Sunteți pe pagina 1din 31

MECANISMUL FINANCIAR

CONCEPT

MECANISM angrenaj menit s serveasc derulrii normale a proceselor


economice

MECANISM ECONOMIC - cadru organizatoric de conducere i derulare a


proceselor economice i sociale

MECANISM FINANCIAR

-ansamblu de procese, tehnici, instrumente de infaptuire si reglare a


fluxurilor banesti
-Politica financiar opiuni i decizii privind procese, tehnici, instrumente de infaptuire si reglare a
fluxurilor banesti

- mod de organizare i conducere a fluxurilor bneti-financiare, n


coresponden cu fluxurile reale ce se realizeaz ntr-o economie
INTERDEPENDENE

DECIZII
Construcie / Modificare
POLITICA MECANISMUL
FINANCIAR FINANCIAR
Obiective

Funcionare
MECANISMUL MECANISMUL
FINANCIAR ECONOMIC
Componente specifice
COMPONENTE

SISTEMUL DE RELAII FINANCIARE

SISTEMUL DE FONDURI BNETI

SISTEMUL DE INSTITUII FINANCIARE

BAZA NORMATIV

PRGHIILE FINANCIARE

INSTRUMENTE DE CONDUCERE I REGLARE A


ACTIVITILOR FINANCIARE
MECANISMUL FINANCIAR

la nivel macroeconomic
- ansamblul de relaii i tehnici, cu principii, forme i instrumente
specifice de organizare i conducere a ntregii activitii financiare,
implicit a fluxurilor financiar-monetare, ce se deruleaz n ntreaga
economie
la nivel microeconomic

- un ansamblu al proceselor de conducere i reglare a activitii


financiare a diferitelor entiti, respectiv a fluxurilor financiare la
care particip aceasta.

- metode, forme, instrumente i procedee tehnice de formare i


utilizare a capitalurilor, de constituire i utilizare a altor fonduri
bneti administrate de diferitele entiti, corespunztor
obiectivelor acesteia.
TIPURI DE FLUXURI FINANCIARE

A. DE CONTRAPARTID
vnzarea de mrfuri cu plata integral i imediat

Mrfuri (flux real)

FIRMA A FIRMA B

Suma de bani (flux financiar)

TRSTURI :
acelai moment
dimensiune valoric egal cu fluxul real
sens opus fluxului real
TIPURI DE FLUXURI FINANCIARE

B. DECALATE
vnzarea de mrfuri cu plata amnat

Mrfuri (flux real)

FIRMA A FIRMA B

Suma de bani (flux financiar)

TRSTURI :
momente diferite
dimensiune valoric egal cu fluxul real
sens opus fluxului real
TIPURI DE FLUXURI FINANCIARE
C. MULTIPLE
vnzarea de mrfuri pe credit (comercial)

Mrfuri (flux real)

FIRMA A Titlu de credit comercial FIRMA B


Flux financiar (VN-S)
scontare

INTERMEDIAR
FINANCIAR
(BANCA) TRSTURI :
sunt generate de fluxuri reale
apariia intermediarilor financiari
TIPURI DE FLUXURI FINANCIARE
D. AUTONOME
contractarea unui credit de la o banc

BANCA credit FIRMA

TRSTURI :
NU sunt generate DIRECT de un anumit flux real
FUNCIONALITATEA MECANISMULUI
FINANCIAR

capacitatea mecanismului financiar de a asigura derularea continua a


fluxurilor financiare, favoriznd realizarea cu eficienta a proceselor reale

AUTOREGLARE
capacitatea mecanismului financiar de a se adapta, prin reacii de rspuns, la
modificarea condiiilor de desfurare a activitilor economice si sociale

SUBSTITUIRI FUNCIONALE
preluarea funciilor unui mecanism blocat de catre alt mecanism

PRINCIPIUL VASELOR COMUNICANTE


CONEXIUNI CARACTERISTICE
FUNCIONRII MECANSIMULUI FINANCIAR

DIRECT
(+ +)
(- -)

ACTIVITATEA MECANISMUL
REAL INVERS FINANCIAR
-microeconomic(primar)
-macroeconomic (secundar)
SISTEMUL FINANCIAR

ansamblu de elemente cu coninut financiar caracterizat prin


legturi organice ntre componente

ACCEPIUNI :

sistem de relaii financiare


sistem de instituii (financiare)

sistem de fonduri bneti (financiare)

ca un sistem de planuri financiare


sistem de finanare a economiei
SISTEMUL DE RELAII FINANCIARE

un ansamblu de relaii economice n form bneasc ce se


manifest ntre participanii la procesele de constituire,
distribuire i utilizare a fondurilor bneti (n ntreaga
activitate economic i social)
(SUB) SISTEMUL FINANCIAR PRIVAT
ansamblul relaiilor financiare prin care se constituie, distribuie
i utilizeaz fondurile financiare private avnd ca participani
cu rol determinant entitile i persoanele private care
administreaz fondurile respective n interesul persoanelor
fizice i juridice private
Constituirea fondurilor

TIPUL DE INTERESE

Utiliti (sens larg)


financiare publice

FORMA DE PROPRIETATE

ansamblul relaiilor financiare prin care se constituie, distribuie


i utilizeaz fondurile financiare publice avnd ca participani
cu rol determinant autoritile sau entitile publice care
administreaz fondurile respective n interes public

(SUB) SISTEMUL FINANCIAR PUBLIC


SISTEMUL DE RELAII FINANCIARE

FINANELE
NTREPRINDERILOR BUGETE PUBLICE
PRIVATE (de stat i locale)

ASIGURRI
(sector privat) ASIGURRI
(sector public)

CREDIT
CREDIT
(sector public)

FINANELE
GOSPODRIILOR FINANELE
NTREPRINDERILOR
DE STAT
SISTEMUL FONDURILOR FINANCIARE

DUP NIVELUL ORGANIZATORIC


fonduri de nivel central (macroeconomice,
centralizate)
fonduri de nivel mediu-economic
fonduri de nivel microeconomic
(descentralizate)

DUP DESTINAIE
fonduri de nlocuire i dezvoltare
fonduri de consum
fonduri de asigurare
fonduri de rezerv
SISTEMUL FONDURILOR FINANCIARE

DUP IPOSTAZA STATULUI


autoritate public
agent economic
asigurtor
bancher

DUP DUP CARACTERUL DEFINITIV SAU TEMPORAR AL


CONSTITUIRII I UTILIZRII
fonduri constituite din prelevri cu caracter
definitiv i obligatoriu
fonduri financiare constituite cu titlu
rambursabil
SISTEMUL INSTITUIILOR FINANCIAR-
BANCARE
entiti organizatorico - funcionale nespecializate sau specializate n
activiti financiare prin care se deruleaz operaiuni/procese bneti i se
administreaz fondurile bneti - financiare

INSTITUII SPECIALIZATE INSTITUII NESPECIALIZATE


- Ministerul Finanelor (Publice)
- Direcii Centrale - Parlamentul
- Direcii Judeene ale - Guvernul
Finanelor Publice - Ministerele
- Administraii Financiare - Consiliile Judeene
- Direcii ale Finanelor - Consiliile Locale
Publice Locale - Prefecturile
- Curtea de Conturi - Primriile
- Banca Naional a Romniei - Alte organe ale
- Bncile comerciale administraiei de stat
- Comisia Naional a Valorilor
Mobiliare
- Societile de valori mobiliare
- Bursa de Valori
- Societile de asigurri i reasigurri
- Compartimente specializate din
cadrul ministerelor i altor organe ale
administraiei de stat, centrale sau
locale
PRGHIILE FINANCIARE

o categorie financiara utilizata ca instrument de INFLUENTARE a activitatilor


economice si sociale
SUPLINESC DISFUNCTIONALITATILE mecanismului economic si financiar

SUPORT OBIECTIV: interdependentele dintre activitatile reale si cele


financiare

actioneaza prin STIMULAREA/INHIBAREA unor procese

forme: impozite, subventii, credite, premii etc.

CONDITII DE FOLOSIRE A INSTRUMENTELOR FINANCIARE CA PARGHII


FINANCIARE:

- sa favorizeze solutionarea unor probleme in conditii MAI AVANTAJOASE, prin


cointeresarea factorilor implicati
- sa contribuie la imbunatatirea performantelor activitatilor

CERINTE DE CONCEPERE SI FUNCTIONARE A SISTEMULUI DE PARGHII:

- sa se incadreze organic in SISTEMUL CATEGORIILOR existente si


sa se imbine organic cu normele si normativele economico-financiare
- ARMONIZAREA actiunii tuturor parghiilor
- sa actioneze DIFERENTIAT in raport cu specificul ramurilor
- luarea in considerare a CONEXIUNILOR cu celelalte componente ale
mecanismului financiar
SISTEME DE FINANARE A ECONOMIEI

FINANARE PE PIEELE DE CAPITAL ( ECONOMII ALE PIEELOR FINANARE PRIN NDATORARE (ECONOMII DE
DE CAPITAL) NDATORARE)
- emisiunea i vnzarea-cumprarea de ctre firme a titlurilor - acordarea de mprumuturi operatorilor economici cu
de valoare (aciuni, obligaiuni) ntr-un cadru organizat deficit de ctre deintorii de resurse (excedentare) , prin
(bursele de valori) intermediari bancari (mai ales) i non-bancari
- finanarea se realizeaz n dou faze: - finanarea se realizeaz n dou faze:
- procurarea resurselor prin tranzacii bursiere (firmele - procurarea resurselor prin creditare
emit titluri iar deintorii de disponibiliti bneti le - alocarea i utilizarea resurselor bneti procurate
achiziioneaz, devenind investitori i dobndind anumite de firme corespunztor nevoilor acestora
drepturi specifice)
- alocarea i utilizarea resurselor bneti procurate de - premise
firme corespunztor nevoilor acestora - neconcordanele obiective ntre momentele i
- premise proporiile acumulrii de sume de bani i cele ale
- dezvoltarea societilor pe aciuni manifestrii nevoilor de cheltuire a lor la nivelul
- inovaia financiar diferiilor operatori economici
- condiii - condiii
- piee financiare dezvoltate - sistem bancar dezvoltat
- avantaje - lichiditate suficient n sistemul bancar
- activarea monedei pasive ( drenarea direct a fluxurilor - dezavantaje
bneti spre activitile creatoare de valoare) - posibilitatea creterii (nejustificate de nevoile
- nu genereaz efecte inflaioniste circulaiei) a masei monetare (emisiune de
- n concordan cu tendinele de dereglementare, moned prin creditul bancar)
dezintermediere i de globalizare
- reducerea gradului de dependen a bncilor
comerciale de banca de emisiune
NORME JURIDICE PRIVIND ACTIVITATEA
FINANCIAR (BAZA NORMATIV)
CONINUT - cadru juridic (prevederi obligatorii) de organizare i derulare a proceselor i
operaiunilor financiare

FORME legi, ordonane, hotrri, decizii etc.

CERINTE concordana reglementrilor financiare

Tipuri de norme
A) norme ce vizeaz reglementarea activitilor financiare
a) veniturile bugetare (ordinare i extraordinare) i cheltuielile bugetare
b) procesul bugetar
c) sistemul de impozite i taxe
d) organele cu atribuii n domeniul finanelor publice;
e) etc
B) norme ce vizeaz reglementarea altor activiti, dar cu implicaii financiare
a) interveniile statului n formarea sau controlul anumitor categorii de preuri i tarife
b) intervenia statului pe piaa forei de munc
c) intervenia statului pe piaa capitalului de mprumut
d) etc
SISTEMUL DE PLANURI FINANCIARE

BALANE
BALANA FINANCIAR A STATULUI
BALANA FINANCIAR A ECONOMIEI NAIONALE
BALANA DE PLI EXTERNE
BALANA VENITURILOR I CHELTUIELILOR BNETI ALE
POPULAIEI
BALANA FORMRII CAPITALURILOR

BUGETE
BUGETE PUBLICE OPERAIONALE
BUGETELE NTREPRIDNERILOR
BUGETUL FUNCIONAL
BUGETUL PROGRAM
BUGETUL ECONOMIEI NAIONALE
BUGETELE CARACTERIZARE GENERAL

ROL
-fundamentarea deciziilor din punct de vedere financiar
-exercitarea controlului financiar (eficienta si oportunitate)
-fundamentarea echilibrului financiar

CORELAII DE ECHILIBRU
- VENITURI = COST + PROFIT
- ALOCATII BUGETARE +VENITURI PROPRII = CHELTUIELI
- VENITURI BUG. = CHELTUIELI NOMINALIZATE. + REZERVE BUG.
BUGETELE TIPOLOGIE

1. Dupa obligativitatea respectarii prevederilor


- bugete orientative
- bugete imperative

2. Dupa specificul activitatilor


- Bugete ale intreprinderilor (private i publice)
- Bugetele publice operaionale

3. Dupa orizontul temporal


- prevederi anuale
- prevederi plurianuale
BUGETUL DE VENITURI I CHELTUIELI AL
NTREPRINDERII
Caracterizare generala
- fundamentarea, sub aspect financiar, a obiectivelor de realizat
- analiza realizrii obiectivelor, eventual reconsiderarea lor
- previziuni asupra veniturilor bneti si cheltuielilor bneti
- au ca sursa primara de informaii planul de afaceri
- se ntocmesc pentru un an financiar, cu defalcare pe trimestre
Venituri (exploatare, financiare, exceptionale)
Bugetul activitatii generale Cheltuieli (exploatare, financiare, exceptionale)
Rezultat net
Venituri (productia marfa la pret vanzare)
Bugetul activitatii de productie Cheltuieli (productia marfa la cost)
(de exploatare) Rezultat obtenabil

Necesar resurse financiare (plati)


Bugetul de trezorerie
! termen foarte scurt Resurse financiare proprii (incasari)
Deficit de trezorerie credite
Sold
Excedent de trezorerie plasamente

Bugetul activitatii Disponibilitati valuta + Incasari previzibile


de import-export
Plati in valuta previzibile
Sold (excedent/deficit)

Resurse proprii de finantare a investitiilor


Bugetul de investitii Resurse necesare
Sold (excedent/deficit)
BUGETELE PUBLICE OPERAIONALE

- Bugetul de stat (al administratiei centrale)


- Bugetele locale
- Bugetul asigurarilor sociale de stat
- Bugetele fondurilor speciale
- Bugetele institutiilor publice

- componente ale SISTEMULUI BUGETAR


- se intocmesc pentru un AN BUGETAR
- contin prevederi OBLIGATORII
- indicatorii din bugete pot fi modificati numai prin RECTIFICARI
- indicatorii sunt structurai conform clasificaiei bugetare
BALANTA FINANCIARA A STATULUI

VENITURI CHELTUIELI
VENITURI CURENTE CHELTUIELI CURENTE
- impozite, taxe, contributii - consum public
- venituri nefiscale - dobanzi aferente datoriei publice
- transferuri curente din strainatate - transferuri catre persoane fizice si juridice (din
interiror sau exterior)
SOLDUL OPERAIUNILOR CURENTE
VENITURI DE CAPITAL CHELTUIELI DE CAPITAL (formarea de
(finanarea formrii de capital) capital)
- amortismente - investitii
- transferuri de capital primite - transferuri de capital efectuate
- credite acordate (la valoarea ramasa de
rambursat)
SOLDUL OPERAIUNILOR DE CAPITAL
SOLDUL FINAL

- rol informativ
- nu substituie bugetele operationale
- orizont de timp : anul financiar (bugetar)
BUGETUL FUNCTIONAL (DE MIJLOACE)

CONTINUT
resursele alocate serviciilor publice (cheltuielile) si veniturile (eventual) realizate
din activitatea proprie

CARACTERISTICI
- caracter informativ
- se intocmeste pentru un an
- grupeaza resursele dupa finalitatea, costul si randamentul serviciilor publice

AVANTAJE
- elimina dublele inregistrari
- elimina miscarile de fonduri intre diferitele componente ale sistemului
bugetar
VARIANTE
- SUA (nomenclatura administrativa si functionala)
- Franta (costul si randamentul serviciilor publice, placheta)
BUGETUL PROGRAM (DE OBIECTIVE)

CONTINUT
cheltuielile legate de realizarea diferitelor obiective, grupate pe tipuri de obiective

CARACTERISTICI
- caracter informativ
- programare plurianuala
- se urmareste echilibrarea bugetului pe termen mediu si lung

AVANTAJE
- asigura premisele realizarii echilibrului bugetar pe termen lung
- ofera o imagine completa asupra costurilor si avantajelor implicate de realizare
fiecarui obiectiv
BUGETUL ECONOMIEI NAIONALE

RESURSE BNETI UTILIZRI


PRODUS INTERN BRUT CONSUM INTERMEDIAR
IMPORTURI CONSUM FINAL
FORMAREA BRUT DE CAPITAL
VARIAIA STOCURILOR
EXPORTURI

prognoza si programare macroeconomica PLURIANUALA


previziuni cu privire la productia, consumul i repartitia PIB
indicatori ai sectorului public SI indicatori ai sectorului privat

Variante
SUA bugetul economic
FRANTA conturile prospective (previzionale) ale natiunii
MAREA BRITANIE cartile albe
BUGETUL PROGRAM

Bugetul functional

Balanta fin. a Bugete


Venituri publice Cheltuieli publice
statului publice

BVC Venituri ale firmelor Cheltuieli ale firmelor

Balanta V/CH Venituri ale populatiei Cheltuieli ale populatiei


populatiei