Sunteți pe pagina 1din 13

4.

durata de realizare i etapele principale; graficul de realizare a


investiiei.

(3)Costurile estimative ale investiiei


1.valoarea total cu detalierea pe structura devizului general;
Documente necesare: (a) devizul general; (b) devizele pe obiect; (c) listele de
echipamente i lucrri pe baza crora s-au intocmit devizele pe obiect; (d) fiele de
date exclusiv tehnice pentru echipamente (e) oferte de pre, preuri de catalog
pentru echipamentele i utilajele ce se intenioneaz a fi achiziionate.
Cheltuielile aferente investitiilor n sisteme de irigaii vor fi cuprinse n deviz pe
obiect specific.
n cazul plantaiilor de vi-de-vie pentru struguri de mas care fac obiectul
investiiei propuse prin proiect, se va insera n cadrul Devizului pe obiect specific
din Cererea de finanare, suprafaa plantaiei viticole, n vederea calculrii valorii
totale necesare realizrii investiiei n funcie de costurile standard.
n estimarea costurilor investiei prin ntocmirea bugetului estimativ, se vor verifica
n Baza de date cu preuri de referin aplicabil PNDR 2014-2020, postat de
pagina de internet a A.F.I.R. i se vor printa i ataa la cererea de finanare, paginile
referitoare la bunurile incluse n proiect, identificate n Baz.
n situaia n care bunurile propuse spre achiziionare nu se regsesc n Baza de
date cu preuri de referin aplicabil PNDR 2014-2020, precum i pentru servicii,
se vor ataa dou oferte pentru categoriile de bunuri/servicii care depesc
valoarea de 15.000 EUR i o ofert pentru categoriile de bunuri/servicii cu o valoare
mai mic sau egal cu 15.000 EUR, cu justificarea ofertei alese, menionat n
devizele pe obiect.
La ofertele de servicii, se vor meniona i tarifele orare.
Ofertele sunt documente obligatorii care trebuie avute n vedere la stabilirea
rezonabilitii preurilor i trebuie s aib cel puin urmtoarele caracteristici:
- s fie datate, personalizate i semnate;
- s conin detalierea unor specificaii tehnice minimale;
- s conin preul de achiziie pentru bunuri/servicii;
Atenie: la dosarul cererii de finanare vor fi ataate numai paginile relevante din
ofertele respective, cuprinznd preul, furnizorul i caracteristicile tehnice ale
bunului, detaliate mai sus (maxim 2-3 pagini/ofert).
Se va ataa un tabel comparativ al ofertelor care au stat la baza ntocmirii bugetului
indicativ, astfel nct s poat fi verificat rezonabilitatea preurilor.
Pentru lucrri, proiectantul va declara sursa de preuri folosit, printr-o declaraie
semnat i tampilat care va fi ataat la studiul de fezabilitate.
Nu este permis ncadrarea n subcap. 4.1 Construcii i instalaii, att a cheltuielilor
eligibile ct i a cheltuielilor neeligibile, fr a se detalia n devizele pe obiect
lucrrile corespunztoare spaiilor/ instalaiilor ce se vor executa.
Pentru restul subcapitolelor de la cap. 4, se vor preciza care sunt echipamentele,
utilajele/ montajul care fac parte din categoria cheltuielilor eligibile/neeligibile.

2.ealonarea costurilor coroborate cu graficul de realizare a investiiei.

(4)Analiza economico-financiara:
Se va evita preluarea din literatura de specialitate a teoriei de ntocmire a analizei
economico-financiare n favoarea unor explicaii, calcule i analize concrete, pe
baza datelor obinute ca urmare a prognozelor economice.
Pentru acest capitol se va completa Anexa la studiul de fezabilitate - prognoza
economic.
1.identificarea investiiei i definirea obiectivelor, inclusiv specificarea perioadei de
referin;
I. Proiectii financiare si indicatori financiari (Anexele B pentru
persoanele juridice si Anexele C pentru persoanele fizice
autorizate, ntreprinderi individuale i ntreprinderi familiale)
pentru demonstrarea criteriului de eligibilitate privind viabilitatea
economic a investiiei.

Proiecii financiare persoane juridice (Anexe B)

1.1. Prognoza veniturilor


1.2. Prognoza cheltuielilor
1.3. Proiecia contului de profit i pierdere
1.4. Bilan sintetic previzionat
1.5. Flux de numerar
1.6. Indicatori financiari

ATENIE: Sheeturile Prognoza veniturilor- Anexa B1, Prognoza


cheltuielilor - Anexa B2, CPP- Anexa B3 , Bilan - Anexa B4, FN An 1-
5 - Anexa B8, Indicatori- Anexa B9, cuprind prognoze pe o perioad de
cinci ani de la darea n explotare a investiiei din proiect, respectiv de la
finalizarea investiiei . Sheeturile FN An 1I- Anexa B5, FN An 2I -
Anexa B6, FN An 3I - Anexa B7 se refer la perioada de implementare a
proiectului (de maxim trei ani).

Proiecii financiare - persoane fizice autorizate, ntreprinderi individuale i


ntreprinderi familiale (Anexe C)

2.1 Prognoza ncasrilor i plilor pentru anii 1, 2 i 3 de implementare


2.2 Prognoza ncasrilor i plilor anii 1-5 de previziune
2.3 Indicatorii financiari

PRECIZAREA IPOTEZELOR CARE AU STAT LA BAZA NTOCMIRII


PROIECIILOR FINANCIARE

PRECIZRILE DE MAI JOS SUNT AFERENTE ANEXELOR B

Atenie: prognozele vor fi ntocmite pornind de la situaiile financiare din


anul anterior depunerii proiectului!

1.1 Prognoza veniturilor


Se va completa Anexa B1 Prognoza veniturilor i evoluia capacitii de producie
cu vnzrile cantitative i valorice previzionate trimestrial n primii doi ani de
activitate, dup care anual.
n cadrul acestei seciuni se detaliaz prezumiile (pentru o mai bun nelegere de
ctre persoanele care citesc studiul) care au stat la baza realizrii previzionrii :
- gradul de utilizare a capacitii de producie i modul cum evolueaz acesta
n timp; se va preciza producia fizic existent i producia fizic estimat n
urma realizrii investiiei.
- corelarea dintre vnzrile previzionate cu gradul de utilizarea a capacitii de
producie;
- modul n care au fost previzionate celelalte venituri prognozate.
Se vor evidenia i veniturile obinute din alte tipuri de activiti dect cea la care
se refer proiectul. (n cazul n care solicitantul obine venituri i din alte activiti
dect cea descris prin proiect)
1.2 Prognoza cheltuielilor
Se va completa Anexa B2 Prognoza cheltuielilor i evoluia capacitii de
producie cu valorile previzionate pe categorii de cheltuieli, trimestrial n primii doi
ani de activitate, dup care anual.
n cadrul acestei seciuni se detaliaz prezumiile (pentru o mai bun nelegere de
ctre persoanele care citesc studiul) care au stat la baza realizrii previzionrii :
- urmrii corelarea informaiilor furnizate aici cu cele menionate n celelalte
seciuni ale studiului;
- corelarea dintre cheltuielile previzionate cu gradul de utilizare a capacitii de
producie;
- modul n care a fost previzionat fiecare categorie de cheltuial (cantitile de
materii prime utilizate, consumuri specifice pentru producia obinut previzionat,
consumuri utiliti: energie, ap, alte consumuri pentru desfurarea activitii
propuse);
- orice alte informaii care au stat la baza previzionrii sau influeneaz
previzionarea cheltuielilor i au influen relevant;

Se vor evidenia i cheltuielile aferente altor tipuri de activiti dect cea la care se
refer proiectul (n cazul n care solicitantul obine venituri i suport cheltuieli din
alte activiti dect cea descris prin proiect) n corelare cu situaiile financiare
existente.

1.3 Proiecia contului de profit i pierdere


n coloana An 0 se vor completa valorile existente n ultimul cont de profit i
pierdere ncheiat de societate anexat la cererea de finanare (n cazul n care
solicitantul este nfiinat n anul n curs, aceast coloan nu se completeaz)
Se va completa anexa B3, rndurile aferente: 12 Venituri Financiare , 13
Cheltuieli privind dobnzile (att pentru creditul ce urmeaz a fi contractat
pentru co-finanarea investiiei din proiect (dac este cazul), ct i pentru soldul
creditelor/leasingurilor/altor datorii financiare angajate), 14 Alte cheltuieli
financiare , 18 Impozit pe profit/cifra de afaceri , restul rndurilor fiind preluate
automat din anexele B1 i B2. Se vor face meniuni privind valorile previzionate i
se vor corela cu alte informaii (exemplu : cheltuielile privind dobnzile).

1.4 Bilan sintetic previzionat


Se vor face precizri privind ipotezele luate n considerare n procesul de
previzionare a posturilor din bilan.
Se va completa Anexa B4 cu valorile prognozate ale posturilor din bilan avnd n
vedere urmtoarele:
- n coloana An 0 se vor completa valorile existente n ultimul bilan
ncheiat de societate, anexat la cererea de finanare (n cazul n care
solicitantul este nfiinat n anul n curs, aceast coloan nu se
completeaz);
- valorile activelor imobilizate noi achiziionate se vor aduga la cele
existente (dac este cazul), din acestea se scad valorile activelor
imobilizate vndute n perioada respectiv;
- valoarea amortizrii cumulate aferent activelor imobilizate existente,
la care se adaug amortizarea calculat pentru activele imobilizate noi
achiziionate (se va corela cu valoarea cheltuielilor cu amortizrile
prevzute n contul de profit i pierdere);
- valoarea stocurilor (materii prime, materiale, produse finite, etc.) va fi
corelat cu specificul activitii desfurate (durata procesului de
fabricaie, etc.) i alte elemente considerate relevante.
- casa i conturi la bnci: se preia valoarea rezultata n Fluxul de
numerar aferent aceleiai perioade din linia S;
- datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de pn la un an se
previzioneaz n funcie de termenele de plat ale furnizorilor, de
creditele pe termen scurt previzionate prin fluxul de numerar, valoarea
datoriilor fiscale i la asigurrile sociale aferente activitii.
- datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an se
previzioneaz n funcie de soldul i graficul de rambursare a creditelor
pe termen mediu i lung primite (dac este cazul), de soldul i graficul
de plat a datoriilor reealonate (dac este cazul); se vor evidenia de
asemenea datoriile ctre acionari/asociai, leasingurile, datoriile ctre
alte instituii financiare.
- subvenii pentru investiii - se nscriu soldul existent /previzionat (dac
este cazul) i ncasrile primite prin programul FEADR;
- capitalurile proprii se nscriu sumele rezultate ca urmare a
majorrilor de capital social prevzute, rezultatul exerciiului (acesta
se repartizeaz ca dividende i rezerve la alegere, cota repartizat la
rezerve urmnd s fac parte din rezerve n anul urmtor), rezervele
deja constituite i alocrile suplimentare din rezultatul exerciiului
financiar precedent;
- se va urmri corelarea datelor introduse cu cele existente n contul de
profit i pierdere i fluxul de numerar;

1.5 Flux de numerar


Se vor completa anexele cu datele privind fluxurile de numerar aferente proiectului
pe perioada implementrii (anexele B5, B6 si B7 (vezi atenionarea de mai jos)
desfurate lunar) i pentru o perioad de 5 ani (anexa B8) dup implementarea
proiectului.
n cadrul acestei seciuni se detaliaz prezumiile (pentru o mai bun nelegere de
ctre persoanele care citesc studiul) care au stat la baza realizrii previzionrii :
- se va urmri corelarea dintre fluxurile previzionate ca intrari i ieiri cu celelalte
seciuni;
- atenie la rndul Disponibil de numerar la sfritul perioadei acesta nu poate fi
negativ n nici una din lunile de implementare i nici n anii de previziune!
- orice alte informaii care au stat la baza previzionrii sau influeneaz
previzionarea elementelor fluxului de numerar i au influen relevant;

1.6 Indicatori financiari


Pe baza datelor obinute din prognozele efectuate se vor calcula indicatorii care vor
releva sustenabilitatea i viabilitatea investiiei ce urmeaz a fi promovat. Toate
prognozele vor fi calculate pentru o perioad de 5 ani, dup finalizarea investiiei, n
preuri constante.

ncadrarea indicatorilor n limitele stabilite de A.F.I.R. (menionate att n


aceast seciune a Studiului de fezabilitate, ct i n Anexa B9 din cererea
de finanare) este cerina obligatorie pentru anii 2, 3, 4 i 5 de la data
finalizrii investiiei.

Modul de calcul i baremurile limit care trebuie respectate sunt


urmtoarele:

1. Valoarea investiiei (VI) = valoarea total a proiectului fr TVA, se


preia din bugetul poiectului.
2. Veniturile din exploatare (Ve) = veniturile realizate din activitatea
curent, conform obiectului de activitate al solicitantului. Se
calculeaz pornind de la fizic (cantiti de produse, volumul
produciei, servicii) innd cont de preuri/tarife pe unitatea de
msur difereniat pentru fiecare obiect de activitate. Se preiau
valorile din Anexa B1 Prognoza Veniturilor rndul Total venituri
din exploatare aferente perioadelor respective (Total An1, , Total
An 5).
3. Cheltuieli de exploatare (Ce)= cheltuielile generate de derularea
activitii curente.
Sunt cheltuielile aferente veniturilor din exploatare i se calculeaz n
functie de domeniul de activitate si de consumurile specifice. Se preiau
valorile din Anexa B2 Prognoza cheltuielilor randul Cheltuieli pentru
exploatare - total aferente perioadelor respective (Total An1, , Total An
5).
4. Rata rezultatului din exploatare (rRe) - trebuie s fie minim 10% din Ve.
Rezultatul din activitatea curent (Re) se calculeaz: Re = Ve Ce trebuie
s fie pozitiv, iar rata rezultatului din exploatare trebuie s fie minim 10% din
veniturile din exploatare pentru anii evaluai.
Rata rezultatului din exploatare (rRe) se calculeaz dup formula :

Re
rRe 100
Ve

5. Durata de recuperare a investiiei (Dr) trebuie s fie maxim 12 ani ;


Este un indicator ce exprim durata de recuperare a investiiei (exprimat
n ani).
Se calculeaz astfel :

VI
Dr 1 6
( Flux _ net _ actualizat Flux _ exp loatare _ actualizat ) / 12
5 12

Unde:
Se consider c n anii 6-12 cash-flow-urile din exploatare sunt egale cu
cash-flow-ul din exploatare din anul 5.
6. Rata rentabilitii capitalului investit (rRc) - trebuie s fie minim 5% pentru anii
evaluai;
Se calculeaz astfel :

Flux _ exp loatare


rRc 100
VI

7. Rata acoperirii prin fluxul de numerar (RAFN) trebuie s fie 1,2,


pentru anii evaluai ;
RAFN = Flux de numerar din exploatare / (dobnzi + pli leasing + rambursarea
datoriilor);
Se preiau din tabelul fluxurilor de numerar pentru perioada de prognoza Anexa B8
randul P Flux de numerar din activitatea de exploatare care se mparte la
rndul C Total ieiri de lichiditi prin finanare.

8. Rata ndatorrii pe termen mediu i lung (r I) - trebuie s fie maximum 60%


pentru anii evaluai ;
Este calculat ca raport ntre total datorii pe termen mediu i lung i total
active.

TDi
rI 100
TAi

unde :
TDi= total datorii pe termen mediu i lung n anul i ;
TAi= total active n anul i ;
9. Rata de actualizare este de 8%, folosit pentru actualizarea fluxurilor de
numerar viitoare.
unde:
r este rata de actualizare egal cu 8% (r=rata dobnzii de refinanare BCE (4%) +
marja de risc pe ar (4%) evaluat de ctre Agenie ca valoare medie i care va fi
reevaluat pe msur ce condiiile pieei monetare europene se schimb, se
impune introducerea unei aproximri unitare)

10. Valoarea actualizat net (VAN) trebuie s fie pozitiv;


Este calculat astfel:
5
FN i 12
FN i exp lt
VAN VI
i 1 1 r i
i 6 (1 r ) i

FNi = flux de lichiditi net din anul i;


FNi explt = flux de lichiditi din exploatare din anul i
VI = valoarea investiiei ;
11. Disponibilul de numerar la sfritul perioadei (rndul S, din anexa B8
Flux de numerar trebuie s fie pozitiv n anii de previzionare evaluai Se
preiau valorile din rndul S din Anexa B8 aferente perioadelor
respective (Total An1, , Total An 5).

n aceast parte a studiului de fezabilitate se vor ataa sheet-urile din


seciunea economic Anexa B1 la Anexa B9 - a cererii de finanare
ntocmite pentru ntreaga activitate a solicitantului (activitatea curent i
activitatea viitoare - inclusiv proiectul).

PRECIZRILE DE MAI JOS SUNT AFERENTE ANEXELOR C

2.1 Prognoza ncasrilor i plilor pentru anii 1, 2 i 3 de implementare


Se vor completa anexele C1, C2 si C3 (vezi atenionarea de mai jos) cu datele
privind fluxurile de numerar (ncasri/pli) aferente activitii agricole/
productive /prestri servicii, precum i cu cele aferente activitii de investiii i
finanare. Detalierea se face pe luni de implementare.
Atenie!
Disponibil de numerar la sfritul perioadei acesta nu poate fi negativ n nici una
din lunile de implementare!
Pe linia 58 din sheetul "ncasri _pliAnii1-5 prognoz" Anexa C4, nu trebuie s se
nregistreze valori negative (deficit).
2.2 Prognoza ncasrilor i plilor anii 1-5 de previziune
Se va completa anexa C4 cu datele privind fluxurile de numerar (ncasri/pli)
aferente activitii agricole/ productive/prestri servicii, precum i cu cele aferente
activitii de investiii i finanare. Detalierea se face pe fiecare an de previziune.

n cadrul acestei seciuni se detaliaz prezumiile (pentru o mai bun nelegere de


ctre persoanele care citesc studiul) care au stat la baza realizrii previzionrii :
- gradul de utilizare a capacitii de producie i modul cum evolueaz acesta
n timp; se va preciza producia fizic existent i producia fizic estimat in
urma realizarii investitiei.
- corelarea dintre vnzrile previzionate cu gradul de utilizare a capacitii de
producie;
- modul n care au fost previzionate celelalte ncasri prognozate
Se vor evidenia i veniturile/ncasrile obinute din alte tipuri de activiti dect
cea la care se refer proiectul (n cazul n care solicitantul obine ncasri i din alte
activiti dect cea descris prin proiect), Anexa C - linia 15 - Alte venituri (dobnzi
etc.), Acestea reprezint venituri/ncasri care nu vizeaz activitatea propus prin
proiect i se pot corela i verifica cu situaiile financiare existente.

n cadrul acestei seciuni se detaliaz prezumiile (pentru o mai buna nelegere de


ctre persoanele care citesc studiul) care au stat la baza realizrii previzionrii :
- urmrii corelarea informaiilor furnizate aici cu cele menionate n celelalte
seciuni ale studiului;
- corelarea dintre cheltuielile/plile previzionate, cu gradul de utilizare a capacitii
de producie;
- modul n care au fost previzionate fiecare categorie de cheltuial/plat (cantitile
de materii prime utilizate, consumuri specifice pentru producia obinut
previzionat, consumuri utiliti: energie, ap, alte consumuri pentru desfurarea
activitii propuse);
- orice alte informaii care au stat la baza previzionrii sau influeneaz
previzionarea cheltuielilor i au influen relevant;

Se vor evidenia i plile aferente altor tipuri de activiti dect cea la care se
refera proiectul (n cazul n care solicitantul obine ncasri/venituri i suport plile
din alte activiti dect cea descris prin proiect) n corelare cu situaiile financiare
existente.

Atenie la rndul Disponibil de numerar la sfritul perioadei acesta nu poate fi


negativ n nici unul din anii de previziune!

2.3 Indicatori financiari

ATENIE: ncadrarea indicatorilor n limitele stabilite de A.F.I.R.


(menionate att n aceast seciune a Studiului de fezabilitate, ct i n
Anexa C5 din cererea de finanare) este cerina obligatorie pentru anii 2,
3, 4 si 5 de la data finalizarii investiiei.

Indicatorii se calculeaz n mod automat, cu excepia Valorii investiiei care se preia


din Bugetul Indicativ.
Limitele indicatorilor care trebuie respectate sunt urmtoarele:

1. Valoarea investiiei (VI) = valoarea total a proiectului fr TVA, se


preia din bugetul poiectului.
2. Durata de recuperare a investiiei (Dr) trebuie s fie maxim 12 ani ;
Este un indicator ce exprim durata de recuperare a investiiei (exprimat
n ani).
3. Rata acoperirii prin fluxul de numerar (RAFN) trebuie s fie 1,2,
pentru anii evaluai
4. Valoarea actualizat net (VAN) trebuie s fie pozitiv
5. Disponibilul de numerar la sfritul perioadei (rndul 60 din anexa C4 Flux
de numerar trebuie s fie pozitiv in anii de previzionare evaluai.

n aceast parte a studiului de fezabilitate se vor ataa prezumiile care au


stat la baza realizrii previzionrii i sheet-urile din seciunea economic
Anexa C1 la Anexa C5 - a cererii de finanare ntocmite pentru ntreaga
activitate a solicitantului (activitatea curenta i activitatea viitoare -
inclusiv proiectul).
(5)Sursele de finanare a investiiei
Sursele de finanare a investiiilor se constituie n conformitate cu legislaia n
vigoare i constau din fonduri proprii, credite bancare, fonduri de la bugetul de
stat/bugetul local, credite externe garantate sau contractate de stat, fonduri
externe nerambursabile i alte surse legal constituite. Pentru a se verifica
ncadrarea cheltuielilor eligibile din buget n limitele prevzute n fia submsurii se
va utiliza cursul de schimb Euro/Lei publicat pe pagina web a Bncii Central
Europene www.ecb.int/index.html de la data ntocmirii Studiului de Fezabilitate.

Curs Euro / leu ..din data de....

Cheltuieli Cheltuieli
Total
eligibile neeligibile
Eur Eur
Euro o o
Ajutor public nerambursabil
Sursele de finanare pentru
completarea necesarului de
finanare din care:
- autofinanare
-mprumuturi
TOTAL PROIECT

(6)Estimri privind fora de munc ocupat prin realizarea investiiei


1.numr de locuri de munc create n faza de execuie;
2.numr de locuri de munc create n faza de operare.
Atenie! Se coreleaz cu capacitile de producie, productivitate, producia
estimat, etc.
7.1 Total personal existent ..
din care personal de execuie ..
7. 2 Estimri privind fora de munc ocupat prin realizarea investiiei
Locuri de munc nou-create ..
7.3 Responsabil legal (nume, prenume, funcie n cadrul organizatiei, studii i
experien profesional), relevante pentru proiect.

(7)Principalii indicatori tehnico-economici ai investiiei


1.valoarea total (INV), inclusiv TVA (mii lei)
(n preuri - luna, anul, 1 euro = ..... lei),
din care:
- construcii-montaj (C+M);
2.ealonarea investiiei (INV/C+M):
- anul I;
- anul II
3.durata de realizare (luni);
4.capaciti (n uniti fizice i valorice);
5.ali indicatori specifici domeniului de activitate n care este realizat investiia,
dup caz.
(8)Avize i acorduri de principiu
Toate avizele si acordurile necesare, impuse de legislatie, prevzute n Ghidul
Solicitantului, n funcie de tipul investiiei.
Documentele vor respecta condiiile de form, coninut i semnturi conform
legislaiei n vigoare i vor fi semnate de persoane autorizate.