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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO DE


LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR
COMERCIO DEL PER:

DE LA EMPRESA L&J INVERSIONES EIRL DE


CHIMBOTE, 2016.

PROYECTO PARA ELABORAR EL INFORME FINAL


DE INVESTIGACIN (TESIS)

AUTORA:

MARIELA INS HUAMN RAMIRES

ASESOR:

MGTR. FERNANDO VSQUEZ PACHECO

CHIMBOTE PER
2016
COMISIN EVALUADORA DEL PROYECTO DE INVESTIGACIN DE
FIN DE CARRERA

DR. LUIS ALBERTO TORRES GARCA


PRESIDENTE

MGTR. JUAN MARCO BAILA GEMIN


SECRETARIO

2
AGRADECIMIENTO

En primer lugar a Dios por ser mi gua y mi sustento

En este camino; en segundo lugar a mis padres, por

Ser mi mayor apoyo y fortaleza.

A mis hermanos; por siempre haberme


dado su fuerza y apoyo incondicional que
han influenciado para llegar donde estoy
ahora, al Mgtr. Fernando Vsquez
Pacheco por su apoyo en la realizacin del
informe de tesis.

3
DEDICATORIAS

A DIOS:

Por iluminarme y darme su proteccin y

haberme encaminado hacia lo correcto para

lograr mis metas personales y profesionales.

A Mi Madre por ser el pilar fundamental

en todo lo que soy, en toda mi educacin,

tanto acadmica, como de la vida, por su

incondicional apoyo mantenido a travs

del tiempo; y a mis familiares y amigos

quienes me brindaron todo su apoyo,

amor y comprensin incondicional para

alcanzar este objetivo profesional.

4
1. TITULO DE LA TESIS

Caracterizacin del financiamiento de las micro y pequeas empresas del sector


comercio del Per: de la empresa L&J INVERSIONES EIRL de Chimbote,
2016.
2. CONTENIDO:
Pgina.
1. TTULO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIN 5
2. CONTENIDO 6
3. INTRODUCCIN 8
4. PLANEAMIENTO DE LA INVESTIGACIN 9
4.1. Planeamiento del Problema: 9
4.1.1 Caracterizacin del Problema: 9
4.1.2. Enunciado del Problema: 13
4.2. Objetivos de la investigacin: 13
4.2.1objetivo general 13
4.2.2 objetivos especficos 13
4.3. Justificacin de la investigacin: 13
5. MARCO TERICO Y CONCEPTUAL 14
5.1 Antecedentes 14
5.1.1 Internacionales 14
5.1.2 Nacionales 16
5.1.3 Regionales 18
5.1.4 Locales 20
5.2 Bases Tericas 22
5.2.1 Teora del financiamiento 22
5.2.2 Teora de la empresa 30
5.2.3 Teora de la micro y pequeas empresas 31
5.2.4 Teora del sector comercio
5.2.5 Teora de la empresa 32
5.3 Marco Conceptual 33
5.3.1Definiciones del financiamiento 35
5.3.2 Definiciones de la empresa 35
5.3.3 Definiciones del sector comercio 36
5.3.4 Definiciones de las micro y pequeas empresas 36
6. METODOLOGA 38
6.1. El Tipo de investigacin 38
6.2. Nivel de la investigacin 38
6.3. Diseo de la investigacin 38

6
6.4. Poblacin y muestra 39
6.5. Definicin y operacionalizacin de variables 39
6.6 Tcnicas e Instrumento 40
6.6.1 Tcnicas 40
6.6.2 Instrumentos 40
6.7 Plan de anlisis 40
6.8 Matriz de consistencia 41
6.9 Principios ticos 41
7. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS 42
8. ANEXOS 47
8.1 Anexo 01: Modelos de fichas bibliogrficas 47
8.2 Anexo 02: Cronograma de actividades 49
8.3 Anexo 03: Presupuesto 49
8.4 Anexo 04: Financiamiento 49

8.5 Anexo 05: Cuestionario 50

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3. INTRODUCCIN

El presente proyecto de investigacin tiene por finalidad describir las caractersticas


del financiamiento de las micro y pequeas empresas del sector comerci del Per:
de la empresa L&J INVERSIONES EIRL de Chimbote, periodo 2016.

Las micro y pequeas empresas (Mype) se constituyen como el eje del desarrollo
industrial, debido a su capacidad para crear empleos, flexibilidad en la estructura
organizacional, adaptabilidad a la innovacin y a los movimientos del mercado; sin
embargo, las Mype no tienen acceso a los apoyos financieros preferenciales que
ofrece la banca de desarrollo debido a que stos se otorgan a travs de
intermediarios financieros. A la banca comercial no le es atractivo operar un recurso
de fomento en este segmento de empresas, por la baja rentabilidad y la complejidad
que representa el volumen de operaciones (Lezama, 2009)

Por otro lado Quispe (2015), menciona en lo que respecta al sector comercio
existen muchas Mypes que desarrollan su actividad empresarial en la cual
desconocemos qu caractersticas tiene con respecto al financiamiento; se
desconoce si tienen acceso o no a financiamiento, el tipo de inters que pagan por
los crditos recibidos, a qu instituciones financieras recurren para obtener dicho
financiamiento.

A si mismo se presenta informacin sobre los antecedentes internacionales,


nacionales, regionales y locales resaltando su importancia y su auge, en esta etapa
se incluye el proceso que han atravesado las Mypes en el Per y el mundo, as como
tambin teoras y definiciones conceptuales del financiamiento, la empresa, Mypes
y el sector comercio. En la metodologa se presenta el tipo y nivel de investigacin,
el diseo de investigacin, la poblacin y la muestra, operacionalizacion de las
variables, as como las tcnicas e instrumentos a utilizar y el plan de anlisis.
Finamente se presenta las conclusiones que fueron producto de la investigacin, as
como la bibliografa consultada y algunos anexos que se consideraron de vital
importancia para el desarrollo de esta investigacin.
4. PLANEAMIENTO DE LA INVESTIGACIN:

4.1 Planteamiento del problema:

4.1.1 Caracterizacin del Problema

El mundo avanza a una velocidad acelerada hacia la globalizacin de la economa,

la cultura y todas las esferas del que hacer de la humanidad, lo que implica grandes

retos a los pases y a las micro y pequeas empresas (MYPE), en cuanto a diversos

temas, tales como: generacin de empleo, mejora de la competitividad y, sobre

todo, el crecimiento de los pases (Flores, 2004), convirtiendo a las MYPE en un

elemento esencial para el sostenimiento y desarrollo a las economas de los pases,

por representar en trminos cuantitativos mayor presencia en el mbito empresarial.

En Estados Unidos, las pequeas empresas ofrecen ms y mejores oportunidades de

empleo a nuevos grupos como personas mayores, jvenes y estudiantes o

trabajadores de media jornada, siendo estas pequeas empresas quienes ofrecen el

52% de empleos, unos 19 millones de personas laboran en negocios con menos de

20 empleados, 18 millones de empresas pequeas tienen entre 20 y 99 empleados,

15 millones de personas trabajan en negocios con un tope de 499 empleados, ms

de 9 millones de pequeos negocios pertenecen a mujeres. Asimismo es Estados

Unidos uno de los pases que posee ms slidos y efectivos sistemas de apoyo a

pequeos negocios que se han creado, gracias al Programa de Asistencia Financiera

de la Agencia Federal para el desarrollo de la Pequea Empresa cuyo objetivo

principal es brindar apoyo a grupos minoritarios como hispanos, asiticos, africanos

y americanos de menores recursos. Garca (2010).

9
En Amrica Latina y el Caribe, las MYPE son los motores del crecimiento

econmico; adems, son una poderosa herramienta para combatir la pobreza,

reducir la informalidad y la inseguridad. Asimismo, se est impulsando la

participacin de la mujer en la sociedad, los mercados laborales y la poltica. Por

ello, es preocupacin de los gobiernos y de la sociedad civil en general, generar los

instrumentos adecuados para apoyarlas a travs de la creacin de un entorno

poltico, social, financiero y de formacin de capacidades, ms eficaz, ms

accesible, ms articulado y pertinente para las microempresas (Bernilla, 2006).

Los microempresarios peruanos no pueden triunfar en los negocios aun siendo

personas tan ingeniosas, creativas y con inmensa capacidad para solucionar

problemas, no pueden triunfar en una MYPE por el desconocimiento de tcnicas y

procesos de gestin, falta de informacin del mercado, de la economa, y sobre

todo, por falta de capacitacin. Hay muchas personas con ganas de emprender un

negocio y no pueden porque no cuentan con los conocimientos necesarios del

negocio , muchas veces se lanzan como se dice, a una piscina sin fondo, no saben

muy bien o nada del negocio, lo inician, hacen malas administraciones de su dinero,

disminuye su capital hasta que llegan a quebrar; pero en otros casos, las personas

pueden conocer el tipo de negocio, pero no conocen las finanzas ni la contabilidad,

es por ello que, se dejan estafar con grandes prdidas, o en el peor de los casos, con

prdidas de todo su capital. Esto les pasa por lo general, porque trabajan con

familiares que de alguna forma la confianza hace que se dejen estafar (piensan que

los lazos familiares son suficientes y que no hace falta papeles ni formalizacin

(Zambrano, 2006).

Uno de los problemas principales que tiene que enfrentar las MYPE es el

financiamiento, ya sea para iniciar un negocio, superar situaciones de dficit en su

10
flujo de caja, o expandir sus actividades, en cualquiera de estos casos, tienen

dificultades para conseguir dinero, adems comenta que las entidades financieras

hacen una campaa publicitaria, pareciera que les dijeran a los emprendedores, pasa

por caja a recoger el dinero, la verdad es que nadie les dar efectivo as no ms,

tendrn que cumplir con una serie de exigencias dependiendo de la envergadura de

su negocio, en muchos casos, ser necesario presentar garantas para respaldar una

lnea de crdito, las micro financieras otorgan crditos sin respaldo de una garanta

tradicional por montos muy pequeos; sin embargo, el tipo de garanta que se

solicita es de carcter solidario por parte de sus vecinos o conocidos del solicitante,

por otra parte si las MYPE no cumplen con los requisitos solicitados por las

entidades financieras, recurren a los prestamistas informales o usureros, quienes

otorgan prstamos con intereses muy elevados con el riesgo de encontrarse con

algn inescrupuloso que con artimaas se puede apoderar de los bienes de los

prestatarios. (Lira 2009).

El Per tiene muchas oportunidades para ser exitoso, sin embargo, no es posible

aprovecharlas, simplemente por los obstculos para acceder al financiamiento, ya

que desde el punto de vista de la demanda al crdito, hay muchos obstculos, como

se ha dicho en el prrafo anterior. Sin embargo, hay que destacar que a un micro

empresario en sus comienzos, cuando casi no se ven las ganancias, tiene la

responsabilidad del sustento de una o ms familias, por lo tanto, es muy difcil

comenzar a pagar los crditos a las entidades financieras, y ms an, sujetos a tan

altos costos del crdito.

Otro punto muy relevante es la falta de informacin de los micro y pequeos

empresarios respecto al financiamiento, es por ello que muchos piensan de la

siguiente manera: "un prstamo no porque cobran muy caro", "no porque luego me

11
quitan mi casa", o no porque no saben los beneficios que tambin pueden traer

dichas entidades, todo ello hace que recurran a las entidades financieras informales,

aun teniendo una gran variedad de instituciones financieras formales como: Las

Cajas Municipales, las Cajas Rurales, Mi Banco, ONGs, cooperativas de ahorro y

de crdito, entre otros. (Aldave, 2013).

En la regin Ancash, las MYPE presentan una deficiente organizacin a nivel

empresarial que involucra aspectos econmicos, financieros y administrativos, que

impide el desarrollo de experiencias asociativas de tipo gremial y empresarial. As

mismo, la escasa capacitacin de las MYPE, no les permite tener capacidad

competitiva frente a sus competidores, estas limitantes es en la mayora de los casos

por que los mismos microempresarios tienen poca valoracin a la capacitacin y

desarrollo empresarial, es decir, son renuentes al cambio. Por ello, las MYPE en la

regin Ancash casi no cuentan con el financiamiento, ni la capacitacin adecuados

para hacer surgir su negocio, ni las condiciones para formalizarlas (Zorrilla, 2007).

En la ciudad de Chimbote existen varios establecimientos de negocios conocidas

como MYPE del sector comercio. Estas MYPE tienen ms o menos las siguientes

caractersticas: al parecer algunas son formales. Sin embargo, se desconoce si

dichas MYPE acceden o no a financiamiento de terceros, por ejemplo, se desconoce

si para hacer sus prstamos recurren al sistema bancario o no bancario, qu tasa de

inters pagan por los crditos recibidos, etc., Por lo anteriormente expresado, el

enunciado del problema de investigacin es el siguiente:

12
4.1.2 Enunciado del problema:

Cules son las caractersticas del financiamiento de las micro y pequeas empresas

del sector comercio y de la empresa L&J INVERSIONES EIRL de Chimbote,

2016?

4.2.1 .Objetivo general:

Determinar y describir las caractersticas del financiamiento de las micro y

pequeas empresas del sector comerci del Per y de la empresa L&J

INVERSIONES EIRL de Chimbote, 2016.

4.2.2 .Objetivos especficos:


1. Describir las caractersticas del financiamiento de las empresas del sector

Comercio del Per, 2016.

2. Describir las caractersticas del financiamiento de la empresa L&J


INVERSIONES EIRL de Chimbote, 2016.
3. Hacer un anlisis comparativo de las caractersticas del financiamiento de las

empresas del sector comerci del Per y la empresa L&J INVERSIONES EIRL

de Chimbote, 2016.

4.3 .Justificacin de la investigacin:

La presente investigacin se justifica, porque nos ha permitido conocer a nivel

bibliogrfico documental la asociacin del financiamiento del micro y pequeas

empresas del sector comercio del Per y de la empresa L&J INVERSIONES EIRL

de Chimbote 2016.

Asimismo, es de suma importancia, ya que casi el 99.23% estn conformadas por

micro y pequeas empresas (MYPE), es por ello que debe estudiarse con mayor

profundidad los mltiples beneficios que brinda las facilidades de financiamiento y

Como participa en su desarrollo como empresa, que es el tema principal en la cual

se desarrollara el presente trabajo de investigacin y as nos permitir tener ideas


Mucho ms acabadas de cmo opera el financiamiento as como la capacitacin en

el accionar de las micro y pequeas empresas del sector comercio estudiadas.

Adems, el estudio se justifica porque nos servir de base para realizar otros

estudios similares en otros sectores productivos y de servicios del distrito de

Chimbote otros mbitos geogrficos conexos.

Finalmente la presente investigacin permitir titularme como contador pblico, lo

que a su vez redundar en beneficio de la calidad educativa que se imparte en la

universidad Catlica los ngeles de Chimbote, al exigir que todos sus egresados se

titulen mediante sustentacin de tesis; asimismo , servir como referente

metodolgico porque servir de base para futuras investigaciones relacionadas con

auditora financiera, control contable y financiero de las empresas del Per, con

inferencia nacional.

5. MARCO TERICO Y CONCEPTUAL

5.1 Antecedentes

5.1.1 Internacionales

En este trabajo se entiende por antecedentes internacionales a todo trabajo de

investigacin realizado por cualquier investigador en cualquier ciudad de algn

pas del mundo, menos de Per; sobre aspectos relacionados con nuestro objeto

de estudio.

Amadeo (2013), en un trabajo de investigacin sobre: Determinacin del

Comportamiento de las Actividades de Financiamiento de las Mypes,

realizado en la ciudad de Lans, Buenos Aires, Argentina. Cuyo objetivo

general fue: Determinar el comportamiento de las actividades de

financiamiento de las Mypes. La metodologa de la investigacin fue: no

14
Experimental, cuantitativo y descriptiva, lleg a los siguientes resultados:

Respecto a las Expectativas en la Evolucin del Acceso al Crdito para los

prximos meses. En este punto se observ que ningn microempresario

pretende o ve conveniente incrementar sus niveles de deuda, dado que

concluyen que esto no ser conveniente por el horizonte que ven en el mercado.

Esta respuesta se da en un contexto de inestabilidad econmica, que impide que

se impulsen las ventas. Respecto a los Destinos del Endeudamiento que los

empresarios encuestados utilizan. En este apartado se verific que la

distribucin es la siguiente: el 45% de ellos utiliza el endeudamiento para

cancelar cualquier tipo de deudas; del total de los encuestados, el 40% de ellos

utiliza el endeudamiento para la adquisicin de bienes de capital; del total de

los encuestados.

Bustos (2013), en un trabajo de investigacin sobre: Fuentes de


Financiamiento y Capacitacin en el Distrito Federal para el desarrollo de

Micros, pequeas y medianas empresas, realizado en el Distrito Federal,

Mxico. Cuyo objetivo general fue: Determinar el entorno en el que se

desenvuelven las Micros, Pequeas y Medianas Empresas, los inconvenientes

que se presentan en su formacin como entidad productiva y las pautas que se

toman en cuenta para proveer financiamiento. La metodologa de la

investigacin fue: no experimental, descriptiva y bibliogrfico documental.

Lleg a los siguientes resultados: Un gran nmero de personas que han

decidido establecer una fuente de ingresos familiar al inaugurar su propio

negocio pequeo no refiere estudios universitarios. Observando las

caractersticas de las fuentes de financiamiento existentes en la Ciudad de

Mxico, el financiamiento .El sector bancario comercial suele establecer una

15
Serie de requerimientos que obligan al microempresario cumplir para tener la

posibilidad de acceder a un financiamiento; sin embargo, en ocasiones, las

pequeas 16 empresas no suelen utilizar esta va debido a las altas tasas de

inters fijadas, debido a ello, se ha incluido un apartado orientado a conocer las

vertientes hacia donde se dirige el financiamiento en el sector privado.

5.1.2 Nacionales

En este trabajo se entiende por antecedentes nacionales a trabajos de

investigacin realizados por los otros investigadores en cualquier Regin del

Per menos en la Regin Ancash-Provincias.

Vargas (2008), en su tesis de Maestra titulado El Financiamiento como

Estrategia de Desarrollo para la Mediana Empresa en Lima Metropolitana.

Cuyo objetivo fue: Evaluar los factores que afectan el desarrollo de la mediana

empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del financiamiento, sus

instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. La

investigacin fue aplicada con el mtodo inductivo, el diseo de la

investigacin se inscribe en el mtodo no experimental. Llegando a la siguiente

conclusin: Uno de los principales problemas que enfrenta la mediana empresa

es el financiamiento, el mismo que restringe su crecimiento y desarrollo en

mayor magnitud. Las instituciones financieras pueden solucionar estas

demandas aplicando mejores polticas crediticias, considerando la importancia

que tiene este sector. La mediana empresa tiene un papel importante en el

desarrollo de la economa peruana, siendo uno de los estratos empresariales

ms representativos del pas, caracterizndose por ser generadora de un 20%

del empleo y por su contribucin al PBI. La mediana empresa tambin tiene

16
que ser ms atractiva hacia las instituciones financieras y entender que es

necesario dejar garantas como 15 respaldo de sus operaciones.

Armijo (2014), en su trabajo de investigacin titulado: El financiamiento y su

utilizacin en las micro y pequeas empresas en el Per, 2014. Tuvo como

objetivo identificar la importancia del financiamiento y su utilizacin en las

Mypes en el Per, 2014. La investigacin fue de tipo cuantitativo y de nivel

descriptivo, de diseo no experimental descriptivo llegando a las siguientes

conclusiones: Las Mypes representan casi el 98% de las empresas en nuestro

pas, por lo que el estado debera darle facilidades para que se puedan

formalizar y puedan acceder a que les puedan otorgar crditos ms continuos y

ms fciles de poder acceder a los mismos, que les permita poder tener la

liquidez suficiente para que puedan generar rentabilidad en su empresa.

Calle (2015), en su trabajo de investigacin denominado: Caracterizacin del

financiamiento de las cooperativas agrarias en el Per Caso: Cooperativa

Agraria Norandino LTDA. Piura, 2015. Tuvo como objetivo determinar las

principales caractersticas del financiamiento de las cooperativas agrarias en el

Per y de la Cooperativa agraria Norandino Ltda. Piura 2015. Fue de tipo

descriptivo, diseo no experimental, bibliogrfico, documental y de caso

obteniendo los siguientes resultados: Respecto a la revisin bibliogrfica se

determin que la banca comercial es la principal fuente de financiamiento de

las cooperativas agrarias en el Per. Respecto a la aplicacin del caso de la

cooperativa agraria en estudio, se determin que la Cooperativa Agraria Ltda.

Obtiene financiamiento de la banca comercial para capital de trabajo.

Finalmente se concluye que las cooperativas agrarias del Per y la Cooperativa

17
Agraria Norandino Ltda. Obtienen financiamiento de la banca comercial para

el desarrollo de sus actividades comerciales- empresariales.

Martnez (2015), en su trabajo de investigacin denominado: Caracterizacin

del financiamiento de las empresas comerciales del Per. Caso: Servicentro

Madrid e hijos S.R.L. de la provincia de Paita, en el ao 2014 .Tuvo como

objetivo Determinar las principales caractersticas del financiamiento de las

Empresas Comerciales del Per. Caso Servicentro Madrid e hijos S.R.L. de la

provincia de Paita, en el ao 2014. Se desarroll usando la Metodologa de tipo

descriptivo, nivel cuantitativo y el diseo no experimental llegando a las

siguientes conclusiones: La empresa Servicentro Madrid e hijos S.R.L de la

Provincia de Paita, recibi el apoyo oportuno por parte de la entidad financiera,

lo que le permiti la obtencin de un crdito inmediato, y Satisfacer sus

necesidades de capital mediante aplicacin el financiamiento con los Bancos y

pago a la entidad financiera una tasa de inters del 20% por el crdito solicitado.

5.1.3 Regionales

En este trabajo se entiende por antecedentes regionales a todo trabajo de

investigacin realizado por cualquier investigador en cualquier ciudad de la

regin Ancash-Provincias, menos cualquier ciudad de la provincia del Santa-

Chimbote; sobre aspectos relacionados con nuestro objeto de estudio.

Saavedra (2010), En su tesis titulada Fuentes de financiamiento utilizadas por

las empresas del sector panadero del municipio Trujillo, tuvo como objetivo

determinar las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del sector

panadero del municipio Trujillo, la investigacin fue de tipo no

18
Experimental utilizando como instrumento un cuestionario estructurado de 16

preguntas el autor llega a las siguientes conclusiones: Las fuentes de

financiamiento utilizadas por las empresas del sector panadero son a corto

plazo son los crditos bancarios, a tasa de inters de mercado, garantizadas en

su mayora con activos inmobiliarios. Estas condiciones del crdito otra

limitacin para las empresas del sector panadero ya que la mayora de ellas

carecen de garanta real. En general las fuentes de financiamiento no estn

siendo utilizadas adecuadamente por las empresas del sector panadero del

municipio Trujillo, en su mayora a la falta de conocimiento por parte de los

empresarios panaderos y a la poca disposicin que tienen los entes crediticios

tanto pblicos como privados, generando en dicho sector inconformidad y

desacuerdo al momento de ellos buscar financiamiento necesario para

fortalecer desarrollo y crecimiento.

Sols (2013), en su investigacin denominada Caracterizacin del

financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micro y pequeas

empresas del sector servicios, rubro bazar de ropas del distrito de Carhuaz,

periodo 2013. Tuvo como objetivo. Describir las principales caractersticas del

Financiamiento, la Capacitacin y la Rentabilidad de las Mypes del sector

Comercial - rubro Bazar de Ropas del distrito de Carhuaz. Fue cuantitativa, de

nivel descriptivo y de diseo no experimental descriptivo llegando a los

resultados son: Respecto a la empresa: Los representantes indican tener ms de

tres aos en la actividad., asegurando ser una empresa formal. Respecto al

financiamiento: que financian su actividad productiva de sistemas financieros

no bancarios porque son las que dan mayores facilidades; a su vez manifiestan

19
Que el financiamiento les ayuda a poder invertir y as desarrollarse en mercado

empresarial.

Lpez (2014), en su investigacin denominada El Financiamiento y la

Rentabilidad en las Micro y pequeas empresas constructoras de la ciudad de

Huaraz, 2013 tuvo como objetivo general, Determinar la relacin que existe

entre el financiamiento y la rentabilidad de las micro y pequeas empresas

constructoras de la Ciudad de Huaraz, 2013. La investigacin fue cuantitativa-

descriptiva. Para el recojo de la informacin se escogi en forma dirigida una

muestra de 20 personas de una poblacin de 20 Mypes a quienes se les aplic

un cuestionario de 12 preguntas, aplicando la tcnica de la encuesta llegando a

las siguientes conclusiones : las Mypes encuestadas afirmaron que recurren a

un financiamiento para aumentar su capital de trabajo y la mayora afirmaron

que el financiamiento para su empresa tiene la posibilidad de mantener una

economa estable tambin consideran que una de las mejores alternativas de

financiamiento es por medio de prstamos de entidades financieras , afirmaron

que una de las principales desventajas para adquirir un crdito son las tasas de

inters elevado, llegando a una conclusin que el financiamiento permite

obtener mayor capacidad de desarrollo y crecimiento empresarial .

5.1.4 Locales

En este trabajo se entiende por antecedentes locales a todo trabajo de

investigacin realizado por cualquier investigador en la provincia del Santa

distrito de Chimbote sobre aspectos relacionados con nuestro objeto de estudio.

Loyaga, (2013), en su trabajo de investigacin sobre: Caracterizacin del

Financiamiento, la Capacitacin y la Rentabilidad de las Mypes del sector

20
Comercio - rubro muebleras del distrito de Chimbote - provincia del Santa

periodo 2010 2011.Cuyo objetivo general fue: Determinar y describir las

principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad

de las MYPES del sector comercio - rubro muebleras del distrito de Chimbote,

provincia del Santa, periodo 2010 - 2011. La metodologa de la investigacin

fue de tipo descriptivo obteniendo los siguientes resultados: Respecto a los

empresarios: representantes legales son personas adultas ya que la edad

promedio es de es de 24 a 47 aos. Respecto a las Mypes tienen ms de 3 aos

en la actividad en dicho sector y rubro formndose para obtener ganancias.

Respecto al financiamiento: reciben financiamiento de instituciones financieras

no bancarias invirtiendo el crdito obtenido en capital de trabajo y en

mercaderas a su vez tiene muchas dificultades con las instituciones bancarias

ya que le solicitan muchas trmites engorrosos y sus tasas son muy altas los

crditos obtenidos fueron a corto plazo mencionado que el financiamiento es

til para poder crecer y desarrollarse en el mundo empresarial.

Espinoza (2014) en su investigacin titulada: Caracterizacin del

Financiamiento de las Micro y pequeas empresas del sector Comercio - rubro

distribuidoras de tiles escolares y de oficina de Chimbote, 2014. tuvo como

objetivo general: Determinar y describir las caractersticas del financiamiento

de las micro y pequeas empresas del sector comercio rubro distribuidoras de

tiles escolares y de oficina, Chimbote, 2014. La investigacin fue de diseo

no experimental, cuantitativo y descriptivo, Obtenindose los siguientes

resultados: Los micro y pequeos empresarios constituidos formalmente

cuentan con la facilidad de acceder a fuentes de financiamiento provenientes de

21
Entidades bancarias, cajas rurales y cooperativas de ahorro y crdito. Lo

beneficioso de optar por una de dichas alternativas es que no se arriesga el

patrimonio personal, por lo que surge la oportunidad de establecer mecanismos

o cronogramas de pagos. Sin embargo, antes de acceder a un canal de

financiamiento, es necesario que el empresario determine hasta qu punto est

dispuesto a endeudarse, para ello, tambin es indispensable que conozca su

capacidad de endeudamiento y, por ltimo, fije los costos efectivos de

financiamiento. El dinero de todo empresario no puede estar ocioso, tiene que

estar en constante movimiento y rotacin; de ah la importancia de encontrar no

solo fuentes de financiamiento sino tambin canales de inversin.

Caldern (2014), en su trabajo de investigacin sobre: Caracterizacin del

Financiamiento, Capacitacin y Rentabilidad de las Mypes del sector

comercio rubro libreras, del centro Comercial Espinar, Chimbote, 2011.

Cuyo objetivo general fue: Describir las principales caractersticas del

financiamiento, capacitacin y rentabilidad de las Mypes del sector comercio

rubro libreras, del Centro Comercial Espinar, 2011. La metodologa de la

investigacin fue: no experimental, cuantitativo y descriptiva. Lleg a los

siguientes resultados: Las Mpes en estudio tienen ms de cinco aos en el rubro

empresarial fueron formadas para obtener ganancias. Recurren al

financiamiento de terceros para solventar su actividad productiva de las

entidades denominadas Financieras solicitan un crdito en promedio S/.

10,000 a S/.30, 000, el crdito otorgado fue a corto plazo e invirtieron el crdito

recibido en capital de trabajo.

5.2 Bases tericas

5.2.1 Teora del Financiamiento


22
La teora del financiamiento trata de estudiar la racionalidad del comportamiento de

un agente econmico: empresa, inversores individuales; ante la decisin de asignar

sus recursos en el tiempo, buscando el equilibrio entre consumo e inversin.

Definida de esta forma la teora del financiamiento busca conjugar rentabilidad y

riesgo haciendo explicita referencia a los mercados financieros. (Fernndez, 2009).

As mismo el financiamiento se apoya en una representacin de los flujos

financieros de la empresa. En este sentido podemos decir que proporciona a la

direccin de la empresa una estructura que facilita la modelizacin de los tres

componentes principales del problema financiero: la demanda de fondos

(inversin), la oferta de fondos (financiacin), y el criterio de eleccin por el que la

demanda y la oferta de fondos se relacionan de forma consistente. Este criterio de

eleccin debe proporcionar una solucin ptima nica a partir de la informacin

disponible sobre la demanda y oferta de fondos. El criterio se basa en la

maximizacin de la utilidad de los accionistas, definida en trminos de los flujos de

dividendos esperados o el valor de las acciones. El que el xito de las decisiones

financieras se mida por el incremento de valor de las acciones de la empresa para

sus accionistas tiene dos importantes implicaciones: primero, que el objetivo de la

empresa se determina en el exterior de la misma y, el segundo, que la teora

normativa es una teora despersonalizada, en el sentido de que es el mercado el

nico evaluador e integrador de las decisiones de la empresa. La teora del

financiamiento identifica el objetivo de la organizacin empresarial que les permite

tomar las decisiones que favorezcan a dichas empresas. (Gmez, 2010).

De tal manera el financiamiento es un gran aliado para la alta gerencia ya que le

ayuda al acrecentamiento de la cuota de mercado, maximizacin de beneficios o

utilidades, buen manejo y control de los recursos existentes en la organizacin; es

23
decir, es una herramienta que apoya a la gerencia a impulsar el desarrollo de la

institucin. El financiamiento est estrechamente ligado a la toma de decisiones es

por ello que, si las decisiones tomadas son acertadas existira un incremento en el

valor econmico de la empresa, caso contrario existira despilfarro de recursos y

puede llegar a provocar graves problemas financieros que colocaran a la empresa

en inestabilidad y apuros econmicos. . (Gmez, 2010).

Sarmiento. (2004) Manifiestas desde el punto de vista terico, el comportamiento

de las empresas en materia de financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones

siendo incluso a veces contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa

consisti en el apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de Modigliani

y Miller. Donde los ltimos son los nicos que afirman la ausencia del impacto del

financiamiento sobre el valor de la firma, despus muchos autores explican

tericamente el caso contrario. La primera explicacin est dada por las teoras

tradicionales al comienzo de los aos 60s, las cuales afirman la existencia de una

estructura ptima de capital, que resulta de un arbitraje entre las economas

impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos financieros y a los riesgos de

quiebra: en estos aspectos fue donde avanzaron los tericos al demostrar la

existencia de un equilibrio entre costos y las ventajas del endeudamiento. La

segunda explicacin est fundamentada por la corriente contractual, donde la teora

de los costos de agencia propone los medios especficos para minimizar los costos

de adquisicin de fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de intereses

susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a saber: el directivo,

el accionario y el acreedor. Jensen y Meckling identifican dos tipos de conflictos: el

primero de naturaleza interna, concerniente entre los dirigentes y los accionistas y

el segundo en lo que respecta a los accionistas y los acreedores. Estas divergencias

24
de intereses son la base de ciertas ineficiencias en materia de gestin tales como la

imperfeccin de la asignacin de recursos de las 4 firmas o el consumo excesivo de

los directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la empresa que son suntuarios

cuando existen flujos de caja libre o excedentes de tesorera). Paralelamente a la

teora de la agencia se desarroll el fundamento sobre la asimetra 17 de

informacin. Los avances de la teora de las asimetras en el entorno del

financiamiento de las firmas ofrece una tercera explicacin complementaria

diferente a las dos anteriores: los recursos de financiamiento son jerrquicos.

Dentro del contexto de la asimetra de informacin, donde los dirigentes respetan el

mandato de los accionistas, la mejor seleccin es el autofinanciamiento. Los que la

empresa no se puede beneficiar de esta posibilidad para asegurar el crecimiento, la

emisin de una deudas es preferible al aumento de capital. Es as como se presenta

la teora del financiamiento jerrquico o pecking order theory (POT) desarrollada

por Myers y Majluf . Esta es aparentemente en relacin a las teoras tradicionales,

muy innovadoras y ms prximas a la realidad. Dicha teora ha sido muy

controvertida. Pero es en si la POT la teora ms simple o la ms acertada con la

realidad? Algunos elementos pueden ayudar a responder tal cuestionamiento y es

hallar una explicacin a travs de la teora de juegos. J. Von Neumann y Oskar

Morgenstern, pusieron en contexto un anlisis del comportamiento de los agentes

econmicos como un juego de suma cero. Esto ofrece un mtodo de resolver por un

juego de dos agentes generalizndose a varios agentes J.Nash y en definitiva el

equilibrio de Nash como una solucin de juegos donde cada uno de los jugadores

maximiza su ganancia teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes.

Tipos de financiamiento

25
La forma en que algn negocio logra conseguir capital para emprender sus

actividades se la conoce bajo el nombre de financiamiento. Existen distintas fuentes

que permiten obtener dicho capital es por esto que se habla de las siguientes formas

de financiamientos:

Ahorros personales: aqu se alude a los ahorros as como tambin a los recursos

personales del individuo, a los que se les puede sumar la tarjeta de crdito. Esta

forma de financiamiento suele ser muy frecuente. Parientes y amigos: estos resultan

ser otra fuente privada de la que se vale la empresa para llevar adelante sus

negocios. La ventaja que presenta recibir dinero de amigos o parientes es que se

logra conseguir dinero con una tasa de inters muy baja o incluso nula. Empresas de

capital de inversin: estas actan asistiendo a aquellas empresas que estn en etapa

de crecimiento a cambio de inters en el negocio o acciones.

Uniones de crdito o bancos: estas entidades tambin suelen ser una fuente muy

recurrente. Lo que requieren tanto los bancos como las uniones de crdito es que el

individuo logre justificar de forma satisfactoria la solicitud del dinero. Si es as

reciben un cierto monto que despus debern devolver con diversas tasas de inters.

Adems de las anteriores fuentes de financiamiento se puede hablar de

financiamiento acorto plazo, que est compuesto por:

Pagar: este representara una promesa por escrito donde una de las partes se

compromete a devolver la suma de dinero recibida en un determinado perodo de

tiempo. Este instrumento de negociacin suele presentar intereses y generalmente

surge de la conversin de una cuenta corriente, prstamos en efectivo o venta de

bienes. La desventaja que presenta el pagar es que pueden tomarse medidas

26
legales sino son pagados. Las ventajas son que se pagan en efectivo y que su

seguridad de pago es muy elevada.

Lnea de crdito: esta implica una suma de dinero que est siempre disponible en

el banco pero durante un perodo de tiempo determinado previamente. Las

desventajas que presenta esta modalidad es que es limitada a ciertos sectores que

resulten altamente solventes y por cada lnea de crdito que la empresa utilice se

deben pagar intereses. La ventaja es que la empresa cuenta con dinero en efectivo

disponible.

Crdito comercial: esto significa la utilizacin de las cuentas por pagar de la

empresa como fuente de recursos y puede incluir las cuentas por cobrar, los gastos a

pagar o del financiamiento del inventario. El crdito comercial tiene a favor que es

poco costoso y permite la agilizacin de las operaciones. La desventaja es que en

caso de que no se paguen pueden tomarse medidas legales.

Crdito bancario: se obtiene de los bancos, con los cuales se conforman relaciones

funcionales. Algunas ventajas que presenta este financiamiento es que los

prstamos suelen adaptarse a las necesidades entidad y adems las ayuda a

estabilizarse en relacin al capital en un corto lapso de tiempo. Las desventajas son

que la empresa debe ir cancelando tasas pasivas y que los bancos resultan ser

demasiados estrictos, por lo que pueden limitar todo aquello que vaya en contra de

sus propios intereses.

Dentro de financiamiento a largo plazo se encuentran, entre otras, las siguientes

variantes:

Acciones: estas representan una participacin de capital o de patrimonio del

Accionista en la organizacin. Las desventajas que presenta este financiamiento son


27
que presentan un costo de emisin bastante elevado y ocasiona que el control de la

entidad quede diluido. Lo favorable que presenta esta modalidad es que resultan

tiles a la hora de adquirir o fusionar empresas.

Bonos: representan un certificado escrito en el cual el deudor se compromete a

pagar en un perodo de tiempo determinado una suma especfica de dinero, con sus

intereses correspondientes. Esta modalidad resulta fcil de vender, no disminuye el

control de los accionistas y mejora la situacin de liquidez de la empresa. Antes de

invertir en este mercado se debe estar sumamente informado, porque puede resultar

riesgoso.

Hipoteca: en este caso, la propiedad del deudor queda en manos del acreedor para

de esta manera asegurarse que el prstamo ser pagado. Esta forma de

financiamiento presenta las desventajas de que surjan medidas legales en caso de

que no se cumpla con el pago y adems, el prestamista comienza a tener

obligaciones para con terceros. Las ventajas que presenta una hipoteca son que en

el caso del prestatario, logra no tener prdidas cuando realiza el prstamo y puede

adquirir intereses por la operacin. En el caso del prestamista, cuenta con la

oportunidad de poseer algn bien. (Enciclopedia de Clasificaciones. 2016).

Financiamiento a Largo Plazo: cuando nos Referimos al Financiamiento a largo

plazo es referirse a Financiamiento a empresas en crecimiento. Existe una relacin

directa entre el crecimiento de una empresa con la necesidad de financiamiento a

largo plazo, ya que lleva a pensar en la necesidad de adquisicin de activos fijos

como soporte bsico de dicho crecimiento. Por medio del Presupuesto de Efectivo o

Flujo de Caja proyectado, la empresa detecta la necesidad de financiamiento. A

travs de este instrumento se determinan los puntos en los cuales los desembolsos

28
superan a los ingresos, presentndose una situacin de dficit. Si tal desbalance es

por perodos cortos, puede ser manejado con los diversos mecanismos de

financiamiento a corto plazo, pero cuando los plazos de estos desajustes son

mayores a un ao, la situacin se vuelve ms compleja. Una primera fuente de

recursos es interna. Como su nombre lo indica son fondos provenientes de las

propias disponibilidades de la empresa, sin necesidad de recurrir a terceros. (Veliz,

E. 2012).

Dentro de estas fuentes de financiamiento podemos mencionar las siguientes:

Generacin de flujos de efectivo: comprende la utilizacin de los fondos

generados por la operacin ordinaria de la empresa, para financiar su crecimiento.

Es un mecanismo que proporciona recursos muy limitados y puede ocasionar altos

niveles de riesgo.

Creacin de fondos especiales: es una variante del anterior mecanismo, solo que

los fondos se van acumulando por varios perodos, para ser utilizados en proyectos

especficos.

Capitalizacin de utilidades no distribuidas: en esta situacin la empresa opta

por pagar dividendos en acciones, en vez de hacerlo en efectivo. Este mecanismo

provee recursos pero no fondos, pero al restringir el reparto de utilidades, permite el

mayor uso del apalancamiento financiero.

Disposicin de activos no productivos: durante la vida de empresa, algunos

proyectos se abandonan, otros se redimensionan o simplemente algunos activos se

mejoran, dejando activos inactivos, que pueden ser utilizados por otras empresas.

Una segunda fuente es de carcter externo, es decir, recurrir a terceras personas para

la obtencin de fondos para el financiamiento decrecimiento.

29
Esta fuente puede ser de gestin privada o de gestin pblica.

El financiamiento mediante gestin privada: est representado por fondos

provenientes de un grupo reducido de instituciones, pblicas o privadas, tales como

las instituciones financieras (bancos comerciales, de inversin o universales, etc.),

compaas de seguros, fondos de ahorros, fondos de pensiones, entes

gubernamentales, y otros, a travs de los cuales solo se adquieren fondos mediante

pasivos financieros (prestamos u otros instrumentos de financiamiento), con o sin

garanta mobiliaria o inmobiliaria. Esta modalidad ser analizada ms adelante.

El financiamiento mediante gestin pblica: implica la utilizacin del mercado

abierto para la captacin de fondos, bien sea por la va de pasivo o de patrimonio.

Para ello, la empresa utiliza instituciones intermediarias (agentes de colocacin,

agentes vendedores, bancos de inversin, corredores pblicos de valores, casas de

corretaje, etc.) e instituciones de apoyo (contadores pblicos, asesores de inversin,

calificadoras de riesgo. (Veliz, E. 2012).

Financiamiento de Corto Plazo

Los prstamos a corto plazo son pasivos que estn programados para que su

reembolso se efecte en el transcurso de un ao. El financiamiento a corto plazo se

puede obtener de una manera ms fcil y rpida que un crdito a largo plazo y por

lo general las tasas de inters son mucho ms bajas; adems, no restringen tanto las

acciones futuras de una empresa como lo hacen los contratos a largo plazo.

(Annimo, 2008).

5.2.2 Teora de las empresas

30
Las empresas son organizaciones econmicas que tienen como objetivo central

obtener beneficios mediante la coordinacin de recursos humanos, financieros y

tecnolgicos. Son importantes porque tienen la capacidad de generar riqueza y

empleos en la economa y, adems, porque son de las principales entidades

impulsadoras del cambio tecnolgico en cualquier pas. No obstante, no hay slo

una interpretacin terica sobre la empresa. Hay varias propuestas, tales como la

teora de los costos de transaccin, la teora de la agencia, la teora basada en

recursos las empresas reflejan el inters por explicar la naturaleza de las

organizaciones econmicas (Mnard & Jaramillo, 2010).

Algunas de estas propuestas se complementan entre s, mientras que otras compiten

por explicar el funcionamiento de cada teora detalla o resalta aspectos que sin duda

nos permiten entender los procesos socioeconmicos y culturales que estn

incrustados en este tipo de organizaciones. En este sentido, durante los ltimos aos

tambin ha surgido la inquietud terica por entender los procesos de coordinacin,

el crecimiento y los procesos de adaptacin ambiental que siguen las empresas. Por

ejemplo, algunas propuestas parten de considerar a la empresa como un tipo de

institucin que estabiliza los patrones de conducta de sus participantes, por medio

de hbitos y reglas, con el fin de organizar las actividades de produccin

(Grandlgruber y Lara, 2007).

5.2.3 Teora de la de micro y pequeas empresas


Las Mypes se constituyen como el eje del desarrollo industrial, debido a su

capacidad para crear empleos, flexibilidad en la estructura organizacional,

adaptabilidad a la innovacin y a los movimientos del mercado; sin embargo, las

Mypes no tienen acceso a los apoyos financieros preferenciales que ofrece la banca

de desarrollo debido a que stos se otorgan a travs de intermediarios financieros. A

31
la banca comercial no le es atractivo operar un recurso de fomento en este segmento

de empresas, por la baja rentabilidad y la complejidad que representa el volumen de

operaciones (Lezama, 2009)

Sin embargo, a pesar de gran aporte que realizan las MYPE para solucionar el

problema del empleo en el pas, como lo afirma Flores, no existen polticas ni

programas de apoyo relacionados a la capacitacin y financiamiento que contribuyan

a mejorar e incrementar su rentabilidad; y an ms, garantizar su permanencia en el

mercado. Asimismo, son muchos los obstculos para que las MYPE puedan acceder

al financiamiento, puesto que desde el punto de vista de la demanda se encuentran

los altos costos del crdito, la falta de confianza de las entidades financieras respecto

a los proyectos, la peticin de excesivas garantas, los plazos muy cortos, entre otros.

Dadas estas dificultades, los micro y pequeos empresarios tienden a recurrir a

prestamistas usureros y asociaciones de crdito. El primero, se da en el corto plazo y

con altas tasas de inters; mientras el segundo, se basa en la confianza entre los

socios participantes (Zevallos, 2003).

5.2.4 Teoras del sector comercio

La economa ha tratado desde hace cientos de aos de explicar los factores de

competitividad de los pases y sus empresas. Prueba de ello son las teoras que a

continuacin van a mencionarse. En ellas, no se hace mencin todava del trmino

competitividad, en su lugar se habla de la ventaja que tienen unos pases con

respecto a otros en la elaboracin de algn bien. Por esa razn se han incluido en

este apartado, a manera de antecedente histrico de la competitividad y la

integracin de las empresas y los pases. La primera teora del comercio

internacional surgi en Inglaterra a mediados del siglo XVI. Conocida como

mercantilismo, su declaracin de principios consista en que el oro y la plata eran

32
los pilares fundamentales de la riqueza nacional y eran esenciales para un comercio

vigoroso. El principio fundamental planteaba que era conveniente para un pas

mantener un excedente de comercio, a travs de un mayor nivel de exportacin que

de importacin. Al hacerlo, un pas acumulara oro y plata e incrementara su

riqueza y prestigio nacionales. sta doctrina defenda la intervencin

gubernamental para lograr un excedente en la balanza comercial. El error del

mercantilismo consiste en creer que el comercio es un juego de suma cero

Actualmente los gobiernos saben perfectamente que pocos pases en el mundo

pueden tener mayores exportaciones que importaciones, ya que como se ver en las

teoras siguientes, ningn pas tiene los recursos para ser autosuficiente y exportar

el excedente de su produccin despus de haber satisfecho el consumo nacional, sin

embargo el estudio de la balanza de pagos sigue siendo un referente importante para

analizar el comportamiento de una economa. Se sabe que aunque no siempre se

puede ser superavitario, un dficit puede ser no tan malo, sobre todo cuando no

representa un porcentaje importante del producto interno bruto y cuando puede ser

compensado por un ingreso de capitales. (Rivas, M.2011).

Puntos Principales

El comercio puede proporcionar beneficios al permitir a los pases explotar

sus ventajas comparativas, alcanzar mayores economas de escala, y asegurar la

competencia, una mayor variedad de productos y, potencialmente, mercados y

precios ms estables.

Las ganancias del comercio probablemente no se distribuirn de manera

equitativa, tanto dentro como entre pases, lo cual explica cierta oposicin a las

polticas de liberalizacin comercial.

33
Las opciones de poltica son raramente entre comerciar o no comerciar, sino

ms bien entre imponer o no imponer barreras al comercio. Las razones para

proteger pueden ser de naturaleza econmica y no econmica, incluyendo la

seguridad alimentaria. Sin embargo, las medidas comerciales no son

usualmente las ms directas ni las ms eficientes para alcanzar estos objetivos.

La liberalizacin comercial puede tener lugar en un marco multilateral o

dentro de un bloque regional. Los acuerdos comerciales regionales son

utilizados para el crecientemente de los pases. Caballero & Quieti, M (S.F).

5.2.5 Teora del caso

La empresa se form el primero de julio del ao 2006, su direccin fiscal es en Av.

Esteban Camere 227 Urb. San Roque Surco Lima - Lima, tambin tiene una

sucursal aqu en Chimbote ubicado en Urb. Villa Agraria Mz. E Lt, 22 Nuevo

Chimbote, esta empresa se dedica a la compra, venta y produccin de conservas de

pescado.

5.3 Marco Conceptual


5.3.1 Definiciones del financiamiento:
El financiamiento empresarial puede definirse como la obtencin de recursos o

medios de pago, que se destinan a la adquisicin de los bienes de capital que la

empresa necesita para el cumplimiento de sus fines. Segn su origen, las fuentes

financieras suelen agruparse en financiacin interna y financiacin externa; tambin

conocidas como fuentes de financiamiento propias y ajenas. (Domnguez ,2005).

As mismo el financiamiento consiste en proporcionar los recursos financieros

necesarios para la puesta en marcha, desarrollo y gestin de todo proyecto o

actividad econmica. Siendo los recursos econmicos obtenidos por esta va,

recuperados durante el plazo y retribuidos a un tipo de inters fijo o variable

previamente establecido. En esencia, cabe destacar que el financiamiento (recursos


financieros) permite a muchos micro y pequeos empresarios seguir invirtiendo en

sus negocios, optando por un comportamiento ms competitivo que es medido por

la productividad lograda de dicha unidad econmica de pequea escala, con el fin

de conseguir estabilidad econmica, acceso a tecnologas, un desarrollo

institucional y sobre todo participar en un mbito ms formal. (Lerma, A. Martn,

34
A. Castro, A. 2007)

As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una

actividad econmica, son generalmente sumas de dinero que llegan a manos de las

empresas, o bien de algunas gestiones de gobierno y sirven para complementar los

recursos propios. Por otro lado, es el dinero en efectivo que recibimos para hacer

frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en un plazo

determinado, a un precio determinado (inters), con o sin pagos parciales, y

ofreciendo de nuestra parte garantas de satisfaccin de la entidad financiera que le

aseguren el cobro del mismo (Prez & Capillo, 2011).

Para Rodrguez (2008) el financiamiento consiste en la obtencin de fondos o

capital para crear y desarrollar un proyecto empresarial. Toda empresa se crea y

desarrolla con la finalidad de hacer frente a una demanda de bienes y servicios, para

satisfacer esa demanda es preciso realizar inversiones en personal, bienes de

equipo, inmuebles, mercancas, etc. y tales inversiones slo se pueden llevar a cabo

si se dispone de la suficiente financiacin, es decir, de los recursos necesarios.

Aguirre (1992). A toda estrategia productiva le corresponde una estrategia

financiera, la cual se traduce en el empleo de fuentes de financiacin concretas. En

este sentido la estructura de financiacin como: la consecucin del dinero

necesario para el financiamiento de la empresa y quien ha de facilitarla; o dicho de

otro modo, es la obtencin de recursos o medios de pago, que se destinan a la

adquisicin de los bienes de capital que la empresa necesita para el cumplimiento

de sus fines.

5.3.2 Definiciones de la Micro y Pequeas Empresas.

La Pequea y Mediana Empresa es la unidad econmica constituida por una

persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin

35
empresarial contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto

desarrollar actividades de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin

de bienes o prestacin de servicios. Cuando en esta Ley se hace mencin a la sigla

PYME, se est refiriendo a las Pequeas y Medianas Empresa. (Arbulu, 2005)

Caractersticas de los micros, pequeas y medianas empresas

Las MYPE deben reunir las siguientes caractersticas concurrentes:

a) El nmero total de trabajadores:

La microempresa abarca de uno (1) hasta diez (10) trabajadores

inclusive.

La pequea empresa abarca de uno (1) hasta cincuenta (50)

trabajadores inclusive.

b) Niveles de ventas anuales:

La microempresa: hasta el monto mximo de 150 Unidades

Impositivas Tributarias - UIT.

La pequea empresa: a partir del monto mximo sealado

para las microempresas y hasta 850 Unidades Impositivas

Tributarias - UIT.

Las entidades pblicas y privadas uniformizan sus criterios de medicin a fin

de construir una base de datos homognea que permita dar coherencia al diseo

y aplicacin de las polticas pblicas de promocin y formalizacin del sector

(art. 3 Ley 28015,2015).

5.3.3 Definiciones de la empresa

Una empresa es una unidad econmica social, integrada por elementos humanos,

materiales y tcnicos, que tiene el objetivo de obtener utilidades a travs de su

36
Participacin en el mercado de bienes y servicios, para esto, hace uso de

Los factores productivos trabajo y capital. (Prez, J.2008).

Las empresas se clasifican segn la actividad econmica que desarrollan.

Empresas del sector primario. Que obtienen los recursos a partir de la

naturaleza, como las agrcolas, pesqueras o ganaderas

Sector secundario .dedicadas a la transformacin de bienes, como las industriales

y de la construccin.

Sector terciario .Empresas que se dedican a la oferta de servicios o el comercio.

(Prez, J.2008).

5.3.4 Definiciones del sector comercio

El sector comercial representa la principal fuente de empleos en la economa local.

Que se ha diversificado y ha adquirido nuevas tendencias para lograr un desarrollo

econmico, integrado y acelerado; capaz de propiciar un aumento en el nmero de

empleos creados. Este sector da prioridad al desarrollo de una nueva visin donde

se amplan los incentivos a los pequeos y medianos empresarios con facilidades y

recursos para fomentar la labor de servicios. (Establecimiento comercial, 2000).

El comercio es una actividad econmica del sector terciario que se basa en el

intercambio y transporte de bienes y servicios entre diversas personas o naciones.

El trmino tambin es referido al conjunto de comerciantes de un pas o una zona, o

al establecimiento o lugar donde se compra y vende productos. As mismo el

comercio se desarrolla en un mbito de ferias, muestras y mercados, cuya actividad

tiende a exhibir el producto terminado y a favorecer su difusin y venta, lo que

conocemos como comercializacin. sta actividad es tan antigua

37
como la humanidad, surgi cuando algunas personas producan ms de lo que

necesitaban; sin embargo, carecan de otros productos bsicos. Acudan a mercados

locales, y all comenzaron a intercambiar sus sobrantes con otras personas; es decir,

a practicar el trueque.

Con el tiempo, apareci la moneda (dinero), y el comercio comenz a basarse en la

compra y la venta de productos. Los bienes fundamentales de las poblaciones eran

los alimentos y vestidos, solo los grupos ms ricos compraban vestidos lujosos,

joyas y obras de arte. La actividad comercial, extraordinariamente desarrollada en

la actualidad debido al auge de los medios de transporte y comunicacin puede ser

interna o externa.

El comercio interno: es el intercambio dentro de un pas y puede ser local y

regional. El comercio interno se organiza de dos maneras: comercio mayorista o al

mayor, consiste en el proceso comercial entre los productores y los comerciantes

que compran grandes cantidades; y el comercio minorista o al detal, se establece

entre los minoristas y los consumidores que adquieren productos en pocas

cantidades.

El comercio externo: es el intercambio internacional de bienes y servicios, incluye

todas las compras y las ventas que realiza un pas o regin con el resto del mundo.

Se clasifica en: comercio de exportacin (venta de productos que un pas hace a

otra nacin) y de importacin (compra de productos que un pas hace a otra nacin).

La actividad comercial desempea un importante papel dentro del sector

econmico, ya que suele dar empleo a ms del 15 % de la poblacin activa. En el

equilibrio econmico nacional, las perspectivas y regulaciones comerciales son de

38
una importancia fundamental, debido a que las transacciones interiores estimulan la

actividad productiva, y las exteriores contribuyen a potenciar la posicin econmica

del pas en el mercado internacional, siempre que la balanza comercial sea estable.

(Definicin de Comercio, 2011).

6. METODOLOGA

6.1 Tipo de investigacin

La presente investigacin fue de tipo cualitativo; es decir, la investigacin se

limitara a describir los atributos y las caractersticas de la variable a ser

estudiada.

6.2 Nivel de investigacin

El nivel de la investigacin es descriptivo; es decir la investigacin ser limitada

a describir los aspectos ms importantes de la variable de estudio.

6.3 Poblacin y muestra

Dado que la investigacin ser bibliogrfica documental y de caso; no habr

poblacin, tampoco muestra.

6.4 Diseo de la Investigacin

El diseo de la investigacin ser no experimental-descriptivo-bibliogrfico-

documental y de caso.

6.5 Definicin y operacionalizacin de las variables:

Dado que la investigacin bibliogrfica - documental y de caso, no aplica

6.6 Tcnicas e instrumentos:

6.6.1 Tcnicas:

Para el recojo de la informacin del objetivo especfico 1 se aplicara la tcnica

de la revisin bibliogrfica; para el recojo de la informacin del objetivo

39
especfico 2 se utilizara la tcnica de la entrevista a profundidad y para el

recojo del objetivo especfico 3 se utilizara la tcnica de la comparacin.

6.6.2 Instrumentos:

Para el recojo de la informacin del objetivo especfico 1, se utilizara como

instrumento fichas bibliogrfica; para el recojo de la informacin del objetivo

especfico 2, se utilizara como instrumento un cuestionario de preguntas

cerradas pertinentes y para el recojo del objetivo especfico 3, se utilizara como

instrumento los resultados de los cuadros 1 y 2 correspondientes al objetivo

especfico 1 y 2 respectivamente.

6.7 Plan de anlisis:


Los resultados del objetivo especfico 1 estarn descritos en el cuadro nmero 1

en el informe de investigacin; luego, el investigador observara los resultados

de dicho cuadro con la finalidad de agrupar los resultados que ms o menos son

parecidos; luego, esos resultados agrupados sern confrontados con el resultado

de los resultados de los antecedentes internacionales. Finalmente, todos estos

resultados sern comparados con lo que se establece en las bases tericas. Los

resultados del especfico 2 estarn calificados en el cuadro 2 del informe de

investigacin; luego, estos resultados sern comparados con los resultados de

los antecedentes locales, regionales, nacionales e internacionales.

Finalmente estos resultados serna confrontados con lo que se establece en las

bases tericas pertinentes. Los resultados de objetivo especfico 3 est en el

cuadro nmero 3 de los resultados de investigacin final que son consecuencia

de la comparacin de los resultados especficos 1 y 2 estos resultados sern

descritos como si y no coinciden; por lo tanto, el anlisis de resultado se har

tratando de explicar las coincidencia o no coincidencia a la luz de la teora.

40
6.8 Matriz de Consistencia
TITULO ENUNCIADO OBJETIVO OBJETIVO ESPECFICOS
DEL PROBLEMA GENERAL
Caracterizacin Cules son las Determinar y 1. Definir las
del principales describir las caractersticas del
financiamiento caractersticas del caractersticas del financiamiento de las
de las micro y financiamiento en financiamiento de micro y pequea
pequeas las micro y las micro y pequeas empresa del sector
empresas del pequeas empresa empresa del sector comercio del Per,
sector comercio del sector comercio: comercio del Per: 2016.
del Per: caso caso de la empresa caso de la empresa 2. Describir las
empresa L&J L&J L&J caractersticas del
INVERSIONES INVERSIONES INVERSIONES financiamiento de la
EIRL de EIRL de EIRL, 2016 empresa L&J
Chimbote, 2016 Chimbote, 2016? INVERSIONES
EIRL de Chimbote,
2016.
3. Hacer una anlisis
comparativo de las
caractersticas del
financiamiento de las
empresas del sector
comercio del Per y la
empresa L&J
INVERSIONES
EIRL de Chimbote,
2016

Fuente: Elaboracin propia.

6.9. Principios ticos

No aplica

41
7. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS:

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pymes Recuperado de
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46
8. ANEXOS:

8.1 Anexo 01: Modelos de fichas bibliogrficas

TITULO: El Financiamiento como Estrategia de Desarrollo para la Mediana Empresa en


Lima Metropolitana

AUTOR: Vargas Pacheco Marcos


8. ANEXOS
LUGAR: Universidad Nacional Mayor de San Marcos

AO: 2008

ANALISIS: En su investigacin concluye: Uno de los principales problemas que enfrenta la


mediana empresa es el financiamiento, el mismo que restringe su crecimiento y desarrollo en
mayor magnitud. Las instituciones financieras pueden solucionar estas demandas aplicando
mejores polticas crediticias, considerando la importancia que tiene este sector. La mediana
empresa tiene un papel importante en el desarrollo de la economa peruana, siendo uno de los
estratos empresariales ms representativos del pas, caracterizndose por ser generadora de un 20%
del empleo y por su contribucin al PBI. La mediana empresa tambin tiene que ser ms atractiva
hacia las instituciones financieras y entender que es necesario dejar garantas como respaldo de sus

TITULO: El Financiamiento y la Rentabilidad en las Micro y pequeas empresas


constructoras de la ciudad de Huaraz, 2013

AUTOR: Lpez Torres Luis.

LUGAR: Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote

AO: 2014

ANALISIS: En esta investigacin, se determina que las Mypes encuestadas afirmaron que
recurren a un financiamiento para aumentar su capital de trabajo y la mayora afirmaron que el
financiamiento para su empresa tiene la posibilidad de mantener una economa estable tambin
consideran que una de las mejores alternativas de financiamiento es por medio de prstamos de
entidades financieras , afirmaron que una de las principales desventajas para adquirir un crdito
47
son las tasas de inters elevado, llegando a una conclusin que el financiamiento permite obtener
mayor capacidad de desarrollo y crecimiento empresarial .

47
TITULO: Determinacin del Comportamiento de las Actividades de Financiamiento de las
Mypes AUTOR: Amadeo Arostegui Alberto

LUGAR: Universidad Nacional de la Plata

AO: 2013

ANALISIS: El autor menciona que respecto a las Expectativas en la Evolucin del Acceso al Crdito
para los prximos meses. En este punto se observ que ningn microempresario pretende o ve
conveniente incrementar sus niveles de deuda, dado que concluyen que esto no ser conveniente por
el horizonte que ven en el mercado. Esta respuesta se da en un contexto de inestabilidad econmica,
que impide que se impulsen las ventas. Respecto a los Destinos del Endeudamiento que
los empresarios encuestados utilizan.

TITULO: Fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del sector panadero del
municipio Trujillo

AUTOR: Saavedra Rafael

LUGAR: Universidad de los Andes Ncleo Rafael Rangel

AO: 2010

ANALISIS: El autor concluye: las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del sector
panadero son a corto plazo son los crditos bancarios, a tasa de inters de mercado, garantizadas en
su mayora con activos inmobiliarios. Estas condiciones del crdito otra limitacin para las empresas
del sector panadero ya que la mayora de ellas carecen de garanta real. En general las fuentes de
financiamiento no estn siendo utilizadas adecuadamente por las empresas del sector panadero del
municipio Trujillo, en su mayora a la falta de conocimiento por parte de los empresarios panaderos y
a la poca disposicin que tienen los entes crediticios tanto pblicos como privados, generando en
dicho sector inconformidad y desacuerdo al momento de ellos buscar financiamiento necesario para
fortalecer desarrollo y crecimiento. 48
Anexo 02: Cronograma de actividades

DEDICACION
FECHA
ACTIVIDADES SEMANAL
INICIO TERMINO DE HORAS
Elaboracin del proyecto de tesis 23/04/2016 11/07/2016 14 horas
Recoleccin de informacin determinando los
15/08/2016 20/11/2016 14 horas
resultados
Elaboracin del borrador del informe de tesis 14/04/2017 20/07/2017 14 horas
Elaboracin del Informe final de tesis 23/08/2017 27/11/2017 14 horas
Elaboracin propia

8.3 Anexo 03: Presupuesto

Caracterizacin del financiamiento de las micro y pequeas empresas del


Ttulo del Proyecto: sector comercio del Per: de la empresa L&J INVERSIONES E.I.R.L
de Chimbote,
2016.
Localidad: Chimbote

Presupuesto: S/, 170.00


Ejecutor:

COSTO COSTO COSTO


RUBRO UNIDAD CANTIDAD
UNITARIO PARCIAL TOTAL
Bienes de
S/.
Consumo
Papel bond 75 25.00
Millar 1 25 25
gramos
Bolgrafos unidad 3 1.0 1.0 3.00
folder manila A-4 unidad 8 1.5 12 12.00
plumn N 064 unidad 3 1.5 4.5 4.50
USB unidad 2 20 40 40.00
Grapas unidad 1 5 5 5.00
Lpiz unidad 4 0.5 2 2.00
Engrampador unidad 1 18 18 18.00
Impresiones unidad 220 0.2 44 44.00
Totales: 170

49
Elaboracin propia

8.4Anexo 04: Financiamiento

Para el desarrollo y elaboracin del presente trabajo de investigacin, as como


tambin al gasto incurrido, ser sumido por cuenta propia

8.5 Anexo 05: Cuestionario

50
IV. RESULTADOS Y ANLISIS

4.1. Resultados:

4.1.1 Respecto al objetivo especfico 1: Describir las caractersticas del


financiamiento de las empresas del sector comercio del Per, 2016.

CUADRO 01: Resultado del objetivo especfico 1

AUTOR(ES) RESULTADOS

El autor menciona, que uno de los principales problemas que


enfrenta la Mype es el financiamiento, el mismo que restringe
su crecimiento y desarrollo en mayor magnitud. Las
Vargas (2008)
instituciones financieras pueden solucionar estas demandas
aplicando mejores polticas crediticias, considerando la
importancia que tiene este sector.

El autor concluye, Respecto a los representantes legales: son


personas adultas ya que la edad promedio es de es de 24 a 47
aos. Respecto a las Mypes tienen ms de 3 aos en la actividad
en dicho sector y rubro formndose para obtener ganancias.
Respecto al financiamiento: reciben financiamiento de
instituciones financieras no bancarias invirtiendo el crdito
Loyaga (2013) obtenido en capital de trabajo y en mercaderas a su vez tiene
muchas dificultades con las instituciones bancarias ya que le
solicitan muchas trmites engorrosos y sus tasas son muy altas
los crditos obtenidos fueron a corto plazo mencionado que el
financiamiento es til para poder crecer y desarrollarse en el
mundo empresarial.

51
Para este autor, las Mypes representan casi el 98% de las
empresas en nuestro pas, por lo que el estado debera darle
facilidades para que se puedan formalizar y puedan acceder a
que les puedan otorgar crditos ms continuos y ms fciles de
Armijo (2014)
poder acceder a los mismos, que les permita poder tener la
liquidez suficiente para que puedan generar rentabilidad en su
empresa.

El autor manifiesta, que la banca comercial es la principal


fuente de financiamiento de las cooperativas agrarias en el Per
Calle (2015) Obtienen financiamiento de la banca comercial para el
desarrollo de sus actividades comerciales- empresariales.

El autor concluye, La empresa la MYPE Servicentro Madrid e


hijos, recibi el apoyo oportuno por parte de la entidad
financiera, lo que le permiti la obtencin de un crdito
Martnez (2015) inmediato, y Satisfacer sus necesidades de capital mediante
aplicacin el financiamiento con los Bancos y pago a la entidad
financiera una tasa de inters del 20% por el crdito solicitado.

Fuente: Elaboracin propia en base a los antecedentes nacionales, regionales y


locales.

4.2 Anlisis de los resultados

4.2.1 Respecto al objetivo especfico 1: Describir las caractersticas del


financiamiento de las empresas del sector comercio del Per, 2016.

Vargas (2008) menciona, que uno de los principales problemas que enfrenta las
Mype es el financiamiento, el mismo que restringe su crecimiento y desarrollo en
mayor magnitud. A su vez manifiesta que las instituciones financieras pueden
solucionar estas demandas aplicando mejores polticas crediticias, considerando la
importancia que tienen en el mercado empresarial.

Por otro lado Armijo (2014) establece, que las Mypes representan casi el 98% de
las empresas en nuestro pas, por lo que el estado debera darle facilidades para que

52
se puedan formalizar y puedan acceder a que les puedan otorgar crditos ms
continuos y ms fciles de poder acceder a los mismos, que les permita poder tener
la liquidez suficiente para que puedan generar rentabilidad en su empresa.

A si mismo Calle (2015) afirma, que la banca comercial es la principal fuente de


financiamiento de las cooperativas agrarias en el Per Obtienen financiamiento de
la banca comercial para el desarrollo de sus actividades comerciales- empresariales.

Goicochea (2009) resalta, La empresa la MYPE caso de estudio, recibi el apoyo


oportuno por parte de la entidad financiera, lo que le permiti la obtencin de un
crdito inmediato, y satisfacer sus necesidades de capital mediante aplicacin el
financiamiento con los Bancos y pago a la entidad financiera una tasa de inters del
20% por el crdito solicitado.

V. CONCLUSIONES

5.1 Respecto al objetivo especfico 1: Describir las caractersticas del


financiamiento de las empresas del sector comercio del Per, 2016.

En los resultados de los antecedentes pertinentes revisados, podemos inferir que


uno de los principales problemas que tienen la MYPE en el Per del sector
comercio, es el acceso al financiamiento; esto debido a que an no se establecen
polticas claras de ayuda a travs del gobierno para contrarrestar esta problemtica
an latente; as mismo ellas recurren a las entidades no bancarias para obtener
financiamiento ya que son las entidades que le otorgan mayores facilidades.

53

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