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Este es un mercado
impredecible y siempre est la posibilidad de ganar o perder. Antes de invertir es importante conocer bien
como funciona la Bolsa de Valores y cules son las ventajas y desventajas de invertir en ella:
Ventajas
2. Todo esta sistematizado y en orden. Una ventaja de la Bolsa de Valores es la organizacin. Las
nuevas tecnologas permiten que el cliente pueda hacer un seguimiento de cmo van las estadsticas
de cada empresa, las coyunturas econmicas, etc.
Desventajas
1. Para invertir se requiere tener un horizonte de inversin mayor a 3 o 5 aos, segn el caso, tiempo en
el que el dinero no podr ser usado. Debe tener en cuenta que el dinero utilizado para la inversin no
ser para otro uso.
2. El problema es decidir cuando es el mejor momento para invertir, los contras se hacen evidentes
cuando se invierte en un momento equivocado (cuando la empresa esta en el pico). Para evitar este
problema, debe leer regularmente los Reportes Burstiles".
Es posible que en algn momento de nuestra vida busquemos nuevos proyectos para comenzar a
participar del mundo de los negocios o nuestra independencia econmica. En el camino para
alcanzar estos propsitos existen muchas formas para trabajar de manera independiente y con
mucha o poca inversin, y una de esas opciones es la bolsa de valores.
A menudo se plantea que tal o cual inversin en el mercado de capitales supera la rentabilidad que
ofrecen las opciones bancarias tradicionales, como el plazo fijo.
Pero hay que conocer las ventajas y desventajas que subyace el colocar nuestro dinero en el
mercado de acciones y ttulos.
Ventajas
- La funcin del mercado de capitales es reunir a quienes tienen dinero ocioso con quienes lo
necesitan, destaca la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. As, los inversores aportan sus ahorros
para que las empresas crezcan, a cambio de una renta. De esta manera, los inversores participan
de la economa real y las empresas se financian al ms bajo costo del mercado. Para ello, el
mercado de capitales ofrece un marco institucional en el que se controla a las empresas y se
garantiza las operaciones. Este marco institucional permite realizar una inversin pero tambin
desprenderse de ella y recuperar el dinero en efectivo, lo que en la jerga se denomina liquidez.
- A su vez, ofrece una amplia gama de modalidades para que los inversores elijan la que mejor se
ajusta a sus necesidades. Estas modalidades se denominan instrumentos de inversin. A pesar de
las diferencias entre los instrumentos, todos comparten la de procurar mantener o incrementar el
valor de la inversin inicial.
- Es importante tener en cuenta que la inversin adecuada es la que se corresponde con los
recursos y los objetivos del inversor. De all que el inversor elegir qu tipo de instrumento le
conviene comprar, para lo cual deber evaluar una serie de variables: cul es el objetivo de su
inversin, con qu monto inicial cuenta, qu grado de riesgo est dispuesto a asumir y cul es el
plazo durante el cual puede prescindir de los fondos a invertir.
Riesgos
- Portfolio Personal seala que las acciones, al no tener vencimiento en el corto plazo, son
sensibles a ms variables que el resto de las inversiones. En el largo plazo, su valor depender
principalmente del desempeo de la compaa y del sector de la economa en el cual basa sus
operaciones.
- El riesgo de mercado, tambin conocido como riesgo sistmico, est asociado con la volatilidad
del mercado en general, relacionado a los ciclos econmicos, condiciones polticas y tendencias
que afectan los movimientos del mercado acentuando el riesgo. Este tipo de riesgo alcanza a todos
los activos financieros en general: acciones, bonos, fondos, etctera.
- El riesgo que todo inversor enfrenta es que su inversin pierda valor. El precio de una
determinada inversin es el reflejo de los diferentes factores que afectan la oferta y la demanda.
- El deterioro en las ventas o crecimiento que se esperaba de una empresa afectar negativamente
el valor de sus acciones.
- Si con el transcurso del tiempo la tasa inflacionaria es mayor al rendimiento que genera la
inversin, el dinero que se invierte tendr un poder de compra menor, resultando en un retorno real
negativo. La inflacin reduce el rendimiento que genera una inversin. Este riesgo se minimiza al
invertir en acciones. Histricamente, en inversiones a largo plazo, las acciones se han mantenido
delante de la inflacin sobre cualquier otra inversin.
- El riesgo a los cambios en las tasas de inters refiere a la sensibilidad que pueda tener el valor de
tus inversiones a las fluctuaciones que sufren las tasas de inters. Este riesgo afecta
primordialmente a las inversiones que ofrecen ingresos fijos (bonos y acciones preferentes).
- El riesgo de liquidez o comerciabilidad puede presentarse cuando se quiere vender o liquidar una
posicin a un determinado valor. En ese momento puede ocurrir que no haya compradores para
ese valor. Y la falta de liquidez lleve a tener que vender a un precio menor.
- Por ltimo, existe el llamado "riesgo legislativo". El Congreso tiene la autoridad de cambiar o crear
leyes que pueden afectar sectores o el mercado. Al invertir es necesario tener en consideracin las
leyes pendientes que al ser promulgadas puedan repercutir negativamente en el ttulo valor
seleccionado.
La Bolsa de Valores de Lima es una empresa privada que facilita la negociacin de valores
inscritos en Bolsa, ofreciendo a los participantes (emisores e inversionistas) los servicios,
sistemas y mecanismos adecuados para la inversin de manera justa, competitiva, ordenada,
continua y transparente.
Ud. puede consultar informacin detallada de la Bolsa de Valores de Lima en la seccin "BVL:
La empresa" de nuestra web (www.bvl.com.pe), en donde encontrar datos generales de la
empresa, resea histrica, memoria anual, informacin sobre estructura y funciones, entre
otros. En la seccin "Marco legal" podr consultar las principales normas emitidas por SMV, las
cuales regulan el mercado de valores.
Todas las personas pueden invertir en la Bolsa de Valores de Lima, personas naturales,
jurdicas, inversionistas nacionales y extranjeros.
Si usted est interesado en invertir (comprar-vender) en Bolsa debe tomar contacto con una
Sociedad Agente de Bolsa (SAB). Las referidas sociedades son las intermediarias autorizadas
para operar en la Bolsa por cuenta propia y por cuenta de terceros y estn facultadas para
asesorar a sus clientes en materia de inversiones.
4. Cules son los beneficios y los riesgos de invertir en la Bolsa de Valores de Lima?
Beneficios
Acceso a una amplia diversidad de opciones: Esto significa que el mercado de valores
ofrece una variedad de instrumentos financieros (acciones, bonos, papeles comerciales, etc.)
para que pueda invertir. Estos valores varan en trminos de rentabilidad, liquidez y riesgo,
segn la empresa que emiti el valor (emisor) y las condiciones del mercado.
Rentabilidad: El inversionista cuenta con la opcin de invertir en valores con mayor riesgo,
los cuales, a su vez, son los que ofrecen una mayor expectativa de rentabilidad.
Convertirse en uno de los propietarios de grandes empresas: Al adquirir acciones el
inversionista se convierte en propietario de una parte de la empresa, pudiendo recibir
beneficios (dividendos y acciones liberadas) en caso de que la empresa genere utilidades.
Adicionalmente, dependiendo del tipo de accin que posea adquiere el derecho a participar y
votar en las juntas de accionistas.
Contribuir directamente al desarrollo del pas: A mayor nmero de inversionistas, mayor
demanda de valores. Esto implica que ms empresas podrn financiar sus proyectos a
menores costos, impulsando el desarrollo econmico del pas.
Riesgos
El riesgo de invertir en Bolsa se puede resumir en la posibilidad de no ganar tanto como se
esperaba o incluso perder una parte del dinero invertido.
Las personas adquieren valores en Bolsa con la expectativa de obtener ganancias pero as
como anhelan que los precios de sus acciones suban, deben estar conscientes de que los
precios tambin pueden bajar por diversas circunstancias, como por ejemplo:
Riesgo-pas: Referido a la situacin econmica y poltica del pas.
Riesgo de sector econmico: Los diferentes sectores econmicos (agrario, industrial,
minero, etc.) tienen riesgos especficos. Un ejemplo claro sera la disminucin de las
cotizaciones internacionales de los metales, que pueden afectar negativamente el precio de las
acciones de las empresas mineras.
Riesgo de empresa: Toma en cuenta el manejo y las perspectivas de la empresa que emiti
el valor. Riesgo de mercado: Existen eventos importantes que originan corrientes compradoras
o vendedoras, las cuales producen alzas o bajas generalizadas en todas las acciones.
S, por cada transaccin (compra y venta) el inversionista debe pagar comisiones por los
siguientes conceptos:
Sociedad Agente de Bolsa (SAB)
Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Institucin de Compensacin y Liquidaciones de Valores (CAVALI)
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
Aportes al fondo de garanta y el fondo de liquidez
Para encontrar informacin sobre los porcentajes de cada comisin ingrese a la seccin
"Negociacin" y luego "Cuotas y Tarifas"
Importante: El Impuesto General a las Ventas (18%) se aplica sobre el total de las comisiones
no sobre el valor del total negociado.
Valores de Renta Variable: Son aquellos cuya rentabilidad, medida bsicamente por los
cambios de su precio o cotizacin en Bolsa, es variable (cambia) en funcin a diferentes
factores tales como: la coyuntura internacional y nacional, desempeo y resultados de la
empresa, poltica de dividendos, expectativas, etc. Otorgan a su poseedor derechos de
propiedad sobre el patrimonio de la empresa.
Acciones comunes
Acciones de inversin
Certificados de suscripcin preferente
Cuotas de participacin de fondos de inversin
(*) La hora de finalizacin de la fase de apertura y de la fase cierre para valores emitidos en el
Per est sujeta a un rango aleatorio que se extiende hasta 120 segundos antes y despus de
la hora indicada.
Si desea formar parte de la Bolsa de Valores de Lima, puede remitir su Curriculum Vitae al
siguiente correo electrnico: seleccionbvl@bvl.com.pe.
En el Centro de Estudios Burstil BURSEN, de la Bolsa de Valores de Lima, el cual ofrece una
gran variedad de cursos para su aprendizaje sobre mercado de valores. Para mayor
informacin puede ingresar a la pgina web: www.bursen.com.pe, contactarse va telefnica al
619-3333 anexo 2209 o al correo electrnico: info@bursen.com.pe En la pagina web de la
BVL, en la seccin Educacin burstil encontrara informacin que lo llevar al site de
BURSEN.
Una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) es la nica intermediaria del mercado burstil autorizada
y supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) encargada de realizar
las operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una
comisin, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.
Las SABs tambin pueden prestar otros servicios, como resguardar los valores (custodia),
administrar cartera (diversos tipos de valores), as como brindar asesora, mostrando a los
inversionistas las diferentes alternativas que brinda el mercado de valores y posibilitando as la
eleccin de la mejor opcin de inversin.
Para elegir una Sociedad Agente de Bolsa debe informarse previamente acerca de su
situacin financiera, experiencia, representantes autorizados, comisiones, servicios adicionales
que brindan y calidad de servicio.
Actualmente existen 25 Sociedades Agente de Bolsa y sus respectivas direcciones las puede
encontrar en la seccin "Agentes de bolsa" de la pgina web.
S. Sus valores estaran registrados en las Sociedades Agente de Bolsa que elija.
No, el interesado primero debe informarse acerca de las Sociedades Agentes de Bolsa que
existen en el mercado de valores (autorizadas por la SMV) y decidir lo que a su criterio es la
mejor opcin.
Si su problema no es solucionado por la misma SAB, usted podr acercarse a la SMV, a fin de
hacer el reclamo respectivo. Este reclamo deber ser presentado en un plazo que no exceda
de los noventa (90) das de realizada la comisin de la infraccin o desde que sta fue
razonablemente conocida por el comitente y previa determinacin de la infraccin por parte de
la Sociedad Agente de Bolsa.
No existe un monto mnimo pero debe tener en cuenta que por cada compra y venta de
valores que realice debe pagar una comisin de intermediacin, lo que puede generar un
efecto en la rentabilidad que desea alcanzar.
Las tarifas las puede encontrar en nuestra pgina web: www.bvl.com.pe, en la seccin
publicaciones, opcin boletn diario o en el siguiente
link:http://www.smv.gob.pe/sab/SAB_Tarifarios.asp
El inversor deber utilizar el mismo tipo de moneda en que est expresado el valor que
pretende adquirir.
20. Cmo se puede obtener informacin de las empresas (estados financieros, memorias,
hechos importantes, entre otros) que listan sus acciones en la Bolsa de Valores de
Lima?
A travs de nuestra pgina web: www.bvl.com.pe, ingresando a la seccin "Bolsa news", luego
deber seleccionar "Hechos de importancia" y escoger el nombre de la empresa cuya
informacin requiere consultar.
Cuando se traten de valores anotados en cuenta los inversionistas podrn acceder al servicio
de informacin que CAVALI S.A. ICLV ofrece va internet previa suscripcin o en sus propias
oficinas. Mayor detalle consultar en http://www.cavali.com.pe.
22. Cmo me informo del precio de una accin emitida por las empresas que listan en la
Bolsa de Valores de Lima?
Si desea saber los precios de las acciones en tiempo real puede obtener un terminal de
consulta del Sistema de Negociacin Electrnico (Bolsa en Lnea).
Para consultar los precios y suscribirse al Bolsa en Lnea puede ingresar en la seccin
Servicios de Informacin, Bolsa en Lnea o va telefnica al 619-3333 anexo: 2164.
Operacin que se realiza fuera de los mecanismos centralizados, a travs de una Sociedad
Agente de Bolsa.
Es un indicador que mide el comportamiento del mercado burstil y sirve para establecer
comparaciones respecto a los rendimientos alcanzados por los diversos sectores (industrial,
bancos, agrario, mineras, servicios pblicos, etc.) participantes en la Bolsa, en un determinado
perodo de tiempo. Se determina en base a una cartera conformada por las acciones ms
significativas de la negociacin burstil, seleccionados en base a su frecuencia de
negociacin, monto de negociacin y nmero de operaciones. Para obtener mayor informacin
puede ingresar la seccin: "Mercado al da" de nuestra pgina web.
Es un ndice burstil conformado por las 20 acciones ms lquidas que listan en la Bolsa de
Valores de Lima. La importancia (peso) de cada accin en la composicin del ndice se
determina por el tamao de mercado (capitalizacin) de las mismas, considerando nicamente
la porcin del total de acciones que es susceptible de ser negociado habitualmente en bolsa
(free float).
Es un estadstico que tiene como objeto reflejar el comportamiento de los precios de las
acciones de aquellas empresas listadas que adoptan buenas prcticas de gobierno
corporativo. El IBGC es un ndice de capitalizacin, por lo cual los pesos de las acciones en el
portafolio se obtienen en base a la capitalizacin burstil del free float de estas acciones,
ajustados por el nivel de buen gobierno corporativo obtenido.
Le informamos que para obtener informacin sobre los nemnicos o cdigos ISIN de los
valores inscritos en la BVL debe ingresar a la seccin "Bolsa news" y seleccionar la opcin
"Directorio de cdigos ISIN". La consulta la podr hacer "Por sector" o "Por orden alfabtico",
luego de lo cual obtendr, entre otros, informacin sobre la codificacin de los valores listados
en la BVL (cdigo ISIN y cdigo Nemnico), la razn social de la empresa emisora e
informacin sobre el tipo de valor.
33. Cmo me informo acerca de los requisitos para el listado de valores en Bolsa?
SMV - Centro de Documentacin e Informacin - Av. Santa Cruz 315, San Isidro -
Telfonos: 6106300 - Fax 6106300 anexo 2298 http://www.smv.gob.pe
Bolsa de Valores de Lima - Pasaje Acua 106, Cercado de Lima - Telfono 619-3333,
Fax 619-3354 http://www.bvl.com.pe.
IMPORTANTE:
El inversionista que decida iniciar sus operaciones a travs de una determinada SAB, deber
suscribir por lo menos la ficha de cliente
La pliza este documento emitido por la Sociedad Agente de Bolsa, contiene la informacin de
cada operacin cantidad de acciones y precio de los valores.
Un Estado de Cuenta le ser remitido por la Sociedad Agente de Bolsa, mensualmente en caso
de haberse realizado algn tipo de operacin dentro de dicho perodo. En caso de no haber
realizado operaciones dicha SAB, remitir este estado en forma semestral.
3. Qu es una orden?
Cualquier suma de dinero que el inversionista entregue a la SAB deber ser depositada en la
cuenta corriente bancaria de la misma. Si, se trata del importe de su compra, ste estar
expresado en la respectiva pliza.
Una vez hecho el depsito, La SAB pagar la operacin a travs de CAVALI S.A. ICLV, y se
acreditarn a nombre del inversionista los valores adquiridos.
La SAB emitir un cheque a nombre del inversionista vendedor, por el monto correspondiente a
la venta, expresado en la pliza.
Previo pago, los valores sern acreditados a nombre del inversionista en la cuenta matriz de su
SAB.
Aquella cuenta que tienen las Sociedades Agentes de Bolsa en donde mantienen los valores de
sus clientes y los propios.
8. Qu es un Traspaso?
Es el traslado electrnico de sus valores de la cuenta matriz de una SAB a la cuenta matriz de
otra SAB.
Cuando solicite el traspaso de sus valores a otra SAB, preocpese de instruir correctamente a
ambas SABs, y verifique la realizacin del traspaso.
RECOMENDACIONES
Hace algunos aos Warren Buffett en una entrevista a la CNBC, di algunos tips que aplica para operar en los
mercados. Resumimos los ms importantes en "20 reglas de oro":