CAPITAL DE TRABAJO

I. CONCEPTO:

Capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre el

pasivo circulante, muestra la posible disponibilidad del activo
circulante en exceso del pasivo circulante; representa un ndice
de estabilidad financiera o margen de proteccin para los
acreedores actuales y para futuras operaciones normales.

II. IMPORTANCIA:

El capital de trabajo debe ser suficiente en cantidad para

capacitar a la compaa para conducir sus operaciones sobre la
base ms econmica y sin restricciones financieras.

Un capital de trabajo es adecuado:

1. Proteger el negocio del efecto adverso por una disminucin

en los valores del activo circulante.
2. Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y
aprovechar la ventaja de los descuentos por pago de
contado.
3. Asegura en alto grado el mantenimiento del crdito de la
compaa y provee lo necesario para hacer frente a
emergencias.
4. Permite tener los inventarios a un nivel que capacitara al
negocio para servir satisfactoriamente las necesidades de
los clientes.
5. Capacita a la compaa a otorgar condiciones de crdito
favorables a sus clientes.
6. Capacita a la compaa a operar su negocio ms
eficientemente porque no debe haber demora en la
obtencin de materiales, servicios y suministros debido a
dificultades en el crdito.

III. FACTORES QUE DETERMINAN LA CANTIDAD Y CALIDAD

DEL CAPITAL DE TRABAJO:

El Sector econmico y ramo especfico.

Caractersticas de las ventas.
Caractersticas de produccin.
El tamao de la empresa, est ligado a un volumen de
operaciones por ventas y compras, produccin, etc., que
 puede variar, aumentando o disminuyendo dentro de
niveles cercanos, sin que por ello cambie el tamao de la
organizacin de manera importante.
La calidad de la gerencia, nos estamos refiriendo a un
factor que hasta el presente ha sido difcil o imposible
de medir.
Las condiciones econmicas en las cuales est inmersa la
empresa.

IV. FUENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO:

Operaciones normales (la utilidad neta ms la

conversin del activo no Circulante en capital de trabajo
mediante la depreciacin, el agotamiento y la
amortizacin)
Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras
inversiones temporales.
Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo u otro
activo no circulante.
Reembolso de impuesto sobre la renta y otras partidas
extraordinarias similares.
Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital, y
aportaciones de fondos por los propietarios.
Prstamos bancarios y otros a corto plazo.
Crditos comerciales.

V. APLICACIONES O USOS DEL CAPITAL DE TRABAJO:

1. Aplicaciones o usos del capital de trabajo que resulten en

reducciones del activo circulante:

a) Pago de los gastos normales y de las cuentas por pagar.

b) aprobacin o declaracin de dividendos que se producen
en las empresas con forma jurdica de sociedad annima.
c) Prdidas de operacin o extraordinarias.
d) Retiro del pasivo a largo plazo y de acciones de capital.
e) Establecimientos de fondos para fines tales como
pensiones para empleados, retiro de acciones de capital, o
reposicin de activo circulante.
f) Reposicin o compra de activo fijo adicional, activo
intangible e inversiones a largo plazo.
2. Aplicaciones o usos del capital de trabajo que resulten en un
cambio en la forma del activo circulante: a) Compra de valores
negociables con efectivo b) Compra de mercancas con efectivo
c) Intercambio de una forma de valores al cobro por otra.