ACTIVO PASIVO

C.P.C. Fco. FRIAS FERNNDEZ, M.B.A.

ANTECEDENTES
1. EVOLUCIN Y PROPSITO DEL ESTADO DE FLUJO
DE EFECTIVO
2. IDENTIFICAR LAS CLASIFICACIONES PRINCIPALES
DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
3. FORMATO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
4. ELABORACIN DEL ESTADO
5. APNDICE
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

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 ANTECEDENTES

Norma Internacional de Contabilidad N 7

Oct.1977 Presentacin de un estado que comprende los
recursos obtenidos en el periodo para financiar las
actividades de una E. y los usos a los que se dedican.
El E. de Cambios en la Sit. Financiera define el trmino
Fondos como efectivo, equivalentes de efectivo o
capital de trabajo. Se preparaba por c/periodo para el
cual se presentaba un estado de resultados.

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 ANTECEDENTES

Fasb 95
Noviembre de 1987, La Financial
Accounting Standards Board (FASB) en
su prrafo 24, de EEUU de Norteamrica
emiti la Declaracin N 95 (FASB 95),
Estado de Flujos de Caja, el cual contiene
lineamientos similares a las normas
internacionales.

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 ANTECEDENTES

Norma Internacional de Contabilidad N 7

Revisada en 1992, (Estado de Flujo de
Efectivo) Esta norma estar vigente para
los EE/FF que abarquen ejercicios que
comiencen a partir del 1 de Enero de
1994, sustituyendo la anterior NIC 7,
Estado de Cambios en la Posicin
Financiera, aprobada por el consejo del
IASC en Octubre de 1977.

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 OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Objetivo Principal:
Dar informacin sobre las entradas y
salidas de efectivo de una entidad
durante un perodo.
Objetivo Secundario:
Suministrar informacin sobre una base
de efectivos de las actividades de
operacin, inversin y financiamiento de
la entidad durante el periodo.

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 OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La informacin del E. Flujo Efvo., si se usa con

las revelaciones e informacin de los dems
EE/FF relativos, debe ayudar a inversionistas,
acreedores y otros a evaluar:
La capacidad de la E. para generar flujos
de efectivo en el futuro.
La capacidad de la E. para cumplir sus
obligaciones, pagar dividendos y sus
necesidades de financiamiento externo.

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 OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

debe ayudar a inversionistas, acreedores

y otros a evaluar:
Las razones de las diferencias entre la
utilidad neta y las entradas y salidas de
efectivo relativas.
Los efectos sobre la situacin financiera
de una E. de sus inversiones en efectivo y
de otra ndole, y sus transacciones
financieras durante un periodo.

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 EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Un Estado de Flujo de Efectivo da a

conocer las entradas y salidas de efectivo y
el cambio neto en la cantidad de efectivo
que resulta de las actividades de:
Operacin
Inversin
Financiamiento
De una E. durante un periodo. En un formato
donde se concilien los saldos de efectivos
inicial y final.

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 EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Por ello, el Estado de Flujo de Efectivo

ayuda a indicar como es posible declarar
una prdida neta y an as hacer grandes
gastos de capital y pagar dividendos.
Asimismo, informar al interesado si la
compaa emiti o retiro deudas o
acciones comunes, o ambas cosas,
durante el periodo.

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 EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La informacin de los aumentos y

disminuciones netos de efectivos
se considera til porque los
inversionistas, acreedores y otros
interesados desean saber y pueden
generalmente comprender qu esta
sucediendo con el recurso ms
liquido de una E.: Su Efectivo.

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 EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Un Estado de Flujo de Efectivo es til

porque da respuesta a preguntas,
sencillas pero importantes, sobre la E.:
De dnde vino el efectivo que entr
durante el periodo?
Para qu se us el efectivo que
sali durante el periodo?
Qu cambio hubo en el saldo de
efectivo durante el periodo?

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 CLASIFICACIN DE LOS PRINCIPALES FLUJOS DE EFECTIVOS

El E. F. E. clasifica los recibos y

pagos de efectivo de las actividades,
transacciones y otras clases de
acontecimientos caractersticos de
c/actividad:
A. de Operacin
A. de Inversin
A. de Financiamiento

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 ACTIVIDADES DE OPERACIN

Incluyen los efectos sobre el

efectivo de las transacciones que
entran en la determinacin de la
utilidad neta, tales como:
Recibos de efectivos por ventas
de mercaderas y servicios.
Pagos de efectivo a proveedores
y empleados por adquisicin de
inventarios y gastos.

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 ACTIVIDADES DE OPERACIN

Ej.: Recibos y pagos caractersticos de una

E., de acuerdo con las A. de Operacin:
Ingresos de Efectivo:
Por ventas de mercaderas y Ss.
Salidas de Efectivo:
A proveedores por Bs. de inventario. Partidas del Estado
A empleados por servicios. de Resultados
Al gobierno por impuestos.
A otros gastos.

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 ACTIVIDADES DE INVERSIN

Abarcan el activo a largo

plazo e incluyen:
Otorgamiento y cobro de
prstamos.
Adquisicin y disposicin
de inversiones y activos
productivos de larga vida.

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 ACTIVIDADES DE INVERSIN

Ej.: Recibos y pagos caractersticos de una E., de

acuerdo con las A. de Inversin:
Ingresos de Efectivo:
Por venta de propiedades, planta y equipo.
Por venta de deudas o valores de inversin de otras E.
Por cobro de capital de prstamos a otras E.
Partidas de Activos
Salidas de Efectivo:
gralmte. a L. P.
Para compra de propiedades, plantas y equipo.
Para compra de deudas o valores de especulacin de
otras E.
Para hacer prstamos a otras E.

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 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Abarcan partidas de pasivo y de capital

contable e incluyen:
Obtencin de efectivos de los
acreedores y pago de las cantidades
recibidas en prstamos.
Obtencin de capital de los dueos y
darles un producto sobre sus
inversiones.

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 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ej.: Recibos y pagos caractersticos de una

E., de acuerdo con las A. de Financiamiento:
Ingresos de Efectivo:
De la venta de valores de especulacin.
Por la emisin de deuda (Bonos y
pagars). Partidas de Pasivos
Salidas de Efectivo: gralmte. a L. P. y Capital
A los accionistas por dividendos.
Para rescatar deudas a largo plazo o
readquirir acciones.

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 DE LAS ACTIVIDADES

Algunos Flujos de Efvo. relacionados con

actividades de Inversin o Financiamiento se
clasifican como actividades de Operacin.
Ej., el efectivo que se recibe por la venta de
propiedades, planta y equipo con utilidad,
aunque se declara en el E. de Resultado, se
clasifica como actividad de inversin y los
efectos de ganancia relativa no se incluyen
en el flujo neto de efectivo de las actividades
de Operacin.

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 DE LAS ACTIVIDADES

Las ganancias y las prdidas

en el pago (extincin) de
deudas son generalmente
parte de los egresos de
efectivo relacionados con el
pago de la cantidad tomada en
prstamos y son por ello,
actividad de financiacin.

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 FORMATO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Las tres actividades que hemos

visto en prrafos anteriores
constituyen al formato general
de los Flujos de Efectivo, en
cuyo estado aparecen en primer
lugar las de Operacin,
seguidas de las de Inversin y
las de Financiamiento.

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 FORMATO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Tambin los ingresos y egresos

individuales de las actividades de
inversin y financiamiento se informa
por separado; es decir, que se anotan
las cantidades brutas y no se
compensan unas con otras. De manera
que las salidas de efectivo para la
compra de propiedades entradas de
efectivo por venta de propiedades.

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 FORMATO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

De igual manera, las entradas de

efectivo por emisin de valores de
deudas se informan separadamente
de las salidas de conciliar con los
saldos de efectivo inicial y final que
se informan en los Estados de
Situacin Financiera Comparados.
El siguiente es el esqueleto del
formato de flujos de efectivo:

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 Formato del Estado de Flujo de Efectivo
Nombre de la Compaa
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Periodo que abarca
Flujos de efectivo de las actividades de operacin
Utilidad neta XXX
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
que dan las actividades de operacin (lista de partidas individuales). XX XX
Flujos neto de efectivo de las actividades de la operacin. XXX
Flujos de efectivos de las actividades de la operacin.
(lista de entradas y salidas individuales).
Efectivos neto suministrado (usado) de las actividades de inversin. XX
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento. XXX
(lista de entradas y salidas individuales). XX
Efectivo neto suministrado (usado) de las actividades de financiamiento. XXX
Aumento (disminucin) neto de efectivo. XXX
Efectivo al principio del periodo. XXX
Efectivo al final del periodo. XXX

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 ELABORACIN DEL ESTADO

A diferencia de los otros EE/FF, el Flujo de Efectivo no se elabora a partir del

balance de comprobacin ajustado. La informacin para formular este estado
proviene de tres fuentes:
Estados de Situacin Financiera Comparados (Balances Comparativos):
Dan la informacin sobre los cambios en activos, pasivos y capital, de principio
a fin del periodo.
Estado de Resultado Actual (Prdidas y Ganancias): Contiene informacin
que ayuda a determinar la cantidad de efectivo suministrada o usada por las
operaciones durante el perodo.
Informacin sobre transacciones seleccionadas: Informacin del Mayor
General de los datos adicionales y detallados para determinar cmo fue
suministrado y usado el efectivo durante el perodo.

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 ELABORACIN DEL ESTADO

La elaboracin del EFE con las fuentes de indicadas, abarcan:

1. Determinar el cambio en el efectivo.
Se puede calcular la diferencia entre los saldos de efectivo inicial y final,
examinando los estados de situacin financiera comparados.
2. Determinar la corriente neta de Efectivo de las actividades de operacin.
Abarca el anlisis del estado de resultados actual, los balances comparativos
e informacin sobre transacciones seleccionadas.
3. Determinar los flujos de efectivo de las actividades de inversin y
financiamiento.
Analizar todos los dems cambios de las cuentas del estado de situacin
financiera, para determinar su efecto sobre el efectivo.

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 EJEMPLO

Como ejemplo de un EFE usaremos el primer ao de operaciones de La

Mejor S.A.C. Compaa que inici sus operaciones el 1 de enero de
200X, fecha en que emiti 60,000 acciones comunes con valor nominal
de S/. 1.00, por las que recibi S/. 60.000. La Ca. rent su espacio
para oficinas, mobiliario y equipo y prest servicios de consultora
sobre impuestos durante el primer ao.
A continuacin aparecen los Estados de Situacin Financiera
Comparados, de principio y fin del ao de 200X.

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 La Mejor S.A.C.
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA COMPARADOS
31 de diciembre 1 de enero Variacin
de 200X de 200X Aumento/Disminucin
ACTIVO
Efectivo 49,000 0 49,000 Aumento
Cuentas por Cobrar 36,000 0 36,000 Aumento
Total 85,000 0
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por Pagar 5,000 0 5,000 Aumento
Acciones Comunes (V. Nom. S/. 1.00) 60,000 0 60,000 Aumento
Utilidades Retenidas 20,000 0 20,000 Aumento
Total 85,000 0

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 La Mejor S.A.C.
ESTADO DE RESULTADOS
Del ao terminado el 31 de diciembre de 200X

Ingresos 125,000

Gastos de operacin 85.000

Utilidad antes de impuestos 40.000

Impuestos a la Renta 6,000

Utilidad Neta 34,000

Informacin adicional:
El examen de la informacin seleccionada indica que durante el ao se pagaron
dividendos Por un valor de S/. 14,000.

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 EJEMPLO

Para formular un estado de flujo de

efectivo, el primer paso, la determinacin
del cambio en la cantidad de efectivo, es
un simple clculo.
La Mejor S.A.C. no tenia efectivo a
principios, deL 200X, pero al final de ese
ao tenia S/. 49,000; as que el cambio
durante 200X fue un aumento de 49,000.
Los otros dos pasos son ms complejos y
abarcan anlisis adicional.

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 EJEMPLO

DETERMINACION DEL FLUJO DE EFECTIVO

NETO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

Conocer la diferencia entre:

La utilidad neta y

Los flujos de efectivo netos de las

actividades de operacin.

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 EJEMPLO

El entendimiento de por qu se debe

convertir la utilidad neta es un punto de
partida til para determinar la corriente de
efectivo neta de las actividades de
operacin. Conforme a los P.C.G.A., la
mayor parte de las Cas. usan el mtodo
acumulativo de Contabilidad, que exige el
registro de los ingresos cuando se ganan y
de los gastos cuando se incurre en ellos.

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 EJEMPLO

Los ingresos devengados pueden

incluir ventas a crdito an no
cobradas en efectivo y gastos en los
que ya ha ocurrido sin que se hayan
pagado en efectivo.
De tal manera, que bajo la base
contable acumulativa, la utilidad neta
nos indicar el flujo neto de efectivo
de las actividades de la operacin.

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 EJEMPLO

Para llegar al EFE Neto de las A. de Operacin,

es necesario informar ingresos y gastos sobre
la base de Efvo. Esto es eliminando los efectos
de las transacciones del E. de Resultados que
no dieron por resultado aumento o disminucin
de cantidad de efectivo. El siguiente es un
ejemplo grfico de la relacin entre el ingreso
neto y el flujo de efectivo neto de las
actividades de operacin:

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 UTILIDAD NETA vs. FLUJO DE EFECTIVO NETO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

INGRESOS
Eliminar los ingresos
OBTENIDOS
que no son efectivo

UTILIDAD FLUJO NETO DE EFECTIVO DE LAS

NETA ACTIVIDADES DE OPERACIN

GASTOS Eliminar los Egresos

INCURRIDOS que no son efectivo

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 UTILIDAD NETA vs. FLUJO DE EFECTIVO NETO DE
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
El trmino Utilidad Neta se refiere a la
utilidad neta con base acumulativa.
La conversin de la utilidad neta a flujo
de efectivo neto de las actividades de
operacin se puede hacer ya sea
siguiendo:
El Mtodo Directo.

El Mtodo Indirecto.

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 Contraste de los Mtodos:
Directo e Indirecto
(Para el clculo el Flujo Neto de las Actividades de Operacin)

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 Mtodo Directo

O Mtodo del Estado de Resultado

Se determina el importe de los
ingresos de efectivo y el de los egresos
de efectivo neto de las actividades de
operacin.
El M. Directo es restar de los ingresos
de efectivo por operaciones los
egresos de efectivo por operaciones.
Es un estado condensado de entradas y
salidas de efectivo.

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 Mtodo Directo

Como indica el estado de resultados de

base acumulativa. La Mejor S.A.C.
declar S/.125,000 de ingresos. Sin
embargo, como las Cc. x Cob. de la Ca.
aumentaron en S/.36,000 durante el
200X, slo se cobraron S/.89,000
(125,000 36,000) de esos ingresos.
Igualmente, La Mejor S.A.C. declar
S/.85,000 de gastos de operacin,
pero sus Cc. x Pagar aumentaron en
S/.5,000 durante el perodo.

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 Mtodo Directo

Suponiendo que estas Cc. x Pagar se

relacionan con gastos de operacin, los
gastos de efectivo de las operaciones
serian S/.80,000 (85,000 - 5,000).
Como no hay Impuestos x Pagar al final
del ao, los S/.6.000 de Imp. a la Renta
del 200X se deben haber pagado en
efectivo durante el ao.
El clculo del Flujo de Efectivo Neto de
las Actividades de la Operacin:

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 Mtodo Directo

Mtodo Directo - Clculo del Flujo de Efvo. Neto Act. de Operacin

Efectivo cobrado de los ingresos S/. 89,000
Pagos de efectivo por gastos 80,000
Utilidad antes de impuestos 9,000
Efectivo Pagado por impuestos 6,000
Efectivo Neto de las Actividades de Operacin 3,000

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 Mtodo Indirecto

O Mtodo de Conciliacin
Consiste en comenzar con la
utilidad neta y convertirla a flujo
de efectivo neto en actividades
de operacin.
El mtodo ajusta la utilidad neta
con partidas que afectaron la
utilidad neta declarada, pero no
afectaron el efectivo.

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 Mtodo Indirecto

Es decir, los cargos que no son

en efectivo del estado
resultados se vuelven a sumar
a la utilidad neta y los crditos
que no son en efectivo se
deducen para calcular la
corriente de efectivo neta de
las actividades de la operacin.

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 Elementos Conceptuales del E. Flujo Efectivo

VALORES CONSTANTES

Representados por la moneda de

poder adquisitivo a la fecha del
Balance General (ltimo ejercicio
reportado tratndose de Estados
Financieros Comparativos).

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 Elementos Conceptuales del E. Flujo Efectivo

GENERACIN O USO DE RECURSOS

GENERACIN = ENTRADA DE EFECTIVO

USO = SALIDA DE EFECTIVO

De dnde vino el efectivo que entr en el perodo?

Para qu se us el efectivo que sali en el perodo?

Qu cambio hubo en el saldo de efectivo durante

el perodo?

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 Contenido del E. Flujo Efectivo

RECURSOS
GENERADOS
POR LA
OPERACIN

RECURSOS
GENERADOS POR
INVERSIN

RECURSOS
GENERADOS POR
FINANCIAMIENTO

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 rea de Operacin

Entradas y salidas de efectivo que se relacionan directamente

con el giro normal de operaciones de la entidad econmica.
Movimientos de efectivo:
Ventas de contado
Cobro de ventas a crdito

Compras de contado

Pagos a proveedores

Pago de sueldos y gastos operativos

Pago de impuestos, etc.

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 rea de Inversin

Compra - Venta de activos de largo plazo que hayan

ocasionado una entrada o un desembolso de efectivo:
Compra y venta de Inmueb., Maq. y Eqpo.
Adquisicin, construccin y venta de otros activos.

Adquisicin de acciones de otras E.

Prstamos otorgados por la E a 3ras personas.

Registro de patentes, marcas o derechos de autor.

Cualquier inversin permanente, etc.

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 rea de Financiamiento

Entrada de efectivo (Falta de efectivo) o salida de efectivo

(Liquidacin de crditos) provenientes de las ftes de fmto:
Crditos recibidosa corto y largo plazo
Aportacin de accionistas

Pago de intereses

Liquidacin de prstamos

Reembolsos de capital

Pago de dividendos, etc.

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 Actividades de O - F - I

OPERACIN FINANCIAMIENTO INVERSIN

CLIENTES CAPITAL SOCIAL ACTIVOS FIJOS

INVENTARIOS PASIVO Y ACREEDORES: INVERSION EN

ACCIONES

ANTICIPO A - BANCARIOS CONSTRUCCION EN

PROVEEDORES PROCESO

PROVEEDORES - ACCIONISTAS DEUDORES

DIVERSOS

IMPUESTOS POR - ARRENDAMIENTO FUNCIONARIOS Y

PAGAR FINANCIERO EMPLEADOS

PAGOS SEAN DE CORTO Y LARGO INTANGIBLES

ANTICIPADOS PLAZO.

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 Tcnica para armar un E. F. E.

El preparador de la II. FF. debe preguntarse:

Qu genera un origen de recursos en la operacin de la E?

Disminucin de activos y aumento de pasivos y de capital.

Cmo aplica losrecursos dentro de la operacin de la E?

Aumento de activos y disminucin de pasivos y de capital.

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Origen de Recursos, Generacin o Entrada de
Efectivo
La Utilidad Neta
La Depreciacin
Una disminucin de Activos
Un incremento en Pasivos
Un incremento en Capital

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 Origen de Recursos, Generacin o Entrada de
Efectivo
El Origen (fuentes) de fondos ms importantes son los recursos
generados por:
Operaciones normales de la (Venta).
Los de la venta de activos distintos a los corrientes.

Prstamos a largo plazo.

Emisin de acciones y bonos.

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Aplicacin de Recursos, Uso o Salida de
Efectivo
La Prdida Neta
Un incremento de Activos
Una disminucin en Pasivos
Una disminucin en Capital

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 Aplicacin de Recursos, Uso o Salida de
Efectivo
Las Aplicaciones de fondos ms importantes son las erogaciones
generadas por:
Pago de dividendos
Devolucin o pago de la deuda a largo plazo.

Adquisicin de activos no corrientes.

Inventarios

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 Comparativo

Inventarios Oper. giro E. (Vta)

Pago de deuda a L. plazo Venta de activos fijos
Compra de activos no ctes. ACTIVO = PASIVO
Prstamos a L. plazo
USOS = FUENTES

SALIDA Efectivo = ENTRADA Efectivo

APLICACIN DE FONDOS O RECURSOS = ORIGEN DE FONDOS O RECURSOS
En qu USO o APLICO esas fuentes Cul es el ORIGEN o cuales son
de financiamiento mis FUENTES de financiamiento

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