Analiza Economico-Financiara

Vasile Valentina
Stroe Mihaela Andreea
Analiza economico-financiar
- suport de curs -
EDITURA UNIVERSITII NICOLAE TITULESCU

BUCURETI
2016
Acest material este destinat uzului studenilor, forma de nvmnt la distan.
Coninutul cursului este proprietatea intelectual a autorului /autorilor; designul, machetarea
i transpunerea n format electronic aparin Departamentului de nvmnt la Distan al
Universitii Nicolae Titulescu din Bucureti.
Acest curs este destinat uzului individual. Este interzis multiplicarea, copierea sau
difuzarea coninutului sub orice form.
Acest manual a fost analizat si aprobat in sedinta Departamentului de Stiinte Economice din data
de 15 septembrie 2016.
UNIVERSITATEA NICOLAE TITULESCU DIN BUCURETI
DEPARTAMENTUL PENTRU NVMNTUL LA DISTAN
Vasile Valentina, Stroe Mihaela Andreea

Analiza economico-financiar
Editura Universitii Nicolae Titulescu
Calea Vcreti, nr. 185, sector 4, Bucureti

Tel./fax: 0213309032/0213308606
Email: editura@univnt.ro
ISBN: 978-606-751-286-1
Introducere
Cursul de Analiza economico - financiar se adresez studenilor nscrii la programul de studiu ID,
organizat de Facultatea de Stiine Economice.
Odat cu creterea volumului i complexitii activitilor economice, a importanei i rolului actului
decizional al conducerii, se manifest tot mai acut necesitatea fundamentrii pe baze tiinifice a msurilor de
corecie i mbuntire a strii economico-financiare la toate nivelurile de operare economic.
Este edificator, n acest sens, efectul negativ pe care l poate propaga asupra calitii activitii economico-
financiare, asupra performanelor financiare pozitive i competitive dorite de toi operatorii economici,
necunoaterea propriilor puncte tari i puncte slabe, implementarea unor decizii insuficient motivate,
care nu au la baz concluzii reale obinute n urma unor cercetri oportune i operative a proceselor i
fenomenelor economice. n aceste condiii, acest curs, prin problematica abordat, vine n ntmpinarea unor
cerine practice ale managementului firmei care trebuie s acioneze n direcia realizrii criteriilor de
performan, asigurarea utilizrii eficiente a resurselor umane, materiale i financiare, sporirea rentabilitii,
precum i prevenirea situaiilor de impas financiar.
Obiectivele cursului (modulului)
Insuirea de ctre studenii a noiunilor generale i a limbajului economico-financiar i crearea
capacitatea studenilor de a utiliza noiunile i cunotinele specifice analizei economico-financiare.
Competene conferite
Se formuleaz sub forma: Dup parcurgerea acestui curs(modul), studentul va fi capabil s:
i nsueasc abiliti n rezolvarea problemelor specifice analizei economico-financiare, s
dobndeasc o viziune de ansamblu asupra teoriei i practicii specifice analizei economico-
financiare, s disting abordri diferite ale bilanului contabil, s identifice surse de date
bilaniere i de informaii economice.
Resurse i mijloace de lucru
Pot conine:
- expunerea informaiilor referitoare la bilantul i interpretarea indicatorilor
economico-financiari;
- observarea i compararea fenomenelor economico-financiare
- teste grila i prezentarea situaiilor financiar contabile
Structura cursului
Trebuie s conin:
- numrul Unitilor de nvare (UI) ce compun cursul: o UI trebuie s poat fi
parcurs n 2-3 ore. Astfel, pentru 14 ore SI cursul se structureaz pe 5-7 UI, iar
pentru 28 de ore SI rezult 10-14 UI;
- temele de control constituie forme de evaluare pe parcurs asociate disciplinelor cu
activiti de tip AT i TC (echivalentul seminarului de la forma de zi). Astfel, n
funcie de numrul de ore din planul de nvmnt, pentru 4 AT + 10 TC
5
(echivalentul a 14 S) se prevd 2 teme de control, iar pentru 8 AT + 20 TC
(echivalentul a 28 S) se vor formula 3 teme de control;
- se specific locul (UI) din cadrul cursului n care se gsesc formulate temele de
control;
- modul de transmitere al temelor de control ctre tutore i respectiv a rezultatelor
ctre studeni (prin platforma eLearning, material tiprit etc.).
Cerine preliminare
Bazele contabilitii, Finanele firmei
Discipline deservite
Audit financiar, Audit intern
Durata medie de studiu individual 2-3 ore
Evaluarea
- rspunsurile la examen/verificare (evaluarea final) 70%
- testarea prin teme de control pe parcursul semestrului 30%
6
Cuprins
Unitatea de nvare 1 Bazele teoretice ale analizei economico-financiare
1.1. Rolul i delimitrile conceptuale ale analizei economico-financiare
1.2. Tipuri de analiz i coninutul procesului de analiz economico-financiar
1.3. Factorii care determin schimbri n procesul de analiz economico-financiar
1.4. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare
Unitatea de nvare 2 Analiza activitii de producie i comercializare

1.1. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici
1.2. Analiza indicatorilor valorici pe baza indicilor
1.3. Analiza produciei fizice
1.4. Analiza corelat a coeficientului de sortiment, coeficientului de structur i indicelui de
realizare a produciei
Unitatea de nvare 3 Cifra de afaceri

3.1. Delimitri conceptuale ale cifrei de afaceri
3.2. Analiza dinamicii cifrei de afaceri
3.3. Analiza structural a cifrei de afaceri
3.4. Analiza factorial a cifrei de afaceri
Unitatea de nvare 4 Valoarea adugat

4.1. Delimitri conceptuale
4.2. Metoda sintetic i metoda analitic
4.3.Analiza factorial a valorii adugate
Unitatea de nvare 5 Analiza cheltuielilor firmei

5.1. Analiza cheltuielilor totale ale firmei
5.2. Analiza cheltuielilor la 1000 lei venituri
5.3. Analiza cheltuielilor de exploatare
5.4. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
Unitatea de nvare 6 Cheltuielile variabile si fixe la 1000 lei CA

6.1.Delimitri conceptuale
6.2.Analiza cheltuielilor la variabile
6.3.Analiza cheltuielilor fixe
6.4.Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe
Unitatea de nvare 7. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei CA

7.1.Nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei CA
7.2. Riscul de exploatare
7.3. Coeficientul efectului de prghie al exploatrii
Unitatea de nvare 8 Analiza cheltuielilor cu materialele i cu amortizarea la 1000 lei CA

8.2.Analiza factoriale a cheltuielilor cu materialele
8.3.Analiza cheltuielilor cu materialele
8.4.Analiza cheltuielilor cu amortizarea
7
Unitatea de nvare 9 Analiza cheltuielilor cu personalul i dobnzile
9.2. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul
9.3. Analiza modificrii absolute a fondului de salarii
9.4.Analiza cheltuielilor cu dobnzile
Unitatea de nvare 10 Analiza costului pe produs
10.1.Analiza factoriala a cheltuielilor materiale pe produs

10.2.Analiza costului produselor comparabile
10.3. Analiza costului marginal
Bibliografie generala
8
Unitatea de nvare 1 Bazele teoretice ale analizei economico-financiare
1.1. Rolul i delimitrile conceptuale ale analizei economico-financiare
1.2. Tipuri de analiz i coninutul procesului de analiz economico-financiar
1.4. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare
Cuprins
Introducere
Acest prim curs abordeaz aspectele conceptuale i teoretice privind analiza economico-
financiar cu scopul de a crea o baz de pornire n nelegerea mecanismelor de lucru ale acesteia.
ntr-un mediu economic a crui tendin principal este transformarea din complicat n
complex, analiza economico-financiar are rolul de a explica fenomenele economice i financiare prin
intermediul relaiilor delimitate n cadrul unui ansamblu de elemente (analiz structural) i prin
intermediul factorilor de influen (analiz factorial). De asemenea, analiza se poate efectua sub diverse
forme (tipuri) cu scopul de a rspunde ct mai bine obiectivelor stabilite, iar etapele de realizare se pot
adapta condiiilor economice concrete.
Obiectivele unitii de nvare

Dup parcurgerea unitii studenii vor fi n msur s defineasc disciplina analiz economico-
financiar, care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar,care sunt etapele procesului de
analiza economico-financiar i ce metode sunt utilizate n analiza economico-financiar.
Durata medie de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.
Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

1.1.Rolul i delimitrile conceptuale ale analizei economico-financiare
Cunoaterea condiiilor n care se desfoar activitatea economic i iniierea unor aciuni bine
definite pentru realizarea ct mai eficient a scopului propus sunt premise ale unei conduceri tiinifice
performante n orice domeniu al activitilor umane incluse n categoria fenomenelor economice
respective: producia, consumul, schimbul i utilizarea bunurilor i a serviciilor. Cunoaterea economic
poate fi considerat drept tiinific numai n msura n care are ca obiect punerea n eviden a acestor
relaii i dac ea cerceteaz i explic fenomenele economice prin interaciunea variabilelor care le
determin influenndu-le mrimea. Cu ct este mai bine folosit corelaia dintre cunoatere i
activitatea practic cu att se dezvolt mai bine ntreprinderea i societatea n ansamblu i de aceea
legtura dintre cunoatere i activitatea practic trebuie luat n considerare la toate nivelele de
conducere. In aceste condiii triada analiz-decizie-aciune reprezint condiia sine qua non a unui
management tiiific.
Indiferent de nivelul la care se execut activitatea de conducere n orice domeniu implic cunoaterea
cu precizie a situaiilor concrete din unitatea studiat n vederea stabilirii complexului de cauze i factori
care o determin, fapt ce reclam efectuarea unei analize economico-financiare care s prezinte o hart a
realitii de care va trebui s se in seama n deciziile de viitor.
Analiza financiar ajut la identificarea activitii nesatisfctoare a ntreprinderii i la stabilirea
msurilor care vor influena rezultatele n viitor. Prin cunoaterea postfaptic, curent i previzional a
activitii agenilor economici a rezultatelor interne i a cauzelor care le-au generat, analiza contribuie la
cunoaterea continu a eficienei utilizrii resurselor umane, materiale i financiare. Deoarece obiectivul
principal al unei ntreprinderi l constituie maximizarea valorii patrimoniului, eficiena cu care a fost
folosit capitalul investit constituie obiectivul central al diagnosticului financiar.
Obiectivele de baz ale analizei financiare le constituie:
1. descoperirea i mobilizarea rezervelor interne
2. diagnoza i reglarea activitii ntreprinderii
3. ntrirea autonomiei economico - financiare
4. creterea eficienei economice
5. fundamentarea deciziilor financiare
6. informarea ntreprinderii cu cerinele standardelor i cu nivelul concurenei pe diferite piee.
9
Indeplinind o dubl funcie de diagnoz i reglare, analiza economico- financiar constituie un
instrument indispensabil al conducerii eficiente a activitii ntreprinderii. Analiza
financiar fundamenteaz ntreaga politic economico- financiar viitoare a ntreprinderii, constituie o
condiie cheie pentru elaborarea i aplicarea unor decizii raionale, st la baza efecturii de expertize i
negocieri viznd estimarea valorii ntreprinderii n cazul privatizrii, reorganizrii sau vnzrii activelor.
Analiza financiar ndeplinete urmtoarele funcii:
1. de informare
2. de evaluare a potenialului tehnico-economic
3. de realizare a gestiunii eficiente a patrimoniului ntreprinderii
4. de realizare a relaiilor cu mediul extern
La nivelul agentului economic sistemul de informare necesar analizei se formeaz din 2 mari categorii
de surse:
Sursele interne care reflect funcia propriu-zis a ntreprinderii, strile acesteia n anumite momente i
este asigurat de sistemele de eviden contabil. Sursa principal necesar analizei financiare o
constituie raportul financiar care este alctuit din :
bilanul contabil , care furnizeaz conducerii ntreprinderii elementele de baz necesare pentru
selectarea direciilor de dezvoltare, modelelor de optimizare a procesului de producie i de
desfacere politicii financiare, investiionale i de creditare. Bilanul contabil creeaz condiii de
analiz a proceselor i fenomenelor din sfera de interes a agenilor economici sub aspect
dialectic pentru determinarea relaiei dintre cauze i efecte n vederea lurii msurilor de reglare
i de stabilire a unor norme.
raportul privind rezultatele financiare , care evideniaz veniturile i cheltuielile pentru o
anumit perioad de timp, grupate n funcie de natura lor precum i rezultatul exerciiului
concretizat n profit sau pierdere. Scopul urmrit de acest raport este de a prezenta rezultatul
unei afaceri comparnd venitul obinut n decursul unei perioade cu cheltuielile efectuate pentru
obinerea profitului, oferind posibiliti de a urmri n evoluie sarcinile stabilite pentru
ntreprindere i de a furniza informaii necesare pentru luarea deciziilor.
raportul privind fluxul mijloacelor bneti sintetizeaz tranzaciile n numerar pentru o
anumit perioad de timp. Este destinat s arate modul n care activitile ntreprinderii au
afectat lichiditatea i solvabilitatea acestuia, relaia dintre fluxurile de numerar din activitatea
operaional, investiional i financiar. Acest raport ofer informaii necesare analizei
surselor de ncasri i pli n numerar.
raportul privind fluxul capitalului propriu furnizeaz informaii privind structura capitalului
propriu;
anexele raportului financiar
Surse externe sunt necesare orientrii activitii ntreprinderii i adaptrii ei la schimbrile ce pot avea
loc brusc n mediul economic i ajut la dimensionarea unor noi obiective strategice.
Informaiile externe n funcie de natura domeniului la care se refer pot fi structurate astfel:
tehnologice
economico-financiare
juridice
fiscale
Informaiile utilizate trebuie s satisfac urmtoarele cerine:
utilitatea
profunzimea
vechimea informaiei
costul
executarea informaiei
1.2. Tipuri de analiz
Datorit complexitii cercetrilor impuse de necesitatea cunoaterii tiinifice a realitilor economice
exist mai multe tipuri de analize economico-financiare care pot fi clasificate dup urmtoarele criterii
astfel:
1. dup nivelul la care se desfoar: - analiz microeconomic
- analiz macroeconomic
Analiza microeconomic studiaz comportamentul unitii elementare de producie ntreprinderea-
i vizeaz factorii care i determin rezultatele precum i relaiile acesteia pe diverse piee
Analiza macroeconomic studiaz comportamentul grupurilor de subieci economici reunii n
categorii omogene aa cum ar fi: ramurile, sectoarele de activitate, economie naional i mondial.
10
2. dup raportul dintre momentul efecturii analizei i cel al desfurrii fenomenului exist: -
analiz postfactum
- analiz previzional
- analiza postfactum sesizeaz fenomenul la sfritul perioadei viznd trecutul i prezentul n
timp ce analiza previzional l sesizeaz la nceputul perioadei i vizeaz viitorul.
3. dup natura nsuirilor fenomenului analizat exist:- analiz cantitativ

- analiz calitativ
Analiza cantitativ cerceteaz fenomenul prin evaluri cantitative asigurnd cuantificarea i
msurarea aciunii factorilor asupra rezultatelor.
Analiza calitativ urmrete esena fenomenului viznd stabilirea unui system de legturi cauz-efect.
4. dup rolul timpului n analiza fenomenului exist: - analiza static
- analiza dinamic
Analiza static face abstracie de timp presupunnd c modificrile factorilor sunt simultane fr
decalaje n timp. Analiza dinamic urmrete fenomenul economic n evoluie ceea ce presupune c
acesta i modific poziia de la o perioad la alta.
5. dup orizontul de timp exist: - analiz pe termen scurt
- analiz pe termen lung sau mediu
Analiza pe termen scurt vizeaz perioada de sub un an (semestru, trimestru, lun) i servete
managementul operativ, n timp ce analiza pe termen mediu i lung vizeaz perioada de timp de peste un
an i servete managementului strategic.
1. dup criteriile de studiere a fenomenului cercetat n practic se pot efectua i o serie de
analize cu scop special i anume:
- analiza economic vizeaz funciunea de exploatare a ntreprinderii independent de funciunea
sa financiar;
- analiza tehnico-economic coreleaz aspectele tehnice din ntreprindere ce cele economice;
- analiza financiar vizeaz situaia financiar, rentabilitatea i riscurile ntreprinderii;
- analiza economic-financiar examineaz corelaiile dintre activitatea de exploatare i
activitatea financiar i servete la elaborarea diagnosticului economico-financiar.
1.3. Coninutul procesului de analiz economico-financiar
Analiza reprezint o metod de cercetare statistic bazat pe descompunerea unui fenomen sau
a unei activiti n prile sale componente, n scopul unei mai bune cunoateri a acestora. Ca o
activitate corelativ, din punct de vedere statistic, exist sinteza care presupune reunirea prilor sau
a elementelor i examinarea lor ntr-un ansamblu unitar. Analiza economico-financiar studiaz,
utiliznd un ansamblu de concepte, tehnici i instrumente, activitile sau fenomenele din punct de
vedere economico-financiar, respectiv din punct de vedere al consumului de resurse i al
rezultatelor obinute, foarte important fiind luarea n considerare a relaiilor structural-funcionale
i a celor de cauz-efect.
Drumul parcurs de analiza economico-financiar este invers evoluiei reale a fenomenului
financiar studiat.
n legtur cu noiunile utilizate n cadrul schemei, se dau urmtoarele explicaii:
- elementele sunt componentele principale ale activitii, iar factorii reprezint forele care
determin sau care pot modifica activitatea respectiv.
- cauzele reprezint fenomene care, n anumite condiii, explic apariia, starea i evoluia
activitii sau a unui factor care acioneaz asupra acesteia.
- cauzele finale sunt date de ultimele cauze descoperite n procesul de analiz. Ele apar drept
cauze finale prin prisma faptului c procesul de analiz reprezint inversul evoluiei reale a
activitii sau fenomenului; din punct de vedere al apariiei i al dezvoltrii fenomenului sau
activitii, ele reprezint cauze primare. Schema ofer dou modaliti posibile de a explica
fenomenele sau activitile: prin intermediul relaiilor delimitate n cadrul unui ansamblu de
elemente (analiz structural) i prin intermediul factorilor de influen (analiz factorial). Analiza
se desfoar n sens invers evoluiei activitii sau a fenomenului, iar pertinena acesteia este
condiionat de cunoaterea aprofundat a factorilor care acioneaz asupra unei activiti sau a unui
fenomen.
Coninutul procesului de analiz economico-financiar presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
a) Delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitor rezultate.
Delimitarea se face n timp i spaiu, utiliznd metode specifice de evaluare i calcul.
11
b) Stabilirea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat ceea ce presupune o
analiz structural. Factorii se stabilesc n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune
direct la cei cu aciune indirect pn la stabilirea cauzelor finale. Procesul
cunoaterii este adncit de la o esen mai puin profund, ctre alta mai profund
conform principiului descompunerii n trepte. Trebuie avut n vedere faptul c:
- elementele reprezint pri componente ale fenomenului analizat, de exemplu, costul

produsului pe elemente de calculaie
- factorii reprezint fore motrice care provoac sau determin un rezultat
- cauzele reprezint fenomene care, n anumite condiii, provoac i explic apariia unui
fenomen
- cauzele finale sunt ultimele cauze descoperite n procesul de analiz, avnd n vedere
limitele sferei de cercetare ale analizei respective. Ele apar drept cauze finale datorit
faptului c procesul de analiz reprezint inversul evoluiei fenomenului studiat. Acestea
sunt cauzele primare.
c) Stabilirea factorilor presupune i determinarea att a corelaiei dintre factor i fenomenul
analizat, ct i corelaiei dintre diferii factori care acioneaz, fiind necesare stabilirea
raporturilor de condiionare.
d) Msurarea influenelor elementelor sau factorilor. n aceast etap intervine analiza
cantitativ pentru cuantificarea influenelor, a msurrii rezervelor interne, a aprecierii ct
mai exacte a rezultatelor.
e) Sinteza rezultatelor analizei, stabilindu-se concluziile i aprecierile asupra activitii
cercetate.
f) Elaborarea msurilor care constituie coninutul deciziilor menite s asigure o folosire
optim a resurselor, s contribuie la sporirea eficienei activitii n viitor.
Cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur la formarea i
modificarea rezultatelor unei activiti, precum i stabilirea posibilitilor de mbuntire a mersului i
strategiei firmei ca sistem, reprezint un element esenial al obiectului analizei economico-financiare.
Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat, ei nu acioneaz izolat, ci
interdependent, corelat, ntr-un sistem corelat.
Pentru a nelege mai bine natura factorilor care intervin n procesul de analiz este util s se procedeze
la gruparea lor n raport de diferite criterii:
a) Dup natura lor, factorii pot fi grupai n:
-tehnici
-tehnologici
-organizatorici
-economici
-social-politici
-demografici
-psihologici
-biologici
-naturali
b) Dup caracterul lor, n cadrul unei relaii cauzale, se difereniaz:
-factori calitativi
-factori cantitativi
-factori de structur
Factorii calitativi sunt cei de aceeai natur cu obiectul analizei, deosebindu-se de fenomen
prin gradul de extensie. De exemplu, productivitatea muncii este de aceeai natur cu producia, dar
se refer la o singur persoan sau unitate de timp.
Factorii cantitativi sunt purttorii materiali ai celor calitativi, condiia preliminar i
indispensabil a aciunii celor calitativi.
Factorii de structur intervin cnd rezultatul analizei se refer la msuri agregate, ei exprim
raporturile cantitative dintre elementele factorilor cantitativi, de regul sunt coninui de factorii
cantitativi, dar acioneaz prin intermediul celor calitativi.
12
Sub aspect metodologic, trebuie asigurat omogenizarea elementelor componente pentru a exprima
concret rapoartele menionate. n funcie de cum este exprimat factorul calitativ, se pune problema
criteriului de alegere a formei de evaluare a acestor elemente.
c) Dup modul cum acioneaz: factori cu aciune direct i factori cu aciune indirect. Factorii
cu aciune direct sunt cei care i exercit nemijlocit influena asupra fenomenului analizat, iar
cei cu aciune indirect acioneaz asupra fenomenului analizat prin intermediul altor factori.
Cu ct numrul variabilelor este mai mare, cu att exist mai multe posibiliti de combinare a
lor.
d) n funcie de activitatea firmei se disting: factori dependeni de activitatea firmei i factori
independeni. Factorii independeni sunt cei care i au originea n eforturile depuse de firm
pentru economisirea tuturor categoriilor de resurse. Toi ceilali factori se ncadreaz n
categoria factorilor independeni de activitatea firmei.
e) Dup gradul de sintetizare se disting:
- Factori simpli
- Factori compleci.
Factorii simpli sunt cei care nu pot fi descompui, avnd n vedere sfera de desfurare a analizei,
iar cei compleci sunt determinai de o serie de factori simpli sau cu un grad mai redus de
complexitate a cror aciune poate fi identifcat la nivelul firmei.
f) Dup izvorul aciunilor lor, se disting:

- Factori interni
- Factori externi
Pentru categoria factorilor interni putem exemplifica factorii care i au originea n interiorul
organizaiei cum ar fi: organizarea intern a produciei, ritmicitatea produciei, raionalizrile, ritmul
livrrilor, etc.). Factorii sunt cei care i au originea n mediul exterior firmei cum ar fi, modificarea
legislaiei n domeniu, a cursului de schimb, inflaia, concurena, etc.
g) Dup stadiul circuitului economic, se disting:
- factori specifici aprovizionrii,
- factori specifici produciei,
- factori specifici vnzrii produciei.
h) Dup posibilitile de previziune, se disting:

- factori previzibili sau determinabili
- factori imprevizibili sau aleatori
Factorii previzibili acioneaz n cadrul procese controlate de conducerea firmei, fr s implice
riscuri, n timp ce factorii imprevizibili acioneaz necontrolat, ca urmare a unor abateri de la
desfurarea normal a unor procese economice sau sub impulsul unor fore din afar, ce nu sunt
dominate cum ar fi piaa.
i) Dup densitatea aciunii lor, distingem:
- factori dominani
- factori secundari
Factorii dominani sunt cei a cror influen este hotrtoare n obinerea rezultatelor, iar factorii
secundari sunt cei a cror influen nu este hotrtoare n obinerea rezultatelor, nu este decisiv.
Metodele, procedeele i tehnicile de analiz economico-financiar constituie i trebuie s dein un

rol tot mai important n evaluarea i valorificarea ntregului potenial al firmei. Noiunea de metod se
refer la ceea ce nseamn calea de cercetare sau modul de cercetare a unei tiine n realizarea
obiectivului su. Totalitatea procedeelor folosite n practicarea unei tiine sau discipline tiinifice
formeaz tehnica acesteia. Analiza economico-financiar folosete o serie de metode i procedee
specifice, mprumutate din alte tiine care pot fi grupate n dou categorii:
1) Metode ale analizei calitative
2) Metode ale analizei cantitative
Printre metode ale analizei calitative amintim:
1.1.Diviziunea i descompunerea rezultatelor
1.2.Gruparea
13
1.3.Comparaia
1.4.Stabilirea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului
1.4.Modelarea fenomenelor economice
1.5.Interpretarea rezultatelor
1.6. Generalizarea sau evaluarea rezultatelor
1.1. Diviziunea i descompunerea rezultatelor
Rezultatele reflectate prin diferii indicatori ai activitii firmei se divid, se descompun pentru a
contribui la asigurarea profunzimii studierii fenomenelor economice, pentru a localiza rezultatele
financiare i cauzele lor n timp i spaiu. Diviziunea i descompunerea rezultatelor este de mai
multe feluri:
a) Diviziunea n timp care permite evidenierea abaterilor de la tendina general de desfurare
n timp a rezultatului, de la ritmicitatea proiectat pentru un anumit indicator ( de exemplu
asigurarea cu materii prime, materiale n intervale optime, executarea i livrarea unor produse
ealonate n timp)
b) Diviziunea rezultatelor dup locul de formare care decurge n mod necesar din funcia analizei
de semnalare a locurilor unde efectul obinut nu corespunde condiiilor create, unde exist
posibiliti mai largi pentru mbuntirea activitii, unde se remarc att rezultatele bune, ct
i deficiene.
c) Descompunerea pe pri sau elemente componente localizeaz rezultatele favorabile sau
nefavorabile, pe categorii de resurse angajate sau consumate.
1.2. Gruparea
Un rol principal n procesul de analiz a fenomenelor l are gruparea. Prin acest procedeu,
colectivitatea cercetat este desprit n grupe omogene de uniti dup variaia uneia sau mai
multor caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare deriv din rolul pe care l are n
separarea tipurilor calitative, n funcie de scopul cercetrii i presupune o analiz multilateral
a acesteia. Criteriile dup care se creeaz grupurile difer dup coninut, form de exprimare i
variaia caracteristicii de grupare.
1.3. Comparaia
Rezultatele financiare ale firmei se analizeaz i apreciaz nu ca o mrime n sine ci n raport
cu un criteriu pe baz de comparaie. n cazul oricrei firme exist posibilitatea utilizrii
urmtoarele criterii de comparaie: nivelul obiectivelor programate, rezultatele perioadei
precedente, rezultatele altor firme concurente, normative, standarde, etc.
Tipuri de comparaie:
- Comparaii n timp
- Comparaii n spaiu
- Comparaii n funcie de un criteriu prestabilit
- Comparaii cu caracter special
Ca condiie esenial este asigurarea comparabilitii datelor, ele trebuie s aib un caracter omogen, s
fie exprimate ntr-un etalon unic i s fie determinate dup o metodologie unitar.
1.4. Stabilirea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului
Aceast metod presupune stabilirea factorilor care determin foormarea i modificarea rezultatelor,
precum i a rezultatelor i relaiilor structural-funcionale care se regsesc ntre elementele fenomenului
economic. Pentru aceasta este necesar cunoaterea naturii fiecrui factor pentru ca sistemul s fie logic
i conform realitii n funcie de principiul condiionrii sau corelrii.
1.5. Modelarea fenomenelor economice
Modelarea are la baz noiunea de model ca reprezentare simplificat a realitii. Modelul de analiz
este, de obicei, unul economico-matematic, exprimat sub form de ecuaii, inegaliti, corelaii
dintre indicatori, funcii de producie.
Tipuri de modele:
- Modele imitative sau iconice,
- Modele analogice
14
- Modele simbolice
Tipuri de grafice:
- cronograma
- histograma
- diagrama
Metode ale analizei cantitative

Metoda balanier
Metoda balanier este utilizat pentru dimensionarea influenei factorilor care explic
modificarea unui indicator complex (rezultativ), n cazul n care ntre elementele componente
ale fenomenului (indicatorului) complex i expresia cifric a acestui indicator, care se definete
ca o mrime de sintez, exist relaii algebrice de sum sau de diferen. De exemplu,
compararea nivelului efectiv al elementelor care stau la baza calculului rezultatului net al
exerciiului cu cele din program sau fa de o perioad anterioar, evideniaz componentele
care au nregistrat modificri, pozitive sau negative.
Modelul de principiu care surprinde acest tip de relaii este urmtorul:
F=a+b-c
n care: F reprezint fenomenul analizat;
a, b, c - elementele care influeneaz asupra fenomenului analizat.
Analiza oricrui fenomen se poate face att n mrimi absolute, ct i n mrimi relative.
Modificarea oricrui fenomen (F), se stabilete ca diferen ntre valoarea efectiv sau
informaia de stare (F1) i valoarea de referin a acestuia, considerat ca baz de comparaie
(F0), astfel:
F = F1 - F0
modificarea fenomenului analizat fa de baza de comparaie, este rezultatul:
1. Influenei modificrii elementului a:
a a1-a0
2. Influenei modificrii elementului b:
b b1-b0
3. Influenei modificrii elementului c:
c -(c1-c0)
Suma influenei elementelor explic sporul absolut (modificarea fenomenului analizat):
a+b+c= F
Metoda substituirilor n lan

Aceast metod i are aplicabilitatea n procesul de analiz, atunci cnd ntre
factorii care determin mrimea unui fenomen exist relaii de tip determinist care mbrac
forma matematic de produs sau raport (proporionalitate direct sau invers).
Substituirile n lan reprezint un procedeu tehnic de baz al metodei analizei economice, care
se aplic n anumite condiii pentru msurarea influenei factorilor asupra fenomenelor supuse
cercetrii.
a) Utilizarea metodei substituirilor n lan cnd ntre factorii care influeneaz asupra unui
fenomen sunt relaii de produs. n mod concret, legtura de condiionare direct dintre factori
i fenomenul analizat mbrac forma unei funcii de tipul:
Y = f (x)
Cnd ntr-o relaie sunt trei factori, rezultatul reprezint o funcie de genul Y = f (x1, x2, x3)
sau F = f (a, b, c). Analiza fenomenului (F) o putem efectua att n mrimi absolute, ct i n
mrimi relative.
a1) Analiza fenomenului n mrimi absolute
Modificarea fenomenului analizat (F) se determin comparnd valoarea efectiv a
acestuia (F1) cu valoarea de referin (F0), astfel:
F= F1-F0
n care:
F1= a1b1c1
F0= a0b0c0
n ceea ce privete msurarea influenelor factorilor asupra fenomenului cercetat
trebuie avute n vedere urmtoarele principii:
ntr-un model de analiz factorii se aeaz n ordinea condiionrii economice (se substituie
15
mai nti factorul cantitativ i apoi cel calitativ, iar n situaia n care analiza se efectueaz la
nivelul fenomenelor agregate, ordinea n care se substituie factorii este urmtoarea: factorul
cantitativ, de structur i calitativ);
substituirile se fac succesiv, respectiv factor dup factor;
un factor odat substituit, rmne ca atare n operaiile ulterioare.
Exemplu MSL:
Influena modificrii factorului a asupra fenomenului F:
F (a ) = a1b0 c0 a 0 b0 c0
Influenta modificrii factoruluib asupra fenomenului F:

F (b ) = a1b1c0 a1b0 c0
Influenta modificrii factorului c asupra fenomenului F:
F (c ) = a1b1c1 a1b1c0
Daca intre factorii care influeneaz un fenomen ( F ) exista relaii de tip raport:
A. n cazul n care factorul cantitativ se afl la numitor
a
P=
b
unde: b = factorul cantitativ.
a = factorul calitativ.
Atunci aplicarea metodei substituirilor n lan pe baza de mrimi absolute se prezint astfel:
Determinarea variaiei fenomenului P in perioada analizata (1) fa de perioada consider
drept baza de referin (0):
P = P1 P0
Determinarea influenelor modificrilor factorilor asupra variaiei fenomenului P:
Influena modificrii factorului b asupra fenomenului P:
a0 a0
P(b ) =
b1 b0
Influena modificrii factorului a asupra fenomenului P:
a1 a 0
P(a ) =
b1 b1
B. n cazul n care factorul cantitativ se afl la numrtor
a
P=
b
unde: a = factorul cantitativ.
b = factorul calitativ.
Atunci aplicarea metodei substituirilor n lan pe baza de mrimi absolute se prezint astfel:
Determinarea variaiei fenomenului P in perioada analizata (1) fata de perioada considerata
drept baza de referina (0):
P = P1 P0
Determinarea influentelor modificrilor factorilor asupra variaiei fenomenului P:
Influenta modificrii factorului a asupra fenomenului P:
a1 a 0
P(a ) =
b0 b0
Influenta modificrii factorului b asupra fenomenului P:
a1 a1
P(b ) =
b1 b0
16
Conform metodei substutirilor n lan, analizai factorial modelul F= a*b/c*d, cu secventialitatea a,b,c,d.
S ne reamintim...
-factorii care influeneaz procesul de analiz economico-financiar sunt factori calitativi, factori
cantitativi, factori de structur.
- principalele metode folosite sunt analiza calitativ i analiza cantitativ
- metoda balanier
- metoda substituirilor n lan
Rezumat
Obiectivele de baz ale analizei financiare le constituie:
1. descoperirea i mobilizarea rezervelor interne
2. diagnoza i reglarea activitii ntreprinderii
3. ntrirea autonomiei economico - financiare
4. creterea eficienei economice
5. fundamentarea deciziilor financiare
Tipuri de analiz
-Analiza microeconomic
-Analiza macroeconomic
-Previzional
-Postfactum
-Cantitativ
-Calitativ
Printre metode ale analizei calitative amintim:

1.1.Diviziunea i descompunerea rezultatelor
1.2.Gruparea
1.3.Comparaia
1.4.Stabilirea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului
1.4.Modelarea fenomenelor economice
1.5.Interpretarea rezultatelor
1.6. Generalizarea sau evaluarea rezultatelor
Printre metodele analizei cantitative amintim:

Metoda balanier este utilizat pentru dimensionarea influenei factorilor care explic modificarea
unui indicator complex (rezultativ), n cazul n care ntre elementele componente ale fenomenului
(indicatorului) complex i expresia cifric a acestui indicator, care se definete ca o mrime de
sintez, exist relaii algebrice de sum sau de diferen.
Metoda substituirilor n lan
Aceast metod i are aplicabilitatea n procesul de analiz, atunci cnd ntre factorii care determin
mrimea unui fenomen exist relaii de tip determinist care mbrac forma matematic de produs sau
raport (proporionalitate direct sau invers).
Test de evaluare a cunotinelor

1.Fie formula VA= M-Qe
Identificai metoda de rezolvare a formulei i analizai factorial conform principiilor
mentionate.
2.Mentionai care sunt principalele metode ale analizei calitative i exemplificai.
17
Test de autoevaluare a cunotinelor
1. Enumerai i detaliai principalele etape ale analizei economico-financiare.
2. Care este importana procesului de analiz factorial
3. Care sunt principiile metodei substituirilor n lan.
Bibliografie.
Gh. Vlceanu-Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.,V. Robu, N.
Georgescu
18
Unitatea de nvare 2 ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE
Cuprins
2.4. Analiza corelat a coeficientului de sortiment, coeficientului de structur i indicelui de
realizare a produciei
Introducere
Analiza activitii de producie i comercializare este important n
diagnosticarea situaiei financiare a unei firme. Indicatori precum cifra de afaceri,
producia vndut, producia fabricat, producia exerciiului, valoarea adugat au
rostul de a reflecta situaia stocurilor, a produciei neterminare, a consumurilor de la
teri sau a imobilizrilor n stocuri de produse finite astfel nct alturi de ali
analizatori ai produciei fizice precum coeficientul de sortiment sau nomenclatur s
avem o imagine clar asupra activitii de producie i comercializare a firmei.

Studenii trebuie s aib clare noiunile de producie fizic, producia exerciiului,
valoare adugat etc., s cuantifice rezultatele obinute i s fie capabili a nelege
dinamica indicatorilor i interpretarea economico-financiar a acestora n funcie de
caz.
Durata medie de parcurgere a uniti de nvare 2 este de 2-3 ore.
Delimitri conceptuale
Cei mai semnificativi indicatori n aprecierea valoric a activitii de producie
i comercializare sunt:
- Cifra de afaceri CA care este definit de Legea contabilitii ca fiind
totalitatea veniturilor realizate din livrrile de mrfuri, executarea de lucrri i
prestarea de servicii. Nu se includ n cifra de afaceri rabaturile, remizele i alte
reduceri acordate clienilor.
- Producia fabricat Qf se refer la totalitatea produselor realizate i destinate
vnzrii, precum i de contravaloarea lucrrilor i serviciilor executate pentru
teri (rulajele debitoare ale conturilor Produse finite (345) Semifabricate
(341) i rulajele creditoare Venituri din lucrri executate i servicii prestate
(704), Venituri din studii i cercetri (705), Venituri din activiti diverse
(708).
- Producia exerciiului (Qe) -reprezint volumul total al activitii productive
ntr-o perioad de timp determinat. Producia exerciiului este format din:
Qe = Qv + Qs + Qi
Qv producia vndut;
19
Qs - variaia produciei stocate;
Qi producia imobilizat.
Qs = Sf Si
Sf stocuri de produse de la sfritul perioadei;

Si stocuri de produse de la nceputul perioadei.
Valoarea adugat-exprim surplusul de valoare peste surplusurile provenite de

la teri, bogia creat prin valorificarea resurselor tehnice umane i financiare
ale firmei. Valoarea adugat se determin sintetic ca diferen ntre producia
exerciiului (Qe) i consumurile provenind de la teri (Ct):
VA = Qe C
Aceti indicatori ajut la analiza etapelor activitii de producie i

comercializare care se caracterizeaz prin urmtoarele:
compararea rezultatelor efective cu obiectivele prevzute n bugetul

de venituri i cheltuieli i cu rezultatele perioadei precedente;
determinarea gradului de ndeplinire a obiectivelor;
identificarea cauzelor care au generat anumite abateri;
stabilirea msurilor pentru redresarea activitii n cazul abaterilor
negative i permanentizarea aspectelor pozitive.

Indicele reprezint un raport procentual ntre dou mrimi ale aceluiai
indicator, dintre care numrtorul este valoarea curent, iar numitorul baza de
comparaie. Exist o situaie favorabil atunci cnd avem urmtoarele corelaii:
a. Indicele cifrei de afaceri Indicele produciei fabricate:
ICA IQf
- ICA IQf atunci se constat meninerea proporionalitii ntre dinamica
stocurilor de produse finite i dinamica livrrilor sau o reducere a stocurilor de
produse finite
b. Indicele produciei fabricate > Indicele produciei exerciiului:
- IQf > IQe- aceasta arat reducerea stocurilor de producie n curs de execuie
i a consumurilor interne.
c. Indicele valorii adugate > Indicele produciei exerciiului:
IVA > IQe- corelaia exprim o situaie favorabil exprimat prin reducerea
ponderii consumurilor provenite de la teri n producia exerciiului i creterea
gradului de valorificare a resurselor materiale.
S ne reamintim...
Cifra de afaceri CA care este definit de Legea contabilitii ca fiind totalitatea
veniturilor realizate din livrrile de mrfuri, executarea de lucrri i prestarea de
servicii.
Producia fabricat- Qf se refer la totalitatea produselor realizate i destinate
vnzrii, precum i de contravaloarea lucrrilor i serviciilor executate pentru teri.
20
Producia exerciiului (Qe) -reprezint volumul total al activitii productive
ntr-o perioad de timp determinat. Qe = Qv + Qs + Qi
Valoarea adugat-exprim surplusul de valoare peste surplusurile provenite de
la teri, bogia creat prin valorificarea resurselor tehnice umane i financiare
ale firmei. VA = Qe C
Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din activitatea

productiv care pot fi puse n circuitul economic. Este necesar existena unui program
de producie la nivel de firm aferent unui interval variabil de timp, prin care
managerul s aib sigurana onorrii integrale a obligaiilor contractuale fa de clienii
si. Gradul de ndeplinire a programului de fabricaie permite realizarea unei concluzii
referitoare la fundamentarea acestuia, la capacitatea factorilor de decizie i anticipare a
activitii firmei. Pentru aceasta se utilizeaz:
- indici individuali de ndeplinire a programului de producie
- coeficientul mediu de sortiment
- coeficientul de nomenclatur
Coeficientul de sortiment are menirea de a oferi o imagine de ansamblu asupra
gradului de realizare a programului de fabricaie pe sortimente la nivelul societii
comerciale. Principiul determinrii acestui coeficient este al necompensrii unor
nendepliniri de program la unele sortimente cu depirile nregistrate la alte
sortimente. 1 n condiiile unei cereri nemodificate fa de program, depirile de
producie fabricat la unele sortimente semnific o cretere a stocurilor deci o
imobilizare de resurse iar o nerealizare a produciei planificate presupune o onorare
parial a obligaiilor contractuale, cu consecine negative asupra activitii
economice viitoare.
Se ntlnesc urmtoarele situaii:
a) Ks =1, atunci cnd programul de producie a fost realizat la toate
sortimentele n proporie de 100%
- Cnd programul de producie a fost realizat i depit la toate sortimentele,
indiferent de proporia de realizare
b) Ks< 1, atunci cnd programul de fabricaie nu a fost realizat att pe
total, dar cel putin la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut.
- cnd programul de fabricaie nu a fost realizat att pe total, ct i pe
sortimente, indiferent de proporia de nerealizare.
Relaii de determinare Ks:
0
1) Ks= 00
0 "
2) Ks = 1002
+ 100
()
3) Ks= 1- 00
qmin*p 0 = valoarea produciei recalculate n limita prevederilor, determinat prin
compararea valorii realizate pe produse cu valoarea prevzut n program i luarea n
calcul a nivelului minim;
21
go= ponderea prevzut a sortimentelor la care nu s-a realizat programul
go= ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a realizat/depit programul
iq= indicele de ndeplinire a prevederilor la sortimentele luate n calcul;
(qp) = suma abaterilor negative pe sortimente.
Coeficientul de nomenclatur (Kn)

Pentru a urmri aceste aspecte, se recomand ca analiza pe baza coeficientului
mediu de sortiment s fie completat cu coeficientul de nomenclatur (Kn), care se
determin dup relaia:

Kn = 1-
N - numrul total al produselor, serviciilor;
n - numrul produselor la care nu s-a realizat programul.
Coeficientul mediu de structur (asortiment)- realizarea programului de producie n
proporii diferite pe sortimente genereaz modificri i n structura acesteia evideniate
prin modificarea ponderilor pe care le dein dierite sortimente n nomenclator n
volumul total de activitate. Acest lucru se realizeaz prin intermediul coeficientului de
structur care arat intensitatea modificrii structurii produciei.

Kst 1- 100
unde:
g abaterea negativ a ponderiipe sortimente/produse

Kst-
Utilizarea acestui model presupune n primul pas, recalcularea produciei realizate
conorm structurii prevzute, ie aplicarea ponderii prevzute a fiecrui sortiment la
valoarea total realizat, iar apoi determinarea valorii produciei realizate n contul
structurii programate prin compararea valorii efective pe sortiment cu cea recalculat,
alegndu-se valoarea minim.
Exemplu:
Denumire Po P1 Iq Abateri Producia recalculat Structura Produciei
sortiment negative n limita prevederilor g0 g1
qp qminpo
A 2500 2800 112 - 2500 25 25
B 2750 2500 90,9 -250 2500 27,5 22,12
C 2000 3500 175 - 2000 20 31
D 2750 2500 90,9 -250 2500 27,5 22,12
Total 10000 11300 113 -500 9500 100 100
1) Ks= 9500/10000 = 0,95
27,590,9+27,590,9 25+20
2) Ks= + =0.49995+0.45=0.94995
1002 100
500
3) Ks= 1- = 0.95
10000
Dei la nivelul firmei programul de producie a fost depit 113%, pe sortimente, proporia de realizare a
fost 0,95, fapt datorat de inexistana stocurilor care duce la neonorarea integral a obligaiilor contractuale
fa de beneficiar. Coeficientul de sortiment arat proporia de realizare a programului la unele
sortimente, interpretarea valoric se face diferit n funcie de situaie: dac abaterea de la program este
foarte mare la un singur sortiment sau dac valoarea nregistrat de coefficient este efectul nerealizrii
programului la mai multe sortimente dar n proporii mai mici.
22
Calcul coeficientul de structur
Denumire Po P1 Structura produciei Diferenta Valoarea Producia

sortiment g produciei executat
recalculate n contul structurii
prevzute
A 2500 2800 20,83 22,76 - 2562 2562
B 2750 2500 22,91 20,32 2.6 2818 2500
C 3000 3800 25 30,89 - 3075 3075
D 3750 3200 31,25 26,01 5.24 3844 3200
Total 12000 12300 100 100 7.85 12300 11337
1) Kst= 11337/12300= 0,92
2) Kst= 1- 7.85/100=0.92
n condiiile nerespectrii programului produciei fabricate pe sortimente, societatea comercial

prezint i o modificare a structurii sortimentale, fapt reflectat de valoarea subunitar a coeficientului de
structur. Dac valoarea acestuia ar fi fost egal cu 1, ar fi evideniat realizarea structurii sortimentale
conform programului.
Prezentm posibile situaii care pot exista la nivelul unei firme innd cont de coeficientul de sortiment
(Ks), coeficientul de structur sau asortiment (Ka) i ntre indicele de realizare a produciei (Iq):
A) Ks = 1, Ka = 1, Iq = 1
n aceast situaie programul de producie a fost realizat la toate sortimentele, n aceiai proporie, adic
100%.
B) Ks = 1, Ka = 1, Iq > 1
Programul de producie a fost realizat la toate sortimentele (Ks = 1), n aceiai proporie (Ka = 1). Dac
Iq = 115%, atunci i pe cele 3 produse proporia va fi de 115%.
C) Ks = 1, Ka < 1, Iq > 1
n aceast situaie, programul de producie a fost realizat sau depit la toate sortimentele, n proporii
diferite. (Ka < 1).
D) Ks < 1, Ka < 1, Iq > 1

Programul de producie a fost realizat pe total ntreprindere (Iq > 1), n proporii diferite (Ka < 1), ns
cel puin la un sortiment nu a fost realizat (Ks < 1), iar proporiile de realizare difer de la un sortiment
la altul.
E )Ks < 1, Ka = 1, Iq < 1

Programul de producie nu a fost realizat la toate sortimentele, n aceiai proporie (Ka = 1).
F) Ks < 1, Ka < 1, Iq < 1

Programul de producie nu a fost realizat la nivel de ntreprindere (Iq < 1), n proporii diferite (Ka < 1),
iar nerealizrile de la unele sortimente sunt mai mari dect depirile de la alte sortimente.
1.Interpretai cazul
Coeficientul mediu de sortiment ( Ks) 0,87
Coeficientul mediu de structur (Ka) 0,82
Indicele volumului produciei obinute Iq 105%
a) programul de producie a fost nerealizat n aceeai proporie la toate sortimentele

b) programul de producie a fost depit la unele sortimente i nerealizat la altele, suma
nerealizrilor fiind mai mare dect suma depirilor
c) programul de producie nu a fost realizat pe sortimente i din punct de vedere al structurii, n
aceeai proporie
d) programul de producie nu a fost ndeplinit la unele sortimente i depit la alte produse,
suma depirilor fiind mai mare dect suma nerealizrilor
23
2. . Interpretai cazul:
Coeficientul mediu de sortiment ( Ks)=1
Coeficientul mediu de structur (Ka) 0,82=0,90
Indicele volumului produciei obinute Iq 105%=107%
a) programul de producie a fost depit n aceeai proporie pe total i pe sortimente

b) programul de producie nu a fost ndeplinit n aceeai proporie pe total i pe sortimente
c) programul de producie nu a fost realizat la unele sortimente i depit la altele, suma
depirilor fiind mai mare cu 7% dect suma nerealizrilor
d) programul de producie a fost ndeplinit i depit la toate sortimentele n proporii
diferite, valoarea total a depirilor fiind de 7% din totalul produciei pogramate pe firm.
Rezumat
Indicatorii studiai ajut la analiza etapelor activitii de producie i comercializare care se
caracterizeaz prin urmtoarele:
compararea rezultatelor efective cu obiectivele prevzute n bugetul de

venituri i cheltuieli i cu rezultatele perioadei precedente;
determinarea gradului de ndeplinire a obiectivelor;
identificarea cauzelor care au generat anumite abateri;
stabilirea msurilor pentru redresarea activitii n cazul abaterilor negative
i permanentizarea aspectelor pozitive.
Exist o situaie favorabil atunci cnd avem urmtoarele corelaii:
a. Indicele cifrei de afaceri Indicele produciei fabricate:
ICA IQf
- ICA IQf atunci se constat meninerea proporionalitii ntre dinamica stocurilor de
produse finite i dinamica livrrilor sau o reducere a stocurilor de produse finite
b. Indicele produciei fabricate > Indicele produciei exerciiului:
- IQf > IQe- aceasta arat reducerea stocurilor de producie n curs de execuie i a
consumurilor interne.
c. Indicele valorii adugate > Indicele produciei exerciiului:
IVA > IQe- corelaia exprim o situaie favorabil exprimat prin reducerea ponderii
consumurilor provenite de la teri n producia exerciiului i creterea gradului de valorificare
a resurselor materiale.
Gradul de ndeplinire a programului de fabricaie permite realizarea unei concluzii referitoare
la fundamentarea acestuia, la capacitatea factorilor de decizie i anticipare a activitii firmei.
Pentru aceasta se utilizeaz:
- indici individuali de ndeplinire a programului de producie
- coeficientul mediu de sortiment
- coeficientul de nomenclatur

1.Se cunosc urmtoarele date:
Nr. Produsul Valori mii lei) Structura (%)

crt. Prevazut Realizat Prevazut Realizat
1 A 25.000 27.000 20 18
2 B 31.250 42.000 25 28
3 C 37.500 37.500 30 25
4 D 31.250 43.500 25 29
24
5 Total 125.000 150.000 100 100
Pe baza datelor din tabelul 3, coeficientul mediu de sortiment este:
a) 0,95
b) 1,00
c) 1,02
d) 0,80

1.Interpretai cazul:
I Qe= 104%, I Qf= 108%, I Qv=103% I VA=106%

a) s-au redus stocurile de producie neterminat, stocurile de produse finite i consumurile de la
teri
b) au crescut stocurile i consumurile intermediare
c) s-au redus stocurile de producie neterminat i de produse finite i au crescut consumurile
intermediare
d) s-au redus stocurile de producie neterminat i ponderea consumurilor de la teri i au
crescut stocurile de produse finite i semifabricate.
2. Interpretai cazul:
IQe=105%, IQf= 108%, IQv=104%, IVA=103%

a) cresc storcurile de producie neterminat i se reduc stocurile de produse finite i ponderea
consumurilor de la teri
b) se reduc stocurile de produse finite, producia neterminat i ponderea consumurilor de la teri
c) se reduc stocurile de producie neterminat i cresc stocurile de produse finite i ponderea
d) cresc stocurile de producie neterminat i produse finite i se reduce ponderea consumurilor de la
teri.
3.S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment < 1 coeficientul de structura = 1.

a) Programul de productie a fost depart la toate sortimentele in aceeasi proportie
b) Programul de producie nu a fost realizat pe fiecare sortiment n aceeai proporie
c) Programul de producie a fost realizat pe sortimente n proporii diferite
d) Programul de producie nu a fost realizat pe sortimente n proporii diferite
Bibliografie.
1.A. Ifnescu -Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna
(coordonator) Economic, 1999.
2. A. Ifnescu-Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003
3. Gh. Vlceanu-Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.,V. Robu, N.
Georgescu
25
Unitatea de nvare 3 Cifra de afaceri
Cuprins
3.1. Delimitri conceptuale ale cifrei de afaceri
Introducere
n aceast unitate sunt prezentate modele ale cifrei de afaceri structurate n
funcie de activitatea firmei asupra creia se realizeaz analiza economico-
financiar. Astfel, ntlnim modele legate de potenialul uman al firmei, de
potenialul tehnic, etc. astfel nct analiza acestui indicator ne permite elaborarea
unor recomandri ct mai riguroase n ceea ce privete mersul activitii economice
a firmei, situaia stocurilor, volumul vnzrilor i gradul de valorificare a produciei
marf fabricat.

Printre obiectivele acestei uniti enumerm:
-nelegerea rolului cifrei de afaceri n analiza comparativ a indicatorilor
economico-financiari
-nsuirea formulelor legate de cifra de afaceri
-dobndirea competenelor de analiz i interpretare a rezultatelor obinute n urm
analizei factoriale a cifrei de afaceri
Cifra de afaceri
Conceptul de analiza a cifrei de afaceri poate fi abordat avnd in vedere urmtoarele rate: cifra de
afaceri neta, cifra de afaceri medie, cifra de afaceri marginala. Astfel, conceptul de analiza a cifrei de
afaceri presupune abordarea urmtoarelor rate operaionale:
cifra de afaceri neta( CA ) reprezint un indicator al contului de profit si pierdere, compus
din veniturile totale obinute din vnzarea produselor si serviciilor din activitatea curenta a
companiei, incluznd subveniile din investiii, dup deducerea comerului cu reduceri.
cifra de afaceri medie cunoscuta si ca preul mediu de vnzare, reprezint venitul
obinut din vnzarea unei uniti i se calculeaz pe baza urmtoarei formule:

CAmediu=

cifra de afaceri marginala ( CA m ) exprima variaia veniturilor din vnzri generate
de creterea cu o unitate a volumului fizic al vnzrilor si se calculeaz cu urmtoarea formula:
10
CAmag = =
10
26
pragul de rentabilitate- reprezint nivelul de rentabilitate a companiei si
este nivelul veniturilor din vnzri necesare pentru acoperirea totala a cheltuielilor operaionale.
Formula de calcul pornete de la ideea de baza ca in momentul atingerii pragului
de rentabilitate, profitul este 0 iar cheltuielile totale in comparaie cu volumul activitii sunt
grupate in cheltuieli fixe si variabile.

CAcrt=
1
unde:
CF reprezint cheltuielile fixe
R VE - reprezint raportul cheltuielilor variabile, respectiv media cheltuielilor variabile la

1 RON cifra de afaceri, calculat folosind formula urmtoare: Rve= .

Cifra de afaceri se calculeaz din veniturile totale obinute din livrarea bunurilor, furnizarea
unor servicii si din venituri din alte operaii, mai puin rebuturile si reducerile oferite clienilor. Poate
fi detaliat pn la nivelul produsului, grupurilor de produse sau categoriilor de activiti. Astfel
compania poate si trebuie sa fie interesata in cunoaterea produselor cele mai solicitate, ce contribuie
au la venituri si care sunt produsele cele mai profitabile. Creterea cifrei de afaceri reprezint un
obiectiv fundamental pentru fiecare companie, obiectiv ce trebuie corelat cu piaa, cu dimensiunile si
cu nevoile companiei.

Analiza structurii cifrei de afaceri se realizeaz prin:
- mrimi relative de structur
- coeficientul de concentrare Gini-Struck
1. Mrimile relative de structur se utilizeaz la determinarea ponderii deinute de
diferite elemente (produse, mrfuri, servicii, activiti, secii etc.) n totalul cifrei de afaceri,
utilizndu-se urmtoarea relaie:

gi= *100

unde:
gi - ponderea deinut de categoria i n totalul cifrei de afaceri;
cai - cifra de afaceri realizat de categoria i;
CAcifra de afaceri total.
2. Compararea structurii activitii economice aferente mai multor exerciii financiare se poate
realiza prin intermediul coeficienilor de structur Gini-Struck:
2 1
G=
1
unde:
- gi-ponderea activitii i n cifra de afaceri
- n- numrul de termeni ai seriei
Coeficientul de concentrare G poate lua valori n intervalul 0,1 semnificaia fiind
urmtoarea:
- cnd G1, rezult c n structura activitii cteva produse contribuie n cea mai mare
proporie la realizarea cifrei de afaceri
- cnd G0, rezult c n structura activitii, majoritatea produselor dein ponderi
aproximativ egale n cifra de afaceri.
Indicele Herfindhal:
H= 2
=1 ,
gi= ponderea activitii i n cifra de afaceri
n= numrul de termeni considerai
1
Intervalul de valori n acest caz fiind [ , 1]

27
Exemple
n ceea ce privete structurarea cifrei de afaceri, aceasta se poate face pe produse, pe principalii
clieni, puncte de desfacere i tipuri de activiti.
N-1 N
Nr.crt. Denumire produs mii lei g(%) 2 (%) mii lei g(%) 2 (%)
1 Piele artificial 13353,3 30,1 9,0601 16900 26,9 7,2361
2 Produse injectate 13070,8 29,5 8,7025 16400 26 6,7600
Produs A 2276,1 5,2 4500 7,1
Produs B 2027,9 4,6 2500 4,0
Produs C 8547,3 19,3 9100 14,4
Produs D 219,5 0,4 300 0,5
3 Folii 9349,9 21,1 4,4521 15600 24,8 6,1504

4 Corpuri cave 3335 7,5 0,5625 6400 10,2 1,0404
5 Nasturi 3121 7,0 0,4900 4700 7,5 0,5625
6 Granule PVC 1035,1 2,3 0,0529 3000 4,8 0,2304
7 Diverse 1115,4 2,5 0,0625 - - -
2 1 20.2338261
Gn-1= = = 0.326
1 71
60.2197981
Gn= = 0.253
61
Concluzii:
Primele trei grupe de produse furnizeaz maximum de venituri prin vnzarea lor, respectiv 80,7% n
N-1i 77,7% n N. Concentrarea vnzarea pe un numr restrns de produse determin un risc
semnificativ legat de creterea puterii concurenilor la aceleai produse, intrarea pe pia a noi
concureni, ciclul de via al produselor (maturitate-declin). Fa de N-1, n N s-a accentuat procesul
de redistribuire a vnzrilor pe produse.
Dac G1, atunci cteva produse contribuie la formarea CA
Dac G0, produsele au ponderi aproximativ egale n CA

n diagnosticul static al cifrei de afaceri prezint interes analiza de tip factorial a abaterii ei fa de un
nivel de referin.
Exist mai multe modele de referin:
1) CA= qvi*pi
T CA
2) CA= Ns* *
Ns T

3) CA= Ns* *

4) CA= Ae*

5) CA= Ns* * * *

unde:
Qvi- volumul fizic al produciei
Pi- preul produselor din categoria i
Ns- numrul de salariai
Qf- producia marf fabricat
Ae- activele circulante
28
Mf- mijloacele fixe
Mf- mijloacele fixe direct productive

Analiza factorial a modelului CA= Ns* * * * presupune:

1. Influena numrului mediu de salariai:

Mf 0 M ' f 0 Qf 0 CA
Ns = ( Ns1 Ns 0) * * * * * 0
Ns 0 Mf 0 M ' f 0 Qf 0
2. Influena gradului de nzestrare tehnic a muncii
Mf Mf 1 Mf 0 M ' f 0 Qf 0 CA
= Ns1 * *
* * 0
Ns Ns1 Ns 0 Mf 0 M ' f 0 Qf 0
3. Influena ponderii mijloacelor fixe direct productive
M' f Mf 1 M' f 1 M' f 0 Qf 0 CA0

= Ns1 * * * *
M' f Qf 0
Mf Ns1 Mf 1 Mf 0 0
4. Influena randamentului mijloacelor fixe direct productive
Qf Mf 1 M ' f 1 Qf1 Qf 0 CA0

= Ns1 * * * *
M' f Ns1 Mf1 M ' f 1 M ' f 0 Qf 0
5. Influena gradului de valorificare a produciei marf fabricat

CA Mf 1 M ' f 1 Qf 1 CA1 CA0
= Ns1 * * * *( )
Qf Ns1 Mf1 Mf '1 Qf 1 Qf 0
Aplicai metoda substituirilor n lan pentru formula respectnd secvenialitatea

analizei factoriale:
CA = Ns* Qf/Ns* CA/Qf

Exemplu:
Indicatori Simbol Prevzut realizat %

Cifra de afaceri CA 35.000 45.000 128,57
Numr mediu de salariati Ns 40 45 112,5
Producia fabricat Qf 80.000 85.000 106,25
CA= CA1-CA0= 10.000

0 0
1.1. Ns= (Ns1-Ns0) * * = 4400 u.m
0 0
1 0 0
1.2. = Ns1* ( - )* = -2200 u.m
1 0 0
1 1 0
1.3. = Ns1* -* ( - ) =7650 u.m.
1 1 0
29
n acest caz cifra de afaceri cunoate o cretere de 10.000 u.m. explicabil prin influena urmtorilor
factori:
- numrul mediu de salariai care cunoate o cretere de 5 persoane din po n p1 i
conduce la creterea cifrei de afaceri cu 4400 u.m.
- productivitii muncii diminueaz cifra de afaceri cu 2200 u.m., datorit faptului c
sporirea numrului de salariai, nu este susinut n totalitate de nivelul produciei
fabricate sau a costurilor adiacente ce o nsoesc.
- gradul de valorificare a produciei fabricate are un efect favorabil conducnd la
creterea cifrei de afaceri cu 7650 u.m.
Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri din activitatea de baz sau total, n special n
cazul firmelor mici i mijlocii, poate fi construit n raport cu cantitile vndute i preurile de
vnzare.
CA= =1
Ca urmare, modificarea cifrei de afaceri fa de o baz de comparaie se va explica prin influena
celor doi factori, respectiv a:
- cantitii vndute
qi1pi0- qi0pi0
- preurile de vnzare
qi1pi1-qi0pi0
n activitatea practic, cunoaterea mrimii i sensului influenei celor doi factori prezint deosebit
importan n formularea strategiei vnzrilor, totodat cifra de afaceri prin sporirea cantitilor de
produse, poate constitui un aspect important n actul decizional al managementului firmei.
Din punct de vedere metodologic, trebuie menionat faptul c primul factor conine i influena
structurii fizice a produciei vndute care, prin intermediul preului difereniat pe produse, acioneaz
asupra cifrei de afaceri. Dar aceast influen de structur poate fi determinat doar n cazul
produselor omogene ( exprimate n aceeai unitate de msur).
n consecin, relaiile sunt:

- influena volumului fizic
-
=1 0- =1 0 0
Unde: 0 pretul mediu de vnzare

- influena structurii fizice a produciei vndute
qi1pi0-qi1 0
- influena preurilor de vnzare

qi1pi1-qi1pi0
Dac producia este omogen, se pot forma grupe de produse stabilindu-se astfel influena structurii
pe grupe de produse (activiti). Or, n cazul unor firme cu activiti complexe, cunoaterea
contribuiei fiecrei grupe de produse sau activiti la formarea rezultatului este foarte important.
Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile cu restricii date
O problem cu o importan relevant n analiza economico-financiar o reprezint determinarea

cifrei de afaceri, care asigur existena i viabilitatea firmei, situaie n care profitul este egal cu 0,
adic cheltuielile sunt acoperite.
CAmin= qcv+F
30
unde:
CAmin- cifra de afaceri minima

qcv- suma totala a cheltuielilor variabile
F- suma cheltuielile
Relaa anterioar poate cpta i sub forma:

CAmin= qcv
1 qcv+F
Exemplu:
- suma cheltuielilor fixe 60 mil. lei
- costul variabil al produselor vndute 540 mil. lei
60
CAmin= 540= 600 mil.lei
1
600
Pentru o afacere care este n derulare se recomand formula pentru a se stabili ecartul pe care il are
firma fa de pragul de rentabilitate:

CA min= qcv
1
Orice firm treuie s realizeze un anumit profit, care poate s fie mai mare dect cel realizat n
perioada precedent, sau fa de procentul mediu de dobnd. n acelai timp, nivelul profitului
distribuit ca deividende asociaiilor este diferit fa de perioada precedent, sau a crescut ntr-un ritm
superior sau cel puin egal cu ritmul inflaiei, i rata dividendelor este diferit de rata dobnzilor,
practicat pe piaa bancar. De aceea este necesar determinarea cifrei de afaceri minime cu luarea n
consideraie a unor restricii, respective rata dividendelor s fie egal cu rata dobnzii la un nivel dat
al ratelor costurilor.
S ne reamintim...
Cifra de afaceri poate fi:
cifra de afaceri neta( CA ) reprezint un indicator al contului de profit si pierdere, compus
din veniturile totale obinute din vnzarea produselor si serviciilor din activitatea curenta a
companiei, incluznd subveniile din investiii, dup deducerea comerului cu reduceri.
cifra de afaceri medie cunoscut i ca preul mediu de vnzare, reprezint venitul obinut din
vnzarea unei uniti
pragul de rentabilitate- reprezint nivelul de rentabilitate a companiei i este nivelul
veniturilor din vnzri necesare pentru acoperirea totala a cheltuielilor operaionale.
CAmin= qcv+F
Rezumat
Analiza structurii cifrei de afaceri se realizeaz prin:
- mrimi relative de structur
- coeficientul de concentrare Gini-Struck
-mrimile relative de structur:

gi= *100

-coeficienilor de structur Gini-Struck:
2 1
G=
1
-Indicele Herfindhal:
H= =1
2
n diagnosticul static al cifrei de afaceri prezint interes analiza de tip factorial a abaterii ei fa de un
31
nivel de referin. Cele mai importante sunt:
6) CA= qvi*pi

2. CA= Ns* *

3. CA= Ns* * * *

O problem cu o importan relevant n analiza economico-financiar o reprezint determinarea

cifrei de afaceri, care asigur existena i viabilitatea firmei, situaie n care profitul este egal cu 0,
adic cheltuielile sunt acoperite.
CAmin= qcv+F
Orice firm treuie s realizeze un anumit profit, care poate s fie mai mare dect cel realizat n
perioada precedent, sau fa de procentul mediu de dobnd.

1. Indicele cifrei de afaceri este 105%, iar indicele stocurilor 102%. Aceasta semnifica:
a) cresterea nejustificata a costurilor prin incetinirea vitezei de rotatie a stocurilor;
b) cresterea volumului vanzarilor prin reducerea stocurilor;
c) incetinirea vitezei de rotatie urmare cresterii stocurilor ca efect al unei supraaprovizionari cu
materii prime si materiale;
d) cresterea volumului de activitate al intreprinderii ceea ce genereaza o sporire justificata a
stocurilor;
2. Compoziia tehnologic a mijloacelor fixe, reprezint i este consecin:
a) ponderea mijloacelor fixe productive n totalul imobilizarilor corporale si necorporale;
diversificrii gamei sortimentale;
b) raportul dintre mijloacele fixe i mijloacele fixe active; diversificrii mijloacelor fixe;
c) ponderea mijloacelor fixe active in totalul mijloacelor fixe; procesului investitional;
d) raportul dintre mijloacele fixe i numrul mediu de salariai; lrgirii capaciti de producie;
3. Interpretai cazul:
IQe=105%, IQf= 108%, IQv=104%, IVA=103%
a) cresc storcurile de producie neterminat i se reduc stocurile de produse finite i ponderea
b) se reduc stocurile de produse finite, producia neterminat i ponderea consumurilor de la teri
c) se reduc stocurile de producie neterminat i cresc stocurile de produse finite i ponderea
d) cresc stocurile de producie neterminat i produse finite i se reduce ponderea consumurilor de la
teri.
4. Se cunosc urmatoarele date:
Indicatori Po Pi
1. Cifra de afaceri (lei) 5.200 5.250
2. Productia fabricat (lei) 4.000 4.460
3. Numar mediu de personal 10 12
Pe baza datelor din tabel, influena gradului de valorificare a produciei marf fabricat
asupra cifrei de afaceri este de:
a) +535,2 lei
b) -570,140 lei
c) +450,3 lei
d) +1.040 lei
32
1.Ce este cifra de afaceri?
2.Care sunt principalele modele de analiz?
2. Analiza factoriala a cifrei de afaceri
Model: CA= q p
Grupe de produse CA 0 CA 1 Ip CA recalculat
q 0 p 0 q1 p1 q1 p 0
A 7 500 8 000 1,25
B 9 800 10 600 1,05
C 6 700 7 400 1,2
TOTAL 24 000 26 000
Bibliografie.
1.Analiz economico-financiar- Prof.univ.dr.Aurel ISFANESCU; Prof.univ.dr.Vasile
ROBU; Lect.univ.drd. Anca Maria HRISTEA, pg.55-64
2. Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr.Vasile ROBU, Conf.univ.dr.Nicolae
GEORGESCU, pg.52-57
33
Unitatea de nvare 4 Valoarea adugat
Cuprins
4.2. Metoda sintetic i metoda analitic
4.3.Analiza factorial a valorii adugate
Introducere
Valoarea adaugat reprezint surplusul de bogaie adaugat prin valorificarea potenialului
uman i contribuia sa la realizarea valorii adaugate. Indicatorul msoar performana economico-
financiar a firmei, indicele de cretere al valorii adugate trebuind s-l depeasc pe cel al
produciei exerciiului i s fie ntr-o cretere continu.
Valoarea adugat se poate determina prin metoda sintetic prin care se scad consumurile
intermediare din producia exerciiului i se adaug marja comercial i marja activitii de leasing
sau prin metoda de repartiie (aditiv) prin care nsumeaz cheltuielile cu personalul, impozitele i
taxele, amortizarea i profitul din exploatare.

Printre obiectivele acestei uniti enumerm:
-nelegerea rolului valorii adugate n analiza comparativ a indicatorilor economico-
financiari
-nsuirea formulelor legate de valoarea adugat
-dobndirea competenelor de analiz i interpretare a rezultatelor obinute n urm analizei
factoriale a valorii adugate

Valoarea adugat este un indicator sintetic care exprim valoarea nou creat de activitatea
productiv a companiilor ntr-o anumit perioad de timp. n acelai timp, valoarea adugat
exprim mai bine efortul nemijlocit al fiecrei ntreprinderi la crearea produsului intern brut,
permite aprecierea mai corect a eficienei economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor materiale,
folosirea eficient a mijloacelor de producie i a forei de munc.
4.2.Metoda sintetic i metoda analitic
Pentru determinarea nivelului valorii adugate se pot folosi dou metode: metoda sintetic sau
indirect i metoda analitic sau direct.
Metoda sintetic (indirect) este cea mai rspndit n calculul valorii adugate deoarece este mai
exact i se poate aplica mai uor. Stabilirea valorii adugate prin aceast metod se face scznd
din producia exerciiului , consumurile intermediare provenite de la teri:
VA = Qe M,
n care:
VA - valoarea adugat;
M - cheltuieli materiale provenite de la teri.
n cazul firmelor care desfoar i activitate de comer, valoarea adugat total
cuprinde i marja comercial (Mc), stabilit ca diferen ntre valoarea mrfurilor vndute (Vm) i
costul mrfurilor vndute (Cmv):
VA = Mc + (Qe - Cm)
Metoda analitic (direct) sau aditiv de calcul a valorii adugate permite determinarea
acesteia prin nsumarea elementelor sale componente:
- cheltuieli cu personalul (Cs);
34
- impozite i taxe (IT);
- cheltuieli cu amortizarea (A);
- cheltuieli financiare (CF);
- profitul net (Pn).
VA = Cs + IT + A + CF + Pn.
n acest caz, valoarea adugat cuprinde remunerarea muncii prin cheltuielile cu
personalul, a capitalului propriu sau acionarilor prin dividende, a capitalului mprumutat prin
dobnzi, a capitalului tehnic prin amortizare, a statului prin impozite i taxe, precum i a firmei prin
profitul reinvestit (folosit pentru autofinanare). Aceast metod permite urmrirea modului de
repartizare a valorii adugate ntre participanii la activitatea firmei.
Importana calculrii acestui indicator const n evidenierea aportului propriu al firmei, rolul ei n
cadrul lanului de creare a valorii finale pentru consumator ( client). Spre deosebire de cifra de
afaceri, care cuprinde eforturile tututor firmelor din amonte, valoarea adugat nu ia n considerare
dect efortul firmei respective. Prin nsumarea valorilor adugate existente la nivelul ramurilor
economice se obine macroeconomic denumit produsul intern brut.
4.3. Analiza factorial a valorii adugate
Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poate analiza pe baza modelelor:

a) VA= Qe ( 1- )= Qe* va

b) VA= Ns = Ns* Wa * va

c) VA= Ns

Sistemul de factori care acioneaz conform primului model sunt:
Ns
T
Qe t
wh
VA
va gi
vai
n care:
Qe- producia exerciiului ( Qe= T *wh )

T- timpul total de munc
Wa- productivitatea medie anual, determinat pe baza produciei exerciiului ( Wa= Qe/Ns)
wh- productivitatea medie orar, determinat pe baza produciei exerciiului
Ns- numrul mediu de personal
t - numrul mediu de ore pe salariat
gi- structura produciei execiiului pe produse sau pe tipuri de activiti

va- valoarea adugat medie la 1 leu producie a exerciiului ( va= )
100
vai- valoarea adugat la 1leu producie a exerciiului pe produse sau tipuri de activiti.
Exemple
Se dau datele:
Nr.crt. Indicatori Programat Realizat Indice
(%)
1. Producia exerciiului(Qe) mii lei 78624 82800 105,31
2. Consumurile provenite de la teri ( M) mii lei 27518,4 28152 102,3
3. Valoarea adugat ( VA) mii lei 51105,6 54648 106,9
35
4. Timpul total de munc ( T)- ore 393120 368000 93,61
5. Numrul mediu de personal (Ns) mii lei 210 200 95,23
6. Numrul mediu de ore pe salariat (t )-ore 3744 3680 98,3
7. Productivitatea medie orar (wh) mii lei 0,4 0,45 112,5
8. Valoarea adugat medie la 1 leu producie (va) lei 0,65 0,66 101,53
9. Valoarea adugat medie recalculat la 1 leu X 0,645 X
producie a exerciiului ( ) lei
VA= VA1-VA0= 3542.4 mii lei
Din care, datorita:
1. Qe= ( Qe1-Qe0) va0= 31694.4
Din care, datorita:

1.1. T= (T1-T0)*wh0*va0= -6531.2
Din care:
1.1.1. Ns= ( Ns1- Ns0)*t 0 who* vao= -9734.4

1.1.2. t = Ns1*( t 1-t o)* who*vao= -3328
1.2. wh= T1* (wh1-wh0)* va0= 11960

2. va= Qe1* (va1-va0)= 828
Din care, datorita:
2.1. gi= Qe1* ( - va0)= -414 mii lei

2.2. vai= Qe1* ( va1- )= 1242 mii lei
unde:
10
= 100
Ca urmare a analizei efectuate, se constat o cretere a valorii adugate cu 3542,4, respectiv cu

6,9% fa de prevederile din bugetul de venituri i cheltuieli. Situaia este considerat una
favorabil, ca efect al creterii mai rapide a valorii adugate fa de sporirea produciei exerciiului (
IVA: Iqe, respectiv 106,93% : 105,31%) ceea ce denot o sporire a gradului de valorificare a
resurselor materiale procurate de la teri.
Aprofundnd analiza prin stabilirea contribuiei factorilor direci la obinerea sporului absolut,
rezult c 76,6% din modificarea total s-a datorat creterii produciei exerciiului, iar 23.4%
sporirii valorii medii adugate la 1 leu producie.
Producia exerciiului a crescut cu 4176 mii lei, determinnd o cretere a valorii adugate de
31694,4 mii lei. Producia exerciiului i, implicit. Valoarea adugat prin intermediul acesteia au
fost influenate de modul de utilizare ( extensiv i intensiv) a potenialului uman.
Din punct de vedere extensiv, utilizarea incomplet a timpului de munc, ca efect al scderii
numrului de salariai cu 10 persoane i a timpului de munc pe salariat, a avut ca efect scderea
valorii adugate cu 6531,2 mii lei. Scderea numrului de salariai poate fi justificat de sporirea
productivitii muncii. Din punct de vedere intensiv, se constat o cretere a productivitii medii
orar cu 0,05 lei, ce conduce la creterea valorii adugate cu 11960 mii lei.
Valoarea adugat medie la 1 leu producie a exerciiului a crescut cu 0,01 lei i a determinat
sporirea cu 414 mii lei a valorii adugate. Acest lucru reflect reducerea cu 1% a ponderii
consumurilor de la teri n volumul total de activitate.
Aprofundnd aceast influen, se constat urmtoarele:
- Structura produciei exerciiului s-a modificat n sensul creterii ponderii acelor
produse a cror valoare adugat la 1 leu producie pe produse era inferioar valorii
adugate medii la 1 leu producie programate la nivelul firmei.
- Valoarea adugat la 1 leu producie pe produse influeneaz favorabil prin
contribuirea la creterea valorii adugate cu 1242 mii lei, ca o consecin a
mbuntirii calitii produselor ce a condus la creterea preurilor de vnzare,
reducerii consumurilor specifice de resurse materiale i obinerii unor preuri de
aprovizionare mai avantajoase din partea furnizorilor.
36
Ca recomandri n ceea ce privete creterea valorii adugate amintim:
- Sporirea gradului de utilizare a capacitii de producie i a productivitii muncii
printr-o mai bun organizare a muncii
- Sistem de management al timpului de producie
- Introducerea progresului tehnic
- Ridicarea gradului de calificare a factorului uman
- Creterea calitii produselor
Creterea gradului de valorificare a materiilor prime, materialelor, energiei, etc.
Aplicai analiza factorial a valorii adugate pe modelul:

VA= Ns

S ne reamintim...
Valoarea adugat reprezint surplusul de bogaie adaugat prin valorificarea potenialului
uman i contribuia sa la realizarea valorii adugate. Indicatorul msoar performana economico-
financiar a firmei, indicele de cretere al valorii adugate trebuind s-l depeasc pe cel al
produciei exerciiului i s fie ntr-o cretere continu.
Metoda sintetic (indirect) este cea mai rspndit n calculul valorii adugate deoarece este mai
exact i se poate aplica mai uor. Stabilirea valorii adugate prin aceast metod se face scznd
din producia exerciiului , consumurile intermediare provenite de la teri:
VA = Qe M
Metoda analitic (direct) sau aditiv de calcul a valorii adugate permite determinarea
acesteia prin nsumarea elementelor sale componente:
- cheltuieli cu personalul (Cs);
- impozite i taxe (IT);
- cheltuieli cu amortizarea (A);
- cheltuieli financiare (CF);
- profitul net (Pn).
VA = Cs + IT + A + CF + Pn
Rezumat
Valoarea adugat este un indicator sintetic care exprim valoarea nou creat de activitatea
productiv a companiilor ntr-o anumit perioad de timp..
Din punct de vedere factorial, valoarea adugat se poate analiza pe baza modelelor:

a) VA= Qe ( 1- )= Qe* va

b) VA= Ns = Ns* Wa * va

c) VA= Ns

Cel mai important dintre toate este:
Ns
T
Qe t
wh
VA
va gi
vai
37
1.Pe baza relaiei cheltuieli cu personalul/ valoare adugat se determin:
a) rata de remunerare a personalului pe seama valorii adaugate;
b) ponderea datoriilor salariale n totalul cheltuielilor;
c) gradul de integrare pe vertical;
d) corelaia dintre fondul de salarii cifra de afaceri.
2. Se cunosc urmatoarele date:
Indicatori Po Pi
1. Productia exercitiului (lei) 4.000.000 4.500.000
2. Numar mediu de personal 120 100
3. Timpul total lucrat (ore) 200.000 170.000
4. Consumurile provenite de la terti (lei) 2.500.000 2.800.000
5. Valoarea adaugata (lei) 2.000.000 2.700.000
Pe baza datelor din tabel, influena produciei exerciiului asupra valorii adugate este de:
a) +187.500 lei
b) +80.000 lei
c) +75.000 lei
d) +95.000 lei
3. Consumurile intermediare (provenind de la teri) cuprind:

a) Valoarea stocurilor de materii prime i materiale;
b) Cheltuielile cu materiile prime i materialele;
c) Cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe;
d) Cheltuielile cu impozitele i taxele;
1.Care sunt metodele de determinare a valorii adugate?
2. . Pe baza datelor calculai influena valorii adugate la un leu pe produse i influena structurii pe
produse asupra variaiei valorii adugate.
Indicatori Prevzut Realizat
Ponderea consumurilor de la 40% 45%
teri n producia exerciiului
Producia exerciiului 123500 125650
Valuarea adaugat - 0,515
recalculat medie
a) 12.365 u.m. ; 89652 u.m.
b) 16962.75 u.m.; -10680.25 u.m.
c) 18765 u.m.; 9876 u.m.
d) 1356 u.m.; 11230 u.m.
Bibliografie.
1.Analiz economico-financiar, Prof.univ.dr.Vasile ROBU, Conf.univ.dr.Nicolae
GEORGESCU,ed. Economic
2. Analiza economico-financiar, Isfanescu Aurel, ed.Prouniversitaria 2009
38
Unitatea de nvare 5 Analiza cheltuielilor firmei
Cuprins
5.2. Analiza cheltuielilor la 1000 lei venituri
5.3. Analiza cheltuielilor de exploatare
5.4. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
Introducere
n teoria i practica economic, evidenierea consumului de resurse al unei firme
se realizeaz cu ajutorul unui sistem de indicatori, bazat pe conceptele de
cheltuieli i cost.
Pentru definirea i delimitarea corect a cheltuielilor se impune urmrirea a trei
pai importani.
Primul pas n definirea cheltuielilor const n acceptarea faptului c orice
activitate desfurat de ctre o ntreprindere este consumatoare de resurse. n
condiiile n care consumurile de resurse sunt evaluate i exprimate n uniti
monetare, acestea capt expresia generic de cheltuieli.
Un al doilea pas ce trebuie fcut n sensul definirii i delimitrii cheltuielilor este
circumscrierea la nivelul ntreprinderii. Pentru a putea produce, ntreprinderea are
nevoie de diverse resurse economice pe care le achiziioneaz de pe pia,
efectund pli concretizate n cheltuieli corespunztoare. Pe msura consumului
acestor resurse n vederea obinerii de produse i servicii, se poate face o
delimitare a cheltuielilor respective, delimitare ce corespunde noiunii de cost.
Al treilea pas necesar mai ales n delimitarea cheltuielilor este stabilirea perioadei
de referin.

-nelegerea categoriilor de cheltuieli i elementelor constitutive
-diferenierea categoriilor de cheltuieli pe baz de bilan
-nsuirea modelelor de cheltuieli prezentate
-realizarea analizei factoriale
Cheltuielile unei firme reflect sub form valoric ntregul consum de factori de producie sau de
resurse materiale, umane i financiare, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produciei. Nivelul,
dinamica i structura acestor cheltuieli reflect n mod sintetic activitatea societilor industriale pe
linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar reducerea nivelului lor trebuie s reprezinte un
obiectiv principal pentru toi agenii economici, n vederea sporirii eficienei ntregii activiti
desfurate.
Cheltuielile se nregistreaz pe feluri de cheltuieli (dup natura lor) i se grupeaz n:
39
a. cheltuieli de exploatare: cuprind categoriile de consumuri privind realizarea
obiectului de activitate i cele aferente acestora (cu materii prime i materiale
consumabile, energie, ap, costul mrfurilor vndute i al ambalajelor, cheltuieli cu
terii, cu personalul, cu amortizarea i provizioanele, alte cheltuieli de exploatare:
despgubiri, amenzi, donaii, privind activele cedate);
b. cheltuieli financiare: includ pierderile de creane legate de participaii, investiii
financiare cedate, diferene de curs valutar, dobnzi, sconturi acordate clienilor;
c. cheltuieli extraordinare: se refer la evenimente excepionale (pierderi din calamiti
i alte evenimente extraordinare).
Ct = Ce + Cfin + Cex
Ct cheltuieli totale;
Ce cheltuieli de exploatare;
Cfin cheltuieli financiare;
Cex cheltuieli extraordinare.
Veniturile firmei reprezint sumele ncasate sau de ncasat n cursul exerciiului i se grupeaz n:
a. venituri din exploatare n care se includ veniturile realizate din operaiile care
formeaz obiectul de activitate, la care se adaug veniturile din producia stocat i
imobilizat;
b. veniturile financiare n care se includ veniturile din participaii, din titluri de
plasament, din alte imobilizri;
c. veniturile extraordinare (venituri din calamiti).
Vt = Ve + Vfin + Vex
Vt venituri totale;
Ve venituri de exploatare;
Vfin venituri financiare;
Vex venituri extraordinare.
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor vizeaz evoluia lor i factorii care o determin n vederea
identificrii posibilitilor de sporire a rentabilitii i a posibilitilor de diminuare a cheltuielilor.
Indicatorul utilizat n acest scop este Cheltuieli la 1000 lei venituri, sau rata de eficien a
cheltuielilor (R EC ), se determin ca raport ntre cheltuielile totale i venituri, conform relaiilor:
R EC =
Chi x1000
Vi
Ce + Cfin + Cex
x1000 R EC =
gixci
R EC = Ve + Vfin + Vex sau 100
Chi = cheltuieli totale;
Vi = venituri totale;
gi = structura veniturilor pe categorii;
ci = cheltuieli la 1000lei pe categorii de venituri.
Modificarea nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri se datoreaz influenei structurii veniturilor i a
nivelului cheltuielilor la 1000 lei pe categorii de venituri. Pentru separarea celor dou influene este
necesar recalcularea cheltuielilor la 1000 lei n funcie de structura nivelului comparat i a ratelor pe
categorii de venituri din baza de referin. Cheltuielile unei ntreprind reflect sub form valoric
ntregul consum de factori de producie sau de resurse materiale, umane i financiare, efectuat pentru
fabricarea i vnzarea produciei. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect n mod
sintetic activitatea companiilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar
reducerea nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici, n
vederea sporirii eficienei ntregii activiti desfurate.
Exist posibilitatea crerii unei corelaii ntre venituri i cheltuieli, n sensul c realizarea unui venit
presupune efectuarea unei cheltuieli sau invers. Cheltuielile financiare reprezint o excepie prin
faptul c nu genereaz venituri, iar realizarea acestora nu presupune cheltuieli. Analiza cheltuielilor
40
aferente veniturilor vizeaz evoluia lor i factorii care o determin, n vedere identificrii
posibilitilor de diminuare n scopul sporirii rentabilitii. Integrat n activitatea de gestiune, aceast
analiz este o prim etap de informare n ceea ce privete dinamica cheltuielilor. n acest scop, este
utilizat indicatorul Cheltuieli la 1000 lei venituri care se determin ca raport ntre cheltuielile totale
() i venituri ( Vi).

C= *1000 sau
=1 100
n care
gi- reprezint structura veniturilor pe categorii
ci-cheltuieli la 1000 lei venituri pe categorii de venituri
O baz de referin se datoreaz influenei structurii veniturilor i a nivelului cheltuielilor la 1000 lei
categorie de venituri. Pentru separarea celor dou influene este necesar recalcularea cheltuielilor la
1000 lei n funcie de structura nivelului comparat i a ratelor de categorii de venituri din baza de
referin.
5.2.Analiza cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare
Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai mare, din totalul cheltuielilor, fiind n legtur
direct cu obiectul de activitate al ntreprinderii.
Cheltuielile de exploatare cuprind:
a. cheltuielile privind consumurile de materii prime, materiale, combustibil, energie i
elemente asimilate;
b. cheltuielile cu lucrrile i serviciile executate de teri, chirii, locaii de gestiune;
c. cheltuieli cu impozite i taxele suportate de unitatea patrimonial;
d. cheltuieli cu personalul;
e. alte cheltuieli de exploatare.
Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi efectuat n raport de formarea veniturilor i
nivelul cheltuielilor pe categorii de venituri.
Exemple
Nr. Specificaie Perioada Perioada curent
crt. precedent Prevzut Realizat
P n-1 P0 P1
1 Cheltuieli de exploatare 600 750 760
2 Cheltuieli financiare 55 60 56
3 Cheltuieli extraordinare 15 17 18
TOTAL CHELTUIELI 670 827 834
4 Venituri din exploatare 736(93) 844(91) 1019(95)
5 Venituri financiare 36(5) 66(7) 40(4)
6 Venituri extraordinare 16(2) 14(2) 10(1)
TOTAL VENITURI 788 924 1069
7 Cheltuieli la 1000 lei venituri (lei)
a) de exploatare 815,22 888,63 745,83
b) financiare 1257,78 909,09 2947,37
c) extraordinare 937,50 1214,2 1800,00
TOTAL 850,25 895,02 780,17
Not: cifrele din parantez reprezint structura veniturilor.
n cazul dat rezult c, fa de realizrile perioadei precedente, se prevede o diminuare a
eficienei (respectiv, o cretere a nivelului cheltuielilor), nregistrndu-se de fapt o situaie invers.
Sub aspect , metodologic o astfel de stare se explic astfel:
41
1. Modificare fa de criteriul de comparaie
P0 Pn 1 P1 P0
895,02 850,25= +44,77 lei 780,17 895,02= - 114,85 lei
din care:
2. Influena structurilor veniturilor
0,91 x 815,22 = 741,85 0,95 x 888,63 = 844,20
0,07 x 1257,78 = 88,01 0,04 x 909,09 = 36,36
0,02 x 937,5 = 18,74 0,01 x 1214,28 = 12,14
848,60 892,70
3. Influena nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri pe categorii de venituri
895,02 848,6 = +46,42 lei 780,17 892,70 = - 112,53 lei
Prevederea prin bugetul de venituri i cheltuieli o cretere a cheltuielilor la 1000 de lei venituri poate
fi explicat, de principii, pe tendina de sporire a preurilor. Faptul c s-a realizat o diminuare a
cheltuielilor la 1000 lei venituri poate fi urmarea unei bune gestionri a resurselor, dar i o posibil
supraestimare a preurilor.
n ceea ce privete structura veniturilor, ca factor de influen, de principiu, trebuie considerat ca un
factor de aplicare a rezultatului, fiind o rezultant a dinamicii veniturilor. Aceasta nu exclude
posibilitatea folosirii acestui factor ca mijloc de realizare a unui obiectiv, dac exist condiii
favorizante.
n activitatea practic trebuie avute n vedere:
luarea n considerare a inflaiei, ceea ce presupune corectarea bazei de comparaie
cu un coeficient care s reflecte corelaia dintre creterea preurilor tuturor
I chi
categoriilor de resurse cu care se aprovizioneaz ntreprinderea ( ) i
dinamica preurilor pe seama crora se formeaz veniturile (

I vi ).
Dac I chi = 105% i I vi = 107%, atunci baza de comparaie va fi:

105
895,02 + 107 = 878,29 lei
Este evident c, fa de aceast baz de raportare, rezultatul obinut este favorabil, dar el trebuie
interpretat n legtur cu modificrile de preuri independente de ntreprindere.
explicarea pe fiecare categorie de venituri a evoluiei eficienei, n funcie de
factorii specifici care o influeneaz, mai ales n situaii ca cea din exemplul dat n
care cheltuielile financiare i cele extraordinare depesc substanial veniturile.
Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 venituri se reflect n mrimea rezultatului
exerciiului nainte de impozitare.
Efectul se determin cu ajutorul relaiei:
(C1 C 0 )
vi
= (780.17 895.02 )
1069
= +123mil.lei
- 1000 1000
Ceea ce nseamn o cretere a rezultatului fa de cel prevzut n bugetul de venituri i cheltuieli.
S ne reamintim...
obiectului de activitate i cele aferente acestora
42
c. cheltuieli extraordinare: se refer la evenimente excepionale (pierderi din calamiti
i alte evenimente extraordinare).
5.3.Analiza cheltuielilor de exploatare

Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai mare, ele fiind n legtur direct cu obiectul de
activitate al ntreprinderii, constituind astfel domeniul principal n care se pot iniia i realiza cele mai
importante msuri de sporire a eficienei economice.
Aa, dup cum s-a menionat, cheltuielile de exploatare cuprind, potrivit prevederilor art. 96 din
Regulamentul de aplicare a Legii contabilitii, urmtoarele elemente:
cheltuieli privind consumurile de materii prime, materiale, combustibil, energie i
elemente asimilate;
cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de teri, chirii, locaii de gestiune, alte
cheltuieli;
cheltuieli cu impozitele i taxele suportate de unitatea patrimonial;
cheltuieli cu personalul;
alte cheltuieli de exploatare.
n analiza cheltuielilor de exploatare se folosete nivelul lor la 1000 lei venituri din exploatare, ca
parte a ntregului folosit anterior, urmrindu-se dinamica i modificrile intervenite n structura
cheltuielilor. Acest lucru este important att pentru formarea imaginii asupra modului n care s-a
realizat programul stabilit, ct n special pentru identificarea categoriilor de cheltuieli care necesit
atenie deosebit din partea factorilor de decizie.
n analiza cheltuielilor de exploatare, din punct de vedere metodologic, se urmrete evidena
evoluiei nivelului cheltuielilor pe categorii, n sum absolut i la 1000 lei venituri.
n activitatea practic, este necesar s se analizeze fiecare cheltuial, indiferent de evoluia ei, n
scopul identificrii posibilitilor de reducere (metodologia va fi prezentat n alte paragrafe).
nivelul cheltuielilor pe categorii de venituri. n acest scop, se folosete metodologia prezentat
anterior, cu deosebirea c veniturile i cheltuielile sunt structurate n funcie de producia vndut,
stocat i imobilizat. ntruct acestea din urm sunt evaluate prin conturi, rezult c evoluia
cheltuielilor la 1000 lei venituri prin exploatare este determinat de producia vndut.
n ceea ce privete evoluia produciei stocate i imobilizate, trebuie s se fac distincie ntre volumul
fizic i costul aferent, ntruct acestea au semnificaie, cauze i efecte diferite. Astfel, creterea sau
scderea produciei stocate i, respectiv, imobilizate, comparativ cu realizrile perioadei anterioare
sau cu prevederile, poate fi determinat de factori conjucturali ai pieei de alt natur, sau opiune a
conducerii pentru realizarea unor obiective viitoare. Modificarea costurilor aferente este determinat
de factori specifici, reflectndu-se corespunztor n rezultatul exerciiului. Asemenea aspecte pot fi
soluionate prin corelarea datelor din contabilitatea general (financiar) cu cele din contabilitatea de
gestiune (analitic).
Folosindu-v de elementele furnizate de un bilan contabil al unei firme alese de dvs., realizai o
clasificare a cheltuielilor pe surse i destinaii.
5.4. Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri

Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se folosete indicatorul
- cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri - calculat ca raport ntre cheltuielile aferente produciei
vndute (qc ) i cifra de afaceri (qp ).
43

1000 = *1000
unde: q - volumul fizic al produciei vndute;

p - preul mediu de vnzare fr TVA;
c - costul complet pe unitatea de produs.
Pentru reducerea nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri se poate aciona pe
urmtoarele direcii: modificarea structurii produciei vndute n favoarea produselor cu
cheltuieli la 1000 lei mai mici dect media pe ntreprindere, creterea preurilor de vnzare i
reducerea costurilor pe unitatea de produs.
Exemple:
Cifra de afaceri 2.088.100 2.511.400
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri 1.333.700 1.742.300
Cifra de afaceri recalculat - 2.421.800
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri recalculate( - 1.543.400
q1c0)
Cheltuieli la 1000 lei cifra de afaceri 638,71 693,76
Creterea cheltuielilor la 1000 lei CA cu 55,04 lei reflect o situaie favorabil explicabil
prin influena urmtorilor factori cu impact direct:
- structura produciei vndute
10 00 1.543.400 1.333.700
g= *1000- *1000= *1000- *1000= -1,42 lei
10 00 2.421.800 2.088.100
- influena preurilor medii de vnzare

10 10 1.543.400 1.543.400
p= *1000- *1000= *1000- *1000 = -22,74 lei
11 10 2.511.400 2.421.800
- influena costurilor
11 10 1.742.300 1.543.400
c= *1000- *1000= *1000- *1000= 79,20 lei
11 11 2.511.400 2.511.400
n perioada analizat s-a nregistrat o cretere a cheltuielilor la 1000 lei CA precum i n

conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de ineficien sporit, o apreciere
de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele
constatri:
- structura cifrei de afaceri a influenat n mod favorabil, contribuind la reducerea cheltuielilor

la 1000 lei cifra de afaceri cu 1.42 lei si care arat creterea pondeii acelor produse cu
cheltuielil prevzute la 1000 lei mai mici dect cheltuiala medie programat la 1000 lei CA.
Rezult c firma a reuit s i direcioneze eficient eforturile n vederea alegerii unei
structure mai bune a produciei.
- preul de vnzare a influenat favorabil cu 22.74 lei ca urmare a mbuntirii calitii
produciei i a valorificrii condiiilor impuse de raportul cerere-ofert.
- influena cea mai puternic este determinate de costul variabil pe produs nregistrndu-se o
depire de 79,20 lei, datorit modificrii consumurilor specific, a preului de aprovizionare
a materialelor i a forei de munc precum i de aciunea managementului firmei.
44
Rezumat
obiectului de activitate i cele aferente acestora (cu materii prime i materiale
consumabile, energie, ap, costul mrfurilor vndute i al ambalajelor, cheltuieli cu
terii, cu personalul, cu amortizarea i provizioanele, alte cheltuieli de exploatare:
despgubiri, amenzi, donaii, privind activele cedate);
cheltuieli extraordinare: se refer la evenimente excepionale
R EC =
Chi x1000
Vi
Ce + Cfin + Cex
x1000
R EC = Ve + Vfin + Vex
Modificarea nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri se datoreaz influenei structurii veniturilor i a
nivelului cheltuielilor la 1000 lei pe categorii de venituri.

C= *1000 sau
=1 100
nivelul cheltuielilor pe categorii de venituri. n acest scop, se folosete metodologia prezentat
anterior, cu deosebirea c veniturile i cheltuielile sunt structurate n funcie de producia vndut,
stocat i imobilizat. ntruct acestea din urm sunt evaluate prin conturi, rezult c evoluia
cheltuielilor la 1000 lei venituri prin exploatare este determinat de producia vndut.
- cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri - calculat ca raport ntre cheltuielile aferente produciei
vndute (qc ) i cifra de afaceri (qp ).

1000 = *1000

1.Influena cu semnul plus a structurii produciei asupra cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
semnific:
a) Creterea ponderii produselor cu un nivel al cheltuielilor la 1000 lei mai mic dect media pe
ntreprindere;
b) Creterea ponderii produselor cu un nivel al cheltuielilor la 1000 lei mai mare dect media
pe ntreprindere;
c) Creterea cifrei de afaceri;
d) Reducerea ponderii produselor cu un nivel al cheltuielilor la 1000 lei mai mare dect media
pe ntreprindere;
e)Reducerea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri.
2.Influena cu semnul minus a costurilor pe produse asupra cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
semnific:
a) Creterea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri;
b) Creterea costurilor pe produse;
c) Scderea costurilor pe produse;
45
d) Creterea preului de vnzare;
e) Creterea volumului produciei vndute.
3. Influena cu semnul minus a structurii produciei asupra cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
semnific:
a) Creterea ponderii produselor cu un nivel al cheltuielilor la 1000 lei mai mic dect media pe
ntreprindere;
b) Reducerea ponderii produselor cu un nivel al cheltuielilor la 1000 lei mai mic dect media
pe ntreprindere;
c) Creterea ponderii produselor cu un nivel al cheltuielilor la 1000 lei mai mare dect media
pe ntreprindere;
d) Creterea cifrei de afaceri;
Indicatori (mii lei) Pq P1
1. Cifra de afaceri (productia vanduta) 12.000 14.000
2. Cheltuieli aferente cifrei de afaceri 9.000 9.500
3. Cifra de afaceri recalculata - 11.500
4. Cheltuieli recalculate aferente cifrei de afaceri - 8.000
Pe baza datelor, influena costului asupra cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri este de:
a)+107,2 lei
a) +20,2 lei
b) -38,2 lei
c) -40,5 lei
Bibliografie.
1.A. Ifnescu Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003
i colaboratorii
2.Gh. Vlceanu Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.

V. Robu
N. Georgescu
46
Unitatea de nvare 6 Cheltuielile variabile si fixe la 1000 lei CA
Cuprins
6.2.Analiza cheltuielilor la variabile
6.3.Analiza cheltuielilor fixe
Introducere
n cadrul cheltuielilor de exploatare partea variabil, respectiv, cea care este
dependent de volumul de activitate, este predominant. Teoria i practica economic
folosesc noiunile de dependen proporional i neproporional, sau strict i respectiv
nonstrict proporional. n primul caz, suma costurilor variabile se exprim prin relaia:
a Q , unde a= suma costurilor variabile pe produs, iar Q= cantitatea, iar n cel de al doilea
prin funcia: f(Q).
Opiunea pentru folosirea n analiz i, respectiv, practica economic a cheltuielilor
variabile poate fi justificat prin:
elaborarea politicii vnzrilor n funcie de gradul de rentabilitate i n
consecin de contribuia la acoperirea cheltuielilor comune;
elaborarea bugetelor de costuri, necesare n buna gestionare a tuturor
categoriilor de resurse;
stabilirea politicii de producie, din punct de vedere cantitativ i al termenului
de realizare;
determinarea pragului de rentabilitate, problem deosebit de important n
dimensionarea unor activiti i categorii de cheltuieli.
Cheltuielile fixe sau constante, prin definiie, constituie o premis i o consecin a
desfurrii unei anumite activiti. Aceasta nseamn c unele cheltuieli nu sunt n
dependen proporional sau neproporional cu producia (sau vnzrile), ci, n anumite
limite, ele rmn fixe sau independente.
-nelegerea noiunilor de cheltuieli fixe i variabilela 1000 lei CA
-nsuirea estimrii cheltuielilor fixe
-cptarea deprinderii de a analiza factorial cheltuielile variabile i
fixe i de a formula recomandrile necesare
Durata medie de parcurgere a primei uniti de nvare este de 3-4 ore.
Cheltuielile variabile sunt acele cheltuieli care se modific n acelai sens cu modificarea
volumului de activitate al firmei. Altfel spus, dac cifra de afaceri crete i cheltuiala
variabil crete, dup cum atunci cnd volumul de activitate se reduce i aceast categorie
de cheltuial se va afla n regres. Analiznd cheltuielile variabile din punct de vedere al
variabilitii acestora n raport cu modificarea volumului de activitate distingem: cheltuieli
proporionale, progresive, regresive i cheltuieli flexibile.
n categoria cheltuielilor variabile se includ:
- cheltuieli cu materiile prime i materialele directe;
47
- cheltuieli cu manopera direct;
- alte categorii de cheltuieli care variaz relativ proporional cu volumul de
activitate.
Definind cheltuielile fixe sau constante n funcie de comportamentul pe care l au fa de
modificarea volumului fizic al produciei, trebuie subliniat faptul c aceast categorie de
cheltuieli se caracterizeaz printr-un indice de variabilitate egal cu zero.
n ansamblu, cota cheltuielilor fixe ce revine pe unitatea de produs, depinde de suma lor
total i de volumul fizic al produciei sau vnzrilor firmei.
6.2. Analiza cheltuielilor variabile

Diagnosticul cheltuielilor variabile prezint importan deosebit n activitatea de
conducere pentru asigurarea ncadrrii ntr-un nivel de rentabilitate care s permit
practicarea unor preuri menite s conduc la meninerea i eventual creterea cotei de pia.
Analiza factorial poate avea ca obiect nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de
afaceri (Cv), precum i nsi suma absolut a cheltuielilor variabile aferente produciei
fabricate
( qcv )
.
n primul caz se folosete modelul:
qcv 1000
Cv = qp
n care:
cv = costul variabil pe unitate de produs vndut;
Exemple
Indicatori Prevazut Realizat
Cheltuieli variabile 80000 82000
Cifra de afaceri 130000 142000
Indicele pretului - 105%
Indicele costurilor variabile - 104%
Modificarea cheltuielilor variabile de -57.96 lei se datoreaz urmtoarelor
influene:
10 00 78846.15 80.000
g= ( - ) x 1000= ( - ) * 1000= -32.4 u.m.
10 00 135238.09 130000
10 10 78846.15 78846.15
p= ( - ) *1000= ( - )* 1000= -27.77 u.m.
11 10 142000 135238.09
11 10 82000 78846.15
cv= ( - ) *1000= ( - ) *1000= 22.21 u.m.
11 11 142000 14200
Rezultatele obinute pot fi interpretate ntr-o manier favorabil avnd n vedere faptul c
diminuarea cheltuielilor variabile cu 57,96 u.m. au la baz influenele positive ale celor trei
factori direci de influen: structur, pre, mai puin cost variabil.
Structura conduce la scderea cheltuielilor variabile cu 32,4 u.m ceea ce nseamn c s-a a
crescut ponderea acelor produse cu cheltuial variabil mai mica dect media preconizat,
preul conduce la diminuarea cheltuielilor variabile la 1000 lei CA cu 27,77 u.m ceea ce
nseamn c raportul cerere ofer este unul favorabil pentru firm, crete calitatea
produselor sau inflaia. Pe de alt parte, influena nefavorabil a costului variabil unitar se
reflect printr-o cretere a cheltuielilor cu 22,21 datorat, probabil, creterii preurilor cu
materialele sau a celor de achiziie ns aceast influen este contracarat de impactul
pozitiv al primilor doi factori.
48
Situaia poate fi analizat pe baza mai multor modele n funcie de condiiile concrete din
unitate. Astfel, la nivelul ntregii producii fabricate se poate folosi modelul:
1
Chv = Qf Cv 1000
n care:
Chv= suma absolut a cheltuielilor variabile aferente produciei fabricate;
Qf= producia marf fabricat exprimat n pre de vnzare (deci unitatea trebuie s
foloseasc conturi de venituri n grupa 9, sau s se stabileasc extracontabil);
Cv= nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei producie fabricat (s-a meninut simbolizarea
pentru simplificare).
Modificarea fa de o baz de raportare (notat cu 0) ( chv), se explic prin influena:
1) volumului de activitate
(Qf1 Qf 0 ) Cv0
1000
2) nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei producie fabricat
Qf1
(Cv1 Cv0 )
1000
din care, datorit modificrii:
a) structurii produciei marf fabricat
Qf1
(C ' v0 Cv0 )
1000
Qf1
b)preului mediu de vnzare folosit n evaluarea produciei (C ' ' v0 C ' v0 )
1000
c)cheltuielile variabile pe unitate de produs
Qf1
(Cv0 C ' ' v0 )
1000
Un asemenea model de analiz este util n activitatea de practic pentru estimarea
cheltuielilor variabile, operaiune necesar n determinarea rezultatului brut al exploatrii.
Aplicai modelul de analiz sus amintit pentru analiza cheltuielilor variabile a unei
firme alese de dvs.,pe baza datelor furnizate de documentele financiar-contabile.
6.3. Analiza cheltuielilor fixe

Studierea dinamicii cheltuielilor fixe este necesar pentru a cunoate evoluia n
raport cu cifra de afaceri sau cu producia fabricat. n funcie de situaia dat fa de
evoluia normal i realitile din alte uniti similare (n msura n care acestea pot fi
cunoscute), se adopt msurile corespunztoare.
Eficiena lor poate fi analizat prin nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri (Cf),
folosind modelul:
F
Cf = 1000
CA
n care:
F = suma absolut a cheltuielilor fixe
CA = cifra de afaceri (simbolizat i prin qp ).
49
Exemplu:
Suma cheltuielilor fixe 259776 259896
Cifra de afaceri 295200 309400
Volumul fizic al produciei la pre prevzut - 298000
Volumul fizic al produciei la cost prevzut - 256280
Modificarea cheltuielilor fixe la 1000 lei CA de -40 u.m. se explic prin:
0 0 259776 259778
qv= ( - ) x1000= ( - ) x1000= -8.27 u.m.
10 00 298000 295200
0 0 259776 259776
p= ( - ) x1000= ( - ) x1000= -32.12 u.m.
11 10 309400 298000
1 0 259896 259776
CF= ( - ) x1000= ( - ) x1000= 0.39 u.m.
11 11 309400 309400
n cazul firmei analizate, scderea cheltuilelilor fixe la 1000 lei fa de prevederi este
determinat de cuantumul lor care a avut o evoluie inferioar cifrei de afaceri, la care au
contribuit i preurile de vnzare.
Din punct de vedere metodologic trebuie identificate cauzele care au determinat
scderea cheltuielilor fixe, acestea putnd viza:
- schimbri n sistemul de amortizare a activelor fixe
- schimbri n sistemul de salarizare, precum i scderea salariilor, determinat de
rata inflaiei
- scderea consumului i preului materialelor care genereaz cheltuielile fixe, n
raport de factori specifici care le determin.
Activitatea curent de gestiune a patrimoniului unei ntreprinderi implic i

problema previzionrii tendinei de evoluie a cheltuielilor fixe ca sum total i nivel la
100 sau 1000 lei (venituri din exploatare, cifr de afaceri etc.). Momentele n care trebuie s
se realizeze asemenea operaiuni sunt numeroase i importante n acelai timp pentru
viabilitatea unitii.
Pe termen scurt, de exemplu, de la un an la altul suma total a cheltuielilor fixe (F)
se consider constant, dac nu intervin modificri importante n activitatea unitii.
Deci, nivelul probabil (F,) = F 0 , respectiv cel realizat n perioada curent. Suma se
corecteaz cu efectele generate de deciziile adoptate pentru perioada urmtoare. De
exemplu:
se preconizeaz achiziionarea unor noi maini i utilaje, fie pentru
nlocuirea celor vechi, fie pentru extinderea capacitii de producie,
efectul se reflect n cheltuielile cu amortizarea i alte cheltuieli de
ntreinere i reparaii;
se majoreaz salariile personalului administrativ i de conducere (sau a
unei pri pentru stimularea unor domenii);
se reorganizeaz anumite activiti (de prezentare, reclam, ntreinere i
reparaii etc.).
n fiecare caz se impune estimarea eforturilor i a efectelor pentru a vedea
consecinele deciziilor adoptate.
Ca nivel la 1000 lei cifr de afaceri sau venituri (din exploatare, respectiv, totale),
50
cheltuielile pot fi estimate pe baza relaiei:
1
Cf ' = Cf 0
Iq
,
unde:
I q = indicele cifrei de afaceri sau a veniturilor
1. Cifra de afaceri mil.lei 876
2. Cheltuieli fixe mil.lei 206
3. Cheltuieli fixe la 1000 lei 235,16
Dac pentru perioada urmtoare se prevede o cifr de afaceri de 1000 mil.lei,

respectiv o cretere de 14,16%
11000
Cf ' = 235,16 + =
1,1416 206 lei
O alt modalitate de exprimare a nivelului probabil de cheltuieli la 1000 lei cifr de
afaceri este aceea care se bazeaz pe corelaia dintre cifra de afaceri ca variabil
independent (x) i nivelul cheltuielilor fixe la 1000 lei ca variabil dependent (y), folosind
b
funcia y = a + x .
S ne reamintim...
Cauze ale scderii cheltuielilor:
- schimbri n sistemul de amortizare a activelor fixe
- schimbri n sistemul de salarizare, precum i scderea salariilor, determinat de
rata inflaiei
- scderea consumului i preului materialelor care genereaz cheltuielile fixe, n
raport de factori specifici care le determin.
Rezumat
n categoria cheltuielilor variabile se includ:
- cheltuieli cu materiile prime i materialele directe;
- cheltuieli cu manopera direct;
- alte categorii de cheltuieli care variaz relativ proporional cu volumul de
activitate.
qcv 1000
CV= qp
n care:
cv = costul variabil pe unitate de produs vndut;
Studierea dinamicii cheltuielilor fixe este necesar pentru a cunoate evoluia n raport cu
cifra de afaceri sau cu producia fabricat.
Eficiena lor poate fi analizat prin nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri (Cf),
folosind modelul:
F
Cf = 1000
CA
Indicatori (mii lei) Po Pi
1. Cifra de afaceri (productia vndut) 11.000 13.000
2. Suma absoluta a cheltuielilor fixe aferente cifrei de 2.000 2.100
51
afaceri
3. Cifra de afaceri recalculat - 10.600
Pe baza datelor din tabel, influena sumei absolute a cheltuielilor fixe asupra
nivelului lor la 1000 lei cifra de afaceri este de:
b) +3,33 lei
c) -3,33 lei
d) +5,85 lei
e) +7,7 lei
2.Cheltuielile fixe totale se modific odat cu modificarea volumului de activitate

astfel:
a) Cresc odat cu creterea volumului de activitate;
b) Scad odat cu creterea volumului de activitate;
c) Scad odat cu reducerea volumului de activitate;
d) Cresc odat cu reducerea volumului de activitate;
e) Au un caracter relativ constant.
3.Cheltuielile variabile pe unitatea de produs se modific odat cu modificarea volumului
de activitate astfel:
a) Cresc odat cu creterea volumului de activitate;
b) Scad odat cu creterea volumului de activitate;
c) Scad odat cu reducerea volumului de activitate;
d) Cresc odat cu reducerea volumului de activitate;
e) Au un caracter relativ constant.
Indicatori (mii lei) Po Pi
1. Cifra de afaceri (productia vanduta) 15.000 20.000
2. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri 7.000 8.500
3. Cifra de afaceri recalculata - 12.800
4. Cheltuieli variabile recalculate - 8.800
Pe baza datelor, influena structurii produciei vndute asupra cheltuielilor

variabile la 1000 lei cifra de afaceri este de:
a) +9,38 lei
b) +220,9 lei
c) -11,48 lei
d) +15,35 lei
Bibliografie.
A. Ifnescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna
2. A. Ifnescu Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003

i colaboratorii
52
Unitatea de nvare 7. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei CA
Cuprins
7.1.Nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei CA
7.2. Riscul de exploatare
7.3. Coeficientul efectului de prghie al exploatrii
Introducere
Riscul de exploatare const n posibilitatea existent de a nu se recupera
totalitatea cheltuielilor efectuate. Analiza se bazeaz pe structura de exploatare a firmei
caracterizat n literatura de specialitate prin cheltuieli fixe i variabile.

-nelegerea noiunilor de nivel probabil al cheltuielilor
-estimarea riscului de exploatare i interpretarea rezultatelor
-calculul coeficientului de prghie al exploatrii
Coninutul unitii de nvare

Stabilirea nivelului probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri este indispensabil conducerii
prin costuri a firmei , n vederea prevederii riscului de exploatare sau operaional.
Pe baza calculelor analitice pentru cele dou categorii de cheltuieli, variabile i fixe, se determin
nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, respective: C= Cv+CF

Raportul
0
1001 - reprezint indicele nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri (Ic) care poate fi
determinat pe baza relaiei:
1
Ic= g( - 1) +1

g- ponderea cheltuielilor fixe in totalul cheltuielilor
Exemple
1. Cifra de afaceri din perioada curent 4375 mil. Lei
2. Suma cheltuielilor variabile 2516
3. Suma cheltuielilor fixe 1140
4. Total cheltuieli 3656
5. Nivelul cheltuielilor la 1000 lei 835,59
6. Ponderea cheltuielilor fixe in totalul 31.19%
cheltuielilor
53
7. Cifra de afaceri propus 5000 mil.lei
8. Indicele cifrei de afaceri 114.29%
1
Ic= 0.3119 (1.1429 1)= 0.961
C= 835.59 x 0.961= 803.0 lei

Avnd n vedere creterea cifrei de afaceri, dar meninerea de exploatare, se
estimeaz acest nivel al cheltuielilor la 1000 lei care odat atins va genera obinerea
efectelor dorite.
n practic, n cazul stabilirii unui obiectiv, respective, un nivel dat al
cheltuielilor la 1000 lei CA, dac exist capacitate de producie i cerere solvabil,
poate fi pus problema estimrii cifrei de afaceri care s asigure realizarea acestuia.
Pentru aceasta se folosete relaia:
1
ICA= +1 * ICA se deduce din formula Ic= g ( - 1)+1

- + Ic= g+1(-1); - Ic= g-1; ICA= +1
Pe baza datelor anterioare, s presupunem c fixm ca obiectiv C= 800 lei,

asadar:
800
Ic= 835,59 = 0.95741
0.3119
ICA= 0.95471+0.31191 = 1.1581
Ceea ce nseamn c cifra de afaceri pentru perioada urmtoare trebuie s fie
5067 mil.lei
( 4375* 1,1581).
O alt situaie e aceea n care este necesar adoptarea unor msuri de corecie ntr-o
anumit perioad, pentru ncadrarea ntr-un nivel dat al cheltuielilor la 1000 lei, la
sfritul perioadei.
Exemplu:
Pentru anul n curs, prin bugetul de venituri i cheltuieli s-a stabilit un nivel al
cheltuielilor la 1000 lei de 1600 lei cifra de afaceri de 10000 mil.lei. La finele
semestrului I, cifra de afaceri este de 4000 mil lei cu cheltuieli de 1620 lei la 1000 lei
cifr de afaceri. Care treuie s fie nivelul maxim al cheltuielilor la 1000 lei n semestrul
II.
54

C= 100
, in care
gt= structura vanzarilor pe subdiviziuni de timp

Ct- nivelul cheltuielilor la 1000 lei aferente perioadei, ceea ce inseamna ca C=
1 x 1 + * , de unde:
1 1 1600( 16200.4)
= = = 1586.66 lei
0.6
0.4= 4000/10000= 0.4; 0.6= 1-0.4
In semestru II, activitatea trebuie inut sub control pentru a se realize msurile
impuse n vederea ncadrrii n obiectiv. Exist dou scenarii:
Primul cifra de afaceri anual de 10000 mil. lei nu poate fi depit din cauza
lipsei de cerere i resurse materiale.
Al doilea nu exist restrictii mentionate.
7.2.Riscul de exploatare este caracteristic activitatii productive si comerciale a unei
intreprinderi, modul sau de manifestare avand drept rezultat variabilitatrea rezultatului
exploatarii, ca efect al modificarii conditiilor economice din mediul in care actioneaza
firma. Riscul de exploatare reprezinta incapacitatea intreprinderii de a se adapta la timp si cu
cel mai mic cost la variatia conditiilor de mediu, incapacitate care va avea drept consecinta
reducerea profitului din exploatare sau chiar inregistrarea de pierderi.
Activitatea de exploatare a firmei se realizeaza intr-un mediu in care singura variabila
constanta este schimbarea si poate aduce o serie de influente asupra activitatii, si anume:
- modificarea preturilor de achizitie sau de desfacere;
- accentuarea concurentei;
- presiuni salariale;
- inovatii tehnice si tehnologice, etc.
Pentru evitarea riscului trebuie s se determine gradul minim de folosire a capacitii
de producie.
CA- (Chv+F)-0
Chv = CA x Cv
CA ( 1-Cv)-F=0

De unde: CA=
1
Gradul de folosire a capacitatii de productie (K) se determina astfel:

K= , in loc de CA se poate folosi si Qf

K= (1)
La acest nivel al gradului de olosire a capacitatii de productie, profitul=0.
In momentul n care devine generatoare de profit, atunci:
+
K= (1)
unde:
RE- rezultatul exploatarii
RE= [ QmaxK(1-G)]-F
55
Exemplu:
1.Cifra de afaceri 5375 u.m.

2.Cheltuieli variabile 2000 u.m.
3.Cheltuieli fixe 1100 u.m.
4.Total cheltuieli 3100 u.m.
5.Capacitatea de productie (Qmax) 6000
1100
K= (10.372)6000 = 29.19 %
Pentru a evita riscul de exploatare este necesar creterea gradului de valorificare a capacitii
de producie, respectiv, depirea pragului de rentabilitate reprezentat prin cira de afaceri
minim de 1314 mil. lei
Se poate calcula intervalul de siguran pe baza relaiei:

Is= ( 1- ) 100,

unde:
Qmin- producta aferenta pragului de rentabilitate
In exemplul dat situatia se prezinta astfel:
1314
Is= (1- ) 100= 755.53 u.m.
5375
n activitatea practic se pot formula diferite ipoteze n funcie de limitele de variaie a
elementelor de calcule, respectiv:
- capacitatea de producie
- cifra de afaceri preconizat
- cheltuielile variabile i fixe previzibile cu luarea n considerare a evoluiei preurilor i
efectele inflaiei (majoritatea salariilor).
Cu ajutorul modelelor prezentate pot fi efectuate o serie de calcule, fie de fundamentare a unor
decizii, fie de evaluare a efectelor rezultate din aplicarea lor. Astfel se poate stabili care va fi
suma profitului dac gradul de utilizare a capacitii de producie, crete cu X procente.
Dac se admite un grad de utilizare a capacitii de producie de 80% atunci, rezultatul
exploatrii va fi:
RE= [ 6000 x 0.8 (1- 0.372)] 1100= 1914.4 u.m.
Problema va fi pus n sensul estimrii cheltuielilor variabile la 1000 lei cifra de afaceri, pentru
ca in condiiile unui grad de utilizare a capacitii de producie i a unei sume a cheltuielilor
fixe, s se obin un anumit profit.
n acest scop se folosete relaia:
+
Cv= 1-

Punctul critic sau pragul de rentabilitate reprezinta nivelul de activitate care
absoarbe in totalitate cheltuielile de exploatare ale unei perioade, rezultatul
fiind nul.
Punctul critic denumit si punctul mort reflecta nivelul minim de
activitate pe care trebuie sa-l atinga intreprinderea pentru a nu inregistra nici
profit si nici pierdere.
Riscul economic este proportional cu nivelul punctului critic. Cu cat nivelul
pragului de rentabilitate va fi mai redus, cu atat riscul economic va fi mai
56
scazut.
Determinarea pragului de rentabilitate sau punctului de echilibru se poate
realiza, dupa caz, in unitati fizice, calorice sau in numar de zile, pentru un
singur produs sau pentru intreaga activitate a intreprinderii.
In punctul critic cifra de afaceri este intotdeauna egala cu costurile totale
determinate ca suma a costurilor fixe si variabile, astfel:
CA = CT = CF + CV
in care:
CA = cifra de afaceri in punctul critic;
CT = cheltuieli totale;
CF = cheltuieli fixe;
CV = cheltuieli variabile.
Printre avantajele oferite de analiza punctului critic se pot enumera:

- stabilirea nivelului de activitate minimal necesar pentru a nu inregistra
pierderi;
- calculul productiei necesare a fi realizate pentru a antrena un anumit nivel al
profitului;
- ilustrarea corelatiei dintre dinamica productiei si dinamica cheltuielilor;
- posibilitatea de a evidentia sub diferite ipostaze anticiparea profitului;
- determinarea gradului de utilizare a capacitatii de productie, in corelatie cu
un anumit volum al profitului degajat, etc.
Printre limitele antrenate de analiza punctului critic se pot enumera:
- metoda presupune o cerere nelimitat, la un pre fix;
- analiza punctului de echilibru ia n calcul o relaie liniar ntre costuri i cifra
de afaceri;
- orizontul luat n considerarea este unul pe termen scurt;
- nu ine seama de modificarea structurii produciei.
7.3.Coeficientul efectului de parghie a exploatarii (levierul exploatarii)
Levierul exploatrii reflect gradul de sensibilitate a rezultatului exploatrii la variaia
volumului de activitate, respectiv acel rezultat marginal care se realizeaz prin
reducerea sau sporirea volumului de activitate.
Gradul de reacie a rezultatului exploatrii la variaia volumului de activitate se poate
determina cu ajutorul coeficientului de elasticitate (e) calculat dupa formula de mai jos:

e
Coeficientul efectului de prghie a exploatrii permite interpretarea mrimii
riscului de exploatare astfel:
un nivel ridicat al coeficientului de elasticitate (e > 11) exprim o
sensibilitate sporit a rezultatului exploatrii la variaia volumului de activitate,
iar n condiiile n care societatea comercial se plaseaz n apropierea pragului
de rentabilitate riscul ca ea s nregistreze pierdere sub influena factorilor de
mediu este foarte mare;
un nivel redus al coeficientului de elasticitate (e < 6) exprim o
57
multiplicare mai lent a rezultatului exploatrii n acelai timp cu sporirea
volumului de activitate, ns aceast reacie asigur societii un timp de
aciune mai mare la modificarea exploatare mai sczut.
n diagnosticul firmei se folosete coeficientul de efect de levier de exploatare
( coeficientul de prghie de exploatare-K1) stabilit pe baza relaiei :

K1=
x
In care :
RE- rezultatul exploatrii
CA- cifra de afaceri sau producia fabricat
Indicatori Societatea A Societatea B

Cifra de afaceri
precedent 5200 5250
curent 5375 5300
Rezultatul exploatrii
precedent 890 892
curent 930 900
Cheltuieli variabile
precedente 3530 3215
curente 3660 3200
Cheltuieli fixe
precedente 775 993
curente 775 1100
Profitul net
precedent 895 1042
curent 940 1000
Pe baza datelor calculai coeficientul efectului de parghie.
S ne reamintim...
+
Cv= 1-

Is= ( 1- ) 100

Rezumat
Pe baza calculelor analitice pentru cele dou categorii de cheltuieli, variabile i fixe, se
determin nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, respective: C= Cv+CF
Riscul de exploatare este caracteristic activitatii productive si comerciale a unei intreprinderi,
modul sau de manifestare avand drept rezultat variabilitatrea rezultatului exploatarii, ca efect al
modificarii condiiilor economice din mediul in care acioneaz firma.
Pentru evitarea riscului trebuie s se determine gradul minim de folosire a capacitii de
producie.
CA- (Chv+F)-0
Chv = CA x Cv
CA ( 1-Cv)-F=0
Gradul de folosire a capacitatii de productie (K) se determina astfel:

K= , in loc de CA se poate folosi si Qf

K= (1)
La acest nivel al gradului de olosire a capacitatii de productie, profitul=0.
In momentul n care devine generatoare de profit, atunci:
58
+
K= (1)
Se poate calcula intervalul de siguran pe baza relaiei:

Is= ( 1- ) 100

Punctul critic sau pragul de rentabilitate reprezinta nivelul de activitate care absoarbe
in totalitate cheltuielile de exploatare ale unei perioade, rezultatul fiind nul.
Punctul critic denumit si punctul mort reflecta nivelul minim de activitate pe care
trebuie sa-l atinga intreprinderea pentru a nu inregistra nici profit si nici pierdere.
In punctul critic cifra de afaceri este intotdeauna egala cu costurile totale determinate
ca suma a costurilor fixe si variabile, astfel:
CA = CT = CF + CV
Levierul exploatrii reflect gradul de sensibilitate a rezultatului exploatrii la variaia
volumului de activitate, respectiv acel rezultat marginal care se realizeaz prin
reducerea sau sporirea volumului de activitate.

1.Indicele consumului total este 110%, iar indicele consumului specific este 102%.
Estimai care va fi implicaia asupra volumului fizic al produciei:
a) reducere;
b) nu se modific;
c) cretere;
d) influenteaz raportul dintre cerere si oferta;
2.Relaia (C1 C0) reprezint:

a) Influena costului asupra profitului pe produs
b) Influena costului asupra ratei rentabilitii pe produs
c) Influena costului asupra profitului la 1 leu venituri
d) Influena costului asupra ratei rentabilitii veniturilor
3. Se cunosc urmtoarele date:

Indicatori (mii lei) P1
1. Cifra de afaceri din perioada 30.000
curent
2. Cheltuieli aferente cifrei de 24.000
afaceri, din care:
Cheltuieli variabile
18.000
3. Cifra de afaceri prevzut
pentru perioada urmtoare 31.500
Pe baza datelor din tabel, nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pentru
perioada urmtoare este:
a) 790,47 lei
b) 770,50 lei
c) 780,35 lei
d) 760,45 lei
59
S se determine volumul cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri n condiiile
urmtoare:
- cheltuielile fixe la 1000 lei cifr de afaceri = 400 lei
- cifra de afaceri crete cu 5%
Nivelul cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri va fi:
a) 380,95 lei
b) 375,45 lei
c) 405 lei
d) 415 lei
Bibliografie
1. A. Ifnescu Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna
2. A. Ifnescu Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003

i colaboratorii
3. Gh. Vlceanu Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
V. Robu
N. Georgescu
60
Unitatea de nvare 8 Analiza cheltuielilor cu materialele i cu amortizarea la 1000 lei CA
Cuprins
8.2.Analiza factoriale a cheltuielilor cu materialele
8.3.Analiza cheltuielilor cu materialele
Introducere
Cheltuielile de producie pot fi structurate n funcie de diferite criterii, fiecare
avnd semnificaia specific n activitatea practic de gestiune. Astfel, dup natura
lor distingem cheltuieli materiale, salariale, financiare; n funcie de modul de
individualizare pe produse, se formeaz grupa cheltuielilor directe i indirecte; n
raport de funciile ntreprinderii, ca centre de responsabilitate, se individualizeaz
cheltuielile aferente funciunii de cercetare, dezvoltare, producie, personal,
comercial, financiar-contabil.
Indiferent de modalitatea de grupare, metodologia de analiz vizeaz:
caracterizarea situaiei la un moment dat, n raport de anumite criterii,
ceea ce presupune:
analiza evoluiei (dinamicii);
analiza structural;
analiza factorial;evaluarea tendinelor

-nelegere conceptelor prezentate precum cheltuieli cu materialele, costuri
specifice, costuri de aprovizionare
-exemplificarea utilitii analizei factoriale a cheltuielilor cu materialele
-deprinderea analizei cheltuielilor cu materialele la 1000 lei CA i formularea
concluziilor i recomandrilor cu privire la analiza efectuat

Cheltuielile materiale dein o pondere mai mare sau mai mic n funcie de profilul
de activitate al firmei. Ele reprezint expresia valoric a consumurilor de resurse
materiale i a prestrilor de servicii de ctre teri, i se compun din:
materii prime, materiale;
combustibil, energie, ap;
amortizare;
obiecte de inventar;
61
lucrri i servicii prestate de teri;
alte cheltuieli materiale.
n contabilitatea financiar, aceste cheltuieli sunt evideniate n conturile din clasa 6
conturi de cheltuieli, iar n contabilitatea de gestiune n conturile de calculaie (ct.
921-925).
Cheltuielile cu amortizarea, avnd un caracter convenional constant (n
limitele precizate), se analizeaz ca nivel la 1000 lei venituri din exploatarea, sau
cifr de afaceri (Ca) pe baza modelului:
A
CA = 1000
CA
8.2.Analiza factorial a cheltuielilor materiale
Cheltuielile materiale aferente exploatrii pot fi analizate ca nivel la 1000 lei venituri
( Cm) pe baza modelului:

Cm= 100
, unde:
gi- structura veniturilor

cmi- cheltuielile material la 1000 lei pe categorii de venituri, care reprezinta i
factorii direci de influen.
Evidenierea modificrilor intervenite n structura veniturilor este necesar pentru
aprecierea corect a situaiei, dat fiind modul de formare a veniturilor din producia
stocat i imobilizat.
Metodologia de determinare a celor dou influene presupune parcurgerea etapelor
amintite anterior i a metodelor de analiz cantitativ.
Cheltuielile materiale la 1000 lei CA, care constituie partea preponderent a
veniturilor din exploatare, se analizeaz cu ajutorul modelului:

Cm=
*1000
unde:
cm- cheltuieli materiale pe produse

Factorii direci de influen fiind:
- structura produciei vndute (fabricate)

- preurile medii de vnzare
- cheltuielile materiale pe unitate de produs
Exemple
Nr.crt. Indicatori Prevzut Realizat
1 Cheltuieli materiale aferente cifrei de afaceri 4688 5092
2 Cheltuieli recalculate aferente cifrei de - 4900
afaceri
3 Cifra de afaceri 8014 8750
62
4 Cifra de afaceri recalculat - 9000
5 Cheltuieli materiale la 1000 lei cifr de 585 582
afaceri-lei
pentru recalcularea cheltuielilor materiale, o soluie o poate constitui corectarea cheltuielilor
material realizate cu indicele mediu al preurilor material (Ip) i respective al consumurilor
specific (Ics).
11
q1cm0=

Modificarea cheltuielilor materiale la 1000 lei CA de -3 lei, poate I explicate prin

intermediul influentelor:
- structura cifrei de afaceri
10 00 4900 4688
( - ) x 1000= ( - )x1000= -40.56 u.m.
10 00 9000 8014
- preturile medii de vanzare
10 1 4900 4900
( ) x 1000= ( - ) x1000= 15.56 u.m.
11 10 8750 9000
- cheltuielile materiale pe produse
11 10 5092 4900
( 11
11
) x1000= ( 8750 - 8750 ) x 1000= 22 u.m.
Analiza factorial indic faptul c reducerea cheltuielilor materiale la 1000 lei cu 3

u.m. este consecina scderii ponderii acelor produse, la nivel de firm, cu cheltuial
material mai mare dect media preconizat, n timp ce cheltuielile materiale pe
produse au crescut. Preul are o influen nefavorabil conducnd la creterea
cheltuielilor cu materialele la 1000 lei CA cu 15,56 u.m. ceea ce impune stabilirea
cauzelor care au determinat aceast situaie i adoptarea unor msuri
corespunztoare.
8.3. Analiza cheltuielilor cu materiale
n componena cheltuielilor materiale, cele care privesc materiile prime i

materialele consumabile, n general, dein ponderea cea mai important i prin care
se poate aciona n sensul sporirii productivitii activitii.
Analiza acestor cheltuieli se poate face prin intermediul indicatorului sintetic,
cheltuielile cu materialele la 1000 lei venituri din exploatare i cifra de afaceri,
putnd fi folosite modelele prezentate anterior.
Gestionarea corespunztoare a resurselor materiale, impune efectuarea de analize

operative pe feluri, respectiv grupe de materiale, pe produse sau locuri consumatoare
de materiale.
Pentru un material, suma total a consumului (chm) se exprim prin relaia: chm=
q*cs*p, n care:
q- producia fabricat
cs- consumul specific
63
p- preul de aprovizionare
Rezult c abaterea fa de o baz de comparaie se explic prin influena:

- produciei fabricate ( ecartul de activitate) (q1-q0) cs0* p0,
- consumul specific q1( cs1-cs0)* p0
- preul mediu de aprovizionare (includere n costuri) q1xcs1 (p1- p0)
preul mediu de aprovizionare difer n funcie de metoda de evaluare
folosit, respective, costul mediu ponderat, metoda FIFO sau a metodei
LIFO.
n cazul materialelor omogene, valoarea total a consumului se exprim prin
relaia:
chm= (Ct* p), Ct- cantitatea consumat dintr-un material (q*cs)
Factorii care determin modificarea cheltuielilor materiale sunt:
- cantitatea consumat
( Ct- Ct0) x p0
- structura materialelor consumate
(Ct1 x p0)- (Ct1) p0
- pretul materialelor
( Ct1x p1)- (Ct1 x p0)

Cu ajutorul acestui model se apreciaz evoluta corect a cheltuilelilor cu
materialele pe centre de responsabilitate.
Exemplu
Denumire Normat Realizat recalculat
material Tone pret lei Tone pret lei total
total
A 100 57000 57000 95 57500 5460 5420
B 100 54000 54000 125 53900 6740 6450
Total 200 55500 11100 220 - 12200 12170
Modificarea total este de 1100 u.m. (12200-1100), din care datorit:
-cantitii consumate
(220-200) x 555000= 11100 u.m.
-structurii materiale consumate

12170- ( 220x55500)= -40 u.m.
- preul materialelor
12200-12170= 30 u.m.
Deoarece creterea cheltuielilor este determinat n mare parte de cantitatea
consumat, este necesar s se stabileasc ct din aceasta se datoreaz
produciei i consumului specific, pentru a se putea lua de ctre factorii de
64
rspundere msurile corespunztoare.
Dac consumul specific crete cu 5%, iar nivelul cheltuielilor cu materialele

rmne constant, ce se va ntmpla cu preul de aprovizionare?
S ne reamintim...

Cm=
*1000
unde:
cm- cheltuieli materiale pe produse

Factorii direci de influen fiind:
- structura produciei vndute (fabricate)

- preurile medii de vnzare
- cheltuielile materiale pe unitate de produs
chm= q*cs*p, n care:


Cheltuielile cu amortizarea avnd un caracter convenional constant se analizeaz ca
nivel la 1000 lei venituri din exploatare sau cifr de afaceri pe baza modelului:
CA wh

Ca=
*1000 Vi
A Mf Vmi
Vme
C gi
c
CA-cifra de afaceri
A-suma amortizrii
Mf-valoarea medie a mijloacelor fixe
Vi-valoarea iniial
Vmi- valoarea medie a intrrilor
Vme- valoarea medie a iesirilor
C- cota medie de amortizare
Gi- structura mijloacelor fixe
c-cota de amortizare pe grupe de mijloace fixe
T- timpul total lucrat
65
Wh-productivitatea medie orar
Exemplu:
Nr.crt. Indicatori Programat Realizat
1. Volumul fizic al produciei vndute
exprimat n preuri medii de vnzare 6000000 5.106.000
unitare
2. Timpul total lucrat in ore
24000 21275
3. Valoarea de inventar a mijloacelor fixe 750000 730000
4. Valoarea medie a intrrilor de mijloace 50000 40000
fixe
5. Valoarea medie a ieirilor de mijloace 20000 30000
fixe
6. Cota medie de amortizare (%) 15 13.8
7. Cota medie de amortizare recalculat - 14.7
(%)
8. Productivitatea orar 250 240
Analiza factorial a cheltuielilor cu amortizarea de desfoar astfel:
1 0 102120 117000
1000 = 1 *1000- 0 *1000= 5106000 *1000- 6000000 *1000 = 20-19.5=
0.5 u.m.
Din care:
0 0
1. CA= 1 *1000- 0 *1000 = 22.91- 19.5 = 3.41 u.m.
Din care:
0
1.1. T= (10)0 *1000= 2.5 u.m.
0
1.2. wh= 1 (10) *1000= 0.01
1 0
2. A= 1 *1000- 1 *1000 = 20- 22.91= -2.91 u.m.
(10) 0 1500
3. Mf= 1
*1000= 5106000 = -1.18 u.m
(10) 0 3000
3.1. Vi= 1
*1000 = 5106000 *1000 = - 0.59 u.m.
(10) 0 1500
3.2. Vmi= 1
= 5106000 *1000= -0.29 u.m
(10) 0 1500
3.3. Vme = - 1
= 5106000 *1000= - 0.29 u.m.
1 (10)
4. C= 1
*1000= - 1.8
1( 0) 770000 ( 0.1470.15)
4.1. gi= 1
= 5106000
= -0.43
1( 1 ) 770000 ( 0.1380.147)
4.2. c = 1
= 5106000
= -1.36
Rezultatele reflect influene nefavorabile prin creterea cheltuielilor cu amortizarea

la 1000 lei cu 0,5 u.m. Nivelul cheltuielilor cu amortizarea a fost determinat n mod
special de nerealizarea cifrei de afaceri cu 14,9% i care a contribuit la depirea
66
acestuia cu 3,41 u.m.
Suma amortizrii a influenat favorabil cu 2,91 u.m., din care valoarea medie a
mijloacelor fixe cu 1.18 lei i cota medie de amortizare cu 1,8 u.m.
Pentru a nregistra o reducere a cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de
afaceri, este necesar creterea cifrei de afaceri ntr-un ritm superior fa de suma
amortizrii.( ICA IA )
Valoarea medie a mijloacelor fixe poate nregistra creteri pe seama reevalurii
mijloacelor fixe, a realizrii obiectivelor de investiii financiare nainte de termenul
stabilit sau ieirea din funciune a unor mijloace fixe dup termenul programat. Se
creeaz astfel condiii pentru obinerea unor producii suplimentare. Cota de
amortizare poate fi mrit prin modificarea structurii mijloacelor fixe n favoarea
acelor categorii cu o cot de amortizare mai mare sau ca urmare a schimbrii
sistemului de amortizare utilizat.
Rezumat
Cheltuielile materiale au n componena lor:
materii prime, materiale;
combustibil, energie, ap;
amortizare;
obiecte de inventar;
lucrri i servicii prestate de teri;
Cheltuielile materiale aferente exploatrii pot fi analizate ca nivel la
1000 lei venituri ( Cm) pe baza modelului:

Cm= 100
Cheltuielile materiale la 1000 lei CA, care constituie partea preponderent a
veniturilor din exploatare, se analizeaz cu ajutorul modelului:

Cm=
*1000
Pentru un material, suma total a consumului (chm) se exprim prin relaia: chm=
q*cs*p, n care:
Pentru a nregistra o reducere a cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de

afaceri, este necesar creterea cifrei de afaceri ntr-un ritm superior fa de suma
amortizrii.( ICA IA )

1.Indicele productiei fizice = 112% Indicele preurilor materialelor = 95%
Indicele cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs = 102% Rezulta ca:
a) a crescut cantitatea fabricat i consumul specific i s-a redus preul
materialelor
b) s-a redus pretul materialelor si a crescut consumul specific
c) s-a micsorat cantitatea fabricata si a crescut pretul materialelor
67
d) a crescut cantitatea fabricata si consumul specific
2.
Valoarea initial a 595.900 600.300
mijloacelor fixe
Valoarea medie a 5600 1050
intrrilor de mijloace fixe
Valoarea medie a ieirilor 1000 1500
de mijloace fixe
Valoarea medie a 600.500 599850
mijloacelor fixe
Cota medie de amortizare 14% 12%
Suma cheltuielilor cu 84.070 71.982
amortizarea
Cifra de afaceri 642.000 653.000
Pe baza datelor din tabel, variaia cheltuielilor cu amortizarea la 1000 de lei CA vor
fi de:
a) 20,72 u.m
b) 25,4 u.m
c) 50.2 u.m.
d)21,2 u.m
3.Indicele produciei fizice = 112%

Indicele preurilor materialelor = 95%
Indicele cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs = 102%
Rezult c:
a) a crescut cantitatea fabricat i consumul specific i s-a redus preul materialelor
b) s-a redus preul materialelor i a crescut consumul specific
c) s-a micorat cantitatea fabricat i a crescut preul materialelor
d) a crescut cantitatea fabricat i consumul specific

1.Factorii direci de influen a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifra de afaceri, n
ordinea de analiz, sunt:
a) structura, pretul de vnzare, cheltuielile materiale pe unitatea de produs
b) structura, pretul de vnzare, cheltuielile materiale la 1 leu cifra de afaceri
c) structura, cheltuielile materiale pe unitatea de produs, preul materialelor
d) volumul produciei, costul materialelor, preul de vnzare
2.Cunoscnd c indicele consumului total este 120%, iar indicele consumului

specific este 105% estimai care va fi implicaia asupra volumului fizic al produciei:
a) cretere;
b) reducere;
c) nu se modific;
d) influenteaz raportul cerere-oferta;
3. Indicele consumului total este 110%, iar indicele consumului specific este 102%.
Estimai care va fi implicaia asupra volumului fizic al produciei:
68
a) reducere;
b) nu se modific;
c) cretere;
d) influenteaz raportul dintre cerere si oferta;
Bibliografie.
69
Unitatea de nvare 9 Analiza cheltuielilor cu personalul i dobnzile
Cuprins
9.4.Analiza cheltuielilor cu dobnzile
Introducere
Cheltuielile cu personalul i cheltuielile cu dobnziel sunt ultimele care
ntregesc imaginea performaei societii i delimiteaz cheltuielile pe care aceasta
le antreneaz pe termen mediu i lung. Analiza corelaiei dintre creterea
productivitii medii anuale a muncii i cea a salariului mediu anual, costituie o
parte integrant a politicii salariale a intreprinderii. Devansarea creterii salariului
madiu anual de ctre productivitatea medie anual a muncii, conduce la realizarea
de economii privind cheltuielile cu salariile, ceea ce se reflect pozitiv n nivelul
acestor cheltuieli la 1000 lei cifra de afaceri i implicit n creterea ratei de eficien
a cheltuielilor totale.
Corelaia dintre dinamica productivitii medii anuale a muncii(determinat pe baza
cifrei de afaceri) i dinamica salariului mediu annual, poate fi analizat i cu
ajutorul indicatorului cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifra de afaceri.
-nelegere conceptelor prezentate precum cheltuieli cu personalul, indici de
corelaie, fonduri de salarii
-exemplificarea utilitii analizei factoriale a cheltuielilor cu personalul
-deprinderea analizei cheltuielilor cu personalul la 1000 lei CA i formularea
concluziilor i recomandrilor cu privire la analiza efectuat
Coninutul unitii de nvare

Structurarea cheltuielilor cu personalul:
- elementele componente, salariile tarifare, respectiv, negociate, sporuri acordate (pe
categorii), premii, taxe de protecie social, impozite etc., prezinta importan n
delimitarea cheltuielilor care sunt reglementate prin acte normative i asupra crora
70
firma nu poate aciona;
- categoriile de personal(muncitori, ingineri, economisti etc) sunt utile pentru marcarea
mutaiilor care s-au produs n structura personalului, pentru eventualele comparaii cu
firme similare;
- formele de salarizare practicate, pentru a caracteriza eficiena acestora;
- in raport de modul de includere in costuri, este necesara n localizarea rezervelor
existente pentru sporirea eficienei cheltuielilor cu salariile.
Eficienta cheltuielilor salariale poate fi analizat cu ajutorul indicatorilor :
- cheltuieli salariale la 1000 lei venituri din exploatare;
- cheltuieli salariale la 1000 lei cifra de afaceri;
- cheltuieli salariale la 1000 lei valoarea adaugat.
Dobnzile reprezint costuri ale capitalului mprumutat care fac parte din categoria cheltuielilor
financiare. Ele nu se includ n costurile de producie, dar prezint interes pentru analiza economic,
ntruct reducerea lor se regsete n creterea rezultatului financiar.

n literatura de specialitate se ntlnesc urmtoarele modele de analiz:
Ve
1000
1. = x 1000
Fs

2. 1000 = x1000 Wa
Cs
t
Ns
3. Cs= Ns x S
Wa wh
S
s
Ns
4. Cs= Ns x S t
S
sh
Ns

5. Cs= Ns x x
unde:
Fs fondul de salarii
Ve venituri din exploatare
71
CA cifra de afaceri exprimat n pre de vnzare
Ns- numrul mediu de personal
S- salariul mediu anual
Wa- productivitatea anual a muncii
Sh- salariul mediu orar
wh- productivitatea medie orar
s- salariul mediu la un leu cifr de afaceri
Fiecare dintre aceti indicatori exprim eficiena cheltuielilor cu salariile,
care trebuie s fie rezultatul respectrii corelaiei dintre ritmul de cretere a
efectelor (venituri din exploatare, cifr de afaceri, valoare adugat) i
ritmul de cretere a fondului de salarii ca efort pe linia costurilor. De
asemenea caracterizarea general a cheltuielilor cu personalul pe baza
acestor indicatori de eficien impune i analiza comparativ ntre acetia.
n cadrul cheltuielilor cu personalul, fondul de salarii reprezint ponderea cea mai

mare alturi de celelalte componente ale cheltuielilor cu personalul, cum ar fi:
impozitul pe salarii, taxe pentru protecie, C.A.S., etc. De aici apare concluzia c
elementul care determin modificarea cheltuielilor cu personalul este fondul de
salarii. n aceste condiii se impune o analiz diagnostic a modificrii (respectrii
sau nerespectrii) fondului de salarii atribuit.
O asemenea analiz diagnostic presupune urmtoarele judeci:
Fs=NsS
Sa = t Sh
Sh = Sht + adaos
unde:
S- este salariul mediu anual;
t este numrul mediu de ore lucrate de un muncitor;
S este salariul mediu orar; h
Sht este salariul mediu orar tarifar stabilit n funcie de gradul de calificare
al forei de munc;
T este fondul de timp consumat.
Analiza corelaiilor cheltuielilor cu salariile
Principalele corelaii ale cheltuielilor cu salariile sunt:

a) ritmul de cretere a cifrei de afaceri (respectiv venituri din exploatare i valoare
adugat) trebuie s devanseze ritmul de cretere a fondului de salarii.
ICA>IFs IVe> IFs I VA> IFs
b) ritmul de cretere a productivitii muncii anuale trebuie s devanseze
ritmul de cretere a salariului mediu anual nominal
IWa > ISa
n cadrul celei de a doua corelaii nu este surprins modificarea numrului mediu de
72
salariai (fapt care este consemnat n cadrul primei corelaii). Respectarea acestei
corelaii se reflect n creterea eficienei cheltuielilor
cu salariile ce revin la 1000 lei cifr de afaceri, venituri din exploatare sau valoare
adugat. De asemenea, respectarea acestei corelaii se reflect n mod favorabil n
reducerea costului pe unitate de produs.
Exemple
Indicatori Simbol N-1 N (5=4-3) %(6=(4/3)/100)
Cifra de afaceri CA 108,1

94500 102120 +7620
Cheltuieli cu Cs 101,3
salariile 15120 15318 +198
Numar mediu de Ns 107,1
salariati 140 150 +10
Fond total de T 109,5
timp de munca 252000 276000 +24000
Chelt medii cu cs
salariile
recalculate la 1
leu CA 0,324
Productivitatea Wa 675 680,8 +762 100,9
medie
anuala(1/3)
Productivitatea Wh 0,375 0,37 - 98,7
medie orara(1/4) 0,3175
Nr mediu de ore t 1800 1840 +2400 102,2
lucrate intr-un
an(4/3)
Cheltuieli medii cs 0,16 0,15 -0,01 93,7
cu salariile la 1
leu CA
Salariu mediu Sa 108 102,12 -19,8 94,6
anual(2/3)
Cheltuieli cu Cs la 1000 160 150 -10 93,7
salariile la 1000 CA
lei CA
Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile
Modificarea absolut a cheltuielilor cu salariile:
Cs=Cs1-Cs0=15318-15120=+198 mii lei
Din care datorit:

1) influenei modificrii numrului mediu de salariai:
Ns=(Ns1-Ns0)* Wa0 *cs0=(150-140)*675=+6750 mii lei
2) influenei modificrii productivitii medii anuale:
Wa= Ns1(Wa1-Wa0)* cs0=150*(680,8-675)*0,160=+139,2 mii lei
din acestea:
2.1) influenei modificrii numrului mediu de ore lucrate de un salariat ntr-

un an:
t =Ns1*(t1-t0) Wh0 *cs0=150*(1840-1800)* 0,375*0,160=+360
mii lei
73
2.2) influenei modificrii productivitii medii orare:
Wh=Ns1*t1*(Wh1-Wh0) *cs0=150*1840*(0,370-0,375)*0,160=-
220,80 mii lei
3) influenei modificrii cheltuielilor medii cu salariile la 1 leu cifra de

afaceri:
cs=Ns1*Wa1*(cs1-cs0 )=150*680,8*(0,15-0,16)= -1021,2 mii lei
Din acestea
3.1) influena modificrii structurii productiei vndute pe produse:

gi=Ns1*Wa1*[(gi1*csi0)/100][(gi0*csi0)/100]=Ns1*Wa1*(cs-
cs0)=150*680,8*(0,162-0,160)=+202,24 mii lei
3.2) influena modificrii cheltuielilor cu salariile la 1 leu producie vndut

pe produse
csi=Ns1*Wa1*[(gi1*csi1)/100]
[(gi1*csi0)/100]=Ns1*Wa1*(cs1-cs)=150*680,8*(0,150-0,162)= -
1225,44 mii lei
Pe baza analizei factoriale a cheltuielilor cu salariile prezentat mai sus,

formulai concluziile i recomadrile necesare.
S ne reamintim...
Fs=NsS
Sa = t Sh
Sh = Sht + adaos
ICA>IFs IVe> IFs I VA> IFs
IWa > ISa
9.4. Cheltuielile cu dobnzile

Analiza factorial a cheltuielilor cu dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri
Capitalul mprumutat are, de regul, un impact pozitiv asupra desfurrii activitii
economico-financiare a agenilor economici dar, prin forma sa specific, genereaz
cheltuieli cu dobnzile care pot avea, uneori, implicaii majore asupra nivelului
cheltuielilor financiare i n consecin i asupra cheltuielilor totale. n aceste
condiii, analiza cheltuielilor cu dobnzile prezint o oportunitate aparte. n analiza
cheltuielilor cu dobnzile se urmrete evoluia acestora, comparativ cu perioada
anterioar, precum i fa de prevederi, explicndu-se modificarea lor n prisma
factorilor care le determin. Obiectul analizei l poate constitui att suma absolut
(Sd), ct i nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri (Chd).
74
Modelele factoriale care prezint utilitate pentru analiza modificrii cheltuielilor cu
dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri sunt sintetizate prin urmtoarele relaii de
natur factorial-deterministe:

1. Chd=
x1000= [ *1000*
*100] : 100
n care:
Chd cheltuielile cu dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri,
CHD suma cheltuielilor cu dobnzile,
CA cifra de afaceri,
CS capitalul strin (mprumuturi, datorii asimilate i credite purttoare de
dobnd).

*1000 capitalul strin care revine la 1000 lei cifr de afaceri

*100- rata medie a dobnzii
Ki d
Sd =
2. 100
unde:
Ki = capitalul mprumutat;
d = procentul mediu de dobnd.
Pentru creditele aferente activitii de exploatare, suma dobnzii poate fi
exprimat prin relaia:
Sm K d
Sd =
100 2
unde:
Sm = soldul mediu al activelor circulante;
K = cota procentual de participare a creditului la finanarea activelor
circulante;
d = procentul mediu de dobnd.
1
Cd = Dz K d
3. T 10
unde:
T = perioada (360 zile);
Dz = viteza de rotaie a activelor circulante;
Modificarea sumei absolute a dobnzii se explic prin influena:
activelor circulante
1
(Sm1 Sm0 ) K 0 d 0
100 2
cotei de participare a creditului
Sm1 (K 1 K 0 ) d 0
1
100
75
procentului mediu de dobnd
Sm1 K 1 (d1 d 0 )
1
100
Majorarea activelor circulante este justificat numai dac este urmarea creterii
produciei n condiiile meninerii vitezei de rotaie prevzut. n caz contrar,
nseamn o imobilizare de fonduri i n consecin mprumuturi suplimentare
purttoare de dobnd majorat i de cota de participare a creditului.
Rezumat
Utilizarea fortei de munca in desfasurarea activitii firmei implic nregistrarea
cheltuielilor cu personalul. Din punct de vedere structural, cheltuielile cu personalul
sunt formate din:
-cheltuieli cu salariile;
-cheltuieli cu impozite si taxe suportate de intreprindere ca rezultat al folosirii fortei
de munca (contributia la bugetul asigurarilor sociale, contributia la asigurarile de
sanatate, contributia la fondul de somaj, contributia la constituirea fondului de risc
si accidente, comisionul Camerei de Munca).
Dimensiunea cheltuielilor cu salariile este influentata de evolutia elementelor sale
componente, respectiv de evolutia:
sumei salariilor nete;
impozitului pe venit;
contributiei la ajutorul de somaj;
contributiei la asigurarile sociale;
contributiei la asigurarile de sanatate.
In consecinta, avind in vedere structurarea cheltuielilor cu personalul si implicit a
cheltuielilor cu salariile, putem discuta despre doua componente de baza ale
cheltuielilor cu personalul: cheltuieli privind suma salariilor nete si cheltuieli cu
caracter fiscal.
Caracterizarea eficientei cheltuielilor cu personalul se poate face:
a) prin analiza indicelui de corelatie;
b) prin analiza indicatorilor ce exprima evolutia cheltuielilor cu personalul
comparativ cu evolutia cifrei de afaceri sau veniturilor din exploatare sau valorii
adaugate.
Modelele factoriale care prezint utilitate pentru analiza modificrii cheltuielilor cu
dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri sunt sintetizate prin urmtoarele relaii de
natur factorial-deterministe:

Chd=
x1000= [ *1000*
*100] : 100
Ki d
Sd =
100
1.Pe baza relaiei Che pers/VA indic:
a) rata de remunerare a personalului pe seama valorii adaugate;
b) ponderea datoriilor salariale n totalul cheltuielilor;
76
c) gradul de integrare pe vertical;
d) corelaia dintre fondul de salarii cifra de afaceri.
2. Indicele cheltuielilor cu personalul = 90% Indicele salariului mediu = 101%

Indicele productivitii muncii = 107% Rezult c:
a) s-a redus numarul de personal i au crescut cheltuielile cu salariile la 1000 lei
cifr de afaceri
b) s-a redus numrul de personal i nu s-au modificat cheltuielile cu salariile la
1000 lei cifra de afaceri
c) au crescut numrul de personal i cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr de
afaceri
d) s-au redus numrul de personal i cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr
de afaceri
3.Indicele salariului mediu anual este mai mic decat indicele productivitii medii
anuale a muncii, ceea ce semnific:
a) utilizarea incomplet a timpului de munc;
b) creterea cheltuielilor de exploatare pe seama salariilor;
c) creterea cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri;
d) sporirea eficienei utilizrii factorului munc.

Cheltuieli cu salariile 26000 30000
Numar mediu de salariai 50 60
Cifra de afaceri 40.000 41.000
Pe baza datelor din tabel calculai influena salariului mediu asupra cheltuielilor cu salariile :
a) +600 u.m.
b)-1200 u.m.
c)+1122 u.m.
d)+1200 u.m
Bibliografie.
1.Gheorghiu Al., Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Ed.
Economic, Bucureti, 2004
2. Nicolae Mihailescu - Analiza Economico-financiar, Ed. Victor, Bucureti, 2007
Unitatea de nvare 10 Analiza costului pe produs
Cuprins
10.1.Analiza factoriala a cheltuielilor materiale pe produs
10.2.Analiza costului produselor comparabile
77
Introducere
Costul unitar pe produs reprezint un indicator esential cu utilitate in procesul
decizional, n fundamentarea strategiilor de eficientizare a activitatii firmei.
Reducerea costului pe produs este determinat in principal de folosirea eficient a
resurselor materiale reflectat prin diminuarea consumurilor specifice, cresterea
gradului de utilizare a capacitilor de producie, sporirea productivitii muncii si
eliminarea tuturor cauzelor care genereaz consumuri nejustificate. Costul este
expresia valoric a consumurilor de materiale pe unitate de produs. Consideram
neadecvata echivalarea noiunii de <cost> cu cea de <cheltuiala>, costul
reprezentnd in fapt exprimarea cheltuielilor pe unitate de produs sau serviciu. Suma
costurilor produselor sau serviciilor formeaz cheltuielile de exploatare la nivel de
entitate. In componena costului unitar identificam trei elemente componente de
baza: cheltuieli cu materialele pe unitate de produs, cheltuieli cu personalul pe
unitate de produs si cheltuieli indirecte pe unitate de produs.
-nelegere conceptelor prezentate precum cost marginal, cost pe produse
-exemplificarea utilitii analizei costului pe produse
-deprinderea analizei cheltuielilor cu materialele pe unitate de produs i
formularea concluziilor i recomandrilor cu privire la analiza efectuat
Durata medie de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2-3 ore.
10.1 Analiza factorial a cheltuielilor cu materiile prime si materialele pe unitatea de

produs se realizeaz pornind de la urmtorul model:
Chm = cs p
in care:
cs consum specific;
p pre de aprovizionare.
Stabilirea contribuiei fiecrui factor asupra modificrii costului unitar se face astfel:
1. Influena modificrii consumurilor specifice: Tcs = (cs1 cs0) p0
2. Influena modificrii preului de aprovizionare: _p'= cs1(p'1p'0 )
Se acord o atenie deosebit acelor categorii de cheltuieli care dein o pondere
nsemnat in structura cheltuielilor cu materii prime si materiale. In primul rand, se
urmreste reducerea consumurilor specifice, fr a afecta nivelul tehnic si calitativ al
produsului, ca urmare a reproiectrii produselor in vederea reducerii greutii i
gabaritelor acestora, folosirea de nlocuitori i, mai ales, prin fundamentarea
normelor de consum pe baza aplicrii realizrilor cercetrii stiinifice de ctre
compartimentele de concepie si pregtire a fabricaiei.
Preul de aprovizionare are un rol deosebit in dimensionarea cheltuielilor si trebuie
s fie rezultatul unor negocieri cu partenerii de afaceri. De asemenea, se impune o
atenie deosebit pentru reducerea cheltuielilor de transport-aprovizionare prin
folosirea la intreaga capacitate a mijloacelor de transport adecvate, precum si
evitarea apariiei unor degradri si pierderi in cursul operaiunilor de incrcare,
descrcare, depozitare.
Cheltuielile cu personalul pe unitate de produs sunt dependente de normele de
78
munc i tariful pe or/manoper, respectiv de productivitatea muncii exprimat prin
timpul
consumat pe unitatea de produs (t) si salariul pe unitatea de timp (sh).Modelul de
analiz pentru cheltuielile cu personalul pe unitate de produs este:
Chs = t sh
Influena factorilor se stabilete astfel:
0
Influena productivitii muncii: 1) Tt = (t1 t0) sh0 sau t= - Csh0
2) Influena salariilor medii orare: Tsh = t1 (sh1 sh0) sau
Reducerea cheltuielilor cu personalul pe unitatea de produs trebuie s fie rezultatul
msurilor de crestere a productivitii muncii si care urmresc introducerea
progresului tehnic, mai buna organizare a produciei i a muncii, ridicarea nivelului
de calificare a forei de munc, utilizarea unor sisteme de stimulare si cointeresare a
forei de munc etc.
10.2. Analiza costurilor comparabile

Produsele comparabile sunt acele produse care s-au fabricat n cadrul unitii
i n perioada anterioar celei pentru care se face analiza. Teoria i practica
economic evideniaz tot mai pregnant necesitatea urmririi evoluiei unor
fenomene economice i n raport cu realizrile perioadei precedente. ntr-o asemenea
situaie se afl i cheltuielile aferente produciei comparabile, pentru care se
consider c este absolut necesar s se stabileasc un cost antecalculat (planificat,
programat, care va fi simbolizat n continuare cu Cp), ntruct:
trebuie s fie luate n considerare noile condiii n care se desfoar
activitatea (evoluia preurilor de cumprare, a salariilor, sistemul de impozitare);
este necesar s se stabileasc baza de control a cheltuielilor pe centre
generatoare;
se impune un control asupra modului n care se realizeaz programele
stabilite pentru perioada de gestiune luat n considerare.
Pentru evoluia costurilor aferente produselor comparabile se va folosi
modificarea absolut (M) i procentual (M%) a costului care are un nivel prevzut
(p) i unul realizat (l).
Astfel, pentru un produs:
M p = c p c0
n care:
c 0 = costul perioadei precedente
M 1 = c1 c0
c p c0 c
M p% = 100 sau p 1 100
c0 c0
c1 c0 c
M1% = 100 sau 1 1 100
c0 c0
Dac rezultatul are semnul minus ( - ), nseamn o reducere a costului
(absolut sau procentual) fa de anul precedent, iar dac este semnul (+) semnific
o majorare.
Din punct de vedere practic, este necesar s fie stabilit efectul modificrii
costurilor pentru ntreaga producie comparabil, pentru a fi corelat cu venitul
aferent acesteia, att n faza de elaborare a bugetului de venituri i cheltuieli ct i
79
cea de execuie.
Deci:
(
M p = q p c p c0 )
M = q (c
1 1 1 c0 )
q pcp
M p% = 1 100
q c
p 0
q1c1
M1% = 1 100
q c
1 0
Exemple
Pentru exemplificarea metodologiei de analiz se folosesc urmtoarele date:
1. Producia comparabil prevzut, exprimat n:
costul din anul precedent:
q p c0 = 5.100 mii lei
costul prevzut:
q p c p = 5.162 mii lei
2. Producia comparabil realizat, exprimat n:
costul din anul precedent:
q1c0 = 5.815 mii lei
costul prevzut:
q1c p = 5.466 mii lei
cost realizat:
q1c1 = 5.400 mii lei
Din datele menionate, rezult:
modificarea absolut prevzut
M p = 5162 5100 = +62 mii lei
modificarea procentual prevzut
62
M p% = 100 = + 1,22%
5100
modificarea absolut realizat
M 1 = 5400 5815 = - 415 mii lei
modificarea procentual realizat
415
M p% = 100 = - 8,85%
5815
n situaia dat, s-a prevzut o cretere a costurilor cu 62 mii lei, respectiv,
1,22%, i s-a realizat o reducere de 415 mii lei, respectiv 8,85%. Aceste rezultate
trebuie s fie analizate prin prisma factorilor care le determin, fapt ce implic o
tratare separat a lor.
80
n unitile din sectorul primar, se recomand folosirea n analiz i a

costurilor marginale, care pot servi ca orientare n decizii privind folosirea
capacitii de producie i n celelalte uniti.
Costul marginal, dup cum se tie, este costul unei uniti adiionale de
produs.
Nivelul costului marginal comparat cu cel mediu (al ntregului volum al
produsului) permite aprecierea punctului n care firma (cu luarea n considerare a
ncrcrii capacitii) i desfoar activitatea cu costurile cele mai mici.
Un asemenea grad de ncrcare a capacitii indic apropierea cea mai mare a
costului marginal de costul mediu i echivaleaz cu echilibrul relativ.
Acceptarea zonei de degresie (cnd ambele costuri scad) sau zonei de
progresie (cnd costul marginal depete costul mediu) se justific numai pe baza
altor variabile ale deciziei.
Exemplu:
Nr. Indicatori P0 P1
crt.
1 Producia total (n tone) 40000 45000
2 Cheltuieli totale de producie (mii lei) 200000 231750
3 Cost mediu (lei/ton) 5000 5150
4 Pre vnzare (lei) 5400 5400
5 Profitul unitar (lei) 400 250
6 Profitul total (mii lei) 16000 11250
Rezult c, fa de baza de comparaie, s-a nregistrat o depire a costului mediu cu
150 lei. Evident, explicaia o constituie sporirea cheltuielilor totale ntr-un ritm mai
mare dect cel al volumului produciei.
Costul marginal (CM), potrivit literaturii de specialitate 2 se obine pa baza
relaiei:
Ch1 Ch0 231750 200000
= = 6350lei
q1 q 0 45000 40000
Comparativ cu costul mediu prevzut, costul marginal este mai mare, fapt ce
a determinat o cretere a costului mediu efectiv cu 150 lei/ton, ceea ce s-a reflectat
n mod negativ att asupra profitului unitar ct i total (deci n cazul de fa
obiectivul prioritar l-a constituit obinerea unei producii suplimentare).
Activitatea practic de analiz i, implicit, de conducere, cere soluionarea
unor probleme cum ar fi de exemplu, determinarea nivelului maxim n care plusul de
producie necesit cheltuieli suplimentare sporite pentru ca unitatea s realizeze
profitul prevzut, sau profitul s fie egal cu zero, adic punctul de echilibru.
Pentru ca P = 0, costul marginal maxim este dat de relaia:
q1 p q 0 c0 45000 5400 40000 5000
= = 8600lei
q1 q 0 45000 40000
Deci, pn la acest nivel al costului marginal, ntreprinderea este rentabil
2
Gh.Crstea; C.Oprea: Circulaia costurilor, EDP Bucureti, pag.43
81
dac realizeaz producia de 45000 tone.
Realizarea integral a profitului prevzut presupune obinerea produciei
suplimentare cu un cost inferior celui stabilit anterior, cost care se determin pe baza
relaiei:
q1 p (q 0 c0 + P0 ) 45000 5400 40000 5000 + 16000
= = 5400lei
q1 q 0 45000 40000
Rezult c, pentru a se realiza profitul prevzut, costul marginal trebuie s fie
cel mult egal cu preul de vnzare.
Cunoaterea acestor elemente prezint o deosebit utilitate practic n
determinarea unor bugete de cheltuieli pe locuri de producie, precum i urmrirea
modului de ncadrare n nivelul maxim admisibil al cheltuielilor de producie, astfel
nct producia suplimentar obinut s nu conduc la intrarea n zona pierderilor.
Aciunea de reducere a costurilor trebuie ncadrat ntr-o anumit
metodologie pentru a i se asigura rigoarea tiinific impus de semnificaia
economico-social a economisirii tuturor categoriilor de resurse.
1. n condiiile unui pre de vnzare dat se stabilete drept obiectiv o
rentabilitate, propus a fi realizat, fapt ce impune determinarea noului nivel al
costului pe produs.
Pentru aceasta se pornete de la relaia:
px
= R,
x
unde:
p = preul de vnzare
R = rata rentabilitii
x = nivelul costului pe produs care va fi notat n continuare cu c.
p
Pe baza relaiei precedente x =
1+ R
Dac, de exemplu are urmtoarea situaie:
preul de vnzare 440 lei/ton
cost de producie 400 lei/ton
beneficiu 40 lei
rentabilitate 10%
Pentru ca nivelul rantabilitii s fie minim 12%, costul produsului se
440
estimeaz la 393 .
1 + 0.12
Fa de costul existent, se poate stabili i indicele costului folosind relaia:
P
Ic = 1 + R 100 =
P 440
100 = = 0,9821
c0 (1 + R )c0 (1 + 0,12)400
ceea ce nseamn o reducere de 1,75%(100 98,21). Astfel, pentru a obine o
rentabilitate de 12% se impune o reducere a costului cu 1,79%.
2. Nu se stabilete un anume nivel al rentabilitii, ci n condiiile preului de
vnzare se urmrete realizarea unei reduceri posibile a costului.
Aceast modalitate presupune analiza fiecrei categorii de cheltuieli,
stabilindu-se rezervele interne care pot fi mobilizate. Astfel, n cazul cheltuielilor cu
materialele directe i materiile prime, trebuie analizat evoluia consumurilor
specifice, a tehnologiei de fabricaie i eventuala posibilitate de nlocuire a unor
82
materiale.
Pe aceast baz se determin suma economiilor la materialele directe i
Em gm 3
materiile prime (Em) pe unitate de produs. Aplicnd relaia , se obine
100
contribuia acestor cheltuieli la reducerea costului.
Pentru cheltuielile cu salariile directe se are n vedere corelaia dintre
productivitatea muncii exprimat prin timpul consumat i salariul mediu orar.
Reducerea costului ca efect al respectrii corelaiei se determin cu ajutorul
Is
relaiei 1 gr0 , unde:
Iw
Ir = indicele salariilor directe;
Iw = indicele productivitii muncii;
gr 0 = ponderea cheltuielilor cu salariile directe n costul produsului.
Dac exist posibiliti de sporire a produciei (ca n cazul precedent), se
determin contribuia cheltuielilor indirecte la reducerea costului.
Prin nsumarea rezultatelor se obine totalul reducerii costului produsului
respectiv i noul nivel de rentabilitate.
S ne reamintim...
Stabilirea contribuiei fiecrui factor asupra modificrii costului unitar se face astfel:
1. Influena modificrii consumurilor specifice: Tcs = (cs1 cs0) p0
2. Influena modificrii preului de aprovizionare: _p'= cs1(p'1p'0 )
Costul marginal, dup cum se tie, este costul unei uniti adiionale de produs.
n condiiile unui pre de vnzare dat se stabilete drept obiectiv o rentabilitate sau
Nu se stabilete un anume nivel al rentabilitii, ci n condiiile preului de vnzare se
urmrete realizarea unei reduceri posibile a costului.
Rezumat
Reducerea costului pe produs este determinat in principal de folosirea eficient a
resurselor materiale reflectat prin diminuarea consumurilor specifice, cresterea
gradului de utilizare a capacitilor de producie, sporirea productivitii muncii si
eliminarea tuturor cauzelor care genereaz consumuri nejustificate.
In componena costului unitar identificam trei elemente componente de baza:
cheltuieli cu materialele pe unitate de produs, cheltuieli cu personalul pe unitate de
produs si cheltuieli indirecte pe unitate de produs.
Cheltuielile cu personalul pe unitate de produs sunt dependente de normele de
munc i tariful pe or/manoper, respectiv de productivitatea muncii exprimat prin
timpul consumat pe unitatea de produs (t) si salariul pe unitatea de timp
(sh).Modelul de analiz pentru cheltuielile cu personalul pe unitate de produs este:
Chs = t sh
Produsele comparabile sunt acele produse care s-au fabricat n cadrul unitii i n
perioada anterioar celei pentru care se face analiza.
Pentru evoluia costurilor aferente produselor comparabile se va folosi
modificarea absolut (M) i procentual (M%) a costului care are un nivel prevzut
(p) i unul realizat (l).
3
gm = ponderea cheltuielilor cu materiile prime i materialele directe n costul produsului
83
Astfel, pentru un produs:
M p = c p c0
n care:
c 0 = costul perioadei precedente
M 1 = c1 c0
c p c0 c
M p% = 100 sau p 1 100
c0 c0
c1 c0 c
M1% = 100 sau 1 1 100
c0 c0
Nivelul costului marginal comparat cu cel mediu (al ntregului volum al
produsului) permite aprecierea punctului n care firma i desfoar activitatea cu
costurile cele mai mici.
1. Analiza costurilor aferente produciei marf comparabile
Nr. Indicatori Prevzut Realizat

crt.
1 Producia marf comparabil exprimat n:
costurile perioadei precedente 10947 14720
costurile perioadei curente 11713 15309
2 Producia marf comparabil realizat exprimat n costurile
prevzute (planificate) x 15850
2. Analiza costului pe produs:

pre de vnzare lei/ton 245
cost de producie lei /ton 223
ponderea cheltuielilor fixe n costul pe produs este de 28%
se propune:
sporirea rentabilitii cu 3 puncte procentuale;
majorarea cantitii fabricate cu 15%;
scderea costului cu 4%;
S se determine efectele msurilor prevzute.

1.Costul marginal reprezint:
a) Costul cu materiile prime i materialele aferente ultimei uniti de producie
realizate;
b) Sporul de cheltuieli generate de creterea volumului de activitate cu o unitate;
c) Costul previzionat de realizare a produselor;
d) Costul minim posibil de realizare a produselor;
e) Acel nivel al costului de producie egal cu preul de vnzare.
2. Influena cu semnul plus a modificrii costului pe produs asupra profitului aferent

cifrei de afaceri semnific:
a) Creterea ponderii produselor cu costuri mai mari;
84
b) Scderea profitului aferent cifrei de afaceri;
c) Creterea costului pe produs;
d) Creterea ponderii produselor cu costuri mai mici;
e) Reducerea costului pe produs.
3. Influena cu semnul minus a modificrii costului pe produs asupra profitului

aferent cifrei de afaceri semnific:
a) Creterea profitului aferent cifrei de afaceri;
b) Scderea ponderii produselor cu costuri mai mici;
c) Creterea costului pe produs;
d) Reducerea costului pe produs;
e) Creterea ponderii produselor cu costuri mai mici
Bibliografie.
-Aurel Ifnescu, Analiz economico-financiar, ed.Prouniveritaria 2009
-Vasile Robu, Gheorhe Vlceanu, Analiz economico-financiar, ed
Economic,2010
Bibliografie general:
1.Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu -Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
2.A. Ifnescu-Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999.
3.A. Ifnescu i colaboratorii- Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003

4.Gheorghiu Al., Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Ed. Economic, Bucureti, 2004
5.Nicolae Mihailescu - Analiza Economico-financiar, Ed. Victor, Bucureti, 2007
6.Vasile Robu, Gheorhe Vlceanu, Analiz economico-financiar, ed Economic,2010
85

Limbă

Analiza Economico-Financiara

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Analiza Economico-Financiara

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Vasile Valentina

Stroe Mihaela Andreea

EDITURA UNIVERSITII NICOLAE TITULESCU

Vasile Valentina, Stroe Mihaela Andreea

Calea Vcreti, nr. 185, sector 4, Bucureti

Unitatea de nvare 2 Analiza activitii de producie i comercializare

Unitatea de nvare 3 Cifra de afaceri

Unitatea de nvare 4 Valoarea adugat

Unitatea de nvare 5 Analiza cheltuielilor firmei

Unitatea de nvare 6 Cheltuielile variabile si fixe la 1000 lei CA

Unitatea de nvare 7. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei CA

Unitatea de nvare 8 Analiza cheltuielilor cu materialele i cu amortizarea la 1000 lei CA

Unitatea de nvare 10 Analiza costului pe produs

10.1.Analiza factoriala a cheltuielilor materiale pe produs

Obiectivele unitii de nvare

Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

3. dup natura nsuirilor fenomenului analizat exist:- analiz cantitativ

1.3. Coninutul procesului de analiz economico-financiar

- elementele reprezint pri componente ale fenomenului analizat, de exemplu, costul

1.4. Factorii care determin schimbri n procesul de analiz economico-financiar

b) Dup caracterul lor, n cadrul unei relaii cauzale, se difereniaz:

f) Dup izvorul aciunilor lor, se disting:

h) Dup posibilitile de previziune, se disting:

Metodele, procedeele i tehnicile de analiz economico-financiar constituie i trebuie s dein un

1.1. Diviziunea i descompunerea rezultatelor

Metode ale analizei cantitative

Metoda substituirilor n lan

Influenta modificrii factoruluib asupra fenomenului F:

Printre metode ale analizei calitative amintim:

Printre metodele analizei cantitative amintim:

Test de evaluare a cunotinelor

Obiectivele unitii de nvare

2.1. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici

Sf stocuri de produse de la sfritul perioadei;

Valoarea adugat-exprim surplusul de valoare peste surplusurile provenite de

Aceti indicatori ajut la analiza etapelor activitii de producie i

compararea rezultatelor efective cu obiectivele prevzute n bugetul

2.2. Analiza indicatorilor valorici pe baza indicilor

2.3. Analiza produciei fizice

Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din activitatea

Coeficientul de nomenclatur (Kn)

Denumire Po P1 Structura produciei Diferenta Valoarea Producia

n condiiile nerespectrii programului produciei fabricate pe sortimente, societatea comercial

D) Ks < 1, Ka < 1, Iq > 1

E )Ks < 1, Ka = 1, Iq < 1

F) Ks < 1, Ka < 1, Iq < 1

a) programul de producie a fost nerealizat n aceeai proporie la toate sortimentele

a) programul de producie a fost depit n aceeai proporie pe total i pe sortimente

compararea rezultatelor efective cu obiectivele prevzute n bugetul de

Test de evaluare a cunotinelor

Nr. Produsul Valori mii lei) Structura (%)

Test de autoevaluare a cunotinelor

I Qe= 104%, I Qf= 108%, I Qv=103% I VA=106%

IQe=105%, IQf= 108%, IQv=104%, IVA=103%

3.S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment < 1 coeficientul de structura = 1.

Obiectivele unitii de nvare

Durata medie de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.

3.2. Analiza dinamicii cifrei de afaceri

3.3. Analiza structural a cifrei de afaceri

3 Folii 9349,9 21,1 4,4521 15600 24,8 6,1504

3.4. Analiza factorial a cifrei de afaceri

1. Influena numrului mediu de salariai:

1.1.1. Ns= ( Ns1- Ns0)t 0 who vao= -9734.4