mucho de la naturaleza de las
mercancias.

21
 La amplitud geogratica del mercado de un producto depende: de la mayor 0
menor cantidad de personas que 10 apetezcan . Las cosas que son objetos de una
demanda universal tienen los mercados mas extensos; de la mayor 0 menor facilidad
COli que se pueden describir, ya que si son susceptibles de ser descritos facilmente y
con exactitud, los generos pueden ser comprados y vendidos por individuos muy
distantes unos de otros; de su mayor 0 menor durabilidad, pues si un articulo es poco
durable no resistira sin deterioro viajes relati vamente largos; de la proporcion en que
este su valor con respecto a su vol umen . Los Bienes demasiado voluminosos y de
escaso valor, tienen por regIa general un mercado muy reducido.

Los mercados mas amplios son los de mercandas duraderas de gran demanda,
faciles de definir y de transportar Tipos de ellos son el de las acciones, obligaciones,
bonos y demas titulos de credito que se cotizan en la bolsa, 0 el de los metales
precisos. AI extreme opuesto se hall an los de las cosas que se hacen para satisfacer
gustos individuales, como los trajes a la medida, y los de articulos perecederos y de
mucho volumen tales como los vegetales frescos que rara vez pueden transportarse a
gran distancia, salvo en el caso de contar con sistemas de transportacion y empaque
alta mente eficientes.

Por el tiempo dentro del cual se estudia la formacion del precio,

Si el periodo es minimo, la oferta se limita a las existencias de mercancias que

se hall an listas para su venta, que estan, como si se dijera, "a la mano"; si es corto, la
oferta sera influida en mayor 0 menor grado por el costo de producir la mercancia en
cuestion; y si es largo, este costo (el de produccion de la mercaocia de que se trata)
recibira a su vez la influencia del costo de producir'las cosas materiales (edificios,
maquinas, herramientas, etc.) y la fuerza de trabajo requeridas en la produccion de la
mercancia que se considera . Casi sobra advertir que los tres tipos de mercado asi
definidos se unen entre si mediante grabaciones imperceptibles.

Por el tipo de productos involucrados

Los estudios de los mercados se pueden abordar considerado el tipo de

productos 0 de servicios que se compran y venden a los distintos precios posibles.
Para 10 cual se distinguen los bienes 0 servicios de la siguiente manera .

:. bienes de consumo directo

Son aquellos productos que estan destinados a ser usados por 'los
consumidores finales (familias 0 individuos). Dentro de este grupo de productos,

22
pueden distinguirse dos subgrupos: Bienes duraderos (televisiones, automoviles,
casas, etc. ) y Bienes de Con sumo Inmediato (fundamentalmente alimentos) .

:. bienes de consumo intermedio

Son aquellos que, mediante un proceso de manufactura se transforman en

bienes de consumo final . (Maiz, trigo, sorgo, ingredientes quimicos, leche en el caso
de derivados lacteos, etc.)

.:. bienes de capital 0 de inversion

Se refiere a aquellos que son necesarios para obtener bienes finales 0

intermedios y cuyo desgaste se realiza durante un tiempo mas 0 menos largo.
(Maquinaria, equipos y fabricas completas, vacas.)

Cada una de estas clases de productos va finalmente a un mercado distinto y

requiere un metodo de anal isis diferente. De ahi la importancia que tiene seiialar
como punto de partida en el estudio de que producto 0 bien se trata, con 10 cual se
orienta no sOlo al estudio del mercado sino al de los demas temas.

De la misma manera, deben seilalarse las existencias y caracteristicas

comparativas de otros productos 0 bien que tengan canicter substitutivo 0 sean
similares a las del proyecto y que puedan competir con elias en el mercado .

:. servicios

Estos son mas diftciles de definir que en el caso de los bienes. De hecho. el
termino tiene multitud de acepciones y que para nuestro caso sOlo seiialaremos las
siguientes:

La ejecucion de un trabajo en provecho y bajo las ordenes de otra

persona.
La ventaja 0 la ayuda que rinden 0 proporcionan los bienes a
quienes los usan (una casa. un coche).
EI resultado de la actividad productora (0 sea, el trabajo). si no se
manifiesta bajo la forma de una mercancia tangible (el servicio
telegraftco, el correa, el servicio medico, el mantenimiento. etc.)

En el primer caso, el medio de satisfaccion directa 0 indirecta es la energia

psicoftsica que desarrolla el hombre al trabajar. En el segundo, 10 constituye el bien
adecuado para lIenar la necesidad de que se trata, y el servicio que este presta no es
mas que eI aprovechamiento de su capacidad en la obtencion del fin a que se haya
destinado . EI tercero, la necesidad correspondiente se satisface, en ultima instancia,
con el empleo del trabajo y el uso complementario de un grupo de bienes diversos, 0
sea, de los servicios que ellos suministran.

Por el tiempo 0 grado de eompetencia que en ellos prevaleee

.:. eompetencia perfecta:

Presupone las siguientes condiciones especificas.

Una industria perfectamente competitiva se compone de un gran

numero de vendedores independientes.

Las empresas ofrecen un producto norrnalizado. Esta caracteristica

elimina la competencia sobre bases diferentes de precio; es decir, la
publicidad, la promocion de vent as, etc.

Ninguna empresa ofrece por sl sola una cantidad de producto

suficiente para influir de manera apreciable en el precio de mercado de
dicho producto.

En una industria competltlva no existen obstaculos artificiales que

impida el ingreso de. nuevas empresas en aquella 0 el abandono de la
misma por la empresa y los recursos que estas emplean son moviles.

La tercera condicion es particularmente importante, pues la empresa

competitiva aisladamente co~'siderada no puede hacer nada para deterrninar el precio
de mercado . Como ofrece una parte despreciable de la produccion total, la empresa
perfecta mente competitiva no puede influir en el precio de mercado que ha
establecido las fuerzas de la demanda y oferta totales.

La empresa competitiva no tiene una politica de precios, es decir, la

posibilidad de ajustar el precio. Por el contrario, la empresa solamente puede
ajustarse al precio de mercado que ha de considerar como un dato deterrninado por el
propio mercado .

La competencia perfecta es rara en la practica (en nuestro pais), pero nos

proporciona el marco mas sencillo en que poder aplicar los conceptos de ingreso y de
costo. Est tipo de competencia es un punto significativo de partida para cualquier
anal isis de la determinacion del precio y de la produccion.

Por cuatro condiciones:

24
 Numero grande de empresas de tamai'lo relativamente pequei'lo. Cada
participante del mercado opera un volumen muy pequei'lo en relacion
al volumen total del mercado, de tal manera que ,ninguna empresa
puede influir individualmente sobre el precio del mercado.

Homogeneidad del Producto. Las empresas orrecen un producto que

es homogeneo 0 no diferenciado, de tal manera que los compradores
son indiferentes a comprar de cualquier empresa.

Ausencia de restricciones para entrar a participar en el mercadeo es

decir, no puede haber impedimentos para participar en el mercado,
tales como podrian ser grandes economicas de escala, requerimiento
de capacidad empresarial superior, recursos indispensables
monopolizados, derechos exclusivos 0 grandes inversiones.

Conocimiento perfecto. Todos los participantes del mercado poseen

conocimientos perfectos de las condiciones del mercado, de manera
que el precio es uniforme en el mismo en un determinado momenta
(ignorando la dimension espacial del mercado) .

:. monopolio puro

Las caracteristicas que definen a monopolio son las siguientes:

Un vendedor en el mercado. Existe una sola empresa que vende en un

mercado determinado. Por 10 tanto no hay competencia de otras; la
unica competencia que enrrenta un monopolio es de tipo indirecto;
conseguir una proporcion de los ingresos de los consumidores a traves
de "su" demanda; competencia de productos sustitutos, y la amenaza
potencial de que otras empresas entren al mercado.

No hay buenos sustitutos para el bien que vende el monopolio

Uso de propaganda. A un monopolista Ie es rentable usar propaganda

ya que captar los beneficios de los consumidores que atrae su
utilizacion. EI monopolio .tiende a usar propaganda de "prestigio" 0
buena "voluntad" 0 en favor de la "industrias".

Restricciones para entrar el mercado. EI monopolio subsiste porque

existen impedimentos para que otras firmas entren a vender al
mercado. Estos impedimentos pueden tener origen en distintas
situaciones, tales como :

Monopolio de localizacion (monopolio natural, por ejemplo: ferrocarriles,

telefono, electricidad, petroleo, agua, etc.)

25
 Economias de escalas muy grandes en la produccion
Requerimientos de capital muy grande
Impedimentos no-economicos tales como patentes, licencias, leyes,
reglamentos,

.:. competencia monopolistica

Es anal isis del modelo de monopolio ha side extendido a la competencia

monopolistica, que se caracteriza por la presencia de un grupo grande de empresas
monopolisticas que venden en un mercado de un "grupo de productos" es decir,
productos que son facilmente substituibles y donde las empresas est an estrechamente
relacionadas.

La competencia monopolistica puede considerarse en el corto plazo como un

monopolio ; en el largo plazo sus resultados son intermedios entre el monopolio y la
competencia perfecta

En la vida real, la libre competencia es practicamente imposible; 10 existente

en todas partes es la competencia monopolistica; explicando porque; cada vencedor
ofrece una mercancia distinta, aunque todos vend en un producto que en sus
caracteristicas fisicas esenciales es el mismo; frente a la clientela que 10 prefiere es un
monopolista; en consecuencia, tiene un mercado propio, que no se confunde con los
de sus rivales comerciales, aunque ello en modo alguno significa que el suyo sea
independiente en absoluto de esos mercados; y porque, respecto de una mercancia
diferenciada, todas las variedades del producto tipo son substitutivas mas 0 menos
proximas. En realidad, el unico criterio valido para juzgar si varias cosas que poseen
iguales 0 muy similares atributos fisicos constituyen mercancias del mismo genero, 10
dan los consumidores .

:. oligopolio

Decimos que existe oligopolio cuando hay mas de un vended or en eI mercado,

pero el numero de vendedores no es tan grane, de manera que la contribucion de cada
uno es significativa. En 10 mercados de tipo oligopolistico las empresas dependen
unas de otras, las politicas de una afectan directamente a las politicas de las otras, por
10 tanto la competencia no es impersonal.

En este tipo de mercado puede haber una competencia entre las empresas a
traves de precios, con resultados indeterminados que estan entre el del monopolio el
de la competencia perfecta.

26
 Er. un oligopolio simple hay una tendencia a la asociacion entre las empresas
para lIegar a acuerdos de politica en el Mercado que les permitan obtener las mayo res
utilidades posibles.

Entre los principales tipos de acuerdo estan los siguientes :

fijacion de precios y cantidades sin restrieeion, 10 que conduce a la

competencia por la promoci6n de sus productos

fijaci6n de cuotas para cada empresa, detelminada por su capacidad de

produccion 0 distribuci6n geogratica del Mercado

La anterior puede conducir a que alguno de los oligopolios mantengan un

Iiderazgo de precios por erogar menores costos de producci6n que sus competidore~.

En general, en los oligopolios no se obtiene una competencia activa de

precios; la competencia se refleja general mente en medidas de promocion, siendo la
principal I!' propaganda. Por medio de esta, se intenta crear diferencias de calidad en
el produclo, como por ejemplo: aspirinas, alimentos concentrados, alimentos
enlatados, bebidas embotelladas, leches descremadas, etc.; 0 a traves de diferencias
de diseiio y empaque.

A veces se destinan recursos cuantiosos a la promocion mas alia de 10 limites

nccesarios para dar a conocer e/ producto. Algo similar ocurre con eJ desarrollo de
diferenciales de calidad y diseiio del producto.

Desde un punto de vista dinamico; el oligopolio tiene el beneficio de poseer

un incentivo para mejorar el producto, su diseiio, su calidad y su tecnica de
prodl'ccion. Arlem1S, por 10 gener,,1 en e oligopolio no 5010 se tieile cI incentivo, sino
el tamaiio de empresa que permite incurrir en inversiones de investigacion y
promocion, que exige la inncvaci6n de productos y tecnologia .

:. moaopsonio y oligopsonio

EI monopsonio se define como la presencia de un solo comprador en el

mercado, y el oligopsonio es la existencia de un numero reducido de empresas que
compran en un Mercado determinado. Ambas formas de organizacion son f;ecuente~
c imponantes en los mercados de productos ag,ropecuarios

Las condiciones hechas antes en cuanto a los resultados de la organizaci6n de

oligopolio y monopolio son aplicables tambien al monopsonio y oligopsonio EI
anal isis es analogo al pre~entado antes. pero se hace desde Ie punto de vista del
comprador

27
 TIPOS /)E MERCADOS

Dependiendo de la utili1.acion que se Ie de al bien 0 servicio; los mercados los

podemos c1asificar de la siguiente emanare:

- merelldo de eonsumidores

Cuando el bien 0 servicio es utilizado direetamente por el consumidor final.

- mereado de industrias

EI bien 0 servicio es utilizado como insumo en la realizacion de un producto 0

prestacion de un servicio; dentro de estos podemos distinguir:

fabricantes
gobie~no
institucionales

- merelldo de rennddores

Cuando el bien 0 servicio es adquirido con la finalidad de luero.

SEGMENTACION DE MERCADOS

Para IIenar las diversas necesidades del mereado se d.:ben de encausar los
esfuerzos hacia grupos mas pequl"iios 0 segmentos dentro del mercado total,
entendiendo ~omo ~egmento d <;ada U,10 de los cuales p;;ede;J s~leccicnarse ccmc
mercado mClc:
Los eonsumidores de cada segmento tienden a manifestar similitudes que los
mantienen unidos. estas similitudes se basan en caracteristicas personales.
comportamiento en la compra 0 estructura psicologica. ( tabla 2. I)

DEMANOA

Para entcndcr este e1emento del mercado. sc proporcionan las siguientes

dcfinicioncs

I.a dcm~nda e, I~ cantid~d dc un productCl que IllS con,ulnidnrcs cstarian

dispucsto, ~ c()mpral ~ los posihlcs prccills dcllllcrl"Jdo

28
 Tabla 2 I
VARIABLES DESGLOSES TIPICOS
GEOGRAFICAS
Region Pacifico. Montaiia. Noroeste Central. Sur
Oeste Centra., Noroeste Central. Athintico
del Sur. Atlantico Medio.
Tamaiio de Poblacion Menos de 5.000 - 19,900; 20.000 - 49.900;
50,000 - 99 999 ... 4 000 000 Y mas
Densidad Urbana, Suburbans, Rural.
Clima Calido Frio Templado Humedo, etc.
DEMOGRAFICAS
Edad Menosde66-11 121718-34,35-49,50-64
Sexo Masculino Femenino
'famaiio de la Familia 1-2,3,4...etc.
Cicio de la vida en la Familia Joven, soltero; joven. casado, sin hijos;
joven, casado con eI hijo mas chico de 6 0
mas aiIos; mayor, casado, con hijos; mayor.
casado sin hijos menos de 18 aiios; mayor.
soltero' otros.
Ingreso Salario Minimo, de I a 2 salarios minimos.
etc.
Oc-upacion Profesionistas y tecnicos; gerente~.

funcionarios y propietarios; empleados.

ventas, dibujantes, operarios; campe.inos.
Jubilados estudiantes. etc.
Educaci6n Primo 6 menos, secundaria, bachi lIerato.
Ii . poSlgrado otros.
Religi6n CNhIico,protestante,j<Jdio mormon, et.~
Raza Negra, blanca, oriental etc.
Nacionalidad Mexicano, britanico, aleman. italiano.
japone, etc.
Clase Social Baja inferior, Baja s<.lperior, media inferior.
media, media superior y superior baja.
superior alta.
SICOGRAFICAS
Personalidad Compulsiva, gregario. autoritario. ambicioso
Beneficios Bus"ados Economia, Conveniencia y Prestigio
Posicion del Usuario No usuario. exusuario. usuario probable.
usuario por primera vez. usuario regular.
Tasa de Uso Usuario Leve, usuario medio. gran usuario.
Posicion de Lealtad Ninguna, media. fuerte, absoluta .
Sensibilidad de Factores de mercadotecnia Calidad. precio. servicio. publicidad.
I promocion de vent as.

29
 La demanda es la cuantificacion de la necesidad real 0 psicologica de una poblacion
de .;ompradores, con poder adquisitivo suficiente para adquirir un determinado
producto que satisfaga dicha necesidad, la demanda por un producto puede tener su
origen en las necesidades primarias del hombre (alimentacion, vestido, etc.), 0 puede
ser creada artificial mente en el caso de otro tipo de satisfactores.

TIPOS DE DEMANDA

De acuerdo al momenta que se da la demarda esta puede ser:

DEMANDA REAL 0 EFECflVA

Es el volumen total de transa.;ciones de un producto 0 ~ervicio a un prccio

determinado, dentro de una arrea detenninada en el momenta actual.

DEMANDA POTENCIAL

Volum~n probable que alcanzaria la demanda real por el incremento normai 0

futuro 0 bien si se mo.:lificara ciertas cnndiciones del medio que la I:mitan.

Otra forma de c1asificar ala demanda es desde el !lunto de vista d~ quien es el

consumidor, la demanda puede ser directa, intennedia 0 complementaria. En el
primer caso el produdo es adquirido por el consumidor final. En el segundo, el
producto se usa como insumo de la producr.ion del satisfactor final, mientras que en
el tercero eI producto se usa como complementario de la produccion del satisfactor.

DETERMJNANTES DE LA DEMANDA

Las cantidades de un producto que los consumido(es estarian dispuestos a

comprar a los posibles precios del mercado ( la demanda ). estaran determinadas por
los siguientes
factores :

.:. Los gustos y preferencias de los consumidores. Hay una relacion directa
entre los b'1Jstos y preferencias. y la demanda Esto es. si los gustos y
preferencias por eI producto varian en favor de estc la demand a tiende a
aumcntar. y viceversa . Los gustos v prcfcrcncias. a su VCT.. cSlar~n
condicionados por la costllmhrc. cl h~hito \. la cllitma . la dC'l11ancia total dc
cigarrillos 3ll1m:nta cuando la s(lci~dild ~cl'pta dl' hUCI1 ~u:;t(l que las
I11l1jcrcs rllmcn

30
 .:. EI numero de consumidores. Tambien hay una relacian directa entre eI
numero de consumidores y la demanda. Un aumento ell la poblacian,
suponiendo los demas factores constantes, conducini a un aumento en la
demanda y viceversa. Cad a nueva persona que nace es, obviamente, un
consumidor potencial.

.:. EI precio (Ie los productos sustitutos. EI precio del producto, con
referencia al precio de los prodUdOS sustitutos es un factor de gran
importancia. Si la relaci6" entre el precio del producto y el precio de los
sustitutos se toma desfavorable, habra un tendencia hacia la sustitucian 10
que provocaria una reducci6n en la demanda, y viceversa. La demanda
total de cafe tiende a reducirse cuando, habiendose elevado el precio, los
consumidores deciden tomar te a un costa de consumo mucho mas bajo.
La sustituci6n del consumo sera mas notable cuanto mas prefectos sean los
productos sustitutos.
:. Los ingresos de los consumidores. Tambien hay una relacion dirECta entre
el ingreso del cor.sumidor y la demanda del pc.oducto. Un aumento en los
ingresos, suponielldo los demis factores constan:es, conducira a un
aumento en la demanda y viceversa .

:. EI nivel generdl de lo~ precios. EI nivel general de los precios es tambien

un factor dctefminarote de la tiemanda. Durante un periodo inflacionario
en el que los precios de-todas las cosas aumentan, nos ."emos obligados a
reducir la demanda por las cosas que compraJ11os. Por eI contrari:>, una
baja general de los precios nos permitira aumentar la demanda.

LA LEY FUNDAMENTAL DE LA DEMANDA

Los d~fectos que I'ro;iuc~n las variables flue intf'rvienen en la determinacion

de la demanda de bienes de consumo final e intermedio, se expresan en la liamada
"Ley Fundamental de la Dem.nd .... que dice:

La cantidad que se demanda de un producto tiende a variar en sentido inverso

del precio. mientras permanezca constantes las condiciones objetivas y subjetivas en
que actua eI conjunto de coml'radores.

31
 PRECIO

P,

P, D

CANTIDAD

CAMBIOS EN LAS CANTIDADES DEMANDADAS

Se refiere a movimientos denlro de una misma curva de dcmanda como

resu Itado de
un cambio en el precio.

PRECIO

P,

P, \ f'.....
P, D

Q, 0, Q,
I CANTIDAD

FLUCTlJACIONES EN LA OEMANOA

Se dehen a camhios cn los dcterminantcs que se han Jl1cncionado . Si estos

dctcnninantes c3ll1 h;an, hcmos de csper~r qlle I~ dell1and~ call1hie. Las flllctuaciones
en la delll~nda se rdierc ~I desJlI~/all1ient(l de t(ld~ I~ clIrva en un~ II otra dirccci()J1
pnwocadns pm c~ll1hios en lo s dl'icIlllillallies de la dcmanda A esios camhios

32
 lIamados desplazamientos de la demanda. un aumento en esta indica que a los
precios en el mercado los consumidores estanin dispuestos a demandar mayores
cantidades del producto.

Gnificamente al aumento de demanda se indica por un desplazamiento de la curva de

demanda hacia la derecha y hacia arriba de la curva original. En caso contrario la
reduccion en la demanda, indica que a los posibles precios del mercado, los
consumidores comprarin menos cantidades que antes; la cual graficamente se
muestra como. un desplazamiento de la curva de la demanda hacia la izquierda y hacia
abajo de la curva original.

PJ

P,
OJ

0,
PJ
0,

Q, Q, QJ Cantidad

PRONOSTICO DE LA DEMANDA

Para poder entender la importancia que tiene el hacer un buen pronostico de la

demanda es fundamental, tener bien claro el concepto de pronostico. el cual podemos
definir como el pronOstico discurre sobre 10 que se piensa que debe pasar en el futuro.
De estomodo. mediante la planeacion. se intenta alterar en forma r.onsciente ev'!ntos
futuros. mientras que los pronosticos se usan s610 para predecirlos.

La buena planeacion utiliza el pronostico como dato. EI pronostico es un dato

para cualquier tipo de planeacion y control de las empresas. tanto dentro como fuera
de la funcion de operaciones. La mercadolecnia se vale del pronostico para planear
prodllctos. promociones y precios

33
 En las actividades de diseiio de procesos, cI pronostico se usa para definir cl
tipo de proceso y el grade de automatizacion que debe emplearse. 5i se pronostica
una demanda baja. cl diseiio del proceso pod ria tener un flujo intermitente de
productos y poca automatizacion . Cuando el pronostico revel a que la demanda sera
alta, podria justificarse un proceso de linea con mayor automatizacion. Como el
producto y el proceso se seleccionan a menudo en forma simultanea. la
mercadotecnia pod ria preparar un pronostico, con eI objeto de definir la seleccion del
prodllcto. que podria entecos ser usado por operaciones para la seleccion y diseiio del
proceso. Tal pronostico de mercado debe, por 10 general abarcar varios aiios futuros y
prepararse con un nivel de confianza razc nabl e.

Puede afirmarse que existen distintos tipos de decisiones en el ambito

operativo y que cada una tiene diferentes requerimientos en cuanto a pronosticos.
Com'Jnmente se manejan tres tipos de metodos de pronostico y que SOli : Metodos
cualitati vos, modelos de series de tiempo y Modelos Causales.

METODOS CUALITATIVOS

En tcirrninos generales, los Metodos Cualitat ivos de Pronostico son los que se
basan en el juicio administrativo; en estes metodos no se usan modelos especificos.
Los M~tnuos Cualitativos son utiles en aque:Jas sitllaci(,l'es en que se ~rece de datos
o cuando los datos historicos no son prejictores confiables del fu turo . Algunos de los
;netodos Cualita:ivos mas conocidos son la tecnica Delphi, las encuestas de Mercado,
la analogia del cicio de vida y eI juicio bien informado.

En el metodo Delphi, el pronostico se dt"sal"""olla mediante un gru!lo de

expertos que deben contestar a una serie de preguntas en ' vueltas" sucesi vas. En
cada vuelta se retroalimenta a todos los participantes con las respuestas anonimas del
grupo st" suelen usar tres de seis vueltas para obtener convergencia en el pronostico.

Las encuestas de mercado se utilizan rara recopilar datos acerca de las

condiciones del mercado.

Analogia de los cidos de vida. es una prediccion basada en las fases de

introduccion, crecimiento y saturacion d.e productos simi lares emplea las curvas de
crecimicnto de las vcnlas

Juicio bien fonnado es un pronostico que puede formularlo lin grupo 0 un

individllo basandose en la experiencia, en presentimientos 0 hechos acerca de la
siluac ion No sc usa Ull mClodo rigllrnso

34
 M ETODOS CUANTITATIVOS

Existen dos tipos de Metodos Cuantitativos de Pronostico: Modelos de series

de tiempo y Modelos Causales. En general. puede atirmarse que los Metodos
Cuantitativos utilizan un modelo basico para lIegar a un pronostico. La suposicion
basica en la que se fundamentan todos los Metodos Cuantitativos consisten en Que los
datos Historicos y el patron Que siguen son predictores conti able del futuro en
consecuencia, los datos historicos se procesan mediante un modelo de series de
tiempo 0 un modelo causal para !legar a un pronostico.

Los modelos de series de tiempo se basan en la historia de la demar.da de un

producto. Eta historia se analiza para descubrir p::!rones tales como los de tendencia,
estacionada 0 ciclos y los patrones de demanda obtenidos se proyectan hacia el
futuro . COIlK' esto patrones de demanda no suelen permanecer por periodos muy
largos, los modelos de series de tiempo son esencialmente utiles para, pron6sticos a
corto y mediano plazo. los metodos mas comunes de series de tiemoo mas utiljzados
son los pro~ios moviles, el suavizado exponencial V los modelos matenuiticos. 10s
metodos de series de tiempo se usan principal mente para hacer un anal isis deta!lado
de los patrones historicos de la deman<'a y para proyectos hacia el futuro.

PROMEDIOS MOVILES

En los modelos de series de tiernj>O, el mas sencillo es el metodo de

promedios mOviles. en este metodo se supone Que la serie de tiempo tiene tan sOlo un
componente promcdio de nivel mas un componente aleatorio. Se supone que en los
datos de la demanda no existe. un patron estacional, de tendencia 0 ciclico. Sin
emb&rgo, algunas versio:les rr.as sotisticadas de promedios moviles puede:l ir.cluir
todos estos componentes; vCaJe por ejemplo, Wheelright'and Markridakes (1977).

Cuando se usa la te~r.ica de promcdios !l16vilp.s, ~e ~eleccicna un nU'l1e~o de

periodos N para realizar los cilculos. Despues, se calcula la demanda promcdio A. de
los N ultimo~ periodo en el tiempo. Es!o ~e hace de la siguiente manera:

A = fJ, + fJ' _I+ ....+/J' _n_1

, N

Dado Que se supone qt:e la seric cle tiempo es suave 0 lisa. eI mejor prollostico
para el periodo t + I es simplemente una prolongacion de la demanda Que se ha
observado a 10 largo del periodo t. Entonces se tiene:

Cada .vez que se calcula Formula F" I. se induye la demanda mas recicntc
dcnlm dcl proll1cdi" v sc ahandona la dCll1anda Imis antigua . Eslc procedill1icnlO

35
 mantiene N periodo de demanda en el pronostico y hace que el promedio se mueva
hacia delante a medida que se observan nuevos datos.

SUA VIZADO EXPONENCIAL

Los model os de suavizado exponencial se basan en la idea sencilla de que

pueden calcularse un nuevo promedio a partir de un promedio anterior y la
observacion de demanda mas reciente. Sup6ngase, por ejemplo, que se tiene un
promedio liilterior de 20 y que se aeaha de observar una demanda de 24. sena logico
pensar que el nuevo promedio estara entre 20 y 24, dependiendo de cuanto peso se
quiera asignar a la demanda que acaba de observarse y al promedio anterior.

Se pueden formalizar las ideas anteriores con la siguie!lte ecuacion:

At = aD t +( I - a) At_I

En este caso, A t _ I es el promedio anterior (20), 0 t es la demand a que acaba

de observarse (24), y a es la proporcion del peso asignado a la nueva demanda contra
el promedio anterior ( 0 :<; IX :<; I).

METODOS DE PRONOSTICOS CAUSALES

En general, los metodos causales de pron6stico desarrollan un modelo de

causa yelecto entre la demanda y otras variables. Por ejemplo, la demanda de cafe 0
te, puede relacior.arse con la poblaci6n, la temperatura promedio en el invierno y la
hora. 5e pueden recolectar datos sobre estas variables y lIevar iI cabo un an:'lisis para
detemlinar la validez del modelo propuesto. Uno de los metodos causales mas
collocidos es el anal isis de regresion, que se describira a continudci.>n.

nEGnESION

Esle metodos relaciona la demanda con otras variables internas 0 externas que
tienden a causar cambios en la demanda. EI metodo de regcesion usa los minill10s
cuadrados para oblener el lI1ejor ajuste entre las variables.

36
 MODELOS ECONOMETRICOS

Sistema de ecuaciones de regresion interdependicnte que describe algun sector

de la actividad economica de ventas 0 utilidades.

MODELOS DE INSUMO PRODUcrO

Metodo de pronosticos que describe los f1ujos de un sector de la ecortomia a

otro. Predice los insumos ne.::esarios para producir los productos requeridos en otro
sector.

MODELO DE SIMULACI6N

Simulacion del sistema de distribucion que describe los cambios de las ventas
y los f1ujos del tiempa. Refleja los cfectos de la red de distribucion .

En los metodo de Regresion, debe especificarse un modelo antes de que los

datos sean recopilados y se lIeve a cabo el anal isis. El caso ouis senc illo es el modele
lineal de una sola variable que se presenta a continuacion.

Y =a+bX

Donae " = demand a esti;naaa

X = variable independiente (que se supone ser la causa de Y)
a = intercepcion con el eje Y (ordenada al origen)
b = ren<iien,e

Se emplean dos ecuaciones para determinar los valores de a y b.

Estas e::uaciones Son :

:::\' = na + bEx . .I

Lw = aEx+bEx 2
Ejemplo de aplicacion

Conviene hacer notar que hay empresas mexicanas, que se dedi can a la
produ cciclIl de sacos de papel Krall v qlle abasteccn, de este produ(tn, a la s industnas
dd CC lll e nt ll, dc la ca l, de produ ctl)S quil1licns, de alimenl"s balaneeadlls, l'le Sc
licilc cll no cil1lic nlll de quc al',!ull3s de cslas industrias tiencil prL'\ Islll "UlllL'llt;1I ' "

37
produccion a corto plazo . De lIevarse a cabo estos aumentos en la produccion se
ori!!inaran increment0s en la demanda de sacos de papel Kraft, que de no cubrirse con
la actu?1 capacidad instalada se tendra la posibilidad de hacer nuevas inversiones con
la intension de ampliar las plantas existentes 0 de la creacion de nuevas fuentes de
produccion .

La existencia de un mercado potencial de sa cos de papel Kraft orrece la

oportunidad de establecer una nueva planta industrial. Por tanto conviene estudiar
profi!ndamente todos y cada uno de los elementos que integran el proyecto que habra
de conducir hacia su realizacion con las mayores probabilidades de exito y asi
contribuir al desarrollo economico c!e nuestro pais.

CONSUMO NACIONAL DE SACOS DE PAPEL Y SU DISTRIBUCION POR

LOS PI!.INCIPALES INDUSTRIAS DEMANDANTES
(MILLONES DE SACOS)

SACOS PARA ENVASAR

ANOS CONSUMO
CEMENTO CAL PRODUCTOS OTROS TOTAL
QUlMlCOS
1935 180.2 92.5 74 .9 146.8 444.4--
1985 199.3 107.2 25 . 1 145. 1 476.7
1987 195. 1 111.8 35.5 163 .5 505 .9
1988 206.5 117.9 31.7 180.6 536.7
1989 231.6 132.3 33.5 198.3 595.7
1990 249. 1 129.4 29.3 184. 1 591.9
1991 28i .7 133 .9 28 . 1 191.6 635.3
1992 263 .7 123 .5 30.4 189.3 606.? _
1993 :L.7U IH5 28 .8 201.0 630.6
r 1994 290.5 138 .7 33 1 193.4 655.7
1995 265 . 1 129.5 36.0 165.8 596.4

TA8LA No. I

1\1~: TOI)() OE MiNIMOS CllAI>RAI>OS

~:cuacione~ Normales Eru:lciilll de la Linfa Recta en su forma

simplifirllda

Yc ., a ' hx

38
Sustituyendo valores en las ecuaciones norrnales:

De I tenemos: 2634 .1 = Ila :. a = 2634.1/1 I =239.46

De 2 tenemos: 1182.4= II0b : .L= 1182.41110= 10.75

Por 10 tanto, la ecuaci6n de la linea recta de tendencia es :

Yc = 239.46 + 10.75X

PRODUCCION DE SACOS DE PAPEL PARA ENVASAR

CEMENTO Y OBTENCION DE LA ECUACION DE LA LINEA
RECTA DE TENDENCIA

x Y Yc
Produccion XY X oferta de
(millones) sacos en
Aiios normales unidad: I 300 (In ilion es)
1985 -5 . 180.2 -901.0 25 185.7
1986 -4 199.3 -797.2 16 196.5
!987 -3 195. 1 -585 .3 9 207.2
1988 -2 206.5 -413 .0 4 218 .0
1989 -I 231.6 -231.6 I 228 .7
1990 -0 249. 1 0 0 239.5
1991 I 281 .7 281 .7 1 250.2
1992 2 263 .7 527.4 4 261.0
1993 3 2713 813 .9 9 271.7
1994 4 190.5 1162.0 16 282 .5
1995 5 265 . 1 1325 .5 25 293 .2
L 0 2634 .1
1182.4 110

Tahla No 2

39
 ESTIMACIONF:S DE LA OFERTA DE SACOS DE PAPEL PARA ENVASAR
CF:MENTO 1996-1999.
(MILLONES DE lINIDADES)

ANOS OFERTA DE SACOS

1996 304 .0
1997 314.7
1998 325 .5
1999 336.2

Tabla No. J

PRODUCC(ON DE SACOS DE PAPEL PARA ENY ASAR

CEMENTO Y Sl' PROYECC(ON A 1995

400

350

"ii 300
Co.
to
0.
..,
.
GO

0
250

..
U

..,..
to 200

..
II
C
gO
,g
'E 100

50

ailos

40
 ELASTICfDAD DE LA DEMANDA

Hay productos que lienen una demanda allamenle sensible a las variaciones en
el precio, de suerte que un pequeno aumento en el precio del produclo provocani una
reduccion considerable en las cantidades demandadas y una reduccion en el precio,
por pequena que sea, provocani por el contrario un aumento significativo en las
cantidades demandadas del producto. Hay otros articulos, sin embargo, que tienen
una demand a muy poco sensible a los cambios del precio. EI concepto "Elasticidad
de la Demanda" se refiere, precisamente, a "Ia sensibilidad de la demanda de un
producto a los cambio~ en el precio". Generalmente, se distinguen tres tipos de
demanda de conformidad con el grado de elasticidad: demand a ~histica, demanda
inelastica y demanda unitaria. Examinemos la naturaleza de la elasticidad de la
demanda.

Demanda Elastiu

Decimos que la demanda de un prodUdO es elastica si un pequeno camhio en

el precio provoca un cambio proporcionalmente mayor en las cantidades demandadas.
Esto es, la demanda es elastica si una pequeiia reduccion en el precio del producto
provoca un aumento illucho mayor en las cantidades demlndadas, y si un pequeno
aumento en el precio reduce considerablemente dichas Cl.ntidades.

Demand. Inelastiu

En este atSO decimos que la demand a es ine!astica si un cambio considerable

en el prc.-cio no afectl' impert.:eptiblemtnte las ca'lti(\ades demandadas del producto.
En este atSO sera nccesaria una reduccion considerable en el precio para que las
cantidades demandadas aumenten en forma perceptible.

Asimismo sera necesario un aumento considerable en el precio para lograr una

leduccion perceptible en las cantidades demandadas.

Demanda (Jllitaria

La demanda es unilaria 5i al variar el precio las canlidades varian en la misma

proporcion Es decir, un cambio porcenlual en el preci'J de digamos eI 20 "Ia .
provocara un cambio de igual magnitud en las canlidades demandadas.

Por precisar mas eslas relacione, los cambios en precio )' canlidades puedcn
exrresarse en lerminos rorcenluales Asi rodemos decir que la dCl11anda es elaslica si
Ull camhio porccnlual en cl rrecin provoca un cambio porcenlual proporcionalmcl1lt:
mil\'()!' <:11 las 'cal1lidades demal1dadas; es il1elaslica si un cambio porccnlual Cil ci
prt:rill pr!l voca Ull cambio pnrccillual propofciollalmcllle mCllor CI1 las canl idadcs

41
 demandadas; y es unitaria si un cambio porcentual en el precio provoca un cambio
porcentual de igual magnitud en las cantidades demandadas.

Cuando Hablamos de un cambio porcentual en las cantidades nos referimos al

cambio absoluto en las cantidades dividido por la cantidad original . Asimismo,
cuando hablamos del cambio porcentual en el precio nos referimos al cambio
absoluto en el precio dividido por el precio afectado. Por ejemplo, si el precio de un
produclo reduce de 93 a 62, ha habido un cambio absoluto de 31 unidades monetarias
en el precio.

EI cambio porcc~tual en el precio seda igual a:

6%P = cambio absoillto _ en _ precio = tiP =~ =20"/0

precio original Po 75

Si al reducirse precio de 93 a 62 unidades monetarias. la cantidad demandada

aumenta de 40 a 65 unidajes, ha habido un cambio absoluto en las cantidades de 15
unidades. En este caso e1 cambio porcentuaJ es el cociente de dividir el cambio
absoluto en las cantidade~ demandadas por la cantidad original . Es decir, el cambio
porcentual en I~s car.tidades es igual.

6%Q =cambio ahsoillto en calltidaes = 6Q -= ~ =37.5%

call1idad original Qo 40

LlI demanda es el!stica en este caso, ya que un ambio PO,ce,ltuli1 ell el precio
de 20% provoca un czmbio porcentual de 37.5% en las cantidades. Es decir, el
cambio porcentual en las cantidades resulto proporcionalmente mayor en el cambio
porcentual en ,..recio.

Si queremos ser mas rigums')s en la determinacion del cambio porcentual,

podemos usar en la formula el promedio de los precios afectados y el promedio de las
cantidadcs afectadas. como denominador en cada situacion. La formula entonces
seria .

6%0 = - ~Q_ ..
- Q. +Q, Q. +Q,
2

AI' 2M'
1\%/' "
I:. I I~ I:. ' I~
:1

42
 En donde Qo y Po significan la cantidad y el precio original. respectivamente;
y Q I Y PI significan la nueva cantidad y el nuevo precio. Resolviendo
matematicamente tenemos que el cambio porcentual en cantidad se detenninara asi:

&%Q = 2&Q = ~ = 28 .5%

Q.+QI40+65

mientras que el cambio porcentual en precio se detenninari asl:

A%P = 2&P _ = 2(15) = 22%

Po +P. 75+60

Aunque cuantitativamente los resultados difieren, amoas ionnulas refJejarin

sin embargo que la demanda es elastica, ya que el cambio porcentual en las
cantidades demandadas result6 proporcionalmcnte mayor que el cambio porcentual
en el precio (t\%Q> & % P).

Coeficiente Numerico de Eillsticidlld.

Comparando los cambios porcentuales en precio y cantidades, podemos

determinar si la demand a es elastica, inelistica 0 unitaria. Hemos visto que si el
cambio porcentual en las cantidade~ demand'lda.~ es mayor quc el cambio por~tual
en el precio ( & % Q > & % P), la demand a es elastica. P:>r el contrario, la demanda
es inelistiea si el cambio porcentuaJ en las cantidades demandadas es menor que el
cam!Jio porcentunl en el pr~cio (A % Q < A % P) y filll'lment~ que la delTlallda es
unitaria si los cambios porcentuales son iguales ( & % Q = !J. % P).

Pero resulta que una curva de demanda puede ser a un mismo tiempo, elastica,
inelastica y unitaria. En este caso es necesario conocer los diferentes grados de
elasticidad de la demanda. EI coeficiente numerico de elasticidad es una medida del
gr?do de elasticidad un punt" de la curva de demanda. Si el coeficiente numerico de
elasticidad es mayor que la unidad, la demanda es elastica, si es menor que la unidad,
es inehistica : y si es igual a la unidad. es unitaria. La determinacion de coeficiente
numcrico de elasticidad resulta ahora !area facil puesto que se trata de una aplicaci6n
de la formula que hemos venido de.~rro"ando . Se trata sencillamente de dividir el
cambio porcentual en las cantidades por el cambio porcentual en el precio. Es decir.
cI coclicicntc numcri co de c1asticidad " E" es igual a :

43
 P~cio P~cioD P~cio

D
Elastica D
PI
Inelastica
P2 D PI
P2 P2
D
o qI q2 Cantilad o qI q2 Cantidad oql q2 Canti
(c)
(a) (b)

P~ P~cio

Perfedamente Penectamellte
elasticl inelastica
P D
E= OJ
E=O
Calltidad q Cantidad

(d) (e)

44
 .1%Q .1%Q
.1%P .1%P

La f6rmula para computar el coeficiente numerico de elasticidad toma fa

siguiente forma:

2.1Q
E = .1%Q = Qo +Q, = .1Q(Po +p,)
.1%P 2M M(Qo + Q, )
Po +p,

Aplicando la f6rmula al ejemplo seleccionado tenemos:

E = .1%Q = 28 .5 = 1.29
.1%P 22

Esto es, \a demand a es elastica, siendo el coeficiente numerico de elasticidad

mayor que la unidad.

OFERTA

AI igual que en el caso de la demanda, se proporcionan algunas definiciones

de oferta:

Se define oferta de un bien como las diversas cantidades que este bien que los
vendedores lIevarin al mercado a todos los precios altemativos posibles,
permaneciendo constantes todos los demas factores. Es una relaci6n entre los precios
y las cantidades por unidad de tiempo que los oferentes desean vender.

Por otra parte, la oferta de un producto es una funci6n que indica las distintas
cantidades de producto que, los vendedores de un mercado (pueden 0 no ser
productores, segiln el mercado) estan dispuestos a vender a distintos precios.

4S
 GRAFICA LEY DE LA OFERTA

PRECIO
o
P4 _______ _ _ _

P3 - - - - - - - - - - -

P2 - - - - - - - -
PI 0

~ ______~~~~__~~~__ C~AD
QI Q2 Q3 Q4

GRAFICA FLUCTUACIONES EN LA OFERTA

PRECIO
P

Q
Q1 0 Q2 CANTIDAD

46
DETERMINANTES DE LA OFERTA

Algunos de estos factores son de naturaleza subjetiva. La actitud de los

empresarios en cuanto al margen de ganancia obtenihle al precio vigente en el
Mercado es ejemplo de un factor subjetivo. Si los productores, atentos a un margen de
ganancias mas alto, yen mejores posibilidades en el futuro, 16gicamente, restringiran
las ventas inmediatas para aprovecharse de una mejor situacion de precios en el
futuro. Pero aparte de estos factores. subjetivos hay otros que pueden precisarse mejor
y son de mayor importancia en el analisis de la oferta. Vamos a analizar estos factores
minuciosamente .

:. Numero de firmas del sector industrial. Hemos visto que la oferta total
agregada es la suma de las ofertas correspondientes a cada firma en el
sector industrial. L6gicamente, el numero de firmas que compongan el
sector industrial ser., pues, el primer factor deterrninante de la oferta total
agregada. Un aumento en el numero de firmas que componen la industria
esta en continuo cambio. Bajo el impacto de las condiciones fluctuantes
del Mercado habra siempre un flujo con stante de firmas que entran y salen
del sector industrial..

.:. Capacidad productiva de las firmas existentes. La planta fisica, el equipo y

las tecnicas de produccion son factores determinantes de la capacidad
productiva de una firma. En un plazo relativamente corto la capacidad
productiva de las firmas existentes en la industria sera tambien fija. La
empresa podra hacer ajustes de caracter Iimitado siempre que se halle
produciendo por debajo de su capacidad productiva. Pero dando un
periodo relativamente largo para que la firma pueda realizar los ajustes
necesarios, podra igualmente modificar su capacidad productiva de
conformidad con las exigencias del Mercado. Una mayor capacidad
productiva significani una oferta mayor .

:. Costo de los factores de producci6n. A medida que el costa de los factores

de producci6n se reducen, las firmas estaran dispuestas a poner en el
Mercado mayores cantidades del producto a los precios existentes, y
viceversa .

:. Tecnicas de producci6n. En un plazo de tiempo relativamente corto las

tecnicas de producci6n imponen una restricci6n a la capacidad productiva
de las firmas. La introducci6n de nuevas tecnicas de producci6n ampliara
la capacidad productiva de las firmas y podra ofrecer mayores cantidades
del producto a lao precios existentes en el Mercado.

FLUCTUACIONES EN LA OFERTA A LARGO PLAW

47
 La naturaleza cambiante de los determinantes de la oferta nos lIeva a suponer
la posibilidad de continuas fluctuaciones en la oferta total agregada. Para que
produzcan alteraciones en los determinantes 10 suficientemente intensas como para
provocar cambios visibles, a veces es necesario que transcurran periodos largos. Por
ejemplo, la ampliacion de la capacidad productiva y la introduccion de nuevas
tccnicas de produccion, son cambios que no pueden producirse de la noche a la
mai'lana. Pero eso hace la distincion entre ajustes a corto plazo, plazo intermedio y
largo plazo.

EQUILIBRIO DE LA OFERTA Y LA DEMANDA.

Tiene como finalidad analizar la situacion de equilibrio para una industria bajo
condiciones de competencia perfecta, teniendo en mente que tal situacion envuelve
no solo la determinacion del precio, sino tambicn la de la produccion para toda la
industria.

La demand a y la oferta actuan como dos fuerzas encontradas, representando

los intereses en conflicto de los consumidores, por un lado, y de los productores por
otro.

CURVA DE EQUILmRIO DE LA OFERTA Y LA DEMANDA

EI equilibrio se logra cuando las curvas de la oferta y la demanda encuentren un

punto comun.

PRECIO

/
P2 Xl

P ~--------__~~
PI - - - --

CANTIDAD

48
 DETERMINACI6N DE LA SITUACI6N DE EQUILmRIO DE LA OFERTA
YLADEMANDA

Columna I Posibles precios del mercado

Columna 2 Cantidades del producto que los consumidores estan dispuestos a comprar a
los precios del mercado
Columna 3 Cantidades que los productores estlul dispuestos a vender a esos mismos
precios.

PRECIO $ DEMANDA OFERTA SITUACION

1000 100 20 Demanda Excesiva
2000 80 40 Demanda Excesiva
3000 60 60 Equilibrio
4000 40 80 Oferta Excesiva
5000 20 100 Oferta Excesiva

Este precio tendera a mantefterse mientras prevalezcan las mismas

condiciones de demanda y oferta.

COMERCIALIZACI6N

Se entiende por comercializaci6n el conjunto de actividades relacionadas con

las transferencias de bienes y servicios desde los productores hasta el consumidor
final .

Es una funci6n de coordinaci6n, diseflada para asegurar la disponibilidad del

producto adecuado en el momenta y en el lugar oportuno; a los precios y en las
cantidades adecuadas para lograr los objetivos mercadotecnicos de la empresa.

La comercializaci6n requiere de la siguiente informaci6n .

:. Distribuci6n geografica del mercado .

:. Requerimientos en la forma de presentaci6n del producto .
:. Canales de distribuci6n disponibles .
:. Controles estatales sobre comercializaci6n .
:. Condiciones especiales querequieren para lograr la introducci6n del
producto en el mercado: medios de conservaci6n, servicios tecnicos,
etc .
:. Perspectivas de mejoras a la comercializaci6n con base en innovaciones
tecnol6gicas.

49
U1
~

rPRE-S-A FABRICANTE I
CAPITULO

3 ESTUDIO TECNICO

OBJETIVOS DEL CAPITULO

AI terminar de leer este capitulo ellector:
Identificani las partes que.
conforman un estudio tecnico
Determinara las caracteristicas de
los procesos
Explicara los mt:todos para el
calculo de factores de produccion.
Conocera diversos tipos de.
distribucion de plantas.
Describira metodos para representar
un proceso
Describira el metodo SLP para la
distribucion de una planta
Definira 10 que es micro y macro
localizacion
Describira un metodo para determinar
el emplazamiento de un sistema

Una vez realizado el estudio de mercado, se cuenta con la informacion relativa

al producto en cuau o a la cantidad factible de ser demand ada, asi como las
caracteristicas necesarias para ser aceptado en el mercado, por 10 que el siguiente
paso a seguir en la formulacion de un proyecto es el aspecto tecnico 0 de Ingenieria,
relacionado con el tamailo del proyecto, proceso, tipos de procesos, factores de
produccion, localizacion y distribucion en planta adecuada para el buen
funcionamiento de una empresa.

TAMANO DE LA PLANTA

Entendemos como tamailo de una planta industrial la capacidad instalada de

produccion de la misma. Esta capacidad se ex pres a en cantidad producida por unidad
de tiempo, es decir, volumen, peso, valor 0 numero de unidades de productos
elaborados por ailo, cicio de operacion, mes, dis, tumo, hors, etc. En algunos casos la
capacidad de una planta se expresa, no en terminos de la cantidad de producto que se
obtiene, sino en funcion del volumen de materia prima que entra en el proceso.

EI concepto de capacidad instalada de produccion 10 podemos definir desde

dos puntos de vista:

51
 .:. Concepto tecnico 0 de ingenieria : que identifica la capacidad como el
maximo de produccion que puede obtenerse con determinados
equipos .

:. Concepto economico: en que la capacidad la definimos como el nivel de

produccion que reduce al minimo los costos unitarios 0 eleva al maximo
las utilidades.

En estas condiciones, el tamaiio optimo de un proyecto es obtenido a traves de

una serie de aproximaciones sucesivas que determinan la mas alta tasa de
rentabilidad, desde el punto de vista economico, y el mas bajo costa unitario, desde el
punto de vista sociaL

Las plantas industriales general mente no operan a su capacidad instalada,

debido a factores ajenos al diseiio de la misma tales como: limitada disponibilidad de
materia prima, fluctuaciones en la demanda del producto, etc. AI ritmo de produccion
que es posible que opere la planta 10 conocemos como capacidad real de operacion.
AI coeficiente que resulte de dividir la capacidad real entre la instalada 10
denominamos nivel de aprovechamiento de la capacidad de la planta.

FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMANO

TAMANO DEL MERCADO

EI elemento de juicio mas importante para determinar el tamaiio del proyecto

es general mente la cuantia de la demanda que ha de atenderse.

Normalmente el analista de mercado tiene una tarea triple:

.:. La determinacion'cuantitativa del potencial de mercado .

:. La determinacion cuantitativa del volumen de mercado actuaL
.:. La determinacion cuantitativa de la participacion probable de la nueva
empresa en el mercado.

CAPACIDAD FINANCIERA

lndudablemente uno de los factores limitantes de la dimension de un proyecto

industrial es la disponibilidad de recursos financieros . Requerimos estos recursos para
hacer frente tanto a las necesidades de inversion en activo fijo como para satisfacer
los requerimientos de capital de trabajo.

52
 Un proyecto industrial no requiere que dispongamos del monto total de los
recursos financieros desde el inicio de su realizacion, ya que la adquisicion,
instalacion y puesta en marcha de la planta requiere de un cierto periodo,
circunstancia que debemos tener en cuenta antes de decidir si los recursos financieros
disponibles obligan a reducir el tamailo de la planta considerado.

DISPONmILIDAD DE INSUMOS MA TERIALES

EI tamailo de la planta ajustado de acuerdo a los volumenes y caracteristicas

de las materias primas, asf como a las areas de. produccion de las mismas, debemos
revisarlo en funcion de las areas de produccion y de su infraestructura de transporte y
comunicacion, ya que el costa de transporte de la materia prima determinara el radio
maximo de aprovisionamiento que es posible. Este radio se reduce a medida que las
caracteristicas de la materia prima hacen mas costoso su transporte. Una vez
establecido este radio maximo de aprovisionamiento es necesario determinar el
volumen de materia prima que es posible captar dentro del mismo, el cual servira para
reajustar, si fuese necesario el tamafio de la planta.

CARACfERisTICAS DE LA MANO DE OBRA

En algunos proyectos, en que la incidencia de la mana de obra en los costos de

operacion es muy grande, puede resultar mas economico operar una planta de una
mayor capacidad que trabaje los tres tumos del dia. Para tomar la decision
correspondiente habria que comprar las diferencias entre los costos de la mana de
obra y los costos de la depreciacion de ambas altemativas.

POLiTICA ECON6MICA

Incluye los elementos de legislacion, estrategias de desarrollo, planes y

programas e incentivos. Los incentivos pueden estar encaminados a sustituir
importaciones, fomentar exportaciones, favorecer el desarrollo regional, etc.

TAMANO OPTIMO

Es aquel que asegure la mas alta rentabilidad desde el punto de vista privado 0
la mayor diferencia entre beneficios y costos sociales.

53
 EI problema del tamano de un proyecto esta relacionado con el
comportamiento de sus costos unitarios. Cuando se consideran diferentes escalas de
produccion

INGENIERiA DEL PROYECTO

Abarca todas aquelJas investigaciones tecnicas que se refieren a la seleccion y

determinacion del proceso. determinacion de equipo y maquinaria. mana de obra y
final mente la distribucion de planta.

PROCESO

Se entiende por proceso las trans formaciones que realiza el aparato productivo
creado por el proyecto para convertir una adecuada combinacion de insumos en cierta
cantidad de productos.

PROCESO

TNSUMO

Ejemplos:

materias primas ~ procesos industriales ~ productos terminados

informacion ~ procesos administrativos ~ servicios

EI campo de los procesos de produccion abarca desde la tarea completamente

manual hasta los sistemas hombre - maquina. e incluye los procesos automaticos
donde la mana de obra es indirecta 0 de supervision . Las tareas manuales en
combinacion con instrumentos mecanicos. constituyen todavia una gran porcion de la
actividad productiva.

54
 Algunos procesos de produccion tienen una base tecnologica considerable.
como son : La industria metalurgica, los productos de madera. de plasticos quimicos.
etc.

La naturaleza basica del procesamiento es la transformacion que puede

efectuar un cambio qui~ico. alterar la forma. ailadir 0 quitar partes como ocurre en el
ensamblado. proporcionar 0 modificar sistemas de informacion como ocurre en las
operaciones de oficina 0 verificar la correccion de cualquier proceso como se hace en
las operaciones de inspeccion.

Es conveniente hacer una c!asificacion del proceso para identificar cual sera el
camino a seguir en la obtencion de nuestro producto.

CLASIFICACION DE LOS PROCESOS

- manual
Seglin el grado de intervencion del agente humane c semiautomatico
- automatico

- continuo
Seglin la continuidad del proceso de produccion - repetitivo
-intermitente

de integraci6n
- industriales de modificacion
de desintegracion
Seglin la naturaleza del procedimiento
de integracion
- de servicio de modificaci6n
de anal isis y sintesi,

Segun el grado de intervencion del agente humano, los procesos pueden ser:

.:. manuales. las operaciones son total mente ejecutadas por personas .

:. mecanicos 0 semiautomaticos. las operaciones son compartidas entre

personas y maquinas

55
 .:. automaticos, la intervencion humana se limita a la supervision; el empleo
de las maquinas de control numerico es un ejemplo de procedimiento
automatico. estas maquinas son control ad as por computadora. Los planes
de concepcion proporcionan los datos numericos necesarios para elaborar
el programa de computadora que regulara la eleccion y la orientacion de la
herramienta y el de la pieza por fabricar. La computadora coordina los
movimientos verticales y horizontales de la herramienta y de la pieza por
fabricar en funcion del programa.

}> Segun la continuidad del proceso de production este puede ser:

En la clasificacion segiln la continuidad del proceso de produccion se distinguen tres

categorias de procedimientos .

:. Continua: el proceso es ininterrumpido a 10 largo del ailo; si hay una

interrupcion, esta sera por reparaciones 0 para mantenimiento mayor.
Ejemplo : refinacion del petroleo, fabricas de fundiciones y aleaciones,
tratamiento de aguas residuales, etc .

:. Repetitivo 0 en serie: tambien conocido como produccion en linea 0

cadena, implica el flujo secuencial de los materiales de una operacion a la
siguiente y se emplea para la produccion en masa a intervalos regulares de
un producto estandar. Puede ser una 0 varias lineas dentro de una maquina
o una produccion en linea esporadica, es decir, varios procesos
secuenciales intimamente ligados. En este tipo de proceso el punto mas
importante es el mecanismo de transportes. Su desventaja radica en que la
planta carece de flexibilidad . Ejemplos, fabricacion de productos
alimenticios, de automoviles, de aparatos electronicos, etc.

:. Intermitente 0 por iotes: implica el t1ujo intermitente de materiales, se

agrupan las maquinas de acuerdo con el tipo de operaci6n que se va a
realizar por departamento 0 secci6n, se utiliza para fabricar cantidades
limitadas de productos a interval os irregulares, ofrece un maximo de
t1exibilidad y de equilibrio en las cargas de trabajo. Su desventaja esta en
el excesivo manejo y transporte de materiales, productos en proceso y
productos terminados. Ejemplos produccion por pedido en talleres
mecanicos, industrias aeronautica, industrias de la construccion, etc .

:. Semi - serie: es un arreglo intermedio entre los dos sistemas anteriores; se

hacen en un mismo departamento varias operaciones sucesivas que
requiere un mismo producto con objeto de reducir el costa de manejo y el
material en proceso .
 Tabla Comparativa entre los Procesos Continuo, Repetitivo e Intermitente

CONTINUO REPETITIVO INTERMITENTE

Ejemplo Refinacion de Fabricacion de Fabricacion de

petroleo 0 de mineral televisores 0 de articulos maquinaria 0 de
de hierro en serie piezas especiales

Particularidades Funciona las 24 horas Fabricacion en serie 0 Fabricacion por

del dia por lotes unidad 0 par lotes
Interrupcion costosa Cada unidad del lote se muy pequeilos
somete a las mismas
operaciones

Mano deobra Muy especializada Poco especializada Mas especializada

Productos Derivados de uno 0 Un producto 0 una gama Gran variacion en

varios productos de productos parecidos. la gama de
basicos. Pocos cambiol de productol
Cambios ligeros 0 productos en un ano.
ningiln cambio de Posibles cambios
productos de un ailo ocasionales.
a otro.
Poca flexibilidad .

Operaciones Desintegracion 0 Transformaci6n, Transformacion.

Integracion de la ensamble de la materia fabricacion.
materia ensamble de la
materia.

57
~ Segun su naturaleza

.:. Procesos industriales

Integracion, se trata de integrar 0 mezclar varias componentes para la

obtencion de un producto nuevo. Ejemplos: cocinar mezclando los
ingredientes, fabricar tableros de revestimiento enamianto, mezclar
cementa y arena, ensamble de automoviles, armado de televisores, etc.

Desintegracion, se trata de fraccionar el insumo en varios productos.

Ejemplos: refinacion de petroleo, tratamiento y filtracion de aguas,
cOl1e del tronco de un arbol, etc.

Modificacion, se distinguen dos tipos de modificacion ; en el primero,

ningtin cambio evidente se percibe en el objeto pero ciertas
operaciones si modifican algtin detalle de eJ. Ejemplo : reparacion de
automoviles; en el otro tipo. la modificacion se traduce en un cambio
de la forma que no afecta a la naturaleza del objeto .

:. Procesos de Servicios

EI ntimero y la diversidad de los procesos de servicios son incalculables y no

pueden ser inventariados, puesto que estos procesos varian seg1in la necesidad, el tipo
de organizacion, sus objetivos y la formacion de los administradores. Por ejemplo, el
tratamiento de un enfermo varia segtin la enfermedad ; los procesos contables varian
segun el tipo de organizacion y los informes deseados. Sin embargo, podemos
reagruparlos en tres categorias : procesos de integracion de modificacion y de analisis
y sintesis.

La descripcion del proceso se puede facilitar con la presentacion de esquemas simples

o diagramas de circulacion contribuyendo asi a una mejor presentacion y c1aridad .
Dentro de estos podemos contar con diagramas de proceso, diagramas de bloques,
diagramas de flujo y cursogramas analiticos.

DIAGRAMA DE PROCESO

Un diagrama de proceso nos permite conocer cual sera la secuencia de

operaciones a realizar para lograr nuestro objetivo; asi como identificar que
elementos constituyen el producto que se compraran y cuales deberan fabricarse .
Este nos permite tomar una decision sobre eI proceso que habremos de seguir para la
manufactura .de nuestros productos, dependiendo tanto de aspectos tecnicos como
economicos. Pueden citarse como factores tecnicos: la calidad, el acabado, la
confiabilidad, la tasa de produccion, el grado de automatizacion; y como factotes
economicos: el costa de la maquinaria, el costa de la mana de obra, el costa de la
materia prima, etc.

D1AGRAMA DE BLOQUES

Es un metodo sencillo para representar un proceso. Consiste en que cada

operacion unitaria ejercida sobre la materia prima se encierra en un rectangulo; cad a
bloque se coloca en forma continua y se une con el anterior y el posterior por medio
de flechas que indican tanto la secuencia de las operaciones como la direccion del
flujo. En la representacion se acostumbra empezar en la parte superior izquierda de la
hoja. Si es necesario se puede agregar ramales al flujo principal del proceso. En los
rectangulos se anota la operacion unitaria (cambio fisico 0 quimico) efectuada sobre
el material y se puede complementar la informacion con tiempos y temperaturas de la
operacion ejercida.

ESQUEMA

.... ......
2

-----\
O
"~'
,I

.l'O t?'4
"4
1 '0
8:......... 7
~---
8

o
S9
Pieza No. Partes Material Operaciones Milquina
I Asiento Plilstico a) Inyecci6n Moldes
b) Limpieza Inyectora de plilstico
c) Inspecci6n
2 Volante Hierro a) Corte Cortadora
b) Doblez Dobladora
c) Cromar
d) Inspecci6n
3 Horquilla Hierro a) Corte Cortadora
b) Doblez Dobladora
c) Maquinado Roscadora
d) Inspecci6n
4 Masa Acero a) Compra
b) Inspecci6n
5 Rueda Hule a) Compra Torno rev61ver
b) Inspecci6n automiltico
6 Cuadro Hierro a) Corte Cortadora
c) Soldar Soldadora
d) Limpieza Pistola de Aspersi6n
e) Pintar
c) Inspecci6n
7 Pedales Plilstico a) Inyecci6n Inyectora de Plilstico
b) Limpieza
c) Inspecci6n
8 Estrellas Acero a) Compra
b) Inspecci6n

ENSAMBLE
Numero de operacilm Descripcion Maquina
1 Ensamblar Banco
2 Lavar Tanque de solvente
3 Inspeccionar
4 Empacar Banco

60
DlAGRAMA DE FLU.TO

EI proceso de fabricacion se puede representar en fonna diagragmatica con

simbologia reconocida intemacionalmente,la utilizacion de esta simbologia nos
permite simplificar la complejidad de un proceso.

SIMBOLOGIA

o OPERA CION, significa que se esta efectuando un cambio 0

transfonnacion en alglin componente del producto, ya sea por medios fisicos,
mecilnicos 0 quimicos, 0 la combinacion de cualquiera de los tres

~ TRANSPORTE, es la accion de movilizar alglin elemento en

detenninada operacion de un sitio a otro 0 hacia un punto de almacenamiento 0
demora.

V ALMACENAJE, puede ser tanto de materia prima, de producto en

proceso 0 de producto tenninado.

D DEMORA, se presenta general mente cuando existen cuellos de botella

en el proceso y hay que esperar tumo y efectuar la actividad correspondiente. En otras
ocasiones, el propio proceso exige una demora.

D INSPECCION, es la accion de controlar que se efectue correctamente

una operacion 0 un transporte 0 verificar la cali dad del producto.

o OPERA CION COMBINADA,

simultaneamente dos de las acciones mencionadas.
ocurre cuando se efectua

Este metoda es el mas usado para representar grilficamente los procesos.

A continuacion se muestra el diagrama de flujo para la fabricacion de sacos cosidos

por los dos extremos.

61
 V Almacen materias primas papel, adhesivo especial, tintas.

0 Se recibe requisiciones con cspccifieacioncs

0 Se surte requisicion
=> Hacia la maquina tuhera
0 Se monta maquina (mootaje de rollos, equipo de impresion, tinta, se dan medidas)
IU Supervision de montaje. (tipos, anehos de papel, eolores, tonos de tintas, longitud y aneho saeo)

0 Se opera la maquina y se supervisa el produeto periOdicamente)

0 Se demora el produeto hasta lIenar una tarima con lotes pequei\os (1!'i,20 0 2!'i) hasta 2!'iOO
=> Hacia area de secado
0 Area de secado de adhesivo (minimo una hora)
=> Hacia area de valvulado
0 Se ejecuta doblcz de valvula, con teo en lotes pequei\os
0 Hasta llenar una tarima con lotes pequei\os (15,20 0 25) hasta completar 2500 tubos valvulados
[] Supervision de valvulado y eonteo
=> Hacia eoloeacion de lengileta
0 Se eoloea lengileta en dohlcz de valvula
0 Hasta llenar tarima con lotes pequei\os de tuhos valvulados con lengiletas hasta eompletar 2!'i00
=> Hacia eosedora
V Se carga carrito con hilo, hohina, pahilo. Sc"in especificaciones
=> Hacia eosedora
0 Se cose por amhos extremos y se euenta en lotes pequeilos de saeos (I!'i, 20 0 2!'i)

0 Se supervisa periodieamente el cosido y sus componentes

0 Hasta lIenar tarima con lotes pequeilos (15, 20 0 25) hasta eompletar 2500 sacos coeidos
=> Haci. area de atado
0 Espera tumo para atado
V Se carga carrito con earrete. de ncje
I--
=> Ha~ia maquina atadora
0 Atado en hullos de 60, 80 0 100 saeos
=> Hacia almacen
V Se almacena hasta completar orden de fabricacion

0 Se notmea aJ departamento de produccion, seccion de trarlCO, para envio de pedido

0 Se haee remision
0 Se carga el transporte
0 Cantidad a enviar y estibamiento en transporte
=> Hacia cliente
=> Doeumentacion a contabilidad y ventas

62
CURSOGRAMA ANALITICO

Esta tecnica presenta una informacion mas detail ada del proceso, que incluye
la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el tipo de accion efectuada y
un espacio para anotar observaciones. Tecnica que puede ser utilizada siempre y
cuando se conozca perfectamente bien el proceso de produccion y el espacio
disponible, general mente es utilizada para la redistribucion de la planta 0 para
optimizar tiempos y movimientos.

CURSOGRAMA ANALmco
Metodo actual Fecha
Metodo propuesto Elabor6
No. de cat.
Detalles del metodo Actividad Tiempo Distancia Observaciones
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 => 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V
0 ~ 0 D V

CALCULO DE LOS FACTORES DE PRODUCCl6N

En este apartado se estudian los factores de caracter tecnico que son

indispensables para lIevar a cabo la produccion: Se selecciona y se determina el
numero de maquinas, en funcion de los volumenes de produccion previstos y
con forme al proceso de manufactura adoptado. Tambien se calcula el numero de
trabajadores requeridos para operar la planta, asi como se determinan las cantidades
de materias primas que seran procesadas en la fabrica.

63
MAQUINARIA Y EQUTPO

EI numero de maquinas requeridas esta en funcion de la cantidad total a producir, del

numero de horas de trabajo y de la tasa de produccion y utilizacion de las maquinas.

Cantidad Por Producir. La cantidad total de piezas por producir se calcula

considerando la demanda anual del producto, el numero de piezas por unidad y la
tasa de desperdicio. La cantidad requerida (Q,), para una pieza es igual a la
cantidad de unidades demandadas (Qd) multiplicada por el numero de veces (f)
que esta pieza se utiliza en el producto .

Q, = Q, xl

Las operaciones que no generan unidades defectuosas son raras. Por 10 tanto,
debe tenerse en cuenta la tasa de desperdicio en los c8lculos de la cantidad lotal a
producir. La cantidad de piezas es igual a la cantidad total (Qt) menos la cantidad de
piezas desechadas. Este desperdicio 0 desecho (unidades defectuosas) corresponde a
la cantidad anterior multiplicada por el porcentaje de unidades defectuosas (d).

Q, =Q, - Q, x d

Q, =Q,(1 - d)

Ejemplo : La demanda anual de sacos de papel durante el ano es de 11280000

unidades, sabiendo que la tasa de desperdicio es del 3%. i,Cual es la cantidad de sacos
de papel que se debera producir?

Numero de "oras de Trabajo. Si se considera que el numero de semanas

laborables por ano es de 48 y que el numero de horas laborables por seman a es de
40, el numero de horas de trabajo por ano sera de 1920. Este numero corresponde
a un periodo de ocho horas de trabajo por dia. Si la capacidad exige dos 0 tres
periodos, dicho numero se multi plica por una cantidad equivalente.

Tna Real de la Maquina. Las maquinas suelen detenerse por diversas razones:
mantenimiento preventivo, preparacion y ajuste, ausencia de los empleados, falta
de materiales, descomposturas. estos eventos reducen la tasa de produccion de las

64
 maquinas: por tanto, debe evaluarse la tasa de utilizacion de cada maquina.
general mente, esta tasa se expresa como un porcentaje de la tasa regular de
produccion. Con la ayuda de esta tasa se evalua la tasa real de produccion de una
maquina, la cual corresponde a la tasa regular multiplicada por el porcentaje de
utilizacion.

Tasa real tasa regular x % de utilizaci6n de la mtiquina.

Teniendo en cuenta estos tres elementos, el numero de maquinas (n) es por 10 tanto
igual a la cantidad total por producir (Qt) dividida entre la capacidad real anual de
produccion de una maquina (C real) que es igual a la tasa real de produccion por el
numero anual de horas de trabajo (H).

Creal = Treal x H
N=~
Creal

Ejemplo: En la producci6n de sacos de papel fondeados se requieren de maquinas

tabuladoras. Se desea deterrninar cuantas tabuladoras se necesitaran para producir
) 1280000 sacos.
- Si la tasa regular es de 5875 tubos por hora
- La tasa de utilizacion es de 90"10
- Numero de horas de trabajo por alIo es de 1920

Solucion:

Tasa real = 5875 x 0.9 = 5287.5 unidades / hora

Creal = 5287.5 x 1920 = 10152000 portanto

N = 11280000 = I. lmllqumas;;
L' 2 mllqumas
L

10152000

Esto significa que para la fabricacion de este producto se necesita una maquina y la
utilizacion parcial de otra.

65
CALCULO DE LA CANTIDAD DE MATERIA PRIMA

Esto es tan importante en el caso de las maquinas y el de la mana de obra. EI

resultado sirve para evaluar el precio de costa del producto y para planificar las
compras. En el momenta de la evaluaci6n de una cantidad determinada, deben tenerse
en cuenta ciertos factores numero de piezas, porcentaje de perdida de la materia
prima y porcentaje de desperdicio del procedimiento .

Ejemplo : Se requieren fabricar 40, 150,000 sacos de papel, el peso de cad a saco es de
250.5 gramos, el porcentaje de perdida es del 2%, por concepto de desperdicio en la
maquina tabuladora. i,Cual es la cantidad de papel que se requiere adquirir para este
proceso?

Ot = 40, 150,000 x 0.2505 = 10,057,575 kg.

Q = 1~~':<?5!,57J = 10262831.6kg
, 1- 0.02

Ot = 10,263 toneladas de papel.

En seguida se muestra la relaci6n de insumos que se requiere en la elaboraci6n de los

sacos, asi como el consumo ponderado de cada uno de ellos. Las cifran fueron
obtenidas mediante en cuesta realizada con algunos fabricantes de sacos, mediciones
directas y directamente con los productores de los materiales.

Los consumos unitarios se expresan en gramos / saco.

INSUMOS CONSUMO UNJTARIO % PERDIDA

Hilo 00 .967 g / saco 4

AIgod6n 00.425 2
Adhesivo 17.00 6.5
Fleje 00.087 15
Tinta 01500 7
Polietileno 77000 5.4

CALCULO DE LA MANO DE OBRA

EI numero de empleados que deberan contratarse esta en funcion del grado de

automatizaci6n de la produccion, de los empleados que se necesitaran para cad a

66
operacion 0 maquina y de la productividad de la mano de obra. Debe tenerse en
cuenta tambien la especializacion y la calificaciones de la mano de obra. y las norm as
de seguridad exigibles para cada operacion 0 maquina. No existe un metodo general
de calculo para el numero de empleados a contratar. dadas la diversidad y las
particolaridades de los sistemas de produccion.

DlSTRIBUCION EN PLANTA

EI arreglo fisico de la maquinaria y equipo dentro y fuera de los edificios deterrninara

en alto grado la eficiencia de la operacion de la planta ya que afecta el tiempo y la
distancia de los desplazamientos de materiales y operarios, asi como a las inversiones
en obra civil y en equipo de transporte.

Es necesario proyectar el equipo de la fabrica, de manera que sea facil el manejo de

materiales a traves del procesamiento y de las diversas operaciones. Las operaciones
de recorrido deben ser cortas y las maniobras de levantar, mover 0 depositar el
producto en proceso, deben reducirse al minimo.

Una distribucion adecuada de la maquinaria, debe repercutir en reducir los costos de

maniobras de inventarios de productos en proceso y de los tiempos ociosos de
maquinas.

Las maquinas necesitan superficie para sus motores e1ectricos. sus tableros de control.
bandas transportadoras. sus operadores. etc. Ademas requieren espacio para el
almacenaje de materiales antes y despues de la ejecucion del trabajo. Tambien es de
tomarse en cuenta la configuracion de la maquina; las hay largas y estrechas,
cuadradas, redondas algunas son altas, otras tienen partes abajo del nivel del piso. Los
operarios de mantenimiento necesitan espacio para el desarrollo de su trabajo cuando
la maquina requiete de reparacion.

En conjunto. las maquinas siempre absorben mas espacio que el calculado para sus
necesidades, debido a que los espacios de cada maquina, general mente no se ajustan
unos con otros.

Los espacios destinados a servlclos (sanitarios, casilleros, comedores, oficinas,

pasillos, cuarto de herramientas, almacenes, basculas, etc.), son elementos
secundarios dentro de la fabricacion. pero son indispensables. Es necesario que se
encuentren cerca de los centros de trabajo pero sin representar obstaculos en la
produccion.

TIPOS CLASICOS DE DlSTRIBUCION

La mayoria de las plantas utilizan algitn tipo de estos 0 una combinacion de ellos:

67
 Distribuci6n por Componente Fijo .
Distribuci6n por Proceso.
Distribuci6n por Producto.
Se utilizan tanto en fabri caci6n, como en operaciones de ensamble.

DlSTRIBUCION POR COMPONENTE FIJO.

De los tres tipos de distribuci6n, es el menos importante en los procesos de

manufactura en la actualidad. En este tipo el material 0 el componente mayor,
permanece en una localizaci6n fija . Y herramientas, maquinarias y hombres, asi como
otras piezas 0 componentes son lIevados al lugar de trabajo. EI hombre 0 la cuadrilla
que realizan el trabajo pueden moverse 0 no. de un punto de trabajo a otro.

FI artesano que frecuentemente trabaja en su casa utiliza esta distribuci6n, pues el

trabaja en su mesa, y todos los materiales y herramientas son movidos a la mesa para
utilizarlos, Sll producto se fabrica completo, mientras que el componente mayor
permanece en una localizaci6n.

Ejemplo : Fabricaci6n especial de 7.3patos, artesanias, esculturas, etc.

VENTAJAS:

Reduce el manejo de las grandes unidades, aunque se aumenta el de

los pequeiios.

Permite que operarios expertos realicen su trabajo en un solo punto

sin perder tiempo desplazandose.

Facilita los cambios cuando hay vanaclOnes rrecuentes en los

productos 0 en la secuencia de las operaciones.

Se adapta a una gran variedad de productos, con dernandas

intermitentes.

Es mas flexible ya que no requiere una distribuci6n elaborada y su

plan de producci6n es mas faci!.

APLICACION:

Cuando las operaciones requieren s610 herramientas de mano 0

pequei'\as maquinas.

68
 Cuando sOlo se fabrica un numero pequeilo de productos.

Cuando es costoso mover la parte principal.

Cuando el trabajo requiere gran habilidad 0 cuando se desea

delimitar exactamente responsabilidades.

DlSTRIBUCI6N POR PRODUCTO

La distribucion por Producto tambien se conoce como distribucion por linea de

produccion, y es el resultado de que las maquinas y servicios auxitiares esten
localizados de acuerdo a la secuencia del proceso para el producto . Se usa
distribucion por producto cuando se requiere un alto volumen de produccion de
producto. Generalmente el equipo de esta distribucion no se debe usar para fabricar
otros productos.

La decision de usar distribucion por producto resulta cuando la cantidad de

produccion requerida es alta, el producto es tacit de transportar y la secuencia del
proceso es similar para todos los productos.

VENTAJAS:

Cuando la distribucion corresponde a una secuencia de operaciones

resultan flujos logicos y suaves.

Si una estacion de trabajo alimenta directamente a la siguiente

resultan inventarios en proceso pequeilos.

EI tiempo total de produccion por unidad es corto.

Como las maquinas son colocadas para minimizar distancias entre

operaciones consecutivas, el manejo de materiales es reducido.

Se requiere poca habilidad en los trabajadores de linea. EI

entrenamiento es simple, poco y barato.

Es posible una tacil planeacion y control de la produccion.

Menor espacio es ocupado por trabajadores en transito y por

inventario temporal.

69
LlMITACIONES:

La parada de una maquina, puede provo car una completa detencion

de la linea a partir de la siguiente maquina.

Un cambio en el diseiio del producto puede requerir cambios en la

distribucion .

EI ritmo de produccion es determinado por la maquina mas lenta

La supervision es general, y no especializada.

Se requiere alta inversion, maquinas identicas son distribuidas a 10

largo de la linea.

DlSTRIBUCION POR PROCESO

Una distribucion por proceso resulta cuando maquinas simi lares y servlclos se
localizan juntos, agrupandolas en un area de la planta. Y otro grupo de maquinas y
servicios similares en otra area de la planta. Se debe realizar una distribucion por
proceso, cuando el volumen de produccion no es 10 suficientemente alto para
justificar una distribucion por producto, y cuando general mente se tiene una variedad
de prodcutos con volumenes bajos de produccion

VENTAJAS:

Una mejor utilizacion de las maquinas, pocas maquinas son

requeridas.

Un alto grado de flexibilidad en relacion a la utilizacion de equipo y

mana de obra.

Se requiere de baja inversion en equipo

La adversidad de trabajos, ofrece mas satisfaccion en interes para el

operador.

Es posible la supervision especializada.

70
LlMITACIONES:

Resultan lineas de flujo mas largas. u el manejo de materiales es

mas earn .

Los sistemas de planeacion y control de produccion son mas

complicados.

EI tiempo total de produccion es usual mente mayor.

Existen grandes cantidades de inventarios en proceso

EI espacio y capital estan limitados por el trabajo en proceso.

Debido a la diversidad de, trabajos. altos grados de destreza son

requeridos.

METODOS DE ANALISIS DE D1STRIBUCION EN PLANTA.

Existen varios metodos para hacer una distribucion en planta. estos metodos pueden
ir desde muy simples y burdos hasta sumamente elaborados dependiendo del tamano
y complejidad de la cmpresa que se trate. como ejemplos tenemos los siguientes:

);- Manejo de Plantillas . En este metodo se hacen plantillas a escala

simulando la maquinaria y el equipo y 10 ubican en las areas destinadas a
tales efeetos para poder visualizar la mejor ubicacion. tomando en cuenta
el manejo de materiales.

);- ModeJos Matematicos Utilizando las matematicas. se formulan ciertos

modelos que nos ayudan a simplificar bilsieamente los tiempos y
movimientos y asi tomar una decision en cuanto a distribucion .

);- Modelos Gralieos. 5e dibuia a escala el area a ocupar y tambien a escala

los diferentes equipos. maquinaria y areas destinadas al funcionamiento de
la empresa. tratando de esta manera de tener una vision general de la
distribucion y poder hacer los cam bios que se consideran necesarios para
obtencr los m<lximos beneficios.

);- Modelos Jlur Computadora . En la actualidad. dado el avance de la

tecnologia . !cnemos la llpllrtunidad de utilizar las computadoras para haeer
la dis!ribueion de la planta . '

71
Nosotros vamos a utilizar un metodo que es una combinaci6n de los model os
matematicos y gnificos. al que se Ie denomina " Sistema Simplificado de Distribuci6n
en Planta", el cual consideraremos que por la forma de manejar los parametros que
intervienen en el funcionamiento de la empresa. es un metoda confiable.

SISTEMA SIMPLIFICADO DE DISTRIBUCION EN PLANTA

Es el conjunto de seis procedimientos a segllir. cuando se distribuye 0 redistribuye un

area. Basicamente comprende

Relaci6n entre varias funciones y actividades

Espacio necesario para cada actividad .
Inter relacil'lI1 de los dos aspectos anteriores en el plan de
distribucion .

Las seis etapas del sistema. siguiendo estos tres elementos basicos, forman un
modelo . EI modelo esta simb6 1icalllente indicado en el contenido de este manual y
conceptual mente dibujado a continllaci6n '

Cada una de las seis etapas tiene un simbolo caracteristico . La denominaci6n de estos
simbolos es la siguiente:

Triangulo. Forma triangulaciones. Carta de Relaciones.

72
 Cuadrado. Metros euadrados y formas fisieas . Espaeios
Requeridos

Estrella. Diagrama que coneeta actividades de diferentes puntos.

Aetividades Relacionadas

Circulo. Redondea 6 ajusta el diagrama de distribuei6n.

Distribuei6n de espaeios

Hedgono. Examina todas las partes y evailla faetores. Evaluaei6n

de Alternativas.

Rectallgulo. Plan de distribuei6n sobre el papel 6 plano del edifieio .

Distribuci6n de Mafluinaria y Equipo.

PLANTEAMIENTO CARTA DE RELACI6N DE EVENTOS

Para la elaboraci6n de esta carta, primeramente, se identifiean las aetividades que

estan involueradas en el proeeso de produeei6n y se enlistan en la carta de relaeiones,
euidando tener menos de 20 aetividades.

La carta registra tambien la relaei6n de estreehez que hay entre una aetividad con otra
y para designar las diferentes relaeiones de proximidad entre las distintas aetividades.
Se emplea una simbologia nemoteeniea (voeales faciles de reeordar).

A) Absolutamente necesaria
E) Especialmente importante
I) Importante
0) Ordinaria
U) No importante
X) Relaci6n indeseable

Las aetividades se relaeionan entre si por medio de una matriz diagonal y el grado de
relaei6n entre dos actividades se indica a traves de la simbologia nemoteeniea.

Ademas, para seiialar la raz6n de la estreehez en 1a relaei6n se usa un numero que

esta de aeuerdo con el e6digo de razones previamente elaborado.

Para ilustra 10 anterior vamos a desarrollar un ejemplo.

73
 CARTA DE RELACION

I ALMACEN DE MATERIAS
I
RAl'O) I
Al'RO"'M"CIONFS

PRIMAS
A.I\.<:OI.trrAMF.NTf
A
NF.CESARIO
2 CORTE OE ROIlINA F.SrF.CIAI .MF.NTF.
E IMPORTAflITE
'FORMACION DEt Tlmo OE
TMPORTANTf.
PAPEL

COtOCACION DE CIJU IF.~ 0 NORMAL

5 ALMACEN OE PROOllCTOS U STH IMPORTANCIA

EN PROCESO
X TNOfSEAOI.F.
cosmo DE SACOS

7 FONf)F.AJlO

R FORMACION OE VALVl~.A
FN SACO

COI.<JCACION OE
I.ENOllETA
10 COLOCACION DE HOLSA
EN roUETILENO

II PRHARACION DE
ADNESIVOS

12 Fl .FJAllO DE PROOllCTO
TERMINAI10

I) AI MAUN OE PROOUCTOO
TERMTNADOS

14 EMRARQIIFS

15 TALLER OF
IMNTENlMIFNTO
I
CODiOO I
RAZONE.'
'" OFlCINA TFCNlC A
MOVlMIENTO OF.
MATERIAL.F.S
11 OflCIN" <1ENFRAI, TIF.NEN [1.. MISt.lO
ACCESO
IR SANlTARIOS Y RlrJ[)OS Y
(JUARDAROPA CONTAMINACION

19 FORMACION DE PACAS OF nF.MpO Of SF.CAOO

Y F.5PERA
PAPEL DFSPFRIl1C10
OPBItACION RPALl1..u>A
20 fOR PJ.. Ml9v1 Pf"Jl"""Al

6 CONTROt..

NO HAY Rf.I.ACION

74
PLANTEAMIENTO 2 ESPACIOS REQUERIDOS.

La determinacion de los espacios requeridos para cada una de las actividades que
configuran el proceso de fabricacion, requiere tomar en cuenta las operaciones que se
desarrollan en elias, que como se dijo anteriormente, comprende las areas necesarias
para la maquinaria, h materia prima, el producto en proceso, las herramientas y
equipo especial, asi como pasillos para el transito de personas y para el transporte
interno de materiales.

Como ejemplo se caiculara el area necesaria para el almacenamiento de 1.21 5

toneladas de papel, para la fabricacion de costales, equivalente a un mes y medio de
consumo durante el ano de 1996.

Este tonelaje de papel esta formado por 4,0000 rollo estibados en 4 niveles de 1.000
rollos cada uno. Cada rollo proyecta una superficie de un metro cuadrado, de tal
manera que los mil rollos necesitan un area de 1,000 m2. A esto habra que sumar 200
m2 necesarios para pasillos de recorrido y maniobras de montacarga, 10 que da por
resultado un total de 1,200 m2

Tomando en cuenta todas las necesidades y caracteristicas especiales de cada centro

de proceso y servicio, se calcula el espacio requerido para cada uno. Tambicn debe
tomarse en cuenta el espacio reservado para futuras ampliaciones.

Con todas las areas calculadas, se efectua una tabulacion, complementada con una
lista de condiciones necesarias que se definen por una simbologia nemotecnica.

En este caso utilizamos la siguiente:

A) Absolutamente necesario
E) Especialmente importante
Y) Importante
0) Normal

EI siguiente grafico muestra el planteamiento de espacios requeridos.

75
 ESPACIOS REQUERIDOS

/- CA"CTER"" C~~;f~// 11/

:t,~~ ,$-~~t ~I',
AREA DE ACTIVIDADES
v HOlA DE ,,;:;;:y~
No NOMBRE DE LA ACTIYIDAD
..,
AREA EN CONDICIONES REQUERIDAS

I ALMACEN DE MATERIAS
PRIMAS
1200
- - - -
2 CORTE DE BOBINA
" - - - -
J FORMACION DEL ruso DE .,. A A A A
PAPEL

4 COLOCACION DE CLICHES 12
- - - -
5 ALMACEN DE PRODUCTOS EN
PROCESO
... - - - -
6 COSIDO DE SACO IIf)
- - - A

7 FONDEADO 190
A A A A

R FORMACION DE VALVULA EN
SAro
11
- - - -
Q COLOCACION DE LENGUETA
'" - - - A

10 COLOC ACION DE BOLSA DE

POLiETILENO
.1 0
- - - -
PREPARACION DE ADIIESIYOS
II
" A - - A

12 FLEJADO DE PRODUCTO
TERMINADO " - - - A

lJ ALMACEN DE PRODUCTOS
TERMINADOS
.1 '
- - - -
EMBARQUES
14 7.1
- - - -
IS TALLER DE MAI'ITENIMI ENTO .. - - - A

16 OFICINA TECNICA .. - - - -
A.. AR.C;OUJTA MF.NTI.
NF.eF.SARIO

f. .. F..~PFCI"I.t.t
OflCINA GENERAL .1 4 ~
-
17 - - - IMrORTA

1- IMroRTANTF.
1ft SAN ATORIOS Y GUARDAROPA 1"~
- - - A
O- NORMAt

IQ FORMACION DE PArAS DE
PAPEL DESI'ERDICIO "" - I - I

TOTAL

76
PLANTEAMTENTO 3 DIAGRAMA DE ACTTVIDADES RELACIONADAS

EI diagrama de actividades relacionadas muestra diferentes opciones de arreglos de

Distribucion de espacios, que se lIevarlm a cabo para su evaluacion.

La carta de relaciones, es basicamente una tabulacion de las estrecheces deseadas

entre cada par de actividades. EI diagrama sera desarrollado asi; una clasificacion sera
igualada como un tiempo, dentro de un plan de reproduccion del mejor arreglo,
te6ricamente. Se representara cad a actividad con un circulo numerado. conectando
dos circulos con un numero de Iineas que representan la estrechez de c1asificacion
buscada, reacomodar para mejor ajuste y hacer adiciones y refinamientos sucesivos.
Es recomendable hacer cuando menos tres intentos de acomodos para poner
diferentes opciones y tener de donde escoger haciendo la evaluacion adecuada.

Se puede observar en el diagrama de Actividades Relacionadas, que los distintos

centros de procesamiento presentan una localizacion logica, con el menor recorrido
para optimizar espacios y recursos humanos sin menoscabo de la productividad.

EI siguiente grafico es una muestra de un posible acomodo de las actividades.

77
, - - - - - - - - ---- - - ---- - - - ---- - - - - - -

Diogromo No, 2. Reocomodo y odlc16n I's

Dlogromo No, 1. A'sy E's

DIogromo No 3 Reocomodo y Adici6n 0 ' s y X' s

DIograrno Flnol.
Reocomodo para mejor odoptoci6n
y odlci6n de espoCio

78
 ~ ~ ~
i=- @ ~
5 x-

/I I 1
l !
.
~
~ ;i
I~
w-

illi III

(/)
w
o
(

Q
w
o
~
~
~
o
---.. ..... --

79
PLANTEAMIENTO 4 DISTRIBUCI6N DE ESPACIOS

El plano de distribucion de espacios, se forma conjugando ila carta Espacios

Requeridos y el Diagrama Actividades Relacionadas, se acomodan las areas para que
la superficie global sea la minima indispensable pero siguiendo la secuencia logica
que dicta el diagrama antes mencionado.

Se debe establecer una escala de trabajo de preferencia una que nos permita mostrar
el plan completo en un plano.

Dibujar la peri feria del espacio requerido para cada actividad, mostrando el diagrama.
Ajustar y rearreglar para integrar consideraciones de modificacion y caracteristicas
fisicas.

Se debe hacer para cada uno de los diagramas realizados en el planteamiento anterior.

El planteamiento 3 ayuda a visualizar las relaciones, pero este diagrama no es ni

medianamente bueno, hasta convertirlo a blocks de espacio 0 forma de la propia area.

Se debe hacer el planteamiento 4 para obtener dimensiones especificas y para

permitirse checar sus caracteristicas fisicas como columnas, pasillos de acceso,
banquet as, ajuste del emplazamiento.

80
 PuIzonodo
auxIIor

Arnocende
oductoen
ocaso

OtIclna del
taller V cuorto de
t?,<os.

MontOle

DlstrtJucIifon de Ia pIonto DOlO Ia fabrtc Ion

de heframlento de troboJo
5-6-62 All. "C'
5-6 -62 Alt. 'A'
5-6-62 Alt. '8'

81
 PLANTEAMIENTO 5 EVALUACI6N DE ALTERNA TIV AS

Aqui debera seleccionarse los arreglos de espacio 0 distribucion en planta, mas

adecuada. Para hacer esto se debera realizar una evaluacion de las altemativas de
arreglo, desarrolladas en eI planteamiento 4. EI procedimiento a seguir es el siguiente:

Es necesario identificar cada altemativa de arreglo.

Establecer los facto res pertinentes, consideraciones y objetivos que

afectan la eleccion de la mejor altemativa.

Asignar a cada factor un factor indicando su relativa importancia

para una efectiva distribuci6n.

Clasificar cada plan de altemativas por cad a uno de los fadores

usando vocales.

Convertir cada letra c1asificada a numero y multiplicar pOl' el valor

asignado previa mente. Obtenga el total de puntos para cada
altemativa, la mas alta puntuacion nos indicara el mejor arreglo.

Solamente haciendo una evaluaci6n objetiva e imparcial, es posible lIegar a la mejor

decision. Una lisa de ventajas y desventajas 0 pros y contras, no nos da un adecuado
resultado de la importancia relativa de varios factores . En el otro extremo, una
minuciosa y detail ada comparaci6n, a menudo resulta una inconveniencia.

82
EVALUACION DE ALTERNA TIV AS DE DlSTRlBUCION DE ESPACIOS

FACI'OR I CONSIDERACION PESO

FACI'OR
II A B C D E

FLUIDEZ DE MATERIALES - 10
~ /:: /:: /:0 /.:
ESPACIOS ADECUADOS -9
/. /. h /:: %
SECUENCIA LOGICA

FLEXIBILIDAD Y FACILIDAD DE
-8
/. h h I/ :: /<
EXPANSION
-s
/. /. /, /, /.:
EFECI'IVIDAD DE MOVIMIENTOS
8 O/. I~ I~ /< ~
/. /. :/,
OPERARIOS

SUPERFICIE REQUERIDA TOTAL -3 1!/ , I/ ,

FACILIDAD DE CONTROL E

INSPECCION
O/, /;: /:: /.: ~< 18

APARIENCIA -2 O/, /. /. /.
I/ ,

O~'
EQUWOCOMPLEMENTARIO -3
/. /. /. /.
~/,
FACILIDAD DE MANIOBRAS

TOT A L
-7

I 77
/< /, /:: %.
118 120 127 I 192
EFECflVIDAD DE LOS FACI'ORES
A = CASI PERFECI'O (4)
E - ESPECIALMENTE BUENO (3)
I - IMPORTANTE RESULTADO (2)
o - BUENOS RESULT ADOS ( 1)
U RESULTADOS SIN IMPORT ANCIA (0 )

83
 PLANTEAMJENTO 6 DlSTRIBUCI6N DE MAQUlNARIA Y EQUIPO

Este sexto planteamiento. es donde todos los trabajos previos son ajustados. Cuando
se finaliza el plano de detalles debeni mostrar e identificar a un arquitecto 0
constructor los pasos a seguir en relaci6n con el proyecto.

Debeni mostrar los detalles suficientes. que permitan la instalaci6n apropiada de

maquinas y/o equipos. servicios y conexi ones. y en el se dibujaran el equipamiento.
milquinas y otras caracteristicas individuales en detalle.

EI plan de detalles. debe servir para tener eI conocimiento de que sera agregado
despues y que fue instalado actual mente. Se debe dibujar 0 trazar a escala.

En eI plano adjunto puede observarse con mayor detalle la exacta localizaci6n de los
distintos departamentos como son oficinas genemles. banos vestidores. oficinas
tecnicas. asi como la ubicaci6n de la inaquinaria y equipo.

84
1----- - ---- - - - -

I r~ !
, I I

IiI I

I
:1
I
I
I"
I"

,
:i
!i
, ..
,
.. '

..,,
"

85
LOCALIZACION.

FACTO RES BASICOS DE LA LOCALIZACION

A fin de obtener los mejores resultados de cualquier planta productora uno de los
aspectos mas importantes que deben considerarse es el que se refiere a su ubicacion.

EI estudio de localizacion de planta comprende una serie de factores que, si se

combinan de manera adecuada traeran como consecuencia un buen funcionamiento
en general de la misma. asi como el optimo aprovechamiento de los recursos
economicos con los que inicialmente se cuenla. Entre los factores que se deben
considerar en el estudio de la ubicacion de planla tenemos que mencionar, la
situacion legislativa de la enlidad. la zona geografica, condiciones socioeconomicas,
servicios. tipo de mano de obra. ubicacion de c1ientes. Y fuentes de abastecimiento.

Todos estos factores ejerceran una influencia determinante en las caracteristicas de

edificacion de la planta, competitividad en el mercado, asi como todo 10 concemiente
a la obtencion del terreno adecuado, impuestos bajos, altos incentivos, combustibles,
etc.

Por tal razon, sera preponderante jerarquizar cad a uno de los mismos, conforme a las
necesidades de un proyecto, a fin de determinar la ubicacion idonea de nuestra planta.

ASPECTOS LEGISLATIVOS

AI pensar en la localizacion de la planta industrial, siempre sera necesario considerar

los aspectos legislativos, ya que estos siempre estaran orientados a tratar de dar los
mejores beneficios tanto para el industrial asi como para la comunidad.

De ahi que en nuestro pais debido a los multiples problemas presentados por el
desigual desarrollo entre las diferentes regiones del territorio nacional, los cuales se
reflejan en la mala distribucion de las oportunidades de ocupacion economica entre
campo y ciudad, asi como en la excesiva coricentracion economica en algunas
ciudades en donde ademas se agudizan los problemas de contaminacion ambiental,
transito y otros, dieron origen a que el gobierno manifestara su preocupacion,
constituyendo, mediante un acuerdo presidencial el dia 23 de diciembre de 1970, el
fideicomiso para el estudio y fomento de conjuntos, parques y ciudades industriales.

En este ordenamiento presidencial, se establece la necesidad de la descentralizacion

urbano-industrial en Mexico, para 10 cual se encausan una serie de esfuerzos, a la
creacion de la infraestructura economic a, social, juridica y fiscal que sirva de base a
una mejor distribucion del desarrollo naciona!.

86
Para lIevar a cabo esto, se han realizado, se estan realizando, y planteando la
construccion de nuevas ciudades en algunos de los polos con mayores posibilidades
de desarrollo.
Estas nuevas ciudades implican la habitacion integral de terrenos para eI alojamiento
de industrias y la creacion de zonas habitaciones para los distintos niveles
socioeconomicos de la poblacion, zonas civicas, centros comerciales, areas
recreativas, areas verdes y un cinturon de granjas alrededor que protejan y
embellezcan el desarrollo.

En resumen, los objetivos de esta descentralizacion quedarian de la siguiente manera:

Descentralizar la industria a traves de un desarrollo regional

equilibrado.

Propiciar un crecimiento urbano ordenado en los actuales centros

de poblacion de Mexico.

Evitar la contaminacion ambiental.

Desarrollar una infraestructura industrial que permit a la atraccion

de nuevas inversiones.

Utilizar racionalmente los recursos humanos y naturales de la

region.

Crear condiciones socioeconomicas favorables para la integracion

de la poblacion rural a este nuevo tipo de desarrollos.

Asimismo por decreto presidencial el 2 de febrero de 1979, se establecieron zonas

geograficas para la ejecucion del programa de estimulos para la desconcentracion
territorial de las actividades industriales, quedando de la siguiente manera:

ZONA I

Prioridad IA. Puertos industriales y areas circunvecinas de Tampico y

Coatzacoalcos.

Prioridad 18 Areas costeras, localidades fronterizas con posibilidad de expansion

y ciudades del interior.

ZONA II

87
Integrada por selecci6n de mUnlClplOS que las autoridades estatales fijen y
seleccionen para la ubicaci6n de actividades industriales.

ZONA III

Prioridad IlIA . Crecimiento control ado D. F. Y Edo. De Mexico.

Prioridad [lIB Municipio de Hidalgo, Mexico, Morelos, Puebla y Tlaxcala.

MERCADO DE INSUMOS

Realizar investigaci6n sobre los principales proveedores de materias primas y partes

componentes.

INFRAESTRUCTURA

En este punto se revisara 10 concerniente a la situaci6n de abastecimiento de agua,

energia, distancias, accesos, servicios auxiliares e industriales conexas de los estados
de la republica que se consideren con mayores posibilidades de alternativas para la
ubicaci6n de la planta.

CERCANIA DE MERCADO

Investigar con respecto a la forma que se encuentra este disperso, potencial

centralizado, pero del producto terminado.

MANO DEOBRA

Debeni estimarse la disponibilidad de este factor, asi como la incidencia de los

diversos tipos mana de obra requeridos en el corto total de producci6n.

En la actualidad se manejan algunos metodos para determinar la localizaci6n optima

entre los que podemos mencionar tenemos: Teoria de Localizaci6n Industrial de
Alfredo Weber la cual es especial para la industria manufacturera; el considera 5
facto res (mercados, materias primas, transportes, mana de obra, aglomeraci6n y
desaglomeraci6n) . Despues fija la teoria de la dinamica de los factores. Para resolver
est a cuesti6n Weber se auxilia de 10 que lIam6 figura localizadora, que puede ser un

88
triangulo 0 un poligono, formado por las distancias entre lugares con los dep6sitos de
materias primas, energias y los mercados.

Otro de los metodos es el de evaluaci6n por puntos el cual describimos a

continuaci6n:

EVALUACION POR PUNTOS

Entre los metodos utilizados para decidir la ubicaci6n de la planta existe el sistema .de
evaluaci6n por puntos, que consiste en asignar a cada uno de los factores
determinantes un peso 0 valor relativo, segUn su importancia a juicio de las personas
encargadas del proyecto. Aplicando este plan a la evaluaci6n de localizaciones,
encontramos tres etapas entre la obtenci6n de datos y la decisi6n:

Asignaci6n de los valores maximos.

Establecimiento de los niveles de los factores para las

diversas localizaciones.

Tabulaci6n de resultados.

Para poder entender este sistema, vamos a hacer la explicaci6n del mismo, trabajando
un ejemplo por 10 que se refiere a la localizaci6n de la planta productora de sacos de
papel, el examen inicial de los mercados de consumo permiten, en primer termino,
explorar y definir la distribuci6n geografica de las fabricas productoras de cemento,
los val ores relacionados con la capacidad y el volumen de producci6n clasificado por
estados de la republica, 10 anterior nos ha reducido la busqueda a tres lugares situados
en tres diferentes comunidades: Lugares A, B, Y C.

Se han obtenido los datos relativos a cada uno de estos lugares y nada en ese estudio
ha indicado que alguno de esos lugares tenga una ventaja sobre los otros dos, de
hecho, es aparente que cada lugar ofrece algunas ventajas diferentes, pero cada uno
tiene tambien sus inconvenientes. Como es habitual en los estudios de localizaci6n,
el numero de datos obtenidos es demasiado voluminoso para ser evaluado sin algUn
procedimiento formal.

Los planes de evaluaci6n tales como el de puntos fueron primeramente proyectados

para ser usados con factores que exigi an un juicio. Esto es, teniamos ya un excelente
medio de evaluaci6n de factores nipidamente convertidos a dinero; pero tambien

89
valido para factores no monetarios, tales como los beneficios de tener seguridad en el
suministro de energia.

La evaluaci6n de faclores economlCOS tales como el transporte, mana de obra,

servicios, impuestos y otros factores econ6micos, como seguros, costos de capital,
etc., indican el costa anual indicado a continuaci6n.

FACTOR LUGAR A LUGAR B LUGARC

Transporte 176,000,000 220,000,000 198,000,000

Mano de Obra 1,474,000,000 1,320,000,000 1,474,000,000
~!os 92,400,000 121,000,000 92,400,000
Impuestos 26,400,000 33 ,000,000 26,400,000
Olros 44,000,000 44,000,000 44,000,000
TOTAL 1,832,800,000 1738,000,000 1,716,000,000

De este resumen de costas anuales se ve que el lugar "e" tiene una ventaja anual de
$116,800,000 sobre ellugar "A" y $22,000,000 de ventaja sobre ellugar "B", sin
embargo, alguna de" las caracteristicas ocultas puede cambiar con el futuro desarrollo
y desplazar la ventaja eeon6mica allugar "A " 0 al "B" .

VALORES MAXIMOS DE LOS FACTORES DE LOCALIZACION

EI primer paso a seguir en un plan de evaluaci6n por punlos es el establecimiento del

valor maximo de eada uno de los faelores de localizaci6n, analizando la importancia
de cad a factor en el problema global, para ilustrar este paso, supongamos que
deseamos tener un sistema de val ores que totalicen 1,000 puntos. Estos 1,000 puntos
deben repartirse en subvalores para cada uno de los faelores, como ejemplo usaremos
10, aunque es obvio que pueden ser considerados muchos mas.

1. Proll,imidad a los mercados : Este factor no sera eonsiderado como costa

de Iransporte; 10 hemos eonsiderado en la comparaci6n eeon6mica. Aqui,
este factor supone la veloeidad con que podemos servir a los clientes,
entregandoles mercancia, atendiendo a sus reclamaeiones suministrando
piezas de repuesto.

90
 2. Proxlmidad y seguridad de materias primas : No es el simple costo de
transporte que consideramos. Se refiere a la posibilidad de que podamos
requerir alglin servicio sobre las materias primas. que podamos cambiar de
suministradores 0 usar mas de un suministrador.

3. Mano de obra : Hemos considerado su costo anterionnente. Este factor

se refiere a la aptitud de cooperaci6n 0 a la inversa de las personas con las
que tenemos que tratar.

4. Energla : EI costa de la energia era un factor econ6mico. pero no reflejaba

la seguridad de suministro. Aqui vemos este factor.

5. Actitud de la comunidad : Seremos aceptados con agrado por la industria

de la comunidad y los negocios locales 0 cada movimiento que hagamos
sera tornado con hostilidad?

6. Sistema educativo: Hay suficientes escuelas? Hay cerca un colegio 0

universidad que podriamos usar como fuente de futuros directivos?
Podemos atraer al personal tecnico con la promesa de facil progreso
tecnico local?

7. Seguridad: Existe un ambiente tranquilo que penn ita al trabajador estar

confiado durante el desempeilo de sus labores, sabiendo a su familia
segura asi como a sus bienes.

8. aima: Situada la fabrica cerca de costa calurosa, es la localidad un lugar

saludable y agradable para vi vir?

9. Viviendas : Tendra problemas el personal para encontrar viviendas con

comodidades para vivir?

10. Transportes de penonal: Aunque muchos tengan su propio autom6vil.

muchos otros prefieren usar el sistema municipal de transporte.

Estas consideraciones sobre no costos han sido identificados como factores sobre los
cuales es interesante establecer un sistema de valoraci6n por puntos. La etapa
siguiente es asignar los val ores maximos a cada uno de estos factores de manera que
la importancia de cada uno que se reflejaba como proporci6n relativa a los 1000
puntos. Supongamos que los valores asignados son los de la tabla siguiente:

91
 TABLA VA LORES ASIGNADOS

FACTORES PUNTOS

I Proximidad al mercado 160

2. Mano de obra 160
3. Proximidad y seguridad de materias 110
4. Energia 100
5. Actitud de la comunidad 120
6. Sistema educativo 100
7. Seguridad 60
8. Clima 90
9 Viviendas 60
10. Transporte de personal 40
1000

VALORACION DEL FACTOR

La siguiente etapa en el sistema de evaluacion por puntos es la valoracion de cada

factor tal como se presenta en cad a una de las localidades propuestas, veamos el
tratamiento en cuanto a la proximidad y seguridad de materias primas.

Se dificulta debido a que los probables suministradores se encuentran a grandes

distancias, provo cando inseguridad en el abasto, tal condicion podria ser valorada en
cero puntos. Usando como punto de partida, podriamos ajustar los niveles de
condiciones de la proximidad y seguridad de materias primas, como se indica a
continuacion :

TABLA FACTOR 3 PROXJMIDAD Y SEGURIDAD DE

MATERIAS PRIMAS

CONDICION PUNTOS ASIGNADOS

Probables suministradores a grandes

distancias y poco confiables o
Probables suministradores a grandes
distancias pero confiables 35
Probables suministradores a corta
distancia pero poco confiables 70
Probables suministradores a corta
distancia y confiables 110

92
Como se puede observar a la mejor condicion se Ie da la puntuacion maxima asignada
al factor correspondiente, en este caso 110 que es el valor asignado al factor
proximidad y seguridad de materias primas. En esta escala, la condicion de la labor
del lugar "A" puede ser evaluada en 35, la de "B" en 70 y la de "C" en 110,
repetiriamos el mismo procedimiento para cada uno de los otros nueve factores de
cada comunidad.

Supongamos que la etapa final en la preparacion de nuestro sistema de valoracion por

puntos resulta tal como se muestra en la tabla siguiente:

TABLA RESULTADOS FINALES DE LA

VALORACION POR EL SISTEMA DE
PUNTOS

FACTOR LUGARA LUGARB LUGARC

160 40 80
2 40 160 120
3 35 110 70
4 80 40 60
5 20 120 100
6 100 0 40
7 40 60 40
8 0 90 30
9 40 20 60
10 40 0 10

TOTALES 55~ 640 610

La combinacion de los sistemas de costos totales y de valoracion por puntos ha

eliminado virtual mente el lugar "A" de consideraciones futuras, sin embargo sigue
existiendo la comparacion entre los lugares "B y "c.

Por la importancia de los costos podriamos e1egir ellugar "C", en otro aspecto, el
c1ima mas favorable de "B", influir la decision en esa direccion, tal vez se requiera
mas estudio en ambos lugares. Pero entonces los estudios cuestan demasiado dinero;
y si se estima que se pod ria ganar poco por estudios futuros, ha lIegado el momento
de tomar la decision.

93
CAPITULO

4 ESTUDIO ECONOMICO

OBJETIVOS DEL CAPITULO

AI terminar de leer este capitulo ellector:
Identificara las partes que conforman
el precio de un producto.
Determinara ladiferencia entre gasto
y costo
Conocera diversos formas de.
c1asificar a los costos
Explicara cual es la aplicacion.
principal del punto de equilibrio.
Conocera la tecnica para determinar
la maxima eficacia economica.
Explicara como elaborar un flujo de
efectivo
Definira el concepto de depreciacion
Describira los metodos para
determinar la depreciacion.
Definira 10 que son los estados
financieros.
Enumeranl los elementos que
forman un balance general.
Describira la elaboracion de un
est ado de perdidas y ganancias.

ELEMENTOS A ANALlZAR

Cualquier actividad que va a lIevarse a cabo requiere de varios elementos para su

realizacion. En una actividad consciente se sacrifica algiln insumo con un cierto
valor, con la finalidad de obtener un producto con mayor valor. EI exito economico
de un proyecto se determina considerando la relacion entre el insumo y el producto a
10 largo del tiempo.

POT 10 que consideramos necesario describir algunas de sus principales caracteristicas.

PRODUCTOS

En general, las actividades se realizan como respuesta a una necesidad, en

consecuencia, los productos deben considerarse en primer lugar en union a la

9S
necesidad. Los tc~rminos , beneficia; merito; efectividad y ptros, se utilizan para
describir productos en relacion con necesidades.

Los productos de las organizaciones comerciales y las agencias del gobierno son de
una variedad sin limites. Los productos comerciales se diferencian de los productos
gubernamentales por el hecho de que con frecuencia es posible evaluar el primero con
mayor precision que el segundo. Una organizacion comercial ofrece sus productos al
publico Cada unidad es evaluada por el comprador en el momenta del intercambio.
Por tanto, los valores monetarios de productos actuales y del pasado se les conoce con
exactitud, articulo por articulo.

Como el estudio economico se realiza con la finalidad de tener elementos para tomar
una decision en cuanto a la factibilidad de realizacion del proyecto, siendo esto a
futuro , es decir, con los productos que vengan en general se necesita informacion en
dos areas para lograr una conclusion firme . Una de elias es el producto fisico que
puede esperarse de un cierto insumo.

Es un aspecto que se analiza en el estudio tecnico y la otra es una medicion de la

produccion que pueda expresarse en terminos de ingreso monetario.

EI ingreso monetario depende de dos factores;

.:. Es el volumen de producto, en otras palabras, la cantidad que se

vend era .

:. Es el valor monetario de una unidad de producto.

La determinacion de cada una de estas cosas en el futuro debe necesariamente basarse

en estimaciones. Se usan con amplitud estudios de mercado y otras tecnicas para
estimar la produccion futura de las organizaciones comerciales.

Los productos intermedios internos de las organizaciones comerciales se determinan

con gran dificultad y en general, se estiman en base a la experiencia y al buen juicio.
Por ejemplo :

EI valor de la contribucion de un ingeniero, 0 el de un empleado de produccion, se

conoce con rareza, bien sea por parte de ell os mismos 0 por el superior.

INSUMOS

EI insumo mas importante es el servicio de la gente por el cual se pagan sueldos y

salarios. En terminos contables, este insumo se c1asifica en mana de obra directa e
indirecta, dependiendo de si se puede 0 no imputar con conveniencia y en forma
directa al bien producido 0 al servicio prestado. De estas, la mana de obra directa es
la unica cuya cantidad se conoce con exactitud razonable y cuya identidad se preserva

96
hasta que se convierte en parte del producto. La mano de obra indirecta incluye,
pues, los esfuerzos dedicados a la supervision, administracion, investigacion y otras
actividades que no pueden relacionarse con facilidad con el producto.

EI insumo dedicado a la investigaci6n y al desarrollo es en especial dificil de

relacionar con unidades particulares de producto. Los gastos para la investigaci6n y
el desarrollo pueden hacerse durante un periodo de tiempo antes de que este tipo de
servicio tenga un efecto concreto sobre la produccion. Si se realiz6 una buena
investigacion, esta puede continuar afectando el producto futuro por largo tiempo. EI
hecho de que los gastos de este tipo de servicios no son simultaneos con los
beneficios que provee, hact: muy dificil relacionarlos con 10 que se produce.

La supervisi6n y la administraci6n tieneil costos caractetisticos que caen entre 10 que

es mano de obra directa y 10 que es investigacion y desarrollo. EI insumo de
supervision va paralelo con la produccion en el transcurso del tiempo. La
administracion esta asociada con la operacion de una organizacion como un todo. Su
importante funcion de buscar oportunidades deseables es similar en caracter a la
investigacion. EI insumo en la forma de esfuerzo de administraci6n es dificil de
asociar con la produccion bien sea en relacion con el tiempo 0 con clase de producto.

Una segunda gran .categotia de los insumos es la de materiales. Muchas unidades de

material son adquiridas para alcanzar los objetivos de las empresas comerciales y
publicas. Por conveniencia, pueden clasificarse los materiales como material directo,
indirecto, equipo, tierra y edificios.

Los insumos de material directo se asignan en forma directa a productos finales y

cuantificables. La medida de las unidades de insumos materiales es su precio de
compra mas el costo del proceso de compra, almacenamiento y similares. Es~a clase
de insumo puede medirse con exactitud aceptable y puede relacionarse bien con el
producto final, el cual en el caso de las organizaciones comereiales, es faeil de medir.

Los materiales indirectos y los insumos de energia son medibles en la misma forma y
en esencia, con el mismo grado de exactitud de los materiales directos y los insumos
de energia. Una de las funeiones importantes de la contabilidad es asignar esta clase
de insumo en h!rminos concretos a unidades 0 clases de productos. En,general esto se
puede hacer con exactitud razonable.

EI insumo en la forma de equipo requiere que se haga un gasto inmediato pero su

contribuci6n a la producci6n tiene lugar poco a poco durante un petiodo de tiempo en
el futuro. Este puede variar desde un corto tiempo hasta muchos ailos, dependiendo
de la vida util del equipo.

EI insumo de equipo puede medirse con exactitud y puede con frecueneia asignarse
con precision a unidades de producto pero sin cantidades. Esta ultima limitaci6n se
impone debido al hecho de que el numero y clases de productos al cual contribuye el
equipo solo se conocen despues de muchos ailos, cuando se han distribuido muchas

97
unidades del producto La funcion de la depreciacion es asignar insumos de equipo a
la produccion de bienes y servicios.

Los insumos tierra y edificio se tratan en esencia. de la misma manera como los
insumos de equipo . Son algo mas dificiles de asignar a 10 producido debio a su mas
larga vida y porque un mismo articulo. como es eI caso de un edificio, puede
contribuir en forma simultanea a la produccion de muchas cosas. La asignacion se
hace con la ayuda de la depreciacion y de las tecnicas y practicas de la contabilidad
de costos.

EI capital en la forma de dinero es un insumo muy necesario aunque 10 comun es que

sea cambiado por bienes de produccion para que pueda contribuir a esta, eI interes
causado por el uso del dinero es considerado en general como un costo de produccion
y por 10 tanto, puede ser considerado como un insumo. su asignacion a la produccion
estara necesariamente relacionada con la asignacion del esfuerzo humano, los
servicios, los materiales y el equipo en el que se haya invertido el dinero.

Los impuestos son en esencia. la compra de servicios gubernamentales requeridos por

la empresa privada. Puesto que no pueden lIevarse a cabo los negocios sin el pago de
impuestos. ellos significan un insumo necesario. Hay muchos tipos de impuestos
como son los que se cobran por el consumo, por las ventas, el valor de las cosas y el
ingreso, sus montos pueden conocerse con precision y por tanto, se les llama con
exactitud insumos, sin embargo, a menudo es dificil asignar los impuestos a la
produccion, en especial los impuestos de rent a que se ejecutan despues de obtenidas
las ganancias.

INGRESO Y GASTO

Los ingresos y los gastos futuros son el resultado de las actividades esperadas, en
consecuencia, las estimaciones de ingresos y gastos deben basarse en ellos.

ANALISIS DEL INGRESO

Si hay demanda por bienes y servicios, puede derivarse un ingreso al satisfacerla. Si

el costo de proveer el servicio es menor que el ingreso recibido, se podra obtener una
ganancia. EI primer paso hacia la ganancia es un ingreso, por 10 tanto, al estimar la
factibilidad de un proyecto, uno de los aspectos importantes es la determinacion del
ingreso.

Cuando el trabajo se hace bajo contrato, como es el caso de la construccion, se

elimina la necesidad de estimar el ingreso, bajo estas circunstancias, 10 que va a
recibirse se conoce por adelantado y con certeza, de los terminos del contrato.

98
ANALISIS DEL GASTO

Casi siempre se cargan a un producto los costos de los materiales principales que se
requieren para producirlo, 0 como costo directo de materiales en el momento en que
se despachan est os. La suma de los cargos del diseilo del producto y las
especificaciones indicadas por el departamento de ingenieria.

Pequeilas cantidades de material que pueden consumirse en el proceso de produccion

pero que son dificiles de relacionar con el bien producido, se cargan a una categoria
de costos lIamada gastos generales. En igual forma, pequeilas cantidades de trabajo
pueden considerarse que no vale la pena lIevarlas en registros para cargarlas al
producto. Estas c1ases de trabajo forman parte de los gastos generales. La mano de
obra del personal vinculado a actividades como inspeccion, prueba 0 desplazamiento
del producto dentro de la planta, se carga de la misma manera.

Sin embargo, la cuenta de gastos generales esta compuesta en su mayoria de costos

como depreciacion, impuestos, seguros, mantenimiento y los salarios de los
supervisores, ingenieros y otro personal directivo. Cuando se expresan como un
porcentaje del costo de la mano de obra directa, los gastos generales se estiman con
facilidad si el costo de la mano de obra directa se conoce con precision. Sin embargo,
es normal que los gastos generales cambien considerablemente y esta variabilidad es
dificil de predecir.

Los gastos de operacion se utilizan para abarcar tanto los costos directos como los
indirectos de los sistemas operacionales. Los gastos de operacion tienen su origen en
los desembolsos por articulos como combustible, agua, energia eleetrica, materiales,
suministros, salarios, impuestos y seguros. Algunos de estos conceptos se basan en
los mismos hechos que determinan el ingreso.

LA UTILIDAD

Es el resultado de dos componentes, uno de los cuales es el beneficio asociado con el

ingreso de la actividad. Es obvio que algunas actividades tienen mayores ganancias
potenciales que otras. Y tambien es cierto que algunas actividades solo producen
perdidas.

Cuando la utilidad esta bajo consideraci6n es importante que las actividades se

evaluen con respecto a su efecto sobre las utilidades. EI primer paso para obtener una
utilidad es asegurar un ingreso, pero el lograr un ingreso necesita ciertas actividades
que resultan en algunos costos. La utilidad es, en consecuencia, una resultante de las
actividades que producen ingreso e involucran gastos y puede expresarse como:

UTILIDAD = INGRESO - GASTO

99
La competencia en el mercado fija un limite superior al precio que puede pedirse por
un producto 0 servicio . Si los precios que damos son mayores que los de los
productos competitivos de valor equivalente. reducinin el numero de unidades
vendidas.

Una forma de maxi mizar las utilidades sin cambiar el precio de vent a es vender mas
unidades mediante un aumento en el valor. esto puede hacerse con mejor calidad.
mejor empaque 0 mantenimiento mas sencillo. estas alteraciones pueden aumentar el
costo del producto y resultar en un mejor margen de utilidad por unidad. sin embargo.
la menor utilidad por unidad multiplicada por un numero mayor de articulos vendidos
puede significar un aumento en la utilidad total.

Una manera directa de maximizar utilidades mantenimiento el precio constante es

disminuir el costo. Esta es la meta de los ingenieros. los analistas de costos y los
administradores de la industria.

CLASIFICACION DE LOS COSTOS.

En la realizacion de un estudio economico es de suma importancia el saber como se

pueden c1asificar los costos. a fin de determinar el metodo mas adecuado para su
acumulacion y asignacion. A continuacion describimos una c1asificacion que nos
ayuda a facilitar est a acumulacion :

}> POR SU FUN CION

.:. PRODUCCION.- Costos aplicados a la elaboracion de un

producto .

:. MERCADEO.- Costos causados por la venta de un servicio 0

producto .

:. ADMINISTRA TIVA.- Costos causados en actividades de

formulacion de platicas .

:. FINANCIERA.- Cost os relacionados con actividades financieras.

}> PORSUSELEMENTOS

.:. MATERIALES DIRECTOS.- Materiales que hacen parte

integral del producto terminado.

100
 .:. MANO DE OORA DrRECTA.- Mano de obra aplicada
directamente a los componentes del producto terminado .

:. COSTOS INDIRECTOS.- Costos de materiales, de mana de obra

indirecta y de gastos de fabricacion que no pueden cargarse
directamente a unidades, trabajos 0 productos especificos.

> POR PRODUCTO

.:. DrRECTOS.- Costos cargados al producto y que no requieren mas

prorrateo .

:. INDIRECTOS.- Costos que son prorrateados, ya que no estan

directamente aplicados como elementos del producto.

> POR DEPARTAMENTO

.:. PRODUCCION.- Una unidad en donde las operaciones se

ejecutan sobre la parte 0 el producto, sin que sus costos requieran
un prorrateo posterior .

:. SERVlCIO.- Una unidad que no esta comprometida directamente

en la produccion y cuyos costos se prorratean en ultima instancia a
una unidad de produccion.

> COSTOS QUE SE CARGAN AL INGRESO

.:. PRODUCTO.- Costos incluidos cuando se hace el calculo de los

costos del producto, se incluyen en el inventario y en el costa de
ventas cuando se vende el producto .

:. PERIODO.- Costos asociados con el transcurso del tiempo y no

con el producto. Estos costos se cierran contra la cuenta resumen
de ingresos en cada periodo. Puesto que no se espera que rindan
beneficios futuros.

101
 ~ CON RELACION AL VOLUMEN

.:. VARIABLES.- Costos cuyo total varia en proporcion directa a los

cambios en su actividad correspondiente .

:. FIJOS.- Costos cuyo total no varia a 10 largo de un gran volumen

de produccion. Los costos unitarios disminuyen en la medida en
que el volumen de produccion aumenta.

~ PERIODO CUBIERTO

.:. CAPITAL.- Costos que pueden beneficiar periodos futuros y que

se c1asifican como activos .

:. INGRESOS.- Costos que benefician unicamente al periodo

corriente y que se consideran como gastos.

~ NIVEL DE PROMEDIO

.:. TOTAL.- EI costa acumulado para la categoria establecida .

:. UNITARIO.- EI costo total dividido por el numero de unidades de

actividades de actividad 0 de volumen.

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUlLIBRIO

Este analisis, algunas veces lIamado analisis del costa volumen-utilidad, es

basicamente una h~cnica analitica para estudiar las relaciones entre los costos,
ingresos y beneficios, por 10 cual consideramos necesario dejar c1aros los conceptos
de costa fijo y costa variable utilizados para la obtencion de este punto.

COSTOS FIJOS

Son aquellos en que necesariamente tiene que incurrir la empresa el iniciar las
operaciones. Se definen como costos fijos porque en el plazo corto e intermedio se
mantienen constantes a los diferentes niveles de produccion. Como parte de estos
costos fijos podemos identificar los salarios de ejecutivos. los arriendos, los intereses,
las primas de seguros, la depreciacion de la maquinaria y el equipo y las
contribuciones sobre la propiedad

102
Como puede observares c1aramente. una empresa tiene que incurrir en estos gastos.
este 0 no en produccion.

EI costo fijo total se mantendni constante a los diferentes niveles de produccion

mientras la empresa se desenvuelva dentro de los Iimites de su capacidad productiva
inicial.

COSTOS VARIABLES

Son aquellos que varian al variar el volumen de produccion. EI costo variable total se
mueve en la misma direccion del nivel de produccion. EI costo de la materia prima y
el costo de la mano de obra son los elementos mas importantes del costo variable.

EI costo variable total dependenl del volumen de produccion que el empresario desee
poner en el mercado en n momento determinado. La decision de aumentar el
volumen de produccion significa el uso de mas materia prima y mas obreros por 10
que el costo variable total tiende a aumentar la produccion. los costos variables son.
pues. aquellos que varian al variar el volumen de produccion.

GRAFICA DEL PUNTO DE EQUILmRIO

La naturaleza del anal isis del punto de equilibrio. se representa en la siguiente figura :

LI . . . . . . . 1'"41;11 ....... 'd.-....

SO<>

C ' " ' - """Db""

(CV)
100 }

_-.I - c~r:-'a..(cr)
s 10 tS

103
Como se puede observar. el volumen de produccion se mide sobre el eje horizontal y
los ingresos y los costos se muestran en eI eje vertical. Como los costos fijos son
constantes para un determinado nivel de produccion. se indican mediante una linea
horizontal, los costos variables. con la final idad de sumarlos a los costos fijos y asi
obtener los costos totales, se comienza a graficar a partir del inicio de la linea de
costos fijos, final mente se grlifica la linea de ingresos por ventas, a partir del origen,
la cual en un momento dado atraviesa la linea de costo total, a ese cruce se Ie conoce
como punto de equilibrio. el cual delimita perfectarnente dos zonas de gran
importancia y que son la de perdidas y la de utilidades. las cuales se aprecian
perfectamente en esta grafica.

ANALISIS ALGEBRAICO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Aunque las graficas de punto de equilibrio proporcionan medios iItiles para ilustrar
las relaciones entre los beneficios y la produccion, las tecnicas algebraicas son
medlos mas eficientes para analizar los problemas de decision. La tecnica algebraica
para resolver un problema de punto de equilibrio se puede ilustrar, mediante las
relaciones de costos e ingresos que se mostraron en la grafica de punto de equilibrio.

Primeramente, sean :

P = Precio por unidad vend ida

Q = Cantidad producida y vendida
CF = Costos fijos totales
Cv = Costos variables por unidad

La cantidad de punto de equilibrio. que se define como el volumen de produccion en

el que los ingresos totales (P.Q) son exactamente iguales a los costos totales
(CF + Cv.Q). se determina como sigue:

f' .Q =q + rv.Q

(p - CvX? =q

Q = c'(
. .-
f' - Cv

104
SIGNIFICADO DE PATRONES DE PUNTO DE EQUlLmRlO

EI patron de una gnifica de punto de equilibrio ofrece una indicacion de la naturales

de la actividad del negocio y destaca el tipo principal de actividad ejecutiva que se
requiere.

Las companias que tienen costos fijos muy elevados, normal mente tienen una grafica
de equilibrio semejante a la i1ustrada a continuacion.

Costos e
Ingre~o
Ingresos

Costos Variables

Costos Fijos

No. de Unidades

EI objetivo principal de las compaflias con costos fijos elevados, tales como las
compai'iias de servicio publico, hoteles, teatros, es la maximizacion de utilidades. Los
hoteles encuentran que es economicamente rentable ofrecer tarifas reducidas para las
temporadas de menos turismo, siempre y cuando los ingresos adicionales derivados
sobrepasen los costos incurridos. Dicho en otra forma, esta medida es rentable solo
en el grado en que haya un margen de contribucion positivo (utilidad adicional 0
marginal, 0 ingresos marginales menos costos marginales 0 variables). Los teatros
pueden recurrir a la medida de ofrecer funciones matinales especiales para ninos a
precios reducidos. Las lineas aereas pueden ofrecer tarifas reducidas para familias
que viajan en horas tempranas, de no existir esta oferta especial, los aviones viajarian
practicamente vados.

105
 ~ . O[U~Il"'O~

La graiica de equilibrio para compaiiias que no tienen costos fijos elevados podria
parecerse a la ilustrada en la siguiente grilfica:

En las industrias del vestido, alimenticia y de articulos para el hogar en las cuales los
costos consisten en mayor grado en materiales comprados y de operaciones de
ensamblado, la grilfica de equilibrio tiende mils a presentar este aspecto. En dichas
industrias debe dedicarse mils esfuerzo a mejorar la relaci6n costa - precio de tal
manera que el punto de equilibrio baje y el margen de seguridad se amplie. Los
esfuerzos para reducir los costos son especial mente importantes en estas industrias.

OTROS CONCEPTOS

EI vocabulario econ6mico maneja cuatro conceptos de costos, derivados del concepto

costo total. Estos costos son :

;.. Costo promedio total (CPT)

~ Costo variable promedio (CVP)
~ Costo fijo promedio (CFP)
}- Costo marginal (CM)

Es conveniente manejar estos conceptos en terminos funcionales, no como meras

abstracciones.

Cada uno de estos conceptos present a una relaci6n econ6mica muy importante para el
anillisis del problema de la determinaci6n del nivel de producci6n de milxima ventaja
econ6mica para el empresario.

106
COSTO PROMEDIO TOTAL

Indica al empresario el costo de producir una unidad del producto para cada nivel de
produccion. Observando la conducta del costo promedio el empresario puede
determinar la combinacion mas eficaz de los factores de produccion.

EI costo promedio total se obtiene dividiendo el costo total (CT)entre el numero de

unidades producidas (PT) a cada nivel de produccion.

CPT: CT
PT

COSTO MARGINAL

EI costo marginal (CM) permite al empresario observar los cambios ocurridos en el

costo total de produccion al emplear unidades adicionales de los factores variables de
produccion.

EI costo marginal es, por 10 tanto, una medida del costo adicional incurrido como
consecuencia de un aumento en el volumen de produccion.

EI costo marginal se define como el costo adicional incurrido como consecuencia de

producir una unidad adicional del producto.

Aritmeticamente, el costo marginal es el resultado de dividir el cambio absoluto en

costo total entre el cambio absoluto en produccion y se puede expresar en los
siguientes terminos:

CM : !lCT : CT; - CT.

IlPT PT; - PT.

En donde CM = costo marginal

!lCT = Cambio absoluto en el costo total
!lPT = Cambio absoluto en produccion

En la tabla que a continuacion se ilustra la forma de calcular cada uno de estos

conceptos partiendo de los siguientes datos:

107
Producci6n Total (PT)
Costo Fijo Total (CFT)
Costo Variable Total (CVT)

En donde hay que encontrar los valores de :

Costo Fijo Promedio (CFP)

Costo Variable Promedio (CVP)
Costo Total (CT)
Costo Promedio Total (CPT)
Costo Marginal (CM)

PT CFT CVT CFP CVP CT CTP CM

I 8.64 1.44 8.64 1.44 10.08 10.08
2 8.64 2.58 4.32 1.29 11.22 5.61 1.14
3 8.64 3.48 3.48 1.16 12.12 4.04 .90
4 8.64 4 .20 4.20 1.05 12.84 3.21 .72
5 8.64 4.80 4.80 .96 13.44 2.69 .60
6 8.64 5.34 5.34 .89 13 .98 2.33 .54
7 8.64 5.88 5.88 .84 14.52 2.07 .54
8 8.64 6.48 6.48 .81 15.12 1.89 .60
9 8.64 7.28 7.28 .80 15.92 1.76 .72
10 8.64 8.10 8.10 .81 16.74 1.67 .90
II 8.64 9.24 9.24 .84 17.88 1.63 1.14
12 864 10.68 10.68 .89 19.32 1.61 1.44
13 8.64 12.48 12.48 .96 21.12 1.62 1.80
14 8.64 14.70 14.70 1.05 23 .34 1.67 2.22
15 8.64 17.40 17.40 1.16 26.04 1.74 2.70
16 8.64 20.64 20.64 1.29 29.28 1.83 3.24
17 8.64 24.48 24.48 1.44 33.12 1.95 3.84

DEPRECIACION

Con el transcurso del tiempo los activos tangibles renovables (maquinas 0 edificios,
por ejemplo) experimentan una perdida de valor que puede deberse a razones fisicas 0
econ6micas. La disminuci6n de valor originado por el deterioro fisico, el desgaste por

108
el uso, constituye la depreciaci6n propiamente dicha. La disminuci6n de valor
originada por causas, econ6micas se denomina obsolescencia.

Los metodos mas frecuentemente citados para calcular la depreciaci6n son:

.:. Metodo de la depreciaci6n lineal

.:. Metodo de la tasa doble de depreciaci6n
.:. Metodo de la suma de digitos

Desde el punto de vista de los proyectos, los que interesan fundamental mente son los
dos primeros.

~ DEPRECIACION LINEAL

En el calculo lineal, la cuantia de la inversi6n que corresponde a activos fijos

renovables (maquinaria, editicios, etc.) se divide por el numero de ai'los de vida
asignado y se carga este monto a los costos anuales de producci6n.

CoR

R
o
n T1empo (anos,

En este caso, la depreciaci6n es la misma en todos los ailos:

C-R
D = --
) n
L j -C
-
C-R } .
- - n-

109
> Depreciacion Tasa Doble Sobre el Saldo Decreciente

Este metodo considera una tasa fija de depreciacion pero no aplicada al valor
inicial como en el metodo de la linea recta, sino aplicada al valor no depreciado 0
valor en libros. Se considera como metodo de depreciacion acelerada.

D, =j.(
L, = C - D, = C(I - j)

D2 = j . L, = j . C(I - j)

L2 = L, - D2 =C(I - j) - j . C(I - j) =C(I- j)'

LJ = L2 - D =C(I - j)' - j . C(J - j)' =C(I- if

J

l
C =Costo de Adqulsici6n

o
2 3 n Ticmpo (alios)

> Depreciacion Suma de Digitos de los ailos

Si la vida de un activo es en ail os, la suma de los digitos - ailos es:

110
 n(n+l)
Sn = Lj=I+2+3+ .. + n = - -
F :: I 2

c
D .!!..(C- R)
s.
D.=~(C- R )
S.

L
L,

o 2 3 n-J n Tiempo (alios)

En el a1l0 I, D, = ~(C - R)
S.

En el a1l0 2,

En el a1l0 3,

En el a1l0j,

En el a1l0 n, D. =; (C-R)
.
Notese como el numerador de las ITacciones va disminuyendo desde n hast I.
mientras que el denominador se mantiene constante.

III
Un ultimo concepto que es importante conocer es eI de agotamiento de recursos
naturales.

AGOTAMIENTO DE RECURSOS NATURALES

Para algunas actividades relacionadas con la produccion primaria (por ejemplo, los
mineros) las cuales se basan en la explotacion de recursos naturales no renovables y
por ello en los costos Sl! debe ir.cluir un rubro que corresponda al agotamiento de las
reservas del recurso en cuestion.

La cuantia del rubro dependeni del valor del patrimonio agot.able y del tiempo que
vaya a durar su explotacion.

EJERCICIO

Para poder ilustrar la forma de obtener el punto de equilibrio, ya sea en forma gnifica
o matematica, a continuacion vamos a indicar los conceptos que se deben considerar
para tal fin, utilizando para ello el analisis del calculo del punto de equilibrio en la
elaboracion de sacos de papel.

COSTOS VARIABLES

Considerando un volumen de produccion anual de 52,600,000 sacos y teniendo en

cuenta que las materias primas utilizadas son las siguientes:

MATER/AS PRIMAS CONSUMO POR UNIDAD DE

PRODUCCION
PAPEL 286.6 gramos
HILO 0.375 gramos
ALGODON 0.173 gramos
ADHESIVO 16.99 gramos
FLEJE 0.087 gramos
TINTA I. 503 gramos
POLIETILENO 3.064 gramos

112
Por 10 que el consumo de materias primas para la cantidad mencionada de sacos es:

CONSUMO POR UNIDAD DE

MA TERMS PRIMAS
PRODUCCION

PAPEL 15077 toneladas

HILO 21 toneladas
ALGO06N 9 toneladas
ADHESIVO 894 toneladas
FLEJE 4 toneladas
TINTA 79 toneladas
POLIETILENO 161 toneladas

Los precios, urgentes en el mercado de cada una de las materias primas, multiplicados
por los vohimenes cOllsumidos correspondientes, da como resultado el costo relativo
a materias primas,

COSTO DE MATERIAS PRl.'t.fAS

CONSUMODE PRECIO VALOR

DESCRIPCION TONELADAS SrrONELADAS MILLONES

PAPEL 15,077 616,000 9,287,0

HILO 21 5.800,000 121.8
ALGODON 9 5,700,000 5U
ADHESIVO 894 120,000 107,3
FLEJE 4 2,100,000 84
TINTA 79 2,100,000 165,9
POLIETILENO 161 538,500 86,8
TOTAL 9,828.5

MANO DE OHRA DIRECTA

Se refiere a los trabajadores que estlln en contacto directo con el area de fabricacion ,
Elmimero de operarios se deterrnino en base a los requerimientos de cada maquina y
tomando en cuenta los tubos que senin necesarios para cubrir el programa de
produccion. y es el siguiente:

\13
 PERSONAL OBRERO REQUERIDO NUMERO DE TRABAJADORES

OPERADORES DE MAQUINA 36
OBREROS 46
OPERADORES DE MONT ACARGA 2

TOTAL 84

COSTO DE LA ENERGlA ELECTRICA

EI con sumo de energia eh~clrica se puede delerminar en base a la potencia (P = VI),

especificada en cada maquina y segun eI numero de lurnos de operacion requeridos
denlro del plan de produccion .

Si se establecen 7.5 horas para el primer lurno, 14.5 horas cuando la maquina trabaje
el primero y segundo lurno y 21 horas cuando funcionen los tres turnos, en el cuadro
siguiente resumimos los consumos anuales de energia electrica de cada maquina
correspondienle a nuestra produccion de sacos, asi como el importe de la energia
consumida que resullo al aplicar la tarifa de 65 pesos por KWfH.

IMPORTE DEL CONSUMO DE ENERGIA ELECTRICA

MAQUINAS No, DE CONSUMO IMPORTE

TURNOS MILES KWH (PESOS)

Tabuladora No. I 3 148.75 9,669,000

Tabuladora No. 2 2 101.61 6,605,000
Fondeadora No. 1 3 20505 13,328,000
Fondeadora No. 2 1 73 .25 4,761,000
Carrusel I 15.68 1,019,000
Cosedora No. 1 3 17.54 1, 140,000
Cosedora No. 2 2 12.12 788,000
Cosedora No. 3 2 12.12 788,000
Flejadora 6.28 408,000
Prensa Desperdicios 1401 911 ,000
Mezcladora 44 .97 2,923,000
Adhesivos
Guillolina I 6.28 408,000
Alumbrado 1.5 153 .85 10,000,000

TOTAL 811.51 52,748,000

114
Para los otros conceptos, se hacen calculos en base a procedimientos empiricos y de
acuerdo a nuestro program a de produccion, quedando:

CONCEPTO COSTO

Cliches 1,300,000
Pegamentos 1,400,000
Combustibles y Lubricantes 3,950,000

TOTAL 6,650,000

Teniendo en consecuencia un total de S 59,400,000 de costos de fabricacion.

Con este dato ya tenemos el costo variable total para nuestro plan de produccion y es
de S 10,065,400,000.00

COSTOS FlJOS

Son aquellos gastos en que incurre la empresa que son independientes del volumen de
produccion. En este concepto se incluyen:

La depreciacion del activo fijo.

La reparacion y conservacion de la maquinaria y el edificio
(mantenimiento), impuestos y seguros, mane de obra indirecta,
telefonos, telegramas, correos y utiles de aseo.

DEPRECIACION DEL ACTIVO FIJO

Para determinar los cargos anuales por este concepto, se requiere conocer el valor de
los activos fijos, tales como maquinaria, edificios, montaje de maquinaria,
instalaciones especiales, ingenieria y supervision del proyecto, etc. Asi mismo, se
necesita saber la vida util de los activos para aplicar conforme a la ley las respectivas
depreciaciones anuales.

115
De acuerdo a la seleccion de la maquinaria y equipo descrito y a las cotizaciones de
los proveedores, se integro el rnonto de la inversion en maquinaria y equipo para el
proyecto. En el cuadro siguiente. se observa la relacion de maquinas y su valor de
adquisicion.

INVERSION EN MAQUiNARIA Y EQUIPO

PRECIO UNITARIO
DESCRIPCION UNIDADES VALOR
MILES S
{PESOS)

Tabuladora 2 295000 590400000

Fondeadora 2 271400 542800000
Cosedora 3 15800 47400000
Carrusel Y Cortadora I 3600 3600000
Guillotina I 3800 6800000
Montacarga I 6900 990000
Flejadora I 11700 11 '700000
Tabuladora 2 295000 590400000
Fondeadora 2 271400 542800000
Cosedora 3 15800 47400000
Carrusel Y Cortadora I 3600 3600000
Guillotina I 3800 6800000
Montacarga I 6900 9900000
Flejadora 11700 11700000
Tarimas 150 15 2300000
Patin 2 225 450000
Sistema Adhesivo I 11300 11300000
Sistema De Impresion 5 1400 7000000
Colocacion De Cliches 900 900000
Herrarnienta (1go) 3000 3000000
Cornpresora 1800 1800000
Prensa 8000 8000000

TOTAL 1 241 750000

De acuerdo a los requerimientos de espacio surgidos en el estudio etnico y a los

costos vi gentes de construccion y de terrenos en la zona donde se edificani la planta,

1\6
resultan los valores tanto para la adquisicion del terreno como para la construccion de
la obra civil . EI cuadro siguiente. muestra los costos de estos conceptos.

COSTO DEL TERRENO Y CONSTRUCCIONES CIVILES

SUPERFICIE PRECIO VALOR

CONCEPTOS ENMI %/Ml MILES DES

TERRENO 6500 15000 97500

NAVE DE LA F ABRICA 3400 90000 306000
OFICINAS 345 150000 51750
VESTIDORES Y BANOS 285 150000 42750
COMEDOR 150 120000 18000

EI mobiliario y equipo de oficina se determino en funcion de las necesidades del

personal dedicado a las actividades de direccion y administracion de la produccion.
En el cuadro siguiente, se observa la relacion de este equipo, asi como sus val ores de
adquisicion.

MUEBLES Y EQUIPO DE OFICINA

CONCEPTO UNIDADES PRECIO UNITARlO VALOR

MILES S (PESOS)

ESCRlTORlO 20 175 3 500

SILLA 30 50 1500
JUEGODESAL 4 4750 3000
JUEGO MESA CON I 2000 2000
SlLLA 22 80 1760
ARCHIVERO 5 300 I 500
MAQUINA DE ESCRIBIR 13 150 1950
CALCULADORA 20 5 100
CESTO DE BASURA 20 5 100
CHAROLAS I 7000 7000
ESCRITORIO I 200 200
CONMUTADOR I 500 500
RESTIRADOR 3 300 900
EQUIPO DE DmUJO
LIBRERO 140\0

TOTAL

117
EI equipo de transporte comprende los vehiculos que son estrictamente
indispensables para eI inicio de operaciones de la planta. Su costo es el siguiente:

Un cam ion de 10 toneladas de capacidad con valor de 40 millones de pesos, un

automovil con valor de 7 millones de pesos y una motocicleta con costa de 2 millones
de pesos, que hacen un total de 49 millones de pesos.

Por 10 que respecto a al montaje de la maquinaria y su supervision, asi como la

instalacion eh&ctrica especial de las mismas y los gastos por concepto de ingenieria y
supervision del proyecto, se estimaron para cada uno de estos tres conceptos, en
aproximadamente 5% sobre el valor de la maquinaria. Por 10 cual, el costo por
montaje y supervision asciende a 58 .2 millones de pesos, la instalacion electrica de
maquinas es de 52 .9 millones de pesos y la ingenieria y supervision del proyecto de
61 .7 millones de pesos.

En consecuencia, los activos que estaran sujetos a depreciacion son los que se
muestran en el cuadro siguiente, y de acuerdo a su vida uti I y sus respectivas tasas de
depreciacion permitidas por la ley, se calculan las correspondientes depreciaciones
anuales.

RESUMEN DE LA INVERSION EN ACTIVO FIJO

Y CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES ANUALES

VALOR DEPRECIACION MONTOANUAL

CONCEPTO Millones $ Tsss1!:n % Millones $

1.- Terreno 97.)

2-Edificios Y Construccion 418 .5 5 20.9
3.-Maquinaria Y Equipo 1 241.8 10 124.2
4.-Montaje Y Supervision 58.2 10 5.8
5.-Mobiliario Y Equipo De
Oficina 24 .0 10 2.4
6.-Equipo De Transporte 49 .0 20 9.8
7.-lnstalacion Electrica De
Maquinas 52 .9 10 5.3
8.-lngenieria Y Supervision
Del Proyecto 61.7 10 6 .2

TOTALES

2003,6 174.6

118
MANO DE OBRA INDIRECTA

Este concepto comprende los sueldos y salarios de los tecnicos y mecanicos

encargados de la supervision y control de la produccion. de la reparacion y del
mantenimiento. Tambien incluye el personal asignado al control del almacen y a las
labores de limpieza de la planta. Conforme a los requerimientos de fabricacion se
establecio el numero de estos trabajadores. asi como el sueldo anual incluyendo las
prestaciones correspondientes. Esta informacion se presenta en el cuadro siguiente.
Cabe seilalar que los costos par concepto de mana de obra indirecta se mantienen
constantes durante el periodo de operacion considerado.

SUELDOS Y SALARIOS DE LA MANO DE OBRA INDIRECTA

(MILES DE PESOS)

SUELDO ANUAL
CONCEPTOS No. SUELDO PRESTACIONES TOTAL CON
MENSUAL SOCIALES PREST ACIONES

Supervision 3 170 55 8100

Mantenimiento 3 166 53 7884
Control De Calidad 2 170 55 5400
Almacen 3 146 46 6912
Limpieza 2 110 35 3480

TOT A L
13 31776

GASTOS DE CONSERVACION Y MANTENIMIENTO

EI mantenimiento que se planea lIevar a cabo durante las operaciones de la fabric a, se

calculo con base en datos de consumo aproximado de refacciones que recomiendan 10
los proveedores de la maquinaria. Dicho costa significa el 2.6% del costo de los
equipos (1,487.6 millones de pesos), es decir, 38.7 millones de pesos para el primer
aile de operacion.

119
Conviene aclarar que el costo de mantemmlento se refiere unicamente a las
refacciones y materiales para la maquinaria y equipo ya que los sueldos de los
mecanicos que 10 realizan se incluyen en la mana de obra indirecta.

Por olra parte, se considera que estos gastos se incrementaran en la medida que los
equipos sufran deterioro por el uso normal a traves del tiempo. Los proveedores
aconsejan un aumento anual aproximado de 10 millones de pesos en forma con stante.
Por 10 que se refiere a los gastos de reparaci6n y conservaci6n de edificios, la practica
muestra que el costa por este concepto tiene un valor que equivale aproxiinadamente
al 0.5% del costo de la construcci6n civil, 0 sea 2 millones de pesos anuales.

En resumen, los gastos de conservaci6n y mantenimiento para el periodo se

consignan a continuaci6n:

GASTOS DE CONSERVACION Y MANTENIMIENTO

REF ACCIONES $ 108, 300,000

CONSER V ACION EDIFICIOS $ 2,000,000

TOT A L S 110, 3000, 000

IMPUESTOS Y SEGUROS

Comprende las contribuciones al seguro social, que con forme a la ley, se estiman en
promedio en 8.5% sobre los sueldos y salarios pagados; las cuotas al INFONA VlT
que representan el 5% de las remuneraciones del personal ocupado; el impuesto
federal y estatal que grava las percepciones de los trabajadores y que para nuestro
estudio podemos considerar el I% de la federaci6n y el O. I 5% correspondiente al
Estado; y las primas por concepto de seguros contra riesgos de incendio, robo y
terremoto, calculadas en 4 al millar sobre la inversi6n en activo fijo (2 004 millones
de pesos) y sobre el valor de las existencias de papel (250 mill ones de pesos).

En el cuadro siguiente, aparecen los gastos anuales de las partidas mencionadas

anteriormente.

120
 IMPUESTOS Y SEGUROS

SEGURO SOCIAL S 28,000, 000

INFONAVIT S 16, 000,000
PRIMAS POR SEGUROS S 9, 000, 000
IMPUESTOS SOBRE PERCEPCIONES S 4, 000,000

TOT A L S 57,000,000

OTROS COSTOS DE FABRICACION

Durante el proceso productivo se requeriran servicios de telefonos, telegrafos, correos

y utiles de aseo. Los costos por estos conceptos se derivaron de la experiencia que se
iiene en empresas simi lares y se asigno un monto de 1.2 millones de pesos para los
servicios de comunicacion y 0.5 para los materiales de limpieza. Dichos costos se
mantienen fijos durante el periodo de operacion.

GASTOS DE ADMINISTRACION

Comprenden bflsicamente los sueldos y salarios del personal dedicado a la direccion,

organizacion y administracion de la planta industrial, asi como diversos gastos, tales
como viaticos, serviciostelefonicos y telegrilficos, papeleria y utiles de aseo.

En el cuadro siguiente se indican estos gastos administrativos, los cuales no

presentaran variacion durante el periodo de operacion.

\21
 GASTOS DE ADMINISTRACION

- Miles de Pes()~ -
SUELDO COSTO
NUMERO PREST ACIONES TOT AL
CONCEPTO MENSUAL
PLAZAS ANUAL
POR PLAZA

Gerente General 900 300 14400

Contador 600 200 9600
Subcontador I 500 150 7800
Auxiliar Del Contador I 230 70 3600
Compras I 300 100 4800
Sccretaria 3 265 85 12600
Gcrente De Produccion 600 200 9600
Ayudantc De Produccion 500 150 7800
Mozo I 110 35 1740
Vigilancia 3 110 35 5220
Gastos Di versos 5940

T o T A L 83100

GASTOS DE DISTRlBUCION Y VENTA

Este rengl6n se refiere a las erogaciones por concepto de sueldos del personal
encargado de las actividades inherentes a la venta del producto. Tambien incluye los
gastos por concepto de viaticos, servicios de telefonos, de correos y de telegrafos. EI
cuadro siguiente, contiene el detalle de estos costos.

GASTOS DE DlSTRIBUCION Y VENTA

- Miles de Pesos -
SUELDO COSTO
NUMERO
CONCEPTO MENSUAL PRESTACIONES TOTAL
PLAZAS
POR PLAZA ANUAL

Gerente De Ventas I 760 240 12000

Agentc De Ventas 2 500 150 15600
Secretaria I 265 85 4200
Cobrador I 150 50 2640
Chofer I 170 50 2640
Macheteros 2 110 35 3480
Gastos Diversos 9480

TOT A L 49800

122
CAPITAL DE TRABAJO

De acuerdo con los Iineamientos que la practica aconseja en plantas similares que
actual mente operan en el pais, se calcula que el proyecto requerini de un capital de
trabajo de 850 millones de pesos para el primer allo de funcionamiento, mismo que se
incrementani en forma paulatina en la medida en que aumente la producci6n. La cifra
anterior se estim6 en base al valor de las existencias de papel equivalente a 15 dias
(250 millones de pesos), y de acuerdo a las ventas a credito que se supusieron
alrededor de 15 dias de producci6n, 0 sea. que las cuentas por cobrar tendrian un
valor de 500 millones de pesos. Por otro lado, el efectivo que se requerira en caja
sera de 100 millones de pesos, que se integra con el 10% sobre las existencias de 15
dias (25 millones de pesos) y con el 15% sobre las cuentas por cobrar (75 millones de
pesos).

Por 10 que toea a las cuentas por pagar, se estableci6 que los pagos a proveedores
seran de riguroso contado.

GASTOS FINANCIEROS

Para la realizaci6n del proyecto se requiere ademas de los recursos economlcos

propios, de un crroito reaccionario para hacer frente a las necesidades de inversi6n .
Como ya se ha descrito, el monto del activo fijo asciende a 2 004 mill ones de pesos
que sumados con los 850 millones de capital de trabajo, que de como resultado una
inversi6n total de 2 854 millones de pesos.

Generalmente, las instituciones de crroito que apoyan este tipo de proyectos, sugieren
que la proporci6n del financiamiento sea alrededor del 75% de la inversi6n total. En
estas condiciones, se planea solicitar un apoyo financiero de 2 100 mill ones de pesos,
por 10 que la aportaci6n del capital propio sera de 754 mill ones de pesos.

Por 10 que respecta a la tasa de interes aplicable al credito mencionado, se tom6 como
referencia las reglas de operaci6n, de las instituciones que promueven la creaci6n de
nuevas industrias, que establecen un 5% arriba del costo porcentual promedio
vigente, en el momento de la contrataci6n. En consecuencia, se consider6 una tasa de
interes anual de 105% sobre saldos insolutos.

Las instituciones de credito aludidas, otorgan financiamiento con plazos que varian
de 5 aI ' ~iios dependiendo del programa de inversi6n. Para el easo del proyecto de
fabrieacion de sacos de papel se fij6 un plazo de 10 alios con amortizaciones de
capital iguales y sucesivas durante los tres ultimos alios del plan financiero.

Cabe sellalar que el financiamiento adoptado es el que ofrece mayores ventajas en

comparaci6n con otras altemativas analizadas.

A continuaci6n se describe el plan financiero elegido:

123
Para una tasa de interes anual de 105%

SALDO 2, I 00,000,000

INTERES 2,205,000,000

Con este ultimo dato ya tenemos el costo fijo total para nuestro plan de produccion y
es de $ 2,713 ,000,00

Resum iendo los costos fijos y variables involucrados, tenemos el cuadro siguiente:

COSTOS VARIABLES

Materia prima 9,828,000,000

Mano de obra directa 178,000,000
Gastos de fabricacion 59,400,000

TOT A L $ 10,065,400,00

Lo que nos da un costo variable por unidad de $ 191 .36

COST SO FIJOS

Depreciacion y Amortizacion 174,600,000

Mano de Obra Directa 31 ,800,000
Gastos de Mantenimiento 42,400,000
Gastos de Administracion 83,100,000
Gastos de Distribucion y Ventas 49,800,000
Gastos financieros 2,205,000,000
Impuestos y Seguros 49,000,000

TOT A L $ 2,713,000,000

Lo que nos da un costo fijo por unidad de $ 51 .58, finalmente para poder hacer
nuestro amilisis de punto de equilibrio es necesario conocer los ingresos por ventas,
para 10 cual se investigo el precio promedio de los distintos sacos por elaborar, los
datos mas recientes proporcionan un precio promedio de $ 300.00 por unidad.

124
EI metodo matematico hace uso de la formula siguiente:

En donde:

Sustituyendo los valores correspondientes a la produccion de 52.6 millones de sacos,

resulta:

Q = 2713.3 == 25 mill ones de sacos

E 300-191.36

EI procedimiento gratico lIeva a los mismos resultados que el metodo analitico, tal
como se ilustra en la grafica siguiente, y se observa que el punto de equilibrio
corresponde a una produccion de 25 millones de unidades.

TABLA DE VALORES PARA DETERMINAR PUNTO DE EQUILmRlO

COSTOS COSTOS COSTOS

UNIDADES INGRESOS
FIJOS VARIABLES TOTALES
0 2713 0 2713 .0 0
5 2713 956.8 3669.8 1500
10 2713 1913 .6 4626.6 3000
15 2713 2870.4 5583.4 4500
20 2713 3827.2 6540.2 6000
25 2713 4784.0 7497.0 7500
30 2713 5740.8 8453.8 9000
35 2713 6697.6 9410.6 10500
40 2713 7654.4 10367.4 12000
45 2713 8611.2 11324.2 13500
50 2713 9568.0 12281 15000
55 2713 10524.8 13237.8 16500

125
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126
CAPITULO

5 ESTUDIO FINANCIERO

OBJETIVOS DEL CAPITULO

AI terminar de leer este capitulo el lector:
Definini 10 que son los estados
financieros.
Enumerani los elementos que.
forman un balance general .
Describini la elaboracion de un
estado de perdidas y ganancias
Explicani como elaborar un flujo de
efectivo.
Explicani en que consisten los estados
proforma
Definini 10 que son las razones
financieras

La cuestion relativa al financiamiento de un proyecto esta muy relacionada con la

forma de aportacion del capital la cual determinara en parte el financiamiento y
tambien la estructura social de la empresa.

Es conveniente hacer notar que no se justifican'l realizar estudibs detallados sobre el

financiamiento. mientras no se haya resuelto lIevar a cabo el proyecto. Sin embargo.
en la formulacion del proyecto es necesario plantear y resolver en principio los
aspectos fundamentales relacionados con su posible financiamiento. En algunos
proyectos el aspecto de financiamiento de los mismos adquieren particular
importancia e inclusive pueden determinar la viabilidad de lIevar a cabo su
realizacion.

Por otra parte, las necesidades de financiamiento pueden constituir una limitante del
tamano 0 grado de automatizacion de la planta que se proyecta instalar, por tal motivo
el estudio de financiamiento debera lIevarse a cabo como parte indispensable de la
formulacion del proyecto .

Dado que en el analisis financiero se utilizan datos financieros .

A continuacion damos una idea acerca de las bases de los estados financieros y los
registros de la contabilidad de costos la informacion que estos contienen y como
puede utilizarse esa informacion en un anaJisis financiero .

127
De ningiln modo este material es 10 suficientemente profundo como para que pueda
practicarse la contabilidad. Sin embargo, algunos de los enfoques fundamentales de
la contabilidad de costos que aqui se dan, ayudanin a reunir informacion para el
estudio que ha de ejecutarse.

ESTADOS FINANCIEROS

Una de las fuentes de informacion mas deseable para el amilisis de la condicion

financiera y el desempeno de una firma son los lIamados estados financieros.

Un estado financiero son informes recibidos de transacciones contables en un

momento 0 periodo determinado.

Entre los principales estados financieros tenemos:

.:. Balance General

.:. Estado de Perdidas y Ganancias

BALANCE GENERAL

AI final de cada ano fiscal , una compania publica n balance general. Es una
presentacion anual de la situacion de la firma en un momento determinado, en el que
se observan tres categorias principales. Estas dimensiones y sus significados son los
siguientes:

ACTIVOS

Un resumen de todos los recursos que posee la empresa 0 que se adeudan a la misma.
Se distinguen tres c1ases de activos .

:. Activos Corrientes 0 Circulantes que representan el capital

de trabajo de corta vida de la compania (dinero en efectivo,
cuentas por cobrar, etc.) el cual puede ser convertido en
dinero, en aproximadamente un ano .

:. Activos Fijos son los activos de larga vida util. La

conversion de estos bienes (terreno, equipo, etc.), a efectivo
en un periodo corto de tiempo requerira una reorientacion
importante de la compania.

128
 .:. Cargos diferidos con aquellos activos por los que se espera
recibir un servicio aprovechable posteriormente (gastos de
instalacion, primas de seguros, etc.).

PASIVOS

Un resumen de las obligaciones de la compailia. La distinguen dos tipos de pasivos:

.:. Pasivo Circulante 0 Flotante: Comprende las deudas que la

empresa debera pagar a corto plazo (menos de un ailo),
debido a creditos bancarios y a creditos a proveedores .

:. Pasivo Fijo 0 Consolidado: Esta integrado por las deudas a

largo plazo que contrae la empresa por motivo de
adquisicion de activo fijo

.:. Pasivo Diferido 0 Creditos Diferidos: Son todas aquellas

cantidades cobradas por anticipado, por las que se tiene la
obligacion de proporcionar un servicio.

CAPITAL CONTABLf; (PATRIMONIO)

Un resumen del valor del patrimonio, incluyendo emisiones de acciones preferentes 0

privilegiadas y ganancias retenidas para expansion.

EI balance general se elabora utilizando la ecuacion contable basica:

Activos = Pasivos + Capital (patrimonio)

En la tabla siguiente se presenta un balance general de muestra para la empresa

fabricante de sacos de papel kraft.

129
 FABRICA DE SACOS DE PAPEL KRAFT
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 1987
(MILLONES DE PESOS)

ACTIVO

CIRCULANTE 0 CORRJENTE

Caja Bancos $ 811

Inventarios. 250
Cuentas por cobrar. 500 $ 1561

FIJO

Terreno 97
Edificio y construcci6n. 419
Maquinaria y Equipo. 1242
Mobiliario y Equipo de Oficina. 24
Equipo de Transporte. 49
menos reserva de Depreciaci6n
acumulada. (158) _ _ 1673

DlFERIDO

Montaje y Supervisi6n . 58
Instalaci6n Electrica. 53
Ingenieria y superv. del Proyecto. 62
Menos reserva amortizaci6n
acumulada. (17)__ 156
S 3390

PASIVO

CIRCULANTE 0 CORRIENTE. 2100 2100

FIJO

Capital Social 754

Utilidad acumulada de ejercicios
anteriores. o
Utilidad del ejercicio. 536 290
TOTAL PASIVO + CAPITAL

130
EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

EI segundo estado financiero en orden de importancia, utilizado para presentar las

relaciones entre las categorias principales del balance general, es el estado de
perdidas y ganancias. Dicho est ado muestra esta relaci6n resumiendo la situaci6n de
perdidas y ganancias de la firma para un periodo ya establecido. Las categorias mas
importantes de un estado de perdidas y ganancias son las siguientes:

INGRESOS

Ventas
lngresos por intereses
Total de ingresos

COSTOS Y GASTOS

Costos de mercancias unidades

De ventas
De administraci6n
Otros
Total de costos y gastos
Utilidad antes de impuestos
lmpuestos del ano
Utili dad neta del ano

INGRESOS

Incluye todas las ventas e ingresos por intereses que la compania ha recibido en el
periodo contable.

GASTOS

Un resumen de todos los gastos del periodo contable (impuestos sobre la renta, costa
de mercancias vendidas.

EI estado de perdidas y ganancias utiliza la ecuaci6n:

131
 Ingreso - Gasto = Utilidad (0 Perdida)

Cabe hacer notar que todos los rubros que se han mencionado previamente se
contabilizaron en el sistema de contabilid~d de costos (estudio economico).

Fabrica de Sacos de Papel Kraft

Estado de Perdidas y Ganancias
( millones de pesos)

INGRESOS

Ventas Anuales 10380

COSTOS Y GASTOS

Gastos de Fabricacion

Materias Primas 6462

Mano de Obra Directa 124
Costos Indirectos 338.6
6924.6

Gastos de Administracion 83 . I
Gastos de Ventas y Distribucion 49.8
Gastos Financieros 2205 .0
9262.5

Utilidad Antes de Impuestos 1117.5

LS .R. (42%) 469.4
PT. U (10"10) 111 .8
Utilidad Neta 536.3
Depreciacion y Amortizacion 174.6
Pago Principal o
Flujo Neto de Caja 710.9

La interpretacion de un estado de perdidas y ganancias se da a traves de un f1ujo neto

de caja.

132
FLUJO DE EFECTIVO

Toda persona 0 compania tiene entradas de dinero (ingresos) y desembolsos de dinero

(costos) que ocurren en un tiempo dado. Estas entradas y desembolsos en un
intervalo dado de tiempo constituye un flujo de efectivo, en el cual los flujos de
efectivo positivos representan usual mente entradas y los negativos representan
desembolsos. En cualquier instante de tiempo, el tlujo neto de efectivo comprende:

.:- Costos de Inversion

.:. Costos de Operaci6n
.:. Ingreso por Venta de los Productos de la Empresa.

Es importante hacer notar que como el flujo de efectivo normal mente tiene lugar a
intervalos de tiempo frecuentes y variables comprendidos dentro del periodo de
interes, todos estos flujos deben'ln ocurrir al final del periodo que se ha fijado .

EI flujo de efectivo de un proyecto en uh periodo cualquiera se puede expresar en

forma algebraica como se indica a continuacion:

Para el periodo de inversion FE=-CI

FEAI = 10 - COE
RF = FEAI - (D +/)
ISR = t(RF)
ISR =t[FEAI - (D + I)] =t(FEAI)-t(D + I)
Para la etapa de operacion FED! = FEAI - ISR
FED! =FEAI-t(FEAl} - t(D+/)
FED! =FEAI(I- t)- t(D + I)
FED! = [1O - COEXI - t)-t(D+ I)

Flujo de Efectivo Total del Proyecto (FE) por Periodo

FE = -CI + FED!
FE = -CI +[IO-COEXI - t) - t(D+/)

ESTADOS PROFORMA

Los estados proforma son estados financieros proyectados. Normalmente los estados
se pronostican con un ano de anticipacion. Los estados de ingresos proforma de la

133
empresa muestran los ingresos y costos esperados para el ano siguiente, en tanto que
eI balance proforma muestra la posicion financiera esperada, es decir, activos, pasivos
y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.

Las siguientes tab las muestran est os estados proforma tanto para el balance general
como para el estado de perdidas y ganancias respectivamente.

Es importante hacer notar que dichos estados proforma fueron elaborados tomando
como base los pronosticos realizados sobre la produccion de la fabrica de sacos de
papel kraft , a partir de ese pronostico se hicieron los calculos correspondientes para
cad a uno de los rubros que se contemplan en dichos estados.

ANALISIS flNANCIEROS

Consiste en la aplicacion de ciertas tecnicas que permiten identificar puntos de gran

importancia para poder analizar las repercusiones de cualquier prop,uesta concreta.
La parte integral del analisis financiero 10 constituye el estudio de los indices
financieros (razones financieras) .

INDICES flNANCIEROS

Para evaluar la condicion financiera y el desempeiio de una firma se necesitan ciertos

patrones de medida el patron mas frecuentemente usado es una relacion 0 un indice
que relacione entre si dos elementos de la informacion financiera.

EI analisis de los indices financieros comprende de dos tipos de comparacion :

.:. EI enfoque de cruce seccionlll .- Involucra la comparacion de diferentes indices

financieros de la cmpresa en una misma epoca. La empresa normal se interesa en
conocer la eficiencia de su funcionamiento en relacion con la competencia. Si los
competidores son tambien corporaciones, sus est ados financieros en consecuencia
deben estar disponibles para sus anal isis. A menudo el funcionamiento de la
empresa se compara con el de la empresa que es lider. Esta comparacion puede
permitir que la empresa descubra importantes diferencias operacionales, las
cuales si cambian al aumentar su eficiencia .

:. EI analisis de series de tiempo .- Se hace cuando el anal isis financiero avalua el

funcionamiento de la empresa en eI transcurso del tiempo. La comparacion de
indices de la situacion presente con indices de situaciones pasadas 0 esperadas en
el futuro permite determinar el progreso de la empresa de acuerdo a 10 planeado.
Los indices financieros tambien pueden calcularse para estados proyectados 0
proforma, y compararse con indices presentes y pasados.

134
 BALANCE GENEIL PROFORMA (MIUONES DE PESOS)
---------------------------------------------------------------------------------------
___________________ !~8!____ !~s..8____ !~8!____ !~9_0____ !!.9J____ !!.9}____ !!.9}____ !!.9..4____ !!.9_5____ !!.9..6__
ACTIVO CIRCULANTE
Cajas y Bancos 8Jl 1649 2624 3726 4950 6313 7810 8725 101/5 1/969
Inventarios 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250
Cuentas por cobrar 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500
ACTlVOFlJO
Terreno 97 97 97 97 97 97 97 97 97 97
Edificio y construccion 419 419 419 419 4/9 419 419 419 419 419
.'vfaquinaria y equipo 1242 1242 1242 1242 1242 1242 1242 1242 1242 1242
Mobiliario y equipo de ojicina 24 24 24 24 24 24 24 24 24 24
Equipo de transporte 49 49 49 49 49 49 49 49 49 49
Menos Reserva depreciaeion
(158) (3/6) (474) (632) (790) (948) (1106) (1264) (1422) (1580)
acumulada
ACTIVO D1FERIDO
Montoje y supervision 58 58 58 58 58 58 58 58 58 58
Ins/alaeion etectrica 53 53 53 53 53 53 53 53 53 53
Ingenieria y supervision del 62 62 62 62 62 62 62 62 62 62
proyecto
Menos Reserva amortizacion (17) (34) (5 /) (68) (85) (102) (119) (/36) (153) (170)
acumulada
TOTAL DE ACTIVO 3390 4053 4853 5780 6829 8017 9339 10079 1/294 12973

PASIVO CIRCULANTE 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100 2100

PASIVOFIJO
Capital Social 754 754 754 754 754 754 754 754 754 754
Uti/idad Acumulada 0
Uti/idad del Ejercicio 536 663 800 927 1049 1188 1322 740 1215 1679
TOTAL PASIVO + CAPITAL 2Joo 4053 4853 5780 6829 8017 9339 10079 1/294 12973
....
'J>
. .. ....... -.- . . . _-_ ........ _-_.- .. . ... _._ .. . . --- --- ---_ . _._._-- . . . _--_._ -------
 ESTADO PROFORMA DE PERDIDAS Y GANANC/AS
(MILLONES DE PESOS)

... !: ?B! ...... !?~~...... P!89. ...... !.99.~......l9.?!: ...... !.??!. ......! ??~ ...... ! ??1. ..... .!??~..... .!: ??~ .. .
PRODUCCION DE SA COS 34600 37100 39700 41200 44700 47500 50200 52600 55000 57100

INGRESOS
Ven/as Anuales 10380 11/30 1/910 12660 13410 14250 15060 15780 16500 17130
COSTOS Y GASTOS
Gas/os de Fabricaciim 6925 7410 7995 8390 8885 9437 9969 10441 10907 1/306
Gas/os Administrativos 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83
Gas/os de VenIa y Dis/ribucion 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50
Gas/os Financieros 2205 2205 2205 2205 2205 2205 2205 2205 /470 735
UtiJidJui antes de Impuestos 1/17 1381 1667 1932 2187 2476 2753 3001 3990 4956

I.S.R. (42%) 409 581 700 81/ 918 1040 1/56 1261 1676 2082

P. T. U. (10",1,) 1/2 138 167 193 219 248 275 300 399 496

UTlLlDAD NETA 536 663 800 928 1050 1/88 1322 1440 1915 23:'7

D~~wnyAmo~n 174.6 174.6 174.6 174.6 174.6 174.6 174.6 174.6 174.6 174.6

Pago Principal 700 700 700

FLUIO NETO EFECTIVO 711 838 975 1102 1224 1363 1496 9/5 1370 1853

...,
-c
Los indices financieros pueden dividirse en cuatro grupos bilsicos:

.:. Indices de Liquidez y Actividad .

:. Indices de Endeudamiento .
:. Indices de Rentabilidad .
:. Indices de Cobertura 0 Reserva.

Los primeros dos grupos de indices depend en en muy alto grado de los datos que se
toman del balance general, en tanto I~s otros dos grupos dependen en gran parte de
los datos que aparecen en el estado de ingresos.

Aim cuando existen un sin numero de indices que pudieran ser utilizados en
circunstancias diferentes, para nuestro caso solo haremos mencion d! aquellas que se
usan con mils frecuencia cuando la parte interesada corresponde a actuales accionistas
y probables accionistas, aunque la preocupacion principal del accionista se relaciona
con la rentabilidad, tambien presenta especial atencion a los indices de liquidez y
apalancamiento para deterrninar la probabilidad de que continue existiendo la
empresa y evaluar la probabilidad de participar en la distribucion de utilidades.

A continuacion mostraremos los indices de mayor importancia:

RAWN CORRlENTE

Indice utiliudo para analizar las condiciones de capital de tTabajo de la empresa, se

define como :

RAZON CORRIENTE = AC77VOS CORRIENTES

PASlVOS CORRIENTES

Los pasivos corrientes incluyen todas las deudas a corto plazo tales como cuentas y
dividendos por pagar. Generalmente se considera aceptable un indice depende en
gran parte del campo industrial en que opera la empresa.

Razon de prueba acida (razon rapida). Esta raron, es definida por la relacion:

137
 ACT/VaS CORRlEN7ES - INVENTARIOS
RAZON DE PRlIEBA AC'!J)A= ---------------
PASIVOS CORRlENTES

Es significativa para las situaciones de emergencia cuando la firma debe cubrir

deudas a corto plazo empleando sus activos f<icilmente convertibles. Una razon de
prueba avida de aproximadamente 10 se considera como una posicion coniente
solida, a pesar de la cantidad de activos en inventarios.

RAZON DE PARTICIPACION

Esta razon ha sido historicamente una medida de solidez financiera ya que se define
como:

.. . Patrimonio de los accionistas

Razon de Parllclpaclon = - - - - - - - - - - - - - - - - -
Activos totales

Una razon de participacion en el intervalo 0.8 a 1.0 general mente indica una
condicion financiera sol vente, con poco temor a una reorganizacion forzada por los
pasivos no cancel ados. Sin embargo, una compania que virtual mente no tenga
deudas, es decir, con una razon de participacion bast ante alta, puede no !ener un
futuro promisorio debido a su inexperiencia en la financiacion de deudas a largo y
corto plazo .

MARGEN DE UTILIDAD

Esta razon a menudo citada y usada en forma erronea, se define como:

Margen de lItilidad = Uti/idad Neta 100%

Inweso Total

La utilidad neta es el valor despues de impuestos del estado de perdidas y ganancias.

138
En Ips ultim.os ail.os se han venid.o presentand.o margenes de utilidad pequeil.os, de 2.0
a 4.0%, com.o indicad.ores de condici.ones ec.onomicas de afl.ojamient.o . Realmente,
para un v.olumen relativamente alt.o, en neg.oci.os c.on gran m.ovimient.o de mercancias,
un margen de utilidad de 3% es bastante solid.o, usualmente un margen de utilidad
alt.o refleja una incapacidad para .obtener una tasa de ret.orn.o alta s.obre Ips recurs.os
que p.osee y emplea la firma.

RAZON DE ROTACION DE INVENTARIOS

Esta razon indica el numer.o de veces que el val.or pr.omedi.o del inventari.o pasa a
traves de las .operaciones de la c.ompailia. Si se desea la relacion ventas netas a
r.otacion de inventari.o.

Ventas Netas
Ventas netas a rotacion de inventarios = - - - - -- --
Inventario Pr omedio

Si la rotacion de inventari.os se relaci.ona con el c.ost.o de mercancias vendidas, la

razon que debera usarse es:

Costo mercancias vendidas

Costo de mercancias vendidas a inventario = - - - - - - - - - - -
Inventario Pr omedio

La utilizacion de est.os indices aplicad.os a Ips balances prof.orma m.ostrad.os

anteri.ormente n.os permite preyer que la empresa p.odra mantener una relacion sana
entre la participacion de Ips acreed.ores y la participacion de Ips s.oci.os.

139
CAPITULO

6 EVALUACION ECONOMICA

OBJETIVOS DEL CAPITULO

AI terminar de leer este capitulo ellector:
Aprendeni a evaluar proyectos.
economicamente
Definini 10 que rentabilidad.
Conocera los metodos para calcular
rentabilidad.
Aplicara los metodos para calcular
rentabilidad

Para que un proyecto industrial sea satisfactorio debe estar ampliamente justificado
desde los puntos de vista empresarial 0 social. Es decir, debe preverse una
rentabilidad atractiva que justifique la canalizacion de recursos hacia el mismo, 0 bien
debe existir una justificacion muy dara de los beneficios sociales esperados frente a
los costos de inversion y de operacion del proyecto.

A continuacion se presentan los criterios y tecnicas de evaluacion que utilizan mils

frecuentemente para medir los costos y beneficios de un proyecto industrial a fin de
que los promotores y las entidades financieras puedan apoyar 0 descartar la
realizacion del mismo, ya sea en funcion de sus propios meritos 0 frente a otras
altemativas de inversion.

Conviene sei'lalar que todas las decisiones que se adoptan en los diversos aspectos de
un proyecto industrial vienen a. reflejarse en el monte de las inversiones requeridas
para su realizacion y en los presupuestos de ingresos y egresos. Por tal motivo, la
evaluacion de todos los factores que inciden en el proyecto, cualesquiera que sea su
naturaleza, suele desembocar en una evaluacion economica del proyecto en su
conjunto.

Desde el punto de vista de los futuros inversionistas los meritos de un proyecto se

valuan esencialmente en funcion de la proporcion entre las utilidades previstas y el
monte de los recursos que es necesario invertir para lIevar a cabo el proyecto. A esta
relacion se Ie denomina rentabilidad esperada de la inversion y general mente se
expresa en porciento.

141
La rentabilidad es un indice de evaluacion economica que se usa frecuentemente, en
virtud de que uno de los principales objetivos de una empresa industrial es procurar el
maximo aprovechamiento de sus recursos. Sin embargo, este indice tiene la
desventaja de no reflejar la magnitud absoluta del rendimiento economico previsto
para el proyecto.

La rentabilidad tiene un efecto conceptual, ya que es el cociente de magnitudes

heterogeneas, la utilidad, que se obtiene en un determ inado periodo de tiempo, y la
inversion, que se puede considerar se realiza en un punto de tiempo. A consecuencia
de ello, frecuentemente ocurren confusiones en su aplicacion.

Desde el punto de vista del inversionista privado interesa conocer la rentabilidad que
resulta de dividir las utilidades netas despues de impuestos entre los recursos que
invertira en el proyecto, representados por el capital contable.

Por otra parte, desde eI punto de vista de la comparacion de varios proyectos

industriales, que pueden representar diversas alternativas de inversion, la rentabilidad
se suele medir con respecto a la inversion fija.

Existen diversos metodos para el calculo de la rentabilidad, dependiendo de la forma

en que se considere el efecto del tiempo tanto en las utilidades como en las
inversiones. Entre los metodos empleados destacan los siguiente:

~ Metodo de la rentabilidad contable.

~ Metodo de la renlabilidad anual sobre la inversion no depreciada.
~ Metodo del flujo de efectivo excedente.
~ Metodo de la lasa intema de rendimiento.

Ademas de la rentabilidad y la tasa intema de rendimiento, se utiliza como indice de

evaluacion el tiempo de recuperacion de la inversion. Estos metodos se exponen a
continuacion y su aplicacion se ilustra al final de este capitulo.

METODO DE LA RENTABILIDAD CONTABLE

En el metodo contable se obtiene una rentabilidad promedio, misma que se calcula

dividiendo la utilidad anual promedio de un periodo determinado entre la inversion
fija total del proyecto, 0 bien entre la inverslon fija promedio correspondiente a ese
mismo periodo.

Para el calculo anterior se utilizan las utilidades presentadas en los Estados Proforma
de Perdidas y Ganancias, general mente para un periodo de cinco anos. Las utilidades
anuales del periodo considerado se suman y se dividen entre el numero de anos que
incluye dicho periodo para obtener la utilidad anual promedio.

142
A su vez, la inversion fija total se calcula y se utiliza como divisor de la utili dad anual
promedio, para de esta manera obtener la rentabilidad esperada del proyecto. Este
metodo tiene el inconveniente de subestimar la rentabilidad, ya que no toma en
cuenta que la inversion va siendo recuperada a traves de las depreciaciones
correspondientes.

A fin de acercar el valor de rentabilidad esperada hacia el valor que se obtendri~ en

realidad es necesario utilizar la inversion fija promedio del periodo considerado. Para
ello, se promedian las inversiones anuales que resultan de aplicar a la inversion fija
inicial las tasas de depreciacion que establezcan las leyes hacendarais del pais donde
se desee lIevar a cabo el proyecto.

EI metodo contable tiene la desventaja de no tomar en cuenta el ritmo de generacion

de utilidades ya que al utilizar el valor promedio de las mismas para un periodo
deterrninado se pierde el efecto de aceleraci6n 0 desaceleraci6n en dicho ritmo de
generaci6n de utilidades.

METODO DE LA RENTABILIDAD ANUAL SOBRE LA INVERSION NO

DEPRECIADA

En este metoda se calcula la rentabilidad ailo por ailo, utilizado para ello las
utilidades que se preve se habnin de generar anualmente segUn los Estados Proforma
de Perdidas y Ganancias de cada uno de los afios del periodo considerado. Las
utilidades previstas para cada ailo se dividen entre la inversion fija promedio de ese
ailo en particular. Estos ultimos valores se obtienen promediando la inversi6n fija al
iniciar el ailo y la inversi6n fija al termino del mismo, 0 sea despues de que se Ie ha
deducido la depreciacion anual correspondiente de acuerdo con las leyes fiscales
vigentes. .

Aun cuando este metodo toma en cuenta el ritmo de generaci6n de utilidades, este
efecto no se visualiza cabal mente, ya que el ritmo de depreciaci6n se convierte en
otra variable que opera simultaneamente sobre la rentabilidad y en forma inversa, y
por 10 tanto la interpretacion de los valores resultantes es dificil. Ademas este metodo
tiene el inconveniente de que se obtienen tantos valores de rentabilidad como ailos
tiene el periodo que se considera para anAlisis, de tal manera que cuando se comparan
dos 0 mas proyectos, la evaluacion en terminos de la rentabilidad obtenida por este
metodo se vuelve muy compleja.

METODO DEL FLUJO DE EFECTIVO EXCEDENTE

En este memdo, se toma en cuenta tanto el valor del dinero a traves del tiempo como
el ritmo de generacion de utilidades, 10 que permite comparar diversas alternativas de
inversion y c1asificarlas de acuerdo con el monto del efectivo excedente, una vez que

143
se ha descontado en forma compuesta de los flujos de efectivo anuales eI interes
minima deseado sobre el dinero que se invierte.

Para descontar en forma compuesta se obtienen los factores de actualizacion

respectivos, de acuerdo con el interes minimo que se establezca y para cada periodo
anual, mismos que se multiplican por el flujo de efectivo correspondiente para
obtener los valores presentes de dichos flujos .

En seguida se suman esos valores presentes y el resultado se compara con la

inversion fija inicial prevista.

Si la suma de flujos de efectivo actualizados es mayor que la inversion fija, esto

significa que la rentabilidad de proyecto para el periodo considerado es mayor que III
minima establecida y, por 10 tanto, el proyecto es atractivo. En caso contrario se
concJuye que el flujo de efectivo no es suficiente para permitir la recuperacion de la
inversion en el periodo considerado y cubrir al mismo tiempo un interes igual a la
rentabilidad minima prefijada, por 10 que el proyecto debe descartarse.

Los flujos de efeetivo anuales esperados se obtienen sumando a las utilidades anuales
previstas, el monto de las depreciaciones de la inversion fija. Estos valores se
obtienen de los Estados Proforma de Perdidas y Ganancias y de los Balances
Generales Proforma.

Los factores de descuento al ser aplicados a los flujos de efectivo previstos en el

proyecto permiten deseontarles la rentabilidad minima deseada en forma compuesta y
obtener asi los flujos de efectivo excedentes.

Lo anterior significa, que el flujo de efectivo esperado en cada ailo se Ie deseuenta la

rentabilidad minima deseada en el ano en que se genera dicho flujo y el flujo asi
descontado se Ie descuenta nueva mente la rentabilidad minima por concepto del ailo
anterior y ast sucesivamente hasta IIegar a la fecha de la inversion con 10 que se
obtiene su valor presente.

Los facto res de descuento se ca1culan con la siguiente formula:

e' -I)
F = ( --;:- ern

En donde:

F= Factor de Descuento
r= Tasa de Rentabilidad
n= Ailo para el cual se determina el de Descuento
e= Base de los Logaritmos Naturales

Los usos principales del metoda del flujo de efectivo excedente son los siguientes:

144
.:. Comparar la inversion fija prevista del proyecto con la suma de los flujos
excedentes de efectivo anuales subsecuentes a la iniciacion de las operaciones
industriales. Si la suma de flujos de efectivo excedentes con respecto a , la
rentabilidad minima es superior a la inversion inicial se puede considerar que el
proyecto presenta perspectivas economicas favorables .

:. Preseleccionar de entre un grupo de proyectos altemativos aquellos que muestran

una diferencia positiva entre el valor del flujo de efectivo excedente obtenido para
un periodo dado y la inversion fija requerida para realizar cada uno de ell os,
considerando para todos ellos la misma tasa de rentabilidad .

:. Clasificar un grupo de proyectos altemativos de acuerdo con la magnitud del

valor presente neto de sus flujos de efectivo. Obviamente, el proyecto con el
valor presente neto mas alto seria el que ofrece mejores perspectivas economicas.

EI valor presente neto de los flujos de efectivo de un proyecto, lIamado tambien valor
presente neto en forma abreviada, es la' diferencia entre el valor excedente, a una
rentabilidad prefijada, del flujo de efectivo de un periodo dado (general mente la vida
util del proyecto) y la inversion necesaria para lIevar a cabo el proyecto.

Como se habra podido observar en el metoda del flujo de efectivo excedente a una
rentabilidad minima deseada s610 se determina un valor indicativo de si un proyecto
ofrece 0 no posibilidades de alcanzar dicha rentabilidad minima, pero no precisa cual
es la rentabilidad que se puede esperar del mismo.

METODO DE LA TASA INTERNA DE RENDIMIENTO

En este metodo se determina la rentabilidad de un proyecto con base en el valor

presente neto de los flujos de efectivo calculados a diversas tasas de rentabilidad. La
tasa de rentabilidad que aplicada a los flujos de efectivo anuales durante el periodo
considerado permite igualar la suma de los flujos de efectivo actualizados con la
inversion prevista es la tasa interna de rendimiento del proyecto, 0 sea el interes
esperable sobre la inversi6n no recuperada a traves de los flujos de efectivo anuales.

En otras palabras, este es un metoda de ensayo y error, ya que se van suponiendo

diversas tasas de rentabilidad y calculando los valores presentes netos
correspondientes, hasta que se encuentra una rentabilidad que da lugar a un valor
presente neto igual a cero. Dicha rentabilidad corresponde a la tasa interna de
rendimiento del proyecto.

Los factores de descuento que se aplican a los flujos de efectivo para determinar su
valor presente son los mismos que en el caso del metodo anterior y por 10 tanto se
calculan con la formula ya sel\alada.

145
 Es conveniente seilalar que la difereneia basica que existe entre este metodo y el
anterior radica en el hecho de que aquel proporciona el valor presente neto de los
flujos de efectivo a una rentabilidad prefijada y este metoda proporciona el valor
preciso del rendimiento esperado del proyecto.

Cuando se analiza un grupo de proyectos alternativos, el metoda del flujo de efectivo

excedente permite hacer rapidamente una primera comparacion y preseleccion,
eliminando desde luego aquellos que no alcanzan una rentabilidad minima prefijada.
Despues se puede aplicar el metodo de la tasa intel na de rendimiento al proyecto mas
atractivo.

Ejemplo:

Para la evaluacion de proyectos industria:es existen diversos metodos que se

difereneian basicamente en la forma de considerar los flujo~ de efectivo y las
inversiones para calcular, ya sea la rentabilidad 0 el tiempo de recuperaeion de la
inversion.

A continuacion presentamos la evaluacion economica de la fabrica de sacos de papel

kraft, el cual requiere para su realizacion un monte de inversion de 2854 millones de
pesos, con una vida uti I de I proyecto de 10 ailos.

En eI siguiente cuadro mostramos los flujos de efectivo anuales del proyecto, mismos
que se obtuvieron sumando a las utilidades anuales previstas las resefVas por
depreciacion del activo fijo . Tambien se incluyen los factores de actualizacion
calculados de acuerdo con una tasa de interes prefijada de 103 .6%. Estos factores de
desruento se multiplicaron por el flujo de efectivo correspondiente para obtener los
valores presentes de dichos flujos. En el cua:lro :nencionado se obsefVa que la suma
de esos valores presentes coinciden con los recursos aportados por los soeios, 0 sea
'lue el valor J.lre~eme neto es igual acero, 10 que significa que la tasa iuterna de
rendimiento es de 103.6% respecto del capital contable.

Es importante seilalar que, la tasa de interes prefijada resulto despues de suponer

diversas tasas de rentabilidad y calcular los valores presentes netos correspondientes.

Los resultados obtenidos demuestran la viabilidad economica del proyecto y amplias

probabilidades de exito, en su realizacion, ya que ofrece a los inversionistas mayores
rendimientos a los que actualmente pudieran obtener en depositos bancarios. En
efecto, la rentabilidad de su inversion es IJ .7 puntos porcentuales superior a la tasa
vigente (60%) de la banca comercial y despues de pagar interes del 105%, sobre su
financiamiento de 2100 millones de pesos.

14Ii
 EVALUACION ECONOMICA
VALOR PRESENTE A RENTABILIDAD DE 103.66%
PARA UNA INVERSION CON RECURSOS PROPIOS DE 745 MILLONES DE PESOS
Datos en Millones de Pesos -

ANOS DE OPERACION 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

Inversion total al iniciar el ano 2854 2679 2504 2329 2154 1979 1804 1629 1454 1279
Depreciaciones 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175
Utilidades Netas 536 664 800 927 1050 1188 1322 1441 1915 2379
Flujo de Efectivo 711 839 975 1102 1225 1361 1497 1616 2090 2554
Factor de descuento 0.6225 0.2208 0.0783 0.0278 0.0098 0.0030 0.0012 0.0004 0.0002 0.0001
Flujo de Efectivo excedente 443 185 76 31 12 4 2 1 0 0

V.P.N . = Suma d los flujos de efectivo actualizados menos la inversion de recursos propios 754 - 754 = 0
Por 10 tanto, la tasa Interna de Rentabilidad (TIR) del proyecto, es igual a 103 .66% con respecto a la aportacion de recursos propios .

.:
-.I
 B1BLlOGRAFlA

. I. Manual de Evaluacilm de Proyectos

Fondo de Equipamielllo Industrial
Banco de Mexico

2. Administracion de los Sistemas de Produccion

Gustavo Gonzalez Mastreta
5 n Edicion. Editorial Limusa

~. Contabilidad de Costos
Backer/Jacohsen/Ramirez Padilla
Editorial Me Grow Hill

I. Mercadotecnia
Weldon J. Taylor, Roy T.Show Jr.
Editorial Trillas

5. Tratado Moderno de Economia General

Antonio Gonzalez y Domingo Maza Zavala
r Edicion. Editorial South-Western
5. Administracion Financiera Basica
Lawrence J. Gitman
3era Edicion. Editorial Haria

7. Administracion de Produccion y Operaciones

Richard J. Hopeman
r Edicion. Editorial CEC~A
I. Ana/isis y Evaluacion de Proyectos de Inversion
RaulCoss Bu
r Edicion. Editorial Limusa
I. Distrihucion en Planta
Jhon Immer
INFOTEC CONACYT
10. Distrihueiim de Instalaciones Industriales
Jhon Immer
I a Edicion. Editorial Diana

II . Primer Curso de Contahilidad

Elias Lara Flores
I3 a Edicion Editorial Trilla

12. Preparaeion y Evaluacion de Proyectos

Nassir Spag Chain & Rinaldo Sapag Chain
r Edicion. Editrorial Me Graw Hill
13. Administracion de la Produecion
L. Tawfik & A.M. Chauvel
r Edicion . Editorila Interamerieana
14. Evaluacion de Proyeetos
G. Baca Urhina
In Edicion Editoroal Me Grow Hill

15. Localizacion, Distrihueion en Planta y Manutencion

Josep. M. Vallhonrat & Alhert Corominas
Serie Productiea. Editorial Marcomho

16. Control de Metodos de Tiempo

Francesc Casatanyer Figueras
Serie productica. Editorial Marcomho

17. Distrihucion en Planta

. Richard Muther
1 Hdici()n. Editorial Hispano Europea

I R. Anali 'conomic(} en Ingenieria

Donald G Newman
r Edicion. Editorial Mc Graw Hill
19. Introduccion al Estudio del Trahajo
3 nEdicion ()/tcif)a Internacional del Trabajo Ginebra
20. lngenierfa Economica
Eduardo A. Arbones Malisani
Serie Productica. Editorial Marcombo

21 . Amilisis Econ6mico de Sistemas en lngenierfa

Editorial Limusa
EI libro Formulaci6n y Evaluaci6n de Proyectos de Inversi6n,
de los autores Ing. Gabriela Fernandez Luna, Ing. Vicente
Mayagoitia Barragan e Ing. Andres . Quintero Miranda, se
termin6 de imprimir el 21 de Marzo de 1999, por Editora Hoy
en Tampico, S. A. de C.v., Altamira # 611 Poniente, zona
centro, Tampico, Tamaulipas. La edici6n fue de 3,000
ejemplares mas sobrantes para reposici6n y estuvo al
cuidado del Dr. Fernando Aldape Barrera.