27.6.

2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/1

I
(Acte legislative)

REGULAMENTE

REGULAMENTUL NR. 575/2013 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN I AL CONSILIULUI

din 26 iunie 2013
privind cerinele prudeniale pentru instituiile de credit i societile de investiii i de modificare a
Regulamentului (UE) nr. 648/2012
(Text cu relevan pentru SEE)

PARLAMENTUL EUROPEAN I CONSILIUL UNIUNII EUROPENE,
avnd n vedere Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene,
n special articolul 114,
avnd n vedere propunerea Comisiei Europene,
dup transmiterea proiectului de act legislativ ctre parlamentele
naionale,
pentru rezerve de lichiditate mai solide. Ca rspuns la
mandatul acordat de G20, n septembrie 2009, Grupul
guvernatorilor bncilor centrale i al directorilor orga
nismelor de supraveghere (Group of Central Bank
Governors and Heads of Supervision - GHOS) a convenit
cu privire la o serie de msuri de consolidare a regle
mentrii sectorului bancar. Msurile respective au fost
aprobate de liderii G20 n cadrul summitului de la
Pittsburgh din 24-25 septembrie 2009 i au fost
formulate n detaliu n decembrie 2009. n iulie i
septembrie 2010, GHOS a publicat dou noi anunuri
referitoare la concepia i calibrarea noilor msuri
menionate, iar n decembrie 2010, Comitetul de la
Basel pentru supraveghere bancar (BCBS) a publicat
msurile definitive, menionate sub denumirea de
cadrul Basel III.

avnd n vedere avizul Bncii Centrale Europene (1),

(2)
avnd n vedere avizul Comitetului Economic i Social Euro
pean (2),
hotrnd n conformitate cu procedura legislativ ordinar,
Grupul la nivel nalt privind supravegherea financiar n
UE, prezidat de Jacques de Larosire (denumit n
continuare raportul grupului de Larosire), a invitat
Uniunea s elaboreze un set mai armonizat de regle
mentri financiare. n contextul viitoarei arhitecturi
europene de supraveghere, Consiliul European din 18-
19 iunie 2009 a subliniat, de asemenea, nevoia instituirii
unui cadru de reglementare unic la nivel european
aplicabil tuturor instituiilor de credit i firmelor de
investiii de pe piaa intern.

ntruct:
(1) Declaraia G20 din 2 aprilie 2009 privind consolidarea
sistemului financiar, a subliniat necesitatea de a se aciona
consecvent la nivel internaional n vederea consolidrii
transparenei, responsabilitii i reglementrii prin mbu
ntirea cantitii i a calitii capitalului n sistemul
bancar odat ce redresarea economic este asigurat.
Declaraia respectiv a solicitat, de asemenea, intro
ducerea unei msuri suplimentare independente de
riscuri, pentru a se evita acumularea efectului de levier
n sistemul bancar, precum i dezvoltarea unui cadru
(1) JO C 105, 11.4.2012, p. 1.
(2) JO C 68, 6.3.2012, p. 39.
(3) Astfel cum se precizeaz n raportul grupului de Larosire
din 25 februarie 2009 (denumit n continuare raportul
de Larosire), un stat membru ar trebui s poat adopta
msuri de reglementare mai stricte la nivel naional,
considerate a fi adecvate pe plan intern, pentru a
garanta stabilitatea financiar, cu condiia respectrii prin
cipiilor pieei interne i a standardelor fundamentale
minime convenite.
(4) Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European i a
Consiliului din 14 iunie 2006 privind iniierea i exer
citarea activitii instituiilor de credit (3) i Directiva
2006/49/CE a Parlamentului European i a Consiliului
(3) JO L 177, 30.6.2006, p. 1.
L 176/2 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
din 14 iunie 2006 privind rata de adecvare a capitalului
ntreprinderilor de investiii i al instituiilor de credit (1)
au fost modificate semnificativ n mai multe rnduri.
Multe dintre dispoziiile Directivelor 2006/48/CE i
2006/49/CE sunt aplicabile att instituiilor de credit,
ct i firmelor de investiii. n vederea asigurrii claritii
i pentru a asigura o aplicare coerent a dispoziiilor
respective, acestea ar trebui s fuzioneze n acte legi
slative noi care s fie aplicabile att instituiilor de
credit, ct i firmelor de investiii, i anume prezentul
Regulament i Directiva 2013/36/UE a Parlamentului
European i a Consiliului din (2). Pentru o mai mare
accesibilitate, dispoziiile anexelor la Directivele
2006/48/CE i 2006/49/CE ar trebui integrate n partea
dispozitiv a Directivei 2013/36/UE i a prezentului
regulament.
(5) mpreun, prezentul regulament i Directiva 2013/36/UE
ar trebui s formeze cadrul juridic care reglementeaz
accesul la activitate, cadrul de supraveghere i regulile
prudeniale aplicabile instituiilor de credit i firmelor
de investiii (denumite n continuare mpreun insti
tuii). Prin urmare, prezentul regulament ar trebui citit
mpreun cu Directiva menionat.
(6) Directiva 2013/36/UE, n temeiul articolului 53 alineatul
(1) din Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene
(TFUE), ar trebui, printre altele, s conin dispoziii
privind accesul la activitatea instituiilor, modalitile de
guvernan i cadrul de supraveghere aplicabil acestora,
cum ar fi dispoziii care reglementeaz autorizarea acti
vitii, achiziionarea de participaii calificate, exercitarea
libertii de stabilire i a libertii de a presta servicii,
competenele autoritilor competente din statele
membre de origine i din statele membre gazd n
acest sens i dispoziii care reglementeaz capitalul
iniial i procesul de supraveghere a instituiilor.
(7) Prezentul regulament ar trebui, printre altele, s conin
cerine prudeniale pentru instituii care se refer strict la
funcionarea pieelor serviciilor bancare i financiare i
sunt menite s asigure stabilitatea financiar a opera
torilor de pe pieele respective, precum i un nivel
ridicat de protecie a investitorilor i a deponenilor.
Prezentul regulament urmrete s contribuie n mod
determinant la buna funcionare a pieei interne i ar
trebui prin urmare, s aib la baz dispoziiile articolului
114 din TFUE, interpretate n conformitate cu juris
prudena Curii de Justiie a Uniunii Europene.
(8) Directivele 2006/48/CE i 2006/49/CE au armonizat
ntr-o oarecare msur regulile aplicate de statele
membre n domeniul supravegherii prudeniale, ns
includ un numr semnificativ de opiuni i de posibiliti
ca statele membre s impun reguli mai stricte dect cele
prevzute de directivele menionate. Acest lucru duce la
divergene ntre normele naionale, care ar putea s
(1) JO L 177, 30.6.2006, p. 201.
(2) A se vedea pagina 338 din prezentul Jurnal Oficial.
27.6.2013
mpiedice furnizarea transfrontalier de servicii i
libertatea de stabilire i s creeze astfel obstacole n
calea bunei funcionri a pieei interne.
(9) Din motive de securitate juridic i avnd n vedere nece
sitatea unor condiii de concuren echitabile n Uniune,
un set unic de reglementri pentru toi participanii la
pia reprezint un element-cheie pentru funcionarea
pieei interne. Pentru a evita denaturarea pieei i arbi
trajul de reglementare, cerinele prudeniale minime ar
trebui s asigure un grad maxim de armonizare. Drept
consecin, perioadele de tranziie prevzute n prezentul
regulament sunt eseniale pentru buna punere n aplicare
a prezentului regulament i pentru evitarea incertitudinii
pentru piee.
(10) Avnd n vedere activitatea grupului responsabil cu
punerea n aplicare a standardelor din cadrul BCBS n
ceea ce privete monitorizarea i evaluarea gradului de
punere n aplicare de ctre statele membre a cadrului
Basel III, Comisia ar trebui s prezinte n mod regulat
rapoarte de actualizare, i cel puin dup publicarea
fiecrui raport intermediar de ctre BCBS, cu privire la
punerea n aplicare i adoptarea pe plan intern a cadrului
Basel III n alte jurisdicii importante, inclusiv o evaluare
a consecvenei legislaiei sau reglementrilor altor ri cu
standardele minime internaionale, pentru a identifica
diferenele care ar putea genera preocupri legate de
condiiile de concuren echitabile.
(11) Pentru a elimina obstacolele din calea schimburilor
comerciale i denaturrile concurenei rezultate din diver
genele dintre legislaiile naionale i pentru a evita
apariia unor noi astfel de obstacole n calea schimburilor
comerciale i denaturri semnificative ale concurenei,
este necesar, prin urmare, s se adopte un regulament
care s instituie reguli uniforme aplicabile n toate
statele membre.
(12) Conturarea cerinelor prudeniale sub forma unui regu
lament ar garanta c cerinele respective vor fi direct
aplicabile. Acest lucru ar asigura condiii uniforme prin
prevenirea adoptrii unor cerine naionale divergente ca
rezultat al transpunerii unei directive. Prezentul regu
lament ar implica respectarea n ntreaga Uniune a
acelorai reguli de ctre toate instituiile, ceea ce ar
spori, de asemenea, ncrederea n stabilitatea instituiilor,
mai ales n perioadele de criz. Un regulament ar reduce,
de asemenea, complexitatea reglementrilor i costurile
de conformare pentru firme, n special pentru instituiile
care desfoar activiti transfrontaliere, i ar contribui,
de asemenea, la eliminarea denaturrilor concurenei. n
ceea ce privete particularitile pieelor imobiliare carac
terizate de diferene jurisdicionale i de evoluii
economice specifice statelor membre, regiunilor sau
zonelor locale, autoritile competente ar trebui s fie
abilitate s stabileasc ponderi de risc mai ridicate sau
s aplice criterii mai stricte bazate pe experiena n
materie de nerambursare i pe evoluiile ateptate ale
pieei pentru expunerile garantate cu ipoteci asupra
bunurilor imobile n anumite zone.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(13) n domeniile nereglementate prin prezentul regulament,
cum ar fi provizioanele dinamice i dispoziiile privind
sistemele naionale referitoare la obligaiunile garantate
care nu au legtur cu tratamentul obligaiunilor
garantate n conformitate cu regulile stabilite prin
prezentul regulament, achiziionarea i deinerea de parti
cipaii att n sectorul financiar, ct i n cel nefinanciar
n scopuri care nu au legtur cu cerinele prudeniale
specificate n prezentul regulament, autoritile
competente sau statele membre ar trebui s fie n
msur s impun reguli naionale, cu condiia ca
acestea s nu fie incompatibile cu prezentul regulament.
(14) Cele mai importante recomandri cuprinse n raportul de
Larosire i ulterior puse n aplicare n Uniune au fost
crearea unui cadru de reglementare unic i a unui cadru
european pentru supravegherea macroprudenial, ambele
elemente conjugate fiind menite s asigure stabilitatea
financiar. Cadrul de reglementare unic asigur un
cadru de reglementare robust i unitar care faciliteaz
funcionarea pieei unice i mpiedic posibilitile de
arbitraj de reglementare. Totui, n cadrul pieei interne
de servicii financiare, riscurile macroprudeniale pot
prezenta mai multe tipuri de diferene, cu o serie de
particulariti naionale care conduc la variaii ce se pot
observa, de exemplu, n ceea ce privete structura i
dimensiunea sectorului bancar n comparaie cu
economia i ciclul de creditare n sens mai larg.
(15) n prezentul regulament i n Directiva 2013/36/UE au
fost instituit o serie de instrumente menite s previn i
s reduc riscurile macroprudeniale i sistemice care
asigur flexibilitatea, garantnd n acelai timp faptul c
utilizarea instrumentelor menionate face obiectul unui
control adecvat pentru a nu duna funcionrii pieei
interne i, de asemenea, asigurnd faptul c astfel de
instrumente sunt utilizate n mod transparent i coerent.
(16) Pe lng instrumentul privind amortizorul de risc
sistemic inclus n Directiva 2013/36/UE, n cazul n
care riscurile macroprudeniale sau sistemice privesc un
stat membru, autoritile competente sau desemnate ale
statului membru n cauz ar trebui s aib posibilitatea s
abordeze aceste riscuri prin anumite msuri macropru
deniale naionale specifice, atunci cnd aceast abordare
este considerat mai eficient. Comitetul european pentru
risc sistemic (CERS) nfiinat prin Regulamentul (UE)
nr. 1092/2010 al Parlamentului European i al
Consiliului din 24 noiembrie 2010 (1) i Autoritatea
european de supraveghere (Autoritatea bancar euro
pean) (ABE) instituit prin Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010 al Parlamentului European i al
Consiliului din 24 noiembrie 2010 (2) ar trebui s aib
posibilitatea de a spune, n cadrul unor avize, dac au
fost ndeplinite condiiile pentru astfel de msuri macro
prudeniale naionale i ar trebui s existe un mecanism
(1) OJ L 331, 15.12.2010, p. 1.
(2) OJ L 331, 15.12.2010, p. 12.
L 176/3
al Uniunii pentru mpiedicarea aplicrii msurilor
naionale atunci cnd exist dovezi clare c nu au fost
ndeplinite condiiile relevante. Cu toate c prezentul
regulament stabilete norme microprudeniale uniforme
pentru instituii, statele membre i rezerv rolul
principal n supravegherea macroprudenial, datorit
know-how-ului lor i responsabilitilor lor existente n
legtur cu stabilitatea financiar. n acest caz specific,
avnd n vedere c decizia de adoptare a oricror
msuri macroprudeniale naionale include anumite
evaluri n legtur cu riscurile care pot afecta n cele
din urm situaia macroeconomic, fiscal i bugetar a
statului membru relevant, este necesar s se confere
Consiliului, n conformitate cu articolul 291 din TFUE,
competena de a respinge msurile macroprudeniale
naionale propuse, hotrnd n urma unei propuneri a
Comisiei.
(17) n cazul n care Comisia a naintat Consiliului o
propunere de respingere a msurilor macroprudeniale
naionale, Consiliul ar trebui s examineze propunerea
respectiv fr ntrziere i s hotrasc dac respinge
sau nu msurile naionale. s-ar putea supune la vot, n
conformitate cu Regulamentul de procedur al Consiliu
lui (3), la cererea unui stat membru sau a Comisiei. n
conformitate cu articolul 296 din TFUE, Consiliul ar
trebui s motiveze decizia sa cu privire la respectarea
condiiilor stabilite n prezentul regulament privind inter
venia sa. Avnd n vedere importana riscului macropru
denial i sistemic pentru piaa financiar a statului
membru n cauz i, prin urmare, necesitatea unei
reacii rapide, este important ca termenul pentru luarea
unei astfel de decizii Consiliului s fie de o lun. Dac,
dup examinarea n detaliu a propunerii Comisiei de
respingere a msurilor naionale propuse, Consiliul
ajunge la concluzia c condiiile stabilite n prezentul
regulament pentru respingerea msurilor naionale nu
au fost ndeplinite, ar trebui s prezinte ntotdeauna
motivele sale, ntr-un mod clar i neechivoc.
(18) Pn la armonizarea cerinelor de lichiditate n 2015 i a
indicatorului efectului de levier n 2018, statele membre
ar trebui s poat aplica astfel de msuri astfel cum
consider c este adecvat, incluznd msuri de
diminuare a riscului macroprudenial sau sistemic dintr-
un anumit stat membru.
(19) Ar trebui s fie posibil ca amortizoarele de risc sistemic
sau msurile individuale luate de statele membre pentru a
aborda riscurile sistemice cu privire la statele membre
respective s poat fi aplicate sectorului bancar, n
general, ori unuia sau mai multor subdiviziuni ale secto
rului, n sensul de subdiviziuni ale instituiilor care
prezint profiluri de risc similare n activitile lor de
afaceri, sau expunerilor fa de unul sau mai multe
sectoare geografice sau economice interne din cadrul
sectorului bancar.
(3) Decizia 2009/937/UE a Consiliului din 1 decembrie 2009 de
adoptare a regulamentului su de procedur (JO L 325, 11.12.2009,
p. 35).
L 176/4 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(20) n cazul n care autoritile desemnate a dou sau mai
multe state membre identific aceleai modificri n ceea
ce privete intensitatea riscului sistemic sau macropru
denial care amenin stabilitatea financiar la nivel
naional n fiecare stat membru, risc pe care autoritile
desemnate consider c ar fi mai bine s l abordeze prin
intermediul unor msuri naionale, statele membre pot
prezenta o notificare comun Consiliului, Comisiei, CERS
i ABE. n momentul notificrii Consiliului, Comisiei,
CERS i ABE, statele membre ar trebui s prezinte
dovezi relevante, inclusiv o justificare a notificrii
comune.
(21) n plus, Comisia ar trebui s fie abilitat s adopte un act
delegat de cretere temporar a nivelului cerinelor de
fonduri proprii, al cerinelor privind expunerile mari i
al cerinelor privind publicarea informaiilor. Astfel de
dispoziii ar trebui s fie aplicabile pentru o perioad
de un an, cu excepia cazului n care Parlamentul
European sau Consiliul prezint obiecii la actul delegat
n termen de trei luni. Comisia ar trebui s precizeze
motivele pentru care s-a folosit o astfel de procedur.
Comisia ar trebui s aib doar competena de a
impune cerine prudeniale mai stricte pentru expunerile
rezultate din evoluia pieei n Uniune sau n afara
Uniunii care afecteaz toate statele membre.
(22) O revizuire a regulilor macroprudeniale este justificat
pentru ca Comisia s evalueze, printre altele, dac instru
mentele macroprudeniale din prezentul regulament sau
din Directiva 2013/36/UE sunt eficace, eficiente i trans
parente, dac ar trebui propuse instrumente noi, dac
acoperirea i eventualele suprapuneri mai mult sau mai
puin importante ale instrumentelor macroprudeniale
care vizeaz riscuri similare din prezentul regulament
sau din Directiva 2013/36/UE sunt adecvate, precum i
modul n care standardele convenite la nivel internaional
referitoare la instituiile de importan sistemic inte
racioneaz cu prezentul regulament sau cu Directiva
2013/36/UE.
(23) Atunci cnd statele membre adopt orientri cu caracter
general, n special n domeniile n care procedura de
adoptare de ctre Comisie a proiectelor de standarde
tehnice este n derulare, respectivele orientri nu trebuie
s intre n contradicie cu dreptul Uniunii i nici s
submineze aplicarea acestuia.
(24) Prezentul regulament nu mpiedic statele membre s
impun, dup caz, cerine echivalente ntreprinderilor
care nu intr n domeniul su de aplicare.
(25) Cerinele prudeniale generale prevzute de prezentul
regulament sunt completate de msuri individuale
stabilite de ctre autoritile competente ca urmare a
desfurrii procesului de supraveghere continu a
27.6.2013
fiecrei instituii n parte. Gama unor astfel de msuri
de supraveghere ar trebui s fie, printre altele,
prevzut n Directiva 2013/36/UE, deoarece autoritile
competente ar trebui s aib posibilitatea de a aprecia
msurile care ar trebui aplicate.
(26) Prezentul regulament ar trebui s nu aduc atingere capa
citii autoritilor competente de a impune, n procesul
de supraveghere i de evaluare prevzut n Directiva
2013/36/UE, cerine specifice care ar trebui adaptate
profilului de risc specific instituiilor.
(27) Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 vizeaz mbuntirea
calitii i a consecvenei procesului de supraveghere la
nivel naional i consolidarea supravegherii grupurilor
transfrontaliere.
(28) Dat fiind creterea numrului de sarcini atribuite ABE
prin prezentul regulament i prin Directiva 2013/36/UE,
Parlamentul European, Consiliul i Comisia ar trebui s
asigure punerea fr ntrziere la dispoziie a unor resurse
umane i financiare adecvate.
(29) Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 impune ABE s
acioneze n domeniul de aplicare al Directivelor
2006/48/CE i 2006/49/CE. De asemenea, ABE trebuie
s acioneze n domeniul de activitate al instituiilor n
ceea ce privete aspecte care nu sunt direct vizate de
directivele menionate, n msura n care aceste aciuni
sunt necesare pentru a garanta aplicarea eficace i
consecvent a respectivelor directive. Prezentul regu
lament ar trebui s in seama de rolul i de modul de
funcionare al ABE i s faciliteze exercitarea compe
tenelor ABE prevzute n Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
(30) Dup perioada de observare i punerea n aplicare deplin
a cerinei de acoperire a necesarului de lichiditate n
conformitate cu prezentul regulament, Comisia ar
trebui s evalueze dac acordarea ctre ABE a compe
tenei de intervenie din proprie iniiativ printr-o
mediere cu caracter obligatoriu n legtur cu ajungerea
la decizii comune de ctre autoritile competente n
temeiul articolelor 20 i 21 din prezentul regulament
ar facilita formarea i funcionarea n practic a subgru
purilor unice de lichiditate, precum i verificarea nde
plinirii criteriilor pentru aplicarea unui tratament
intragrup specific n ceea ce privete instituiile transfron
taliere. Prin urmare, n acel moment, ca parte a unuia
dintre rapoartele periodice privind funcionarea ABE n
temeiul articolului 81 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, Comisia ar trebui s examineze n mod
specific necesitatea acordrii ctre ABE a unor astfel de
competene i s includ rezultatele acestei examinri n
raportul su, care ar trebui s fie nsoit de propuneri
legislative adecvate, dup caz.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(31) Conform raportului de Larosire, supravegherea micro
prudenial nu poate proteja stabilitatea financiar n
mod eficient fr a ine seama n mod corespunztor
de evoluiile de la nivel macro, iar supravegherea macro
prudenial este util doar n cazul n care poate avea,
ntr-o anumit msur, un impact asupra supravegherii la
nivel micro. Cooperarea strns dintre ABE i CERS este
esenial pentru funcionarea pe deplin eficace a CERS i
pentru a se da curs avertismentelor i recomandrilor
sale. n special, ABE ar trebui s poat transmite CERS
toate informaiile relevante colectate de autoritile
competente n conformitate cu obligaiile de raportare
stabilite n prezentul regulament.
(32) Avnd n vedere efectele catastrofale ale recentei crize
financiare, obiectivele generale ale prezentului regulament
sunt ncurajarea activitilor bancare utile din punct de
vedere economic, care s serveasc interesului general, i
descurajarea speculaiilor financiare nesustenabile, fr o
valoare adugat real. Pentru aceasta, este necesar o
reform ampl a modalitilor de canalizare a econo
miilor ctre investiii productive. Pentru a garanta un
mediu bancar variat i sustenabil n Europa, autoritile
competente ar trebui s poat impune cerine de capital
mai stricte instituiilor de importan sistemic care, ca
urmare a activitilor desfurate, pot reprezenta o
ameninare la adresa economiei mondiale.
(33) Pentru instituiile care dein bani sau titluri de valoare
aparinnd clienilor lor sunt necesare cerine financiare
echivalente n scopul garantrii unor msuri de protecie
similare pentru cei care economisesc i unor condiii de
concuren loial pentru grupuri comparabile de insti
tuii.
(34) Deoarece pe piaa intern instituiile sunt angajate n
concuren direct, cerinele referitoare la monitorizare
ar trebui s fie echivalente la nivelul ntregii Uniuni i
s in cont de diferitele profiluri de risc ale instituiilor.
(35) Ori de cte ori, n cursul activitii de supraveghere, este
necesar s se determine valoarea fondurilor proprii
consolidate ale unui grup de instituii, calculul respectiv
ar trebui efectuat n conformitate cu prezentul regu
lament.
(36) n conformitate cu prezentul regulament, cerinele de
fonduri proprii se aplic pe baz individual i
consolidat, cu excepia cazului n care autoritile
competente nu aplic supravegherea pe baz individual
acolo unde consider c acest lucru este necesar. Supra
vegherea pe baz individual, consolidat i consolidat
la nivel transfrontalier constituie instrumente utile pentru
monitorizarea instituiilor.
L 176/5
(37) Pentru a garanta un nivel de solvabilitate adecvat pentru
instituiile din cadrul unui grup, este esenial ca cerinele
de capital s se aplice pe baza situaiei consolidate a
instituiilor respective n cadrul grupului. Pentru a se
garanta c fondurile proprii sunt distribuite adecvat n
cadrul unui grup i sunt disponibile pentru protejarea
economiilor, dac este cazul, cerinele de capital ar
trebui s se aplice pe baz individual instituiilor dintr-
un grup, cu excepia cazului n care acest obiectiv se
poate realiza eficace n alt mod.
(38) Interesele minoritare provenite de la societile financiare
holding intermediare care fac obiectul cerinelor
prezentului regulament pe baz subconsolidat pot fi i
ele eligibile, n limite relevante, pentru fondurile proprii
de nivel 1 de baz ale grupului pe baz consolidat,
ntruct fondurile proprii de nivel 1 de baz ale unei
societi financiare holding intermediare atribuibile inte
reselor minoritare i partea aceluiai capital atribuibil
societii-mam suport n aceeai msur eventualele
pierderi suferite de filialele lor.
(39) Tehnica contabil exact care trebuie utilizat pentru
calcularea fondurilor proprii, a adecvrii lor la riscurile
la care este expus o instituie i pentru evaluarea
concentrrii expunerilor ar trebui s in seama de
dispoziiile Directivei 86/635/CEE a Consiliului din
8 decembrie 1986 privind conturile anuale i conturile
consolidate ale bncilor i ale altor instituii financiare (1),
care include o serie de adaptri ale dispoziiilor celei de a
aptea Directive 83/349/CEE a Consiliului din 13 iunie
1983 privind conturile consolidate (2) sau ale Regula
mentului (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European
i al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea stan
dardelor internaionale de contabilitate (3), n funcie de
actul care reglementeaz contabilitatea instituiilor n
dreptul intern.
(40) Pentru a se asigura solvabilitatea adecvat, este important
s se stabileasc cerine de capital care s pondereze
activele i elementele extrabilaniere n funcie de gradul
de risc.
(41) La 26 iunie 2004, BCBS a adoptat un acord-cadru
privind convergena internaional a msurrii capitalului
i a standardelor privind capitalul (denumit n continuare
cadrul Basel II). Dispoziiile din Directivele 2006/48/CE
i 2006/49/CE care au fost preluate n prezentul regu
lament constituie un echivalent al dispoziiilor coninute
n cadrul Basel II. n consecin, prin ncorporarea
elementelor suplimentare din cadrul Basel III, prezentul
regulament constituie echivalentul dispoziiilor din
cadrele Basel II i III.
(1) JO L 372, 31.12.1986, p. 1.
(2) JO L 193, 18.7.1983, p. 1.
(3) JO L 243, 11.9.2002, p. 1.
L 176/6 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(42) Este esenial s se in seama de diversitatea instituiilor
din Uniune, oferind abordri alternative de calculare a
cerinelor de capital pentru riscul de credit care ncor
poreaz niveluri diferite de sensibilitate la risc i care
necesit grade diferite de sofisticare. Folosirea ratingurilor
externe i a estimrilor proprii ale instituiilor privind
parametrii individuali de risc de credit reprezint o mbu
ntire semnificativ a sensibilitii la risc i a soliditii
prudeniale a normelor aplicabile riscului de credit. Insti
tuiile ar trebui ncurajate s adopte abordri mai
sensibile la riscuri. n elaborarea estimrilor necesare
pentru a aplica abordrile relative la riscul de credit
prevzute n prezentul regulament, instituiile ar trebui
s i mbunteasc procesele de msurare i de
gestionare a riscurilor, pentru a pune la dispoziie
metode de determinare a cerinelor reglementate de
fonduri proprii care s reflecte natura, amploarea i
complexitatea diverselor procese specifice instituiilor. n
aceast privin, prelucrarea datelor legate de existena i
gestionarea expunerilor fa de clieni ar trebui examinate
astfel nct s includ elaborarea i validarea sistemelor de
gestionare i msurare a riscului de credit. Aceasta
servete nu doar la ndeplinirea interesului legitim al
instituiilor, ci i la realizarea obiectivelor prezentului
regulament de a folosi metode mai bune de msurare
i gestionare a riscurilor, precum i de a le folosi
pentru reglementarea fondurilor proprii. Cu toate
acestea, abordrile mai sensibile la riscuri necesit o
expertiz i resurse considerabile, precum i date de
nalt calitate i suficiente cantitativ. Prin urmare, insti
tuiile ar trebui s respecte standarde ridicate nainte de a
aplica abordrile respective n scopuri de reglementare a
fondurilor proprii. Avnd n vedere lucrrile n curs
privind asigurarea unor mecanisme de sprijin adecvate
pentru modelele interne, Comisia ar trebui s pregteasc
un raport privind posibilitatea extinderii pragului Basel I,
mpreun cu o propunere legislativ, dup caz.
(43) Cerinele de capital ar trebui s fie proporionale cu
riscurile pe care le vizeaz. n spe, reducerea nivelului
riscurilor care deriv din existena unui numr mare de
expuneri relativ mici ar trebui s se reflecte la nivelul
cerinelor.
(44) ntreprinderile mici i mijlocii (IMM-urile) reprezint unul
dintre pilonii economiei Uniunii, dat fiind rolul lor
fundamental n asigurarea creterii economice i crearea
de locuri de munc. Redresarea i creterea viitoare ale
economiei Uniunii depind n mare msur de disponibi
litatea capitalului i a finanrii pentru IMM-urile stabilite
n Uniune n scopul efecturii investiiilor necesare
pentru adoptarea de tehnologii i echipamente noi n
vederea creterii competitivitii lor. Numrul limitat de
surse de finanare alternative a determinat o sensibilitatea
i mai mare a IMM-urilor stabilite n Uniune la impactul
crizei bancare. Prin urmare, este important s se elimine
lacunele existente n materie de finanare pentru IMM-uri
i s se asigure un flux adecvat al creditrii bancare ctre
IMM-uri n contextul actual. Cerinele de capital pentru
expunerile fa de IMM-uri ar trebui reduse prin aplicarea
unui factor de sprijinire egal cu 0,7619 pentru a le
permite instituiilor de credit s acorde mai multe
credite IMM-urilor. Pentru ndeplinirea acestui obiectiv,
instituiile de credit ar trebui s utilizeze n mod efectiv
27.6.2013
capitalul eliberat rezultat din aplicarea factorului de spri
jinire n scopul exclusiv al furnizrii unui flux adecvat de
creditare a IMM-urilor stabilite n Uniune. Autoritile
competente ar trebui s monitorizeze periodic
cuantumul total al expunerilor fa de IMM-uri ale insti
tuiilor de credit i cuantumul total al deducerii de
capital.
(45) n conformitate cu decizia BCBS, aprobat de GHOS la
10 ianuarie 2011, n cazul tuturor instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i de nivel 2
suplimentar ale unei instituii ar trebui s poat fi
realizat reducerea total i permanent a valorii
acestora sau conversia integral n fonduri proprii de
nivel 1 de baz n momentul n care instituia devine
neviabil. Legislaia necesar pentru a asigura faptul c
instrumentele de fonduri proprii fac obiectul meca
nismului suplimentar de absorbie a pierderilor ar
trebui ncorporat n dreptul Uniunii ca parte a cerinelor
legate de redresarea i rezoluia instituiilor. Dac, pn la
31 decembrie 2015, dreptul Uniunii care reglementeaz
cerina ca valoarea instrumentelor de capital s poat fi
redus total i permanent la zero sau s fie convertit n
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz n
cazul n care o instituie nu mai este considerat viabil
nu a fost adoptat, Comisia ar trebui s analizeze i s
raporteze dac o astfel de dispoziie ar trebui inclus n
prezentul regulament i, n urma analizei respective, s
prezinte propuneri legislative adecvate.
(46) Dispoziiile prezentului regulament respect principiul
proporionalitii, innd seama, n special, de diversitatea
instituiilor n ceea ce privete dimensiunea, anvergura
operaiunilor i varietatea activitilor lor. Respectarea
principiului proporionalitii implic n egal msur
recunoaterea, pentru expunerile de tip retail, a proce
durilor celor mai simple de rating, chiar i n cazul
abordrii bazate pe modele interne de rating(denumit
n continuare abordare IRB). Statele membre ar trebui
s se asigure c cerinele stabilite n prezentul regulament
sunt aplicate proporional cu natura, amploarea i
complexitatea riscurilor asociate modelului de afaceri i
activitilor unei instituii. Comisia ar trebui s se asigure
c actele delegate i de punere n aplicare, standardele
tehnice de reglementare i standardele tehnice de
punere n aplicare sunt n conformitate cu principiul
proporionalitii, astfel nct s garanteze aplicarea
proporional a prezentului regulament. Prin urmare,
ABE ar trebui s se asigure c toate standardele tehnice
de reglementare i de punere n aplicare sunt ntocmite n
aa fel nct s fie n concordan cu principiul
proporionalitii i cu respectarea acestuia.
(47) Autoritile competente ar trebui s acorde atenia
cuvenit cazurilor n care bnuiesc c informaiile sunt
considerate ca fiind proprietatea instituiei sau
confideniale n scopul evitrii publicrii unor astfel de
informaii. Cu toate c o instituie poate alege s nu
publice informaii deoarece acestea sunt considerate ca
fiind proprietatea instituiei sau confideniale, faptul c
informaiile sunt considerate ca fiind proprietatea insti
tuiei sau confideniale nu exonereaz de rspunderea
care decurge din nepublicarea informaiilor respective,
n cazul n care se dovedete c o astfel de nepublicare
are un efect concret.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(48) Natura evolutiv a prezentului regulament permite insti
tuiilor s aleag ntre trei abordri ale riscului de credit
de complexitate diferit. Pentru a permite n special
micilor instituii s opteze pentru abordarea IRB, mai
sensibil la riscuri, dispoziiile relevante ar trebui inter
pretate n aa fel nct clasele de expuneri s includ toate
expunerile care sunt, n mod direct sau indirect, tratate n
mod echivalent cu acestea n cadrul prezentului regu
lament. Ca regul general, autoritile competente ar
trebui s nu fac discriminare ntre cele trei abordri n
ceea ce privete procesul de supraveghere, ceea ce
nseamn c instituiile care funcioneaz n conformitate
cu dispoziiile abordrii standardizate nu ar trebui, doar
din acest motiv, supuse unei supravegheri mai stricte.
(49) Ar trebui s se acorde o recunoatere sporit tehnicilor
de diminuare a riscurilor de credit ntr-un cadru de
norme destinate s garanteze c solvabilitatea nu este
afectat de o recunoatere incorect. Formele uzuale de
garanii bancare folosite n statele membre pentru dimi
nuarea riscurilor de credit ar trebui s fie recunoscute ori
de cte ori este posibil n abordarea standardizat, dar i
n celelalte abordri.
(50) Pentru a asigura c riscurile i diminuarea riscurilor care
decurg din activitile de securitizare i din investiiile
instituiilor se reflect n mod adecvat n cerinele de
capital ale instituiilor, este necesar s se includ reguli
care s permit un tratament sensibil la risc i solid din
punct de vedere prudenial al unor astfel de activiti i
investiii. n acest scop, este necesar o definiie clar i
cuprinztoare a securitizrii care s cuprind orice tran
zacie sau schem prin care riscul de credit asociat unei
expuneri sau unui portofoliu de expuneri este segmentat
pe trane. O expunere care creeaz o obligaie de plat
direct pentru o tranzacie sau o schem utilizat pentru
a finana sau administra active corporale nu ar trebui
considerat o expunere fa de o securitizare, chiar dac
tranzacia sau schema au obligaii de plat de rang diferit.
(51) Pe lng supravegherea menit s asigure stabilitatea
financiar, sunt necesare mecanisme proiectate s mbu
nteasc i s dezvolte o supraveghere i prevenire
eficace a eventualelor bule pentru a se asigura alocarea
optim a capitalului inndu-se seama de provocrile i
de obiectivele macroeconomice, ndeosebi n ceea ce
privete investiiile pe termen lung n economia real.
(52) Riscul operaional constituie un risc semnificativ pentru
instituii i, din acest motiv, necesit acoperire prin
fonduri proprii. Este esenial s se in seama de diver
sitatea instituiilor din Uniune, oferind abordri alter
native de calculare a cerinelor de capital pentru riscul
operaional care ncorporeaz niveluri diferite de sensibi
litate la risc i care necesit grade diferite de sofisticare.
Ar trebui s existe stimulente adecvate pentru ca insti
tuiile s adopte abordri mai sensibile la riscuri. Avnd
n vedere caracterul relativ recent al msurrii i
gestionrii riscului operaional, normele ar trebui moni
torizate i actualizate dup caz, inclusiv n legtur cu
L 176/7
diferitele linii de activitate i cu recunoaterea tehnicilor
de diminuare a riscurilor. Ar trebui s se acorde o atenie
special n acest sens ca asigurrile s fie luate n
considerare n abordrile simple de calculare a cerinelor
de capital pentru riscul operaional.
(53) Monitorizarea i controlul expunerilor unei instituii ar
trebui s fac parte integrant din procesul de supra
veghere a acesteia. Prin urmare, concentrarea excesiv a
expunerilor fa de un singur client sau grup de clieni
aflai n legtur poate avea drept consecin un risc
inacceptabil de pierderi. Se poate considera c o
asemenea situaie prejudiciaz solvabilitatea unei insti
tuii.
(54) La determinarea existenei unui grup de clieni aflai n
legtur i astfel a expunerilor care constituie un singur
risc, este important s fie luate n considerare i riscurile
care decurg dintr-o surs comun de finanare semnifi
cativ pus la dispoziie de instituie, grupul financiar al
acesteia sau prile cu care are legturi.
(55) Dei este de dorit ca valoarea expunerii s se calculeze pe
baza celei furnizate n vederea ndeplinirii cerinelor
privind fondurile proprii, este necesar s se adopte
reguli pentru monitorizarea expunerilor mari fr s se
aplice ponderi de risc sau grade de risc. n plus, tehnicile
de diminuare a riscului de credit aplicate n contextul
solvabilitii au fost concepute pornind de la premisa
unui risc de credit bine diversificat. n cazul expunerilor
mari, unde este vorba de un risc de concentrare pe un
singur nume, riscul de credit nu este bine diversificat.
Prin urmare, efectele acestor tehnici ar trebui s fac
obiectul unor msuri de protecie prudeniale. n acest
context, este necesar s se prevad recuperarea efectiv
a proteciei de credit n cazul expunerilor mari.
(56) Dat fiind c pierderea suferit n urma unei expuneri fa
de o poate fi la fel de grav ca pierderea suferit n urma
oricrei alte expuneri, o astfel de expunere ar trebui
tratat i raportat la fel ca orice alt expunere. A fost
introdus o limit cantitativ alternativ pentru a diminua
impactul disproporionat al unei astfel de abordri asupra
instituiilor mai mici. n plus, expunerile pe termen foarte
scurt, legate de transferuri de fonduri, inclusiv de prestare
de servicii de plat, de compensare, de decontare i de
custodie pentru clieni sunt exceptate pentru a facilita
buna funcionare a pieelor financiare i a infrastructurii
conexe. Aceste servicii acoper, de exemplu, executarea
de compensri i decontri n numerar i activiti
similare de facilitare a decontrilor. Expunerile n cauz
includ expunerile care ar putea s nu fie previzibile i
care, prin urmare, nu sunt controlate integral de o
instituie de credit, printre altele, soldurile conturilor
interbancare care rezult din pli ale clienilor, inclusiv
comisioane sau dobnzi creditate sau debitate, precum i
alte pli pentru servicii prestate clienilor, precum i
garanii reale acordate sau primite.
L 176/8 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(57) Este important alinierea intereselor ntreprinderilor care
rempacheteaz creditele n titluri de valoare tran
zacionabile i n alte instrumente financiare (iniiatori
sau sponsori) cu cele ale ntreprinderilor care investesc
n aceste titluri sau instrumente (investitori). n acest
scop, iniiatorul sau sponsorul ar trebui s rein un
interes semnificativ n activele-suport. Aadar, este
important ca iniiatorii sau sponsorii s rein o
expunere fa de riscul aferent creditelor respective. Mai
general, tranzaciile de securitizare ar trebui s nu fie
structurate astfel nct s se evite aplicarea cerinei de
reinere, n special printr-o structur a comisioanelor
i/sau a primelor. Reinerea respectiv ar trebui s fie
aplicabil n toate situaiile n care substana economic
a unei securitizri este aplicabil, indiferent de tipul de
structuri sau instrumente juridice utilizate pentru
obinerea acestei substane economice. n special n
cazurile n care riscul de credit este transferat prin secu
ritizare, investitorii ar trebui s ia decizii numai dup ce
au dat dovad de diligena necesar, pentru care au
nevoie de informaii adecvate privind securitizrile.
(58) Prezentul regulament prevede, de asemenea, c ar trebui
s nu existe aplicri multiple ale cerinei de reinere.
Pentru orice securitizare, este suficient ca cerina s i se
aplice doar iniiatorului, sponsorului sau creditorului
iniial. n mod similar, atunci cnd tranzaciile de securi
tizare conin alte securitizri drept suport, cerina de
reinere ar trebui s se aplice doar securitizrii care face
obiectul investiiei. Creanele achiziionate ar trebui s nu
fie supuse cerinei de reinere n cazul n care sunt
rezultatul unei activiti a societii care const n
transferul sau vnzarea la o valoare redus pentru a
finana activitatea respectiv. Autoritile competente ar
trebui s aplice ponderarea de risc n legtur cu neres
pectarea obligaiilor de diligen i gestionare a riscurilor
cu privire la securitizare pentru nclcri majore ale poli
ticilor i procedurilor care sunt relevante pentru analiza
riscurilor aferente. Comisia ar trebui s verifice i dac
evitarea aplicrilor multiple ale cerinei de reinere ar
putea conduce la practici de eludare a cerinei de
reinere sau dac normele privind securitizrile sunt
puse n aplicare n mod efectiv de ctre autoritile
competente.
(59) Ar trebui depuse diligenele necesare pentru a se evalua
n mod corespunztor riscurile care decurg din expu
nerile din securitizare att din portofoliul de tran
zacionare, ct i din afara acestuia. n plus, obligaiile
de diligen trebuie s fie proporionale. Procedurile de
diligen ar trebui s contribuie la creterea ncrederii
ntre iniiatori, sponsori i investitori. Prin urmare, este
de dorit ca informaiile relevante referitoare la procedurile
de diligen s fie fcute publice n mod corespunztor.
(60) n momentul n care o instituie are o expunere fa de
ntreprinderea-mam sau alte filiale ale acesteia, se
27.6.2013
impune o pruden special. Administrarea unor astfel de
expuneri ale instituiilor ar trebui s se fac n condiii de
deplin autonomie, n conformitate cu principiile unei
administrri sntoase, fr a se avea n vedere niciun
alt considerent. Acest lucru este deosebit de important
n cazul expunerilor mari i n cazurile care nu sunt
legate doar de administrarea intra-grup sau de tranzaciile
intra-grup obinuite. Autoritile competente ar trebui s
acorde o atenie deosebit acestor expuneri intra-grup. Cu
toate acestea, nu este necesar aplicarea unor astfel de
standarde n cazul n care ntreprinderea-mam este o
societate financiar holding sau o instituie de credit
sau n cazul n care celelalte filiale sunt fie instituii de
credit sau financiare, fie ntreprinderi prestatoare de
servicii auxiliare, cu condiia ca toate aceste ntreprinderi
s se fie acoperite prin supravegherea instituiei de credit
pe baz consolidat.
(61) Avnd n vedere sensibilitatea la risc a regulilor privind
cerinele de capital, trebuie s se monitorizeze dac aceste
reguli au efecte semnificative asupra ciclului economic.
Comisia, innd seama de contribuia Bncii Centrale
Europene (BCE), ar trebui s transmit Parlamentului
European i Consiliului un raport cu privire la aceste
aspecte.
(62) Cerinele de capital pentru comercianii de mrfuri,
inclusiv acei comerciani exceptai n prezent de la
cerinele Directivei 2004/39/CE a Parlamentului
European i a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind
pieele instrumentelor financiare (1), ar trebui revizuite.
(63) Liberalizarea pieelor de gaze i energie electric este un
obiectiv cu importan deopotriv economic i politic
pentru Uniune. innd seama de aceasta, cerinele de
capital i alte reguli prudeniale care urmeaz a fi
aplicate firmelor active pe pieele respective ar trebui s
fie proporionale i s nu interfereze necorespunztor cu
realizarea obiectivului liberalizrii. Acest obiectiv ar trebui
s fie avut n vedere n special atunci cnd se procedeaz
la revizuirea prezentului regulament.
(64) Instituiile care investesc n resecuritizri ar trebui s
depun diligenele necesare i n ceea ce privete securi
tizrile suport i expunerile care nu deriv din securitizri
i care constituie suport celor dinti. Instituiile ar trebui
s evalueze dac expunerile n contextul unui program de
emisiune de titluri pe termen scurt garantate cu active
constituie expuneri din resecuritizare, inclusiv cele n
contextul programelor care dobndesc trane cu rang
superior din portofolii distincte de mprumuturi integrale,
(1) JO L 145, 30.4.2004, p. 1.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
n condiiile n care niciunul dintre aceste mprumuturi
nu constituie o expunere din securitizare sau din resecu
ritizare, iar protecia pentru prima pierdere pentru fiecare
investiie este asigurat de vnztorul mprumuturilor. n
situaia din urm, o facilitate de lichiditate specific
portofoliului nu ar trebui, n general, s fie considerat
o expunere din resecuritizare, deoarece reprezint o
tran a unui singur portofoliu de active (adic, porto
foliul aplicabil de mprumuturi integrale) care nu conine
expuneri din securitizare. n schimb, mbuntirea
calitii creditului la nivelul ntregului program, care
acoper numai o parte din pierderi dincolo de protecia
asigurat de vnztor n cadrul diverselor portofolii, ar
constitui n general o segmentare pe trane a riscului
unui portofoliu de active multiple coninnd cel puin
o expunere din securitizare, i ar constitui, prin urmare,
o expunere din resecuritizare. Cu toate acestea, dac un
astfel de program se finaneaz n ntregime printr-o
singur clas de titluri pe termen scurt i dac fie mbu
ntirea calitii creditului la nivelul ntregului program
nu constituie o resecuritizare, fie titlul pe termen scurt
este sprijinit n ntregime de ctre instituia sponsor,
astfel nct investitorul n titluri pe termen scurt
rmne expus efectiv la riscul de nerambursare de ctre
sponsor n locul riscului aferent portofoliilor sau activelor
suport, atunci respectivele titluri pe termen scurt nu ar
trebui considerate, n general, expuneri din resecuritizare.
(65) Dispoziiile referitoare la evaluarea prudent pentru
portofoliul de tranzacionare ar trebui s se aplice
tuturor instrumentelor evaluate la valoarea just, indi
ferent dac fac parte din portofoliul de tranzacionare
al instituiilor sau sunt din afara acestui portofoliu. Ar
trebui clarificat faptul c, acolo unde aplicarea evalurii
prudente va duce la o valoare curent mai mic dect
valoarea recunoscut n realitate n contabilitate, valoarea
absolut reprezentnd diferena trebuie dedus din
fondurile proprii.
(66) Instituiile ar trebui s poat alege ntre a aplica o cerin
de capital sau a deduce din elementele de fonduri proprii
de nivel 1 de baz acele poziii din securitizare crora li
se aplic o pondere de risc de 1 250 % n temeiul
prezentului regulament, indiferent dac poziiile se afl
n portofoliul de tranzacionare sau n afara acestuia.
(67) Instituiile iniiatoare sau sponsor nu ar trebui s se poat
sustrage interdiciei de a furniza suport implicit prin
utilizarea portofoliilor lor de tranzacionare n scopul
de a furniza un astfel de suport.
(68) Fr a aduce atingere obligaiilor de a publica informaii
prevzute explicit de prezentul regulament, scopul
cerinelor privind publicarea de informaii ar trebui s
fie acela de a oferi participanilor la pia informaii
corecte i complete privind profilul de risc al fiecrei
instituii n parte. Instituiile ar trebui, prin urmare, s
aib obligaia de a publica informaii suplimentare care
nu sunt menionate explicit n prezentul regulament,
atunci cnd publicarea este necesar pentru atingerea
acestui obiectiv. n acelai timp, autoritile competente
ar trebui s acorde atenia cuvenit cazurilor n care
suspecteaz c informaiile sunt considerate ca fiind
proprietate sau confideniale de ctre o instituie n
scopul evitrii publicrii informaiilor respective.
L 176/9
(69) n cazul n care o evaluare extern a creditului pentru o
poziie din securitizare include efectul proteciei
creditului furnizat de nsi instituia n calitate de inves
titor, instituia nu ar trebui s aib posibilitatea de a
beneficia de ponderea de risc mai redus rezultat n
urma proteciei respective. Poziia din securitizare nu ar
trebui dedus din capital dac exist alte modaliti de a
determina ponderea de risc n conformitate cu riscul real
al poziiei, fr a lua n calcul aceast protecie a credi
tului.
(70) Date fiind performanele lor recente sczute, standardele
cu privire la modelele interne de calculare a cerinelor de
capital pentru riscul de pia ar trebui mbuntite. n
spe, acestea ar trebui s asigure o acoperire mai
complet a riscurilor de credit aferente portofoliului de
tranzacionare. Pe lng aceasta, cerinele de capital ar
trebui s includ o component adaptat la condiii de
criz pentru a crete cerinele de capital, avnd n vedere
deteriorarea condiiilor de pe pia i n scopul reducerii
posibilitii de apariie a caracterului prociclic. Instituiile
ar trebui s efectueze i simulri de criz n sens invers
(reverse stress tests) pentru a examina scenariile care ar
putea periclita viabilitatea instituiei, cu excepia cazului
n care pot dovedi c astfel de simulri nu sunt necesare.
Date fiind dificultile recente de tratare a poziiilor din
securitizare folosind abordrile bazate pe modele interne,
ar trebui limitat recunoaterea modelrii de ctre
instituii a riscurile aferente securitizrii pentru a calcula
cerinele de capital n portofoliul de tranzacionare i ar
trebui impus implicit o cerin de capital standardizat
pentru poziiile din securitizare din portofoliul de tran
zacionare.
(71) Prezentul regulament stabilete excepii limitate pentru
anumite activiti de tranzacionare pe baz de corelaie,
n conformitate cu care autoritatea de supraveghere poate
permite unei instituii s calculeze o cerin de capital
pentru riscul global, sub rezerva unor cerine stricte. n
aceste cazuri, instituia ar trebui s aib obligaia de a
supune aceste activiti unei cerine de capital egale cu
valoarea cea mai ridicat dintre cerina de capital n
conformitate cu aceast metod elaborat la nivel
intern i 8 % din cerina de capital pentru riscul
specific n conformitate cu metoda de msurare standar
dizat. Instituia ar trebui s nu aib obligaia de a
supune expunerile respective unei cerine aferente
riscului adiional, ci ar trebui s le integreze att n msu
rtorile valorii la risc, ct i n msurtorile valorii la risc
n situaie de criz.
(72) Avnd n vedere natura i amploarea pierderilor
neateptate suferite de instituii n timpul crizei financiare
i economice, este necesar s se mbunteasc n
continuare calitatea i armonizarea fondurilor proprii pe
care instituiile sunt obligate s le dein. Aceasta ar
trebui s includ introducerea unei noi definiii a princi
palelor elemente de capital disponibile pentru absorbia
pierderilor neprevzute pe msur ce apar, mbuntirea
definiiei capitalurilor hibride i realizarea unor ajustri
prudeniale uniforme ale fondurilor proprii. Este
necesar, de asemenea, ca nivelul fondurilor proprii s
creasc semnificativ, inclusiv prin intermediul unor noi
rate de capital cu accent pe principalele elemente de
fonduri proprii disponibile pentru absorbia pierderilor
pe msur ce apar. Se ateapt ca instituiile ale
cror aciuni sunt admise la tranzacionare pe o pia
L 176/10 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
reglementat s i respecte cerinele de capital aferente
principalelor elemente de capital cu astfel de aciuni care
respect un set strict de criterii numai pentru principalele
instrumente de capital i rezervele publicate ale instituiei.
Pentru a ine seama n mod adecvat de diversitatea
formelor juridice n temeiul crora funcioneaz insti
tuiile din Uniune, setul strict de criterii aplicabile princi
palelor instrumente de capital ar trebui s garanteze
faptul c principalele instrumente de capital pentru insti
tuiile ale cror aciuni nu sunt admise la tranzacionare
pe o pia reglementat sunt de cea mai bun calitate.
Acest lucru ar trebui s nu mpiedice instituiile s
plteasc, pentru aciunile cu drepturi de vot difereniate
sau fr drepturi de vot, distribuiri care reprezint un
multiplu al celor pltite pentru aciuni cu niveluri
relativ mai nalte de drepturi de vot, cu condiia ca,
indiferent de nivelul drepturilor de vot, criteriile stricte
pentru instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de
baz s fie ndeplinite, inclusiv cele legate de flexibilitatea
plilor i cu condiia ca, n cazul n care o distribuire
este pltit, aceasta s fie pltit pentru toate aciunile
emise de instituia respectiv.
(73) Expunerile din finanarea comerului sunt diverse n
natura lor, ns au caracteristici comune, cum ar fi
valoare i durat reduse i existena unei surse identifi
cabile de rambursare. Acestea au la baz circulaia de
mrfuri i servicii care sprijin economia real i, n
majoritatea cazurilor, ajut societile comerciale mici n
nevoile lor zilnice, crend astfel cretere economic i
oportuniti de angajare. Intrrile corespund de obicei
ieirilor, iar riscul legat de lichiditate este astfel limitat.
(74) Este oportun ca ABE s pstreze o list actualizat a
tuturor formelor de instrumente de capital din fiecare
stat membru care sunt considerate instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz. ABE ar trebui s
elimine din aceast list instrumentele care nu constituie
ajutor de stat emise dup intrarea n vigoare a
prezentului regulament care nu respect criteriile
prevzute n prezentul regulament i ar trebui s
anune n mod public aceast eliminare. n cazul n
care instrumentele eliminate de ABE din list continu
s fie recunoscute dup anunul ABE, aceasta ar trebui s
i exercite pe deplin competenele, n special cele
conferite de articolul 17 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010 privind nclcarea dreptului Uniunii. Se
reamintete c, n vederea unei reacii proporionate la
cazurile de aplicare incorect sau insuficient a dreptului
Uniunii, se aplic un mecanism n trei etape n cadrul
cruia, ca prim etap, ABE are competena de a ancheta
presupusa aplicare incorect sau insuficient a obligaiilor
n temeiul dreptului Uniunii de ctre autoritile naionale
n cadrul exerciiului lor de supraveghere, anchet urmat
de o recomandare. n a doua etap, atunci cnd auto
ritatea naional competent nu d curs recomandrii,
Comisia este mputernicit s emit un aviz formal
innd seama de recomandarea ABE, prin care solicit
autoritii competente s ia msurile necesare pentru a
asigura conformitatea cu dreptul Uniunii. n a treia etap,
pentru a pune capt situaiilor excepionale de lips
persistent de aciune din partea autoritii competente
n cauz, ABE are dreptul, n ultim instan, s adopte
decizii adresate fiecrei instituii financiare. Mai mult, se
reamintete c, n temeiul articolului 258 din TFUE, n
cazul n care Comisia consider c un stat membru nu
27.6.2013
i-a ndeplinit o obligaie n temeiul tratatelor, aceasta are
competena de a sesiza Curtea de Justiie a Uniunii
Europene.
(75) Prezentul regulament nu ar trebui s afecteze capacitatea
autoritilor competente de a menine procedurile de
aprobare prealabil n ceea ce privete contractele care
reglementeaz instrumentele de capital incluse n
fondurile proprii de nivel 1 suplimentar i de nivel 2
suplimentar. n cazurile menionate, astfel de instrumente
de capital pot fi adugate n cadrul fondurilor proprii de
nivel 1 suplimentar i al de nivel 2 suplimentar al insti
tuiei numai dup ncheierea cu succes a procedurilor de
aprobare menionate.
(76) Pentru consolidarea disciplinei de pia i a stabilitii
financiare este necesar s se introduc cerine mai
detaliate de publicare a formei i naturii capitalului regle
mentat i a ajustrilor prudeniale efectuate pentru a se
asigura c investitorii i deponenii sunt suficient de bine
informai cu privire la solvabilitatea instituiilor.
(77) Este necesar, de asemenea, ca autoritile competente s
cunoasc nivelul, cel puin sub form agregat, al acor
durilor de rscumprare, al mprumuturilor bazate pe
titluri de valoare i al tuturor formelor de grevare cu
sarcini a activelor. Aceste informaii ar trebui comunicate
autoritilor competente. Pentru ntrirea disciplinei de
pia, ar trebui s existe cerine mai detaliate de
publicare a acordurilor de rscumprare i a finanrilor
garantate.
(78) Noua definiie a capitalului i cerinele n materie de
capital reglementat ar trebui introduse ntr-un mod care
s in cont de faptul c exist diverse puncte de plecare
i circumstane naionale i ar trebui s prevad reducerea
variaiilor iniiale fa de noile standarde de-a lungul
perioadei de tranziie. Pentru a asigura continuitatea
adecvat a nivelului de fonduri proprii, instrumentele
emise n contextul unei msuri de recapitalizare n
temeiul normelor privind ajutorul de stat i emise
naintea datei aplicrii prezentului regulament vor bene
ficia, n timpul perioadei de tranziie, de pstrarea drep
turilor obinute. Dependena de ajutorul de stat ar trebui
redus pe ct posibil n viitor. Cu toate acestea, n msura
n care ajutorul de stat se dovedete necesar n anumite
situaii, regulamentul ar trebui s ofere un cadru pentru a
aborda astfel de situaii. n special, regulamentul ar trebui
s precizeze care ar trebui s fie tratamentul pentru
instrumentele de fonduri proprii emise n contextul
unei msuri de recapitalizare n temeiul normelor
privind ajutorul de stat. Posibilitatea ca instituiile s
beneficieze de acest tratament ar trebui s fac obiectul
unor condiii stricte. n plus, n msura n care acest
tratament permite devieri de la noile criterii privind
calitatea instrumentelor de fonduri proprii, devierile
respective ar trebui s fie ct mai limitate posibil. n
ceea ce privete tratamentul pentru instrumentele de
capital existente emise n contextul unei msuri de reca
pitalizare n temeiul normelor privind ajutorul de stat, ar
trebui fcut o distincie clar ntre instrumentele de
capital care respect i cele care nu respect cerinele
prezentului regulament. Prin urmare, n prezentul regu
lament ar trebui prevzute dispoziii tranzitorii adecvate
pentru cel din urm caz.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(79) Directiva 2006/48/CE prevede obligativitatea instituiilor
de credit de a deine fonduri proprii cel puin egale cu
valorile minime specificate pn la 31 decembrie 2011.
Avnd n vedere efectele persistente ale crizei financiare
n sectorul bancar i prelungirea regimului tranzitoriu
privind cerinele de capital adoptat de BCBS, este
necesar s se reintroduc o limit inferioar pentru o
perioad limitat de timp, pn la atingerea unor
fonduri proprii suficiente n conformitate cu dispoziiile
tranzitorii referitoare la fondurile proprii prevzute de
prezentul regulament, care vor fi introduse progresiv de
la data aplicrii prezentului regulament pn n 2019.
(80) Pentru grupurile care includ activiti bancare sau de
investiii i activiti de asigurare semnificative, Directiva
2002/87/CE a Parlamentului European i a Consiliului
din 16 decembrie 2002 privind supravegherea supli
mentar a instituiilor de credit, a ntreprinderilor de
asigurare i a ntreprinderilor de investiii care aparin
unui conglomerat financiar (1) prevede norme specifice
pentru eliminarea dublei contabilizri a capitalului.
Directiva 2002/87/CE se bazeaz pe principiile
convenite la nivel internaional pentru abordarea
riscurilor intersectoriale. Prezentul regulament
consolideaz modul n care se aplic normele specifice
conglomeratelor financiare menionate n cazul
grupurilor bancare i de investiii, asigurnd aplicarea
lor riguroas i consecvent. Orice modificri supli
mentare necesare vor fi operate cu ocazia revizuirii
Directivei 2002/87/CE, care este preconizat pentru
2015.
(81) Criza financiar a demonstrat c instituiile au subestimat
n mare msur nivelul riscului de credit al contraprii
asociat cu instrumentele financiare derivate extrabursiere.
Acest lucru a determinat G20, n septembrie 2009, s
solicite ca mai multe instrumente financiare derivate
extrabursiere s fie compensate printr-o contraparte
central (CPC). Mai mult, acetia au solicitat ca respec
tivele instrumente financiare derivate extrabursiere care
nu ar putea fi compensate la nivel central s fie supuse
unor cerine de fonduri proprii mai ridicate, pentru a
reflecta n mod corespunztor riscurile mai ridicate
aferente.
(82) n urma apelului lansat de G20, BCBS a operat modificri
materiale, n cadrul Basel III, asupra regimului riscului de
credit al contraprii. Se estimeaz c, n cadrul Basel III,
vor crete semnificativ cerinele de fonduri proprii
asociate tranzaciilor de finanare cu instrumente
financiare derivate extrabursiere i titluri de valoare ale
instituiilor i vor fi create stimulente importante n
favoarea utilizrii CPC de ctre instituii. Se estimeaz,
de asemenea, c n cadrul Basel III se vor oferi mai
multe stimulente pentru mbuntirea gestionrii
riscurilor asociate expunerilor la riscul de credit al contra
prii i se va revizui actualul regim de tratare a expu
nerilor la riscul de credit al contraprii n ceea ce
privete CPC.
(83) Instituiile ar trebui s dein fonduri proprii supli
mentare ca urmare a riscului de ajustare a evalurii
creditului asociat instrumentelor financiare derivate extra
bursiere. De asemenea, instituiile ar trebui s aplice un
grad mai mare de corelare cu valoarea activelor la
(1) JO L 35, 11.2.2003, p. 1.
L 176/11
calcularea cerinelor de fonduri proprii pentru expunerile
la riscul de credit al contraprii fa de anumite instituii
financiare, care decurge din tranzaciile cu instrumente
financiare derivate extrabursiere i tranzaciile de
finanare cu titluri de valoare. Ar trebui, de asemenea,
ca instituiile s aib obligaia de a i mbunti n
mod considerabil msurarea i administrarea riscului de
credit al contraprii, prin msuri care s permit o mai
bun abordare a riscului de corelare defavorabil, a
contraprilor i garaniilor reale cu efect de levier
foarte ridicat, nsoite de mbuntiri corespunztoare
n domenii precum testarea ex-post i simulrile de criz.
(84) Expunerile din tranzacii fa de CPC beneficiaz, de
obicei, de mecanismele de compensare multilateral i
de partajare a pierderilor asigurate de CPC. n consecin,
acestea implic un risc de credit al contraprii foarte mic
i, prin urmare, ar trebui s fac obiectul unei cerine de
fonduri proprii foarte reduse. n acelai timp, aceast
cerin ar trebui s fie pozitiv pentru a garanta c insti
tuiile i urmresc i monitorizeaz expunerile fa de
CPC ca parte a bunei administrri a riscurilor i pentru
a reflecta faptul c nici mcar expunerile din tranzacii
fa de CPC nu sunt lipsite de riscuri
(85) Un fond de garantare al CPC este un mecanism care
permite partajarea (mutualizarea) pierderilor ntre
membrii compensatori ai CPC. Fondul menionat este
utilizat n cazul n care pierderile suportate de CPC n
urma situaiei de nendeplinire a obligaiilor de ctre un
membru compensator sunt mai mari dect marjele i
contribuiile la fondul de garantare ale respectivului
membru compensator i dect orice alte mijloace de
protecie pe care le poate utiliza CPC nainte de a
recurge la contribuiile la fondul de garantare ale
celorlali membri compensatori. Avnd n vedere acest
fapt, riscul de pierdere asociat expunerilor la contribuiile
la fondul de garantare este mai ridicat dect cel asociat
expunerilor din tranzacii. Prin urmare, acest tip de
expuneri ar trebui s fac obiectul unei cerine de
fonduri proprii mai ridicate.
(86) Capitalul ipotetic al unei CPC ar trebui s fie o variabil
necesar pentru determinarea cerinei de fonduri proprii
pentru expunerile unui membru compensator care
decurg din contribuiile sale la fondul de garantare al
CPC. Nu ar trebui neles ca reprezentnd nimic altceva.
n spe, aceast noiune nu ar trebui interpretat drept
capitalul pe care o CPC este obligat s l dein conform
cerinelor autoritii competente
(87) Revizuirea tratamentului aplicabil riscului de credit al
contraprii, i n special introducerea unor cerine de
fonduri proprii mai ridicate pentru contracte bilaterale
cu instrumente financiare derivate, pentru a reflecta
riscul mai mare pe care aceste contracte l reprezint
pentru sistemul financiar, face parte integrant din efor
turile Comisiei de a asigura eficiena, sigurana i soli
ditatea pieelor instrumentelor financiare derivate. n
consecin, prezentul regulament completeaz Regula
mentul UE nr. 648/2012 al Parlamentului European i
al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele
financiare derivate extrabursiere, contraprile centrale i
registrele centrale de tranzacii (2).
(2) JO L 201, 27.7.2012, p. 1.
L 176/12 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(88) Comisia ar trebui s revizuiasc derogrile relevante
pentru expunerile mari pn la 31 decembrie 2015. n
ateptarea rezultatului respectivei revizuiri, statelor
membre ar trebui s li se permit n continuare s
decid asupra derogrii de la regulile respective n cazul
anumitor expuneri mari, pentru o perioad de tranziie
suficient de lung. Pe baza activitilor realizate n
contextul pregtirii i negocierii Directivei 2009/111/CE
a Parlamentului European i a Consiliului din
16 septembrie 2009 de modificare a Directivelor
2006/48/CE, 2006/49/CE i 2007/64/CE n ceea ce
privete bncile afiliate instituiilor centrale, anumite
elemente ale fondurilor proprii, expunerile mari, regle
mentrile privind supravegherea, precum i gestionarea
crizelor (1) i innd seama de evoluiile internaionale i
din Uniune cu privire la aspectele respective, Comisia ar
trebui s analizeze dac derogrile respective ar trebui s
se aplice n continuare ntr-un mod discreionar sau ntr-
un mod mai general i dac riscurile aferente respec
tivelor expuneri sunt abordate prin alte mijloace
eficiente prevzute n prezentul regulament.
(89) Pentru a garanta faptul c derogrile acordate de autori
tile competente n cazul expunerilor nu pun n pericol
coerena regulilor uniforme stabilite prin prezentul regu
lament n permanen, dup o perioad de tranziie i n
absena oricrui rezultat al analizei menionate, autori
tile competente ar trebui s consulte ABE cu privire
la oportunitatea utilizrii n continuare a posibilitii de
a acorda derogri cu privire la anumite expuneri.
(90) Anii anteriori crizei financiare s-au caracterizat prin
acumularea excesiv de ctre instituii a unor expuneri
n raport cu fondurile lor proprii (efectul de levier). n
timpul crizei financiare, pierderile suferite i deficitul de
finanare au forat instituiile s reduc semnificativ
efectul de levier n decursul unei perioade scurte de
timp. Acest lucru a amplificat presiunea descendent
asupra preurilor activelor, provocnd pierderi supli
mentare instituiilor care, la rndul lor, au condus la un
nou declin n materie de fonduri proprii. Aceast spiral
negativ a avut drept rezultat final o reducere a disponi
bilitii creditelor ctre economia real i o criz mai
profund i mai ndelungat.
(91) Cerinele de fonduri proprii bazate pe risc sunt eseniale
pentru a asigura fonduri proprii suficiente pentru
acoperirea pierderilor neateptate. Cu toate acestea,
criza a demonstrat c doar aceste cerine nu sunt sufi
ciente pentru a mpiedica instituiile s i asume riscuri
excesive i nesustenabile legate de efectul de levier.
(92) n septembrie 2009, liderii G20 s-au angajat s elaboreze
reguli convenite la nivel internaional pentru a descuraja
efectul de levier excesiv. n acest scop, acetia au sprijinit
introducerea unui indicator al efectului de levier ca
msur suplimentar fa de cadrul Basel II.
(1) JO L 302, 17.11.2009, p. 97.
27.6.2013
(93) n decembrie 2010, BCBS a publicat orientri care
definesc metodologia de calculare a indicatorului
efectului de levier. Regulile respective prevd o perioad
de observare, care se va derula de la 1 ianuarie 2013
pn la 1 ianuarie 2017, pe parcursul creia se vor
monitoriza indicatorul efectului de levier, componentele
sale i comportamentul su n raport cu cerina bazat pe
risc. Pe baza rezultatelor obinute n perioada de
observare, BCBS intenioneaz s efectueze ajustri
finale n ceea ce privete definiia i calibrarea indica
torului efectului de levier n prima jumtate a anului
2017, n vederea migrrii ctre o condiie obligatorie la
1 ianuarie 2018 bazat pe un proces adecvat de revizuire
i calibrare. Orientrile BCBS prevd, de asemenea,
publicarea indicatorului efectului de levier i a compo
nentelor sale ncepnd cu 1 ianuarie 2015.
(94) Indicatorul efectului de levier constituie un nou
instrument de reglementare i supraveghere pentru
Uniune. n conformitate cu acordurile internaionale,
acesta ar trebui s fie introdus iniial ca o caracteristic
suplimentar a crei aplicare n cazul fiecrei instituii
rmne la latitudinea autoritilor de supraveghere. Obli
gaiile de raportare pentru instituii ar permite revizuirea
i calibrarea adecvate, n vederea migrrii ctre o msur
cu caracter obligatoriu n 2018.
(95) La revizuirea impactului indicatorului efectului de levier
asupra unor modele diferite de afaceri, ar trebui acordat
o atenie deosebit modelelor de afaceri care se consider
c prezint riscuri reduse, precum creditele ipotecare i
mprumuturile specializate destinate autoritilor
regionale i locale sau entitilor din sectorul public. Pe
baza datelor primite i a concluziilor desprinse din
procesul de supraveghere pe parcursul perioadei de
observare, ABE ar trebui s realizeze, n cooperare cu
autoritile competente, o clasificare a modelelor de
afaceri i a riscurilor. Pe baza unei analize corespun
ztoare i innd de asemenea cont de datele istorice
sau de scenariile de criz, ar trebui s se efectueze o
evaluare cu privire la nivelurile adecvate ale indicatorului
efectului de levier care asigur reziliena modelelor de
afaceri respective i dac nivelurile indicatorului
efectului de levier ar trebui s fie stabilite ca praguri
sau intervale. Dup perioada de observare i calibrarea
nivelurilor respective ale indicatorului efectului de levier
i pe baza evalurii, ABE poate publica o analiz statistic
adecvat, inclusiv medii i devieri standard, ale indica
torului efectului de levier. Dup adoptarea cerinelor
privind indicatorul efectului de levier, ABE ar trebui s
publice o analiz statistic adecvat, incluznd medii i
devieri standard, ale indicatorului efectului de levier n
legtur cu categoriile de instituii identificate.
(96) Instituiile ar trebui s monitorizeze nivelul i modifi
crile indicatorului efectului de levier, precum i riscul
legat de efectul de levier ca parte a procesului de
evaluare a adecvrii capitalului intern (ICAAP). O astfel
de monitorizare ar trebui inclus n cadrul procesului de
supraveghere. n special dup intrarea n vigoare a
cerinelor privind indicatorul efectului de levier, autori
tile competente ar trebui s monitorizeze progresele n
ceea ce privete modelul de afaceri i profilul de risc
aferent pentru a asigura o clasificare actualizat i
adecvat a instituiilor.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(97) Structurile de guvernan sntoase, transparena i
publicarea sunt eseniale pentru existena unor politici
de remunerare solide. n vederea asigurrii transparenei
adecvate pe pia a structurilor lor de remunerare i a
riscurilor asociate, instituiile ar trebui s fac publice
informaii detaliate referitoare la politicile i practicile
lor de remunerare i, din motive de confidenialitate,
cuantumurile agregate pentru angajaii ale cror activiti
profesionale au un impact semnificativ asupra profilului
de risc al instituiei. Aceste informaii ar trebui puse la
dispoziia tuturor prilor interesate. Cerine speciale
respective ar trebui s nu aduc atingere cerinelor de
publicare mai generale privind politicile de remunerare
aplicabile orizontal la nivelul sectoarelor. Mai mult,
statelor membre ar trebui s li se permit s solicite
instituiilor s publice informaii mai detaliate privind
remunerarea.
(98) Recunoaterea unei agenii de rating de credit drept o
instituie extern de evaluare a creditului (ECAI) ar
trebui s nu contribuie la mpiedicarea accesului la o
pia deja dominat de trei ntreprinderi principale. Fr
a face procesul mai uor sau mai puin exigent, ABE i
bncile centrale din cadrul SEBC ar trebui s asigure
recunoaterea mai multor agenii de rating de credit
drept ECAI, aceasta fiind o modalitate de a deschide
piaa i pentru alte ntreprinderi.
(99) Directiva 95/46/CE a Parlamentului European i a
Consiliului din 24 octombrie 1995 privind protecia
persoanelor fizice n ceea ce privete prelucrarea datelor
cu caracter personal i libera circulaie a acestor date (1) i
Regulamentul (CE) nr. 45/2001 al Parlamentului
European i al Consiliului din 18 decembrie 2000
privind protecia persoanelor fizice cu privire la prelu
crarea datelor cu caracter personal de ctre instituiile i
organele comunitare i privind libera circulaie a acestor
date (2) ar trebui s se aplice n totalitate n ceea ce
privete prelucrarea datelor cu caracter personal n
sensul prezentului regulament.
(100) Instituiile ar trebui s dein un amortizor diversificat de
active lichide pe care s l poat utiliza pentru a-i
acoperi nevoile de lichiditate ntr-o situaie de criz de
lichiditate pe termen scurt. Avnd n vedere c, ex-ante,
nu se poate cunoate cu certitudine ce active specifice n
cadrul fiecrei clase de active ar putea face obiectul unor
ocuri ex-post, este oportun promovarea unui amortizor
diversificat i de o calitate ridicat a lichiditii, constituit
din categorii variate de active. Ar trebui evitate concen
trarea activelor i dependena excesiv de lichiditatea
pieei, deoarece creeaz un risc sistemic n cadrul
sectorului financiar. Prin urmare, ar trebui luat n
considerare o gam variat de active de calitate n
perioada iniial de observare, care vor fi utilizate
pentru dezvoltarea unei definiii a unei cerine de
acoperire a necesarului de lichiditate. La stabilirea unei
definiii uniforme a activelor lichide, cel puin obli
gaiunile guvernamentale i obligaiunile garantate
(1) JO L 281, 23.11.1995, p. 31.
(2) JO L 8, 12.1.2001, p. 1.
L 176/13
tranzacionate pe piee transparente i n mod permanent
ar trebui considerate active cu nivel extrem de ridicat de
lichiditate i de calitate a creditului. Ar fi, de asemenea,
oportun ca activele care corespund articolului 416
alineatul (1) literele (a)-(c) s fie incluse n rezerv fr
restricii. Atunci cnd instituiile utilizeaz stocul de lichi
ditate, acestea ar trebui s stabileasc un plan de refacere
a activelor lichide deinute, iar autoritile competente ar
trebui s asigure adecvarea planului i punerea lui n
aplicare.
(101) Stocul de active lichide ar trebui s fie disponibil n orice
moment pentru a acoperi ieirile de lichiditate. Nivelul
nevoilor de lichiditate ntr-o situaie de criz de lichiditate
pe termen scurt ar trebui s fie determinat n mod stan
dardizat, astfel nct s se asigure un standard uniform n
materie de soliditate i condiii de concuren egale. Este
necesar s se asigure c o astfel de determinare standar
dizat nu are consecine nedorite asupra pieelor finan
ciare, acordrii de credite i creterii economice, lund n
considerare, de asemenea, diferite modele de afaceri i de
investiii i medii de finanare ale instituiilor din ntreaga
Uniune. n acest scop, cerina de acoperire a necesarului
de lichiditate ar trebui s fac obiectul unei perioade de
observare. Pe baza observaiilor i a rapoartelor din
partea ABE, Comisia ar trebui s fie abilitat s adopte
un act delegat de introducere la timp a unei cerine
detaliate i armonizate de acoperire a necesarului de lichi
ditate pentru Uniune. Pentru a asigura armonizarea
global a reglementrilor privind lichiditatea, orice act
delegat menit s introduc cerina de acoperire a nece
sarului de lichiditate ar trebui s fie comparabil cu indi
catorul de acoperire a necesarului de lichiditate, stabilit n
cadrul final internaional pentru msurarea, standardele i
monitorizarea riscului de lichiditate al BCBC, innd
seama de specificul Uniunii i de cel naional.
(102) n acest scop, n cursul perioadei de observare, ABE ar
trebui s evalueze i s analizeze, printre altele, oportu
nitatea unui prag de 60 % pentru activele lichide de
nivelul 1, a unui plafon de 75 % al intrrilor de lichiditate
raportate la ieirile de lichiditate i a introducerii graduale
a cerinei de acoperire a necesarului de lichiditate de la
60 %, ncepnd cu 1 ianuarie 2015, crescnd n mod
progresiv pn la 100 %. Atunci cnd analizeaz i
prezint rapoarte privind definiiile uniforme ale
stocului de active lichide, ABE ar trebui in seama de
definiia BCBS a activelor lichide de calitate ridicat
(HQLA) ca baz pentru analiza sa, innd cont de
specificul Uniunii i de cel naional. ABE ar trebui s
identifice acele monede n cazul crora nevoile insti
tuiilor stabilite n Uniune n materie de active lichide
sunt mai mari dect disponibilul de active lichide
respectiv n moneda respectiv i, n acelai timp, ABE
ar trebui s verifice n fiecare an dac derogrile, inclusiv
cele identificate n prezentul regulament, ar trebui
aplicate. n plus, ABE ar trebui s evalueze anual dac
n legtur cu asemenea derogri, precum i cu dero
grilor identificate deja n prezentul regulament, insti
tuiile stabilite n Uniune ar trebui s instituie condiii
suplimentare pentru utilizarea acestora sau dac condiiile
existente ar trebui revizuite. ABE ar trebui s transmit
rezultatele analizei sale ntr-un raport anual adresat
Comisiei.
L 176/14 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(103) n vederea creterii eficienei i a reducerii sarcinii admi
nistrative, ABE ar trebui s creeze un cadru de raportare
coerent pe baza unui set armonizat de standarde privind
cerinele de lichiditate, care ar trebui s se aplice n
ntreaga Uniune. n acest scop, ABE ar trebui s
dezvolte formate de raportare uniforme i soluii infor
matice care s in seama de dispoziiile prezentului regu
lament i ale Directivei 2013/36/UE. Pn la data aplicrii
tuturor cerinelor de lichiditate, instituiile ar trebui s
continue s respecte cerinele lor de raportare naionale.
(104) ABE, n cooperare cu CERS, ar trebui s emit orientri
privind principiile de utilizare a stocului de lichidate ntr-
o situaie de criz.
(105) Nu ar trebui s se considere c instituiile vor primi
sprijin de lichiditate din partea altor instituii care
aparin aceluiai grup atunci cnd ntmpin dificulti
n a-i onora obligaiile de plat. Cu toate acestea, n
condiii stricte i cu acordul individual al tuturor autori
tilor competente implicate, autoritile competente ar
trebui s poat acorda unor instituii o derogare de la
aplicarea cerinei de acoperire a necesarului de lichiditate
pe baz individual, i s impun instituiilor respective o
cerin la nivel consolidat, cu scopul de a le permite s-i
administreze lichiditatea la nivel central, la nivel de grup
sau de subgrup.
(106) n acelai mod, atunci cnd cerina de acoperire a nece
sarului de lichiditate devine o msur obligatorie i n
cazul n care nu a fost acordat o derogare, fluxurile de
lichiditi dintre dou instituii din cadrul aceluiai grup
care fac obiectul supravegherii pe baz consolidat ar
trebui s beneficieze de rate prefereniale pentru
intrrile i ieirile de lichiditate numai n cazul n care
exist toate msurile de protecie necesare. Astfel de
tratamente prefereniale specifice ar trebui definite strict
i ar trebui s depind de ndeplinirea unor condiii
stricte i obiective. Tratamentul specific aplicabil
anumitor fluxuri de lichiditate intragrup ar trebui
aplicat prin intermediul unei metodologii ce recurge la
criterii i parametri obiectivi pentru a determina niveluri
specifice de intrri i ieiri ntre instituie i contraparte.
Pe baza observaiilor i pe baza raportului ABE, Comisia
ar trebui, dup caz i ca parte a actului delegat pe care l
adopt n temeiul prezentului regulament pentru a
preciza cerina de acoperire a necesarului de lichiditate,
s fie abilitat s adopte acte delegate care s defineasc
tratamentele specifice intragrup respective, metodologia i
criteriile obiective pe care se bazeaz, precum i modali
tile procesului decizional comun de evaluare a crite
riilor respective.
(107) Obligaiunile emise de Agenia Naional de Administrare
a Activelor (NAMA) din Irlanda sunt de o importan
deosebit pentru redresarea sectorului bancar irlandez,
iar emiterea acestora a primit acordul prealabil al
statelor membre i a fost aprobat ca ajutor de stat de
Comisie drept msur de sprijin introdus cu scopul de a
elimina activele depreciate din bilanurile anumitor
instituii de credit. Emiterea unor astfel de obligaiuni, o
msur de tranziie sprijinit de Comisie i BCE,
reprezint o parte integrant a restructurrii sistemului
bancar irlandez. Astfel de obligaiuni sunt garantate de
27.6.2013
guvernul irlandez i reprezint garanii reale eligibile
pentru autoritile monetare. Comisia ar trebui s
abordeze mecanisme specifice de pstrare a drepturilor
obinute ale activelor transferabile emise sau garantate
de entiti crora Uniunea le-a aprobat ajutoare de stat,
ca parte a actului delegat pe care l adopt n temeiul
prezentului regulament pentru a preciza cerina de
acoperire a necesarului de lichiditate. n aceast
privin, Comisia ar trebui s in seama de faptul c
instituiilor care calculeaz cerinele de acoperire a nece
sarului de lichiditate n conformitate cu prezentul regu
lament ar trebui s li se permit includerea obligaiunilor
de rang superior ale NAMA ca active cu nivel extrem de
ridicat de lichiditate i de calitate a creditului pn n
decembrie 2019.
(108) n mod similar, obligaiunile emise de Societatea de
Administrare a Activelor din Spania sunt de o importan
deosebit pentru redresarea sectorului bancar spaniol i
reprezint o msur tranzitorie susinut de Comisie i de
BCE, ca parte integrant a restructurrii sistemului bancar
spaniol. ntruct emiterea lor este prevzut n Memo
randumul de nelegere privind condiionalitatea refe
ritoare la politicile privind sectorul financiar semnat de
Comisie i autoritile spaniole la 23 iulie 2012, iar
transferul de active necesit aprobarea de ctre Comisie
ca msur de ajutor de stat introdus n vederea
eliminrii activelor depreciate din bilanurile anumitor
instituii de credit, i n msura n care sunt garantate
de guvernul spaniol i reprezint garanii reale eligibile
pentru autoritile monetare. Comisia ar trebui s
abordeze mecanisme specifice de pstrare a drepturilor
obinute ale activelor transferabile emise sau garantate
de entiti crora Uniunea le-a aprobat ajutoare de stat,
ca parte a actului delegat pe care l adopt n temeiul
prezentului regulament pentru a preciza cerina de
acoperire a necesarului de lichiditate. n aceast
privin, Comisia ar trebui s in seama de faptul c
instituiilor care calculeaz cerinele de acoperire a nece
sarului de lichiditate n conformitate cu prezentul regu
lament ar trebui s li se permit includerea obligaiunilor
de rang superior ale Societii de Administrare a
Activelor din Spania ca active cu nivel extrem de
ridicat de lichiditate i de calitate a creditului, cel puin
pn n decembrie 2023.
(109) Pe baza rapoartelor pe care ABE trebuie s le transmit i
n cadrul pregtirii propunerii de act delegat privind
cerinele de lichiditate, Comisia ar trebui s analizeze,
de asemenea, dac obligaiunilor de rang superior emise
de entiti juridice similare cu NAMA din Irlanda sau
Societatea de Administrare a Activelor din Spania,
instituite n acelai scop i care sunt de o importan
deosebit pentru redresarea sistemului bancar n oricare
alt stat membru, ar trebui s li se acorde un asemenea
tratament, n msura n care sunt garantate de adminis
traia central a statului membru relevant i reprezint
garanii reale eligibile pentru autoritile monetare.
(110) La elaborarea proiectelor de standarde tehnice de regle
mentare pentru a stabili metode de msurare a ieirilor
suplimentare de lichiditate, ABE ar trebui s aib n
vedere o abordare standardizat retrospectiv ca metod
pentru o astfel de msurare.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(111) Pn la introducerea indicatorului de finanare stabil
net (NSFR) ca standard minim obligatoriu, instituiile
ar trebui s respecte o obligaie de finanare general.
Obligaia de finanare general ar trebui s nu fie o
cerin sub forma unui indicator. Dac, pn la intro
ducerea NSFR, se introduce un indicator de finanare
stabil ca standard minim prin intermediul unei dispoziii
naionale, instituiile ar trebui s respecte acest standard
minim n mod corespunztor.
(112) Pe lng nevoile de lichiditate pe termen scurt, instituiile
ar trebui s adopte, de asemenea, structuri de finanare
stabile pe termen mai lung. n decembrie 2010, BCBS a
convenit c NSFR va deveni un standard minim pn la
1 ianuarie 2018, iar BCBS va institui proceduri riguroase
de raportare pentru a monitoriza indicatorul pe durata
unei perioade de tranziie i va continua s evalueze
implicaiile acestor standarde pentru pieele financiare,
acordarea de credite i creterea economic, remediind,
dac este cazul, consecinele nedorite ale acestora. BCBS a
convenit astfel c NSFR va face obiectul unei perioade de
observare i va include o clauz de revizuire. n acest
context, n temeiul cerinelor de raportare prevzute de
prezentul regulament, ABE ar trebui s evalueze modul n
care ar trebui conceput o cerin de finanare stabil. Pe
baza acestei evaluri, Comisia ar trebui s prezinte un
raport Parlamentului European i Consiliului, nsoit de
orice propunere adecvat pentru introducerea unei astfel
de cerine pn n 2018.
(113) Deficienele de guvernan corporativ al unui numr de
instituii au contribuit la asumarea excesiv i imprudent
a riscurilor n sectorul bancar, ceea ce a condus la fali
mentul unor instituii i la probleme sistemice.
(114) Pentru a facilita monitorizarea practicilor de guvernan
corporativ ale instituiilor i pentru a mbunti
disciplina pieei, instituiile ar trebui s i fac publice
msurile adoptate n materie de guvernan corporativ.
Organele de conducere ale acestora ar trebui s aprobe i
s publice o declaraie prin care s asigure publicul c
aceste msuri sunt adecvate i eficiente.
(115) Pentru a se ine seama de diversitatea de modele de
afaceri ale instituiilor de pe piaa intern, ar trebui
analizate ndeaproape anumite cerine structurale pe
termen lung, cum ar fi NSFR i indicatorul efectului de
levier, n vederea promovrii unor structuri bancare
solide, care au fost i ar trebui s rmn utile
economiei Uniunii.
(116) Pentru furnizarea permanent de servicii financiare ctre
gospodrii i firme, este nevoie de o structur de
finanare stabil. Fluxurile de finanare pe termen lung
din sistemele financiare bazate pe bnci din numeroase
state membre pot demonstra n general caracteristici
diferite de cele ntlnite pe alte piee internaionale. n
plus, este posibil s se fi dezvoltat structuri specifice de
finanare n statele membre pentru a oferi o finanare
L 176/15
stabil pentru investiiile pe termen lung, inclusiv
structuri bancare descentralizate pentru canalizarea de
lichiditi sau titluri de valoare ipotecare specializate,
care sunt tranzacionate pe piee foarte lichide sau
reprezint o investiie bine-venit pentru investitorii pe
termen lung. Factorii structurali respectivi ar trebui
examinai cu atenie. Este esenial, n acest sens, ca,
odat finalizate standardele internaionale, ABE i CERS
s examineze, pe baza raportrilor solicitate de prezentul
regulament, modaliti de concepere a unei cerine de
finanare stabil, innd pe deplin cont de diversitatea
structurilor de finanare de pe piaa bancar din Uniune.
(117) Pentru a garanta, n cursul unei perioade de tranziie,
convergena progresiv ntre nivelul fondurilor proprii
i ajustrile prudeniale aplicate definiiei fondurilor
proprii n cadrul Uniunii, precum i definiiei fondurilor
proprii care figureaz n prezentul regulament, intro
ducerea cerinelor de fonduri proprii prevzute de
prezentul regulament ar trebui s aib loc progresiv.
Este vital ca introducerea acestor cerine s fie compa
tibil cu mbuntirile recente aduse de statele membre
nivelurilor de fonduri proprii i definiiei fondurilor
proprii n vigoare n statele membre. n acest scop, n
cursul perioadei de tranziie, autoritile competente ar
trebui s determine, n limitele inferioar i superioar
stabilite, ritmul de introducere a nivelului de fonduri
proprii necesar i a ajustrilor prudeniale prevzute de
prezentul regulament.
(118) Pentru a facilita tranziia lipsit de dificulti de la ajus
trile prudeniale divergente aplicate n prezent n statele
membre ctre ansamblul de ajustri prudeniale prevzut
de prezentul regulament, autoritile competente ar trebui
s poat, pe durata unei perioade de tranziie, s solicite
n continuare instituiilor, ntr-o msur limitat, s
opereze ajustri prudeniale ale fondurilor proprii care
constituie o derogare de la prezentul regulament.
(119) Pentru a se asigura c instituiile dispun de timp suficient
pentru a se conforma noilor niveluri solicitate i definiiei
fondurilor proprii, anumite instrumente de capital care
nu respect definiia fondurilor proprii prevzut de
prezentul regulament ar trebui s fie eliminate
progresiv n perioada 1 ianuarie 2013-31 decembrie
2021. n plus, anumite instrumente aduse ca suport de
stat ar trebui recunoscute integral n cadrul fondurilor
proprii pentru o perioad limitat. Mai mult, primele
de emisiune privind elementele care se calificau drept
fonduri proprii n temeiul msurilor de transpunere n
legislaia naional a Directivei 2006/48/CE ar trebui s
fie considerate, n anumite situaii, ca ntrunind condiiile
pentru a face parte din fondurile proprii de nivel 1 de
baz.
(120) n vederea asigurrii unei convergene progresive spre
reguli uniforme privind publicarea de informaii de
ctre instituii pentru a oferi participanilor la pia o
imagine corect i cuprinztoare a profilului de risc al
fiecrei instituii, cerinele privind publicarea ar trebui
s fie introduse treptat.
L 176/16 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(121) Pentru a ine seama de evoluiile pieei i de experiena
dobndit n aplicarea prezentului regulament, Comisia
ar trebui s aib obligaia de a prezenta Parlamentului
European i Consiliului rapoarte nsoite de propuneri
legislative, dup caz, privind efectul posibil al cerinelor
de capital asupra ciclului economic, cerinele minime de
fonduri proprii legate de expunerile sub forma obli
gaiunilor garantate, de expunerile mari, de cerinele
privind lichiditatea, de efectul de levier, de expunerile la
riscul de credit transferat, de riscul de credit al contra
prii i de metoda expunerii iniiale, precum i de expu
nerile de tip retail, privind definiia capitalului eligibil i
privind nivelul de aplicare a prezentului regulament.
(122) n cazul instituiilor de credit, scopul principal al cadrului
juridic ar trebui s fie asigurarea funcionrii serviciilor
vitale pentru economia real i limitarea, n acelai timp,
a riscului de hazard moral. Separarea structural a acti
vitilor bancare de retail de cele de investiii n cadrul
unui grup bancar ar putea reprezenta unul dintre instru
mentele-cheie n sprijinul acestui obiectiv. Prin urmare,
prezentul cadru de reglementare ar trebui s nu conin
dispoziii care s mpiedice introducerea msurilor care
duc la realizarea separrii n cauz. Comisia ar trebui s
aib obligaia de a analiza chestiunea separrii structurale
n Uniune i de a prezenta Parlamentului European i
Consiliului un raport nsoit de propuneri legislative,
dup caz.
(123) n mod similar, n vederea protejrii deponenilor i a
meninerii stabilitii financiare, statelor membre ar
trebui s li se permit, de asemenea, s adopte msuri
structurale care s impun instituiilor de credit auto
rizate din statul membru respectiv s i reduc expu
nerile fa de diferite entiti juridice n funcie de activi
tile lor, indiferent de locul n care activitile respective
sunt amplasate. Cu toate acestea, pentru c aceste msuri
ar putea avea un impact negativ prin fragmentarea pieei
interne, ar trebui aprobate doar sub rezerva unor condiii
stricte pn la intrarea n vigoare a unui act legislativ
viitor care s armonizeze n mod explicit astfel de
msuri.
(124) Pentru a preciza cerinele prevzute de prezentul regu
lament, competena de a adopta acte juridice n confor
mitate cu articolul 290 din TFUE ar trebui delegat
Comisiei n ceea ce privete adaptrile tehnice la
prezentul regulament pentru a clarifica definiiile pentru
a asigura aplicarea uniform a prezentului regulament sau
pentru a ine seama de evoluiile de pe pieele financiare,
pentru alinierea terminologiei i a definiiilor-cadru n
concordan cu legislaia ulterioar relevant, pentru a
adapta dispoziiile prezentului regulament n ceea ce
privete fondurile proprii ca urmare a evoluiei stan
dardelor contabile sau a dreptului Uniunii sau n ceea
ce privete convergena practicilor de supraveghere
prudenial, pentru a extinde lista claselor de expuneri,
n sensul abordrii standardizate sau al abordrii IRB,
astfel nct s se in seama de evoluiile de pe pieele
financiare, pentru a adapta anumite valori relevante
pentru respectivele clase de expuneri astfel nct s se
in seama de efectele inflaiei, pentru a adapta lista i
27.6.2013
clasificarea elementelor extrabilaniere i pentru a adapta
anumite dispoziii i criterii tehnice privind tratarea
riscului de credit al contraprii, abordarea standardizat
i abordarea IRB, diminuarea riscului de credit, securiti
zarea, riscul operaional, riscul de pia, lichiditatea,
efectul de levier i publicarea informaiilor, astfel nct
s se in seama de evoluia pieelor financiare, a stan
dardelor contabile sau a dreptului Uniunii sau n ceea ce
privete convergena practicilor de supraveghere
prudenial i msurarea riscului, precum i pentru a
ine seama de rezultatul revizuirii unor aspecte diverse
referitoare la domeniul de aplicare al Directivei
2004/39/CE.
(125) Competena de a adopta acte juridice n conformitate cu
articolul 290 din TFUE ar trebui delegat de asemenea
Comisiei n ceea ce privete stabilirea unei reduceri
temporare a nivelului de fonduri proprii sau a ponderilor
de risc specificate de prezentul regulament pentru a ine
seama de circumstane specifice, pentru a clarifica
exceptarea anumitor expuneri de la aplicarea dispoziiilor
prezentului regulament referitoare la expunerile mari,
pentru a preciza sumele relevante pentru calcularea
cerinelor de capital pentru portofoliul de tranzacionare
pentru a ine seama de evoluiile din domeniul economic
i monetar, pentru a ajusta categoriile de firme de
investiii care se calific n vederea anumitor derogri
de la cerinele privind nivelul fondurilor proprii pentru
a lua n considerare evoluiile de pe pieele financiare,
pentru a clarifica cerina ca firmele de investiii s
dein fonduri proprii echivalente cu o ptrime din chel
tuielile generale fixe din anul precedent pentru a asigura
aplicarea uniform a prezentului regulament, pentru a
determina elementele de fonduri proprii din care ar
trebui s fie efectuate deduceri ale deinerilor unei
instituii de instrumente ale entitilor relevante, pentru
a introduce unele dispoziii tranzitorii suplimentare refe
ritoare la tratamentul ctigurilor i pierderilor actuariale
n msurarea angajamentelor instituiilor n materie de
drepturi de pensii definite. Este deosebit de important
ca, n timpul lucrrilor sale pregtitoare, Comisia s orga
nizeze consultri corespunztoare, inclusiv la nivel de
experi. Atunci cnd pregtete i elaboreaz acte
delegate, Comisia ar trebui s asigure transmiterea
simultan, n timp util i n mod corespunztor a docu
mentelor relevante ctre Parlamentul European i
Consiliu.
(126) n conformitate cu Declaraia nr. 39 cu privire la
articolul 290 din TFUE, Comisia ar trebui s continue
s consulte experii numii de statele membre la
elaborarea proiectelor de acte delegate n domeniul servi
ciilor financiare, n conformitate cu practicile sale
stabilite.
(127) Standardele tehnice n materie de servicii financiare ar
trebui s asigure armonizare, condiii uniforme i
protecie adecvat a deponenilor, investitorilor i
consumatorilor n ntreaga Uniune. Ar fi eficient i
oportun ca sarcina de a elabora proiecte de standarde
tehnice de reglementare i de punere n aplicare care
nu implic alegeri strategice, n vederea naintrii
acestora ctre Comisie, s i fie ncredinat ABE, ca
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
organism cu nalt specializare. ABE ar trebui s asigure
proceduri administrative i de raportare eficiente atunci
cnd elaboreaz standarde tehnice de reglementare.
Formatele de raportare ar trebui s fie proporionale cu
natura, amploarea i complexitatea activitilor insti
tuiilor.
(128) Comisia ar trebui s adopte proiectele de standarde
tehnice de reglementare elaborate de ABE n ceea ce
privete societile mutuale, organizaiile cooperatiste de
credit, instituiile de economii sau instituiile similare,
anumite instrumente de fonduri proprii, ajustrile
prudeniale, deducerile din fondurile proprii, instru
mentele de fonduri proprii de nivel suplimentar, inte
resele minoritare, serviciile auxiliare celor bancare, trata
mentul ajustrii riscului de credit, probabilitatea de
nerambursare, pierderea n caz de nerambursare, abor
drile utilizate n ponderarea la risc a activelor,
convergena practicilor de supraveghere prudenial, lichi
ditatea i dispoziiile tranzitorii pentru fondurile proprii,
prin intermediul unor acte delegate n conformitate cu
articolul 290 din TFUE i n conformitate cu articolele 10
i 14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010. Este
deosebit de important ca, n timpul lucrrilor sale preg
titoare, Comisia s organizeze consultri adecvate,
inclusiv la nivel de experi. Comisia i ABE ar trebui s
se asigure c standardele i cerinele respective pot fi
aplicate de ctre toate instituiile vizate ntr-o manier
proporional cu natura, amploarea i complexitatea
instituiilor respective i a activitilor acestora.
(129) Punerea n aplicare a unora dintre actele delegate
prevzute de prezentul regulament, cum ar fi actul
delegat referitor la cerina de acoperire a necesarului de
lichiditate, poate avea un impact semnificativ asupra
instituiilor supravegheate i asupra economiei reale.
Comisia ar trebui s se asigure c Parlamentul
European i Consiliul sunt ntotdeauna bine informate,
anterior publicrii actelor delegate, cu privire la evoluiile
relevante de la nivel internaional i la opinia curent din
cadrul Comisiei.
(130) De asemenea, Comisia ar trebui autorizat s adopte
standarde tehnice de punere n aplicare elaborate de
ABE cu privire la consolidare, deciziile comune,
raportare, publicare de informaii, expunerile garantate
cu ipoteci, evaluarea riscurilor, metode de abordare a
ponderrii la risc a activelor, ponderarea riscurilor i
specificarea anumitor expuneri, tratamentul opiunilor i
warrant-urilor, poziiile n instrumente de capitaluri
proprii i pe valut, utilizarea modelelor interne, efectul
de levier i elementele extrabilaniere prin intermediul
unor acte de punere n aplicare n temeiul articolului
291 din TFUE i n conformitate cu articolul 15 din
Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(131) Avnd n vedere detaliile i numrul de standarde tehnice
de reglementare care urmeaz s fie adoptate n temeiul
L 176/17
prezentului regulament, n cazul n care Comisia adopt
un standard tehnic de reglementare care este acelai cu
proiectul de standard tehnic de reglementare prezentat de
ABE, termenul n care Parlamentul European sau
Consiliul pot formula obiecii la un standard tehnic de
reglementare ar trebui, dup caz, s fie prelungit cu o
lun. Mai mult, Comisia ar trebui s urmreasc s
adopte standardele tehnice de reglementare din timp,
pentru a permite Parlamentului European i Consiliului
s exercite un control deplin, innd cont de volumul i
complexitatea standardelor tehnice de reglementare i de
particularitile regulamentelor de procedur, de
programul de lucru i de alctuirea Parlamentului
European i Consiliului.
(132) Pentru a asigura un nivel ridicat de transparen, ABE ar
trebui s iniieze consultri privind proiectele de
standarde tehnice menionate n prezentul regulament.
ABE i Comisia ar trebui, de asemenea, s nceap ct
mai curnd posibil pregtirea rapoartelor lor referitoare la
cerinele de lichiditate i la efectul de levier, astfel cum se
prevede n prezentul regulament.
(133) Pentru a asigura condiii uniforme de punere n aplicare a
prezentului regulament, Comisiei ar trebui s i se acorde
competene de executare. Competenele respective ar
trebui s fie exercitate n conformitate cu Regulamentul
(UE) nr. 182/2011 al Parlamentului European i al
Consiliului din 16 februarie 2011 de stabilire a
normelor i principiilor generale privind mecanismele
de control de ctre statele membre al exercitrii compe
tenelor de executare de ctre Comisie (1).
(134) n conformitate cu articolul 345 din TFUE, care dispune
c tratatele nu aduc atingere regimului proprietii n
statele membre, prezentul regulament nu favorizeaz i
nici nu discrimineaz tipurile de proprietate care intr n
domeniul de aplicare a prezentului regulament.
(135) Autoritatea European pentru Protecia Datelor a fost
consultat n conformitate cu articolul 28 alineatul (2)
din Regulamentul (CE) nr. 45/2001 i a adoptat un
aviz (2).
(136) Regulamentul (UE) nr. 648/2012 ar trebui modificat n
mod corespunztor,
(1) JO L 55, 28.2.2011, p. 13.
(2) JO C 175, 19.6.2012, p. 1.
L 176/18 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
ADOPT PREZENTUL REGULAMENT:
PARTEA NTI
DISPOZIII GENERALE
TITLUL I
OBIECT, DOMENIU DE APLICARE I DEFINIII
Articolul 1
Domeniu de aplicare
Prezentul regulament stabilete reguli uniforme privind cerinele
prudeniale generale pe le ndeplinesc instituiile supravegheate
n temeiul Directivei 2013/36/UE, n ceea ce privete urm
toarele elemente:
(a) cerine de fonduri proprii referitoare la elemente n
ntregime cuantificabile, uniforme i standardizate ale
riscului de credit, riscului de pia, riscului operaional i
riscului de decontare;
(b) cerine de limitare a expunerilor mari;
(c) dup intrarea n vigoare a actului delegat menionat la
articolul 460, cerine de lichiditate referitoare la elemente
n ntregime cuantificabile, uniforme i standardizate ale
riscului de lichiditate;
(d) cerine de raportare referitoare la literele (a), (b) i (c) i
referitoare la efectul de levier;
(e) cerine referitoare la publicarea informaiilor.
Prezentul regulament nu reglementeaz cerinele de publicare
pentru autoritile competente n domeniul reglementrii
prudeniale i supravegherii instituiilor, aa cum sunt
prevzute de Directiva 2013/36/UE.
Articolul 2
Competene de supraveghere
Pentru a asigura conformitatea cu prezentul regulament, auto
ritile competente dein competenele i urmeaz procedurile
prevzute de Directiva 2013/36/UE.
Articolul 3
Aplicarea unor cerine mai stricte de ctre instituii
Prezentul regulament nu mpiedic instituiile s dein fonduri
proprii i componente ale acestora care depesc cerinele
prezentului regulament, sau s aplice msuri mai stricte dect
cele prevzute de prezentul regulament.
27.6.2013
Articolul 4
Definiii
(1) n sensul prezentului regulament, se aplic urmtoarele
definiii:
1. instituie de credit nseamn o ntreprindere a crei acti
vitate const n atragerea de depozite sau de alte fonduri
rambursabile de la public i n acordarea de credite n cont
propriu;
2. firm de investiii nseamn o persoan astfel cum este
definit la articolul 4 alineatul (1) punctul 1 din Directiva
2004/39/CE, care intr sub incidena cerinelor prevzute
n directiva menionat, excluznd:
(a) instituiile de credit;
(b) firmele locale;
(c) firmele care nu sunt autorizate s presteze serviciile
auxiliare menionate n seciunea B punctul 1 din
anexa I la Directiva 2004/39/CE care presteaz
numai unul sau mai multe dintre serviciile de investiii
i activitile menionate n seciunea A punctele 1, 2,
4 i 5 din anexa I la directiva menionat i care nu au
voie s dein bani sau titluri de valoare aparinnd
clienilor i care, din acest motiv, nu pot deveni n
niciun moment debitoare fa de respectivii clieni.
3. instituie nseamn o instituie de credit sau o firm de
investiii;
4. firm local nseamn o firm care tranzacioneaz n
cont propriu pe piee de contracte futures financiare sau
de opiuni ori de alte instrumente derivate i pe piee
monetare avnd ca scop unic acoperirea poziiilor luate
pe pieele de instrumente financiare derivate, sau care
tranzacioneaz pentru contul altor membri de pe acele
piee i care beneficiaz de garanii din partea membrilor
compensatori ai acelorai piee, atunci cnd responsabi
litatea asigurrii executrii contractelor ncheiate de o
astfel de firm este asumat de membrii compensatori
de pe aceleai piee;
5. ntreprindere de asigurare nseamn o ntreprindere de
asigurare astfel cum este definit la articolul 13 punctul 1
din Directiva 2009/138/CE a Parlamentului European i a
Consiliului din 25 noiembrie 2009 privind accesul la
activitate i desfurarea activitii de asigurare i de reasi
gurare (Solvabilitate II) (1);
6. ntreprindere de reasigurare nseamn o ntreprindere de
asigurare astfel cum este definit la articolul 13 punctul 4
din Directiva 2009/138/CE;
(1) JO L 335, 17.12.2009, p. 1.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
7. organism de plasament colectiv sau OPC nseamn un
OPCVM astfel cum este definit la articolul 1 alineatul (2)
din Directiva 2009/65/UE a Parlamentului European i a
Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu
putere de lege i a actelor administrative privind orga
nismele de plasament colectiv n valori mobiliare
(OPCVM) (1), inclusiv, cu excepia cazului n care se
specific altfel, entiti din ri tere care desfoar acti
viti similare i care sunt supuse unei supravegheri n
temeiul dreptului Uniunii sau al dreptului unei ri tere
care aplic cerine de supraveghere i de reglementare cel
puin echivalente cu cele aplicate n Uniune, un FIA astfel
cum este definit la articolul 4 alineatul (1) litera (a) din
Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European i a
Consiliului din 8 iunie 2011 privind administratorii
fondurilor de investiii alternative (2) sau un FIA din
afara UE, definit la articolul 4 alineatul (1) litera (aa) din
directiva menionat,;
8. entitate din sectorul public nseamn un organism admi
nistrativ fr caracter comercial subordonat adminis
traiilor centrale, administraiilor regionale, autoritilor
locale sau autoritilor care exercit aceleai atribuii ca
i autoritile regionale i locale, sau o ntreprindere neco
mercial deinut sau nfiinat i finanat de adminis
traiile centrale, de administraiile regionale sau de autori
tile locale i care beneficiaz de acorduri de garantare
explicite i care poate include organisme autonome
guvernate prin lege i aflate sub supraveghere public;
9. organ de conducere nseamn organ de conducere astfel
cum este definit la articolul 3 alineatul (1) punctul 7 din
Directiva 2013/36/UE;
10. conducere superioar nseamn conducere superioar
astfel cum este definit la articolul 3 alineatul (1)
punctul 9 din Directiva 2013/36/UE;
11. risc sistemic nseamn risc sistemic astfel cum este
definit la articolul 3 alineatul (1) punctul 10 din
Directiva 2013/36/UE;
12. risc de model nseamn risc de model astfel cum este
definit la articolul 3 alineatul (1) punctul 11 din Directiva
2013/36/UE;
13. iniiator nseamn o entitate care:
(a) fie ea nsi, fie prin intermediul entitilor legate, a
fost implicat direct sau indirect n contractul iniial
care a creat obligaiile sau obligaiile poteniale ale
debitorului sau ale debitorului potenial, care au
determinat expunerea care face obiectul securitizrii;
sau
(1) JO L 302, 17.11.2009, p. 32.
(2) OJ L 174, 1.7.2011, p. 1.
L 176/19
(b) cumpr expunerile unei pri tere n cont propriu i
apoi le securitizeaz;
14. sponsor nseamn o instituie, alta dect o instituie
iniiatoare, care stabilete i administreaz un program
de emisiune de titluri pe termen scurt garantate cu
active sau o alt schem de securitizare, care implic
achiziionarea de expuneri de la entiti tere;
15. ntreprindere-mam nseamn:
(a) o ntreprindere-mam n sensul articolelor 1 i 2 din
Directiva 83/349/CEE;
(b) n sensul titlului VII capitolul 3 seciunea II i capitolul
4 seciunea II i al titlului VIII din Directiva
2013/36/UE i al prii a cincea din prezentul regu
lament, o ntreprindere-mam n sensul articolului 1
alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE, precum i
orice ntreprindere care exercit n mod efectiv o
influen dominant asupra altei ntreprinderi;
16. filial nseamn:
(a) o ntreprindere-filial n sensul articolelor 1 i 2 din
Directiva 83/349/CEE;
(b) o ntreprindere-filial n sensul articolului 1 alineatul
(1) din Directiva 83/349/CEE i orice ntreprindere
asupra creia o ntreprindere-mam exercit n mod
efectiv o influen dominant;
Filialele unei filiale se consider, de asemenea, filiale ale
ntreprinderii care este ntreprinderea-mam iniial;
17. sucursal nseamn un punct de lucru care reprezint o
parte dependent din punct de vedere juridic de o
instituie i care desfoar direct toate sau unele dintre
tranzaciile specifice activitii instituiilor;
18. ntreprindere prestatoare de servicii auxiliare nseamn o
ntreprindere a crei activitate principal const n
deinerea sau administrarea de bunuri, administrarea de
servicii de prelucrare a datelor sau o activitate similar
care este auxiliar activitii principale a uneia sau mai
multor instituii;
19. societate de administrare a activelor nseamn o societate
de administrare a activelor n sensul articolului 2 punctul
5 din Directiva 2002/87/CE i un AFIA astfel cum este
definit la articolul 4 alineatul (1) litera (b) din Directiva
2011/61/UE, inclusiv, cu excepia cazului n care se
specific altfel, entiti din ri tere care desfoar acti
viti similare i care fac obiectul legislaiei unei ri tere
care aplic cerine de supraveghere i de reglementare cel
puin echivalente cu cele aplicate n Uniune;
L 176/20 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
20. societate financiar holding nseamn o instituie
financiar ale crei filiale sunt n exclusivitate sau n
principal instituii sau instituii financiare, cel puin una
dintre aceste filiale fiind o instituie, i care nu este o
societate financiar holding mixt;
21. societate financiar holding mixt nseamn o societate
financiar holding mixt astfel cum este definit la
articolul 2 punctul 15 din Directiva 2002/87/CE;
22. societate holding cu activitate mixt nseamn o ntre
prindere-mam, alta dect o societate financiar holding, o
instituie sau o societate financiar holding mixt, ale crei
filiale includ cel puin o instituie;
23. ntreprindere de asigurare dintr-o ar ter nseamn o
ntreprindere de asigurare dintr-o ar ter astfel cum este
definit la articolul 13 punctul 3 din Directiva
2009/138/CE;
24. ntreprindere de reasigurare dintr-o ar ter nseamn o
ntreprindere de reasigurare dintr-o ar ter astfel cum
este definit la articolul 13 punctul 6 din Directiva
2009/138/CE;
25. firm de investiii recunoscut din ri tere nseamn o
firm care ndeplinete cumulativ urmtoarele condiii:
(a) n cazul n care ar fi stabilit n Uniune, s-ar ncadra n
definiia firmei de investiii;
(b) este autorizat ntr-o ar ter;
(c) intr sub incidena i respect regulile prudeniale
considerate de autoritile competente ca fiind cel
puin la fel de stricte ca cele prevzute n prezentul
regulament sau n Directiva 2013/36/UE;
26. instituie financiar nseamn o ntreprindere, alta dect
o instituie, a crei activitate principal const n
dobndirea de participaii sau n desfurarea uneia sau
mai multor activiti menionate la punctele 2-12 i la
punctul 15 din anexa I la Directiva 2013/36/UE,
inclusiv o societate financiar holding, o societate
financiar holding mixt, o instituie de plat n sensul
Directivei 2007/64/CE a Parlamentului European i a
Consiliului din 13 noiembrie 2007 privind serviciile de
plat n cadrul pieei interne (1) i o societate de admi
nistrare a activelor, dar cu excluderea societilor
holding de asigurare i a societilor holding de
asigurare cu activitate mixt, astfel cum este definit la
articolul 212 alineatul (1) litera (g) din Directiva
2009/138/CE;
(1) OJ L 319, 5.12.2007, p. 1.
27.6.2013
27. entitate din sectorul financiar nseamn oricare dintre
urmtoarele:
(a) o instituie;
(b) o instituie financiar;
(c) o ntreprindere prestatoare de servicii auxiliare inclus
n situaia financiar consolidat a unei instituii;
(d) o ntreprindere de asigurare;
(e) o ntreprindere de asigurare dintr-o ar ter;
(f) o ntreprindere de reasigurare;
(g) o ntreprindere de reasigurare dintr-o ar ter;
(h) o societate holding de asigurare;
(i) o societate holding cu activitate mixt;
(j) o societate holding de asigurare cu activitate mixt,
astfel cum este definit la articolul 212 alineatul (1)
litera (g) din Directiva 2009/138/CE;
(k) o ntreprindere exclus din domeniul de aplicare al
Directivei 2009/138/CE n conformitate cu articolul 4
din directiva menionat;
(l) o ntreprindere dintr-o ar ter cu o activitate prin
cipal comparabil cu a oricreia dintre entitile
menionate la literele (a)-(k) de mai sus;
28. instituie-mam dintr-un stat membru nseamn o
instituie dintr-un stat membru care are ca filial o
instituie sau o instituie financiar sau care deine o parti
cipaie ntr-o asemenea instituie sau instituie financiar i
care nu este la rndul su o filial a unei alte instituii
autorizate n acelai stat membru sau a unei societi
financiare holding sau societi financiare holding mixte
nfiinate n acelai stat membru;
29. instituie-mam din UE nseamn o instituie-mam
dintr-un stat membru care nu este filial a unei alte
instituii autorizate n orice stat membru sau a unei
societi financiare holding sau societi financiare
holding mixte nfiinate n orice stat membru;
30. societate financiar holding-mam dintr-un stat membru
nseamn o societate financiar holding care nu este la
rndul su o filial a unei instituii autorizate n acelai
stat membru sau a unei societi financiare holding sau
societi financiare holding mixte nfiinate n acelai stat
membru;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
31. societate financiar holding-mam din UE nseamn o
societate financiar holding-mam dintr-un stat membru
care nu este o filial a unei instituii autorizate n orice
stat membru ori a unei alte societi financiare holding
sau societi financiare holding mixte nfiinate n orice
stat membru;
32. societate financiar holding mixt-mam dintr-un stat
membru nseamn o societate financiar holding mixt
care nu este la rndul su o filial a unei instituii auto
rizate n acelai stat membru sau a unei societi
financiare holding sau societi financiare holding mixte
nfiinat n acelai stat membru;
33. societate financiar holding mixt-mam din UE
nseamn o societate financiar holding mixt-mam
dintr-un stat membru, care nu este o filial a unei instituii
autorizate n orice stat membru ori a unei alte societi
financiare holding sau societi financiare holding mixte
nfiinate n orice stat membru;
34. contraparte central sau CPC nseamn o CPC astfel
cum este definit la articolul 2 punctul 1 din Regula
mentul (UE) nr. 648/2012;
35. participaie nseamn o participaie n sensul articolului
17 prima tez din A patra Directiv 78/660/CEE a
Consiliului din 25 iulie 1978 privind conturile anuale
ale anumitor forme de societi comerciale (1) sau
deinerea, n mod direct sau indirect, a cel puin 20 %
din drepturile de vot sau din capitalul unei ntreprinderi;
36. participaie calificat nseamn o participaie direct sau
indirect ntr-o ntreprindere care reprezint cel puin
10 % din capital sau din drepturile de vot sau care face
posibil exercitarea unei influene semnificative asupra
administrrii ntreprinderii respective;
37. control nseamn relaia dintre o ntreprindere-mam i
o filial, aa cum este definit la articolul 1 din Directiva
83/349/CEE, sau standarde contabile aplicabile instituiei
n temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, sau o
relaie similar ntre orice persoan fizic sau juridic i
o ntreprindere;
38. legturi strnse nseamn o situaie n care dou sau mai
multe persoane fizice sau juridice sunt legate ntre ele n
oricare dintre urmtoarele modaliti:
(a) printr-o participaie reprezentnd deinerea, direct sau
prin intermediul controlului, a cel puin 20 % din
drepturile de vot sau din capitalul unei ntreprinderi
(1) JO L 222, 14.8.1978, p. 11.
L 176/21
(b) prin control;
(c) printr-o legtur permanent ntre ambele sau toate
aceste persoane i aceeai a persoan ter printr-o
relaie de control;
39. grup de clieni aflai n legtur nseamn oricare dintre
urmtoarele:
(a) dou sau mai multe persoane fizice sau juridice care,
pn la proba contrarie, constituie un singur risc,
pentru c una dintre ele, direct sau indirect, deine
controlul asupra celeilalte sau celorlalte;
(b) dou sau mai multe persoane fizice sau juridice ntre
care nu exist o relaie de control, astfel cum este
descris la litera (a), dar care trebuie s fie considerate
ca reprezentnd un singur risc deoarece legtura dintre
ele este att de strns nct, n cazul n care una
dintre aceste persoane s-ar confrunta cu probleme
financiare, n special dificulti de finanare sau de
rambursare, i cealalt sau toate celelalte persoane ar
ntmpina probabil dificulti de finanare sau de
rambursare;
n pofida literelor (a) i (b), n cazul n care o administraie
central deine controlul direct asupra mai multor
persoane fizice sau juridice sau se afl n legtur
strns direct cu acestea, grupul format din administraia
central i toate persoanele fizice sau juridice controlate
direct sau indirect de aceasta n conformitate cu litera (a),
sau aflate n strns legtur cu aceasta n conformitate cu
litera (b), poate fie considerat c nu constituie un grup de
clieni aflai n legtur. n schimb, existena unui grup de
clieni aflai n legtur format din administraia central i
alte persoane fizice sau juridice poate fi evaluat separat
pentru fiecare dintre persoanele aflate sub controlul direct
al acesteia n conformitate cu litera (a), sau aflate n
strns legtur direct cu aceasta n conformitate cu
litera (b), i pentru toate persoanele fizice i juridice
aflate sub controlul respectivei persoane n conformitate
cu litera (a) sau aflate n strns legtur cu respectiva
persoan n conformitate cu litera (b), inclusiv adminis
traia central. Aceeai regul se aplic i administraiilor
regionale sau autoritilor locale care intr sub incidena
articolului 115 alineatul (2).
40. autoritate competent nseamn o autoritate public sau
un organism recunoscut oficial n dreptul intern, care este
mputernicit n temeiul dreptului intern s supravegheze
instituiile ca parte a sistemului de supraveghere existent
n statul membru respectiv;
41. supraveghetor consolidant nseamn o autoritate
competent responsabil cu realizarea supravegherii pe
baz consolidat a instituiilor-mam din UE i a insti
tuiilor controlate de societi financiare holding-mam
din UE sau de societi financiare holding mixte-mam
din UE;
L 176/22 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
42. autorizaie nseamn un instrument eliberat sub orice
form de ctre autoriti, prin care se acord dreptul de
a desfura activitatea;
43. stat membru de origine nseamn statul membru n care
o instituie a fost autorizat;
44. stat membru gazd nseamn statul membru n care o
instituie are o sucursal sau n care presteaz servicii;
45. bnci centrale din cadrul SEBC nseamn bncile centrale
naionale care sunt membre ale Sistemului European al
Bncilor Centrale (SEBC), precum i Banca Central
European (BCE);
46. bnci centrale nseamn bncile centrale din cadrul SEBC
i bncile centrale din ri tere;
47. situaie consolidat nseamn situaia care rezult din
aplicarea cerinelor prezentului regulament n confor
mitate cu partea nti titlul II capitolul 2 n cazul unei
instituii, ca i cum respectiva instituie formeaz,
mpreun cu una sau mai multe entiti, o singur insti
tuie;
48. baz consolidat nseamn pe baza situaiei consolidate;
49. baz subconsolidat nseamn pe baza situaiei
consolidate a instituiei-mam, a societii financiare
holding sau a societii financiare holding mixt,
excluznd un subgrup de entiti, sau pe baza situaiei
consolidate a unei instituii-mam, a unei societi
financiare holding sau a unei societi financiare holding
mixte care nu este instituia-mam, societatea financiar
holding sau societatea financiar holding mixt de cel mai
nalt rang.
50. instrument financiar nseamn oricare dintre urm
toarele:
(a) un contract care genereaz simultan un activ financiar,
pentru una dintre pri, i un pasiv financiar sau un
titlu de capital pentru cealalt dintre pri;
(b) un instrument menionat n seciunea C din anexa I la
Directiva 2004/39/CE;
(c) un instrument financiar derivat;
(d) un instrument financiar primar;
(e) un instrument de numerar.
Instrumentele menionate la literele (a), (b) i (c) sunt
instrumente financiare numai dac valoarea lor deriv
27.6.2013
din preul unui instrument financiar-suport sau al altui
element-suport, dintr-un indicator sau un indice.
51. capital iniial nseamn cuantumul i tipurile de fonduri
proprii prevzute la articolul 12 din Directiva
2013/36/UE pentru instituiile de credit i n titlul IV
din directiva menionat pentru firmele de investiii;
52. risc operaional nseamn riscul de pierdere care rezult
fie din utilizarea unor procese, persoane sau sisteme
interne inadecvate sau care nu i-au ndeplinit funcia n
mod corespunztor, fie din evenimente externe, i care
include riscul juridic;
53. risc de diminuare a valorii creanei nseamn riscul ca o
crean s fie redus prin acordarea de credite, n numerar
sau nu, ctre debitor;
54. probabilitate de nerambursare sau PD nseamn proba
bilitatea ca o contraparte s ajung n stare de neram
bursare n termen de un an;
55. pierdere n caz de nerambursare sau LGD nseamn
raportul dintre pierderea aferent unei expuneri n cazul
nerambursrii de ctre o contraparte i cuantumul expus
la risc n caz de nerambursare;
56. factor de conversie nseamn raportul dintre cuantumul
nc netras dintr-un angajament de finanare care ar putea
fi tras i, prin urmare, ar deveni expus la risc n caz de
nerambursare fa de cuantumul nc netras din angaja
mentul de finanare, valoarea angajamentului de finanare
fiind determinat de limita autorizat, cu excepia cazului
n care limita neautorizat este mai mare;
57. diminuare a riscului de credit nseamn tehnica folosit
de o instituie pentru a reduce riscul de credit asociat unei
expuneri sau unor expuneri pe care instituia respectiv
continu s le dein;
58. protecie finanat a creditului nseamn o tehnic de
diminuare a riscului de credit prin care reducerea
riscului de credit asociat expunerii unei instituii deriv
din dreptul respectivei instituii, n cazul neplii de
ctre contraparte sau al unor alte evenimente de credit
specificate legate de contraparte, de a lichida sau de a
obine transferul, atribuirea sau pstrarea unor active sau
cuantumuri sau de a reduce cuantumul expunerii la, sau
de a o nlocui cu, diferena dintre cuantumul expunerii i
cuantumul unei creane asupra instituiei;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
59. protecie nefinanat a creditului nseamn o tehnic de
diminuare a riscului de credit prin care reducerea riscului
de credit asociat expunerii unei instituii deriv din
obligaia unei pri tere de a plti o sum n cazul
neplii de ctre debitor sau al unor alte evenimente de
credit specificate;
60. instrument asimilat numerarului nseamn un certificat
de depozit, o obligaiune, inclusiv o obligaiune garantat,
sau orice alt instrument nesubordonat, care a fost emis de
o instituie, pentru care instituia a primit deja plata
complet i care trebuie rambursat necondiionat de
ctre instituie la valoarea sa nominal;
61. securitizare nseamn o tranzacie sau o schem prin
care riscul de credit asociat unei expuneri sau unui
portofoliu de expuneri este segmentat pe trane, cu urm
toarele caracteristici:
(a) plile n cadrul tranzaciei sau schemei sunt
dependente de performana expunerii sau a portofo
liului de expuneri;
(b) subordonarea tranelor determin modul de alocare a
pierderilor pe parcursul duratei de via a tranzaciei
sau a schemei;
62. poziie din securitizare nseamn o expunere fa de o
securitizare;
63. resecuritizare nseamn o securitizare n care riscul
asociat unui portofoliu de expuneri suport este
segmentat pe trane i cel puin una dintre expunerile-
suport este o poziie din securitizare;
64. poziie din resecuritizare nseamn o expunere fa de o
resecuritizare;
65. mbuntire a calitii creditului nseamn un aran
jament contractual prin care calitatea creditului aferent
unei poziii dintr-o securitizare se amelioreaz fa de
cum ar fi fost aceasta dac nu s-ar fi oferit mbuntirea,
i care include mbuntirea furnizat de tranele de rang
inferior din securitizare sau de alte tipuri de protecie a
creditului;
66. entitate special constituit n scopul securitizrii sau
SSPE nseamn un trust corporativ sau o alt entitate,
alta dect o instituie, organizat pentru desfurarea uneia
sau mai multor securitizri, ale crei activiti se limiteaz
la cele corespunztoare pentru realizarea obiectivului
menionat, a crei structur are rolul de a izola obligaiile
SSPE de cele ale instituiei iniiatoare i n care deintorii
L 176/23
de interese generatoare de beneficii au dreptul s dea n
gaj sau s schimbe respectivele interese fr restricii;
67. tran nseamn un segment de risc de credit, stabilit
contractual, asociat unei expuneri sau unui numr de
expuneri, n care o poziie din segment prezint un risc
de pierdere din credit mai mare sau mai mic dect o
poziie n cuantum egal din orice alt asemenea segment,
fr a se ine seama de protecia creditului furnizat de
pri tere n mod direct deintorilor poziiilor din
segment sau din alte segmente;
68. marcarea la pia nseamn evaluarea poziiilor la preuri
de nchidere direct disponibile, care provin din surse inde
pendente, inclusiv cotaii bursiere, cotaii electronice sau
cotaii provenite de la mai muli brokeri independeni de
renume;
69. marcarea la model nseamn orice evaluare care trebuie
raportat la un nivel de referin, extrapolat sau calculat
n alt mod pornind de la una sau mai multe date de
intrare de pe pia;
70. verificare independent a preurilor nseamn un proces
de verificare regulat a preciziei i independenei preurilor
de pia sau a datelor de intrare utilizate pentru marcarea
la model;
71. capital eligibil nseamn suma urmtoarelor elemente:
(a) fondurile proprii de nivel 1, astfel cum sunt
menionate la articolul 25;
(b) fondurile proprii de nivel 2, astfel cum sunt
menionate la articolul 71, care sunt egale cu sau
mai mici de o treime din fondurile proprii de nivel 1;
72. burs recunoscut nseamn o burs care ndeplinete
cumulativ urmtoarele condiii:
(a) este o pia reglementat AEVMP;
(b) are un mecanism de compensare prin care contractele
menionate n anexa II fac obiectul cerinelor de marj
zilnic care, n opinia autoritilor competente, ofer o
protecie corespunztoare;
73. beneficii discreionare de tipul pensiilor nseamn
beneficii suplimentare de tipul pensiilor asigurate pe o
baz discreionar de o instituie unui angajat ca parte a
pachetului de remuneraie variabil al acestuia, care nu
include beneficiile datorate garantate angajatului n
conformitate cu termenii schemei de pensionare a socie
tii;
L 176/24 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
74. valoare ipotecar nseamn valoarea bunurilor imobile
stabilit printr-o evaluare prudent a valorii de pia
viitoare a bunurilor, innd seama de aspectele sustenabile
pe termen lung legate de bunuri, de condiiile de pia
normale i locale, de utilizarea curent i de eventualele
utilizri alternative ale bunurilor;
75. bun imobil locativ nseamn o locuin care este ocupat
de proprietarul sau de locatarul locuinei, inclusiv dreptul
de a locui ntr-un apartament dintr-o cooperativ
imobiliar din Suedia;
76. valoare de pia, n sensul bunurilor imobile, nseamn
cuantumul estimat care r putea fi pltit n schimbul
bunurilor la data evalurii ntre un cumprtor i un
vnztor interesai n cadrul unei tranzacii ncheiate n
condiii obiective i de concuren normal, n care
fiecare parte acioneaz n deplin cunotin de cauz,
prudent i fr constrngeri;
77. cadru contabil aplicabil nseamn standardele contabile
la care este supus instituia n temeiul Regulamentului
(CE) nr. 1606/2002 sau al Directivei 86/635/CEE a
Consiliului;
78. rata de nerambursare pe un an nseamn raportul dintre
numrul de stri de nerambursare constatate n cursul
unei perioade care ncepe cu un an nainte de o dat T
i numrul de debitori clasificai n aceast clas de rating
sau grup de risc cu un an nainte de acea dat;
79. finanare speculativ a bunurilor imobile nseamn
credite acordate n scopul dobndirii de terenuri n
legtur cu bunuri imobile sau al dezvoltrii ori al
construirii pe acestea, sau n legtur cu acestea, cu
intenia de a le revinde cu profit;
80. finanarea comerului nseamn finanarea, inclusiv
garaniile, asociate schimburilor de bunuri i servicii prin
intermediul produselor financiare cu scaden fix pe
termen scurt (n general mai mic de un an) fr refi
nanare automat;
81. credite de export sprijinite n mod oficial nseamn
mprumuturi sau credite pentru a finana exportul de
mrfuri i servicii pentru care o agenie oficial de
creditare a exportului ofer garanii, asigurare sau
finanare direct.
82. acord repo i acord reverse repo nseamn orice acord
n care o instituie sau contrapartea sa transfer titluri,
produse de baz sau drepturi garantate referitoare la
oricare dintre urmtoarele:
(a) proprietatea asupra titlurilor sau a produselor de baz
n cazul n care garania respectiv este emis de o
27.6.2013
burs recunoscut care deine drepturile asupra
titlurilor sau a produselor de baz, iar acordul nu
permite unei instituii s transfere sau s dea n gaj
un anumit titlu sau produs de baz mai multor
contrapri n acelai timp, cu angajamentul de a le
rscumpra;
(b) titluri sau produse de baz substituite, prezentnd
aceleai caracteristici, la un pre specificat, la o dat
viitoare precizat sau care urmeaz a fi precizat de
entitatea care transfer, reprezentnd un acord repo
pentru instituia care vinde titlurile sau produsele de
baz i un acord reverse repo pentru instituia care le
cumpr;
83. tranzacie de rscumprare nseamn orice tranzacie
derulat n baza unui acord repo sau a unui acord
reverse repo;
84. acord repo simplu nseamn o tranzacie de rscum
prare a unui singur activ sau a unor active similare,
necomplexe, prin opoziie cu un co de active.
85. poziii deinute cu intenia tranzacionrii nseamn
oricare dintre urmtoarele:
(a) poziiile n cont propriu i poziiile provenind din
serviciile pentru clieni i din formarea pieei;
(b) poziiile destinate revnzrii pe termen scurt;
(c) poziiile destinate s beneficieze de diferenele, reale
sau ateptate pe termen scurt, dintre preurile de
cumprare i cele de vnzare sau de alte variaii ale
preurilor sau ale ratei dobnzii;
86. portofoliu de tranzacionare nseamn toate poziiile pe
instrumente financiare i produse de baz deinute de o
instituie, fie cu intenia tranzacionrii, fie cu scopul de a
acoperi poziiile deinute cu intenia tranzacionrii;
87. sistem multilateral de tranzacionare nseamn un sistem
multilateral de tranzacionare astfel cum este definit la
articolul 4 punctul 15 din Directiva 2004/39/CE;
88. contraparte central calificat (CPCC) nseamn o
contraparte central care fie a fost autorizat n confor
mitate cu articolul 14 din Regulamentul (UE)
nr. 648/2012, fie a fost recunoscut n conformitate cu
articolul 25 din regulamentul respectiv;
89. fond de garantare nseamn un fond instituit de o CPC
n conformitate cu articolul 42 din Regulamentul (UE)
nr. 648/2012, care este utilizat n conformitate cu
articolul 45 din regulamentul respectiv;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
90. contribuie prefinanat la fondul de garantare al unei
CPC nseamn o contribuie la fondul de garantare al
unei CPC, care este pltit de o instituie;
91. expunere din tranzacii nseamn o expunere actual
incluznd o marj de variaie datorat membrului
compensator, dar nc neprimit, i orice viitoare
potenial expunere a unui membru compensator sau a
unui client la o CPC care rezult din contractele i tran
zaciile enumerate la articolul 301 alineatul (1) literele (a)-
(e), precum i marja iniial;
92. pia reglementat nseamn o pia reglementat
AEVMP astfel cum este definit la articolul 4 punctul 14
din Directiva 2004/39/CE;
93. efect de levier nseamn dimensiunea relativ a activelor
unei instituii, a obligaiilor extrabilaniere i obligaiilor
contingente de a plti, de a furniza o prestaie sau de a
oferi garanii reale, inclusiv obligaiile ce decurg din
finanri primite, angajamente asumate, instrumente
financiare derivate sau acorduri repo, cu excepia obli
gaiilor care pot fi executate numai n timpul lichidrii
unei instituii, n raport cu fondurile proprii ale instituiei
respective;
94. risc asociat folosirii excesive a efectului de levier
nseamn riscul rezultat din vulnerabilitatea unei instituii
fa de un efect de levier sau un efect de levier contingent
care poate necesita msuri neplanificate de corectare a
planului su de afaceri, inclusiv vnzarea de active n
regim de urgen, ceea ce ar putea duce la pierderi sau
la reevaluri ale activelor rmase;
95. ajustarea pentru riscul de credit nseamn cuantumul
provizioanelor specifice i generale pentru pierderile din
mprumuturi asociate cu riscurile de credit care a fost
recunoscut n situaiile financiare ale instituiei conform
cadrului contabil aplicabil;
96. acoperire intern nseamn o poziie care compenseaz
n mod semnificativ elementele de risc componente ntre
o poziie sau seturi de poziii din portofoliul de tran
zacionare i o poziie sau seturi de poziii din afara
portofoliului de tranzacionare;
97. obligaie de referin nseamn o obligaie folosit n
vederea stabilirii valorii de decontare n numerar a unui
instrument financiar derivat de credit.
98. instituie extern de evaluare a creditului sau ECAI
nseamn o agenie de rating de credit care este nre
gistrat sau certificat n conformitate cu Regulamentul
(CE) nr. 1060/2009 al Parlamentului European i al
Consiliului din 16 septembrie 2009 privind ageniile de
rating de credit (1) sau o banc central care acord
ratinguri de credit exceptate de la aplicarea dispoziiilor
Regulamentului (CE) nr. 1060/2009.
99. ECAI desemnat nseamn o ECAI desemnat de ctre o
instituie;
(1) OJ L 302, 17.11.2009, p. 1.
L 176/25
100. alte elemente ale rezultatului global acumulate are acelai
neles ca n Standardul Internaional de Contabilitate
(IAS) 1, aplicabil n conformitate cu Regulamentul (CE)
nr. 1606/2002;
101. fonduri proprii de baz nseamn fondurile proprii de
baz n sensul articolului 88 din Directiva 2009/138/CE;
102. elemente ale fondurilor proprii de nivel 1 specifice ntre
prinderilor de asigurare nseamn elementele fondurilor
proprii de baz ale ntreprinderilor care fac obiectul
cerinelor Directivei 2009/138/CE, atunci cnd aceste
elemente sunt clasificate de nivel 1 n sensul Directivei
2009/138/CE, n conformitate cu articolul 94 alineatul
(1) din directiva menionat;
103. elemente ale fondurilor proprii de nivel 1 suplimentar
specifice ntreprinderilor de asigurare nseamn
elementele fondurilor proprii de baz ale ntreprinderilor
care fac obiectul cerinelor Directivei 2009/138/CE unde
respectivele elemente sunt clasificate drept capital de nivel
1, n sensul Directivei 2009/138/CE n conformitate cu
articolul 94 alineatul (1) din directiva menionat, iar
includerea acestor elemente este limitat prin actele
delegate adoptate n conformitate cu articolul 99 din
directiva menionat;
104. elemente ale fondurilor proprii de nivel 2 specifice ntre
prinderilor de asigurare nseamn elementele fondurilor
proprii de baz ale ntreprinderilor care fac obiectul
cerinelor Directivei 2009/138/CE, atunci cnd aceste
elemente sunt clasificate de nivel 2 n sensul Directivei
2009/138/CE, n conformitate cu articolul 94 alineatul
(2) din directiva menionat;
105. elemente ale fondurilor proprii de nivel 3 specifice ntre
prinderilor de asigurare nseamn elementele ale
fondurilor proprii de baz ale ntreprinderilor care fac
obiectul cerinelor Directivei 2009/138/CE, atunci cnd
aceste elemente sunt clasificate de nivel 3 n sensul
Directivei 2009/138/CE, n conformitate cu articolul 94
alineatul (3) din directiva menionat;
106. creane privind impozitul amnat au acelai neles ca n
cadrul contabil aplicabil;
107. creane privind impozitul amnat care se bazeaz pe
profitabilitatea viitoare nseamn creanele privind
impozitul amnat a cror valoare viitoare poate fi
realizat numai dac instituia genereaz profit
impozabil n viitor;
108. datorii privind impozitul amnat au acelai neles ca n
cadrul contabil aplicabil;
109. activele fondului de pensii cu beneficii definite nseamn
activele unui plan sau fond de pensii cu beneficii definite,
dup caz, calculate dup ce s-a sczut valoarea obligaiilor
care decurg din acelai fond sau plan;
L 176/26 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
110. distribuire nseamn plata de dividende sau de dobnd
sub orice form;
111. ntreprindere financiar are acelai neles ca la
articolul 13 punctul 25 literele (b) i (d) din Directiva
2009/138/CE;
112. fonduri pentru riscuri bancare generale au acelai neles
ca la articolul 38 din Directiva 86/635/CEE
113. fond comercial are acelai neles ca n cadrul contabil
aplicabil;
114. participaie indirect nseamn orice expunere fa de o
entitate intermediar care deine o expunere fa de instru
mentele de capital emise de o entitate din sectorul
financiar unde, n eventualitatea n care valoarea instru
mentele de capital emise de entitatea din sectorul financiar
ar fi redus n mod permanent, pierderile nregistrate n
consecin de respectiva instituie nu ar fi semnificativ
diferite de pierderile pe care instituia le-ar nregistra ca
urmare a deinerii directe a acelor instrumente de capital
emise de entitatea din sectorul financiar;
115. imobilizri necorporale au acelai neles ca n cadrul
contabil aplicabil i includ fondul comercial;
116. alte instrumente de capital nseamn instrumente de
capital emise de entiti din sectorul financiar care nu
pot fi considerate drept instrumente de fonduri proprii
de nivel 1 de baz, instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar sau instrumente de fonduri proprii
de nivel 2, elemente ale fondurilor proprii de nivel 1
specifice ntreprinderilor de asigurare, elemente ale
fondurilor proprii de nivel 1 suplimentar specifice ntre
prinderilor de asigurare, elemente ale fondurilor proprii de
nivel 2 specifice ntreprinderilor de asigurare sau elemente
ale fondurilor proprii de nivel 3 specifice ntreprinderilor
de asigurare;
117. alte rezerve nseamn rezerve n sensul cadrului contabil
aplicabil care fac obiectul obligaiilor de publicare n
temeiul respectivului standard contabil aplicabil, cu
excepia sumelor deja incluse n alte elemente ale rezul
tatului global acumulate sau n rezultatul reportat;
118. fonduri proprii nseamn suma fondurilor proprii de
nivel 1 i a fondurilor proprii de nivel 2;
119. instrumente de fonduri proprii nseamn instrumentele
de capital emise de instituie care se calific drept
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz,
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
sau instrumente de fonduri proprii de nivel 2;
120. interes minoritar nseamn valoarea fondurilor proprii
de nivel 1 de baz ale unei filiale a unei instituii care
27.6.2013
poate fi atribuit unor persoane fizice sau juridice altele
dect cele incluse domeniul de aplicare al consolidrii
prudeniale a instituiei;
121. profit are acelai neles ca n cadrul contabil aplicabil;
122. participaie reciproc nseamn deinerea de ctre o
instituie a unor instrumente de fonduri proprii sau a
altor instrumente de capital emise de entiti din
sectorul financiar, atunci cnd acestea dein ele nsele
instrumente de fonduri proprii emise de instituia
respectiv;
123. rezultat reportat nseamn profiturile i pierderile
reportate ca urmare a determinrii finale a profitului sau
pierderii n conformitate cu cadrul contabil aplicabil;
124. cont de prime de emisiune are acelai neles ca n cadrul
contabil aplicabil;
125. diferene temporare are acelai neles ca n cadrul
contabil aplicabil;
126. deinere sintetic nseamn o investiie a unei instituii
ntr-un instrument financiar a crui valoare este direct
legat de valoarea instrumentelor de capital emise de o
entitate din sectorul financiar.
127. sistem de garanii ncruciate nseamn un sistem care
ndeplinete toate condiiile urmtoare:
(a) instituiile se ncadreaz n acelai sistem instituional
de protecie menionat la articolul 113 alineatul (7);
(b) instituiile sunt consolidate prin metoda consolidrii
globale n conformitate cu articolul 1 alineatul (1)
literele (b), (c) sau (d) sau articolul 1 alineatul (2)
din Directiva 83/349/CEE i sunt incluse n suprave
gherea pe baz consolidat a instituiei care este insti
tuia-mam la nivelul unui stat membru n confor
mitate cu partea nti titlul II capitolul 2 din
prezentul regulament i care face obiectul unei
cerine de fonduri proprii;
(c) instituia-mam la nivelul unui stat membru i filialele
sunt stabilite n acelai stat membru i fac obiectul
autorizrii i supravegherii de ctre aceeai autoritate
competent;
(d) instituia-mam la nivelul unui stat membru i filialele
au semnat un acord contractual sau statutar de
stabilire a responsabilitilor care protejeaz instituiile
respective i le garanteaz, n spe, lichiditatea i
solvabilitatea pentru a evita falimentul, n cazul n
care este necesar;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(e) sunt instituite mecanisme pentru a asigura furnizarea
prompt a mijloacelor financiare sub form de capital
i lichiditate dac acest lucru este impus n acordul
contractual sau statutar de stabilire a responsabili
tilor menionat la litera (d);
(f) adecvarea mecanismelor menionate la literele (d) i (e)
este monitorizat n mod regulat de ctre autoritatea
competent;
(g) perioada minim de preaviz pentru ieirea voluntar a
unei filiale din acordul de stabilire a responsabilitilor
este de 10 ani;
(h) autoritatea competent este mputernicit s interzic
o ieire voluntar a unei filiale din acordul de stabilire
a responsabilitilor.
128. elemente care pot fi distribuite nseamn cuantumul
profiturilor de la sfritul ultimului exerciiu financiar
plus eventualele profituri reportate i rezerve disponibile
n acest scop nainte de distribuirile ctre deintorii
instrumentelor de fonduri proprii, minus pierderile
reportate, profituri care nu pot fi distribuite n temeiul
dispoziiilor legislaiei sau al actului constitutiv al insti
tuiei i sume plasate n rezerve care nu pot fi distribuite
n conformitate cu legislaia naional aplicabil sau actul
constitutiv al instituiei, n timp ce aceste pierderi i
rezerve sunt determinate pe baza situaiilor financiare
individuale ale instituiei, i nu pe baza situaiilor
financiare consolidate.
(2) n sensul prezentului regulament, orice referire la bunuri
imobile, la bunuri imobile locative, la bunuri imobile comerciale
sau la ipoteca asupra unor astfel de bunuri include aciuni
deinute la societi finlandeze din domeniul locativ care
funcioneaz n conformitate cu Legea finlandez din 1991
privind societile din domeniul locativ sau cu legislaia echi
valent ulterioar. Statele membre sau autoritile competente
ale acestora pot accepta ca aciunile care constituie o deinere
indirect echivalent ntr-un bun imobil s fie tratate ca o
deinere direct de bunuri imobile, cu condiia ca o astfel de
deinere indirect s fie reglementat n mod specific de legi
slaia naional a statului membru i, atunci cnd sunt depuse ca
garanie, s ofere creditorilor o protecie echivalent.
(3) Finanarea comerului, astfel cum este menionat la
alineatul (1) punctul 80, este de obicei fr angajament ferm
i necesit o documentaie satisfctoare n sprijinul tranzaciei
pentru fiecare cerere de tragere, existnd posibilitatea refuzului
finanrii n caz de dubiu legat de bonitate sau de credibilitatea
documentaiei care susine tranzacia n cazul finanrii
comerului, rambursarea expunerilor este n general inde
pendent de debitor, iar fondurile provin n schimb din
sumele primite de la importatori sau rezult din vnzarea
mrfurilor care fac obiectul tranzaciei;
L 176/27
Articolul 5
Definiii specifice cerinelor de capital pentru riscul de
credit
n sensul prii a treia titlul II, se aplic urmtoarele definiii:
1. expunere nsemn un activ sau un element extrabilanier;
2. pierdere nseamn pierderea economic, inclusiv efectele
actualizrilor importante i costurile semnificative directe i
indirecte asociate recuperrii sumelor de ncasat n baza unui
instrument;
3. pierdere ateptat sau EL nseamn raportul dintre
pierderea estimat aferent unei expuneri n caz de neram
bursare din partea unei contrapri sau n caz de diminuare a
valorii creanei pe parcursul unui an i suma expus la risc n
caz de nerambursare;
TITLUL II
NIVELUL APLICRII CERINELOR
CAPITOLUL 1
Aplicarea cerinelor pe baz individual
Articolul 6
Principii generale
(1) Instituiile respect obligaiile stabilite n prile a doua-a
cincea i n partea a opta pe baz individual.
(2) Orice instituie care este fie filial n statul membru n
care este autorizat i supravegheat, fie ntreprindere-mam, i
orice instituie inclus n consolidare n conformitate cu
articolul 19, nu trebuie s respecte obligaiile prevzute la arti
colele 89, 90 i 91 pe baz individual.
(3) Orice instituie care este fie ntreprindere-mam, fie filial
i orice instituie inclus n consolidare n conformitate cu
articolul 19, nu trebuie s respecte obligaiile menionate n
partea a opta pe baz individual.
(4) Instituiile de credit i firmele de investiii care sunt auto
rizate s presteze serviciile de investiii enumerate la punctele 3
i 6 din seciunea A a anexei I la Directiva 2004/39/CE respect
obligaiile prevzute n partea a asea, pe baz individual. n
ateptarea raportului Comisiei n conformitate cu articolul 508
alineatul (3), autoritile competente pot excepta firmele de
investiii de la ndeplinirea obligaiilor prevzute n partea a
asea, innd seama de natura, amploarea i complexitatea acti
vitilor firmei de investiii.
(5) Instituiile, cu excepia firmelor de investiii menionate la
articolul 95 alineatul (1) i la articolul 96 alineatul (1), precum
i a instituiilor crora autoritile competente le-au aplicat
derogarea de la articolul 7 alineatul (1) sau (3), respect obli
gaiile prevzute n partea a aptea pe baz individual.
L 176/28 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 7
Derogare de la aplicarea cerinelor prudeniale pe baz
individual
(1) Autoritile competente pot s acorde derogri de la
aplicarea articolului 6 alineatul (1) oricrei filiale a unei instituii,
atunci cnd att filiala, ct i instituia fac obiectul autorizrii i
supravegherii de ctre statul membru respectiv, iar filiala este
inclus n supravegherea pe baz consolidat a instituiei care
este ntreprinderea-mam i sunt ndeplinite toate condiiile
urmtoare pentru a se garanta c fondurile proprii sunt
distribuite adecvat ntre ntreprinderea-mam i filiala sa:
(a) nu exist niciun impediment practic sau legal semnificativ,
actual sau potenial, n calea transferului prompt de fonduri
proprii sau a rambursrii rapide a datoriilor de ctre ntre
prinderea-mam;
(b) fie ntreprinderea-mam ndeplinete cerinele autoritii
competente privind administrarea prudent a filialei i a
declarat, cu consimmntul autoritii competente, c
garanteaz angajamentele asumate de filial, fie riscurile
filialei sunt neglijabile;
(c) procedurile de evaluare, msurare i control ale riscurilor
aplicate de ntreprinderea-mam includ filiala;
(d) ntreprinderea-mam deine mai mult de 50 % din drepturile
de vot ataate aciunilor n capitalul filialei sau are dreptul
de a numi sau de a revoca majoritatea membrilor organului
de conducere al filialei.
(2) Autoritile competente pot exercita opiunea prevzut
la alineatul (1), n cazul n care ntreprinderea-mam este o
societate financiar holding sau o societate financiar holding-
mixt nfiinat n acelai stat membru ca i instituia, cu
condiia ca aceasta s fac obiectul aceleiai supravegheri ca i
instituiile, n special n ceea ce privete standardele prevzute la
articolul 11 alineatul (1).
(3) Autoritile competente pot s acorde derogri de la
aplicarea articolului 6 alineatul (1) unei instituii-mam dintr-
un stat membru atunci cnd instituia face obiectul autorizrii i
supravegherii de ctre statul membru respectiv i este inclus n
supravegherea pe baz consolidat, iar toate condiiile
urmtoare sunt ndeplinite pentru a se garanta c fondurile
proprii sunt distribuite adecvat ntre ntreprinderea-mam i
filialele sale:
(a) nu exist niciun impediment practic sau legal semnificativ,
actual sau potenial, n calea transferului de fonduri proprii
sau a rambursrii rapide a datoriilor ctre instituia-mam
dintr-un stat membru;
27.6.2013
(b) procedurile de evaluare, msurare i control ale riscurilor
relevante pentru supravegherea consolidat includ insti
tuia-mam dintr-un stat membru.
Autoritatea competent care face uz de prezentul alineat
informeaz autoritile competente din toate celelalte state
membre.
Articolul 8
Derogare de la aplicarea cerinelor de lichiditate pe baz
individual
(1) Autoritile competente pot acorda o derogare total sau
parial de la aplicarea prii a asea unei instituii i tuturor sau
unora dintre filialele sale din Uniune i s le supravegheze ca pe
un subgrup unic de lichiditate, cu condiia ca acestea s nde
plineasc toate condiiile urmtoare:
(a) Instituia-mam, pe baz consolidat, sau o filial, pe baz
subconsolidat, respect obligaiile prevzute n partea a
asea;
(b) Instituia-mam, pe baz consolidat, sau filiala, pe baz
subconsolidat, monitorizeaz i supravegheaz n
permanen poziiile de lichiditate ale tuturor instituiilor
din cadrul grupului sau al subgrupului care fac obiectul
derogrii i asigur un nivel suficient de lichiditate pentru
toate aceste instituii;
(c) Instituiile au ncheiat contracte satisfctoare pentru auto
ritile competente care prevd libera circulaie a fondurilor
ntre ele pentru a le permite s i ndeplineasc obligaiile
individuale i comune pe msur ce devin scadente;
(d) Nu exist niciun impediment practic sau legal semnificativ,
actual sau potenial, n calea respectrii contractelor
menionate la litera (c).
Pn la 1 ianuarie 2014, Comisia prezint Parlamentului
European i Consiliului un raport privind toate eventualele
obstacole juridice care pot face imposibil punerea n aplicare
a primului paragraf litera (c) i este invitat s fac pn la
31 decembrie 2015, dac este necesar, o propunere legislativ
privind acele obstacole care ar trebui eliminate.
(2) Autoritile competente pot acorda o derogare total sau
parial de la aplicarea prii a asea unei instituii i tuturor sau
unora din filialele sale dac toate instituiile din cadrul
subgrupului unic de lichiditate sunt autorizate n acelai stat
membru, iar condiiile care figureaz la alineatul (1) sunt nde
plinite.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n cazul n care instituiile din cadrul subgrupului unic de
lichiditate sunt autorizate n mai multe state membre, alineatul
(1) se aplic numai dup ndeplinirea procedurii prevzute la
articolul 21 i numai instituiilor ale cror autoriti competente
convin cu privire la urmtoarele elemente:
(a) evaluarea de ctre acestea a conformitii organizrii i a
tratamentului riscului de lichiditate cu condiiile prevzute
de articolul 86 din Directiva 2013/36/UE n cadrul
subgrupului unic de lichiditate;
(b) repartizarea valorilor, locaia i proprietatea asupra activelor
lichide necesare care trebuie deinute n cadrul subgrupului
unic de lichiditate;
(c) stabilirea valorii minime a activelor lichide care trebuie
deinute de ctre instituiile crora li se acord o derogare
de la aplicarea prii a asea;
(d) necesitatea unor parametri mai strici dect cei prevzui n
partea a asea;
(e) schimbul nerestricionat de informaii complete ntre auto
ritile competente;
(f) o nelegere deplin a implicaiilor unei astfel de derogri.
(4) Autoritile competente pot s aplice alineatele (1), (2) i
(3) i instituiilor care sunt membre ale aceluiai sistem insti
tuional de protecie menionat la articolul 113 alineatul (7)
litera (b), cu condiia ca acestea s ndeplineasc toate condiiile
prevzute la articolul 113 alineatul (7), precum i altor instituii
legate printr-o relaie menionat la articolul 113 alineatul (6),
cu condiia ca acestea s ndeplineasc toate condiiile prevzute
la articolul respectiv. n acest caz, autoritile competente
stabilesc ca una dintre instituiile care fac obiectul derogrii s
respecte dispoziiile din partea a asea pe baza situaiei
consolidate a tuturor instituiilor din cadrul subgrupului unic
de lichiditate.
(5) n cazul n care s-a acordat o derogare n conformitate cu
alineatul (1) sau (2), autoritile competente pot, de asemenea,
s aplice articolul 86 din Directiva 2013/36/UE, sau pri ale
acestuia la nivelul subgrupului unic de lichiditate i s acorde o
derogare de la aplicarea articolului 86 din Directiva
2013/36/UE, sau a unor pri ale acestuia, pe baz individual.
Articolul 9
Metod individual de consolidare
(1) Sub rezerva prezentului articol alineatele (2) i (3) i a
articolului 144 alineatul (3) din Directiva 2013/36/UE, autori
tile competente pot permite instituiilor-mam, de la caz la
caz, s includ n calculul cerinei prevzute la articolul 6
alineatul (1) filialele care ndeplinesc condiiile prevzute la
L 176/29
articolul 7 alineatul (1) literele (c) i (d) i ale cror expuneri
sau datorii semnificative sunt fa de instituia-mam respectiv.
(2) Tratamentul prevzut la alineatul (1) este permis numai
n cazul n care instituia-mam demonstreaz complet auto
ritii competente existena unor circumstane i acorduri,
inclusiv legale, n temeiul crora nu exist niciun impediment
practic sau legal semnificativ, actual sau potenial, n calea trans
ferului prompt de fonduri proprii sau a rambursrii rapide la
scaden a datoriilor de ctre filial ntreprinderii-mam.
(3) n cazul n care exercit opiunea de la alineatul (1),
autoritatea competent n cauz informeaz periodic, cel puin
o dat pe an, autoritile competente din toate celelalte state
membre cu privire la utilizarea opiunii de la alineatul (1) i la
circumstanele i acordurile menionate la alineatul (2). n cazul
n care filiala este situat ntr-o ar ter, autoritile
competente furnizeaz aceleai informaii i autoritilor
competente din ara ter respectiv.
Articolul 10
Derogare pentru instituiile de credit afiliate n mod
permanent unei case centrale
(1) Autoritile competente pot, n conformitate cu legislaia
naional, s acorde derogri pariale sau integrale de la
aplicarea cerinelor prevzute n prile a doua-a opta n cazul
uneia sau mai multor instituii de credit situate n acelai stat
membru i afiliate n mod permanent unei case centrale care le
supravegheaz i care are sediul n acelai stat membru, n cazul
n care sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) angajamentele casei centrale i ale instituiilor afiliate
constituie angajamente solidare sau angajamentele insti
tuiilor afiliate sunt n ntregime garantate de casa central;
(b) solvabilitatea i lichiditatea casei centrale i ale tuturor insti
tuiilor afiliate acesteia sunt supravegheate n ansamblul lor,
pe baza situaiilor financiare consolidate ale acestor insti
tuii;
(c) conducerea casei centrale este abilitat s emit instruciuni
ctre organele de conducere ale instituiilor afiliate.
Statele membre pot menine i utiliza legislaia naional
existent n ceea ce privete aplicarea derogrii menionate la
primul paragraf, att timp ct aceasta nu aduce atingere
prezentului regulament i Directivei 2013/36/UE.
(2) n cazul n care autoritile competente consider c au
fost ndeplinite condiiile prevzute la alineatul (1), iar
rspunderea i angajamentele casei centrale sunt pe deplin
garantate de instituiile afiliate, autoritile competente pot
acorda o derogare de la aplicarea prilor a doua-a opta
pentru casa central, pe baz individual.
L 176/30 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
CAPITOLUL 2
Consolidarea prudenial
Seciunea 1
Aplicarea cerinelor pe baz consolidat
Articolul 11
Tratamentul general
(1) Instituiile-mam dintr-un stat membru ndeplinesc, n
msura i potrivit metodelor prevzute la articolul 18, obligaiile
prevzute n prile a doua-a patra i a aptea pe baza situaiei
lor consolidate. ntreprinderile-mam i filialele acestora care
intr sub incidena prezentului regulament instituie o structur
organizatoric adecvat i mecanisme corespunztoare de
control intern pentru a asigura prelucrarea i transmiterea n
mod corespunztor a datelor necesare pentru obiectivele
consolidrii. n special, acestea se asigur c filialele care nu
intr sub incidena prezentului regulament pun n aplicare un
cadru de administrare, proceduri i mecanisme care s asigure o
consolidare corespunztoare.
(2) Instituiile controlate de o societate financiar holding-
mam sau de o societate financiar holding mixt-mam
dintr-un stat membru ndeplinesc, n msura i potrivit
metodelor prevzute la articolul 18, obligaiile prevzute n
prile a doua-a patra i n partea a aptea pe baza situaiei
consolidate a respectivei societi financiare holding sau
societi financiare holding mixte.
n cazul n care o societate financiar holding-mam sau o
societate financiar holding mixt-mam dintr-un stat membru
controleaz mai multe instituii, primul paragraf se aplic doar
n cazul instituiei pentru care supravegherea pe baz
consolidat se aplic n conformitate cu articolul 111 din
Directiva 2013/36/UE.
(3) Instituiile-mam din UE, instituiile controlate de o
societate financiar holding-mam din UE i instituiile
controlate de o societate financiar holding mixt-mam din
UE ndeplinesc obligaiile prevzute n partea a asea pe baza
situaiei consolidate a instituiei-mam, a societii financiare
holding sau a societii financiare holding mixte, n cazul n
care grupul include una sau mai multe instituii de credit sau
firme de investiii care sunt autorizate s presteze serviciile de
investiii enumerate la punctele 3 i 6 din seciunea A a anexei I
la Directiva 2004/39/CE. n ateptarea raportului Comisiei n
conformitate cu articolul 508 alineatul (2), dac grupul
cuprinde numai firme de investiii, autoritile competente pot
excepta firmele de investiii de la ndeplinirea, obligaiilor
prevzute n partea a asea pe baz consolidat, innd seama
de natura, amploarea i complexitatea activitilor firmei de
investiii.
(4) n cazul n care se aplic articolul 10, casa central la care
se face referire la articolul respectiv respect cerinele prilor a
27.6.2013
doua-a opta pe baza situaiei financiare consolidate a ntregului
compus din casa central i instituiile sale afiliate.
(5) Pe lng cerinele de la alineatele (1)-(4) i fr a aduce
atingere altor dispoziii din prezentul regulament i din
Directiva 2013/36/UE, atunci cnd se justific n scopuri de
supraveghere prin specificul riscului sau al structurii capitalului
unei instituii sau atunci cnd statele membre adopt legi
naionale care prevd separarea structural a activitilor n
cadrul unui grup bancar, autoritile competente pot cere insti
tuiilor separate din punct de vedere structural s respecte obli
gaiile prevzute n prile a doua-a patra i n prile a asea-a
opta din prezentul regulament, precum i n titlul VII privind
Directiva 2013/36/UE, pe baz subconsolidat.
Aplicarea abordrii prevzute la primul paragraf nu aduce
atingere supravegherii efective pe baz consolidat i nu poate
prezenta efecte adverse disproporionate n ceea ce privete
ntregul sistem financiar sau pri ale acestuia n alte state
membre sau n Uniune n ansamblu, i nici nu poate forma
sau crea un obstacol pentru funcionarea pieei interne.
Articolul 12
Societate financiar holding sau societate financiar holding
mixt avnd ca filiale att o instituie de credit, ct i o
firm de investiii
n cazul n care o societate financiar holding sau o societate
financiar holding mixt are ca filiale cel puin o instituie de
credit i o firm de investiii, cerinele care se aplic pe baza
situaiei consolidate a societii financiare holding sau a
societii financiare holding mixte se aplic instituiei de credit.
Articolul 13
Aplicarea cerinelor de publicare pe baz consolidat
(1) Instituiile-mam din UE respect obligaiile prevzute n
partea a opta pe baza situaiei lor consolidate.
Filialele semnificative ale instituiilor-mam din UE i acele filiale
care prezint o importan semnificativ pentru piaa lor local
public informaiile menionate la articolele 437, 438, 440,
442, 450, 451 i 453 pe baz individual sau subconsolidat.
(2) Instituiile controlate de o societate financiar holding-
mam din UE sau de o societate financiar holding
mixtmam din UE respect obligaiile prevzute n partea a
opta pe baza situaiei consolidate a respectivei societi
financiare holding sau a societii financiare holding mixte.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Filialele semnificative ale unor societi financiare holding-mam
din UE sau ale unor societi holding mixte-mam din UE i
acele filiale care prezint o importan semnificativ pentru
piaa lor local public informaiile menionate la articolele
437, 438, 440, 442, 450, 451 i 453 pe baz individual
sau subconsolidat.
(3) Alineatele (1) i (2) nu se aplic, integral sau parial,
instituiilor-mam din UE, instituiilor controlate de o
societate financiar holding-mam din UE sau de o societate
financiar holding mixt-mam din UE, n msura n care
acestea sunt incluse n publicrile echivalente efectuate pe
baz consolidat de ctre ntreprinderea-mam stabilit ntr-o
ar ter.
(4) n cazul n care se aplic articolul 10, casa central la care
se face referire la articolul menionat respect cerinele prii a
opta pe baza situaiei consolidate a casei centrale. Articolul 18
alineatul (1) se aplic casei centrale, iar instituiile afiliate sunt
tratate ca filiale ale casei centrale.
Articolul 14
Aplicarea cerinelor din partea a cincea pe baz consolidat
(1) le-mam i filialele lor care fac obiectul prezentului regu
lament ndeplinesc obligaiile prevzute n partea a cincea pe
baz consolidat sau subconsolidat, pentru a se asigura c au
un cadru de administrare, proceduri i mecanisme, potrivit
acestor dispoziii, consecvente i bine integrate, i c orice
date sau informaii relevante pentru supraveghere pot fi
furnizate. n special, acestea se asigur c filialele care nu fac
obiectul prezentului regulament pun n aplicare un cadru de
administrare, proceduri i mecanisme care s asigure respectarea
dispoziiilor respective.
(2) Instituiile aplic o pondere de risc suplimentar n
conformitate cu articolul 407 atunci cnd aplic articolul 92
pe baz consolidat sau subconsolidat, n cazul n care sunt
nclcate cerinele de la articolele 405 sau 406, la nivelul unei
entiti stabilite ntr-o ar ter inclus n consolidare n confor
mitate cu articolul 18, dac nclcarea este semnificativ n
raport cu profilul de risc general al grupului.
(3) Obligaiile care decurg din partea a cincea nu se aplic
filialelor care nu fac ele nsele obiectul prezentului regulament,
n cazul n care instituia-mam din UE sau instituiile
controlate de o societate financiar holding-mam din UE sau
de o societate financiar holding mixt-mam din UE pot
demonstra autoritilor competente c aplicarea cerinelor din
partea a cincea este ilegal n temeiul legislaiei rii tere n care
este stabilit filiala.
L 176/31
Articolul 15
Derogare de la aplicarea cerinelor de fonduri proprii pe
baz consolidat pentru grupurile de societi de investiii
(1) Supraveghetorul consolidant poate acorda derogri, de la
caz la caz, de la aplicarea prii a treia din prezentul regulament
i a titlului VII capitolul 4 din Directiva 2013/36/UE pe baz
consolidat dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) fiecare firm de investiii din UE aparinnd grupului aplic
metoda alternativ de calcul a valorii totale a expunerii la
risc menionat la articolul 95 alineatul (2);
(b) toate firmele de investiii aparinnd grupului se ncadreaz
n categoriile de la articolul 95 alineatul (1) i de la
articolul 96 alineatul (1);
(c) fiecare firm de investiii din UE aparinnd grupului nde
plinete cerinele prevzute la articolul 95 pe baz indi
vidual i deduce n acelai timp din elementele fondurilor
proprii de nivel 1 de baz orice datorii contingente n
favoarea firmelor de investiii, a instituiilor financiare, a
societilor de administrare a activelor i a ntreprinderilor
prestatoare de servicii auxiliare, care altfel ar fi consolidate;
(d) orice societate financiar holding care este societatea
financiar holding-mam la nivelul unui stat membru a
unei firme de investiii din grup deine cel puin la fel de
mult capital, definit ca suma elementelor menionate la
articolul 26 alineatul (1), la articolul 51 alineatul (1) i la
articolul 62 alineatul (1), astfel nct s acopere suma urm
toarelor:
(i) suma valorilor contabile integrale ale tuturor deinerilor,
creanelor subordonate i instrumentelor menionate la
articolul 36 alineatul (1) literele (h) i (i), articolul 56
alineatul (1) literele (c) i (d) i articolul 66 alineatul (1)
literele (c) i (d) n firme de investiii, instituii financiare,
societi de administrare a activelor i ntreprinderi pres
tatoare de servicii auxiliare care altfel ar fi consolidate i
(ii) valoarea total a tuturor datoriilor contingente n
favoarea firmelor de investiii, instituiilor financiare,
societilor de administrare a activelor i ntreprinderilor
prestatoare de servicii auxiliare care altfel ar fi
consolidate;
(e) grupul nu include instituii de credit.
n cazul n care sunt ndeplinite criteriile de la primul paragraf,
fiecare firm de investiii din UE dispune de sisteme de moni
torizare i control al surselor de capital i al finanrii tuturor
societilor financiare holding, firmelor de investiii, instituiilor
financiare, societilor de administrare a activelor i ntreprin
derilor prestatoare de servicii auxiliare din cadrul grupului.
L 176/32 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) De asemenea, autoritile competente pot s aplice
derogarea dac valoarea fondurilor proprii deinute de o
societate financiar holding este mai sczut dect valoarea
calculat n conformitate cu alineatul (1) litera (d), dar nu mai
mic dect suma cerinelor de fonduri proprii impuse pe baz
individual firmelor de investiii, instituiilor financiare, socie
tilor de administrare a activelor i ntreprinderilor prestatoare
de servicii auxiliare care altfel ar fi consolidate i suma total a
oricror datorii contingente n favoarea firmelor de investiii,
instituiilor financiare, societilor de administrare a activelor
i ntreprinderilor prestatoare de servicii auxiliare care altfel ar
fi consolidate. n sensul prezentului alineat, cerina de fonduri
proprii pentru firmele de investiii din ri tere, instituiile
financiare, societile de administrare a activelor i ntreprin
derile prestatoare de servicii auxiliare este o cerin de fonduri
proprii noional.
Articolul 16
Derogare de la aplicarea cerinelor privind indicatorul
efectului de levier pe baz consolidat pentru grupurile
de firme de investiii
n cazul n care toate entitile dintr-un grup de firme de
investiii, inclusiv entitatea-mam, sunt firme de investiii care
sunt scutite de la aplicarea cerinelor prevzute n partea a
aptea pe baz individual, n conformitate cu articolul 6
alineatul (5), firma de investiii-mam poate alege s nu aplice
cerinele prevzute n partea a aptea pe baz consolidat.
Articolul 17
Supravegherea firmelor de investiii scutite de la aplicarea
cerinelor de fonduri proprii pe baz consolidat
(1) Firmele de investiii din cadrul unui grup care beneficiaz
de derogarea prevzut la articolul 15 notific autoritilor
competente riscurile care ar putea submina poziia lor finan
ciar, inclusiv cele asociate cu structura i sursele fondurilor
proprii, ale capitalului intern i ale finanrii lor.
(2) Atunci cnd autoritile competente responsabile de
supravegherea prudenial a firmei de investiii acord derogri
de la obligaia supravegherii pe baz consolidat prevzut la
articolul 15, acestea iau alte msuri corespunztoare pentru
monitorizarea riscurilor, n special a expunerilor mari ale
ntregului grup, inclusiv a oricrei ntreprinderi care nu este
situat ntr-unul din statele membre.
(3) Atunci cnd autoritile competente responsabile de
supravegherea prudenial a firmei de investiii acord derogri
de la aplicarea cerinelor de fonduri proprii pe baz consolidat,
n conformitate cu articolul 15, dispoziiile din partea a opta se
aplic pe baz individual.
27.6.2013
Seciunea 2
Metode de consolidare prudenial
Articolul 18
Metode de consolidare prudenial
(1) Instituiile care sunt obligate s respecte cerinele
menionate n seciunea 1 pe baza situaiei lor financiare
consolidate consolideaz, prin metoda consolidrii globale,
toate instituiile i instituiile financiare care sunt filialele lor
sau, dup caz, filiale ale aceleiai societi financiare holding-
mam sau societi financiare holding mixte-mam. Alineatele
(2)-(8) din prezentul articol nu se aplic n cazul n care se
aplic partea a asea pe baza situaiei financiare consolidate a
unei instituii.
(2) Totui, autoritile competente pot, de la caz la caz, s
permit o consolidare, prin metoda consolidrii proporionale
n conformitate cu cota-parte de capital pe care ntreprinderea-
mam o deine n cadrul filialei. Consolidarea prin metoda
consolidrii proporionale poate fi permis numai dac sunt
ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) rspunderea ntreprinderii-mam este limitat la cota-parte
de capital pe care ntreprinderea-mam o deine n cadrul
filialei, avnd n vedere rspunderea celorlali acionari sau
membri;
(b) solvabilitatea celorlali acionari sau membri este satisfc
toare;
(c) rspunderea celorlali acionari i membri este stabilit n
mod clar ntr-o form obligatorie din punct de vedere
juridic.
(3) n cazul ntreprinderilor asociate printr-o relaie n sensul
articolului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE, autoritile
competente stabilesc modalitile de consolidare.
(4) Supraveghetorul consolidant solicit consolidarea prin
metoda consolidrii proporionale, n conformitate cu cota de
capital deinut aferent participaiilor deinute n instituii i n
instituiile financiare administrate de o ntreprindere inclus n
consolidare mpreun cu una sau mai multe ntreprinderi care
nu sunt incluse n consolidare, n cazul n care rspunderea
respectivelor ntreprinderi se limiteaz la cota-parte de capital
pe care o dein.
(5) n cazul participaiilor sau al legturilor de capital, altele
dect cele menionate la alineatele (1) i (2), autoritile
competente stabilesc dac i sub ce form trebuie s se
realizeze consolidarea. n spe, autoritile competente pot
permite sau solicita utilizarea metodei punerii n echivalen.
Cu toate acestea, metoda respectiv nu reprezint o includere
a ntreprinderilor n cauz n supravegherea pe baz consolidat.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(6) Autoritile competente stabilesc dac i cum se
realizeaz consolidarea n urmtoarele cazuri:
(a) n cazul n care, n opinia autoritilor competente, o
instituie exercit o influen semnificativ asupra uneia
sau mai multor instituii sau instituii financiare, fr a
deine ns o participaie n aceste instituii sau fr a avea
alte legturi de capital cu acestea i
(b) n cazul n care dou sau mai multe instituii sau instituii
financiare se afl sub o conducere unic, fr ca acest lucru
s se fac n baza unui contract sau a unor clauze statutare.
n special, autoritile competente pot permite sau impune
folosirea metodei menionate la articolul 12 din Directiva
83/349/CEE. Cu toate acestea, metoda respectiv nu reprezint
o includere a ntreprinderilor n cauz n supravegherea pe baz
consolidat.
(7) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile n care trebuie efectuat
consolidarea n cazurile menionate la alineatele (2)-(6) din
prezentul articol.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2016.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(8) n cazul n care se impune supravegherea pe baz
consolidat n conformitate cu articolul 1116 din Directiva
2013/36/UE, ntreprinderile prestatoare de servicii auxiliare i
societile de administrare a activelor astfel cum sunt definite
la articolul 2 punctul 5 din Directiva 2002/87/CE se includ n
consolidare n cazurile i potrivit metodelor prevzute la
prezentul articol.
Seciunea 3
Domeniul de aplicare al consolidrii
prudeniale
Articolul 19
Entitile excluse din domeniul de aplicare al consolidrii
prudeniale
(1) O instituie, o instituie financiar sau o ntreprindere
prestatoare de servicii auxiliare care este filial sau o ntre
prindere n care se deine o participaie nu este necesar s fie
inclus n consolidare n cazul n care valoarea total a activelor
i elementelor extrabilaniere ale ntreprinderii n cauz este mai
mic dect cea mai mic dintre urmtoarele dou valori:
L 176/33
(a) 10 milioane EUR;
(b) 1 % din valoarea total a activelor i elementelor extrabi
laniere ale ntreprinderii-mam sau ale ntreprinderii care
deine participaia respectiv.
(2) Autoritile competente responsabile cu exercitarea supra
vegherii pe baz consolidat, n conformitate cu articolul 111
din Directiva 2013/36/UE pot, de la caz la caz, s decid c o
instituie, o instituie financiar sau o ntreprindere prestatoare
de servicii auxiliare care este filial sau n cadrul creia se deine
o participaie, nu este necesar s fie inclus n consolidare, n
cazurile urmtoare:
(a) n cazul n care ntreprinderea n cauz este situat ntr-o
ar ter n care exist obstacole de natur juridic n calea
transferului de informaii necesare;
(b) n cazul n care ntreprinderea n cauz nu prezint dect un
interes neglijabil n ceea ce privete obiectivele supravegherii
instituiilor de credit;
(c) n cazul n care, n opinia autoritilor competente respon
sabile cu exercitarea supravegherii pe baz consolidat,
consolidarea situaiei financiare a ntreprinderii n cauz ar
fi inadecvat sau ar putea induce n eroare n ceea ce
privete realizarea obiectivelor de supraveghere a instituiilor
de credit.
(3) Atunci cnd mai multe ntreprinderi ndeplinesc criteriile
prevzute la alineatul (1) i la alineatul (2) litera (b), ntreprin
derile respective sunt incluse totui n consolidare, n msura n
care, n ansamblul lor, acestea prezint un interes care nu este
neglijabil n raport cu obiectivele stabilite.
Articolul 20
Decizii comune privind cerinele prudeniale
(1) Autoritile competente acioneaz n strns cooperare:
(a) n cazul cererilor pentru aprobrile prevzute la articolul 143
alineatul (1), articolul 151 alineatele (4) i (9), articolul 283,
articolul 312 alineatul (2) i articolul 363, respectiv
prezentate de o instituie-mam din UE i de filialele sale,
sau de filialele unei societi financiare holding-mam din
UE sau ale unei societi financiare holding mixte-mam din
UE, n comun, pentru a decide dac acord sau nu
aprobarea cerut i pentru a stabili termenii i condiiile,
dac este cazul, n care ar trebui acordat o astfel de
aprobare.
L 176/34 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) n scopul de a determina dac sunt ndeplinite criteriile
pentru aplicarea unui tratament intragrup specific, astfel
cum figureaz la articolul 422 alineatul (9) i la articolul 425
alineatul (5), completate de standardele tehnice de regle
mentare ale ABE menionate la articolul 422 alineatul (10)
i la articolul 425alineatul (6).
Cererile se depun numai la supraveghetorul consolidant.
Cererea menionat la articolul 312 alineatul (2) include o
descriere a metodologiei utilizate pentru alocarea capitalului n
vederea acoperirii riscului operaional ntre diferitele entiti ale
grupului. Cererea indic dac i modul n care se intenioneaz
s se integreze efectele diversificrii n cadrul sistemului de
msurare a riscului.
(2) Autoritile competente depun toate eforturile pentru a
ajunge la o decizie comun n termen de ase luni privind:
(a) cererea menionat la alineatul (1) litera (a);
(b) evaluarea criteriilor i determinarea tratamentului specific
menionat la alineatul (1) litera (b);
Decizia comun este prezentat ntr-un document care cuprinde
decizia temeinic motivat pe care autoritatea competent
menionat la alineatul (1) o comunic solicitantului.
(3) Perioada menionat la alineatul (2) ncepe:
(a) la data primirii cererii complete menionate la alineatul (1)
litera (a) de ctre supraveghetorul consolidant. Suprave
ghetorul consolidant transmite cererea complet celorlalte
autoriti competente fr ntrziere;
(b) la data primirii de ctre autoritile competente a unui
raport elaborat de supraveghetorul consolidant care
analizeaz angajamentele intragrup din cadrul grupului.
(4) n lipsa unei decizii comune a autoritilor competente n
termen de ase luni, supraveghetorul consolidant adopt propria
decizie cu privire la alineatul (1) litera (a). Decizia supraveghe
torului consolidant nu limiteaz competenele autoritilor
competente prevzute la articolul 105 din Directiva
2013/36/UE.
Decizia este prezentat ntr-un document care cuprinde decizia
temeinic motivat i ine seama de avizele i de rezervele
celorlalte autoriti competente, exprimate n termenul de ase
luni.
27.6.2013
Decizia se transmite instituiei-mam din UE, societii
financiare holding-mam din UE sau societii financiare
holding mixte-mam din UE i celorlalte autoriti competente
de ctre supraveghetorul consolidant.
Dac, la finalul perioadei de ase luni, oricare dintre autoritile
competente implicate a naintat problema ctre ABE n confor
mitate cu articolul 19 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010,
supraveghetorul consolidant i amn decizia cu privire la
alineatul (1) litera (a) de la prezentul articol i ateapt decizia
pe care ABE o poate lua n conformitate cu articolul 19
alineatul (3) din regulamentul menionat i, ulterior, adopt
propria decizie n conformitate cu decizia ABE. Perioada de
ase luni se consider perioada de conciliere n sensul respec
tivului regulament. ABE adopt o decizie n termen de o lun.
Problema nu se transmite ctre ABE dup expirarea perioadei de
ase luni sau dup ce s-a ajuns la o decizie comun.
(5) n lipsa unei decizii comune a autoritilor competente n
termen de ase luni, autoritatea competent responsabil de
supravegherea filialei pe baz individual adopt propria
decizie cu privire la alineatul (1) litera (b).
Decizia este prezentat ntr-un document care cuprinde decizia
temeinic motivat i ine seama de avizele i de rezervele
celorlalte autoriti competente, exprimate n termenul de ase
luni.
Decizia se transmite supraveghetorului consolidant care
informeaz instituia-mam din UE, societatea financiar
holding - mam din UE sau societatea financiar holding
mixt - mam din UE.
Dac, la finalul perioadei de ase luni, supraveghetorul
consolidant a naintat problema ctre ABE n conformitate cu
articolul 19 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, autoritatea
competent responsabil de supravegherea filialei pe baz indi
vidual i amn decizia cu privire la alineatul (1) litera (b) i
ateapt decizia pe care ABE o poate lua n conformitate cu
articolul 19 alineatul (3) din regulamentul menionat i, ulterior,
adopt decizia sa n conformitate cu decizia ABE. Perioada de
ase luni se consider perioada de conciliere n sensul respec
tivului regulament. ABE adopt o decizie n termen de o lun.
Problema nu se transmite ctre ABE dup expirarea perioadei de
ase luni sau dup ce s-a ajuns la o decizie comun.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(6) n cazul n care o instituie-mam din UE i filialele sale,
filialele unei societi financiare holding-mam din UE sau ale
unei societi financiare holding mixte - mam din UE utilizeaz
o abordare avansat de evaluare menionat la articolul 312
alineatul (2) sau o abordare bazat pe modele interne de
rating menionat la articolul 143 pe baz unificat, autoritile
competente permit ca criteriile de calificare prevzute la arti
colele 321 i 322 sau n partea a treia titlul II capitolul 3
seciunea 6 s fie ndeplinite de instituia-mam i filialele sale
considerate n ansamblu, ntr-un mod compatibil cu structura
grupului i cu sistemele, procesele i metodologiile sale de
gestionare a riscurilor.
(7) Deciziile menionate la alineatele (2), (4) i (5) sunt
considerate hotrtoare i se aplic de autoritile competente
din statele membre vizate.
(8) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza procesul de adoptare a deciziei
comune menionat la alineatul (1) litera (a), n ceea ce
privete cererile pentru autorizaiile prevzute la articolul 143
alineatul (1), articolul 151 alineatele (4) i (9), articolul 283,
articolul 312 alineatul (2) i articolul 363 n vederea facilitrii
lurii deciziilor comune.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la data de 31 decembrie
2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 21
Decizii comune privind nivelul de aplicare a cerinelor de
lichiditate
(1) La cererea unei instituii-mam din UE sau a unei
societi financiare holding - mam din UE sau a unei
societi financiare holding mixte-mam din UE sau a unei
filiale subconsolidate a unei instituii-mam din UE sau a unei
societi financiare holding - mam din UE sau a unei societi
financiare holding mixte - mam din UE, supraveghetorul
consolidant i autoritile competente responsabile cu suprave
gherea filialelor unei instituii-mam din UE sau ale unei
societi financiare holding-mam din UE sau ale unei
societi financiare holding mixte-mam din UE dintr-un stat
membru depun toate eforturile pentru a ajunge la o decizie
comun care s stabileasc dac condiiile de la articolul 8
alineatul (1) literele (a)-(d) au fost ndeplinite i de identificare
a unui subgrup unic de lichiditate pentru aplicarea articolului 8.
Decizia comun se ia n termen de ase luni de la transmiterea
de ctre supraveghetorul consolidant a unui raport de identi
ficare a subgrupurilor unice de lichiditate pe baza criteriilor
prevzute la articolul 8. n caz de dezacord n termenul de
L 176/35
ase luni, supraveghetorul consolidant consult ABE la cererea
oricreia dintre celelalte autoriti competente implicate. Supra
veghetorul consolidant poate consulta ABE din proprie
iniiativ.
Decizia comun poate s impun, de asemenea, constrngeri
referitoare la amplasarea i proprietatea asupra activelor
lichide i s solicite instituiilor exceptate de la aplicarea prii
a asea s dein un nivel minim de active lichide.
Respectiva decizie comun este inclus ntr-un document care
cuprinde decizia temeinic motivat, care se transmite instituiei-
mam a subgrupului de lichiditate de ctre supraveghetorul
consolidant.
(2) n cazul n care nu se ia o decizie comun n termen de
ase luni, fiecare autoritate competent responsabil cu suprave
gherea pe baz individual ia propria decizie.
Cu toate acestea, orice autoritate competent poate, n cursul
celor ase luni, s consulte ABE referitor la ntrunirea condiiilor
prevzute la articolul 8 alineatul (1) literele (a)-(d). n acest caz,
ABE poate derula un proces de mediere cu caracter neobli
gatoriu n conformitate cu articolul 31 litera (c) din Regula
mentul (UE) nr. 1093/2010, iar toate autoritile competente
implicate amn luarea propriilor decizii pn la ncheierea
procesului de mediere cu caracter neobligatoriu. n cazul n
care, n cursul medierii, autoritile competente nu ajung la
un acord n termen de trei luni, fiecare autoritate competent
responsabil cu supravegherea pe baz individual adopt
propria decizie innd cont de proporionalitatea beneficiilor i
riscurilor la nivelul statului membru al instituiei-mam i de
proporionalitatea beneficiilor i riscurilor la nivelul statului
membru al filialei. Problema nu se transmite ABE dup
expirarea perioadei de ase luni sau dup ce s-a ajuns la o
decizie comun.
Decizia comun menionat la alineatul (1) i deciziile
menionate la al doilea paragraful de la prezentul alineat sunt
obligatorii.
(3) Orice autoritate competent implicat poate, n cursul
celor ase luni, s consulte ABE n caz de dezacord referitor
la condiiile prevzute la articolul 8 alineatul (3) literele (a)-(d).
n acest caz, ABE poate derula un proces de mediere cu caracter
neobligatoriu n conformitate cu articolul 31 litera (c) din Regu
lamentul (UE) nr. 1093/2010, iar toate autoritile competente
implicate amn luarea propriilor decizii pn la ncheierea
procesului de mediere cu caracter neobligatoriu. n cazul n
care, n cursul medierii, autoritile competente nu ajung la
un acord n termen de trei luni, fiecare autoritate competent
responsabil cu supravegherea pe baz individual adopt
propria decizie.
Articolul 22
Subconsolidarea n cazul entitilor din ri tere
Instituiile filiale aplic cerinele prevzute la articolele 89 91
i n prile a treia i a cincea, pe baza situaiei lor subconso
lidate, n cazul n care respectivele instituii sau societatea-
mam, dac este o societate financiar holding sau o societatea
L 176/36 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

financiar holding mixt, au drept filial ntr-o ar ter o (a) instrumente de capital, sub rezerva ndeplinirii condiiilor
instituie sau o instituie financiar, sau dein o participaie prevzute la articolul 28 sau, dup caz, la articolul 29;
ntr-o astfel de ntreprindere.

(b) conturi de prime de emisiune aferente instrumentelor

menionate la litera (a);
Articolul 23
ntreprinderile din ri tere
n sensul aplicrii supravegherii pe baz consolidat n confor (c) rezultatul reportat;
mitate cu prezentul capitol, termenii firm de investiii,
instituie de credit, instituie financiar i instituie se
aplic, de asemenea, tuturor ntreprinderilor stabilite n ri (d) alte elemente ale rezultatului global acumulate;
tere care, dac ar fi stabilite n Uniune, s-ar ncadra n definiiile
acestor termeni de la articolul 16.
(e) alte rezerve;

Articolul 24
Evaluarea activelor i a elementelor extrabilaniere
(1) Evaluarea activelor i a elementelor extrabilaniere se face
n conformitate cu cadrul contabil aplicabil.
(2) Prin derogare de la alineatul (1), autoritile competente
pot solicita instituiilor s realizeze evaluarea activelor i a
elementelor extrabilaniere i determinarea fondurilor proprii
n conformitate cu standardele internaionale de contabilitate
aplicabile conform Regulamentului (CE) nr. 1606/2002.
PARTEA A DOUA
FONDURI PROPRII
TITLUL I
(f) fonduri pentru riscuri bancare generale.
Elementele menionate la literele (c)-(f) sunt considerate
elemente de fonduri proprii de nivel 1 de baz doar dac
sunt disponibile instituiei pentru o utilizare nerestricionat i
imediat cu scopul de a acoperi riscuri sau pierderi de ndat ce
acestea apar.
(2) n sensul alineatului (1) litera (c), instituiile pot include
profiturile interimare sau pe cele de la sfrit de exerciiu
financiar n fondurile proprii de nivel 1 de baz nainte de a
lua o decizie formal care s confirme profitul sau pierderea
final a instituiei pentru exerciiul financiar, numai cu
aprobarea prealabil a autoritilor competente. Autoritatea
competent acord aprobarea dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:

ELEMENTE ALE FONDURILOR PROPRII

CAPITOLUL 1 (a) profiturile n cauz au fost verificate de persoane inde

pendente de instituie care sunt responsabile cu auditarea
Fonduri proprii de nivel 1 conturilor instituiei respective;
Articolul 25
Fonduri proprii de nivel 1 (b) instituia a demonstrat, spre satisfacia autoritii compe
Fondurile proprii de nivel 1 ale unei instituii constau n suma tente, c orice obligaii sau dividende previzibile au fost
fondurilor proprii de nivel 1 de baz i a fondurilor proprii de deduse din respectivele profituri.
nivel 1 suplimentar ale instituiei.

Verificarea profiturilor intermediare sau a celor de sfrit de

exerciiu financiar ale instituiei garanteaz n mod adecvat c
CAPITOLUL 2 profiturile respective au fost evaluate n conformitate cu prin
cipiile prevzute de cadrul contabil aplicabil.
Fonduri proprii de nivel 1 de baz
Seciunea 1
Elemente i instrumente de fonduri (3) Autoritile competente evalueaz dac emisiunile de
proprii de nivel 1 de baz instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ndeplinesc
criteriile stabilite la articolul 28 sau, dup caz, la articolul 29. n
Articolul 26 ceea ce privete emisiunile efectuate dup 31 decembrie 2014,
Elemente de fonduri proprii de nivel 1 de baz instituiile clasific instrumentele de capital drept instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz numai dup acordarea
(1) Elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale aprobrii de ctre autoritile competente, care pot consulta
instituiilor constau n: ABE.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
n ceea ce privete instrumentele de capital, cu excepia
ajutorului de stat, care sunt aprobate ca eligibile pentru a fi
clasificate drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz de ctre autoritatea competent, dar a cror conformitate
cu criteriile de la articolul 28 sau, dup caz, de la articolul 29
este, n opinia ABE, dificil de evaluat, autoritile competente
prezint ABE motivaia lor.
Pe baza informaiilor furnizate de fiecare autoritate competent,
ABE elaboreaz, actualizeaz i public o list a tuturor tipurilor
de instrumente de capital din fiecare stat membru care se
calific drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz. ABE elaboreaz i public pentru prima dat lista
menionat pn la 1 februarie 2015.
Dup procesul de revizuire prevzut la articolul 80 i atunci
cnd exist dovezi semnificative c instrumentele respective nu
ndeplinesc criteriile menionate la articolul 28 sau, dup caz, la
articolul 29, ABE poate decide s elimine din list instrumentele
de capital care nu constituie ajutor de stat emise dup
31 decembrie 2014 i poate face un anun n acest sens.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze sensul noiunii previzibil atunci
cnd se stabilete dac au fost deduse orice obligaii sau
dividende previzibile.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 27
Instrumente de capital ale societilor mutuale,
organizaiilor cooperatiste de credit, instituiilor de
economii sau instituiilor similare n cadrul elementelor
de fonduri proprii de nivel 1 de baz
(1) Elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz includ
orice instrument de capital emis de o instituie n conformitate
cu dispoziiile sale statutare dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
(a) instituia este de un tip definit n conformitate cu legislaia
naional aplicabil, iar autoritile competente consider c
aceasta se calific drept oricare dintre urmtoarele:
(i) societate mutual;
(ii) organizaie cooperatist de credit;
(iii) instituie de economii;
L 176/37
(iv) instituie similar;
(v) instituie de credit care este deinut integral de una
dintre instituiile menionate la punctele (i)-(iv) i are
acordul autoritii competente relevante de a folosi
dispoziiile prezentului articol, cu condiia ca i att
timp ct 100 % din aciunile ordinare emise n instituie
sunt deinute, direct sau indirect, de o instituie descris
la punctele (i)-(iv);
(b) sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 28 i
condiiile de modificare de la articolul 29;
Societile mutuale, organizaiile cooperatiste de credit sau insti
tuiile de economii recunoscute astfel n temeiul legislaiei
naionale aplicabile nainte de 31 decembrie 2012 continu s
fie clasificate astfel n scopul prezentei pri, cu condiia de a
continua s ndeplineasc criteriile care au determinat aceast
recunoatere.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice condiiile n care autoritile
competente pot stabili c un anumit tip de ntreprindere recu
noscut n temeiul legislaiei naionale aplicabile se calific drept
societate mutual, organizaie cooperatist de credit, instituie de
economii sau instituie similar n sensul prezentei pri.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 28
Instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz
(1) Instrumentele de capital se calific drept instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz numai dac sunt ndeplinite
toate condiiile de mai jos:
(a) instrumentele sunt emise direct de instituie cu acordul
prealabil al acionarilor instituiei sau, n cazul n care
acest lucru este permis n temeiul legislaiei naionale apli
cabile, al organului de conducere a instituiei;
(b) instrumentele sunt pltite, iar achiziionarea lor nu este
finanat n mod direct sau indirect de instituie;
(c) instrumentele ndeplinesc toate condiiile urmtoare refe
ritoare la clasificarea lor:
(i) se calific drept capital n sensul articolului 22 din
Directiva 86/635/CEE;
L 176/38 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(ii) sunt clasificate drept capitaluri proprii n sensul
cadrului contabil aplicabil;
(iii) sunt clasificate drept capitaluri proprii n scopul
stabilirii activului net negativ, dac este cazul, n
conformitate cu legislaia naional aplicabil n
domeniul insolvenei;
(d) instrumentele sunt prezentate n mod clar i distinct n
bilan n situaiile financiare ale instituiei;
(e) instrumentele sunt perpetue;
(f) valoarea principalului instrumentelor nu poate fi redus sau
restituit, exceptnd oricare dintre urmtoarele cazuri:
(i) lichidarea instituiei;
(ii) rscumprri discreionare ale instrumentelor sau alte
mijloace discreionare de diminuare a capitalului, dac
instituia a primit n prealabil aprobarea autoritii
competente n conformitate cu articolul 77;
(g) dispoziiile care reglementeaz instrumentele nu indic n
mod explicit sau implicit c valoarea principalului instru
mentelor ar fi sau ar putea fi redus sau restituit n alte
cazuri n afar de lichidarea instituiei, iar instituia nu
prevede n alt mod o astfel de indicaie nainte de sau la
emiterea instrumentelor, cu excepia instrumentelor
menionate la articolul 27, unde refuzul instituiei de a
rscumpra aceste instrumente este interzis n temeiul legi
slaiei naionale aplicabile;
(h) instrumentele ndeplinesc urmtoarele condiii n ceea ce
privete distribuirile:
(i) nu exist un tratament preferenial de distribuire n
ceea ce privete ordinea efecturii distribuirilor,
inclusiv n raport cu alte instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, iar condiiile care regle
menteaz instrumentele nu ofer drepturi prefereniale
la efectuarea distribuirilor;
(ii) distribuirile ctre deintorii instrumentelor pot fi
efectuate numai din elementele care pot fi distribuite;
(iii) condiiile care reglementeaz instrumentele nu includ
un plafon sau o alt restricie privind nivelul maxim
de distribuiri, cu excepia instrumentelor menionate la
articolul 27;
(iv) nivelul de distribuiri nu se determin pe baza preului
de achiziionare a instrumentelor la emitere, cu
excepia instrumentelor menionate la articolul 27;
27.6.2013
(v) condiiile care reglementeaz instrumentele nu includ
nicio obligaie pentru instituie de a efectua distribuiri
ctre deintorii lor, iar instituia nu face altfel obiectul
unei obligaii de acest tip;
(vi) neefectuarea distribuirilor nu constituie un eveniment
de nerambursare pentru instituie;
(vii) anularea distribuirilor nu impune restricii asupra insti
tuiei;
(i) n comparaie cu toate instrumentele de capital emise de
instituie, instrumentele absorb primele i proporional cea
mai mare parte a pierderilor pe msura apariiei lor, iar
fiecare instrument absoarbe pierderi n aceeai msur ca
i celelalte instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz;
(j) instrumentele sunt de rang inferior tuturor celorlalte
creane n caz de insolven sau de lichidare a instituiei;
(k) instrumentele dau proprietarilor lor dreptul la o crean
asupra activelor reziduale ale instituiei, care, n caz de
lichidare i dup plata tuturor creanelor cu rang prioritar,
este proporional cu suma instrumentelor de acest tip
emise, nu este fix i nu face obiectul unei plafonri, cu
excepia instrumentelor de capital menionate la
articolul 27;
(l) instrumentele nu sunt garantate i nici nu fac obiectul unei
garanii care crete rangul de prioritate la plat al
creanelor, de niciuna dintre urmtoarele:
(i) instituia sau filialele sale;
(ii) ntreprinderea-mam a instituiei sau filialele sale;
(iii) societatea financiar holding-mam sau filialele sale;
(iv) societatea holding cu activitate mixt sau filialele sale;
(v) societatea financiar holding cu activitate mixt i
filialele sale;
(vi) orice ntreprindere care are legturi strnse cu entitile
menionate la punctele (i)-(v);
(m) instrumentele nu fac obiectul niciunui aranjament,
contractual sau de alt natur, care crete rangul de prio
ritate la plat al creanelor nregistrate n temeiul instru
mentelor n caz de insolven sau de lichidare.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Condiia menionat la primul sub-paragraf litera (j) se consider
ndeplinit, chiar dac instrumentele sunt incluse n fondurile
proprii de nivel 1 suplimentar sau n fondurile proprii de nivel
2 n temeiul articolului 484 alineatul (3), cu condiia s fie de
rang egal.
(2) Condiiile stabilite la alineatul (1) litera (i) sunt
considerate respectate, chiar dac valoarea principalului instru
mentelor fondurilor proprii de nivel 1 suplimentar sau de nivel
2 se reduce permanent.
Condiia prevzut la alineatul (1) litera (f) este considerat
respectat, chiar dac valoarea principalului instrumentului de
capital este redus n cadrul unei proceduri de rezoluie sau
drept consecin a unei reduceri a valorii instrumentelor de
capital impuse de autoritatea de rezoluie responsabil pentru
instituie.
Condiia prevzut la alineatul (1) litera (g) este considerat
respectat chiar dac dispoziiile care reglementeaz instru
mentul de capital indic n mod expres sau implicit c
valoarea principalului instrumentului ar fi sau ar putea fi
redus n cadrul unei proceduri de rezoluie sau drept
consecin a unei reduceri a valorii instrumentelor de capital
impuse de autoritatea de rezoluie responsabil pentru instituie.
(3) Condiia prevzut la alineatul (1) litera (h) punctul (iii)
este considerat respectat chiar dac instrumentul presupune
plata unui multiplu al dividendelor, cu condiia ca acest
multiplu al dividendelor s nu duc la o distribuie care s
creeze o povar disproporionat asupra capitalului.
(4) n sensul alineatului (1) litera (h) punctul (i), distribuirea
difereniat reflect numai drepturile de vot difereniate. n
aceast privin, o distribuire mai mare se aplic numai instru
mentelor de fonduri proprii de nivel 1 de baz cu mai puine
drepturi de vot sau fr niciun drept de vot.
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) natura i formele aplicabile ale finanrii indirecte a instru
mentelor de fonduri proprii;
(b) situaiile i momentele n care distribuirile multiple ar
reprezenta o povar disproporionat asupra fondurilor
proprii;
(c) definiia distribuirilor prefereniale;
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10 14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
L 176/39
Articolul 29
Instrumente de capital emise de societi mutuale,
organizaii cooperatiste de credit, instituii de economii i
instituii similare
(1) Instrumentele de capital emise de societile mutuale,
organizaiile cooperatiste de credit, instituiile de economii i
instituiile similare se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz numai dac sunt ndeplinite condiiile
prevzute la articolul 28 cu modificrile care rezult din
aplicarea prezentului articol.
(2) Trebuie ndeplinite condiiile urmtoare referitoare la
rscumprarea instrumentelor de capital:
(a) instituia are posibilitatea de a refuza rscumprarea instru
mentelor, cu excepia situaiilor n care se interzice acest
lucru n temeiul legislaiei naionale aplicabile;
(b) atunci cnd refuzul instituiei de a rscumpra instrumentele
este interzis n temeiul legislaiei naionale aplicabile,
dispoziiile care reglementeaz instrumentele ofer instituiei
posibilitatea de a limita rscumprarea lor;
(c) refuzul de a rscumpra instrumentele sau limitarea rscum
prrii instrumentelor, dup caz, nu poate constitui un
eveniment de nerambursare pentru instituia respectiv.
(3) Instrumentele de capital pot include un plafon sau o
restricie privind nivelul maxim de distribuiri numai n cazul
n care plafonul sau restricia respectiv sunt prevzute n legi
slaia naional aplicabil sau n actul constitutiv al instituiei.
(4) Dac instrumentele de capital confer proprietarului
drepturi asupra rezervelor instituiei n caz de insolven sau
de lichidare care se limiteaz la valoarea nominal a instrumen
telor, o astfel de limitare se aplic n aceeai msur pentru
deintorii tuturor celorlalte instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz emise de instituia respectiv.
Condiia menionat la primul sub-paragraf nu aduce atingere
posibilitii ca o societate mutual, o organizaie cooperatist de
credit, o instituie de economii sau o instituie similar s
includ n cadrul fondurilor proprii de nivel 1 de baz
instrumente care nu confer deintorului drepturi de vot i
care ndeplinesc cumulativ urmtoarele condiii:
(a) creana deintorilor instrumentelor fr drept de vot n caz
de insolven sau de lichidare a instituiei este proporional
cu ponderea pe care acele instrumente fr drept de vot o
au n totalul instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 de
baz;
(b) instrumentele se ncadreaz, pe baza altor criterii, n
categoria instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 de
baz.
L 176/40 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Dac instrumentele de capital confer proprietarilor lor
dreptul la o crean asupra activelor instituiei n caz de
insolven sau de lichidare care este fix sau plafonat, o
astfel de limitare se aplic n aceeai msur tuturor
deintorilor de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz emise de instituie.
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza natura limitrilor referitoare la
rscumprare necesare n cazul n care refuzul instituiei de a
rscumpra instrumentele de fonduri proprii este interzis n
temeiul legislaiei naionale aplicabile.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul sub-paragraf, n confor
mitate cu articolele 10 14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 30
Consecine ale ncetrii ndeplinirii condiiilor pentru
instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
Dac un instrument de fonduri proprii de nivel 1 de baz nu
mai ndeplinete condiiile prevzute la articolul 28 i, dac este
cazul, la articolul 29, se aplic urmtoarele:
(a) instrumentul respectiv nceteaz imediat s se califice drept
instrument de fonduri proprii de nivel 1 de baz;
(b) conturile de prime de emisiune aferente instrumentului
respectiv nceteaz imediat s se califice drept elemente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz.
Articolul 31
Instrumente de capital subscrise de autoritile publice n
situaii de urgen
(1) n situaii de urgen, autoritile competente pot permite
instituiilor s includ n fondurile proprii de nivel 1 de baz
instrumente de capital care respect cel puin condiiile
prevzute la articolul 28 alineatul (1) literele (b)-(e), atunci
cnd sunt respectate cumulativ urmtoarele condiii:
(a) Instrumentele de capital sunt emise 1 ianuarie 2014.
(b) Instrumentele de capital sunt considerate ajutor de stat de
ctre Comisie.
(c) Instrumentele de capital sunt emise n contextul unor
msuri de recapitalizare n temeiul normelor privind
ajutorul de stat existente la momentul respectiv.
27.6.2013
(d) Instrumentele de capital sunt n ntregime subscrise i
deinute de stat sau de o autoritate ori entitate public
relevant.
(e) Instrumentele de capital sunt capabile s absoarb pierderile.
(f) Cu excepia cazului instrumentelor de capital menionate la
articolul 27, n caz de lichidare, instrumentele de capital dau
proprietarilor lor dreptul la o crean asupra activelor
reziduale ale instituiei dup plata tuturor creanelor de
rang prioritar.
(g) Exist mecanisme de ieire adecvate pentru stat sau, dup
caz, o autoritate sau entitate public relevant.
(h) Autoritatea competent i-a acordat n prealabil aprobarea i
i-a fcut public decizia, mpreun cu o explicaie a acestei
deciziei.
(2) n cazul unei cereri justificate din partea autoritii
competente relevante i n cooperare cu aceasta, ABE
consider aceste instrumente de capital menionate la alineatul
(1) ca fiind echivalente instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 1 de baz n scopul prezentului regulament.
Seciunea 2
Filtre prudeniale
Articolul 32
Active securitizate
(1) O instituie exclude din cadrul oricrui element al
fondurilor proprii orice cretere a capitalurilor proprii n confor
mitate cu cadrul contabil aplicabil care rezult din active secu
ritizate, inclusiv urmtoarele:
(a) o astfel de cretere asociat cu venitul viitor din marja care
duce la un ctig rezultat din vnzare pentru instituie;
(b) dac instituia este iniiatoarea unei securitizri, ctigurile
nete care rezult din capitalizarea veniturilor viitoare din
activele securitizate care asigur o mbuntire a calitii
creditului pentru poziiile din securitizare.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze mai clar noiunea de ctig rezultat
din vnzare menionat la alineatul (1) litera (a).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul sub-paragraf, n confor
mitate cu articolele 10 14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 33
Acoperiri ale fluxurilor de numerar i modificri ale valorii
datoriilor proprii
(1) Instituiile nu includ urmtoarele elemente n elementele
de fonduri proprii:
(a) rezervele rezultate din evaluarea la valoarea just, repre
zentnd ctiguri sau pierderi generate de acoperirile
fluxurilor de numerar ale instrumentelor financiare care nu
sunt evaluate la valoarea just, inclusiv fluxurile de numerar
previzionate;
(b) ctigurile sau pierderile nregistrate de instituie din
evaluarea la valoarea just a datoriilor i care rezult din
modificarea ratingului instituiei;
(c) toate ctigurile i pierderile din evaluarea la valoarea just a
datoriilor care provin din instrumente financiare derivate pe
riscul de credit al instituiei.
(2) n sensul alineatului (1) litera (c), instituiile nu pot
compensa ctigurile i pierderile rezultate din evaluarea la
valoarea just care rezult din riscul de credit al instituiei cu
cele care rezult din riscul de credit al contraprii acesteia.
(3) Fr a aduce atingere alineatului (1) litera (b), instituiile
pot include cuantumul ctigurilor i a pierderilor aferente dato
riilor lor n fondurile proprii atunci cnd sunt ndeplinite
cumulativ urmtoarele condiii:
(a) datoriile sunt sub form de obligaiuni astfel cum sunt
menionate la articolul 52 alineatul (4) din Directiva
2009/65/CE;
(b) modificrile valorii activelor i datoriilor instituiei se
datoreaz acelorai modificri ale calitii creditului insti
tuiei;
(c) exist o legtur strns ntre valoarea obligaiunilor
menionate la litera (a) i valoarea activelor instituiei;
(d) exist posibilitatea de a rambursa mprumuturile ipotecare
rscumprnd obligaiunile care finaneaz mprumuturile
ipotecare la valoarea de pia sau cea nominal.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze ce constituie legtura strns dintre
valoarea obligaiunilor i valoarea activelor menionat la
alineatul (3) litera (c).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 30 septembrie 2013.
L 176/41
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10 14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 34
Ajustri de valoare suplimentare
Pentru calcularea valorii fondurilor proprii, instituiile aplic
cerinele prevzute la articolul 105pentru toate activele lor
evaluate la valoarea just i deduc din fondurile proprii de
nivel 1 de baz valoarea oricror ajustri de valoare supli
mentare necesare.
Articolul 35
Ctigurile i pierderile nerealizate rezultate din evaluarea
la valoarea just
Cu excepia elementelor menionate la articolul 33, instituiile
nu fac ajustri pentru a elimina din fondurile lor proprii
ctigurile sau pierderile nerealizate rezultate din evaluarea la
valoarea just a activelor sau datoriilor.
Seciunea 3
Deduceri din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, derogri i
alternative
Subseciunea 1
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz
Articolul 36
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de
baz
(1) Instituiile deduc din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz urmtoarele:
(a) pierderile exerciiului financiar n curs;
(b) imobilizrile necorporale;
(c) creanele privind impozitul amnat care se bazeaz pe profi
tabilitatea viitoare;
(d) pentru instituiile care calculeaz valorile expunerilor
ponderate la risc utiliznd abordarea bazat pe modele
interne de rating (abordarea IRB), sumele negative care
rezult din calcularea valorilor pierderilor ateptate
prevzute la articolele 158 i 159;
(e) activele fondului de pensii cu beneficii definite din bilanul
instituiei;
(f) deinerile directe, indirecte i sintetice ale unei instituii de
instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 1 de baz,
inclusiv instrumentele proprii de fonduri proprii de nivel 1
de baz pe care o instituie are obligaia real sau
contingent de a le achiziiona n temeiul unei obligaii
contractuale existente;
L 176/42 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(g) deinerile directe, indirecte i sintetice de instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz ale entitilor din
sectorul financiar, dac aceste entiti i instituia nregis
treaz dein participaii reciproce care, n opinia autoritii
competente, au fost concepute pentru a crete n mod arti
ficial fondurile proprii ale instituiei;
(h) valoarea aplicabil a deinerilor directe, indirecte i sintetice
ale instituiei de instrumente de fonduri proprii de nivel 1
de baz ale entitilor din sectorul financiar n care instituia
nu deine o investiie semnificativ;
(i) valoarea aplicabil a deinerilor directe, indirecte i sintetice
ale instituiei de instrumente de fonduri proprii de nivel 1
de baz ale entitilor din sectorul financiar n care instituia
deine o investiie semnificativ;
(j) valoarea elementelor care trebuie deduse din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar n conformitate cu
articolul 56 care depete fondurile proprii de nivel 1
suplimentar ale instituiei;
(k) valoarea expunerii aferent urmtoarelor elemente care se
calific pentru o pondere de risc de 1 250 %, atunci cnd
instituia deduce valoarea expunerii respective din valoarea
elementelor de fonduri proprii de nivel 1 de baz ca alter
nativ la aplicarea unei ponderi de risc de 1 250 %:
(i) participaii calificate din afara sectorului financiar;
(ii) poziii din securitizare, n conformitate cu articolul 243
alineatul (1) litera (b), articolul 244 alineatul (1) litera
(b) i articolul 258;
(iii) tranzacii incomplete, n conformitate cu articolul 379
alineatul (3);
(iv) poziii dintr-un co de expuneri pentru care o instituie
nu poate determina ponderea de risc aplicnd abordarea
IRB, n conformitate cu articolul 153 alineatul (8);
(v) expuneri provenind din titluri de capital n cadrul unei
abordri bazate pe modele interne, n conformitate cu
articolul 155 alineatul (4).
(l) orice impozit referitor la elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz previzibil la momentul calculrii sale, cu
excepia cazului n care instituia ajusteaz corespunztor
valoarea elementelor de fonduri proprii de nivel 1 de
baz, n msura n care astfel de impozite reduc valoarea
pn la care aceste elemente pot fi alocate pentru acoperirea
riscurilor sau a pierderilor.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze aplicarea deducerilor prevzute la
alineatul (1) literele (a), (c), (e), (f), (h), (i) i (l) de la prezentul
27.6.2013
articol i a deducerilor aferente prevzute la articolul 53 literele
(a), (c), (d) i (f) i la articolul 63 literele (a), (c) i (d).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul sub-paragraf, n confor
mitate cu procedura prevzut la articolele 10-14 din Regula
mentul (UE) nr. 1093/2010.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze tipurile de instrumente de capital ale
instituiilor financiare i, cu consultarea Autoritii europene de
supraveghere (Autoritatea european de asigurri i pensii
ocupaionale) (EIOPA) instituit prin Regulamentul (UE)
nr. 1094/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din
24 noiembrie 2010 (1), ale ntreprinderilor de asigurare i de
reasigurare din ri tere, precum i ale ntreprinderilor excluse
din domeniul de aplicare al Directivei 2009/138/CE, n confor
mitate cu articolul 4 din directiva menionat, care se deduc din
urmtoarele elemente ale fondurilor proprii:
(a) elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz;
(b) elementele de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar;
(c) elementele de fonduri proprii de nivel 2.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 37
Deducerea imobilizrilor necorporale
Instituiile determin valoarea imobilizrilor necorporale care
trebuie deduse dup cum urmeaz:
(a) valoarea care trebuie dedus se reduce cu valoarea datoriilor
asociate privind impozitul amnat care s-ar stinge dac
imobilizrile necorporale s-ar deprecia sau ar fi derecu
noscute n conformitate cu cadrul contabil aplicabil;
(b) valoarea care trebuie dedus include fondul comercial inclus
n evaluarea investiiilor semnificative ale instituiei.
(1) JO L 331, 15.12.2010, p. 48.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 38
Deducerea creanelor privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare
(1) Instituiile determin valoarea creanelor privind
impozitul amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare
care trebuie deduse n conformitate cu prezentul articol.
(2) Cu excepia cazului n care sunt ntrunite condiiile
prevzute la alineatul (3), valoarea creanelor privind
impozitul amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare
se calculeaz fr a scdea valoarea datoriilor conexe privind
impozitul amnat ale instituiei.
(3) Valoarea creanelor privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare poate fi redus cu valoarea
datoriilor conexe privind impozitul amnat ale instituiei, dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) entitatea are un drept legal, n temeiul dreptului intern apli
cabil, de a compensa creanele respective privind impozitul
curent cu datoriile privind impozitul curent;
(b) creanele respective privind impozitul amnat i datoriile
privind impozitul amnat sunt aferente impozitelor
percepute de aceeai autoritate fiscal i de la aceeai
entitate impozabil.
(4) Datoriile asociate privind impozitul amnat ale instituiei,
utilizate n sensul alineatului (3), nu pot include datoriile privind
impozitul amnat care reduc valoarea imobilizrilor necorporale
sau a activelor fondului de pensii cu beneficii definite care
trebuie deduse.
(5) Valoarea datoriilor asociate privind impozitul amnat
menionate la alineatul (4) se distribuie ntre:
(a) creanele privind impozitul amnat care se bazeaz pe profi
tabilitatea viitoare i decurg din diferene temporare care nu
sunt deduse n conformitate cu articolul 48 alineatul (1);
(b) toate celelalte creane privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare.
Instituiile aloc datoriile asociate privind impozitul amnat
proporional cu creanele privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare reprezentnd elementele
menionate la literele (a) i (b).
Articolul 39
Pli excedentare de impozite, pierderi fiscale reportate la
exerciiile financiare anterioare i creane privind impozitul
amnat care nu se bazeaz pe profitabilitatea viitoare
(1) Urmtoarele elemente nu se deduc din fondurile proprii
i se supun unei ponderi de risc n conformitate cu partea a
treia titlul II capitolul 2 sau 3, dup caz:
(a) pli excedentare de impozite efectuate de instituie pentru
anul n curs;
L 176/43
(b) pierderi fiscale ale instituiei pentru exerciiul financiar
curent transferate n exerciiile financiare anterioare care
dau natere la o crean asupra administraiei centrale,
asupra administraiei regionale sau asupra autoritii fiscale
locale.
(2) Creanele privind impozitul amnat care nu se bazeaz pe
profitabilitatea viitoare se limiteaz la creanele privind
impozitul amnat rezultate din diferene temporare, n cazul
n care se ndeplinesc cumulativ urmtoarele condiii:
(a) sunt nlocuite fr ntrziere, n mod automat i obligatoriu,
cu un credit fiscal n situaia n care instituia raporteaz o
pierdere atunci cnd situaiile financiare anuale ale instituiei
sunt aprobate oficial, sau n caz de lichidare sau de
insolven a instituiei;
(b) o instituie are posibilitatea, n temeiul legislaiei fiscale
naionale aplicabile, de a compensa un credit fiscal, astfel
cum este menionat la litera (a), cu orice obligaii fiscale ale
instituiei sau ale oricrei alte ntreprinderi incluse n acelai
consolidare ca i instituia n scopuri fiscale, n temeiul
respectivei legislaii, sau ale oricrei alte ntreprinderi
supuse supravegherii pe baz consolidat n conformitate
cu partea nti titlul II capitolul 2;
(c) n cazul n care valoarea creditelor fiscale menionate la
litera (b) depete valoarea obligaiilor fiscale menionate
la aceeai liter, orice astfel de excedent este nlocuit fr
ntrziere cu o crean direct asupra administraiei centrale
a statului membru n care este nregistrat instituia.
Instituiile aplic o pondere de risc de 100 % creanelor privind
impozitul amnat n cazul n care sunt ndeplinite condiiile
menionate la literele (a), (b) i (c).
Articolul 40
Deducerea valorilor negative care rezult din calcularea
valorii pierderilor ateptate
Valoarea care trebuie dedus n conformitate cu articolul 36
alineatul (1) litera (d) nu se reduce printr-o cretere a nivelului
creanelor privind impozitul amnat care se bazeaz pe profita
bilitatea viitoare sau prin alte efecte fiscale suplimentare, care ar
putea aprea n cazul n care provizioanele ar atinge nivelul
pierderilor ateptate menionate n titlul I capitolul 3
seciunea 3.
Articolul 41
Deducerea activelor fondului de pensii cu beneficii definite
(1) n sensul articolului 36 alineatul (1) litera (e), valoarea
activelor fondului de pensii cu beneficii definite care trebuie
deduse se reduce cu:
(a) valoarea oricrei datorii privind impozitul amnat asociate
care ar putea fi stins n cazul n care activele s-ar deprecia
sau ar fi derecunoscute n conformitate cu cadrul contabil
aplicabil;
L 176/44 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) valoarea activelor din fondul de pensii cu beneficii definite
pe care instituia le poate utiliza fr restricii, cu condiia ca
instituia s obin aprobarea prealabil a autoritii compe
tente. Aceste active utilizate pentru a reduce valoarea care
urmeaz a fi dedus primesc o pondere de risc n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3, dup caz.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze criteriile n baza crora o autoritate
competent permite unei instituie s reduc valoarea activelor
fondului de pensii cu beneficii definite aa cum este prevzut la
alineatul (1) litera (b).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 42
Deducerea deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 1 de baz
n sensul articolului 36 alineatul (1) litera (f), instituiile
calculeaz deinerile de instrumente proprii de fonduri proprii
de nivel 1 de baz pe baza poziiilor brute lungi, cu urmtoarele
excepii:
(a) instituiile pot calcula valoarea deinerilor de instrumente
proprii de fonduri proprii de nivel 1 de baz pe baza
poziiei nete lungi cu condiia ndeplinirii cumulative a
urmtoarelor dou condiii:
(i) poziiile lungi i scurte s fac parte din aceeai
expunere-suport, iar poziiile scurte s nu implice
niciun risc de contraparte;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte i sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin calcularea expunerii-suport
fa de propriile instrumente de fonduri proprii de nivel 1
de baz incluse n indicii respectivi;
(c) instituiile pot compensa poziii brute lungi pe propriile
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz care
rezult din deineri de titluri de valoare bazate pe indici
27.6.2013
cu poziii scurte pe propriile instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz care rezult din poziii scurte
pe indici-suport, inclusiv atunci cnd aceste poziii scurte
implic un risc de contraparte, cu condiia ndeplinirii
cumulative a urmtoarelor dou condiii:
(i) poziiile lungi i scurte sunt pe aceiai indici-suport;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia.
Articolul 43
Investiie semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
n scopul deducerii, se consider c o instituie deine o
investiie semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
atunci cnd este ndeplinit una dintre condiiile urmtoare:
(a) instituia deine mai mult de 10 % din instrumentele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz emise de entitatea
respectiv;
(b) instituia are legturi strnse cu entitatea respectiv i deine
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz emise de
acea entitate;
(c) instituia deine instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz emise de entitatea respectiv i entitatea nu este inclus
n consolidare n conformitate cu partea nti titlul II
capitolul 2, dar este inclus n aceeai consolidare
contabil ca i instituia n scopul raportrii financiare n
conformitate cu cadrul contabil aplicabil.
Articolul 44
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz ale entitilor din sectorul financiar, atunci
cnd o instituie nregistreaz o deinere reciproc
destinat s creasc n mod artificial fondurile proprii
Instituiile opereaz deducerile menionate la articolul 36
alineatul (1) literele (g), (h) i (i) n conformitate cu urmtoarele:
(a) deinerile de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz i de alte instrumente de capital ale entitilor din
sectorul financiar se calculeaz pe baza poziiilor brute
lungi;
(b) n scopul deducerii, elementele fondurilor proprii de nivel 1
specifice societilor de asigurare sunt tratate drept deineri
de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 45
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz ale entitilor din sectorul financiar
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 36 alineatul
(1) literele (h) i (i) n conformitate cu urmtoarele dispoziii:
(a) instituiile pot calcula deinerile directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale
entitilor din sectorul financiar pe baza poziiei nete lungi
pe aceeai expunere-suport cu condiia ndeplinirii
cumulative a urmtoarelor dou condiii:
(i) scadena poziiei scurte este aceeai cu cea a poziiei
lungi sau are o scaden rezidual de cel puin un an;
(ii) fie att poziia lung, ct i cea scurt sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte i sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin calcularea expunerii-suport
fa de instrumentele de capital ale entitilor din sectorul
financiar incluse n indicii respectivi.
Articolul 46
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz atunci cnd o instituie nu deine o
investiie semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
(1) n sensul articolului 36 alineatul (1) litera (h), instituiile
calculeaz valoarea aplicabil care urmeaz s fie dedus prin
nmulirea valorii menionate la litera (a) de la prezentul alineat
cu factorul derivat din calculul menionat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(a) valoarea agregat cu care deinerile directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri proprii
de nivel 1 de baz, instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar i instrumente de fonduri proprii de
nivel 2 ale entitilor din sectorul financiar n care instituia
nu deine o investiie semnificativ depesc 10 % din
cuantumul agregat al elementelor de fonduri proprii de
nivel 1 de baz ale instituiei calculate dup ce li s-au
aplicat urmtoarele:
(i) articolele 32-35;
(ii) deducerile menionate la articolul 36 alineatul (1)
literele (a)-(g), litera (k) punctele (ii)-v) i litera (l), cu
excepia valorii care urmeaz a fi dedus pentru
L 176/45
creanele privind impozitul amnat care se bazeaz pe
profitabilitatea viitoare i care decurg din diferene
temporare;
(iii) articolele 44 i 45;
(b) valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice ale insti
tuiei de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz ale acelor entiti din sectorul financiar n care
instituia nu deine o investiie semnificativ mprit la
valoarea agregat a deinerilor directe, indirecte i sintetice
ale instituiei de instrumente de fonduri proprii ale respec
tivelor entiti din sectorul financiar.
(2) Instituiile exclud poziiile aferente angajamentelor de
preluare ferm deinute timp de cinci zile lucrtoare sau mai
puin din valoarea menionat la alineatul (1) litera (a) i din
calculul factorului menionat la alineatul (1) litera (b).
(3) Valoarea care urmeaz a fi dedus n conformitate cu
alineatul (1) se distribuie proporional tuturor instrumentelor
de fonduri proprii de nivel 1 de baz deinute. Instituiile
determin proporia deinerilor de instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz care se deduce n conformitate cu
alineatul (1) prin nmulirea valorii menionate la litera (a) de la
prezentul alineat cu proporia menionat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(a) valoarea deinerilor care trebuie deduse n conformitate cu
alineatul (1);
(b) proporia valorii agregate a deinerilor directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz ale unor entiti din sectorul financiar n
care instituia nu deine o investiie semnificativ repre
zentat de fiecare instrument de fonduri proprii de nivel 1
de baz deinut.
(4) Cuantumul deinerilor menionate la articolul 36 alineatul
(1) litera (h) care este mai mic sau egal cu 10 % din elementele
de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei dup
aplicarea dispoziiilor prevzute la alineatul (1) litera (a)
punctele (i)-(iii) nu se deduce i este supus ponderilor de risc
aplicabile n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2
sau 3 i cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(5) Instituiile determin proporia de deineri de instrumente
de fonduri proprii care este ponderat la risc mprind valoarea
menionat la litera (a) la valoarea menionat la litera (b):
(a) valoarea deinerilor care trebuie ponderate la risc n confor
mitate cu alineatul (4);
L 176/46 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) cuantumul precizat la punctul (i) mprit la cuantumul
precizat la punctul (ii):
(i) cuantumul total al instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 1 de baz;
(ii) cuantumul agregat a deinerilor directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz ale entitilor din sectorul
financiar n care instituia nu deine o investiie semni
ficativ.
Articolul 47
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz atunci cnd o instituie deine o investiie
semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
n sensul articolului 36 alineatul (1) punctul (i), valoarea apli
cabil care urmeaz a fi dedus din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz exclude poziiile aferente angaja
mentelor de preluare ferm deinute timp de cinci zile
lucrtoare sau mai puin i se determin n conformitate cu
articolele 44 i 45 i subseciunea 2.
Subseciunea 2
Derogri i alternative la deducerea din
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
Articolul 48
Derogri privind pragurile de deducere din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz
(1) Atunci cnd efectueaz deducerile prevzute la
articolul 36 alineatul (1) literele (c) i (i), instituiile nu au
obligaia de a deduce valorile elementelor enumerate la literele
(a) i (b) de la prezentul alineat, care, agregate, sunt egale cu sau
sunt mai mici dect valoarea-prag menionat la alineatul (2):
(a) creanele privind impozitul amnat care se bazeaz pe profi
tabilitatea viitoare i decurg din diferene temporare i care,
agregate, reprezint 10 % sau mai puin din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei calculate
dup aplicarea:
(i) articolelor 32-35;
(ii) articolului 36 alineatul (1) literele (a)-(h), litera (k)
punctele (ii)-(v) i litera (l), cu excepia creanelor
privind impozitul amnat care se bazeaz pe profitabi
litatea viitoare i decurg din diferene temporare.
(b) dac o instituie deine o investiie semnificativ ntr-o
entitate din sectorul financiar, deinerile directe, indirecte
27.6.2013
i sintetice ale respectivei instituii de instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz ale acelor entiti care,
agregate, reprezint 10 % sau mai puin din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei calculate
dup aplicarea:
(i) articolelor 32-35;
(ii) articolului 36 alineatul (1) literele (a)-(h), literei (k)
punctele (ii)-(v) i litera (l), cu excepia creanelor
privind impozitul amnat care se bazeaz pe profitabi
litatea viitoare i decurg din diferene temporare.
(2) n scopul alineatului (1), valoarea-prag este egal cu
cuantumul menionat la litera (a)de la prezentul alineat
nmulit cu procentajul menionat la litera (b) de la prezentul
alineat:
(a) valoarea rezidual a elementelor de fonduri proprii de nivel
1 de baz dup aplicarea tuturor ajustrilor i deducerilor de
la articolele 32-36 i fr aplicarea derogrilor de prag de la
prezentul articol;
(b) 17,65 %.
(3) n sensul alineatului (1), instituiile determin proporia
creanelor privind impozitul amnat din valoarea total a
elementelor care nu trebuie dedus prin mprirea valorii
menionate la litera (a) de la prezentul alineat la valoarea
menionat la litera (b) de la prezentul alineat:
(a) valoarea creanelor privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare i decurg din diferene
temporare i care, agregate, reprezint 10 % sau mai puin
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale
instituiei;
(b) suma urmtoarelor elemente:
(i) valoarea menionat la litera (a);
(ii) valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice ale insti
tuiei de instrumente de fonduri proprii ale unor entiti
din sectorul financiar n care instituia deine o investiie
semnificativ i care, agregate, reprezint 10 % sau mai
puin din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de
baz ale instituiei.
Proporia investiiilor semnificative n valoarea total a
elementelor care nu trebuie dedus este egal cu unu minus
proporia menionat la primul paragraf.
(4) Valorile elementelor care nu sunt deduse n conformitate
cu alineatul (1) primesc o pondere de risc de 250 %.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 49
Cerine referitoare la deducere n cazul n care se aplic
consolidarea, supravegherea suplimentar sau sistemele
instituionale de protecie
(1) n vederea calculrii fondurilor proprii pe baz indivi
dual, pe baz subconsolidat i pe baz consolidat, n cazul
n care autoritile competente solicit sau permit instituiilor s
aplice metoda nr. 1, 2 sau 3 din anexa I la Directiva
2002/87/CE, autoritile competente pot permite instituiilor
s nu deduc deinerile de instrumente de fonduri proprii ale
unei entiti din sectorul financiar n care instituia-mam,
societatea financiar holding-mam sau societatea financiar
holding mixt-mam sau instituia deine o investiie semnifi
cativ, numai dac sunt ndeplinite condiiile care figureaz la
literele (a)-(e) de la prezentul alineat:
(a) entitatea din sectorul financiar este o ntreprindere de
asigurare, o ntreprindere de reasigurare sau o societate
holding de asigurare;
(b) ntreprinderea de asigurare, ntreprinderea de reasigurare sau
societatea holding de asigurare respectiv este inclus n
aceeai supraveghere suplimentar n conformitate cu
Directiva 2002/87/CE ca i instituia-mam, societatea
financiar holding-mam sau societatea financiar holding
mixt-mam sau instituia care deine instrumentele;
(c) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritilor
competente;
(d) att naintea acordrii aprobrii menionate la litera (c), ct
i pe baz continu, autoritile competente consider c
este adecvat nivelul de gestiune integrat, de gestionare a
riscurilor i de control intern al entitilor care ar fi incluse
n cadrul consolidrii n temeiul metodei nr. 1, 2 sau 3;
(e) deinerile n entitatea respectiv aparin uneia dintre urm
toarele:
(i) instituia de credit-mam;
(ii) societatea financiar holding-mam;
(iii) societatea financiar holding mixt-mam;
(iv) instituia;
(v) o filial a uneia dintre entitile menionate la punctele
(i)-(iv) care este inclus n sfera de aplicare a consolidrii
n conformitate cu partea nti titlul II capitolul 2.
Metoda aleas se aplic n mod constant de-a lungul timpului.
(2) n vederea calculrii fondurilor proprii pe baz indi
vidual i pe baz subconsolidat, instituiile care fac obiectul
L 176/47
supravegherii pe baz consolidat n conformitate cu partea
nti titlul II capitolul 2 nu deduc deinerile de instrumente de
fonduri proprii emise de entiti din sectorul financiar incluse n
sfera supravegherii pe baz consolidat, cu excepia cazului n
care autoritile competente stabilesc acele deduceri care sunt
necesare n anumite scopuri, n special separarea structural a
activitilor bancare i planificarea rezoluiei, n scopul suprave
gherii pe baz individual sau subconsolidat.
Aplicarea abordrii menionate la primul paragraf nu poate
prezenta efecte adverse disproporionate n ceea ce privete
ntregul sistem financiar sau pri ale acestuia n alte state
membre sau la nivelul Uniunii n ansamblu, formnd sau
crend un obstacol pentru funcionarea pieei interne.
(3) n vederea calculrii fondurilor proprii pe baz indi
vidual sau subconsolidat, autoritile competente pot
permite instituiilor s nu deduc deinerile de instrumente de
fonduri proprii n urmtoarele cazuri:
(a) atunci cnd o instituie are o deinere ntr-o alt instituie i
sunt ndeplinite condiiile menionate la punctele (i)-(v):
(i) instituiile se ncadreaz n acelai sistem instituional de
protecie menionat la articolul 113 alineatul (7);
(ii) autoritile competente au acordat aprobarea prevzut
n articolul 113 alineatul (7);
(iii) condiiile prevzute la articolul 113 alineatul (7) sunt
ndeplinite;
(iv) sistemul instituional de protecie ntocmete un bilan
consolidat, menionat la articolul 113 alineatul (7) litera
(e), sau, dac nu are obligaia s ntocmeasc situaii
financiare consolidate, un calcul al valorilor agregate
extinse, considerat satisfctor de ctre autoritile
competente, care este echivalent cu dispoziiile
Directivei 86/635/CEE, care include anumite adaptri
ale dispoziiilor Directivei 83/349/CEE sau ale Regula
mentului (CE) nr. 1606/2002 care reglementeaz
conturile consolidate ale grupurilor de instituii de
credit. Echivalena acestui calcul al valorilor agregate
extinse este verificat de un auditor extern, n special
n ceea ce privete faptul c utilizarea multipl a
elementelor eligibile pentru calculul fondurilor proprii,
precum i orice constituire inadecvat de fonduri
proprii ntre membrii sistemului instituional de
protecie sunt excluse din calcul. Bilanul consolidat
sau calculul valorilor agregate extinse sunt prezentate
autoritilor competente cu o frecven cel puin egal
cu frecvena stabilit la articolul 99;
L 176/48 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(v) instituiile incluse ntr-un sistem instituional de
protecie ndeplinesc mpreun, pe baz consolidat
sau pe baz agregat extins, cerinele prevzute la
articolul 92 i raporteaz conformarea la respectivele
cerine n conformitate cu articolul 99. n cadrul unui
sistem instituional de protecie, nu este necesar
deducerea intereselor deinute de membrii organizaiilor
cooperatiste de credit sau de entiti juridice care nu
sunt membri ai sistemului instituional de protecie,
cu condiia ca utilizarea multipl a elementelor
eligibile pentru calculul fondurilor proprii, precum i
orice constituire inadecvat de fonduri proprii ntre
membrii sistemului instituional de protecie i
acionarul minoritar, atunci cnd acesta este o instituie,
s fie excluse.
(b) dac o instituie de credit regional nregistreaz o deinere
n instituia de credit central sau ntr-o alt instituie de
credit regional i condiiile prevzute la litera (a) punctele
(i)-(v) sunt ndeplinite.
(4) Deinerile n legtur cu care nu se face deducerea n
conformitate cu alineatul (1), (2) sau (3) sunt considerate
expuneri i sunt ponderate la risc n conformitate cu partea a
treia titlul II capitolul 2 sau 3, dup caz.
(5) n cazul n care o instituie aplic metodele 1 sau 2 din
anexa I la Directiva 2002/87/CE, instituia public cerina supli
mentar de fonduri proprii i rata de adecvare a capitalului a
conglomeratului financiar, astfel cum au fost calculate n
conformitate cu articolul 6 i anexa I la directiva respectiv.
(6) ABE, EIOPA i Autoritatea european de supraveghere
(Autoritatea european pentru valori mobiliare i piee)
(AEVMP) instituit prin Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al
Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie
2010 (1), prin intermediul comitetului mixt, elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de reglementare care s precizeze,
n sensul prezentului articol, condiiile de aplicare a metodelor
de calcul enumerate n partea II a anexei I la Directiva
2002/87/CE pentru alternativele la deducere menionate la
alineatul (1) de la prezentul articol.
ABE, EIOPA i AEVMP transmit Comisiei aceste proiecte de
standarde tehnice de reglementare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 i, respectiv,
Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.
(1) JO L 331, 15.12.2010, p. 84.
27.6.2013
Seciunea 3
Fonduri proprii de nivel 1 de baz
Articolul 50
Fonduri proprii de nivel 1 de baz
Fondurile proprii de nivel 1 de baz ale unei instituii constau n
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz dup aplicarea
ajustrilor prevzute la articolele 32-35, a deducerilor n temeiul
articolului 36 i a derogrilor i alternativelor prevzute la arti
colele 48, 49 i 79.
CAPITOLUL 3
Fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
Seciunea 1
Elemente i instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar
Articolul 51
Elemente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
Elementele de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar constau n:
(a) instrumente de capital, dac sunt ndeplinite condiiile
prevzute n articolul 52 alineatul (1);
(b) conturi de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (a).
Instrumentele incluse la litera (a) nu se calific drept elemente
de fonduri proprii de nivel 1 de baz sau elemente de fonduri
proprii de nivel 2.
Articolul 52
Instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
(1) Instrumentele de capital se calific drept instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar numai dac sunt nde
plinite urmtoarele condiii:
(a) instrumentele sunt emise i pltite;
(b) instrumentele nu sunt achiziionate de:
(i) instituia sau filialele sale;
(ii) o ntreprindere n care instituia deine o participaie ce
const n deinerea, direct sau prin control, a cel puin
20 % din drepturile de vot sau din capitalul ntre
prinderii respective;
(c) achiziionarea instrumentelor nu este finanat n mod
direct sau indirect de instituie;
(d) instrumentele sunt de rang inferior instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 2 n cazul insolvenei instituiei;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(e) instrumentele nu sunt garantate i nici nu fac obiectul unei
garanii care crete rangul de prioritate la plat al
creanelor, de niciuna dintre urmtoarele:
(i) instituia sau filialele sale;
(ii) ntreprinderea-mam a instituiei sau filialele sale;
(iii) societatea financiar holding-mam sau filialele sale;
(iv) societatea holding cu activitate mixt sau filialele sale;
(v) societatea financiar holding cu activitate mixt sau
filialele sale;
(vi) orice ntreprindere care are legturi strnse cu entitile
menionate la punctele (i)-(v)
(f) instrumentele nu fac obiectul niciunei dispoziii,
contractuale sau de alt natur, care crete rangul de prio
ritate la plat al creanelor nregistrate n temeiul instru
mentelor n caz de insolven sau de lichidare;
(g) instrumentele sunt perpetue i dispoziiile care le regle
menteaz nu includ niciun stimulent de rscumprare
pentru instituie;
(h) dac dispoziiile care reglementeaz instrumentele includ
una sau mai multe opiuni call (opiuni de cumprare),
opiunea poate fi exercitat la discreia exclusiv a emiten
tului;
(i) opiunile de cumprare pot fi exercitate, instrumentele pot
fi rambursate sau rscumprate numai dac sunt ndeplinite
condiiile prevzute la articolul 77 i nu mai devreme de
cinci ani de la data emiterii, cu excepia cazului n care sunt
ndeplinite condiiile de la articolul 78 alineatul (4);
(j) dispoziiile care reglementeaz instrumentele nu indic n
mod explicit sau implicit c opiunile de cumprare vor fi
sau ar putea fi exercitate i instrumentele vor fi sau ar putea
fi rambursate sau rscumprate, iar instituia nu face nicio
alt menine n acest sens, cu excepia urmtoarelor cazuri:
(i) lichidarea instituiei;
(ii) rscumprri discreionare ale instrumentelor sau alte
mijloace discreionare de diminuare a cuantumului de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar din capital, dac
instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii
competente n conformitate cu articolul 77.
(k) instituia nu indic n mod explicit sau implicit c auto
ritatea competent ar accepta o cerere de exercitare a
opiunilor de cumprare i rambursare sau rscumprare
a instrumentelor;
L 176/49
(l) distribuirile n baza instrumentelor ndeplinesc urmtoarele
condiii:
(i) se pltesc din elementele care pot fi distribuite;
(ii) nivelul distribuirilor aferente instrumentelor nu va fi
modificat pe baza calitii creditului instituiei sau al
ntreprinderii-mam a acesteia;
(iii) dispoziiile care reglementeaz instrumentele atribuie
instituiei competena exclusiv n orice moment de a
anula distribuirile aferente instrumentelor pentru o
perioad de timp nelimitat, n mod necumulativ, iar
instituia poate utiliza fr restricie aceste pli anulate,
pentru a-i ndeplini obligaiile pe msur ce acestea
devin exigibile;
(iv) anularea distribuirilor nu constituie un eveniment de
nerambursare pentru instituie;
(v) anularea distribuirilor nu impune restricii asupra insti
tuiei;
(m) instrumentele nu contribuie la stabilirea faptului c datoriile
unei instituii depesc activele acesteia, n cazul n care
concluzia unei astfel de analize constituie un test de insol
ven, n temeiul legislaiei naionale aplicabile;
(n) dispoziiile care reglementeaz instrumentele impun ca, n
momentul n care survine un eveniment declanator,
cuantumul principalului instrumentelor s fie redus n
mod permanent sau temporar, sau ca instrumentele s fie
convertite n instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz;
(o) dispoziiile care reglementeaz instrumentele nu includ
caracteristici care ar putea mpiedica recapitalizarea insti
tuiei;
(p) n cazul n care instrumentele nu sunt emise direct de ctre
o instituie, sunt ndeplinite cumulativ urmtoarele dou
condiii:
(i) instrumentele sunt emise printr-o entitate inclus n
consolidare n conformitate cu partea nti titlul II
capitolul 2;
(ii) instituia respectiv poate dispune imediat de veniturile
generate de aceste instrumente, fr restricii i sub o
form care satisface condiiile prevzute la prezentul
alineat.
L 176/50 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Condiia menionat la primul paragraf litera (d) se consider
ndeplinit, chiar dac instrumentele sunt incluse n fondurile
proprii de nivel 1 suplimentar sau n fondurile proprii de nivel
2 n temeiul articolului 484 alineatul (3), cu condiia s fie de
rang egal.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice:
(a) forma i natura stimulentelor de rscumprare;
(b) natura oricrei majorri a valorii principalului unui
instrument de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ca
urmare a unei reduceri temporare a valorii principalului su;
(c) procedurile i calendarul de urmat pentru:
(i) a determina c a survenit un eveniment declanator;
(ii) majorarea valorii principalului unui instrument de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ca urmare a
unei reduceri temporare a valorii principalului su;
(d) caracteristicile instrumentelor care ar putea mpiedica reca
pitalizarea instituiei;
(e) utilizarea unor entiti cu scopuri speciale pentru emiterea
indirect de instrumente de fonduri proprii.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 53
Restricii privind anularea distribuirilor aferente
instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
i caracteristici care ar putea s mpiedice recapitalizarea
instituiei
n sensul articolului 52 alineatul (1) litera (l) punctul (v) i litera
(o), dispoziiile care reglementeaz instrumentele de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar nu includ, n spe, urmtoarele:
(a) obligaia de a efectua distribuiri aferente instrumentelor n
cazul n care se efectueaz o distribuire asociat unui
instrument emis de instituie care este de acelai rang sau
de rang inferior fa de un instrument de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar, inclusiv un instrument de fonduri
proprii de nivel 1 de baz;
(b) obligaia de a anula efectuarea distribuirilor aferente instru
mentelor de fonduri proprii de nivel 1 de baz, instru
mentelor de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar sau
27.6.2013
instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2 n cazul n care
nu se efectueaz distribuiri aferente respectivelor
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar;
(c) obligaia de a nlocui plata dobnzii sau a dividendelor cu o
plat sub orice alt form. Instituia nu face obiectul unei
astfel de obligaii n niciun alt mod.
Articolul 54
Reducerea valorii sau conversia instrumentelor de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar
(1) n sensul articolului 52alineatul (1) litera (n), instru
mentelor de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar li se aplic
urmtoarele dispoziii:
(a) un eveniment declanator are loc atunci cnd rata de
fonduri proprii de nivel 1 de baz a instituiei menionat
la articolul 92 alineatul (1) litera (a) scade sub unul dintre
pragurile urmtoare:
(i) 5,125 %;
(ii) un nivel mai mare dect 5,125 %, stabilit de instituie i
specificat n dispoziiile care reglementeaz instru
mentul;
(b) instituiile pot specifica n dispoziiile care reglementeaz
instrumentul unul sau mai multe evenimente declanatoare
n plus fa de cel menionat la litera (a);
(c) n cazul n care dispoziiile care reglementeaz instrumentele
impun ca acestea s fie convertite n instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz n momentul n care survine un
eveniment declanator, dispoziiile respective precizeaz
oricare dintre urmtoarele:
(i) rata utilizat pentru aceast conversie i o limit refe
ritoare la valoarea permis a conversiei;
(ii) intervalul n cadrul cruia instrumentele se vor converti
n instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz;
(d) dac dispoziiile care reglementeaz instrumentele prevd ca
valoarea principalului s fie redus n momentul n care
survine un eveniment declanator, reducerea se aplic n
toate cazurile urmtoare:
(i) creana deintorului instrumentului n cazul insolvenei
sau lichidrii instituiei;
(ii) suma care trebuie pltit n cazul exercitrii opiunii de
cumprare sau rscumprrii instrumentului;
(iii) distribuirile efectuate n ceea ce privete instrumentul.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Reducerea valorii sau conversia unui instrument de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar genereaz, n confor
mitate cu cadrul contabil aplicabil, elemente care se calific
drept elemente de fonduri proprii de nivel 1 de baz.
(3) Valoarea instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar incluse n cadrul elementelor de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar este limitat la valoarea minim a
elementelor de fonduri proprii de nivel 1 de baz care ar fi
generat dac valoarea principalului instrumentelor de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar ar fi integral redus sau
convertit n instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz.
(4) Valoarea agregat a instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar care este necesar a fi redus sau convertit
n momentul n care are loc un eveniment declanator este cel
puin egal cu valoarea cea mai mic dintre urmtoarele:
(a) valoarea necesar pentru a restabili complet rata fondurilor
proprii de nivel 1 de baz a instituiei la nivelul de 5,125 %;
(b) valoarea integral a principalului instrumentului.
(5) n momentul n care are loc evenimentul declanator,
instituiile procedeaz dup cum urmeaz:
(a) informeaz imediat autoritile competente;
(b) informeaz deintorii de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar;
(c) reduc valoarea principalului instrumentelor sau convertesc
instrumentele n instrumente de fonduri proprii de nivel 1
de baz fr ntrziere, dar nu mai trziu de o lun, n
conformitate cu cerinele prezentului articol.
(6) O instituie care emite instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar care se convertesc n instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz n momentul n care survine un
eveniment declanator se asigur c are n permanen
suficient capital social autorizat pentru convertirea tuturor
acestor instrumente convertibile de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar n aciuni n cazul n care survine un eveniment
declanator. Toate autorizrile necesare se obin la data emiterii
acestor instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
convertibile. Instituia menine permanent autorizaia preli
minar necesar pentru emiterea instrumentelor de fonduri
proprii de nivel 1 de baz n care ar urma s fie convertite
instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar n
cazul n care ar surveni un eveniment declanator.
(7) O instituie care emite instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar care se convertesc n instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz n momentul n care survine un
eveniment declanator se asigur c nu exist obstacole proce
durale n calea acestei conversii n virtutea actelor sale consti
tutive sau a statutului su sau a oricrui aranjament contractual.
L 176/51
Articolul 55
Consecine ale ncetrii ndeplinirii condiiilor privind
instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
Urmtoarele dispoziii se aplic n cazul n care nceteaz s mai
fie ndeplinite condiiile prevzute la articolul 52 alineatul (1) n
ceea ce privete un instrument de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar:
(a) instrumentul respectiv nceteaz imediat s se califice drept
instrument de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar;
(b) partea din conturile de prime de emisiune aferent instru
mentului respectiv nceteaz imediat s se califice drept un
element de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar.
Seciunea 2
Deduceri din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar
Articolul 56
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar
Instituiile deduc din elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar urmtoarele:
(a) deinerile directe, indirecte i sintetice ale unei instituii de
instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar, inclusiv instrumentele proprii de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar pe care o instituie ar putea fi
obligat s le achiziioneze ca rezultat al unor obligaii
contractuale existente;
(b) deinerile directe, indirecte i sintetice de instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ale entitilor din
sectorul financiar cu care instituia nregistreaz deineri
reciproce care, n opinia autoritii competente, au fost
concepute pentru a crete n mod artificial fondurile
proprii ale instituiei;
(c) valoarea aplicabil determinat n conformitate cu
articolul 60 a deinerilor directe, indirecte i sintetice de
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ale
entitilor din sectorul financiar, n cazul n care o instituie
nu deine o investiie semnificativ n aceste entiti;
(d) deinerile directe, indirecte i sintetice ale instituiei de
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ale
entitilor din sectorul financiar, n cazul n care instituia
deine o investiie semnificativ n aceste entiti, cu excepia
poziiilor aferente angajamentelor de preluare ferm deinute
timp de cinci zile lucrtoare sau mai puin;
(e) valoarea elementelor care trebuie deduse din elementele de
fonduri proprii de nivel 2 n conformitate cu articolul 66
care depete fondurile proprii de nivel 2 al instituiei;
L 176/52 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(f) orice impozit referitor la elementele de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar previzibil la momentul calculrii sale, cu
excepia cazului n care instituia ajusteaz corespunztor
valoarea elementelor de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar, n msura n care astfel de impozite reduc
valoarea pn la care aceste elemente pot fi alocate pentru
acoperirea riscurilor sau a pierderilor.
Articolul 57
Deduceri ale deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar
n sensul articolului 56 litera (a), instituiile calculeaz deineri
de instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
pe baza poziiilor brute lungi, cu urmtoarele excepii:
(a) instituiile pot calcula valoarea deinerilor de instrumente
proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar pe baza
poziiei nete lungi cu condiia ndeplinirii cumulative a
urmtoarelor dou condiii:
(i) poziiile lungi i scurte s fac parte din aceeai
expunere-suport, iar poziiile scurte s nu implice
niciun risc de contraparte;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte sau sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin calcularea expunerii-suport
fa de propriile instrumente de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar incluse n indicii respectivi;
(c) instituiile pot compensa poziii brute lungi pe instrumente
proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar care
rezult din deineri de titluri de valoare bazate pe indici
cu poziii scurte pe instrumente proprii de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar care rezult din poziii scurte pe
indici-suport, inclusiv atunci cnd aceste poziii scurte
implic un risc de contraparte, cu condiia ndeplinirii
cumulative a urmtoarelor dou condiii:
(i) poziiile lungi i scurte sunt pe aceiai indici-suport;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
Articolul 58
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar ale entitilor din sectorul financiar,
atunci cnd o instituie nregistreaz o deinere reciproc
destinat s creasc n mod artificial fondurile proprii
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 56 literele
(b), (c) i (d) n conformitate cu urmtoarele:
27.6.2013
(a) deinerile de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar se calculeaz pe baza poziiilor brute lungi;
(b) n scopul deducerii, elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar specifice ntreprinderilor de asigurare sunt
tratate drept deineri de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar.
Articolul 59
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar ale entitilor din sectorul financiar
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 56 literele
(c) i (d) n conformitate cu urmtoarele:
(a) instituiile pot calcula deinerile directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ale
entitilor din sectorul financiar pe baza poziiei nete lungi
pe aceeai expunere-suport cu condiia ndeplinirii
cumulative a urmtoarelor dou condiii:
(i) scadena poziiei scurte este aceeai cu cea a poziiei
lungi sau are o scaden rezidual de cel puin un an;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte i sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin calcularea expunerii-suport
fa de instrumentele de capital ale entitilor din sectorul
financiar incluse n indicii respectivi.
Articolul 60
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar atunci cnd o instituie nu deine o
investiie semnificativ ntr-o entitate din sectorul financiar
(1) n sensul articolului 56 litera (c), instituiile calculeaz
valoarea aplicabil care urmeaz s fie dedus prin nmulirea
valorii menionate la litera (a) de la prezentul alineat cu factorul
derivat din calculul menionat la litera (b) de la prezentul
alineat:
(a) valoarea agregat cu care deinerile instituiei, directe,
indirecte i sintetice, de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar i instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale
entitilor din sectorul financiar depesc 10 % din
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale insti
tuiei, calculat dup aplicarea:
(i) articolelor 32-35;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(ii) articolului 36 alineatul (1) literele (a)-(g), litera (k)
punctele (ii)-(v) i litera (l), cu excepia creanelor
privind impozitul amnat care se bazeaz pe profitabi
litatea viitoare i decurg din diferene temporare;
(iii) articolelor 44 i 45;
(b) valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice ale insti
tuiei de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar ale acelor entiti din sectorul financiar n care
instituia nu deine o investiie semnificativ mprit la
valoarea agregat a tuturor deinerilor directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri proprii
de nivel 1 de baz, instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar i instrumente de fonduri proprii de
nivel 2 ale respectivelor entiti din sectorul financiar.
(2) Instituiile exclud poziiile aferente angajamentelor de
preluare ferm deinute timp de cinci zile lucrtoare sau mai
puin din valoarea menionat la alineatul (1) litera (a) i din
calculul factorului menionat la alineatul (1) litera (b).
(3) Valoarea care urmeaz a fi dedus n conformitate cu
alineatul (1) se distribuie proporional tuturor instrumentelor
de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar deinute. Valoarea
care urmeaz a fi dedus din fiecare instrument de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar n conformitate cu alineatul (1)
se calculeaz prin nmulirea valorii menionate la litera (a) de la
prezentul alineat cu proporia menionat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(a) valoarea deinerilor care trebuie deduse n conformitate cu
alineatul (1);
(b) cuantumul precizat la punctul (i) mprit la cuantumul
precizat la punctul (ii):
(i) cuantumul total a instrumentului de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar;
(ii) cuantumul agregat al deinerilor directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar ale entitilor din
sectorul financiar n care instituia nu deine o investiie
semnificativ.
(4) Cuantumul deinerilor menionate la articolul 56 litera (c)
care este mai mic sau egal cu 10 % din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz ale instituiei dup aplicarea
dispoziiilor prevzute la alineatul (1) litera (a) punctele (i), (ii)
i (iii) nu se deduce i este supus ponderilor de risc aplicabile n
conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i
cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(5) Instituiile determin proporia de deineri de instrumente
de fonduri proprii care este ponderat la risc mprind valoarea
menionat la litera (a) la valoarea menionat la litera (b):
L 176/53
(a) valoarea deinerilor care trebuie ponderate la risc n confor
mitate cu alineatul (4);
(b) cuantumul precizat la punctul (i) mprit la cuantumul
precizat la punctul (ii):
(i) cuantumul total al instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 1 de baz;
(ii) cuantumul agregat a deinerilor directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz ale entitilor din sectorul
financiar n care instituia nu deine o investiie semni
ficativ.
Seciunea 3
Fonduri Proprii de Nivel 1 Suplimentar
Articolul 61
Fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
Fondurile proprii de nivel 1 suplimentar ale unei instituii
constau n elementele de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
dup deducerea elementelor menionate la articolul 56 i dup
aplicarea articolului 79.
CAPITOLUL 4
Fonduri proprii de nivel 2
Seciunea 1
Elemente i instrumente de fonduri
proprii de nivel 2
Articolul 62
Elemente de fonduri proprii de nivel 2
Elementele de fonduri proprii de nivel 2 constau n:
(a) instrumente de capital i mprumuturi subordonate dac
sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 63;
(b) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (a);
(c) pentru instituiile care calculeaz valorile expunerilor
ponderate la risc n conformitate cu partea a treia titlul II
capitolul 2, ajustrile pentru riscul de credit general, nainte
de impozite, de pn la 1,25 % din valorile expunerilor
ponderate la risc calculate n conformitate cu partea a
treia titlul II capitolul 2;
(d) pentru instituiile care calculeaz valorile expunerilor
ponderate la risc n conformitate cu partea a treia titlul II
capitolul 3, valorile pozitive, nainte de impozite, care
rezult din calculul prevzut la articolele 158 i 159 pn
la 0,6 % din valorile expunerilor ponderate la risc calculate
n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 3.
L 176/54 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Elementele incluse la litera (a) nu se calific drept elemente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz sau drept elemente de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar.
Articolul 63
Instrumente de fonduri proprii de nivel 2
Instrumentele de capital i mprumuturile subordonate se
calific drept instrumente de fonduri proprii de nivel 2 dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) instrumentele sunt emise sau, dup caz, mprumuturile
subordonate sunt obinute i pltite integral;
(b) instrumentele nu sunt achiziionate sau, dup caz, mpru
muturile subordonate nu sunt acordate de niciuna dintre
urmtoarele:
(i) instituia sau filialele sale;
(ii) o ntreprindere n care instituia deine o participaie ce
const n deinerea, direct sau prin control, a cel puin
20 % din drepturile de vot sau din capitalul ntre
prinderii respective;
(c) achiziionarea instrumentelor sau, dup caz, acordarea
mprumuturilor subordonate nu este finanat n mod
direct sau indirect de instituie;
(d) creana asupra principalului instrumentelor, n temeiul
dispoziiilor care reglementeaz instrumentele sau, dup
caz, creana asupra principalului mprumuturilor subor
donate, n temeiul dispoziiilor care reglementeaz mpru
muturile subordonate, este n ntregime subordonat
creanelor tuturor creditorilor nesubordonai;
(e) instrumentele sau, dup caz, mprumuturile subordonate nu
sunt garantate i nici nu fac obiectul unei garanii care
crete rangul de prioritate la plat al creanelor, de
niciuna dintre urmtoarele:
(i) instituia sau filialele sale;
(ii) ntreprinderea-mam a instituiei sau filialele sale;
(iii) societatea financiar holding-mam sau filialele sale;
(iv) societatea holding cu activitate mixt sau filialele sale;
(v) societatea financiar holding cu activitate mixt sau
filialele sale;
(vi) orice societate care are legturi strnse cu entitile
menionate la punctul (i) - (v);
(f) instrumentele sau, dup caz, mprumuturile subordonate nu
fac obiectul niciunei dispoziii care sporete rangul de prio
27.6.2013
ritate la plat al creanelor nregistrate n temeiul instru
mentelor sau, respectiv, al mprumuturilor subordonate;
(g) instrumentele sau, dup caz, mprumuturile subordonate au
o scaden iniial de cel puin cinci ani;
(h) dispoziiile care reglementeaz instrumentele sau, dup caz,
mprumuturile subordonate nu includ niciun stimulent
pentru ca valoarea principalului acestora s fie rambursat
sau, dup caz, restituit de ctre instituie nainte de
scaden;
(i) n cazul n care instrumentele sau, dup caz, mprumuturile
subordonate includ una sau mai multe opiuni call sau de
restituire anticipat, dup caz, opiunile se exercit la
discreia exclusiv a emitentului sau a debitorului, dup caz;
(j) instrumentele sau, dup caz, mprumuturile subordonate
pot fi rambursate, rscumprate, restituite sau opiunile
de cumprare aferente pot fi exercitate anticipat numai
dac sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 77
i nu mai devreme de cinci ani de la data emiterii sau,
dup caz, a obinerii, cu excepia cazului n care sunt nde
plinite condiiile de la articolul 78 alineatul (4);
(k) dispoziiile care reglementeaz instrumentele sau, dup caz,
mprumuturile subordonate nu indic n mod explicit sau
implicit c instrumentele sau, dup caz, mprumuturile
subordonate vor fi sau ar putea fi rambursate, rscum
prate, restituite sau opiunile de cumprare aferente pot
fi exercitate anticipat, dup caz, de ctre instituie n alte
cazuri dect insolvena sau lichidarea instituiei, iar
instituia nu face nicio alt meniune n acest sens;
(l) dispoziiile care reglementeaz instrumentele sau, dup caz,
mprumuturile subordonate, nu dau deintorului sau, dup
caz, mprumuttorului dreptul de a accelera viitoare pli
programate ale dobnzii sau principalului, dect n caz de
insolven sau de lichidare a instituiei;
(m) nivelul plilor de dobnzi sau dividende, dup caz, aferente
instrumentelor sau, dup caz, mprumuturilor subordonate
nu va fi modificat pe baza calitii creditului instituiei sau
al societii-mam a acesteia;
(n) n cazul n care instrumentele nu sunt emise direct de o
instituie sau, dup caz, n cazul n care mprumuturile
subordonate nu sunt obinute direct de o instituie, sunt
ndeplinite cumulativ urmtoarele dou condiii:
(i) instrumentele sunt emise sau, dup caz, mprumuturile
subordonate sunt obinute printr-o entitate care nu este
inclus n consolidare n conformitate cu partea nti
titlul II capitolul 2;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(ii) instituia respectiv poate dispune imediat de veniturile
generate de aceste instrumente, fr restricii i sub o
form care satisface condiiile prevzute la prezentul
alineat.
Articolul 64
Amortizarea instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2
Msura n care instrumentele de fonduri proprii de nivel 2 se
calific drept elementele de fonduri proprii de nivel 2 pe
parcursul ultimilor cinci ani de dinaintea scadenei instru
mentelor se calculeaz nmulind rezultatul calculului de la
litera (a) cu valoarea menionat la litera (b), dup cum urmeaz:
(a) valoarea nominal a instrumentelor sau a mprumuturilor
subordonate n prima zi din ultima perioad de cinci ani
de dinaintea scadenei contractuale, mprit la numrul de
zile calendaristice din perioada respectiv;
(b) numrul de zile calendaristice rmase pn la scadena
contractual a instrumentelor sau a mprumuturilor subor
donate.
Articolul 65
Consecine ale ncetrii ndeplinirii condiiilor privind
instrumentele de fonduri proprii de nivel 2
Dac, n cazul unui instrument de fonduri proprii de nivel 2, nu
mai sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 63, se
aplic urmtoarele dispoziii:
(a) instrumentul respectiv nceteaz imediat s se califice drept
instrument de fonduri proprii de nivel 2;
(b) partea din conturile de prime de emisiune aferent instru
mentului respectiv nceteaz imediat s se califice drept
element de fonduri proprii de nivel 2.
Seciunea 2
Deduceri din elementele de fonduri
proprii de nivel 2
Articolul 66
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 2
Din elementele de fonduri proprii de nivel 2 se deduc:
(a) deinerile directe, indirecte i sintetice ale instituiei de
instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 2, inclusiv
instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 2 pe care o
instituie ar putea fi obligat s le achiziioneze ca rezultat al
unor obligaii contractuale existente;
(b) deinerile directe, indirecte i sintetice de instrumente de
fonduri proprii de nivel 2 ale entitilor din sectorul
financiar cu care instituia nregistreaz deineri reciproce
care, n opinia autoritii competente, au fost concepute
pentru a crete n mod artificial fondurile proprii ale insti
tuiei;
L 176/55
(c) valoarea aplicabil determinat n conformitate cu
articolul 70 a deinerilor directe, indirecte i sintetice de
instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale entitilor
din sectorul financiar, n cazul n care o instituie nu
deine o investiie semnificativ n aceste entiti;
(d) deinerile directe, indirecte i sintetice ale instituiei de
instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale entitilor
din sectorul financiar, n cazul n care instituia deine o
investiie semnificativ n aceste entiti, cu excepia
poziiilor aferente angajamentelor de preluare ferm
deinute pe o perioad mai mic de cinci zile lucrtoare.
Articolul 67
Deduceri ale deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 2
n sensul articolului 66 litera (a), instituiile calculeaz deinerile
pe baza poziiilor brute lungi, cu urmtoarele excepii:
(a) instituiile pot calcula valoarea deinerilor pe baza poziiei
nete lungi, cu condiia ndeplinirii cumulative a urm
toarelor dou condiii:
(i) poziiile lungi i scurte s fac parte din aceeai
expunere-suport, iar poziiile scurte s nu implice
niciun risc de contraparte;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia.
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte i sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin calcularea expunerii-suport
fa de propriile instrumente de fonduri proprii de nivel 2
incluse n indicii respectivi;
(c) instituiile pot compensa poziii brute lungi pe instrumente
proprii de fonduri proprii de nivel 2 care rezult din deineri
de titluri de valoare bazate pe indici, cu poziii scurte pe
instrumente proprii de fonduri proprii de nivel 2 care
rezult din poziii scurte pe indici-suport, inclusiv atunci
cnd aceste poziii scurte implic un risc de contraparte,
condiia ndeplinirii cumulative a urmtoarelor dou
condiii:.
(i) poziiile lungi i scurte s fac parte din aceiai indici-
suport;
(ii) fie att poziiile lungi, ct i cele scurte sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia.
L 176/56 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 68
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 2 ale entitilor din sectorul financiar, atunci cnd o
instituie nregistreaz o deinere reciproc destinat s
creasc n mod artificial fondurile proprii
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 66 literele
(b), (c) i (d) n conformitate cu urmtoarele dispoziii:
(a) deinerile de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 se
calculeaz pe baza poziiilor brute lungi;
(b) n scopul deducerii, deinerile de elemente ale fondurilor
proprii de nivel 2 specifice ntreprinderilor de asigurare i
de elemente ale fondurilor proprii de nivel 3 specifice ntre
prinderilor de asigurare se trateaz ca deineri de
instrumente de fonduri proprii de nivel 2.
Articolul 69
Deducerea deinerilor de instrumente de fonduri proprii de
nivel 2 ale entitilor din sectorul financiar
Instituiile opereaz deducerile prevzute la articolul 66 literele
(c) i (d) n conformitate cu urmtoarele dispoziii:
(a) instituiile pot calcula deinerile directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale entitilor
din sectorul financiar pe baza poziiei nete lungi pe aceeai
expunere-suport cu condiia ndeplinirii cumulative a urm
toarelor dou condiii:
(i) scadena poziiei scurte este aceeai cu cea a poziiei
lungi sau are o scaden rezidual de cel puin un an;
(ii) fie att poziia lung, ct i cea scurt sunt deinute n
portofoliul de tranzacionare, fie ambele sunt deinute n
afara acestuia;
(b) instituiile determin valoarea care urmeaz a fi dedus
pentru deinerile directe, indirecte i sintetice de titluri de
valoare bazate pe indici, prin examinarea expunerii-suport
fa de instrumentele de capital ale entitilor din sectorul
financiar incluse n indicii respectivi;
Articolul 70
Deducerea instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2 n
cazul n care o instituie nu deine o investiie
semnificativ ntr-o entitate relevant
(1) n sensul articolului 66 litera (c), instituiile calculeaz
valoarea aplicabil care urmeaz s fie dedus prin nmulirea
valorii menionate la litera (a) de la prezentul alineat cu factorul
derivat din calculul menionat la litera (b) de la prezentul
alineat:
(a) valoarea agregat cu care deinerile instituiei, directe,
indirecte i sintetice, de instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1
27.6.2013
suplimentar i instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale
entitilor din sectorul financiar depesc 10 % din
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale insti
tuiei, calculat dup aplicarea:
(i) articolelor 32-35;
(ii) articolului 36 alineatul (1) literele (a)-(g), litera (k)
punctele (ii)-(v) i litera (l), cu excepia valorii care
urmeaz s fie dedus din creanele privind impozitul
amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare i
decurg din diferene temporare;
(iii) articolelor 44 i 45;
(b) valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice ale insti
tuiei de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale enti
tilor din sectorul financiar mprit la valoarea agregat a
deinerilor directe, indirecte i sintetice ale instituiei de
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz, de
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i
de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale respec
tivelor entiti din sectorul financiar.
(2) Instituiile exclud poziiile aferente angajamentelor de
preluare ferm deinute timp de cinci zile lucrtoare sau mai
puin din valoarea menionat la alineatul (1) litera (a) i din
calculul factorului menionat la alineatul (1) litera (b).
(3) Cuantumul care urmeaz a fi dedus n conformitate cu
alineatul (1) este proporional din fiecare instrument de fonduri
proprii de nivel 2 deinut. Instituiile determin proporia de
deineri de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 care este
dedus nmulind valoarea menionat la litera (a) de la
prezentul alineat cu proporia menionat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(a) cuantumul total al deinerilor care trebuie deduse n confor
mitate cu alineatul (1);
(b) cuantumul precizat la punctul (i) mprit la cuantumul
precizat la punctul (ii):
(i) cuantumul total al instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 2;
(ii) cuantumul agregat al deinerilor directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri
proprii de nivel 2 ale entitilor din sectorul financiar
n care instituia nu deine o investiie semnificativ.
(4) Cuantumul deinerilor menionate la articolul 66 alineatul
(1) litera (c) care este mai mic sau egal cu 10 % din elementele
de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei dup
aplicarea dispoziiilor prevzute la alineatul (1) litera (a)
punctele (i)-(iii) nu se deduce i este supus ponderilor de risc
aplicabile n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2
sau 3 i cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Instituiile determin proporia de deineri de instrumente
de fonduri proprii care este ponderat la risc mprind valoarea
menionat la litera (a) la valoarea menionat la litera (b):
(a) valoarea deinerilor care trebuie ponderate la risc n confor
mitate cu alineatul (4);
(b) cuantumul precizat la punctul (i) mprit la cuantumul
precizat la punctul (ii):
(i) cuantumul total al instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 1 de baz;
(ii) cuantumul agregat a deinerilor directe, indirecte i
sintetice ale instituiei de instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz ale entitilor din sectorul
financiar n care instituia nu deine o investiie semni
ficativ.
Seciunea 3
Fonduri proprii de nivel 2
Articolul 71
Fonduri proprii de nivel 2
Fondurile proprii de nivel 2 ale unei instituii constau n
elementele de fonduri proprii de nivel 2 ale instituiei dup
deducerile menionate la articolul 66 i dup aplicarea arti
colului 79.
CAPITOLUL 5
Fonduri proprii
Articolul 72
Fonduri proprii
Fondurile proprii ale unei instituii sunt constituite din suma
fondurilor proprii de nivel 1i a fondurilor proprii de nivel 2.
CAPITOLUL 6
Cerine generale
Articolul 73
Distribuiri aferente instrumentelor de fonduri proprii
(1) Instrumentele de capital pentru care o instituie are capa
citatea discreionar de a decide s plteasc distribuiri sub alt
form dect n numerar sau un instrument de fonduri proprii
nu pot fi considerate drept instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar sau instrumente de fonduri proprii de nivel 2, cu
excepia cazului n care instituia a primit aprobarea prealabil a
autoritilor competente.
L 176/57
(2) Autoritile competente acord aprobarea menionat la
alineatul (1) numai atunci cnd consider c se ndeplinesc
urmtoarele condiii:
(a) capacitatea instituiei de anulare a plilor n baza instru
mentului nu ar fi afectat negativ de capacitatea menionat
la alineatul (1) sau de forma sub care ar putea fi fcute
distribuirile;
(b) capacitatea instrumentului de absorbie a pierderilor nu ar fi
afectat negativ de capacitatea menionat la alineatul (1)
sau de forma sub care ar putea fi fcute distribuirile;
(c) calitatea instrumentului de capital nu ar fi redus n niciun
alt fel de capacitatea menionat la alineatul (1) sau de
forma sub care ar putea fi fcute distribuirile.
(3) Instrumentele de capital pentru care o persoan juridic,
alta dect instituia care le emite, are capacitatea discreionar de
a decide sau de a cere ca efectuarea distribuirilor aferente instru
mentului s fie fcut sub alt form dect n numerar sau un
instrument de fonduri proprii nu pot fi considerate drept
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz, instrumente
de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar sau instrumente de
fonduri proprii de nivel 2.
(4) Instituiile pot folosi un indice general al pieei ca pe un
punct de plecare pentru determinarea nivelului de distribuiri
aferente instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar i instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2.
(5) Alineatul (4) nu se aplic n situaia n care instituia este
o entitate de referin pentru respectivul indice general al pieei,
cu excepia cazului n care sunt ndeplinite n mod cumulativ
urmtoarele dou condiii:
(a) instituia consider c variaiile indicelui general al pieei nu
sunt corelate n mod semnificativ cu calitatea creditului
instituiei, al instituiei-mam, al societii financiare
holding-mam, al societii financiare holding mixt-mam
sau al societii holding-mam cu activitate mixt;
(b) autoritatea competent nu a realizat o determinare diferit
de cea prevzut la litera (a).
(6) Instituiile raporteaz i public indicii generali ai pieei
pe care se bazeaz instrumentele lor de capital.
(7) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile n care se consider c
indicii se calific drept indici de pia generali n sensul
alineatului (4).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
pn la 1 februarie 2015.
L 176/58 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 74
Deinerile de instrumente de capital emise de entiti
reglementate din sectorul financiar care nu se calific
drept capital reglementat
Instituiile nu deduc din niciun element al fondurilor proprii
deinerile directe, indirecte sau sintetice de instrumente de
capital emise de o entitate reglementat din sectorul financiar
care nu se calific drept capital reglementat al entitii
respective. Instituiile aplic acestor deineri o pondere de risc
n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3, dup
caz.
Articolul 75
Cerine de deducere i de scaden pentru poziiile scurte
Se consider c cerinele de scaden pentru poziiile scurte
menionate la articolul 45 litera (a), articolul 59 litera (a) i
articolul 69 litera (a) sunt ndeplinite n cazul poziiilor
deinute dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) instituia are dreptul contractual de a vinde contraprii care
furnizeaz acoperirea, la o dat viitoare precis, poziia
lung care este acoperit;
(b) contrapartea care furnizeaz acoperirea instituiei este
obligat prin contract s achiziioneze de la instituie, la
data viitoare respectiv, poziia lung menionat la litera
(a).
Articolul 76
Deinerile de instrumente de capital bazate pe indici
(1) n sensul articolului 42 litera (a), articolului 45 litera (a),
articolului 57 litera (a), articolului 59 litera (a), articolului 67
litera (a) i articolului 69 litera (a), instituiile pot reduce
valoarea unei poziii lungi pe un instrument de capital cu
acea parte dintr-un indice care este alctuit din aceeai
expunere-suport care este acoperit, dac sunt ndeplinite urm
toarele condiii:
(a) fie att poziia lung care este acoperit ct i poziia scurt
dintr-un indice folosit pentru a acoperi poziia lung
respectiv sunt deinute n portofoliul de tranzacionare,
fie ambele sunt deinute n afara acestuia;
(b) poziiile menionate la litera (a) sunt nregistrate la valoarea
just n bilanul instituiei;
(c) poziia scurt menionat la litera (a) poate fi considerat
drept o acoperire eficient n conformitate cu procedurile de
control intern ale instituiei;
27.6.2013
(d) autoritile competente evalueaz caracterul adecvat al
procedurilor de control menionate la litera (c) cel puin o
dat pe an i sunt satisfcute n mod constant de acestea.
(2) n cazul n care autoritatea competent a acordat
aprobarea prealabil, o instituie poate folosi o estimare
prudent a expunerii-suport a instituiei fa de instrumentele
de capital incluse n indici ca alternativ la calcularea expunerii
unei instituii la elementele menionate la litera (a) sau/i (b):
(a) instrumentele proprii de fonduri proprii de nivel 1 de baz,
instrumentele proprii de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar i instrumentele proprii de fonduri proprii de nivel 2
incluse n indici;
(b) instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de baz, instru
mentele de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i instru
mentele de fonduri proprii de nivel 2 ale entitilor din
sectorul financiar, incluse n indici.
(3) Autoritile competente acord aprobarea menionat la
alineatul (2) doar n cazul n care instituia a demonstrat, spre
satisfacia acestora, c ar fi mpovrtor din punct de vedere
operaional s i monitorizeze expunerea-suport fa de
elementele menionate la alineatul (1) litera (a) sau/i (b) de la
alineatul (2), dup caz.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza:
(a) gradul de pruden necesar n estimrile utilizate ca alter
nativ la calcularea expunerii-suport menionate la alineatul
(2);
(b) sensul expresiei mpovrtor din punct de vedere
operaional, n scopul aplicrii alineatului (3).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 77
Condiii pentru reducerea fondurilor proprii
O instituie solicit aprobarea prealabil a autoritii competente
nainte de:
(a) a reduce, a rambursa sau a rscumpra instrumentele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz emise de instituie ntr-
un mod care este permis n temeiul legislaiei naionale
aplicabile; i/sau
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) a exercita opiunile de cumprare, a restitui, a rambursa sau
a rscumpra instrumentele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar sau instrumentele de fonduri proprii de nivel 2,
dup caz, nainte de data scadenei contractuale a acestora.
Articolul 78
Aprobarea autoritii de supraveghere pentru reducerea
fondurilor proprii
(1) Autoritatea competent acord unei instituii aprobarea
s reduc, s rscumpere, sau s ramburseze instrumentele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, instrumentele de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar i instrumentele de fonduri
proprii de nivel 2 sau s exercite opiunile de cumprare dac
este ndeplinit oricare dintre urmtoarele condiii:
(a) mai devreme sau n acelai timp cu aciunea menionat la
articolul 77, instituia nlocuiete instrumentele menionate
la articolul 77 cu instrumente de fonduri proprii de o
calitate egal sau mai bun n condiii sustenabile innd
cont de capacitatea instituiei de a obine venituri;
(b) instituia a demonstrat, spre satisfacia autoritii compe
tente, c n urma aciunii respective fondurile proprii ale
instituiei ar depi cerinele prevzute la articolul 92
alineatul (1) din prezentul regulament i cerina de
amortizor combinat astfel cum este definit la articolul 128
punctul 6 din Directiva 2013/36/UE cu o marj pe care
autoritatea competent o poate considera necesar n
temeiul articolului 104 alineatul (3) din Directiva
2013/36/UE.
(2) Atunci cnd evalueaz, n conformitate cu alineatul (1)
litera (a), viabilitatea instrumentelor de nlocuire n raport cu
capacitatea instituiei de a obine venituri, autoritile
competente examineaz msura n care respectivele instrumente
de capital de nlocuire ar fi mai costisitoare pentru instituie
dect cele pe care le-ar nlocui.
(3) n cazul n care o instituie efectueaz o aciune
menionat la articolul 77 litera (a) i legislaia naional apli
cabil interzice refuzul de a rscumpra instrumentele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz menionate la articolul 27,
autoritatea competent poate acorda o derogare de la nde
plinirea condiiilor prevzute la prezentul articol alineatul (1)
dac autoritatea competent impune instituiei s limiteze de
o manier corespunztoare rscumprarea acestor instrumente.
(4) Autoritile competente pot permite instituiilor s
rscumpere instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar sau instrumentele de fonduri proprii de nivel 2 pn la
cinci ani de la data emiterii, numai n situaia n care sunt
ndeplinite condiiile prevzute la alineatul (1) i la prezentul
alineat literele (a) sau (b):
(a) exist o schimbare n clasificarea din punct de vedere al
reglementrilor prudeniale a instrumentelor respective care
ar putea conduce la excluderea lor din categoria fondurilor
proprii sau la reclasificarea lor ca o form de fonduri proprii
de o calitate inferioar i sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
L 176/59
(i) autoritatea competent consider c o astfel de
schimbare este suficient de sigur;
(ii) instituia demonstreaz, spre satisfacia autoritilor
competente, c reclasificarea din punct de vedere al
reglementrilor prudeniale a instrumentelor respective
nu a fost previzibil n mod rezonabil n momentul
emiterii lor;
(b) exist o schimbare n regimul fiscal aplicabil instrumentelor
respective, iar instituia demonstreaz, spre satisfacia auto
ritilor competente, c schimbarea este semnificativ i nu a
fost previzibil n mod rezonabil n momentul emiterii lor.
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) sensul expresiei condiii sustenabile innd cont de capa
citatea instituiei de a obine venituri;
(b) maniera corespunztoare de limitare a rscumprrii
menionat la alineatul (3);
(c) procedura de urmat i datele care trebuie furnizate la
depunerea unei cereri de ctre o instituie pentru a obine
din partea autoritii competente aprobarea de a efectua o
aciune menionat la articolul 72, inclusiv procedura care
se aplic n cazul rscumprrii aciunilor emise ctre
membrii organizaiilor cooperatiste de credit, precum i
termenul de prelucrare a unei astfel de cereri.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 79
Derogare temporar de la deducerea din fondurile proprii
(1) n cazul n care o instituie deine instrumente de capital
sau a acordat mprumuturi subordonate, dup caz, care se
calific drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
sau instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale unei entiti
din sectorul financiar temporar i autoritatea competent
consider c aceste deineri au scopul unei operaiuni de
asisten financiar destinate reorganizrii i salvrii entitii
respective, autoritatea competent poate s acorde o derogare
temporar de la aplicarea dispoziiilor privind deducerea care, n
mod obinuit, s-ar aplica instrumentelor respective.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s defineasc noiunea de temporar n sensul
alineatului (1) i condiiile pe baza crora o autoritate
competent poate considera c deinerile temporare respective
au scopul unei operaiuni de asisten financiar destinate reor
ganizrii i salvrii unei entiti relevante.
L 176/60 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 80
Revizuirea continu a calitii fondurilor proprii
(1) ABE monitorizeaz calitatea instrumentelor de fonduri
proprii emise de instituiile din ntreaga Uniune i notific
imediat Comisiei situaiile n care exist dovezi semnificative
c instrumentele respective nu ndeplinesc criteriile menionate
la articolul 28 sau, dup caz, articolul 29.
Autoritile competente transmit fr ntrziere, la cererea ABE,
toate informaiile pe care ABE le consider relevante n ceea ce
privete instrumentele de capital noi pentru a-i permite ABE s
monitorizeze calitatea instrumentelor de fonduri proprii emise
de instituiile din ntreaga Uniune.
(2) O notificare include urmtoarele:
(a) o explicaie detaliat privind natura i amploarea deficitului
identificat;
(b) consultan tehnic privind aciunea pe care ABE consider
c este necesar s o ntreprind Comisia;
(c) modificrilor importante aduse de ABE metodologiei de
simulare a situaiilor de criz pentru testarea solvabilitii
instituiilor.
(3) ABE asigur Comisiei consiliere tehnic cu privire la orice
modificri semnificative ale definiiei fondurilor proprii pe care
le consider necesare ca rezultat al:
(a) evoluiilor relevante ale standardelor sau practicilor de pe
pia;
(b) modificrilor normelor juridice sau standardelor contabile
relevante;
(c) modificrilor importante aduse de ABE metodologiei de
simulare a situaiilor de criz pentru testarea solvabilitii
instituiilor.
(4) ABE transmite Comisiei, pn la data de 1 ianuarie 2014,
recomandri tehnice cu privire la tratamentele posibile aplicabile
ctigurilor nerealizate rezultate din evaluarea la valoarea just,
cu excepia includerii acestora fr ajustare n fondurile proprii
de nivel 1 de baz. Aceste recomandri in seama de evoluiile
relevante ale standardele internaionale de contabilitate i ale
acordurilor internaionale privind normele prudeniale aplicabile
bncilor.
27.6.2013
TITLUL II
INTERESE MINORITARE I INSTRUMENTE DE FONDURI
PROPRII DE NIVEL 1 SUPLIMENTAR I INSTRUMENTE DE
FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 EMISE DE FILIALE
Articolul 81
Interesele minoritare care se calific pentru includerea n
fondurile proprii de nivel 1 de baz consolidate
(1) Interesele minoritare cuprind suma instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, a conturilor de prime de
emisiune legate de instrumentele respective, a rezultatului
reportat i a altor rezerve, aferente unei filiale, dac sunt nde
plinite urmtoarele condiii:
(a) filiala este una din urmtoarele:
(i) o instituie;
(ii) o entitate care, n temeiul legislaiei naionale aplicabile,
face obiectul cerinelor prevzute de prezentul regu
lament i de Directiva 2013/36/UE;
(b) filiala este inclus n consolidare prin metoda consolidrii
globale n conformitate cu partea nti titlul II capitolul 2;
(c) instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
menionate n partea introductiv a prezentului alineat
sunt deinute de alte persoane dect ntreprinderile incluse
n consolidare n conformitate cu partea nti titlul II
capitolul 2.
(2) Interesele minoritare care sunt finanate direct sau
indirect, prin intermediul unei entiti cu scop special sau n
alt mod, de ntreprinderea-mam a instituiei sau de filialele
acesteia nu se calific drept fonduri proprii de nivel 1 de baz
consolidate.
Articolul 82
Fonduri proprii de nivel 1, fonduri proprii de nivel 1
suplimentar, fonduri proprii de nivel 2 eligibile i fonduri
proprii eligibile
Fondurile proprii de nivel 1 suplimentar, fondurile proprii de
nivel 1, fondurile proprii de nivel 2 eligibile i fondurile proprii
eligibile cuprind interesele minoritare, instrumentele de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar sau instrumentele de fonduri
proprii de nivel 2, dup caz, plus rezultatul reportat i
conturile de prime de emisiune aferente unei filiale, dac sunt
ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) filiala este oricare din urmtoarele:
(i) o instituie;
(ii) o entitate care, n temeiul legislaiei naionale aplicabile,
face obiectul cerinelor prevzute de prezentul regu
lament i de Directiva 2013/36/UE;
(b) filiala este inclus n consolidare prin metoda consolidrii
globale, n conformitate cu partea nti titlul II capitolul 2;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) respectivele instrumente sunt deinute de alte persoane dect
ntreprinderile incluse n consolidare n conformitate cu
partea nti titlul II capitolul 2.
Articolul 83
Fonduri proprii de nivel 1 suplimentar eligibile i fonduri
proprii de nivel 2 eligibile emise de o entitate cu scop
special
(1) Instrumentele de fondurile proprii de nivel 1suplimentare
i instrumentele de fonduri proprii de nivel 2 emise de o
entitate cu scop special i conturile de prime de emisiune
aferente sunt incluse n fondurile proprii de nivel 1 suplimentar
eligibile, n fondurile proprii de nivel 1 eligibile sau n fondurile
proprii de nivel 2 eligibile sau n fondurile proprii eligibile, dup
caz, numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) entitatea cu scop special care emite instrumentele respective
este inclus n consolidare prin metoda consolidrii globale,
n conformitate cu partea nti titlul II capitolul 2;
(b) instrumentele i conturile de prime de emisiune aferente
sunt incluse n fondurile proprii de nivel 1 suplimentar
eligibile numai dac sunt ndeplinite condiiile prevzute la
articolul 52 alineatul (1);
(c) instrumentele i conturile de prime de emisiune aferente
sunt incluse n fondurile proprii de nivel 2 eligibile numai
dac sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 63;
(d) singurul activ al entitii cu scop special este investiia sa n
fondurile proprii ale ntreprinderii-mam sau ale unei filiale
a acesteia care este inclus n consolidare prin metoda
consolidrii globale, n conformitate cu partea nti titlul II
capitolul 2, sub o form care ndeplinete condiiile
relevante prevzute la articolul 52 alineatul (1) sau la
articolul 63, dup caz.
n cazul n care autoritatea competent consider c activele
unei entiti cu scop special, altele dect investiia sa n
fondurile proprii ale societii-mam sau ale unei filiale a
acesteia care este inclus n domeniul de aplicare al consolidrii
n conformitate cu partea nti titlul II capitolul 2, sunt minime
i nesemnificative pentru o astfel de entitate, autoritatea
competent poate acorda o derogare de la respectarea
condiiei prevzute la litera (d) de la primul paragraf.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze tipurile de active care pot fi aferente
funcionrii entitilor cu scop special, precum i noiunile
minime i nesemnificative menionate la alineatul (1) al
doilea paragraf.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
L 176/61
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 84
Interese minoritare incluse n fondurile proprii de nivel 1
de baz consolidate
(1) Instituiile determin valoarea intereselor minoritare ale
unei filiale inclus n fondurile proprii de nivel 1 de baz
consolidate scznd din interesele minoritare ale respectivei
ntreprinderi produsul dintre valoarea menionat la litera (a)
i procentul menionat la litera (b):
(a) fonduri proprii de nivel 1 de baz ale filialei minus cea mai
mic dintre urmtoarele valori:
(i) valoarea fondurilor proprii de nivel 1 de baz ale filialei
respective necesare pentru respectarea cerinei prevzute
la articolul 92 alineatul (1) litera (a), a cerinelor
menionate la articolele 458 i 459, a cerinelor
specifice de fonduri proprii menionate la articolul 104
din Directiva 2013/36/UE, a cerinei privind amortizorul
combinat definit la articolul 128 punctul 6 din
Directiva 2013/36/UE, a cerinelor menionate la
articolul 500 i a eventualelor norme locale supli
mentare n materie de supraveghere din rile tere, n
msura n care aceste cerine trebuie s fie ndeplinite de
fondurile proprii de nivel 1 de baz;
(ii) valoarea fondurilor proprii de nivel 1 de baz
consolidate aferent filialei respective care sunt necesare
pe baz consolidat pentru respectarea cerinei
prevzute la articolul 92 alineatul (1) litera (a), a
cerinelor menionate la articolele 458 i 459, a
cerinelor specifice de fonduri proprii menionate la
articolul 104 din Directiva 2013/36/UE, a cerinei
privind amortizorul combinat definit la articolul 128
punctul 6 din Directiva 2013/36/UE, a cerinelor
menionate la articolul 500 i a eventualelor norme
locale suplimentare n materie de supraveghere din
rile tere, n msura n care aceste cerine trebuie s
fie ndeplinite de fondurile proprii de nivel 1 de baz;
(b) interesele minoritare ale filialei exprimate ca procent din
totalitatea instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 de
baz ale respectivei ntreprinderi, plus conturile de prime de
emisiune, rezultatul reportat i alte rezerve aferente.
(2) Calculul prevzut la alineatul (1) este realizat pe baz
subconsolidat pentru fiecare filial menionat la articolul 81
alineatul (1).
O instituie poate s aleag s nu realizeze calculul respectiv
pentru una dintre filialele menionate la articolul 81 alineatul
(1). n situaia n care o instituie ia o astfel de decizie, interesele
minoritare ale filialei respective nu pot fi incluse n fondurile
proprii de nivel 1 de baz consolidate.
L 176/62 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n cazul n care o autoritate competent acord o
derogare de la aplicarea cerinelor prudeniale pe baz indivi
dual, conform articolului 7, interesele minoritare din cadrul
filialelor crora li se aplic derogarea nu sunt recunoscute n
fondurile proprii la nivel subconsolidat sau la nivel consolidat,
dup caz.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze calculul pe baz subconsolidat cerut
n conformitate cu prezentul articol alineatul (2), articolul 85 i
articolul 87.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
(5) Autoritile competente pot acorda o derogare de la
aplicarea prezentului articol unei societi financiare holding-
mam care ndeplinete toate condiiile urmtoare:
(a) activitate sa principal const n dobndirea de participaii;
(b) face obiectul supravegherii prudeniale pe baz consolidat;
(c) consolideaz o filial n care nregistreaz doar deineri
minoritare n temeiul relaiei de control definite la articolul 1
din Directiva 83/349/CEE;
(d) peste 90 % din fondurile proprii de nivel 1 de baz
consolidate provin din filiala menionat la litera (c),
calculate pe baz subconsolidat.
Atunci cnd, dup 31 decembrie 2014, o societate financiar
holding-mam care ndeplinete condiiile prevzute la primul
paragraf devine o societate financiar holding mixt-mam,
autoritile competente pot acorda derogarea menionat la
primul paragraf respectivei societi financiare holding mixt-
mam, cu condiia ca acesta s ndeplineasc condiiile
prevzute la paragraful respectiv.
(6) n cazul n care instituiile de credit afiliate n mod
permanent unei case centrale n cadrul unei reele i instituiile
create n cadrul unui sistem instituional de protecie, sub
rezerva condiiilor stabilite la articolul 113 alineatul (7), au
dispoziii n materie de garanii ncruciate care prevd c nu
exist i nu se ntrevede niciun impediment de ordin material,
practic sau juridic n calea transferului de la contraparte la
instituia de credit a sumei reprezentnd fonduri proprii peste
cerinele reglementate, aceste instituii sunt scutite de la
aplicarea dispoziiilor prezentului articol n ceea ce privete
deducerile i pot recunoate n totalitate eventualele interese
minoritare care rezult din sistemul de garanii ncruciate.
27.6.2013
Articolul 85
Instrumente de fonduri proprii de nivel 1 eligibile incluse
n fondurile proprii de nivel 1 consolidate
(1) Instituiile determin valoarea fondurilor proprii de nivel
1 eligibile ale unei filiale incluse n fondurile proprii consolidate
scznd din fondurile proprii ale respectivei ntreprinderi
produsul dintre valoarea menionat la litera (a) i procentul
menionat la litera (b).
(a) fondurile proprii de nivel 1 ale filialei minus cea mai mic
dintre urmtoarele valori:
(i) valoarea fondurilor proprii de nivel 1ale filialei
respective necesare pentru respectarea cerinei
prevzute la articolul 92 alineatul (1) litera (b), a
cerinelor menionate la articolele 458 i 459, a
cerinelor specifice de fonduri proprii menionate la
articolul 104 din Directiva 2013/36/UE, a cerinei
privind amortizorul combinat definit la articolul 128
punctul 6 din Directiva 2013/36/UE, a cerinelor
menionate la articolul 500 i a eventualelor norme
locale suplimentare n materie de supraveghere din ri
tere, n msura n care aceste cerine trebuie s fie
ndeplinite de fondurile proprii de nivel 1;
(ii) valoarea fondurilor proprii de nivel 1 consolidate
aferente filialei care sunt necesare pe baz consolidat
pentru respectarea cerinei prevzute la articolul 92
alineatul (1) litera (b), a cerinelor menionate la arti
colele 458 i 459, a cerinelor specifice de fonduri
proprii menionate la articolul 104 din Directiva
2013/36/UE, a cerinei privind amortizorul combinat
definit la articolul 128 punctul 6 din Directiva
2013/36/UE, a cerinelor menionate la articolul 500
i a eventualelor norme locale suplimentare n materie
de supraveghere din ri tere, n msura n care aceste
cerine trebuie s fie ndeplinite de fondurile proprii de
nivel 1;
(b) fondurile proprii de nivel 1 eligibile ale filialei, exprimate ca
procent din totalitatea instrumentelor de fonduri proprii de
nivel 1 ale ntreprinderii respective, plus conturile de prime
de emisiune, rezultatul reportat i alte rezerve aferente.
(2) Calculul prevzut la alineatul (1) este realizat pe baz
subconsolidat pentru fiecare filial menionat la articolul 81
alineatul (1).
O instituie poate s aleag s nu realizeze calculul respectiv
pentru una dintre filialele menionate la articolul 81 alineatul
(1). n situaia n care o instituie ia o astfel de decizie, fondurile
proprii de nivel 1 eligibile ale filialei respective nu pot fi incluse
n fondurile proprii de nivel 1consolidate.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n cazul n care o autoritate competent acord o
derogare de la aplicarea cerinelor prudeniale pe baz indivi
dual, conform articolului 7, instrumentele de fonduri proprii
din cadrul filialelor crora li se aplic derogarea nu sunt recu
noscute n fondurile proprii la nivel subconsolidat sau
consolidat, dup caz.
Articolul 86
Fonduri proprii de nivel 1 eligibile incluse n fondurile
proprii de nivel 1 suplimentar consolidate
Fr a aduce atingere articolului 84 alineatele (5) i (6) noi,
instituiile determin valoarea fondurilor proprii de nivel 1
eligibile ale unei filiale incluse n fondurile proprii de nivel 1
suplimentar consolidate scznd din fondurile proprii de nivel 1
eligibile ale respectivei ntreprinderi incluse n fondurile proprii
de nivel 1 consolidate interesele minoritare ale respectivei ntre
prinderi care sunt incluse n fondurile proprii de nivel 1 de baz
consolidate.
Articolul 87
Fondurile proprii eligibile incluse n fondurile proprii
consolidate
(1) Instituiile determin valoarea fondurilor proprii eligibile
ale unei filiale inclus n fondurile proprii consolidate scznd
din fondurile proprii eligibile ale respectivei ntreprinderi
produsul dintre valoarea menionat la litera (a) i procentul
menionat la litera (b):
(a) fondurile proprii ale filialei minus cea mai mic dintre
urmtoarele valori:
(i) valoarea fondurilor proprii ale filialei necesare pentru
respectarea cerinei prevzute la articolul 92 alineatul
(1) litera (c), a cerinelor menionate la articolele 458
i 459, a cerinelor specifice de fonduri proprii
menionate la articolul 104 din Directiva 2013/36/UE,
a cerinei privind amortizorul combinat definit la
articolul 128 punctul 6 din Directiva 2013/36/UE, a
cerinelor menionate la articolul 500 i a eventualelor
norme locale suplimentare n materie de supraveghere
din ri tere;
(ii) valoarea fondurilor proprii aferente filialei care sunt
necesare pe baz consolidat pentru respectarea
cerinei prevzute la articolul 92 alineatul (1) litera (c),
a cerinelor menionate la articolele 458 i 459, a
cerinelor specifice de fonduri proprii menionate la
articolul 104 din Directiva 2013/36/UE, a cerinei
privind amortizorul combinat definit la articolul 128
punctul 6 din Directiva 2013/36/UE, a cerinelor
menionate la articolul 500 i a eventualelor norme
locale suplimentare n materie de supraveghere din ri
tere;
(b) fondurile proprii eligibile ale ntreprinderii, exprimate ca
procent din totalitatea instrumentelor de fonduri proprii
L 176/63
ale filialei, incluse n elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz, n elementele de fonduri proprii de nivel
1 suplimentar i n elementele de fonduri proprii de nivel 2,
plus conturile de prime de emisiune, rezultatul reportat i
alte rezerve aferente.
(2) Calculul prevzut la alineatul (1) este realizat pe baz
subconsolidat pentru fiecare filial menionat la articolul 81
alineatul (1).
O instituie poate s aleag s nu realizeze calculul respectiv
pentru una dintre filialele menionate la articolul 81 alineatul
(1). n situaia n care o instituie ia o astfel de decizie, fondurile
proprii eligibile ale filialei respective nu pot fi incluse n
fondurile proprii consolidate.
(3) n cazul n care o autoritate competent acord o
derogare de la aplicarea cerinelor prudeniale pe baz indivi
dual, conform articolului 7, instrumentele de fonduri proprii
din cadrul filialelor crora li se aplic derogarea nu sunt recu
noscute n fondurile proprii la nivel subconsolidat sau
consolidat, dup caz.
Articolul 88
Instrumente de fonduri proprii eligibile incluse n fondurile
proprii de nivel 2 consolidate
Fr a aduce atingere articolului 84 alineatele (5) i (6) noi,
instituiile determin valoarea fondurilor proprii eligibile ale
unei filiale incluse n fondurile proprii de nivel 2 consolidate
scznd din fondurile proprii eligibile ale respectivei ntre
prinderi care sunt incluse n fondurile proprii consolidate
fondurile proprii de nivel 1 eligibile ale respectivei ntreprinderi
care sunt incluse n fondurile proprii de nivel 1 consolidate.
TITLUL III
PARTICIPAII CALIFICATE DIN AFARA SECTORULUI
FINANCIAR
Articolul 89
Ponderarea la riscuri i interzicerea participaiilor calificate
din afara sectorului financiar
(1) Orice participaie calificat a crei valoare depete 15 %
din capitalul eligibil al instituiei, ntr-o ntreprindere care nu
este una dintre cele enumerate n continuare, face obiectul
dispoziiilor prevzute la alineatul (3):
(a) o entitate din sectorul financiar;
(b) o ntreprindere care nu este o entitate din sectorul financiar
i care desfoar activiti considerate de autoritatea
competent a fi oricare dintre urmtoarele:
(i) o prelungire direct a serviciilor bancare;
(ii) auxiliare serviciilor bancare,
L 176/64 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(iii) activiti de leasing, factoring, administrare a fondurilor calcularea limitelor de capital eligibil menionate la respectivul
de investiii, administrare a serviciilor de prelucrare a articol, dac este ndeplinit oricare dintre urmtoarele condiii:
datelor sau orice alt activitate similar.

(a) aciunile respective sunt deinute temporar n timpul unei

(2) Valoarea total a participaiilor calificate ale unei instituii
operaiuni de asisten financiar, astfel cum se menioneaz
n alte ntreprinderi n afara celor menionate la alineatul (1)
literele (a) i (b) care depete 60 % din capitalul su eligibil la articolul 79;
face obiectul dispoziiilor prevzute la alineatul (3).
(b) deinerea respectivelor aciuni reprezint o poziie aferent
(3) Autoritile competente aplic cerinele prevzute la litera angajamentelor de preluare ferm deinut timp de cinci zile
(a) sau (b) participaiilor calificate ale instituiilor menionate la lucrtoare sau mai puin;
alineatele (1) i (2):

(a) n scopul calculrii cerinelor de capital n conformitate cu (c) aciunile respective sunt deinute de instituie n nume
partea a treia din, instituiile aplic o pondere de risc de propriu i n numele unor teri.
1 250 % pentru cea mai mare dintre:

(2) Aciunile care nu sunt imobilizri financiare astfel cum

(i) valoarea participaiilor calificate menionate la alineatul sunt menionate la articolul 35 alineatul (2) din Directiva
(1) care depete 15 % din capitalul eligibil; 86/635/CEE nu se includ n calculul menionat la articolul 89.

(ii) valoarea total a participaiilor calificate menionate la

alineatul (2) care depete 60 % din capitalul eligibil al PARTEA A TREIA
instituiei; CERINE DE CAPITAL
TITLUL I
(b) autoritile competente interzic instituiilor s dein parti
cipaii calificate menionate la alineatele (1) i (2) a cror CERINE GENERALE, EVALUARE I RAPORTARE
valoarea depete procentele din capitalul eligibil prevzute
la alineatele menionate. CAPITOLUL 1

Nivelul solicitat de fonduri proprii

Autoritile competente public alegerea fcut ntre (a) i (b). Seciunea 1
Cerine de fonduri proprii pentru
(4) n sensul alineatului (1) litera (b), ABE emite orientri instituii
pentru a detalia urmtoarele concepte:
Articolul 92
(a) activiti care reprezint o prelungire direct a serviciilor Cerine de fonduri proprii
bancare;
(1) n conformitate cu articolele 93 i 94, instituiile nde
plinesc n orice moment urmtoarele cerine de fonduri proprii:
(b) activiti auxiliare serviciilor bancare;

(a) o rat a fondurilor proprii de nivel 1 de baz de 4,5 %;

(c) activiti similare.

Orientrile respective se adopt n conformitate cu articolul 16 (b) o rat a fondurilor proprii de nivel 1 de 6 %;
din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.

Articolul 90 (c) o rat a fondurilor proprii totale de 8 %.

Alternativ la aplicarea unei ponderi de risc de 1 250 %

(2) Instituiile i calculeaz ratele capitalului dup cum
Ca alternativ la aplicarea unei ponderi de risc de 1 250 % la
urmeaz:
valorile care depesc limitele menionate la articolul 89
alineatele (1) i (2), instituiile pot deduce aceste valori din
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz n conformitate
cu articolul 36 alineatul (1) litera (k). (a) rata fondurilor proprii de nivel 1 de baz reprezint
fondurile proprii de nivel 1 de baz ale instituiei
exprimate ca procent din valoarea total a expunerii la risc;
Articolul 91
Excepii
(b) rata fondurilor proprii de nivel 1 reprezint fondurile
(1) Aciunile ntreprinderilor care nu sunt menionate la proprii de nivel 1 ale instituiei exprimate ca procent din
articolul 89 alineatul (1) literele (a) i (b) nu se includ n valoarea total a expunerii la risc;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) rata fondurilor proprii totale reprezint fondurile proprii ale
instituiei exprimate ca procent din valoarea total a
expunerii la risc.
(3) Valoarea total a expunerii la risc este egal cu suma
literelor (a)-(f) de la prezentul alineat, dup ce au fost luate n
considerare dispoziiile prevzute la alineatul (4):
(a) valorile expunerilor ponderate la riscul de credit i la riscul
de diluie, calculate n conformitate cu titlul II i cu
articolul 379, n ceea ce privete toate activitile
economice ale unei instituii, excluznd valorile expunerilor
ponderate la risc din portofoliul de tranzacionare al insti
tuiei;
(b) cerinele de fonduri proprii, determinate n conformitate cu
titlul IV din prezenta parte sau cu partea a patra, dup caz,
aplicabile portofoliului de tranzacionare al unei instituii,
pentru:
(i) riscul de poziie;
(ii) expunerile mari care depesc limitele prevzute la arti
colele 395 401, n msura n care o instituie este
autorizat s depeasc limitele respective;
(c) cerinele de fonduri proprii determinate n conformitate cu
titlul IV sau titlul V, cu excepia articolului 379, dup caz,
pentru:
(i) riscul valutar;
(ii) riscul de decontare;
(iii) riscul de marf;
(d) cerinele de fonduri proprii calculate n conformitate cu
titlul VI pentru riscul aferent ajustrilor de credit pentru
instrumentele financiare derivate OTC, altele dect instru
mentele financiare derivate de credit recunoscute pentru
reducerea valorilor ponderate la risc ale expunerilor pentru
riscul de credit;
(e) cerinele de fonduri proprii determinate n conformitate cu
titlul III pentru riscul operaional;
(f) valorile expunerilor ponderate la risc determinate n confor
mitate cu titlul II pentru riscul de contraparte care decurge
din portofoliul de tranzacionare al instituiei pentru urm
toarele tipuri de tranzacii i contracte:
(i) contractele enumerate n anexa II i instrumente
financiare derivate de credit;
(ii) tranzaciile de rscumprare, operaiunile de dare sau
luare de titluri de valoare sau mrfuri cu mprumut;
L 176/65
(iii) tranzacii de creditare n marj pe baz de titluri de
valoare sau mrfuri;
(iv) tranzaciile cu termen lung de decontare.
(4) Urmtoarele dispoziii se aplic n ceea ce privete
calculul valorii expunerii totale menionate la alineatul (3):
(a) cerinele de fonduri proprii menionate la alineatul (3)
literele (c), (d) i (e) le includ pe cele care rezult din
toate activitile economice ale unei instituii;
(b) instituiile multiplic cu 12,5 cerinele de fonduri proprii
prevzute la alineatul (3) literele (b)-(e).
Articolul 93
Cerina de capital iniial n condiii de asigurare a
continuitii activitii
(1) Fondurile proprii ale unei instituii nu pot scdea sub
nivelul capitalului iniial necesar la momentul emiterii autori
zaiei.
(2) Instituiile de credit care funcionau deja la 1 ianuarie
1993 i a cror valoare a fondurilor proprii nu atinge nivelul
capitalului iniial cerut i pot continua activitatea. n acest caz,
valoarea fondurilor proprii ale instituiilor respective nu poate
scdea sub nivelul maxim atins ncepnd cu data de
22 decembrie 1989.
(3) Firmele de investiii autorizate i societile care erau
reglementate de articolul 6 din Directiva 2006/49/CE, care
erau deja nfiinate la 31 decembrie 1995 i a cror valoare a
fondurilor proprii nu atinge nivelul capitalului iniial cerut pot
continua s-i desfoare activitatea. Fondurile proprii ale
acestor societi sau firme de investiii nu trebuie s scad sub
cel mai nalt nivel de referin calculat dup data notificrii
cuprinse n Directiva 93/6/CEE a Consiliului din 15 martie
1993 privind rata de adecvare a capitalului ntreprinderilor de
investiii i al instituiilor de credit (1). Respectivul nivel de
referin este nivelul zilnic mediu al fondurilor proprii
calculate pe perioada de ase luni care precede data de calculare.
Acesta se calculeaz la fiecare ase luni cu privire la perioada
anterioar corespunztoare.
(4) n cazul n care controlul asupra unei instituii care se
ncadreaz n categoria menionat la alineatul (2) sau (3) este
preluat de o alt persoan fizic sau juridic dect cea care
deinea anterior controlul instituiei, valoarea fondurilor
proprii ale instituiei respective trebuie s ating nivelul de
capital iniial cerut.
(1) JO L 141, 11.6.1993, p. 1.
L 176/66 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) n cazul fuziunii a dou sau mai multe instituii care se
ncadreaz n categoria menionat la alineatul (2) sau (3),
valoarea fondurilor proprii ale instituiei rezultate n urma
fuziunii nu trebuie s scad sub valoarea total a fondurilor
proprii ale instituiilor care au fuzionat, calculat la data
fuziunii, att timp ct valoarea de capital iniial cerut nu a
fost atins.
(6) n cazul n care autoritile competente consider c este
necesar aplicarea cerinei prevzute la alineatul (1) pentru a se
asigura solvabilitatea unei instituii, dispoziiile prevzute la
alineatele (2)-(5) nu se aplic.
Articolul 94
Derogare pentru portofoliile de tranzacionare de mici
dimensiuni
(1) Instituiile pot s nlocuiasc cerina de capital menionat
la articolul 92 alineatul (3) litera (b) cu o cerin de capital
calculat n conformitate cu litera (a) de la acelai alineat n
ceea ce privete activitile legate de portofoliul de tran
zacionare, cu condiia ca volumul operaiunilor bilaniere i
extrabilaniere legate de portofoliul de tranzacionare s ndepli
neasc ambele condiii de mai jos:
(a) s reprezinte, n mod normal, mai puin de 5 % din totalul
activelor i s fie sub 15 milioane EUR;
(b) s nu depeasc niciodat 6 % din totalul activelor i 20 de
milioane EUR.
(2) La evaluarea volumului operaiunilor bilaniere i extrabi
laniere, instituiile aplic urmtoarele:
(a) titlurile de crean se evalueaz la preurile lor de pia sau
la valoarea lor nominal, titlurile de capital la preurile lor
de pia i instrumentele financiare derivate n conformitate
cu valoarea nominal sau de pia a instrumentelor-suport;
(b) valoarea absolut a poziiilor lungi se adun cu valoarea
absolut a poziiilor scurte.
(3) n cazul n care o instituie nu ndeplinete condiia de la
alineatul (1) litera (b) trebuie s notifice imediat autoritatea
competent. Dac, n urma unei evalurii, autoritatea
competent stabilete c instituia nu ndeplinete cerina de la
alineatul (1) litera (a) i informeaz instituia n acest sens,
instituia va nceta s aplice alineatul (1) ncepnd cu urm
toarea dat de raportare.
Seciunea 2
Cerine de fonduri proprii pentru firmele
de investiii autorizate s furnizeze
servicii de investiii ntr-o msur
limitat
Articolul 95
Cerine de fonduri proprii pentru firmele de investiii
autorizate s furnizeze servicii de investiii ntr-o msur
limitat
(1) n sensul articolul 92 alineatul (3), firmele de investiii
care nu sunt autorizate s furnizeze serviciile de investiii i
27.6.2013
activitile enumerate la punctele 3 i 6 din seciunea A a
anexei I la Directiva 2004/39/CE calculeaz valoarea total a
expunerii la risc conform alineatului (2).
(2) Firmele de investiii menionate la alineatul (1) de la
prezentul articol i firmele menionate la articolul 4 alineatul
(1) punctul 2 litera (c) care presteaz serviciile i activitile de
investiii menionate n seciunea A punctele 2 i 4 din anexa I
la Directiva 2004/39/CE calculeaz valoarea total a expunerii la
risc ca valoarea mai mare dintre urmtoarele:
(a) suma elementelor menionate la articolul 92 alineatul (3)
literele (a)-(d) i (f) dup aplicarea articolului 92 alineatul (4);
(b) 12,5 nmulit cu valoarea menionat la articolul 97.
Firmele menionate la articolul 4 alineatul (1) punctul 2 litera (c)
care presteaz serviciile i activitile de investiii menionate n
seciunea A punctele 2 i 4 din anexa I la Directiva 2004/39/CE
respect cerinele de la articolul 87 alineatele (1) i (2) pe baza
valorii totale a expunerii la risc menionate la primul paragraf.
Autoritile competente pot stabili cerinele privind fondurile
proprii pentru firmele menionate la articolul 4 alineatul (1)
punctul 2 litera (c) care presteaz serviciile i activitile de
investiii menionate n seciunea A punctele 2 i 4 din anexa
I la Directiva 2004/39/CE ca fiind cerinele de fonduri proprii
care ar fi obligatorii pentru firmele respective n conformitate cu
msurile naionale n vigoare la 31 decembrie 2013 de trans
punere a Directivelor 2006/49/CE i 2006/48/CE.
(3) Firmele de investiii menionate la alineatul (1) fac
obiectul tuturor celorlalte dispoziii privind riscul operaional
prevzute la titlul VII capitolul 3 seciunea II subseciunea 1
din Directiva 2013/36/UE.
Articolul 96
Cerine de fonduri proprii pentru firmele de investiii care
dein capitalul iniial prevzut la articolul 28 alineatul (2)
din Directiva 2013/36/UE
(1) n sensul articolului 92 alineatul (3), urmtoarele categorii
de firme de investiii care dein capital iniial n conformitate cu
articolul 28 alineatul (2) din Directiva 2013/36/UE calculeaz
valoarea total a expunerii la risc conform alineatului (2) de la
prezentul articol:
(a) firmele de investiii care tranzacioneaz pe cont propriu
numai cu scopul de a ndeplini sau de a executa ordinul
unui client sau cu scopul de a obine accesul la un sistem de
compensare i de decontare sau o burs recunoscut, atunci
cnd acioneaz n calitate de agent sau cnd execut
ordinul unui client;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) firmele de investiii care ndeplinesc toate condiiile urm
toare:
(i) nu dein bani sau titluri de valoare ale clienilor;
(ii) ntreprind numai tranzacii pe cont propriu;
(iii) nu au clieni externi;
(iv) tranzaciile lor sunt executate i decontate sub respon
sabilitatea unei instituii de compensare i sunt
garantate de respectiva instituie de compensare.
(2) Pentru firmele de investiii menionate la alineatul (1),
valoarea total a expunerii la risc se calculeaz ca suma dintre
urmtoarele elemente:
(a) articolul 92 alineatul (3) literele (a)-(d) i (f) dup aplicarea
articolului 92 alineatul (4);
(b) valoarea menionat la articolul 97 nmulit cu 12,5.
(3) Firmele de investiii menionate la alineatul (1) fac
obiectul tuturor celorlalte dispoziii privind riscul operaional
prevzute la titlul VII capitolul 3 seciunea II subseciunea 1
din Directiva 2013/36/UE.
Articolul 97
Fonduri proprii bazate pe cheltuieli generale fixe
(1) n conformitate cu articolele 95 i 96, o firm de
investiii i firmele menionate la articolul 4 alineatul (1)
punctul 2 litera (c) care presteaz serviciile i activitile de
investiii menionate n seciunea A punctele 2 i 4 din anexa
I la Directiva 2004/39/CE dein un capital eligibil egal cu cel
puin un sfert din cheltuielile generale fixe din anul precedent.
(2) n cazul n care exist o schimbare n activitatea unei
firme de investiii n raport cu anul precedent pe care autoritatea
competent o consider semnificativ, autoritatea competent
poate ajusta cerina prevzut la alineatul (1).
(3) O firm de investiii care i exercit activitatea de mai
puin de un an, ncepnd de la data cnd i-a nceput activitatea,
trebuie s dein capital eligibil egal cu cel puin un sfert din
cheltuielile generale fixe incluse n planul su de afaceri, cu
excepia cazului n care autoritatea competent solicit ca
planul de afaceri s fie ajustat.
(4) ABE, cu consultarea AEVMP, elaboreaz proiecte de
standarde tehnice de reglementare care detaliaz urmtoarele:
L 176/67
(a) calculul aferent cerinei de a deine capital eligibil egal cu cel
puin un sfert din cheltuielile generale fixe ale anului
precedent;
(b) condiiile ajustrii, de ctre autoritatea competent, a cerinei
de a deine capital eligibil egal cu cel puin un sfert din
cheltuielile generale fixe ale anului precedent;
(c) calculul cheltuielilor generale fixe preconizate n cazul unei
firme de investiii care i desfoar activitatea de mai puin
de un an.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 martie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 98
Fonduri proprii pentru firmele de investiii pe baz
consolidat
(1) n cazul firmelor de investiii menionate la articolul 95
alineatul (1) care fac parte din cadrul unui grup care nu include
instituii de credit, o firm de investiii-mam la nivelul unui stat
membru aplic articolul 92 la nivel consolidat dup cum
urmeaz:
(a) folosind metoda de calcul a valorii totale a expunerii la risc
prevzut la articolul 95 alineatul (2);
(b) fondurile proprii se calculeaz pe baza situaiei financiare
consolidate a firmei de investiii-mam, sau cea a societii
financiare holding sau a societii financiare holding mixte,
dup caz.
(2) n cazul firmelor de investiii menionate la articolul 96
alineatul (1) care fac parte din cadrul unui grup care nu include
instituii de credit, o firm de investiii-mam la nivelul unui stat
membru i o firm de investiii controlat de o societate
financiar holding sau de o societate financiar holding mixt
aplic articolul 92 pe baz consolidat dup cum urmeaz:
(a) folosind metoda de calcul a valorii totale a expunerii la risc
prevzut la articolul 96 alineatul (2);
(b) folosind fondurile proprii calculate pe baza situaiei
consolidate a firmei de investiii-mam sau a societii
financiare holding sau a societii financiare holding mixte,
dup caz, n conformitate cu partea nti titlul II capitolul 2.
L 176/68 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
CAPITOLUL 2
Cerine de calculare i raportare
Articolul 99
Raportarea cerinelor de fonduri proprii i a informaiilor
financiare
(1) Instituiile ntocmesc rapoarte ctre autoritile
competente cu privire la obligaiile prevzute la articolul 92
cel puin bianual.
(2) Instituiile care fac obiectul articolului 4 din Regula
mentul (CE) nr. 1606/2002 i instituiile de credit, altele dect
cele menionate la articolul 4 din regulamentul menionat, care
i elaboreaz situaiile financiare consolidate n conformitate cu
standardele internaionale de contabilitate adoptate conform
procedurii prevzute la articolul 6 alineatul (2) din regulamentul
menionat, prezint de asemenea informaii financiare.
(3) Autoritile competente pot solicita acelor instituii de
credit care aplic standardele internaionale de contabilitate apli
cabile conform Regulamentului (CE) nr. 1606/2002 pentru
raportarea fondurilor proprii pe baz consolidat n temeiul
articolului 24 alineatul (2) din prezentul regulament s
prezinte, de asemenea, informaii financiare, n conformitate
cu alineatul (2) de la prezentul articol.
(4) Informaiile financiare menionate la alineatul (2) i la
alineatul (3) primul paragraf sunt prezentate n msura n care
acest lucru este necesar pentru a obine o imagine cuprinztoare
a profilului de risc al activitilor instituiei i o perspectiv
asupra riscurilor sistemice pe care instituiile le prezint
pentru sectorul financiar sau pentru economia real, n confor
mitate cu Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare prin care s uniformizeze formatele, frecvenele,
datele de raportare, definiiile i soluiile informatice care
urmeaz s fie aplicate n Uniune pentru aceast raportare
menionat la alineatele (1)-(4).
Cerinele de raportare sunt proporionale cu natura, amploarea
i complexitatea activitilor instituiilor.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 februarie 2015.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele de
punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(6) Dac o autoritate competent consider c informaiile
financiare prevzute la alineatul (2) sunt necesare pentru a
obine o imagine cuprinztoare a profilului de risc al activi
tilor instituiei i o perspectiv asupra riscurilor sistemice pe
27.6.2013
care le prezint pentru sectorul financiar sau pentru economia
real pentru alte instituii dect cele menionate alineatele (2) i
(3), c fac obiectul unui cadru contabil n temeiul Directivei
86/635/CEE, autoritatea competent consult ABE cu privire
la extinderea cerinelor de raportare a informaiilor financiare
pe baz consolidat la instituiile respective, n cazul n care
acestea nu prezint deja rapoarte pe aceast baz.
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere n
aplicare pentru a preciza formatele care trebuie utilizate de
instituii la care autoritile competente pot extinde cerinele
de raportare privind informaiile financiare n conformitate cu
primul paragraf.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 februarie 2015.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele de
punere n aplicare menionate la al doilea paragraf n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(7) n cazul n care o autoritate competent consider c
informaii care nu fac obiectul standardului tehnic de punere
n aplicare menionat la alineatul (5) sunt necesare n scopurile
menionate la alineatul (4), informeaz ABE i CERS cu privire
la informaiile suplimentare care consider c este necesar s fie
incluse n standardul tehnic de punere n aplicare menionat la
alineatul (5).
Articolul 100
Cerine suplimentare privind raportarea
Instituiile raporteaz autoritilor competente, cel puin sub
form agregat, nivelul acordurilor lor repo, al operaiunilor
de mprumut de titluri i al tuturor formelor de grevare de
sarcini a activelor.
ABE include aceste informaii n standardele tehnice de punere
n aplicare privind raportarea menionat la articolul 99
alineatul (5).
Articolul 101
Obligaii de raportare specifice
(1) Instituiile raporteaz bianual autoritilor competente
urmtoarele informaii referitoare la fiecare pia imobiliar
naional fa de care sunt expuse:
(a) pierderile care decurg din expuneri pentru care o instituie a
recunoscut bunuri imobile bunuri imobile locative drept
garanie real, pn la cea mai mic dintre valoarea
afectat garaniei i 80 % din valoarea de pia sau 80 %
din valoarea ipotecar, cu excepia situaiilor n care s-a
decis altfel n temeiul articolului 124 alineatul (2);
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) pierderile totale rezultate din expuneri pentru care o
instituie a recunoscut bunuri imobile bunuri imobile
locative drept garanie real, pn la nivelul expunerii care
este tratat ca fiind garantat integral cu bunuri imobile
locative n temeiul articolului 124 alineatul (1);
(c) valoarea expunerii aferent tuturor expunerilor care au
rmas de rambursat i pentru care o instituie a recunoscut
bunuri imobile locative drept garanie real, limitat la
nivelul expunerii care este tratat ca fiind garantat integral
cu bunuri imobile locative n temeiul articolului 124
alineatul (1);
(d) pierderile care decurg din expuneri pentru care o instituie a
recunoscut bunuri imobile comerciale drept garanie real,
pn la cea mai mic dintre valoarea afectat garaniei i
50 % din valoarea de pia sau 60 % din valoarea ipotecar,
cu excepia situaiilor n care s-a decis altfel n temeiul
articolului 124 alineatul (2);
(e) pierderile totale rezultate din expuneri pentru care o
instituie a recunoscut bunuri imobile comerciale drept
garanie real, pn la nivelul expunerii care este tratat ca
fiind garantat integral cu bunuri imobile comerciale n
temeiul articolului 124 alineatul (1);
(f) valoarea expunerii aferent tuturor expunerilor care au
rmas de rambursat i pentru care o instituie a recunoscut
bunuri imobile comerciale drept garanie real, limitat la
nivelul tratat ca fiind garantat integral cu bunuri imobile
comerciale n temeiul articolului 124 alineatul (1).
(2) Datele menionate la alineatul (1) se raporteaz ctre
autoritatea competent a statului membru de origine al insti
tuiei relevante. n cazul unei instituii care are o sucursal n alt
stat membru, informaiile aferente sucursalei respective se
raporteaz i autoritilor competente din statul membru
gazd. Datele se raporteaz separat pentru fiecare pia
imobiliar din Uniune fa de care instituia relevant este
expus.
(3) Autoritile competente public anual pe baz agregat
datele menionate la alineatul (1) literele (a)-(f), mpreun cu
datele istorice, dac sunt disponibile. La cererea unei alte auto
riti competente dintr-un stat membru sau la cererea ABE, o
autoritate competent trebuie s furnizeze autoritii
competente solicitante sau ABE informaii mai detaliate
privind situaia pieelor imobiliare locative sau comerciale din
statul membru respectiv.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a specifica urmtoarele:
L 176/69
(a) formatele uniforme, definiiile, frecvenele i datele de
raportare, precum i soluiile informatice, pentru elementele
menionate la alineatul (1);
(b) formatele uniforme, definiiile, frecvenele i datele de
raportare, precum i soluiile informatice pentru datele
agregate menionate la alineatul (2).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 februarie 2015.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
CAPITOLUL 3
Portofoliul de tranzacionare
Articolul 102
Cerine pentru portofoliul de tranzacionare
(1) Poziiile din portofoliul de tranzacionare fie sunt lipsite
de restricii la tranzacionare, fie pot beneficia de acoperire.
(2) Intenia de tranzacionare se demonstreaz pe baza stra
tegiilor, politicilor i procedurilor elaborate de instituie pentru a
administra poziia sau portofoliul n conformitate cu
articolul 103.
(3) Instituiile pun i menin n funciune sisteme i
mecanisme de control pentru a-i administra portofoliul de
tranzacionare n conformitate cu articolele 104 i 105.
(4) Instituiile pot include acoperirile interne la calcularea
cerinelor de capital pentru riscul de poziie, cu condiia s fie
deinute cu intenia tranzacionrii i s fie ndeplinite cerinele
prevzute la articolele 103-106.
Articolul 103
Administrarea portofoliului de tranzacionare
n administrarea poziiilor sau seturilor de poziii din portofoliul
de tranzacionare instituia respect toate cerinele urmtoare:
(a) instituia dispune de o strategie de tranzacionare clar docu
mentat n ceea ce privete poziia/instrumentul sau porto
foliile, aprobat de conducerea superioar, care s includ
perioada de deinere prevzut;
(b) instituia dispune de politici i proceduri clar definite pentru
administrarea activ a poziiilor deschise la un birou de
tranzacionare. Aceste politici i proceduri prevd:
(i) ce poziii pot fi deschise i prin ce birou de tran
zacionare;
L 176/70 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(ii) sunt stabilite limite ale poziiilor, iar acestea sunt moni
torizate pentru a confirma caracterul adecvat;
(iii) dealerii au autonomia de a deschide i administra
poziia n limitele agreate i conform strategiei aprobate;
(iv) poziiile sunt raportate conducerii superioare ca parte
integrant a procesului instituiei de administrare a
riscurilor;
(v) poziiile sunt monitorizate activ cu trimitere la sursele
de informaii de pia i se efectueaz o evaluare a
caracterului tranzacionabil sau a capacitii de
acoperire a poziiilor sau a componentelor lor de risc,
inclusiv evaluarea, calitatea i disponibilitatea infor
maiilor de pia pentru procesul de evaluare, rulajul
pieei, dimensiunile poziiilor tranzacionate pe pia;
(vi) proceduri i mecanisme de control antifraud active.
(c) instituia dispune de politici i proceduri clar definite pentru
monitorizarea poziiilor n raport cu strategia de tran
zacionare a instituiei, inclusiv monitorizarea rulajului i a
poziiilor pentru care perioada de deinere avut n vedere
iniial a fost depit.
Articolul 104
Includerea n portofoliul de tranzacionare
(1) Instituiile dispun de politici i proceduri clar definite
pentru a determina poziiile pe care le includ n portofoliul
de tranzacionare n scopul calculrii cerinelor de capital, n
conformitate cu cerinele prevzute la articolul 102 i cu
definiia portofoliului de tranzacionare de la articolul 4
alineatul (1) punctul 86, innd seama de capacitile i prac
ticile instituiei de administrare a riscurilor. Instituia atest, cu
documente scrise care asigur o acoperire integral, c respect
aceste politici i proceduri i le supune periodic unui audit
intern.
(2) Instituiile dispun de politici i proceduri clar definite
pentru administrarea global a portofoliului de tranzacionare.
Aceste politici i proceduri acoper cel puin:
(a) activitile pe care instituia le consider a fi tranzacii i
parte constitutiv a portofoliului de tranzacionare n
scopul calculrii cerinelor de fonduri proprii;
(b) msura n care o poziie poate fi marcat zilnic la preul
pieei prin referin la o pia bidirecional activ i lichid;
(c) pentru poziiile care se marcheaz la model, msura n care
instituia poate:
(i) s identifice toate riscurile semnificative ale poziiei;
(ii) s acopere toate riscurile semnificative ale poziiei cu
instrumente pentru care exist o pia bidirecional
activ i lichid;
27.6.2013
(iii) s derive estimri fiabile pentru ipotezele i parametrii
cheie folosite n model;
(d) msura n care instituia poate i trebuie s genereze evaluri
pentru poziia care poate fi validat extern n mod
consecvent;
(e) msura n care restriciile legale sau alte cerine operaionale
ar mpiedica instituia s efectueze o lichidare sau s acopere
poziia n termen scurt;
(f) msura n care instituia poate i trebuie s procedeze la
administrarea activ a riscurilor poziiilor n cadrul
operaiunilor de tranzacionare;
(g) msura n care instituia poate transfera riscul sau poziiile
din portofoliul de tranzacionare n afara acestuia, sau
invers, i criteriile pentru astfel de transferuri.
Articolul 105
Cerine de evaluare prudent
(1) Toate poziiile din portofoliul de tranzacionare fac
obiectul normelor privind evaluarea prudent enunate n
prezentul articol. Instituiile se asigur, n special, c evaluarea
prudent a poziiilor lor din portofoliul de tranzacionare atinge
un grad corespunztor de certitudine, innd seama de natura
dinamic a poziiilor din portofoliul de tranzacionare, de
cerinele de soliditate prudenial, de modul de operare i de
scopul cerinelor de capital n ceea ce privete poziiile din
portofoliul de tranzacionare.
(2) Instituiile instituie i menin sisteme i mecanisme de
control suficiente pentru a obine estimri prudente i fiabile
pentru scopuri de evaluare. Sistemele i mecanismele de control
respective includ cel puin urmtoarele elemente:
(a) politici i proceduri formalizate pentru procesul de evaluare,
incluznd responsabiliti clar definite pentru diversele
structuri implicate n procesul de determinare a evalurii,
sursele de informaii privind piaa i examinarea pertinenei
acestora, orientri pentru utilizarea datelor de intrare neob
servabile care reflect ipotezele instituiei referitoare la
elementele pe care le-ar utiliza participanii de pe pia
pentru stabilirea preului poziiei, frecvena cu care se
realizeaz evalurile independente, sincronizarea n ceea ce
privete preurile de nchidere, procedurile pentru ajustarea
evalurilor, procedurile de verificare ad-hoc i de sfrit de
lun;
(b) linii de raportare pentru departamentul responsabil cu
procesul de evaluare, care sunt clare i independente de
compartimentul nsrcinat cu iniierea tranzaciilor (front
office).
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Liniile de raportare au ca destinatar final organul de conducere.
(3) Instituiile i reevalueaz poziiile din portofoliul de tran
zacionare cel puin zilnic.
(4) Instituiile i marcheaz poziiile la pia ori de cte ori
este posibil, inclusiv n cazul n care aplic tratamentul privind
capitalul aferent portofoliului de tranzacionare.
(5) Pentru marcarea la pia instituia folosete cotaia de
cumprare/vnzare mai prudent, n afara cazului n care
aceasta este n msur s i nchid poziia la preul mediu al
pieei. n cazul n care instituiile se folosesc de aceast derogare,
acestea i informeaz semestrial autoritile competente cu
privire la poziiile vizate i prezint dovezi conform crora i
pot nchide poziia la preul mediu al pieei.
(6) Atunci cnd marcarea la pia nu este posibil, instituiile
i marcheaz poziiile i portofoliile la model n mod prudent,
inclusiv atunci cnd calculeaz cerinele de fonduri proprii
pentru poziiile din portofoliul de tranzacionare.
(7) Instituiile respect urmtoarele cerine legate de marcarea
la model:
(a) conducerea superioar are cunotin de elementele din
portofoliul de tranzacionare sau de alte poziii evaluate la
valoarea just care fac obiectul marcrii la model i nelege
importana incertitudinii astfel create n raportarea riscuri
lor/rezultatelor activitii;
(b) atunci cnd este posibil, instituiile extrag informaiile de
pia din aceleai surse ca i preurile de pia i evalueaz
frecvent pertinena informaiilor de pia privind o anumit
poziie evaluat i parametrii modelului;
(c) atunci cnd sunt disponibile, instituiile folosesc metodologii
de evaluare care reprezint practici de pia acceptate pentru
instrumentele financiare sau produsele de baz n cauz;
(d) atunci cnd modelul este dezvoltat chiar de instituia nsi,
acesta se bazeaz pe ipoteze adecvate, care au fost evaluate
i examinate de pri calificate corespunztor independente
de procesul de elaborare;
(e) instituiile dispun de proceduri formale de control al
variaiilor i pstreaz o copie de siguran a modelului,
care se folosete periodic pentru verificarea evalurilor;
(f) echipa de gestionare a riscurilor cunoate punctele slabe ale
modelelor folosite i cum s le reflecte cel mai bine n
rezultatele evalurii; i
(g) modelele instituiilor fac obiectul unei examinri periodice
pentru a determina precizia rezultatelor lor, care include i o
evaluare a meninerii adecvrii ipotezelor, o analiz a
L 176/71
profitului i a pierderii n raport cu factorii de risc i o
comparaie a valorilor reale de nchidere cu rezultatele
modelului.
n sensul literei (d), modelul se dezvolt sau se aprob inde
pendent de biroul de tranzacionare i este testat independent,
inclusiv pentru validarea calculelor matematice, a ipotezelor i a
implementrii programelor informatice.
(8) Pe lng marcarea zilnic la pia sau la model, instituiile
efectueaz i o verificare independent a preurilor. Verificarea
preurilor de pia i a datelor de intrare ale modelului trebuie
s fie efectuat de o persoan sau o unitate independent de
persoanele sau unitile care beneficiaz de pe urma portofo
liului de tranzacionare, cel puin o dat pe lun, sau mai
frecvent n funcie de natura pieei sau a activitii de tran
zacionare. Atunci cnd nu exist surse independente de deter
minare a preurilor sau sursele de determinare a preurilor sunt
mai subiective, pot fi potrivite msuri prudente, precum ajus
trile evalurilor.
(9) Instituiile instituie i menin proceduri pentru luarea n
considerare a ajustrilor evalurilor.
(10) Instituiile iau n considerare n mod formal ajustrile
evalurilor cu privire la urmtoarele: marjele de credit constatate
n avans, costurile de nchidere, riscurile operaionale, incerti
tudinea preului de pia, finalizarea anticipat, costurile de
investiie i de finanare, costurile administrative viitoare i,
dup caz, riscul de model.
(11) Instituiile instituie i menin proceduri pentru calculul
ajustrii evalurii curente a oricrei poziii mai puin lichide,
care ar putea s rezulte n special din evenimente de pe pia
sau din situaii proprii instituiei, de exemplu poziii concentrate
i/sau poziii pentru care perioada de deinere avut n vedere
iniial a fost depit. Dac este necesar, instituiile efectueaz
astfel de ajustri n plus fa de orice modificri ale valorii
poziiei necesare n scopul raportrii financiare i le concep n
aa fel nct s reflecte lipsa de lichiditate a poziiei. Conform
acestor proceduri, instituiile trebuie s ia n considerare mai
muli factori pentru a stabili dac este necesar o ajustare a
evalurii pentru poziiile mai puin lichide. Aceti factori includ:
(a) timpul care ar fi necesar pentru acoperirea poziiei sau a
riscurilor inerente poziiei;
(b) volatilitatea i media marjelor dintre preurile de cumprare
i cele de vnzare;
(c) disponibilitatea cotaiilor de pia (numrul i identitatea
formatorilor de pia), volatilitatea i media volumelor de
tranzacionare, inclusiv volumele de tranzacionare n
perioadele de criz a pieei;
L 176/72 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(d) concentrrile pieei;
(e) clasamentul cronologic al poziiilor;
(f) msura n care evaluarea se bazeaz pe marcarea la model;
(g) impactul altor riscuri de model.
(12) n cazul utilizrii unor evaluri realizate de teri sau n
cazul marcrii la model, instituiile verific dac este oportun
aplicarea unei ajustri a evalurii. n plus, instituiile verific
necesitatea stabilirii de ajustri pentru poziiile mai puin
lichide i reexamineaz permanent continuitatea caracterului
adecvat al acestora. De asemenea, instituiile evalueaz n mod
explicit necesitatea de a efectua ajustri ale evalurilor n
legtur cu gradul de incertitudine al datelor utilizate pentru
parametri n cadrul modelelor.
(13) n ceea ce privete produsele complexe care includ
expunerile din securitizare i instrumentele derivate de credit
de tip n-th-to-default (al n-lea caz de nerambursare), instituiile
evalueaz n mod explicit necesitatea unor ajustri ale evalurii
pentru a reflecta riscul de model asociat utilizrii unei meto
dologii de evaluare care ar putea fi incorect i riscul de model
asociat utilizrii, n modelul de evaluare, a unor parametri de
calibrare ce nu pot fi observai (i care ar putea fi incoreci).
(14) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze n ce condiii se aplic cerinele de la
articolul 105 n sensul alineatului (1) de la prezentul articol.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 106
Acoperiri interne
(1) O acoperire intern respect, n spe, urmtoarele
cerine:
(a) nu este destinat n principal evitrii sau reducerii cerinelor
de fonduri proprii;
(b) este documentat corespunztor i este supus unor
proceduri interne speciale de aprobare i de audit;
(c) se efectueaz n condiiile pieei;
(d) riscul de pia generat de acoperirea intern este administrat
n mod dinamic n portofoliul de tranzacionare n limitele
autorizate;
27.6.2013
(e) este atent monitorizat.
Monitorizarea se asigur prin proceduri adecvate.
(2) Cerinele de la alineatul (1) se aplic fr a aduce atingere
cerinelor aplicabile poziiei acoperite din afara portofoliului de
tranzacionare.
(3) Prin derogare de la alineatele (1) i (2), n cazul n care o
instituie acoper, printr-o acoperire intern, o expunere la riscul
de credit din afara portofoliului de tranzacionare sau o
expunere la riscul de contraparte utiliznd un instrument
financiar derivat de credit nregistrat n portofoliul su de tran
zacionare, expunerea din afara portofoliului de tranzacionare
sau expunerea la riscul de contraparte nu se consider acoperit
n scopul calculrii valorilor expunerilor ponderate la risc, dect
dac instituia achiziioneaz n coresponden cu aceasta, de la
un ter furnizor de protecie eligibil, un instrument financiar
derivat de credit care respect cerinele privind protecia nefi
nanat a creditului din afara portofoliului de tranzacionare.
Fr a aduce atingere articolului 299 alineatul (2) litera (h),
atunci cnd o astfel de protecie furnizat de un ter este
cumprat i este recunoscut ca acoperire pentru o expunere
din afara portofoliului de tranzacionare n scopul calculrii
cerinelor de capital, niciuna dintre acoperirile prin instrumente
financiare derivate de credit, intern sau extern, nu se include
n portofoliul de tranzacionare n scopul calculrii cerinelor de
capital.
TITLUL II
CERINE DE CAPITAL PENTRU RISCUL DE CREDIT
CAPITOLUL 1
Principii generale
Articolul 107
Abordri ale riscului de credit
(1) Pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc n
sensul articolului 92 alineatul (3) literele (a) i (f), instituiile
aplic fie abordarea standardizat prevzut n capitolul 2 fie,
n cazul n care autoritile competente o permit n confor
mitate cu articolul 143, abordarea bazat pe modele interne
de rating prevzut n capitolul 3.
(2) Pentru expunerile din tranzacii i pentru contribuiile la
fonduri de garantare pentru CPC, instituiile aplic tratamentul
menionat n capitolul 6 seciunea 9 pentru a calcula valorile
expunerilor ponderate la risc n sensul articolului 87 alineatul
(3) literele (a) i (f). Pentru toate celelalte tipuri de expuneri fa
de CPC, instituiile trateaz respectivele expuneri dup cum
urmeaz:
(a) expuneri fa de o instituie, pentru alte tipuri de expuneri
fa de o CPCC;
(b) ca expuneri fa de o societate, pentru alte tipuri de
expuneri fa de o CPC necalificat.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n sensul prezentului regulament, expunerile fa de
firmele de investiii dinri tere i expunerile fa de instituiile
de credit din ri tere, precum i expunerile fa de case de
compensare i burse din ri tere se trateaz ca expuneri fa de
o instituie numai dac ara ter aplic cerine de supraveghere
prudenial i de reglementare entitii respective care sunt cel
puin echivalente cu cele aplicate n Uniune.
(4) n sensul alineatului (3), Comisia poate adopta, prin inter
mediul actelor de punere n aplicare i sub rezerva procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie prin
care s stabileasc dac o ar ter aplic cerine de supra prii predominante a expunerilor securitizate care constituie
veghere prudenial i de reglementare cel puin echivalente
cu cele aplicate n Uniune. n absena unei astfel de decizii,
pn la 1 ianuarie 2015, instituiile pot continua s considere
expunerile fa de entitile menionate la alineatul (3) drept
expuneri fa de instituii doar dac autoritile competente
relevante au confirmat ara ter respectiv ca fiind eligibil
pentru tratamentul respectiv nainte de 1 ianuarie 2014.
Articolul 108
Utilizarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit n
abordarea standardizat i abordarea bazat pe modele
interne de rating
(1) Pentru o expunere pentru care o instituie aplic
abordarea standardizat n temeiul capitolului 2 sau abordarea
bazat pe modele interne de rating n temeiul capitolului 3, ns
fr a folosi propriile estimri ale pierderilor n caz de neram
bursare (LGD) i ale factorilor de conversie n conformitate cu
articolul 151, instituia poate recurge la diminuarea riscului de
credit n conformitate cu capitolul 4 la calcularea valorilor expu
nerilor ponderate la risc n sensul articolul 92 alineatul (3)
literele (a) i (f) sau, dup caz, a valorilor pierderilor ateptate
pentru calculul menionat la articolul 36 alineatul (1) litera (d) i
la articolul 62 litera (c).
(2) Pentru o expunere pentru care o instituie aplic
abordarea bazat pe modele interne de rating utiliznd
estimri proprii ale pierderilor n caz de nerambursare (LGD)
i ale factorilor de conversie n conformitate cu articolul 151,
instituia poate recurge la diminuarea riscului de credit n
conformitate cu capitolul 3.
Articolul 109
Tratamentul expunerilor securitizate n cadrul abordrii
standardizate i al abordrii IRB
(1) n cazul n care o instituie utilizeaz abordarea standar
dizat n temeiul capitolului 2 pentru calcularea valorilor expu
nerilor ponderate la risc pentru clasa de expuneri n care ar fi
incluse expunerile securitizate, conform articolului 112, aceasta
calculeaz valoarea expunerii ponderate la risc pentru o poziie
din securitizare n conformitate cu articolele 245, 246 i 251-
258. Instituiile care utilizeaz abordarea standardizat pot s
foloseasc, de asemenea, abordarea bazat pe evaluare intern
dac acest lucru este permis n temeiul articolului 259
alineatul (3).
L 176/73
(2) n cazul n care o instituie folosete abordarea bazat pe
modele interne de rating n temeiul capitolului 3 pentru
calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc pentru clasa
de expuneri n care ar fi inclus expunerea securitizat
conform articolului 147, aceasta calculeaz valoarea expunerii
ponderate la risc n conformitate cu articolele 245, 246 i
259-266.
Cu excepia abordrii bazate pe evaluare intern, dac abordarea
bazat pe modele interne de rating este utilizat numai pentru o
parte a expunerilor securitizate care constituie suportul unei
securitizri, instituia utilizeaz abordarea corespunztoare
suportul respectivei securitizri.
Articolul 110
Tratamentul ajustrii pentru riscul de credit
(1) Instituiile care aplic abordarea standardizat trateaz
ajustrile generale pentru riscul de credit n conformitate cu
articolul 62 litera (c).
(2) Instituiile care aplic abordarea bazat pe modele interne
de rating trateaz ajustrile generale pentru riscul de credit n
conformitate cu articolul 159, cu articolul 62 litera (d) i cu
articolul 36 alineatul (1) litera (d).
n sensul prezentului articol i al capitolelor 2 i 3, ajustrile
generale i specifice pentru riscul de credit exclud fondurile
pentru riscuri bancare generale.
(3) Instituiile care utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating i care aplic abordarea standardizat pentru
o parte din expunerile lor, pe baz consolidat sau individual,
n conformitate cu articolele 148 i 150, stabilesc partea
ajustrii generale pentru riscul de credit care trebuie supus
tratamentului ajustrii generale pentru riscul de credit conform
abordrii standardizat i cea supus tratamentului ajustrii
generale pentru riscul de credit conform abordrii IRB, dup
cum urmeaz:
(a) dac este cazul, atunci cnd o instituie inclus n
consolidare aplic exclusiv abordarea bazat pe modele
interne de rating, ajustrile generale pentru riscul de credit
ale acestei instituii sunt supuse tratamentului prevzut la
alineatul (2);
(b) dac este cazul, atunci cnd o instituie inclus n
consolidare aplic exclusiv abordarea standardizat, ajustrile
generale pentru riscul de credit ale acestei instituii sunt
supuse tratamentului prevzut la alineatul (1);
(c) suma rmas a ajustrii pentru riscul de credit se aloc pro
rata n conformitate cu proporia valorilor expunerilor
ponderate la risc care fac obiectul abordrii standardizate
i a celor care fac obiectul abordrii IRB.
L 176/74 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle Elementele extrabilaniere menionate la primul alineat, a doua
mentare care s precizeze modul de calcul al ajustrilor specifice tez, se ncadreaz n categoriile de risc indicate n anexa I.
i generale pentru riscul de credit potrivit cadrului contabil
aplicabil pentru:
Cnd o instituie utilizeaz metoda extins a garaniilor
financiare (Financial Collateral Comprehensive Method) n temeiul
(a) valoarea expunerii n cadrul abordrii standardizat articolului 223, valoarea expunerii titlurilor de valoare sau
prevzut la articolul 111; mrfurilor vndute, date n gaj sau mprumutate n cadrul
unei tranzacii de rscumprare, n cadrul unei tranzacii de
dare sau luare cu mprumut de titluri de valoare sau mrfuri
(b) valoarea expunerii n cadrul abordrii IRB menionat la i n cadrul tranzaciilor de creditare n marj se majoreaz cu
articolele 166-168; ajustarea de volatilitate corespunztoare a respectivelor titluri de
valoare sau produse de baz, n conformitate cu dispoziiile
articolelor 223-225.
(c) tratamentul valorilor pierderilor ateptate menionat la
articolul 159;
(2) Valoarea expunerii unui instrument financiar derivat
enumerat n anexa II se determin n conformitate cu
capitolul 6, efectele contractelor de novaie i ale altor
(d) valoarea expunerii pentru calculul valorilor expunerilor
acorduri de compensare lundu-se n considerare n scopul
ponderate la risc pentru poziii din securitizare menionat
aplicrii metodelor respective n conformitate cu capitolul 6.
la articolul 246 i 266;
n cazul tranzaciilor de rscumprare, al tranzaciilor de dare
sau luare de titluri de valoare sau mrfuri cu mprumut, al
tranzaciilor cu termen lung de decontare i al tranzaciilor de
(e) determinarea strii de nerambursare n temeiul creditare n marj, valoarea expunerii se poate determina fie n
articolului 178; conformitate cu capitolul 6, fie n conformitate cu capitolul 4.

ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de (3) n cazul n care o expunere face obiectul proteciei
reglementare pn la 1 februarie 2015. finanate a creditului, valoarea expunerii aplicabil elementului
respectiv se poate modifica n conformitate cu capitolul 4.

Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice

de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate Articolul 112
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Clase de expuneri
Fiecare expunere este ncadrat n una dintre urmtoarele clase
CAPITOLUL 2 de expuneri:
Abordarea standardizat
Seciunea 1 (a) expuneri fa de administraii centrale sau bnci centrale;

Principii generale
(b) expuneri fa de administraii regionale sau autoriti locale;
Articolul 111
Valoarea expunerii
(c) expuneri fa de entiti din sectorul public;
(1) Valoarea expunerii unui element de activ este valoarea sa
contabil rmas dup ce au fost aplicate ajustri specifice
pentru riscul de credit, ajustri de valoare suplimentare n (d) expuneri fa de bnci de dezvoltare multilateral;
conformitate cu articolele 34 i cu articolul 110, precum i
alte reduceri ale fondurilor proprii aferente elementului de
activ. Valoarea expunerii unui element extrabilanier enumerat (e) expuneri fa de organizaii internaionale;
n anexa I este urmtorul procentaj din valoarea sa nominal,
dup deducerea ajustrilor specifice pentru riscul de credit:
(f) expuneri fa de instituii;

(a) 100 % dac este un element cu risc maxim;

(g) expuneri fa de societi;

(b) 50 % dac este un element cu risc mediu; (h) expuneri de tip retail;

(c) 20 % dac este un element cu risc moderat; (i) expuneri garantate cu ipoteci asupra bunurilor imobile;

(d) 0 % dac este un element cu risc sczut. (j) expuneri n stare de nerambursare;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(k) expuneri asociate unui risc extrem de ridicat;
(l) expuneri sub form obligaiunilor garantate;
(m) elemente reprezentnd poziii din securitizare;
(n) expuneri fa de instituii i societi cu o evaluare de credit
pe termen scurt;
(o) expuneri sub form de uniti sau aciuni deinute n
organisme de plasament colectiv (OPC);
(p) expuneri provenind din titluri de capital;
(q) alte elemente.
Articolul 113
Calculul valorilor expunerilor ponderate la risc
(1) Pentru a calcula valorile expunerilor ponderate la risc,
ponderile de risc se aplic tuturor expunerilor, dac respectivele
expuneri nu sunt deduse din fondurile proprii, n conformitate
cu dispoziiile din seciunea 2. Ponderile de risc aplicate depind
de clasa n care este ncadrat fiecare expunere i, n confor
mitate cu seciunea 2, de calitatea creditului. Calitatea creditului
poate fi stabilit prin raportare la evalurile de credit emise de
ECAI sau la evalurile de credit emise de ageniile de creditare a
exportului, n conformitate cu seciunea 3.
(2) n vederea aplicrii unei ponderi de risc n sensul
alineatului (1), valoarea expunerii se multiplic cu ponderea de
risc specificat sau determinat n conformitate cu seciunea 2.
(3) n cazul n care o expunere face obiectul proteciei credi
tului, ponderea de risc aplicabil elementului respectiv se poate
modifica n conformitate cu capitolul 4.
(4) n cazul expunerilor din securitizare, valorile expunerilor
ponderate la risc se calculeaz n conformitate cu capitolul 5.
(5) n cazul expunerilor pentru care seciunea 2 nu prevede o
metod de calcul se aplic o pondere de risc de 100 %.
(6) Cu excepia expunerilor care genereaz elemente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, elemente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar sau elemente de fonduri
proprii de nivel 2, o instituie poate decide, sub rezerva
aprobrii prealabile de ctre autoritile competente, s nu
aplice cerinele prevzute la prezentul articol alineatul (1)
pentru expunerile instituiei respective fa de o contraparte
care este ntreprinderea-mam, filiala sa, o filial a ntreprin
derii-mam sau o ntreprindere legat printr-o relaie n sensul
articolului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE. Autori
tile competente sunt mputernicite s acorde aprobarea dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
L 176/75
(a) contrapartea este o instituie, o societate financiar holding,
o societate financiar holding mixt, o instituie financiar, o
societate de administrare a activelor sau o ntreprindere
prestatoare de servicii auxiliare care face obiectul unor
cerine prudeniale adecvate;
(b) contrapartea este inclus n aceeai arie de consolidare ca i
instituia, potrivit metodei consolidrii globale;
(c) contrapartea face obiectul acelorai proceduri de evaluare, de
msurare i de control al riscurilor ca i instituia;
(d) contrapartea este situat n acelai stat membru ca i insti
tuia;
(e) nu exist niciun impediment practic sau juridic semnificativ,
actual sau potenial, n calea transferului prompt de fonduri
proprii sau a rambursrii rapide a datoriilor de ctre
contraparte instituiei.
n cazul n care instituia este autorizat, n conformitate cu
prezentul alineat, s nu aplice cerinele prevzute la alineatul
(1), aceasta poate atribui o pondere de risc de 0 %.
(7) Cu excepia expunerilor care genereaz elemente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, elemente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar i elemente fonduri proprii de
nivel 2, instituiile pot, sub rezerva aprobrii prealabile acordate
de autoritile competente, s nu aplice cerinele prevzute la
prezentul articol alineatul (1) pentru expunerile fa de contra
prile cu care instituiile au intrat ntr-un sistem instituional de
protecie care const ntr-un acord contractual sau statutar de
stabilire a responsabilitilor care protejeaz instituiile
respective i le asigur, n special, lichiditatea i solvabilitatea
pentru a evita falimentul, n cazul n care este necesar. Autori
tile competente sunt mputernicite s acorde aprobarea dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) cerinele prevzute la alineatul (6) literele (a), (d) i (e) sunt
respectate;
(b) acordurile ncheiate asigur c sistemul instituional de
protecie poate acorda sprijinul necesar, n temeiul angaja
mentelor care stau la baza lui, din fonduri care i sunt
imediat disponibile;
(c) sistemul instituional de protecie dispune de sisteme
adecvate i uniformizate pentru monitorizarea i clasificarea
riscurilor, oferind o imagine complet a situaiilor de risc ale
tuturor membrilor, considerai individual, precum i a
sistemului instituional de protecie n ansamblul su, cu
posibilitile corespunztoare de a-i exercita influena;
sistemele n cauz permit monitorizarea adecvat a expu
nerilor n stare de nerambursare, n conformitate cu
articolul 178 alineatul (1);
L 176/76 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(d) sistemul instituional de protecie realizeaz propria analiz
a riscurilor, pe care o comunic membrilor;
(e) sistemul instituional de protecie ntocmete i public
anual un raport consolidat care cuprinde bilanul, contul
de profit i pierderi, raportul de situaie i raportul privind
riscurile cu privire la sistemul instituional de protecie n
ansamblul su, sau un raport care cuprinde bilanul agregat,
contul agregat de profit i pierderi, raportul de situaie i
raportul privind riscurile cu privire la sistemul instituional
de protecie n ansamblul su;
(f) membrii sistemului instituional de protecie sunt obligai s
dea un preaviz de cel puin 24 de luni n cazul n care
doresc s pun capt sistemului instituional de protecie;
(g) utilizarea multipl a elementelor eligibile pentru calculul
fondurilor proprii (denumit n continuare multipla
utilizare a fondurilor proprii), precum i orice constituire
inadecvat de fonduri proprii ntre membrii sistemului insti
tuional de protecie sunt excluse;
(h) sistemul instituional de protecie se bazeaz pe o larg
participare a instituiilor de credit cu un profil de activitate
predominant omogen;
(i) adecvarea sistemelor menionate la literele (c) i (d) este
aprobat i monitorizat la intervale regulate de ctre auto
ritile competente relevante.
n cazul n care instituia decide, n conformitate cu prezentul
alineat, s nu aplice cerinele prevzute la alineatul (1), aceasta
poate atribui o pondere de risc de 0 %.
Seciunea 2
Ponderi de risc
Articolul 114
Expuneri fa de administraii centrale sau bnci centrale
(1) Expunerile fa de administraii centrale i bnci centrale
primesc o pondere de risc de 100 %, cu excepia cazului n care
se aplic tratamentele prevzute la alineatele (2)-(7).
(2) Expunerile fa de administraii centrale i bnci centrale
pentru care este disponibil o evaluare de credit efectuat de o
instituie extern de evaluare a creditului desemnat primesc o
pondere de risc n conformitate cu tabelul 1 care corespunde
evalurii de credit emise de instituia extern de evaluare a
creditului n conformitate cu articolul 136.
27.6.2013
Tabelul 1
Nivel de calitate a
1 2 3 4 5 6
creditului
Pondere de risc 0% 20 % 50 % 100 % 100 % 150 %
(3) Expunerilor fa de BCE li se aplic o pondere de risc
de 0 %.
(4) Expunerilor fa de administraiile centrale i bncile
centrale ale statelor membre, denominate i finanate n
moneda naional a respectivei administraii centrale sau bnci
centrale li se aplic o pondere de risc de 0 %.
(5) Pn la 31 decembrie 2017, se aplic, n cazul expu
nerilor fa de administraiile centrale sau bncile centrale din
statele membre, denominate i finanate n moneda naional a
oricrui stat membru, aceeai pondere de risc care s-ar aplica
expunerilor denominate i finanate n moneda lor naional.
(6) n ceea ce privete expunerile indicate la alineatul (5):
(a) n 2018, valorile calculate ale expunerilor ponderate la risc
sunt de 20 % din ponderea de risc aplicat expunerilor
respective n conformitate cu articolul 114 alineatul (2);
(b) n 2019, valorile calculate ale expunerilor ponderate la risc
sunt de 50 % din ponderea de risc aplicat expunerilor
respective n conformitate cu articolul 114 alineatul (2);
(c) n 2020, valorile calculate ale expunerilor ponderate la risc
sunt de 100 % din ponderea de risc aplicat expunerilor
respective n conformitate cu articolul 114 alineatul (2).
(7) n cazul n care autoritile competente dintr-o ar ter,
care aplic dispoziii de supraveghere i reglementare cel puin
echivalente cu dispoziiile aplicate n Uniune, aplic o pondere
de risc mai mic dect cea indicat la alineatele (1) i (2) pentru
expunerile fa de propria administraie central i propria
banc centrale, denominate i finanate n moneda naional,
instituiile pot s aplice expunerilor respective aceeai pondere
de risc.
n sensul prezentului alineat, Comisia poate adopta, prin inter
mediul actelor de punere n aplicare i sub rezerva procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie prin
care s stabileasc dac o ar ter aplic dispoziii de supra
veghere i reglementare cel puin echivalente cu cele aplicate n
Uniune. n absena unei astfel de decizii, pn la 1 ianuarie
2015, instituiile pot continua s aplice tratamentul prevzut
la prezentul alineat pentru expunerile fa de administraia
central sau fa de banca central dintr-o ar ter, dac auto
ritile competente relevante au declarat ara ter respectiv ca
fiind eligibil pentru acest tratament, nainte de 1 ianuarie
2014.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 115
Expuneri fa de administraii regionale sau autoriti locale
(1) Expunerile fa de administraii regionale sau autoriti
locale sunt ponderate la risc ca i expunerile fa de instituii,
cu excepia cazului n care acestea sunt tratate ca expuneri fa
de administraii centrale n temeiul alineatului (2) sau (4) sau li
se atribuie o pondere de risc astfel cum este prevzut la
alineatul (5). Tratamentul preferenial pentru expunerile pe
termen scurt prevzut la articolul 119 alineatul (2) i la
articolul 120 alineatul (2) nu se aplic.
(2) Expunerile fa de administraii regionale i autoriti
locale sunt tratate ca expuneri fa de administraia central
sub a crei jurisdicie acestea sunt instituite, dac nu exist
nicio diferen de risc ntre expunerile respective ca urmare a
competenelor specifice de colectare de venituri ale adminis
traiilor regionale i ale autoritilor locale i a existenei unor
acorduri instituionale specifice care au ca efect diminuarea
riscului de nerambursare.
ABE menine o baz de date public a tuturor administraiilor
regionale i autoritilor locale din Uniune pe care autoritile
competente relevante le trateaz ca expuneri fa de adminis
traiile lor centrale.
(3) Expunerile fa de biserici i comuniti religioase
constituite ca persoane juridice de drept public, n msura n
care percep taxe n conformitate cu legislaia care le acord
acest drept, sunt tratate ca expuneri fa de administraii
regionale i autoriti locale. n acest caz, alineatul (2) nu se
aplic i, n scopul aplicrii articolului 150 alineatul (1) litera (a),
nu se exclude permisiunea de a aplica abordarea standardizat.
(4) Cnd autoritile competente din jurisdicia unei ri tere
care aplic dispoziii de supraveghere i de reglementare cel
puin echivalente cu cele aplicate n Uniunea European
trateaz expunerile fa de administraii regionale sau autoriti
locale n acelai mod ca i expunerile fa de propria adminis
traie central i nu exist nicio diferen de risc ntre aceste
expuneri, datorit competenelor specifice de colectare de
venituri ale administraiilor regionale sau autoritilor locale i
datorit acordurilor instituionale specifice de reducere a riscului
de nerambursare, instituiile pot s aplice expunerilor fa de
astfel de administraii regionale i autoriti locale aceleai
ponderi de risc.
n sensul prezentului alineat, Comisia poate adopta, prin inter
mediul actelor de punere n aplicare i sub rezerva procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie prin
care s stabileasc dac o ar ter aplic dispoziii de supra
veghere i reglementare cel puin echivalente cu cele aplicate n
Uniune. n absena unei astfel de decizii, pn la 1 ianuarie
2015, instituiile pot continua s aplice tratamentul prevzut
la prezentul alineat pentru o ar ter, dac autoritile
competente relevante au declarat ara ter respectiv ca fiind
eligibil pentru acest tratament nainte de 1 ianuarie 2014.
(5) Expunerilor fa de administraii regionale sau autoriti
locale din statele membre care nu sunt menionate la alineatele
L 176/77
(2)-(4) i sunt denominate i finanate n moneda naional a
administraiei regionale sau a autoritii locale respective li se
aplic o pondere de risc de 20 %.
Articolul 116
Expuneri fa de entiti din sectorul public
(1) Expunerile fa de entiti din sectorul public pentru care
nu este disponibil o evaluare de credit efectuat de o instituie
extern de evaluare a creditului desemnat primesc o pondere
de risc n conformitate cu nivelul de calitate a creditului atribuit
expunerilor fa de administraia central a jurisdiciei n care
este nregistrat entitatea din sectorul public n conformitate cu
tabelul 2 de mai jos:
Tabelul 2
Nivel de calitate a
creditului atribuit
1 2 3 4 5 6
administraiei
centrale
Pondere de risc 20 % 50 % 100 % 100 % 100 % 150 %
Pentru expunerile fa de entiti din sectorul public nregistrate
n ri a cror administraie central nu beneficiaz de rating,
ponderea de risc este de 100 %.
(2) Expunerile fa de entiti din sectorul public pentru care
este disponibil o evaluare de credit efectuat de o instituie
extern de evaluare a creditului desemnat sunt tratate n
conformitate cu articolul 120. Tratamentul preferenial pentru
expunerile pe termen scurt prevzut la articolul 119 alineatul
(2) i la articolul 120 alineatul (2) nu se aplic entitilor
respective.
(3) Pentru expunerile fa de entiti din sectorul public cu o
scaden iniial de trei luni sau mai puin, ponderea de risc este
de 20 %.
(4) n situaii excepionale, expunerile fa de entiti din
sectorul public pot fi tratate drept expuneri fa de administraia
central, de administraia regional sau de autoritatea local n a
crei jurisdicie sunt constituite, n cazul n care, n opinia
autoritilor competente din respectiva jurisdicie, nu exist
diferen de risc ntre aceste expuneri, datorit existenei unei
garanii adecvate oferite de administraia central, de adminis
traia regional sau de autoritatea local.
(5) Atunci cnd autoritile competente din jurisdicia unei
ri tere, care aplic dispoziii de supraveghere i reglementare
cel puin echivalente celor aplicate n Uniune, trateaz expu
nerile fa de entiti din sectorul public n conformitate cu
alineatul (1) sau cu alineatul (2), instituiile pot s aplice expu
nerilor fa de astfel de entiti din sectorul public ponderi de
risc n aceeai manier. n caz contrar, instituiile aplic o
pondere de risc de 100 %.
L 176/78 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
n sensul prezentului alineat, Comisia poate adopta, prin inter
mediul actelor de punere n aplicare i sub rezerva procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie prin
care s stabileasc dac o ar ter aplic dispoziii de supra (l)
veghere i reglementare cel puin echivalente cu cele aplicate n
Uniune. n absena unei astfel de decizii, pn la 1 ianuarie
2015, instituiile pot continua s aplice tratamentul prevzut
la prezentul alineat pentru o ar ter, dac autoritile
competente relevante au declarat ara ter respectiv ca fiind
eligibil pentru acest tratament nainte de 1 ianuarie 2014.
Articolul 117
Expuneri fa de bnci de dezvoltare multilateral
(1) Expunerile fa de bnci de dezvoltare multilateral care
nu sunt menionate la alineatul (2) sunt tratate n acelai mod
ca i expunerile fa de instituii. Tratamentul preferenial pentru
expunerile pe termen scurt prevzut la articolul 119 alineatul
(2), la articolul 120 alineatul (2) i la articolul 121 alineatul (3)
nu se aplic.
Societatea Interamerican de Investiii (Inter-American Investment
Corporation), Banca pentru Dezvoltare i Comer n regiunea
Mrii Negre (Black Sea Trade and Development Bank) Banca
Central-American pentru Integrare Economic (Central
American Bank for Economic Integration) i CAF-Banca pentru
Dezvoltare a Americii Latine sunt considerate bnci de
dezvoltare multilateral.
(2) Expunerilor fa de urmtoarele bnci de dezvoltare
multilateral li se aplic o pondere de risc de 0 %:
(a) Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare
(International Bank for Reconstruction and Development);
(b) Societatea Financiar Internaional (International Finance
Corporation);
(c) Banca Interamerican de Dezvoltare (Inter-American Deve
lopment Bank);
(d) Banca Asiatic de Dezvoltare (Asian Development Bank);
(e) Banca African de Dezvoltare (African Development Bank);
(f) Banca de Dezvoltare a Consiliului Europei (Council of Europe
Development Bank);
(g) Banca Nordic de Investiii (Nordic Investment Bank);
(h) Banca Caraibian de Dezvoltare (Caribbean Development
Bank);
(i) Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare
(European Bank for Reconstruction and Development);
(j) Banca European de Investiii (European Investment Bank);
27.6.2013
(k) Fondul European de Investiii (European Investment Fund);
Agenia pentru Garantarea Investiiilor Multilaterale (Multi
lateral Investment Guarantee Agency);
(m) Facilitatea Internaional de Finanare n favoarea Imunizrii
(International Finance Facility for Immunisation);
(n) Banca Islamic de Dezvoltare (Islamic Development Bank).
(3) Se aplic o pondere de risc de 20 % prii nevrsate a
capitalului subscris la Fondul European de Investiii.
Articolul 118
Expuneri fa de organizaii internaionale
Expunerilor fa de urmtoarele organizaii internaionale li se
aplic o pondere de risc de 0 %:
(a) Uniunea;
(b) Fondul Monetar Internaional;
(c) Banca Reglementelor Internaionale;
(d) Fondul european de stabilitate financiar;
(e) Mecanismul european de stabilitate;
(f) o instituie financiar internaional instituit de dou sau
mai multe state membre, care are scopul de a mobiliza
fonduri i de a oferi asisten financiar n beneficiul
membrilor si care sunt afectai sau ameninai de
probleme grave de finanare.
Articolul 119
Expuneri fa de instituii
(1) Expunerile fa de instituiile pentru care este disponibil
o evaluare de credit efectuat de o instituie extern de evaluare
a creditului desemnat sunt ponderate la risc n conformitate cu
articolul 120. Expunerile fa de instituiile pentru care nu este
disponibil o evaluare de credit efectuat de o instituie extern
de evaluare a creditului desemnat sunt ponderate la risc n
conformitate cu articolul 121.
(2) Expunerilor fa de instituii cu o scaden rezidual de
trei luni sau mai puin, denominate i finanate n moneda
naional a debitorului, li se atribuie o pondere de risc care
este cu un nivel mai puin favorabil dect ponderea de risc
preferenial, astfel cum este descris la articolul 114 alineatele
(4)-(7), alocat expunerilor fa de administraia central n care
este nregistrat instituia.
(3) Niciunei expuneri cu o scaden rezidual de trei luni sau
mai puin, denominate i finanate n moneda naional a debi
torului, nu i se aplic o pondere de risc mai mic de 20 %.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/79

(4) Expunerea fa de o instituie sub form de rezerve
minime obligatorii impuse de BCE sau de banca central a
unui stat membru a fi deinute de o instituie poate fi
ponderat la risc ca i expunerile fa de banca central din
statul membru respectiv cu condiia ca:
(a) rezervele s fie deinute n conformitate cu Regulamentul
(CE) nr. 1745/2003 al Bncii Centrale Europene din
12 septembrie 2003 privind aplicarea rezervelor minime
obligatorii (1) sau n conformitate cu cerinele naionale
echivalente n toate aspectele importante cu regulamentul
menionat;
(b) n cazul falimentului sau al insolvenei instituiei care deine
rezervele, acestea s fie rambursate integral instituiei n
timp util i s nu fie utilizate pentru a acoperi alte datorii
ale instituiei.
(5) Expunerile fa de instituii financiare autorizate i supra
vegheate de autoritile competente i care fac obiectul unor
cerine prudeniale comparabile celor aplicate instituiilor n
ceea ce privete soliditatea sunt tratate ca expuneri fa de insti
tuii.
Articolul 120
Expuneri fa de instituii care beneficiaz de rating
(1) Expunerile fa de instituii, cu o scaden rezidual de
peste trei luni, pentru care este disponibil o evaluare de credit
efectuat de o ECAI desemnat primesc o pondere de risc n
conformitate cu tabelul 3 care corespunde evalurii de credit
emise de instituia extern de evaluare a creditului n confor
mitate cu articolul 136.
Tabelul 3
Nivel de calitate a
1 2 3 4 5 6
creditului
Pondere de risc 20 % 50 % 50 % 100 % 100 % 150 %
preferenial general pentru expunerile pe termen scurt
prevzut la alineatul (2) este dup cum urmeaz:
(a) n cazul n care nu exist o evaluare a expunerilor pe termen
scurt, se aplic tratamentul preferenial general pentru expu
nerile pe termen scurt menionat la alineatul (2) n cazul
tuturor expunerilor fa de instituii cu o scaden rezidual
de pn la trei luni;
(b) n cazul n care exist o evaluare pe termen scurt, iar
evaluarea respectiv determin aplicarea unei ponderi de
risc identice sau mai favorabile dect utilizarea tratamentului
preferenial general pentru expunerile pe termen scurt,
menionat la alineatul (2), atunci evaluarea pe termen
scurt se utilizeaz numai pentru expunerea respectiv.
Celelalte expuneri pe termen scurt fac obiectul tratamentului
preferenial general pentru expuneri pe termen scurt,
menionat la alineatul (2);
(c) n cazul n care exist o evaluare pe termen scurt, iar
evaluarea respectiv determin aplicarea unei ponderi de
risc mai puin favorabile dect utilizarea tratamentului prefe
renial general pentru expunerile pe termen scurt, menionat
la alineatul (2), atunci tratamentul preferenial general
pentru expunerile pe termen scurt nu se utilizeaz i
tuturor creanelor pe termen scurt care nu beneficiaz de
rating li se aplic aceeai pondere de risc ca i cea aplicat
prin evaluarea specific pe termen scurt.
Articolul 121
Expuneri fa de instituii care nu beneficiaz de rating
(1) Expunerile fa de instituii pentru care nu este dispo
nibil o evaluare de credit efectuat de o ECAI desemnat
primesc o pondere de risc n conformitate cu nivelul de
calitate a creditului atribuit expunerilor fa de administraia
central a jurisdiciei n care este nregistrat instituia n confor
mitate cu tabelul 5 de mai jos:

Tabelul 5
(2) Expunerile fa de instituii, cu o scaden rezidual de
pn la trei luni, pentru care este disponibil o evaluare de Nivel de calitate a
credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o pondere de creditului atribuit
risc n conformitate cu tabelul 4 care corespunde evalurii de 1 2 3 4 5 6
administraiei
credit emise de ECAI n conformitate cu articolul 136: centrale

Ponderea de risc a 20 % 50 % 100 % 100 % 100 % 150 %

Tabelul 4 expunerii

Nivel de calitate a
1 2 3 4 5 6
creditului

Pondere de risc 20 % 20 % 20 % 50 % 50 % 150 % (2) Pentru expunerile fa de instituii care nu beneficiaz de

rating nregistrate n ri a cror administraie central nu bene
ficiaz de rating, ponderea de risc este de 100 %.

(3) Interaciunea dintre tratamentul evalurii de credit pe

termen scurt n temeiul articolului 131 i tratamentul (3) Pentru expunerile fa de instituii care nu beneficiaz de
rating cu o scaden iniial efectiv de cel mult trei luni,
(1) JO L 250, 2.10.2003, p. 10. ponderea de risc este de 20 %.
L 176/80 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Fr a aduce atingere alineatelor (2) i (3), pentru expu
nerile din finanarea comerului menionate la articolul 162
alineatul (3) al doilea paragraf litera (b) fa de instituii care
nu beneficiaz de rating, ponderea de risc este de 50 %, iar n
cazul n care scadena rezidual a acestor expuneri din
finanarea comerului fa de instituii care nu beneficiaz de
rating este de maximum trei luni, ponderea de risc este de 20 %.
Articolul 122
Expuneri fa de societi
(1) Expunerile pentru care este disponibil o evaluare de
credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o pondere de
risc n conformitate cu tabelul 6, care corespunde evalurii de
credit emise de ECAI n conformitate cu articolul 136.
Tabelul 6
Nivel de calitate a
1 2 3 4 5 6
creditului
Pondere de risc 20 % 50 % 100 % 100 % 150 % 150 %
(2) Expunerile pentru care nu este disponibil o evaluare de
credit primesc o pondere de risc de 100 % sau ponderea de risc
aplicabil expunerilor fa de administraia central n a crei (2)
jurisdicie este nregistrat societatea, oricare este mai mare.
Articolul 123
Expuneri de tip retail
Expunerile care respect urmtoarele criterii primesc o pondere
de risc de 75 %:
(a) expunerea este fa de una sau mai multe persoane fizice
sau fa de o ntreprindere mic sau mijlocie (IMM);
(b) expunerea face parte dintr-un numr semnificativ de
expuneri cu caracteristici similare, astfel nct riscurile
asociate unei astfel de creditri sunt reduse considerabil;
(c) suma total datorat instituiei, ntreprinderii-mam i
filialelor sale, incluznd orice expunere aflat n stare de
nerambursare, de ctre clientul debitor sau de ctre un
grup de clieni aflai n legtur, dar excluznd expunerile
garantate integral i pe deplin cu bunuri imobile locative
care au fost atribuite clasei de expuneri menionate la
articolul 112 litera (i), nu depete 1 milion EUR, potrivit
informaiilor deinute de instituie. Instituia ia toate
msurile necesare pentru a obine informaia respectiv.
Titlurile de valoare nu pot fi ncadrate n clasa de expuneri de
tip retail.
Expunerile care nu respect criteriile menionate la literele (a)-(c)
de la primul paragraf nu sunt eligibile pentru clasa de expuneri
de tip retail.
27.6.2013
Valoarea actualizat a plilor minime de leasing de tip retail
poate fi ncadrat n clasa de expuneri de tip retail.
Articolul 124
Expuneri garantate cu ipoteci asupra bunurilor imobile
(1) O expunere sau orice parte a unei expuneri garantat
integral printr-o ipotec asupra unui bun imobil primete o
pondere de risc de 100 %, dac nu sunt ndeplinite condiiile
prevzute la articolul 125 i la articolul 126, cu excepia
oricrei pri a expunerii care este clasificat ntr-o alt clas
de expuneri. Prii din expunere care depete valoarea
ipotecar a bunului i se aplic ponderea de risc aplicabil expu
nerilor negarantate fa de contrapartea implicat.
Partea unei expuneri care este tratat ca fiind garantat integral
cu un bun imobil nu este permis a fi mai mare dect valoarea
de pia a bunului ipotecat sau dect valoarea ipotecar a
bunului respectiv n cazul statelor membre care au prevzut
criterii riguroase pentru evaluarea valorii ipotecare prin
dispoziii statutare sau de reglementare.
Pe baza datelor colectate n temeiul articolului 101 i a
oricror altor indicatori relevani, autoritile competente
evalueaz periodic, cel puin o dat pe an, dac ponderea de
risc de 35 % pentru expunerile garantate cu ipoteci asupra
bunurilor imobile locative menionate la articolul 125 i
ponderea de risc de 50 % pentru expunerile garantate cu
bunuri imobile comerciale menionate la articolul 126 situate
pe teritoriul lor, sunt adecvate n baza:
(a) istoricului pierderilor rezultate din expunerile garantate cu
bunuri imobile;
(b) perspectivelor de evoluie a pieelor de bunuri imobile.
Autoritile competente pot stabili o pondere de risc mai mare
sau criterii mai stricte dect cele prevzute la articolul 125
alineatul (2) i la articolul 126 alineatul (2), acolo unde este
cazul, din considerente de stabilitate financiar.
Pentru expunerile garantate cu ipoteci pe bunuri imobile
locative, autoritatea competent stabilete ponderea de risc la
un procent ntre 35 % i 150 %.
Pentru expunerile garantate cu bunuri imobile comerciale, auto
ritatea competent stabilete ponderea de risc la un procent
ntre 50 % i 150 %.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
ntre aceste valori, ponderea de risc mai mare este stabilit n
funcie de istoricul pierderilor i avnd n vedere perspectivele
de evoluie a pieelor i considerentele de stabilitate financiar.
n cazul n care evaluarea demonstreaz c ponderile de risc
prevzute la articolul 125 alineatul (2) i la articolul 126
alineatul (2) nu reflect riscurile reale legate de unul sau mai
multe segmente imobiliare ale acestor expuneri, garantate
integral cu ipoteci pe bunuri imobile locative sau pe bunuri
imobile comerciale aflate n unul sau mai multe locuri de pe
teritoriul acestora, autoritile competente stabilesc, pentru
respectivele segmente imobiliare ale expunerilor, o pondere de
risc mai mare corespunznd riscurilor reale.
Autoritile competente consult ABE cu privire la ajustrile
ponderilor de risc i ale criteriilor aplicate, care se vor calcula
n conformitate cu criteriile stabilite la prezentul alineat, astfel
cum se menioneaz n standardele tehnice de reglementare
prevzute la alineatul (4) din prezentul articol. ABE public
ponderile de risc i criteriile stabilite de autoritile competente
pentru expunerile menionate la articolele 125, 126 i 199.
(3) n cazul n care autoritile competente stabilesc o
pondere de risc mai mare sau criterii mai stricte, instituiile
dispun de o perioad de tranziie de ase luni pentru aplicarea
noii ponderi de risc.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza:
(a) criteriile riguroase de evaluare a valorii ipotecare prevzute
la alineatul (1);
(b) condiiile prevzute la alineatul (2) pe care autoritile
competente le iau n considerare la stabilirea ponderilor de
risc mai mari, n special considerentele de stabilitate finan
ciar.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(5) Instituiile dintr-un stat membru aplic ponderile de risc
i criteriile stabilite de autoritile competente dintr-un alt stat
membru pentru expunerile garantate cu ipoteci asupra bunurilor
imobile comerciale i locative situate n statul membru respectiv.
L 176/81
Articolul 125
Expuneri garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra
proprietilor imobiliare locative
(1) Cu excepia cazului n care autoritile competente decid
altfel n conformitate cu articolul 124 alineatul (2), expunerile
garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra proprietilor
imobiliare locative sunt tratate dup cum urmeaz:
(a) expunerile sau orice parte a unei expuneri garantate integral
i pe deplin cu ipoteci asupra proprietilor imobiliare
locative care sunt sau urmeaz a fi ocupate sau nchiriate
de proprietar sau de proprietarul beneficiar n cazul socie
tilor pentru investiii personale, primesc o pondere de risc
de 35 %;
(b) expunerile fa de un chiria, n cazul unei tranzacii de
leasing al crei obiect l constituie un bun imobil locativ
n care instituia este locator, iar chiriaul are opiunea de
cumprare, primesc o pondere de risc de 35 %, cu condiia
ca expunerea instituiei s fie garantat integral i pe deplin
de dreptul su de proprietate asupra bunului respectiv.
(2) Instituiile consider o expunere sau orice parte dintr-o
expunere ca fiind garantat integral i pe deplin n sensul
alineatului (1) numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) valoarea proprietii nu depinde n mod semnificativ de
calitatea creditului debitorului. Atunci cnd determin
relevana unei asemenea dependene, instituiile pot
exclude situaiile n care att valoarea proprietii, ct i
performana debitorului sunt afectate de factori pur macroe
conomici;
(b) riscul asociat debitorului nu depinde n mod semnificativ de
randamentul proprietii sau al proiectului-suport, ci de
capacitatea real a debitorului de a rambursa datoria din
alte surse; n consecin, rambursarea sumelor datorate nu
depinde n mod semnificativ de fluxurile de numerar
generate de proprietatea care servete drept garanie real.
Pentru aceste alte surse, instituiile stabilesc, n momentul
acordrii mprumutului, raporturile maxime mprumut/venit,
ca parte a politicii lor de creditare, i obin dovezi cores
punztoare privind veniturile relevante;
(c) sunt ndeplinite cerinele prevzute la articolul 208 i
regulile de evaluare prevzute la articolul 229 alineatul (1);
(d) cu excepia cazului n care se prevede altfel potrivit arti
colului 124 alineatul (2), partea din mprumut care
primete o pondere de risc de 35 % nu depete 80 %
din valoarea de pia a proprietii n cauz sau 80 % din
valoarea ipotecar a proprietii respective, n statele
membre care au prevzut criterii riguroase pentru
evaluarea valorii ipotecare prin dispoziii statutare sau de
reglementare.
L 176/82 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra
proprietilor imobiliare locative situate pe teritoriul unui stat
membru, dac autoritatea competent a acestui stat membru a
publicat dovezi care s indice prezena unei piee imobiliare
locative bine dezvoltate i cu existen ndelungat pe teritoriul
respectiv, cu rate ale pierderii care nu depesc urmtoarele
limite:
(a) pierderile provenind din mprumuturile garantate cu bunuri
imobile locative pn la 80 % din valoarea de pia sau pn
la 80 % din valoarea ipotecar, cu excepia cazului n care se
prevede altfel n temeiul articolului 124 alineatul (2), nu
depesc 0,3 % din mprumuturile scadente garantate cu
bunuri imobile locative n orice an dat;
(b) pierderile totale provenind din mprumuturi garantate cu
bunuri imobile locative nu depesc 0,5 % din mprumu
turile scadente garantate cu bunuri imobile locative n
orice an dat.
(4) n cazul n care niciuna dintre limitele menionate la
alineatul (3) nu este respectat ntr-un anumit an, eligibilitatea
pentru utilizarea alineatului (3) nceteaz, urmnd s se aplice
condiia menionat la alineatul (2) litera (b) pn la data la care
condiiile prevzute la alineatul (3) sunt respectate ntr-un an
ulterior.
Articolul 126
Expuneri garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra
proprietilor imobiliare comerciale
(1) Cu excepia cazului n care autoritile competente decid
altfel, n conformitate cu articolul 124 alineatul (2), expunerile
garantate integral i pe deplin cu ipoteci asupra proprietilor
imobiliare comerciale sunt tratate dup cum urmeaz:
(a) expunerile sau orice parte a unei expuneri garantate integral
i pe deplin cu ipoteci asupra birourilor sau a altor sedii
comerciale pot primi o pondere de risc de 50 %;
(b) expunerile asociate tranzaciilor de leasing cu bunuri imobile
al cror obiect l constituie birouri sau alte sedii comerciale,
tranzacii n care instituia este locator, iar chiriaul are
opiunea de cumprare, pot primi o pondere de risc de
50 %, cu condiia ca expunerea instituiei s fie garantat
integral i pe deplin cu dreptul su de proprietate asupra
bunului respectiv.
(2) Instituiile consider o expunere sau orice parte dintr-o
expunere ca fiind garantat integral i pe deplin n sensul
alineatului (1) numai dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
27.6.2013
(a) valoarea proprietii nu depinde n mod semnificativ de
calitatea creditului debitorului. Atunci cnd determin
relevana unei asemenea dependene, instituiile pot
exclude situaiile n care att valoarea proprietii, ct i
performana debitorului sunt afectate de factori pur macroe
conomici;
(b) riscul asociat debitorului nu depinde n mod semnificativ de
randamentul proprietii sau al proiectului-suport, ci de
capacitatea real a debitorului de a rambursa datoria din
alte surse; n consecin, rambursarea sumelor datorate nu
depinde n mod semnificativ de fluxurile de numerar
generate de proprietatea care servete drept garanie real.
(c) sunt ndeplinite cerinele prevzute la articolul 208 i
regulile de evaluare prevzute la articolul 229 alineatul (1);
(d) cu excepia cazului n care se prevede altfel potrivit arti
colului 124 alineatul (2), ponderea de risc de 50 %, se
aplic acelei pri din mprumut care nu depete 50 %
din valoarea de pia sau 60 % din valoarea ipotecar a
proprietii respective, n statele membre care au prevzut
criterii riguroase pentru evaluarea valorii ipotecare prin
dispoziii statutare sau de reglementare.
(3) Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate integral i pe deplin cu ipoteci pe bunuri
imobile comerciale situate pe teritoriul unui stat membru, dac
autoritatea competent a acestui stat membru a publicat dovezi
care s indice prezena unei piee imobiliare comerciale bine
dezvoltate i cu existen ndelungat pe teritoriul respectiv cu
rate ale pierderii care nu depesc urmtoarele limite:
(a) pierderile provenind din mprumuturi garantate cu bunuri
imobile comerciale pn la 50 % din valoarea de pia sau
60 % din valoarea ipotecar, cu excepia cazului n care se
prevede altfel n temeiul articolului 124 alineatul (2), nu
depesc 0,3 % din mprumuturile scadente garantate cu
bunuri imobile comerciale;
(b) pierderile totale provenind din mprumuturi garantate cu
bunuri imobile comerciale nu depesc 0,5 % din mprumu
turile scadente garantate cu bunuri imobile comerciale.
(4) n cazul n care niciuna dintre limitele menionate la
alineatul (3) nu este respectat ntr-un anumit an, eligibilitatea
pentru utilizarea alineatului (3) nceteaz, urmnd s se aplice
condiia menionat la alineatul (2) litera (b) pn la data la care
condiiile prevzute la alineatul (3) sunt respectate ntr-un an
ulterior.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 127
Expuneri n stare de nerambursare
(1) Partea negarantat a oricrui element n legtur cu care
debitorul se afl n stare de nerambursare n conformitate cu
articolul 178 sau, n cazul expunerilor de tip retail, partea
negarantat a oricrei faciliti de credit care se afl n stare
de nerambursare n conformitate cu articolul 178 primete o
pondere de risc de:
(a) 150 %, n cazul n care ajustrile specifice pentru riscul de
credit reprezint mai puin de 20 % din partea negarantat a
valorii expunerii, n condiiile n care aceste ajustri specifice
pentru riscul de credit nu ar fi aplicate;
(b) 100 %, n cazul n care ajustrile specifice pentru riscul de
credit nu reprezint mai puin de 20 % din partea nega
rantat a valorii expunerii, n condiiile n care aceste
ajustri specifice pentru riscul de credit nu ar fi aplicate.
(2) Pentru determinarea prii garantate a elementului restant,
garaniile eligibile sunt cele eligibile pentru diminuarea riscului
de credit potrivit capitolului 4.
(3) Valoarea expunerii rezultat dup deducerea ajustrilor
specifice pentru riscul de credit pentru expunerile garantate
integral i pe deplin cu ipoteci asupra proprietilor imobiliare
locative potrivit articolului 125 primete o pondere de risc de
100 %, n cazul n care a survenit o stare de nerambursare
conform articolului 178.
(4) Valoarea expunerii rezultat dup deducerea ajustrilor
specifice pentru riscul de credit pentru expunerile garantate
integral i pe deplin cu ipoteci pe bunuri imobile comerciale
potrivit articolului 126 primete o pondere de risc de 100 %, n
cazul n care a survenit o stare de nerambursare conform arti
colului 178.
Articolul 128
Elemente asociate unui risc extrem de ridicat
(1) Instituiile atribuie o pondere de risc de 150 % pentru
expunerile asociate unor riscuri extrem de ridicate, inclusiv
pentru expunerile sub form de aciuni sau uniti deinute
ntr-un OPC, dac este cazul.
(2) Expunerile cu riscuri extrem de ridicate includ oricare
dintre urmtoarele expuneri:
(a) investiiile n societile cu capital de risc (venture capital
firms);
(b) investiiile n FIA definite la articolul 4 alineatul (1) litera (a)
din Directiva 2011/61/UE, cu excepia cazurilor n care
mandatul fondului nu permite un nivel al efectului de
levier mai mare dect cel impus n temeiul articolului 51
alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE;
(c) investiii n capital privat (private equity);
(d) finanri speculative ale bunurilor imobile.
L 176/83
(3) Atunci cnd evalueaz dac un alt tip de expunere n
afar de expunerile menionate la alineatul (2) este asociat
unor riscuri extrem de ridicate, instituiile trebuie s ia n
considerare urmtoarele caracteristici de risc:
(a) exist un risc de pierdere ridicat ca urmare a unei stri de
nerambursare a debitorului;
(b) este imposibil s se evalueze cu precizie dac expunerea se
ncadreaz la litera (a).
ABE emite orientri care s precizeze ce tipuri de expuneri sunt
asociate unui risc extrem de ridicat i n ce circumstane.
Orientrile respective se adopt n conformitate cu articolul 16
din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 129
Expuneri sub form de obligaiuni garantate
(1) Pentru a fi eligibile pentru tratamentul preferenial
prevzut la alineatele (4) i (5), obligaiunile menionate la
articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE ca obli
gaiuni garantate ndeplinesc cerinele prevzute la alineatul
(7) i sunt garantate cu oricare dintre urmtoarele active
eligibile:
(a) expuneri fa de sau garantate de administraii centrale,
bnci centrale din cadrul SEBC, entiti din sectorul public,
administraii regionale sau autoriti locale din Uniune;
(b) expuneri fa de sau garantate de administraii centrale ale
unor state tere, bnci centrale ale unor ri tere, bnci de
dezvoltare multilateral, organizaii internaionale care se
ncadreaz la nivelul 1 de calitate a creditului, dup cum
se prevede n prezentul capitol, expuneri fa de sau
garantate de entiti din sectorul public din ri tere, de
administraii regionale din ri tere sau autoriti locale
din ri tere, care sunt ponderate la risc ca expuneri fa
de instituii sau administraii centrale i bnci centrale, n
conformitate cu articolul 115 alineatele (1) sau (2) sau,
respectiv, cu articolul 116 alineatele (1), (2) sau (4) i care
se ncadreaz la nivelul 1 de calitate a creditului, dup cum
se prevede n prezentul capitol, i expuneri n nelesul
prezentei litere, care se ncadreaz cel puin la nivelul 2
de calitate a creditului, dup cum se prevede n prezentul
capitol, cu condiia ca respectivele expuneri s nu
depeasc 20 % din valoarea nominal a obligaiunilor
garantate rmase de rambursat ale instituiilor emitente;
(c) expuneri fa de instituii care se ncadreaz la nivelul 1 de
calitate a creditului, dup cum se prevede n prezentul
capitol. Totalul acestor expuneri nu trebuie s depeasc
15 % din valoarea nominal a obligaiunilor garantate
rmase de rambursat ale instituiei emitente. Expunerile
fa de instituiile din UE, cu o scaden de cel mult 100
de zile, nu fac obiectul cerinelor pentru nivelul 1, ns
respectivele instituii trebuie s se ncadreze cel puin la
nivelul 2 de calitate a creditului, dup cum se prevede n
prezentul capitol.
L 176/84 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(d) mprumuturi garantate cu
(i) bunuri imobile locative pn la valoarea cea mai mic
dintre principalul drepturilor de ipotec combinate cu
orice drept de ipotec anterior i 80 % din valoarea
bunurilor gajate; sau
(ii) uniti de rang superior emise de fonduri comune de
securitizare franceze sau de organisme echivalente de
securitizare, reglementate de legislaia unui stat
membru, care securitizeaz expuneri garantate cu
bunuri imobile locative. n cazul n care astfel de
uniti cu rang superior sunt utilizate drept garanie,
n cadrul supravegherii publice speciale pentru protejarea
deintorilor de obligaiuni, aa cum se prevede la
articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE, se
asigur c activele-suport pentru aceste uniti sunt
constituite, n orice moment de la integrarea lor n
portofoliul de acoperire, n proporie de cel puin
90 % din ipoteci asupra proprietilor imobiliare
comerciale combinate cu orice ipoteci anterioare, pn
la valoarea cea mai mic dintre principalul unitilor,
principalul ipotecilor i 80 % din valoarea proprietilor
gajate, c unitile se ncadreaz la nivelul 1 de calitate a
creditului, dup cum prevede n prezentul capitol, i c
aceste uniti nu depesc 10 % din valoarea nominal a
emisiunii n circulaie.
(e) mprumuturi locative garantate integral de un furnizor de
protecie eligibil menionat la articolul 201, care se calific
pentru nivelul 2 de calitate a creditului sau superior acestuia,
conform dispoziiilor prezentului capitol, n cazul n care
partea din fiecare dintre mprumuturi care este utilizat
pentru a satisface cerina prevzut la prezentul alineat, de
acoperire cu garanii reale a obligaiunii garantate, nu
reprezint mai mult de 80 % din valoarea proprietii
imobiliare locative situate n Frana i n cazul n care un
raport mprumut/venit respect o proporie de cel mult
33 % la acordarea mprumutului. La acordarea mpru
mutului trebuie s nu existe drepturi de ipotec asupra
proprietii imobiliare locative, iar pentru mprumuturile
acordate ncepnd cu data de 1 ianuarie 2014, creditorul
se angajeaz prin contract s nu acorde astfel de drepturi
fr aprobarea instituiei de credit care a acordat mpru
mutul. Raportul mprumut/venit reprezint partea din
venitul brut al debitorului care acoper rambursarea mpru
mutului, incluznd dobnzile. Furnizorul de protecie este
fie o instituie financiar autorizat i supravegheat de
autoritile competente, supus unor cerine prudeniale
comparabile celor aplicate instituiilor n ceea ce privete
soliditatea acestora, fie o instituie, fie o ntreprindere de
asigurare. Aceasta instituie un fond de garantare reciproc
sau o protecie echivalent pentru ntreprinderile de
asigurare n scopul de a absorbi pierderile din riscul de
credit, a cror calibrare este revizuit periodic de autoritile
competente. Att instituia de credit, ct i furnizorul de
protecie efectueaz o evaluare a bonitii creditorului.
(f) mprumuturi garantate cu:
(i) bunuri imobile comerciale pn la nivelul minimului
dintre valoarea drepturilor de ipotec aferente
combinate cu orice drept de ipotec anterior i 60 %
din valoarea proprietilor gajate; sau
27.6.2013
(ii) uniti de rang superior emise de fonduri comune de
securitizare franceze sau de organisme echivalente de
securitizare, reglementate de legislaia unui stat
membru, care securitizeaz expuneri garantate cu
bunuri imobile comerciale. n cazul n care astfel de
uniti cu rang superior sunt utilizate drept garanie,
n cadrul supravegherii publice speciale pentru protejarea
deintorilor de obligaiuni, aa cum se prevede la
articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE,
trebuie s se asigure c activele-suport pentru aceste
uniti sunt constituite, n orice moment de la integrarea
lor n portofoliul de acoperire, n proporie de cel puin
90 % din ipoteci asupra proprietilor imobiliare
comerciale combinate cu orice ipoteci anterioare, pn
la valoarea cea mai mic dintre principalul unitilor,
principalul ipotecilor i 60 % din valoarea proprietilor
gajate, c unitile se ncadreaz la nivelul 1 de calitate a
creditului, dup cum prevede n prezentul capitol, i c
aceste uniti nu depesc 10 % din valoarea nominal a
emisiunii n circulaie.
mprumuturile garantate cu bunuri imobile comerciale sunt
eligibile dac raportul valoare/mprumut de 60 % este
depit pn la un nivel maxim de 70 % n cazul n care
valoarea total a activelor constituite ca garanii pentru obli
gaiunile garantate depete valoarea nominal a obli
gaiunilor garantate rmase de rambursat cu cel puin
10 %, iar creana deintorilor de obligaiuni ndeplinete
cerinele de certitudine juridic, prevzute n capitolul 4.
Creana deintorilor de obligaiuni are prioritate fa de
alte creane asupra garaniei;
(g) mprumuturi garantate cu drepturi de retenie maritim
asupra navelor pn la diferena dintre 60 % din valoarea
navei gajate i valoarea oricrui drept anterior de retenie
maritim.
n sensul literei (c), al literei (d) punctul (ii) i al literei (f)
punctul (ii) de la primul paragraf, expunerile generate de
transferul i gestionarea plilor efectuate de debitori sau de
lichidarea mprumuturilor garantate cu proprieti gajate n
raport cu uniti cu rang superior sau titluri de crean nu se
includ n calculul limitei menionate la punctele i literele
respective.
Autoritile competente pot, dup ce au consultat ABE, s
deroge parial de la aplicarea literei (c) de la primul paragraf
i s permit nivelul 2 de calitate a creditului pentru totalitatea
expunerilor reprezentnd maxim 10 % din valoarea nominal a
obligaiunilor garantate rmase de rambursat ale instituiei
emitente, cu condiia ca eventualele probleme semnificative de
concentrare n statele membre vizate s poat fi justificate
datorit aplicrii cerinei privind nivelul 1 de calitate a creditului
menionate la litera respectiv;
(2) Situaiile menionate la alineatul 1 literele (a)-(f) includ, de
asemenea, garanii reale care sunt limitate prin lege exclusiv la
protejarea deintorilor de obligaiuni mpotriva pierderilor.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/85

(3) Pentru proprietile imobiliare care constituie garanii
pentru obligaiunile garantate, instituiile trebuie s ndepli
neasc cerinele prevzute la articolul 208 i regulile de
evaluare prevzute la articolul 229 alineatul (1).
(4) Obligaiunile garantate pentru care este disponibil o
evaluare de credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o
pondere de risc n conformitate cu tabelul 6a, care corespunde
evalurii de credit emise de ECAI n conformitate cu
articolul 136.
(b) emitentul pune informaiile menionate la litera (a) la
dispoziia instituiei cel puin semestrial.
Articolul 130
Elemente reprezentnd poziii din securitizare
Valorile expunerilor ponderate la risc aferente poziiilor din
securitizare se determin n conformitate cu capitolul 5.

Tabelul 6a Articolul 131

Expuneri fa de instituii i societi cu o evaluare de
Nivelul de calitate credit pe termen scurt
1 2 3 4 5 6
a creditului
Expunerile fa de instituii i expunerile fa de societi pentru
Pondere de risc 10 % 20 % 20 % 50 % 50 % 100 % care este disponibil o evaluare de credit pe termen scurt
efectuat de o ECAI desemnat primesc o pondere de risc n
conformitate cu tabelul 7, care corespunde evalurii emise de
(5) Obligaiunile garantate pentru care nu este disponibil o ECAI n conformitate cu articolul 136.
evaluare de credit efectuat de o ECAI desemnat primesc o
pondere de risc pe baza ponderii de risc atribuite expunerilor
Tabelul 7
negarantate cu rang superior fa de instituia emitent. Se
aplic urmtoarea coresponden ntre ponderile de risc:
Nivelul de calitate
1 2 3 4 5 6
a creditului
(a) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o
pondere de risc de 20 %, obligaiunea garantat primete Pondere de risc 20 % 50 % 100 % 150 % 150 % 150 %
o pondere de risc de 10 %;

(b) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o

pondere de risc de 50 %, obligaiunea garantat primete
o pondere de risc de 20 %;
(c) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o
pondere de risc de 100 %, obligaiunea garantat primete
o pondere de risc de 50 %;
(d) n cazul n care expunerile fa de instituie primesc o
pondere de risc de 150 %, obligaiunea garantat primete
o pondere de risc de 100 %.
Articolul 132
Expuneri sub form de uniti sau aciuni
(1) Expunerile sub form de uniti sau aciuni deinute n
OPC primesc o pondere de risc de 100 %, cu excepia cazului n
care instituia aplic metoda de evaluare a riscului de credit
prevzut la alineatul (2), abordarea transparent (look-through
approach) prevzut la alineatul (4) sau metoda ponderii de risc
medii prevzut la alineatul (5) dac sunt ndeplinite condiiile
prevzute la alineatul (3).

(6) Obligaiunile garantate emise nainte de 31 decembrie

2007 nu fac obiectul cerinelor prevzute la alineatele (1) i
(3). Ele sunt eligibile pentru tratamentul preferenial pn la
data scadenei lor n conformitate cu alineatele (4) i (5).
(7) Expunerile sub form de obligaiuni garantate sunt
eligibile pentru tratamentul preferenial, cu condiia ca instituia
care investete n obligaiunile garantate s poat demonstra
autoritilor competente c:
(2) Expunerile sub form de uniti sau aciuni deinute n
OPC pentru care este disponibil o evaluare de credit efectuat
de o ECAI desemnat primesc o pondere de risc n conformitate
cu tabelul 8, care corespunde evalurii de credit emise de ECAI
n conformitate cu articolul 136.
Tabelul 8

(a) primete informaii privind portofoliul cel puin despre: Nivelul de calitate
1 2 3 4 5 6
a creditului
(i) valoarea portofoliului de acoperire i a obligaiunilor Pondere de risc 20 % 50 % 100 % 100 % 150 % 150 %
garantate rmase de rambursat,

(ii) distribuia geografic i tipul de active luate n garanie,

mrimea mprumuturilor, riscul de rat a dobnzii i
riscul valutar,
(iii) structura scadenelor pentru activele luate n garanie i
pentru obligaiunile garantate, i
(iv) procentul de mprumuturi restante de peste nouzeci de
zile;
(3) Instituiile pot determina ponderea de risc pentru un OPC
n conformitate cu alineatele (4) i (5), dac sunt ndeplinite
urmtoarele criterii de eligibilitate:
(a) OPC este administrat de o societate care face obiectul supra
vegherii n cadrul unui stat membru sau, n cazul unui OPC
dintr-o ar ter, dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
L 176/86 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(i) OPC este administrat de o societate a crei supraveghere
este considerat echivalent cu cea reglementat n
dreptul Uniunii;
(ii) este asigurat n mod corespunztor colaborarea autori
tilor competente;
(b) prospectul de emisiune al OPC sau documentul echivalent
include urmtoarele:
(i) categoriile de active n care OPC este autorizat s inves
teasc;
(ii) n cazul n care se aplic limite ale investiiei, limitele
relative i metodologia pentru calculul acestora;
(c) activitatea OPC este raportat cel puin anual, pentru a face
posibil evaluarea activelor i pasivelor, a veniturilor i a
tranzaciilor efectuate n perioada de raportare.
n sensul literei (a), Comisia poate adopta, prin intermediul
actelor de punere n aplicare i potrivit procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie
prin care s stabileasc dac o ar ter aplic dispoziii de
supraveghere i reglementare cel puin echivalente cu cele
aplicate n Uniune. n absena unei astfel de decizii, pn la
1 ianuarie 2015, instituiile pot continua s aplice tratamentul
prevzut la prezentul alineat expunerilor sub form de uniti
sau aciuni deinute n OPC-urilor din ri tere, dac autoritile
competente relevante au declarat ara ter respectiv ca fiind
eligibil pentru acest tratament nainte de 1 ianuarie 2014.
(4) Dac instituia cunoate expunerile-suport ale unui OPC,
ea poate aplica o abordare transparent de tip look through
pentru aceste expuneri-suport pentru a calcula o pondere de
risc medie pentru expunerile sale sub form de uniti sau
aciuni deinute n OPC n conformitate cu metodele
prevzute n prezentul capitol. Dac o expunere-suport a unui
OPC este ea nsi o expunere sub form de aciuni deinute n
alt OPC care ndeplinete criteriile de la alineatul (3), instituia
poate aplica o abordare transparent de tip look through
pentru expunerile-suport ale celui din urm OPC.
(5) n cazul n care instituia nu cunoate expunerile-suport
ale unui OPC, ea poate calcula o pondere de risc medie pentru
expunerile sale sub form de uniti sau aciuni deinute n OPC
n conformitate cu metodele prevzute n prezentul capitol,
pornind de la premisa c OPC investete n primul rnd, pn
la limita maxim permis potrivit mandatului su, n clasele de
expuneri care atrag cele mai mari cerine de capital, dup care
continu s investeasc n ordine descresctoare pn cnd este
atins limita total maxim pentru investiii.
27.6.2013
Instituiile pot s se bazeze pe prile tere menionate n
continuare pentru calcularea i raportarea, n conformitate cu
metodele prevzute la alineatele (4) i (5), a unei ponderi de risc
pentru OPC:
(a) instituia depozitar sau instituia financiar depozitar a
OPC-ului, cu condiia ca OPC-ul s investeasc exclusiv n
titluri de valoare i s depoziteze toate titlurile de valoare la
aceast instituie depozitar sau instituie financiar;
(b) pentru OPC-urile care nu se ncadreaz la litera (a),
societatea de administrare a OPC-ului, cu condiia ca
societatea de administrare a OPC-ului s ndeplineasc
criteriile prevzute la alineatul (3) litera (a).
Corectitudinea calculului menionat la primul paragraf trebuie s
fie confirmat de ctre un auditor extern.
Articolul 133
Expuneri provenind din titluri de capital
(1) Urmtoarele expuneri se consider expuneri provenind
din titluri de capital:
(a) expuneri care nu provin din titluri de crean i care confer
dreptul la o crean subordonat rezidual asupra activelor
sau venitului emitentului;
(b) expunerile din titluri de crean i alte titluri de valoare,
parteneriate, instrumente financiare derivate sau altele, al
cror coninut economic este similar cu cel aferent expu
nerilor menionate la litera (a).
(2) Cu excepia cazului n care este necesar deducerea, n
conformitate cu partea a doua, expunerile provenind din titluri
de capital primesc o pondere de risc de 100 %, sau o pondere
de risc de 250 % n conformitate cu articolul 48 alineatul (2),
sau o pondere de risc de 1 250 % n conformitate cu articolul 89
alineatul (3) sau se trateaz drept elemente cu risc ridicat
potrivit articolului 128.
(3) Investiiile n titluri de capital sau n instrumente de
capital reglementat emise de instituii se clasific drept creane
din titluri de capital, cu excepia cazurilor n care sunt deduse
din fondurile proprii, ori primesc o pondere de risc de 250 %,
n temeiul articolului 48 alineatul (2) sau sunt tratate drept
elemente cu risc ridicat n conformitate cu articolul 128.
Articolul 134
Alte elemente
(1) Imobilizrile corporale n sensul articolului 4 alineatul
(10) din Directiva 86/635/CEE primesc o pondere de risc
de 100 %.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Conturile de regularizare pentru care o instituie nu poate
determina contrapartea n conformitate cu Directiva
86/635/CEE primesc o pondere de risc de 100 %.
(3) Elementele de numerar n curs de ncasare primesc o
pondere de risc de 20 %. Numerarul aflat n casierie i
elementele de numerar echivalente primesc o pondere de risc
de 0 %.
(4) Lingourile de aur pstrate n tezaurele proprii sau n
custodie n limita sumelor acoperite cu pasive n lingouri
primesc o pondere de risc de 0 %.
(5) n cazul tranzaciilor de vnzare de active, al contractelor
de rscumprare i al angajamentelor ferme de cumprare la
termen, ponderea de risc este cea aplicat activelor respective
i nu cea aplicat contraprilor la tranzaciile respective.
(6) Atunci cnd o instituie asigur protecie a creditului care
acoper un numr de expuneri n condiii potrivit crora al n-
lea caz de nerambursare corespunztor expunerilor declaneaz
plata, iar acest eveniment de credit conduce la lichidarea
contractului, i atunci cnd produsul dispune de o evaluare
extern a creditului efectuat de o ECAI, se aplic ponderile
de risc prevzute n capitolul 5. n cazul n care produsul nu
este evaluat de o ECAI, ponderile de risc pentru expunerile
incluse n co, mai puin un numr de n-1 expuneri, sunt
agregate pn la un nivel de maxim de 1 250 % i multiplicate
cu valoarea nominal a proteciei furnizate de instrumentul
derivat de credit pentru a obine valoarea ponderat la risc a
activului. Cele n-1 expuneri excluse din agregare sunt deter
minate astfel nct s includ fiecare dintre acele expuneri care
genereaz o valoare a expunerii ponderate la risc inferioar
valorii ponderate la risc a oricrei expuneri incluse n agregare.
(7) Valoarea expunerii pentru operaiunile de leasing este
valoarea actualizat a plilor minime de leasing. Plile
minime de leasing sunt plile pe care locatarul este obligat
sau poate fi obligat s le efectueze pe perioada contractului
de leasing, precum i orice opiune de cumprare avantajoas
(bargain option) a crei probabilitate de exercitare este cert ntr-
o msur rezonabil. O parte, alta dect locatarul, poate fi
obligat s efectueze o plat legat de valoarea rezidual a
proprietii care face obiectul contractului de leasing i n
condiiile n care aceast obligaie de plat ndeplinete setul
de condiii prevzut la articolul 201 cu privire la eligibilitatea
furnizorilor de protecie, precum i cerinele de recunoatere a
altor tipuri de garanii, prevzute la articolele 213-215, obligaia
de plat poate fi considerat drept protecie nefinanat a
creditului n conformitate cu capitolul 4. Aceste expuneri se
clasific n clasa de expuneri corespunztoare, n conformitate
cu articolul 112. Atunci cnd expunerea este o valoare rezidual
a unor active care fac obiectul unui contract de leasing, valorile
ponderate la risc ale expunerilor se calculeaz dup cum
urmeaz: 1/t 100 % valoarea rezidual, unde t este
numrul cel mai mare dintre 1 i numrul cel mai apropiat
de ani ntregi rmai din contractul de leasing.
L 176/87
Seciunea 3
Recunoaterea i punerea n cores
ponden a evalurilor riscului de credit
Subseciunea 1
Recunoaterea ecai
Articolul 135
Utilizarea evalurilor de credit furnizate de instituiile
externe de evaluare a creditului
(1) O evaluare extern a creditului poate fi folosit pentru
determinarea ponderii de risc aplicabil unei expuneri n temeiul
prezentului capitol numai dac a fost emis de o ECAI sau a
fost aprobat de o ECAI n conformitate cu Regulamentul (CE)
nr. 1060/2009.
(2) ABE public pe site-ul su lista ECAI n conformitate cu
articolul 2 alineatul (4) i cu articolul 18 alineatul (3) din
Regulamentul (CE) nr. 1060/2009.
Subseciunea 2
Punerea n coresponden a evalurilor de
credit efectuate de o ecai
Articolul 136
Punerea n coresponden a evalurilor de credit efectuate
de o ECAI
(1) ABE, EIPA i AEVMP, prin Comitetul mixt, elaboreaz
proiecte de standarde tehnice de punere n aplicare pentru a
specifica, pentru fiecare ECAI, crui nivel de calitate a creditului
stabilit n seciunea 2 i corespund evalurile de credit efectuate
de ECAI (n continuare, punere n coresponden). Deciziile
respective trebuie s fie obiective i consecvente.
ABE, EIPA i AEVMP transmit Comisiei proiectele de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 iulie 2014 i transmite
versiuni revizuite ale proiectelor de standarde tehnice de punere
n aplicare, dac este necesar.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010,
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 i, respectiv, Regulamentul
(UE) nr. 1095/2010.
(2) La punerea n coresponden a evalurilor de credit, ABE,
EIPA i AEVMP respect urmtoarele cerine:
(a) pentru a diferenia gradele relative de risc exprimate de
fiecare evaluare de credit, ABE, EIPA i AEVMP iau n
considerare factori cantitativi cum ar fi rata de nerambursare
pe termen lung aferent tuturor elementelor care primesc
aceeai evaluare de credit. Pentru ECAI nou-nfiinate i
pentru cele care nu dispun dect de un volum limitat de
date referitoare la starea de nerambursare, ABE, EIPA i
AEVMP solicit ECAI respective o estimare a ratei de neram
bursare pe termen lung aferent tuturor elementelor care au
primit aceeai evaluare de credit;
L 176/88 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) pentru a diferenia gradele relative de risc exprimate de
fiecare evaluare de credit, ABE, EIPA i AEVMP iau n
considerare factori calitativi cum ar fi grupul de emiteni
acoperii de ECAI, gama de evaluri de credit atribuite de
ECAI, semnificaia fiecrei evaluri de credit i definiia strii
de nerambursare n accepiunea ECAI;
(c) ABE, EIPA i AEVMP compar ratele de nerambursare nre
gistrate pentru fiecare evaluare de credit efectuat de o
anumit ECAI, iar apoi le compar cu o valoare de
referin stabilit pe baza ratelor de nerambursare nre
gistrate de alte ECAI pentru un ansamblu de emiteni care
prezint un nivel echivalent al riscului de credit;
(d) n cazul n care ratele de nerambursare nregistrate pentru
evaluarea de credit efectuat de o anumit ECAI sunt semni
ficativ i sistematic mai ridicate dect valoarea de referin,
ABE, EIPA i AEVMP atribuie ECAI un nivel de calitate a
creditului mai ridicat pe scala de evaluare a calitii
creditului pentru evaluarea de credit efectuat de ECAI;
(e) dac ABE, EIPA i AEVMP a crescut ponderea de risc
asociat unei evaluri de credit efectuate de o anumit
ECAI, iar ratele de nerambursare nregistrate pentru acea
evaluare de credit efectuat de respectiva ECAI nu mai
sunt semnificativ i sistematic mai ridicate dect valoarea
de referin, ABE, EIPA i AEVMP pot s restabileasc
nivelul iniial de calitate a creditului pe scala de evaluare a
calitii creditului pentru evaluarea de credit efectuat de
respectiva ECAI.
(3) ABE, EIPA i AEVMP elaboreaz proiecte de standarde
tehnice de punere n aplicare pentru a specifica factorii canti
tativi menionai la alineatul (2) litera (a), factorii calitativi
menionai la alineatul (2) litera (b) i valoarea de referin
menionat la alineatul (2) litera (c).
ABE, EIPA i AEVMP transmit Comisiei proiectele respective de
standarde tehnice de punere n aplicare pn la 1 iulie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010,
Regulamentul (UE) nr. 1094/2010 i, respectiv, Regulamentul
(UE) nr. 1095/2010.
Subseciunea 3
Utilizarea evalurilor de credit ale ageniilor
de creditare a exportului
Articolul 137
Utilizarea evalurilor de credit ale ageniilor de creditare a
exportului
(1) n sensul articolului 114, instituiile pot utiliza evaluri de
credit ale unei agenii de creditare a exportului desemnat de
instituie, dac este ndeplinit oricare dintre condiiile urm
toare:
(a) este vorba despre o clasificare de comun acord a riscurilor
de ctre ageniile de creditare a exportului care particip la
Acordul privind orientrile privind creditele pentru export
care beneficiaz de sprijin public al OCDE;
27.6.2013
(b) agenia de creditare a exportului i public evalurile de
credit i ader la metodologia agreat de OCDE, iar
evaluarea de credit este asociat uneia dintre cele opt
prime minime de asigurare pentru export (MEIP) prevzute
de metodologia agreat de OCDE. O instituie poate revoca
desemnarea unei agenii de creditare a exportului. Instituia
motiveaz revocarea dac exist indicii concrete care arat
c intenia care st la baza revocrii este reducerea cerinelor
privind adecvarea capitalului.
(2) Expunerilor pentru care este recunoscut o evaluare de
credit efectuat de o agenie de creditare a exportului n scopul
ponderrii la risc li se aplic o pondere de risc n conformitate
cu tabelul 9.
Tabelul 9
MEIP 0 1 2 3 4 5 6 7
Pondere 0% 0% 20 % 50 % 100 % 100 % 100 % 150 %
de risc
Seciunea 4
Utilizarea evalurilor de credit elaborate
de o ecai pentru determinarea ponderilor
de risc
Articolul 138
Cerine generale
O instituie poate desemna una sau mai multe ECAI pe care le
va utiliza pentru a determina ponderile de risc aplicabile
activelor i elementelor extrabilaniere. O instituie poate
revoca desemnarea unei ECAI. Instituia motiveaz revocarea
dac exist indicii concrete care arat c intenia care st la
baza revocrii este reducerea cerinelor privind adecvarea capi
talului. Evalurile de credit nu pot fi utilizate selectiv. O
instituie utilizeaz evalurile de credit solicitate. Cu toate
acestea, o instituie poate utiliza evaluri de credit nesolicitate
n cazul n care ABE confirm c evalurile de credit nesolicitate
ale unei ECAI nu difer, n ceea ce privete calitatea, de
evalurile de credit solicitate ale respectivei ECAI. ABE refuz
sau revoc respectiva confirmare n special dac ECAI a utilizat
o evaluare de credit nesolicitat pentru a pune presiuni asupra
entitii evaluate astfel nct aceasta s solicite o evaluare a
creditului sau alte servicii. Atunci cnd utilizeaz evaluri de
credit, instituiile respect urmtoarele cerine:
(a) o instituie care decide s utilizeze evalurile de credit
efectuate de o ECAI pentru o anumit clas de elemente
trebuie s utilizeze respectivele evaluri de credit n mod
consecvent, pentru toate expunerile aparinnd acelei clase;
(b) o instituie care decide s utilizeze evaluri de credit
efectuate de o ECAI trebuie s utilizeze respectivele
evaluri n mod continuu i consecvent de-a lungul
timpului;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) o instituie utilizeaz numai acele evaluri de credit efectuate
de o ECAI care iau n considerare toate cuantumurile, att ca
principal, ct i ca dobnd datorat pentru acesta;
(d) n cazul n care nu este disponibil dect o singur evaluare
de credit efectuat de o ECAI desemnat pentru un element
evaluat, respectiva evaluare de credit se utilizeaz pentru a
determina ponderea de risc pentru elementul respectiv;
(e) n cazul n care sunt disponibile dou evaluri de credit
efectuate de o ECAI desemnat i ele corespund unor
ponderi de risc diferite pentru un element evaluat, se
aplic ponderea de risc cea mai ridicat;
(f) n cazul n care sunt disponibile mai mult de dou evaluri
de credit efectuate de o ECAI desemnat pentru un element
evaluat, se iau n considerare acele dou evaluri de risc care
genereaz cele mai sczute ponderi de risc. n cazul n care
cele dou ponderi de risc sunt diferite, se aplic cea mai
ridicat dintre ele. n cazul n care cele dou ponderi de risc
sunt identice, se aplic ponderea de risc respectiv.
Articolul 139
Evaluri de credit pentru un emitent sau o emisiune
(1) Atunci cnd exist o evaluare de credit pentru un anumit
program sau facilitate de emisiune creia i aparine elementul
ce reprezint expunerea, respectiva evaluare de credit se
utilizeaz pentru a determina ponderea de risc aplicabil
elementului respectiv.
(2) n cazul n care nu exist o evaluare de credit aplicabil n
mod direct pentru un anumit element, ns exist o evaluare de
credit pentru un anumit program sau facilitate de emisiune
creia nu i aparine elementul ce reprezint expunerea sau
exist o evaluare general de credit pentru emitent, atunci
respectiva evaluare de credit se utilizeaz n oricare dintre
cazurile urmtoare:
(a) aceasta genereaz o pondere de risc mai ridicat dect ar fi
cazul i expunerea n cauz este de rang egal sau inferior, n
toate privinele, fa de respectivul program sau facilitate de
emisiune sau fa de expunerile negarantate cu rang prioritar
ale emitentului respectiv, dup cum este cazul;
(b) aceasta genereaz o pondere de risc mai sczut i
expunerea n cauz este de rang egal sau superior, n
toate privinele, fa de respectivul program sau facilitate
de emisiune sau fa de expunerile negarantate cu rang
prioritar ale emitentului respectiv, dup cum este cazul;
n toate celelalte cazuri, expunerea trebuie s fie tratat ca o
expunere care nu beneficiaz de rating.
(3) Alineatele (1) i (2) nu aduc atingere aplicrii articolului
129.
(4) Evalurile de credit pentru emitenii din cadrul unui grup
nu pot fi utilizate ca evaluri de credit pentru alt emitent din
cadrul aceluiai grup.
L 176/89
Articolul 140
Evaluri de credit pe termen lung i pe termen scurt
(1) Evalurile de credit pe termen scurt pot fi utilizate doar
pentru activele i elementele extrabilaniere pe termen scurt care
reprezint expuneri fa de instituii i societi.
(2) O evaluare de credit pe termen scurt se aplic doar
elementului la care se refer evaluarea de credit pe termen
scurt i nu se utilizeaz pentru determinarea ponderilor de
risc aplicabile altor elemente, cu excepia situaiilor urmtoare:
(a) n cazul n care o facilitate pe termen scurt, care a fost
evaluat, primete o pondere de risc de 150 %, atunci
toate expunerile negarantate fa de respectivul debitor,
care nu au fost evaluate, fie pe termen scurt, fie pe
termen lung, primesc, de asemenea, o pondere de risc de
150 %;
(b) n cazul n care o facilitate pe termen scurt, care a fost
evaluat, primete o pondere de risc de 50 %, atunci nicio
expunere pe termen scurt care nu este evaluat nu primete
o pondere de risc mai mic de 100 %.
Articolul 141
Elemente denominate n moneda naional i n valut
O evaluare de credit pentru un element denominat n moneda
naional a debitorului nu poate fi utilizat la determinarea unei
ponderi de risc pentru o alt expunere fa de acelai debitor,
dar care este denominat ntr-o moned strin.
n cazul n care o expunere rezult din participarea unei
instituii la un mprumut acordat de o banc de dezvoltare
multilateral, cu statut de creditor preferenial recunoscut de
pia, evaluarea de credit aferent elementului denominat n
moneda naional a debitorului poate fi utilizat n scopul
ponderrii la risc.
CAPITOLUL 3
Abordarea bazat pe modele interne de rating
Seciunea 1
Aprobarea acordat de autoritile
competente pentru utilizarea abordrii
bazate pe modele interne de rating
Articolul 142
Definiii
(1) n sensul prezentului capitol, se aplic urmtoarele
definiii:
1. sistem de rating nseamn ansamblul tuturor metodelor,
proceselor, sistemelor de control, sistemelor de colectare a
datelor i sistemelor informatice care permit evaluarea
riscului de credit, ncadrarea expunerilor n clase de rating
sau grupe de risc i cuantificarea estimrilor cu privire la
strile de nerambursare i la pierderi, care au fost elaborate
pentru un anumit tip de expuneri;
L 176/90 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
2. tip de expuneri nseamn un grup de expuneri administrate
omogen, care sunt formate dintr-un anumit tip de tranzacii
i care pot fi limitate la o singur entitate sau la un singur
subansamblu de entiti din cadrul unui grup, dac acelai tip
de expuneri este administrat n mod diferit n alte entiti din
cadrul grupului;
3. unitate operaional nseamn orice entiti separate din
punct de vedere organizatoric sau juridic, linii de activitate,
locaii geografice;
4. entitate de mari dimensiuni din sectorul financiar nseamn
orice entitate din sectorul financiar, alta dect cele
menionate la articolul 4 alineatul (1) punctul 27 litera (j),
care ndeplinete urmtoarele condiii:
(a) active sale totale, calculate pe baz individual sau
consolidat, ating sau depesc pragul de 70 de
miliarde EUR, utiliznd cele mai recente situaii
financiare auditate sau situaiile financiare consolidate
pentru a stabili dimensiunea activelor;
(b) face ea nsi sau una dintre filialele sale obiectul regle
mentrii prudeniale n Uniune sau al legilor dintr-o ar
ter care aplic cerine de supraveghere prudenial i
reglementare cel puin echivalente cu cele aplicate n
Uniune.
5. entitate financiar nereglementat nseamn orice alt
entitate care nu este o entitate reglementat din sectorul
financiar, dar care desfoar, ca activitate principal, una
sau mai multe dintre activitile enumerate n anexa I la
Directiva 2013/36/UE sau n anexa I la Directiva
2004/39/CE;
6. clas de rating a debitorilor nseamn o categorie de risc
din cadrul scalei de rating a debitorilor aferente unui sistem
de rating, n care debitorii sunt alocai pe baza unui set
distinct i specificat de criterii de rating care stau la baza
estimrii probabilitii de nerambursare (PD);
7. clas de rating a tranzaciilor desemneaz o categorie de
risc din cadrul scalei de rating a tranzaciilor, aferent unui
sistem de rating, n care sunt ncadrate expunerile pe baza
unui set distinct i specificat de criterii de rating, n baza
crora se obin propriile estimri ale LGD;
8. societate de administrare desemneaz o entitate care admi
nistreaz zilnic un portofoliu de creane achiziionate sau
expunerile din credite-suport.
(2) n sensul alineatului (1) punctul 4 litera (b) de la
prezentul articol, Comisia poate adopta, prin intermediul
actelor de punere n aplicare i sub rezerva procedurii de
examinare prevzute la articolul 464 alineatul (2), o decizie
prin care s stabileasc dac o ar ter aplic dispoziii de Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
supraveghere i reglementare cel puin echivalente cu cele
aplicate n Uniune. n absena unei astfel de decizii, pn la
27.6.2013
1 ianuarie 2015, instituiile pot continua s aplice tratamentul
prevzut la prezentul alineat pentru o ar ter, dac autoritile
competente relevante au declarat ara ter respectiv ca fiind
eligibil pentru acest tratament nainte de 1 ianuarie 2014.
Articolul 143
Aprobare pentru utilizarea abordrii IRB
(1) Atunci cnd sunt ndeplinite condiiile prevzute n
prezentul capitol, autoritile competente permit instituiilor s
i calculeze valorile expunerilor ponderate la risc utiliznd
abordarea bazat pe modele interne de rating (denumit n
continuare abordarea IRB).
(2) Aprobarea prealabil pentru utilizarea abordrii IRB,
inclusiv estimrile proprii ale LGD i proprii factori de
conversie, este necesar pentru fiecare clas de expuneri i
pentru fiecare sistem de rating i abordare bazat pe modele
interne pentru expuneri din titluri de capital i pentru fiecare
metod de estimare a LGD i factori de conversie care se utili
zeaz.
(3) Instituiile obin aprobarea prealabil a autoritilor
competente pentru:
(a) modificrile importante ale sferei de aplicare a unui sistem
de rating sau a unei abordri bazate pe modele interne
pentru expuneri din titluri de capital pe care instituia a
primit aprobarea s le utilizeze;
(b) modificrile importante ale unui sistem de rating sau ale
unei abordri bazate pe modele interne pentru expuneri
din titluri de capital pe care instituia a primit aprobarea
s le utilizeze.
Sfera de aplicare a unui sistem de rating cuprinde toate expu
nerile de tipul relevant de expuneri pentru care a fost conceput
sistemul de rating respectiv.
(4) Instituiile informeaz autoritile competente cu privire
la orice modificri ale sistemelor de rating i ale abordrilor
bazate pe modele interne pentru expunerile din titluri de capital.
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile de evaluare a importanei
utilizrii unui sistem de rating existent pentru alte expuneri
suplimentare care nu sunt deja acoperite de sistemul de rating
respectiv i modificrile sistemelor de rating sau ale abordrilor
bazate pe modele interne pentru expunerile din titluri de capital
pe care le utilizeaz n cadrul abordrii IRB.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2013.
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 144
Evaluarea de ctre autoritile competente a unei cereri de
utilizare a abordrii IRB
(1) Autoritatea competent acord unei instituii aprobarea
de a utiliza abordarea bazat pe modele interne de rating,
inclusiv de a folosi propriile estimri ale LGD i proprii
factori de conversie, n conformitate cu articolul 143, numai
dac autoritatea competent este convins c sunt ndeplinite
cerinele prevzute n prezentul capitol, n special cele prevzute
n seciunea 6, i c sistemele instituiei de administrare i de
rating pentru expunerile la riscul de credit sunt solide i aplicate
cu integritate i, n special, c instituia a demonstrat, spre
satisfacia autoritilor competente, c sunt ndeplinite urm achiziionat de la un furnizor ter.
toarele criterii:
(a) sistemele de rating ale instituiei permit o evaluare
pertinent a caracteristicilor debitorului i ale tranzaciei,
precum i o difereniere semnificativ i o estimare canti
tativ precis i consecvent a riscului;
(b) ratingurile interne i estimrile situaiilor de nerambursare i
ale pierderilor, utilizate pentru determinarea cerinelor de
fonduri proprii, precum i sistemele i procesele asociate
joac un rol esenial n gestionarea riscurilor i n procesul
decizional, precum i n mecanismul de aprobare a credi
telor, n repartizarea capitalului intern i n guvernana
corporativ a instituiei;
(c) instituia dispune de o unitate de control a riscului de credit,
responsabil pentru sistemele sale de rating, suficient de
independent i aflat n afara oricrei influene care s-i
pericliteze independena;
(d) instituia colecteaz i pstreaz toate datele relevante care
pot constitui un sprijin eficace pentru procedurilor sale de
msurare i de administrare a riscului de credit;
(e) instituia i documenteaz sistemele de rating, precum i
motivele care stau la baza proiectrii lor i valideaz
sistemele respective;
(f) instituia i-a validat fiecare sistem de rating i fiecare
abordare bazat pe modele interne pentru expunerile din
titluri de capital pe o perioad corespunztoare nainte de
a primi aprobarea de a utiliza sistemul de rating sau
abordarea bazat pe modele interne pentru expunerile din
titluri de capital, a analizat n cursul acestei perioade dac
sistemul de rating sau abordrile bazate pe modele interne
pentru expunerile din titluri de capital sunt potrivite pentru
sfera de aplicare a sistemului de rating sau a abordrii bazate
pe modele interne pentru expunerile din titluri de capital i
a introdus modificrile care s-au dovedit necesare n urma
evalurii pentru respectivele sisteme de rating sau pentru
abordrile bazate pe modele interne pentru expunerile din
titluri de capital;
(g) instituia a calculat conform abordrii IRB cerinele de
fonduri proprii care rezult din estimrile sale referitoare
la parametrii de risc i este n msur s transmit rapoartele
cerute n conformitate cu articolul 99;
L 176/91
(h) instituia a alocat i aloc n continuare fiecare expunere din
sfera de aplicare a unui sistem de rating unei clase de rating
sau grupe de risc din cadrul acestui sistem de rating;
instituia a alocat i aloc n continuare fiecare expunere
din sfera de aplicare a unei abordri pentru expuneri din
titluri de capital acestei abordri bazate pe modele interne.
Cerinele de utilizare a unei abordri IRB, inclusiv a propriilor
estimri ale LGD i factori de conversie, se aplic, de asemenea,
n cazul n care o instituie a introdus un sistem de rating, sau
un model utilizat ntr-un sistem de rating, pe care l-a
(2) ABE elaboreaz proiectele de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze metodele de evaluare pe care trebuie
s le urmeze autoritile competente n evaluarea conformitii
unei instituii cu cerinele prevzute pentru utilizarea abordrii
IRB.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 145
Experiena anterioar n utilizarea abordrilor IRB
(1) O instituie care solicit aprobarea de a utiliza abordarea
bazat pe modele interne de rating a folosit, pentru clasele de
expuneri n cauz, sisteme de rating care au fost, n linii
generale, n conformitate cu cerinele prevzute n seciunea 6
pentru msurarea i administrarea intern a riscului timp de cel
puin trei ani nainte de a se califica pentru utilizarea abordrii
IRB.
(2) O instituie care solicit aprobarea de utilizare a
propriilor estimri ale LGD i ale factorilor de conversie
trebuie s demonstreze, ntr-un mod considerat satisfctor de
autoritile competente, c a estimat i utilizat propriile estimri
ale LGD i proprii factori de conversie ntr-o manier care a
fost, n linii generale, n conformitate cu cerinele prevzute n
seciunea 6 privind utilizarea estimrilor proprii ale parametrilor
respectivi timp de cel puin trei ani nainte de a se califica
pentru utilizarea propriilor estimri ale LGD i proprii factori
de conversie.
(3) n cazul n care instituia extinde utilizarea abordrii IRB
dup obinerea aprobrii iniiale, experiena instituiei trebuie s
fie suficient pentru a satisface cerinele de la alineatele (1) i (2)
pentru expunerile suplimentare acoperite. Dac utilizarea
sistemelor de rating este extins la expuneri semnificativ
L 176/92 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
diferite de sfera iniial de aplicare, astfel nct experiena
dobndit nu poate fi considerat suficient pentru respectarea
acestor dispoziii n ceea ce privete expunerile suplimentare,
atunci cerinele prevzute la alineatele (1) i (2) se aplic
separat pentru expunerile suplimentare.
Articolul 146
Msuri care trebuie luate n cazul n care cerinele din
prezentul capitol nu mai sunt respectate
n cazul n care o instituie nu mai ndeplinete cerinele
prevzute n prezentul capitol, aceasta notific autoritatea
competent i ia una din urmtoarele msuri:
(a) prezint autoritii competente, ntr-un mod pe care aceasta
l consider satisfctor, un plan de redresare rapid n
vederea respectrii cerinelor i realizeaz planul respectiv
ntr-un interval de timp convenit cu autoritatea competent;
(b) demonstreaz, ntr-un mod considerat satisfctor de auto
ritile competente, c efectele nerespectrii cerinelor
respective sunt neglijabile.
Articolul 147
Metodologia de ncadrare a expunerilor n clase de
expuneri
(1) Metodologia utilizat de instituie n vederea ncadrrii
expunerilor n diferite clase de expuneri trebuie s fie adecvat
i consecvent n timp.
(2) Fiecare expunere este ncadrat n una dintre urmtoarele
clase de expuneri:
(a) expuneri fa de administraii centrale sau bnci centrale;
(b) expuneri fa de instituii;
(c) expuneri fa de societi;
(d) expuneri de tip retail;
(e) expuneri provenind din titluri de capital;
(f) elemente reprezentnd poziii din securitizare;
(g) active, altele dect cele care reprezint creane de natura
creditelor.
(3) Urmtoarele expuneri se ncadreaz n clasa prevzut la
alineatul (2) litera (a):
(a) expuneri fa de administraii regionale, autoriti locale sau
entiti din sectorul public, care sunt tratate ca expuneri fa
de administraii centrale n temeiul articolelor 115 i 116;
(b) expuneri fa de bncile multilaterale de dezvoltare
menionate la articolul 117 alineatul (2);
27.6.2013
(c) expuneri fa de organizaiile internaionale crora le este
atribuit o pondere de risc de 0 % n temeiul articolului
118.
(4) Urmtoarele expuneri se ncadreaz n clasa prevzut la
alineatul (2) litera (b):
(a) expuneri fa de administraii regionale i autoriti locale
care nu sunt tratate ca expuneri fa de administraii
centrale, n conformitate cu articolul 115 alineatele (2) i
(4);
(b) expuneri fa de entiti din sectorul public care nu sunt
tratate ca expuneri fa de administraii centrale, n confor
mitate cu articolul 116 alineatul (4);
(c) expuneri fa de bncile multilaterale de dezvoltare crora
nu li se atribuie o pondere de risc de 0 % n temeiul arti
colului 117; i
(d) expuneri fa de instituii financiare care sunt tratate ca
expuneri fa de instituii, n conformitate cu articolul 119
alineatul (5).
(5) Pentru a fi ncadrate n clasa expunerilor de tip retail,
prevzut la alineatul (2) litera (d), expunerile respect urm
toarele criterii:
(a) sunt expuneri fa de:
(i) una sau mai multe persoane fizice;
(ii) o ntreprindere mic sau mijlocie, cu condiia ca, n acel
caz, suma total datorat instituiei, ntreprinderii-mam
i filialelor sale, inclusiv orice expunere restant, de ctre
clientul debitor sau de ctre un grup de clieni aflai n
legtur, excluznd expuneri garantate cu bunuri
imobile locative, s nu depeasc 1 milion EUR, din
informaiile deinute de instituie, care va fi luat msurile
necesare pentru a confirma situaia;
(b) sunt tratate de instituie n cadrul procesului su de
gestionare a riscurilor ntr-o manier similar i consecvent
n timp;
(c) nu sunt administrate doar n mod individual ca expuneri din
clasa expunerilor fa de societi;
(d) fiecare reprezint o expunere dintr-un numr semnificativ
de expuneri care sunt administrate n mod similar.
n plus fa de expunerile enumerate la primul paragraf,
valoarea actualizat a plilor minime aferente contractelor de
leasing de tip retail se include n clasa de expuneri de tip retail.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(6) Urmtoarele expuneri se ncadreaz n clasa de expuneri
din titluri de capital prevzut la alineatul (2) litera (e):
(a) expuneri care nu sunt reprezentate de titluri de crean i
care confer un drept subordonat i rezidual asupra activelor
sau venitului emitentului;
(b) expunerile din titluri de crean i alte titluri, parteneriate,
instrumente financiare derivate sau alte vehicule, a cror
semnificaie economic este similar cu cea a expunerilor
menionate la litera (a).
(7) Orice crean din credite care nu este ncadrat n clasele
de expuneri menionate la alineatul (2) literele (a), (b), (d), (e) i
(f) se ncadreaz n clasa de expuneri fa de societi,
menionat la acelai alineat litera (c).
(8) n cadrul clasei de expuneri fa de societi prevzute la
alineatul (2) litera (c), instituiile identific n mod distinct ca
expuneri provenind din finanri specializate, expunerile care
prezint urmtoarele caracteristici:
(a) expunerile sunt fa de o entitate creat n mod special
pentru a finana sau administra active corporale sau sunt
expuneri comparabile din punct de vedere economic;
(b) dispoziiile contractuale confer creditorului un grad
substanial de control asupra activelor i veniturilor pe
care le genereaz;
(c) sursa principal de rambursare a creditului este reprezentat
de venitul generat de activele finanate i nu de capacitatea
independent de rambursare a societii comerciale n
ansamblul su.
(9) Valoarea rezidual a proprietilor care fac obiectul unui
contract de leasing se ncadreaz n clasa de expuneri prevzut
la alineatul (2) litera (g), cu excepia cazului n care valoarea
rezidual este deja inclus n valoarea expunerii pentru
operaiunile de leasing prevzut la articolul 166 alineatul (4).
(10) Expunerea rezultat din asigurarea proteciei prin inter
mediul unui co de instrumente financiare derivate de credit de
tipul nth-to-default pentru un co de expuneri este ncadrat
n aceeai clas prevzut la alineatul (2) n care ar fi ncadrate i
expunerile din co, cu excepia cazului n care expunerile indi
viduale din co ar fi ncadrate n diverse clase de expuneri,
situaie n care expunerea este ncadrat n clasa de expuneri
fa de societi prevzut la alineatul (2) litera (c).
Articolul 148
Condiii de implementare a abordrii IRB pentru diferite
clase de expuneri i uniti operaionale
(1) Instituiile i orice societate mam i filialele sale imple
menteaz abordarea bazat pe modele interne de rating pentru
toate expunerile, cu excepia cazului n care au primit din partea
autoritilor competente aprobarea de a utiliza n permanen
abordarea standardizat n conformitate cu articolul 150.
L 176/93
Sub rezerva aprobrii prealabile de ctre autoritile competente,
implementarea se poate face progresiv pentru fiecare dintre
clasele de expuneri menionate la articolul 147, n cadrul
aceleiai uniti operaionale, pentru diferite uniti operaionale
din acelai grup sau n cazul utilizrii propriilor estimri ale
LGD sau a propriilor factori de conversie pentru calculul
ponderilor de risc aplicabile expunerilor fa de societi, insti
tuii, administraii centrale i bnci centrale.
n cazul clasei de expuneri de tip retail menionate la
articolul 147 alineatul (5), implementarea se poate face
progresiv pentru clasele de expuneri crora le corespund dife
ritele corelaii de la articolul 154.
(2) Autoritile competente stabilesc perioada necesar
fiecrei instituii, ntreprinderi-mam i filiale ale sale pentru a
implementa abordarea bazat pe modele interne de rating
pentru toate expunerile. Aceast perioad este cea pe care auto
ritile competente o consider adecvat, pe baza naturii i
dimensiunii activitilor instituiilor sau ale oricrei ntre
prinderi-mam i ale filialelor sale, precum i n funcie
numrul i natura sistemelor de rating care urmeaz s fie
implementate.
(3) Instituiile implementeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating n conformitate cu condiiile stabilite de auto
ritile competente. Autoritatea competent elaboreaz aceste
condiii astfel nct s garanteze c flexibilitatea acordat n
temeiul alineatului (1) nu este utilizat selectiv cu scopul de a
reduce cerinele de fonduri proprii n ceea ce privete acele clase
de expuneri sau uniti operaionale care urmeaz a fi incluse n
abordarea bazat pe modele interne de rating sau n sfera de
utilizare a propriilor estimri ale LGD i a propriilor factori de
conversie.
(4) Instituiile care au nceput s utilizeze abordarea bazat
pe modele interne de rating numai dup 1 ianuarie 2013 sau
crora autoritile competente le-au cerut, pn la aceast dat,
s dispun de capacitatea de a-i calcula cerinele de capital
utiliznd abordarea standardizat i pstreaz capacitatea de a
calcula cerinele de capital utiliznd abordarea standardizat
pentru toate expunerile lor pe parcursul perioadei de imple
mentare, pn cnd autoritile competente le informeaz c,
spre satisfacia lor, implementarea abordrii IRB se va finaliza cu
certitudine.
(5) O instituie care dispune de aprobarea de a utiliza
abordarea bazat pe modele interne de rating pentru orice
clas de expuneri utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating pentru clasa de expuneri din titluri de
capital care figureaz la articolul 147 alineatul (2) litera (e), cu
excepia cazului n care respectiva instituie poate aplica
abordarea standardizat pentru expunerile din titluri de capital
n conformitate cu articolul 150 i pentru clasa de expuneri
reprezentat de active, altele dect cele care reprezint creane
de natura creditelor, menionat la articolul 147 alineatul (2)
litera (g).
L 176/94 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile n conformitate cu care
autoritile competente stabilesc natura i calendarul cores
punztor al implementrii progresive a abordrii IRB n
rndul claselor de expuneri, n conformitate cu alineatul (3).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 149
Condiii pentru a reveni la utilizarea unor abordri mai
puin sofisticate
(1) O instituie care utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne de rating pentru o anumit clas de expuneri sau pentru
un anumit tip de expunere nu renun la utilizarea acestei
abordri pentru a utiliza n schimb abordarea standardizat
pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc, dect
dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) instituia a demonstrat n mod satisfctor autoritii
competente c utilizarea abordrii standardizate nu este
propus pentru a reduce cerinele de fonduri proprii ale
instituiei, ci este necesar innd cont de natura i comple
xitatea tuturor expunerilor de acest tip ale instituiei i nu ar
avea un impact negativ semnificativ asupra solvabilitii
instituiei sau asupra capacitii sale de a administra riscul
n mod eficient;
(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
(2) Instituiile care au obinut aprobarea prevzut la
articolul 151 alineatul (9) pentru utilizarea propriilor estimri
ale LGD i a propriilor factori de conversie, nu revin la utilizarea
valorilor LGD i a factorilor de conversie menionai la
articolul 151 alineatul (8), dect dac sunt ndeplinite urm
toarele condiii:
(a) instituia a demonstrat n mod satisfctor autoritii
competente c utilizarea LGD i a factorilor de conversie
prevzui la articolul 151 alineatul (8) pentru o anumit
clas de expuneri sau pentru un anumit tip de expunere
nu este propus pentru a reduce cerinele de fonduri
proprii ale instituiei, ci este necesar innd cont de
natura i complexitatea expunerilor totale de acest tip ale
instituiei i nu ar avea un impact negativ semnificativ
asupra solvabilitii instituiei sau asupra capacitii sale de
a administra riscul n mod eficient;
(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
(3) Aplicarea alineatelor (1) i (2) este subordonat condiiilor
pentru implementarea progresiv a abordrii IRB stabilite de
27.6.2013
autoritile competente n conformitate cu articolul 148 i
permisiunii de utilizare parial permanent menionat la
articolul 150.
Articolul 150
Condiii de utilizare parial permanent
(1) n cazul n care au primit aprobarea prealabil a autori
tilor competente, instituiile autorizate s utilizeze abordarea
bazat pe modele interne de rating pentru calcularea valorilor
expunerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor ateptate
pentru una sau mai multe clase de expuneri pot aplica
abordarea standardizat pentru urmtoarele expuneri:
(a) clasa de expuneri prevzut la articolul 147 alineatul (2)
litera (a), n cazul n care numrul contraprilor semnifi
cative este limitat, iar implementarea unui sistem de rating
pentru contraprile respective ar constitui un efort excesiv
pentru instituie;
(b) clasa de expuneri prevzut la articolul 147 alineatul (2)
litera (b), n cazul n care numrul contraprilor semnifi
cative este limitat, iar implementarea unui sistem de rating
pentru contraprile respective ar constitui un efort excesiv
pentru instituie;
(c) expunerile fa de uniti operaionale de mic importan,
precum i clasele de expuneri sau tipurile de expuneri care
nu sunt semnificative din perspectiva dimensiunii i a
profilului de risc;
(d) expunerile fa de administraiile centrale i bncile centrale
ale statelor membre i fa de administraiile regionale, auto
ritile locale, organele administrative i entitile din
sectorul public ale acestora, sub rezerva urmtoarelor
condiii:
(i) din punctul de vedere al riscului, ca urmare a unor
acorduri publice cu caracter specific, nu exist
diferene ntre expunerile fa de administraia central
i fa de banca central n cauz i celelalte expuneri
menionate i
(ii) expunerile fa de administraia central i fa de banca
central primesc o pondere de risc de 0 % n temeiul
articolului 114 alineatele (2), (4) i (5);
(e) expunerile unei instituii fa de o contraparte care este
ntreprinderea-mam, filiala sa sau o filial a ntreprinderii-
mam, cu condiia ca contrapartida s fie o instituie sau o
societate financiar holding, un societate financiar holding
mixt, o instituie financiar, o societate de administrare a
activelor sau o ntreprindere prestatoare de servicii auxiliare
care face obiectul unor cerine prudeniale adecvate sau o
ntreprindere legat printr-o relaie n sensul articolului 12
alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(f) expunerile ntre instituii care ndeplinesc cerinele prevzute
la articolul 113 alineatul (7);
(g) expunerile din titluri de capital fa de entiti ale cror
obligaii din credite primesc o pondere de risc de 0 % n
temeiul capitolului 2, inclusiv fa de entitile sponsorizate
public n cazul crora se poate aplica o pondere de risc
de 0 %;
(h) expunerile din titluri de capital din cadrul programelor legi
slative de promovare a anumitor sectoare ale economiei,
care acord instituiei subvenii importante pentru investiii
i implic o anumit form de supraveghere guverna
mental, precum i restricii privind investiiile n titluri de
capital, atunci cnd aceste expuneri, sub form agregat, nu
pot fi excluse din abordarea bazat pe modele interne de
rating dect pn la o limit de 10 % din fondurile proprii;
(i) expunerile prevzute de articolul 119 alineatul (4) care nde
plinesc condiiile specificate la articolul respectiv;
(j) garaniile i contragaraniile furnizate de stat menionate la
articolul 215 alineatul (2).
Autoritile competente permit aplicarea abordrii standardizate
pentru expunerile din titluri de capital menionate la literele (g)
i (h) de la primul paragraf care au primit aprobare pentru acest
tratament n alte state membre. ABE public pe site-ul su de
internet i actualizeaz periodic lista cu expunerile menionate la
literele respective care urmeaz s fie tratate n conformitate cu
abordarea standardizat.
(2) n sensul alineatului (1), clasa de expuneri din titluri de
capital ale unei instituii este semnificativ n cazul n care
valoarea agregat medie a expunerilor din anul precedent,
excluznd expunerile din titluri de capital din cadrul
programelor legislative menionate la alineatul (1) litera (g),
depete 10 % din fondurile proprii ale instituiei. n cazul n
care numrul expunerilor respective din titluri de capital este
mai mic de 10 deineri individuale, limita este de 5 % din
fondurile proprii ale instituiei.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile de aplicare ale alineatului
(1) literele (a), (b) i (c).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(4) ABE emite orientri cu privire la aplicarea alineatului (1)
litera (d) n 2018, recomandnd limite sub forma unui procent
din bilanul total i sau din activele ponderate la risc care
urmeaz s fie calculate prin abordarea standardizat.
L 176/95
Aceste orientri se adopt n conformitate cu articolul 16 din
Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Seciunea 2
Calculul valorilor expunerilor ponderate
la risc
Subseciunea 1
Tratament pe tip de clas de expuneri
Articolul 151
Tratament pe clas de expuneri
(1) Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit n cazul
expunerilor ncadrate n una dintre clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(e) i (g),
dac nu sunt deduse din fondurile proprii, se calculeaz n
conformitate cu subseciunea 2, cu excepia cazurilor n care
aceste expuneri sunt deduse din fondurile proprii de nivel 1 de
baz, fonduri proprii de nivel 1 suplimentar sau fondurile
proprii de nivel 2.
(2) Valorile expunerilor ponderate la risc pentru riscul de
diminuare a valorii creanei aferent creanelor achiziionate se
calculeaz n conformitate cu articolul 157. n cazul n care o
instituie dispune de drept de recurs deplin mpotriva vnz
torului creanelor achiziionate, pentru riscul de nerambursare
i riscul de diminuare a valorii creanei, dispoziiile prezentului
articol, ale articolului 152 i ale articolului 158 alineatele (1)-(4)
n ceea ce privete creanele achiziionate nu se aplic, iar
expunerea este tratat ca o expunere garantat.
(3) Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit i la
riscul de diminuare a valorii creanei se calculeaz pe baza
parametrilor relevani afereni expunerilor respective. Parametrii
menionai includ PD, LGD, scadena (denumit n continuare
M) i valoarea expunerii. PD i LGD pot fi considerate indi
vidual sau mpreun, n conformitate cu seciunea 4.
(4) Instituiile calculeaz valorile expunerilor ponderate la
riscul de credit, n cazul tuturor expunerilor ncadrate n clasa
de expuneri din titluri de capital menionat la articolul 147
alineatul (2) litera (e), n conformitate cu articolul 155. Insti
tuiile pot folosi abordrile prevzute la articolul 155 alineatele
(3) i (4) dac au primit aprobarea prealabil a autoritilor
competente. Autoritile competente acord unei instituii
aprobarea de a aplica abordarea bazat pe modele interne
prevzut la articolul 155 alineatul (4), cu condiia ca instituia
s ndeplineasc cerinele prevzute n seciunea 6
subseciunea 4.
(5) Valorile expunerilor ponderate la riscul de credit n cazul
expunerilor provenind din finanri specializate se calculeaz n
conformitate cu articolul 153 alineatul (5).
(6) n cazul expunerilor ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(d), insti
tuiile furnizeaz propriile estimri ale PD n conformitate cu
articolul 143 i seciunea 6.
L 176/96 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(7) n cazul expunerilor ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) litera (d), instituiile
furnizeaz propriile estimri ale LGD i proprii factori de
conversie n conformitate cu articolul 143 i seciunea 6.
(8) Pentru expunerile ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(c), insti
tuiile aplic valorile LGD prevzute la articolul 161 alineatul
(1) i factorii de conversie prevzui n articolul 166 alineatul
(8) literele (a)-(d), cu excepia cazului n care au fost autorizate
s utilizeze propriile estimri ale LGD i proprii factori de
conversie pentru aceste clase de expuneri n conformitate cu
alineatul (9).
(9) Pentru toate expunerile ncadrate n clasele de expuneri
menionate la articolul 147 alineatul (2) literele (a)-(c), autori
tile competente permit instituiilor s foloseasc propriile
estimri ale LGD i proprii factori de conversie n conformitate
cu articolul 143 i cu seciunea 6.
(10) Pentru expunerile securitizate i pentru cele ncadrate n
clasa de expuneri menionat la articolul 147 alineatul (2) litera
(f), valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz n confor
mitate cu capitolul 5.
Articolul 152
Tratamentul expunerilor sub form de uniti sau aciuni
ale organismelor de plasament colectiv (OPC)
(1) n cazul n care expunerile sub form de uniti sau
aciuni ale OPC ndeplinesc criteriile prevzute la articolul 132
alineatul (3), iar instituia are cunotin de toate expunerile-
suport sau de o parte din expunerile-suport ale organismului
de plasament colectiv, instituia ia n considerare n mod direct
expunerile-suport respective n vederea calculrii valorilor expu
nerilor ponderate la risc i a valorilor pierderilor ateptate, n
conformitate cu metodele prevzute n prezentul capitol.
Dac o expunere-suport a OPC este ea nsi o expunere sub
form de uniti sau aciuni ale altui OPC, prima instituie ine
seama n mod direct, de asemenea, de expunerile-suport ale
celuilalt OPC.
(2) n cazul n care instituia nu ndeplinete condiiile pentru
utilizarea metodelor prevzute n prezentul capitol pentru toate
expunerile-suport ale OPC sau pentru o parte din aceste
expuneri, valorile expunerilor ponderate la risc i valorile pier
derilor ateptate se calculeaz n conformitate cu urmtoarele
abordri:
(a) pentru expunerile aparinnd clasei de expuneri din titluri de
capital menionate la articolul 147 alineatul (2) litera (e),
instituiile aplic metoda simpl a ponderrii la risc
prevzut la articolul 155 alineatul (2);
(b) pentru toate celelalte expuneri-suport menionate la
alineatul (1), instituiile aplic abordarea standardizat
prevzut n capitolul 2, sub rezerva dispoziiilor urmtoare:
27.6.2013
(i) pentru expunerile crora li se atribuie o pondere de risc
specific, aferent expunerilor care nu beneficiaz de
rating, sau care se ncadreaz la nivelul de calitate a
creditului cruia i este asociat cea mai ridicat
pondere de risc pentru o clas de expuneri dat,
ponderea de risc se nmulete cu un factor de doi,
ns trebuie s nu fie mai mare de 1 250 %;
(ii) pentru toate celelalte expuneri, ponderea de risc se
nmulete cu un factor de 1,1 i este de minimum 5 %.
n cazul n care, n sensul literei (a), instituia nu are capacitatea
de a distinge ntre expuneri din investiii de tip private equity,
expuneri din titluri de capital tranzacionate la burs i expuneri
din alte titluri de capital, instituia trateaz respectivele expuneri
ca expuneri din alte titluri de capital. n cazul n care aceste
expuneri, luate mpreun cu expunerile directe ale instituiei din
aceast clas de expuneri, nu sunt semnificative n sensul arti
colului 150 alineatul (2), se poate aplica articolul 150 alineatul
(1), sub rezerva aprobrii de ctre autoritile competente.
(3) n cazul n care expunerile sub form de uniti sau
aciuni ale unui OPC nu ndeplinesc criteriile prevzute la
articolul 132 alineatul (3), sau instituia nu are cunotin de
toate expunerile-suport ale OPC sau de expunerile-suport ale
acestuia care sunt ele nsi expuneri sub form de uniti sau
aciuni ale unui OPC, instituia ine seama n mod direct de
respectivele expuneri-suport i calculeaz valorile expunerilor
ponderate la risc i valorile pierderilor ateptate n conformitate
cu metoda simpl de ponderare la risc prevzut la articolul 155
alineatul (2).
n cazul n care instituia nu are capacitatea de a distinge ntre
expuneri din investiii de tip private equity, expuneri din titluri
de capital tranzacionate la burs i expuneri din alte titluri de
capital, instituia trateaz respectivele expuneri ca expuneri din
alte titluri de capital. Aceasta ncadreaz expunerile din alte
titluri dect cele de capital n clasa de expuneri din alte titluri
de capital.
(4) Ca alternativ la aplicarea metodei descrise la alineatul
(3), instituiile pot calcula ele nsele sau pot recurge la urm
toarele pri tere pentru calcularea i raportarea valorii medii a
expunerilor ponderate la risc pe baza expunerilor-suport ale
OPC i n conformitate cu abordrile menionate la alineatul
(2) literele (a) i (b) pentru urmtoarele:
(a) instituia depozitar sau instituia financiar a OPC-ului, cu
condiia ca OPC-ul s investeasc exclusiv n titluri de
valoare i s depoziteze toate titlurile la aceast instituie
depozitar sau instituie financiar;
(b) pentru alte OPC-uri, societatea de administrare a OPC-ului,
cu condiia ca societatea de administrare a OPC-ul s nde
plineasc criteriile prevzute la articolul 132 alineatul (3)
litera (a).
Corectitudinea calculului trebuie confirmat de un auditor
extern.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/97

(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle centrale i bnci centrale se calculeaz n conformitate cu urm
mentare care s precizeze condiiile n care autoritile toarele formule:
competente pot permite instituiilor s foloseasc abordarea
standardizat menionat la articolul 150 alineatul (1) n Valoarea expunerii ponderate la risc RW valoarea expunerii
temeiul alineatului (2) litera (b).
unde ponderea de risc (RW) este definit dup cum urmeaz:
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 30 iunie 2014.
(i) dac PD = 0, RW este 0;

Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare

menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor (ii) dac PD = 1, i anume pentru expunerile aflate n stare de
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nerambursare:
nr. 1093/2010.
atunci cnd instituiile aplic valorile LGD prevzute la
Subseciunea 2 articolul 161 alineatul (1), RW este 0;
Calculul valorilor expunerilor ponderate la
riscul de credit atunci cnd instituiile folosesc propriile estimri ale
LGD, RW este; RW max f0,12:5 LGD ELBE g;
Articolul 153
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru expunerile
fa de societi, instituii, administraii centrale i bnci unde cea mai bun estimare a pierderii ateptate [denumit
centrale n continuare -ELBE (Expected Loss Best Estimate)] este cea
mai bun estimare a instituiei cu privire la pierderea
(1) Sub rezerva aplicrii tratamentelor specifice prevzute la ateptat n cazul expunerilor aflate n stare de neram
alineatele (2), (3) i (4), valorile expunerilor ponderate la risc bursare n conformitate cu articolul 177 alineatul (1)
pentru expunerile fa de societi, instituii, administraii litera (h);

(iii) dac 0 < PD < 1

8 8 r 9 9
> > 1 R > > 1 M 2,5 b
RW >
:LGD N >
:p GPD G0:999>
; LGD PD>
; 12,5 1,06
1R 1R 1 1,5 b

unde

N(x) = funcia de distribuie cumulativ a unei variabile aleatorii normale standard (care exprim
probabilitatea ca o variabil aleatorie normal distribuit, cu media zero i variana 1, s fie
mai mic sau egal cu x);

G (Z) = inversa funciei de distribuie cumulativ pentru o variabil aleatorie normal standard (care
exprim valoarea x astfel nct N(x) = z);

R = coeficientul de corelaie, este definit ca

8 9
1 e 50 PD >
> 1 e 50 PD >
>
R 0:12 0:24 >
:1 >
;
1 e 50 1 e 50

b = factorul de ajustare n funcie de scaden, care este definit ca.

b 0:11852 0:05478 lnPD2 .

(2) Pentru toate expunerile fa de entiti de mari dimensiuni din sectorul financiar, coeficientul de
corelaie de la alineatul (1) punctul (iii) se nmulete cu 1,25. Pentru toate expunerile fa de entiti
financiare nereglementate, coeficienii de corelaie stabilii la alineatul (1) punctul (iii) i, dup caz, la
alineatul (4) se nmulesc cu 1,25.

(3) Valoarea expunerii ponderate la risc pentru fiecare expunere care ntrunete cerinele prevzute la
articolele 202 i 217 poate fi ajustat n conformitate cu urmtoarea formul:
L 176/98 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Valoarea expunerii ponderate la risc RW valoarea expunerii 0:15 160 PDpp

n care:

PDpp = PD a furnizorului de protecie.

RW se calculeaz utiliznd formula relevant a ponderii de risc prevzut la alineatul (1) pentru expunere,
PD a debitorului i LGD pentru o expunere direct comparabil fa de furnizorul de protecie. Factorul de
ajustare n funcie de scaden (b) se calculeaz pe baza valorii celei mai reduse a PD a furnizorului de
protecie i a PD a debitorului.

(4) Pentru calcularea ponderilor de risc pentru expunerile fa de societi n cazul crora cifra de afaceri
anual a grupului consolidat din care face parte respectiva societate este mai mic de 50 de milioane EUR,
instituiile pot folosi formula de corelaie de la alineatul (1) punctul (iii). n aceast formul, S (sales)
corespunde cifrei de afaceri anuale exprimate n milioane de euro, unde 5 milioane EUR S 50
milioane EUR. O cifr de afaceri declarat mai mic de 5 milioane EUR se consider a fi echivalent cu
5 milioane EUR. Pentru creanele achiziionate, cifra de afaceri anual total reprezint media ponderat a
expunerilor individuale din co.

8 9 8 9
1 e 50 PD >
> 1 e 50 PD >
> >
> minfmaxf5,Sg,50g 5>
>
R 0:12 0:24 :1 ; 0:04 :1 ;
1 e 50 1 e 50 45

Instituiile pot folosi activele totale ale grupului consolidat n (7) n cazul creanelor achiziionate asupra societilor,
locul cifrei de afaceri anuale totale n cazul n care cifra de discounturile de cumprare rambursabile, garaniile sau
afaceri anual total nu este un indicator adecvat pentru dimen garaniile pariale care asigur protecie pentru prima pierdere
siunea societii, iar activele totale constituie un indicator mai n cazul pierderilor din nerambursare, pierderilor din diminuarea
reprezentativ dect cifra de afaceri anual total. valorii creanei, sau pierderilor provenind din ambele situaii,
pot fi considerate ca poziii care suport prima pierdere n
(5) Pentru expunerile din finanri specializate pentru care o conformitate cu cadrul bazat pe modele interne de rating
instituie nu poate estima PD sau estimrile PD ale instituiei nu aplicabil securitizrilor.
ndeplinesc cerinele prevzute n seciunea 6, instituia atribuie
ponderi de risc n conformitate cu tabelul 1, dup cum
(8) Atunci cnd o instituie asigur protecie a creditului care
urmeaz:
acoper un numr de expuneri n condiii potrivit crora
apariia strii de nerambursare de ordinul n aferent expunerilor
Tabelul 1 declaneaz plata, iar acest eveniment de credit conduce la
lichidarea contractului, dac produsul dispune de o evaluare
Categoria Categoria Categoria Categoria Categoria
Scaden rezidual extern a creditului efectuat de o ECAI eligibil, se aplic
1 2 3 4 5
ponderile de risc prevzute n capitolul 5. n cazul n care
Mai puin de 2,5 ani 50 % 70 % 115 % 250 % 0% produsul nu dispune de un rating acordat de o ECAI eligibile,
ponderile de risc ale expunerilor incluse n co sunt agregate, cu
Egal sau mai mare 70 % 90 % 115 % 250 % 0% excepia a n-1 expuneri, unde suma dintre valoarea pierderii
de 2,5 ani ateptate nmulit cu 12,5 i valoarea expunerii ponderate la
risc nu depete valoarea nominal a proteciei oferite de
instrumentul derivat de credit nmulit cu 12,5. Cele n-1
Atunci cnd atribuie ponderi de risc pentru expunerile din expuneri excluse din agregare sunt determinate astfel nct s
finanri specializate, instituiile iau n considerare urmtorii includ fiecare dintre acele expuneri care genereaz o valoare a
factori: puterea financiar, cadrul politic i juridic, caracteristicile expunerii ponderate la risc inferioar valorii ponderate la risc a
tranzaciei i/sau ale activului, soliditatea sponsorului i a oricrei expuneri incluse n agregare. Se aplic o pondere de risc
promotorului, inclusiv veniturile obinute n urma unui parte de 1 250 % poziiilor dintr-un co pentru care o instituie nu
neriat public-privat i mecanismele de garantare. poate determina ponderea de risc n cadrul abordrii IRB.

(6) n cazul creanelor achiziionate asupra societilor, insti
tuiile respect cerinele prevzute la articolul 184. Pentru
creanele achiziionate asupra societilor care ntrunesc i
condiiile prevzute la articolul 154 alineatul (5), atunci cnd
aplicarea standardelor de cuantificare a riscurilor prevzute n
seciunea 6 pentru expunerile fa de societi reprezint o
sarcin excesiv pentru instituie, se pot aplica standardele
prevzute n seciunea 6 pentru cuantificarea riscurilor pentru
expunerile de tip retail.
(9) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze modul n care instituiile in cont de
factorii menionai la alineatul (5) al doilea paragraf atunci cnd
atribuie ponderi de risc pentru expunerile din finanri specia
lizate.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/99

Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice (i) dac PD = 1, adic n cazul expunerilor aflate n stare de
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate nerambursare, RW este;
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.

Articolul 154 RW max f0,12:5 LGD ELBE g;

Valorile expunerilor ponderate la risc pentru expunerile de

tip retail unde ELBE este cea mai bun estimare a pierderii ateptate a
instituiei pentru expunerea aflat n stare de nerambursare
(1) Valorile expunerilor ponderate la risc pentru expunerile n conformitate cu articolul 181 alineatul (1) litera (h);
de tip retail se calculeaz dup urmtoarele formule:
Valoarea expunerii ponderate la risc RW valoarea expunerii
(ii) dac 0 < PD < 1, de exemplu, pentru orice alt valoare
unde ponderea de risc (RW) este definit dup cum urmeaz: posibil pentru PD dect valorile prevzute la punctul (i)

8 8 r 9 9
>
> >
> 1 R > >
RW :LGD N :p GPD ; LGD PD>
G0:999> ; 12,5 1,06
1R 1R

unde

N(x) = funcia de distribuie cumulativ a unei variabile aleatoare normale standard (care exprim
probabilitatea ca o variabil aleatoare normal distribuit, cu media zero i variana 1, s fie mai
mic sau egal cu x);

G (Z) = inversa funciei de distribuie cumulative pentru o variabil aleatoare normal standard [care
exprim valoarea x astfel nct N(x) = z];

R = coeficientul de corelaie, definit ca

8 9
1 e 35 PD >
> 1 e 35 PD >
>
R 0; 03 0:16 >
:1 >
;
1 e 35 1 e 35

(2) Valoarea expunerii ponderate la risc pentru fiecare
expunere fa de ntreprinderi mici i mijlocii menionat la
articolul 147 alineatul (5) care ndeplinete cerinele prevzute
la articolele 202 i 217 poate fi calculat n conformitate cu
articolul 153 alineatul (3).
sau de a rambursa, n limita impus de instituie. Angaja
mentele de finanare neutilizate se consider ca revocabile
necondiionat n cazul n care clauzele contractuale permit
instituiei s le revoce integral n conformitate cu normele
de protecie a consumatorului i alte legi conexe;

(3) Pentru expunerile de tip retail garantate cu bunuri (c) valoarea maxim a expunerii fa de o singur persoan n
imobile, un coeficient de corelaie R de 0,15 nlocuiete cifra cadrul sub-portofoliului este de 100 000 EUR sau mai puin;
obinut cu ajutorul formulei de corelaie de la alineatul (1).

(4) n cazul expunerilor eligibile de tip retail rennoibile
eligibile, definite la literele (a)-(e), un coeficient de corelaie R
de 0,04 nlocuiete cifra obinut cu ajutorul formulei de
corelaie de la alineatul (1).
Expunerile se calific drept expuneri eligibile de tip retail ren
noibile dac ntrunesc urmtoarele condiii:
(a) expunerile sunt fa de persoane fizice;
(d) folosirea corelaiei vizate la prezentul paragraf se limiteaz
la portofoliile care prezint o volatilitate redus a ratei pier
derilor n raport cu nivelul mediu al ratei pierderilor pentru
astfel de expuneri, n special n plajele de valori sczute ale
PD;
(e) tratamentul ca expuneri eligibile de tip retail rennoibile este
n conformitate cu caracteristicile de risc aferente subporto
foliului.

(b) expunerile sunt rennoibile, negarantate i, n msura n care
creditul nu este utilizat imediat i necondiionat, sunt revo
cabile de ctre instituie. n acest context, expunerile ren
noibile desemneaz acele expuneri n cazul crora soldurile
clienilor pot fluctua n funcie de decizia de a mprumuta
Prin derogare de la litera (b), cerina de a fi negarantate nu se
aplic n cazul facilitilor de credit acoperite cu garanii reale
asociate unui cont n care se efectueaz plata salariului. n acest
caz, sumele recuperate prin intermediul executrii garaniei reale
nu se iau n considerare n estimarea LGD.
L 176/100 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Autoritile competente examineaz volatilitatea relativ a ratei
pierderilor pentru diferite subportofolii eligibile de tip retail
rennoibile, precum i pentru portofoliul agregat de expuneri
eligibile de tip retail rennoibile i fac schimb de informaii cu
celelalte state membre n ceea ce privete caracteristicile tipice
ale ratei pierderilor respective.
(5) Pentru a fi eligibile pentru tratament de tip retail,
creanele achiziionate respect cerinele prevzute la
articolul 180, precum i urmtoarele condiii:
(a) instituia a achiziionat creanele de la un vnztor ter cu
care nu se afl n legtur, iar expunerile sale fa de
debitorul creanelor nu includ nicio expunere la originea
creia se afl, n mod direct sau indirect, instituia nsi;
(b) creanele achiziionate sunt generate n condiii de favoare
ntre vnztor i debitor. n consecin, creanele din tran
zacii ntre conturile aceleiai societi i creanele care fac
obiectul unor operaiuni ncruciate ntre conturile socie
tilor care vnd i cumpr una de la cealalt nu sunt
eligibile;
(c) Instituia cumprtoare deine o crean asupra ansamblului
veniturilor generate de creanele achiziionate sau un drept
pro-rata asupra veniturilor respective; i
(d) portofoliul de creane achiziionate este suficient de diversi
ficat.
(6) n cazul creanelor achiziionate, disconturile de
cumprare rambursabile, garaniile sau garaniile pariale care
asigur protecie pentru prima pierdere mpotriva pierderilor
n caz de nerambursare, mpotriva pierderilor n caz de
diminuare valorii creanei, sau mpotriva ambelor, pot fi
considerate ca poziii care suporta prima pierdere n confor
mitate cu cadrul bazat pe modele interne de rating aplicabil
securitizrilor.
(7) n cazul portofoliilor hibride de creane achiziionate de
tip retail, atunci cnd instituia cumprtoare nu poate separa
expunerile garantate cu un bun imobil i expunerile eligibile de
tip retail rennoibile eligibile de alte expuneri de tip retail, se
aplic funcia de ponderare la risc de tip retail care are drept
rezultat cele mai ridicate cerine de capital pentru expunerile
respective.
Articolul 155
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru expunerile
din titluri de capital
(1) Instituiile determin valorile expunerilor ponderate la risc
pentru expunerile din titluri de capital, cu excepia celor deduse
n conformitate cu partea a doua sau a celor care primesc o
pondere de risc de 250 % n conformitate cu articolul 48, n
funcie de abordrile prevzute la prezentul articol alineatele (2),
(3) i (4). O instituie poate aplica abordri diferite pentru
portofolii de titluri de capital diferite atunci cnd instituia
nsi folosete abordri diferite n vederea gestionrii interne
a riscurilor. n cazul n care o instituie folosete abordri
diferite, alegerea metodei PD/LGD sau a abordrii bazate pe
modele interne trebuie s fie consecvent, inclusiv de-a lungul
timpului, s fie coerent cu abordarea folosit pentru
gestionarea intern a riscurilor expunerii din titluri de capital
relevante i s nu fie bazat pe considerente de arbitraj de
reglementare.
27.6.2013
Instituiile pot s trateze expunerile din titluri de capital fa de
ntreprinderile prestatoare de servicii auxiliare n conformitate
cu tratamentul aplicat altor active, altele dect creanele de
natura creditelor.
(2) Pe baza metodei simple de ponderare de risc, valoarea
ponderat la risc a expunerii se calculeaz n conformitate cu
urmtoarea formul:
Valoarea ponderat la risc a expunerii RW valoarea
expunerii ,
Ponderea de risc (RW) = 190 % pentru expunerile din investiii
de tip private equity n cazul portofoliilor suficient de diversi
ficate.
Ponderea de risc (RW) = 290 % pentru expunerile din titluri de
capital tranzacionate la burs.
Ponderea de risc (RW) = 370 % pentru toate celelalte expuneri
din titluri de capital.
Poziiile scurte de numerar i instrumentele financiare derivate
care nu sunt incluse n portofoliul de tranzacionare pot
compensa poziiile lungi pe aceleai titluri de valoare, cu
condiia ca instrumentele respective s fi fost desemnate
explicit ca instrumente de acoperire pentru expuneri specifice
din titluri de capital i s funcioneze ca instrumente de
acoperire pe o perioad de cel puin un an. Alte poziii scurte
se trateaz ca poziii lungi, atribuind ponderea de risc adecvat
valorii absolute a fiecrei poziii. n contextul poziiilor cu
neconcordan de scaden, se aplic metoda pentru expunerile
fa de societi prevzut la articolul 162 alineatul (5).
Instituiile pot recunoate protecia nefinanat a creditului
obinut pentru o expunere din titluri de capital n conformitate
cu metodele prevzute n capitolul 4.
(3) n cazul metodei PD/LGD, valorile expunerilor ponderate
la risc se calculeaz dup formulele prevzute la articolul 153
alineatul (1). Dac instituiile nu dispun de informaii suficiente
pentru a putea folosi definiia strii de nerambursare de la
articolul 178, ponderilor de risc li se aplic un factor de multi
plicare de 1,5.
La nivelul fiecrei expuneri, suma dintre valoarea pierderilor
ateptate nmulit cu 12,5 i valoarea expunerii ponderate la
risc nu trebuie s depeasc valoarea expunerii nmulit
cu 12,5.
Instituiile pot recunoate protecia nefinanat a creditului
obinut pentru o expunere din titluri de capital n conformitate
cu metodele prevzute n capitolul 4. Procedura se aplic sub
rezerva unui nivel al LGD de 90 % pentru expunerea fa de
furnizorul de protecie. Pentru expunerile sub form de investiii
de tip private equity n cazul portofoliilor suficient de diversi
ficate se poate folosi o valoare a LGD de 65 %. n acest sens, M
este de cinci ani.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) n cazul abordrii bazate pe modele interne, valoarea
expunerii ponderate la risc este pierderea potenial aferent
expunerilor din titluri de capital ale instituiei, calculat cu
ajutorul modelelor interne valoare-la-risc (value-at-risk), la un
interval de ncredere unilateral de 99 de centile pentru
diferena dintre, pe de o parte, randamentele trimestriale i, pe
de alt parte, o rat adecvat fr risc calculat pe o perioad de
eantionare de lung durat, nmulit cu 12,5. Valorile expu
nerilor ponderate la risc, la nivelul portofoliului de titluri de
capital nu trebuie s fie mai mici dect totalul sumelor dintre
urmtoarele elemente:
(a) valorile expunerilor ponderate la risc cerute n cazul
metodei PD/LGD; i
(b) valorile corespunztoare ale pierderilor ateptate
nmulite cu 12,5.
Valorile menionate la literele (a) i (b) se calculeaz pe baza
valorilor PD prevzute la articolul 165 alineatul (1) i a valorilor
LGD corespunztoare prevzute la articolul 165 alineatul (2).
Instituiile pot recunoate protecia nefinanat a creditului
obinut pentru o poziie pe titluri de capital.
Articolul 156
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru alte active
dect creanele de tip credit
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru alte active, altele
dect creanele de tip credit se calculeaz dup urmtoarea
formul:
valoarea ,
Valoarea expunerii ponderate la risc 100 % expunerii
exceptnd urmtoarele:
(a) numerarul aflat n cas i elementele echivalente de
numerar, precum i lingourile de aur pstrate n case de
valori proprii sau depozitate n custodie, n limita sumelor
garantate cu pasive sub form de lingouri de aur, crora li se
atribuie o pondere de risc de 0 %;
(b) situaiile n care expunerea este o valoare rezidual a unor
active care fac obiectul unui contract de leasing, cnd
valorile expunerilor ponderate la risc se calculeaz dup
cum urmeaz:
1 alineatul (2) litera (g).
100% valoarea expunerii
t
unde t reprezint numrul cel mai mare dintre 1 i cel mai
apropiat numr ntreg de ani afereni duratei rmase a
contractul de leasing.
L 176/101
Subseciunea 3
Calculul valorilor expunerilor ponderate la risc
pentru riscul de diminuare a valorii creanei
aferent creanelor achiziionate
Articolul 157
Valorile expunerilor ponderate la risc pentru riscul de
diminuare a valorii creanei aferent creanelor achiziionate
(1) Instituiile calculeaz valorile expunerilor ponderate la risc
pentru riscului de diminuare a valorii creanei aferent creanelor
achiziionate asupra societilor i a celor de tip retail dup
formula prevzut la articolul 153 alineatul (1).
(2) Instituiile determin parametrii de intrare PD i LGD n
conformitate cu seciunea 4.
(3) Instituiile determin valoarea expunerii n conformitate
cu seciunea 5.
(4) n sensul prezentului articol, valoarea M este de 1 an.
(5) Autoritile competente excepteaz o instituie de la
calculul i recunoaterea valorilor expunerilor ponderate la risc
pentru riscul de diminuare a valorii creanei a unui tip de
expuneri, cauzat de creane achiziionate asupra societilor
sau de creane de tip retail, n cazul n care instituia a
demonstrat, spre satisfacia autoritii competente, c riscul de
diminuare pentru instituia respectiv este neglijabil pentru acest
tip de expuneri.
Seciunea 3
Valorile pierderilor ateptate
Articolul 158
Tratamentul pe tip de expunere
(1) Calculul valorilor pierderilor ateptate se bazeaz pe
aceleai valori de intrare ale probabilitii de nerambursare
(PD) i pierderii n caz de nerambursare (LGD) i pe aceeai
valoare a expunerii pentru fiecare expunere ca cele utilizate
pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor, n
conformitate cu articolul 151.
(2) Valorile pierderilor ateptate pentru expunerile securi
tizate se calculeaz n conformitate cu capitolul 5.
(3) Valoarea pierderilor ateptate este zero pentru expunerile
ncadrate n clasa de expuneri active, altele dect cele care
reprezint creane de tip credit, menionat la articolul 147
(4) Valorile pierderilor ateptate pentru expunerile sub form
de aciuni sau de uniti ale unui OPC menionat la articolul 152
se calculeaz n conformitate cu metodele prevzute n
prezentul articol.
L 176/102 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Pierderea ateptat (EL) i valorile pierderilor ateptate
pentru expunerile fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale, precum i pentru expunerile de tip
retail se calculeaz conform urmtoarelor formule:
Pierderea ateptat EL PD LGD
Valoarea pierderii ateptate = EL [multiplicat cu] valoarea expu
nerii.
Pentru expunerile aflate n stare de nerambursare (PD = 100 %),
n cazul n care instituiile utilizeaz propriile estimri ale pier
derilor n caz de nerambursare, pierderea ateptat este ELBE,
respectiv cea mai bun estimare a instituiei cu privire la
pierderea ateptat pentru expunerea aflat n stare de neram
bursare, n conformitate cu articolul 181 alineatul (1) litera (h).
Pentru expunerile tratate n conformitate cu articolul 153
alineatul (3), pierderea ateptat este 0 %.
(6) Pentru expunerile provenind din finanri specializate, n
cazul n care instituiile utilizeaz metodele prevzute la
articolul 153 alineatul (5) pentru atribuirea ponderilor de risc,
valorile pierderilor ateptate se atribuie n conformitate cu
tabelul 2.
Tabelul 2
Categoria Categoria Categoria Categoria Categoria
Scaden rezidual
1 2 3 4
Mai puin de 2,5 ani 0% 0,4 % 2,8 % 8%
2,5 ani sau mai mult 0,4 % 0,8 % 2,8 % 8%
(7) Valoarea pierderilor ateptate pentru expunerile
provenind din titluri de capital, n cazul n care valorile
ponderate la risc ale expunerilor sunt calculate dup metoda
simpl de ponderare la risc, se calculeaz conform urmtoarei
formule:
Valoarea pierderii ateptate EL valoarea expunerii
Valorile EL sunt urmtoarele:
Pierderea ateptat (EL) = 0,8 % pentru expunerile provenind din
investiii de tip private equity din cadrul portofoliilor suficient
de diversificate
Pierderea ateptat (EL) = 0,8 % pentru expunerile provenind din
titluri de capital tranzacionate la burs
Pierderea ateptat (EL) = 2,4 % pentru toate celelalte expuneri
provenind din titluri de capital.
(8) Pierderile ateptate i valoarea pierderilor ateptate pentru
expunerile provenind din titluri de capital, n cazul n care
valorile ponderate la risc ale expunerilor sunt calculate dup
metoda bazat pe probabilitatea de nerambursare/pierderea n
caz de nerambursare (PD/LGD), se calculeaz conform urm
toarelor formule:
Pierderea ateptat EL PD LGD
Valoarea pierderii ateptate EL valoarea expunerii
27.6.2013
(9) Valoarea pierderilor ateptate este zero pentru expunerile
provenind din titluri de capital, n cazul n care valorile
ponderate la risc ale expunerilor sunt calculate conform
abordrii bazate pe modele interne.
(10) Valoarea pierderilor ateptate pentru riscul de diminuare
a valorii creanei aferente creanelor achiziionate se calculeaz
conform urmtoarei formule:
Pierderea ateptat EL PD LGD
Valoarea pierderii ateptate EL valoarea expunerii
Articolul 159
Tratamentul valorilor pierderilor ateptate
Instituiile deduc valorile pierderilor ateptate calculate n
conformitate cu articolul 158 alineatele (5), (6) i (10) din
ajustrile generale i specifice pentru riscul de credit i din
ajustrile de valoare suplimentare n conformitate cu articolul 34
i articolul 110, precum i din alte reduceri de fonduri proprii
aferente expunerilor respective. Discounturile aferente expu
nerilor bilaniere achiziionate atunci cnd acestea se afl n
stare de nerambursare n conformitate cu articolul 166
alineatul (1) se trateaz n acelai fel ca ajustrile specifice
pentru riscul de credit. Ajustrile specifice pentru riscul de
credit aferente expunerilor aflate n stare de nerambursare nu
se utilizeaz pentru a acoperi valorile pierderilor ateptate n
5 cazul altor expuneri. Valorile pierderilor ateptate pentru expu
nerile securitizate i ajustrile generale i specifice pentru riscul
50 % de credit aferente expunerilor respective nu se includ n acest
calcul.
50 %
Seciunea 4
Probabilitatea de nerambursare (PD),
pierderile n caz de nerambursare (LGD) I
scadena
Subseciunea 1
Expunerile fa de societi, instituii, admi
nistraii centrale i bnci centrale
Articolul 160
Probabilitatea de nerambursare (PD)
(1) Probabilitatea de nerambursare a unei expuneri fa de o
societate sau de o instituie trebuie s fie de cel puin 0,03 %.
(2) n cazul expunerilor provenind din creane asupra socie
tilor, achiziionate de ctre instituie, pentru care aceasta nu
poate estima probabilitile de nerambursare sau pentru care
estimrile instituiei cu privire la probabilitatea de nerambursare
nu ndeplinesc cerinele stabilite n seciunea 6, probabilitile de
nerambursare se determin conform urmtoarelor metode:
(a) pentru drepturile cu rang prioritar n ceea ce privete
creanele asupra societilor, achiziionate de ctre instituie,
probabilitatea de nerambursare este estimarea instituiei cu
privire la pierderea ateptat mprit la pierderea n caz de
nerambursare pentru creanele respective;
(b) pentru drepturile subordonate n ceea ce privete creanele
asupra societilor, achiziionate de ctre instituie, probabi
litatea de nerambursare este estimarea instituiei cu privire la
pierderea ateptat;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) o instituie care a primit, n temeiul articolului 143,
aprobarea autoritii competente de a utiliza propriile
estimri ale pierderii n caz de nerambursare pentru expu
nerile fa de societi i care poate descompune estimrile
sale cu privire la pierderea ateptat pentru creanele asupra
societilor, achiziionate de ctre aceasta, n probabiliti de
nerambursare i pierderi n caz de nerambursare, ntr-un
mod pe care autoritatea competent l consider fiabil,
poate utiliza estimarea probabilitii de nerambursare care
rezult din aceast descompunere.
(3) n cazul debitorilor aflai n stare de nerambursare, proba
bilitatea de nerambursare este 100 %.
(4) n calculul probabilitii de nerambursare, instituiile pot
recunoate protecia nefinanat a creditului n conformitate cu
dispoziiile de la capitolul 4. Pentru riscul de diminuare a valorii
creanei, pe lng furnizorii de protecie menionai la
articolul 201 alineatul (1) litera (g), vnztorul creanelor
achiziionate este eligibil dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
(a) entitatea corporativ dispune de o evaluare a creditului
efectuat de o ECAI, pe care ABE a asociat-o cu nivelul 3
de calitate a creditului sau cu un nivel superior, n confor
mitate cu normele de ponderare la risc a expunerilor fa de
societi, prevzute la capitolul 2;
(b) societatea, n cazul instituiilor care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor
ateptate conform abordrii IRB, nu dispune de o evaluare
a creditului efectuat de o ECAI recunoscut i este evaluat
intern ca avnd o probabilitate de nerambursare echivalent
cu cea corespunztoare evalurilor creditului efectuate de
ECAI i asociate de ABE cu nivelul 3 de calitate a creditului
sau cu un nivel superior, n conformitate cu normele de
ponderare la risc a expunerilor fa de societi, prevzute
la capitolul 2.
(5) Instituiile care utilizeaz propriile estimri ale pierderii n
caz de nerambursare pot recunoate protecia nefinanat a
creditului ajustnd probabilitile de nerambursare cu
respectarea dispoziiilor de la articolul 161 alineatul (3).
(6) Pentru riscul de diminuare a valorii creanelor
achiziionate asupra societilor, probabilitatea de nerambursare
se stabilete ca fiind egal cu estimarea instituiei cu privire la
pierderile ateptate pentru riscul de diminuare a valorii creanei.
O instituie care a primit, n temeiul articolului 143, aprobarea
autoritii competente de a utiliza propriile estimri ale pierderii
n caz de nerambursare pentru expunerile fa de societi i
care poate descompune estimrile sale cu privire la pierderea
ateptat pentru riscul de diminuare a valorii creanelor asupra
societilor, achiziionate de ctre acesta, n probabiliti de
nerambursare i pierderi n caz de nerambursare, ntr-un mod
pe care autoritatea competent l consider fiabil, poate utiliza
estimarea probabilitii de nerambursare care rezult din aceast
descompunere. n calculul probabilitii de nerambursare, insti
tuiile pot recunoate protecia nefinanat a creditului n
conformitate cu dispoziiile de la capitolul 4. Pentru riscul de
diminuare a valorii creanei, pe lng furnizorii de protecie
menionai la articolul 201 alineatul (1) litera (g), vnztorul
creanelor achiziionate este eligibil dac sunt ndeplinite
condiiile prevzute la alineatul (4).
(7) Prin derogare de la articolul 201 alineatul (1) litera (g),
societile care ndeplinesc condiiile stabilite la alineatul (4) sunt
eligibile.
L 176/103
O instituie care a primit, n temeiul articolului 143, aprobarea
autoritii competente de a utiliza propriile estimri ale pierderii
n caz de nerambursare pentru riscul de diminuare a valorii
creanelor asupra societilor, achiziionate de ctre instituie,
poate recunoate protecia nefinanat a creditului ajustnd
probabilitile de nerambursare cu respectarea dispoziiilor de
la articolul 161 alineatul (3).
Articolul 161
Pierderea n caz de nerambursare (LGD)
(1) Instituiile trebuie s utilizeze urmtoarele valori ale pier
derilor n caz de nerambursare:
(a) expuneri cu rang prioritar care nu beneficiaz de garanii
reale eligibile: 45 %;
(b) expuneri subordonate care nu beneficiaz de garanii reale
eligibile: 75 %;
(c) n calculul pierderii n caz de nerambursare, instituiile pot
recunoate protecia finanat sau nefinanat a creditului n
conformitate cu capitolul 4;
(d) obligaiunilor garantate eligibile pentru tratamentul stabilit
la articolul 129 alineatele (4) i (5) li se poate atribui o
valoare a pierderii n caz de nerambursare de 11,25 %;
(e) pentru expunerile aferente creanelor cu rang prioritar
asupra societilor, achiziionate de ctre instituie, n
cazul n care aceasta nu poate estima probabilitile de
nerambursare sau n care estimrile instituiei cu privire la
probabilitatea de nerambursare nu ndeplinesc cerinele
stabilite n seciunea 6: 45 %;
(f) pentru expunerile aferente creanelor subordonate asupra
societilor, achiziionate de ctre instituie, n cazul n
care aceasta nu poate estima probabilitile de nerambursare
sau n care estimrile instituiei cu privire la probabilitatea
de nerambursare nu ndeplinesc cerinele stabilite n
seciunea 6: 100 %;
(g) pentru riscul de diminuare a valorii creanelor asupra socie
tilor, achiziionate de ctre instituie: 75 %.
(2) Pentru riscul de diminuare a valorii creanei i riscul de
nerambursare, n cazul n care o instituie a primit, n temeiul
articolului 143, aprobarea autoritii competente de a utiliza
propriile estimri ale pierderii n caz de nerambursare pentru
expunerile fa de societi i poate descompune estimrile sale
cu privire la pierderea ateptat pentru creanele asupra socie
tilor, achiziionate de instituie, n probabiliti de neram
bursare i pierderi n caz de nerambursare, ntr-un mod pe
care autoritatea competent l consider fiabil, se poate utiliza
estimarea pierderii n caz de nerambursare pentru creanele
asupra societilor, achiziionate de instituie.
(3) n cazul n care o instituie a primit, n temeiul articolului
143, aprobarea autoritii competente de a utiliza propriile
estimri ale pierderii n caz de nerambursare pentru expunerile
fa de societi, instituii, administraii centrale i bnci centrale,
se poate recunoate protecia nefinanat a creditului ajustnd
probabilitatea de nerambursare sau pierderea n caz de neram
bursare cu respectarea cerinelor prevzute n seciunea 6 i cu
aprobarea autoritilor competente. O instituie nu poate atribui
expunerilor garantate o valoare ajustat a probabilitii de
nerambursare sau a pierderii n caz de nerambursare, astfel
nct ponderea de risc ajustat s devin mai mic dect cea a
unei expuneri directe, comparabile, fa de garant.
L 176/104 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Pentru ntreprinderile menionate la articolul 153
alineatul (3), pierderea n caz de nerambursare pentru o
expunere direct, comparabil, fa de furnizorul de protecie
este pierderea n caz de nerambursare aferent fie unei tranzacii
negarantate cu garantul, fie unei tranzacii negarantate cu debi
torul, dup cum dovezile disponibile i structura garaniei arat
c, n cazul n care att garantul, ct i debitorul s-ar afla n
stare de nerambursare pe parcursul duratei de via a tranzaciei
garantate, suma recuperat ar depinde de situaia financiar a
garantului sau, respectiv, a debitorului.
Articolul 162
Scadena
(1) Instituiile care nu au primit aprobarea de a utiliza
propriile estimri ale pierderii n caz de nerambursare i ale
factorilor de conversie pentru expunerile fa de societi,
instituii sau administraii centrale i bnci centrale atribuie
expunerilor provenind din tranzacii de rscumprare sau din
operaiuni de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut
o valoare a scadenei (M) de 0,5 ani i tuturor celorlalte
expuneri o valoare a scadenei de 2,5 ani.
n mod alternativ, ca parte a aprobrii menionate la
articolul 143, autoritile competente decid dac instituia
trebuie s utilizeze scadena (M) pentru fiecare expunere, astfel
cum se prevede la alineatul (2).
(2) Instituiile care au primit, n temeiul articolului 143,
aprobarea autoritii competente de a utiliza propriile estimri
ale pierderii n caz de nerambursare i ale factorilor de conversie
pentru expunerile fa de societi, instituii sau administraii
centrale i bnci centrale calculeaz scadena pentru fiecare
expunere, astfel cum se prevede la literele (a)-(e) de la
prezentul alineat i respectnd dispoziiile de la alineatele (3)-
(5) de la prezentul articol. Scadena nu depete cinci ani, cu
excepia cazurilor specificate la articolul 384 alineatul (1), n
care se utilizeaz scadena astfel cum este precizat la acel
alineat:
(a) pentru un instrument care face obiectul unei ealonri a
fluxurilor de numerar, scadena (M) se calculeaz conform
urmtoarei formule:
( (X ))
t CFt
t
M max 1,min X ,5
CFt
t
unde CFt reprezint fluxurile de numerar (principal, dobnzi
i comisioane) pe care debitorul trebuie s le plteasc
conform contractului n perioada t;
(b) pentru instrumentele financiare derivate care fac obiectul
unui acord-cadru de compensare, scadena este media
8X
< EffectiveEEt k
tk df tk stk
k k
M min X ,5
: EffectiveEEtk tk df tk stk
k
27.6.2013
ponderat a scadenelor rmase ale expunerilor i trebuie
s fie de cel puin 1 an. Pentru ponderarea scadenelor, se
utilizeaz valoarea noional a fiecrei expuneri;
(c) pentru expunerile provenind din instrumente financiare
derivate enumerate n anexa II, acoperite integral sau
aproape integral cu garanii reale, i pentru expunerile
provenind din tranzacii de creditare n marj acoperite
integral sau aproape integral cu garanii reale, care fac
obiectul unui acord-cadru de compensare, scadena este
media ponderat a scadenelor rmase ale tranzaciilor i
trebuie s fie de cel puin 10 zile;
(d) pentru tranzaciile de rscumprare sau pentru operaiunile
de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut, care
fac obiectul unui acord-cadru de compensare, scadena este
media ponderat a scadenelor rmase ale tranzaciilor i
trebuie s fie de cel puin 5 zile. Pentru ponderarea
scadenelor, se utilizeaz valoarea noional a fiecrei tran
zacii;
(e) pentru o instituie care a primit, n temeiul articolului 143,
aprobarea autoritii competente de a utiliza propriile
estimri ale probabilitii de nerambursare pentru creanele
achiziionate asupra societilor, n cazul sumelor trase,
scadena este egal cu scadena medie ponderat a expu
nerilor provenind din creanele achiziionate i trebuie s
fie de cel puin 90 de zile. Aceeai valoare a scadenei se
aplic i sumelor neutilizate din cadrul unei faciliti de
cumprare ferme, cu condiia ca facilitatea de cumprare
s prevad angajamente efective, situaii n care se
declaneaz rambursarea anticipat sau alte elemente care
s protejeze instituia cumprtoare mpotriva unei dete
riorri viitoare semnificative a calitii creanelor pe care
este obligat s le cumpere pn la scadena facilitii. n
lipsa unor astfel de protecii efective, pentru sumele neuti
lizate, scadena se calculeaz ca suma dintre cea mai nde
lungat scaden a unei creane poteniale conform
contractului de cumprare i scadena rezidual a facilitii
de cumprare i trebuie s fie de cel puin 90 de zile;
(f) pentru orice alte instrumente dect cele menionate n
prezentul alineat, sau n cazul n care o instituie nu este
n msur s calculeze scadena astfel cum se prevede la
litera (a), scadena este scadena rezidual maxim (n ani)
pe care o poate avea la dispoziie debitorul pentru a-i
ndeplini integral obligaiile contractuale i trebuie s fie
de cel puin 1 an;
(g) n cazul instituiilor care determin valorile expunerilor
utiliznd metoda modelelor interne prevzut n capitolul
6 seciunea 6, pentru expunerile crora li se aplic metoda
respectiv i care sunt incluse ntr-un set de compensare n
care scadena celui mai ndelungat contract este mai mare
de un an, scadena se calculeaz conform urmtoarei
formule:
X 9
EEtk tk df tk 1 stk =
;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
n care:
Stk = o variabil de tip dummy a crei valoare
pentru perioada viitoare tk este egal cu 0,
dac tk > 1 an, i cu 1, dac tk 1
EEtk = expunerea ateptat pentru perioada viitoare
tk;
EffectiveEEtk = expunerea ateptat efectiv pentru perioada
viitoare tk;
df tk = factorul de actualizare fr risc pentru
perioada de timp viitoare tk;
tk tk tk1 ;
(h) o instituie care folosete un model intern pentru a calcula o
ajustare unilateral a evalurii creditului (CVA) poate utiliza
ca valoare a scadenei, cu aprobarea autoritilor compe
tente, durata efectiv a creditului estimat prin modelul
intern.
Sub rezerva dispoziiilor de la alineatul (2), pentru seturile
de compensare n care toate contractele au o scaden
iniial mai mic de 1 an, se aplic formula de la litera (a);
(i) n cazul instituiilor care determin valorile expunerilor
utiliznd metoda modelelor interne prevzut n capitolul
6 seciunea 6 i care au aprobarea de a utiliza un model
intern pentru riscul specific asociat poziiilor din titluri de
crean tranzacionate, n conformitate cu partea a treia
titlul IV capitolul 5, scadena se stabilete la 1 n formula
prevzut la articolul 153 alineatul (1), cu condiia ca
instituia s poat demonstra autoritilor competente c
modelul su intern pentru riscul specific asociat poziiilor
din titluri de crean tranzacionate prevzut la articolul 383
cuprinde efectele migraiei ratingurilor;
(j) n sensul articolului 153 alineatul (3), scadena este durata
efectiv a proteciei creditului, dar nu poate fi mai mic
de 1 an.
(3) Dac documentaia prevede ajustri zilnice ale marjei i
reevaluri zilnice i include clauze care permit lichidarea sau
compensarea rapid a garaniilor reale n caz de nerambursare
sau de imposibilitate de refacere a marjei, scadena este de cel
puin o zi pentru:
(a) instrumentele financiare derivate enumerate n anexa II,
acoperite integral sau aproape integral cu garanii reale;
(b) tranzaciile de creditare n marj acoperite integral sau
aproape integral cu garanii reale;
(c) tranzaciile de rscumprare, operaiunile de dare sau luare
de titluri sau mrfuri cu mprumut.
n plus, pentru expuneri pe termen scurt eligibile care nu fac
parte din finanarea curent a debitorului de ctre instituie,
L 176/105
scadena este de cel puin o zi. Expunerile pe termen scurt
eligibile includ urmtoarele:
(a) expuneri fa de instituii provenind din decontarea obli
gaiilor n moned strin;
(b) operaiuni de finanare a comerului pe termen scurt cu
autolichidare cu privire la schimbul de bunuri sau servicii
cu scaden rezidual de pn la un an potrivit articolului 4
alineatul (1) punctul 80;
(c) expuneri provenind din decontarea achiziionrilor i
vnzrilor de titluri n cadrul perioadei de livrare obinuite
de dou zile lucrtoare;
(d) expuneri provenind din decontarea plilor n numerar prin
transfer electronic i din decontarea operaiunilor de plat
electronic i a serviciilor prepltite, inclusiv din descoperitul
de cont rezultat din tranzacii nereuite, care nu depesc un
numr de zile lucrtoare redus, fix i convenit.
(4) Pentru expunerile fa de societi cu sediul n Uniune i
cu vnzri consolidate i active consolidate mai mici de 500
milioane EUR, instituiile pot decide, n locul aplicrii alineatului
(2), s stabileasc n mod sistematic scadena astfel cum se
prevede la alineatul (1). Instituiile pot nlocui activele totale
de 500 milioane EUR cu active totale de 1 000 milioane EUR
n cazul societilor care dein i nchiriaz n mod nespeculativ,
n principal, bunuri imobile locative.
(5) Neconcordanele scadenei se trateaz astfel cum se
prevede la capitolul 4.
Subseciunea 2
Expunerile de tip retail
Articolul 163
Probabilitatea de nerambursare (PD)
(1) Probabilitatea de nerambursare a unei expuneri este de cel
puin 0,03 %.
(2) Probabilitatea de nerambursare n cazul debitorilor sau,
atunci cnd se utilizeaz o abordare bazat pe tranzacii, proba
bilitatea de nerambursare a expunerilor aflate n stare de neram
bursare este de 100 %.
(3) n cazul riscului de diminuare a valorii creanei aferent
creanelor achiziionate, probabilitatea de nerambursare este
egal cu estimrile pierderii ateptate pentru riscul de
diminuare a valorii creanei. Dac o instituie poate descompune
propriile estimri ale pierderii ateptate pentru riscul de
diminuare a valorii creanei aferent creanelor achiziionate n
probabiliti de nerambursare i pierderi n caz de neram
bursare, ntr-un mod pe care autoritile competente l
consider fiabil, se poate utiliza estimarea probabilitii de
nerambursare.
L 176/106 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Protecia nefinanat a creditului poate fi recunoscut
ajustnd probabilitile de nerambursare cu respectarea
dispoziiilor de la articolul 164 alineatul (2). Pentru riscul de
diminuare a valorii creanei, pe lng furnizorii de protecie
menionai la articolul 201 alineatul (1) litera (g), vnztorul
creanelor achiziionate este eligibil dac sunt ndeplinite
condiiile prevzute la articolul 160 alineatul (4).
Articolul 164
Pierderea n caz de nerambursare (LGD)
(1) Instituiile furnizeaz propriile estimri ale pierderilor n
caz de nerambursare, cu respectarea cerinelor prevzute n
seciunea 6 i cu aprobarea autoritilor competente, acordat
n conformitate cu articolul 143. Pentru riscul de diminuare a
valorii creanei aferent creanelor achiziionate, se utilizeaz o
valoare a pierderii n caz de nerambursare de 75 %. Dac o
instituie poate descompune, n mod fiabil, estimrile sale cu
privire la pierderea ateptat pentru riscul de diminuare a valorii
creanei aferent creanelor achiziionate n probabiliti de
nerambursare i pierderi n caz de nerambursare, instituia
poate utiliza propria estimare a pierderii n caz de neram
bursare.
(2) Protecia nefinanat a creditului poate fi recunoscut ca
eligibil, fie pentru o expunere individual, fie pentru o grup de
expuneri, ajustnd estimarea probabilitii de nerambursare sau
a pierderii n caz de nerambursare, cu respectarea cerinelor
prevzute la articolul 183 alineatele (1), (2) i (3) i cu
aprobarea autoritilor competente. O instituie nu poate
atribui expunerilor garantate o valoare ajustat a probabilitii
de nerambursare sau a pierderii n caz de nerambursare, dac
astfel ponderea de risc ajustat va fi mai mic dect cea a unei
expuneri directe, comparabile, fa de garant.
(3) n sensul articolului 154 alineatul (2), pierderea n caz de
nerambursare pentru o expunere direct, comparabil, fa de
furnizorul de protecie, menionat la articolul 153 alineatul (3),
este pierderea n caz de nerambursare aferent fie unei tranzacii
negarantate cu garantul, fie unei tranzacii negarantate cu debi
torul, dup cum dovezile disponibile i structura garaniei
personale arat c, n cazul n care att garantul, ct i
debitorul s-ar afla n stare de nerambursare pe parcursul
duratei de via a tranzaciei garantate, suma recuperat ar
depinde de situaia financiar a garantului sau, respectiv, a debi
torului.
(4) Pierderea n caz de nerambursare medie ponderat pentru
toate expunerile de tip retail garantate cu bunuri imobile
locative i care nu beneficiaz de garanii din partea adminis
traiilor centrale nu trebuie s fie mai mic de 10 %.
Pierderea n caz de nerambursare medie ponderat pentru toate
expunerile de tip retail garantate cu bunuri imobile locative i
care nu beneficiaz de garanii din partea administraiilor
centrale nu trebuie s fie mai mic de 15 %.
(5) Pe baza datelor colectate n temeiul articolului 101 i
innd seama de perspectivele de evoluie a pieelor imobiliare
i de ali indicatori relevani, autoritile competente evalueaz
periodic, cel puin o dat pe an, dac valorile minime ale pier
derilor n caz de nerambursare prevzute la alineatul (4) de la
27.6.2013
prezentul articol sunt adecvate pentru expunerile garantate cu
bunuri imobile locative sau comerciale situate pe teritoriul lor.
Autoritile competente pot, acolo unde este cazul, din
considerente de stabilitate financiar, stabili valori minime mai
mari pentru pierderea n caz de nerambursare medie ponderat
pentru expuneri garantate cu proprieti care sunt situate pe
teritoriul lor.
Autoritile competente notific ABE cu privire la orice
schimbare a valorilor minime ale pierderilor n caz de neram
bursare, pe care o fac n conformitate cu primul paragraf, iar
ABE public aceste valori ale pierderilor n caz de nerambursare.
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze condiiile de care trebuie s in
seama autoritile competente la stabilirea unor valori minime
mai mari ale pierderilor n caz de nerambursare.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la prezentul alineat n conformitate
articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(7) Instituiile dintr-un stat membru aplic valorile minime
mai mari ale pierderilor n caz de nerambursare care au fost
stabilite de autoritile competente dintr-un alt stat membru
pentru expunerile garantate cu proprieti situate n statul
membru respectiv.
Subseciunea 3
Expuneri provenind din titluri de capital care
fac obiectul metodei bazate pe probabilitatea de
nerambursare/pierderea n caz de nerambursare
Articolul 165
Expuneri provenind din titluri de capital care fac obiectul
metodei bazate pe probabilitatea de
nerambursare/pierderea n caz de nerambursare
(1) Probabilitile de nerambursare se determin conform
metodelor utilizate pentru expunerile fa de societi.
Se aplic urmtoarele valori minime ale probabilitii de neram
bursare:
(a) 0,09 % pentru expuneri din titluri de capital tranzacionate
la burs, n cazul n care investiia se nscrie n cadrul unei
relaii pe termen lung cu clientul;
(b) 0,09 % pentru expuneri din titluri de capital netran
zacionate la burs, n cazul n care randamentul investiiei
se bazeaz pe fluxuri de numerar regulate i periodice, care
nu provin din ctiguri de capital;
(c) 0,40 % pentru expuneri din titluri de capital tranzacionate
la burs, inclusiv pentru alte poziii scurte prevzute la
articolul 155 alineatul (2);
(d) 1,25 % pentru toate celelalte expuneri din titluri de capital,
inclusiv pentru alte poziii scurte prevzute la articolul 155
alineatul (2).
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Expunerilor din investiii de tip private equity din cadrul
portofoliilor suficient de diversificate li se poate atribui o valoare
a pierderii n caz de nerambursare de 65 %. Tuturor celorlalte
expuneri de acest tip li se atribuie o valoare a pierderii n caz de
nerambursare de 90 %.
(3) Scadena atribuit tuturor expunerilor este de cinci ani.
Seciunea 5
Valoarea expunerii
Articolul 166
Expuneri fa de societi, instituii, administraii centrale i
bnci centrale i expuneri de tip retail
(1) Cu excepia cazului n care se specific altfel, valoarea
expunerii pentru expunerile bilaniere este valoarea contabil
msurat fr a ine seama de ajustrile pentru riscul de credit
efectuate.
Aceast regul se aplic i activelor achiziionate la un pre
diferit de suma datorat.
Pentru activele achiziionate, diferena dintre suma datorat i
valoarea contabil rezultat dup aplicarea ajustrilor specifice
pentru riscul de credit, care a fost nregistrat n bilanul insti
tuiilor la achiziionarea activului, este denumit discount dac
suma datorat este mai mare, respectiv, prim dac suma
datorat este mai mic.
(2) n cazul n care instituiile utilizeaz acorduri-cadru de
compensare pentru tranzaciile de rscumprare sau pentru
operaiunile de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut, valoarea expunerii se calculeaz n conformitate cu
capitolul 4 sau 6.
(3) La calculul valorii expunerii pentru compensarea
bilanier a creditelor i depozitelor, instituiile aplic metodele
prevzute n capitolul 4.
(4) Valoarea expunerii pentru operaiunile de leasing este
valoarea actualizat a plilor minime de leasing. Plile
minime de leasing sunt plile pe care locatarul este obligat
sau poate fi obligat s le efectueze pe perioada contractului
de leasing, precum i orice opiune de cumprare avantajoas
(bargain option) (a crei probabilitate de exercitare este cert
ntr-o msur rezonabil). Dac o parte, alta dect locatarul,
poate fi obligat s efectueze o plat legat de valoarea
rezidual a activului care face obiectul contractului de leasing
i dac aceast obligaie de plat ndeplinete setul de condiii
prevzut la articolul 201 cu privire la eligibilitatea furnizorilor
de protecie, precum i cerinele de recunoatere a altor tipuri de
garanii, prevzute la articolul 213, obligaia de plat poate fi
recunoscut ca protecie nefinanat a creditului n conformitate
cu capitolul 4.
(5) n cazul oricrui contract menionat n anexa II, valoarea
expunerii se determin utiliznd metodele prevzute n capitolul
6 i nu ia n considerare ajustrile pentru riscul de credit efec
tuate.
L 176/107
(6) Pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor
pentru creanele achiziionate, valoarea expunerii este valoarea
stabilit n conformitate cu alineatul (1), mai puin cerinele de
fonduri proprii pentru riscul de diminuare a valorii creanelor,
anterior aplicrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit.
(7) n cazul unei expuneri sub form de titluri sau mrfuri
vndute, gajate sau date cu mprumut n cadrul tranzaciilor de
rscumprare, sau al operaiunilor de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen lung de
decontare i al tranzaciilor de creditare n marj, valoarea
expunerii este valoarea titlurilor sau a mrfurilor, determinat
n conformitate cu articolul 24. Dac se utilizeaz metoda
extins a garaniilor financiare (Financial Collateral Compre
hensive Method) prevzut la articolul 223, valoarea expunerii
se majoreaz cu ajustarea de volatilitate corespunztoare unor
astfel de titluri sau mrfuri, astfel cum prevede articolul
respectiv. n cazul tranzaciilor de rscumprare, al operaiunilor
de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut, al tran
zaciilor cu termen lung de decontare i al tranzaciilor de
creditare n marj, valoarea expunerii se poate determina fie
n conformitate cu capitolul 6, fie n conformitate cu
articolul 220 alineatul (2).
(8) Valoarea expunerii pentru urmtoarele elemente se
calculeaz nmulind suma angajat ferm dar neutilizat, cu
un factor de conversie. Instituiile utilizeaz urmtorii factori
de conversie, n conformitate cu articolul 151 alineatul (8),
pentru expuneri fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale:
(a) n cazul liniilor de credit care sunt revocabile necondiionat,
n orice moment i fr aviz prealabil, de ctre instituie sau
care prevd efectiv revocarea automat ca urmare a dete
riorrii bonitii financiare a debitorului, se aplic un factor
de conversie de 0 %. Pentru a putea aplica un factor de
conversie de 0 %, instituiile trebuie s monitorizeze activ
situaia financiar a debitorului, iar sistemele de control
intern ale acestora trebuie s permit detectarea imediat a
oricrei deteriorri a calitii creditului debitorului. Liniile de
credit neutilizate pot fi considerate ca fiind revocabile
necondiionat dac termenii contractuali permit instituiei
revocarea acestora n msura maxim permis de legislaia
privind protecia consumatorului i de legislaia conex;
(b) n cazul scrisorilor de credit pe termen scurt provenind din
circulaia bunurilor, se aplic un factor de conversie de
20 %, att pentru instituia emitent, ct i pentru cea care
face confirmarea;
(c) n cazul angajamentelor de cumprare neutilizate pentru
creane achiziionate rennoibile, care sunt revocabile
necondiionat, sau care prevd efectiv revocarea automat,
n orice moment i fr aviz prealabil, de ctre instituie, se
aplic un factor de conversie de 0 %. Pentru a putea aplica
un factor de conversie de 0 %, instituiile trebuie s moni
torizeze activ situaia financiar a debitorului, iar sistemele
de control intern ale acestora trebuie s permit detectarea
imediat a oricrei deteriorri a calitii creditului debito
rului.
L 176/108 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(d) n cazul altor linii de credit, al facilitilor de emisiune de tranzacie sunt alocai unui anumit sistem de rating trebuie
efecte (Note Issuance Facilities - NIF) i al facilitilor ren formalizat i aplicat astfel nct s reflecte n mod adecvat
noibile de subscriere ferm (Revolving Underwriting Facilities nivelul de risc.
- RUF), se aplic un factor de conversie de 75 %;

(e) instituiile care ndeplinesc cerinele pentru utilizarea

propriilor estimri ale factorilor de conversie, specificate n (2) Criteriile i procesele de alocare trebuie revizuite periodic
seciunea 6, pot utiliza propriile estimri ale factorilor de pentru a se stabili dac sunt n continuare adecvate portofoliului
conversie pentru diferitele tipuri de produse menionate la curent i condiiilor externe.
literele (a)-(d), cu aprobarea autoritilor competente.

(9) n cazul n care un angajament se refer la prelungirea

unui alt angajament, se utilizeaz cel mai mic dintre cei doi
factori de conversie asociai angajamentelor individuale. (3) n cazul n care o instituie utilizeaz estimri directe ale
parametrilor de risc pentru debitori individuali sau expuneri,
acestea pot fi considerate ca fiind estimri alocate claselor de
(10) Pentru toate elementele extrabilaniere, altele dect cele pe o scal continu de rating.
menionate la alineatele (1)-(8), valoarea expunerii este egal cu
urmtoarele procente din valoarea acestora:

(a) 100 % dac este un element cu risc maxim; Articolul 170

(b) 50 % dac este un element cu risc mediu; Structura sistemelor de rating

(1) Structura sistemelor de rating pentru expunerile fa de
(c) 20 % dac este un element cu risc moderat; societi, instituii, administraii centrale i bnci centrale
respect urmtoarele cerine:
(d) 0 % dac este un element cu risc sczut.

n sensul prezentului alineat, elementele extrabilaniere sunt

ncadrate n categoriile de risc indicate n anexa I. (a) un sistem de rating trebuie s ia n considerare caracteris
ticile de risc ale debitorului i ale tranzaciei;

Articolul 167
Expuneri provenind din titluri de capital
(1) Valoarea expunerii pentru expunerile provenind din titluri (b) un sistem de rating trebuie s includ o scal de rating a
de capital este valoarea contabil rezultat dup aplicarea ajus debitorilor care s reflecte exclusiv cuantificarea riscului de
trilor specifice pentru riscul de credit. nerambursare asociat debitorilor. Scala de rating a debi
torilor trebuie s aib minimum 7 clase pentru debitorii
care nu se afl n stare de nerambursare i o clas pentru
(2) Valoarea expunerii pentru expunerile extrabilaniere debitorii care se afl n stare de nerambursare;
provenind din titluri de capital este valoarea nominal a
acestora rezultat dup deducerea ajustrilor specifice pentru
riscul de credit corespunztoare expunerii respective.

(c) instituia trebuie s formalizeze relaia dintre clasele de

Articolul 168
rating ale debitorilor din punctul de vedere al nivelului
Active, altele dect cele de tip credit riscului de nerambursare pe care l implic fiecare clas de
rating i al criteriilor utilizate pentru a distinge nivelul
Valoarea expunerii pentru active, altele dect obligaiile din respectiv al riscului de nerambursare;
credit, este valoarea contabil rezultat dup aplicarea ajustrilor
specifice pentru riscul de credit.

Seciunea 6
(d) instituiile care dein portofolii concentrate pe un anumit
Cerine pentru utilizarea abordrii irb segment de pia i ntr-un anumit interval al riscului de
nerambursare trebuie s dispun de un numr suficient de
Subseciunea 1
clase de rating n cadrul intervalului respectiv pentru a evita
Sisteme de rating concentrarea excesiv a debitorilor ntr-o anumit clas de
rating. Concentrrile semnificative dintr-o singur clas de
Articolul 169 rating trebuie justificate prin dovezi empirice convingtoare
Principii generale din care s rezulte c respectiva clas de rating a debitorilor
acoper un interval rezonabil de ngust al PD i c riscul de
(1) n cazul n care o instituie utilizeaz mai multe sisteme nerambursare aferent tuturor debitorilor din aceast clas de
de rating, raionamentul pe baza cruia un debitor sau o rating se ncadreaz n intervalul respectiv;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(e) pentru a i se permite de ctre autoritatea competent s
foloseasc propriile estimri ale pierderilor n caz de neram
bursare n vederea determinrii cerinelor de fonduri proprii,
un sistem de rating trebuie s includ o scal de rating a
tranzaciilor distinct, care s reflecte exclusiv caracteristicile
asociate pierderii n caz de nerambursare ale tranzaciilor.
Definiia clasei de rating a tranzaciilor trebuie s includ
att descrierea modului de ncadrare a expunerilor n clasa
respectiv, ct i a criteriilor utilizate pentru a distinge
nivelul de risc aferent fiecrei clase de rating;
(f) concentrrile semnificative dintr-o singur clas de rating a
tranzaciilor trebuie justificate prin dovezi empirice convin
gtoare din care s rezulte c respectiva clas de rating a
tranzaciilor acoper un interval rezonabil de ngust al pier
derilor n caz de nerambursare i c riscul aferent tuturor
expunerilor din aceast clas de rating se ncadreaz n
intervalul respectiv.
(2) Instituiile care utilizeaz metodele stabilite la
articolul 153 alineatul (5) pentru atribuirea ponderilor de risc
n cazul expunerilor provenind din finanri specializate sunt
exceptate de la obligaia de a avea o scal de rating a debitorilor
care s reflecte exclusiv cuantificarea riscului de nerambursare
asociat debitorilor pentru aceste expuneri. Instituiile respective
trebuie s dispun, pentru aceste expuneri, de cel puin 4 clase
de rating pentru debitorii care nu se afl n stare de neram
bursare i de cel puin o clas pentru debitorii care se afl n
stare de nerambursare.
(3) Structura sistemelor de rating pentru expunerile de tip
retail respect urmtoarele cerine:
(a) sistemele de rating trebuie s reflecte riscul, att cel asociat
debitorului, ct i cel asociat tranzaciei, i s includ toate
caracteristicile relevante ale debitorilor i ale tranzaciilor.
(b) nivelul de difereniere a riscului trebuie s asigure faptul c
numrul de expuneri ncadrate ntr-o clas de rating dat
sau ntr-o grup de risc dat este suficient de mare pentru a
permite cuantificarea i validarea adecvat a caracteristicilor
pierderilor la nivelul clasei de rating sau al grupei de risc.
Distribuia expunerilor i a debitorilor n clase de rating sau
grupe de risc se efectueaz astfel nct s se evite concen
trrile excesive.
(c) procesul de ncadrare a expunerilor n clase de rating sau
grupe de risc trebuie s permit diferenierea adecvat a
riscului, gruparea expunerilor suficient de omogene i
estimarea precis i coerent a caracteristicilor pierderilor
la nivel de clas de rating sau grup de risc. n cazul
creanelor achiziionate, gruparea trebuie s reflecte prac
ticile de subscriere ale vnztorului i eterogenitatea
clienilor si;
(4) La ncadrarea expunerilor n clase de risc sau grupe de
risc, instituiile trebuie s ia n considerare urmtorii factori de
risc:
(a) caracteristicile de risc ale debitorului;
(b) caracteristicile de risc ale tranzaciei, inclusiv tipul de produs
sau de garanie real, sau ambele. Instituiile acord n mod
explicit atenie cazurilor n care mai multe expuneri bene
ficiaz de aceeai garanie real;
L 176/109
(c) incidentele de neplat, cu excepia cazului n care o instituie
demonstreaz autoritii competente ntr-un mod pe care
aceasta l consider satisfctor c incidentele de neplat
nu constituie un factor de risc semnificativ pentru expunere.
Articolul 171
ncadrarea n clase de rating sau grupe de risc
(1) O instituie trebuie s utilizeze definiii, procese i criterii
specifice pentru a ncadra expunerile n clase de rating sau grupe
de risc n cadrul unui sistem de rating, care s respecte urm
toarele cerine:
(a) definiiile i criteriile corespunztoare claselor de rating sau
grupelor de risc trebuie s fie suficient de detaliate pentru a
permite persoanelor responsabile cu acordarea ratingurilor
s ncadreze n mod consecvent debitorii sau tranzaciile
care prezint un risc similar n aceeai clas de rating sau
grup de risc. Aceast consecven trebuie meninut indi
ferent de linia de activitate, de departament sau de loca
lizarea geografic;
(b) documentaia aferent procesului de rating trebuie s
permit terilor s neleag i s reproduc ncadrarea expu
nerilor n clase de rating sau grupe de risc, precum i s
evalueze adecvarea ncadrrii ntr-o anumit clas de rating
sau grup de risc;
(c) de asemenea, criteriile trebuie s respecte normele interne de
creditare ale instituiei i politicile sale privind tratamentul
aplicat debitorilor i tranzaciilor n dificultate.
(2) La ncadrarea debitorilor i tranzaciilor n clase de rating
sau grupe de risc, o instituie trebuie s ia n considerare toate
informaiile relevante. Informaiile trebuie s fie actuale i s
permit instituiei s previzioneze performana viitoare a expu
nerii. O instituie trebuie s fie cu att mai prudent la nca
drarea expunerilor n clase de rating sau grupe de risc de
debitori i tranzacii, cu ct dispune de mai puine informaii.
Dac utilizeaz un rating extern ca factor principal n alocarea
unui rating intern, instituia trebuie s se asigure c ia n
considerare i alte informaii relevante.
Articolul 172
ncadrarea expunerilor
(1) n ceea ce privete expunerile fa de societi, instituii,
administraii centrale i bnci centrale i n ceea ce privete
expunerile din titluri de capital n cazul crora o instituie
folosete metoda PD/LGD prevzut la articolul 155 alineatul
(3), ncadrarea acestora se efectueaz n conformitate cu urm
toarele criterii:
(a) fiecare debitor trebuie ncadrat ntr-o clas de rating a debi
torilor, ca parte a procesului de aprobare a creditelor;
(b) n cazul expunerilor pentru care o instituie a primit, n
temeiul articolului 143, aprobarea autoritii competente
de a utiliza propriile estimri ale pierderilor n caz de
nerambursare i ale factorilor de conversie, fiecare
expunere este ncadrat, de asemenea, ntr-o clas de
rating al tranzaciei, ca parte a procesului de aprobare a
creditelor;
L 176/110 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) instituiile care utilizeaz metodele prevzute la articolul 153
alineatul (5) pentru atribuirea ponderilor de risc n cazul
expunerilor provenind din finanri specializate, ncadreaz
fiecare dintre aceste expuneri ntr-o clas de rating, n
conformitate cu articolul 170 alineatul (2);
(d) fiecare entitate juridic distinct fa de care instituia nre
gistreaz expuneri trebuie evaluat separat. O instituie
trebuie s dispun de politici adecvate privind tratamentul
clienilor care sunt debitori individuali i al grupurilor de
clieni aflai n legtur;
(e) expunerile distincte fa de acelai debitor trebuie ncadrate
n aceeai clas de rating al debitorului, indiferent de dife
renele existente n natura fiecrei tranzacii specifice. Cu
toate acestea, expunerile distincte pot conduce la ncadrarea
aceluiai debitor n mai multe clase de rating, n urmtoarele
cazuri:
(i) exist un risc de transfer aferent unei ri, dup cum
expunerile sunt denominate n moneda local sau ntr-o
moned strin;
(ii) tratamentul garaniilor asociate unei expuneri poate
consta n ajustarea unui rating atribuit debitorului;
(iii) legislaia privind protecia consumatorilor sau secretul
bancar, sau orice alte reglementri interzic schimbul de
informaii cu privire la clieni.
(2) n cazul expunerilor de tip retail, fiecare expunere trebuie
ncadrat ntr-o clas de rating sau ntr-o grup de risc, ca parte
a procesului de aprobare a creditelor.
(3) n ceea ce privete ncadrarea ntr-o clas de rating sau
ntr-o grup de risc, instituiile trebuie s formalizeze situaiile
n care raionamentul profesional poate prima asupra datelor de
intrare sau de ieire din procesul de ncadrare, precum i infor
maiile privind personalul responsabil cu aprobarea prioritii
raionamentului uman. Instituiile trebuie s formalizeze aceste
modificri i s consemneze n scris personalul responsabil n
acest sens. Instituiile trebuie s analizeze performana expu
nerilor ale cror ncadrri au fost modificate. Aceast analiz
include o evaluare a performanei expunerilor ale cror
ratinguri au fost modificate de ctre o anumit persoan, care
preia responsabilitatea ntregului personalul responsabil.
Articolul 173
Integritatea procesului de ncadrare
(1) n ceea ce privete expunerile fa de societi, instituii,
administraii centrale i bnci centrale i n ceea ce privete
expunerile din titluri de capital n cazul crora o instituie
folosete metoda PD/LGD prevzut la articolul 155 alineatul
(3), procesul de ncadrare trebuie s ndeplineasc urmtoarele
cerine de integritate:
(a) ncadrrile i revizuirile periodice ale acestora se efectueaz
sau se aprob de ctre o parte independent, care nu obine
n mod direct beneficii n urma deciziei de acordare a credi
tului.
27.6.2013
(b) Instituiile reexamineaz ncadrrile cel puin anual i
ajusteaz ncadrarea n cazul n care rezultatul reexaminrii
nu justific continuarea ncadrrii actuale. Debitorii care
prezint un risc ridicat i expunerile cu probleme trebuie
s fac obiectul unor revizuiri mai frecvente. Dac noi
informaii semnificative privind un debitor sau o expunere
devin disponibile, instituiile efectueaz o nou ncadrare.
(c) O instituie trebuie s dispun de un proces eficient de
obinere i actualizare a informaiilor relevante referitoare
la caracteristicile debitorilor care afecteaz probabilitile
de nerambursare i la caracteristicile tranzaciilor care
afecteaz pierderile n caz de nerambursare sau factorii de
conversie.
(2) n cazul expunerilor de tip retail, o instituie trebuie s
reexamineze cel puin anual ncadrrile debitorilor i ale tran
zaciilor i s ajusteze ncadrarea n cazul n care rezultatul
reexaminrii nu justific continuarea ncadrrii actuale, sau s
reexamineze caracteristicile pierderilor i situaia incidentelor de
neplat pentru fiecare grup de risc identificat, dup caz. O
instituie trebuie, de asemenea, s revizuiasc cel puin anual, pe
baza unui eantion reprezentativ, situaia expunerilor individuale
din fiecare grup de risc, ca mijloc de a se asigura c expunerile
sunt n continuare corect ncadrate i s ajusteze ncadrarea n
cazul n care rezultatul reexaminrii nu justific continuarea
ncadrrii actuale.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru metodologiile aplicate de autoritile
competente pentru a verifica integritatea procesului de
ncadrare i pentru evaluarea regulat i independent a riscu
rilor.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 174
Utilizarea modelelor
Dac o instituie utilizeaz modele statistice i alte metode
automate pentru a ncadra expunerile n clase de rating sau
grupe de risc de debitori sau de tranzacii, urmtoarele cerine
trebuie s fie ndeplinite:
(a) modelul trebuie s aib o bun putere de previzionare, iar
utilizarea sa nu trebuie s denatureze cerinele de capital.
Variabilele de intrare trebuie s constituie o baz rezonabil
i eficient pentru previziunile rezultate. Modelul nu trebuie
s produc abateri semnificative ale rezultatelor;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) instituia trebuie s dispun de un proces de verificare a
datelor de intrare ale modelului, care s includ o evaluare
a acurateei, exhaustivitii i adecvrii acestor date;
(c) datele utilizate pentru a crea modelul trebuie s fie repre
zentative pentru populaia de debitori sau de expuneri
curente a instituiei;
(d) instituia trebuie s dispun de un ciclu periodic de validare
a modelului, care s includ monitorizarea performanei i a
stabilitii, revizuirea specificaiilor i compararea datelor de
ieire cu rezultatele efective;
(e) instituia trebuie s utilizeze raionamentul profesional i
supravegherea uman n completarea modelului statistic,
pentru a revizui ncadrrile efectuate pe baza modelului i
a se asigura c modelul este utilizat n mod adecvat. Proce
durile de revizuire trebuie s urmreasc identificarea i
limitarea erorilor asociate unor deficiene ale modelului.
Raionamentele profesionale trebuie s in seama de toate
informaiile relevante pe care modelul nu le ia n
considerare. Instituia trebuie s formalizeze modul n care
trebuie mbinate raionamentul profesional i rezultatele
modelului.
Articolul 175
Documentaia sistemelor de rating
(1) Instituiile formalizeaz detaliile conceptuale i
operaionale ale sistemelor lor de rating. Documentaia trebuie
s ateste ndeplinirea cerinelor stabilite n prezenta seciune i
s trateze subiecte incluznd diferenierea portofoliilor, criteriile
de rating, responsabilitile prilor care acord ratinguri debi
torilor i expunerilor, frecvena revizuirii ncadrrilor i suprave
gherea procesului de rating de ctre structura de conducere.
(2) Instituia formalizeaz motivele i analiza pe care se
bazeaz alegerea criteriilor de rating. Instituia formalizeaz
toate modificrile majore aduse procesului de rating al
riscului, documentaia respectiv permind identificarea modi
ficrilor aduse procesului de rating al riscului n urma ultimei
revizuiri efectuate de autoritile competente. Este formalizat, de
asemenea, modul n care se organizeaz alocarea pe clase de
rating i grupe de risc, inclusiv procesul de acordare a ratin
gurilor i structura controlului intern.
(3) Instituiile formalizeaz definiiile specifice ale strii de
nerambursare i pierderii, pe care le utilizeaz intern, i
asigur coerena acestora cu definiiile prevzute de prezentul
regulament.
(4) n cazul n care utilizeaz modele statistice n procesul de
rating, instituia formalizeaz metodologiile aferente acestora.
Documentaia trebuie:
(a) s descrie detaliat teoria, ipotezele i baza matematic i
empiric utilizate pentru a atribui estimri claselor de
rating, debitorilor individuali, expunerilor sau grupelor de
risc, precum i sursa sau sursele de date utilizate pentru a
estima modelul;
L 176/111
(b) s stabileasc un proces statistic riguros de validare a mode
lului, care s includ teste de performan n afara
orizontului de timp (out-of-time) i n afara eantionului
(out-of-sample);
(c) s precizeze orice circumstane n care modelul nu
funcioneaz eficient.
(5) n cazul n care o instituie a obinut un sistem de rating,
sau un model utilizat n cadrul unui sistem de rating, de la un
furnizor ter, iar furnizorul refuz sau restricioneaz accesul
instituiei la informaiile referitoare la metodologia sistemului
de rating sau a modelului respectiv, sau la datele de baz
utilizate pentru elaborarea metodologiei sau a modelului
respectiv, invocnd drepturi de proprietate asupra acestor infor
maii, instituia n cauz trebuie s demonstreze autoritii
competente, ntr-un mod pe care aceasta l consider satisf
ctor, c sunt ndeplinite cerinele prevzute de prezentul
articol.
Articolul 176
Pstrarea datelor
(1) Instituiile colecteaz i pstreaz date cu privire la
diverse aspecte ale ratingurilor lor interne, astfel cum se
prevede n partea a opta.
(2) n cazul expunerilor fa de societi, instituii, adminis
traii centrale i bnci centrale i n cazul expunerilor din titluri
de capital pentru care o instituie folosete metoda PD/LGD
prevzut la articolul 155 alineatul (3), instituiile colecteaz
i pstreaz:
(a) istoricul complet al ratingurilor acordate debitorilor i
garanilor recunoscui;
(b) datele la care s-au acordat ratingurile;
(c) metodologia i datele principale utilizate pentru deter
minarea ratingurilor;
(d) identitatea persoanei responsabile cu acordarea ratingurilor;
(e) identitatea debitorilor aflai n stare de nerambursare i
expunerile aflate n stare de nerambursare;
(f) data i circumstanele apariiei strilor de nerambursare;
(g) datele privind probabilitile de nerambursare i ratele de
nerambursare efective asociate claselor de rating i datele
privind migraia ratingurilor.
(3) Instituiile care nu utilizeaz propriile estimri ale pier
derilor n caz de nerambursare i ale factorilor de conversie
colecteaz i pstreaz date privind comparaia dintre pierderile
n caz de nerambursare efective i valorile stabilite la
articolul 161 alineatul (1) i comparaia dintre factorii
de conversie efectivi i valorile stabilite la articolul 166
alineatul (8).
L 176/112 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Instituiile care utilizeaz propriile estimri ale pierderilor
n caz de nerambursare i ale factorilor de conversie colecteaz
i pstreaz:
(a) istoricul complet al datelor privind ratingurile acordate tran
zaciilor i estimarea pierderii n caz de nerambursare i a
factorului de conversie, asociate fiecrei scale de rating;
(b) datele la care s-au acordat ratingurile i s-au efectuat esti
mrile;
(c) metodologia i datele principale utilizate pentru deter
minarea ratingurilor acordate tranzaciilor i pentru
obinerea estimrii pierderii n caz de nerambursare i a
factorului de conversie;
(d) identitatea persoanei care a acordat ratingul tranzaciei i a
persoanei care a furnizat estimarea pierderii n caz de
nerambursare i a factorului de conversie;
(e) datele privind pierderile n caz de nerambursare estimate i
efective i factorii de conversie estimai i efectivi, asociai
fiecrei expuneri aflate n stare de nerambursare;
(f) datele privind pierderea n caz de nerambursare pentru o
expunere, nainte i dup evaluarea efectelor unei garanii
sau ale unui instrumentului financiar derivat de credit, n
cazul instituiilor care in seama, la calculul pierderii n caz
de nerambursare, de efectele de diminuare a riscului de
credit aferente garaniilor sau instrumentelor financiare
derivate de credit.
(g) datele privind componentele pierderii pentru fiecare
expunere aflat n stare de nerambursare.
(5) n cazul expunerilor de tip retail, instituiile colecteaz i
pstreaz:
(a) datele utilizate n procesul de ncadrare a expunerilor n
clase de rating sau grupe de risc;
(b) datele privind estimrile probabilitilor de nerambursare,
ale pierderilor n caz de nerambursare i ale factorilor de
conversie asociai claselor de rating sau grupelor de
expuneri;
(c) identitatea debitorilor aflai n stare de nerambursare i
expunerile aflate n stare de nerambursare;
(d) n cazul expunerilor aflate n stare de nerambursare, datele
privind clasele de rating sau grupele de risc n care a fost
ncadrat expunerea n cursul anului anterior nregistrrii
strii de nerambursare, precum i pierderea efectiv n caz
de nerambursare i factorul de conversie efectiv;
(e) datele privind ratele pierderilor pentru expunerile eligibile de
tip retail rennoibile.
Articolul 177
Simulrile de criz (stress tests) utilizate la evaluarea
adecvrii capitalului
(1) O instituie trebuie s dispun de procese de simulare de
criz riguroase, pe care s le utilizeze la evaluarea adecvrii
capitalului su. Simularea de criz identific evenimentele
27.6.2013
posibile sau modificrile viitoare ale condiiilor economice
care ar putea avea efecte nefavorabile asupra expunerilor la
riscul de credit ale unei instituii i evalueaz capacitatea
acesteia de a face fa modificrilor respective.
(2) O instituie trebuie s efectueze cu regularitate o simulare
de criz pentru riscul de credit pentru a evalua efectul anumitor
condiii specifice asupra cerinelor sale totale de capital pentru
riscul de credit. Simularea de criz este aleas de ctre instituie,
i face obiectul procesului de supraveghere. Simularea de criz
utilizat trebuie s fie semnificativ i s ia n considerare
efectele unor scenarii de recesiune grav, dar plauzibil.
Instituia trebuie s evalueze migraia ratingurilor sale n
scenariile simulrii de criz. Portofoliile testate n simularea de
criz trebuie s conin marea majoritate a expunerilor insti
tuiei.
(3) Instituiile care utilizeaz tratamentul prevzut la
articolul 153 alineatul (3) trebuie s ia n considerare n
cadrul simulrii de criz impactul unei deteriorri a calitii
creditului furnizorilor de protecie, n special impactul furni
zorilor de protecie care nu ndeplinesc criteriile de eligibilitate.
Subseciunea 2
Cuantificarea riscului
Articolul 178
Debitorul aflat n stare de nerambursare
(1) Se consider c un debitor se afl n stare de neram
bursare atunci cnd are loc cel puin una dintre urmtoarele
situaii:
(a) instituia consider c, n lipsa recurgerii la msuri precum
executarea garanei, este improbabil ca debitorul s-i achite
n ntregime obligaiile din credite fa de instituie, de ntre
prinderea-mam sau de oricare din filialele acesteia;
(b) ntrzierea la plat a debitorului a depit 90 de zile pentru
oricare din obligaiile semnificative din credite fa de insti
tuie, de ntreprinderea-mam sau de oricare din filialele
acesteia. Autoritile competente pot prelungi termenul de
90 de zile la 180 de zile pentru expunerile garantate cu
bunuri imobile locative sau comerciale aparinnd unor
IMM-uri din clasa expunerilor de tip retail, precum i
pentru expunerile fa de entiti din sectorul public.
Termenul de 180 de zile nu se aplic n sensul articolului
127.
n cazul expunerilor de tip retail, instituiile pot aplica definiia
strii de nerambursare prevzut la literele (a) i (b) de la primul
paragraf mai degrab la nivelul facilitilor de credit individuale
dect referitor la obligaiile totale ale debitorului.
(2) n sensul alineatului (1) litera (b) se aplic urmtoarele:
(a) n cazul tragerilor pe descoperit de cont, ntrzierea la plat
ncepe s curg de la data la care debitorul a depit o limit
autorizat, a fost anunat c limita este inferioar soldului
curent sau a tras credit fr autorizaie, valoarea acestuia
fiind semnificativ;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) n sensul literei (a), o limit autorizat nseamn orice limit
de credit pe care instituia o stabilete i o comunic debi
torului;
(c) n cazul cardurilor de credit, zilele restante la plat curg de
la data scadenei plii minime;
(d) importana unei obligaii din credite restante este evaluat n
raport cu un prag stabilit de autoritile competente. Acest
prag reflect un nivel de risc pe care autoritile competente
l consider rezonabil;
(e) instituiile trebuie s aib politici formalizate n ceea ce
privete numrarea zilelor restante, n special n ceea ce
privete modificarea scadenelor tranzaciilor i acordarea
de prelungiri, modificri sau amnri, rennoiri i
compensarea conturilor existente. Aceste politici trebuie s
fie aplicate consecvent n timp i trebuie s fie conforme cu
administrarea intern a riscurilor i cu procesele decizionale
ale instituiei.
(3) n sensul alineatului (1) litera (a), elementele care trebuie
considerate indicii ale improbabilitii de plat includ urm
toarele:
(a) instituia nceteaz s mai contabilizeze dobnda aferent
obligaiei din credite;
(b) instituia recunoate o ajustare specific pentru riscul de
credit, rezultat n urma perceperii unei deteriorri semnifi
cative a calitii creditului, ulterioar momentului n care
instituia s-a expus la risc;
(c) instituia vinde obligaia din credite nregistrnd o pierdere
economic semnificativ;
(d) instituia consimte s restructureze obligaia din credite n
regim de urgen, n cazul n care acest lucru poate conduce
la reducerea obligaiei financiare, ca urmare a anulrii sau a
amnrii la plat a unei pri semnificative a principalului, a
dobnzii sau, dac este cazul, a comisioanelor. n cazul
expunerilor din titluri de capital evaluate conform metodei
bazate pe probabilitatea de nerambursare/pierderea n caz de
nerambursare, aceasta include restructurarea n regim de
urgen a nsui titlului de capital.
(e) instituia a introdus o cerere prin care solicit deschiderea
procedurii de faliment mpotriva debitorului sau aplicarea
unei msuri similare pentru o obligaie din credite a debi
torului fa de instituie, de ntreprinderea-mam sau de
oricare din filialele acesteia;
(f) debitorul a solicitat deschiderea procedurii de faliment sau
face obiectul acesteia sau al unei protecii similare, n cazul
n care acest lucru ar conduce la evitarea sau amnarea plii
unei obligaii din credite fa de instituie, de ntreprinderea-
mam sau de oricare din filialele acesteia.
(4) Instituiile care utilizeaz date externe care nu sunt prin
ele nsele coerente cu definiia strii de nerambursare prevzut
L 176/113
la alineatul (1), trebuie s efectueze ajustrile adecvate pentru a
obine o echivalen substanial cu definiia strii de neram
bursare.
(5) Dac instituia consider c o expunere clasificat anterior
ca fiind aflat n stare de nerambursare nu mai prezint niciuna
din caracteristicile care declaneaz starea de nerambursare,
aceasta clasific debitorul sau tranzacia astfel cum ar proceda
n cazul unei expuneri care nu se afl n stare de nerambursare.
Dac definiia strii de nerambursare devine ulterior aplicabil,
instituia consider c a intervenit o alt stare de nerambursare.
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice condiiile n conformitate cu care o
autoritate competent trebuie s stabileasc pragul menionat la
alineatul (2) litera (d).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
(7) ABE emite orientri cu privire la aplicarea prezentului
articol. Respectivele orientri se adopt n conformitate cu
articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 179
Cerine generale privind estimarea
(1) La cuantificarea parametrilor de risc care trebuie asociai
claselor de rating sau grupelor de risc, instituiile aplic urm
toarele cerine:
(a) estimrile proprii ale unei instituii cu privire la parametrii
de risc: probabilitatea de nerambursare, pierderea n caz de
nerambursare, factorul de conversie i pierderea ateptat
trebuie s ia n considerare toate datele, informaiile i
metodele relevante. Estimrile se obin utiliznd experiena
istoric i dovezile empirice i nu se bazeaz numai pe
considerente derivate din raionamentul profesional. Esti
mrile trebuie s fie plauzibile i intuitive i s se bazeze
pe principalii factori care determin evoluia parametrilor de
risc respectivi. Estimrile unei instituii trebuie s fie cu att
mai prudente, cu ct aceasta dispune de mai puine date.
(b) o instituie trebuie s fie n msur s furnizeze un istoric,
n funcie de factorii pe care i consider determinani
pentru evoluia parametrilor de risc, al experienei sale n
materie de pierderi, exprimat prin frecvena strilor de
nerambursare, pierderea n caz de nerambursare, factorul
de conversie sau pierdere, n cazul n care se utilizeaz
estimri ale pierderii ateptate. Estimrile instituiei trebuie
s fie reprezentative pentru experiena pe termen lung;
L 176/114 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) orice modificri ale practicilor de creditare sau ale procesului
de recuperare a sumelor datorate, intervenite n perioadele
de observare menionate la articolul 180 alineatul (1) litera
(h) i alineatul (2) litera (e), la articolul 181 alineatul (1)
litera (j) i alineatul (2) i la articolul 182 alineatele (2) i
(3), trebuie s fie luate n considerare. Estimrile unei
instituii trebuie s in seama de implicaiile progresului
tehnologic i ale noilor date, sau ale altor informaii, pe
msur ce acestea devin disponibile. Instituiile trebuie s-
i revizuiasc estimrile cel puin anual i atunci cnd apar
noi informaii;
(d) populaia de expuneri reprezentat n datele utilizate pentru
estimare, normele de creditare utilizate la momentul
generrii datelor i alte caracteristici relevante trebuie s
fie comparabile cu cele ale expunerilor i ale normelor insti
tuiei. Condiiile economice sau de pia pe care se bazeaz
datele trebuie s fie relevante pentru condiiile curente i
pentru evoluia previzibil a acestora. Numrul de
expuneri incluse n eantion i perioada la care se refer
datele utilizate pentru cuantificare trebuie s fie suficiente
pentru a oferi instituiei asigurarea acurateei i a soliditii
estimrilor sale.
(e) n cazul creanelor achiziionate, estimrile trebuie s in
seama de toate informaiile relevante aflate la dispoziia
instituiei cumprtoare cu privire la calitatea creanelor-
suport, inclusiv de datele referitoare la portofolii similare,
furnizate de vnztor, de instituia cumprtoare sau de
surse externe. Instituia cumprtoare trebuie s evalueze
orice date pe care se bazeaz i care sunt furnizate de
vnztor.
(f) instituia trebuie s adauge estimrilor sale o marj de
pruden, asociat intervalului ateptat al erorilor de
estimare. n cazul n care metodele i datele sunt considerate
ca fiind mai puin satisfctoare, intervalul ateptat al
erorilor este mai mare, iar marja de pruden trebuie s
fie, de asemenea, mai mare.
n cazul n care instituiile utilizeaz pentru calculul ponderilor
de risc estimri diferite de cele utilizate pentru scopuri interne,
aceast situaie trebuie s fie formalizat i s aib un caracter
rezonabil. Dac instituiile pot demonstra autoritilor
competente c n ceea ce privete datele colectate nainte de
1 ianuarie 2007 au fost efectuate ajustri adecvate pentru a
obine o echivalen substanial cu definiia strii de neram
bursare prevzut la articolul 178 sau cu pierderea, autoritile
competente pot permite instituiilor o anumit flexibilitate n
aplicarea standardelor cerute pentru date.
(2) n cazul n care o instituie utilizeaz date centralizate
provenind de la mai multe instituii, aceasta trebuie s ndepli
neasc urmtoarele cerine:
(a) sistemele i criteriile de rating ale altor instituii care
furnizeaz date trebuie s fie similare cu ale sale;
(b) datele centralizate trebuie s fie reprezentative pentru porto
foliul pentru care se utilizeaz aceste date;
(c) datele centralizate trebuie s fie utilizate de ctre instituie
pentru estimrile sale n mod consecvent n timp;
27.6.2013
(d) instituia trebuie s pstreze responsabilitatea integritii
sistemelor sale de rating;
(e) instituia trebuie s dispun, pe plan intern, de o suficient
comprehensiune a sistemelor sale de rating, inclusiv de
capacitatea efectiv de a monitoriza i a audita procesul
de rating.
Articolul 180
Cerine specifice privind estimarea probabilitii de
nerambursare
(1) La cuantificarea parametrilor de risc care trebuie asociai
claselor de rating sau grupelor de risc, instituiile aplic urm
toarele cerine specifice privind estimarea probabilitii de
nerambursare n cazul expunerilor fa de societi, instituii,
administraii centrale i bnci centrale i n cazul expunerilor
din titluri de capital pentru care o instituie folosete metoda
PD/LGD prevzut la articolul 155 alineatul (3):
(a) instituiile estimeaz probabilitile de nerambursare pe clase
de rating ale debitorilor, utiliznd mediile pe termen lung
ale ratelor de nerambursare anuale. Estimrile probabilitii
de nerambursare n cazul debitorilor foarte ndatorai sau al
debitorilor ale cror active sunt predominant active tran
zacionate trebuie s reflecte performana activelor-suport
n perioade de volatilitate accentuat;
(b) pentru creanele achiziionate asupra societilor, instituiile
pot estima pierderile ateptate pe clase de rating ale debito
rilor, utiliznd mediile pe termen lung ale ratelor de neram
bursare anuale efective;
(c) dac o instituie obine, pentru creanele achiziionate
asupra societilor, estimrile medii pe termen lung ale
probabilitilor de nerambursare i ale pierderilor n caz
de nerambursare din estimarea pierderii ateptate, precum
i dintr-o estimare adecvat a probabilitii de nerambursare
sau a pierderii n caz de nerambursare, procesul de estimare
a pierderilor totale trebuie s ndeplineasc cerinele generale
privind estimarea probabilitii de nerambursare i a
pierderii n caz de nerambursare prevzute n prezenta
parte, iar rezultatul trebuie s fie conform cu conceptul de
pierdere n caz de nerambursare, prevzut la articolul 181
alineatul (1) litera (a);
(d) instituiile utilizeaz tehnicile de estimare a probabilitii de
nerambursare numai n urma unei analize justificative. Insti
tuiile trebuie s recunoasc importana considerentelor
derivate din raionamentul profesional, combinnd rezul
tatele tehnicilor i efectund ajustri pentru a ine seama
de limitele tehnicilor i ale informaiilor.
(e) n msura n care o instituie utilizeaz, pentru estimarea
probabilitilor de nerambursare, date din experiena proprie
n materie de nerambursare, estimrile trebuie s in seama
de condiiile sale de acordare a creditelor i de orice
diferene existente ntre sistemul de rating care a generat
datele i sistemul actual de rating. n cazul n care condiiile
de acordare a creditelor sau sistemele de rating au fost
modificate, instituia trebuie s adauge o marj de
pruden mai mare la estimrile sale privind probabilitatea
de nerambursare;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(f) n msura n care o instituie asociaz sau pune n cores
ponden clasele interne de rating cu cele ale scalei utilizate
de o ECAI sau de organizaii similare i apoi atribuie
claselor sale de rating rata de nerambursare observat la
clasele organizaiilor externe, punerea n coresponden
trebuie s se bazeze pe comparaia dintre criteriile interne
de rating i criteriile utilizate de organizaiile externe i
dintre ratingurile interne i cele externe acordate debitorilor
comuni. Instituia trebuie s evite orice distorsiuni sau
incoerene n procesul de punere n coresponden sau n
datele-suport. Criteriile organizaiei externe care stau la baza
datelor utilizate pentru cuantificare trebuie s in seama
exclusiv de riscul de nerambursare i s nu reflecte caracte
risticile tranzaciei. Analiza efectuat de instituie trebuie s
includ o comparaie a definiiilor utilizate pentru starea de
nerambursare, cu respectarea cerinelor prevzute la
articolul 178. Instituia trebuie s formalizeze baza
utilizat pentru punerea n coresponden.
(g) n msura n care o instituie utilizeaz modele statistice de
previzionare a strilor de nerambursare, aceasta poate
estima probabilitile de nerambursare ca medie simpl a
estimrilor probabilitii de nerambursare pentru debitorii
individuali dintr-o clas dat. Utilizarea n acest scop de
ctre instituie a modelelor de previzionare a probabilitii
de nerambursare trebuie s ndeplineasc cerinele prevzute
la articolul 174;
(h) indiferent dac o instituie utilizeaz surse de date externe,
interne sau centralizate sau o combinaie a acestora pentru
estimrile sale privind probabilitatea de nerambursare,
perioada istoric de observare pentru datele-suport trebuie
s fie de cel puin cinci ani pentru cel puin o surs. Dac
perioada de observare disponibil este mai lung pentru
oricare dintre surse, iar datele respective sunt relevante,
aceast perioad mai lung este cea care se utilizeaz.
Prezenta liter se aplic i n cazul metodei bazate pe proba
bilitatea de nerambursare/pierderea n caz de nerambursare,
atunci cnd aceasta este aplicat titlurilor de capital. Cu
condiia obinerii aprobrii autoritilor competente, insti
tuiile care nu au primit, n temeiul articolului 143,
aprobarea autoritii competente de a utiliza propriile
estimri ale pierderilor n caz de nerambursare sau ale
factorilor de conversie pot utiliza, atunci cnd aplic
abordarea bazat pe modele interne de rating, date
relevante care acoper o perioad de doi ani. Perioada
care trebuie acoperit crete cu un an n fiecare an, pn
cnd datele relevante acoper o perioad de cinci ani.
(2) n cazul expunerilor de tip retail, se aplic urmtoarele
cerine:
(a) instituiile estimeaz probabilitile de nerambursare per
clas de rating sau grup de debitori, utiliznd mediile pe
termen lung ale ratelor de nerambursare anuale.
(b) estimrile probabilitii de nerambursare pot fi obinute i
pornind de la estimarea pierderilor totale i de la estimrile
adecvate ale pierderilor n caz de nerambursare;
(c) instituiile trebuie s considere datele interne utilizate pentru
ncadrarea expunerilor n clase de rating sau grupe de risc ca
fiind principala surs de informaii pentru estimarea carac
teristicilor pierderilor. Instituiile pot utiliza date externe
L 176/115
(inclusiv date centralizate) sau modele statistice pentru cuan
tificare, cu condiia s existe ambele legturi puternice de
mai jos:
(i) ntre procesul utilizat de instituie pentru ncadrarea
expunerilor n clase de rating sau grupe de risc i
procesul utilizat de sursa extern de date; i
(ii) ntre profilul de risc intern al instituiei i compoziia
datelor externe;
(d) dac o instituie obine estimrile medii pe termen lung ale
probabilitii de nerambursare i ale pierderii n caz de
nerambursare pentru expunerile de tip retail dintr-o
estimare a pierderilor totale i dintr-o estimare adecvat a
probabilitii de nerambursare sau a pierderii n caz de
nerambursare, procesul de estimare a pierderilor totale
trebuie s ndeplineasc cerinele generale privind
estimarea probabilitii de nerambursare i a pierderii n
caz de nerambursare prevzute n prezenta parte, iar
rezultatul trebuie s fie consecvent cu conceptul de
pierdere n caz de nerambursare, prevzut la articolul 181
alineatul (1) litera (a);
(e) indiferent dac o instituie utilizeaz surse de date externe,
interne sau centralizate sau o combinaie a acestora pentru
estimrile sale privind caracteristicile pierderilor, perioada
istoric de observare pentru datele-suport trebuie s fie de
cel puin cinci ani pentru cel puin o surs. Dac perioada
de observare disponibil este mai lung pentru oricare dintre
surse, iar datele respective sunt relevante, aceast perioad
mai lung este cea care se utilizeaz. Nu este necesar ca o
instituie s acorde importan egal datelor istorice, dac
datele mai recente permit o mai bun previzionare a ratei
pierderilor. Cu condiia obinerii aprobrii autoritilor
competente, atunci cnd aplic abordarea bazat pe
modele interne de rating, instituiile pot utiliza date
relevante care acoper o perioad de doi ani. Perioada
care trebuie acoperit crete cu un an n fiecare an, pn
cnd datele relevante acoper o perioad de cinci ani;
(f) instituiile trebuie s identifice i s analizeze modificrile
ateptate ale parametrilor de risc de-a lungul duratei de via
a expunerilor din credite (efectele maturizrii expunerii
seasoning effects).
n cazul creanelor de tip retail achiziionate, instituiile pot
utiliza date de referin externe i interne. Instituiile trebuie
s utilizeze toate sursele relevante de date ca baze de compa
raie.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) condiiile n conformitate cu care autoritile competente
pot acorda aprobrile menionate la alineatul (1) litera (h)
i la alineatul (2) litera (e);
(b) metodologiile n conformitate cu care autoritile
competente evalueaz metodologia utilizat de o instituie
pentru a estima probabilitatea de nerambursare n temeiul
articolului 143.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
L 176/116 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 181
Cerine specifice privind estimrile proprii ale pierderii n
caz de nerambursare
(1) La cuantificarea parametrilor de risc care trebuie asociai
claselor de rating sau grupelor de risc, instituiile aplic urm
toarele cerine specifice privind estimrile proprii ale pierderii n
caz de nerambursare:
(a) instituiile estimeaz pierderile n caz de nerambursare per
clas de rating sau grup de tranzacii, pe baza pierderilor n
caz de nerambursare medii efective per clas de rating sau
grup de tranzacii, innd seama de toate strile de neram
bursare observate, existente n sursele de date (media
ponderat n funcie de numrul strilor de nerambursare);
(b) instituiile utilizeaz estimrile pierderii n caz de neram
bursare care sunt adecvate unui declin economic, dac
acestea sunt mai prudente dect media pe termen lung. n
msura n care se ateapt ca un sistem de rating s
furnizeze valori efective ale pierderii n caz de nerambursare
la un nivel constant per clas de rating sau grup de risc n
timp, instituiile trebuie s efectueze ajustri ale estimrilor
lor privind parametrii de risc per clas de rating sau grup
de risc, pentru a limita impactul unui declin economic
asupra capitalului.
(c) o instituie trebuie s ia n considerare orice dependen
ntre riscul aferent debitorului i riscul aferent garaniei
reale sau furnizorului garaniei reale. Cazurile n care
exist un grad semnificativ de dependen trebuie tratate
n mod prudent.
(d) la estimarea pierderii n caz de nerambursare, instituia
trebuie s trateze cu pruden cazurile n care ntre obli
gaia-suport i garania real exist neconcordan de
monede.
(e) n msura n care estimrile pierderii n caz de nerambursare
in seama de existena garaniilor reale, estimrile respective
nu trebuie s se bazeze numai pe valoarea de pia estimat
a acestor garanii. Estimrile pierderii n caz de neram
bursare trebuie s in seama de efectul eventualei incapa
citi a instituiilor de a obine rapid controlul asupra
garaniilor reale i de a le lichida;
(f) n msura n care estimrile pierderii n caz de nerambursare
in seama de existena garaniilor reale, instituiile trebuie s
stabileasc cerine interne cu privire la administrarea
garaniilor reale, la securitatea juridic i la gestionarea
riscurilor care s fie n general coerente cu cele prevzute
la capitolul 4 seciunea 3;
(g) n msura n care o instituie recunoate garaniile reale
atunci cnd determin valoarea expunerii la riscul de
credit al contraprii n conformitate cu capitolul 6
seciunea 5 sau 6, aceasta nu ia n considerare la estimrile
pierderii n caz de nerambursare sumele pe care se ateapt
s le recupereze din garaniile reale;
27.6.2013
(h) n cazul specific al expunerilor aflate deja n stare de neram
bursare, instituia trebuie s utilizeze suma celor mai bune
estimri proprii ale pierderii ateptate pentru fiecare
expunere, avnd n vedere condiiile economice curente i
situaia expunerii, precum i estimrile proprii privind
creterea ratei de pierderi cauzate de posibile pierderi supli
mentare neateptate n cursul perioadei de recuperare, i
anume ntre data la care s-a nregistrat neplata i lichidarea
final a expunerii;
(i) n msura n care penalitile pentru ntrzierile la plat
nepltite au fost nregistrate n contul de profit i pierdere
al instituiei, acestea se adaug la valoarea expunerii i a
pierderii;
(j) pentru expunerile fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale, estimrile pierderii n caz de
nerambursare trebuie s se bazeze pe date acoperind o
perioad de minimum cinci ani, care crete cu cte un an
n fiecare an de la aplicare, pn cnd se atinge o perioad
minim de apte ani pentru cel puin o surs de date. Dac
perioada de observare disponibil este mai lung pentru
oricare dintre surse, iar datele respective sunt relevante,
aceast perioad mai lung este cea care se utilizeaz.
(2) n cazul expunerilor de tip retail, instituiile pot:
(a) s obin estimri ale pierderii n caz de nerambursare
pornind de la pierderile efective i de la estimrile
adecvate ale probabilitilor de nerambursare;
(b) s in seama de tragerile viitoare fie la determinarea
propriilor factori de conversie, fie la determinarea esti
mrilor proprii ale pierderii n caz de nerambursare;
(c) s utilizeze date de referin externe i interne pentru a
estima pierderile n caz de nerambursare pentru creanele
de tip retail achiziionate.
Pentru expunerile de tip retail, estimrile pierderii n caz de
nerambursare trebuie s se bazeze pe date care acoper o
perioad de minimum cinci ani. Nu este necesar ca o instituie
s acorde importan egal datelor istorice, dac datele mai
recente permit o mai bun previzionare a ratei pierderilor. Cu
condiia obinerii aprobrii autoritilor competente, atunci cnd
aplic abordarea bazat pe modele interne de rating, instituiile
pot utiliza date relevante care acoper o perioad de doi ani.
Perioada care trebuie acoperit crete cu un an n fiecare an,
pn cnd datele relevante acoper o perioad de cinci ani.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) natura, severitatea i durata declinului economic menionat
la alineatul (1);
(b) condiiile n conformitate cu care o autoritate competent
poate permite unei instituii, n temeiul alineatului (3), s
utilizeze date relevante care acoper o perioad de doi ani,
atunci cnd aplic abordarea IRB.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 182
Cerine specifice privind estimrile proprii ale factorilor de
conversie
(1) La cuantificarea parametrilor de risc care trebuie asociai
claselor de rating sau grupelor de risc, instituiile aplic urm
toarele cerine specifice privind estimrile proprii ale factorului
de conversie:
(a) instituiile estimeaz factorii de conversie pe clase de rating
sau pe grupe ale tranzaciilor, pe baza factorilor de
conversie medii efectivi pe clas de rating sau pe grupe
ale tranzaciilor, utiliznd media ponderat n funcie de
numrul strilor de nerambursare, rezultat din toate
strile de nerambursare observate, existente n sursele de
date;
(b) instituiile utilizeaz estimrile factorului de conversie care
sunt adecvate unui declin economic, dac acestea sunt mai
prudente dect media pe termen lung. n msura n care se
ateapt ca un sistem de rating s furnizeze valori efective
ale factorilor de conversie la un nivel constant pe clas de
rating sau pe grup de risc n timp, instituiile trebuie s
efectueze ajustri ale estimrilor lor privind parametrii de
risc pe clas de rating sau pe grup de risc, pentru a
limita impactul unui declin economic asupra capitalului;
(c) estimrile instituiei cu privire la factorii de conversie trebuie
s in seama de posibilitatea ca debitorul s efectueze
trageri suplimentare din credite att pn la data declanrii
unui eveniment de nerambursare, ct i dup aceast dat.
Estimarea factorului de conversie trebuie s includ o marj
mai mare de pruden n cazul n care se poate anticipa n
mod rezonabil existena unei corelaii pozitive mai puternice
ntre frecvena apariiei strilor de nerambursare i mrimea
factorului de conversie.
(d) n vederea efecturii propriilor estimri ale factorilor de
conversie, instituiile trebuie s ia n considerare propriile
politici i strategii specifice adoptate n ceea ce privete
monitorizarea conturilor i procesarea plilor. Instituiile
trebuie s ia n considerare, de asemenea, propria capacitate
i disponibilitate de a mpiedica noi trageri n circumstane
apropiate strii de nerambursare, precum nclcarea angaja
mentelor contractuale sau alte evenimente asociate strilor
tehnice de nerambursare;
(e) instituiile trebuie s dispun de sisteme i proceduri
adecvate pentru a monitoriza valorile tranzaciilor, sumele
datorate fa de liniile de credit angajate i modificrile
sumelor datorate pe debitor i pe clas de rating. Instituia
trebuie s poat monitoriza zilnic soldurile;
(f) dac instituiile utilizeaz pentru calculul valorilor ponderate
la risc ale expunerilor estimri ale factorilor de conversie
diferite de cele utilizate pentru scopuri interne, aceast
situaie trebuie s fie formalizat i s aib un caracter
rezonabil.
L 176/117
(2) Pentru expunerile fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale, estimrile factorilor de conversie
trebuie s se bazeze pe date acoperind o perioad de
minimum cinci ani, care crete cu cte un an n fiecare an de
la aplicare, pn cnd se atinge o perioad minim de apte ani
pentru cel puin o surs de date. Dac perioada de observare
disponibil este mai lung pentru oricare dintre surse, iar datele
respective sunt relevante, aceast perioad mai lung este cea
care se utilizeaz.
(3) n cazul expunerilor de tip retail, instituiile pot lua n
considerare tragerile viitoare din credite fie la determinarea
propriilor factori de conversie, fie la determinarea estimrilor
proprii ale pierderii n caz de nerambursare.
Pentru expunerile de tip retail, estimrile factorilor de conversie
trebuie s se bazeze pe date care acoper o perioad de
minimum cinci ani. Prin derogare de la alineatul (1) litera (a),
nu este necesar ca o instituie s acorde importan egal datelor
istorice dac datele mai recente permit o mai bun previzionare
a tragerilor. Cu condiia obinerii aprobrii autoritilor compe
tente, atunci cnd aplic abordarea bazat pe modele interne de
rating, instituiile pot utiliza date relevante care acoper o
perioad de doi ani. Perioada care trebuie acoperit crete cu
un an n fiecare an, pn cnd datele relevante acoper o
perioad de cinci ani.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) natura, severitatea i durata declinului economic menionat
la alineatul (1);
(b) condiiile n conformitate cu care o autoritate competent
poate permite unei instituii s utilizeze date relevante care
acoper o perioad de doi ani, atunci cnd aplic pentru
prima dat abordarea IRB.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standardelor
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 183
Cerine privind evaluarea efectului garaniilor personale i
al instrumentelor financiare derivate de credit pentru
expunerile fa de societi, instituii, administraii
centrale i bnci centrale n cazul crora se utilizeaz
estimrile proprii ale pierderii n caz de nerambursare i
pentru expunerile de tip retail
(1) n ceea ce privete garanii eligibili i garaniile eligibile se
aplic urmtoarele cerine:
(a) instituiile trebuie s aib criterii specificate n mod clar
privind tipurile de garani pe care i recunosc n scopul
calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor;
L 176/118 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) pentru garanii recunoscui se aplic aceleai reguli
prevzute la articolele 171, 172 i 173 ca i pentru debitori;
(c) garania personal trebuie s fie atestat n scris, nu poate fi
revocat de ctre garant, trebuie s fie valabil pn la nde
plinirea total a obligaiei (conform sumei i perioadei de
valabilitate a garaniei) i trebuie s fie executorie fa de
garant ntr-o jurisdicie n care acesta are active care pot fi
executate n urma unei hotrri judectoreti. Garaniile
condiionate, care prevd condiii conform crora garantul
poate s nu fie obligat s-i ndeplineasc obligaia, pot fi
recunoscute numai cu aprobarea autoritilor competente.
Criteriile de ncadrare trebuie s ia n considerare n mod
adecvat orice eventual reducere a efectului de diminuare a
riscului.
(2) O instituie trebuie s aib criterii specificate n mod clar
privind ajustarea claselor de rating, a grupelor de risc sau a
estimrilor pierderii n caz de nerambursare i, n cazul
creanelor de tip retail i al creanelor achiziionate eligibile, a
procesului de ncadrare a expunerilor n clase de rating sau
grupe de risc, pentru a reflecta impactul garaniilor asupra
calculului valorilor ponderate la risc ale expunerilor. Aceste
criterii respect cerinele prevzute la articolele 171, 172 i173.
Criteriile trebuie s fie plauzibile i intuitive. Acestea trebuie s
in seama de capacitatea i disponibilitatea garantului de a-i
ndeplini obligaiile n condiiile garaniei, de datele probabile ale
oricror pli efectuate de garant, de gradul de corelaie dintre
capacitatea garantului de a-i ndeplini obligaiile n condiiile
garaniei i capacitatea de rambursare a debitorului, precum i
de nivelul la care se menine riscul rezidual fa de debitor.
(3) Cerinele prevzute de prezentul articol pentru garaniile
personale se aplic i n cazul instrumentelor financiare derivate
de credit avnd la baz o singur semntur. n cazul n care
exist o neconcordan ntre obligaia care beneficiaz de
protecie i obligaia de referin care face obiectul instru
mentului financiar derivat de credit sau ntre obligaia care
beneficiaz de protecie i obligaia utilizat pentru a stabili
dac s-a produs un eveniment de credit, se aplic cerinele
prevzute la articolul 216 alineatul (2). n cazul expunerilor
de tip retail i al creanelor achiziionate eligibile, prezentul
alineat se aplic procesului de ncadrare a expunerilor n clase
de rating sau n grupe de risc.
Criteriile trebuie s in seama de structura plilor aferent
instrumentului financiar derivat de credit i s evalueze n
mod prudent impactul acesteia asupra nivelului i calendarului
recuperrilor. Instituia trebuie s ia n considerare msura n
care se menin alte forme de risc rezidual.
(4) Cerinele prevzute la alineatele (1) - (3) nu se aplic n
cazul garaniilor furnizate de instituii, administraii centrale,
bnci centrale i entiti corporative care ndeplinesc cerinele
prevzute la articolul 201 alineatul (1) litera (g), dac instituia a
primit, n temeiul articolelor 148 i 150, aprobarea de a aplica
abordarea standardizat pentru expunerile fa de astfel de
entiti. n acest caz, se aplic cerinele prevzute la capitolul 4.
27.6.2013
(5) n cazul garaniilor personale pentru expuneri de tip
retail, cerinele prevzute la alineatele (1), (2) i (3) se aplic,
de asemenea, ncadrrii expunerilor n clase de rating sau grupe
de risc i estimrii probabilitii de nerambursare.
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice condiiile n conformitate cu care
autoritile competente pot aproba recunoaterea garaniilor
condiionate.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 184
Cerine privind creanele achiziionate
(1) La cuantificarea parametrilor de risc care trebuie asociai
claselor de rating sau grupelor de risc n cazul creanelor
achiziionate, instituiile trebuie s asigure ndeplinirea
condiiilor prevzute la alineatele (2)-(6).
(2) Structura tranzaciei trebuie s asigure faptul c, n toate
circumstanele previzibile, instituia deine proprietatea i
controlul efectiv asupra tuturor ncasrilor n numerar
provenind din creane. n cazul n care debitorul efectueaz
pli direct ctre un vnztor sau o societate de administrare,
instituia trebuie s verifice n mod regulat dac plile sunt
efectuate n totalitate i n conformitate cu termenii contractuali
convenii. Instituiile trebuie s dispun de proceduri care s
asigure faptul c proprietatea asupra creanelor i a ncasrilor
n numerar este protejat mpotriva falimentului sau a proce
durilor judiciare contencioase care ar putea ntrzia semnificativ
exercitarea capacitii instituiei creditoare de a lichida sau de a
ceda creanele, ori de a pstra controlul asupra ncasrilor n
numerar.
(3) Instituia monitorizeaz att calitatea creanelor
achiziionate, ct i situaia financiar a vnztorului i a
societii de administrare. n acest sens, se aplic urmtoarele:
(a) instituia trebuie s evalueze corelaia dintre calitatea
creanelor achiziionate i situaia financiar att a vnzto
rului, ct i a societii de administrare i s dispun de
politici i proceduri interne care asigur o protecie
adecvat mpotriva oricror evenimente neprevzute,
inclusiv atribuirea unui rating intern de risc fiecrui
vnztor i fiecrei societi de administrare;
(b) instituia trebuie s dispun de politici i proceduri clare i
eficiente pentru determinarea eligibilitii vnztorului i a
societii de administrare. Instituia sau mandatarul su
trebuie s reexamineze periodic vnztorii i societile de
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
administrare, cu scopul de a verifica acurateea rapoartelor
acestora, de a detecta fraudele sau deficienele operaionale
i de a controla calitatea politicilor de credit ale vnztorului
i calitatea politicilor i procedurilor societii de admi
nistrare cu privire la colectarea plilor. Constatrile
acestor reexaminri trebuie formalizate;
(c) instituia trebuie s evalueze caracteristicile portofoliilor de
creane achiziionate, inclusiv avansurile excedentare,
istoricul vnztorului n ceea ce privete ntrzierile la
plat, creanele neperformante i provizioanele pentru
creane neperformante, condiiile de plat i eventualele
conturi corespondente;
(d) instituia trebuie s dispun de politici i proceduri eficiente
de monitorizare n mod agregat a concentrrilor de risc fa
un singur debitor, att n cadrul unui portofoliu de creane
achiziionate, ct i pentru toate portofoliile de creane
achiziionate;
(e) instituia trebuie s se asigure c primete la timp din partea
societii de administrare rapoarte privind maturizarea i
riscul de diminuare a valorii creanelor, care sunt suficient
de detaliate pentru a asigura respectarea criteriilor de eligi
bilitate ale instituiei i a politicilor referitoare la acordarea
de avansuri care guverneaz creanele achiziionate i pentru
a constitui un mijloc eficient de monitorizare i de
confirmare a condiiilor de vnzare practicate de vnztor
i a diminurii valorii creanelor.
(4) Instituia trebuie s dispun de sisteme i proceduri
pentru detectarea n stadiu incipient a deteriorrii situaiei
financiare a vnztorului i a calitii creanelor achiziionate,
precum i pentru abordarea n mod proactiv a problemelor care
apar. n special, instituia trebuie s dispun de politici,
proceduri i sisteme informaionale clare i eficiente pentru
monitorizarea nclcrilor prevederilor contractuale, precum i
de politici i proceduri clare i eficiente pentru iniierea
aciunilor judiciare i pentru administrarea creanelor
achiziionate problematice.
(5) Instituia trebuie s dispun de politici i proceduri clare
i eficiente care s reglementeze controlul creanelor
achiziionate, al creditului i al numerarului. n special, politicile
interne consemnate n documente trebuie s specifice toate
elementele semnificative ale programului de achiziionare a
creanelor, inclusiv ratele avansurilor, garaniile reale eligibile,
documentaia necesar, limitele de concentrare i modul n
care trebuie tratate ncasrile n numerar. Aceste elemente
trebuie s ia n considerare n mod adecvat toi factorii
relevani i semnificativi, inclusiv situaia financiar a vnz
torului i a societii de administrare, concentrrile de risc i
evoluia calitii creanelor achiziionate i a portofoliului de
clieni al vnztorului, iar sistemele interne trebuie s asigure
faptul c fondurile sunt avansate numai pe baza garaniilor reale
i a documentaiei justificative specificate.
(6) Instituia trebuie s dispun de un proces intern eficient
de evaluare a conformitii cu totalitatea politicilor i a proce
durilor interne. Acest proces trebuie s includ audituri
periodice ale tuturor fazelor critice ale programului de
achiziionare de creane al instituiei, verificarea separrii
responsabilitilor ntre evaluarea vnztorului i a societii de
administrare i evaluarea debitorului i ntre evaluarea vnz
torului i a societii de administrare i auditul la sediul vnz
torului i al societii de administrare, precum i evaluri ale
L 176/119
operaiunilor de nregistrare i monitorizare a tranzaciilor
(back office operations), cu accent deosebit pe calificri, experien,
numrul de angajai i infrastructura informatic disponibil.
Subseciunea 3
Validarea estimrilor interne
Articolul 185
Validarea estimrilor interne
Instituiile valideaz estimrile lor interne, respectnd urm
toarele cerine:
(a) instituiile trebuie s dispun de sisteme robuste pentru a
valida acurateea i coerena sistemelor i proceselor de
rating, precum i estimarea tuturor parametrilor de risc rele
vani. Procesul de validare intern trebuie s permit insti
tuiei s evalueze performana sistemelor interne de rating i
de estimare a riscului n mod coerent i semnificativ;
(b) instituiile trebuie s compare cu regularitate ratele de
nerambursare efective cu estimrile probabilitilor de
nerambursare pentru fiecare clas de rating i, n cazul n
care ratele de nerambursare efective se situeaz n afara
intervalului previzionat pentru clasa respectiv de rating,
instituiile trebuie s analizeze n mod expres motivele
acestei abateri. Instituiile care utilizeaz propriile estimri
ale pierderilor n caz de nerambursare i ale factorilor de
conversie trebuie s efectueze, de asemenea, o analiz
similar pentru aceste estimri. Pentru comparaiile
respective trebuie utilizate date istorice care acoper o
perioad de timp ct mai lung posibil. Instituiile trebuie
s consemneze metodele i datele utilizate pentru aceste
comparaii. Analiza i consemnarea trebuie actualizate cel
puin anual;
(c) instituiile trebuie s utilizeze, de asemenea, alte instrumente
de validare cantitativ, precum i comparaii cu surse de
date externe relevante. Analiza trebuie s se bazeze pe
date adaptate portofoliului, care sunt actualizate cu regula
ritate i acoper o perioad de observare relevant.
Evalurile interne efectuate de instituii cu privire la
performana propriilor sisteme de rating trebuie s se
bazeze pe o perioad de timp ct mai lung posibil;
(d) metodele i datele utilizate pentru validarea cantitativ
trebuie s fie coerente n timp. Modificrile (privind att
sursele de date, ct i perioadele acoperite) ale metodelor
i datelor utilizate pentru estimare i validare trebuie forma
lizate;
(e) instituiile trebuie s dispun de standarde interne riguroase
pentru cazurile n care abaterile fa de estimri ale valorilor
efective ale probabilitilor de nerambursare, ale pierderilor
n caz de nerambursare, ale factorilor de conversie i ale
pierderilor totale, atunci cnd se utilizeaz pierderea
ateptat, devin suficient de semnificative pentru a pune
sub semnul ntrebrii validitatea estimrilor. Aceste
standarde trebuie s in seama de ciclurile economice i
factori care determin o variaie sistematic similar ratei
de nerambursare. n cazul n care valorile efective
continu s fie mai mari dect valorile ateptate, instituiile
trebuie s revizuiasc n sens ascendent estimrile, pentru a
reflecta rata de nerambursare i pierderile observate.
L 176/120 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Subseciunea 4
Cerine privind expunerile provenind din
titluri de capital n cadrul abordrii bazate pe
modele interne
Articolul 186
Cerina de fonduri proprii i cuantificarea riscului
La calcularea cerinelor de fonduri proprii, instituiile trebuie s
ndeplineasc urmtoarele criterii:
(a) estimrile pierderilor poteniale trebuie s reziste la evoluiile
nefavorabile ale pieei, relevante pentru profilul de risc pe
termen lung al deinerilor specifice ale instituiei. Datele
utilizate pentru a reprezenta distribuiile rentabilitii
titlurilor de capital trebuie s reflecte cea mai lung
perioad de eantionare pentru care sunt disponibile date
semnificative n ceea ce privete reprezentarea profilului de
risc al expunerilor specifice din titluri de capital ale insti
tuiei. Datele utilizate trebuie s fie suficiente pentru a putea
furniza estimri prudente, credibile din punct de vedere
statistic i robuste ale pierderilor, care nu se bazeaz
numai pe considerente subiective sau derivate din
raionamentul profesional. ocul folosit trebuie s
furnizeze o estimare prudent a pierderilor poteniale pe
parcursul unui ciclu de pia sau economic pe termen
lung, relevant. Instituia trebuie s combine analiza
empiric a datelor disponibile cu ajustrile bazate pe o
varietate de factori, pentru a obine rezultate ale modelului
care ating un nivel adecvat de realism i pruden. Pentru
elaborarea modelelor de tip valoare la risc (VaR) care
estimeaz pierderile trimestriale poteniale, instituiile pot
utiliza date trimestriale sau pot converti datele corespun
ztoare unei perioade mai scurte n date trimestriale echiva
lente, folosind o metod adecvat din punct de vedere
analitic i susinut de dovezi empirice i prin intermediul
unui proces i al unei analize bine structurate i formalizate.
O astfel de abordare trebuie aplic n mod prudent i
coerent n timp. n cazul n care este disponibil numai un
volum limitat de date relevante, instituia trebuie s adauge
marje de pruden adecvate;
(b) modelele utilizate trebuie s reflecte n mod adecvat toate
riscurile semnificative asociate randamentului titlurilor de
capital, incluznd att riscul general de pia ct i riscul
specific ale expunerii aferente portofoliului de titluri de
capital al instituiei la. Modelele interne trebuie s explice
n mod adecvat variaiile istorice ale preurilor, s reflecte
att amploarea concentrrilor poteniale, ct i modificrile
compoziiei acestora i s reziste la condiii de pia nefa
vorabile. Populaia expunerilor la risc reprezentat n datele
utilizate pentru estimri trebuie s fie similar n mare
msur sau cel puin comparabil cu populaia expunerilor
din titluri de capital ale instituiei;
(c) modelul intern trebuie s fie adecvat profilului de risc i
complexitii portofoliului de titluri de capital al unei insti
tuii. n cazul n care o instituie are deineri semnificative,
ale cror valori au o natur pronunat neliniar, modelele
interne trebuie concepute astfel nct s reflecte n mod
adecvat riscurile asociate unor asemenea instrumente;
(d) punerea n coresponden a poziiilor individuale cu valori
aproximative, cu indici de pia i cu factori de risc trebuie
s fie plauzibil, intuitiv i riguroas din punct de vedere
conceptual;
27.6.2013
(e) instituiile trebuie s demonstreze cu ajutorul analizelor
empirice adecvarea factorilor de risc, inclusiv capacitatea
acestora de a acoperi att riscul general, ct i pe cel specific;
(f) estimrile volatilitii randamentului expunerilor din titluri
de capital trebuie s ia n considerare datele, informaiile i
metodele relevante disponibile. Se utilizeaz date interne
care au fost supuse revizuiri independente sau date din
surse externe, inclusiv date centralizate, provenind de la
mai multe instituii;
(g) trebuie s existe un program riguros i complet de testare n
condiii de criz.
Articolul 187
Procesul de gestionare a riscurilor i sistemele de control
aferente
n ceea ce privete elaborarea i utilizarea modelelor interne
pentru determinarea cerinelor de fonduri proprii, instituiile
stabilesc politici, proceduri i controale care asigur integritatea
modelului i a procesului de modelare. Aceste politici, proceduri
i controale prevd urmtoarele:
(a) integrarea complet a modelului intern n sistemele de orga
nizare i gestiune a informaiei i n administrarea titlurilor
de capital din afara portofoliului de tranzacionare. Modelele
interne trebuie s fie pe deplin integrate n infrastructura de
gestionare a riscurilor a instituiei, dac acestea sunt utilizate
n mod special pentru msurarea i evaluarea performanei
portofoliului de titluri de capital, inclusiv a performanei
ajustate la risc, pentru alocarea de capital economic expu
nerilor din titluri de capital i pentru evaluarea adecvrii
generale a capitalului i a procesului de administrare a acti
velor;
(b) sisteme de administrare, proceduri i funcii de control care
asigur revizuirea periodic i independent a tuturor
elementelor procesului intern de modelare, inclusiv
aprobarea revizuirilor modelului, verificarea datelor de
intrare ale modelului i revizuirea rezultatelor modelului,
precum verificarea direct a calculelor referitoare la risc.
Aceste revizuiri trebuie s evalueze acurateea, exhausti
vitatea i adecvarea datelor de intrare i ale rezultatelor
modelului i s se concentreze att asupra identificrii i
limitrii eventualelor erori asociate deficienelor cunoscute,
ct i asupra identificrii deficienelor necunoscute ale
modelului. Revizuirile respective pot fi efectuate de ctre o
unitate intern independent sau de ctre o parte ter inde
pendent;
(c) sisteme i proceduri adecvate de monitorizare a limitelor de
investiie i a expunerilor la risc din titluri de capital;
(d) unitile responsabile cu conceperea i aplicarea modelului
trebuie s fie independente din punct de vedere funcional
de unitile responsabile cu administrarea investiiilor indi
viduale;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(e) personalul responsabil cu orice aspect al procesului de
modelare trebuie s aib o calificare adecvat. Conducerea
trebuie s aloce funciei de modelare suficiente resurse
umane calificate i competente.
Articolul 188
Validarea i consemnarea
Instituiile dispune de sisteme robuste de validare a acurateei i
a coerenei modelelor interne i ale proceselor de modelare.
Toate elementele semnificative ale modelelor interne, ale
procesului de modelare i ale validrii se consemneaz.
Validarea i consemnarea modelelor interne i a proceselor de
modelare ale instituiilor respect urmtoarele cerine:
(a) instituiile trebuie s utilizeze procesul de validare intern
pentru a evalua performana modelelor i a proceselor lor
interne n mod coerent i semnificativ;
(b) metodele i datele utilizate pentru validarea cantitativ
trebuie s fie coerente n timp. Modificrile (privind att
sursele de date, ct i perioadele de timp acoperite) ale
metodelor i datelor utilizate pentru estimare i validare se
consemneaz;
(c) instituiile compar cu regularitate randamentele efective ale
titlurilor de capital, calculate pe baza ctigurilor i a pier
derilor realizate i nerealizate, cu estimrile modelelor.
Pentru comparaiile respective se utilizeaz date istorice
care acoper o perioad ct mai lung posibil. Instituiile
consemneaz metodele i datele utilizate pentru aceste
comparaii. Analiza i consemnarea se actualizeaz cel
puin anual;
(d) instituiile utilizeaz i alte instrumente de validare canti
tativ i comparaii cu surse de date externe. Analiza se
bazeaz pe date adaptate portofoliului, care sunt actualizate
cu regularitate i acoper o perioad de observare relevant.
Evalurile interne efectuate de instituii cu privire la
performana modelelor lor se bazeaz pe o perioad de
timp ct mai lung posibil;
(e) instituiile dispun de standarde interne riguroase pentru
cazurile n care comparaia randamentelor efective ale
titlurilor de capital cu estimrile modelelor pune sub
semnul ntrebrii validitatea estimrilor sau a modelelor ca
atare. Aceste norme trebuie s in seama de ciclurile
economice i factorii care determin o variaie sistematic
similar a randamentelor titlurilor de capital. Toate ajustrile
aduse modelelor interne n urma revizuirilor acestora se
consemneaz i trebuie s respecte normele instituiei
privind revizuirea modelelor;
(f) modelul intern i procesul de modelare, inclusiv responsa
bilitatea structurilor implicate n modelare, precum i
procesele de aprobare i de revizuire a modelului, se
consemneaz.
L 176/121
Subseciunea 5
Cadrul de adminsitrare i supravegherea
Articolul 189
Guvernana corporativ
(1) Toate aspectele semnificative ale proceselor de rating i de
estimare se aprob de ctre organul de conducere a instituiei
sau de ctre un comitet desemnat n acest scop i de ctre
conducerea superioar. Aceste pri trebuie s dovedeasc o
nelegere la nivel general a sistemelor de rating ale instituiei
i o nelegere n detaliu a rapoartelor de administrare asociate.
(2) Conducerea superioar trebuie s ndeplineasc urm
toarele cerine:
(a) s informeze organul de conducere sau un comitet
desemnat n acest scop cu privire la modificrile semnifi
cative ale politicilor stabilite sau la derogrile semnificative
de la acestea, care vor avea un impact semnificativ asupra
funcionrii sistemelor de rating ale instituiei;
(b) s dovedeasc o bun nelegere a concepiei i a
funcionrii sistemelor de rating;
(c) s asigure permanent funcionarea corect a sistemele de
rating.
Conducerea superioar trebuie s fie informate cu regularitate de
ctre unitile de control al riscului de credit cu privire la
performana procesului de rating, la aspectele care necesit
mbuntiri i la stadiul eforturilor de remediere a deficienelor
identificate anterior.
(3) Analiza profilului de risc de credit al instituiei, bazat pe
modele interne de rating, trebuie s constituie o parte esenial a
rapoartelor de administrare prezentate acestor pri. Raportarea
trebuie s includ, cel puin, profilul de risc pe clas de rating,
migraia debitorilor ntre clase de rating, estimarea parametrilor
de risc relevani afereni fiecrei clase de rating, precum i
compararea ratelor de nerambursare efective i, n msura n
care se utilizeaz estimri proprii, a pierderilor n caz de neram
bursare efective i a factorilor de conversie efectivi cu previ
ziunile i cu rezultatele simulrilor de criz. Frecvena de
raportare depinde de importana i tipul informaiilor, precum
i de nivelul destinatarului.
Articolul 190
Controlul riscului de credit
(1) Unitatea de control al riscului de credit trebuie s fie
independent fa de personalul i fa de funciile de
conducere responsabile cu iniierea sau rennoirea expunerilor
i s raporteze direct conducerii superioare. Aceast unitate este
responsabil cu conceperea sau selectarea, implementarea,
supravegherea i funcionarea sistemelor de rating. Unitatea
respectiv elaboreaz i analizeaz cu regularitate rapoarte cu
privire la rezultatele sistemelor de rating.
L 176/122 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Responsabilitile unitii (unitilor) de control al riscului
de credit sunt:
(a) testarea i monitorizarea claselor de rating i a grupelor de
risc;
(b) elaborarea i analizarea rapoartelor de sintez cu privire la
sistemele de rating ale instituiei;
(c) implementarea procedurilor pentru verificarea aplicrii
coerente a definiiilor claselor de risc i grupelor de risc n
diferitele departamente i localizri geografice;
(d) revizuirea i consemnarea oricror modificri aduse
procesului de rating, incluznd motivele modificrilor;
(e) revizuirea criteriilor de rating, pentru a stabili dac acestea
i pstreaz capacitatea de previzionare a riscurilor. Modi
ficrile aduse procesului de rating, criteriilor de rating sau
parametrilor de rating individuali trebuie consemnate i
pstrate;
(f) participarea activ la conceperea sau selectarea, imple
mentarea i validarea modelelor utilizate n procesul de
rating;
(g) monitorizarea i supravegherea modelelor utilizate n
procesul de rating;
(h) revizuirea permanent i modificarea modelelor utilizate n
procesul de rating.
(3) Instituiile care utilizeaz date centralizate provenind de la
mai multe instituii n conformitate cu articolul 179 alineatul
(2) pot externaliza urmtoarele activiti:
(a) producerea informaiilor relevante pentru testarea i moni
torizarea claselor de rating i a grupelor de risc;
(b) elaborarea rapoartelor de sintez cu privire la sistemele de
rating ale instituiei;
(c) producerea informaiilor relevante pentru revizuirea crite
riilor de rating, pentru a evalua dac acestea i pstreaz
capacitatea de previzionare a riscului;
(d) consemnarea modificrilor aduse procesului de rating, crite
riilor de rating sau parametrilor de rating individuali;
(e) producerea informaiilor relevante pentru revizuirea
permanent i modificarea modelelor utilizate n procesul
de rating.
(4) Instituiile care aplic alineatul (3) se asigur c autori
tile competente au acces la toate informaiile relevante
provenind de la pri tere, care sunt necesare pentru
examinarea ndeplinirii cerinelor, i c acestea pot efectua
inspecii la faa locului n aceeai msur n care pot efectua
inspecii n instituie.
27.6.2013
Articolul 191
Auditul intern
Auditul intern, sau alt unitate de audit independent compa
rabil, revizuiete, cel puin anual, sistemele de rating ale insti
tuiei i funcionarea acestora, inclusiv funcia de creditare i
estimarea probabilitilor de nerambursare, a pierderilor n caz
de nerambursare, a pierderilor ateptate i a factorilor de
conversie. Printre domeniile revizuite se numr i respectarea
tuturor cerinelor aplicabile.
CAPITOLUL 4
Diminuarea riscului de credit
Seciunea 1
Definiii i cerine generale
Articolul 192
Definiii
n sensul prezentului capitol, se aplic urmtoarele definiii:
(1) instituie creditoare nseamn instituia care deine
expunerea n cauz;
(2) tranzacie de creditare garantat nseamn orice tranzacie
care d natere unei expuneri garantate cu garanie real i
care nu include nicio prevedere ce confer instituiei dreptul
de a primi marj cel puin zilnic;
(3) operaiune ajustat la condiiile pieei de capital nseamn
orice operaiune care d natere unei expuneri garantate cu
garanie real i care include o prevedere ce confer insti
tuiei dreptul de a primi marj cel puin zilnic;
(4) OPC suport nseamn un OPC n ale crui aciuni sau
uniti a investit un alt OPC.
Articolul 193
Principii privind recunoaterea efectului tehnicilor de
diminuare a riscului de credit
(1) Nicio expunere pentru care o instituie obine diminuarea
riscului de credit nu poate produce o valoare ponderat la risc a
expunerii mai mare sau o valoare a pierderii ateptate mai mare
dect o expunere identic pentru care o instituie nu are o
diminuare a riscului de credit.
(2) n cazul n care valoarea ponderat la risc a expunerii ia
deja n considerare protecia creditului n temeiul capitolului 2
sau al capitolului 3, dup caz, instituiile nu in seama de
aceast protecie a creditului n calculele efectuate n temeiul
prezentului capitol.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n cazul n care sunt respectate dispoziiile din seciunile
2 i 3, instituiile pot modifica calculul valorilor ponderate la
risc ale expunerilor potrivit abordrii standardizate i calculul
valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al valorilor pier
derilor ateptate potrivit abordrii IRB, n conformitate cu
dispoziiile din seciunile 4, 5 i 6.
(4) Numerarul, titlurile sau mrfurile achiziionate, luate cu
mprumut sau primite n cadrul unei tranzacii de rscumprare
sau al unei operaiuni de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut se trateaz de ctre instituii ca garanii reale.
(5) n cazul n care o instituie care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor conform abordrii standar
dizate utilizeaz mai multe forme de diminuare a riscului de
credit pentru a acoperi o singur expunere, aceasta trebuie s
procedeze dup cum urmeaz:
(a) s mpart expunerea n pri acoperite de fiecare tip de
instrument de diminuare a riscului de credit;
(b) s calculeze separat valoarea ponderat la risc a expunerii
pentru fiecare parte obinut conform literei (a), n confor
mitate cu dispoziiile din capitolul 2 i din prezentul capitol.
(6) n cazul n care o instituie care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor conform abordrii standar
dizate acoper o singur expunere cu o protecie a creditului
furnizat de un singur furnizor de protecie i avnd scadene
diferite, aceasta trebuie s procedeze dup cum urmeaz:
(a) s mpart expunerea n pri acoperite de fiecare
instrument de diminuare a riscului de credit;
(b) s calculeze separat valoarea ponderat la risc a expunerii
pentru fiecare parte obinut conform literei (a), n confor
mitate cu dispoziiile din capitolul 2 i din prezentul capitol.
Articolul 194
Principii care guverneaz eligibilitatea tehnicilor de
diminuare a riscului de credit
(1) Tehnica utilizat pentru protecia creditului, precum i
aciunile i msurile adoptate i procedurile i politicile puse
n aplicare de instituia creditoare este de o asemenea manier
nct s genereze mecanisme de protecie a creditului care s fie
eficace din punct de vedere juridic i s aib caracter executoriu/
aplicabile n toate jurisdiciile relevante.
La cererea autoritii competente, instituia creditoare pune la
dispoziie versiunea cea mai recent a avizului/avizelor juridic(e)
independent(e), scris(e) i fundamentat(e), utilizat/utilizate de
aceasta pentru a stabili dac mecanismul sau mecanismele de
L 176/123
protecie a creditului ndeplinete/ndeplinesc condiiile
prevzute n primul paragraf.
(2) Instituia creditoare trebuie s ia toate msurile adecvate
pentru a asigura eficacitatea contractului de protecie a creditului
i a administra riscurile asociate acestuia.
(3) Instituiile pot recunoate protecia finanat a creditului
la calcularea efectului diminurii riscului de credit numai dac
activele pe care se bazeaz protecia ndeplinesc cumulativ
urmtoarele condiii:
(a) sunt incluse n lista activelor eligibile prevzute la articolele
197 - 200, dup caz;
(b) sunt suficient de lichide, iar valoarea lor este suficient de
stabil n timp pentru a asigura un nivel adecvat de certi
tudine n ceea ce privete protecia creditului realizat, avnd
n vedere abordarea utilizat pentru a calcula valorile
ponderate la risc ale expunerilor i gradul de recunoatere
permis.
(4) Instituiile pot recunoate protecia finanat a creditului
la calcularea efectului diminurii riscului de credit numai dac
instituia creditoare are dreptul s lichideze sau s rein, n
timp util, activele din care rezult protecia n caz de neram
bursare, de insolven sau de faliment al debitorului sau n
cazul altui eveniment de credit prevzut n documentaia tran
zaciei i, dac este cazul, al depozitarului garaniei reale.
Gradul de corelare ntre valoarea activelor pe care se bazeaz
protecia i calitatea creditului debitorului nu trebuie s fie prea
ridicat.
(5) n cazul proteciei nefinanate a creditului, un furnizor de
protecie se calific drept furnizor de protecie eligibil numai
dac acesta este inclus n lista furnizorilor de protecie eligibili
prevzui la articolul 201 sau 202, dup caz.
(6) n cazul proteciei nefinanate a creditului, un contract de
protecie se calific drept contract de protecie eligibil numai
dac ndeplinete cumulativ urmtoarele condiii:
(a) este inclus n lista contractelor de protecie eligibile
prevzute la articolul 203 i la articolul 204 alineatul (1);
(b) este eficace i are caracter executoriu din punct de vedere
juridic n jurisdiciile relevante, astfel nct s asigure un
nivel adecvat de certitudine n ceea ce privete protecia
creditului realizat, avnd n vedere abordarea utilizat
pentru a calcula valorile ponderate la risc ale expunerilor
i gradul de recunoatere permis.
(c) furnizorul de protecie ndeplinete criteriile prevzute la
alineatul (5).
L 176/124 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(7) Protecia creditului respect cerinele prevzute n
seciunea 3, dup caz.
(8) O instituie trebuie s poat demonstra autoritilor
competente c dispune de procese adecvate de gestionare a
riscurilor pentru a controla riscurile la care poate fi expus n
urma aplicrii practicilor de diminuare a riscului de credit.
(9) n pofida aplicrii faptului c diminuarea riscului de credit
a fost luat n considerare la calculul valorilor ponderate la risc
ale expunerilor i, dup caz, al valorilor pierderilor ateptate,
instituiile trebuie s continue s efectueze o evaluare
complet a riscului de credit n ceea ce privete expunerea-
suport i trebuie s poat demonstra autoritilor competente
ndeplinirea acestei cerine. n cazul tranzaciilor de rscum
prare i al operaiunilor de dare sau luare de titluri ori
mrfuri cu mprumut, se consider, numai n scopul prezentului
alineat, c expunerea-suport reprezint valoarea net a expu
nerii.
(10) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s precizeze ce anume constituie active suficient
de lichide i cnd pot fi considerate valorile activelor ca fiind
suficient de stabile n sensul alineatului (3);
ABE transmite proiectele respective de standarde tehnice de
reglementare ctre Comisie pn la 30 septembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Seciunea 2
Forme eligibile de diminuare a riscului de
credit
Subseciunea 1
Protecia finanat a creditului
Articolul 195
Compensarea bilanier
Compensarea bilanier a creanelor reciproce ntre o instituie
i contrapartida sa poate fi utilizat de ctre instituie ca form
eligibil de diminuare a riscului de credit.
Fr a aduce atingere articolului 196, eligibilitatea se limiteaz la
soldurile de numerar reciproce ale instituiei i ale contraprii.
Instituiile pot modifica valorile ponderate la risc ale expunerilor
i, dup caz, valorile pierderilor ateptate numai n cazul
creditelor i al depozitelor pe care le-au primit ele nsele i
care fac obiectul unui acord de compensare bilanier.
27.6.2013
Articolul 196
Acorduri-cadru de compensare care acoper tranzacii de
rscumprare sau operaiuni de dare sau luare de titluri sau
mrfuri cu mprumut sau alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital
Instituiile care adopt metoda extins a garaniilor financiare
prevzut la articolul 223 pot lua n considerare efectele
contractelor de compensare bilateral cu o contraparte, care
acoper tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau
luare de titluri sau mrfuri cu mprumut, sau alte operaiuni
ajustate la condiiile pieei de capital. Fr a aduce atingere
articolului 299, garaniile reale acceptate i titlurile sau
produsele de baz luate cu mprumut n cadrul unor astfel de
acorduri sau tranzacii trebuie s respecte cerinele de eligibi
litate pentru garanii prevzute la articolele 197 i 198.
Articolul 197
Eligibilitatea garaniilor reale n cadrul tuturor abordrilor
i metodelor
(1) Instituiile pot utiliza urmtoarele instrumente financiare
drept garanii reale eligibile n cadrul tuturor abordrilor i
metodelor:
(a) numerar sub form de depozit constituit la instituia credi
toare, sau instrumente asimilate numerarului pstrate de
aceasta;
(b) titluri de crean emise de administraii centrale sau bnci
centrale i care au o evaluare a creditului efectuat de o
ECAI sau de o agenie de creditare a exportului, recunoscute
ca eligibile n sensul capitolului 2, pe care ABE a asociat-o
cu nivelul 4 de calitate a creditului sau cu un nivel superior,
n conformitate cu normele de ponderare la risc a expu
nerilor fa de administraii centrale i bnci centrale,
prevzute la capitolul 2;
(c) titluri de crean emise de instituii i care au o evaluare a
creditului efectuat de o ECAI, pe care ABE a asociat-o cu
nivelul 3 de calitate a creditului sau cu un nivel superior, n
conformitate cu normele de ponderare la risc a expunerilor
fa de instituii, prevzute la capitolul 2;
(d) titluri de crean emise de alte entiti i care au o evaluare a
creditului efectuat de o ECAI, pe care ABE a asociat-o cu
nivelul 3 de calitate a creditului sau cu un nivel superior, n
conformitate cu normele de ponderare la risc a expunerilor
fa de societi, prevzute la capitolul 2;
(e) titluri de crean care au o evaluare pe termen scurt a
creditului efectuat de o ECAI, pe care ABE a asociat-o cu
nivelul 3 de calitate a creditului sau cu un nivel superior, n
conformitate cu normele de ponderare la risc a expunerilor
pe termen scurt, prevzute la capitolul 2;
(f) titluri de capital sau obligaiuni convertibile incluse ntr-un
indice principal;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(g) aur;
(h) poziii din securitizare, care nu sunt poziii din resecuri
tizare i care au o evaluare extern a creditului efectuat
de o ECAI, pe care ABE a asociat-o cu nivelul 3 de
calitate a creditului sau cu un nivel superior, n conformitate
cu normele de ponderare la risc a expunerilor din securi
tizare, prevzute n cadrul abordrii specificate la capitolul 5
seciunea 3 subseciunea 3.
(2) n sensul alineatului (1) litera (b), titluri de crean emise
de administraii centrale sau bnci centrale includ toate instru
mentele financiare urmtoare:
(a) titluri de crean emise de administraii regionale sau de
autoriti locale, dac expunerile fa de acestea se trateaz
ca expuneri fa de administraia central n a crei juris
dicie sunt stabilite, n conformitate cu articolul 115
alineatul (2);
(b) titluri de crean emise de entiti din sectorul public, dac
expunerile fa de acestea se trateaz ca expuneri fa de
administraii centrale, n conformitate cu articolul 116
alineatul (4);
(c) titluri de crean emise de bnci de dezvoltare multilateral,
crora li se atribuie o pondere de risc de 0 % n temeiul
articolului 117 alineatul (2);
(d) titluri de crean emise de organizaii internaionale, crora
li se atribuie o pondere de risc de 0 % n temeiul articolului
118.
(3) n sensul alineatului (1) litera (c), titluri de crean emise
de instituii includ toate instrumentele financiare urmtoare:
(a) titluri de crean emise de administraii regionale sau auto
riti locale, altele dect acele titluri de crean menionate la
alineatul (2) litera (a);
(b) titluri de crean emise de entiti din sectorul public, n
cazul n care expunerile fa de acestea sunt tratate n
conformitate cu articolul 116 alineatele (1) i (2);
(c) titluri de crean emise de bnci de dezvoltare multilateral,
altele dect cele crora li se atribuie o pondere de risc de
0 % n temeiul articolului 117 alineatul (2).
(4) O instituie poate utiliza titluri de crean emise de alte
instituii i care nu au o evaluare a creditului efectuat de o
ECAI, drept garanii reale eligibile, n cazul n care aceste titluri
de crean ndeplinesc toate criteriile urmtoare:
(a) sunt cotate la o burs de schimb recunoscut;
L 176/125
(b) se calific drept datorie cu rang prioritar;
(c) toate celelalte emisiuni evaluate ale instituiei emitente, cu
acelai rang, au o evaluare a creditului efectuat de o ECAI,
pe care ABE a asociat-o cu nivelul 3 de calitate a creditului
sau cu un nivel superior, n conformitate cu normele de
ponderare la risc a expunerilor fa de instituii sau a expu
nerilor pe termen scurt, prevzute la capitolul 2;
(d) instituia creditoare nu deine nicio informaie care s
sugereze c ar fi justificat ca emisiunea s aib o evaluare
a creditului inferioar celei indicate la litera (c);
(e) lichiditatea pe pia a instrumentului este suficient pentru
aceste scopuri.
(5) Instituiile pot utiliza unitile sau aciunile deinute n
OPC drept garanii reale eligibile, n cazul n care sunt nde
plinite cumulativ urmtoarele condiii:
(a) unitile sau aciunile au o cotaie public zilnic a preului;
(b) OPC se limiteaz la investiii n instrumente care sunt
eligibile pentru recunoatere n temeiul alineatelor (1) i (2);
(c) OPC ndeplinesc condiiile prevzute la articolul 132
alineatul (3).
n cazul n care un OPC investete n aciunile sau unitile altui
OPC, condiiile prevzute la primul paragraf literele (a)-(c) se
aplic, de asemenea, oricrui astfel de OPC-suport.
Utilizarea de ctre un OPC a instrumentelor financiare derivate
pentru acoperirea riscurilor aferente investiiilor permise nu
afecteaz eligibilitatea ca garanii reale a unitilor sau a
aciunilor deinute n acest organism.
(6) n sensul alineatului (5), dac un OPC (OPC-ul iniial)
sau oricare din organismele sale de plasament colectiv-suport nu
sunt limitate s investeasc n instrumente eligibile n temeiul
alineatelor (1) i (4), instituiile pot utiliza unitile sau aciunile
pe care le dein n acest OPC drept garanii reale pentru o sum
egal cu valoarea activelor eligibile deinute de organismul de
plasament colectiv respectiv, presupunnd c acesta sau oricare
din organismele sale de plasament colectiv-suport au investit n
active neeligibile n msura maxim permis de mandatele lor.
n cazul n care un OPC-suport are el nsui organisme de
plasament colectiv-suport, instituiile pot utiliza uniti sau
aciuni pe care le dein n OPC-ul iniial drept garanii reale
eligibile cu condiia s aplice metodologia prevzut n primul
paragraf.
L 176/126 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
n cazul n care activele neeligibile pot avea o valoare negativ
din cauza datoriilor sau a datoriilor contingente rezultnd din
dreptul de proprietate, instituiile trebuie s procedeze dup
cum urmeaz:
(a) s calculeze valoarea total a activelor neeligibile;
(b) dac suma obinut conform literei (a) este negativ, s
scad valoarea absolut a acestei sume din valoarea total
a activelor eligibile.
(7) n ceea ce privete alineatul (1) literele (b) - (e), dac un
titlu are dou evaluri ale creditului efectuate de ECAI, insti
tuiile trebuie s aplice evaluarea mai puin favorabil. Dac
un titlu are mai mult de dou evaluri ale creditului efectuate
de ECAI, instituiile trebuie s aplice cele mai favorabile dou
evaluri. Dac cele mai favorabile dou evaluri ale creditului
sunt diferite, instituiile aplic evaluarea mai puin favorabil
dintre cele dou.
(8) AEVMP elaboreaz proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare, care s specifice urmtoarele:
(a) indicii principali menionai la alineatul (1) litera (f) de la
prezentul articol, la articolul 198 alineatul (1) litera (a), la
articolul 224 alineatele (1) i (4) i la articolul 299 alineatul
(2) litera (e);
(b) bursele recunoscute, menionate la alineatul (4) litera (a) de
la prezentul articol, la articolul 198 alineatul (1) litera (a), la
articolul 224 alineatele (1) i (4), la articolul 299 alineatul
(2) litera (e), la articolul 400 alineatul (2) litera (k), la
articolul 416 alineatul (3) litera (d), la articolul 428
alineatul (1) litera (c) i n anexa III punctul 12, n confor
mitate cu condiiile prevzute la articolul 4 alineatul (1)
punctul 72.
AEVMP prezint Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice
de punere n aplicare, pn la 31 decembrie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.
Articolul 198
Extinderea eligibilitii garaniilor reale n cadrul metodei
extinse a garaniilor financiare
(1) n plus fa de garaniile reale stabilite la articolul 197,
dac o instituie aplic metoda extins a garaniilor financiare
prevzut la articolul 223, aceasta poate utiliza urmtoarele
instrumente financiare drept garanii reale eligibile:
(a) titluri de capital sau obligaiuni convertibile, neincluse ntr-
un indice principal, dar tranzacionate pe o burs recu
noscut;
(b) uniti sau aciuni deinute n OPC, n cazul n care sunt
ndeplinite cumulativ urmtoarele condiii:
27.6.2013
(i) unitile sau aciunile au o cotaie public zilnic a
preului;
(ii) OPC este limitat la investiii n instrumente care sunt
eligibile pentru recunoatere n temeiul articolului 197
alineatele (1) i (4) i la investiii n instrumentele
menionate n prezentul paragraf litera (a).
n cazul n care un OPC investete n unitile sau aciunile altui
OPC, condiiile prevzute n prezentul alineat literele (a) i (b) se
aplic, de asemenea, oricrui astfel de OPC-suport.
Utilizarea de ctre un OPC a instrumentelor financiare derivate
pentru acoperirea riscurilor aferente investiiilor permise nu
afecteaz eligibilitatea ca garanii reale a unitilor sau a
aciunilor deinute n acest organism.
(2) n cazul n care OPC sau oricare OPC-suport nu este
limitat la investiii n instrumente eligibile pentru recunoatere
n temeiul articolului 197 alineatele (1) i (4) i la investiii n
instrumentele menionate la alineatul (1) litera (a) de la
prezentul articol, instituiile pot utiliza unitile sau aciunile
pe care le dein n acest OPC drept garanii reale pentru o
sum egal cu valoarea activelor eligibile deinute de OPC
respectiv, presupunnd c acesta sau oricare din OPC-suport
au investit n active neeligibile n msura maxim permis de
mandatele lor.
n cazul n care activele neeligibile pot avea o valoare negativ
din cauza datoriilor sau a datoriilor contingente rezultnd din
dreptul de proprietate, instituiile trebuie s procedeze dup
cum urmeaz:
(a) s calculeze valoarea total a activelor neeligibile;
(b) dac suma obinut conform literei (a) este negativ, s
scad valoarea absolut a acestei sume din valoarea total
a activelor eligibile.
Articolul 199
Extinderea eligibilitii garaniilor reale n cadrul abordrii
IRB
(1) n plus fa de garaniile reale menionate la articolele
193 i 194, instituiile care calculeaz valorile ponderate la
risc ale expunerilor i valorile pierderilor ateptate conform
abordrii IRB pot utiliza, de asemenea, urmtoarele forme de
garanii reale:
(a) garanii sub forma bunurilor imobile, n conformitate cu
alineatele (2), (3) i (4);
(b) creane, n conformitate cu alineatul (5);
(c) alte garanii reale corporale, n conformitate cu alineatele (6)
i (8);
(d) bunuri n leasing, n conformitate cu alineatul (7).
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Cu excepia cazului n care la articolul 124 alineatul (2)
se specific altfel, instituiile pot utiliza drept garanii reale
eligibile proprietile imobiliare locative care sunt sau vor fi
ocupate sau date cu chirie de ctre proprietar, sau de ctre
beneficiarul real, n cazul societilor pentru investiii personale,
precum i proprietile imobiliare comerciale, inclusiv birourile
i alte spaii comerciale, dac sunt ndeplinite cumulativ urm
toarele condiii:
(a) valoarea proprietii nu depinde n mod semnificativ de
calitatea creditului debitorului. Atunci cnd determin
importana unei asemenea dependene, instituiile pot
exclude situaiile n care att valoarea proprietii, ct i
performana debitorului sunt afectate de factori pur macroe
conomici;
(b) riscul asociat mprumutatului nu depinde n mod semni
ficativ de randamentul proprietii sau al proiectului-
suport, ci de capacitatea real a mprumutatului de a
rambursa datoria din alte surse; n consecin, rambursarea
sumelor datorate nu depinde n mod semnificativ de
fluxurile de numerar generate de proprietatea care servete
drept garanie real.
(3) Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate cu bunuri imobile locative situate pe teri
toriul unui stat membru, dac autoritatea competent a acestui
stat membru a publicat dovezi indicnd prezena unei piee
pentru bunuri imobile locative bine dezvoltat i cu existen
ndelungat pe teritoriul respectiv, cu rate ale pierderii care nu
depesc niciuna din urmtoarele limite:
(a) pierderile provenind din mprumuturi garantate cu bunuri
imobile locative pn la 80 % din valoarea de pia, sau
pn la 80 % din valoarea creditului ipotecar, cu excepia
cazului n care la articolul 124 alineatul (2) se prevede altfel,
nu depesc 0,3 % din mprumuturile scadente garantate cu
bunuri imobile locative n orice an dat;
(b) pierderile totale provenind din mprumuturi garantate cu
bunuri imobile locative nu depesc 0,5 % din mprumu
turile scadente garantate cu bunuri imobile locative n
orice an dat.
n cazul n care oricare din condiiile prevzute la primul
paragraf literele (a) i (b) nu este ndeplinit ntr-un anumit
an, instituiile nu aplic tratamentul specificat la paragraful
respectiv pn cnd nu sunt satisfcute, ntr-un an ulterior,
ambele condiii.
(4) Instituiile pot deroga de la alineatul (2) litera (b) n cazul
expunerilor garantate cu bunuri imobile comerciale situate pe
teritoriul unui stat membru, dac autoritatea competent a
L 176/127
acestui stat membru a publicat dovezi indicnd prezena unei
piee pentru bunuri imobile comerciale bine dezvoltat i cu
existen ndelungat pe teritoriul respectiv, cu rate ale
pierderii care nu depesc niciuna dintre urmtoarele limite:
(a) pierderile provenind din mprumuturi garantate cu bunuri
imobile comerciale pn la 50 % din valoarea de pia, sau
pn la 60 % din valoarea creditului ipotecar nu depesc
0,3 % din mprumuturile scadente garantate cu bunuri
imobile comerciale n orice an dat;
(b) pierderile totale provenind din mprumuturi garantate cu
bunuri imobile comerciale nu depesc 0,5 % din mprumu
turile scadente garantate cu bunuri imobile comerciale n
orice an dat.
n cazul n care una din condiiile prevzute la primul paragraf
literele (a) i (b) nu este ndeplinit ntr-un anumit an, instituiile
nu aplic tratamentul specificat la paragraful respectiv pn
cnd nu sunt satisfcute, ntr-un an ulterior, ambele condiii.
(5) Instituiile pot utiliza drept garanii reale eligibile
creanele aferente unei tranzacii comerciale sau tranzaciilor
cu scaden iniial mai mic sau egal cu un an. Creanele
eligibile nu includ creanele asociate securitizrilor, subpartici
paiilor sau instrumentelor financiare derivate de credit i nici
sumele datorate de pri afiliate.
(6) Autoritile competente permit unei instituii s utilizeze
drept garanii reale eligibile garaniile reale corporale de alt tip
dect cele indicate la alineatele (2), (3) i (4), dac sunt nde
plinite toate condiiile urmtoare:
(a) exist piee lichide, o dovad n acest sens fiind tranzaciile
frecvente, innd seama de tipul de activ, pentru cedarea
garaniei reale n mod rapid i eficient din punct de
vedere economic. Instituiile trebuie s evalueze aceast
condiie periodic i atunci cnd informaiile indic
producerea unor modificri semnificative pe pia;
(b) exist preuri de pia bine stabilite i disponibile public
pentru garania real. Instituiile pot considera c preurile
de pia sunt bine stabilite, dac acestea provin din surse
credibile de informaii, precum indici publici, i reflect
preul tranzaciilor efectuate n condiii normale. Instituiile
pot considera c preurile de pia sunt disponibile public,
dac acestea sunt comunicate, sunt uor accesibile i pot fi
obinute cu regularitate i fr eforturi administrative sau
financiare nejustificate;
(c) instituia analizeaz preurile de pia, timpul i costurile
necesare pentru executarea garaniei reale, precum i
sumele obinute n urma executrii garaniei reale;
L 176/128 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(d) instituia demonstreaz c sumele obinute n urma
executrii garaniei reale nu reprezint mai puin de 70 %
din valoarea acesteia n peste 10 % din totalul lichidrilor
corespunztoare unui anumit tip de garanie real. n cazul
n care exist o volatilitate semnificativ a preurilor pieei,
instituia demonstreaz autoritilor competente, ntr-un
mod pe care acestea l consider satisfctor, c propria
evaluare a garaniei reale este suficient de prudent.
Instituiile trebuie s formalizeze ndeplinirea condiiilor speci
ficate la primul paragraf literele (a)-(d) i la articolul 210.
(7) Sub rezerva dispoziiilor articolului 230 alineatul (2), n
cazul n care cerinele prevzute la articolul 211 sunt nde
plinite, expunerile decurgnd din operaiuni de leasing prin
care o instituie d n leasing o proprietate unei pri tere
pot fi tratate la fel ca mprumuturile garantate cu tipul de
proprietate dat n leasing.
(8) ABE public o list cu tipuri de garanii reale corporale
pentru care instituiile pot presupune c sunt ndeplinite
condiiile menionate la alineatul (6) literele (a) i (b).
Articolul 200
Alte tipuri de protecie finanat a creditului
Instituiile pot utiliza urmtoarele alte tipuri de protecie
finanat a creditului drept garanii reale eligibile:
(a) numerarul sub form de depozit constituit la o instituie
ter, sau instrumentele asimilate numerarului deinute de
aceasta n alt regim dect cel de custodie i gajate n
favoarea instituiei creditoare;
(b) poliele de asigurare de via gajate n favoarea instituiei
creditoare;
(c) instrumentele emise de instituii tere, care vor fi rscum
prate de acestea la cerere.
Subseciunea 2
Protecia nefinanat a creditului
Articolul 201
Eligibilitatea furnizorilor de protecie n cadrul tuturor
abordrilor
(1) Instituiile pot recurge la urmtoarele pri n calitate de
furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului:
(a) administraii centrale i bnci centrale;
(b) administraii regionale sau autoriti locale;
(c) bnci de dezvoltare multilateral;
(d) organizaii internaionale, dac se atribuie expunerilor
fa de acestea o pondere de risc de 0 % n temeiul arti
colului 117;
27.6.2013
(e) entiti din sectorul public, n cazul n care creanele fa de
acestea sunt tratate n conformitate cu articolul 116;
(f) instituii i instituii financiare pentru care expunerile fa de
instituia financiar sunt tratate ca expuneri fa de instituii,
n conformitate cu articolul 119 alineatul (5);
(g) alte entiti corporative, inclusiv entitatea-mam, filialele i
entitile afiliate instituiei, dac este ndeplinit una din
condiiile urmtoare:
(i) aceste alte entiti corporative dispun de o evaluare a
creditului efectuat de o ECAI;
(ii) n cazul instituiilor care calculeaz valorile ponderate la
risc ale expunerilor i valorile pierderilor ateptate
conform abordrii IRB, aceste alte entiti corporative
nu dispun de o evaluare a creditului efectuat de o
ECAI recunoscut i sunt evaluate intern de ctre insti
tuie.
(h) CPC
(2) n cazul n care instituiile calculeaz valorile ponderate la
risc ale expunerilor i valorile pierderilor ateptate conform
abordrii IRB, pentru a fi eligibil ca furnizor de protecie nefi
nanat a creditului, un garant trebuie s fie evaluat intern de
ctre instituie n conformitate cu dispoziiile de la capitolul 3
seciunea 6.
Autoritile competente public i actualizeaz lista acestor
instituii financiare care sunt furnizori eligibili de protecie nefi
nanat a creditului n temeiul alineatului (1) litera (f), sau
criteriile orientative de identificare a acestor furnizori eligibili
de protecie nefinanat a creditului, mpreun cu o descriere
a cerinelor prudeniale aplicabile i comunic lista respectiv
altor autoriti competente n conformitate cu articolul 117
din Directiva 2013/36/UE.
Articolul 202
Eligibilitatea n cadrul abordrii IRB a furnizorilor de
protecie care se calific pentru tratamentul prevzut la
articolul 153 alineatul (3)
O instituie poate utiliza instituii, ntreprinderi de asigurare i
reasigurare i agenii de creditare a exportului ca furnizori
eligibili de protecie nefinanat a creditului care se calific
pentru tratamentul prevzut la articolul 153 alineatul (3), dac
acestea ndeplinesc toate condiiile urmtoare:
(a) au suficient competen n ceea ce privete furnizarea de
protecie nefinanat a creditului;
(b) sunt reglementate ntr-un mod echivalent normelor stabilite
de prezentul regulament, sau aveau, la momentul la care
protecia creditului a fost furnizat, o evaluare a creditului
efectuat de o ECAI recunoscut, pe care ABE a asociat-o cu
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
nivelul 3 de calitate a creditului sau cu un nivel superior, n
conformitate cu normele de ponderare la risc a expunerilor
fa de societi, prevzute la capitolul 2;
(c) aveau, la momentul la care protecia creditului a fost
furnizat, sau privind orice perioad ulterioar acestuia, un
rating intern asociat unei probabiliti de nerambursare echi
valente sau inferioare celei corespunztoare nivelului 2 de
calitate a creditului sau unui nivel superior, n conformitate
cu normele de ponderare la risc a expunerilor fa de
societi, prevzute la capitolul 2;
(d) au un rating intern asociat unei probabiliti de neram
bursare echivalente sau inferioare celei corespunztoare
nivelului 3 de calitate a creditului sau unui nivel superior,
n conformitate cu normele de ponderare la risc a expu
nerilor fa de societi, prevzute la capitolul 2.
n sensul prezentului articol, protecia creditului furnizat de
ageniile de creditare a exportului nu beneficiaz de nicio
contragaranie explicit furnizat de o administraie central.
Articolul 203
Eligibilitatea garaniilor ca protecie nefinanat a creditului
Instituiile pot utiliza garanii ca protecie nefinanat eligibil a
creditului.
Subseciunea 3
Tipuri de instrumente financiare derivate
Articolul 204
Tipuri eligibile de instrumente financiare derivate de credit
(1) Instituiile pot utiliza ca protecie a creditului eligibil
urmtoarele tipuri de instrumente financiare derivate de credit,
precum i instrumente care pot fi compuse din astfel de
instrumente financiare derivate de credit sau care sunt efectiv
similare din punct de vedere economic:
(a) instrumente de tip credit default swap;
(b) instrumente de tip total return swap;
(c) instrumente de tip credit linked note, n msura finanrii
lor n numerar.
n cazul n care o instituie cumpr protecia creditului prin
intermediul unui instrument de tip total return swap i nregis
treaz plile nete primite aferente swapului ca venit net, dar nu
nregistreaz deteriorarea corespunztoare a valorii activului
protejat, fie prin reducerea valorii juste, fie prin suplimentarea
rezervelor, protecia creditului respectiv nu se calific drept
protecie a creditului eligibil.
(2) Dac o instituie efectueaz o acoperire intern a riscului
utiliznd un instrument financiar derivat de credit, pentru ca
protecia creditului s se califice drept protecie a creditului
eligibil n sensul prezentului capitol, riscul de credit transferat
L 176/129
n portofoliul de tranzacionare trebuie transferat n exterior
uneia sau mai multor pri tere.
Dac s-a efectuat o acoperire intern a riscului n conformitate
cu primul paragraf, iar cerinele prevzute n prezentul capitol
au fost ndeplinite, instituiile trebuie s aplice regulile stabilite
n seciunile 4 - 6 la calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor i al valorilor pierderilor ateptate, n cazul n care
cumpr o protecie nefinanat a creditului.
Seciunea 3
Cerine
Subseciunea 1
Protecia finanat a creditului
Articolul 205
Cerine privind acordurile de compensare bilanier, altele
dect acordurile-cadru de compensare menionate la
articolul 206
Acordurile de compensare bilanier, altele dect acordurile
cadru de compensare menionate la articolul 206, se calific
drept form de diminuare a riscului de credit eligibil, dac
sunt ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) acordurile sunt valide din punct de vedere legal i au
caracter executoriu din punct de vedere juridic n toate
jurisdiciile relevante, inclusiv n cazul insolvenei sau al
falimentului unei contrapri;
(b) instituiile sunt n msur s identifice n orice moment
activele i datoriile care fac obiectul acestor acorduri;
(c) instituiile monitorizeaz i controleaz pe baz continu
riscurile asociate ncetrii proteciei creditului;
(d) instituiile monitorizeaz i controleaz pe baz continu
expunerile n cauz pe baz net.
Articolul 206
Cerine privind acordurile-cadru de compensare care
acoper tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare
sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut sau alte
operaiuni ajustate la condiiile pieei de capital
Acordurile-cadru de compensare care acoper tranzacii de
rscumprare, operaiuni de dare sau luare de titluri sau
mrfuri cu mprumut, sau alte operaiuni ajustate la condiiile
pieei de capital se calific drept form eligibil de diminuare a
riscului de credit dac garaniile reale furnizate n temeiul
acestor acorduri respect toate cerinele prevzute la
articolul 207 alineatele (2)-(4) i dac sunt ndeplinite toate
condiiile urmtoare:
(a) acordurile sunt valide din punct de vedere legal i au
caracter executoriu din punct de vedere juridic n toate
jurisdiciile relevante, inclusiv n cazul falimentului sau al
insolvenei contraprii;
L 176/130 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) acordurile asigur prii care i-a ndeplinit obligaiile
dreptul de a rezilia i de a lichida n cel mai scurt timp
toate tranzaciile acoperite de acord, n cazul nerespectrii
obligaiilor contractuale, inclusiv n cazul falimentului sau al
insolvenei contraprii;
(c) acordurile prevd compensarea ctigurilor i a pierderilor
aferente tranzaciilor lichidate n baza unui acord, astfel
nct o singur sum net s fie datorat de o parte celei
lalte.
Articolul 207
Cerine privind garaniile financiare
(1) n cadrul tuturor abordrilor i metodelor, garaniile
financiare i aurul se calific drept garanii reale eligibile, dac
sunt ndeplinite toate cerinele prevzute la alineatele (2)-(4).
(2) ntre calitatea creditului debitorului i valoarea garaniei
reale nu trebuie s existe o corelaie pozitiv semnificativ. n
cazul n care valoarea garaniei reale este redus n mod semni
ficativ, aceasta nu presupune n sine o deteriorare semnificativ
a calitii creditului debitorului. n cazul n care calitatea
creditului debitorului devine critic, aceasta nu presupune n
sine o reducere semnificativ a valorii garaniei reale.
Titlurile emise de debitor sau de orice alt entitate legat din
grup nu se calific drept garanii reale eligibile. Cu toate acestea,
obligaiunile garantate emise de debitor, care respect condiiile
prevzute la articolul 129, se calific drept garanii reale eligibile
atunci cnd sunt constituite ca garanii reale pentru o tranzacie
de rscumprare, cu condiia s respecte dispoziiile prevzute la
primul paragraf.
(3) Instituiile trebuie s ndeplineasc toate cerinele
contractuale i legale privind caracterul executoriu al
contractelor de garanie real n temeiul legii aplicabile
dreptului lor asupra garaniei reale i s ia toate msurile
necesare pentru a asigura acest caracter executoriu.
Instituiile trebuie s efectueze o analiz juridic, considerat
suficient pentru a confirma caracterul executoriu al
contractelor de garanie real n toate jurisdiciile relevante.
Aceast analiz trebuie reefectuat, dac este necesar, pentru a
asigura caracterul executoriu permanent.
(4) Instituiile trebuie s ndeplineasc toate cerinele
operaionale urmtoare:
(a) s formalizeze n mod corespunztor contractele de garanie
real i s dispun de proceduri clare i solide pentru
executarea n timp util a garaniei reale;
(b) s aplice proceduri i procese solide de control al riscurilor
decurgnd din utilizarea garaniei reale, inclusiv al riscurilor
27.6.2013
de nerealizare sau de realizare incomplet a proteciei credi
tului, al riscurilor de evaluare, al riscurilor asociate rezilierii
proteciei creditului, al riscului de concentrare decurgnd din
utilizarea garaniei reale, precum i al interaciunii acestora
cu profilul general de risc al instituiei;
(c) s dispun de politici i practici formalizate privind tipurile
de garanii reale acceptate i valorile acestora;
(d) s calculeze valoarea de pia a garaniei reale i s o revi
zuiasc n mod corespunztor, cel puin o dat la ase luni
i ori de cte ori au motive s considere c a avut loc o
scdere semnificativ a valorii de pia a garaniei reale;
(e) n cazul n care garania real este pstrat de o parte ter,
instituiile trebuie s fac demersurile necesare pentru a se
asigura c partea ter separ garania real de activele
proprii;
(f) s se asigure c aloc suficiente resurse pentru buna
funcionare a contractelor n marj cu contraprile pentru
instrumente financiare derivate extrabursiere i pentru
finanarea pe baz de titluri, msurat prin punctualitatea
i acurateea apelurilor n marj lansate i prin timpul de
rspuns la apelurile n marj primite;
(g) s dispun de politici de administrare a garaniilor reale,
pentru a controla, monitoriza i raporta urmtoarele:
(i) riscurile la care se expun prin contractele n marj;
(ii) riscul de concentrare referitor la anumite tipuri de active
afectate garaniei;
(iii) reutilizarea garaniilor reale, inclusiv lipsa potenial de
lichiditi rezultnd din reutilizarea garaniilor reale
primite de la contrapri;
(iv) renunarea la drepturile asupra garaniilor reale
constituite n favoarea contraprilor.
(5) n plus fa de ndeplinirea tuturor cerinelor prevzute la
alineatele (2)-(4), pentru ca garaniile financiare s se califice
drept garanii reale eligibile n cadrul metodei simple a
garaniilor financiare, scadena rezidual a proteciei trebuie s
fie cel puin egal cu scadena rezidual a expunerii.
Articolul 208
Cerine privind garaniile sub forma bunurilor imobile
(1) Proprietile imobiliare se calific drept garanii reale
eligibile numai dac sunt ndeplinite toate cerinele prevzute
la alineatele (2)-(5).
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Trebuie ndeplinite urmtoarele cerine privind securitatea
juridic:
(a) o ipotec sau un privilegiu trebuie s fie executorii n toate
jurisdiciile relevante la momentul ncheierii contractului de
credit iar cerinele de publicitate referitoare la aceste garanii
trebuie ndeplinite n mod corespunztor i n timp util;
(b) toate cerinele juridice privind stabilirea gajului trebuie s fi
fost ndeplinite;
(c) contractul de protecie i procesul juridic care st la baza
acestuia trebuie s permit instituiei s valorifice protecia
ntr-un interval de timp rezonabil.
(3) Trebuie ndeplinite urmtoarele cerine privind monito
rizarea valorii proprietilor imobiliare i evaluarea proprietilor
imobiliare:
(a) instituiile trebuie s monitorizeze valoarea proprietilor
imobiliare n mod frecvent, i anume cel puin anual n
cazul proprietilor imobiliare comerciale i cel puin o
dat la trei ani n cazul proprietilor imobiliare locative.
Frecvena de monitorizare trebuie s creasc n cazul n
care condiiile de pia sufer modificri semnificative;
(b) evaluarea proprietilor imobiliare trebuie revizuit atunci
cnd informaiile de care dispun instituiile indic faptul
c valoarea proprietilor imobiliare ar fi putut s scad
semnificativ n comparaie cu nivelul general al preurilor
de pe pia; aceast revizuire trebuie efectuat de ctre un
evaluator care are calificarea, abilitile i experiena necesare
pentru a efectua o evaluare i este independent de procesul
de luare a deciziei de acordare a creditului. Pentru mpru
muturi care depesc 3 milioane EUR sau 5 % din valoarea
fondurilor proprii ale unei instituii, evaluarea proprietii
imobiliare trebuie revizuit de ctre un astfel de evaluator
cel puin o dat la fiecare trei ani.
Instituiile pot utiliza metode statistice pentru a monitoriza
valoarea proprietilor imobiliare i a identifica proprietile
imobiliare care trebuie reevaluate.
(4) Instituiile trebuie s formalizeze n mod clar tipurile de
bunuri imobile locative i comerciale pe care le accept n
garanie, precum i politicile lor de creditare n acest domeniu.
(5) Instituiile trebuie s dispun de proceduri de monito
rizare a caracterului adecvat al asigurrii mpotriva riscului de
daune a proprietii imobiliare acceptate ca protecie a credi
tului.
Articolul 209
Cerine privind creanele
(1) Creanele se calific drept garanii reale eligibile dac sunt
ndeplinite toate cerinele prevzute la alineatele (2) i (3).
(2) Trebuie ndeplinite urmtoarele cerine privind securitatea
juridic:
L 176/131
(a) mecanismul juridic prin intermediul cruia garania real
este furnizat unei instituii creditoare trebuie s fie robust
i eficace i s asigure existena unor drepturi clare ale insti
tuiei respective asupra garaniei reale, inclusiv dreptul
asupra ncasrilor din vnzarea garaniei reale;
(b) instituiile trebuie s ia toate msurile necesare pentru a
ndeplini cerinele locale privind caracterul executoriu al
garaniei reale. Instituiile creditoare trebuie s dein un
drept prioritar de prim rang asupra garaniei reale, dei
astfel de drepturi pot fi subordonate drepturilor creditorilor
privilegiai prevzui n dispoziiile legislative;
(c) instituiile trebuie s efectueze o analiz juridic, considerat
suficient pentru a confirma caracterul executoriu al
contractelor de garanie real n toate jurisdiciile relevante;
(d) instituiile trebuie s formalizeze n mod corespunztor
contractele de garanie real i s dispun de proceduri
clare i solide pentru ncasarea n timp util a garaniei reale;
(e) instituiile trebuie s dispun de proceduri care s asigure
respectarea tuturor condiiilor juridice cerute pentru
declararea strii de nerambursare a unui mprumutat i
ncasarea n timp util a garaniei reale;
(f) n cazul n care un mprumutat are dificulti financiare sau
se afl n stare de nerambursare, instituiile trebuie s aib
autoritatea legal de a vinde sau de a ceda creanele altor
pri, fr consimmntul debitorilor cedai.
(3) Trebuie ndeplinite urmtoarele cerine privind
gestionarea riscurilor:
(a) o instituie trebuie s dispun de un proces riguros pentru
determinarea riscului de credit asociat creanelor. Un astfel
de proces trebuie s includ analiza activitii mprumu
tatului i a sectorului n care acesta i desfoar activitatea,
precum i a tipurilor de clieni cu care mprumutatul intr
n relaii de afaceri. Atunci cnd instituia recurge la debitori
pentru a stabili riscul de credit al clienilor, instituia trebuie
s reexamineze practicile de credit ale debitorilor pentru a se
asigura de confirma fiabilitatea i credibilitatea acestora;
(b) diferena dintre valoarea expunerii i valoarea creanelor
trebuie s reflecte toi factorii corespunztori, inclusiv
costul colectrii, gradul de concentrare din cadrul portofo
liului de creane aduse n garanie de acelai mprumutat i
riscul potenial de concentrare la nivelul expunerilor totale
ale instituiei, dincolo de nivelul riscului de concentrare
controlat prin metodologia general a instituiei. Instituiile
trebuie s dispun de un proces permanent de monitorizare
a creanelor, adecvat acestora. Instituiile trebuie, de
asemenea, s verifice cu regularitate respectarea clauzelor
contractelor de credit, a restriciilor de mediu i a altor
cerine legale;
L 176/132 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) creanele aduse n garanie de un mprumutat trebuie s fie
diversificate i nu trebuie s fie corelate n mod nejustificat
cu situaia mprumutatului. n cazul n care exist o corelaie
pozitiv semnificativ, instituiile trebuie s in seama de
riscurile asociate atunci cnd stabilesc marjele pentru porto
foliul de garanii reale, n ansamblul su;
(d) instituiile nu trebuie s utilizeze ca protecie eligibil a
creditului creane provenind de la afiliaii unui mprumutat,
inclusiv de la filialele i angajaii acestuia;
(e) instituiile trebuie s dispun de un proces formalizat pentru
colectarea, n situaii dificile, a plilor aferente creanelor.
Instituiile trebuie s dispun de facilitile necesare pentru
colectare, chiar dac, n mod normal, se bazeaz pe mpru
mutai pentru colectare.
Articolul 210
Cerine privind alte garanii reale corporale
Garaniile reale corporale, altele dect garaniile sub forma
bunurilor imobile, se calific drept garanii reale eligibile n
cadrul abordrii IRB, dac sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
(a) contractul de garanie real n temeiul cruia garaniile reale
corporale sunt furnizate unei instituii este eficace i
executoriu din punct de vedere juridic n toate jurisdiciile
relevante i permite instituiei respective s valorifice
garania real ntr-un interval de timp rezonabil;
(b) cu singura excepie a drepturilor de prim rang care pot fi
permise, menionate la articolul 209 alineatul (2) litera (b),
numai drepturile de prim rang sau privilegiile asupra
garaniei reale se calific drept garanii reale eligibile, iar o
instituie are prioritate fa de toi ceilali mprumuttori
asupra sumelor obinute n urma executrii garaniei reale;
(c) instituiile monitorizeaz valoarea garaniei reale n mod
frecvent, respectiv cel puin anual. Frecvena de monito
rizare crete n cazul n care condiiile de pia sufer modi
ficri semnificative;
(d) contractul de credit include descrieri detaliate ale garaniilor
reale i specific n detaliu modalitatea i frecvena
reevalurii;
(e) instituiile formalizeaz clar n cadrul politicilor i al proce
durilor interne de creditare, disponibile pentru examinare,
tipurile de garanii reale corporale pe care le accept i
politicile i practicile pe care le aplic cu privire la
valoarea corespunztoare fiecrui tip de garanie real n
raport cu valoarea expunerii;
(f) politicile de creditare ale instituiei cu privire la structura
tranzaciei stabilesc urmtoarele:
27.6.2013
(i) cerine corespunztoare privind garaniile n raport cu
valoarea expunerii;
(ii) capacitatea de executare rapid a garaniei;
(iii) capacitatea de a stabili un pre sau o valoare de pia n
mod obiectiv;
(iv) frecvena cu care valoarea poate fi obinut imediat,
inclusiv o apreciere sau o evaluare profesional;
(v) volatilitatea sau un indicator de aproximare a volati
litii valorii garaniei reale.
(g) atunci cnd efectueaz o evaluare sau o reevaluare, insti
tuiile in seama pe deplin de orice deteriorare sau uzur
moral a garaniei reale, acordnd o atenie deosebit
efectelor trecerii timpului asupra garaniilor reale sensibile
la uzura moral;
(h) instituiile au dreptul de a efectua o inspecie fizic a
garaniei reale. Acestea dispun, de asemenea, de politici i
proceduri care stabilesc modul de exercitare a dreptului de
inspecie fizic;
(i) garania real acceptat ca protecie este asigurat n mod
adecvat mpotriva riscului de daune, iar instituiile dispun de
proceduri de monitorizare a acestui fapt.
Articolul 211
Cerine privind tratarea expunerilor decurgnd din
operaiuni de leasing ca expuneri acoperite cu garanii reale
Instituiile trebuie s trateze expunerile care decurg din
operaiuni de leasing ca fiind garantate cu tipul de proprietate
dat n leasing, dac sunt ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) condiiile stabilite la articolul 208 sau 210, dup caz, pentru
ca tipul de proprietate dat n leasing s se califice drept
garanie real eligibil sunt ndeplinite;
(b) locatorul efectueaz o gestionare riguroas a riscurilor, care
ine seama de modul de utilizare a activului dat n leasing,
de locul n care este amplasat acesta, de vechimea sa,
precum i de durata planificat de utilizare, inclusiv o moni
torizare adecvat a valorii activului;
(c) locatorul are drept de proprietate asupra activului i poate
s-i exercite drepturile de proprietar n timp util;
(d) dac acest fapt nu a fost deja avut n vedere la calculul
nivelului pierderii n caz de nerambursare, diferena dintre
valoarea neamortizat i valoarea de pia a activului nu este
att de mare nct s supraestimeze efectul de diminuare a
riscului de credit atribuit activelor date n leasing.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 212
Cerine privind alte tipuri de protecie finanat a
creditului
(1) Numerarul sub form de depozit constituit la o instituie
ter sau instrumentele asimilate numerarului pstrate de aceasta
sunt eligibile pentru tratamentul prevzut la articolul 232
alineatul (1), dac sunt ndeplinite cumulativ condiiile urm
toare:
(a) creana mprumutatului fa de instituia ter trebuie s fie,
n mod transparent, gajat n favoarea instituiei creditoare
sau cesionat acesteia, iar acest gaj sau aceast cesiune
trebuie s fie valid din punct de vedere legal i s aib
caracter executoriu din punct de vedere juridic n toate
jurisdiciile relevante i trebuie s fie necondiionat i irevo
cabil;
(b) gajul sau cesiunea sunt notificate instituiei tere;
(c) n urma notificrii, instituia ter trebuie s poat efectua
pli numai ctre instituia creditoare, sau ctre alte pri
numai cu acordul prealabil al instituiei creditoare;
(2) Poliele de asigurare de via gajate n favoarea instituiei
creditoare se calific drept garanii reale eligibile, dac sunt
ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) polia de asigurare de via este, n mod transparent, gajat
n favoarea instituiei creditoare sau cesionat acesteia;
(b) societatea care furnizeaz asigurarea de via este notificat
n legtur cu gajul sau cesiunea i, n urma notificrii, nu
poate plti sumele exigibile n baza contractului fr acordul
prealabil al instituiei creditoare;
(c) instituia creditoare are dreptul de a anula polia i de a
primi valoarea de rscumprare n cazul n care mpru
mutatul se afl n stare de nerambursare;
(d) instituia creditoare este informat n legtur cu orice pli
neefectuate de deintorul poliei i care sunt corespun
ztoare acesteia;
(e) protecia creditului este furnizat pn la scadena mpru
mutului. Dac acest lucru nu este posibil deoarece asigurarea
nceteaz nainte de expirarea duratei creditului, instituia se
asigur c suma care decurge din contractul de asigurare i
servete drept garanie pn la sfritul duratei contractului
de credit;
(f) gajul sau cesiunea sunt valide din punct de vedere legal i au
caracter executoriu din punct de vedere juridic n toate
jurisdiciile relevante la momentul ncheierii contractului
de credit;
(g) valoarea de rscumprare este declarat de societatea care
furnizeaz asigurarea de via i nu este reductibil;
L 176/133
(h) valoarea de rscumprare trebuie pltit n timp util, la
cerere, de ctre societatea care furnizeaz asigurarea de via;
(i) valoarea de rscumprare nu poate fi solicitat fr acordul
prealabil al instituiei;
(j) societatea care furnizeaz asigurarea de via intr sub
incidena Directivei 2009/138/CE sau este supus suprave
gherii efectuate de o autoritate competent a unei ri tere
care aplic norme de supraveghere i reglementare cel puin
echivalente cu cele aplicate n Uniune.
Subseciunea 2
Protecia nefinanat a creditului i instru
mentele de tip credit linked note
Articolul 213
Cerine comune pentru garaniile personale i
instrumentele financiare derivate de credit
(1) Sub rezerva articolului 214 alineatul (1), protecia
creditului decurgnd dintr-o garanie personal sau dintr-un
instrument financiar derivat de credit se calific drept
protecie nefinanat a creditului eligibil, dac sunt ndeplinite
toate condiiile urmtoare:
(a) protecia creditului este direct;
(b) nivelul de protecie a creditului este clar definit i incontes
tabil;
(c) contractul de protecie a creditului nu cuprinde nicio clauz
a crei ndeplinire se afl n afara controlului direct al
mprumuttorului i care:
(i) ar permite furnizorului de protecie s denune
unilateral protecia;
(ii) ar crete costul efectiv al proteciei ca rezultat al dete
riorrii calitii creditului expunerii protejate;
(iii) ar putea exonera furnizorul de protecie de obligaia de
a plti n timp util n cazul n care debitorul iniial nu
efectueaz o plat datorat sau n care contractul de
leasing a expirat din punctul de vedere al recunoaterii
valorii reziduale garantate n temeiul articolului 134
alineatul (7) i al articolului 166 alineatul (4);
(iv) ar putea permite reducerea duratei proteciei creditului
de ctre furnizorul de protecie;
(d) contractul de protecie a creditului este valid din punct de
vedere legal i are caracter executoriu din punct de vedere
juridic n toate jurisdiciile relevante la momentul ncheierii
contractului de credit.
L 176/134 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) O instituie trebuie s demonstreze autoritilor
competente c dispune de sisteme de administrare a even
tualelor concentrri ale riscului generate de utilizarea garaniilor
personale i a instrumentelor financiare derivate de credit. O
instituie trebuie s poat demonstra autoritilor competente,
ntr-un mod pe care acestea l consider satisfctor, inte
raciunea dintre strategia sa privind utilizarea instrumentelor
financiare derivate de credit i a garaniilor personale i adminis
trarea profilului su general de risc.
(3) O instituie trebuie s ndeplineasc toate cerinele
contractuale i legale privind caracterul executoriu al proteciei
nefinanate a creditului n temeiul legii aplicabile dreptului su
asupra proteciei creditului i s ia toate msurile necesare
pentru a asigura acest caracter executoriu.
Instituiile trebuie s efectueze o analiz juridic, considerat
suficient pentru a confirma caracterul executoriu al proteciei
nefinanate a creditului n toate jurisdiciile relevante. Aceast
analiz trebuie reefectuat, dac este necesar, pentru a asigura
caracterul executoriu permanent.
Articolul 214
Contragaranii furnizate de stat i de alte entiti din
sectorul public
(1) Instituiile pot trata expunerile menionate la alineatul (2)
ca fiind protejate de o garanie furnizat de entitile menionate
la acelai alineat, cu condiia ca toate cerinele urmtoare s fie
satisfcute:
(a) contragarania s acopere toate elementele de risc de credit
ale creanei;
(b) att garania personal iniial, ct i contragarania s nde
plineasc cerinele privind garaniile personale prevzute la
articolul 213 i la articolul 215 alineatul (1), sub rezerva
faptului c o contragaranie nu este necesar s fie direct;
(c) acoperirea s fie solid i s nu existe date istorice care s
indice faptul c acoperirea aferent contragaraniei este, n
mod efectiv, mai puin dect echivalent n raport cu cea a
garaniei personale directe furnizate de entitatea n cauz.
(2) Tratamentul prevzut la alineatul (1) se aplic expunerilor
acoperite de o garanie personal care este contragarantat de
oricare din urmtoarele entiti:
(a) o administraie central sau o banc central;
(b) o administraie regional sau o autoritate local;
(c) o entitate din sectorul public, n cazul n care creanele fa
de aceasta sunt tratate precum creanele fa de adminis
traia central n conformitate cu articolul 116 alineatul (4);
(d) o banc de dezvoltare multilateral sau o organizaie inter
naional, crora li se atribuie o pondere de risc de 0 % n
temeiul articolului 117 alineatul (2) i, respectiv, al arti
colului 118;
27.6.2013
(e) o entitate din sectorul public, n cazul n care creanele fa
de aceasta sunt tratate n conformitate cu articolul 116
alineatele (1) i (2).
(3) Instituiile trebuie s aplice tratamentul prevzut la
alineatul (1) i n cazul unei expuneri care nu este contraga
rantat de oricare din entitile menionate la alineatul (2),
atunci cnd contragarania acestei expuneri este la rndul su
direct garantat de una din entitile respective, iar condiiile
menionate la alineatul (1) sunt ndeplinite.
Articolul 215
Cerine suplimentare privind garaniile personale
(1) Garaniile personale se calific drept protecie nefinanat
a creditului eligibil, dac toate condiiile prevzute la
articolul 213 i toate condiiile urmtoare sunt ndeplinite:
(a) n caz de nendeplinire culpabil a obligaiilor contractuale
i/sau de neplat la scaden de ctre contraparte, instituia
creditoare are dreptul de a se ndrepta, n timp util,
mpotriva garantului pentru orice sume datorate n temeiul
creanei pentru care este furnizat protecia, iar efectuarea
plii de ctre garant nu este condiionat de obligaia insti
tuiei creditoare de a se ndrepta n prealabil mpotriva debi
torului.
n cazul proteciei nefinanate a creditului care acoper
credite ipotecare rezideniale, cerinele prevzute la
articolul 213 alineatul (1) litera (c) punctul (iii) i la
primul paragraf de la prezenta liter trebuie ndeplinite
ntr-un termen de 24 de luni;
(b) garania personal este o obligaie formalizat explicit,
asumat de garant;
(c) una din urmtoarele condiii este ndeplinit:
(i) garania personal acoper toate tipurile de pli
estimate a fi efectuate de debitor n temeiul creanei;
(ii) dac anumite tipuri de pli sunt excluse de la acoperirea
furnizat de garanie, instituia creditoare a ajustat
valoarea garaniei pentru a reflecta acoperirea limitat.
(2) n cazul garaniilor personale furnizate n cadrul
schemelor de garantare reciproc sau al celor furnizate sau
contragarantate de ctre entitile enumerate la articolul 214
alineatul (2), cerinele prevzute la alineatul (1) litera (a) de la
prezentul articol se consider satisfcute, dac una din condiiile
urmtoare este ndeplinit:
(a) instituia creditoare are dreptul de a obine n timp util din
partea garantului o plat provizorie care ndeplinete
cumulativ condiiile urmtoare:
(i) reprezint o estimare riguroas a valorii pierderii pe care
ar putea s o sufere instituia creditoare, incluznd pier
derile rezultate din neplata dobnzii i a altor tipuri de
pli pe care debitorul are obligaia s le efectueze;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(ii) este proporional cu acoperirea furnizat de garania
personal;
(b) instituia creditoare poate demonstra autoritilor compe
tente, ntr-un mod pe care acestea l consider satisfctor,
c efectele garaniei personale care acoper, de asemenea,
pierderile rezultate din neplata dobnzii i a altor tipuri de
pli pe care debitorul are obligaia s le efectueze, justific
acest tratament.
Articolul 216
Cerine suplimentare privind instrumentele financiare
derivate de credit
(1) Instrumentele financiare derivate de credit se calific drept
protecie nefinanat a creditului eligibil, dac toate condiiile
prevzute la articolul 213 i toate condiiile urmtoare sunt
ndeplinite:
(a) evenimentele de credit specificate n contractul aferent
instrumentului financiar derivat de credit includ:
(i) neplata sumelor datorate conform condiiilor, n vigoare
la momentul neplii, aferente obligaiei-suport, cu o
perioad de graie egal cu perioada de graie a obli
gaiei-suport, sau mai scurt dect aceasta;
(ii) falimentul, insolvena sau incapacitatea debitorului de a-
i plti datoriile, sau imposibilitatea ori recunoaterea n
scris a incapacitii de a-i plti n general datoriile pe
msur ce acestea devin scadente, precum i evenimente
similare;
(iii) restructurarea obligaiei-suport, care implic iertarea de
datorie sau amnarea plii principalului, a dobnzii sau
a comisioanelor i are ca rezultat un eveniment de
pierdere din credit;
(b) n cazul n care instrumentele financiare derivate de credit
permit decontarea n numerar:
(i) instituiile aplic un proces riguros de evaluare n
vederea estimrii corecte a pierderii;
(ii) se specific n mod clar perioada n care trebuie obinute
evalurile ulterioare evenimentului de credit ale obli
gaiei-suport;
(c) dac efectuarea decontrii implic dreptul i capacitatea
cumprtorului de protecie de a transfera obligaia-suport
furnizorului de protecie, condiiile aferente obligaiei-suport
trebuie s prevad faptul c orice consimmnt necesar
pentru un astfel de transfer nu poate fi refuzat n mod
nejustificat;
(d) identitatea prilor care au responsabilitatea de a stabili dac
a avut loc un eveniment de credit este precizat n mod clar;
(e) identificarea apariiei unui eveniment de credit nu este
responsabilitatea exclusiv a furnizorului de protecie;
L 176/135
(f) cumprtorul de protecie are dreptul sau capacitatea de a
informa furnizorul de protecie n legtur cu producerea
unui eveniment de credit.
Dac evenimentele de credit nu includ restructurarea obligaiei-
suport, dup cum se precizeaz la litera (a) punctul (iii),
protecia creditului poate fi totui eligibil, cu condiia
reducerii valorii, astfel cum se specific la articolul 233
alineatul (2);
(2) Se poate permite existena unei neconcordane ntre obli
gaia-suport i obligaia de referin aferent instrumentului
financiar derivat de credit sau ntre obligaia-suport i
obligaia utilizat pentru a stabili dac a avut loc un
eveniment de credit, numai dac sunt ndeplinite cumulativ
urmtoarele condiii:
(a) obligaia de referin sau obligaia utilizat pentru a stabili
dac a avut loc un eveniment de credit, dup caz, are acelai
rang ca obligaia-suport sau are un rang inferior n raport cu
aceasta;
(b) obligaia-suport i obligaia de referin sau obligaia
utilizat pentru a stabili dac a avut loc un eveniment de
credit, dup caz, provin de la acelai debitor i exist clauze
cu caracter executoriu din punct de vedere juridic de
declarare simultan a strii de nerambursare sau a exigibi
litii obligaiilor (clauze de tip cross-default sau cross-accele
ration).
Articolul 217
Cerine de eligibilitate pentru tratamentul prevzut la
articolul 153 alineatul (3)
(1) Pentru a fi eligibil pentru tratamentul prevzut la
articolul 153 alineatul (3), protecia creditului decurgnd
dintr-o garanie personal sau dintr-un instrument financiar
derivat de credit trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
(a) obligaia-suport trebuie s fie una din urmtoarele expuneri:
(i) o expunere fa de o societate, astfel cum este definit
la articolul 147, cu excepia expunerilor fa de ntre
prinderile de asigurri i reasigurri;
(ii) o expunere fa de o administraie regional, o auto
ritate local sau o entitate din sectorul public, care nu
este tratat ca o expunere fa de o administraie
central sau o banc central n conformitate cu
articolul 147;
(iii) o expunere fa de o ntreprindere mic sau mijlocie,
clasificat ca expunere de tip retail n conformitate cu
articolul 147 alineatul (5);
(b) debitorii afereni obligaiei-suport nu trebuie s fie membri
ai grupului din care face parte furnizorul de protecie;
L 176/136 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) expunerea trebuie s fie acoperit de unul din urmtoarele
instrumente:
(i) instrumente financiare derivate de credit nefinanate
avnd la baz o singur semntur sau garanii
personale avnd la baz o singur semntur;
(ii) produse de tipul first-to-default pentru un co de
expuneri;
(iii) produse de tipul nth-to-default pentru un co de
expuneri;
(d) protecia creditului trebuie s ndeplineasc cerinele
prevzute la articolele 213, 215 i 216, dup caz;
(e) ponderea de risc asociat expunerii nainte de aplicarea
tratamentului prevzut la articolul 153 alineatul (3) nu
trebuie s fi luat deja n considerare vreun aspect legat de
protecia creditului;
(f) o instituie trebuie s aib dreptul i perspectiva de a primi
plata de la furnizorul de protecie, fr a fi nevoit s
introduc o aciune n instan pentru a constrnge la
plat contrapartida. n msura n care este posibil, o
instituie trebuie s ia msuri pentru a se convinge c
furnizorul de protecie este dispus s plteasc prompt n
cazul n care are loc un eveniment de credit;
(g) protecia creditului cumprat trebuie s absoarb toate
pierderile de credit suportate pentru partea acoperit a
unei expuneri, generate de producerea evenimentelor de
credit descrise n contract;
(h) dac structura plilor aferente proteciei creditului prevede
decontarea cu livrare fizic, trebuie s existe securitate
juridic n ceea ce privete posibilitatea efectiv de a livra
un credit, o obligaiune sau o crean potenial;
(i) dac o instituie intenioneaz s livreze o crean, alta dect
expunerea-suport, aceasta trebuie s se asigure c respectiva
crean livrabil este suficient de lichid, astfel nct s o
poat cumpra n vederea livrrii conform contractului;
(j) termenii i condiiile contractului de protecie a creditului
trebuie s fie confirmate legal, n scris, att de furnizorul de
protecie, ct i de instituie;
(k) instituiile trebuie s dispun de un proces pentru detectarea
corelrii excesive dintre bonitatea unui furnizor de protecie
i debitorul expunerii-suport, care se datoreaz faptului c
performana lor depinde, dincolo de factorul de risc
sistemic, de factori comuni;
(l) n cazul proteciei mpotriva riscului de diminuare a valorii
creanei, vnztorul creanelor achiziionate nu trebuie s fie
membru al grupului din care face parte furnizorul de
protecie.
27.6.2013
(2) n sensul alineatului (1) litera (c) punctul (ii), instituiile
trebuie s aplice tratamentul prevzut la articolul 153 alineatul
(3) activului din portofoliu care are cea mai mic valoare
ponderat la risc a expunerii.
(3) n sensul alineatului (1) litera (c) punctul (iii), protecia
obinut este eligibil n acest cadru numai dac a fost obinut
i protecia eligibil mpotriva strii de nerambursare (n-1) sau
dac n-1 active din portofoliu se afl deja n stare de neram
bursare. n acest caz, instituiile trebuie s aplice tratamentul
prevzut la articolul 153 alineatul (3) activului din portofoliu
care are cea mai mic valoare ponderat la risc a expunerii.
Seciunea 4
Calculul efectelor diminurii riscului de
credit
Subseciunea 1
Protecia finanat a creditului
Articolul 218
Instrumente de tip credit linked note
Investiiile n instrumente de tip credit linked note emise de
instituia creditoare pot fi tratate drept garanii reale sub
form de numerar n scopul calculrii efectului proteciei
finanate a creditului n conformitate cu prezenta subseciune,
cu condiia ca instrumentul de tip credit default swap inclus n
instrumentul de tip credit linked note s se califice drept
protecie nefinanat a creditului eligibil. Pentru a stabili dac
instrumentul de tip credit default swap inclus n instrumentul de
tip credit linked note se calific drept protecie nefinanat a
creditului eligibil, instituia poate considera condiia prevzut
la articolul 194 alineatul (6) litera (c) ca fiind ndeplinit.
Articolul 219
Compensarea bilanier
mprumuturile contractate i depozitele constituite la instituia
creditoare care fac obiectul compensrii bilaniere trebuie tratate
de ctre instituia respectiv drept garanii reale sub form de
numerar n scopul calculrii efectului proteciei finanate a
creditului pentru mprumuturile i depozitele instituiei
creditoare care fac obiectul compensrii bilaniere i sunt deno
minate n aceeai moned.
Articolul 220
Utilizarea abordrii bazate pe ajustri de volatilitate
reglementate sau a abordrii bazate pe estimri proprii
ale ajustrilor de volatilitate n cazul acordurilor-cadru de
compensare
(1) Atunci cnd instituiile calculeaz valoarea ajustat
integral a expunerii (E*) pentru expunerile care fac obiectul
unui acord-cadru de compensare eligibil ce acoper tranzaciile
de rscumprare sau operaiunile de dare sau luare de titluri sau
mrfuri cu mprumut sau alte operaiuni ajustate la condiiile
pieei de capital, acestea calculeaz ajustrile de volatilitate pe
care trebuie s le aplice, utiliznd fie abordarea bazat pe
ajustri de volatilitate reglementate, fie abordarea bazat pe
estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate (abordarea bazat
pe estimri proprii), astfel cum se prevede la articolele 223-226
pentru metoda extins a garaniilor financiare.
Utilizarea abordrii bazate pe estimri proprii este supus
condiiilor i cerinelor aplicate n cadrul metodei extinse a
garaniilor financiare.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) n vederea calculrii E*, instituiile procedeaz astfel:
(a) calculeaz poziia net n fiecare grup de titluri sau n fiecare
tip de marf prin deducerea valorii de la punctul (ii) din
valoarea de la punctul (i):
(i) valoarea total a unui grup de titluri sau de mrfuri de
acelai tip, date cu mprumut, vndute sau furnizate n
cadrul acordului-cadru de compensare;
(ii) valoarea total a unui grup de titluri sau de mrfuri de
acelai tip, luate cu mprumut, achiziionate sau primite
n cadrul acordului-cadru de compensare;
(b) calculeaz poziia net n fiecare moned, alta dect moneda
de decontare a acordului-cadru de compensare, prin
deducerea valorii de la punctul (ii) din valoarea de la
punctul (i):
(i) suma dintre valoarea total a titlurilor denominate n
aceast moned date cu mprumut, vndute sau
8X X 9 X X fx
> > sec
E max 0,>
: Ei C >
i; jEj
i i
unde:
Ei = valoarea expunerii pentru fiecare expunere separat i din
cadrul acordului, care s-ar aplica n lipsa proteciei credi
tului, n cazul n care instituiile calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor conform abordrii stan
dardizate sau n cazul n care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor
ateptate conform abordrii IRB;
Ci = valoarea titlurilor din fiecare grup sau a mrfurilor de
acelai tip, luate cu mprumut, achiziionate sau primite,
sau numerarul luat cu mprumut sau primit pentru
fiecare expunere i;
Esec
j = poziia net (pozitiv sau negativ) ntr-un grup de
titluri dat j;
fx
Ek = poziia net (pozitiv sau negativ) ntr-o moned dat
k, alta dect moneda de decontare a acordului, calculat
n conformitate cu alineatul (2) litera (b);
L 176/137
furnizate n cadrul acordului-cadru de compensare i
valoarea numerarului n moneda respectiv dat cu
mprumut sau transferat n cadrul acordului respectiv;
(ii) suma dintre valoarea total a titlurilor denominate n
aceast moned luate cu mprumut, achiziionate sau
primite n cadrul acordului-cadru de compensare i
valoarea numerarului n moneda respectiv luat cu
mprumut sau primit n cadrul acordului respectiv;
(c) aplic ajustarea de volatilitate adecvat unui anumit grup de
titluri sau unei poziii n numerar valorii absolute a poziiei
nete pozitive sau negative n titlurile din grupul respectiv;
(d) aplic ajustarea de volatilitate corespunztoare riscului
cursului de schimb (fx) poziiei nete pozitive sau negative
n fiecare moned, alta dect moneda de decontare a acor
dului-cadru de compensare.
(3) Instituiile calculeaz E* conform urmtoarei formule:
sec fx
j H j jEk j H k
j k
Hsec
j = ajustarea de volatilitate adecvat unui anumit grup de
titluri j;
fx
Hk = ajustarea de volatilitate corespunztoare cursului de
schimb aferent monedei k.
(4) n vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor i a valorilor pierderilor ateptate pentru tranzaciile de
rscumprare, sau pentru operaiunile de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, sau pentru alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital, acoperite de acorduri-cadru de
compensare, instituiile utilizeaz E*, calculat n conformitate
cu alineatul (3), ca valoare a expunerii fa de contraparte, care
rezult din tranzaciile ce fac obiectul acordului-cadru de
compensare, n sensul articolului 113 n cadrul abordrii stan
dardizate, sau al capitolului 3 n cadrul abordrii IRB.
(5) n sensul alineatelor (2) i (3), grup de titluri nseamn
titlurile care sunt emise de aceeai entitate, au aceeai dat de
emitere i aceeai scaden i sunt supuse acelorai termeni i
condiii i acelorai perioade de deinere indicate la articolul 224
sau la articolul 225, dup caz.
L 176/138 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 221
Utilizarea abordrii bazate pe modele interne n cazul
acordurilor-cadru de compensare
(1) Ca alternativ la utilizarea abordrii bazate pe ajustri de
volatilitate reglementate sau a abordrii bazate pe estimri
proprii pentru calculul valorii ajustate integral a expunerii (E*),
rezultat din aplicarea unui acord-cadru de compensare eligibil
care acoper tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau
luare de titluri sau mrfuri cu mprumut sau alte operaiuni
ajustate la condiiile pieei de capital, altele dect tranzaciile
cu instrumente financiare derivate, instituiile pot utiliza, cu
condiia obinerii aprobrii autoritilor competente, o
abordare bazat pe modele interne, care ine seama de efectele
corelrii dintre poziiile n titluri supuse acordului-cadru de
compensare, precum i de lichiditatea instrumentelor respective.
(2) Cu condiia obinerii aprobrii autoritilor competente,
instituiile pot, de asemenea, s utilizeze propriile modelele
interne pentru tranzaciile de creditare n marj, n cazul n
care acestea sunt acoperite de un acord-cadru de compensare
bilateral care ndeplinete cerinele prevzute n capitolul 6
seciunea 7.
(3) O instituie poate decide s utilizeze o abordare bazat pe
modele interne, indiferent dac a ales abordarea standardizat
sau abordarea IRB pentru a calcula valorile ponderate la risc ale
expunerilor. Cu toate acestea, dac intenioneaz s utilizeze o
abordare bazat pe modele interne, instituia trebuie s aplice
aceast abordare pentru toate contraprile i pentru toate
titlurile, cu excepia portofoliilor nesemnificative, pentru care
poate utiliza abordarea bazat pe ajustri de volatilitate regle
mentate sau abordarea bazat pe estimri proprii, prevzute la
articolul 220.
Instituiile care au primit, n temeiul titlului IV capitolul 5,
aprobarea de a utiliza un model intern de administrare a
riscului, pot folosi abordarea bazat pe modele interne. Dac
nu a primit o astfel de aprobare, o instituie poate totui s
solicite autoritilor competente aprobarea de a utiliza, pentru
scopurile prezentului articol, o abordare bazat pe modele
interne.
(4) Autoritile competente permit unei instituii s utilizeze
o abordare bazat pe modele interne numai dac au dovezi
satisfctoare ale faptului c sistemul folosit de instituie
pentru administrarea riscurilor decurgnd din tranzaciile
acoperite de acordul-cadru de compensare este solid din punct
de vedere conceptual i aplicat corect i dac sunt ndeplinite
urmtoarele cerine calitative:
(a) modelul intern de msurare a riscurilor utilizat pentru
calcularea volatilitii poteniale a preurilor tranzaciilor
este strns integrat n procesul zilnic de administrare a
riscurilor i servete drept baz pentru raportarea expu
nerilor la risc ctre conducerea superioar a instituiei;
(b) instituia dispune de o unitate de control al riscurilor care
ndeplinete toate cerinele urmtoare:
(i) este independent de unitile care deruleaz tranzacii
i raporteaz direct conducerii superioare;
27.6.2013
(ii) rspunde de conceperea i implementarea sistemului de
administrare a riscurilor al instituiei;
(iii) elaboreaz i analizeaz rapoarte zilnice cu privire la
rezultatele modelului de msurare a riscurilor i la
msurile adecvate care trebuie luate n privina
limitelor poziiilor;
(c) rapoartele zilnice elaborate de unitatea de control al
riscurilor sunt analizate de ctre un nivel al conducerii
care are suficient autoritate pentru a impune reduceri ale
poziiilor luate i ale expunerii globale la risc;
(d) instituia dispune, n cadrul unitii de control al riscurilor,
de suficient personal competent pentru utilizarea modelelor
sofisticate;
(e) instituia a stabilit proceduri pentru monitorizarea i
asigurarea respectrii unui set formalizat de politici i
controale interne privind funcionarea general a sistemului
de msurare a riscurilor;
(f) modelele instituiei au un istoric care arat o acuratee rezo
nabil n msurarea riscurilor, demonstrat prin testarea
ulterioar a rezultatelor acestora, pentru care se utilizeaz
date aferente cel puin unui an;
(g) instituia desfoar n mod frecvent un program riguros de
simulare de criz, iar rezultatele acestor teste sunt examinate
de ctre organele cu funcie de conducere i se reflect n
politicile i n limitele pe care aceasta le stabilete;
(h) instituia efectueaz, n cadrul procesului su periodic de
audit intern, o reexaminare independent a sistemului de
msurare a riscurilor. Aceast reexaminare include att acti
vitatea unitilor care deruleaz tranzacii, ct i pe cea a
unitii independente de control al riscurilor;
(i) instituia efectueaz o reexaminare a sistemului su de admi
nistrare a riscurilor, cel puin o dat pe an;
(j) modelul intern ndeplinete cerinele stabilite la articolul 292
alineatele (8) i (9) i la articolul 294.
(5) Modelul intern de msurare a riscurilor al unei instituii
trebuie s cuprind un numr suficient de factori de risc pentru
a reflecta toate riscurile de pre semnificative.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
O instituie poate utiliza corelaii empirice n cadrul categoriilor
de risc i ntre categoriile de risc, dac sistemul su de msurare
a corelaiilor este solid i este aplicat corect.
(6) Instituiile care utilizeaz abordarea bazat pe modele
interne calculeaz E* conform urmtoarei formule:
( 8 9 )
> X X >
E max 0,>
>
: Ei Ci >
; variatia potentiala valorii
>
i i
unde:
Ei = valoarea expunerii pentru fiecare expunere separat i din
cadrul acordului, care s-ar aplica n lipsa proteciei credi
tului, n cazul n care instituiile calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor conform abordrii stan
dardizate sau n cazul n care calculeaz valorile ponderate
la risc ale expunerilor i valorile pierderilor ateptate
conform abordrii IRB;
Ci = valoarea titlurilor luate cu mprumut, achiziionate sau
primite sau numerarul luat cu mprumut sau primit
pentru fiecare astfel de expunere i.
La calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor pe baza
modelelor interne, instituiile trebuie s utilizeze rezultatul
modelului pentru ziua lucrtoare precedent.
(7) Calculul variaiei poteniale a valorii menionat la
alineatul (6) trebuie s ndeplineasc toate cerinele urmtoare:
(a) s fie efectuat cel puin zilnic;
(b) s se bazeze pe un interval de ncredere unilateral de 99 de
centile;
(c) s se bazeze pe o perioad de deinere echivalent cu 5 zile,
cu excepia cazului altor tranzacii dect tranzaciile de
rscumprare de titluri, sau operaiunile de dare sau luare
de titluri cu mprumut, pentru care trebuie utilizat o
perioad de deinere echivalent cu 10 zile;
(d) s se bazeze pe o perioad de observare istoric efectiv de
cel puin un an, cu excepia cazului n care o cretere
semnificativ a volatilitii preurilor justific o perioad de
observare mai scurt;
(e) setul de date utilizat pentru calcul s fie actualizat la fiecare
trei luni.
Dac o instituie are o tranzacie de rscumprare, o operaiune
de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut sau o
tranzacie de creditare n marj, ori alt tranzacie ori set de
L 176/139
compensare similare, care ndeplinesc criteriile stabilite la
articolul 285 alineatele (2), (3) i (4), perioada minim de
deinere trebuie s fie aliniat cu perioada de risc de marj
care s-ar aplica n conformitate cu aceste alineate, n coroborare
cu articolul 285 alineatul (5).
(8) n vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor i a valorilor pierderilor ateptate pentru tranzaciile de
rscumprare, sau pentru operaiunile de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, sau pentru alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital, acoperite de acorduri-cadru de
compensare, instituiile utilizeaz E*, calculat n conformitate
cu alineatul (6), ca valoare a expunerii fa de contraparte, care
rezult din tranzaciile ce fac obiectul acordului-cadru de
compensare, n sensul articolului 113 n cadrul abordrii stan
dardizate, sau al capitolului 3 n cadrul abordrii IRB.
(9) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) ce anume reprezint un portofoliu nesemnificativ n sensul
alineatului (3);
(b) criteriile dup care se determin dac un model intern este
solid i este aplicat corect n sensul alineatelor (4) i (5) i al
acordurilor-cadru de compensare.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de reglementare pn la 31 decembrie 2015.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 222
Metoda simpl a garaniilor financiare
(1) Instituiile pot utiliza metoda simpl a garaniilor
financiare numai n cazul n care calculeaz valorile ponderate
la risc ale expunerilor conform abordrii standardizate. Insti
tuiile nu trebuie s utilizeze att metoda simpl a garaniilor
financiare, ct i metoda extins a garaniilor financiare, dect
pentru scopurile articolului 148 alineatul (1) i ale articolului
150 alineatul (1). Instituiile nu trebuie s utilizeze aceast
excepie n mod selectiv, pentru a reduce cerinele de fonduri
proprii sau pentru a efectua un arbitraj de reglementare.
(2) Conform metodei simple a garaniilor financiare, insti
tuiile atribuie unei garanii financiare eligibile o valoare egal
cu valoarea sa de pia, determinat n conformitate cu
articolul 207 alineatul (4) litera (d).
L 176/140 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Instituiile atribuie acelor pri din valorile expunerilor
care sunt garantate cu valoarea de pia a garaniei financiare
eligibile ponderea de risc pe care ar atribui-o n temeiul capi
tolului 2 dac instituia creditoare ar avea o expunere direct
fa de instrumentul care constituie garania real. n acest scop,
valoarea expunerii unui element extrabilanier menionat n
anexa I este egal cu 100 % din valoarea elementului i nu cu
valoarea expunerii indicat la articolul 111 alineatul (1).
Ponderea de risc aferent prii garantate este de cel puin 20 %,
cu excepia cazurilor specificate la alineatele (4)-(6). Instituiile
aplic restului valorii expunerii ponderea de risc pe care ar
atribui-o unei expuneri negarantate fa de contraparte, n
temeiul capitolului 2.
(4) Instituiile atribuie o pondere de risc de 0 % prii
garantate a expunerii provenind din tranzacii de rscumprare
i din operaiuni de dare sau luare de titluri cu mprumut care
ndeplinete criteriile prevzute la articolul 227. n cazul n care
contrapartida cu care s-a efectuat tranzacia nu este un parti
cipant principal pe pia, instituiile atribuie o pondere de risc
de 10 %.
(5) Instituiile atribuie o pondere de risc de 0 %, n limita
acoperirii cu garanii reale, valorilor expunerilor determinate
n temeiul capitolului 6 pentru instrumentele financiare
derivate enumerate n anexa II i supuse unei marcri zilnice
la pia, care sunt garantate cu numerar sau cu instrumente
asimilate numerarului, dac nu exist nicio neconcordan de
monede.
Instituiile atribuie o pondere de risc de 10 %, n limita
acoperirii cu garanii reale, valorilor expunerilor provenind din
astfel de tranzacii garantate cu titluri de crean emise de admi
nistraii centrale sau de bnci centrale, crora le este atribuit o
pondere de risc de 0 % n temeiul capitolului 2.
(6) n cazul altor tranzacii dect cele menionate la alineatele
(4) i (5), instituiile pot atribui o pondere de risc de 0 % dac
expunerea i garania real sunt denominate n aceeai moned
i dac este ndeplinit una din condiiile urmtoare:
(a) garania real este constituit sub form de depozit n
numerar sau de instrument asimilat numerarului;
(b) garania real este constituit sub form de titluri de crean
emise de administraii centrale sau de bnci centrale, care
sunt eligibile pentru atribuirea unei ponderi de risc de 0 %
n temeiul articolului 114 i a cror valoare de pia a fost
diminuat cu 20 %.
(7) n sensul alineatelor (5) i (6), titlurile de crean emise de
administraii centrale sau de bnci centrale includ:
27.6.2013
(a) titluri de crean emise de administraii regionale sau de
autoriti locale, dac expunerile fa de acestea se trateaz
ca expuneri fa de administraia central n a crei juris
dicie sunt stabilite, n conformitate cu articolul 115;
(b) titluri de crean emise de bnci de dezvoltare multilateral,
crora li se atribuie o pondere de risc de 0 % n temeiul
articolului 117 alineatul (2);
(c) titluri de crean emise de organizaii internaionale,
crora li se atribuie o pondere de risc de 0 % n temeiul
articolului 118.
(d) titluri de crean emise de entiti din sectorul public care se
trateaz ca expuneri fa de administraii centrale, n confor
mitate cu articolul 116 alineatul (4).
Articolul 223
Metoda extins a garaniilor financiare
(1) La evaluarea garaniilor financiare n scopul aplicrii
metodei extinse a garaniilor financiare, pentru a ine seama
de volatilitatea preurilor, instituiile trebuie s aplice ajustrile
de volatilitate valorii de pia a garaniei reale, astfel cum se
prevede la articolele 224-227.
n cazul n care garania real i expunerea-suport sunt deno
minate n monede diferite, instituiile trebuie s adauge la
ajustarea de volatilitate adecvat garaniei reale n conformitate
cu articolele 224-227 o ajustare care s reflecte volatilitatea
monedei.
n cazul tranzaciilor cu instrumente financiare derivate extra
bursiere acoperite de acorduri de compensare recunoscute de
autoritile competente n temeiul capitolului 6, dac exist o
neconcordan ntre moneda garaniei reale i moneda de
decontare, instituiile trebuie s aplice o ajustare de volatilitate
care s reflecte volatilitatea monedei. Chiar dac n tranzaciile
acoperite de acordul de compensare sunt implicate mai multe
monede, instituiile aplic o singur ajustare de volatilitate.
(2) Instituiile calculeaz valoarea ajustat n funcie de vola
tilitate a garaniei reale (CVA), pe care trebuie s o ia n
considerare, dup cum urmeaz:
CVA C 1 HC Hfx
unde:
C = valoarea garaniei reale;
HC = ajustarea de volatilitate adecvat garaniei reale, calculat
n conformitate cu articolele 224 i 227;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Hfx = ajustarea de volatilitate adecvat neconcordanei
de monede, calculat n conformitate cu articolele 224
i 227;
Instituiile utilizeaz formula prevzut de prezentul alineat la
calculul valorii ajustate n funcie de volatilitate a garaniei reale
pentru toate tranzaciile, cu excepia celor supuse acordurilor-
cadru de compensare recunoscute, crora li se aplic dispoziiile
articolelor 220 i 221.
(3) Instituiile calculeaz valoarea ajustat n funcie de vola
tilitate a expunerii (EVA), pe care trebuie s o ia n considerare,
dup cum urmeaz:
EVA E 1 HE
unde:
E = valoarea expunerii, care ar fi determinat n conformitate
cu capitolele 2 sau 3, dup caz, dac expunerea nu ar fi
garantat;
HE = ajustarea de volatilitate adecvat expunerii, calculat n
conformitate cu articolele 224 i 227;
n cazul tranzaciilor cu instrumente financiare derivate extra
bursiere, instituiile calculeaz EVA dup cum urmeaz:.
EVA E.
(4) n vederea calculrii valorii E menionat la alineatul (3),
se aplic urmtoarele:
(a) n cazul instituiilor care calculeaz valorile ponderate la risc
ale expunerilor conform abordrii standardizate, valoarea
expunerii unui element extrabilanier menionat n anexa I
este 100 % din valoarea elementului respectiv i nu valoarea
expunerii indicat la articolul 111 alineatul (1);
(b) instituiile care calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor conform abordrii IRB calculeaz valoarea expunerii
elementelor menionate la articolul 166 alineatele (8)-(10)
utiliznd un factor de conversie de 100 % i nu factorii de
conversie sau procentele indicate la alineatele respective.
(5) Instituiile calculeaz valoarea ajustat integral a expunerii
(E*), innd seama att de volatilitate, ct i de efectele de
diminuare a riscului ale garaniei reale, dup cum urmeaz:
E max f0; EVA CVAM g
L 176/141
unde:
EVA = valoarea ajustat n funcie de volatilitate a expunerii,
astfel cum a fost calculat la alineatul (3);
CVAM = CVA ajustat suplimentar pentru orice neconcordan
de scadene, n conformitate cu dispoziiile din
seciunea 5;
(6) Instituiile pot calcula ajustrile de volatilitate utiliznd fie
abordarea bazat pe ajustri de volatilitate reglementate
menionat la articolul 224, fie abordarea bazat pe estimri
proprii menionat la articolul 225.
O instituie poate decide s utilizeze abordarea bazat pe
ajustri de volatilitate reglementate sau abordarea bazat pe
estimri proprii, indiferent dac a ales abordarea standardizat
sau abordarea IRB pentru a calcula valorile ponderate la risc ale
expunerilor.
Cu toate acestea, dac utilizeaz abordarea bazat pe estimri
proprii, instituia trebuie s aplice aceast abordare pentru toat
gama de tipuri de instrumente, cu excepia portofoliilor nesem
nificative, pentru care poate utiliza abordarea bazat pe ajustri
de volatilitate reglementate.
(7) n cazul n care garania real const ntr-un numr de
elemente eligibile, instituiile calculeaz ajustarea de volatilitate
(H) dup cum urmeaz:
X
H ai Hi
i
unde:
ai = proporia corespunztoare valorii unui element eligibil i n
valoarea total a garaniei reale;
Hi = ajustarea de volatilitate aplicabil elementului eligibil i.
Articolul 224
Aplicarea n cadrul metodei extinse a garaniilor financiare
a ajustrilor de volatilitate reglementate
(1) Ajustrile de volatilitate care trebuie aplicate de instituii
n cadrul abordrii bazate pe ajustri de volatilitate reglementate,
presupunnd c reevaluarea se efectueaz zilnic, sunt prevzute
n tabelele 1- 4 din prezentul alineat.
L 176/142 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

AJUSTRI DE VOLATILITATE
Tabelul 1

Nivelul de
calitate a
creditului cu Ajustrile de volatilitate pentru poziiile din
Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de
care este Scadena securitizare care ndeplinesc criteriile
crean emise de entitile menionate la crean emise de entitile descrise la
asociat rezidual stabilite la articolul 197 alineatul (1) litera
articolul 197 alineatul (1) litera (b) articolul 197 alineatul (1) literele (c) i (d)
evaluarea (h)
creditului pentru
titlul de crean

Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de

deinere de deinere de deinere de 5 deinere de deinere de deinere de 5 deinere de deinere de deinere de 5
20 zile (%) 10 zile (%) zile (%) 20 zile (%) 10 zile (%) zile (%) 20 zile (%) 10 zile (%) zile (%)

1 1 an 0,707 0,5 0,354 1,414 1 0,707 2,829 2 1,414

> 1 5 ani 2,828 2 1,414 5,657 4 2,828 11,314 8 5,657

> 5 ani 5,657 4 2,828 11,314 8 5,657 22,628 16 11,313

2-3 1 an 1,414 1 0,707 2,828 2 1,414 5,657 4 2,828

> 1 5 ani 4,243 3 2,121 8,485 6 4,243 16,971 12 8,485

> 5 ani 8,485 6 4,243 16,971 12 8,485 33,942 24 16,970

4 1 an 21,213 15 10,607 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

> 1 5 ani 21,213 15 10,607 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

> 5 ani 21,213 15 10,607 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Tabelul 2

Nivelul de calitate
a creditului cu care
Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean Ajustrile de volatilitate pentru titlurile de crean
este asociat Ajustrile de volatilitate pentru poziiile din
emise de entitile descrise la articolul 197 emise de entitile descrise la articolul 197
evaluarea creditului securitizare care ndeplinesc criteriile stabilite la
alineatul (1) litera (b) care beneficiaz de evaluri alineatul (1) literele (c) i (d) care beneficiaz de
pentru titlul de articolul 197 alineatul (1) litera (h)
ale creditului pe termen scurt evaluri ale creditului pe termen scurt
crean pe termen
scurt

Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de Perioad de

deinere de 20 deinere de 10 deinere de 5 deinere de 20 deinere de 10 deinere de 5 deinere de 20 deinere de 10 deinere de 5
zile (%) zile (%) zile (%) zile (%) zile (%) zile (%) zile (%) zile (%) zile (%)

1 0,707 0,5 0,354 1,414 1 0,707 2,829 2 1,414

2-3 1,414 1 0,707 2,828 2 1,414 5,657 4 2,828

Tabelul 3

Alte tipuri de garanii reale sau de expuneri

Perioad de deinere Perioad de deinere Perioad de deinere

de 20 zile (%) de 10 zile (%) de 5 zile (%)

Titluri de capital incluse ntr-un indice principal, obligaiuni 21,213 15 10,607

convertibile incluse ntr-un indice principal

Alte titluri de capital sau obligaiuni convertibile cotate la o 35,355 25 17,678

burs recunoscut

Numerar 0 0 0

Aur 21,213 15 10,607

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Tabelul 4
Ajustarea de volatilitate pentru neconcordana de monede
Perioad de deinere de Perioad de deinere de Perioad de deinere de 5
20 zile (%) 10 zile (%) zile (%)
11,314 8 5,657
(2) Calcularea ajustrilor de volatilitate n conformitate cu
alineatul (1) este supus urmtoarelor condiii:
(a) pentru tranzaciile de creditare garantate, perioada de
deinere este de 20 de zile lucrtoare;
(b) pentru tranzaciile de rscumprare, cu excepia msurii n
care acestea implic transferul de mrfuri sau de drepturi
garantate referitoare la proprietatea asupra mrfurilor, i
pentru operaiunile de dare sau luare de titluri cu
mprumut, perioada de deinere este de 5 zile lucrtoare;
(c) pentru alte operaiuni ajustate la condiiile pieei de capital,
perioada de deinere este de 10 zile lucrtoare.
Dac o instituie are o tranzacie sau un set de compensare care
ndeplinesc criteriile stabilite la articolul 285 alineatele (2), (3) i
(4), perioada minim de deinere trebuie aliniat cu perioada de
risc de marj care s-ar aplica n conformitate cu aceste alineate.
(3) Nivelul de calitate a creditului cu care este asociat o
evaluare a creditului pentru un titlu de crean, menionat n
tabelele 1 - 4 de la alineatul (1) i la alineatele (4)-(6), este
nivelul de calitate a creditului cu care este asociat evaluarea
creditului de ctre ABE n temeiul capitolului 2.
n vederea determinrii nivelului de calitate a creditului cu care
este asociat evaluarea creditului pentru titlul de crean,
menionat la primul paragraf, se aplic, de asemenea,
articolul 197 alineatul (7).
(4) Pentru titlurile neeligibile sau mrfurile date cu mprumut
sau vndute n cadrul tranzaciilor de rscumprare sau al
operaiunilor de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut, ajustarea de volatilitate este aceeai ca i pentru
titlurile de capital neincluse n indicele principal dar cotate la
o burs recunoscut.
(5) Pentru unitile eligibile deinute n OPC, ajustarea de
volatilitate este media ponderat a ajustrilor de volatilitate
care s-ar aplica activelor n care a investit fondul, avnd
n vedere perioada de deinere a tranzaciei specificat la
alineatul (2).
Dac instituia nu are cunotin de activele n care a investit
fondul, ajustarea de volatilitate este cea mai mare ajustare de
L 176/143
volatilitate care s-ar aplica unui activ n care fondul are dreptul
s investeasc.
(6) Pentru titlurile de crean care nu beneficiaz de rating
emise de instituii, care satisfac criteriile de eligibilitate prevzute
la articolul 197 alineatul (4), ajustarea de volatilitate este aceeai
ca i pentru titlurile emise de instituii sau de societi, avnd o
evaluare extern a creditului asociat cu nivelul 2 sau 3 de
calitate a creditului.
Articolul 225
Aplicarea propriilor estimri ale ajustrilor de volatilitate
n cadrul metodei extinse a garaniilor financiare
(1) Autoritile competente permit instituiilor s utilizeze
propriile estimri ale volatilitii pentru a calcula ajustrile de
volatilitate care trebuie aplicate garaniilor reale i expunerilor,
dac aceste instituii respect cerinele stabilite la alineatele (2) i
(3). Instituiile care au obinut aprobarea de a utiliza propriile
estimri ale volatilitii nu pot reveni la utilizarea altor metode
dect pentru motive temeinice, justificate n mod corespunztor,
i cu condiia obinerii aprobrii autoritilor competente.
Pentru titlurile de crean care au o evaluare a creditului,
efectuat de o ECAI, echivalent cu investment grade (ratingul
corespunztor investiiilor cu risc sczut) sau superioar, insti
tuiile pot calcula o estimare a volatilitii pentru fiecare
categorie de titluri.
Pentru titlurile de crean care au o evaluare a creditului,
efectuat de o ECAI, inferioar nivelului investment grade,
precum i pentru alte garanii reale eligibile, instituiile trebuie
s calculeze ajustrile de volatilitate pentru fiecare element n
parte.
Instituiile care utilizeaz abordarea bazat pe estimri proprii
trebuie s estimeze volatilitatea garaniei reale sau a neconcor
danei cursurilor de schimb fr a ine seama de vreo corelaie
existent ntre expunerea negarantat, garania real i cursurile
de schimb.
La determinarea categoriilor respective, instituiile trebuie s ia
n considerare tipul emitentului de titluri, precum i evaluarea
extern a creditului, scadena rezidual i durata modificat a
titlurilor. Estimrile volatilitii trebuie s fie reprezentative
pentru titlurile incluse de ctre instituie ntr-o categorie.
(2) Calculul ajustrilor de volatilitate este supus tuturor crite
riilor urmtoare:
(a) trebuie s se bazeze pe un interval de ncredere unilateral de
99 de centile;
L 176/144 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) trebuie s se bazeze pe urmtoarele perioade de deinere:
(i) 20 de zile lucrtoare pentru tranzaciile de creditare
garantate;
(ii) 5 zile lucrtoare pentru tranzaciile de rscumprare, cu
excepia msurii n care acestea implic transferul de
mrfuri sau de drepturi garantate referitoare la
proprietatea asupra mrfurilor, i pentru operaiunile
de dare sau luare de titluri cu mprumut;
(iii) 10 zile lucrtoare pentru alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital;
(c) instituiile pot utiliza valorile ajustrilor de volatilitate
calculate pe baza unor perioade de deinere mai lungi sau
mai scurte, majorate sau reduse, conform formulei rdcinii
ptrate a raportului perioadelor de deinere, pentru a
corespunde perioadei de deinere stabilite la litera (b)
pentru tipul de tranzacie n cauz:
r
TM
HM H N
TN
unde:
TM = perioada de deinere respectiv;
HM = ajustarea de volatilitate bazat pe perioada de
deinere TM;
HN = ajustarea de volatilitate bazat pe perioada de
deinere TN.
(d) instituiile trebuie s ia n considerare lipsa de lichiditate a
activelor de calitate sczut. Acestea trebuie s ajusteze n
sens ascendent perioada de deinere n cazurile n care exist
dubii n privina lichiditii garaniei reale. Instituiile trebuie,
de asemenea, s identifice cazurile n care datele istorice pot
subestima volatilitatea potenial. Astfel de cazuri trebuie
tratate utiliznd un scenariu de simulare de criz;
(e) perioada istoric de observare utilizat de instituii pentru a
calcula ajustrile de volatilitate trebuie s fie de cel puin un
an. Pentru instituiile care utilizeaz o gril de ponderare sau
alte metode pentru perioada istoric de observare, perioada
efectiv de observare trebuie s fie de cel puin un an. De
asemenea, autoritile competente pot solicita unei instituii
s calculeze ajustrile de volatilitate utiliznd o perioad de
observare mai scurt, n cazul n care consider c acest
lucru este justificat de o cretere semnificativ a volatilitii
preurilor;
27.6.2013
(f) instituiile trebuie s actualizeze seturile de date i s
calculeze ajustrile de volatilitate cel puin o dat la trei
luni. Acestea trebuie, de asemenea, s reevalueze seturile
de date ori de cte ori preurile de pia sufer modificri
semnificative.
(3) Estimarea ajustrilor de volatilitate trebuie s ndepli
neasc toate criteriile calitative urmtoare:
(a) instituiile trebuie s utilizeze estimrile volatilitii n
procesul zilnic de gestionare a riscurilor, inclusiv n
legtur cu limitele interne de expunere;
(b) dac perioada de deinere utilizat de o instituie n procesul
zilnic de gestionare a riscurilor este mai mare dect cea
prevzut n prezenta seciune pentru tipul de tranzacie
n cauz, instituia respectiv trebuie s majoreze ajustrile
de volatilitate conform formulei rdcinii ptrate a
raportului perioadelor de deinere prevzut la alineatul
(2) litera (c);
(c) o instituie trebuie s dispun de proceduri consacrate
pentru monitorizarea i asigurarea respectrii unui set
formalizat de politici i controale privind funcionarea
sistemului su de estimare a ajustrilor de volatilitate i de
integrare a acestor estimri n procesul de gestionare a riscu
rilor;
(d) n cadrul procesului de audit intern al instituiei trebuie
efectuat cu regularitate o reexaminare independent a
sistemului su de estimare a ajustrilor de volatilitate. O
reexaminare a sistemului global de estimare a ajustrilor
de volatilitate i de integrare a acestor ajustri n procesul
de gestionare a riscurilor al instituiei trebuie s aib loc cel
puin anual. Aceast reexaminare trebuie s priveasc cel
puin urmtoarele:
(i) integrarea ajustrilor de volatilitate estimate n procesul
zilnic de gestionare a riscurilor;
(ii) validarea oricrei modificri semnificative a procesului
de estimare a ajustrilor de volatilitate;
(iii) verificarea coerenei, a disponibilitii n timp util i a
credibilitii surselor de date utilizate n cadrul
sistemului de estimare a ajustrilor de volatilitate,
inclusiv a independenei acestor surse de date;
(iv) acurateea i adecvarea ipotezelor privind volatilitatea.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 226
Majorarea ajustrilor de volatilitate n cadrul metodei
extinse a garaniilor financiare
Ajustrile de volatilitate stabilite la articolul 224 sunt cele pe
care o instituie trebuie s le aplice dac efectueaz o reevaluare
zilnic. n mod similar, dac o instituie utilizeaz propriile
estimri ale ajustrilor de volatilitate n conformitate cu
articolul 225, aceasta trebuie s le calculeze mai nti n
ipoteza efecturii unei reevaluri zilnice. Dac frecvena
reevalurii este mai sczut, instituiile trebuie s aplice
ajustri de volatilitate mai mari. Acestea se calculeaz prin
majorarea ajustrilor de volatilitate corespunztoare efecturii
unei reevaluri zilnice, utiliznd urmtoarea formul a
rdcinii ptrate a raportului perioadelor de deinere:
s
NR TM 1
H HM
TM
unde:
H = ajustarea de volatilitate care trebuie aplicat;
HM = ajustarea de volatilitate corespunztoare efecturii unei
reevaluri zilnice;
NR = numrul efectiv de zile lucrtoare dintre reevaluri;
TM = perioada de deinere pentru tipul de tranzacie n cauz.
Articolul 227
Condiii de aplicare a unei ajustri de volatilitate de 0 % n
cadrul metodei extinse a garaniilor financiare
(1) n ceea ce privete tranzaciile de rscumprare i
operaiunile de dare sau luare de titluri cu mprumut, dac o
instituie utilizeaz abordarea bazat pe ajustri de volatilitate
reglementate n conformitate cu articolul 224 sau abordarea
bazat pe estimri proprii n conformitate cu articolul 225 i
dac sunt satisfcute condiiile prevzute la alineatul (2) literele
(a)-(h), instituia respectiv poate aplica o ajustare de volatilitate
de 0 % n locul ajustrilor de volatilitate calculate n confor
mitate cu articolele 224-226. Instituiile care utilizeaz
abordarea bazat pe modele interne prevzut la articolul 221nu
trebuie s utilizeze tratamentul stabilit n prezentul articol.
(2) Instituiile pot aplica o ajustare de volatilitate de 0 %,
dac sunt ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) att expunerea, ct i garania real constau n numerar sau
titluri de crean emise de administraii centrale sau de bnci
L 176/145
centrale, n sensul articolului 197 alineatul (1) litera (b), i
eligibile pentru atribuirea unei ponderi de risc de 0 % n
temeiul capitolului 2;
(b) att expunerea, ct i garania real sunt denominate n
aceeai moned;
(c) fie scadena tranzaciei nu depete o zi, fie att expunerea,
ct i garania real sunt marcate zilnic la pia sau fac
obiectul ajustrii zilnice a marjei;
(d) perioada dintre ultima marcare la pia, anterioar unui eec
al contraprii de a reface marja, i momentul lichidrii
garaniei reale nu depete patru zile lucrtoare;
(e) tranzacia este decontat n cadrul unui sistem de decontare
adecvat pentru tipul de tranzacie respectiv;
(f) documentaia privind acordul sau tranzacia este docu
mentaia standard utilizat pe pia pentru tranzacii de
rscumprare sau pentru operaiuni de dare sau luare de
titluri cu mprumut, pentru titlurile respective;
(g) tranzacia este guvernat de clauze care prevd posibilitatea
rezilierii sale imediate, n cazul n care contrapartida nu
respect obligaia de a livra numerar sau titluri ori de a
da curs apelului n marj, sau nu ndeplinete alte obligaii;
(h) contrapartida este considerat de ctre autoritile
competente un participant principal pe pia.
(3) Participanii principali pe pia menionai la alineatul (2)
litera (h) sunt:
(a) entitile menionate la articolul 193 alineatul (1) litera (b),
dac expunerilor fa de acestea li se atribuie o pondere de
risc de 0 % n temeiul capitolului 2;
(b) instituii;
(c) alte ntreprinderi financiare n sensul articolului 13 punctul
25 literele (b) i (d) din Directiva 2009/138/CE, dac expu
nerilor fa de acestea li se atribuie o pondere de risc de
20 % conform abordrii standardizate, sau ntreprinderi
care, n cazul instituiilor care calculeaz valorile
ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor
ateptate conform abordrii IRB, nu au o evaluare a
creditului efectuat de o ECAI recunoscut i sunt evaluate
intern de ctre instituie.
(d) OPC reglementate, supuse cerinelor privind capitalul sau
efectul de levier;
(e) fonduri de pensii reglementate;
(f) organisme de compensare recunoscute.
L 176/146 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Articolul 228 (3) Instituiile trebuie s evalueze garaniile reale corporale,

Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate n cadrul metodei extinse a
garaniilor financiare
(1) n cadrul abordrii standardizate, instituiile trebuie s
utilizeze valoarea E* calculat n conformitate cu articolul 223
alineatul (5) ca valoare a expunerii pentru scopul articolului
113. n cazul elementelor extrabilaniere menionate n anexa
I, instituiile trebuie s utilizeze E* ca valoare la care se aplic
procentele indicate la articolul 111 alineatul (1) pentru a obine
valoarea expunerii.
(2) n cadrul abordrii IRB, instituiile trebuie s utilizeze
pierderea efectiv n caz de nerambursare (LGD*) ca pierdere
n caz de nerambursare n sensul capitolului 3. Instituiile
calculeaz pierderea efectiv n caz de nerambursare (LGD*)
dup cum urmeaz:
altele dect proprietile imobiliare, la valoarea de pia a
acestora. n sensul prezentului articol, valoarea de pia
reprezint suma estimat pentru care bunul respectiv ar putea
fi schimbat la data evalurii ntre un cumprtor interesat i un
vnztor interesat, n cadrul unei tranzacii efectuate n condiii
de concuren normal.
Articolul 230
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate pentru alte garanii reale
eligibile n cadrul abordrii IRB
(1) Instituiile trebuie s utilizeze pierderea efectiv n caz de
nerambursare (LGD*), calculat n conformitate cu prezentul
alineat i cu alineatul (2), ca pierdere n caz de nerambursare
pentru scopul capitolului 3.

E Dac raportul dintre valoarea garaniei reale (C) i valoarea

LGD LGD expunerii (E) este inferior nivelului minim de garantare cerut
E
pentru expunerea respectiv (C*), indicat n tabelul 5,
unde: pierderea efectiv n caz de nerambursare este pierderea n caz
de nerambursare stabilit n capitolul 3 pentru expunerile nega
rantate fa de contraparte. n acest scop, instituiile trebuie s
LGD = pierderea n caz de nerambursare care s-ar aplica calculeze valoarea expunerii elementelor menionate la
expunerii n conformitate cu capitolul 3, dac articolul 166 alineatele (8)-(10), utiliznd un factor de
expunerea nu ar fi garantat; conversie sau un procent de 100 % i nu factorii de conversie
sau procentele indicate la alineatele respective.
E = valoarea expunerii, n conformitate cu articolul 223
alineatul (3);
Dac raportul dintre valoarea garaniei reale i valoarea
expunerii depete un nivel superior C**, indicat n tabelul 5,
E* = valoarea ajustat integral a expunerii, calculat n pierderea efectiv n caz de nerambursare este cea prevzut n
conformitate cu articolul 223 alineatul (5). tabelul 5.

Articolul 229
Principii de evaluare a altor garanii reale eligibile, n cadrul
abordrii bazate pe modele interne de rating
(1) n cazul garaniilor sub forma proprietilor imobiliare,
garania trebuie evaluat de un evaluator independent la
valoarea de pia sau la o valoare mai mic. Instituia trebuie
s solicite evaluatorului independent s formalizeze valoarea de
pia n mod clar i transparent.
Dac nivelul de garantare cerut C** nu este atins pentru ntreaga
expunere, instituiile consider c aceasta se compune din dou
expuneri una care corespunde prii pentru care nivelul de
garantare cerut C** este atins i una care corespunde prii
rmase.
(2) Pierderile efective n caz de nerambursare (LGD*) apli
cabile i nivelurile de garantare cerute pentru prile garantate
ale expunerilor sunt prevzute n tabelul 5 din prezentul alineat.

n schimb, n statele membre care au stabilit, prin dispoziii

legislative sau de reglementare, criterii riguroase de evaluare a Tabelul 5
valorii ipotecare, proprietatea poate fi evaluat de un evaluator
Pierderea minim n caz de nerambursare pentru prile garantate
independent la o valoare mai mic sau egal cu valoarea
ale expunerilor
ipotecar. Instituiile trebuie s solicite evaluatorului inde
pendent s nu ia n considerare elementele speculative n
Nivelul
evaluarea valorii ipotecare i s formalizeze aceast valoare LGD* LGD* Nivelul
minim de
ntr-un mod clar i transparent. pentru pentru minim de
garantare
expunere expuneri garantare
cerut pentru
cu rang subor cerut pentru
expunere
prioritar donate expunere (C*)
Valoarea garaniei este valoarea de pia sau valoarea ipotecar, (C**)
redus corespunztor pentru a reflecta rezultatele monitorizrii
Creane 35 % 65 % 0% 125 %
solicitate la articolul 208 alineatul (3) i pentru a ine seama de
existena oricror creane cu rang prioritar asupra proprietii. Bunuri imobile locative/ 35 % 65 % 30 % 140 %
comerciale
(2) n cazul creanelor, valoarea acestora reprezint valoarea Alte garanii reale 40 % 70 % 30 % 140 %
de ncasat.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Ca alternativ la tratamentul prevzut la alineatele (1) i
(2) i sub rezerva articolului 124 alineatul (2), instituiile pot
atribui o pondere de risc de 50 % pentru partea din expunere
care este, n limitele stabilite la articolul 125 alineatul (2) litera
(d) i, respectiv, la articolul 126 alineatul (2) litera (d), garantat
integral cu bunuri imobile locative sau comerciale situate pe
teritoriul unui stat membru, dac sunt ndeplinite toate
condiiile prevzute la articolul 199 alineatul (6).
Articolul 231
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate n cazul portofoliilor mixte
de garanii reale
(1) O instituie calculeaz valoarea pierderii efective n caz de
nerambursare (LGD*), pe care o utilizeaz ca pierdere n caz de
nerambursare pentru scopul capitolului 3, n conformitate cu
alineatele (2) i (3), dac sunt ndeplinite cumulativ urmtoarele
condiii:
(a) instituia utilizeaz abordarea IRB pentru a calcula valorile
ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor
ateptate;
(b) o expunere este garantat att cu o garanie financiar, ct i
cu o alt garanie real eligibil.
(2) Instituiile trebuie s mpart valoarea ajustat n funcie
de volatilitate a expunerii, obinut prin aplicarea ajustrii de
volatilitate prevzut la articolul 223 alineatul (5) la valoarea
expunerii, n mai multe pri, astfel nct s obin o parte
acoperit cu o garanie financiar eligibil, o parte acoperit
cu creane, o parte acoperit cu garanii reale reprezentnd
bunuri imobile comerciale sau locative, o parte acoperit cu o
alt garanie real eligibil i partea negarantat, dup caz.
(3) Instituiile trebuie s calculeze pierderea efectiv n caz de
nerambursare separat pentru fiecare parte a expunerii obinut
astfel cum se prevede la alineatul (2), n conformitate cu
dispoziiile relevante din prezentul capitol.
Articolul 232
Alte tipuri de protecie finanat a creditului
(1) Dac sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 212
alineatul (1), depozitele constituite la instituii tere pot fi tratate
drept garanie furnizat de instituia ter.
(2) Dac sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 212
alineatul (2), instituiile trebuie s aplice urmtorul tratament
pentru partea din expunere garantat cu valoarea curent de
rscumprare a polielor de asigurare de via gajate n
favoarea instituiei creditoare:
(a) dac expunerea face obiectul abordrii standardizate, aceasta
trebuie ponderat la risc utiliznd ponderile de risc speci
ficate la alineatul (3);
L 176/147
(b) dac expunerea face obiectul abordrii IRB dar nu i al
estimrilor proprii ale instituiei cu privire la pierderea n
caz de nerambursare, i se atribuie o pierdere n caz de
nerambursare de 40 %.
n cazul unei neconcordane de monede, instituiile trebuie s
reduc valoarea curent de rscumprare n conformitate cu
articolul 233 alineatul (3), valoarea proteciei creditului fiind
valoarea curent de rscumprare a poliei de asigurare de via.
(3) n sensul alineatului (2) litera (a), instituiile atribuie
urmtoarele ponderi de risc, pe baza ponderii de risc atribuite
unei expuneri cu rang prioritar negarantat fa de ntre
prinderea care furnizeaz asigurarea de via:
(a) o pondere de risc de 20 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 20 %;
(b) o pondere de risc de 35 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 50 %;
(c) o pondere de risc de 70 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 100 %;
(d) o pondere de risc de 150 %, dac expunerii cu rang prioritar
negarantate fa de ntreprinderea care furnizeaz asigurarea
de via i se atribuie o pondere de risc de 150 %.
(4) Instituiile pot trata instrumentele rscumprate la cerere,
care sunt eligibile n temeiul articolului 200 litera (c), drept
garanie furnizat de instituia emitent. Valoarea proteciei
creditului eligibile este urmtoarea:
(a) dac instrumentul va fi rscumprat la valoarea sa nominal,
valoarea proteciei este aceast sum;
(b) dac instrumentul va fi rscumprat la preul de pia,
valoarea proteciei este valoarea instrumentului evaluat n
acelai mod ca titlurile de crean care ndeplinesc condiiile
prevzute la articolul 197 alineatul (4).
Subseciunea 2
Protecia nefinanat a creditului
Articolul 233
Evaluare
(1) n scopul calculrii efectelor proteciei nefinanate a
creditului n conformitate cu prezenta subseciune, valoarea
proteciei nefinanate a creditului (G) este suma pe care
furnizorul de protecie s-a angajat s o plteasc n cazul n
care mprumutatul intr n stare de nerambursare sau nu
pltete, ori dac se produc alte evenimente de credit specificate.
L 176/148 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) n cazul instrumentelor financiare derivate de credit care
nu includ ca eveniment de credit restructurarea obligaiei-suport,
care implic scutirea sau amnarea plii principalului, a
dobnzii sau a comisioanelor i are ca rezultat un eveniment
de pierdere din credit, se aplic urmtoarele:
(a) dac suma pe care furnizorul de protecie s-a angajat s o
plteasc nu depete valoarea expunerii, instituiile trebuie
s reduc valoarea proteciei creditului, calculat n confor
mitate cu alineatul (1), cu 40 %;
(b) dac suma pe care furnizorul de protecie s-a angajat s o
plteasc depete valoarea expunerii, valoarea proteciei
creditului nu trebuie s fie mai mare de 60 % din valoarea
expunerii.
(3) Dac protecia nefinanat a creditului i expunerea sunt
denominate n monede diferite, instituiile trebuie s reduc
valoarea proteciei creditului prin aplicarea unei ajustri de vola
tilitate dup cum urmeaz:
G G 1 Hfx
unde:
G* = valoarea proteciei creditului ajustat n funcie de riscul
valutar,
G = valoarea nominal a proteciei creditului,
Hfx = ajustarea de volatilitate pentru orice neconcordan de
monede ntre protecia creditului i obligaia-suport,
determinat n conformitate cu alineatul (4).
Dac nu exist neconcordan de monede, Hfx este egal cu
zero.
(4) Ajustrile de volatilitate pentru orice neconcordan de
monede trebuie s se bazeze pe o perioad de deinere de 10
zile lucrtoare, presupunnd c se efectueaz o reevaluare
zilnic, i pot fi calculate de ctre instituii conform abordrii
bazate pe ajustri de volatilitate reglementate sau conform
abordrii bazate pe estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate,
dup cum se prevede la articolul 224 i, respectiv, la
articolul 225. Instituiile trebuie s majoreze ajustrile de vola
tilitate n conformitate cu articolul 226.
Articolul 234
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate n cazul proteciei pariale
i al segmentrii pe trane
Dac o instituie transfer n una sau mai multe trane o parte
din riscul aferent unui credit, se aplic regulile stabilite la
capitolul 5. Instituiile pot considera c pragurile de semnificaie
pentru pli, sub care nu se fac pli n cazul producerii pier
derilor, sunt echivalente cu poziii pstrate care suport primele
pierderea i dau natere unui transfer de risc segmentat n
trane.
27.6.2013
Articolul 235
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor n
cadrul abordrii standardizate
(1) Pentru scopul articolului 113 alineatul (3), instituiile
calculeaz valorile ponderate la risc ale expunerilor conform
urmtoarei formule:
max f0,E GA g r GA g
unde:
E = valoarea expunerii n conformitate cu articolul 111; n
acest scop, valoarea expunerii unui element extrabilanier
menionat n anexa I este egal cu 100 % din valoarea
elementului i nu cu valoarea expunerii indicat la
articolul 111 alineatul (1);
GA = valoarea proteciei pentru riscul de credit calculat n
conformitate cu articolul 233 alineatul (3) (G*) i
ajustat suplimentar pentru orice neconcordan de
scadene prevzut n seciunea 5;
R = ponderea de risc aferent expunerilor fa de debitor,
specificat n capitolul 2;
G = ponderea de risc aferent expunerilor fa de furnizorul
de protecie, specificat n capitolul 2.
(2) Dac valoarea protejat (GA) este mai mic dect valoarea
expunerii (E), instituiile pot aplica formula de la alineatul (1)
numai dac prile protejate i cele neprotejate ale expunerii au
acelai rang.
(3) Instituiile pot extinde tratamentul prevzut la
articolul 114 alineatele (4) i (7) la expunerile sau la prile
din expuneri garantate de administraia central sau de banca
central, n cazul n care garania este denominat n moneda
naional a debitorului, iar expunerea este finanat n aceeai
moned.
Articolul 236
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor i al
valorilor pierderilor ateptate n cadrul abordrii IRB
(1) Pentru partea garantat a valorii expunerii (E), avnd n
vedere valoarea ajustat a proteciei creditului GA, probabilitatea
de nerambursare n sensul capitolului 3 seciunea 4 poate fi
probabilitatea de nerambursare aferent furnizorului de
protecie, sau o probabilitate de nerambursare situat ntre cea
aferent mprumutatului i cea aferent garantului, dac se
consider c o substituire integral nu este justificat. n cazul
expunerilor subordonate i al proteciei nefinanate nesubor
donate, pierderea n caz de nerambursare care trebuie aplicat
de instituii pentru scopul capitolului 3 seciunea 4 poate fi cea
asociat creanelor cu rang prioritar.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Pentru orice parte negarantat a valorii expunerii (E),
probabilitatea de nerambursare este cea aferent mprumuta
tului, iar pierderea n caz de nerambursare este cea aferent
expunerii-suport.
(3) n sensul prezentului articol, GA este valoarea G*
calculat n conformitate cu articolul 233 alineatul (3) i
ajustat suplimentar pentru orice neconcordan de scadene
prevzut n seciunea 5. E este valoarea expunerii n confor
mitate cu capitolul 3 seciunea 5. n acest scop, instituiile
trebuie s calculeze valoarea expunerii elementelor menionate
la articolul 166 alineatele (8) - (10), utiliznd un factor de
conversie sau un procent de 100 %, i nu factorii de
conversie sau procentele indicate la alineatele respective.
Seciunea 5
Neconcordana de scadene
Articolul 237
Neconcordana de scadene
(1) n ceea ce privete calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor, neconcordana de scadene are loc atunci cnd
scadena rezidual a proteciei creditului este mai mic dect
scadena expunerii protejate. Dac protecia are o scaden
rezidual mai mic de trei luni, iar scadena proteciei este
mai mic dect scadena expunerii-suport, protecia respectiv
nu se calific drept protecie a creditului eligibil.
(2) n cazul n care exist o neconcordan de scadene,
protecia creditului nu se consider eligibil, dac una din
condiiile urmtoare este ndeplinit:
(a) scadena iniial a proteciei este mai mic de 1 an;
(b) expunerea este o expunere pe termen scurt, a crei valoare a
scadenei (M) prevzut la articolul 162 alineatul (3) este
supus, dup cum specific autoritile competente, unui
plafon de o zi i nu de un an.
Articolul 238
Scadena proteciei creditului
(1) n limita a maximum 5 ani, scadena efectiv a expunerii-
suport este perioada cea mai lung posibil, rmas pn la
momentul la care este stabilit ndeplinirea obligaiilor de
ctre debitor. Sub rezerva alineatului (2), scadena proteciei
creditului este perioada rmas pn la cea mai apropiat dat
la care protecia poate expira sau poate fi reziliat.
(2) Dac exist o opiune de a nceta protecia, aflat la
discreia vnztorului proteciei, instituiile consider scadena
proteciei ca fiind perioada rmas pn la data cea mai
apropiat la care poate fi exercitat opiunea respectiv. Dac
L 176/149
exist o opiune de a nceta protecia, aflat la discreia
cumprtorului proteciei, iar prevederile contractului la
momentul iniierii proteciei conin stimulente pentru exer
citarea acestei opiuni de ctre instituie nainte de scadena
contractual, instituia consider scadena proteciei ca fiind
perioada rmas pn la data cea mai apropiat la care poate
fi exercitat opiunea respectiv; n caz contrar, instituia poate
considera c o astfel de opiune nu afecteaz scadena proteciei.
(3) Dac nu este mpiedicat rezilierea unui instrument
financiar derivat de credit nainte de ncheierea oricrei
perioade de graie necesare ca starea de nerambursare a obli
gaiei-suport s se produc n urma unei nepli, instituiile
trebuie s reduc scadena proteciei cu durata perioadei de
graie.
Articolul 239
Evaluarea proteciei
(1) n cazul tranzaciilor supuse proteciei finanate a
creditului n cadrul metodei simple a garaniilor financiare,
dac exist o neconcordan ntre scadena expunerii i cea a
proteciei, garania real nu este considerat protecie finanat a
creditului eligibil.
(2) n cazul tranzaciilor supuse proteciei finanate a
creditului n cadrul metodei extinse a garaniilor financiare,
instituiile trebuie s in seama de scadena proteciei creditului
i de scadena expunerii la calculul valorii ajustate a garaniei
reale conform urmtoarei formule:
t t
CVAM CVA
T t
unde:
CVA = valoarea cea mai mic dintre valoarea ajustat n funcie
de volatilitate a garaniei reale, specificat la articolul 223
alineatul (2), i valoarea expunerii;
T = valoarea cea mai mic dintre numrul de ani rmai
pn la data scadenei proteciei creditului, calculat n
conformitate cu articolul 238, i valoarea T;
T = valoarea cea mai mic dintre numrul de ani rmai
pn la data scadenei expunerii, calculat n confor
mitate cu articolul 238, i cinci ani;
t* = 0,25.
n formula de calcul a valorii ajustate integral a expunerii (E*),
prevzut la articolul 223 alineatul (5), instituiile trebuie s
utilizeze CVAM ca CVA ajustat suplimentar pentru necon
cordana de scadene.
L 176/150 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n cazul tranzaciilor supuse proteciei nefinanate a credi
tului, instituiile trebuie s in seama de scadena proteciei
creditului i de scadena expunerii la calculul valorii ajustate a
proteciei creditului conform urmtoarei formule:
tt
GA G
T t
unde:
GA = valoarea G* ajustat pentru orice neconcordan de
scadene;
G* = valoarea proteciei ajustat pentru orice neconcordan de
monede;
T = valoarea cea mai mic dintre numrul de ani rmai pn
la data scadenei proteciei creditului, calculat n confor
mitate cu articolul 238, i valoarea T;
T = valoarea cea mai mic dintre numrul de ani rmai pn
la data scadenei expunerii, calculat n conformitate cu
articolul 238, i cinci ani;
t* = 0,25.
Instituiile trebuie s utilizeze GA ca valoare a proteciei pentru
scopurile articolelor 233-236.
Seciunea 6
Tehnici de diminuare a riscului de credit
pentru un co de expuneri
Articolul 240
Instrumente financiare derivate de credit de tipul first-to-
default (primul caz de nerambursare)
Dac o instituie obine pentru o serie de expuneri o protecie a
creditului care prevede c prima stare de nerambursare care
survine n legtur cu aceste expuneri declaneaz plata i c
acest eveniment de credit conduce la ncetarea contractului,
instituia poate s modifice calculul valorii ponderate la risc a
expunerii i, dup caz, al valorii pierderii ateptate pentru
expunerea care ar produce, n lipsa proteciei creditului, cea
mai mic valoare ponderat la risc a expunerii, n conformitate
cu prezentul capitol.
(a) n cazul instituiilor care folosesc abordarea standardizat,
valoarea ponderat la risc a expunerii este cea calculat
conform abordrii standardizate;
(b) n cazul instituiilor care folosesc abordarea IRB, valoarea
ponderat la risc a expunerii este suma dintre valoarea
ponderat la risc a expunerii calculat conform abordrii
IRB i valoarea pierderii ateptate nmulit cu 12,5.
Tratamentul prevzut la prezentul articol se aplic numai n
cazul n care valoarea expunerii este mai mic sau egal cu
valoarea proteciei creditului.
27.6.2013
Articolul 241
Instrumente financiare derivate de credit de tipul nth-to-
default (al n-lea caz de nerambursare)
Dac protecia creditului prevede c a n-a stare de nerambursare
care survine n legtur cu expunerile declaneaz plata,
instituia care cumpr protecia poate s o recunoasc n
vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor i,
dup caz, a valorilor pierderilor ateptate, numai dac a obinut
protecie i pentru strile de nerambursare de la 1 la n-1, sau
dac au avut deja loc n-1 stri de nerambursare. n astfel de
cazuri, instituia poate s modifice calculul valorii ponderate la
risc a expunerii i, dup caz, al valorii pierderii ateptate pentru
expunerea care ar produce, n lipsa proteciei creditului, cea mai
mic a n-a valoare ponderat la risc a expunerii, n conformitate
cu prezentul capitol. Instituiile calculeaz cea mai mic a n-a
valoare, astfel cum se precizeaz la articolul 240 literele (a)
i (b).
Tratamentul prevzut la prezentul articol se aplic numai n
cazul n care valoarea expunerii este mai mic sau egal cu
valoarea proteciei creditului.
Toate expunerile care fac parte din co trebuie s ndeplineasc
cerinele stabilite la articolul 204 alineatul (2) i la articolul 216
alineatul (1) litera (d).
CAPITOLUL 5
Securitizarea
Seciunea 1
Definiii
Articolul 242
Definiii
n scopul prezentului capitol, se aplic urmtoarele definiii:
1. marj n exces (excess spread) nseamn veniturile de natur
financiar i alte venituri din comisioane ncasate aferente
expunerilor securitizate, nete de costuri i cheltuieli;
2. opiune de solicitare a stingerii securitizrii (clean-up call
option) nseamn o opiune contractual care permite
iniiatorului s rscumpere sau s nchid poziiile din secu
ritizare nainte de rambursarea tuturor expunerilor-suport,
dac valoarea expunerilor care mai rmn de rambursat
scade sub un nivel specificat;
3. facilitate de lichiditate nseamn poziia din securitizare
care provine dintr-un acord contractual de finanare cu
scopul de a asigura plata la timp a fluxurilor de numerar
ctre investitori;
4. KIRB nseamn suma dintre 8 % din valorile ponderate la
risc ale expunerilor securitizate, care ar fi calculate n
conformitate cu capitolul 3, dac acestea nu ar fi fost secu
ritizate, i valoarea pierderilor ateptate asociate respec
tivelor expuneri, calculate n conformitate cu capitolul
respectiv;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
5. metoda bazat pe ratinguri nseamn metoda de calcul al
valorilor ponderate la risc ale expunerilor aferente poziiilor
din securitizare, n conformitate cu articolul 261;
6. metoda formulei reglementate nseamn metoda de calcul
al valorilor ponderate la risc ale expunerilor aferente
poziiilor din securitizare, n conformitate cu articolul 262;
7. poziie care nu beneficiaz de rating nseamn o poziie
din securitizare care nu beneficiaz de o evaluare a
creditului eligibil efectuat de o ECAI, definit n
seciunea 4;
8. poziie care beneficiaz de rating reprezint o poziie din
securitizare care beneficiaz de o evaluare a creditului
eligibil efectuat de o ECAI, definit n seciunea 4;
9. program de emisiune de titluri pe termen scurt garantate
cu active (program ABCP) nseamn un program de secu
ritizare, n cadrul cruia titlurile emise au, n mod predo
minat, forma de titluri pe termen scurt cu o scaden
iniial de cel mult un an;
10. securitizare tradiional nseamn o securitizare care
presupune transferul economic al expunerilor care fac
obiectul securitizrii. Aceasta se realizeaz prin transferul
proprietii asupra expunerilor securitizate de la instituia
iniiatoare ctre o SSPE, sau prin tehnica subparticiprii de
ctre o SSPE. Titlurile emise nu reprezint obligaii de plat
ale instituiei iniiatoare;
11. securitizare sintetic nseamn o securitizare n cadrul
creia transferul riscului se realizeaz prin utilizarea de
instrumente financiare derivate de credit sau garanii, i n
care expunerile care fac obiectul securitizrii rmn
expuneri ale instituiei iniiatoare;
12. expunere rennoibil nseamn o expunere n cadrul creia
soldurile rmase de rambursat ale clienilor pot fluctua,
pn la o limit convenit, n funcie de deciziile acestora
de a lua cu mprumut i de a rambursa;
13. securitizare rennoibil nseamn o securitizare n cadrul
creia structura proprie a securitizrii se rennoiete, expu
nerile fiind adugate sau eliminate din portofoliul de
expuneri, iar expunerile-suport pot sau nu s se rennoiasc;
14. clauz de amortizare anticipat nseamn o clauz
contractual n securitizarea expunerilor rennoibile sau n
securitizarea rennoibil care impune, n cazul producerii
unor evenimente definite, rscumprarea poziiilor investi
torilor nainte de scadena stabilit iniial pentru titlurile
emise;
L 176/151
15. trana care suport prima pierdere nseamn cea mai
subordonat tran dintr-o securitizare, care este prima
tran care suport pierderile nregistrate de expunerile
securitizate i, astfel, asigur protecie pentru trana care
suport a doua pierdere i, dup caz, pentru tranele cu
rang superior.
Seciunea 2
Recunoaterea transferului semnificativ al
riscului
Articolul 243
Securitizarea tradiional
(1) Instituia iniiatoare a unei securitizri tradiionale poate
exclude expunerile securitizate de la calculul valorilor ponderate
la risc ale expunerilor i al valorilor pierderilor ateptate, dac
este ndeplinit oricare dintre condiiile urmtoare:
(a) se consider c un nivel semnificativ al riscului de credit
asociat expunerilor securitizate a fost transferat ctre pri
tere;
(b) instituia iniiatoare aplic o pondere de risc de 1 250 %
tuturor poziiilor din securitizare pe care le deine n
aceast securitizare sau deduce aceste poziii din securitizare
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz, n
conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k).
(2) Se consider c un nivel semnificativ al riscului de credit
a fost transferat n urmtoarele cazuri:
(a) valorile ponderate la risc ale expunerilor aferente poziiilor-
mezanin din securitizare deinute de instituia iniiatoare n
aceast securitizare nu depesc 50 % din valorile ponderate
la risc ale expunerilor aferente tuturor poziiilor-mezanin
din securitizare existente n aceast securitizare;
(b) dac ntr-o anumit securitizare nu exist poziii-mezanin
din securitizare i instituia iniiatoare poate demonstra c
valoarea expunerii aferent poziiilor din securitizare care ar
fi supuse unei deduceri din fondurile proprii de nivel 1 de
baz sau unei ponderi de risc de 1 250 % depete cu o
marj substanial o estimare ntemeiat a pierderii ateptate
aferente expunerilor securitizate, instituia iniiatoare nu
deine mai mult de 20 % din valorile expunerilor aferente
poziiilor din securitizare care ar fi supuse unei deduceri din
fondurile proprii de nivel 1 de baz sau unei ponderi de risc
de 1 250 %;
dac eventuala reducere a valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor care ar fi obinut de instituia iniiatoare prin aceast
securitizare nu este justificat de un transfer corespunztor al
riscului de credit ctre pri tere, autoritile competente pot
decide, de la caz la caz, c nu se poate considera c un nivel
semnificativ al riscului de credit a fost transferat ctre pri tere.
L 176/152 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n sensul alineatului (2), poziiile-mezanin din securitizare
nseamn poziiile din securitizare crora li se aplic o pondere
de risc mai mic de 1 250 % i care sunt de rang inferior fa de
poziia cu cel mai ridicat rang din aceast securitizare i de rang
inferior fa de orice poziie din securitizare din aceast securi
tizare creia i se atribuie oricare dintre urmtoarele niveluri de
calitate a creditului n conformitate cu seciunea 4:
(a) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 3, nivelul 1 de calitate a creditului;
(b) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 4, nivelul 1 sau 2 de calitate a
creditului.
(4) Ca alternativ la alineatele (2) i (3), autoritile
competente permit instituiilor iniiatoare s considere c un
nivel semnificativ al riscului de credit a fost transferat, dac
instituia iniiatoare poate demonstra, n fiecare caz de securi
tizare, c reducerea cerinelor de fonduri proprii pe care
iniiatorul o obine prin securitizare este justificat de un
transfer corespunztor al riscului de credit ctre pri tere.
Permisiunea se acord numai dac instituia ndeplinete toate
condiiile urmtoare:
(a) pentru a evalua transferul riscului, instituia dispune n mod
adecvat de politici i de metodologii senzitive la risc;
(b) instituia a recunoscut, de asemenea, transferul riscului de
credit ctre pri tere n fiecare caz, pentru scopurile
gestionrii interne a riscului i n alocarea capitalului
intern al acesteia.
(5) n plus fa de cerinele prevzute la alineatele (1) (4),
dup caz, trebuie ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) documentaia aferent securitizrii reflect substana
economic a tranzaciei;
(b) expunerile securitizate devin inaccesibile instituiei
iniiatoare i creditorilor si, inclusiv n caz de faliment
sau de reorganizare judiciar. ndeplinirea acestei condiii
trebuie s fie confirmat printr-o opinie juridic de specia
litate;
(c) titlurile emise nu reprezint obligaii de plat ale instituiei
iniiatoare;
(d) instituia iniiatoare nu pstreaz controlul efectiv sau
indirect asupra expunerilor transferate. Se consider c un
iniiator a pstrat controlul efectiv asupra expunerilor trans
ferate dac are dreptul de a rscumpra de la destinatarul
transferului expunerile transferate anterior pentru a realiza
profiturile aferente acestora sau dac are obligaia de a-i
asuma din nou riscul transferat. Pstrarea de ctre instituia
iniiatoare a drepturilor sau a obligaiilor de administrare a
27.6.2013
expunerilor nu constituie n sine control indirect asupra
expunerilor;
(e) documentaia aferent securitizrii ndeplinete toate
condiiile urmtoare:
(i) nu conine clauze care s impun, n alte cazuri dect
clauzele de amortizare anticipat, ameliorarea poziiilor
din securitizare de ctre instituia iniiatoare, prin
metode care includ, dar fr a se limita la acestea,
modificarea expunerilor din credite-suport sau
creterea randamentului de pltit investitorilor ca
rspuns la deteriorarea calitii creditului aferente expu
nerilor securitizate;
(ii) nu conine clauze care mresc randamentul de pltit
deintorilor de poziii din securitizare ca rspuns la
deteriorarea calitii creditului aferente portofoliului-
suport;
(iii) specific n mod clar, dac este cazul, c orice
achiziionare sau rscumprare de poziii din securi
tizare de ctre iniiator sau de ctre sponsor, dincolo
de obligaiile contractuale ale acestora, este excepional
i poate fi efectuat numai n condiii de concuren
normal;
(f) n cazul n care exist o opiune de solicitare a stingerii
securitizrii (clean-up call option), opiunea respectiv
trebuie s ndeplineasc, de asemenea, urmtoarele condiii:
(i) dreptul de exercitare a opiunii este la discreia insti
tuiei iniiatoare;
(ii) opiunea poate fi exercitat numai dac cel mult 10 %
din valoarea iniial a expunerilor securitizate rmne
nerambursat;
(iii) opiunea nu este structurat astfel nct s evite alocarea
pierderilor asupra poziiilor de mbuntire a calitii
creditului sau asupra altor poziii deinute de investitori
i nici nu este structurat ntr-un alt mod care s
furnizeze o mbuntire a calitii creditului.
(6) Autoritile competente trebuie s informeze ABE cu
privire la cazurile specifice menionate la alineatul (2), n care
eventuala reducere a valorilor ponderate la risc ale expunerilor
nu este justificat de un transfer corespunztor al riscului de
credit ctre pri tere, precum i cu privire la utilizarea de ctre
instituii a alineatului (4). ABE monitorizeaz practicile din acest
domeniu i, n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul
(UE) nr. 1093/2010, emite orientri. ABE revizuiete punerea n
aplicare de ctre statele membre a acestor orientri i ofer
consultan Comisiei pn la data de 31 decembrie 2017, cu
privire la eventuala necesitate de elaborare a unui standard
tehnic obligatoriu.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 244
Securitizarea sintetic
(1) Instituia iniiatoare a unei securitizri sintetice poate
calcula valorile ponderate la risc ale expunerilor i, dup caz,
valorile pierderilor ateptate aferente expunerilor securitizate n
conformitate cu articolul 249, dac este ndeplinit oricare
dintre condiiile urmtoare:
(a) se consider c un nivel semnificativ al riscului de credit a
fost transferat ctre pri tere prin intermediul unei
protecii finanate sau nefinanate a creditului;
(b) instituia iniiatoare aplic o pondere de risc de 1 250 %
tuturor poziiilor din securitizare pe care le deine n
aceast securitizare, sau deduce aceste poziii din securitizare
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz n
conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k).
(2) Se consider c un nivel semnificativ al riscului de credit
a fost transferat, dac este ndeplinit oricare dintre condiiile
urmtoare:
(a) valorile ponderate la risc ale expunerilor aferente poziiilor-
mezanin din securitizare deinute de instituia iniiatoare n
aceast securitizare nu depesc 50 % din valorile ponderate
la risc ale expunerilor aferente tuturor poziiilor-mezanin
din securitizare existente n aceast securitizare;
(b) dac ntr-o anumit securitizare nu exist poziii-mezanin
din securitizare i instituia iniiatoare poate demonstra c
valoarea expunerii aferent poziiilor din securitizare care ar
fi supuse unei deduceri din fondurile proprii de nivel 1 de
baz sau unei ponderi de risc de 1 250 % depete cu o
marj substanial o estimare ntemeiat a pierderii ateptate
aferente expunerilor securitizate, instituia iniiatoare nu
deine mai mult de 20 % din valorile expunerilor aferente
poziiilor din securitizare care ar fi supuse unei deduceri din
fonduri proprii de nivel 1 de baz sau unei ponderi de risc
de 1 250 %;
(c) dac eventuala reducere a valorilor ponderate la risc ale
expunerilor care ar fi obinut de instituia iniiatoare prin
aceast securitizare nu este justificat de un transfer cores
punztor al riscului de credit ctre pri tere, autoritatea
competent poate decide, de la caz la caz, c nu se poate
considera c un nivel semnificativ al riscului de credit a fost
transferat ctre pri tere.
(3) n sensul alineatului (2), poziiile-mezanin din securitizare
nseamn poziiile din securitizare crora li se aplic o pondere
de risc mai mic de 1 250 % i care sunt de rang inferior fa de
poziia cu cel mai ridicat rang din aceast securitizare i de rang
inferior fa de orice poziii din securitizare din aceast securi
tizare crora li se atribuie oricare dintre urmtoarele niveluri de
calitate a creditului n conformitate cu seciunea 4:
(a) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 3, nivelul 1 de calitate a creditului;
L 176/153
(b) n cazul unei poziii din securitizare care intr sub incidena
seciunii 3 subseciunea 4, nivelul 1 sau 2 de calitate a
creditului.
(4) Ca alternativ la alineatele (2) i (3), autoritile
competente permit instituiilor iniiatoare s considere c un
nivel semnificativ al riscului de credit a fost transferat, dac
instituia iniiatoare poate demonstra, n fiecare caz de securi
tizare, c reducerea cerinelor de fonduri proprii pe care
iniiatorul o obine prin securitizare este justificat de un
transfer corespunztor al riscului de credit ctre pri tere.
Permisiunea se acord numai dac instituia ndeplinete toate
condiiile urmtoare:
(a) pentru a evalua transferul riscului, instituia dispune n mod
adecvat de politici i de metodologii senzitive la risc;
(b) instituia a recunoscut, de asemenea, transferul riscului de
credit ctre pri tere n fiecare caz, pentru scopurile
gestionrii interne a riscului i n alocarea capitalului
intern al acesteia.
(5) n plus fa de cerinele prevzute la alineatele (1)-(4),
dup caz, transferul trebuie s respecte urmtoarele condiii:
(a) documentaia aferent securitizrii reflect substana
economic a tranzaciei;
(b) protecia creditului prin intermediul creia este transferat
riscul de credit este conform cu articolul 247 alineatul (2);
(c) instrumentele utilizate pentru a transfera riscul de credit nu
conin clauze sau condiii care:
(i) s impun praguri de semnificaie ridicate, sub care se
consider c protecia creditului nu este declanat dac
are loc un eveniment de credit;
(ii) s permit rezilierea proteciei ca urmare a deteriorrii
calitii creditului expunerilor-suport;
(iii) s impun, n alte cazuri dect clauzele de amortizare
anticipat, ameliorarea poziiilor din securitizare de
ctre instituia iniiatoare;
(iv) s majoreze costurile instituiei legate de protecia
creditului sau randamentul ce trebuie pltit deintorilor
de poziii din securitizare ca rspuns la deteriorarea
calitii creditului aferente portofoliului-suport;
L 176/154 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(d) caracterul executoriu al proteciei creditului n toate juris
diciile relevante trebuie s fie confirmat printr-o opinie
juridic de specialitate;
(e) documentaia aferent securitizrii trebuie s specifice n
mod clar, dac este cazul, c orice achiziionare sau rscum
prare de poziii din securitizare de ctre iniiator sau de
ctre sponsor, dincolo de obligaiile contractuale ale
acestora, poate fi efectuat numai n condiii de concuren
normal;
(f) n cazul n care exist o opiune de solicitare a stingerii
securitizrii (clean-up call option), opiunea respectiv
trebuie s ndeplineasc toate condiiile urmtoare:
(i) dreptul de exercitare a opiunii este la discreia insti
tuiei iniiatoare;
(ii) opiunea poate fi exercitat numai dac cel mult 10 %
din valoarea iniial a expunerilor securitizate rmne
nerambursat;
(iii) opiunea nu este structurat astfel nct s evite alocarea
pierderilor asupra poziiilor de mbuntire a calitii
creditului sau asupra altor poziii deinute de investitori
i nici nu este structurat ntr-un alt mod care s
furnizeze o mbuntire a calitii creditului.
(6) Autoritile competente trebuie s informeze ABE cu
privire la cazurile specifice menionate la alineatul (2), n care
eventuala reducere a valorilor ponderate la risc ale expunerilor
nu este justificat de un transfer corespunztor al riscului de
credit ctre pri tere, precum i cu privire la utilizarea de ctre
instituii a alineatului (4). ABE monitorizeaz practicile din acest
domeniu i, n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul
(UE) nr. 1093/2010, emite orientri. ABE revizuiete punerea n
aplicare de ctre statele membre a acestor orientri i ofer
consultan Comisiei pn la data de 31 decembrie 2017, cu
privire la eventuala necesitate de elaborare a unui standard
tehnic obligatoriu.
Seciunea 3
Calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor
Subseciunea 1
Principii
Articolul 245
Calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor
(1) Dac o instituie iniiatoare a transferat un nivel semni
ficativ al riscului de credit asociat expunerilor securitizate, n
conformitate cu seciunea 2, instituia respectiv poate:
(a) n cazul unei securitizri tradiionale, s exclud expunerile
pe care le-a securitizat din calculul valorilor ponderate la
risc ale expunerilor i, dup caz, al valorilor pierderilor
ateptate;
27.6.2013
(b) n cazul unei securitizri sintetice, s calculeze valorile
ponderate la risc ale expunerilor i, dup caz, valorile pier
derilor ateptate aferente expunerilor securitizate, n confor
mitate cu articolele 249 i 250.
(2) Dac instituia iniiatoare a decis s aplice alineatul (1),
aceasta trebuie s calculeze, pentru poziiile pe care le-ar putea
deine n securitizare, valorile ponderate la risc ale expunerilor
potrivit prezentului capitol.
Dac instituia iniiatoare nu a transferat un nivel semnificativ al
riscului de credit sau a decis s nu aplice alineatul (1), aceasta nu
trebuie s calculeze valorile ponderate la risc ale expunerilor
pentru niciuna dintre poziiile pe care le-ar putea deine n
securitizarea respectiv, dar trebuie s continue s includ expu
nerile securitizate n calculul valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor, ca i cnd acestea nu ar fi fost securitizate.
(3) Dac exist o expunere fa de diferite trane ale unei
securitizri, expunerea fa de fiecare tran trebuie considerat
o poziie distinct din securitizare. Furnizorii de protecie a
creditului pentru poziiile din securitizare trebuie considerai
deintori de poziii n securitizare. Poziiile din securitizare
includ expunerile fa de o securitizare care provin din
instrumente financiare derivate pe rata dobnzii sau pe valute.
(4) Cu excepia cazului n care o poziie din securitizare este
dedus din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz n
conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k), valoarea
ponderat la risc a expunerii trebuie inclus n totalul
valorilor ponderate la risc ale expunerilor instituiei, n sensul
articolului 92 alineatul (3).
(5) Valoarea ponderat la risc a expunerii aferente unei
poziii din securitizare se calculeaz aplicnd valorii expunerii
aferent poziiei, calculat n conformitate cu articolul 246,
ponderea de risc total relevant.
(6) Ponderea de risc total se determin ca sum dintre
ponderea de risc stabilit n prezentul capitol i orice pondere
de risc suplimentar n conformitate cu articolul 407.
Articolul 246
Valoarea expunerii
(1) Valoarea expunerii se calculeaz dup cum urmeaz:
(a) dac o instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale
expunerilor n conformitate cu subseciunea 3, valoarea
expunerii aferent unei poziii din securitizare din bilan
este valoarea sa contabil rezultat dup aplicarea ajustrilor
specifice pentru riscul de credit tratate n conformitate cu
articolul 110;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) dac o instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale
expunerilor n conformitate cu subseciunea 4, valoarea
expunerii aferent unei poziii din securitizare din bilan
este valoarea contabil fr a lua n considerare ajustrile
pentru riscul de credit tratate n conformitate cu
articolul 110;
(c) dac o instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale
expunerilor n conformitate cu subseciunea 3, valoarea
expunerii aferent unei poziii din securitizare extrabilaniere
este valoarea sa nominal, din care se deduce orice ajustare
specific pentru riscul de credit aplicat respectivei poziii
din securitizare, nmulit cu un factor de conversie, astfel
cum se prevede n prezentul capitol. Factorul de conversie
este 100 %, cu excepia cazului n care se specific altfel;
(d) dac o instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale
expunerilor n conformitate cu subseciunea 4, valoarea
expunerii aferent unei poziii din securitizare extrabilaniere
este valoarea sa nominal nmulit cu un factor de
conversie, astfel cum se prevede n prezentul capitol.
Factorul de conversie este 100 %, cu excepia cazului n
care se specific altfel;
(e) valoarea expunerii contraprii,aferent riscului de credit al
contraprii pentru un instrument financiar derivat
menionat n anexa II, se determin n conformitate cu
capitolul 6.
(2) Dac o instituie are dou sau mai multe poziii din
securitizare care se suprapun, pentru partea care se suprapune,
instituia trebuie s includ n calculul valorilor ponderate la risc
ale expunerilor numai poziia sau partea din poziie care
produce cea mai mare valoare ponderat la risc a expunerii.
Instituia poate s recunoasc o astfel de suprapunere i ntre
cerinele de fonduri proprii pentru riscul specific aferent
poziiilor din portofoliul de tranzacionare i cerinele de
fonduri proprii pentru poziiile din securitizare din afara porto
foliului de tranzacionare, cu condiia ca instituia s aib capa
citatea s calculeze i s compare cerinele de fonduri proprii
pentru poziiile relevante. n sensul prezentului alineat, supra
punerea se produce atunci cnd poziiile reprezint, total sau
parial, o expunere fa de acelai risc, astfel nct partea care se
suprapune este considerat o singur expunere.
(3) Dac articolul 268 litera (c) se aplic poziiilor din cadrul
programului ABCP, instituia poate utiliza ponderea de risc
atribuit unei faciliti de lichiditate pentru a calcula valoarea
ponderat la risc a expunerii aferente respectivelor poziii, cu
condiia ca 100 % din titlurile emise n cadrul programului
ABCP s fie acoperite de aceast facilitate de lichiditate sau de
alte faciliti de lichiditate i cu condiia ca toate respectivele
faciliti de lichiditate s fie de acelai rang cu titlurile din cadrul
programului ABCP, astfel nct s formeze poziii care se
suprapun.
Instituia trebuie s notifice autoritile competente n legtur
cu utilizarea acestui tratament.
L 176/155
Articolul 247
Recunoaterea diminurii riscului de credit n cazul
poziiilor din securitizare
(1) O instituie poate recunoate protecia finanat sau nefi
nanat a creditului obinut pentru o poziie din securitizare, n
conformitate cu capitolul 4 i respectnd cerinele stabilite n
prezentul capitol i n capitolul 4.
Protecia finanat a creditului eligibil se limiteaz la garania
financiar care este eligibil pentru calculul valorilor ponderate
la risc ale expunerilor n conformitate cu capitolul 2, astfel cum
se prevede la capitolul 4, iar recunoaterea este condiionat de
respectarea cerinelor relevante, stabilite n capitolul 4.
(2) Protecia nefinanat a creditului eligibil i furnizorii
eligibili de protecie nefinanat a creditului se limiteaz la cei
eligibili n conformitate cu capitolul 4, iar recunoaterea este
condiionat de respectarea cerinelor relevante, stabilite n
capitolul 4.
(3) Prin derogare de la alineatul (2), furnizorii eligibili de
protecie nefinanat a creditului enumerai la articolul 201
alineatul (1) literele (a)-(h), cu excepia CPCC, trebuie s
dispun de o evaluare a creditului efectuat de o ECAI recu
noscut, care a fost asociat cu nivelul 3 de calitate a creditului
sau cu un nivel superior n conformitate cu articolul 136, i a
fost asociat cu nivelul 2 de calitate a creditului sau cu un nivel
superior la momentul la care protecia creditului a fost recu
noscut pentru prima dat. Instituiile care au aprobarea de a
aplica abordarea IRB n cazul unei expuneri directe fa de
furnizorul de protecie pot evalua eligibilitatea n conformitate
cu prima tez, pe baza echivalenei dintre probabilitatea de
nerambursare aferent furnizorului de protecie i probabilitatea
de nerambursare asociat cu nivelurile de calitate a creditului
menionate la articolul 136.
(4) Prin derogare de la alineatul (2), entitile special
constituite n scopul securitizrii sunt furnizori de protecie
eligibili, dac dein active care se calific drept garanii financiare
eligibile i asupra crora nu exist drepturi sau drepturi
contingente cu rang superior sau cu acelai rang ca i drepturile
contingente ale instituiei beneficiind de protecia nefinanat a
creditului i dac sunt ndeplinite toate cerinele de recunoatere
a garaniilor financiare stabilite n capitolul 4. n cazurile
respective, GA (valoarea proteciei ajustat pentru orice necon
cordan de monede i de scadene n conformitate cu
dispoziiile prevzute la capitolul 4) se limiteaz la valoarea
de pia ajustat n funcie de volatilitatea activelor respective,
iar g (ponderea de risc aferent expunerilor fa de furnizorul de
protecie, specificat n cadrul abordrii standardizate) se
determin ca fiind ponderea de risc medie ponderat care s-ar
aplica activelor respective ca garanie financiar n cadrul
abordrii standardizate.
Articolul 248
Suportul implicit
(1) O instituie sponsor sau o instituie iniiatoare care, n
legtur cu o securitizare, a utilizat articolul 245 alineatele (1) i
(2) pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor sau
a vndut instrumente din portofoliul su de tranzacionare,
astfel nct nu mai este obligat s dein fonduri proprii
pentru riscurile aferente acestor instrumente, nu trebuie s
L 176/156 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
furnizeze suport operaiunii de securitizare peste obligaiile sale
contractuale, n scopul reducerii pierderilor poteniale sau reale
ale investitorilor. Se consider c o tranzacie nu furnizeaz
suport, dac este executat n condiii de concuren normal
i dac este luat n considerare la evaluarea transferului unui
nivel semnificativ al riscului. Orice astfel de tranzacie, indiferent
dac furnizeaz suport sau nu, trebuie notificat autoritilor
competente i trebuie s fac obiectul procesului de examinare
i aprobare a creditului la nivelul instituiei. Atunci cnd
evalueaz dac tranzacia nu este structurat astfel nct s
furnizeze suport, instituia trebuie s ia n considerare n mod
adecvat cel puin urmtoarele:
(a) preul de rscumprare;
(b) poziia de capital i lichiditate a instituiei nainte i dup
rscumprare;
(c) performana expunerilor securitizate;
(d) performana poziiilor din securitizare;
(e) impactul suportului asupra pierderilor previzionate a fi nre
gistrate de iniiator n raport cu investitorii.
(2) n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, ABE emite orientri cu privire la definirea
condiiilor de concuren normal i la cazurile n care o tran
zacie nu este structurat astfel nct s furnizeze suport.
(3) Dac o instituie iniiatoare sau o instituie sponsor nu
respect alineatul (1) n ceea ce privete o securitizare, instituia
respectiv trebuie cel puin s dein fonduri proprii pentru
toate expunerile securitizate, ca i cnd acestea nu ar fi fost
securitizate.
Subseciunea 2
Calcularea de ctre instituiile iniiatoare a
valorilor ponderate la risc ale expunerilor
securitizate n cadrul unei securitizri
sintetice
Articolul 249
Tratamentul general
La calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor aferente
expunerilor securitizate, n cazul n care condiiile prevzute la
articolul 244 sunt ndeplinite, instituia iniiatoare a unei secu
ritizri sintetice trebuie s utilizeze, potrivit prevederilor arti
colului 250, metodologiile relevante de calcul prevzute n
prezenta seciune i nu pe cele prevzute n capitolul 2. n
cazul instituiilor care calculeaz valorile ponderate la risc ale
expunerilor i valorile pierderilor ateptate n conformitate cu
capitolul 3, valoarea pierderii ateptate pentru astfel de expuneri
este zero.
Cerinele stabilite la primul paragraf se aplic ntregului
portofoliu de expuneri care fac obiectul securitizrii. Cu
27.6.2013
respectarea articolului 250, instituia iniiatoare calculeaz
valorile ponderate la risc ale expunerilor aferente tuturor
tranelor din securitizare n conformitate cu dispoziiile
prezentei seciuni, inclusiv pentru cele pentru care instituia
recunoate diminuarea riscului de credit n conformitate cu
articolul 247, caz n care ponderea de risc ce trebuie aplicat
poziiei respective poate fi modificat n conformitate cu
capitolul 4, cu respectarea cerinelor prevzute n prezentul
capitol.
Articolul 250
Tratamentul neconcordanei de scadene n cadrul securiti
zrilor sintetice
n vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor n
conformitate cu articolul 249, orice neconcordan de scadene
ntre protecia creditului, care constituie o tran i prin inter
mediul creia se realizeaz transferul riscului, i expunerile secu
ritizate trebuie tratat dup cum urmeaz:
(a) scadena expunerilor securitizate este cea mai mare scaden
a oricreia dintre expunerile respective, dar nu mai mare de
cinci ani. Scadena proteciei creditului se determin n
conformitate cu capitolul 4;
(b) o instituie iniiatoare trebuie s ignore orice neconcordan
de scadene la calculul valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor aferente tranelor crora li s-a atribuit o pondere de
risc de 1 250 % n conformitate cu prezenta seciune. Pentru
toate celelalte trane, tratamentul neconcordanei de
scadene prevzut n capitolul 4 se aplic conform urm
toarei formule:
t t Tt
RW RW SP RW Ass
T t T t
unde:
RW* = valorile ponderate la risc ale expunerilor n sensul
articolului 92 alineatul (3) litera (a);
RWAss = valorile ponderate la risc ale expunerilor, dac
acestea nu ar fi fost securitizate, calculate n
mod proporional;
RWSP = valorile ponderate la risc ale expunerilor calculate
n conformitate cu articolul 249, dac nu ar fi
existat o neconcordan de scadene;
T = scadena expunerilor-suport, exprimat n ani;
t = scadena proteciei creditului, exprimat n ani;
t* = 0,25.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/157

Subseciunea 3 rating, o instituie poate aplica ponderea de risc medie

ponderat care ar fi aplicat expunerilor securitizate n confor
Calculul valorilor ponderate la risc ale expu
mitate cu capitolul 2 de ctre o instituie care ar deine expu
nerilor n cadrul abordrii standardizate
nerile, nmulit cu coeficientul de concentrare menionat la
Articolul 251 alineatul (2). n acest scop, instituia trebuie s cunoasc n
orice moment componena portofoliului de expuneri securi
Ponderi de risc tizate.
Cu respectarea articolului 252, instituia calculeaz valoarea
ponderat la risc a expunerii aferent unei poziii din securi
(2) Coeficientul de concentrare este egal cu raportul dintre
tizare sau din resecuritizare care beneficiaz de rating prin
suma valorilor nominale ale tuturor tranelor i suma valorilor
aplicarea ponderii de risc relevante la valoarea expunerii.
nominale ale tranelor cu rang inferior sau cu acelai rang ca i
trana n care este deinut poziia, incluznd valoarea nominal
Ponderea de risc relevant este ponderea de risc indicat n a respectivei trane. Ponderea de risc rezultat nu trebuie s fie
tabelul 1, cu care este pus n coresponden evaluarea mai mare de 1 250 %, sau mai mic dect orice pondere de risc
creditului aferent poziiei, n conformitate cu seciunea 4. aplicabil unei trane cu rang superior care beneficiaz de
rating. Dac instituia nu poate determina ponderile de risc
Tabelul 1 care ar fi aplicate expunerilor securitizate n conformitate cu
capitolul 2, aceasta trebuie s aplice poziiei respective o
Nivelul de calitate 1 2 3 4 (numai toate pondere de risc de 1 250 %.
a creditului pentru celelalte
evaluri niveluri
ale credi de Articolul 254
tului, calitate a
altele creditului Tratamentul poziiilor din securitizare deinute ntr-o
dect tran care suport a doua pierdere sau ntr-o tran mai
evalurile favorabil din cadrul unui program ABCP
creditului
pe Sub rezerva existenei unui tratament mai favorabil n confor
termen mitate cu articolul 255 pentru facilitile de lichiditate care nu
scurt) beneficiaz de rating, o instituie poate aplica poziiilor din
securitizare, care ndeplinesc condiiile urmtoare, o pondere
Poziii din securi 20 % 50 % 100 % 350 % 1 250 %
tizare
de risc reprezentnd maximum dintre 100 % i cea mai mare
dintre ponderile de risc care ar fi aplicate oricreia dintre expu
Poziii din resecu 40 % 100 % 225 % 650 % 1 250 % nerile securitizate n conformitate cu capitolul 2 de ctre o
ritizare instituie care ar deine expunerile:

Cu respectarea articolelor 252-255, valoarea ponderat la risc a
expunerii aferent unei poziii din securitizare care nu bene
ficiaz de rating se calculeaz prin aplicarea unei ponderi de
risc de 1 250 %.
Articolul 252
Instituii iniiatoare i instituii sponsor
n cazul unei instituii iniiatoare sau al unei instituii sponsor,
valorile ponderate la risc ale expunerilor aferente poziiilor sale
din securitizare, n orice securitizare, pot fi limitate la valorile
ponderate la risc ale expunerilor care ar fi calculate la momentul
respectiv pentru expunerile securitizate, dac acestea nu ar fi
fost securitizate, cu condiia aplicrii unei eventuale ponderi
de risc de 150 % urmtoarelor elemente:
(a) toate elementele aflate la momentul respectiv n stare de
nerambursare;
(b) toate elementele din cadrul expunerilor securitizate, care
sunt asociate unui risc deosebit de ridicat n conformitate
cu articolul 128.
Articolul 253
Tratamentul poziiilor care nu beneficiaz de rating
(1) n vederea calculrii valorii ponderate la risc a expunerii
aferente unei poziii din securitizare care nu beneficiaz de
(a) poziia din securitizare se afl ntr-o tran care, din punct
de vedere economic, este trana care suport a doua
pierdere sau o tran mai favorabil a securitizrii, iar
trana care suport prima pierdere furnizeaz tranei care
suport a doua pierdere o mbuntire semnificativ a
calitii creditului;
(b) calitatea poziiei din securitizare este echivalent sau supe
rioar nivelului 3 de calitate a creditului n conformitate cu
abordarea standardizat;
(c) poziia din securitizare este deinut de o instituie care nu
deine nicio poziie n trana care suport prima pierdere.
Articolul 255
Tratamentul facilitilor de lichiditate care nu beneficiaz
de rating
(1) Pentru a determina valoarea expunerii aferent unei faci
liti de lichiditate care nu beneficiaz de rating, instituiile pot
aplica un factor de conversie de 50 % la valoarea nominal a
facilitii, dac sunt ndeplinite condiiile urmtoare:
(a) documentaia aferent facilitii de lichiditate identific i
delimiteaz n mod clar circumstanele n care facilitatea
de lichiditate poate fi tras;
L 176/158 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) facilitatea de lichiditate nu poate fi tras pentru a furniza
suport de credit prin acoperirea pierderilor deja nregistrate
la momentul tragerii i, n special, nu poate fi tras pentru a
furniza lichiditi pentru expunerile aflate n stare de neram
bursare la momentul tragerii, sau pentru a achiziiona active
la un pre mai mare dect valoarea lor just;
(c) facilitatea nu este utilizat pentru a furniza finanare
permanent sau periodic pentru securitizare;
(d) rambursarea lichiditilor trase n cadrul facilitii nu este
subordonat creanelor investitorilor, altele dect cele care
provin din instrumente financiare derivate pe rata dobnzii
sau pe valute, din comisioane sau din alte astfel de pli i
nici nu face obiectul unor excepii sau amnri;
(e) facilitatea nu poate fi tras dup ce au fost epuizate toate
modalitile disponibile de mbuntire a calitii creditului,
de care poate beneficia facilitatea de lichiditate respectiv;
(f) facilitatea include o clauz care are ca efect reducerea n
mod automat a sumei ce poate fi tras, cu valoarea expu
nerilor care se afl n stare de nerambursare, starea de
nerambursare avnd sensul prevzut n capitolul 3, sau
care s conduc, dac portofoliul de expuneri securitizate
const n instrumente care beneficiaz de rating, la
revocarea facilitii n cazul n care calitatea medie a porto
foliului se situeaz sub ratingul corespunztor investiiilor
cu risc sczut (investment grade).
Ponderea de risc care trebuie aplicat este cea mai mare pondere
de risc care ar fi aplicat oricreia dintre expunerile securitizate
n conformitate cu capitolul 2, de ctre o instituie care ar
deine expunerile.
(2) Pentru a determina valoarea expunerii aferente facilitilor
de furnizare de numerar n avans, se poate aplica un factor de
conversie de 0 % la valoarea nominal a unei faciliti de lichi
ditate care poate fi revocat necondiionat, dac sunt satisfcute
condiiile prevzute la alineatul (1) i dac rambursarea lichidi
tilor trase n cadrul facilitii are rang superior n raport cu
orice alte creane asupra fluxurilor de numerar generate de
expunerile securitizate.
Articolul 256
Cerine de fonduri proprii suplimentare pentru
securitizrile expunerilor rennoibile cu clauz de
amortizare anticipat
(1) n cazul securitizrii unor expuneri rennoibile supuse
unei clauze de amortizare anticipat, instituia iniiatoare
trebuie s calculeze o valoare ponderat la risc a expunerii
suplimentar pentru riscul de cretere a nivelurilor riscului de
credit la care este expus n urma exercitrii clauzei de amor
tizare anticipat, n conformitate cu prezentul articol.
(2) Instituia trebuie s calculeze o valoare ponderat la risc a
expunerii aferente sumei dintre valoarea expunerii aferente inte
resului iniiatorului i valoarea expunerii aferente interesului
investitorilor.
27.6.2013
n cazul structurilor de securitizare n care expunerile securi
tizate sunt att expuneri rennoibile, ct i expuneri care nu
sunt rennoibile, o instituie iniiatoare trebuie s aplice trata
mentul prevzut la alineatele (3)-(6) prii din portofoliul suport
care conine expuneri rennoibile.
Valoarea expunerii aferente interesului iniiatorului este valoarea
expunerii aferente prii noionale a unui portofoliu de sume
trase, vndute n cadrul unei securitizri, a crei proporie n
raport cu valoarea portofoliului total vndut n cadrul structurii
de securitizare determin proporia fluxurilor de numerar
generate de colectarea principalului i a dobnzii, precum i a
altor sume asociate, care nu sunt disponibile pentru efectuarea
de pli ctre cei care dein poziii din securitizare n cadrul
securitizrii. Interesul iniiatorului nu trebuie s fie subordonat
interesului investitorilor. Valoarea expunerii aferente interesului
investitorilor este valoarea expunerii aferente prii noionale
rmase din portofoliul de sume trase.
Valoarea ponderat la risc a expunerii corespunztoare valorii
expunerii aferente interesului iniiatorului se calculeaz ca i cea
corespunztoare unei expuneri proporionale fa de expunerile
securitizate, ca i cnd acestea nu ar fi fost securitizate.
(3) Iniiatorii urmtoarelor tipuri de securitizare sunt
exceptai de la calculul unei valori ponderate la risc a
expunerii suplimentare, menionat la alineatul (1):
(a) securitizrile expunerilor rennoibile, n cazul crora inves
titorii rmn expui n totalitate fa de toate tragerile
viitoare ale mprumutailor, astfel nct riscul aferent facili
tilor-suport nu revine la instituia iniiatoare nici chiar
dup producerea unui eveniment care declaneaz o amor
tizare anticipat;
(b) securitizri n care clauza de amortizare anticipat este
declanat numai de evenimente care nu au legtur cu
performana activelor securitizate sau a instituiei iniiatoare,
precum modificri semnificative n legislaia sau n regle
mentrile fiscale.
(4) n cazul unei instituii iniiatoare supuse calculrii unei
valori ponderate la risc a expunerii suplimentare n conformitate
cu alineatul (1), totalul valorilor ponderate la risc ale expunerilor
aferente poziiilor sale n interesul investitorilor i valorile
ponderate la risc ale expunerilor calculate n conformitate cu
alineatul (1) nu trebuie s depeasc cea mai mare dintre:
(a) valorile ponderate la risc ale expunerilor calculate pentru
poziiile sale n interesul investitorilor;
(b) valorile ponderate la risc ale expunerilor, care ar fi calculate
pentru expunerile securitizate de ctre o instituie care ar
deine expunerile, ca i cnd acestea nu ar fi fost securitizate,
pentru o valoare egal cu interesul investitorilor.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/159

Deducerea eventualelor ctiguri nete, rezultate din capitalizarea Tabelul 2

veniturilor viitoare, solicitat la articolul 32 alineatul (1), se
trateaz independent de valoarea maxim indicat la paragraful Securitizri cu
Securitizri cu
precedent. clauz
clauz controlat de
necontrolat de
amortizare
amortizare
anticipat
anticipat
(5) Valoarea ponderat la risc a expunerii care trebuie Marja n exces medie pe trei luni Factor de conversie Factor de conversie
calculat n conformitate cu alineatul (1) este egal cu
produsul dintre valoarea expunerii aferent interesului investito Nivel superior nivelului A 0% 0%
rilor, factorul de conversie corespunztor, indicat la alineatele
(6)-(9), i ponderea de risc medie ponderat care ar fi aplicat Nivelul A 1% 5%
expunerilor securitizate, dac acestea nu ar fi fost securitizate.
Nivelul B 2% 15 %

Nivelul C 10 % 50 %
Se consider c o clauz de amortizare anticipat este
controlat, dac sunt ndeplinite toate condiiile urmtoare: Nivelul D 20 % 100 %

Nivelul E 40 % 100 %
(a) instituia iniiatoare are un plan adecvat n ceea ce privete
fondurile proprii/lichiditatea, pentru a se asigura c, n cazul
producerii unui eveniment care declaneaz amortizarea unde:
anticipat, dispune de fonduri proprii i de lichiditate sufi
ciente;
(a) nivelul A reprezint nivelurile marjei n exces care sunt mai
mici de 133,33 %, dar mai mari sau egale cu 100 % din
(b) pe toat durata tranzaciei, se pstreaz o distribuire nivelul de reinere a acesteia;
proporional ntre interesul iniiatorului i interesul inves
titorilor, n ceea ce privete plile privind dobnda i prin
cipalul, cheltuielile, pierderile i recuperrile, pe baza (b) nivelul B reprezint nivelurile marjei n exces care sunt mai
soldurilor de rambursat ale creanelor existente la una sau mici de 100 %, dar mai mari sau egale cu 75 % din nivelul
mai multe date de referin din fiecare lun; de reinere a acesteia;

(c) perioada de amortizare este considerat suficient pentru ca
90 % din datoria total (interesul iniiatorului i interesul
investitorilor) de rambursat la nceputul perioadei de amor
tizare anticipat s fie rambursat sau s fie recunoscut ca
fiind n stare de nerambursare;
(d) ritmul rambursrilor nu este mai rapid dect cel produs de o
amortizare liniar pe parcursul perioadei prevzute la
litera (c).
(6) n cazul securitizrilor cu clauz de amortizare anticipat
a expunerilor de tip retail, care nu sunt angajate ferm i pot fi
revocate necondiionat fr notificare prealabil, dac amor
tizarea anticipat este declanat de scderea nivelului marjei
n exces la un nivel specificat, instituiile trebuie s compare
marja n exces medie pe trei luni cu nivelurile marjei n exces
la care aceasta trebuie reinut.
Dac securitizarea nu prevede obligaia reinerii marjei n exces,
nivelul de reinere se consider a fi cu 4,5 puncte procentuale
mai mare dect nivelul marjei n exces la care se declaneaz
amortizarea anticipat.
(c) nivelul C reprezint nivelurile marjei n exces care sunt mai
mici de 75 %, dar mai mari sau egale cu 50 % din nivelul de
reinere a acesteia;
(d) nivelul D reprezint nivelurile marjei n exces care sunt mai
mici de 50 %, dar mai mari sau egale cu 25 % din nivelul de
reinere a acesteia;
(e) nivelul E reprezint nivelurile marjei n exces care sunt mai
mici de 25 % din nivelul de reinere a acesteia.
(7) n cazul securitizrilor cu clauz de amortizare anticipat
a expunerilor de tip retail, care nu sunt angajate ferm i pot fi
revocate necondiionat fr notificare prealabil i dac amor
tizarea anticipat este declanat de o limit cantitativ a altui
element dect marja n exces medie pe trei luni, cu condiia
obinerii aprobrii autoritilor competente, instituiile pot
aplica, pentru determinarea factorului de conversie corespun
ztor, un tratament similar celui prevzut la alineatul (6). Auto
ritatea competent acord aprobarea, dac sunt ndeplinite
urmtoarele condiii:

(a) acest tratament este mai adecvat, deoarece instituia poate

Factorul de conversie care trebuie aplicat este determinat de stabili, pentru limita cantitativ care declaneaz amortizarea
nivelul marjei n exces medii efective pe trei luni, n confor anticipat, o msur cantitativ echivalent cu nivelul de
mitate cu tabelul 2. reinere a marjei n exces;
L 176/160 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) acest tratament conduce la o msurare a riscului rezultat din
posibilitatea de cretere a riscului de credit la care este
expus instituia ca urmare a exercitrii clauzei de amor
tizare anticipat, la fel de prudent ca i calculul prevzut
la alineatul (6).
(8) n cazul tuturor celorlalte securitizri cu clauz controlat
de amortizare anticipat a expunerilor rennoibile, se aplic un
factor de conversie de 90 %.
(9) n cazul tuturor celorlalte securitizri cu clauz necon
trolat de amortizare anticipat a expunerilor rennoibile, se
aplic un factor de conversie de 100 %.
Articolul 257
Diminuarea riscului de credit pentru poziiile din
securitizare n cadrul abordrii standardizate
n cazul n care o poziie din securitizare beneficiaz de
protecie a creditului, calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor poate fi modificat n conformitate cu capitolul 4.
Articolul 258
Reducerea valorilor ponderate la risc ale expunerilor
n cazul unei poziii din securitizare creia i este atribuit o
pondere de risc de 1 250 %, ca alternativ la includerea poziiei
n calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor, instituiile
pot deduce din fondurile proprii de nivel 1 de baz valoarea
expunerii aferent poziiei, n conformitate cu articolul 36
alineatul (1) litera (k). n acest scop, la calculul valorii
expunerii poate fi luat n considerare protecia finanat a
creditului eligibil, n mod corespunztor articolului 257.
n cazul n care o instituie iniiatoare utilizeaz aceast alter
nativ, instituia poate s deduc o sum egal cu de 12,5 ori
suma dedus n conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera
(k) din valoarea ponderat la risc a expunerii, specificat la
articolul 252, care ar fi calculat la momentul respectiv
pentru expunerile securitizate, dac acestea nu ar fi fost securi
tizate.
Subseciunea 4
Calculul valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor n cadrul abordrii IRB
Articolul 259
Ierarhia metodelor
(1) Instituiile trebuie s utilizeze metodele n conformitate
cu urmtoarea ierarhie:
(a) n cazul unei poziii care beneficiaz de rating sau al unei
poziii pentru care se poate utiliza un rating dedus, pentru
calculul valorii ponderate la risc a expunerii se utilizeaz
metoda bazat pe ratinguri prevzut la articolul 261;
27.6.2013
(b) n cazul unei poziii care nu beneficiaz de rating, instituia
poate utiliza metoda formulei reglementate prevzut la
articolul 262, dac poate produce ca date de intrare
pentru aceast metod estimri ale probabilitii de neram
bursare i, dup caz, ale valorii expunerii i ale pierderii n
caz de nerambursare n conformitate cu cerinele de
estimare a acestor parametri n cadrul abordrii IRB, n
conformitate cu seciunea 3. O instituie, alta dect instituia
iniiatoare, poate utiliza metoda formulei reglementate
numai cu aprobarea prealabil a autoritilor competente,
aceasta urmnd a fi acordat numai n cazul n care
instituia ndeplinete condiia prevzut n prima tez de
la prezenta liter;
(c) ca alternativ la litera (b) i numai n cazul poziiilor care nu
beneficiaz de rating din cadrul programelor ABCP,
instituia poate utiliza abordarea bazat pe evaluri interne
prevzut la alineatul (4), dac a obinut aprobarea autori
tilor competente n acest sens;
(d) n toate celelalte cazuri, poziiilor din securitizare care nu
beneficiaz de rating li se atribuie o pondere de risc de
1 250 %;
(e) fr a aduce atingere literei (d), sub rezerva aprobrii prea
labile a autoritilor competente, o instituie poate calcula
ponderea de risc a unei poziii care nu beneficiaz de rating
din cadrul unui program ABCP, n conformitate cu articolele
253 sau 254, dac poziia care nu beneficiaz de rating nu
este efect de comer i intr n domeniul de aplicare al unei
abordri bazate pe evaluri interne pentru care se solicit
aprobare. Valorile agregate ale expunerilor prevzute de
aceast excepie nu sunt semnificative i, n orice caz, nu
sunt mai mici de 10 % din valorile agregate ale expunerilor
tratate de instituie n conformitate cu abordarea bazat pe
evaluri interne. Instituia nceteaz s utilizeze aceast
metod atunci cnd aprobarea pentru abordarea bazat pe
evaluri interne relevant este refuzat.
(2) n vederea utilizrii ratingurilor deduse, o instituie
atribuie unei poziii care nu beneficiaz de rating o evaluare a
creditului dedus, echivalent cu evaluarea creditului unei poziii
de referin care beneficiaz de rating, este poziia cu cel mai
nalt rang subordonat sub toate aspectele poziiei respective din
securitizare care nu beneficiaz de rating i ndeplinete toate
condiiile urmtoare:
(a) poziiile de referin trebuie s fie subordonate sub toate
aspectele poziiei din securitizare care nu beneficiaz de
rating;
(b) scadena poziiilor de referin trebuie s fie mai mare sau
egal cu scadena respectivei poziii care nu beneficiaz de
rating;
(c) orice rating dedus trebuie actualizat permanent pentru a
reflecta orice modificri ale evalurii creditului poziiilor
de referin.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Autoritile competente acord instituiilor aprobarea de
a utiliza abordarea bazat pe evaluri interne astfel cum se
prevede la alineatul (4), dac sunt ndeplinite toate condiiile
urmtoare:
(a) poziiile pe titluri emise n cadrul programului ABCP sunt
poziii care beneficiaz de rating;
(b) evaluarea intern a calitii creditului poziiei reflect meto
dologia de evaluare disponibil public a uneia sau a mai
multor ECAI pentru atribuirea de ratinguri titlurilor
garantate cu expuneri de tipul celor securitizate;
(c) printre instituiile externe de evaluare a creditului a cror
metodologie trebuie luat n considerare, astfel cum se
solicit la litera (b), se numr instituiile externe de
evaluare a creditului care au acordat un rating extern
titlurilor emise n cadrul programului ABCP. Elementele
cantitative, precum factorii din simularea de criz utilizai
pentru asocierea poziiei cu o anumit calitate a creditului,
sunt cel puin la fel de conservatoare ca cele utilizate n
metodologia de evaluare relevant a ECAI respective;
(d) la elaborarea metodologiei sale de evaluare intern,
instituia ia n considerare metodologiile de rating relevante,
publicate, ale ECAI care acord ratinguri titlurilor din cadrul
programului ABCP. Aceast luare n considerare este forma
lizat de ctre instituie i actualizat cu regularitate, astfel
cum se indic la litera (g);
(e) metodologia de evaluare intern a instituiei prevede clase
de rating. ntre aceste clase de rating i evalurile creditului
efectuate de instituiile externe de evaluare a creditului
exist o coresponden. Aceast coresponden este forma
lizat n mod explicit;
(f) metodologia de evaluare intern este utilizat de ctre
instituie n procesele interne de gestionare a riscurilor,
inclusiv n procesele decizionale, de informare a conducerii
i de alocare a capitalului intern;
(g) auditorii interni sau externi, o ECAI sau funciile interne de
analiz a creditului sau de gestionare a riscurilor ale insti
tuiei efectueaz examinri periodice ale procesului de
evaluare intern i ale calitii evalurilor interne ale
calitii creditului expunerilor instituiei fa de un
program ABCP. Dac examinarea este efectuat de
funciile de audit intern, de analiz a creditului sau de
gestionare a riscurilor ale instituiei, aceste funcii sunt inde
pendente de linia de activitate a programului ABCP, precum
i de relaia cu clienii;
(h) instituia monitorizeaz performana ratingurilor sale
interne n timp, pentru a evalua credibilitatea metodologiei
sale de evaluare intern i ajusteaz, dup caz, aceast
metodologie, atunci cnd performana expunerilor difer
n mod regulat de cea indicat de ratingurile interne;
(i) programul ABCP include standarde de subscriere sub form
de orientri n domeniul creditului i al investiiilor. Atunci
L 176/161
cnd decide achiziionarea unui activ, administratorul
programului ABCP ia n considerare tipul activului care
urmeaz s fie achiziionat, tipul i valoarea monetar a
expunerilor care rezult din furnizarea facilitilor de lichi
ditate i din mbuntirea calitii creditului, distribuia
pierderilor i separarea din punct de vedere economic i
juridic a activelor transferate de entitatea care le vinde.
Este efectuat o analiz de credit cu privire la profilul de
risc al vnztorului activului, care include analiza perfor
manei financiare trecute i a celei viitoare previzionate, a
poziiei curente pe pia, a competitivitii viitoare previ
zionate, a efectului de levier, a fluxurilor de numerar, a ratei
de acoperire a dobnzilor i a ratingului datoriei. n plus,
sunt examinate standardele de subscriere ale vnztorului,
capacitatea sa de administrare a creditelor i procesele sale
de colectare a debitelor;
(j) standardele de subscriere ale programului ABCP stabilesc
criterii minime de eligibilitate a activelor, care, n special:
(i) exclud achiziionarea activelor care nregistreaz
ntrzieri semnificative la plat sau se afl n stare de
nerambursare;
(ii) limiteaz concentrarea excesiv fa de un debitor sau
o zon geografic individual;
(iii) limiteaz scadena activelor care urmeaz s fie
achiziionate;
(k) programul ABCP are politici i procese de colectare a
debitelor care in seama de capacitatea operaional i de
calitatea creditului administratorului de credite. Programul
ABCP diminueaz riscurile asociate performanelor vnz
torului i administratorului de credite prin diferite metode,
precum stabilirea de praguri de declanare bazate pe
calitatea curent a creditului, care elimin orice confuzie
referitoare la originea fondurilor;
(l) estimarea agregat a pierderii pentru un portofoliu de active
a crui achiziionare este luat n considerare n cadrul unui
program ABCP ine seama de toate sursele de riscuri
poteniale, precum riscul de credit i riscul de diminuare
a valorii creanelor. n cazul n care mbuntirea calitii
creditului furnizat de vnztor este dimensionat numai pe
baza pierderilor aferente creditului, se constituie un fond de
rezerv separat pentru riscul de diminuare a valorii
creanelor, dac acesta are un nivel semnificativ pentru
portofoliul de expuneri respectiv. n plus, pentru cuanti
ficarea nivelului necesar de mbuntire a calitii credi
tului, programul analizeaz informaiile istorice nregistrate
pe parcursul mai multor ani, inclusiv pierderile, incidentele
de neplat, diminuarea valorii creanelor i viteza de rotaie
a creanelor;
(m) programul ABCP include n achiziionarea expunerilor
caracteristici structurale, precum pragurile de nchidere
(wind-down triggers), pentru a diminua deteriorarea
potenial a calitii creditului portofoliului-suport.
L 176/162 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(4) n cadrul abordrii bazate pe evaluri interne, instituia Nivel de calitate a

Poziii din securitizare
Poziii din
ncadreaz poziia care nu beneficiaz de rating ntr-una din creditului resecuritizare
clasele de rating prevzute la alineatul (3) litera (e). Poziiei i
Evaluri ale
se atribuie un rating derivat, identic evalurilor creditului cores creditului,
Evaluri pe
punztoare clasei de rating respective, prevzut la alineatul (3) termen
altele dect A B C D E
scurt ale
litera (e). Dac acest rating derivat se situeaz, la iniierea secu cele pe
creditului
ritizrii, cel puin la nivelul ratingului corespunztor investiiilor termen scurt
cu risc sczut, ratingul derivat trebuie considerat identic cu o 3 10 % 18 % 35 % 35 % 50 %
evaluare a creditului eligibil, efectuat de o ECAI n scopul
calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor. 4 2 12 % 20 % 40 % 65 %

5 20 % 35 % 60 % 100 %
(5) Instituiile care au obinut aprobarea de a utiliza
abordarea bazat pe evaluri interne nu revin la utilizarea 6 35 % 50 % 100 % 150 %
altor metode, cu excepia cazului n care sunt ndeplinite toate
condiiile urmtoare: 7 3 60 % 75 % 150 % 225 %

8 100 % 200 % 350 %

(a) instituia a demonstrat, ntr-un mod pe care autoritatea
9 250 % 300 % 500 %
competent l consider satisfctor, c are motive nte
meiate pentru a proceda astfel; 10 425 % 500 % 650 %

11 650 % 750 % 850 %

(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
Articolul 260
Valorile maxime ponderate la risc ale expunerilor
O instituie iniiatoare, o instituie-sponsor sau alte instituii care
pot calcula KIRB, pot limita valorile ponderate la risc ale expu
nerilor calculate pentru poziiile sale din securitizare la valorile
care ar determina, n conformitate cu articolul 92 alineatul (3),
o cerin de fonduri proprii egal cu suma dintre 8 % din
valorile ponderate la risc ale expunerilor aferente activelor secu
ritizate, dac acestea nu ar fi fost securitizate i ar fi fost pstrate
n bilanul instituiei, i valorile pierderilor ateptate corespun
ztoare acestor expuneri.
toate celelalte, inclusiv 1 250 %
poziiile care nu bene
ficiaz de rating
Ponderile din coloana C a tabelului 4 se aplic dac poziia din
securitizare nu este o poziie din resecuritizare i dac numrul
efectiv de expuneri securitizate este mai mic de ase.
Pentru restul poziiilor din securitizare care nu sunt poziii din
resecuritizare, se aplic ponderile din coloana B, cu excepia
cazului n care poziia se situeaz n trana cu cel mai ridicat
rang a unei securitizri, caz n care se aplic ponderile din
coloana A.

Articolul 261
Pentru poziiile din resecuritizare se aplic ponderile din
Metoda bazat pe ratinguri coloana E, cu excepia cazului n care poziia din resecuritizare
se situeaz n trana cu cel mai ridicat rang a resecuritizrii i
(1) n cadrul metodei bazate pe ratinguri, instituia calculeaz niciuna din expunerile-suport nu este ea nsi o expunere din
valoarea ponderat la risc a expunerii aferent unei poziii din resecuritizare, caz n care se aplic ponderile din coloana D.
securitizare sau din resecuritizare care beneficiaz de rating,
aplicnd ponderea de risc relevant la valoarea expunerii i
nmulind rezultatul cu 1,06. Pentru a stabili dac o tran are cel mai ridicat rang, nu este
necesar s se ia n considerare sumele datorate n baza instru
Ponderea de risc relevant este ponderea de risc indicat n mentelor financiare derivate pe rata dobnzii sau pe valute,
tabelul 4, cu care este asociat evaluarea creditului pentru comisioanele datorate sau alte pli similare.
poziie n conformitate cu seciunea 4.
La calculul numrului efectiv de expuneri securitizate, expunerile
Tabelul 4 multiple fa de un debitor se trateaz ca o singur expunere.
Numrul efectiv de expuneri se calculeaz ca:
Nivel de calitate a Poziii din
Poziii din securitizare
creditului resecuritizare 8X 92
>
> >
Evaluri ale : EADi >
;
Evaluri pe i
creditului, N X
termen
altele dect
scurt ale
A B C D E EAD2i
cele pe
creditului i
termen scurt
unde EADi reprezint suma valorilor tuturor expunerilor fa de
1 1 7% 12 % 20 % 20 % 30 %
al i-lea debitor. Dac partea din portofoliu corespunztoare celei
2 8% 15 % 25 % 25 % 40 % mai mari expuneri, C1, este cunoscut, instituia poate calcula N
ca 1/C1.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/163

(2) Diminuarea riscului de credit pentru poziiile din securitizare poate fi recunoscut n conformitate cu
articolul 264 alineatele (1) i (4), sub rezerva condiiilor prevzute la articolul 247.

Articolul 262
Metoda formulei reglementate

(1) n cadrul metodei formulei reglementate, ponderea de risc pentru o poziie din securitizare se
calculeaz dup cum urmeaz, i nu poate fi inferioar unui prag minim de 20 % pentru poziiile din
resecuritizare i de 7 % pentru toate celelalte poziii din securitizare:

S L T S L
12:5
T

unde:

8
< x, unde x KIRBR
8 8 99
S[x] = K IRBR x >
:K K

x K

K
>
>
> 1 exp
>
>
> >
> > d K IRBR ,
>
unde x > KIRBR
IRBR IRBR : : ;>;
K IRBR

:
8 9N
> K IRBR >
h> :1 >
;
ELGD
K IRBR
c
1h
ELGD K IRBR K IRBR 0,25 1 ELGD K IRBR
v
N
8 2
9
>v K IRBR > 1 K IRBR K IRBR
f >
: c2 >
;
1h 1 h
1 c c
g 1
f

agc

b g 1 c

d 1 1 h 1 Beta K IRBR ; a; b

K x 1 h 1 Beta x; a; b x Beta x; a 1; b c

= 1 000;

= 20;

Beta [x; a, b] = distribuia cumulativ beta cu parametrii a i b evaluai n punctul x;

T = densitatea tranei n care este deinut poziia, msurat ca raport ntre: (a) valoarea nominal a tranei
i (b) suma valorilor nominale ale expunerilor care au fost securitizate. Pentru instrumentele financiare
derivate enumerate n anexa II, n locul valorii nominale se utilizeaz suma dintre costul de nlocuire
curent i expunerea din credite viitoare potenial, calculat n conformitate cu capitolul 6;
L 176/164 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
KIRBR = raportul dintre: (a) KIRB i (b) suma valorilor expunerilor
care au fost securitizate, exprimat sub form zecimal;
L = nivelul de mbuntire a calitii creditului, msurat ca
raport ntre valoarea nominal a tuturor tranelor subor
donate tranei n care este deinut poziia i suma
valorilor nominale ale expunerilor care au fost securitizate.
Venitul viitor capitalizat nu se include n calculul L.
Sumele datorate de ctre contrapri n cazul instru
mentelor financiare derivate enumerate n anexa II, care
reprezint trane cu rang inferior fa de trana respectiv,
pot fi luate n considerare la calcularea nivelului de mbu
ntire la costul lor de nlocuire curent, fr expunerile
din credite viitoare poteniale;
N = numrul efectiv de expuneri calculat n conformitate cu
articolul 261. n cazul resecuritizrilor, instituia ia n
considerare numrul de expuneri din securitizare din
portofoliu i nu numrul de expuneri-suport din porto
foliile iniiale, din care provin expunerile-suport din secu
ritizare;
ELGD = pierderea medie n caz de nerambursare ponderat n
funcie de expunere, calculat dup cum urmeaz:
X alineatele (2)-(4), sub rezerva condiiilor prevzute la
LGDi EADi
i
ELGD X
EADi
i Articolul 263
unde:
LGDi = pierderea medie n caz de nerambursare asociat
tuturor expunerilor fa de debitorul al i-lea,
pierderea n caz de nerambursare fiind determinat
n conformitate cu capitolul 3. n cazul resecuritizrii,
se aplic poziiilor securitizate o pierdere n caz de
nerambursare de 100 %. Atunci cnd starea de neram
bursare i riscul de diminuare a valorii creanelor
achiziionate sunt tratate n mod agregat n cadrul
unei securitizri, valoarea de intrare LGDi reprezint
media ponderat dintre pierderea n caz de neram
bursare datorat riscului de credit i o pierdere n
caz de nerambursare de 75 % datorat riscului de
diminuare a valorii creanelor. Ponderile aplicate
sunt cerinele individuale de fonduri proprii pentru
riscul de credit i, respectiv, pentru riscul de
diminuare a valorii creanelor.
(2) Dac valoarea nominal a celei mai mari expuneri secu
ritizate, C1, nu depete 3 % din suma valorilor nominale ale
expunerilor securitizate, pentru scopul metodei formulei regle
mentate, instituia poate stabili pierderea n caz de nerambursare
ca fiind egal cu 50 % n cazul securitizrilor, care nu sunt
resecuritizri, i N ca fiind egal cu una din valorile urmtoare:
27.6.2013
8 8 9 n o91
> > Cm C1 > >
N> C
:C1 m : > >
; max 1 m C1 ,0 >
;
m1
1
N
C1
unde:
Cm = raportul dintre suma valorilor nominale ale celor mai
mari m expuneri i suma valorilor nominale ale expu
nerilor securitizate. Valoarea lui m poate fi stabilit de
instituie.
n cazul securitizrilor n care toate expunerile securitizate
semnificative sunt expuneri de tip retail, instituiile pot, cu
aprobarea autoritii competente, s aplice metoda formulei
reglementate utiliznd simplificrile h=0 i v=0, cu condiia ca
numrul efectiv de expuneri s nu fie mic, iar expunerile s nu
fie foarte concentrate.
(3) Autoritile competente trebuie s informeze ABE cu
privire la utilizarea de ctre instituii a alineatului (2). ABE
monitorizeaz gama de practici din acest domeniu i, n confor
mitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010,
emite orientri.
(4) Diminuarea riscului de credit pentru poziiile din securi
tizare poate fi recunoscut n conformitate cu articolul 264
articolul 247.
Faciliti de lichiditate
(1) n vederea determinrii valorii expunerii unei poziii din
securitizare care nu beneficiaz de rating i care ia forma unor
faciliti de furnizare de numerar n avans, poate fi aplicat un
factor de conversie de 0 % la valoarea nominal a unei faciliti
de lichiditate care ndeplinete condiiile prevzute la
articolul 255 alineatul (2).
(2) Dac nu este posibil calcularea de ctre instituie a
valorilor ponderate la risc ale expunerilor pentru expunerile
securitizate, ca i cnd acestea nu ar fi fost securitizate,
aceasta poate, cu titlu excepional i sub rezerva acordrii
aprobrii de ctre autoritile competente, s aplice temporar
metoda prevzut la alineatul (3) pentru calculul valorilor
ponderate la risc ale expunerilor pentru o poziie din securi
tizare care nu beneficiaz de rating i care ia forma unei faci
liti de lichiditate care ndeplinete condiiile prevzute la
articolul 255 alineatul (1). Instituiile trebuie s notifice autori
tile competente n legtur cu utilizarea primei teze, preciznd
motivele i durata prevzut a acestei utilizri.
n general, se consider ca nefiind posibil calcularea valorilor
ponderate la risc ale expunerilor dac instituia nu dispune de
un rating dedus, de abordarea bazat pe evaluri interne i de
metoda formulei reglementate.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Cea mai mare pondere de risc care s-ar aplica n confor
mitate cu capitolul 2 oricreia dintre expunerile securitizate,
dac acestea nu ar fi fost securitizate, poate fi aplicat poziiei
din securitizare reprezentat de o facilitate de lichiditate care
ndeplinete condiiile prevzute la articolul 255 alineatul (1).
Pentru a determina valoarea expunerii poziiei, se aplic un
factor de conversie de 100 %.
Articolul 264
Diminuarea riscului de credit pentru poziiile din
securitizare n cadrul abordrii bazate pe modele interne
de rating
(1) Dac valorile ponderate la risc ale expunerilor sunt
calculate utiliznd metoda bazat pe ratinguri, valoarea
expunerii sau ponderea de risc aferente unei poziii din securi
tizare pentru care a fost obinut protecia creditului pot fi
modificate n conformitate cu dispoziiile capitolului 4, astfel
cum se aplic acestea la calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor n conformitate cu capitolul 2.
(2) n cazul proteciei integrale a creditului, dac valorile
ponderate la risc ale expunerilor sunt calculate utiliznd
metoda formulei reglementate, se aplic urmtoarele cerine:
(a) instituia trebuie s determine ponderea de risc efectiv a
poziiei. Aceasta se obine mprind valoarea ponderat la
risc a expunerii poziiei la valoarea expunerii poziiei i
nmulind rezultatul cu 100;
(b) n cazul proteciei finanate a creditului, valoarea ponderat
la risc a expunerii pentru poziia din securitizare se
calculeaz nmulind valoarea expunerii poziiei ajustat n
funcie de protecia finanat (E*), calculat n conformitate
cu capitolul 4 pentru determinarea valorilor ponderate la
risc ale expunerilor n conformitate cu capitolul 2,
considernd c valoarea poziiei din securitizare este E, cu
ponderea de risc efectiv;
(c) n cazul proteciei nefinanate a creditului, valoarea
ponderat la risc a expunerii pentru poziia din securitizare
se calculeaz nmulind valoarea proteciei ajustat pentru
orice neconcordan de monede i de scadene (GA) n
conformitate cu dispoziiile capitolului 4 cu ponderea de
risc aferent furnizorului de protecie i adunnd acest
produs cu produsul dintre valoarea poziiei din securitizare,
din care se scade GA, i ponderea de risc efectiv.
(3) n cazul proteciei pariale, dac valorile ponderate la risc
ale expunerilor sunt calculate utiliznd metoda formulei regle
mentate, se aplic urmtoarele cerine:
(a) dac diminuarea riscului de credit acoper prima pierdere
aferent poziiei din securitizare sau, n mod proporional,
pierderile aferente poziiei din securitizare, instituia poate
aplica alineatul (2);
L 176/165
(b) n celelalte cazuri, instituia trebuie s trateze poziia din
securitizare ca reprezentnd dou sau mai multe poziii,
partea neacoperit fiind considerat poziia cu calitatea
creditului mai sczut. Pentru calcularea valorii ponderate
la risc a expunerii pentru aceast poziie, se aplic
dispoziiile prevzute la articolul 262, cu urmtoarele modi
ficri: T se ajusteaz la e*, n cazul proteciei finanate a
creditului, i la T-g, n cazul proteciei nefinanate a credi
tului, unde e* reprezint raportul dintre E* i valoarea
noional total a portofoliului-suport, E* fiind valoarea
ajustat a expunerii poziiei din securitizare, calculat n
conformitate cu dispoziiile capitolului 4, astfel cum se
aplic acestea la calculul valorilor ponderate la risc ale expu
nerilor n conformitate cu capitolul 2, considernd c
valoarea poziiei din securitizare este E, iar g este raportul
dintre valoarea nominal a proteciei creditului, ajustat
pentru orice neconcordan de monede sau de scadene n
conformitate cu dispoziiile capitolului 4, i suma valorilor
expunerilor poziiilor din securitizare. n cazul proteciei
nefinanate a creditului, ponderea de risc aferent furni
zorului de protecie se aplic prii poziiei care nu este
luat n considerare n cadrul valorii ajustate a lui T.
(4) Dac, n cazul proteciei nefinanate a creditului, autori
tile competente au acordat instituiei aprobarea de a calcula
valorile ponderate la risc ale expunerilor pentru expunerile
directe comparabile fa de furnizorul de protecie n confor
mitate cu capitolul 3, ponderea de risc g a expunerilor fa de
furnizorul de protecie n conformitate cu articolul 235 se
determin astfel cum se specific n capitolul 3.
Articolul 265
Cerine suplimentare de fonduri proprii pentru
securitizrile expunerilor rennoibile cu clauz de
amortizare anticipat
(1) Pe lng valorile ponderate la risc ale expunerilor
calculate pentru poziiile sale din securitizare, o instituie
iniiatoare trebuie s calculeze o valoare ponderat la risc a
expunerii n conformitate cu metodologia prevzut la
articolul 256 atunci cnd vinde expuneri rennoibile n cadrul
unei securitizri care conine o clauz de amortizare anticipat.
(2) Prin derogare de la articolul 256, valoarea expunerii
aferente interesului iniiatorului, este suma urmtoarelor
elemente:
(a) valoarea expunerii aferente prii noionale a unui portofoliu
de sume trase, vndute n cadrul unei securitizri, a crei
proporie n raport cu valoarea portofoliului total vndut n
cadrul structurii de securitizare determin proporia
fluxurilor de numerar generate de colectarea principalului
i a dobnzii, precum i a altor sume asociate, care nu
sunt disponibile pentru efectuarea de pli ctre deintorii
de poziii din securitizare n cadrul securitizrii;
L 176/166 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) valoarea expunerii prii din portofoliul de sume neutilizate
din liniile de credit, din care sumele trase au fost vndute n
cadrul securitizrii, a crei proporie n raport cu valoarea
total a acestor sume neutilizate este aceeai cu proporia
valorii expunerii descris la litera (a) n raport cu valoarea
expunerii portofoliului de sume trase, vndute n cadrul
securitizrii.
Interesul iniiatorului nu trebuie s fie subordonat interesului
investitorilor.
Valoarea expunerii aferent interesului investitorilor este
valoarea expunerii prii noionale a portofoliului de sume
trase, care nu se ncadreaz la litera (a), la care se adaug
valoarea expunerii prii din portofoliul de sume neutilizate
din liniile de credit, din care sumele trase au fost vndute n
cadrul securitizrii, care nu se ncadreaz la litera (b).
(3) Valoarea ponderat la risc a expunerii corespunztoare
valorii expunerii aferente interesului iniiatorului n sensul
alineatului (2) litera (a) se calculeaz la fel ca cea pentru o
expunere proporional fa de sumele trase securitizate, ca i
cnd acestea nu ar fi fost securitizate, i pentru o expunere
proporional fa de sumele neutilizate din liniile de credit,
din care sumele trase au fost vndute n cadrul securitizrii.
Articolul 266
Reducerea valorilor ponderate la risc ale expunerilor
(1) Valoarea ponderat la risc a expunerii unei poziii din
securitizare creia i se atribuie o pondere de risc de 1 250 %
poate fi redus cu valoarea oricror ajustri specifice pentru
riscul de credit, tratate n conformitate cu articolul 110
aplicate de instituie expunerilor securitizate, nmulit cu
12,5. n msura n care ajustrile specifice pentru riscul de
credit sunt luate n considerare n acest scop, acestea nu
trebuie s fie luate n considerare la calculul prevzut la
articolul 159.
(2) Valoarea ponderat la risc a expunerii unei poziii din
securitizare poate fi redus cu valoarea oricror ajustri
specifice pentru riscul de credit tratate n conformitate cu
articolul 110 aplicate de instituie poziiei respective, nmulit
cu 12,5.
(3) n conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k), n
cazul unei poziii din securitizare pentru care este aplicabil o
pondere de risc de 1 250 %, instituiile pot, ca alternativ la
includerea poziiei n calculul valorilor ponderate la risc ale
expunerilor, s deduc din fondurile proprii valoarea expunerii
poziiei, cu condiia ca:
(a) valoarea expunerii poziiei s poat fi determinat pornind
de la valorile ponderate la risc ale expunerilor, innd seama
de orice reduceri efectuate n conformitate cu alineatele (1)
i (2);
(b) la calculul valorii expunerii s poat fi luat n considerare
protecia finanat eligibil n mod consecvent cu meto
dologia prevzut la articolele 247 i 264;
(c) dac pentru a calcula valorile ponderate la risc ale expu
nerilor este utilizat metoda formulei reglementate, iar
27.6.2013
L < KIRBR i [L+T] > KIRBR, poziia poate fi tratat ca repre
zentnd dou poziii, iar L s fie egal cu KIRBR pentru
poziia cu rang superior.
(4) Dac recurge la opiunea prevzut la alineatul (3), o
instituie poate scdea valoarea dedus n conformitate cu
alineatul respectiv, nmulit cu 12,5, din valoarea specificat
la articolul 260 ca fiind valoarea la care poate fi limitat
valoarea ponderat la risc a expunerii corespunztoare poziiilor
sale ntr-o securitizare.
Seciunea 4
Evalurile externe ale creditului
Articolul 267
Utilizarea evalurilor creditului elaborate de ECAI
Instituiile pot utiliza evalurile creditului pentru a determina
ponderea de risc a unei poziii din securitizare, numai dac
evaluarea creditului a fost emis sau a fost aprobat de o
ECAI n conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1060/2009.
Articolul 268
Cerine aplicabile evalurilor creditului efectuate de
instituiile externe de evaluare a creditului
n vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor n
conformitate cu seciunea 3, instituiile trebuie s utilizeze
numai o evaluare a creditului efectuat de o ECAI, dac sunt
ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) s nu existe nicio neconcordan ntre tipurile de pli luate
n considerare n evaluarea creditului i tipurile de pli la
care instituia are dreptul conform contractului care d
natere respectivei poziii din securitizare;
(b) Analiza pierderilor i a fluxurilor de numerar, precum i
sensibilitatea ratingurilor la modificrile ipotezelor pe care
se bazeaz, inclusiv performana activelor din portofoliu,
sunt publicate de ECAI, mpreun cu evalurile creditului,
procedurile, metodologiile, ipotezele i elementele-cheie care
stau la baza evalurilor n conformitate cu Regulamentul
(CE) nr. 1060/2009. Informaiile care sunt puse numai la
dispoziia unui numr limitat de entiti nu se consider a
fi informaii disponibile n mod public. Evalurile creditului
sunt incluse n matricea de tranziie a instituiei externe de
evaluare a creditului;
(c) evaluarea creditului nu se bazeaz, integral sau parial, pe
protecia nefinanat furnizat de instituia nsi. ntr-un
astfel de caz, instituia consider poziia relevant, n
vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor
pentru aceast poziie n conformitate cu seciunea 3, ca i
cum aceasta nu ar beneficia de rating.
Instituia extern de evaluare a creditului se angajeaz s
publice explicaii privind modul n care performana
activelor din portofoliu afecteaz aceast evaluare a credi
tului.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 269
Utilizarea evalurilor de credit
(1) O instituie poate desemna una sau mai multe ECAI ale
cror evaluri ale creditului s fie utilizate la calcularea valorilor
ponderate la risc ale expunerilor n conformitate cu acest capitol
(ECAI desemnat).
(2) Pentru poziiile sale din securitizare, o instituie trebuie s
utilizeze evalurile creditului n mod consecvent i nu selectiv,
n conformitate cu urmtoarele principii:
(a) o instituie nu poate utiliza evalurile creditului efectuate de
o ECAI pentru poziiile sale n unele trane i evalurile
creditului efectuate de o alt ECAI pentru poziiile sale n
alte trane din cadrul aceleiai securitizri, care pot s bene
ficieze sau nu de un rating efectuat de prima ECAI;
(b) dac o poziie are dou evaluri ale creditului efectuate de
ECAI desemnate, instituia trebuie s utilizeze evaluarea
creditului mai puin favorabil;
(c) dac o poziie are mai mult de dou evaluri ale creditului
efectuate de ECAI desemnate, se utilizeaz cele mai favo
rabile dou evaluri ale creditului. Dac cele mai favorabile
dou evaluri sunt diferite, se utilizeaz cea mai puin favo
rabil dintre acestea;
(d) o instituie nu solicit n mod activ retragerea ratingurilor
mai puin favorabile;
(3) Dac protecia creditului eligibil n conformitate cu
capitolul 4 este furnizat n mod direct entitii special
constituite n scopul securitizrii i aceast protecie este luat
n considerare la evaluarea creditului aferent unei poziii,
efectuat de ctre o ECAI desemnat, se poate utiliza
ponderea de risc asociat cu acea evaluare a creditului. Dac
protecia nu este eligibil n conformitate cu capitolul 4,
evaluarea creditului nu trebuie recunoscut. Dac protecia
creditului nu este furnizat entitii special constituite n
scopul securitizrii, ci n mod direct unei poziii din securitizare,
evaluarea creditului nu trebuie recunoscut.
Articolul 270
Punerea n coresponden
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere n
aplicare care s determine, pentru toate instituiile externe de
evaluare a creditului, corespondena dintre nivelurile de calitate
a creditului stabilite n prezentul capitol i evalurile creditului
relevante, efectuate de o ECAI. Respectiva determinare a cores
pondenei trebuie s fie obiectiv i coerent, i trebuie s fie
efectuat n conformitate cu urmtoarele principii:
(a) ABE trebuie s fac distincie ntre gradele de risc relative
exprimate de fiecare evaluare;
(b) ABE trebuie s ia n considerare factori cantitativi, precum
ratele de nerambursare i/sau de pierdere i performana
L 176/167
istoric a evalurilor creditului efectuate de fiecare ECAI
pentru diferite clase de active;
(c) ABE trebuie s ia n considerare factori calitativi, precum
gama de tranzacii evaluate de ECAI, metodologia sa i
semnificaia evalurilor creditului pe care le efectueaz, n
special dac acestea se bazeaz pe pierderea ateptat sau pe
prima pierdere n EUR (first Euro loss), i pe plata fr
ntrziere a dobnzii sau pe plata final a dobnzii;
(d) ABE trebuie s urmreasc asigurarea faptului c poziiile
din securitizare crora le este aplicat aceeai pondere de
risc pe baza evalurilor creditului efectuate de ECAI,
prezint grade de risc de credit echivalente. Dup caz,
ABE trebuie s ia n considerare posibilitatea modificrii
determinrii corespondenei dintre nivelurile de calitate a
creditului i evalurile creditului.
ABE prezint Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 iulie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
CAPITOLUL 6
Riscul de credit al contraprii
Seciunea 1
Definiii
Articolul 271
Determinarea valorii expunerii
(1) O instituie trebuie s determine valoarea expunerii
instrumentelor financiare derivate enumerate n anexa II n
conformitate cu prezentul capitol.
(2) O instituie poate s determine valoarea expunerii tran
zaciilor de rscumprare, a operaiunilor de dare sau luare de
titluri sau mrfuri cu mprumut, a tranzaciilor cu termen lung
de decontare i a tranzaciilor de creditare n marj n confor
mitate cu prezentul capitol, n loc s utilizeze dispoziiile capi
tolului 4.
Articolul 272
Definiii
n sensul prezentului capitol i al titlului VI de la prezenta parte,
se aplic urmtoarele definiii:
Termeni generali
1. risc de credit al contraprii (CCR) nseamn riscul ca o
contraparte la o tranzacie s intre n stare de nerambursare
nainte de decontarea final a fluxurilor de numerar aferente
tranzaciei;
L 176/168 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Tipuri de tranzacii
2. tranzacii cu termen lung de decontare nseamn tranzacii
n care o contraparte se angajeaz s livreze un titlu, o marf
sau o sum n valut contra numerar, alte instrumente
financiare sau mrfuri, sau invers, la o dat de decontare
sau de livrare, specificat prin contract, care depete
durata standard pe pia pentru acest tip particular de tran
zacie sau cinci zile lucrtoare de la data la care instituia a
intrat n tranzacie, dac aceast a doua durat este mai
scurt;
3. tranzacii de creditare n marj nseamn tranzacii n care
o instituie acord credit n legtur cu achiziionarea,
vnzarea, deinerea sau tranzacionarea de titluri. Tranzaciile
de creditare n marj nu includ alte mprumuturi care sunt
acoperite cu garanii reale sub form de titluri;
Seturi de compensare, seturi de acoperire a riscului i termeni
coneci
4. set de compensare nseamn un grup de tranzacii ntre o
instituie i o singur contraparte, care face obiectul unui
acord de compensare bilateral executoriu din punct de
vedere juridic i recunoscut n conformitate cu seciunea
7 i cu capitolul 4.
Orice tranzacie care nu face obiectul unui acord de
compensare bilateral executoriu din punct de vedere
juridic i recunoscut n conformitate cu seciunea 7
trebuie tratat ca fiind ea nsi un set de compensare n
sensul prezentului capitol.
n cadrul metodei modelului intern prevzut n seciunea
6, toate seturile de compensare cu o singur contraparte
pot fi tratate ca un singur set de compensare, dac valorile
de pia simulate negative ale fiecrui set de compensare
sunt stabilite la 0 n estimarea expunerii ateptate (EE);
5. poziie de risc nseamn o valoare de risc care este
atribuit unei tranzacii, pe baza unui algoritm predeter
minat, n cadrul metodei standardizate prevzute n
seciunea 5;
6. set de acoperire a riscului nseamn un grup de poziii de
risc care rezult din tranzaciile din cadrul unui singur set
de compensare i n cazul crora numai soldul este utilizat
pentru determinarea valorii expunerii n cadrul metodei
standardizate prevzute n seciunea 5;
7. contract n marj nseamn un acord sau dispoziiile unui
acord, conform cruia o contraparte trebuie s furnizeze
garanii reale unei a doua contrapri, atunci cnd o
expunere a celei de-a doua contrapri fa de prima
contraparte depete un nivel specificat;
27.6.2013
8. prag de marj nseamn cea mai mare valoare pe care o
poate atinge o expunere n curs, nainte ca o parte s aib
dreptul s solicite garanii reale;
9. perioad de risc de marj nseamn perioada de la ultimul
schimb de garanii reale care acoper un set de compensare
de tranzacii cu o contraparte aflat n stare de neram
bursare pn la momentul la care tranzaciile sunt nchise
i riscul de pia rezultat face obiectul unei noi acoperiri;
10. scaden efectiv conform metodei modelului intern
pentru un set de compensare cu scadena mai mare de
un an nseamn raportul dintre suma expunerilor
ateptate pe durata de via a tranzaciilor din setul de
compensare, actualizat cu rata randamentului fr risc, i
suma expunerilor ateptate pe durata unui an n acelai set
de compensare, actualizat cu rata randamentului fr risc.
Scadena efectiv poate fi ajustat pentru a ine seama de
riscul de rennoire, prin nlocuirea expunerii ateptate cu
expunerea ateptat efectiv pentru orizonturi de previ
zionare mai mici de un an;
11. compensare ntre produse diferite nseamn includerea, n
acelai set de compensare, a unor tranzacii privind
categorii diferite de produse, n conformitate cu normele
de compensare ntre produse diferite, stabilite n prezentul
capitol;
12. valoarea de pia curent (CMV) n sensul seciunii 5
nseamn valoarea de pia net a portofoliului de tranzacii
din cadrul unui set de compensare, la calculul valorii de
pia curente fiind utilizate att valorile de pia pozitive,
ct i cele negative;
Distribuii
13. distribuia valorilor de pia nseamn distribuia de
probabilitate previzionat a valorilor de pia nete ale tran
zaciilor din cadrul unui set de compensare la o dat
viitoare (orizont de previzionare), pe baza valorilor de
pia realizate ale tranzaciilor respective la data previzio
nrii;
14. distribuia expunerilor nseamn distribuia de probabi
litate previzionat a valorilor de pia, care se obine dac
valorile de pia nete negative previzionate se stabilesc la 0;
15. distribuia neutr la risc nseamn o distribuie a valorilor
de pia sau a expunerilor pe o perioad viitoare, calculat
pe baza valorilor de pia implicite, precum volatilitile
implicite;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
16. distribuie efectiv nseamn o distribuie a valorilor de
pia sau a expunerilor pe o perioad viitoare, calculat
pe baza valorilor istorice sau realizate, precum volatilitile
calculate pe baza variaiilor nregistrate n trecut ale
preurilor sau ratelor;
Msurri i ajustri ale expunerii
17. expunere curent este valoarea mai mare dintre zero i
valoarea de pia a unei tranzacii sau a unui portofoliu de
tranzacii din cadrul unui set de compensare cu o contra
parte, care s-ar pierde prin intrarea contraprii n stare de
nerambursare, presupunnd c valoarea tranzaciilor
respective nu poate fi recuperat, nici parial, n caz de
insolven sau de lichidare;
18. expunere maxim nseamn o centil superioar a distri
buiei expunerilor la o anumit dat viitoare, anterioar
datei scadenei tranzaciei cu cea mai lung durat din
setul de compensare;
19. expunere ateptat (EE) nseamn media distribuiei expu
nerilor, la o anumit dat viitoare, nainte de data scadenei
tranzaciei cu cea mai lung durat din setul de
compensare;
20. expunere ateptat efectiv la o dat specific (denumit
n continuare EE efectiv) este valoarea maxim a
expunerii ateptate din data respectiv sau din orice dat
anterioar. Expunerea ateptat efectiv la o dat specific
se mai poate, de asemenea, defini ca valoarea mai mare
dintre expunerea ateptat la data respectiv i expunerea
ateptat efectiv la orice dat anterioar;
21. expunerea pozitiv ateptat (EPE) nseamn media
ponderat n timp a expunerilor ateptate, n care
ponderile sunt proporiile din ntreaga perioad care
corespund fiecrei expuneri ateptate.
La calculul cerinei de fonduri proprii, instituiile utilizeaz
media pe primul an sau, dac toate contractele din setul de
compensare ajung la scaden n mai puin de un an, pe
durata n care contractul cu cea mai mare scaden din
setul de compensare ajunge la scaden;
22. expunerea pozitiv ateptat efectiv (denumit n
continuare EPE efectiv) nseamn media ponderat a
expunerilor ateptate efective pe primul an al unui set de
compensare sau, dac toate contractele din setul de
compensare ajung la scaden n mai puin de un an, pe
durata contractului cu cea mai mare scaden din setul de
compensare, n care ponderile sunt proporiile din ntreaga
perioad care corespund fiecrei expuneri ateptate;
L 176/169
Riscuri asociate CCR
23. risc de rennoire nseamn msura n care expunerea
pozitiv ateptat este subestimat, atunci cnd se prevede
c tranzaciile viitoare cu o contraparte se vor desfura n
mod continuu.
Expunerea suplimentar generat de aceste tranzacii
viitoare nu se include n calculul expunerii pozitive
ateptate;
24. contraparte n sensul seciunii 7 nseamn orice persoan
juridic sau fizic care particip la un acord de compensare
i are capacitatea contractual necesar n acest sens;
25. acord de compensare contractual ntre produse diferite
nseamn un acord contractual bilateral ntre o instituie i
o contraparte, care creeaz o obligaie juridic unic (pe
baza compensrii tranzaciilor acoperite) ce acoper toate
acordurile-cadru bilaterale i toate tranzaciile privind
diferite categorii de produse, incluse n acest acord.
n sensul prezentei definiii, categorii diferite de produse
nseamn:
(a) tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare i luare
de titluri i mrfuri cu mprumut;
(b) tranzaciile de creditare n marj.
(c) contractele enumerate n anexa II;
26. segment de plat nseamn plata convenit la o tranzacie
cu un instrument financiar derivat extrabursier, care are un
profil de risc liniar i prevede schimbul unui instrument
financiar contra unei pli.
n cazul tranzaciilor care prevd schimbul unei pli contra
altei pli, aceste dou segmente de plat constau n pli
brute convenite prin contract, incluznd valoarea noional
a tranzaciei.
Seciunea 2
Metode de calcul al valorii expunerii
Articolul 273
Metode de calcul al valorii expunerii
(1) Instituiile stabilesc valoarea expunerii pentru contractele
menionate n anexa II pe baza uneia dintre metodele prevzute
n seciunile 3-6, n conformitate cu prezentul articol.
L 176/170 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
O instituie care nu este eligibil pentru tratamentul prevzut la
articolul 94 nu utilizeaz metoda prevzut n seciunea 4. O
instituie nu utilizeaz metoda prevzut n seciunea 4 pentru a
determina valoarea expunerii pentru contractele enumerate la
punctul 3 din anexa II. Instituiile pot utiliza combinat
metodele prevzute n seciunile 3-6, n mod permanent, n
cadrul unui grup. O singur instituie nu utilizeaz combinat,
n mod permanent, metodele prevzute n seciunile 3-6, ns
este autorizat s utilizeze combinat metodele prevzute n
seciunile 3 i 5 n cazul n care una dintre metode este
utilizat pentru cazurile prevzute la articolul 282 alineatul (6).
(2) Dac obine aprobarea autoritilor competente n
conformitate cu articolul 283 alineatele (1) i (2), o instituie
poate determina valoarea expunerii pentru urmtoarele
elemente, utiliznd metoda modelului intern prevzut n
seciunea 6:
(a) contractele enumerate n anexa II;
(b) tranzaciile de rscumprare;
(c) operaiunile de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut;
(d) tranzaciile de creditare n marj.
(e) tranzaciile cu termen lung de decontare.
(3) Dac o instituie achiziioneaz protecie prin intermediul
unui instrument financiar derivat de credit pentru a acoperi o
expunere din afara portofoliului de tranzacionare sau o
expunere la riscul de credit al contraprii, aceasta poate
calcula cerina de fonduri proprii pentru expunerea acoperit
n conformitate:
(a) fie cu articolele 233 - 236;
(b) fie cu articolul 153 alineatul (3) sau cu articolul 183, dac
aprobarea a fost acordat n conformitate cu articolul 143.
Valoarea expunerii la CCR aferent acestor instrumente financiare
derivate de credit este zero, cu excepia cazului n care o
instituie aplic abordarea prevzut la articolul 299 alineatul
(2) litera (h) punctul (ii).
(4) Fr a aduce atingere alineatului (3), o instituie poate
decide s includ, n mod consecvent, n calculul cerinelor de
fonduri proprii pentru riscul de credit al contraprii toate
instrumentele financiare derivate de credit care nu sunt incluse
n portofoliul de tranzacionare i sunt achiziionate ca protecie
pentru acoperirea unei expuneri din afara portofoliului de tran
zacionare sau a unei expuneri la CCR, dac protecia creditului
este recunoscut n temeiul prezentului regulament.
27.6.2013
(5) Dac instrumentele de tip credit default swap vndute de
o instituie sunt tratate de aceasta ca protecie a creditului
furnizat i fac obiectul unei cerine de fonduri proprii pentru
riscul de credit al activului suport la ntreaga valoare noional,
valoarea expunerii acestor instrumente la CCT n afara portofo
liului de tranzacionare este zero.
(6) n cadrul tuturor metodelor prevzute n seciunile 3 - 6,
valoarea expunerii pentru o anumit contraparte este egal cu
suma valorilor expunerilor calculate pentru fiecare set de
compensare cu contrapartida respectiv.
Pentru o anumit contraparte, valoarea expunerii pentru un
anumit set de compensare a instrumentelor financiare derivate
extrabursiere enumerate n anexa II, calculat n conformitate cu
prezentul capitol, este valoarea mai mare dintre zero i diferena
dintre suma valorilor expunerilor pentru toate seturile de
compensare cu contrapartea i suma valorilor CVA pentru
contrapartea respectiv, care este recunoscut de instituie ca
fiind o reducere suportat a valorii contabile. Ajustrile
evalurilor creditului se calculeaz fr s se in cont de
nicio ajustare compensatoare a valorii debitului atribuit
propriului risc de credit al firmei care a fost deja exclus din
fondurile proprii n temeiul articolului 330 alineatul (1) litera
(c).
(7) Instituiile determin valoarea expunerii pentru expunerile
care rezult din tranzacii cu termen lung de decontare prin
oricare din metodele prevzute n seciunile 3 - 6, indiferent
de metoda aleas pentru a trata instrumentele financiare derivate
extrabursiere i tranzaciile de rscumprare, operaiunile de
dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut i tranzaciile
de creditare n marj. La calculul cerinelor de fonduri proprii
pentru tranzaciile cu termen lung de decontare, o instituie care
utilizeaz abordarea prevzut n capitolul 3 poate atribui
ponderi de risc n cadrul abordrii prevzute n capitolul 2, n
mod permanent i indiferent de importana acestor poziii.
(8) n cazul metodelor prevzute n seciunile 3 i 4,
instituia trebuie s adopte o metodologie coerent pentru deter
minarea valorii noionale pentru diferite tipuri de produse i
trebuie s se asigure c valoarea noional care este luat n
considerare constituie un indicator adecvat pentru riscul
inerent contractului. n cazul n care contractul prevede o multi
plicare a fluxurilor de numerar, valoarea noional se ajusteaz
de ctre instituie pentru a ine seama de efectele multiplicrii
asupra structurii de risc a contractului respectiv.
n cazul metodelor prevzute n seciunile 3-6, instituiile
trateaz tranzaciile n cazul crora a fost identificat un risc
specific de corelare defavorabil n conformitate cu articolul 291
alineatele (2), (4), (5) i (6), dup caz.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/171

Seciunea 3 Tabelul 2

Metoda marcrii la pia Metale Altele,

Produse
preioase Metale de inclusiv
Articolul 274 Scaden rezidual
(exceptnd baz
agricole
produse
(perisabile)
aurul) energetice
Metoda marcrii la pia
(1) Pentru a determina costul de nlocuire curent al tuturor Mai mic sau egal cu 2% 2,5 % 3% 4%
un an
contractelor cu valori pozitive, instituiile trebuie s ataeze
contractelor valorile de pia curente. Mai mare de un an 5% 4% 5% 6%
dar mai mic sau
egal cu cinci ani
(2) Pentru a determina expunerea din credite viitoare Mai mare de cinci ani 7,5 % 8% 9% 10 %
potenial, instituiile trebuie s nmuleasc valorile noionale
sau valorile-suport, dup caz, cu procentele din tabelul 1, n
conformitate cu urmtoarele principii:
(4) Suma dintre costul de nlocuire curent i expunerea din
credite viitoare potenial este valoarea expunerii.

(a) contractele care nu se ncadreaz n una din cele cinci

categorii indicate n tabelul 1, se trateaz ca fiind
contracte pe mrfuri, altele dect metalele preioase;
Seciunea 4
Metoda expunerii iniiale
(b) n cazul contractelor care implic schimburi multiple ale
principalului, procentele se nmulesc cu numrul de pli Articolul 275
care mai rmn de efectuat conform contractului;
Metoda expunerii iniiale
(1) Valoarea expunerii este valoarea noional a fiecrui
instrument, nmulit cu procentele indicate n tabelul 3.
(c) n cazul contractelor care sunt structurate astfel nct expu
nerile rmase s fie decontate dup anumite date de plat
specificate i ai cror termeni sunt revizuii astfel nct
valoarea de pia a contractului s fie zero la datele speci
ficate respective, scadena rezidual este egal cu perioada
rmas pn la data urmtoarei revizuiri a termenilor. n Tabelul 3
cazul contractelor pe rata dobnzii care ndeplinesc criteriile
de mai sus i au o scaden rezidual mai mare de un an, Contracte pe
Contracte pe
procentul nu trebuie s fie mai mic de 0,5 %. Scadena iniial cursul de schimb
rata dobnzii
i pe aur

Mai mic sau egal cu un an 0,5 % 2%

Tabelul 1
Mai mare de un an, dar mai mic sau 1% 5%
egal cu doi ani
Contracte Contracte
Contrac Contracte pe
Contracte pe metale pe mrfuri,
Scaden te pe cursul de Procent pentru fiecare an n plus 1% 3%
pe titluri preioase, altele dect
rezidual rata schimb i pe
de capital cu excepia metalele
dobnzii aur
aurului preioase

Mai mic sau 0% 1% 6% 7% 10 % (2) Pentru calcularea valorii expunerii contractelor pe rata
egal cu un an dobnzii, o instituie poate decide s utilizeze fie scadena
iniial, fie scadena rezidual.
Mai mare de un 0,5 % 5% 8% 7% 12 %
an dar mai
mic sau egal
cu cinci ani

Mai mare de 1,5 % 7,5 % 10 % 8% 15 % Seciunea 5

cinci ani
Metoda standardizat
Articolul 276
(3) n cazul contractelor pe mrfuri, altele dect aurul, Metoda standardizat
menionate la punctul 3 din anexa II, ca alternativ la
aplicarea procentelor din tabelul 1, o instituie poate s aplice (1) Instituiile pot utiliza metoda standardizat (MS) numai
procentele din tabelul 2, cu condiia s utilizeze pentru pentru a calcula valoarea expunerii pentru instrumentele
contractele respective abordarea extins pe benzi de scaden financiare derivate extrabursiere i pentru tranzaciile cu
prevzut la articolul 361. termen lung de decontare.
L 176/172 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Atunci cnd aplic metoda standardizat, instituiile calculeaz valoarea expunerii separat pentru
fiecare set de compensare, deducnd garaniile reale, dup cum urmeaz:
( )
Valoarea expunerii max CMV CMC;
unde:
CMV = valoarea de pia curent a portofoliului de tranzacii
din cadrul setului de compensare cu o contraparte,
nainte de deducerea garaniilor reale, unde:
X
CMV CMV i
i (d) o instituie poate trata tranzaciile care constau din dou
unde:
CMVi = valoarea de pia curent a tranzaciei i;
CMC = valoarea de pia curent a garaniilor reale atribuite
setului de compensare, unde:
X Tranzacii cu profil de risc liniar
CMC CMCl
l
unde
CMCl = valoarea de pia curent a garaniei reale l;
i = indicele care desemneaz tranzacia;
l = indicele care desemneaz garania real;
j = indicele care desemneaz categoria setului de acoperire
a riscului;
n acest sens, seturile de acoperire a riscului corespund factorilor
de risc pentru care poziiile de risc de semn opus pot fi
compensate pentru a obine o poziie de risc net, pe care s
se bazeze msurarea expunerii;
RPTij = poziia de risc care rezult din tranzacia i n raport
cu setul de acoperire a riscului j;
RPClj = poziia de risc care rezult din garania real l n
raport cu setul de acoperire a riscului j;
CCRMj = multiplicatorul CCR indicat n tabelul 5, n raport cu
setul de acoperire a riscului j;
= 1,4.
(3) n scopul calculului prevzut la alineatul (2):
(a) garania real eligibil primit de la o contraparte are semn
pozitiv, iar garania real furnizat unei contrapri are semn
negativ;
(b) numai garaniile reale eligibile n temeiul articolului 197, al
articolului 198 i al articolului 299 alineatul (2) litera (d)
sunt utilizate n cadrul metodei standardizate;
27.6.2013
X X
j
j RPT ij
i
X
l
j
RPClj CCRMj
(c) o instituie poate s nu in seama de riscul de rat a
dobnzii aferent segmentelor de plat cu scadena
rezidual mai mic de un an;
segmente de plat denominate n aceeai moned ca fiind
o singur tranzacie agregat. Tratamentul segmentelor de
plat se aplic tranzaciei agregate.
Articolul 277
(1) Instituiile pun tranzaciile cu profil de risc liniar n cores
ponden cu poziiile de risc n conformitate cu urmtoarele
dispoziii:
(a) tranzaciile cu profil de risc liniar cu cel al titlurilor de
capital, avnd ca instrumente financiare suport titluri de
capital (inclusiv indici ai titlurilor de capital), aur, alte
metale preioase sau alte mrfuri sunt puse n cores
ponden cu o poziie de risc pe titlurile de capital
respective (sau pe indicii titlurilor de capital) sau pe
mrfurile respective i cu o poziie de risc de rat a
dobnzii pentru segmentul de plat;
(b) tranzaciile cu profil de risc liniar avnd ca instrument
financiar-suport un titlu de crean sunt puse n cores
ponden cu o poziie de risc de rat a dobnzii pentru
titlul de crean i cu o alt poziie de risc de rata
dobnzii pentru segmentul de plat;
(c) tranzaciile cu profil de risc liniar care prevd schimbul unei
pli contra altei pli, inclusiv contractele forward pe cursul
de schimb, sunt puse n coresponden cu o poziie de risc
de rat a dobnzii pentru fiecare segment de plat.
Dac, n cadrul unei tranzacii menionate la literele (a), (b) sau
(c), un segment de plat sau titlul de crean-suport sunt deno
minate n valut, segmentul de plat sau instrumentul financiar-
suport respectiv sunt, de asemenea, puse n coresponden cu o
poziie de risc pe aceeai valut.
(2) n sensul alineatului (1), dimensiunea unei poziii de risc
care rezult dintr-o tranzacie cu profil de risc liniar este
valoarea noional efectiv (preul de pia nmulit cu canti
tatea) a instrumentelor financiare sau a mrfurilor-suport, cu
excepia titlurilor de crean, convertit n moneda naional a
instituiei prin nmulire cu cursul de schimb respectiv.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/173

(3) n cazul titlurilor de crean i al segmentelor de plat, (a) pentru toate instrumentele, altele dect titlurile de crean:
dimensiunea poziiei de risc este valoarea noional efectiv a
plilor brute rmase de efectuat (inclusiv valoarea noional)
(i) ca valoare noional efectiv, n cazul unei tranzacii cu
convertit n moneda naional a statului membru de origine
profil de risc liniar;
i nmulit cu durata modificat a titlului de crean sau a
segmentului de plat, dup caz.
V
(ii) ca echivalent delta al valorii noionale,pref , n cazul
p
(4) Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un unei tranzacii cu profil de risc neliniar,
instrument de tip credit default swap este valoarea noional a
titlului de crean de referin, nmulit cu scadena rezidual a n care:
instrumentului de tip credit default swap.

Pref = preul instrumentului-suport, exprimat n

Articolul 278 moneda de referin;

Tranzacii cu profil de risc neliniar

V = valoarea instrumentului financiar (n cazul unei
(1) Instituiile determin dimensiunea poziiilor de risc opiuni, valoarea este preul opiunii);
pentru tranzaciile cu profil de risc neliniar n conformitate cu
urmtoarele alineate.
P = preul instrumentului-suport, exprimat n aceeai
moned ca V;
(2) Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un
instrument financiar derivat extrabursier avnd un profil de (b) pentru titlurile de crean i pentru segmentele de plat ale
risc neliniar, inclusiv din opiuni i instrumente de tip tuturor tranzaciilor:
swaption, al crui instrument financiar-suport nu este un titlu
de crean sau un segment de plat, este egal cu echivalentul
delta al valorii noionale efective a instrumentului financiar (i) ca valoare noional efectiv nmulit cu durata modi
suport al tranzaciei n conformitate cu articolul 280 ficat, n cazul unei tranzacii cu profil de risc liniar;
alineatul (1).
(ii) ca echivalent delta al valorii noionale
V
(3) Dimensiunea unei poziii de risc care provine dintr-un nmulit cu durata modificat, r , n cazul unei
instrument financiar derivat extrabursier avnd un profil de
tranzacii cu profil de risc neliniar,
risc neliniar, inclusiv din opiuni i instrumente de tip
swaption, al crui instrument financiar-suport este un titlu de
crean sau un segment de plat, este egal cu echivalentul delta unde:
al valorii noionale efective a instrumentului financiar sau a
segmentului de plat, nmulit cu durata modificat a titlului
de crean, sau a segmentului de plat, dup caz. V = valoarea instrumentului financiar (n cazul unei
opiuni, valoarea este preul opiunii);

Articolul 279 r = nivelul ratei dobnzii.

Tratamentul garaniilor reale
Dac V este denominat n alt moned dect moneda de refe
Pentru determinarea poziiilor de risc, instituiile trateaz rin, instrumentul financiar derivat se convertete n moneda de
garaniile reale dup cum urmeaz: referin prin nmulire cu cursul de schimb respectiv.

(a) garania real primit de la o contraparte se trateaz ca o
crean asupra contraprii provenind dintr-un instrument
financiar derivat (poziie lung), care este scadent n ziua
determinrii;
(2) Instituiile grupeaz poziiile de risc n seturi de acoperire
a riscului. Valoarea absolut a sumei poziiilor de risc rezultate
se calculeaz pentru fiecare set de acoperire a riscului. Rezultatul
acestui calcul este poziia de risc net, iar aceasta se calculeaz,
n scopul articolului 276 alineatul (2), dup cum urmeaz:

(b) garania furnizat contraprii se trateaz ca o obligaie fa X X

de contraparte (poziie scurt), care este scadent n ziua j RPT ij RPClj j
determinrii. i l

Articolul 280 Articolul 281

Calculul poziiilor de risc Poziii de risc de rat a dobnzii
(1) O instituie determin dimensiunea i semnul unei poziii (1) Pentru a calcula poziia de risc de rat a dobnzii, insti
de risc dup cum urmeaz: tuiile aplic urmtoarele dispoziii.
L 176/174 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Poziiile de risc de rat a dobnzii care provin din:
(a) depozite n numerar primite de la contraparte drept garanie
real;
(b) segmente de plat;
(c) titluri de crean-suport,
i crora, n fiecare caz, li se aplic o cerin de capital mai mic
sau egal cu 1,60 % n conformitate cu tabelul 1 de la
articolul 336 sunt atribuite de ctre instituii unuia din cele
ase seturi de acoperire a riscului pentru fiecare moned,
prevzute n tabelul 4.
Tabelul 4
Rate ale dobnzii de Rate ale dobnzii de
referin referin
guvernamentale neguvernamentale
Scadena < 1 an < 1 an
> 1 5 ani > 1 5 ani
> 5 ani > 5 ani
(3) Pentru poziiile de risc de rat a dobnzii care provin din
titluri de crean-suport sau din segmente de plat pentru care
rata dobnzii este legat de o rat a dobnzii de referin care
reprezint un nivel general al ratelor de dobnd de pe pia,
maturitatea rezidual este durata de timp pn la urmtoarea
reajustare a ratei dobnzii. n toate celelalte cazuri, scadena
rezidual este durata de via rmas a titlului de crean-
suport sau, n cazul unui segment de plat, durata de via
rmas a tranzaciei.
Articolul 282
Seturi de acoperire a riscului
(1) Instituiile stabilesc seturi de acoperire a riscului n
conformitate cu alineatele (2) - (5).
(2) Pentru fiecare emitent al unui titlu de crean de referin
care este suportul unui instrument de tip credit default swap
exist un set de acoperire a riscului.
Instrumentele de tip basket nth-to-default credit default swap se
trateaz dup cum urmeaz:
(a) dimensiunea unei poziii de risc pe un titlu de crean de
referin dintr-un co de expuneri care este elementul suport
al unui instrument de tip nth-to-default credit default swap,
este valoarea noional efectiv a titlului de crean de refe
rin, nmulit cu durata modificat a instrumentului
financiar derivat de tip nth-to-default legat de o
schimbare a marjei de credit a titlului de crean de refe
rin;
27.6.2013
(b) pentru fiecare titlu de crean de referin dintr-un
ansamblu, care este suportul unui instrument de tip nth-
to-default credit default swap dat, exist un set de
acoperire a riscului. Poziiile de risc care provin din
diferite instrumente de tip nth-to-default credit default
swap nu se includ n acelai set de acoperire a riscului;
(c) multiplicatorul riscului de credit al contraprii aplicabil
fiecrui set de acoperire a riscului creat pentru unul din
titlurile de crean de referin ale unui instrument
financiar derivat de tip nth-to-default este urmtorul:
(i) 0,3 % pentru titlurile de crean de referin care au o
evaluare a creditului efectuat de o ECAI recunoscut,
echivalent cu nivelurile 1-3 de calitate a creditului;
(ii) 0,6 % pentru alte titluri de crean.
(3) Pentru poziiile de risc de rat a dobnzii care provin din:
(a) depozite n numerar furnizate unei contrapri drept
garanie real, atunci cnd contrapartea respectiv nu are
obligaii de plat curente cu risc specific sczut;
(b) titluri de crean-suport, crora li se aplic o cerin de
capital mai mare de 1,60 % n conformitate cu tabelul 1
de la articolul 336;
Exist un grup de acoperire a riscului pentru fiecare emitent.
Atunci cnd un segment de plat reproduce un astfel de titlu de
crean, exist, de asemenea, un set de acoperire a riscului
pentru fiecare emitent al titlului de crean de referin.
O instituie poate atribui aceluiai set de acoperire a riscului
poziiile de risc care provin din titlurile de crean ale unui
anumit emitent sau din titlurile de crean de referin ale
aceluiai emitent care sunt reproduse de segmente de plat
sau sunt elementul suport al unui instrument de tip credit
default swap.
(4) Instrumentele financiare-suport, altele dect titlurile de
crean, se atribuie aceluiai set de acoperire a riscului numai
dac sunt instrumente identice sau similare. n toate celelalte
cazuri, acestea se atribuie unor seturi de acoperire a riscului
diferite.
Pentru scopul prezentului alineat, instituiile stabilesc dac
instrumentele-suport sunt similare, n conformitate cu urm
toarele principii:
(a) pentru titlurile de capital, instrumentele-suport sunt similare
dac sunt emise de acelai emitent. Un indice al titlurilor de
capital se trateaz ca un emitent distinct;
(b) pentru metalele preioase, instrumentele-suport similare sunt
cele pe acelai metal. Un indice al metalelor preioase se
trateaz ca metal preios distinct;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) pentru energia electric, instrumentele-suport sunt similare
dac drepturile i obligaiile de livrare se refer la aceeai
perioad de ncrcare a capacitii, la nivel maxim sau nu,
din oricare interval de 24 de ore;
(d) pentru mrfuri, instrumentele-suport sunt similare dac
reprezint aceeai marf. Un indice al mrfurilor se
trateaz ca marf distinct.
(5) Multiplicatorii CCR (CCRM) pentru diferitele categorii de
seturi de acoperire a riscului sunt indicai n tabelul urmtor:
Tabelul 5
Categorii de seturi de acoperire a riscului
1. Ratele dobnzii
2. Ratele dobnzii pentru poziiile de risc provenind
dintr-un titlu de crean de referin care este suport
al unui instrument de tip credit default swap i cruia
i se aplic o cerin de capital mai mic sau egal cu
1,60 % n conformitate cu tabelul 1 din titlul IV
capitolul 2
3. Ratele dobnzii pentru poziii de risc provenind dintr-
un titlu de crean sau dintr-un titlu de crean de
referin cruia i se aplic o cerin de capital mai
mare de 1,60 % n conformitate cu tabelul 1 din
titlul IV capitolul 2
4. Cursuri de schimb
5. Energie electric
6. Aur
7. Titluri de capital
8. Metale preioase (altele dect aurul)
9. Alte mrfuri (cu excepia metalelor preioase i a
energiei electrice)
10. Instrumente-suport ale instrumentelor financiare
derivate extrabursiere, care nu sunt incluse n cate
goriile de mai sus
Instrumentele-suport ale instrumentelor financiare derivate
extrabursiere, menionate la punctul 10 din tabelul 5, se
atribuie unor seturi de acoperire a riscului distincte pentru
fiecare categorie de instrument-suport.
(6) Pentru tranzaciile cu profil de risc neliniar sau pentru
segmentele de plat i tranzaciile care au ca suport titluri de
crean, pentru care instituia nu poate determina delta sau
durata modificat, dup caz, cu ajutorul unui model aprobat
de autoritatea competent n scopul calculrii cerinelor de
fonduri proprii pentru riscul de pia, autoritatea competent
trebuie fie s determine, n mod prudent, dimensiunea poziiilor
de risc i multiplicatorii CCRMj aplicabili, fie s solicite insti
tuiei s utilizeze metoda prevzut n seciunea 3. Compensarea
nu este recunoscut (respectiv, valoarea expunerii se calculeaz
ca n cazul unui set de compensare care cuprinde numai o
tranzacie).
L 176/175
(7) O instituie trebuie s dispun de proceduri interne
pentru a verifica dac, nainte de includerea unei tranzacii
ntr-un set de acoperire a riscului, aceasta este acoperit de un
contract de compensare executoriu din punct de vedere juridic
care ndeplinete cerinele stabilite n seciunea 7.
(8) O instituie care utilizeaz garanii reale pentru a diminua
CCR trebuie s dispun de proceduri interne pentru a verifica
dac, nainte de recunoaterea efectului garaniilor reale n
calculele sale, garaniile reale respect cerinele de securitate
juridic stabilite n capitolul 4.
Seciunea 6
Metoda modelului intern
CCRM Articolul 283
0,2 % Permisiunea de utilizare a metodei modelului intern
0,3 % (1) Dac autoritile competente consider c cerina
prevzut la alineatul (2) a fost ndeplinit de o instituie,
acestea permit instituiei respective s utilizeze metoda
modelului intern (IMM) pentru a calcula valoarea expunerii
pentru oricare din urmtoarele tranzacii:
0,6 % (a) tranzaciile menionate la articolul 273 alineatul (2) litera
(a);
(b) tranzaciile menionate la articolul 273 alineatul (2) literele
(b), (c) i (d);
2,5 %
4% (c) tranzaciile menionate la articolul 273 alineatul (2) literele
(a) (d).
5%
7% Dac o instituie a primit aprobarea de a utiliza metoda
modelului intern pentru a calcula valoarea expunerii pentru
8,5 % oricare din tranzaciile menionate la primul paragraf literele
(a)-(c), aceasta poate, de asemenea, s utilizeze metoda
10 % modelului intern pentru tranzaciile menionate la articolul 273
alineatul (2) litera (e).
10 %
Fr a aduce atingere articolului 273 alineatul (1) al treilea
paragraf, o instituie poate decide s nu aplice aceast metod
pentru expunerile care sunt nesemnificative n ceea ce privete
dimensiunea i riscul. ntr-un astfel de caz, instituia aplic
acestor expuneri una dintre metodele prevzute n seciunile
3-5, dac sunt ndeplinite cerinele relevante pentru fiecare
abordare.
(2) Autoritile competente permit unei instituii s utilizeze
metoda modelului intern pentru calculele menionate la
alineatul (1) numai dac instituia a demonstrat c ndeplinete
cerinele stabilite n prezenta seciune i dac au verificat c
sistemele de administrare a CCR utilizate de instituie sunt
solide i sunt implementate n mod adecvat.
(3) Autoritile competente pot permite instituiilor, pentru o
perioad limitat, s aplice metoda modelului intern n mod
secvenial pentru diferite tipuri de tranzacii. n cursul acestei
perioade de aplicare secvenial, instituiile pot utiliza metodele
prevzute n seciunea 3 sau n seciunea 5 pentru tipul de
tranzacie pentru care nu utilizeaz metoda modelului intern.
L 176/176 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Pentru toate tranzaciile cu instrumente financiare
derivate extrabursiere i pentru tranzaciile cu termen lung de
decontare, pentru care nu a primit, n temeiul alineatului (1),
aprobarea de a utiliza metoda modelului intern, instituia
utilizeaz metodele prevzute n seciunea 3 sau n seciunea 5.
n cadrul unui grup, aceste metode pot fi utilizate n combinaie
n mod permanent. O instituie poate utiliza aceste metode n
combinaie numai dac una din ele este utilizat pentru cazurile
prevzute la articolul 282 alineatul (6).
(5) O instituie care a primit, n temeiul alineatului (1),
aprobarea de a utiliza metoda modelului intern nu poate
reveni la utilizarea metodelor prevzute n seciunea 3 sau n
seciunea 5, cu excepia cazului n care are aprobarea autoritii
competente de a proceda astfel. Autoritile competente acord
aceast permisiune dac instituia face dovad c are motive
ntemeiate.
(6) Dac o instituie nceteaz s se conformeze cerinelor
stabilite n prezenta seciune, aceasta notific autoritatea
competent i ndeplinete una din urmtoarele aciuni:
(a) prezint autoritii competente un plan de redresare rapid
n vederea respectrii cerinelor;
(b) demonstreaz, ntr-un mod pe care autoritatea competent
l consider satisfctor, c efectul neconformitii este
nesemnificativ.
Articolul 284
Valoarea expunerii
(1) Dac o instituie a primit, n conformitate cu articolul 283
alineatul (1), aprobarea de a utiliza metoda modelului intern
pentru a calcula valoarea expunerii pentru toate sau numai
pentru unele din tranzaciile menionate la alineatul respectiv,
aceasta trebuie s msoare valoarea expunerii tranzaciilor
respective la nivelul setului de compensare.
Modelul utilizat de instituie n acest scop trebuie:
(a) s specifice distribuia previzionat a modificrilor valorii de
pia a setului de compensare, care pot fi atribuite modifi
crilor concomitente ale variabilelor relevante ale pieei,
precum ratele dobnzii i cursurile de schimb;
(b) s calculeze valoarea expunerii pentru setul de compensare
la fiecare dintre datele viitoare, pe baza modificrilor
concomitente ale variabilelor pieei.
(2) Pentru ca modelul s reflecte efectele constituirii marjei,
modelul valorii garaniei reale trebuie s ndeplineasc cerinele
referitoare la modelul IMM, cantitative, calitative i privind
datele, n conformitate cu prezenta seciune, iar instituia
poate s includ n distribuiile previzionate ale modificrilor
valorii de pia a setului de compensare numai garaniile
financiare eligibile definite la articolul 197, la articolul 198 i
la articolul 299 alineatul (2) literele (c) i (d).
(3) Cerina de fonduri proprii pentru CCR pentru expunerile
la riscul de credit al contraprii n cazul crora o instituie
aplic metoda modelului intern trebuie s fie cea mai mare
dintre urmtoarele cerine:
27.6.2013
(a) cerina de fonduri proprii pentru aceste expuneri, calculat
pe baza expunerii pozitive ateptate efective, utiliznd datele
de pia curente;
(b) cerina de fonduri proprii pentru aceste expuneri, calculat
pe baza expunerii pozitive ateptate efective, utiliznd n
mod consecvent o singur calibrare la condiii de criz
(stress calibration) pentru toate expunerile la riscul de credit
al contraprii n cazul crora instituia aplic metoda
modelului intern.
(4) Cu excepia contraprilor identificate ca avnd un risc de
corelare defavorabil (Wrong-Way Risk) specific, care se nca
dreaz n domeniul de aplicare al articolului 291 alineatele (4)
i (5), instituiile trebuie s calculeze valoarea expunerii ca
produs dintre alfa () i expunerea pozitiv ateptat efectiv,
dup cum urmeaz:
Valoarea expunerii expunerea pozitiv ateptat efectiv
unde:
= 1,4, cu excepia cazului n care autoritile competente
solicit o valoare mai mare sau permit instituiilor s
utilizeze estimrile proprii n conformitate cu alineatul (9);
Expunerea pozitiv ateptat efectiv se calculeaz prin
estimarea expunerii ateptate (EEt) ca expunere medie la o
dat viitoare t, media fiind determinat pe baza valorilor
viitoare posibile ale factorilor de risc de pia relevani.
Modelul estimeaz expunerea ateptat la o serie de date viitoare
t1, t2, t3 etc.
(5) Expunerea ateptat (EE) efectiv se calculeaz prin
recuren dup cum urmeaz:
n Expunerea ateptat o
Expunerea ateptat efectiv EEtk max
efectiv EEtk1 ; EEtk
unde:
data curent este t0;
EEt0 efectiv este egal cu expunerea curent.
(6) Expunerea pozitiv ateptat efectiv este expunerea
ateptat efectiv medie pe durata primului an al expunerii
viitoare. Dac toate contractele din setul de compensare ajung
la scaden n mai puin de un an, expunerea pozitiv ateptat
este expunerea ateptat medie pn la data la care toate
contractele din setul de compensare ajung la scaden.
Expunerea pozitiv ateptat efectiv se calculeaz ca medie
ponderat a expunerilor ateptate efective:
min f1 X
an; scadeng
Expunerea ateptat
Expunerea pozitiv ateptat efectiv k1
efectiv EEtk tk
unde ponderiletk tk tk1 permit calculul expunerii viitoare
la date care nu sunt egal repartizate n timp.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(7) Instituiile calculeaz cuantificrile expunerii ateptate sau
ale expunerii maxime pe baza unei distribuii a expunerilor care
ine seama de posibilitatea ca expunerile s nu fie normal distri
buite.
(8) O instituie poate utiliza o cuantificare a distribuiei
calculat de model, care este mai prudent dect produsul
dintre i expunerea pozitiv ateptat efectiv, calculat n
conformitate cu ecuaia de la alineatul (4) pentru fiecare contra
parte.
(9) Fr a aduce atingere alineatului (4), autoritile
competente pot permite instituiilor s utilizeze propriile
estimri ale alfa, dac:
(a) alfa este egal cu raportul dintre capitalul intern rezultat n
urma unei simulri complete, pentru toate contraprile, a
expunerii la riscul de credit al contraprii (la numrtor) i
capitalul intern bazat pe expunerea pozitiv ateptat (la
numitor);
(b) la numitor, expunerea pozitiv ateptat este utilizat ca i
cnd ar fi o sum fix rmas de rambursat.
Atunci cnd se estimeaz n conformitate cu prezentul alineat,
alfa nu trebuie s fie mai mic de 1,2.
(10) n scopul estimrii alfa n conformitate cu alineatul (9),
o instituie trebuie s se asigure c numrtorul i numitorul
sunt calculai n mod coerent cu metodologia de modelare,
specificaiile parametrilor i compoziia portofoliului.
Abordarea utilizat pentru a estima trebuie s se bazeze pe
abordarea instituiei n ceea ce privete capitalul intern, s fie
bine formalizat i s fie supus unei validri independente. n
plus, o instituie trebuie s-i revizuiasc estimrile cu privire la
alfa cel puin trimestrial i chiar mai frecvent n cazul n care
compoziia portofoliului variaz n timp. Instituia trebuie, de
asemenea, s evalueze riscul aferent modelului.
(11) O instituie trebuie s demonstreze, ntr-un mod pe care
autoritile competente l consider satisfctor, c estimrile
sale interne cu privire la alfa reflect, la numrtor, sursele
semnificative ale dependenei distribuiei valorilor de pia ale
tranzaciilor sau ale portofoliilor de tranzacii pentru toate
contraprile. Estimrile interne cu privire la trebuie s in
seama de granularitatea portofoliilor.
(12) La supravegherea utilizrii estimrilor n conformitate cu
alineatul (9), autoritile competente trebuie s in seama de
variaia considerabil a estimrilor lui alfa care rezult din
potenialele specificaii eronate din modelele utilizate pentru
numrtor, n special dac exist convexitate.
(13) Dup caz, volatilitile i corelrile factorilor de risc de
pia, utilizate n modelarea comun a riscului de pia i a
riscului de credit, trebuie s fie condiionate de factorul de
risc de credit, pentru a reflecta creterile poteniale ale volati
litii sau ale corelrii n cazul unui declin economic.
L 176/177
Articolul 285
Valoarea expunerii pentru seturile de compensare care fac
obiectul unui contract n marj
(1) Dac setul de compensare face obiectul unui contract n
marj i al evalurii zilnice la preul pieei, o instituie poate s
utilizeze una din urmtoarele msurri ale expunerii pozitive
ateptate:
(a) expunerea pozitiv ateptat efectiv, fr a lua n
considerare vreo garanie real deinut sau furnizat prin
constituirea marjei, plus orice garanie real furnizat
contraprii independent de procesul de evaluare zilnic i
de constituire a marjei sau de expunerea curent;
(b) un procent care reflect creterea potenial a expunerii pe
parcursul perioadei de risc de marj, plus valoarea mai mare
dintre:
(i) expunerea curent, inclusiv orice garanii reale deinute
sau furnizate la momentul respectiv, altele dect
garaniile reale care fac obiectul unui apel n marj sau
unui litigiu;
(ii) cea mai mare expunere net, inclusiv garaniile reale din
cadrul contractului n marj, care nu declaneaz un apel
n marj. Aceast sum trebuie s ia n considerare toate
pragurile aplicabile, sumele minime ale transferurilor,
sumele independente i marjele iniiale, aplicabile n
temeiul contractului n marj;
(c) dac, la estimarea expunerii ateptate, modelul reflect
efectele constituirii marjei, instituia poate, cu aprobarea
autoritii competente, s utilizeze msurarea prin inter
mediul modelului a expunerii ateptate direct n ecuaia de
la articolul 284 alineatul (5). Autoritile competente acord
o astfel de aprobare numai dac verific faptul c, la
estimarea expunerii ateptate, modelul reflect n mod
corect efectele constituirii marjei.
n sensul literei (b), instituiile calculeaz procentul ca modi
ficare pozitiv ateptat a valorii de marcare la pia a tran
zaciilor pe parcursul perioadei de risc de marj. Modificrile
valorii garaniei reale trebuie luate n considerare prin utilizarea
ajustrilor de volatilitate reglementate n conformitate cu
seciunea 3 din capitolul 4, sau a estimrilor proprii pentru
ajustrile de volatilitate ale metodei extinse a garaniilor finan
ciare, dar fr s se presupun plata vreunei garanii reale n
perioada de risc de marj. Perioada de risc de marj nu poate fi
mai mic dect perioadele minime prevzute la alineatele (2)-(5).
(2) n cazul tranzaciilor supuse ajustrii zilnice a marjei i
evalurii zilnice la preul pieei, perioada de risc de marj
utilizat pentru modelarea valorii expunerii cu contracte n
marj nu trebuie s fie mai mic de:
(a) 5 zile lucrtoare pentru seturile de compensare care constau
numai n tranzacii de rscumprare, n operaiuni de dare
sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut i n tranzacii
de creditare n marj;
L 176/178 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) 10 zile lucrtoare pentru toate celelalte seturi de
compensare.
(3) Alineatul (2) literele (a) i (b) fac obiectul urmtoarelor
excepii:
(a) pentru toate seturile de compensare n care numrul tran
zaciilor depete 5 000 n orice moment din cursul unui
trimestru, perioada de risc de marj pentru trimestrul
urmtor nu trebuie s fie mai mic de 20 de zile lucrtoare.
Aceast excepie nu se aplic expunerilor din tranzacii ale
instituiilor;
(b) pentru seturile de compensare care conin una sau mai
multe tranzacii implicnd fie garanii reale nelichide, fie
un instrument financiar derivat extrabursier care nu poate
fi uor nlocuit, perioada de risc de marj nu trebuie s fie
mai mic de 20 de zile lucrtoare.
O instituie stabilete faptul c garania real este nelichid sau
c instrumentele financiare derivate extrabursiere nu pot fi uor
nlocuite, n contextul unor condiii de criz a pieei, caracte
rizate prin lipsa pieelor active n mod continuu, n care o
contraparte ar obine, ntr-un termen de dou zile sau mai
scurt, mai multe cotaii de pre care nu ar provoca micri pe
pia sau nu ar reprezenta un pre reflectnd un discount pe
pia (n cazul garaniei reale) sau o prim pe pia (n cazul
unui instrument financiar derivat extrabursier).
O instituie trebuie s stabileasc dac tranzaciile sau titlurile pe
care le deine drept garanii reale sunt concentrate pe o anumit
contraparte i dac este n msur, n cazul n care contrapartea
respectiv iese de pe pia n mod precipitat, s nlocuiasc
aceste tranzacii sau titluri.
(4) Dac o instituie a fost implicat n mai mult de dou
litigii privind apeluri n marj pentru un anumit set de
compensare n ultimele dou trimestre, care au durat mai
mult dect perioada de risc de marj aplicabil n temeiul
alineatele (2) i (3), aceasta trebuie s utilizeze, pentru urm
toarele dou trimestre, o perioad de risc de marj cel puin
dubl fa de perioada specificat la alineatele (2) i (3) pentru
setul de compensare respectiv.
(5) Pentru reconstituirea marjei cu o periodicitate de N de
zile, perioada de risc de marj trebuie s fie cel puin egal cu
perioada specificat la alineatele (2) i (3), F, plus N zile minus o
zi. Respectiv:
Perioada de risc de marj F N 1
(6) Dac modelul intern include efectul constituirii marjei
asupra modificrilor valorii de pia a setului de compensare,
n calculele valorii expunerii pentru instrumentele financiare
derivate extrabursiere i pentru tranzaciile de finanare prin
titluri, instituia modeleaz garaniile reale, altele dect
numerarul n aceeai moned ca i expunerea n sine,
mpreun cu expunerea.
(7) Dac nu poate modela garaniile reale mpreun cu expu
nerea, instituia nu recunoate, n calculele valorii expunerii
27.6.2013
pentru instrumentele financiare derivate extrabursiere i pentru
tranzaciile de finanare prin titluri, efectul garaniilor reale,
altele dect numerarul n aceeai moned ca i expunerea n
sine, cu excepia cazului n care utilizeaz fie ajustri de volati
litate care ndeplinesc cerinele metodei extinse a garaniilor
financiare n ceea ce privete estimrile proprii ale ajustrilor
de volatilitate, fie ajustrile de volatilitate reglementate
standard n conformitate cu capitolul 4.
(8) O instituie care utilizeaz metoda modelului intern
ignor n modelele sale efectul reducerii valorii expunerii ca
urmare a oricrei clauze a unui acord de garanie, care solicit
primirea garaniei reale n cazul n care calitatea creditului
contraprii se deterioreaz.
Articolul 286
Administrarea riscului de credit al contraprii politici,
procese i sisteme
(1) O instituie stabilete i menine un cadru de administrare
a riscului de credit al contraprii, care const n:
(a) politici, procese i sisteme care asigur identificarea, msu
rarea, administrarea, aprobarea i raportarea intern a
riscului de credit al contraprii;
(b) proceduri care asigur respectarea acestor politici, procese i
sisteme.
Aceste politici, procese i sisteme trebuie s fie solide din punct
de vedere conceptual, implementate corect i formalizate. Docu
mentaia respectiv include explicaii cu privire la tehnicile
empirice utilizate pentru a msura riscul de credit al contra
prii.
(2) Cadrul de gestionare a riscului de credit al contraprii
solicitat la alineatul (1) ine seama de riscurile de pia, de
lichiditate, juridic i operaional care sunt asociate riscului de
credit al contraprii. n special, cadrul asigur faptul c
instituia respect urmtoarele principii:
(a) nu deruleaz tranzacii cu o contraparte fr a evalua
bonitatea acesteia;
(b) ine seama n mod corespunztor de riscul de credit n
momentul decontrii i naintea acestuia;
(c) administreaz aceste riscuri ntr-un mod ct mai cuprinztor
posibil la nivelul contraprii, prin agregarea expunerilor la
riscul de credit al contraprii cu alte expuneri din credite,
precum i la nivelul ntregii instituii.
(3) O instituie care utilizeaz metoda modelului intern se
asigur c propriul cadru de gestionare a riscului de credit al
contraprii ine seama, ntr-un mod pe care autoritatea
competent l consider satisfctor, de riscurile de lichiditate
ale tuturor elementelor urmtoare:
(a) potenialele apeluri n marj primite n contextul schim
burilor de marje de variaie sau de alte tipuri de marje,
precum marja iniial sau independent, n condiii de oc
negativ pe pia;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/179

(b) poteniale apeluri primite pentru restituirea garaniilor reale Articolul 287
excedentare furnizate de contraparte;
Structuri organizatorice de administrare a riscului de credit
al contraprii
(c) apeluri rezultnd dintr-o potenial retrogradare a propriei
evaluri externe a calitii creditului. (1) O instituie care utilizeaz metoda modelului intern nfi
ineaz i menine:
Instituia se asigur c natura i durata reutilizrii garaniilor
reale corespund nevoilor sale de lichiditate i nu pun n
pericol capacitatea sa de a furniza sau de a restitui rapid (a) o unitate de control al riscului care se conformeaz
garanii reale. alineatului (2);

(4) Organul de conducere i conducerea superioar a unei

instituii trebuie s fie implicate activ n administrarea riscului
de credit al contraprii, pentru care trebuie s se asigure c sunt
alocate resurse adecvate. Conducerea superioar trebuie s
cunoasc, prin intermediul unui proces formal, limitele
modelului utilizat i ipotezele pe care se bazeaz acesta,
precum i impactul acestor limitri i ipoteze asupra credibi
litii rezultatelor. Conducerea superioar trebuie s aib, de
asemenea, cunotin de incertitudinile pieei i ale aspectelor
operaionale, precum i de modul n care acestea sunt luate n
considerare de model.
(b) o unitate de administrare a garaniilor reale care se
conformeaz alineatului (3).
(2) Unitatea de control al riscului este responsabil pentru
conceperea i implementarea sistemului su de administrare a
riscului de credit al contraprii, inclusiv pentru validarea iniial
i apoi permanent a modelului, i ndeplinete urmtoarele
funcii i cerine:

(5) Rapoartele zilnice cu privire la expunerile instituiei la

riscul de credit al contraprii, elaborate n conformitate cu
articolul 287 alineatul (2) litera (b), trebuie s fie analizate de
un nivel al conducerii cu o poziie ierarhic i o autoritate
suficiente pentru a impune att reduceri ale poziiilor luate n
mod individual de administratorii de credite sau de personalul
care tranzacioneaz, ct i reduceri ale expunerii globale a
instituiei la riscul de credit al contraprii.
(6) Cadrul de administrare a riscului de credit al contraprii
stabilit de instituie n conformitate cu alineatul (1) trebuie s fie
utilizat n strns legtur cu limitele interne de creditare i de
tranzacionare. Limitele de creditare i de tranzacionare trebuie
s fie corelate cu modelul de msurare a riscului al instituiei
ntr-un mod care este consecvent n timp i corect neles de
administratorii de credite, de personalul care tranzacioneaz i
de conducerea superioar. O instituie trebuie s dispun de un
proces formal de raportare a nclcrilor limitelor de risc ctre
nivelul de conducere corespunztor.
(a) este responsabil pentru conceperea i implementarea
sistemului instituiei de administrare a riscului de credit al
contraprii;
(b) elaboreaz rapoarte zilnice cu privire la rezultatele
modelului de msurare a riscului al instituiei i analizeaz
aceste rezultate. Aceast analiz include o evaluare a
legturii dintre msurrile valorilor expunerii la riscul de
credit al contraprii i limitele de tranzacionare;
(c) verific integritatea datelor de intrare i elaboreaz i
analizeaz rapoarte cu privire la rezultatele modelului de
msurare a riscurilor al instituiei, inclusiv o evaluare a
legturii dintre msurrile expunerii la risc i limitele de
creditare i de tranzacionare;

(7) Msurarea de ctre instituie a riscului de credit al contra

prii trebuie s includ msurarea zilnic i n cadrul unei zile a (d) este independent de unitile responsabile cu iniierea, ren
utilizrii liniilor de credit. Instituia trebuie s msoare noirea sau tranzacionarea expunerilor i nu este supus
expunerea curent brut i net de garanii reale. La nivel de niciunei influene necuvenite;
portofoliu i de contraparte, instituia trebuie s calculeze i s
monitorizeze expunerea maxim sau expunerea viitoare
potenial la un interval de ncredere pe care l alege. Instituia
trebuie s in seama de poziiile importante sau concentrate, (e) dispune de personal adecvat;
inclusiv pe grupuri de contrapri aflate n legtur, pe sector
industrial i pe pia.
(f) raporteaz direct conducerii superioare a instituiei;
(8) O instituie trebuie s stabileasc i s menin un
program de simulare de criz sistematic i riguros. Rezultatele
acestor simulri de criz trebuie analizate cu regularitate, cel (g) activitatea sa este integrat n procesul zilnic de gestionare a
puin trimestrial, de ctre conducerea superioar i trebuie s riscului de credit al instituiei;
se regseasc n politicile i n limitele privind riscul de credit al
contraprii, stabilite de organul de conducere sau de
conducerea superioar. Dac simulrile de criz evideniaz o
anumit vulnerabilitate fa de un ansamblu de circumstane (h) rezultatele sale fac parte integrant din procesul de plani
dat, instituia trebuie s ia msuri prompte de administrare a ficare, monitorizare i control al profilului de risc de credit
acestor riscuri. i al profilului general de risc al instituiei.
L 176/180 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Unitatea de administrare a garaniilor reale ndeplinete
urmtoarele sarcini i funcii:
(a) calculeaz i efectueaz apeluri n marj, administreaz
litigiile privind apelurile n marj i raporteaz zilnic, cu
exactitate, nivelurile sumelor independente, ale marjele
iniiale i ale marjelor de variaie;
(b) verific integritatea datelor utilizate pentru a efectua apeluri
n marj i asigur faptul c acestea sunt coerente i recon
ciliate cu regularitate cu toate sursele relevante de date din
cadrul instituiei;
(c) urmrete gradul de reutilizare a garaniilor reale i orice
modificare a drepturilor instituiei asupra garaniilor reale
pe care le furnizeaz, sau legate de acestea;
(d) raporteaz nivelului de conducere corespunztor tipurile de
active date n garanie care sunt reutilizate i condiiile
acestei reutilizri, inclusiv instrumentul, calitatea creditului
i scadena;
(e) urmrete concentrarea tipurilor de active acceptate n
garanie de instituie;
(f) raporteaz conducerii superioare informaii privind adminis
trarea garaniilor reale cu regularitate, cel puin trimestrial,
inclusiv informaii cu privire la tipul de garanii reale primite
sau furnizate i la amploarea, vechimea i cauza litigiilor
privind apelurile n marj. Aceast raportare intern
reflect, de asemenea, tendinele indicatorilor numerici
respectivi.
(4) Conducerea superioar trebuie s aloce suficiente resurse
unitii de administrare a garaniilor reale, prevzut la alineatul
(1) litera (b), pentru a se asigura c sistemele acesteia ating un
nivel adecvat de performan operaional, msurat prin prom
ptitudinea i acurateea apelurilor n marj ale instituiei i prin
promptitudinea rspunsului instituiei la apelurile n marj ale
contraprilor sale. Conducerea superioar trebuie s se asigure
c unitatea dispune de personal adecvat pentru a procesa rapid
apelurile i litigiile, chiar n condiii de criz grav a pieei, i
pentru a permite instituiei s i limiteze numrul de litigii
importante, cauzate de volumul de tranzacii.
Articolul 288
Reexaminarea sistemului de administrare a riscului de
credit al contraprii
O instituie trebuie s efectueze cu regularitate o reexaminare
independent a sistemului su de administrare a riscului de
credit al contraprii, prin intermediul procesului su de audit
intern. Aceast reexaminare trebuie s includ att activitile
unitii de control al riscului, ct i pe cele ale unitii de
administrare a garaniilor reale, solicitate la articolul 287, i
trebuie s vizeze, n special, cel puin:
(a) caracterul adecvat al formalizrii sistemului i procesului de
administrare a riscului de credit al contraprii solicitat la
articolul 286;
27.6.2013
(b) organizarea unitii de control al riscului de credit al
contraprii solicitat la articolul 287 alineatul (1) litera (a);
(c) organizarea unitii de administrare a garaniilor reale soli
citat la articolul 287 alineatul (1) litera (b);
(d) integrarea msurrilor riscului de credit al contraprii n
gestionarea zilnic a riscurilor;
(e) procesul de aprobare a modelelor de evaluare a riscului (risk
pricing models) i a sistemelor de evaluare utilizate de
personalul din unitile responsabile cu iniierea tran
zaciilor (front-office) i din unitile responsabile cu nregis
trarea i monitorizarea tranzaciilor iniiate (back-office);
(f) validarea oricrei modificri semnificative a procesului de
msurare a riscului de credit al contraprii;
(g) sfera de cuprindere a riscului de credit al contraprii,
reflectat de modelul de msurare a riscului;
(h) integritatea sistemului de informare al conducerii;
(i) acurateea i exhaustivitatea datelor privind riscul de credit
al contraprii;
(j) reflectarea exact a condiiilor juridice ale acordurilor de
garanie i ale acordurilor de compensare n msurrile
valorii expunerii;
(k) verificarea coerenei, caracterului actual i i credibilitii
surselor de date utilizate n derularea modelelor, inclusiv
a independenei acestor surse de date;
(l) acurateea i caracterul adecvat al ipotezelor privind volati
litatea i corelarea;
(m) acurateea calculelor privind evaluarea i transformarea
riscului;
(n) verificarea acurateei modelului prin teste ex-post (back-
testing) frecvente, prevzute la articolul 293 alineatul (1)
literele (b)-(e);
(o) respectarea de ctre unitatea de control al riscului de credit
al contraprii i de ctre unitatea de administrare a
garaniilor reale a cerinelor reglementare relevante.
Articolul 289
Testul de utilizare
(1) Instituiile trebuie s se asigure c distribuia expunerilor
generat de modelul utilizat pentru a calcula expunerea pozitiv
ateptat efectiv este integrat n procesul zilnic de admi
nistrare a riscului de credit al contraprii i c rezultatele
modelului sunt luate n considerare n procesul de aprobare a
creditelor, de administrare a riscului de credit al contraprii, de
alocare a capitalului intern i de guvernan corporativ.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Instituia trebuie s demonstreze n mod satisfctor
autoritilor competente c a utilizat, timp de cel puin un an
nainte de a primi, n conformitate cu articolul 283, aprobarea
autoritilor competente de a utiliza metoda modelului intern,
un model pentru a calcula distribuia expunerilor pe care se
bazeaz calculul expunerii pozitive ateptate, care ndeplinete,
n linii mari, cerinele prevzute n aceast seciune.
(3) Modelul utilizat pentru a genera o distribuie a expu
nerilor la riscul de credit al contraprii trebuie s fac parte
integrant din cadrul de administrare a riscului de credit al
contraprii solicitat la articolul 286. Acest cadru trebuie s
includ msurarea utilizrii liniilor de credit, prin agregarea
expunerilor la riscul de credit al contraprii cu alte expuneri
din credite i alocarea capitalului intern.
(4) Pe lng expunerea pozitiv ateptat, o instituie trebuie
s msoare i s administreze expunerile curente. Dup caz,
instituia trebuie s msoare expunerea curent brut i net
de garanii reale. Se consider c testul de utilizare a fost
efectuat dac o instituie utilizeaz alte msurri ale riscului
de credit al contraprii, precum expunerea maxim, bazate pe
distribuia expunerilor generat de modelul cu care se calculeaz
expunerea pozitiv ateptat.
(5) O instituie trebuie s dispun de sisteme care pot estima
zilnic expunerea ateptat, dac este necesar, cu excepia cazului
n care demonstreaz n mod satisfctor autoritilor
competente c expunerile sale la riscul de credit al contraprii
justific o frecven a calculului mai mic. Instituia trebuie s
estimeze expunerea ateptat pentru un profil temporal de
orizonturi de previzionare, care reflect n mod adecvat
structura temporal a fluxurilor de numerar viitoare i
scadena contractelor, n mod corespunztor importanei i
compoziiei expunerilor.
(6) Expunerea se msoar, se monitorizeaz i se verific pe
durata tuturor contractelor din setul de compensare i nu doar
pe un orizont de un an. Instituia trebuie s dispun de
proceduri pentru identificarea i controlul riscurilor asociate
contraprilor, dac expunerea depete orizontul de un an.
Creterea previzionat a expunerii trebuie s fie o dat de
intrare pentru modelul privind capitalul intern al instituiei.
Articolul 290
Simularea de criz
(1) O instituie trebuie s dispun de un amplu program de
simulri de criz pentru riscul de credit al contraprii, care s
fie utilizat i la evaluarea cerinelor de fonduri proprii pentru
riscul de credit al contraprii i s respecte cerinele stabilite la
alineatele (2)-(10).
(2) Simularea de criz identific evenimentele posibile sau
modificrile viitoare ale condiiilor economice, care ar putea
avea efecte nefavorabile asupra expunerilor din credite ale
unei instituii, i evalueaz capacitatea acesteia de a face fa
modificrilor respective.
(3) Rezultatele obinute n urma simulrilor de criz din
cadrul programului trebuie comparate cu limitele de risc i
L 176/181
trebuie considerate de instituie ca fcnd parte din procesul
prevzut la articolul 81 din Directiva 2013/36/UE.
(4) Programul trebuie s cuprind integral tranzaciile i
expunerile agregate pentru toate formele de risc de credit al
contraprii la nivelul unor contrapri specifice, ntr-o
perioad suficient pentru a efectua simulri de criz periodice.
(5) Programul trebuie s prevad pentru expuneri simulri de
criz cel puin lunare, referitoare la factorii de risc de pia
principali, cum ar fi ratele dobnzii, cursurile de schimb,
titlurile de capital, marjele de credit i preurile mrfurilor,
pentru toate contraprile instituiei, pentru a identifica concen
trrile prea mari de riscuri direcionale specifice i a permite
reducerea acestora de ctre instituie, dac este necesar.
Simularea de criz pentru expuneri, incluznd riscurile unifac
toriale, multifactoriale i riscurile nedirecionale semnificative,
precum i simularea de criz concomitent pentru expuneri i
bonitate trebuie efectuat, n ceea ce privete riscul de credit al
contraprii, la nivelul unei contrapri, al unui grup de
contrapri i, n mod agregat, la nivelul instituiei.
(6) Programul trebuie s aplice cel puin trimestrial scenarii
de simulare de criz multifactorial i s evalueze riscurile nedi
recionale semnificative, inclusiv expunerea la curba de
randament i riscul de baz. Simulrile de criz multifactoriale
trebuie s abordeze cel puin urmtoarele scenarii n care:
(a) au avut loc evenimente economice sau de pia severe;
(b) lichiditatea global pe pia a sczut n mod semnificativ;
(c) un mare intermediar financiar lichideaz poziii.
(7) Severitatea ocurilor asupra factorilor de risc-suport
trebuie s corespund scopului simulrii de criz. La evaluarea
solvabilitii n condiii de criz, ocurile asupra factorilor de
risc-suport trebuie s fie suficient de severe pentru a surprinde
contexte de pia extreme, nregistrate n trecut, i condiii de
pia extreme, dar plauzibile. Simulrile de criz trebuie s
evalueze impactul acestor ocuri asupra fondurilor proprii,
asupra cerinelor de fonduri proprii i asupra ctigurilor. n
scopul monitorizrii zilnice a portofoliului, al acoperirii zilnice
a riscurilor i al administrrii zilnice a concentrrilor, programul
de simulare de criz trebuie s cuprind i scenarii mai puin
severe, dar cu probabilitate mai mare.
(8) Programul trebuie s includ, dup caz, simulri de criz
n sens invers (reverse stress tests) pentru a identifica scenarii
extreme dar plauzibile, care ar putea avea efecte adverse semni
ficative. Simulrile de criz n sens invers trebuie s in seama
de impactul neliniaritii semnificative din portofoliu.
(9) Rezultatele simulrilor de criz efectuate n cadrul
programului trebuie raportate conducerii superioare cu regula
ritate, cel puin trimestrial. Rapoartele i analiza rezultatelor
trebuie s acopere cel mai mare impact din portofoliu la nivel
de contraparte, concentrrile semnificative din segmentele
portofoliului (n cadrul aceluiai sector industrial sau al
aceleiai regiuni) i tendinele specifice relevante la nivel de
portofoliu i de contraparte.
L 176/182 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(10) Conducerea superioar trebuie s-i asume rolul
principal n integrarea simulrilor de criz n cadrul de
gestionare a riscurilor i n cultura riscului a instituiei i s se
asigure c rezultatele sunt semnificative i sunt utilizate pentru a
administra riscul de credit al contraprii. Rezultatele simulrilor
de criz pentru expunerile semnificative trebuie evaluate n
raport cu orientrile care indic apetitul pentru risc al instituiei
i trebuie prezentate conducerii superioare de conducere pentru
dezbatere i luare de msuri atunci cnd sunt identificate riscuri
excesive sau concentrate.
Articolul 291
Riscul de corelare defavorabil (Wrong-Way Risk)
(1) n sensul prezentului articol:
(a) riscul general de corelare defavorabil apare atunci cnd
probabilitatea intrrii n stare de nerambursare a contraprii
este corelat pozitiv cu factorii de risc de pia generali;
(b) riscul specific de corelare defavorabil apare atunci cnd
expunerea viitoare fa de o anumit contraparte este
corelat pozitiv cu PD a contraprii, ca urmare a tipului
de tranzacii efectuate cu contrapartea. Se consider c o
instituie este expus unui risc specific de corelare defavo
rabil n cazul n care este de ateptat ca expunerea viitoare
fa de o anumit contraparte s fie semnificativ atunci
cnd probabilitatea de nerambursare de ctre contraparte
este, de asemenea, ridicat.
(2) O instituie trebuie s acorde atenia cuvenit expunerilor
care conduc la un nivel semnificativ al riscului specific i al celui
general de corelare defavorabil.
(3) Pentru a identifica riscul general de corelare defavorabil,
o instituie trebuie s conceap simulri de criz i s analizeze
scenarii pentru factorii de risc care sunt corelai n mod defa
vorabil cu bonitatea contraprii. Aceste simulri vizeaz posi
bilitatea producerii unor ocuri severe atunci cnd legturile
dintre factorii de risc se schimb. O instituie trebuie s moni
torizeze riscul general de corelare defavorabil pe produs, pe
regiune, pe sector industrial sau pe alte categorii relevante
pentru activitatea sa.
(4) O instituie trebuie s dispun de proceduri de identi
ficare, monitorizare i control al cazurilor de risc specific de
corelare defavorabil pentru fiecare entitate juridic, ncepnd
de la iniierea tranzaciei i continund pe toat durata acesteia.
(5) Instituiile calculeaz cerinele de fonduri proprii pentru
riscul de credit al contraprii legate de tranzaciile n cazul
crora a fost identificat un risc specific de corelare defavorabil
i atunci cnd exist o legtur juridic ntre contraparte i
emitentul instrumentului suport al instrumentului financiar
derivat extrabursier sau al tranzaciilor menionate la
articolul 273 alineatul (2) literele (b)-(d), n conformitate cu
urmtoarele principii:
(a) instrumentele care prezint un risc specific de corelare defa
vorabil nu se includ n acelai set de compensare cu alte
tranzacii cu contrapartea i se trateaz ca fiind, fiecare, un
set de compensare separat;
27.6.2013
(b) n orice astfel de set de compensare separat, valoarea
expunerii pentru instrumentele de tip credit default swap
avnd la baz o singur semntur este egal cu ntreaga
pierdere ateptat pentru restul valorii juste a instrumen
telor-suport, n ipoteza c emitentul acestora este n
lichidare;
(c) pierderea n caz de nerambursare pentru o instituie care
utilizeaz abordarea prevzut la capitolul 3 este de
100 % pentru astfel de tranzacii swap;
(d) pentru o instituie care utilizeaz abordarea prevzut la
capitolul 2, ponderea de risc aplicabil este cea a unei tran
zacii negarantate;
(e) pentru toate celelalte tranzacii avnd la baz o singur
semntur din orice astfel de set de compensare separat,
calculul valorii expunerii este efectuat innd seama de
ipoteza unei intrri subite n stare de nerambursare (jump-
to-default) a obligaiilor-suport respective n cazul n care
exist o legtur de natur juridic ntre emitent i contra
parte. Pentru tranzaciile care au la baz un grup de
semnturi sau un indice, se aplic intrarea subit n stare
de nerambursare (jump-to-default) a obligaiilor-suport
respective, dac sunt semnificative, n cazul n care exist
o legtur de natur juridic ntre emitent i contraparte;
(f) n msura n care se utilizeaz calcule ale riscului de pia
efectuate pentru determinarea cerinelor de fonduri proprii
pentru riscurile de nerambursare i de migrare suplimentare,
prevzute n titlul IV capitolul 5 seciunea 4, care conin
deja o ipotez privind pierderea n caz de nerambursare,
pierderea n caz de nerambursare din formula utilizat
este de 100 %.
(6) Instituiile trebuie s prezinte conducerii superioare i
comitetului competent al organului de conducere rapoarte
periodice privind att riscul specific, ct i riscul general de
corelare defavorabil i msurile luate pentru administrarea
acestor riscuri.
Articolul 292
Integritatea procesului de modelare
(1) O instituie asigur integritatea procesului de modelare
prevzut la articolul 284, adoptnd cel puin urmtoarele
msuri:
(a) modelul reflect condiiile i specificaiile tranzaciilor n
mod prompt, complet i prudent;
(b) aceste condiii includ cel puin valorile noionale, scadena i
activele de referin ale contractelor, contractele n marj i
acordurile de compensare;
(c) aceste condiii i specificaii se pstreaz ntr-o baz de date
care face obiectul unui audit formal i periodic;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(d) procesul de recunoatere a acordurilor de compensare
prevede c personalul juridic trebuie s verifice caracterul
executoriu din punct de vedere juridic al compensrii n
cadrul acordurilor respective;
(e) verificarea solicitat la litera (d) este introdus de ctre o
unitate independent n baza de date menionat la litera (c);
(f) transmiterea datelor privind condiiile i specificaiile tran
zaciilor n vederea integrrii n modelul de calcul al
expunerii pozitive ateptate face obiectul auditului intern;
(g) exist procese de reconciliere formal ntre model i
sistemele de date-surs pentru a verifica permanent dac,
la calculul expunerii pozitive ateptate, condiiile i specifi
caiile tranzaciilor sunt luate n considerare n mod corect
sau, cel puin, prudent.
(2) Pentru a determina expunerile curente se utilizeaz date
de pia curente. O instituie poate calibra modelul su de calcul
al expunerii pozitive ateptate, utiliznd fie date de pia
istorice, fie date de pia implicite pentru a stabili parametrii
proceselor stocastice-suport, cum ar fi deriva (drift), volatilitatea
i corelarea. Dac o instituie utilizeaz date istorice, acestea
trebuie s acopere cel puin trei ani. Datele trebuie actualizate
cel puin trimestrial sau mai frecvent dac acest lucru este
necesar pentru a reflecta condiiile pieei.
Pentru a calcula expunerea pozitiv ateptat efectiv utiliznd o
calibrare la condiii de criz, o instituie trebuie s calibreze
expunerea pozitiv ateptat efectiv, utiliznd fie date pe trei
ani, care includ o perioad de criz a marjelor de credit ale
contraprilor sale, fie date de pia implicite dintr-o astfel de
perioad de criz.
n acest scop, instituia trebuie s aplice cerinele de la alineatele
(3), (4) i (5).
(3) O instituie trebuie s demonstreze cel puin o dat pe
trimestru, ntr-un mod pe care autoritatea competent l
consider satisfctor, c perioada de criz utilizat pentru
calculul prevzut de prezentul alineat coincide, pentru un
eantion reprezentativ al contraprilor sale ale cror marje de
credit sunt tranzacionate, cu o perioad de cretere a marjelor
pentru instrumentele de tip credit default swap sau pentru alte
credite (precum mprumuturi sau obligaiuni corporative). n
situaiile n care nu dispune de date adecvate privind marjele
de credit ale unei contrapri, instituia asociaz contraprii
respective date specifice privind marjele de credit, bazate pe
regiune, pe rating intern i pe tipuri de activitate.
(4) Modelul de calcul al expunerii pozitive ateptate pentru
toate contraprile trebuie s utilizeze date, fie istorice, fie
implicite, care s includ date din perioada de criz a creditelor,
ntr-un mod care corespunde metodei utilizate pentru calibrarea
modelului respectiv cu date curente.
(5) Pentru a evalua eficacitatea calibrrii expunerii pozitive
ateptate efective la condiii de criz, o instituie trebuie s
L 176/183
creeze mai multe portofolii de referin, vulnerabile la principalii
factori de risc la care este expus. Expunerea fa de aceste
portofolii de referin se calculeaz utiliznd: (a) o metodologie
corespunztoare crizei, bazat pe valorile de pia curente i pe
parametrii modelului calibrai la condiii de criz a pieei, i (b)
expunerea generat n cursul perioadei de criz, dar aplicnd
metoda prevzut n prezenta seciune (valoarea de pia de la
sfritul perioadei de criz, volatiliti i corelri pe o perioad
de criz de 3 ani).
Autoritile competente trebuie s solicite unei instituii s-i
ajusteze calibrarea la condiii de criz, dac expunerile acestor
portofolii de referin se abat substanial unele fa de altele.
(6) O instituie trebuie s supun modelul unui proces de
validare, care este clar articulat n politicile i procedurile sale.
Aceast validare trebuie:
(a) s specifice tipul de testare necesar pentru a asigura inte
gritatea modelului i pentru a identifica condiiile n care
ipotezele care stau la baza modelului sunt inadecvate i
pot conduce, prin urmare, la o subestimare a expunerii
pozitive ateptate;
(b) s includ o reexaminare a exhaustivitii modelului.
(7) O instituie trebuie s monitorizeze riscurile relevante i
s dispun de procese de ajustare a propriilor estimri ale
expunerii pozitive ateptate efective, atunci cnd aceste riscuri
devin semnificative. Pentru a se conforma prezentului alineat,
instituia trebuie:
(a) s-i identifice i s-i administreze expunerile la riscul
specific de corelare defavorabil specificat la articolul 291
alineatul (1) litera (b) i expunerile la riscul general de
corelare defavorabil specificat la articolul 291 alineatul
(1) litera (a);
(b) pentru expunerile care prezint un profil de risc n cretere
dup un an, s compare cu regularitate estimarea unei
msurri relevante a expunerii pe durata unui an, cu
aceeai msurare a expunerii pe ntreaga durat a expunerii;
(c) pentru expunerile cu o scaden rezidual mai mic de un
an, s compare cu regularitate costul de nlocuire (expunerea
curent) cu profilul expunerii realizate i s stocheze datele
care permit o astfel de comparaie.
(8) O instituie trebuie s dispun de proceduri interne
pentru a verifica dac, nainte de includerea unei tranzacii
ntr-un set de compensare, aceasta este acoperit de un
contract de compensare executoriu din punct de vedere juridic
care ndeplinete cerinele stabilite n seciunea 7.
(9) O instituie care utilizeaz garanii reale pentru a diminua
riscul de credit al contraprii trebuie s dispun de proceduri
interne pentru a verifica dac, nainte de recunoaterea efectului
garaniilor reale n calculele sale, garaniile reale respect
cerinele de securitate juridic stabilite n capitolul 4.
L 176/184 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(10) ABE monitorizeaz diversele practici din acest domeniu
i emite, n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, orientri cu privire la aplicarea prezentului
articol.
Articolul 293
Cerine privind sistemul de administrare a riscului
(1) O instituie respect urmtoarele cerine:
(a) ndeplinete cerinele calitative stabilite n partea a treia titlul
IV capitolul 5;
(b) desfoar un program periodic de testare ex-post,
comparnd msurrile riscului generate de model cu msu
rrile riscului realizate i modificrile ipotetice bazate pe
poziiile statice cu msurrile realizate;
(c) efectueaz o validare iniial i o reexaminare periodic a
modelului su de calcul al expunerii la riscul de credit al
contraprii, precum i a msurrilor riscului generate de
aceasta. Validarea i reexaminarea sunt independente de
dezvoltarea modelului;
(d) organul de conducere i conducerea superioar trebuie s fie
implicate n procesul de control al riscului i s se asigure c
sunt alocate resurse adecvate pentru controlul riscului de
credit i al riscului de credit al contraprii. n acest sens,
rapoartele zilnice elaborate de unitatea independent de
control al riscului, nfiinat n conformitate cu articolul 287
alineatul (1) litera (a), trebuie s fie analizate de un nivel al
conducerii cu o poziie ierarhic i o autoritate suficiente
pentru a impune att reduceri ale poziiilor luate n mod
individual de personalul care tranzacioneaz, ct i reduceri
ale expunerii globale la risc a instituiei;
(e) modelul intern de msurare a riscului trebuie s fie integrat
n procesul zilnic de gestionare a riscurilor al instituiei;
(f) sistemul de msurare a riscului trebuie s fie utilizat n
strns legtur cu limitele interne de tranzacionare i ale
expunerii. n acest sens, limitele expunerii trebuie s fie
corelate cu modelul de msurare a riscului al instituiei
ntr-un mod care este consecvent n timp i corect neles
de personalul care tranzacioneaz, de administratorii de
credite i de conducerea superioar;
(g) instituia trebuie s se asigure c sistemul su de gestionare
a riscurilor este bine formalizat. n special, aceasta trebuie s
dispun de un set formalizat de politici, controale i
proceduri interne privind funcionarea sistemului de
msurare a riscului, precum i de msuri de asigurare a
respectrii acestor politici;
(h) n cadrul procesului de audit intern al instituiei trebuie
efectuat cu regularitate o reexaminare independent a
sistemului de msurare a riscului. Aceast reexaminare
include att activitatea unitilor care deruleaz tranzacii,
ct i pe cea a unitii independente de control al riscului.
La intervale regulate (cel puin o dat pe an), trebuie s aib
27.6.2013
loc o reexaminare a procesului global de gestionare a riscu
rilor, care s vizeze, n mod specific, cel puin toate
elementele menionate la articolul 288;
(i) validarea permanent a modelelor de calcul al riscului de
credit al contraprii, inclusiv testarea ex-post, trebuie
reexaminat periodic de un nivel al conducerii care are
suficient autoritate pentru a decide msurile care urmeaz
s fie luate pentru a remedia deficienele modelelor.
(2) Autoritile competente in seama de msura n care o
instituie ndeplinete cerinele de la alineatul (1), atunci cnd
stabilesc nivelul lui alfa, prevzut la articolul 284 alineatul (4).
Numai instituiile care respect pe deplin aceste cerine sunt
eligibile pentru aplicarea factorului de multiplicare minim.
(3) O instituie trebuie s formalizeze procesul de validare
iniial i apoi permanent a modelului su de calcul a
expunerii la riscul de credit al contraprii i calculul msurrilor
riscului generate de modele la un nivel de detaliere care permite
unei pri tere s recreeze analiza i, respectiv, msurrile
riscului. Documentaia respectiv stabilete frecvena cu care
se efectueaz analiza testrii ex-post i orice validri perma
nente, modul n care se efectueaz validarea n ceea ce
privete fluxurile de date i portofoliile, precum i analizele
care sunt utilizate.
(4) O instituie trebuie s defineasc criteriile conform crora
evalueaz modelele sale de calcul al expunerii la riscul de credit
al contraprii i modelele care genereaz date de intrare pentru
calculul expunerii i s dispun de o politic scris care descrie
procesul prin care funcionarea inacceptabil a modelului
urmeaz s fie identificat i remediat.
(5) O instituie trebuie s defineasc modul n care sunt
construite portofoliile reprezentative ale contraprilor n
scopul validrii unui model de calcul al expunerii la riscul de
credit al contraprii i a msurrilor riscului efectuate de acesta.
(6) Pentru validarea modelelor de calcul al expunerii la riscul
de credit al contraprii i a msurrilor riscului efectuate de
acestea care produc distribuiile previzionate se iau n
considerare mai multe statistici ale distribuiei previzionate.
Articolul 294
Cerine de validare
(1) Ca parte a validrii iniiale i apoi permanente a
modelului su de calcul al expunerii la riscul de credit al contra
prii i a msurrilor riscului efectuate de acesta, o instituie se
asigur c sunt ndeplinite urmtoarele cerine:
(a) nainte de primirea aprobrii din partea autoritilor
competente n conformitate cu articolul 283 alineatul (1),
instituia efectueaz o testare ex-post utiliznd date istorice
privind variaiile factorilor de risc de pia. Testarea ex-post
ia n considerare, pentru o gam de diverse date de
iniializare, o serie de orizonturi de previzionare distincte
care se ntind pe cel puin un an i acoper o gam larg de
condiii de pia;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) instituia care utilizeaz abordarea prevzut la articolul 285
alineatul (1) litera (b) i valideaz periodic modelul pentru
a verifica dac expunerile curente realizate corespund previ
ziunilor pentru toate perioadele de marj din cadrul unui
an. Dac unele tranzacii din setul de compensare au o
scaden mai mic de un an i dac setul de compensare
fr aceste tranzacii are o sensibilitate mai mare la factorii
de risc, validarea ine seama de acest aspect;
(c) instituia testeaz ex-post performana modelului su de
calcul al expunerii la riscul de credit al contraprii i msu
rrile relevante ale riscului efectuate de acesta, precum i
previziunile factorilor de risc de pia. Pentru tranzaciile
acoperite cu garanii reale, orizonturile de previzionare
luate n considerare le includ pe cele care reflect perioadele
de risc de marj tipice aplicate tranzaciilor acoperite cu
garanii reale sau cu contracte n marj;
(d) dac validarea modelului indic faptul c expunerea
pozitiv ateptat efectiv este subestimat, instituia ia
msurile necesare pentru a remedia lipsa de acuratee a
modelului;
(e) instituia testeaz modelele de evaluare (pricing models)
utilizate pentru a calcula expunerea la riscul de credit al
contraprii pentru un anumit scenariu al ocurilor viitoare
asupra factorilor de risc de pia, ca parte a procesului de
validare iniial i apoi permanent a modelului. Modelele
de evaluare a opiunilor in seama de neliniaritatea valorii
opiunii n ceea ce privete factorii de risc de pia;
(f) modelul de calcul al expunerii la riscul de credit al contra
prii cuprinde informaiile specifice cu privire la tranzacii,
care sunt necesare pentru a putea agrega expunerile la
nivelul setului de compensare. Instituia verific dac n
cadrul modelului tranzaciile sunt atribuite setului de
compensare adecvat;
(g) modelul de calcul al expunerii la riscul de credit al contra
prii cuprinde informaii specifice cu privire la tranzacii,
pentru a reflecta efectele contractelor n marj. Modelul ine
seama att de valoarea curent a marjei, ct i de marja care
ar putea fi transferat n viitor ntre contrapri. Un astfel
de model ine seama de natura contractelor n marj, care
pot fi unilaterale sau bilaterale, de frecvena apelurilor n
marj, de perioada de risc de marj, de pragul minim al
expunerii din afara marjei pe care instituia este dispus s
l accepte i de suma minim de transfer. Modelul respectiv
fie estimeaz variaia marcat la pia a valorii garaniilor
reale furnizate, fie aplic normele prevzute n capitolul 4;
(h) procesul de validare a modelului include testarea ex-post
static, bazat pe date istorice, a portofoliilor reprezentative
ale contraprilor. O instituie efectueaz o astfel de testare
ex-post pe un numr de portofolii reprezentative ale
contraprilor, reale sau ipotetice, la intervale de timp
regulate. Aceste portofolii reprezentative se aleg n funcie
de sensibilitatea la factori de risc semnificativi i la
combinaii de factori de risc la care este expus instituia;
L 176/185
(i) instituia desfoar testri ex-post care sunt concepute
pentru a testa ipotezele-cheie ale modelului de calcul al
expunerii la riscul de credit al contraprii i msurrile
relevante ale riscului, inclusiv relaia surprins prin inter
mediul modelului ntre tendinele aceluiai factor de risc i
relaiile surprinse prin intermediul modelului ntre factorii
de risc;
(j) performana modelelor de calcul al expunerii la riscul de
credit al contraprii i a msurrilor riscului efectuate de
acestea fac obiectul unei practici de testare ex-post
adecvate. Programul de testare ex-post poate identifica
performanele slabe ale msurrilor riscului efectuate de
un modelul de calcul al expunerii pozitive ateptate;
(k) instituia valideaz modelele de calcul al expunerii la riscul
de credit al contraprii i toate msurrile riscului pentru
orizonturi de timp proporionale cu scadena tranzaciilor
pentru care expunerea este calculat utiliznd metoda
modelului intern n conformitate cu articolul 283;
(l) instituia testeaz cu regularitate modelele de evaluare
(pricing models) utilizate pentru a calcula expunerea fa
de contraparte, n raport cu valori de referin inde
pendente adecvate, ca parte a procesului permanent de
validare a modelului;
(m) validarea permanent a modelului instituiei de calcul al
expunerii la riscul de credit al contraprii i a msurrilor
relevante ale riscului include o evaluare a caracterului
adecvat al performanelor recente;
(n) frecvena cu care sunt actualizai parametrii unui model de
calcul al expunerii la riscul de credit al contraprii este
evaluat de instituie ca parte a procesului de validare
iniial i apoi permanent;
(o) validarea iniial i apoi permanent a modelelor de calcul
al expunerii la riscul de credit al contraprii verific dac
sunt sau nu adecvate calculele expunerii la nivel de
contraparte i de set de compensare.
(2) Cu aprobarea prealabil a autoritilor competente, o
msur mai prudent dect indicatorul cantitativ folosit pentru
a calcula valoarea expunerii reglementate pentru fiecare
contraparte poate fi utilizat n locul produsului dintre alfa i
expunerea pozitiv ateptat efectiv. Gradul de pruden
relativ va fi evaluat la acordarea aprobrii iniiale de ctre
autoritile competente i cu ocazia evalurii periodice
efectuate de autoritatea competent a modelelor de calcul al
expunerii pozitive ateptate. Instituia valideaz cu regularitate
gradul de pruden. Evaluarea permanent a performanei
modelului trebuie s acopere toate contraprile pentru care
acesta este utilizat.
(3) Dac testarea ex-post indic faptul c un model nu este
suficient de exact, autoritile competente revoc aprobarea de
utilizare a acestuia sau impun msuri adecvate pentru a se
asigura c modelul este mbuntit cu promptitudine.
L 176/186 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Seciunea 7
Compensarea contractual
Articolul 295
Recunoaterea compensrii contractuale ca diminuatoare
de risc
Instituiile pot trata numai urmtoarele tipuri de acorduri de
compensare contractual ca fiind diminuatoare de risc n
conformitate cu articolul 298, dac acordul de compensare a
fost recunoscut de autoritile competente n conformitate cu
articolul 296 i dac instituia ndeplinete cerinele stabilite la
articolul 297:
(a) contractele bilaterale de novaie ntre o instituie i contra
partea sa, n temeiul crora creanele i datoriile reciproce
sunt automat amalgamate n aa fel nct novaia stabilete,
de fiecare dat cnd se aplic, o singur sum net astfel
nct s creeze un singur contract nou care nlocuiete toate
contractele anterioare i toate obligaiile ntre pri
decurgnd din aceste contracte i care este obligatoriu
pentru pri;
(b) alte acorduri bilaterale ntre o instituie i contrapartea sa;
(c) acordurile de compensare contractual ntre produse diferite,
n cazul instituiilor care au primit aprobarea s utilizeze
metoda prevzut n seciunea 6 pentru tranzaciile care
intr n domeniul de aplicare a metodei respective. Autori
tile competente transmit ABE o list a acordurilor de
compensare contractual ntre produse diferite aprobate.
Compensarea ntre tranzaciile efectuate de diferitele entiti
juridice ale unui grup nu este recunoscut n scopul calculrii
cerinelor de fonduri proprii.
Articolul 296
Recunoaterea acordurilor de compensare contractual
(1) Autoritile competente recunosc un acord de
compensare contractual numai dac sunt ndeplinite condiiile
prevzute la alineatul (2) i, dup caz, la alineatul (3).
(2) Toate acordurile de compensare contractual utilizate de
o instituie pentru a determina valoarea expunerii n cadrul
acestei pri trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
(a) instituia a ncheiat un acord de compensare contractual cu
contrapartea sa, care creeaz o singur obligaie juridic
acoperind toate tranzaciile incluse, astfel nct, n cazul n
care contrapartea ar intra n stare de nerambursare, instituia
ar avea dreptul s primeasc sau ar fi obligat s plteasc
numai suma net a valorilor pozitive i negative marcate la
pia ale tranzaciilor individuale incluse;
27.6.2013
(b) instituia a pus la dispoziia autoritilor competente opinii
juridice scrise, fundamentate, n care se precizeaz c, n
cazul contestrii n instan a acordului de compensare,
creanele i datoriile instituiei nu ar depi cele menionate
la litera (a). Opinia juridic trebuie s se refere la legislaia
aplicabil:
(i) n jurisdicia n care este nregistrat contrapartea;
(ii) dac este implicat o sucursal a unei ntreprinderi, care
este situat n alt ar dect cea n care este nregistrat
ntreprinderea, n jurisdicia n care este situat
sucursala;
(iii) n jurisdicia ale crei legi guverneaz tranzaciile indi
viduale incluse n acordul de compensare;
(iv) n jurisdicia ale crei legi guverneaz orice contract sau
acord necesar efecturii compensrii contractuale;
(c) riscul de credit fa de fiecare contraparte este agregat
pentru a obine o singur expunere din punct de vedere
juridic pentru toate tranzaciile cu contrapartea respectiv.
Aceast agregare se ia n considerare pentru scopurile limitei
de creditare i ale capitalului intern;
(d) contractul nu conine nicio clauz care, n cazul intrrii unei
contrapri n stare de nerambursare, permite unei
contrapri care nu se afl n stare de nerambursare s
efectueze numai pli limitate sau s nu efectueze nicio
plat n favoarea contraprii aflate n stare de nerambursare,
chiar dac aceasta din urm este un creditor net [de
exemplu, o clauz de retragere (clauz de tip walk-away)].
Dac una dintre autoritile competente nu primete dovezi
satisfctoare potrivit crora compensarea contractual este
valabil i executorie din punct de vedere juridic, n temeiul
legislaiei fiecreia dintre jurisdiciile menionate la litera (b),
acordul de compensare contractual nu este recunoscut ca dimi
nuator de risc pentru niciuna dintre contrapri. Autoritile
competente se informeaz reciproc n aceast privin.
(3) Opiniile juridice menionate la litera (b) pot fi redactate
cu referire la tipurile de compensare contractual. Acordurile de
compensare contractual ntre produse diferite trebuie s nde
plineasc urmtoarele condiii suplimentare:
(a) suma net menionat la alineatul (2) litera (a) este suma
net a valorilor de nchidere pozitive i negative ale oricrui
acord-cadru bilateral individual inclus i a valorilor pozitive
i negative marcate la pia ale tranzaciilor individuale (va
loarea net pentru toate produsele);
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) opiniile juridice menionate la alineatul (2) litera (b) se refer
la valabilitatea i la caracterul executoriu ale ntregului acord
de compensare contractual ntre produse diferite n confor
mitate cu termenii si i la impactul acordului de
compensare asupra dispoziiilor relevante ale oricrui
acord-cadru bilateral individual inclus.
Articolul 297
Obligaiile instituiilor
(1) O instituie stabilete i menine proceduri pentru a
asigura reexaminarea, n lumina modificrilor legislaiilor juris
diciilor relevante menionate la articolul 296 alineatul (2) litera
(b), a valabilitii i a caracterului executoriu din punct de vedere
juridic ale compensrii contractuale.
(2) Instituia pstreaz n dosarele sale toate documentele
referitoare la compensarea contractual necesare.
(3) Instituia ine seama de efectele compensrii la msurarea
expunerii la riscul de credit agregat al fiecrei contrapri i
administreaz riscul de credit al contraprii pe baza efectelor
acestei msurri.
(4) n cazul acordurilor de compensare contractual ntre
produse diferite, menionate la articolul 295, instituia
menine proceduri, n conformitate cu articolul 296 alineatul
(2) litera (c) pentru a verifica dac pentru orice tranzacie care
urmeaz s fie inclus ntr-un set de compensare a fost emis
opinia juridic prevzut la articolul 296 alineatul (2) litera (b).
Instituia continu s se conformeze, innd seama de acordul
de compensare contractual ntre produse diferite, cerinelor de
recunoatere a compensrii bilaterale i cerinelor prevzute la
capitolul 4 pentru recunoaterea diminurii riscului de credit,
dup caz, pentru fiecare acord-cadru bilateral individual inclus i
pentru fiecare tranzacie inclus.
Articolul 298
Efectele recunoaterii compensrii ca diminuatoare de risc
(1) n cazul acordurilor de compensare contractual se aplic
urmtorul tratament:
(a) compensarea n sensul seciunilor 5 i 6 este recunoscut
dup cum se indic n seciunile respective;
(b) n cazul contractelor de novaie, pot fi ponderate sumele
nete unice stabilite prin astfel de contracte i nu sumele
brute n cauz.
n aplicarea seciunii 3, instituiile pot lua n considerare
contractul de novaie la determinarea:
(i) costului de nlocuire curent menionat la articolul 274
alineatul (1);
L 176/187
(ii) valorilor principalului noional sau valorilor-suport,
menionate la articolul 274 alineatul (2).
n aplicarea seciunii 4, la determinarea valorii noionale
menionate la articolul 275 alineatul (1), instituiile pot
lua n considerare contractul de novaie la calculul valorii
principalului noional. n aceste cazuri, instituiile trebuie s
aplice procentele indicate n tabelul 3.
(c) n cazul altor acorduri de compensare, instituiile aplic
seciunea 3 dup cum urmeaz:
(i) costul de nlocuire curent menionat la articolul 274
alineatul (1) pentru contractele incluse ntr-un acord
de compensare se obine innd seama de costul de
nlocuire net ipotetic efectiv care rezult din acord; n
cazul n care compensarea conduce la o obligaie net
pentru instituia care calculeaz costul de nlocuire net,
costul de nlocuire curent este considerat ca fiind 0;
(ii) cifra corespunztoare expunerii din credite viitoare
poteniale, menionat la articolul 274 alineatul (2),
pentru toate contractele incluse ntr-un acord de
compensare se reduce conform urmtoarei formule:
PCEred 0:4 PCEgross 0:6 NGR PCEgross
unde:
PCEred = cifra redus corespunztoare expunerii din
credite viitoare poteniale pentru toate
contractele cu o contraparte dat incluse
ntr-un acord de compensare bilateral
valabil din punct de vedere juridic;
PCEgross = suma cifrelor corespunztoare expunerii din
credite viitoare poteniale pentru toate
contractele cu o contraparte dat, care sunt
incluse ntr-un acord de compensare bila
teral valabil din punct de vedere juridic i
sunt calculate prin nmulirea valorilor prin
cipalului noional cu procentele indicate n
tabelul 1;
NGR = raportul net/brut (net-to-gross ratio), calculat
ca raportul dintre costul de nlocuire net
pentru toate contractele incluse ntr-un
acord de compensare bilateral valabil din
punct de vedere juridic cu o contraparte
dat (la numrtor) i costul de nlocuire
brut pentru toate contractele incluse ntr-
un acord de compensare bilateral valabil
din punct de vedere juridic cu contrapartea
respectiv (la numitor).
L 176/188 RO
(2) Atunci cnd calculeaz expunerea din credite viitoare
potenial n conformitate cu formula de la alineatul (1), insti
tuiile pot trata contractele incluse n acordul de compensare
care se potrivesc perfect, ca fiind un singur contract cu un
principal noional echivalent cu veniturile nete.
n aplicarea articolului 275 alineatul (1), instituiile pot trata
contractele incluse n acordul de compensare care se potrivesc
perfect ca fiind un singur contract cu un principal noional
echivalent cu veniturile nete, nmulind valorile principalului
noional cu procentele indicate n tabelul 3.
n sensul prezentului alineat, contractele care se potrivesc
perfect sunt contractele forward pe cursul de schimb sau
contractele similare n care principalul noional este echivalent
cu fluxurile de numerar, dac acestea devin scadente la aceeai
dat a valutei i integral n aceeai moned.
(3) Pentru toate celelalte contracte incluse ntr-un acord de
compensare, procentele aplicabile pot fi reduse dup cum se
indic n tabelul 6:
Tabelul 6
Contracte pe
Scadena iniial
rata dobnzii
Mai mic sau egal cu un an 0,35 %
Mai mare de un an, dar mai mic sau 0,75 %
egal cu doi ani
Procent pentru fiecare an n plus 0,75 %
(4) n cazul contractelor pe rata dobnzii, instituiile pot
alege, cu acordul autoritilor competente, fie scadena iniial,
fie scadena rezidual.
Seciunea 8
Elemente ale portofoliului de tran
zacionare
Articolul 299
Elemente ale portofoliului de tranzacionare
(1) n scopul aplicrii prezentului articol, anexa II va include
o trimitere la instrumentele financiare derivate pentru transferul
riscului de credit, menionate n seciunea C punctul 8 din
anexa I la Directiva 2004/39/CE.
Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013
(2) La calculul valorilor ponderate la riscul de contraparte ale
expunerilor elementelor din portofoliul de tranzacionare, insti
tuiile respect urmtoarele principii:
(a) n cazul instrumentelor financiare derivate de credit de tip
total return swap i credit default swap, pentru a obine cifra
corespunztoare expunerii din credite viitoare poteniale n
conformitate cu metoda prevzut n seciunea 3, valoarea
nominal a instrumentului se nmulete cu urmtoarele
procente:
(i) 5 %, dac obligaia de referin, n cazul n care ar da
natere unei expuneri directe a instituiei, ar fi un
element eligibil n sensul prii a treia titlul IV
capitolul 2;
(ii) 10 %, dac obligaia de referin, n cazul n care ar da
natere unei expuneri directe a instituiei, nu ar fi un
element eligibil n sensul prii a treia titlul IV
capitolul 2.
Pentru o instituie a crei expunere provenind dintr-un
instrument de tip credit default swap reprezint o poziie
lung pe instrumentul suport, procentul utilizat la calculul
expunerii din credite viitoare poteniale poate fi 0 %, cu
excepia cazului n care instrumentul de tip credit default
swap este supus lichidrii n cazul insolvenei entitii a
crei expunere provenind din swap reprezint o poziie
scurt pe instrumentul suport, chiar dac instrumentul
suport nu a nregistrat starea de nerambursare.
Contracte pe
cursul de
schimb Dac instrumentul financiar derivat de credit furnizeaz
protecie pentru obligaia nth to default dintr-un numr
1,50 % de obligaii-suport, o instituie determin care din procentele
de la primul paragraf se aplic lund ca referin obligaia cu
3,75 %
a nth cea mai sczut calitate a creditului care, dac ar fi
suportat de instituie, ar fi un element eligibil n sensul
2,25 % prii a treia titlul IV capitolul 2;
(b) instituiile nu trebuie s utilizeze metoda simpl a
garaniilor financiare prevzut la articolul 222 pentru recu
noaterea efectelor garaniei financiare;
(c) n cazul tranzaciilor de rscumprare i al operaiunilor de
dare sau luare de titluri sau mrfuri cu mprumut nre
gistrate n portofoliul de tranzacionare, instituiile pot recu
noate drept garanii reale eligibile toate instrumentele
financiare i toate mrfurile care sunt eligibile pentru
includere n portofoliul de tranzacionare;
(d) pentru expunerile care provin din instrumente financiare
derivate extrabursiere nregistrate n portofoliul de tran
zacionare, instituiile pot recunoate drept garanii reale
eligibile mrfurile care sunt eligibile pentru includere n
portofoliul de tranzacionare;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(e) n vederea calculrii ajustrilor de volatilitate n cazul n care
aceste instrumente financiare sau mrfuri, care nu sunt
eligibile n conformitate cu capitolul 4, sunt date cu
mprumut, vndute sau furnizate, ori luate cu mprumut,
achiziionate sau primite drept garanii reale sau n alt
mod n cadrul unei astfel de tranzacii, iar instituia utili
zeaz, n conformitate cu capitolul 4 seciunea 3, abordarea
bazat pe ajustri de volatilitate reglementate, aceasta
trateaz astfel de instrumente i mrfuri n acelai fel ca
titlurile de capital neincluse ntr-un indice principal i
cotate la o burs recunoscut;
(f) dac o instituie utilizeaz abordarea bazat pe estimri
proprii ale ajustrilor de volatilitate n conformitate cu
capitolul 4 seciunea 3 pentru instrumentele financiare sau
mrfurile care nu sunt eligibile n conformitate cu capitolul
4, aceasta calculeaz ajustrile de volatilitate pentru fiecare
element individual. Dac a obinut aprobarea s utilizeze
abordarea bazat pe modele interne definit n capitolul 4,
instituia poate aplica aceast abordare i pentru portofoliul
de tranzacionare;
(g) n ceea ce privete recunoaterea acordurilor-cadru de
compensare care acoper tranzacii de rscumprare,
operaiuni de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut sau alte operaiuni ajustate la condiiile pieei
de capital, instituiile recunosc compensarea ntre poziii
din portofoliul de tranzacionare i poziii din afara
acestuia, numai dac tranzaciile compensate ndeplinesc
urmtoarele condiii:
(i) toate tranzaciile sunt marcate la pia zilnic;
(ii) orice elemente luate cu mprumut, achiziionate sau
primite n cadrul tranzaciilor pot fi recunoscute drept
garanii financiare eligibile n conformitate cu capitolul
4, fr aplicarea literelor (c)-(f) din prezentul alineat;
(h) dac un instrument financiar derivat de credit inclus n
portofoliul de tranzacionare face parte dintr-o acoperire
intern a riscului, iar protecia creditului este recunoscut
n temeiul prezentului regulament n conformitate cu
articolul 204, instituiile aplic una din urmtoarele
abordri:
(i) trateaz instrumentul financiar derivat de credit ca i
cnd nu ar exista risc de contraparte decurgnd din
poziia pe instrumentul respectiv;
(ii) includ n mod consecvent n calculul cerinelor de
fonduri proprii pentru riscul de credit al contraprii
toate instrumentele financiare derivate de credit din
portofoliul de tranzacionare care fac parte din
acoperiri interne ale riscului sau sunt achiziionate ca
protecie mpotriva unei expuneri la riscul de credit al
L 176/189
contraprii, dac protecia creditului este recunoscut ca
eligibil n conformitate cu capitolul 4.
Seciunea 9
Cerinele de fonduri proprii pentru expu
nerile fa de o cpc
Articolul 300
Definiii
n sensul prezentei seciuni se aplic urmtoarele definiii:
(1) indisponibil n caz de faliment, cu privire la activele
clienilor, nseamn existena unor dispoziii eficace
conform crora activele respective fie nu vor fi disponibile
creditorilor unei CPC sau unui membru compensator, n
cazul insolvenei CPC n cauz sau, respectiv, a membrului
compensator n cauz, fie nu vor fi disponibile membrului
compensator pentru a acoperi pierderile nregistrate ca
urmare a nerambursrii de ctre un client sau mai muli
clieni, alii dect cei care au pus la dispoziie activele
respective;
(2) tranzacie legat de o CPC nseamn un contract sau o
tranzacie, enumerate la articolul 301 alineatul (1), ntre un
client i un membru compensator care sunt direct legate de
un contract sau de o tranzacie enumerate la alineatul
respectiv ntre membrul compensator respectiv i o CPC;
(3) membru compensator nseamn membru compensator
astfel cum este definit la articolul 2 punctul 14 din Regu
lamentul (UE) nr. 648/2012;
(4) client nseamn client astfel cum este definit la articolul 2
punctul 15 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 sau o
ntreprindere care a stabilit acorduri de compensare
indirect cu un membru compensator, n conformitate cu
articolul 4 alineatul (3) din regulamentul menionat.
Articolul 301
Domeniul de aplicare material
(1) Prezenta seciune se aplic urmtoarelor contracte i tran
zacii, att timp ct sunt n curs de desfurare cu o CPC:
(a) contractele enumerate n anexa II i instrumentele financiare
derivate de credit;
(b) tranzaciile de rscumprare;
(c) operaiunile de dare sau luare de titluri sau mrfuri cu
mprumut;
(d) tranzaciile cu termen lung de decontare;
(e) tranzaciile de creditare n marj.
L 176/190 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Instituiile pot alege dac aplic sau nu unul dintre urm
toarele dou tratamente contractelor i tranzaciilor n curs de
desfurare cu o CPCC enumerate la alineatul (1):
(a) tratamentul pentru expunerile din tranzacii i expunerile la
contribuiile la fondul de garantare prevzute la
articolul 306, cu excepia tratamentului de la articolul 306
alineatul (1) litera (b), i, respectiv, la articolul 307;
(b) tratamentul menionat la articolul 310.
(3) Instituiile aplic tratamentul menionat la articolul 306,
cu excepia tratamentului de la articolul 307 alineatul (1) litera
(a), i la articolul 309, dup caz, contractelor i tranzaciilor n
curs de desfurare cu o CPC necalificat enumerate la alineatul
(1) de la prezentul articol.
Articolul 302
Monitorizarea expunerilor la CPC
(1) Instituiile i monitorizeaz toate expunerile la CPC i
stabilesc proceduri privind raportarea cu regularitate a infor
maiilor privind aceste expuneri organelor cu funcie de
conducere i comitetului sau comitetelor adecvate ale structurii
de conducere.
(2) Instituiile evalueaz, prin intermediul unor analize ale
scenariilor i al unor simulri de criz adecvate, dac nivelul
fondurilor proprii deinute pentru expunerile la o CPC,
inclusiv la expunerile din credite viitoare poteniale, expunerile
la contribuiile la fondul de garantare i, n cazul n care
instituia acioneaz n calitate de membru compensator, expu
nerile rezultate din acorduri contractuale, astfel cum sunt
prevzute la articolul 304, este corelat n mod corespunztor
cu riscurile inerente ale expunerilor respective.
Articolul 303
Tratamentul expunerilor la CPC ale membrii compensatori
(1) Dac o instituie acioneaz ca membru compensator,
pentru scopurile sale sau n calitate de intermediar financiar
ntre un client i o CPC, instituia calculeaz cerinele de
fonduri proprii pentru expunerile sale fa de o CPC n confor
mitate cu articolul 301 alineatele (2) i (3).
(2) Dac o instituie acioneaz ca membru compensator i,
n aceast calitate, acioneaz ca intermediar financiar ntre un
client i o CPC, instituia calculeaz cerinele de fonduri proprii
pentru tranzaciile sale cu clientul legate de CPC n conformitate
cu seciunile anterioare ale prezentului capitol, dup caz.
(3) Dac o instituie este un client al unui membru compen
sator, aceasta calculeaz cerinele de fonduri proprii pentru tran
zaciile sale cu membrul compensator legate de CPC n confor
mitate cu seciunile anterioare ale prezentului capitol, dup caz.
27.6.2013
(4) Ca alternativ la abordarea prevzut la alineatul (4), n
cazul n care o instituie este client, aceasta poate calcula
cerinele de fonduri proprii pentru tranzaciile sale cu
membrul compensator legate de CPC n conformitate cu
articolul 305 alineatul (2) dac sunt ndeplinite cumulativ urm
toarele condiii:
(a) poziiile i activele instituiei legate de tranzaciile n cauz
sunt distinse i separate, n sensul articolului 39 din Regu
lamentul (UE) nr. 648/2012, att la nivelul membrului
compensator, ct i al CPC, de poziiile i activele
membrului compensator i ale celorlali clieni ai
membrului compensator i, ca urmare a acestei separri,
poziiile i activele respective ale instituiei sunt indispo
nibile n cazul n care membrul compensator ori unul sau
mai muli dintre clienii si intr n stare de nerambursare
sau n insolven;
(b) legislaia, reglementrile i normele relevante i acordurile
contractuale aplicabile instituiei sau CPC ori obligatorii
pentru acestea asigur, n cazul n care membrul
compensator intr n stare de nerambursare sau n insol
ven, transferul poziiilor instituiei legate de contractele i
de tranzaciile n cauz i al garaniilor reale aferente ctre
un alt membru compensator n perioada de risc de marj
relevant.
(5) Dac o instituie care acioneaz ca membru compensator
ncheie un acord contractual cu un client al unui alt membru
compensator pentru a asigura clientului respectiv portabilitatea
activelor i a poziiilor menionate la alineatul (5) litera (b),
instituia poate atribui obligaiei contingente care se creeaz
ca urmare a acestui acord contractual o valoare a expunerii
egal cu zero.
Articolul 304
Tratamentul expunerilor membrilor compensatori la clieni
(1) Dac o instituie acioneaz ca membru compensator i,
n aceast calitate, acioneaz ca intermediar financiar ntre un
client i o CPC, instituia calculeaz cerinele de fonduri proprii
pentru tranzaciile sale cu clientul legate de CPC n conformitate
cu seciunile 1-8 ale prezentului capitol i cu partea a treia titlul
VI, dup caz.
(2) Dac o instituie care acioneaz ca membru compensator
ncheie un acord contractual cu un client al unui alt membru
compensator care faciliteaz clientului respectiv, n conformitate
cu articolul 48 alineatele (5) i (6) din Regulamentul (UE)
nr. 648/2012, transferul poziiilor i al garaniilor reale
menionate la articolul 305 alineatul (2) litera (b) din
prezentul regulament i dac respectivul acord contractual
antreneaz o obligaie contingent pentru respectiva instituie,
instituia poate atribui o valoare a expunerii egal cu zero obli
gaiei contingente respective.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) O instituie care acioneaz ca membru compensator
poate aplica o perioad de risc de marj mai scurt atunci
cnd calculeaz cerina de fonduri proprii pentru expunerile
sale la un client n conformitate cu metoda modelului intern.
Perioada de risc de marj aplicat de instituie nu este mai mic
de cinci zile
(4) O instituie care acioneaz ca membru compensator
poate nmuli valoarea expunerii n caz de nerambursare cu o
valoare scalar atunci cnd calculeaz cerina de fonduri proprii
pentru expunerile sale la un client n conformitate cu metoda
marcrii la pia, cu metoda standardizat sau cu metoda
expunerii iniiale. Valorile scalare pe care le pot aplica instituiile
sunt urmtoarele:
(a) 0,71 pentru o perioad de risc de marj de cinci zile;
(b) 0,77 pentru o perioad de risc de marj de ase zile;
(c) 0,84 pentru o perioad de risc de marj de apte zile;
(d) 0,89 pentru o perioad de risc de marj de opt zile;
(e) 0,95 pentru o perioad de risc de marj de nou zile;
(f) 1 pentru o perioad de risc de marj de cel puin zece zile;
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice perioadele de risc de marj care pot fi
utilizate de instituii n sensul alineatelor (3) i (4).
La elaborarea proiectelor de standarde tehnice de reglementare
respective, ABE aplic urmtoarele principii:
(a) stabilete perioada de risc de marj pentru fiecare dintre
tipurile de contracte i tranzacii enumerate la articolul 301
alineatul (1);
(b) perioadele de risc de marj care urmeaz a fi stabilite
conform literei (a) reflect perioada de nchidere aferent
contractelor i tranzaciilor menionate la litera respectiv.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 30 iunie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
L 176/191
Articolul 305
Tratamentul expunerilor clienilor
(1) n cazul n care o instituie este client, aceasta calculeaz
cerinele de fonduri proprii pentru tranzaciile sale cu membrul
compensator legate de CPC n conformitate cu seciunile 1-8 ale
prezentului capitol i cu partea a treia titlul VI, dup caz.
(2) Fr a aduce atingere abordrii prevzute la alineatul (1),
n cazul n care o instituie este client, aceasta poate calcula
cerinele de fonduri proprii pentru expunerile sale din tranzacii
n cazul tranzaciilor cu membrul compensator legate de CPC n
conformitate cu articolul 306, dac sunt ndeplinite cumulativ
urmtoarele condiii:
(a) poziiile i activele instituiei legate de tranzaciile n cauz
sunt distinse i separate, att la nivelul membrului compen
sator, ct i al CPC, de poziiile i activele membrului
compensator i ale celorlali clieni ai membrului
compensator i, ca urmare a acestei distincii i separri,
poziiile i activele respective ale instituiei sunt indispo
nibile n cazul n care membrul compensator ori unul sau
mai muli dintre clienii si intr n stare de nerambursare
sau n insolven;
(b) legislaia, reglementrile i normele, precum i acordurile
contractuale aplicabile instituiei sau CPC ori obligatorii
pentru acestea faciliteaz transferul poziiilor clientului
legate de contractele i de tranzaciile n cauz i al
garaniilor reale aferente ctre un alt membru compensator
n perioada de risc de marj aplicabil, n cazul n care
membrul compensator iniial intr n stare de nerambursare
sau n insolven. n aceast situaie, poziiile clientului i
garaniile reale se transfer la valoarea de pia, cu excepia
cazului n care clientul solicit nchiderea poziiei la valoarea
de pia;
(c) instituia dispune de un aviz juridic independent, scris i
fundamentat care conchide c, n cazul contestrii n
instan, autoritile administrative i instanele relevante
ar constata faptul c clientul nu ar suporta nicio pierdere
cauzat de insolvena membrului compensator al acestuia
sau a oricruia dintre clienii membrului compensator al
acestuia n temeiul legislaiei aferente jurisdiciei creia i
aparine instituia, membrul compensator al clientului i
CPC, al legislaiei care reglementeaz tranzaciile i
contractele pe care instituia le compenseaz prin CPC, al
legislaiei care reglementeaz garaniile reale i al legislaiei
care reglementeaz orice contract sau acord necesar pentru
ndeplinirea condiiei de la litera (b);
(d) CPC este o CPCC.
(3) Fr a aduce atingere condiiilor specificate la alineatul
(2), n cazul n care o instituie care este client nu este
protejat de pierderi n situaia n care membrul compensator
i un alt client al membrului compensator intr mpreun n
stare de nerambursare, dar toate celelalte condiii prevzute la
alineatul (2) sunt ndeplinite, clientul poate calcula cerinele de
fonduri proprii pentru expunerile sale din tranzacii n cazul
tranzaciilor cu membrul su compensator legate de CPC n
conformitate cu articolul 306, sub rezerva nlocuirii ponderii
de risc de 2 % prevzut la alineatul (1) litera (a) de la
articolul respectiv cu o pondere de risc de 4 %.
L 176/192 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(4) n cazul n care o instituie care este client acceseaz (b) calculeaz cerina de fonduri proprii pentru contribuiile sale
serviciile unei CPC prin intermediul unor acorduri de prefinanate la fondul de garantare al unei CPC necalificate
compensare indirect, n conformitate cu articolul 4 alineatul n conformitate cu abordarea prevzut la articolul 309.
(3) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, instituia respectiv
poate aplica tratamentul menionat la alineatul (2) sau (3) Articolul 308
numai dac condiiile prevzute la fiecare alineat sunt nde
plinite la fiecare nivel al lanului de intermediari. Cerinele de fonduri proprii pentru contribuiile
prefinanate la fondul de garantare al unei CPCC
Articolul 306 (1) Valoarea expunerii aferente contribuiei prefinanate (DFi)
a unei instituii la fondul de garantare al unei CPCC reprezint
Cerinele de fonduri proprii pentru expunerile din suma pltit sau valoarea de pia a activelor furnizate de
tranzacii instituia respectiv din care se scade orice sum din contribuia
(1) O instituie aplic urmtorul tratament expunerilor sale respectiv pe care CPCC a utilizat-o deja pentru a-i absorbi
din tranzacii cu CPC: pierderile cauzate de intrarea n stare de nerambursare a unuia
sau a mai multora dintre membrii si compensatori.
(a) aplic o pondere de risc de 2 % valorilor tuturor expunerilor
sale din tranzacii cu CPCC; (2) O instituie calculeaz cerina de fonduri proprii (Ki)
pentru a acoperi expunerea provenind din contribuia sa prefi
nanat (DFi) dup cum urmeaz:
(b) aplic ponderea de risc utilizat n cadrul abordrii standar
dizate pentru riscul de credit prevzut la articolul 107
N DF i
alineatul (2) litera (b) tuturor expunerilor sale din tranzacii Ki 1 K CM
cu CPC necalificate. N2 DF CM
unde:
(c) n cazul n care o instituie acioneaz ca intermediar
financiar ntre un client i o CPC, iar condiiile tranzaciei = factorul de concentrare comunicat instituiei de CPC;
legate de CPC prevd c instituia nu este obligat s
ramburseze clientului eventualele pierderi suferite ca
N = numrul de membri compensatori comunicat insti
urmare a modificrilor valorii tranzaciei respective, n
tuiei de CPC;
cazul n care CPC intr n stare de nerambursare. Valoarea
expunerii tranzaciei cu CPC care corespunde tranzaciei
respective legate de CPC este egal cu zero. DFCM = suma contribuiilor prefinanate Xale tuturor
DFi
membrilor compensatori ai CPC i comu
(2) Fr a aduce atingere alineatului (1), dac activele date n nicat instituiei de CPC;
garanie unei CPC sau unui membru compensator sunt indis
ponibile n cazul n care CPC, membrul compensator ori unul
KCM = suma cerinelor de fonduri proprii ale tuturor
sau mai muli dintre ceilali clieni ai membrului compensator
membrilor compensatori ai CPC, calculat n confor
devin insolveni, o instituie poate atribui expunerilor la riscul
mitate cu formula
de credit al contraprii aferente activelor respective o valoare a X
expunerii egal cu zero. Ki
aplicabil, specificat la alineatul (3) i .

(3) O instituie calculeaz valorile expunerilor sale din tran (3) O instituie calculeaz KCM dup cum urmeaz:
zacii cu o CPC n conformitate cu seciunile 1-8 din prezentul
capitol, dup caz.
(a) dac KCCP DFCCP, instituia utilizeaz urmtoarea formul:

(4) O instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale expu K CM c1 DFCM ;

nerilor pentru expunerile sale din tranzacii cu CPC n sensul
articolului 92 alineatul (3) nmulind suma valorilor expunerilor
sale din tranzacii cu CPC, calculate n conformitate cu alineatele (b) dac DFCCP < KCCP DF*, instituia utilizeaz urmtoarea
(2) i (3) de la prezentul articol, cu ponderea de risc determinat formul:
n conformitate cu alineatul (1) de la prezentul articol.
K CM c2 K CCP DF CCP c1 DF K CCP ;
Articolul 307
(c) dac DF* < KCCP, instituia utilizeaz urmtoarea formul:
Cerinele de fonduri proprii pentru contribuiile
prefinanate la fondul de garantare al unei CPC
O instituie care acioneaz ca membru compensator aplic K CM c2 K CCP DF c2 DF CM
urmtorul tratament expunerilor provenind din contribuiile
sale la fondul de garantare al unei CPC:
unde:
(a) calculeaz cerina de fonduri proprii pentru contribuiile sale
prefinanate la fondul de garantare al unei CPCC n confor DFCCP = resursele financiare prefinanate ale CPC, comunicate
mitate cu abordarea prevzut la articolul 308; instituiei de CPC;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/193

KCCP = capitalul ipotetic al CPC, comunicat instituiei de expunerile sale din tranzacii i din expunerile din tranzacii
CPC; ale clientului su (TEi) i contribuiile prefinanate (DFi) la
fondul de garantare al unei CPCC:
DF* = DFCCP DF CM ;
K i 8% min 2% TEi 1 250% DFi ; 20% TEi
DF CM = DFCM 2 DF i ;;
1
DF i = contribuia prefinanat medie, DFCM , Articolul 311
N
comunicat instituiei de CPC; Cerinele de fonduri proprii pentru expunerile fa de CPC
care nceteaz s ndeplineasc anumite condiii
c1 = = un factor de capital egal cu (1) O instituie aplic tratamentul prevzut la prezentul
( )
1:6 % articol n cazul n care una dintre condiiile de mai jos sau
max DF 0:3 ; 0:16 % amndou sunt ndeplinite:
K CCP
c2 = un factor de capital egal cu 100 %; (a) instituia a primit de la o CPC notificarea solicitat la
articolul 50b litera (j) punctul (ii) din Regulamentul (UE)
= 1,2. nr. 648/2012 cu privire la faptul c aceasta a ncetat s
mai calculeze KCCP;
(4) O instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor pentru expunerile care provin din contribuia prefi
nanat a unei instituii n sensul articolului 92 alineatul (3) (b) instituia a luat cunotin, n urma unui anun public sau a
prin nmulirea cerinei de fonduri proprii (Ki), determinat n unei notificri din partea autoritii competente a CPC
conformitate cu alineatul (2), cu 12,5. utilizate de instituie sau chiar din partea CPC, de faptul
c CPC nu va mai ndeplini condiiile privind autorizarea
sau recunoaterea, dup caz.
(5) Dac KCCP este egal cu zero, instituiile utilizeaz la
calculele de la alineatul (3) o valoare a c1 de 0,16 %.
(2) n cazul n care numai condiia de la alineatul (1) litera (a)
Articolul 309 este ndeplinit, autoritatea competent a instituiei verific
Cerina de fonduri proprii pentru contribuiile prefinanate motivele pentru care CPC a ncetat s mai calculeze KCCP.
la fondul de garantare al unei CPC necalificate i pentru
contribuiile nefinanate ale unei CPC necalificate
n cazul n care autoritatea competent consider c motivele
(1) O instituie aplic urmtoarea formul pentru a calcula menionate la primul paragraf sunt valide, aceasta poate permite
cerina de fonduri proprii (Ki) pentru expunerile care provin din instituiilor din statul su membru s aplice tratamentul
contribuiile sale prefinanate la fondul de garantare al unei CPC prevzut la articolul 310 expunerilor din tranzacii ale
necalificate (DFi) i din contribuiile nefinanate (UCi) la CPC n acestora i contribuiilor lor la fondul de garantare al CPC
cauz: respective. n cazul n care acord o astfel de aprobare, auto
ritatea face publice motivele deciziei sale.
K i c2 DF i UCi
Unde sunt c2 i sunt definite la fel ca n articolul 308 alineatul
(3). Dac autoritatea competent consider c motivele menionate
la primul paragraf nu sunt valide, toate instituiile din statul su
(2) n sensul alineatului (1), contribuii nefinanate nseamn membru, indiferent de tratamentul pe care l-au ales n confor
contribuiile pe care o instituie care acioneaz ca membru mitate cu articolul 301 alineatul (2), aplic tratamentul prevzut
compensator le-a angajat contractual pentru a le furniza unei la alineatul (3) literele (a)-(d) de la prezentul articol.
CPC dup ce aceasta din urm a epuizat fondul su de garantare
pentru a acoperi pierderile suportate ca urmare a intrrii n stare
de nerambursare a unuia sau a mai multora dintre membrii si (3) n cazul n care condiia de la alineatul (1) litera (b) este
compensatori. ndeplinit, indiferent dac este ndeplinit sau nu condiia de la
litera (a) de la alineatul respectiv, o instituie procedeaz dup
cum urmeaz n ceea ce privete expunerile sale fa de CPC
(3) O instituie calculeaz valorile ponderate la risc ale expu respectiv, n termen de trei luni de la producerea circumstanei
nerilor pentru expunerile care provin din contribuia prefi prevzute la alineatul (1) litera (b) sau mai devreme dac auto
nanat a unei instituii n sensul articolului 92 alineatul (3) ritatea competent a instituiei solicit acest lucru:
prin nmulirea cerinei de fonduri proprii (Ki), determinat n
conformitate cu alineatul (1), cu 12,5.
(a) nceteaz s mai aplice tratamentul pe care l-a ales n
Articolul 310 conformitate cu articolul 301 alineatul (2);
Calculul alternativ al cerinei de fonduri proprii pentru
expunerile la o CPCC
(b) aplic tratamentul prevzut la articolul 306 alineatul (1)
O instituie aplic urmtoarea formul pentru a calcula cerina litera (b) expunerilor sale din tranzacii fa de CPC
de fonduri proprii (Ki) pentru expunerile care provin din respectiv;
L 176/194 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) aplic tratamentul prevzut la articolul 309 contribuiilor
sale prefinanate la fondul de garantare al CPC respective
i contribuiilor sale nefinanate la CPC respectiv;
(d) trateaz expunerile, altele dect cele menionate la literele (b)
i (c), la CPC respectiv ca expuneri la o societate, n confor
mitate cu abordarea standardizat pentru riscul de credit
prevzut la capitolul 2.
TITLUL III
CERINE DE FONDURI PROPRII PENTRU RISCUL
OPERAIONAL
CAPITOLUL 1
Principii generale privind utilizarea diverselor abordri
Articolul 312
Aprobare i notificare
(1) Pentru a putea utiliza abordarea standardizat, pe lng
respectarea standardelor generale de gestionare a riscurilor
prevzute la articolele 74 i 85 din Directiva 2013/36/UE, insti
tuiile trebuie s ndeplineasc criteriile prevzute la
articolul 320. Instituiile notific autoritile competente
nainte de a utiliza abordarea standardizat.
Autoritile competente permit instituiilor s utilizeze un
indicator relevant alternativ pentru liniile de activitate activitate
bancar de retail i activitate bancar comercial, n cazul n
care sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 319
alineatul (2) i la articolul 320.
(2) Autoritile competente permit instituiilor s utilizeze
abordri avansate de evaluare bazate pe propriile sisteme de
cuantificare a riscului operaional, dac sunt respectate toate
standardele calitative i cantitative prevzute la articolele 321
i respectiv 322 i dac instituiile ndeplinesc standardele
generale de gestionare a riscurilor prevzute la articolele 74 i
84 din Directiva 2013/36/UE i n seciunea II capitolul 3 titlul
VII din directiva menionat.
Instituiile solicit aprobarea autoritilor competente dac
doresc s aduc modificri importante abordrilor avansate de
evaluare i s extind n mod semnificativ sfera de aplicare a
acestora. Autoritile competente acord aprobarea numai n
cazul n care, n urma modificrilor semnificative i a extinderii
sferei de aplicare, instituiile continu s respecte standardele
menionate la primul paragraf.
(3) Instituiile notific autoritile competente cu privire la
toate modificrile aduse modelelor lor de abordri avansate de
evaluare.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) metodologia de evaluare pe baza creia autoritile
competente permit instituiilor s utilizeze abordrile
avansate de evaluare;
27.6.2013
(b) condiiile pentru evaluarea caracterului semnificativ al extin
derilor i al modificrilor aduse abordrilor avansate de
evaluare;
(c) modalitile privind notificarea solicitat la alineatul (3).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 313
Revenirea la utilizarea unor abordri mai puin sofisticate
(1) Instituiile care utilizeaz abordarea standardizat nu
revin la utilizarea abordrii de baz, cu excepia cazului n
care sunt ndeplinite condiiile prevzute la alineatul (3).
(2) Instituiile care utilizeaz abordrile avansate de evaluare
nu revin la utilizarea abordrii standardizate sau a abordrii de
baz, cu excepia cazului n care sunt ndeplinite condiiile
prevzute la alineatul (3).
(3) O instituie poate reveni la utilizarea unei abordri mai
puin sofisticate pentru riscul operaional doar dac sunt nde
plinite urmtoarele dou condiii:
(a) instituia a demonstrat n mod satisfctor autoritii
competente c utilizarea unei abordri mai puin sofisticate
nu este propus pentru a reduce cerinele de fonduri proprii
aferente riscului operaional ale instituiei, este necesar
innd cont de natura i complexitatea instituiei i nu ar
avea un impact negativ semnificativ asupra solvabilitii
instituiei sau asupra capacitii sale de a administra riscul
operaional n mod eficient;
(b) instituia a primit aprobarea prealabil a autoritii compe
tente.
Articolul 314
Utilizarea combinat a unor abordri diferite
(1) Instituiile pot utiliza o combinaie de abordri, cu
condiia s obin aprobarea de la autoritile competente.
Autoritile competente acord aceast aprobare n cazul n
care sunt ndeplinite cerinele prevzute la alineatele (2)-(4),
dup caz.
(2) O instituie poate folosi o abordare avansat de evaluare
n combinaie fie cu abordarea de baz, fie cu abordarea stan
dardizat, dac sunt ndeplinite urmtoarele dou condiii:
(a) combinaia de abordri utilizat de instituie s cuprind
toate riscurile sale operaionale, iar autoritile competente
s considere adecvat metodologia utilizat de instituie
pentru a acoperi diversele activiti, zone geografice,
structuri juridice sau alte diviziuni relevante stabilite la
nivel intern;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) criteriile prevzute la articolul 320 i standardele prevzute
la articolele 321 i 322 s fie ndeplinite pentru partea de
activiti acoperit de abordarea standardizat i, respectiv,
de abordrile avansate de evaluare.
(3) n cazul instituiilor care doresc s utilizeze o abordare
avansat de evaluare n combinaie fie cu abordarea de baz, fie
cu abordarea standardizat, autoritile competente impun
urmtoarele condiii suplimentare pentru acordarea aprobrii:
(a) la data punerii n aplicare a abordrii avansate de evaluare, o
parte semnificativ a riscurilor operaionale ale instituiei s
fie acoperit prin abordarea respectiv;
(b) instituia s se angajeze s aplice abordarea avansat de
evaluare pentru o parte semnificativ a operaiunilor sale,
conform unui calendar care a fost transmis autoritilor
competente i aprobat de acestea.
(4) O instituie poate solicita unei autoriti competente
aprobarea de a utiliza o combinaie ntre abordarea de baz i
abordarea standardizat numai n cazuri excepionale, cum ar fi
achiziia recent a unei noi activiti, care poate necesita o
perioad de tranziie pentru aplicarea abordrii standardizate.
O autoritate competent acord aceast aprobare numai n cazul
n care instituia s-a angajat s aplice abordarea standardizat
conform unui calendar care a fost transmis autoritii
competente i aprobat de aceasta.
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) condiiile pe care autoritile competente le utilizeaz la
evaluarea metodologiei menionate la alineatul (2) litera (a);
(b) condiiile pe care autoritile competente le utilizeaz atunci
cnd decid dac impun condiiile suplimentare menionate
la alineatul (3).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2016.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
CAPITOLUL 2
Abordarea de baz
Articolul 315
Cerina de fonduri proprii
(1) Conform abordrii de baz, cerina de fonduri proprii
pentru riscul operaional este egal cu 15 % din media pe trei
ani a indicatorului relevant definit la articolul 316.
L 176/195
Instituiile calculeaz media pe trei ani a indicatorului relevant
pe baza ultimelor trei observri anuale, efectuate la sfritul
fiecrui exerciiului financiar. Cnd nu sunt disponibile cifre
auditate, instituiile pot utiliza estimri.
(2) n cazul n care o instituie funcioneaz de mai puin de
trei ani, poate utiliza estimri ale evoluiei activitii pentru
calcularea indicatorului relevant, cu condiia s nceap
folosirea datelor istorice de ndat ce sunt disponibile.
(3) n cazul n care o instituie poate demonstra autoritii
sale competente c, din cauza unei fuziuni, a unei achiziii sau a
cedrii de entiti sau activiti, utilizarea unei medii pe trei ani
pentru calcularea indicatorului relevant ar duce la o estimare
distorsionat a cerinei de fonduri proprii pentru riscul
operaional, autoritatea competent poate permite instituiei s
modifice calculul ntr-un mod care ar lua n considerare astfel
de evenimente i informeaz n mod corespunztor ABE cu
privire la acest lucru. n aceste situaii, autoritatea competent
poate, de asemenea, s solicite din proprie iniiativ unei
instituii s modifice calculul.
(4) n cazul n care, pentru o anumit perioad de observare,
indicatorul relevant este negativ sau egal cu zero, instituiile nu
iau n considerare aceast cifr la calcularea mediei pe trei ani.
Instituiile calculeaz media pe trei ani ca sum a cifrelor
pozitive mprit la numrul de cifre pozitive.
Articolul 316
Indicatorul relevant
(1) n cazul instituiilor care aplic standardele contabile
prevzute n Directiva 86/635/CEE, bazate pe categoriile
contabile ale contului de profit i pierdere al instituiilor, n
conformitate cu articolul 27 din directiva menionat, indi
catorul relevant este suma elementelor enumerate n tabelul 1
de la prezentul alineat. Instituiile adaug fiecare element la
sum cu semnul su, pozitiv sau negativ.
Tabelul 1
1 Venituri din dobnzi i venituri asimilate
2 Cheltuieli cu dobnzile i cheltuieli asimilate
3 Venituri din aciuni i alte titluri cu randament fix/variabil
4 Venituri din comisioane/taxe
5 Cheltuieli cu comisioane/taxe
6 Profit net sau pierdere net din operaiuni financiare
7 Alte venituri din exploatare
L 176/196 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Instituiile adapteaz aceste elemente pentru a reflecta urm
toarele:
(a) instituiile calculeaz indicatorul relevant nainte de
deducerea oricror provizioane i cheltuieli de exploatare.
Instituiile includ n cheltuielile de exploatare taxele pltite
pentru externalizarea serviciilor ctre teri care nu sunt o
societate-mam sau o filial a instituiei ori o filial a socie
tii-mam care la rndul ei este societatea-mam a insti
tuiei. Instituiile pot utiliza cheltuielile legate de externa
lizarea serviciilor ctre teri pentru a reduce indicatorul
relevant n cazul n care cheltuielile sunt generate de o
ntreprindere care face obiectul normelor prevzute n
prezentul regulament sau al unor norme echivalente;
(b) instituiile nu utilizeaz urmtoarele elemente la calcularea
indicatorului relevant:
(i) profituri/pierderi realizate din vnzarea de elemente care
nu fac parte din portofoliul de tranzacionare;
(ii) venituri extraordinare sau incidentale;
(iii) venituri din asigurri.
(c) n cazul n care diferenele din reevaluarea elementelor din
portofoliul de tranzacionare sunt nregistrate n contul de
profit i pierdere, instituiile pot include diferenele din
reevaluare n calcul. n cazul n care instituiile aplic
articolul 36 alineatul (2) din Directiva 86/635/CEE, acestea
includ n calcul diferenele din reevaluare contabilizate n
contul de profit i pierdere.
(2) Cnd instituiile aplic standarde contabile diferite de cele
prevzute n Directiva 86/635/CEE, acestea calculeaz indi
catorul relevant pe baza datelor care reflect cel mai bine
definiia din prezentul articol.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare viznd stabilirea metodologiei de calculare a indica
torului relevant menionat la alineatul (2).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2017.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
CAPITOLUL 3
Abordarea standardizat
Articolul 317
Cerin de fonduri proprii
(1) Conform abordrii standardizate, instituiile i mpart
activitile n liniile de activitate prevzute n tabelul 2 de la
alineatul (4), n conformitate cu principiile prevzute la
articolul 318.
27.6.2013
(2) Instituiile calculeaz cerina de fonduri proprii pentru
riscul operaional ca medie pe trei ani a sumei cerinelor de
fonduri proprii anuale pentru toate liniile de activitate
menionate n tabelul 2 de la alineatul (4). Cerina de fonduri
proprii anuale pentru fiecare linie de activitate este egal cu
produsul dintre factorul beta corespunztor menionat n
tabelul respectiv i partea din indicatorul relevant ncadrat pe
liniile de activitate corespunztoare.
(3) n orice an dat, instituiile pot compensa fr limite
cerinele de fonduri proprii negative care rezult dintr-o parte
negativ a indicatorului relevant din orice linie de activitate cu
cerinele de fonduri proprii pozitive din alte linii de activitate.
Cu toate acestea, n cazul n care cerina total de fonduri
proprii pe ansamblul liniilor de activitate dintr-un anumit an
este negativ, instituiile trebuie s foloseasc valoarea zero ca
numrtor pentru respectivul an.
(4) Instituiile calculeaz media pe trei ani a sumei
menionate la alineatul (2) pe baza ultimelor trei observri
anuale, efectuate la sfritul exerciiului financiar. Cnd nu
sunt disponibile cifre auditate, instituiile pot utiliza estimri.
n cazul n care o instituie poate demonstra autoritii sale
competente c, din cauza unei fuziuni, a unei achiziii sau a
cedrii de entiti sau activiti, utilizarea unei medii pe trei ani
pentru calcularea indicatorului relevant ar duce la o estimare
distorsionat a cerinei de fonduri proprii pentru riscul
operaional, autoritatea competent poate permite instituiei s
modifice calculul ntr-un mod care ar lua n considerare astfel
de evenimente i informeaz n mod corespunztor ABE cu
privire la acest lucru. n aceste situaii, autoritatea competent
poate, de asemenea, s solicite din proprie iniiativ unei
instituii s modifice calculul.
n cazul n care o instituie funcioneaz de mai puin de trei
ani, poate utiliza estimri ale evoluiei activitii pentru
calcularea indicatorului relevant, cu condiia s nceap
folosirea datelor istorice de ndat ce sunt disponibile.
Tabelul 2
Procent
Linie de activitate List de activiti
(factor beta)
Finane corporatiste Subscriere de instrumente 18 %
financiare sau plasament de
instrumente financiare n baza unui
angajament ferm
Servicii legate de operaiunile de
subscriere
Acordarea de consultan n
domeniul investiiilor
Acordarea de consultan cu privire
la structura capitalului, strategia de
afaceri i aspectele conexe, precum
i consultan i servicii cu privire
la fuziunile i achiziiile de societi
Servicii de cercetare privind
investiiile, analize financiare i alte
forme de consiliere general refe
ritoare la tranzaciile cu
instrumente financiare
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/197

Linie de activitate List de activiti

Procent activitate i activitile actuale n schema standardizat prevzut
(factor beta) la articolul 317. Acestea analizeaz i ajusteaz aceste politici i
criterii n mod corespunztor n cazul activitilor i riscurilor
Tranzacionare i Tranzacionare pe cont propriu 18 % noi sau al celor care au suferit modificri.
vnzri Intermediere pe pieele inter
bancare (2) Instituiile aplic urmtoarele principii la ncadrarea acti
Preluare i transmitere de ordine vitilor instituiei:
privind unul sau mai multe
instrumente financiare (a) instituiile ncadreaz toate activitile pe liniile de activitate,
Executare de ordine pentru contul
respectnd criteriul de apartenen exclusiv a unei activiti
clienilor
Plasament de instrumente la o singur linie;
financiare fr angajament ferm
(b) instituiile trebuie s aloce orice activitate care nu poate fi
Administrare a unui sistem multi
lateral de tranzacionare ncadrat cu uurin pe o anumit linie, dar care reprezint
o operaiune auxiliar a unei activiti deja ncadrate, liniei
Brokeraj de retail Preluare i transmitere de ordine 12 % de activitate pe care o sprijin; dac aceast activitate
(Activiti cu privind unul sau mai multe auxiliar susine mai multe linii de activitate, instituiile
persoane fizice sau instrumente financiare utilizeaz un criteriu obiectiv de ncadrare;
ntreprinderi mici i Executare de ordine pentru contul
mijlocii care nde clienilor (c) dac o activitate nu poate fi ncadrat pe o anumit linie de
plinesc criteriile Plasament de instrumente activitate, instituiile utilizeaz linia de activitate care are ca
prevzute la financiare fr angajament ferm rezultat cel mai mare procent. Pe aceeai linie de activitate
articolul 123 pentru vor fi ncadrate i operaiunile auxiliare asociate activitii n
clasa expunerilor de cauz;
tip retail)
(d) instituiile pot utiliza metode interne de tarifare pentru a
Activitate bancar Atragere de depozite i alte fonduri 15 % repartiza indicatorul relevant ntre liniile de activitate.
comercial rambursabile
Costurile care sunt generate n cadrul unei linii de activitate
Acordarea de credite
Leasing financiar dar care sunt imputabile unei alte linii de activitate pot fi
Emitere de garanii i asumare de realocate liniei de activitate de care aparin;
angajamente
(e) ncadrarea activitilor pe linii, n scopul determinrii
Activitate bancar de Atragere de depozite i alte fonduri 12 % cerinei de capital aferente riscului operaional, trebuie s
retail rambursabile fie n concordan cu categoriile pe care instituiile le
(Activiti cu Acordarea de credite utilizeaz pentru riscul de credit i riscul de pia;
persoane fizice sau Leasing financiar
ntreprinderi mici i Emitere de garanii i asumare de (f) conducerea superioar, sub supravegherea organului de
mijlocii care nde angajamente conducere al instituiei, poart rspunderea pentru politica
plinesc criteriile de ncadrare a activitilor pe linii;
prevzute la
articolul 123 pentru (g) instituiile se asigur c procesul de ncadrare pe linii de
clasa expunerilor de activitate face obiectul unei examinri independente.
tip retail)
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
Pli i decontri Servicii de transfer de fonduri 18 % n aplicare pentru a stabili condiiile de aplicare a principiilor de
Emitere i administrare de mijloace ncadrare pe linii de activitate prevzute la prezentul articol.
de plat
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
Servicii de agent Pstrarea i administrarea de 15 % punere n aplicare pn la 31 decembrie 2017.
instrumente financiare pentru
contul clienilor, inclusiv custodia Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
i servicii conexe cum ar fi admi de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
nistrarea numerarului sau a mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
garaniilor reale
Articolul 319
Administrarea acti Administrare de portofolii 12 %
velor Administrare a organismelor de Abordarea standardizat alternativ
plasament colectiv n valori
mobiliare (1) Conform abordrii standardizate alternative, pentru liniile
Alte forme de administrare a acti de activitate activitate bancar de retail i activitate bancar
velor comercial, instituiile aplic urmtoarele:
(a) indicatorul relevant este un indicator de venit normalizat,
egal cu valoarea nominal a creditelor i avansurilor,
Articolul 318 nmulit cu 0,035;
Principii de ncadrare pe linii de activitate
(b) creditele i avansurile se refer la sumele totale trase aferente
(1) Instituiile elaboreaz i formalizeaz politici i criterii portofoliilor de credit corespunztoare. n cazul liniei acti
specifice de ncadrare a indicatorului relevant pentru liniile de vitate bancar comercial, instituiile includ, de asemenea,
titlurile din afara portofoliului de tranzacionare n valoarea
nominal a creditelor i avansurilor.
L 176/198 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Pentru a putea utiliza abordarea standardizat alternativ,
instituia trebuie s ndeplineasc toate condiiile urmtoare:
(a) activitile bancare de retail sau comerciale s reprezinte cel
puin 90 % din veniturile sale;
(b) o parte important a activitilor sale bancare de retail sau
comerciale s fie reprezentat de acordarea de credite cu
probabilitate ridicat de nerambursare;
(c) utilizarea abordrii standardizate alternative s ofere o baz
adecvat pentru calcularea cerinei de fonduri proprii pentru
riscul operaional.
Articolul 320
Criterii pentru abordarea standardizat
Criteriile menionate la articolul 312 alineatul (1) primul
paragraf sunt urmtoarele:
(a) instituiile dein un sistem bine formalizat de evaluare i
administrare a riscului operaional, cu responsabiliti clar
stabilite. Instituiile identific expunerea lor la riscul
operaional i monitorizeaz datele relevante privind riscul
operaional, inclusiv date privind pierderile semnificative.
Sistemul face obiectul unor examinri periodice inde
pendente efectuate de personalul propriu sau de o parte
extern care are cunotinele necesare pentru a realiza
aceste examinri;
(b) un sistem de evaluare a riscului operaional al instituiilor
face parte integrant din procesele de gestionare a riscurilor
din cadrul instituiei. Rezultatele evalurii riscului
operaional constituie o parte integrant a procesului de
monitorizare i control al profilului de risc operaional al
instituiei;
(c) instituiile implementeaz un sistem de raportare ctre
conducerea superioar, care asigur furnizarea de rapoarte
privind riscul operaional structurilor i persoanelor
relevante din cadrul instituiilor. Instituiile dispun de
proceduri pentru adoptarea de msuri adecvate pe baza
informaiilor incluse n rapoartele ctre conducere.
CAPITOLUL 4
Abordri avansate de evaluare
Articolul 321
Standarde calitative
Standardele calitative menionate la articolul 312 alineatul (2)
sunt urmtoarele:
(a) un sistem intern de cuantificare a riscului operaional al
instituiei face parte integrant din procesele curente de
gestionare a riscurilor;
(b) instituiile dispun de o funcie independent de gestionare a
riscului operaional;
(c) instituiile dispun de proceduri de raportare periodic a
expunerilor la riscul operaional i a pierderilor nregistrate,
precum i de proceduri de implementare a msurilor de
remediere care se impun;
(d) sistemul de gestionare a riscurilor din cadrul instituiei este
bine formalizat. Instituia dispune de practici de asigurare a
27.6.2013
conformitii i de politici de tratare a cazurilor de necon
formitate;
(e) procesele de gestionare i sistemele de cuantificare a riscului
operaional sunt supuse unor examinri periodice realizate
de ctre auditori interni sau externi;
(f) procesele de validare intern ale instituiei opereaz ntr-un
mod corect i eficient;
(g) fluxurile de date i procesele asociate sistemului de cuanti
ficare a riscului din cadrul instituiei sunt transparente i
accesibile.
Articolul 322
Standarde cantitative
(1) Standardele cantitative menionate la articolul 312
alineatul (2) includ standardele referitoare la proces, datele
interne, datele externe, analiza scenariilor, mediul de afaceri
i respectiv factorii de control intern menionai la alineatele
(2) - (6).
(2) Standardele referitoare la proces sunt urmtoarele:
(a) la determinarea cerinei de fonduri proprii, instituiile includ
att pierderile ateptate, ct i pierderile neateptate, cu
excepia cazului n care pierderile ateptate sunt reflectate
n mod adecvat n practicile interne. Cuantificarea riscului
operaional surprinde i evenimentele de risc cu frecven
redus i impact negativ potenial major, situate la extre
mitatea curbei de distribuie statistic, astfel nct s se
asigure atingerea unui standard de rigurozitate comparabil
cu un interval de ncredere de 99,9 % pentru un orizont de
timp de un an;
(b) sistemul de cuantificare a riscului operaional include
utilizarea datelor interne, a datelor externe, a analizei scena
riilor i a factorilor care reflect mediul de afaceri i
sistemele de control intern, astfel cum se prevede la
alineatele (3)-(6). Instituia dispune de o abordare forma
lizat cu privire la ponderarea utilizrii fiecruia dintre
cele patru elemente n sistemul global de cuantificare a
riscului operaional;
(c) Sistemul de cuantificare a riscului operaional din cadrul
unei instituii surprinde cei mai importani factori de risc
ce influeneaz forma extremitii curbei de distribuie
statistic a pierderilor;
(d) instituiile pot recunoate corelaiile dintre estimrile indi
viduale de risc operaional aferente pierderilor din riscul
operaional numai dac sistemele lor de cuantificare a core
laiilor sunt riguroase, sunt implementate n mod corect i
iau n considerare nivelul de incertitudine aferent oricror
astfel de estimri de corelaii, n special n perioadele de
criz. Instituiile valideaz ipotezele aferente corelaiilor,
prin intermediul unor tehnici cantitative i calitative cores
punztoare;
(e) sistemul de cuantificare a riscului operaional din cadrul
instituiei este consecvent pe plan intern i evit luarea n
considerare de mai multe ori a rezultatelor evalurilor cali
tative sau a tehnicilor de diminuare a riscului, care au fost
recunoscute n alte segmente ale prezentului regulament.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Standardele referitoare la datele interne sunt urmtoarele:
(a) cuantificrile de risc operaional generate intern de instituii
se bazeaz pe o perioad de observare istoric de cel puin
cinci ani. n cazul n care o instituie aplic pentru prima
dat o abordare avansat de evaluare, se poate accepta o
perioad de observare istoric de trei ani;
(b) instituiile au capacitatea s repartizeze datele istorice
interne privind pierderile pe liniile de activitate prevzute
la articolul 317 i pe categoriile de evenimente prevzute
la articolul 324 i pot furniza aceste date autoritilor
competente la solicitarea adresat de acestea. n circum
stane excepionale, o instituie poate aloca evenimente de
pierderi care afecteaz ntreaga instituie unei linii de acti
vitate suplimentare elemente corporatiste. Instituiile
dispun de criterii obiective i formalizate de alocare a pier
derilor pe liniile de activitate i pe categoriile de evenimente
specificate. Instituiile nregistreaz pierderile din riscul
operaional care sunt legate de riscul de credit i pe care
instituiile le-au inclus n trecut n bazele de date interne
istorice pentru riscul de credit n bazele de date privind
riscul operaional i le identific distinct. Astfel de pierderi
nu fac obiectul unei cerine de capital pentru acoperirea
riscului operaional, cu condiia ca instituia s trebuiasc
s le trateze ca risc de credit la calcularea cerinelor de
fonduri proprii. Instituiile iau n considerare pierderile din
riscul operaional care sunt legate de riscurile de pia la
determinarea cerinei de fonduri proprii pentru riscul
operaional;
(c) datele interne ale instituiei privind pierderile sunt complete,
n sensul acoperirii tuturor activitilor i expunerilor semni
ficative asociate tuturor subsistemelor i subdiviziunilor
geografice corespunztoare. Instituiile pot demonstra c
orice excluderi ale unor activiti sau expuneri, luate att
individual, ct i n combinaie, nu au impact semnificativ
asupra estimrilor de risc globale. Instituiile stabilesc
praguri de pierdere minim adecvate pentru scopul colectrii
datelor interne privind pierderile;
(d) pe lng informaiile privind valoarea brut a pierderii, insti
tuiile colecteaz informaii despre data evenimentului i
eventualele sume recuperate din valoarea brut a pierderii
i asigur o descriere succint a cauzelor sau factorilor care
au condus la producerea evenimentului de pierdere;
(e) instituiile stabilesc criterii specifice pentru repartizarea
informaiilor cu privire la pierderea provocat de un
eveniment asociat unei funcii centralizate sau de o activitate
comun mai multor linii de activitate, precum i la pierderea
cumulat rezultat din evenimente legate n timp;
(f) instituiile aplic proceduri formalizate pentru evaluarea
relevanei n timp a datelor istorice privind pierderile.
Aceste proceduri se vor referi inclusiv la situaiile n care
sunt utilizate reparametrizri n baza unei judeci profe
sionale, scalri sau alte ajustri, msura n care acestea pot
fi utilizate i persoanele abilitate s decid n acest sens.
L 176/199
(4) Standardele de eligibilitate referitoare la datele externe
sunt urmtoarele:
(a) sistemul de cuantificare a riscului operaional din cadrul
instituiei utilizeaz date externe relevante, n special n
situaia n care exist motive care s indice c instituia
este expus la pierderi cu frecven redus, dar cu impact
negativ potenial major. Instituia implementeaz un proces
sistematic pentru stabilirea situaiilor pentru care se impune
utilizarea de date externe i a metodologiilor de includere a
acestor date n sistemul su de cuantificare;
(b) instituiile revizuiesc cu regularitate condiiile i practicile cu
privire la datele externe, le formalizeaz i se asigur c fac
obiectul unor examinri independente periodice.
(5) n vederea evalurii expunerii la evenimente cu impact
negativ major, instituia utilizeaz, n combinaie cu date
externe, analize de scenarii construite pe baza opiniilor
exprimate de experi. Instituiile valideaz i revizuiesc n timp
evalurile astfel realizate, prin compararea cu pierderile nre
gistrate efectiv, pentru a asigura verosimilitatea acestora.
(6) Standardele de eligibilitate referitoare la mediul de afaceri
i factorii de control intern sunt urmtoarele:
(a) metodologia de evaluare a riscului la nivelul ntregii instituii
ia n considerare factorii importani legai de mediul de
afaceri i de controlul intern, care pot conduce la modi
ficarea profilului su de risc operaional;
(b) instituiile justific alegerea fiecrui factor prin potenialul de
aciune al acestuia ca surs de risc, pe baza experienei i
considernd opiniile profesionale emise din domeniile de
activitate vizate;
(c) instituiile sunt n msur s justifice n faa autoritilor
competente sensibilitatea estimrilor de risc la modificrile
intervenite n factorii considerai, precum i ponderarea
relativ a diverilor factori. Pe lng modificrile la nivelul
riscului datorate mbuntirii procedurilor de control,
cadrul de cuantificare a riscului utilizat de instituie ia n
considerare i potenialele creteri ale nivelului riscului
induse de creterea complexitii sau a volumului activitii;
(d) instituia formalizeaz cadrul su de cuantificare a riscului i
se asigur c face obiectul unei examinri independente la
nivelul instituiei i al unei examinri din partea autoritilor
competente. Instituiile valideaz i revizuiesc n timp
procesul de cuantificare i rezultatele acestuia, prin
compararea lor cu pierderile interne efectiv nregistrate,
precum i cu datele externe relevante.
L 176/200 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 323
Impactul asigurrilor i al altor mecanisme de transfer al
riscului
(1) Autoritile competente permit instituiilor s recunoasc
impactul asigurrilor, n condiiile respectrii cerinelor
prevzute la alineatele (2)-(5), precum i al altor mecanisme
de transfer al riscului n msura n care instituiile pot
demonstra c se realizeaz o reducere semnificativ a riscului.
(2) Furnizorul asigurrii este autorizat s ofere servicii de
asigurare sau reasigurare i beneficiaz de un rating minim cu
privire la capacitatea de plat a creanelor, furnizat de ctre o
ECAI i corespunznd, conform deciziei ABE, cel puin nivelului
3 de calitate a creditului conform regulilor de ponderare la risc
a expunerilor fa de instituii prevzute n titlul II capitolul 2.
(3) Asigurarea i cadrul de asigurare al instituiilor nde
plinesc toate condiiile urmtoare:
(a) polia de asigurare are o scaden iniial de cel puin un an;
pentru polie cu scaden rezidual mai mic de un an,
instituia face ajustri corespunztoare care s reflecte
reducerea progresiv a duratei reziduale, pn la o ajustare
de 100 % n cazul polielor cu scaden rezidual de 90 de
zile sau mai puin;
(b) polia de asigurare prevede un termen minim de notificare a
ncetrii contractului de 90 de zile;
(c) polia de asigurare nu prevede excluderi sau limitri activate
de aciuni ale autoritii de supraveghere, sau care, n cazul
unei instituii n stare de faliment, s mpiedice adminis
tratorul judiciar sau lichidatorul instituiei de la recuperarea
daunelor suferite sau a cheltuielilor suportate de instituie,
cu excepia acelor evenimente care au loc dup iniierea
procedurii de administrare judiciar sau de lichidare a insti
tuiei. Cu toate acestea, polia de asigurare poate exclude
orice amenzi, penaliti sau daune punitive rezultate din
aciuni ale autoritilor competente;
(d) calculele privind diminuarea riscului reflect protecia oferit
de polia de asigurare de o manier care s fie transparent
i coerent cu probabilitatea efectiv de nregistrare a pier
derilor i impactul acestora, utilizate n stabilirea cerinei
globale de capital pentru riscul operaional;
(e) asigurarea este furnizat de o entitate ter. n cazul n care
asigurarea este oferit de entiti afiliate sau captive,
expunerea trebuie transferat unei entiti tere independente
care ndeplinete criteriile de eligibilitate prevzute la
alineatul (2);
(f) politica referitoare la recunoaterea asigurrii este funda
mentat n mod corespunztor i formalizat.
(4) Metodologia pentru recunoaterea asigurrii ia n
considerare, prin intermediul unor reduceri sau ajustri ale
sumei asigurate recunoscute, urmtoarele elemente:
(a) durata rezidual a poliei de asigurare, n cazul n care este
mai mic de un an;
(b) termenele n care polia poate fi anulat, n cazul n care
sunt mai mici de un an;
(c) incertitudinea plii, precum i neconcordane n protecia
oferit de poliele de asigurare.
(5) Reducerea cerinelor de fonduri proprii n urma recu
noaterii asigurrilor i a altor mecanisme de transfer al
27.6.2013
riscului nu depete 20 % din cerina de fonduri proprii
pentru riscul operaional determinat anterior recunoaterii
tehnicilor de diminuare a riscului.
Articolul 324
Clasificarea evenimentelor de pierdere
Evenimentele de pierdere menionate la articolul 322 alineatul
(3) litera (b) sunt urmtoarele:
Tabelul 3
Categoria de
Definiie
evenimente
Fraud intern Pierderi rezultate din aciuni de genul celor
comise cu intenia de fraudare, de nsuire frau
duloas de bunuri sau de eludare a reglement
rilor, legislaiei sau politicii instituiei, excluznd
evenimentele de discriminare sau nclcare a
principiilor diversitii, n care este implicat cel
puin o persoan din interiorul acesteia;
Fraud extern Pierderi rezultate din aciuni de genul celor
comise cu intenia de fraudare, de nsuire frau
duloas de bunuri sau de eludare a legislaiei,
comise de un ter.
Practici de angajare Pierderi rezultate din aciuni contrare
i sigurana la locul dispoziiilor legislaiei i conveniilor n materie
de munc de ocupare a forei de munc, sntate i
siguran la locul de munc, din plata de daune
pentru vtmri corporale sau din evenimente de
discriminare sau de nclcare a principiilor
diversitii
Clieni, produse i Pierderi rezultate din nclcarea neintenionat
practici comerciale sau din neglijen a obligaiilor profesionale fa
de clieni (inclusiv cele privind ncrederea/si
gurana i cele privind adecvarea serviciilor) sau
din natura sau caracteristicile unui produs
Pagube asupra Pierderi rezultate din distrugerea sau deteriorarea
activelor corporale activelor corporale n urma catastrofelor naturale
sau a altor evenimente
ntreruperea acti Pierderi rezultate din ntreruperi ale activitii sau
vitii i funcionarea neadecvat a sistemelor
funcionarea
neadecvat a siste
melor
Executarea, livrarea Pierderi datorate procesrii neadecvate a tran
i gestiunea proce zaciilor sau gestiunii necorespunztoare a
selor proceselor; pierderi din relaiile cu partenerii de
afaceri i cu furnizorii
TITLUL IV
CERINE DE FONDURI PROPRII PENTRU RISCUL DE PIA
CAPITOLUL 1
Dispoziii generale
Articolul 325
Permisiuni pentru cerine consolidate
(1) Sub rezerva alineatului (2) i numai pentru scopul
calculrii poziiilor nete i a cerinelor de fonduri proprii pe
baz consolidat n conformitate cu prezentul titlu, instituiile
pot folosi poziiile dintr-o instituie sau ntreprindere pentru a
compensa poziiile dintr-o alt instituie sau ntreprindere.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Instituiile pot aplica dispoziiile alineatului (1) doar cu
condiia obinerii aprobrii autoritilor competente, care se
acord n cazul n care sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
(a) exist n cadrul grupului o alocare satisfctoare a fondurilor
proprii;
(b) cadrul de reglementare, juridic sau contractual n care
opereaz instituiile este n msur s garanteze sprijinul
financiar reciproc n interiorul grupului.
(3) n cazul n care exist ntreprinderi situate n ri tere, pe
lng condiiile de la alineatul (2), trebuie ndeplinite toate
condiiile urmtoare:
(a) ntreprinderile n cauz au fost autorizate ntr-o ar ter i
fie corespund definiiei instituiei de credit, fie sunt firme de
investiii recunoscute din ri tere;
(b) ntreprinderile n cauz respect, pe baz individual, cerine
de fonduri proprii echivalente cu cele prevzute n prezentul
regulament;
(c) n rile tere n cauz nu exist reglementri care ar putea
afecta semnificativ transferul de fonduri n cadrul grupului.
CAPITOLUL 2
Cerine de fonduri proprii pentru riscul de poziie
Seciunea 1
Dispoziii generale i instrumente
specifice
Articolul 326
Cerine de fonduri proprii pentru riscul de poziie
Cerina de fonduri proprii a instituiei pentru riscul de poziie
este suma cerinelor de fonduri proprii pentru riscul general i
cel specific aferente poziiilor sale pe titluri de crean i de
capital. Poziiile din securitizare din portofoliul de tran
zacionare sunt tratate ca titluri de crean.
Articolul 327
Compensare
(1) Valoarea absolut a excedentului poziiilor lungi (scurte)
ale unei instituii fa de poziiile sale scurte (lungi) pe titluri de
capital, titluri de crean i titluri convertibile, identice, precum
i pe contracte financiare futures, opiuni, warranturi i
warranturi acoperite, identice, reprezint poziia sa net pe
fiecare dintre aceste instrumente diferite. La calcularea poziiei
nete, poziiile pe instrumente financiare derivate se trateaz
conform dispoziiilor articolelor 328-330. n cazul n care
instituia deine titluri de crean proprii, acestea nu se iau n
considerare la calcularea cerinelor de capital pentru riscul
specific prevzute la articolul 336.
(2) Nu este permis compensarea ntre un titlu convertibil i
o poziie de semn opus pe instrumentul-suport al acestuia, cu
excepia cazului n care autoritile competente adopt o
abordare conform creia se ia n considerare probabilitatea ca
un anumit titlu convertibil s fie convertit sau impun o cerin
de fonduri proprii pentru acoperirea oricrei pierderi pe care
L 176/201
conversia ar putea s o determine. Aceste abordri sau cerine
de fonduri proprii se notific la ABE. ABE monitorizeaz prac
ticile din acest domeniu i, n conformitate cu articolul 16 din
Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, emite orientri.
(3) Toate poziiile nete, indiferent de semnul lor, se
convertesc zilnic, nainte de a le agrega, n moneda de
raportare folosind cel mai utilizat curs de schimb la vedere.
Articolul 328
Contracte futures i forward pe rata dobnzii
(1) Contractele futures pe rata dobnzii, contractele forward
pe rata dobnzii (FRA) i angajamentele forward de cumprare
sau vnzare a titlurilor de crean se trateaz drept combinaii
de poziii lungi i scurte. Astfel, o poziie lung pe un contract
futures pe rata dobnzii se trateaz ca o combinaie ntre un
mprumut luat, cu scaden la data livrrii contractului futures i
o deinere a unui activ cu o scaden egal cu cea a instru
mentului sau a poziiei noionale, reprezentnd suport la
contractul futures n cauz. n mod similar, un contract FRA
vndut se trateaz ca o poziie lung, cu o scaden egal cu
data decontrii plus perioada contractului, i o poziie scurt, cu
o scaden egal cu data decontrii. Att mprumutul, ct i
activul deinut se includ n prima categorie prevzut n
tabelul 1 de la articolul 336, n scopul calculrii cerinei de
fonduri proprii pentru riscul specific aferent contractelor
futures pe rata dobnzii i contractelor FRA. Un angajament
forward de cumprare a unui titlu de crean se trateaz ca o
combinaie ntre un mprumut cu scaden la data livrrii i o
poziie lung (spot) pe nsui titlul de crean. mprumutul se
include n prima categorie prevzut n tabelul 1 de la
articolul 336, pentru scopurile riscului specific, iar titlul de
crean se include n coloana corespunztoare din cadrul
aceluiai tabel.
(2) n sensul prezentului articol, poziie lung nseamn o
poziie n care o instituie a fixat rata dobnzii pe care o va
primi la un anumit moment n viitor, iar poziie scurt
nseamn o poziie n care instituia a fixat rata dobnzii pe
care o va plti la un anumit moment n viitor.
Articolul 329
Opiuni i warranturi
(1) n sensul prezentului capitol, opiunile i warranturile pe
rata dobnzii, pe titluri de crean, pe titluri de capital, pe indici
bursieri, pe contracte financiare futures, pe swapuri i pe valute
se trateaz ca i cum ar fi poziii egale n valoare cu suma
aferent instrumentului-suport la care se refer opiunea,
nmulit cu valoarea delta aferent. Poziiile astfel obinute
pot fi compensate cu orice poziii de semn opus pe instru
mente-suport sau pe instrumente financiare derivate-suport,
identice. Valoarea delta utilizat este cea a bursei n cauz. n
cazul opiunilor pentru instrumente financiare derivate extra
bursiere sau n cazul n care valoarea delta nu este disponibil
la bursa n cauz, instituia poate calcula ea nsi valoarea delta
cu ajutorul unui model adecvat, cu aprobarea autoritilor
competente. Aprobarea se acord dac modelul estimeaz n
mod adecvat rata de modificare a valorii opiunii sau
warrantului n raport cu modificri minore ale preului de
pia al suportului.
L 176/202 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Instituiile reflect n mod adecvat riscurile, altele dect
riscul delta, asociate cu opiunile n cerinele de fonduri proprii.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care definesc o serie de metode pentru reflectarea n
cerinele de fonduri proprii a riscurilor, altele dect riscul delta,
menionate la alineatul (2), ntr-o manier proporional cu
amploarea r i complexitatea activitilor instituiilor n ceea
ce privete opiunile i warranturile.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2013.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(4) nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice
menionate la alineatul (3), autoritile competente pot
continua s aplice tratamentele naionale existente n cazul n
care au aplicat aceste tratamente nainte de 31 decembrie 2013.
Articolul 330
Swapuri
Swapurile se trateaz pentru scopurile riscului de rat a dobnzii
pe aceeai baz ca i instrumentele din bilan. Astfel, un swap
pe rata dobnzii, n cadrul cruia o instituie primete o rat a
dobnzii variabil i pltete o rat a dobnzii fix, se trateaz
ca fiind echivalent cu o poziie lung pe un instrument pe rat a
dobnzii variabil cu scaden egal cu perioada pn la urm
toarea dat de fixare a ratei dobnzii i o poziie scurt pe un
instrument pe rat a dobnzii fix cu aceeai scaden ca i
swapul nsui.
Articolul 331
Riscul de rat a dobnzii pentru instrumentele financiare
derivate
(1) Instituiile care marcheaz la pia i administreaz riscul
de rat a dobnzii pentru instrumentele financiare derivate
reglementate de articolele 328-330 pe baza fluxurilor de
numerar actualizate pot, cu aprobarea autoritilor competente,
s utilizeze modelele de sensibilitate pentru a calcula poziiile
menionate la aceste articole i le pot utiliza pentru orice obli
gaiune care este amortizat pe perioada rezidual, nu i pentru
cele al cror principal este rambursat la final ntr-o singur rat.
Aprobarea se acord dac aceste modele genereaz poziii care
au aceeai sensibilitate la modificrile ratei dobnzii ca i
fluxurile de numerar-suport. Aceast sensibilitate se evalueaz
n raport cu variaiile independente ale unor rate eantionate
de-a lungul curbei de randament, care s comporte cel puin
un punct de sensibilitate n fiecare dintre benzile de scaden
prevzute n tabelul 2 de la articolul 339. Poziiile se includ n
calculul cerinelor de fonduri proprii pentru riscul general al
titlurilor de crean.
27.6.2013
(2) Instituiile care nu utilizeaz modelele prevzute la
alineatul (1) pot s compenseze integral toate poziiile pe
instrumente financiare derivate reglementate de articolele 328-
330 care ndeplinesc cel puin urmtoarele condiii:
(a) poziiile au aceeai valoare i sunt denominate n aceeai
moned;
(b) rata de referin (pentru poziiile pe rat variabil) sau
cuponul (pentru poziiile pe rat fix) are valoare apropiat;
(c) urmtoarea dat de fixare a dobnzii sau, pentru poziiile pe
cupon fix, scadena rezidual corespunde urmtoarelor
limite:
(i) mai puin de o lun: aceeai zi;
(ii) ntre o lun i un an: n apte zile;
(iii) peste un an: n 30 de zile.
Articolul 332
Instrumente financiare derivate de credit
(1) La calcularea cerinei de fonduri proprii pentru riscul
general i riscul specific al prii care i asum riscul de
credit (vnztorul proteciei) trebuie utilizat, dac nu se
specific altfel, valoarea noional a instrumentului financiar
derivat de credit, prevzut n contract. Fr a aduce atingere
primei teze, instituia poate alege s nlocuiasc valoarea
noional cu valoarea noional plus variaia net a valorii de
pia a instrumentului financiar derivat de la iniierea tranzaciei,
reprezentnd, din punctul de vedere al vnztorului de protecie,
o variaie net n sens descendent, de semn negativ. n scopul
calculrii cerinei de risc specific, alta dect pentru instrumentele
de tipul total return swap, se aplic scadena instrumentului
financiar derivat de credit prevzut n contract, i nu
scadena obligaiei. Poziiile se determin dup cum urmeaz:
(a) un instrument de tipul total return swap creeaz o poziie
lung pe riscul general al obligaiei de referin i o poziie
scurt pe riscul general al unui titlu de stat cu o scaden
egal cu perioada pn la urmtoarea dat de fixare a ratei
dobnzii i care are atribuit o pondere de risc de 0 %, n
temeiul titlului II capitolul 2. De asemenea, acesta creeaz o
poziie lung pe riscul specific al obligaiei de referin;
(b) un instrument de tipul credit default swap nu creeaz o
poziie pe riscul general. Pentru scopurile riscului specific,
instituia nregistreaz o poziie lung sintetic pe o
obligaie aferent entitii de referin, cu excepia cazului
n care instrumentul financiar derivat beneficiaz de un
rating extern i ndeplinete condiiile aferente unui titlu
de crean eligibil, caz n care se nregistreaz o poziie
lung pe instrumentul financiar derivat. Dac n cadrul
produsului sunt datorate pli sub form de prime sau
dobnzi, aceste fluxuri de numerar se reprezint ca poziii
noionale pe titluri de stat;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) un instrument de tipul single name credit linked note
creeaz o poziie lung pe riscul general al instrumentului
nsui, ca i un instrument pe rata dobnzii. Pentru scopul
riscului specific se creeaz o poziie lung sintetic pe o
obligaie aferent entitii de referin. Pentru emitentul
titlului se creeaz o poziie lung suplimentar. n cazul
n care un instrument de tipul credit linked note beneficiaz
de un rating extern i ndeplinete condiiile aferente unui
titlu de crean eligibil, este necesar s se nregistreze doar o
singur poziie lung pe riscul specific al instrumentului
respectiv;
(d) Pe lng o poziie lung pe riscul specific al emitentului
instrumentului, un instrument de tipul multiple name
credit linked note, care ofer protecie proporional,
creeaz o poziie pe fiecare entitate de referin, suma
noional total a contractului fiind repartizat ntre
poziii, proporional cu ponderea pe care o are fiecare
expunere fa de o entitate de referin. Atunci cnd se
pot selecta mai multe obligaii aferente unei entiti de refe
rin, obligaia cu cea mai mare pondere de risc determin
riscul specific.
(e) un instrument financiar derivat de credit de tipul first-asset-
to-default (primul activ n stare de nerambursare) creeaz o
poziie, de valoare egal cu suma noional, pe o obligaie
aferent fiecrei entiti de referin. n cazul n care
valoarea maxim a plii pentru un eveniment de credit
este mai mic dect cerina de fonduri proprii conform
metodei de la prima tez a prezentei litere, valoarea
maxim a plii poate fi considerat drept cerina de
fonduri proprii pentru riscul specific.
Un instrument financiar derivat de credit de tipul n-th-asset-to-
default (al n-lea activ n stare de nerambursare) creeaz o
poziie, de valoare egal cu suma noional, pe o obligaie
aferent fiecrei entiti de referin, cu excepia a n-1 entiti
de referin care au cea mai mic cerin de fonduri proprii
pentru riscul specific. n cazul n care valoarea maxim a
plii pentru un eveniment de credit este mai mic dect
cerina de fonduri proprii conform metodei de la prima tez
a prezentului punct, aceast sum poate fi considerat drept
cerina de fonduri proprii pentru riscul specific.
Atunci cnd un instrument financiar derivat de credit de tipul
n-th-to-default beneficiaz de un rating extern, vnztorul
proteciei calculeaz cerina de fonduri proprii pentru riscul
specific utiliznd ratingul instrumentului financiar derivat i
aplic ponderile de risc corespunztoare aferente securitizrii,
dup caz.
(2) Pentru partea care transfer riscul de credit (cum
prtorul proteciei), poziiile sunt determinate prin simetrie
cu cele nregistrate de vnztorul proteciei, cu excepia instru
mentelor de tipul credit linked note (care nu genereaz poziii
scurte pe emitent). La calcularea cerinei de fonduri proprii
pentru cumprtorul proteciei, se utilizeaz valoarea
noional a instrumentului financiar derivat de credit,
prevzut n contract. Fr a aduce atingere primei teze,
instituia poate alege s nlocuiasc valoarea noional cu
valoarea noional plus variaia net a valorii de pia a instru
mentului financiar derivat de la iniierea tranzaciei, repre
zentnd, din punctul de vedere al vnztorului de protecie, o
L 176/203
variaie net n sens descendent, de semn negativ. Dac la un
moment dat exist o opiune call n combinaie cu un step-up,
un asemenea moment este considerat ca fiind scadena
proteciei.
(3) Instrumentele financiare derivate de credit, n confor
mitate cu articolul 338 alineatul (1) sau (3), sunt incluse
numai n stabilirea cerinei de fonduri proprii pentru riscul
specific conform articolului 338 alineatul (4).
Articolul 333
Titluri vndute n cadrul unui acord repo sau mprumutate
O instituie, n cazul n care transfer titluri sau drepturi
garantate referitoare la proprietatea titlurilor, n cadrul unui
acord repo sau n cazul n care d cu mprumut titlurile n
cadrul unei operaiuni de dare de titluri cu mprumut trebuie
s includ titlurile respective n calculul cerinei de fonduri
proprii, conform prezentului capitol, cu condiia ca aceste
titluri s fie poziii din portofoliul de tranzacionare.
Seciunea 2
Titluri de crean
Articolul 334
Poziii nete pe titluri de crean
Poziiile nete se clasific corespunztor monedei n care acestea
sunt denominate, iar cerina de fonduri proprii pentru riscul
general i riscul specific se calculeaz separat pentru fiecare
moned individual.
Subseciunea 1
Risc specific
Articolul 335
Plafon privind cerina de fonduri proprii pentru o poziie
net
Instituia poate plafona cerina de fonduri proprii pentru riscul
specific al unei poziii nete pe un titlu de crean la valoarea
maxim a pierderii posibile ca urmare a riscului de neram
bursare. n cazul unei poziii scurte, aceast limit poate fi
calculat ca o modificare a valorii determinat de titlu sau,
unde este cazul, de faptul c numele-suport devin imediat
lipsite de risc de nerambursare.
Articolul 336
Cerin de fonduri proprii pentru titlurile de crean care
nu sunt poziii din securitizare
(1) Instituia atribuie poziiile nete din portofoliul de tran
zacionare pe instrumente care nu sunt poziii din securitizare,
calculate conform articolului 327, categoriilor corespunztoare
din tabelul 1 n funcie de emitent/debitor, evaluarea extern sau
intern a creditului, precum i n funcie de scadena rezidual,
i, n continuare, le nmulete cu ponderile prevzute n tabelul
menionat. Instituia nsumeaz poziiile ponderate care rezult
din aplicarea prezentului articol, indiferent dac acestea sunt
lungi sau scurte, n vederea calculrii cerinei de fonduri
proprii pentru acoperirea riscului specific.
L 176/204 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Tabelul 1 exchange) dintr-o ar ter, cu condiia ca bursa

respectiv s fie recunoscut de autoritile competente
Categorii
Cerin de fonduri proprii pentru riscul din statul membru respectiv;
specific

Titluri de crean care ar beneficia 0%

de o pondere de risc egal cu 0 %
conform abordrii standardizate
pentru riscul de credit.
Titluri de crean care ar beneficia
de o pondere de risc egal cu 20 %
sau 50 % conform abordrii stan
dardizate pentru riscul de credit i
alte elemente eligibile aa cum
sunt definite la alineatul (4).
Titluri de crean care ar beneficia
de o pondere de risc egal cu
100 % conform abordrii standar
dizate pentru riscul de credit.
Titluri de crean care ar beneficia
de o pondere de risc egal cu
150 % conform abordrii standar
dizate pentru riscul de credit.
0,25 % (durata rezidual pn la
scadena final este mai mic sau
egal cu 6 luni)
1,00 % (durata rezidual pn la
scadena final este mai mare de
6 luni i mai mic sau egal cu
24 de luni)
1,60 % (durata rezidual pn la
scadena final este mai mare de
24 de luni)
8,00 %
12,00 %
(b) poziii lungi i scurte pe active, emise de instituii supuse
cerinelor de fonduri proprii prevzute n prezentul regu
lament, care sunt considerate de ctre instituia n cauz
suficient de lichide i a cror calitate investiional este, n
opinia instituiei, cel puin echivalent cu cea a activelor
menionate n tabelul 1 al doilea rnd;
(c) titluri emise de instituii care sunt considerate a avea un
nivel de calitate a creditului echivalent sau mai ridicat
dect cele asociate nivelului 2 de calitate a creditului,
conform abordrii standardizate pentru riscul de credit al
expunerilor fa de instituii, i care sunt supuse unor
mecanisme de supraveghere i reglementare comparabile
cu cele prevzute n prezentul regulament i n Directiva
2013/36/UE.
Instituiile care aplic litera (a) sau (b) trebuie s dispun de o
metodologie documentat pe baza creia evalueaz dac activele
ndeplinesc cerinele de la punctele respective i s notifice
aceast metodologie autoritilor competente.

(2) Pentru ca instituiile care aplic abordarea IRB clasei de
expuneri creia i aparine emitentul titlului de crean s poat
beneficia de o pondere de risc conform abordrii standardizate
pentru riscul de credit, menionat la alineatul (1), emitentul
expunerii trebuie s aib un rating intern cu o probabilitate
de nerambursare echivalent cu sau mai sczut dect cea
asociat cu nivelul corespunztor de calitate a creditului
conform abordrii standardizate.
Articolul 337
Cerin de fonduri proprii pentru instrumentele care sunt
poziii din securitizare
(1) Pentru instrumentele din portofoliul de tranzacionare
care sunt poziii din securitizare, instituia aplic urmtoarele
ponderi poziiilor sale nete, calculate n conformitate cu
articolul 327 alineatul (1):

(a) pentru poziiile din securitizare care ar face obiectul

(3) Instituiile pot calcula cerinele pentru riscul specific
aferent oricror obligaiuni care ndeplinesc condiiile pentru o
pondere de risc egal cu 10 %, n conformitate cu tratamentul
de la articolul 129 alineatele (4), (5) i (6), ca jumtate din
cerina de fonduri proprii pentru riscul specific aplicabil celei
de a doua categorii din tabelul 1.
(4) Alte elemente eligibile:
(a) poziii lungi i scurte pe active pentru care nu este dispo
nibil o evaluare din partea unei ECAI desemnate, i care
ndeplinesc urmtoarele condiii:
(i) sunt considerate suficient de lichide de ctre instituia n
cauz;
(ii) calitatea lor investiional este, n opinia instituiei, cel
puin echivalent cu cea a activelor menionate n
tabelul 1 al doilea rnd;
(iii) sunt admise la tranzacionare pe cel puin o pia regle
mentat dintr-un stat membru sau pe o burs (stock
abordrii standardizate pentru riscul de credit din afara
portofoliului de tranzacionare al aceleiai instituii, 8 %
din ponderea de risc conform abordrii standardizate,
astfel cum se prevede n titlul II capitolul 5 seciunea 3;
(b) pentru poziiile din securitizare care ar face obiectul
abordrii IRB din afara portofoliului de tranzacionare al
aceleiai instituii, 8 % din ponderea de risc conform
abordrii IRB, astfel cum se prevede la titlul II capitolul 5
seciunea 3.
(2) Metoda formulei reglementate prevzut la articolul 262
poate fi utilizat n cazul n care instituia poate produce
estimri ale probabilitii de nerambursare i, dac este cazul,
ale valorii expunerii aplicabile i ale pierderii n caz de neram
bursare, ca factori n metoda formulei reglementate, n confor
mitate cu cerinele pentru estimarea acestor parametri conform
abordrii IRB, astfel cum se prevede la titlul II capitolul 3.
Metoda poate fi utilizat de ctre o alt instituie dect instituia
iniiatoare, care o poate aplica pentru aceeai poziie din secu
ritizare din afara portofoliului su de tranzacionare, numai cu
aprobarea autoritii competente, care se acord dac instituia
ndeplinete condiia prevzut la primul paragraf.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Ca alternativ, estimrile probabilitii de nerambursare i ale
pierderii n caz de nerambursare ca factori n metoda formulei
reglementate pot fi, de asemenea, determinate pe baza esti
mrilor rezultate dintr-o abordare IRC a unei instituii creia i
s-a acordat aprobarea de a utiliza un model intern pentru riscul
specific al titlurilor de crean. Alternativa poate fi utilizat doar
cu aprobarea autoritilor competente, care se acord dac esti
mrile ndeplinesc cerinele cantitative pentru abordarea IRB
prevzute la titlul II capitolul 3.
n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, ABE emite orientri privind utilizarea esti
mrilor probabilitii de nerambursare i ale pierderii n caz
de nerambursare ca date de intrare atunci cnd aceste estimri
se ntemeiaz pe o abordare IRC.
(3) n cazul poziiilor din securitizare care fac obiectul unei
ponderi de risc suplimentare n conformitate cu articolul 407,
se aplic 8 % din ponderea de risc total.
Cu excepia poziiilor din securitizare tratate n conformitate cu
articolul 338 alineatul (4), instituia nsumeaz poziiile sale
ponderate care rezult din aplicarea prezentului articol (indi
ferent dac acestea sunt lungi sau scurte) n vederea calculrii
cerinei de fonduri proprii pentru acoperirea riscului specific
(4) Prin derogare de la alineatul (3) al doilea paragraf, pe
durata unei perioade de tranziie care se ncheie la 31 decembrie
2014, instituia nsumeaz separat poziiile sale lungi nete
ponderate i poziiile sale scurte nete ponderate. Suma cea
mai mare constituie cerina de fonduri proprii pentru riscul
specific. Cu toate acestea, instituia raporteaz trimestrial auto
ritii competente din statul membru de origine suma total a
poziiilor lungi nete ponderate i a poziiilor scurte nete
ponderate, defalcat pe tipurile de active-suport.
(5) n cazul n care instituia iniiatoare a unei securitizri
tradiionale nu ndeplinete condiiile pentru transferul unui
nivel semnificativ al riscului menionate la articolul 243,
aceasta include n calculul cerinei de fonduri proprii prevzut
la prezentul articol expunerile securitizate n locul poziiilor sale
din aceast securitizare.
n cazul n care instituia iniiatoare a unei securitizri sintetice
nu ndeplinete condiiile pentru transferul unui nivel semni
ficativ al riscului menionate la articolul 244, aceasta include
n calculul cerinei de fonduri proprii prevzut la prezentul
articol expunerile securitizate din aceast securitizare, dar nu
include nicio protecie a creditului obinut pentru portofoliul
securitizat.
Articolul 338
Cerin de fonduri proprii pentru portofoliul de
tranzacionare pe baz de corelaie
(1) Portofoliul de tranzacionare pe baz de corelaie const
n poziii din securitizare i n instrumente financiare derivate de
credit de tipul n-th-to-default care ndeplinesc toate criteriile
urmtoare:
(a) poziiile nu sunt nici poziii din resecuritizare, nici opiuni
pe o tran din securitizare i nici alte instrumente derivate
L 176/205
ale expunerilor din securitizare care nu ofer o repartizare
proporional din ncasrile unei trane din securitizare;
(b) toate instrumentele de referin sunt:
(i) fie instrumente pentru un singur nume (single-name
instruments), inclusiv instrumente derivate de credit
pentru un singur nume (single-name credit derivatives),
pentru care exist o pia lichid bidirecional;
(ii) fie indici tranzacionai n mod normal, care se bazeaz
pe entitile de referin n cauz.
Se consider c exist o pia bidirecional atunci cnd exist
oferte independente, de bun credin, de cumprare i vnzare,
astfel nct n cadrul unei zile s se poat determina un pre
corelat n mod rezonabil cu ultimul pre de vnzare sau cu
cotaii curente competitive, de bun credin, de cumprare
sau de vnzare i s se poat efectua decontarea la acest pre
ntr-un interval relativ scurt potrivit uzanei comerciale.
(2) Poziiile care fac trimitere la oricare dintre urmtoarele
elemente nu sunt incluse ntr-un portofoliu de tranzacionare pe
baz de corelaie:
(a) un suport care poate fi alocat clasei de expuneri expuneri
de tip retail sau clasei de expuneri expuneri garantate cu
ipoteci asupra proprietilor imobiliare conform abordrii
standardizate pentru riscul de credit din afara portofoliului
de tranzacionare al unei instituii;
(b) o crean asupra unei entiti cu scop special, garantat,
direct sau indirect, cu o poziie care, n sine, nu ar fi
eligibil pentru includere n portofoliul de tranzacionare
pe baz de corelaie, n conformitate cu alineatele (1) i (2).
(3) O instituie poate include n portofoliul de tranzacionare
pe baz de corelaie poziii care nu sunt nici poziii din secu
ritizare, nici instrumente financiare derivate de credit de tipul
n-th-to-default, dar care acoper alte poziii ale acestui porto
foliu, sub rezerva existenei unei piee lichide bidirecionale,
astfel cum se prevede la alineatul (1) ultimul paragraf, pentru
instrumentul respectiv sau suporturile acestuia.
(4) O instituie determin cea mai mare dintre urmtoarele
valori ca cerin de fonduri proprii pentru riscul specific n ceea
ce privete portofoliul de tranzacionare pe baz de corelaie:
(a) cerina total de fonduri proprii pentru riscul specific care s-
ar aplica exclusiv poziiilor nete lungi din portofoliul de
tranzacionare pe baz de corelaie;
(b) cerina total de fonduri proprii pentru riscul specific care s-
ar aplica exclusiv poziiilor nete scurte din portofoliul de
tranzacionare pe baz de corelaie.
L 176/206 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Subseciunea 2 instituia le nmulete pe fiecare dintre acestea cu ponderea

aferent benzii de scaden n cauz din coloana 4 a tabelului 2.
Risc general

Articolul 339
Calcularea riscului general pe baza scadenei
(1) n vederea calculrii cerinelor de fonduri proprii pentru
acoperirea riscului general, toate poziiile se pondereaz cores
punztor scadenei, astfel cum se explic la alineatul (2), n
vederea calculrii cerinei de fonduri proprii necesare pentru
acoperirea acestora. Aceast cerin se reduce n cazul n care
o poziie ponderat este deinut n paralel cu o poziie
ponderat de semn opus, n cadrul aceleiai benzi de
scaden. Reducerea cerinei se efectueaz de asemenea n
cazul n care poziiile ponderate de semn opus se ncadreaz
n benzi de scaden diferite, nivelul reducerii depinznd att de
faptul c cele dou poziii aparin sau nu aceleiai zone, ct i
de zonele specifice n care se ncadreaz.
(2) Instituia ncadreaz poziiile nete n benzile de scaden
corespunztoare din coloana 2 sau, dup caz, coloana 3 a
tabelului 2 de la alineatul (4). Instituia realizeaz acest lucru
pe baza scadenei reziduale, n cazul instrumentelor cu rat fix
i pe baza perioadei rmase pn la urmtoarea fixare a ratei
dobnzii, n cazul instrumentelor la care rata dobnzii este
variabil nainte de scadena final. Instituia face, de
asemenea, distincie ntre titlurile de crean cu un cupon de
3 % sau mai mult i cele cu un cupon sub 3 % i, n consecin,
le ncadreaz n coloana 2 sau coloana 3 a tabelului 2. Apoi,
(3) Ulterior, instituia calculeaz suma poziiilor lungi
ponderate i suma poziiilor scurte ponderate din fiecare
dintre benzile de scaden. Suma rezultat din punerea n cores
ponden a celor dou sume amintite, ntr-o band de scaden
dat, reprezint poziia ponderat pus n coresponden n acea
band, n timp ce poziia lung rezidual sau poziia scurt
rezidual reprezint poziia ponderat nepus n coresponden
n aceeai band. Apoi, se calculeaz totalul poziiilor ponderate
puse n coresponden din toate benzile.
(4) Pentru benzile incluse n fiecare dintre zonele din tabelul
2, instituia calculeaz totalurile poziiilor lungi ponderate
nepuse n coresponden, n vederea determinrii poziiei
lungi ponderate nepuse n coresponden pentru fiecare zon.
n mod similar, totalurile aferente poziiilor scurte ponderate
nepuse n coresponden, de la fiecare band dintr-o anumit
zon, se nsumeaz n vederea determinrii poziiei scurte
ponderate nepuse n coresponden pentru acea zon. Partea
aferent poziiei lungi ponderate nepuse n coresponden
pentru o zon dat, care este pus n coresponden cu
poziia scurt ponderat, nepus n coresponden pentru
aceeai zon, reprezint poziia ponderat pus n cores
ponden pentru zona respectiv. Partea poziiei lungi
ponderate, nepuse n coresponden, sau a poziiei scurte
ponderate, nepuse n coresponden pentru o zon, care nu
poate fi astfel pus n coresponden, reprezint poziia
ponderat nepus n coresponden pentru zona respectiv.

Tabelul 2

Band de scaden
Variaia presupus a
Zon Pondere (%)
ratei dobnzii (%)
Cupon de 3 % sau mai mult Cupon sub 3 %

Unu 0 1 lun 0 1 lun 0,00

> 1 3 luni > 1 3 luni 0,20 1,00

> 3 6 luni > 3 6 luni 0,40 1,00

> 6 12 luni > 6 12 luni 0,70 1,00

Doi > 1 2 ani > 1,0 1,9 ani 1,25 0,90

> 2 3 ani > 1,9 2,8 ani 1,75 0,80

> 3 4 ani > 2,8 3,6 ani 2,25 0,75

Trei > 4 5 ani > 3,6 4,3 ani 2,75 0,75

> 5 7 ani > 4,3 5,7 ani 3,25 0,70

> 7 10 ani > 5,7 7,3 ani 3,75 0,65

> 10 15 ani > 7,3 9,3 ani 4,50 0,60

> 15 20 ani > 9,3 10,6 ani 5,25 0,60

> 20 ani > 10,6 12,0 ani 6,00 0,60

> 12,0 20,0 ani 8,00 0,60

> 20 ani 12,50 0,60

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/207

(5) Partea aferent poziiei lungi sau scurte ponderate, nepuse
n coresponden n zona unu, care este pus n coresponden
cu poziia scurt sau lung ponderat nepus n coresponden
din zona doi, reprezint poziia ponderat pus n cores
ponden ntre zonele unu i doi. Acelai calcul se realizeaz
ulterior pentru partea rmas din poziia ponderat nepus n
coresponden din zona doi i poziia ponderat nepus n
coresponden din zona trei, n vederea calculrii poziiei
ponderate puse n coresponden ntre zonele doi i trei.
(6) Instituia poate inversa ordinea de la alineatul (5), astfel
nct s calculeze poziia ponderat pus n coresponden ntre
zonele doi i trei nainte s calculeze poziia respectiv ntre
zonele unu i doi.
crean cu rat fix i calculeaz randamentul la scaden al
acestuia, care este rata de actualizare implicit pentru titlul
respectiv. n cazul instrumentelor cu rat variabil, instituia ia
valoarea de pia a fiecrui instrument i calculeaz randamentul
pornind de la ipoteza c principalul este scadent la urmtoarea
dat de fixare a ratei dobnzii.
(3) Apoi, instituia calculeaz durata modificat pentru
fiecare titlu de crean pe baza urmtoarei formule:
D
durata modificat
1 R
unde:

(7) Apoi, n vederea determinrii poziiei ponderate puse n

coresponden ntre zonele unu i trei, soldul poziiei ponderate D = durata calculat conform urmtoarei formule:
nepuse n coresponden din zona unu se pune n cores M
X
ponden cu cel din zona trei, rmas dup ce zona trei a fost t Ct
pus n coresponden cu zona doi. 1 Rt
D t1
M
X Ct
(8) Poziiile reziduale rezultate n urma parcurgerii celor trei t
t1 1 R
proceduri separate de calcul de punere n coresponden
prevzute la alineatele (5), (6) i (7) se nsumeaz. unde:

(9) Cerina de fonduri proprii a instituiei se calculeaz prin

nsumarea urmtoarelor elemente: R = randamentul la scaden;

(a) 10 % din suma poziiilor ponderate puse n coresponden

Ct = plata n numerar la momentul t;
n toate benzile de scaden;

(b) 40 % din poziia ponderat pus n coresponden din zona M = scadena total.
unu;

(c) 30 % din poziia ponderat pus n coresponden din zona Se efectueaz corecii ale calculului duratei modificate pentru
doi; titlurile de crean supuse riscului de plat anticipat. ABE, n
conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, emite orientri cu privire la modul de aplicare
(d) 30 % din poziia ponderat pus n coresponden din zona
a acestor corecii.
trei;

(e) 40 % din poziia ponderat pus n coresponden ntre (4) Apoi, instituia ncadreaz fiecare titlu de crean n zona
zonele unu i doi i ntre zonele doi i trei; corespunztoare a tabelului 3. Instituia realizeaz acest lucru pe
baza duratei modificate a fiecrui instrument.
(f) 150 % din poziia ponderat pus n coresponden ntre
zonele unu i trei;
Tabelul 3
(g) 100 % din poziiile ponderate reziduale nepuse n corespon
Durat modificat Dobnd presupus
den. Zon
(n ani) (modificare, n %)

Unu > 0 1,0 1,0

Articolul 340
Calcularea riscului general pe baza duratei Doi > 1,0 3,6 0,85

(1) Instituiile pot utiliza n vederea calculrii cerinei de
fonduri proprii pentru riscul general, aferent titlurilor de
crean, n locul abordrii prevzute la articolul 339, o
abordare care reflect durata, cu condiia ca instituia s
utilizeze acest sistem n mod consecvent.
(2) Conform abordrii bazate pe durat menionate la
alineatul (1), instituia ia valoarea de pia a fiecrui titlu de
Trei > 3,6 0,7
(5) Instituia calculeaz apoi poziia ponderat pe baza
duratei, pentru fiecare instrument, prin nmulirea valorii sale
de pia cu durata sa modificat i cu modificarea presupus a
ratei dobnzii aferente unui instrument cruia i corespunde
respectiva durat modificat (a se vedea coloana 3 a tabelului 3).
L 176/208 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(6) Instituia calculeaz poziiile lungi ponderate pe baza
duratei, precum i poziiile scurte ponderate pe baza duratei,
n cadrul fiecrei zone. Suma rezultat din punerea n corespon
den, n fiecare zon, a poziiilor lungi ponderate pe baza
duratei cu poziiile scurte ponderate pe baza duratei, reprezint
poziia ponderat pe baza duratei, pus n coresponden pentru
zona respectiv.
Apoi instituia calculeaz pentru fiecare zon poziiile ponderate
pe baza duratei nepuse n coresponden. n continuare,
parcurge procedurile stabilite la articolul 339 alineatele (5)-(8),
pentru poziiile ponderate nepuse n coresponden.
(7) Ulterior, cerina de fonduri proprii a instituiei se
calculeaz ca sum a urmtoarelor elemente:
(a) 2 % din poziia ponderat pe baza duratei, pus n cores
ponden pentru fiecare zon;
(b) 40 % din poziiile ponderate pe baza duratei, puse n cores
ponden ntre zonele unu i doi i ntre zonele doi i trei;
(c) 150 % din poziia ponderat pe baza duratei, pus n cores
ponden ntre zonele unu i trei;
(d) 100 % din poziiile reziduale ponderate pe baza duratei,
nepuse n coresponden.
Seciunea 3
Titluri de capital
Articolul 341
Poziii nete pe titluri de capital
(1) Instituia calculeaz separat suma tuturor poziiilor nete
lungi i suma tuturor poziiilor nete scurte, n conformitate
articolul 327. Suma valorilor absolute ale celor dou cifre
reprezint poziia brut total a instituiei.
(2) Instituia calculeaz, separat pentru fiecare pia, diferena
dintre suma poziiilor nete lungi i suma poziiilor nete scurte.
Suma valorilor absolute ale acestor diferene reprezint poziia
net total a instituiei.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de
reglementare care definesc termenul pia menionat la
alineatul (2).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 ianuarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 342
Riscul specific al titlurilor de capital
Pentru a calcula cerina de fonduri proprii pentru acoperirea
riscului specific, instituia nmulete poziia sa brut total
cu 8 %.
27.6.2013
Articolul 343
Riscul general al titlurilor de capital
Pentru a calcula cerina de fonduri proprii pentru acoperirea
riscului general, instituia nmulete poziia sa net total
cu 8 %.
Articolul 344
Indici bursieri
(1) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare n care se precizeaz indicii bursieri pentru care sunt
disponibile tratamentele prevzute la alineatul (4) a doua tez.
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(2) nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice
menionate la alineatul (1), instituiile pot continua s aplice
tratamentul prevzut la alineatele (3) i (4), n cazul n care
autoritile competente au aplicat acest tratament nainte de
1 ianuarie 2014.
(3) Contractele futures pe indici bursieri, echivalentele delta
ale opiunilor pe contractele futures pe indici bursieri i ale
opiunilor pe indici bursieri, care sunt denumite n continuare,
n mod colectiv, contracte futures pe indici bursieri, se pot
descompune n poziii pe fiecare dintre titlurile de capital
componente. Aceste poziii pot fi tratate ca poziii pe titlurile
de capital-suport respective i pot fi compensate cu poziii de
semn opus pe nsei titlurile de capital-suport. Instituiile
notific autoritatea competent cu privire la modul n care
utilizeaz acest tratament.
(4) n cazul n care un contract futures pe indice bursier nu
este descompus n poziii pe fiecare dintre titlurile de capital
componente, acesta se trateaz ca i un titlu de capital indi
vidual. Cu toate acestea, riscul specific al acestui titlu de capital
individual poate fi ignorat dac respectivul contract futures pe
indice bursier este tranzacionat pe o burs i reprezint un
indice relevant cu o diversificare corespunztoare.
Seciunea 4
Angajamente de preluare ferm (under
writing)
Articolul 345
Reducerea poziiilor nete
(1) n cazul angajamentelor de preluare ferm de titluri de
crean i de capital, o instituie poate utiliza procedura ce
urmeaz la calcularea cerinelor de fonduri proprii. n primul
rnd, instituia calculeaz poziiile nete prin deducerea poziiilor
aferente angajamentelor de preluare ferm care sunt subscrise
sau subangajate de ctre tere pri, pe baza unor nelegeri
formale. Instituia reduce apoi poziiile nete cu factorii de
reducere prevzui n tabelul 4 i calculeaz cerinele de
fonduri proprii utiliznd poziiile reduse aferente angaja
mentelor de preluare ferm.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Tabelul 4
ziua lucrtoare 0: 100 %
ziua lucrtoare 1: 90 %
zilele lucrtoare 2-3: 75 %
ziua lucrtoare 4: 50 %
ziua lucrtoare 5: 25 %
dup ziua lucrtoare 5: 0 %.
Ziua lucrtoare zero este ziua lucrtoare n care instituia
devine necondiionat angajat n acceptarea unei cantiti
cunoscute de titluri la un pre convenit.
(2) Instituiile notific autoritile competente cu privire la
modul n care aplic alineatul (1).
Seciunea 5
Cerine de fonduri proprii pentru riscul
specific aferent poziiilor acoperite prin
instrumente financiare derivate de credit
Articolul 346
Recunoaterea acoperirilor prin instrumente financiare
derivate de credit
(1) Se recunosc acoperirile prin instrumente financiare
derivate de credit, n conformitate cu principiile stabilite la
alineatele (2)-(6).
(2) Instituiile trateaz poziia pe instrumentul financiar
derivat de credit ca fiind un segment i poziia acoperit
care are aceeai valoare nominal sau, dup caz, valoare
noional, ca cellalt segment.
(3) Se realizeaz o recunoatere integral atunci cnd
valoarea celor dou segmente evolueaz ntotdeauna n direcii
opuse i aproximativ n aceeai msur. Acest lucru se ntmpl dintre cele dou cerine de fonduri proprii.
n urmtoarele situaii:
(a) cele dou segmente sunt constituite din instrumente
complet identice;
(b) o poziie lung cash este acoperit printr-un instrument de
tip total rate of return swap (sau invers) i exist o cores
ponden perfect ntre obligaia de referin i expunerea-
suport (respectiv poziia cash). Scadena swapului nsui
poate fi diferit fa de cea a expunerii-suport.
n aceste situaii, niciunul dintre cele dou segmente ale poziiei
nu este supus cerinelor de fonduri proprii pentru riscul specific.
(4) Se aplic o compensare de 80 % atunci cnd valorile
celor dou segmente evolueaz ntotdeauna n direcii opuse i
cnd exist o coresponden perfect n ceea ce privete
obligaia de referin, n ceea ce privete scadena obligaiei de
referin i cea a instrumentului financiar derivat de credit,
precum i n ceea ce privete moneda expunerii-suport. n
plus, caracteristicile principale ale instrumentului financiar
derivat de credit, prevzute n contract, nu fac ca modificarea
de pre a instrumentului financiar derivat de credit s devieze
L 176/209
semnificativ de la modificrile de pre ale poziiei cash. n
msura n care prin intermediul tranzaciei se transfer risc, se
aplic o compensare de 80 % a riscului specific pentru
segmentul din tranzacie cu cerina de fonduri proprii mai
mare, n timp ce cerinele pentru riscul specific aferente
celuilalt segment sunt zero.
(5) n alte situaii n afar de cele menionate la alineatele (3)
i (4), se realizeaz o recunoatere parial n urmtoarele
situaii:
(a) poziia corespunde cazului descris la alineatul (3) litera (b),
dar exist neconcordan ntre active, respectiv ntre
obligaia de referin i expunerea-suport. n aceast
situaie, poziiile trebuie s ndeplineasc i urmtoarele
cerine:
(i) obligaia de referin are rang egal sau inferior obligaiei-
suport;
(ii) obligaia-suport i obligaia de referin au acelai
debitor i au clauze de tipul cross-default sau cross-
acceleration cu caracter executoriu din punct de vedere
legal;
(b) poziia corespunde cazului descris la alineatul (3) litera (a)
sau alineatul (4), dar, n ceea ce privete moneda sau
scadena, exist neconcordan ntre protecia de credit i
activul-suport. Neconcordanele n ceea ce privete
moneda se includ n cerina de fonduri proprii pentru
riscul valutar;
(c) poziia corespunde cazului descris la alineatul (4) dar, n
ceea ce privete activele, exist neconcordan ntre poziia
cash i instrumentul financiar derivat de credit. Totui,
activul-suport este inclus n obligaiile (de livrare), n
cadrul documentaiei instrumentului financiar derivat de
credit.
Pentru a realiza o recunoatere parial, n loc de a se nsuma
cerinele de fonduri proprii pentru riscul specific, aferente
fiecrui segment al tranzaciei, se aplic doar cea mai mare
(6) n toate situaiile care nu intr sub incidena alineatelor
(3)-(5), se calculeaz separat cte o cerin de fonduri proprii
pentru riscul specific aferent fiecrui segment al poziiilor.
Articolul 347
Recunoaterea acoperirilor prin instrumente financiare
derivate de credit de tipul first to default i n-th-to
default
n cazul instrumentelor financiare derivate de credit de tipul
first-to-default i de tipul nth-to-default, pentru realizarea recu
noaterii conform articolului 346 se aplic urmtorul tratament:
(a) atunci cnd o instituie obine o protecie a creditului pentru
o serie de entiti de referin-suport pentru un instrument
financiar derivat de credit cu condiia ca prima neram
bursare din cadrul activelor s declaneze plata i ca acest
eveniment de credit s determine ncetarea contractului,
instituia poate compensa riscul specific pentru entitatea
de referin creia i se aplic cea mai sczut cerin de
fonduri proprii pentru riscul specific dintre entitile de
referin-suport, conform tabelului 1 de la articolul 336;
L 176/210 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) atunci cnd al n-lea caz de nerambursare din cadrul expu
nerilor declaneaz plata n baza proteciei creditului,
cumprtorul proteciei poate compensa riscul specific
numai dac protecia a fost obinut i pentru cazurile de
nerambursare de la 1 la n-1 sau dac s-au produs deja n-1
cazuri de nerambursare. n astfel de cazuri se urmeaz
metodologia descris la litera (a) pentru instrumentele
financiare derivate de credit de tipul first-to-default,
adaptat corespunztor pentru produsele de tipul nth-to-
default.
Seciunea 6
Cerine de fonduri proprii pentru opc-uri
Articolul 348
Cerine de fonduri proprii pentru OPC-uri
(1) Fr a aduce atingere altor dispoziii din prezenta
seciune, poziiile pe OPC-uri sunt supuse unei cerine de
fonduri proprii pentru riscul de poziie (specific i general) de
32 %. Fr a aduce atingere dispoziiilor de la articolul 353,
corelate cu tratamentul modificat pentru aur prevzut la
articolul 352 alineatul (4) i la articolul 367 alineatul (2)
litera (b), poziiile pe OPC-uri sunt supuse unei cerine de
fonduri proprii pentru riscul de poziie (specific i general) i
pentru riscul valutar de 40 %.
(2) Cu excepia cazurilor n care se prevede altfel la
articolul 350, nu este permis compensarea ntre investiiile-
suport ale unui OPC i alte poziii deinute de instituie.
Articolul 349
Criterii generale pentru OPC-uri
OPC-urile sunt eligibile pentru abordarea prevzut la
articolul 350 atunci cnd sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
(a) prospectul de emisiune al OPC-ului sau documentul echi
valent include toate elementele urmtoare:
(i) categoriile de active n care OPC-ul este autorizat s
investeasc;
(ii) dac se aplic limite n ceea ce privete investiiile,
limitele relative i metodologiile de calcul al acestora;
(iii) dac este permis efectul de levier, nivelul maxim al
efectului de levier;
(iv) dac sunt permise tranzaciile cu instrumente financiare
derivate extrabursiere sau tranzaciile de rscumprare
ori tranzaciile de dare sau luare de titluri cu mprumut,
o politic de limitare a riscului de contraparte ce rezult
din aceste tranzacii;
27.6.2013
(b) activitile OPC-ului sunt raportate n cadrul raportrilor
semestriale i anuale pentru a permite efectuarea unei
evaluri a activelor i pasivelor, a rezultatului financiar i a
operaiunilor aferente perioadei de raportare;
(c) aciunile sau unitile OPC-ului sunt rambursabile n
numerar, din activele organismului, pe baz zilnic, la
cererea deintorului unitii;
(d) investiiile n OPC sunt separate de activele administratorului
OPC-ului;
(e) este efectuat o evaluare adecvat a riscului OPC-ului de
ctre instituia investitoare.
(f) OPC-urile trebuie s fie administrate de persoane supuse
unei supravegheri conform Directivei 2009/65/CE sau unei
legislaii echivalente.
Articolul 350
Metode specifice pentru OPC-uri
(1) n cazul n care instituia are cunotin de investiiile-
suport ale OPC-ului pe baz zilnic, instituia poate ine cont de
acestea pentru a calcula cerinele de fonduri proprii pentru
riscul de poziie (general i specific). n baza acestei abordri,
poziiile pentru OPC sunt tratate ca poziii pe investiiile-suport
ale OPC. Este permis compensarea ntre poziiile pe investiiile-
suport ale OPC-ului i alte poziii deinute de instituie, att
timp ct instituia deine un numr suficient de aciuni sau
uniti pentru a permite rscumprarea/crearea, pe seama
acestor aciuni/uniti, a investiiilor-suport.
(2) Instituiile pot calcula cerinele de fonduri proprii pentru
riscul de poziie (general i specific) aferent poziiilor pe OPC-
uri, lund n considerare poziii care reprezint poziiile
necesare pentru a reproduce componena i performana
indicelui sau coului fix de titluri de capital sau titluri de
crean, generate extern, menionate la litera (a), sub rezerva
ndeplinirii urmtoarelor condiii:
(a) scopul mandatului OPC-ului este de a reproduce
componena i performana indicelui sau coului fix de
titluri de capital sau titluri de crean, generate extern;
(b) poate fi stabilit n mod clar, pe o perioad minim de ase
luni, un coeficient de corelaie minim ntre randamentele
zilnice ale OPC-ului i indicele sau coul de titluri de capital
sau titluri de crean pe care OPC-ul l reproduce de 0,9
ntre modificrile zilnice de pre ale OPC-ului i indicele sau
coul de titluri de capital sau titluri de crean pe care OPC-
ul l reproduce.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n cazul n care instituia nu are cunotin de investiiile-
suport ale OPC-ului pe baz zilnic, instituia poate calcula
cerinele de fonduri proprii pentru riscul de poziie (general i
specific), sub rezerva ndeplinirii urmtoarelor condiii:
(a) se presupune c OPC-ul investete, n primul rnd, pn la
limita maxim permis potrivit mandatului su n clasele de
active care atrag cea mai mare cerin de fonduri proprii
pentru riscul de poziie (general i specific, separat) i apoi
continu s fac investiii n ordine descresctoare pn
cnd se atinge limita total maxim pn la care poate
investi. Poziia pe OPC se trateaz ca o deinere direct a
poziiei ipotetice;
(b) la calculul cerinei de fonduri proprii pentru riscul de poziie
(specific i general, separat), instituiile in cont de expunerea
indirect maxim pe care ar putea s o nregistreze prin
asumarea de poziii cu efect de levier prin intermediul
OPC-ului, prin creterea proporional a poziiei pe OPC
pn la nivelul maxim al expunerii fa de investiiile-
suport, care rezult din mandat;
(c) n cazul n care cerina de fonduri proprii pentru riscul de
poziie (general i specific, mpreun), calculat conform
prezentului alineat, o depete pe cea prevzut la
articolul 348 alineatul (1), cerina de fonduri proprii este
plafonat la acel nivel.
(4) Instituiile se pot baza pe urmtoarele pri tere n ceea
ce privete calcularea i raportarea cerinelor de fonduri proprii
pentru riscul de poziie aferent poziiilor pe OPC-uri care
corespund cazurilor descrise la alineatele (1)-(4), n conformitate
cu metodele prevzute n prezentul capitol:
(a) depozitarul OPC-ului, cu condiia ca OPC-ul s investeasc
exclusiv n titluri i s depoziteze toate titlurile la acest
depozitar;
(b) pentru alte OPC-uri, societatea de administrare a OPC-ului,
cu condiia ca societatea de administrare a OPC-ul s nde
plineasc criteriile prevzute la articolul 132 alineatul (3)
litera (a).
Corectitudinea calculului trebuie confirmat de un auditor
extern.
CAPITOLUL 3
Cerine de fonduri proprii pentru riscul valutar
Articolul 351
De minimis i ponderarea pentru riscul valutar
Dac valoarea poziiei totale nete pe valut i pe aur a unei
instituii, calculat conform procedurii prevzute la articolul 352,
inclusiv pentru orice poziii pe valut i pe aur pentru care
cerinele de fonduri proprii sunt calculate utiliznd un model
intern, depete 2 % din totalul fondurilor proprii, instituia
L 176/211
calculeaz o cerin de fonduri proprii pentru riscul valutar.
Cerina de fonduri proprii pentru riscul valutar este egal cu
suma dintre poziia total net pe valut i poziia total net
pe aur n moneda de raportare, nmulit cu 8 %.
Articolul 352
Calculul poziiei totale nete pe valute
(1) Poziia deschis net a instituiei pe fiecare valut
(inclusiv moneda de raportare) i pe aur se calculeaz ca
sum a urmtoarelor elemente (pozitive sau negative):
(a) poziia spot net (respectiv toate elementele de activ mai
puin elementele reprezentnd datorii, inclusiv dobnda
calculat i neajuns la scaden, pe valuta n cauz sau,
pentru aur, poziia net spot pe aur);
(b) poziia forward net, reprezentnd toate sumele de primit
mai puin toate sumele de pltit n cadrul tranzaciilor
forward pe valut i pe aur, inclusiv futures pe valut i
pe aur i principalul aferent swapurilor pe valut care nu
se reflect n poziia spot;
(c) garanii irevocabile i instrumente similare care urmeaz a fi,
cu siguran, executate i, probabil, nu vor fi recuperate;
(d) echivalentul delta net sau calculat n funcie de delta al
portofoliului total de opiuni pe valut i pe aur,
(e) valoarea de pia a altor opiuni.
Valoarea delta utilizat n scopurile literei (d) este cea a bursei n
cauz. n cazul opiunilor extrabursiere sau n cazul n care
valoarea delta nu este disponibil la bursa n cauz, instituia
poate calcula ea nsi valoarea delta cu ajutorul unui model
adecvat, cu aprobarea autoritilor competente. Aprobarea se
acord dac modelul estimeaz n mod adecvat rata de modi
ficare a valorii opiunii sau warrantului n raport cu modificrile
minore ale preului de pia al suportului.
Instituia poate include venituri/cheltuieli viitoare nete care nu
sunt nc nregistrate dar sunt deja acoperite n ntregime, dac
procedeaz astfel n mod consecvent.
Instituia poate descompune poziiile nete pe valute compozite
pe valutele componente n funcie de cotele n vigoare.
(2) Orice poziii pe care o instituie le-a luat n mod deliberat
pentru a se acoperi mpotriva efectului advers al cursului de
schimb asupra indicatorilor si conform articolului 92
alineatul (1) pot fi, cu aprobarea autoritilor competente,
excluse de la calculul poziiilor valutare deschise nete. Aceste
poziii trebuie s fie de natur netranzacionabil sau structural,
iar orice modificare a condiiilor privind excluderea lor necesit
aprobarea explicit a autoritilor competente. Acelai tratament
supus acelorai condiii ca i cele de mai sus poate fi aplicat
poziiilor pe care o instituie le are n legtur cu elemente care
sunt deja deduse la calculul fondurilor proprii.
L 176/212 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) O instituie poate utiliza valoarea prezent net la calculul
poziiei deschise nete pe fiecare valut i pe aur, cu condiia ca
instituia s aplice aceast abordare n mod consecvent.
(4) Poziiile lungi i scurte nete pe fiecare valut, alta dect
moneda de raportare, precum i poziia lung sau scurt net pe
aur, se transform n moneda de raportare la cursul spot. Aceste
poziii sunt apoi adunate separat pentru a forma totalul
poziiilor nete scurte i respectiv totalul poziiilor nete lungi.
Cel mai mare dintre aceste dou totaluri reprezint poziia
total net pe valut a instituiei.
(5) Instituiile reflect n mod adecvat riscurile asociate cu
opiunile, altele dect riscul delta, n cerinele de fonduri proprii.
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care definesc o serie de metode pentru reflectarea n
cerinele de fonduri proprii a riscurilor, altele dect riscul delta,
ntr-o manier proporional cu amploarea i complexitatea
activitilor instituiilor n ceea ce privete opiunile.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2013.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice menionate
la primul paragraf, autoritile competente pot continua s
aplice tratamentele naionale existente n cazul n care au
aplicat aceste tratamente nainte de 31 decembrie 2013.
Articolul 353
Riscul valutar al OPC-urilor
(1) n sensul articolului 352, n ceea ce privete OPC-urile, se
iau n considerare poziiile pe valut efective ale OPC-ului.
(2) Instituiile se pot baza pe raportrile urmtoarelor pri
tere privind poziiile pe valut ale OPC-ului:
(a) instituia depozitar a OPC-ului, cu condiia ca OPC-ul s
investeasc exclusiv n titluri i s depoziteze toate titlurile la
aceast instituie depozitar;
(b) pentru alte OPC-uri, societatea de administrare a OPC-ului,
cu condiia ca societatea de administrare a OPC-ul s nde
plineasc criteriile prevzute la articolul 132 alineatul (3)
litera (a).
Corectitudinea calculului trebuie confirmat de un auditor
extern.
(3) Dac o instituie nu are cunotin de poziiile pe valut
ale unui OPC, se presupune c acesta a investit pn la limita
maxim permis potrivit mandatului OPC-ului privind
27.6.2013
investiiile n valut, iar instituia trebuie s ia n considerare,
atunci cnd calculeaz cerina de fonduri proprii pentru riscul
valutar n ceea ce privete poziiile din portofoliul de tran
zacionare, expunerea indirect maxim pe care ar putea s o
nregistreze prin asumarea de poziii cu efect de levier (leveraged
positions) prin intermediul OPC-ului. Aceasta se realizeaz prin
creterea proporional a poziiei pe OPC pn la nivelul maxim
al expunerii fa de investiiile-suport care rezult din mandatul
privind activitatea de investire. Poziia ipotetic pe valut a
OPC-ului se trateaz ca o valut distinct potrivit tratamentului
aplicabil investiiilor n aur, cu adugarea poziiei lungi totale la
poziia valutar deschis lung total i a poziiei scurte totale la
poziia valutar deschis scurt total, n situaia n care direcia
investiiei OPC-ului este disponibil. Nu este permis
compensarea ntre aceste poziii nainte de efectuarea calculului.
Articolul 354
Valute strns corelate
(1) Instituiile pot s menin cerine de fonduri proprii mai
mici pentru poziiile pe valute strns corelate relevante. Se
consider c dou valute sunt strns corelate numai dac, n
urmtoarele 10 zile lucrtoare, apariia unei pierderi, din poziii
egale i opuse pe astfel de valute, de 4 % sau mai puin din
valoarea respectivei poziii puse n coresponden (exprimat n
moneda de raportare), are o probabilitate - calculat pe baza
ratelor de schimb zilnice pe ultimii trei sau cinci ani - de cel
puin 99 %, cnd se folosete o perioad de observare de trei
ani, i de cel puin 95 %, cnd se folosete o perioad de
observare de cinci ani. Cerina de fonduri proprii pentru
poziia pus n coresponden, pe dou valute strns corelate,
este de 4 % nmulit cu valoarea poziiei puse n coresponden.
(2) La calcularea cerinelor prevzute n acest capitol, insti
tuiile pot s nu ia n considerare poziiile pe valute care fac
obiectul unui acord interguvernamental obligatoriu din punct de
vedere legal de limitare a variaiei acestora fa de alte valute
prevzute n acordul respectiv. Instituiile i calculeaz poziiile
puse n coresponden pe aceste valute i le supun unei cerine
de fonduri proprii care s nu fie mai mic de jumtate din
variaia maxim permis valutelor n cauz, prevzut n
respectivul acord interguvernamental.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare n care se precizeaz valutele pentru care este
disponibil tratamentul prevzut la alineatul (1).
ABE transmite Comisiei proiectele respective de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Cerina de fonduri proprii pentru poziiile puse n cores
ponden pe valute ale statelor membre participante la cea de-a
doua etap a uniunii economice i monetare poate fi calculat
prin nmulirea valorii aferente acestor poziii puse n cores
ponden cu 1,6 %.
(5) Doar poziiile nepuse n coresponden pe valutele
menionate n prezentul articol se includ n poziia deschis
net total conform articolului 352 alineatul (4).
(6) n cazul n care datele privind ratele de schimb zilnice pe
ultimii trei sau cinci ani - referitoare la poziii egale i opuse pe
dou valute pe perioada urmtoarelor 10 zile lucrtoare - arat
c cele dou valute sunt perfect corelate pozitiv i c instituia
se poate confrunta oricnd cu un spread zero ntre cotaiile bid
i ask pe tranzaciile respective, instituia poate, cu aprobarea
explicit a autoritii sale competente, s aplice o cerin de
fonduri proprii de 0 % pn la sfritul lui 2017.
CAPITOLUL 4
Cerine de fonduri proprii pentru riscul de marf
Articolul 355
Alegerea metodei pentru riscul de marf
Sub rezerva articolelor 356-358, instituiile i calculeaz cerina
de fonduri proprii pentru riscul de marf utiliznd una dintre
metodele prevzute la articolele 359, 360 sau 361.
Articolul 356
Activiti cu mrfuri auxiliare
(1) Instituiile care desfoar activiti cu mrfuri agricole
auxiliare pot stabili cerinele de fonduri proprii pentru stocul
fizic de mrfuri la sfritul fiecrui an pentru anul urmtor, dac
sunt ndeplinite toate condiiile urmtoare:
(a) n orice moment al anului, instituia deine fonduri proprii
pentru acest risc care nu sunt mai mici dect media cerinei
de fonduri proprii pentru riscul respectiv, estimat de o
manier prudent pentru anul urmtor;
(b) instituia estimeaz de o manier prudent volatilitatea
ateptat a cifrei calculate conform literei (a);
(c) media cerinei de fonduri proprii pentru acest risc nu
depete 5 % din fondurile sale proprii sau 1 milion EUR
i, innd cont de volatilitatea estimat n conformitate cu
litera (b), valoarea maxim ateptat a cerinelor de fonduri
proprii nu depete 6,5 % din fondurile sale proprii;
(d) instituia monitorizeaz n permanen dac estimrile
efectuate n conformitate cu literele (a) i (b) continu s
reflecte realitatea.
(2) Instituiile notific autoritile competente cu privire la
modul n care utilizeaz opiunea prevzut la alineatul (1).
L 176/213
Articolul 357
Poziii pe mrfuri
(1) Fiecare poziie pe mrfuri sau pe instrumente financiare
derivate pe mrfuri se exprim n uniti de msur standard.
Preul spot pentru fiecare marf se exprim n moneda de
raportare.
(2) Pentru calcularea riscului de marf, poziiile pe aur sau pe
instrumente financiare derivate pe aur se consider ca fiind
supuse riscului valutar i se trateaz conform capitolului 3 sau
5, dup caz.
(3) n sensul articolului 360 alineatul (1), excedentul
poziiilor lungi ale unei instituii fa de poziiile sale scurte,
sau invers, pe o marf i pe contracte futures, opiuni i
warranturi identice pe marfa respectiv reprezint poziia sa
net pe acea marf. Poziiile pe instrumente financiare derivate
sunt tratate, aa cum se prevede la articolul 358, ca poziii pe
marfa-suport.
(4) n scopul calculrii unei poziii pe o marf, urmtoarele
poziii sunt considerate poziii pe aceeai marf:
(a) poziii pe diferite subcategorii de mrfuri n cazurile n care
subcategoriile sunt livrabile una contra celeilalte;
(b) poziii pe mrfuri similare dac acestea au caracteristici
apropiate, putnd fi substituite, i dac poate fi stabilit n
mod clar o corelaie minim de 0,9 ntre variaiile de pre,
pe durata a minimum un an.
Articolul 358
Instrumente speciale
(1) Contractele futures pe mrfuri i angajamentele forward
de a cumpra sau de a vinde mrfuri individuale se ncorporeaz
n sistemul de cuantificare ca valori noionale exprimate n
uniti de msur standard i li se atribuie o scaden n
funcie de data expirrii.
(2) Swapurile pe mrfuri, n care un segment al tranzaciei
este un pre fixat, iar cellalt este preul de pia curent, sunt
tratate ca o serie de poziii egale cu valoarea noional a
contractului, o poziie corespunznd, unde este cazul, fiecrei
pli aferente swapului, i sunt ncadrate n benzile de scaden
prevzute la articolul 359 alineatul (1). Poziiile sunt poziii
lungi dac instituia pltete un pre fix i primete un pre
variabil i sunt poziii scurte dac instituia primete un pre
fix i pltete un pre variabil. Swapurile pe mrfuri, n care
segmentele tranzaciei sunt pe mrfuri diferite, se raporteaz
n benzile de scaden relevante pentru abordarea pe benzi de
scaden.
L 176/214 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) n sensul prezentului capitol, opiunile i warranturile pe
mrfuri sau pe instrumentele financiare derivate pe mrfuri se
trateaz ca i cum ar fi poziii egale n valoare cu suma aferent
instrumentului-suport la care se refer opiunea, nmulit cu
valoarea delta aferent. Poziiile astfel obinute pot fi
compensate cu orice poziii de semn opus pe mrfuri sau pe
instrumente financiare derivate pe mrfuri, identice. Valoarea
delta utilizat este cea a bursei n cauz. n cazul opiunilor
pentru instrumente financiare derivate extrabursiere sau n
cazul n care valoarea delta nu este disponibil la bursa n
cauz, instituia poate calcula ea nsi valoarea delta cu
ajutorul unui model adecvat, cu aprobarea autoritilor compe
tente. Aprobarea se acord dac modelul estimeaz n mod
adecvat rata de modificare a valorii opiunii sau warrantului
n raport cu modificri minore ale preului de pia al supor
tului.
Instituiile reflect n mod adecvat riscurile asociate cu opiunile,
altele dect riscul delta, n cerinele de fonduri proprii.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care definesc o serie de metode pentru reflectarea n
cerinele de fonduri proprii a riscurilor, altele dect riscul delta,
ntr-o manier proporional cu amploarea i complexitatea
activitilor instituiilor n ceea ce privete opiunile.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2013.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice menionate
la primul paragraf, autoritile competente pot continua s
aplice tratamentele naionale existente n cazul n care au
aplicat aceste tratamente nainte de 31 decembrie 2013.
(5) Dac o instituie are una dintre calitile de mai jos,
aceasta include mrfurile n cauz n calculul cerinei de
fonduri proprii pentru riscul de marf:
(a) cedent de mrfuri sau drepturi garantate referitoare la
proprietatea mrfurilor n cadrul unui acord repo;
(b) mprumuttor de mrfuri n cadrul unui contract de dare de
mrfuri cu mprumut.
Articolul 359
Abordarea pe benzi de scaden
(1) Instituia utilizeaz un tabel cu benzi de scaden, separat
pentru fiecare marf, conform tabelului 1. Toate poziiile pe
acea marf se ncadreaz n benzile de scaden corespunz
toare. Stocurile fizice se ncadreaz pe prima band de
scaden, ntre 0 i 1 lun, inclusiv.
27.6.2013
Tabelul 1
Band de scaden Rata spread (%)
(1) (2)
0 1 lun 1,50
> 1 3 luni 1,50
> 3 6 luni 1,50
> 6 12 luni 1,50
> 1 2 ani 1,50
> 2 3 ani 1,50
> 3 ani 1,50
(2) Poziiile pe aceeai marf pot fi compensate i pot fi
ncadrate pe benzile de scaden corespunztoare pe baz net
pentru:
(a) poziiile pe contracte care au scadena la aceeai dat;
(b) poziiile pe contracte care nregistreaz unul fa de cellalt
o diferen de scaden de maximum 10 zile, dac
contractele sunt tranzacionate pe piee care au date de
livrare zilnice.
(3) Apoi, instituia calculeaz suma poziiilor lungi i suma
poziiilor scurte n fiecare band de scaden. Suma poziiilor
lungi puse n coresponden cu poziiile scurte ntr-o anumit
band de scaden reprezint poziiile puse n coresponden n
acea band de scaden, n timp ce poziia rezidual lung sau
scurt reprezint poziia nepus n coresponden pentru aceeai
band.
(4) Acea parte a poziiei lungi, nepus n coresponden n
cadrul unei anumite benzi de scaden, care este, mai departe,
pus n coresponden cu poziia scurt, nepus n cores
ponden n cadrul unei benzi de scaden, sau invers,
reprezint poziia pus n coresponden ntre dou benzi de
scaden. Acea parte a poziiei lungi sau scurte, nepus n cores
ponden, care nu poate fi astfel pus n coresponden,
reprezint poziia nepus n coresponden.
(5) Cerina de fonduri proprii a instituiei pentru fiecare
marf se calculeaz, pe baza benzilor de scaden relevante, ca
sum a urmtoarelor:
(a) suma poziiilor lungi i scurte puse n coresponden,
nmulit cu rata spread corespunztoare, aa cum se
indic n a doua coloan a tabelului 1, pentru fiecare
band de scaden, i cu preul spot al mrfii;
(b) poziia pus n coresponden ntre dou benzi de scaden,
nmulit, pentru fiecare band de scaden n care o poziie
nepus n coresponden este reportat, cu 0,6 %, care este
rata carry, i cu preul spot al mrfii;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/215

(c) poziiile reziduale nepuse n coresponden, nmulite cu CAPITOLUL 5

15 %, care este rata outright, i cu preul spot al mrfii.
(6) Cerina de fonduri proprii total a instituiei pentru riscul
de marf se calculeaz ca sum a cerinelor de fonduri proprii
calculate pentru fiecare marf, conform alineatului (5).
Articolul 360
Abordare simplificat
(1) Cerina de fonduri proprii a instituiei pentru fiecare
marf se calculeaz ca sum a urmtoarelor elemente:
(a) 15 % din poziia net, lung sau scurt, nmulit cu preul
spot al mrfii;
(b) 3 % din poziia brut, lung plus scurt, nmulit cu preul
spot al mrfii.
(2) Cerina de fonduri proprii total a instituiei pentru riscul
de marf se calculeaz ca sum a cerinelor de fonduri proprii
calculate pentru fiecare marf, conform alineatului (1).
Utilizarea modelelor interne pentru calcularea cerinelor de
fonduri proprii
Seciunea 1
Aprobare i cerine de fonduri proprii
Articolul 362
Riscuri specifice i riscuri generale
n sensul prezentului capitol, riscul de poziie pe un titlu de
crean sau de capital tranzacionat sau pe un instrument
financiar derivat care are ca instrumente suport aceste titluri,
este mprit n dou componente. Prima component este
cea de risc specific i acoper riscul de modificare a preului
instrumentului n cauz ca urmare a unor factori legai de
emitentul acestuia sau, n cazul unui instrument financiar
derivat, de emitentul instrumentului-suport. Componenta de
risc general acoper riscul de modificare a preului instru
mentului ca urmare a unei modificri n nivelul ratelor
dobnzii, n cazul unui titlu de crean tranzacionat sau al
unui instrument financiar derivat pe un titlu de crean tran
zacionat, sau ca urmare a unei variaii generale a pieei titlurilor
de capital care nu este legat de niciun atribut specific al
titlurilor individuale, n cazul unui titlu de capital sau al unui
instrument financiar derivat pe un titlu de capital.

Articolul 361 Articolul 363

Abordare extins pe benzi de scaden Aprobarea de a utiliza modele interne

Instituiile pot utiliza ratele minime de spread, carry i outright
menionate n tabelul 2 de mai jos, n locul celor indicate la
articolul 359, cu condiia ca instituiile:
(a) s desfoare activiti semnificative cu produse de baz;
(1) Dup ce verific dac instituia respect cerinele
prevzute n seciunile 2, 3 i 4, dup caz, autoritile
competente i acord aprobarea de a-i calcula cerinele de
fonduri proprii pentru una sau mai multe dintre categoriile de
risc de mai jos, utiliznd modele interne n locul metodelor de
la capitolele 2-4 ori n combinaie cu acestea:

(b) s aib un portofoliu de produse de baz diversificat n mod (a) riscul general al titlurilor de capital;
adecvat;
(b) riscul specific al titlurilor de capital;
(c) s nu fie nc n msur s utilizeze modele interne n
scopul calculrii cerinei de fonduri proprii pentru riscul
de marf. (c) riscul general al titlurilor de crean;

Tabelul 2 (d) riscul specific al titlurilor de crean;

Metale Altele,
Produse
preioase Metale de inclusiv (e) riscul valutar;
agricole
(exceptnd baz produse
(perisabile)
aurul) energetice

Rata spread (%) 1,0 1,2 1,5 1,5 (f) riscul de marf.

Rata carry (%) 0,3 0,5 0,6 0,6

Rata outright (%) 8 10 12
Instituiile notific autoritile competente cu privire la modul n
care aplic prezentul articol i le transmit acestora dovezi ale
eforturile lor de implementare a unui model intern n scopul
calculrii cerinelor de fonduri proprii pentru riscul de marf.
(2) Pentru categoriile de risc pentru care instituia nu a primit
15
aprobarea de a folosi modele interne, menionat la alineatul
(1), instituia continu s calculeze cerinele de fonduri proprii
n conformitate cu capitolele 2, 3 i 4, dup caz. Este necesar s
se obin aprobarea autoritilor competente pentru utilizarea
modelelor interne n cazul fiecrei categorii de risc, care se
acord numai dac modelul intern acoper o proporie semni
ficativ a poziiilor unei anumite categorii de risc.
L 176/216 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Pentru modificarea semnificativ a utilizrii modelelor
interne pentru care instituia a primit aprobare, extinderea
sferei de utilizare a modelelor interne pentru care instituia a
primit aprobare, n special n ceea ce privete categoriile de risc
suplimentare, i calculul iniial al valorii la risc (value-at-risk) n
situaie de criz, n conformitate cu articolul 365 alineatul (2),
este necesar o aprobare separat din partea autoritii compe
tente.
Instituiile notific autoritile competente cu privire la toate
celelalte extinderi i modificri ale utilizrii modelelor interne
respective pentru care instituia a primit aprobare.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) condiiile de evaluare a caracterului semnificativ al extinderii
sferei de aplicare i al modificrilor n ceea ce privete
utilizarea modelelor interne;
(b) metodologia de evaluare pe baza creia autoritile
competente permit instituiilor s utilizeze modele interne.
(c) condiiile n care proporia poziiilor acoperite de modelul
intern n cadrul unei categorii de risc este considerat sem
nificativ, astfel cum se menioneaz la alineatul (2).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 364
Cerine de fonduri proprii n cazul utilizrii de modele
interne
(1) Fiecare instituie care utilizeaz un model intern trebuie
s ndeplineasc pentru categoriile de risc pentru care nu a
primit aprobarea de a utiliza un model intern, pe lng
cerinele de fonduri proprii calculate conform capitolelor 2, 3
i 4, o cerin de fonduri proprii exprimat ca sum a
elementelor de la literele (a) i (b):
(a) cea mai mare dintre urmtoarele valori:
(i) nivelul valorii la risc din ziua precedent, calculat
conform articolului 365 alineatul (1) (VaRt-1);
(ii) o medie a nivelurilor zilnice ale valorii la risc calculate
conform articolului 365 alineatul (1) pentru fiecare
dintre precedentele aizeci de zile lucrtoare (VaRavg),
nmulit cu factorul de multiplicare (mc) conform arti
colului 366;
27.6.2013
(b) cea mai mare dintre urmtoarele valori:
(i) ultimul nivel disponibil al valorii la risc, calculat
conform articolului 365 alineatul (2) (sVaRt-1) i
(ii) o medie a nivelurilor valorii la risc n situaie de criz
calculate conform metodei i cu frecvena prevzute la
articolul 365 alineatul (2), pentru cele 60 de zile
lucrtoare precedente (sVaRavg), nmulit cu factorul
de multiplicare (ms) conform articolului 366.
(2) Instituiile care utilizeaz un model intern pentru
calcularea cerinei de fonduri proprii pentru riscul specific al
titlurilor de crean trebuie s ndeplineasc o cerin supli
mentar de fonduri proprii exprimat ca sum a elementelor
de la literele (a) i (b):
(a) cerina de fonduri proprii calculat conform articolelor 337
i 338 pentru riscul specific al poziiilor din securitizare i al
instrumentelor financiare derivate de credit de tipul n-th to
default din portofoliul de tranzacionare, cu excepia celor
incluse ntr-o cerin de fonduri proprii pentru riscul specific
al portofoliului de tranzacionare pe baz de corelaie, n
conformitate cu seciunea 5 i, unde este cazul, cerina de
fonduri proprii pentru riscul specific n conformitate cu
capitolul 2 seciunea 6, pentru poziiile pe OPC-uri pentru
care nu sunt ndeplinite condiiile prevzute la articolul 350
alineatul (1) i nici condiiile prevzute la articolul 350
alineatul (2);
(b) cea mai mare dintre valorile urmtoare:
(i) cel mai recent nivel al riscului pentru riscurile de neram
bursare i de migraie adiionale, calculat n conformitate
cu seciunea 3;
(ii) media acestui nivel n cursul ultimelor 12 sptmni.
(3) Instituiile care au un portofoliu de tranzacionare pe
baz de corelaie care ndeplinete cerinele de la articolul 338
alineatele (1)-(3) pot s ndeplineasc o cerin de fonduri
proprii n temeiul articolului 377 n locul articolului 338
alineatul (4), calculat ca valoarea cea mai mare dintre urm
toarele:
(a) cel mai recent nivel al riscului pentru portofoliul de tran
zacionare pe baz de corelaie, calculat conform seciunii 5;
(b) media acestui nivel n cursul ultimelor 12 sptmni;
(c) 8 % din cerina de fonduri proprii care, la momentul
calculrii celui mai recent nivel al riscului menionat la
litera (a), ar fi calculat conform articolului 338 alineatul
(4) pentru toate acele poziii incluse n modelul intern
pentru portofoliul de tranzacionare pe baz de corelaie.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Seciunea 2
Cerine generale
Articolul 365
Calcularea VaR i VaR n situaie de criz
(1) Calculul nivelului valorii la risc menionat la articolul 364
va fi supus urmtoarelor cerine:
(a) calculul zilnic al nivelului valorii la risc;
(b) un interval de ncredere unilateral de 99 de centile;
(c) o perioad de deinere de 10 zile;
(d) o perioad efectiv de observare de cel puin un an, cu
excepia cazului n care o perioad de observare mai
scurt se justific printr-o cretere semnificativ a volatilitii
preurilor;
(e) cel puin actualizri lunare ale datelor.
Instituia poate utiliza niveluri ale valorii la risc calculate n
funcie de perioade de deinere mai scurte mrite proporional
la 10 zile, utiliznd o metodologie adecvat care este revizuit
periodic.
(2) n plus, instituia calculeaz cel puin sptmnal o
valoarea la risc n situaie de criz a portofoliului actual, n
conformitate cu cerinele prevzute la alineatul (1), datele
modelului valorii la risc fiind calibrate n raport cu datele
istorice dintr-o perioad continu de 12 luni de criz financiar
semnificativ, relevant pentru portofoliul instituiei. Instituia
revizuiete alegerea acestor date istorice cel puin anual i
transmite rezultatul autoritilor competente. ABE monito
rizeaz gama practicilor de calculare a valorii la risc n situaie
de criz i emite orientri cu privire la aceste practici, n confor
mitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 366
Testare ex-post reglementar i factori de multiplicare
(1) Rezultatele calculelor menionate la articolul 365 se
ajusteaz cresctor cu factorii de multiplicare (mc) i (ms).
(2) Fiecare factor de multiplicare (mc) i (ms) este reprezentat
de suma dintre cel puin 3 i un factor complementar cuprins
ntre 0 i 1, n conformitate cu tabelul 1. Acest factor comple
mentar depinde de numrul de depiri puse n eviden pentru
ultimele 250 de zile lucrtoare de testarea ex-post de ctre
instituie a nivelului valorii la risc prevzut la articolul 365
alineatul (1).
L 176/217
Tabelul 1
Numr de depiri Factor complementar
Mai puin de cinci 0,00
5 0,40
6 0,50
7 0,65
8 0,75
9 0,85
10 sau mai multe 1,00
(3) Instituiile contabilizeaz depirile zilnice, pe baza
testrii ex-post a modificrilor ipotetice i efective ale valorii
portofoliului. O depire reprezint o variaie de o zi n
valoarea portofoliului care depete nivelul valorii la risc
aferente zilei respective, generat de modelul instituiei. n
scopul determinrii factorului complementar, numrul de
depiri este evaluat cel puin trimestrial i este egal cu
numrul cel mai mare dintre depirile calculate pe baza
variaiilor ipotetice i depirile calculate pe baza variaiilor
reale n valoarea portofoliului.
Efectuarea testrii ex-post prin utilizarea variaiilor ipotetice n
valoarea portofoliului se bazeaz pe o comparaie ntre valoarea
portofoliului la sfritul zilei i, presupunnd poziii
neschimbate, valoarea portofoliului la sfritul zilei urmtoare.
Efectuarea testrii ex-post prin utilizarea variaiilor reale n
valoarea portofoliului se bazeaz pe o comparaie ntre
valoarea portofoliului la sfritul zilei i valoarea real a porto
foliului la sfritul zilei urmtoare, excluznd taxe, comisioane i
venitul net din dobnzi.
(4) Autoritile competente pot, n cazuri individuale, s
limiteze factorul complementar la numrul care rezult din
depirile calculate pe baza variaiilor ipotetice, atunci cnd
numrul depirilor calculat pe baza variaiilor reale nu
rezult din deficiene ale modelului intern.
(5) Pentru a permite autoritilor competente s monito
rizeze pe baz continu corectitudinea factorilor de multiplicare,
instituiile trebuie s notifice acestora cu promptitudine, n orice
caz nu mai trziu de 5 zile lucrtoare, depirile care rezult din
programul de testare ex-post.
Articolul 367
Cerine privind cuantificarea riscului
(1) Orice model intern utilizat pentru a calcula cerinele de
capital pentru riscul de poziie, riscul valutar, riscul de marf i
orice model intern pentru tranzacionare pe baz de corelaie
trebuie s ndeplineasc toate cerinele de mai jos:
(a) modelul surprinde cu precizie toate riscurile de pre semni
ficative;
L 176/218 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) modelul surprinde un numr suficient de factori de risc, n
funcie de nivelul activitii instituiei pe pieele respective.
Atunci cnd un factor de risc este ncorporat n modelul de
evaluare al instituiei (pricing), dar nu i n modelul de
cuantificare a riscului, instituia este n msur s justifice
o asemenea omisiune ntr-un mod satisfctor pentru auto
ritatea competent. Modelul de cuantificare a riscului trebuie
s surprind caracterul neliniar al opiunilor i al altor
produse, precum i riscul de corelaie i riscul aferent
bazei. Atunci cnd sunt utilizai substitueni (proxies)
pentru factorii de risc, acestea trebuie s i fi dovedit
utilitatea printr-un istoric corespunztor pentru poziiile
reale deinute.
(2) Orice model intern utilizat pentru a calcula cerinele de
capital pentru riscul de poziie, riscul valutar sau riscul de marf
trebuie s ndeplineasc toate cerinele de mai jos:
(a) modelul ncorporeaz un set de factori de risc cores
punztor ratelor dobnzii pe fiecare moned n care
instituia nregistreaz poziii bilaniere i extrabilaniere
sensibile la rata dobnzii,. Instituia modeleaz curbele de
randament folosind una dintre abordrile general acceptate.
Pentru expunerile semnificative la riscul de rat a dobnzii
n monede i pe piee importante, curba de randament
trebuie divizat n minimum ase benzi de scaden
pentru a surprinde variaiile volatilitii ratelor de-a lungul
curbei de randament. Modelul trebuie, de asemenea, s
surprind riscul legat de variaiile, imperfect corelate, ale
diferitelor curbe de randament;
(b) modelul ncorporeaz factorii de risc corespunztori aurului
i valutelor individuale n care sunt denominate poziiile
instituiei. n cazul OPC-urilor, se iau n considerare
poziiile pe valut efective ale acestora. Instituiile se pot
baza pe raportrile terilor privind poziia pe valut a
OPC-ului, n cazul n care corectitudinea acestor raportri
este asigurat n mod adecvat. Dac o instituie nu are
cunotin de poziiile pe valut ale unui OPC, aceast
poziie trebuie extras i tratat n conformitate cu
articolul 353 alineatul (3);
(c) modelul utilizeaz un factor de risc separat, cel puin pentru
fiecare dintre pieele de titluri de capital n care instituia
deine poziii semnificative;
(d) modelul utilizeaz un factor de risc separat, cel puin pentru
fiecare marf n care instituia deine poziii semnificative.
Modelul trebuie, de asemenea, s surprind riscul legat de
variaiile, imperfect corelate, ale mrfurilor similare, dar nu
identice, precum i expunerea la modificrile preurilor
forward aprut ca urmare a decalajului scadenelor. De
asemenea, acesta trebuie s in cont de caracteristicile
pieei, mai ales de datele de livrare i de libertatea de
manevr a celor care efectueaz tranzacii (traders) n ceea
ce privete nchiderea poziiilor;
(e) modelul intern al instituiei evalueaz n mod prudent, prin
intermediul unor scenarii de pia realiste, riscul care rezult
27.6.2013
din poziii mai puin lichide i din poziii cu o transparen
a preului limitat. n plus, modelul intern trebuie s nde
plineasc standardele minime cu privire la date. Substituenii
(proxies) trebuie s fie suficient de prudeni i se utilizeaz
doar atunci cnd datele disponibile sunt insuficiente sau nu
reflect adevrata volatilitate a unei poziii sau a unui porto
foliu.
(3) Instituiile pot, n orice model intern utilizat n sensul
prezentului capitol, s utilizeze corelaii empirice n cadrul i
de-a lungul categoriilor de risc doar n cazul n care abordarea
instituiei cu privire la cuantificarea corelaiilor este solid i
implementat cu integritate.
Articolul 368
Cerine calitative
(1) Orice model intern utilizat n sensul prezentului capitol
trebuie s fie solid din punct de vedere conceptual i imple
mentat cu integritate; n mod particular, trebuie ndeplinite
cumulativ urmtoarele cerine calitative:
(a) orice model intern utilizat pentru a calcula cerinele de
capital pentru riscul de poziie, riscul valutar sau riscul de
marf face parte integrant din procesul instituiei de admi
nistrare zilnic a riscului i servete ca baz pentru
raportarea expunerilor la risc ctre conducerea superioar;
(b) instituia are o unitate de control al riscului care este inde
pendent de unitile care desfoar activiti de tran
zacionare i care raporteaz direct conducerii superioare.
Unitatea este responsabil pentru proiectarea i imple
mentarea oricrui model intern utilizat n sensul prezentului
capitol. Unitatea efectueaz validarea iniial i pe baz
continu a oricrui model intern utilizat n sensul
prezentului capitol, rspunznd totodat de sistemul global
de gestionare a riscurilor. Aceasta produce i analizeaz
rapoarte zilnice asupra rezultatelor oricrui model intern
utilizat pentru a calcula cerinele de capital pentru riscul
de poziie, riscul valutar i riscul de marf, precum i
asupra msurilor adecvate care trebuie luate n ceea ce
privete limitele de tranzacionare;
(c) organul de conducere al instituiei i conducerea superioar
sunt implicate n mod activ n procesul de control al
riscului, iar rapoartele zilnice realizate de ctre unitatea de
control al riscului sunt analizate de ctre un nivel al
conducerii cu suficient autoritate pentru a impune att
diminuarea poziiilor luate de fiecare dintre cei care efec
tueaz tranzacii (traders), ct i diminuarea expunerii totale
la risc a instituiei;
(d) instituia are personal suficient de numeros i de calificat n
utilizarea modelelor interne sofisticate, inclusiv a celor
utilizate n sensul prezentului capitol, n ceea ce privete
tranzacionarea, controlul riscurilor, auditul i monitorizarea
tranzaciilor iniiate (back-office);
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(e) instituia a stabilit proceduri pentru monitorizarea i
asigurarea respectrii setului formalizat de politici i
proceduri de control interne privind funcionarea general
a modelelor sale interne, inclusiv a celor utilizate n sensul
prezentului capitol;
(f) orice model intern utilizat n sensul prezentului capitol are
un istoric care demonstreaz acurateea rezonabil a
acestuia n cuantificarea riscului;
(g) instituia deruleaz n mod frecvent un program riguros de
simulri de criz, inclusiv simulri de criz n sens invers
(reverse stress tests), care cuprinde orice model intern utilizat
n sensul prezentului capitol, iar rezultatele acestor simulri
de criz sunt analizate de ctre conducerea superioar i se
reflect n politicile i limitele pe care aceasta le stabilete.
Acest proces trebuie s vizeze n special lipsa de lichiditate a
pieelor n condiii de criz, riscul de concentrare, pieele
unidirecionale (one way markets), riscul de eveniment i
riscul unei intrri subite n stare de nerambursare (jump-to-
default risk), neliniaritatea produselor, poziiile mult n afara
banilor (deep out-of-the-money), poziiile supuse disconti
nuitii preurilor (gapping of prices) sau alte riscuri care ar
putea s nu fie surprinse adecvat de ctre modelele interne.
ocurile aplicate trebuie s reflecte natura portofoliilor i
timpul necesar acoperirii sau administrrii riscurilor n
condiii de criz sever ale pieei;
(h) instituia trebuie s desfoare, ca parte component a
procesului periodic de audit intern, o analiz independent
a modelelor sale interne, inclusiv a celor utilizate n sensul
prezentului capitol.
(2) Analiza menionat la alineatul (1) litera (h) trebuie s
includ att activitile unitilor care desfoar activiti de intern s nu mai fie adecvat. Pe msur ce tehnicile i cele mai
tranzacionare, ct i activitile unitii independente de
control al riscului. Cel puin o dat pe an, instituia trebuie s
reanalizeze procesul general de gestionare a riscurilor. Analiza
trebuie s aib n vedere urmtoarele:
(a) caracterul adecvat al documentaiei sistemului i procesului
de administrare a riscului, precum i organizarea unitii de
control al riscului;
(b) integrarea rezultatelor cuantificrii riscului n cadrul
gestionrii zilnice a riscurilor i integritatea sistemului de
informare a conducerii;
(c) procesul pe care instituia l utilizeaz pentru aprobarea
modelelor de evaluare a riscului (risk-pricing models) i
pentru aprobarea sistemelor de evaluare care sunt folosite
de ctre personalul din unitile responsabile cu iniierea
tranzaciilor (front office) i din unitile responsabile cu nre
gistrarea i monitorizarea tranzaciilor iniiate (back office);
(d) sfera riscurilor surprinse de ctre modelul de cuantificare a
riscului i validarea oricror modificri semnificative n
cadrul procesului de cuantificare a riscului;
L 176/219
(e) acurateea i caracterul complet al datelor aferente poziiilor,
acurateea i pertinena n ceea ce privete ipotezele refe
ritoare la volatilitate i corelaie, precum i acurateea
calculelor de evaluare i de sensibilitate la risc;
(f) procesul de verificare pe care instituia l utilizeaz la
evaluarea coerenei, oportunitii i fiabilitii surselor de
date utilizate pentru rularea modelelor interne, inclusiv inde
pendena acestor surse de date;
(g) procesul de verificare pe care instituia l utilizeaz la
evaluarea programului de testare ex-post (back-testing), care
este derulat cu scopul de a evalua acurateea modelului.
(3) Pe msur ce tehnicile i cele mai bune practici evolueaz,
instituiile trebuie s aplice aceste tehnici i practici noi n orice
model intern utilizat pentru scopurile prezentului capitol.
Articolul 369
Validarea intern
(1) Instituiile trebuie s dispun de proceduri pentru a
asigura validarea adecvat a tuturor modelelor interne utilizate
n sensul prezentului capitol, de ctre pri cu calificare
adecvat, independente de procesul de elaborare, care se
asigur c respectivele modele sunt solide din punct de vedere
conceptual i c surprind n mod adecvat toate riscurile semni
ficative. Validarea se deruleaz atunci cnd modelul intern este
elaborat iniial i atunci cnd sunt operate modificri semnifi
cative asupra modelului intern. Validarea se deruleaz de
asemenea periodic, n special atunci cnd au intervenit modi
ficri structurale semnificative ale pieei sau modificri ale
compoziiei portofoliului care ar putea determina ca modelul
bune practici pentru validarea intern evolueaz, instituiile
trebuie s fac uz de aceste progrese. Validarea modelului
intern nu se limiteaz la testarea ex-post i trebuie s includ
de asemenea cel puin urmtoarele:
(a) teste pentru a demonstra c orice ipoteze aferente modelului
intern sunt pertinente i nu subestimeaz sau supra
estimeaz riscul;
(b) pe lng programele de testare ex-post ale autoritii de
supraveghere, instituiile trebuie s deruleze propriile teste
de validare a modelului intern, inclusiv teste ex-post, n
conformitate cu riscurile i structurile portofoliilor;
(c) utilizarea portofoliilor ipotetice pentru a avea sigurana c
modelul intern este n msur s in cont de trsturi
structurale particulare care pot aprea, de exemplu
riscurile semnificative aferente bazei (basis risks) i riscul de
concentrare.
(2) Instituia efectueaz testarea ex-post prin utilizarea att a
variaiilor ipotetice ct i a celor reale n valoarea portofoliului.
L 176/220 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Seciunea 3
Cerine speciale pentru modelarea riscului
specific
Articolul 370
Cerine pentru modelarea riscului specific
Un model intern utilizat pentru calcularea cerinelor de fonduri
proprii pentru riscul specific i un model intern pentru tran
zacionarea pe baz de corelaie trebuie s ndeplineasc urm
toarele cerine suplimentare:
(a) explic istoricul variaiei de pre n cadrul portofoliului;
(b) surprinde concentrarea n termeni de volum i de schimbri
de compoziie a portofoliului;
(c) este robust n cazul unui mediu advers;
(d) este validat prin testare ex-post derulat n scopul de a
evalua dac riscul specific este surprins cu acuratee. n
cazul n care instituia realizeaz o testare ex-post pe baz
de subportofolii relevante, subportofoliile respective trebuie
alese ntr-o manier coerent;
(e) surprinde riscul aferent bazei specific poziiei i n special
este sensibil la diferenele semnificative de natur idiosin
cratic ntre poziii similare, dar nu identice;
(f) surprinde riscul de eveniment.
Articolul 371
Excluderi de la modele de risc specific
(1) O instituie poate alege s exclud din calculul cerinei de
fonduri proprii pentru riscul specific, utiliznd un model intern,
acele poziii pentru care ndeplinete o cerin de fonduri
proprii pentru riscul specific n conformitate cu articolul 332
alineatul (1) litera (e) sau articolul 337, cu excepia poziiilor
care fac obiectul abordrii prevzute la articolul 377.
(2) O instituie poate alege s nu surprind riscul de neram
bursare i riscul de migraie pentru titlurile de crean tran
zacionate n modelul intern atunci cnd surprinde aceste
riscuri prin conformarea cu cerinele prevzute n seciunea 4.
Seciunea 4
Model intern pentru riscurile de neram
bursare i de migraie adiionale
Articolul 372
Obligaia de a avea un model intern IRC
O instituie care utilizeaz un model intern pentru a calcula
cerinele de fonduri proprii pentru riscul specific al titlurilor
de crean tranzacionate trebuie s dispun de un model
intern pentru riscurile de nerambursare i de migraie adiionale
27.6.2013
(IRC) pentru a surprinde riscul de nerambursare i riscul de
migraie aferent poziiilor din portofoliul de tranzacionare
care se adaug riscurilor surprinse de cuantificarea valorii la
risc, astfel cum se specific la articolul 365 alineatul (1).
Instituia trebuie s demonstreze c modelul su intern
respect urmtoarele standarde, presupunndu-se un nivel
constant al riscului i fiind operate ajustri, dac este cazul,
pentru a reflecta impactul lichiditii, concentrrilor, acoperirii
(hedging) i impactul caracteristicilor specifice opiunilor (optio
nality):
(a) modelul intern permite o difereniere semnificativ a
riscului, precum i estimri precise i consecvente ale
riscurilor de nerambursare i de migraie adiionale;
(b) estimrile pierderilor poteniale n cadrul modelului intern
joac un rol esenial n gestionarea riscurilor de ctre insti
tuie;
(c) datele cu privire la pia i la poziii utilizate pentru modelul
intern sunt actualizate i fac obiectul unei evaluri cores
punztoare a calitii;
(d) sunt ndeplinite cerinele prevzute la articolul 367 alineatul
(3), articolul 368, articolul 369 alineatul (1) i articolul 370
literele (b), (c), (e) i (f).
ABE emite orientri cu privire la cerinele prevzute la articolele
373-376.
Articolul 373
Sfera de aplicare a modelului intern IRC
Modelul intern IRC acoper toate poziiile care fac obiectul unei
cerine de fonduri proprii pentru riscul specific de rat a
dobnzii, inclusiv pe cele care fac obiectul unei cerine de
capital pentru riscul specific de 0 %, conform articolului 336,
ns nu acoper poziii din securitizare i instrumente financiare
derivate de credit de tipul n-th-to-default.
Cu aprobarea autoritilor competente, instituia poate alege s
includ sistematic toate poziiile pe titluri de capital listate i
toate poziiile pe instrumente financiare derivate bazate pe
titluri de capital listate. Aprobarea se acord dac aceast
includere corespunde modalitilor interne de cuantificare i
administrare a riscurilor.
Articolul 374
Parametrii modelului intern IRC
(1) Instituiile utilizeaz modelul intern pentru a calcula
valoarea numeric ce cuantific pierderile n caz de neram
bursare i n caz de migraie a ratingurilor interne sau
externe, la un interval de ncredere de 99,9 %, pe un orizont
de timp de un an. Instituiile calculeaz aceast valoare
numeric cel puin sptmnal.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Ipotezele n materie de corelaie trebuie s fie susinute de
analiza datelor obiective ntr-un cadru solid din punct de vedere
conceptual. Modelul intern trebuie s reflecte n mod cores
punztor concentrrile emitenilor. Concentrrile care pot
aprea n cadrul unei clase de produse i ntre diferite clase de
produse n situaii de criz trebuie de asemenea reflectate.
(3) Modelul intern IRC trebuie s reflecte impactul core
laiilor ntre evenimentele de nerambursare i de migraie.
Acesta nu trebuie s reflecte impactul diversificrii ntre, pe de
o parte, evenimentele de nerambursare i migraie i, pe de alt
parte, ali factori de risc.
(4) Modelul intern trebuie s se bazeze pe ipoteza unui nivel
constant al riscului pe orizontul de timp de un an, ceea ce
presupune ca poziiile individuale sau seturile de poziii din
portofoliul de tranzacionare date care au nregistrat stri de
nerambursare sau de migraii n orizontul lor de lichiditate s
fie reechilibrate la sfritul orizontului lor de lichiditate pentru a
atinge nivelul iniial de risc. O instituie poate alege, ca alter
nativ, s utilizeze n mod sistematic ipoteza unei poziii
constante pe un an.
(5) Orizonturile de lichiditate se stabilesc n funcie de timpul
necesar pentru vnzarea poziiei sau acoperirea tuturor riscurilor
de pre relevante semnificative n condiii de criz a pieei,
innd cont n special de dimensiunea poziiei. Orizonturile de
lichiditate trebuie s reflecte practica i experiena efective din
perioadele de criz sistemic i idiosincratic. Orizonturile de
lichiditate trebuie msurate n ipoteze conservatoare i trebuie
s fie suficient de lungi pentru ca actul de vnzare sau de
acoperire n sine s nu afecteze n mod semnificativ preul la
care se efectueaz vnzarea sau acoperirea.
(6) Determinarea orizontului de lichiditate adecvat pentru o
poziie sau un set de poziii este supus unui plafon minim de
trei luni.
(7) Determinarea orizontului de lichiditate adecvat pentru o
poziie sau un set de poziii trebuie s ia n calcul politicile
interne ale instituiei referitoare la ajustrile de valoare i la
administrarea poziiilor vechi. Atunci cnd o instituie
determin orizonturi de lichiditate pentru seturi de poziii i
nu pentru poziii individuale, criteriile pentru definirea
seturilor de poziii trebuie definite astfel nct s reflecte cu
claritate diferenele de lichiditate. Orizonturile de lichiditate
trebuie s fie mai mari pentru poziiile concentrate, lichidarea
acestora necesitnd mai mult timp. Orizontul de lichiditate
pentru un depozit de securitizare (securitisation warehouse)
trebuie s reflecte timpul necesar pentru crearea, vnzarea i
securitizarea activelor sau pentru acoperirea factorilor de risc
semnificativi n condiii de criz a pieei.
Articolul 375
Recunoaterea acoperirilor n modelul intern IRC
(1) Instituiile pot include acoperirile n modelul intern
utilizat pentru a surprinde riscurile de nerambursare i de
migraie adiionale. Poziiile pot fi compensate atunci cnd
L 176/221
poziiile lungi i scurte se refer la acelai instrument financiar.
Efectele acoperirii sau ale diversificrii asociate poziiilor lungi i
scurte care implic instrumente sau titluri diferite ale aceluiai
debitor, precum i poziiilor lungi i scurte pe diferii emiteni,
pot fi recunoscute numai prin modelarea explicit a poziiilor
lungi i scurte brute pe diferite instrumente. Instituiile trebuie
s reflecte impactul riscurilor semnificative care se pot produce
n intervalul dintre scadena acoperirii i orizontul de lichiditate,
precum i potenialul de risc semnificativ aferent bazei pe care l
au strategiile de acoperire, n funcie de produs, rang n
structura capitalului, rating intern sau extern, scaden, data
emiterii (vintage) i alte diferene ntre instrumente. Instituiile
trebuie s reflecte acoperirile numai n msura n care acestea
pot fi meninute n eventualitatea n care un eveniment de credit
sau de alt tip este iminent pentru debitor.
(2) Pentru poziiile care sunt acoperite prin strategii de
acoperire dinamic, o reechilibrare a acoperirii n orizontul de
lichiditate al poziiei acoperite poate fi recunoscut cu condiia
ca instituia:
(a) s aleag s modeleze reechilibrarea acoperirii n mod
consecvent pentru ntregul set relevant de poziii din porto
foliul de tranzacionare,
(b) s demonstreze c includerea reechilibrrii are ca rezultat o
mai bun cuantificare a riscului;
(c) s demonstreze c pieele pentru instrumentele care servesc
ca acoperire sunt suficient de lichide pentru a permite
aceast reechilibrare chiar i n situaie de criz. Orice risc
rezidual care rezult din strategiile de acoperire dinamic
trebuie s fie reflectat n cerina de fonduri proprii.
Articolul 376
Cerine speciale pentru modelul intern IRC
(1) Modelul intern utilizat pentru a surprinde riscurile de
nerambursare i de migraie adiionale trebuie s reflecte
impactul neliniar al opiunilor, al instrumentelor financiare
derivate de credit structurate i al altor poziii cu un compor
tament neliniar semnificativ n ceea ce privete variaiile de pre.
Instituiile trebuie s in cont de asemenea de dimensiunea
riscului de model inerent evalurii i estimrii riscurilor de
pre asociate unor astfel de produse.
(2) Modelul intern trebuie s se bazeze pe date obiective i
actualizate.
(3) Ca parte a analizei independente i a validrii modelelor
interne utilizate n sensul prezentului capitol, inclusiv pentru
sistemul de msurare a riscurilor, instituiile au n principal
urmtoarele obligaii:
(a) s valideze c metoda de modelare utilizat pentru corelaii
i pentru variaiile de pre este adecvat pentru portofoliul
lor, n special n materie de alegere i de ponderare a
factorilor si de risc sistemic;
L 176/222 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) s efectueze o serie de simulri de criz, n special analize de
sensibilitate i analize ale scenariilor, pentru a evalua
caracterul rezonabil din punct de vedere calitativ i cantitativ
al modelului intern, n special n ceea ce privete trata
mentul concentrrilor. Aceste teste nu trebuie s se
limiteze la evenimentele istorice;
(c) s aplice o validare cantitativ adecvat care s includ valori
de referin interne relevante pentru modelare.
(4) Modelul intern trebuie s fie n concordan cu metodele
interne de gestionare a riscurilor ale instituiei pentru identifi
carea, cuantificarea i administrarea riscurilor de tranzacionare.
(5) Instituiile documenteaz modelele interne n aa fel nct
corelaia acestora i alte ipoteze de modelare s fie transparente
pentru autoritile competente.
(6) Modelul intern trebuie s evalueze n mod prudent, prin
intermediul unor scenarii de pia realiste, riscul care rezult din
poziii mai puin lichide i din poziii cu o transparen a
preului limitat. n plus, modelul intern trebuie s ndeplineasc
standardele minime cu privire la date. Substituenii (proxies)
trebuie s fie suficient de prudeni i pot fi utilizai doar
atunci cnd datele disponibile sunt insuficiente sau nu reflect
adevrata volatilitate a unei poziii sau a unui portofoliu.
Seciunea 5
Model intern pentru tranzacionarea
baz de corelaie
Articolul 377
Cerine pentru un model intern pentru tranzacionarea pe
baz de corelaie
(1) Autoritile competente acord aprobarea de a utiliza un
model intern pentru cerina de fonduri proprii pentru porto
foliul de tranzacionare pe baz de corelaie, n locul cerinei de
fonduri proprii prevzute la articolul 338, instituiilor care au
aprobarea de a utiliza un model intern pentru riscul specific al
titlurilor de crean i care ndeplinesc cerinele de la alineatele
(2)-(6) i de la articolul 367 alineatele (1) i (3), articolul 368,
articolul 369 alineatul (1) i articolul 370 literele (a), (b), (c), (e)
i (f).
(2) Instituiile utilizeaz acest model intern pentru a calcula o
valoare numeric ce cuantific n mod adecvat toate riscurile de
pre, la un interval de ncredere de 99,9 %, pe un orizont de
timp de un an, presupunndu-se un nivel constant al riscului i
fiind operate ajustri, dac este cazul, pentru a reflecta impactul
lichiditii, concentrrilor, acoperirii (hedging) i impactul carac
teristicilor specifice opiunilor (optionality). Instituiile calculeaz
aceast valoare numeric cel puin sptmnal.
(3) Urmtoarele riscuri trebuie s fie surprinse n mod
adecvat de modelul menionat la alineatul (1):
(a) riscul cumulativ rezultat din multiple cazuri de neram
bursare, inclusiv ordonarea diferit a cazurilor de neram
bursare, n produse mprite n trane;
27.6.2013
(b) riscul de marj de credit, inclusiv efectele gama i gama
ncruciate (cross-gamma);
(c) volatilitatea corelaiilor implicite, inclusiv efectele ncruciate
ntre marje i corelaii;
(d) riscul aferent bazei, inclusiv urmtoarele dou:
(i) diferena ntre marja unui indice i cele ale elementelor
sale constituente individuale;
(ii) baza ntre corelaia implicit a unui indice i cea a
portofoliilor individualizate (bespoke portfolios);
(e) volatilitatea ratei de recuperare, deoarece este legat de
tendina ratelor de recuperare de a afecta preurile tranelor;
(f) n msura n care cuantificarea riscului global ncorporeaz
beneficii rezultate din acoperirea dinamic, riscul diminurii
acoperirii i costul potenial al reechilibrrii acestor
acoperiri;
(g) orice alte riscuri de pre semnificative ale poziiilor pe
portofoliul de tranzacionare pe baz de corelaie.
(4) O instituie trebuie s utilizeze date de pia suficiente n
pe cadrul modelului menionat la alineatul (1) pentru a se asigura
c surprinde n totalitate cele mai importante riscuri ale acestor
expuneri n cadrul abordrii sale interne, n conformitate cu
cerinele prevzute la prezentul articol. Aceasta trebuie s
poat demonstra autoritii competente, prin testare ex-post
sau prin alte mijloace corespunztoare, faptul c modelul su
poate explica n mod corespunztor variaia istoric de pre a
acestor produse.
Instituia trebuie s dispun de politici i proceduri adecvate pe
baza crora s separe poziiile pentru care deine aprobarea de a
le include n cerina de fonduri proprii, n conformitate cu
prezentul articol, de alte poziii pentru care nu deine aprobarea.
(5) n ceea ce privete portofoliul tuturor poziiilor incluse n
modelul menionat la alineatul (1), instituia aplic periodic un
set de scenarii de simulare de criz, specifice i predeterminate.
Aceste scenarii de simulare de criz examineaz efectele
situaiilor de criz asupra ratelor de nerambursare, ratelor de
recuperare, marjelor de credit, riscului aferent bazei, corelaiilor,
precum i ale altor factori de risc relevani asupra portofoliului
de tranzacionare pe baz de corelaie. Instituia aplic scenarii
de simulare de criz cel puin sptmnal i raporteaz cel puin
trimestrial autoritilor competente rezultatele, inclusiv
comparaii cu cerina de fonduri proprii a instituiei, n confor
mitate cu prezentul articol. Orice situaii n care rezultatele
simulrilor de criz depesc n mod semnificativ cerina de
fonduri proprii pentru portofoliul de tranzacionare pe baz
de corelaie trebuie raportate cu promptitudine autoritilor
competente. ABE elaboreaz orientri cu privire la aplicarea
scenariilor de simulare de criz pentru portofoliul de tran
zacionare pe baz de corelaie.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/223

(6) Modelul intern trebuie s evalueze n mod prudent, prin pentru a calcula cerina de fonduri proprii a instituiei pentru
intermediul unor scenarii de pia realiste, riscul care rezult din riscul de decontare.
poziii mai puin lichide i din poziii cu o transparen a
preului limitat. n plus, modelul intern trebuie s ndeplineasc
standardele minime cu privire la date. Substituenii (proxies) Tabelul 1
trebuie s fie suficient de prudeni i pot fi utilizai doar
atunci cnd datele disponibile sunt insuficiente sau nu reflect Numrul de zile lucrtoare dup data scadent pentru
(%)
adevrata volatilitate a unei poziii sau a unui portofoliu. decontare

5 15 8
TITLUL V
16 30 50
CERINE DE FONDURI PROPRII PENTRU RISCUL DE
DECONTARE 31 45 75
Articolul 378 46 sau mai multe 100
Riscul de decontare/livrare
n cazul tranzaciilor n care titlurile de crean, titlurile de
capital, valutele i mrfurile, excluznd tranzaciile de rscum
prare, operaiunile de dare de titluri/mrfuri cu mprumut i Articolul 379
operaiunile de luare de titluri/mrfuri cu mprumut, rmn Tranzacii incomplete
nedecontate dup data de livrare scadent, instituia trebuie s
calculeze diferena de pre la care aceasta este expus. (1) O instituie trebuie s dein fonduri proprii, dup cum
este prevzut n tabelul 2, dac:
Diferena de pre este calculat ca diferena ntre preul de
decontare convenit pentru titlul de crean, titlul de capital, (a) aceasta a pltit pentru titluri, valute sau mrfuri nainte de a
valuta sau marfa n cauz i valoarea de pia curent, atunci le primi sau a livrat titluri, valute sau mrfuri nainte de a
cnd diferena poate implica o pierdere pentru instituia de primi plata aferent;
credit.

Instituia nmulete aceast diferen de pre cu factorul cores (b) n cazul tranzaciilor transfrontaliere, a trecut o zi sau mai
punztor din coloana din dreapta a tabelului 1 de mai jos mult de cnd aceasta a efectuat plata ori livrarea.

Tabelul 2

Tratamentul tranzaciilor incomplete din punctul de vedere al cerinelor de capital

Coloana 1 Coloana 2 Coloana 3 Coloana 4

Tipul tranzaciei Pn la prima plat De la prima plat De la 5 zile lucrtoare dup a

contractual sau primul
segment al livrrii
contractual sau primul doua plat contractual sau al
segment al livrrii i pn doilea segment al livrrii i
la patru zile dup a doua pn la stingerea tranzaciei
plat contractual sau al
doilea segment al livrrii

Tranzacie incomplet Nicio cerin de capital Se trateaz ca o expunere Se trateaz ca o expunere

ponderat la risc cu 1 250 %

(2) La aplicarea unei ponderi de risc expunerilor din tranzaciile incomplete tratate n conformitate cu
coloana 3 din tabelul 2, o instituie care utilizeaz abordarea IRB prevzut n partea a treia titlul II capitolul
3, poate atribui probabiliti de nerambursare contraprilor pentru care nu are alte expuneri n afara
portofoliului de tranzacionare, pe baza ratingului extern al contraprii. Instituiile care utilizeaz
propriile estimri ale pierderii n caz de nerambursare (LGD - loss given default) pot aplica valoarea pierderilor
n caz de nerambursare prevzut la articolul 161 alineatul (1) expunerilor din tranzacii incomplete tratate
n conformitate cu coloana 3 din tabelul 2, cu condiia s aplice respectiva valoare a pierderii n caz de
nerambursare tuturor expunerilor de acest tip. Alternativ, o instituie care utilizeaz abordarea IRB prevzut
n partea a treia titlul II capitolul 3 poate aplica ponderile de risc ale abordrii standardizate, aa cum este
prevzut n partea a treia titlul II capitolul 2, cu condiia s le aplice tuturor expunerilor de acest tip, sau
poate aplica o pondere de risc de 100 % tuturor expunerilor de acest tip.

Dac nivelul expunerii pozitive ce rezult din tranzacii incomplete nu este semnificativ, instituiile pot
aplica acestor expuneri o pondere de risc de 100 %, cu excepia cazului n care este necesar o pondere de
risc de 1 250 %, n conformitate cu coloana 4 din tabelul 2 de la alineatul (1).
L 176/224 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Ca alternativ la aplicarea unei ponderi de risc de
1 250 % expunerilor din tranzaciile incomplete, n confor
mitate cu coloana 4 din tabelul 2 de la alineatul (1), instituiile
pot deduce valoarea transferat plus expunerea curent pozitiv
a acestor expuneri, din elementele de fonduri proprii de nivel 1
de baz, n conformitate cu articolul 36 alineatul (1) litera (k).
Articolul 380
Derogare
n cazul apariiei unei disfuncionaliti generale a unui sistem
de decontare, a unui sistem de compensare sau a unei CPC,
autoritile competente pot excepta instituiile de la respectarea
cerinelor de fonduri proprii calculate conform articolelor 378 i
379, pn n momentul n care se remediaz situaia. n acest
caz, incapacitatea unei contrapri de a deconta o tranzacie nu
este considerat nerambursare pentru scopurile riscului de
credit.
TITLUL VI
CERINE DE FONDURI PROPRII PENTRU RISCUL DE
AJUSTARE A EVALURII CREDITULUI
Articolul 381
nelesul ajustrii evalurii creditului
n sensul prezentului titlu i al capitolului 6 din titlul II,
Ajustarea evalurii creditului sau CVA (Credit Valuation Adjus
tment) nseamn o ajustare la cursul mediu al pieei a portofo
liului de tranzacii ncheiate cu o contraparte. Aceast ajustare
reflect valoarea de pia curent a riscului de credit pe care l
reprezint contrapartea pentru instituie, dar nu reflect valoarea
de pia curent a riscului de credit pe care l reprezint
instituia pentru contraparte.
Articolul 382
Domeniu de aplicare
(1) O instituie calculeaz cerinele de fonduri proprii pentru
riscul CVA n conformitate cu prezentul titlu pentru toate
instrumentele financiare derivate extrabursiere n ceea ce
privete toate activitile sale, altele dect instrumentele
financiare derivate de credit recunoscute n vederea reducerii
valorilor ponderate la risc ale expunerilor pentru riscul de credit.
(2) O instituie include tranzacii de finanare prin titluri n
calculul fondurilor proprii prevzute la alineatul (1), dac auto
ritatea competent stabilete c expunerile instituiei la riscul
CVA care rezult din aceste tranzacii sunt semnificative.
(3) Tranzaciile cu o CPCC i tranzaciile care au loc ntre un
client i un membru compensator atunci cnd membrul
compensator acioneaz ca intermediar ntre client i o CPCC,
iar tranzaciile dau natere unei expuneri din tranzacii a
membrului compensator la CPCC, sunt excluse de la aplicarea
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA.
(4) Urmtoarele tranzacii sunt excluse de la aplicarea
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA:
27.6.2013
a) tranzaciile cu contrapri nefinanciare, conform definiiei de
la articolul 2 punctul 9 din Regulamentul (UE)
nr. 648/2012, sau cu contrapri nefinanciare stabilite ntr-
o ar ter, n cazul n care tranzaciile respective nu
depesc pragul de compensare precizat la articolul 10
alineatele (3) i (4) din regulamentul respectiv;
(b) tranzaciile din interiorul grupului, dup cum sunt prevzute
la articolul 3 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, cu
excepia situaiei n care statele membre adopt legi
naionale care prevd separarea structural a activitilor
din cadrul unui grup bancar, n care caz autoritile
competente pot cere includerea n cerinele de fonduri
proprii a tranzaciilor din interiorul grupului efectuate
ntre instituii separate din punct de vedere structural;
(c) tranzaciile cu contraprile menionate la articolul 2
punctul 10 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 care fac
obiectul dispoziiilor tranzitorii de la articolul 85 alineatul
(1) din regulamentul respectiv pn cnd nceteaz s se
aplice dispoziiile tranzitorii respective;
(d) tranzaciile cu contraprile menionate la articolul 1
alineatul (4) literele (a) i (b) i alineatul (5) literele (a), (b)
i (c) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 i tranzaciile cu
contraprile pentru care articolul 115 din prezentul regu
lament specific o pondere de risc de 0 % pentru expunerile
la respectivele contrapri.
Exceptarea de la cerina privind CVA pentru tranzaciile
menionate la litera (c) de la prezentul alineat ncheiate pe
parcursul perioadei de tranziie descrise la articolul 85
alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 ar trebui s
se aplice pe ntreaga durat a contractului legat de tranzacia
respectiv.
(5) ABE reanalizeaz pn la 1 ianuarie 2015 i ulterior la
fiecare doi ani, innd cont de evoluiile n materie de regle
mentare pe plan internaional i incluznd metodologii
poteniale referitoare la calibrarea i pragurile pentru aplicarea
costurilor cerinelor de capital corespunztoare CVA contra
prilor nefinanciare din ri tere.
ABE elaboreaz, n colaborare cu AEVMP, proiecte de standarde
tehnice de reglementare pentru a specifica procedurile de
excludere a tranzaciilor cu contrapri nefinanciare stabilite
ntr-o ar ter de la cerina de fonduri proprii pentru riscul
CVA.
n termen de ase luni de la data reanalizrii menionate la
primul paragraf, ABE transmite proiectele respective de
standarde tehnice de reglementare
Se deleag Comisiei competena de a adopta aceste standarde
tehnice de reglementare menionate la al doilea paragraf n
conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/225

Articolul 383
Metoda avansat

(1) O instituie care are aprobarea de a utiliza un model intern pentru riscul specific al titlurilor de
crean, n conformitate cu articolul 363 alineatul (1) litera (d), stabilete, pentru toate tranzaciile pentru
care are aprobarea de a utiliza metoda modelului intern (IMM - Internal Model Method) pentru determinarea
valorii expunerii la riscul de credit al contraprii asociate, n conformitate cu articolul 283, cerinele de
fonduri proprii pentru riscul CVA, modelnd impactul modificrilor marjelor de credit ale contraprilor
asupra CVA pentru toate contraprile din cadrul acestor tranzacii, lund n considerare acoperirile pentru
CVA care sunt eligibile n conformitate cu articolul 386.
O instituie utilizeaz modelul su intern pentru a stabili cerinele de fonduri proprii pentru riscul specific
asociat titlurilor de crean tranzacionate i aplic un interval de ncredere de 99 % i o perioad de deinere
echivalent 10 zile. Modelul intern trebuie utilizat n aa fel nct s simuleze modificri ale marjelor de
credit ale contraprilor, ns s nu modeleze sensibilitatea CVA la variaiile altor factori de pia, inclusiv
modificri ale valorii activului de referin, ale mrfii, ale valutei sau ale ratei dobnzii unui instrument
financiar derivat.
Cerinele de fonduri proprii pentru riscul CVA pentru fiecare contraparte se calculeaz n conformitate cu
urmtoarea formul:
( 8 9 8 9)
XT
>
> si 1 ti 1 >
> >
> si ti >
> EEi 1 Di 1 EEi Di
CVA LGDMKT max 0,exp> : ; exp>
> : ;
>
i1
LGDMKT LGDMKT 2

unde:
ti = momentul celei de a i-a reevaluri, ncepnd de la t0 = 0;
tT = cea mai lung perioad de scaden contractual pentru toate seturile de compensare cu contra
partea;
si = este marja de credit a contraprii la momentul ti, utilizat pentru a calcula CVA-ul contraprii.
n cazul n care este disponibil marja instrumentului de tipul credit default swap aferent
contraprii, o instituie trebuie s utilizeze aceast marj. n cazul n care aceast marj a
instrumentului de tipul credit default swap nu este disponibil, o instituie trebuie s utilizeze
o marj aproximativ adecvat innd cont de ratingul, domeniul de activitate i regiunea
contraprii;
LGDMKT = LGD din partea contraprii care se bazeaz pe marja unui instrument de pia al contraprii,
dac este disponibil un instrument al contraprii. Atunci cnd un instrument al contraprii nu
este disponibil, valoarea pierderii n caz de nerambursare se bazeaz pe marja aproximativ
adecvat innd cont de ratingul, domeniul de activitate i regiunea contraprii.Primul factor din
cadrul sumei reprezint o aproximare a probabilitii marginale implicite de
pia, ca o nerambursare s se produc ntre momentele ti-1 i ti;
EEi = expunerea ateptat fa de contraparte la momentul de reevaluare ti n condiiile n care se
adaug expuneri ale unor seturi de compensare diferite pentru o astfel de contraparte i cea mai
lung scaden a fiecrui set de compensare este dat de cea mai lung scaden contractual din
setul de compensare; O instituie aplic tratamentul menionat la alineatul (3) n cazul tran
zaciilor n marj, dac instituia utilizeaz evaluarea expunerii pozitive ateptate (EPE - Expected
Positive Exposure), menionat la articolul 285 alineatul (1) litera (a) sau (b), pentru tranzaciile n
marj;
Di = factorul de actualizare fr risc de nerambursare la momentul ti, unde D0 =1.
(2) La calcularea cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA pentru o contraparte, instituia i
bazeaz toate intrrile n propriul model intern pentru riscul specific al titlurilor de crean pe urmtoarele
formule (dup caz):
(a) dac modelul se bazeaz pe o modificare complet a preurilor, se utilizeaz direct formula de la
alineatul (1);
(b) dac modelul se bazeaz pe sensibiliti ale marjei de credit pentru momente specifice, instituia i
bazeaz fiecare sensibilitate a marjei de credit (Regulatory CS01) pe urmtoarea formul:

8 9
> si ti > EEi 1 Di 1 EEi 1 Di 1
Regulatory CS01i 0:0001 ti exp>
: >
;
LGDMKT 2
L 176/226 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Pentru ultima tran de timp i=T, formula corespunztoare este

8 9
>
> sT tT >
> EET 1 DT 1 EET DT
Regulatory CS01T 0:0001 tT exp: ;
LGDMKT 2
(c) dac modelul utilizeaz sensibiliti ale marjei de credit la decalajele paralele ale marjelor de credit,
instituia utilizeaz urmtoarea formul:

T 8
X 8 9 8 99
>
> > si ti > > si 1 ti 1 > > EEi 1 Di 1 EEi Di
Regulatory CS01 0:0001 :ti exp>
: > >
; ti 1 exp: >
;>;
i1
LGDMKT LGDMKT 2

(d) dac modelul utilizeaz sensibiliti de ordin secundar la decalajele marjelor de credit (factor gamma),
valorile gamma se calculeaz pe baza formulei de la alineatul (1).

(3) O instituie care utilizeaz evaluarea EPE, menionat la
articolul 285 alineatul (1) litera (a) sau (b), pentru instrumente
financiare derivate extrabursiere acoperite cu garanii reale,
ntreprinde ambele aciuni menionate mai jos, la stabilirea
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA, n conformitate
cu alineatul (1):
(a) i asum un profil de expunere ateptat (EE) constant;
(b) stabilete o expunere ateptat egal cu expunerea ateptat
efectiv calculat n temeiul articolului 285 alineatul (1)
litera (b) pentru o scaden egal cu cea mai mare dintre
urmtoarele:
(i) jumtate din scadena cea mai ndelungat din cadrul
setului de compensare;
(ii) scadena medie ponderat noional a tuturor tran
zaciilor din cadrul setului de compensare.
(4) O instituie creia autoritatea competent i permite, n
conformitate cu articolul 283, s utilizeze IMM pentru a calcula
valorile expunerilor n legtur cu cea mai mare parte a acti
vitii sale, dar care utilizeaz metoda prevzut n seciunea 3,
seciunea 4 sau seciunea 5 de la titlul II capitolul 6, pentru
portofoliile mai mici, i creia i permite s utilizeze modelul
intern de risc de pia pentru riscul specific al titlurilor de
crean n conformitate cu articolul 363 alineatul (1) litera (d)
poate, cu condiia obinerii aprobrii autoritilor competente,
s calculeze cerinele de fonduri proprii pentru riscul CVA, n
conformitate cu alineatul (1), pentru seturile de compensare
crora nu li se aplic metoda modelului intern. Autoritile
competente acord aprobarea doar dac instituia utilizeaz
metoda prevzut n seciunea 3, seciunea 4 sau seciunea 5
de la titlul II capitolul 6, pentru un numr limitat de portofolii
mai mici.
n scopul efecturii unui calcul n temeiul paragrafului precedent
i dac modelul IMM nu genereaz un profil al expunerii
ateptate, instituia ntreprinde ambele aciuni menionate mai
jos:
(a) i asum un profil de expunere ateptat (EE) constant;
(b) stabilete o expunere ateptat egal cu valoarea expunerii
calculat conform metodelor prevzute n seciunea 3,
seciunea 4 sau seciunea 5 de la titlul II capitolul 6, sau
conform IMM pentru o scaden egal cu cea mai mare
dintre urmtoarele valori:
(i) jumtate din scadena cea mai ndelungat din cadrul
setului de compensare;
(ii) scadena medie ponderat noional a tuturor tran
zaciilor din cadrul setului de compensare.
(5) O instituie stabilete cerinele de fonduri proprii pentru
riscul CVA n conformitate cu articolul 364 alineatul (1),
articolul 365 i articolul 367 ca sum a valorii la risc n
condiii de criz i a valorii la risc n condiii de non-criz,
care se calculeaz dup cum urmeaz:
(a) n cazul valorii la risc n condiii de non-criz, se utilizeaz
calibrri ale parametrilor actuali pentru expunerea ateptat,
aa cum se specific la articolul 292 alineatul (2) primul
paragraf;
(b) n cazul valorii la risc n condiii de criz, se utilizeaz
profiluri viitoare ale expunerii ateptate a contraprii, cu
ajutorul calibrrii la condiii de criz, aa cum se specific
la articolul 292 alineatul (2) al doilea paragraf. Perioada de
criz pentru parametrii marjei de credit este cea mai sever
perioad de criz de un an din cadrul perioadei de criz de
trei ani utilizat pentru parametrii expunerii;
(c) factorul de multiplicare cu 3 utilizat n calcularea cerinelor
de fonduri proprii bazate pe o valoare la risc i o valoare la
risc n condiii de criz n conformitate cu articolul 364
alineatul (1) se aplic acestor calcule. ABE monitorizeaz
pentru consecven orice putere discreionar n materie
de supraveghere utilizat n vederea aplicrii unui factor
de multiplicare mai mare de 3 n cazul parametrilor
valorii la risc i valorii la risc n condiii de criz de care
se ine seama la calcularea cerinei privind CVA. Autoritile
competente care aplic un factor de multiplicare mai mare
de 3 furnizeaz ABE o justificare scris;
(d) calculul se efectueaz cel puin lunar, iar EE utilizat se
calculeaz cu aceeai frecven. Dac se utilizeaz o
frecven inferioar frecvenei zilnice pentru calculul
menionat la articolul 364 alineatul (1) litera (a) punctul
(ii) i litera (b) punctul (ii), instituiile utilizeaz media pe
trei luni.
(6) Pentru expunerile fa de o contraparte, pentru care
modelul intern aprobat pentru valoarea la risc a instituiei n
privina riscului specific al titlului de crean nu produce o
marj aproximativ adecvat innd cont de ratingul,
domeniul de activitate i regiunea contraprii, instituia
folosete metoda de la articolul 384 pentru a calcula cerina
de fonduri proprii pentru riscul CVA.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/227

(7) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de reglementare care detaliaz:

(a) modul n care trebuie stabilit o marj aproximativ prin modelul intern aprobat al valorii la risc a
instituiei n privina riscului specific al titlului de crean n scopul identificrii Si i LGDMKT la care se
face referire la alineatul (1);
(b) numrul i dimensiunea portofoliilor care ndeplinesc criteriul unui numr limitat de portofolii mai mici
menionat la alineatul (4);
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare pn la 1 ianuarie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare menionate la primul paragraf este delegat
Comisiei n conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 384
Metoda standardizat
(1) O instituie care nu calculeaz cerinele de fonduri proprii pentru riscul CVA pentru contraprile sale,
n conformitate cu articolul 383, calculeaz cerine de fonduri proprii de portofoliu pentru riscul CVA
pentru fiecare contraparte, n conformitate formula de mai jos, innd cont de acoperirile CVA care sunt
eligibile n conformitate cu articolul 386:
v
u8 8 9 X 92 X 2
p u>X > hedge > > > hedge
total
K 2:33 h :t > >
0:5 wi :Mi EADi Mi Bi ; wind Mind Bind > ; 0:75 w2i Mi EADtotal i M i B i
i ind i

unde:
h = orizontul de risc de un an (n ani); h = 1;
wi = ponderea aplicabil contraprii i.
Contrapartea i trebuie pus n coresponden cu una dintre cele ase ponderi wi pe baza
unei evaluri externe a creditului efectuat de o ECAI (ECAI) desemnat, astfel cum se prevede
n tabelul 1. n cazul unei contrapri pentru care nu este disponibil o evaluare a creditului
efectuat de o ECAI (ECAI) desemnat:
(a) o instituie care utilizeaz abordarea de la titlul II capitolul 3 pune n coresponden
ratingul intern al contraprii cu una dintre evalurile externe ale creditului;
(b) o instituie care utilizeaz abordarea de la titlul II, capitolul 2 atribuie acestei contrapri
wi=1.0 %. Cu toate acestea, dac o instituie utilizeaz articolul 128 pentru expunerile la
riscul de credit al acestei contrapri, ponderate la risc, se atribuie wi=3.0 %;
EADtotal
i = valoarea total a expunerii la riscul de credit al contraprii i (total pentru toate seturile sale
de compensare), inclusiv efectul garaniilor reale n conformitate cu metodele prevzute n
seciunile 3 - 6 de la titlul II capitolul 6, aplicabile la calcularea cerinelor de fonduri proprii
pentru riscul de contraparte al contraprii n cauz. Instituia care folosete una dintre
metodele prevzute la titlul II capitolul 6 seciunile 3 i 4 poate folosi ca EADitotal
valoarea ajustat integral a expunerii, n conformitate cu articolul 223 alineatul (5).
n cazul unei instituii care nu utilizeaz metoda prevzut n seciunea 6 de la titlul II
capitolul 6, expunerea este actualizat prin aplicarea urmtorului factor:

1 e0:05 Mi
0:05 Mi

Bi = valoarea noional a acoperirilor prin instrumente de tipul credit default swap, avnd la baz
o singur semntur, achiziionate (nsumate dac exist mai mult de o poziie), care face
referire la contrapartea i i este utilizat pentru a acoperi riscul CVA.
Valoarea noional trebuie actualizat prin aplicarea urmtorului factor:

hedge
1 e0:05 Mi
hedge
0:05 Mi

Bind = valoarea noional integral a unuia sau mai multor instrumente de tipul credit default swap
bazate pe indici, achiziionate pentru a acoperi riscul CVA.
L 176/228 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Valoarea noional trebuie actualizat
aplicarea urmtorului factor:
0:05 Mind
1e
0:05 Mind
wind = ponderea aplicabil acoperirilor pentru indici.
Instituia determin Wind calculnd o medie
ponderat a wi care se aplic fiecrei componente
a indicelui;
Mi = scadena efectiv a tranzaciilor cu contrapartea i.
n cazul unei instituii care utilizeaz metoda
prevzut n seciunea 6 de la titlul II capitolul
6, Mi se calculeaz n conformitate cu
articolul 162 alineatul (2) litera (g). Cu toate
acestea, n acest sens, Mi nu este plafonat la 5
ani, ci la cea mai lung scaden contractual
rezidual din setul de compensare.
n cazul unei instituii care nu utilizeaz metoda
prevzut n seciunea 6 de la titlul II capitolul 6,
Mi este scadena medie ponderat n funcie de
valorile noionale, menionat la articolul 162
alineatul (2) litera (b). Cu toate acestea, n acest
sens, Mi nu este plafonat la 5 ani, ci la cea mai
lung scaden contractual rezidual din setul de
compensare.
hedge
Mi = scadena instrumentului de acoperire cu valoarea
noional Bi (cantitile Mihedge Bi sunt nsumate,
n cazul n care acestea reprezint mai multe
poziii);
Mind = scadena acoperirii pentru indice ind.
n cazul n care exist mai mult de o poziie de
acoperire bazat pe indici, Mind este scadena
ponderat noional.
(2) n cazul n care o contraparte este inclus ntr-un indice
pe care se bazeaz un instrument de tipul credit default swap
utilizat pentru acoperirea riscului de credit al contraprii,
instituia poate scdea valoarea noional care poate fi
atribuit respectivei contrapri, n conformitate cu ponderea
entitii de referin, din valoarea noional a instrumentului
de tipul credit default swap (CDS) bazat pe indici i o poate
trata ca pe o singur acoperire avnd la baz o singur
semntur (Bi) a contraprii individuale cu scadena bazat pe
scadena indicelui.
Tabelul 1
Grad de calitate a creditului Pondere wi
1 0,7 %
2 0,8 %
3 1,0 %
4 2,0 %
5 3,0 %
6 10,0 %
27.6.2013
prin Articolul 385
Alternativ la utilizarea metodelor CVA de calculare a
cerinelor de fonduri proprii
Ca alternativ la articolul 384, pentru instrumentele prevzute
la articolul 382 i cu condiia acordului prealabil al autoritii
competente, instituiile care folosesc metoda expunerii iniiale
prevzut la articolul 275 pot aplica un factor de multiplicare
egal cu 10 valorilor expunerilor ponderate la risc care rezult
pentru riscul de credit al contraprii al acestor expuneri, n
locul calculrii cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA.
Articolul 386
Acoperiri eligibile
(1) Acoperirile sunt acoperiri eligibile n scopul calculrii
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA n conformitate
cu articolele 383 i 384 numai n cazul n care acestea sunt
utilizate n scopul diminurii riscului CVA i sunt administrate
ca atare i, de asemenea, sunt una dintre urmtoarele:
(a) instrumente de tipul credit default swap, avnd la baz o
singur semntur, sau alte instrumente de acoperire echi
valente care fac n mod direct referire la contraparte;
(b) instrumente de tipul credit default swap bazate pe indici, cu
condiia ca baza dintre orice marj a unei contrapri indi
viduale i marjele instrumentelor de tipul credit default swap
bazate pe indici, utilizate pentru acoperire, s se reflecte,
ntr-un mod satisfctor pentru autoritatea competent, n
valoarea la risc.
Cerina de la litera (b), care prevede ca baza dintre orice marj a
unei contrapri individuale i marjele instrumentelor de tipul
credit default swap bazate pe indici, utilizate pentru acoperire,
s se reflecte n valoarea la risc, se aplic i cazurilor n care se
utilizeaz o aproximare pentru marja unei contrapri.
n cazul tuturor contraprilor pentru care se utilizeaz o apro
ximare, o instituie trebuie s utilizeze o serie temporal rezo
nabil a unui grup reprezentativ de semnturi similare pentru
care este disponibil o marj.
Dac baza dintre orice marj a unei contrapri individuale i
marjele acoperirilor prin instrumente de tipul credit default
swap bazate pe indici nu este reflectat ntr-un mod satisfctor
pentru autoritatea competent, instituia reflect numai 50 %
din valoarea noional a acoperirilor pentru indici n valoarea
la risc.
Nu este permis acoperirea n exces a expunerilor cu
instrumente de tipul credit default swap avnd la baz o
singur semntur, conform metodei prevzute la articolul 383.
(2) O instituie nu reflect alte tipuri de acoperiri pentru
riscul de contraparte la calcularea cerinelor de fonduri proprii
pentru riscul CVA. n special, instrumentele credit default swap
de tipul nth-to-default sau mprite n trane i instrumentele
de tipul credit linked note nu sunt acoperiri eligibile n scopul
calculrii cerinelor de fonduri proprii pentru riscul CVA.
(3) Acoperirile eligibile care sunt incluse n calculul cerinelor
de fonduri proprii pentru riscul CVA nu se includ n calculul
cerinelor de fonduri proprii pentru riscul specific prevzut la
titlul IV i nu se trateaz ca diminuare a riscului de credit dect
pentru riscul de credit al contraprii din cadrul aceluiai
portofoliu de tranzacionare.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
PARTEA A PATRA
EXPUNERI MARI
Articolul 387
Obiect
Instituiile i monitorizeaz i controleaz expunerile mari n
conformitate cu prezenta parte.
Articolul 388
Excludere din domeniul de aplicare
Prezenta parte nu se aplic firmelor de investiii care ndeplinesc
criteriile prevzute la articolul 95 alineatul (1) sau la articolul 96
alineatul (1).
Prezenta parte nu se aplic unui grup pe baza situaiei sale
consolidate, dac grupul respectiv include numai firmele de
investiii prevzute la articolul 95 alineatul (1) sau la articolul 96
alineatul (1) i societi auxiliare i nici n cazul n care grupul
respectiv nu include instituii de credit.
Articolul 389
Definiie
n sensul prezentei pri, expuneri, n sensul prezentei pri,
nseamn orice activ sau element extrabilanier menionat n
partea a treia titlul II capitolul 2, fr aplicarea ponderilor de
risc sau a gradelor de risc.
Articolul 390
Calculul valorii expunerii
(1) Expunerile care decurg din elementele menionate la
anexa II trebuie s fie calculate n conformitate cu una dintre
metodele prevzute n partea a treia titlul II capitolul 6.
(2) Instituiile care au aprobarea de a utiliza metoda
modelului intern n conformitate cu articolul 283 pot utiliza
aceast metod pentru a calcula valoarea expunerii pentru tran
zaciile de rscumprare, tranzaciile de dare sau luare de titluri
sau mrfuri cu mprumut, tranzaciile de creditare n marj i
tranzaciile cu termen lung de decontare.
(3) Instituiile care calculeaz cerinele de fonduri proprii
pentru activitile din portofoliul propriu de tranzacionare n
conformitate cu partea a treia titlul IV capitolul 2 articolul 299
i partea a treia titlul V i, dup caz, partea a treia titlul IV
capitolul 5, calculeaz expunerile fa de clieni individuali
care decurg din portofoliul de tranzacionare prin nsumarea
urmtoarelor elemente:
(a) excedentul pozitiv al poziiilor lungi fa de poziiile scurte
ale unei instituii pe toate instrumentele financiare emise de
clientul n cauz, poziia net pe fiecare dintre diferitele
instrumente fiind calculat conform metodelor prevzute
n partea a treia titlul IV capitolul 2;
L 176/229
(b) expunerea net, n cazul angajamentului de preluare ferm a
unui titlu de crean sau de capital;
(c) expunerile fa de clientul n cauz, rezultate din tranzaciile,
acordurile i contractele menionate la articolele 299 i 378-
380, aceste expuneri fiind calculate prin modalitatea de
calcul al valorilor expunerilor, descris la articolele
respective.
n sensul literei (b), expunerea net se calculeaz prin deducerea
acelor poziii aferente angajamentului de preluare ferm care
sunt subscrise sau subangajate de ctre tere pri pe baza
unei nelegeri formale, urmat de reducerea acesteia prin
aplicarea factorilor prevzui la articolul 345.
n sensul literei (b), instituiile trebuie s instituie sisteme pentru
monitorizarea i controlul expunerilor rezultate din angajamente
de preluare ferm n perioada dintre momentul angajamentului
iniial i urmtoarea zi lucrtoare, innd cont de natura
riscurilor ntlnite pe pieele n cauz.
n sensul literei (c), referina la partea a treia titlul II capitolul 3
se exclude dintre referinele prevzute la articolul 299.
(4) Expunerile totale fa de clieni individuali sau grupuri de
clieni aflai n legtur se calculeaz prin nsumarea expunerilor
care rezult din portofoliul de tranzacionare i a expunerilor
care rezult din afara portofoliului de tranzacionare.
(5) Expunerile fa de grupurile de clieni aflai n legtur se
calculeaz nsumnd expunerile fa de clienii individuali dintr-
un grup.
(6) Expunerile nu cuprind niciuna dintre urmtoarele:
(a) n cazul tranzaciilor de schimb valutar, expunerile nre
gistrate n cursul normal al decontrii n timpul celor
dou zile lucrtoare ulterioare plii;
(b) n cazul operaiunilor de vnzare sau cumprare de titluri,
expunerile nregistrate n cursul normal al decontrii n cele
cinci zile lucrtoare ulterioare plii sau livrrii titlurilor,
oricare dintre acestea survine mai nti;
(c) n cazul furnizrii de servicii de transfer de fonduri, inclusiv
de prestare de servicii de plat, compensri i decontri n
orice moned i de corespondent bancar sau de servicii de
compensare, decontare i custodie a instrumentelor
financiare ctre clieni, primirea ntrziat a finanrii i
alte expuneri care decurg din activitatea cu clienii, care
nu dureaz mai mult dect pn n urmtoarea zi lucrtoare;
(d) n cazul furnizrii de servicii de transfer de fonduri, inclusiv
de prestare de servicii de plat, compensri i decontri n
orice moned i de corespondent bancar, expunerile pe
parcursul zilei (intra-day) fa de instituiile care presteaz
serviciile respective;
(e) expunerile deduse din fondurile proprii, n conformitate cu
articolele 36, 56 i 66.
L 176/230 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(7) Pentru a determina expunerea global fa de un client
sau de un grup de clieni aflai n legtur, din punctul de
vedere al clienilor fa de care instituia are expuneri prin tran
zaciile menionate la articolul 112 literele (m) i (o) sau prin
alte tranzacii, atunci cnd exist o expunere fa de active-
suport, o instituie evalueaz expunerile sale suport lund n
considerare substana economic a structurii tranzaciei i
riscurile inerente structurii tranzaciei propriu-zise, pentru a
stabili dac aceasta constituie o expunere suplimentar.
(8) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice urmtoarele:
(a) condiiile i metodologiile utilizate pentru a determina
expunerea global fa de un client sau un grup de clieni
aflai n legtur, din punctul de vedere al tipurilor de
expuneri prevzute la alineatul (7).
(b) condiiile n care structura tranzaciei menionate la alineatul
(7) nu constituie o expunere suplimentar;
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 ianuarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 391
Definirea unei instituii n scopul expunerilor mari
n scopul calculrii valorii expunerilor n conformitate cu
prezenta parte, termenul instituie desemneaz i orice ntre
prindere privat sau public, inclusiv sucursalele acesteia, care,
dac ar fi stabilite n Uniune, ar corespunde definiiei termenului
instituiei i care a fost autorizat ntr-o ar ter care aplic (a) datele de identificare a clientului sau a grupului de clieni
cerine de supraveghere prudenial i de reglementare cel puin
echivalente cu cele aplicate n Uniune.
Articolul 392
Definirea unei expuneri mari
Expunerea unei instituii fa de un client sau un grup de clieni
aflai n legtur este considerat a fi o expunere mare n cazul
n care valoarea sa este cel puin egal cu 10 % din capitalul su
eligibil.
Articolul 393
Capacitatea de a identifica i administra expunerile mari
O instituie trebuie s dispun de proceduri administrative i
contabile sntoase i de mecanisme adecvate de control
intern care s i permit s identifice, s administreze, s moni
torizeze, s raporteze i s nregistreze toate expunerile mari i
modificrile ulterioare ale acestora, n conformitate cu prezentul
regulament.
27.6.2013
Articolul 394
Cerine de raportare
(1) O instituie raporteaz autoritilor competente urm
toarele informaii cu privire la fiecare expunere mare, inclusiv
la expunerile mari exceptate de la aplicarea articolului 395
alineatul (1):
(a) datele de identificare a clientului sau a grupului de clieni
aflai n legtur fa de care instituia are o expunere mare;
(b) valoarea expunerii nainte de a se lua n considerare efectul
diminurii riscului de credit, dac este cazul;
(c) n cazul n care se utilizeaz, tipul proteciei finanate sau
nefinanate a creditului;
(d) valoarea expunerii dup luarea n considerare a efectului
diminurii riscului de credit calculat n sensul articolului
395 alineatul (1).
n cazul n care o instituie face obiectul dispoziiilor prii a
treia, titlul II, capitolul 3, se pun la dispoziia autoritilor
competente informaii cu privire la cele mai mari 20 de
expuneri determinate la nivel consolidat, cu excepia celor
excluse de la aplicarea articolului 395 alineatul (1).
(2) O instituie raporteaz urmtoarele informaii autori
tilor competente, pe lng raportarea informaiilor menionate
la alineatul (1), n legtur cu cele mai mari 10 expuneri ale sale
pe o baz consolidat fa de instituii, precum i despre cele
mai mari 10 expuneri ale sale pe o baz consolidat fa de
entiti financiare nereglementate, inclusiv expunerile mari
exceptate de la aplicarea articolului 395 alineatul (1).
aflai n legtur fa de care instituia are o expunere mare;
(b) valoarea expunerii nainte de a se lua n considerare efectul
diminurii riscului de credit, dac este cazul;
(c) n cazul n care se utilizeaz, tipul proteciei finanate sau
nefinanate a creditului;
(d) valoarea expunerii dup luarea n considerare a efectului
diminurii riscului de credit calculat n sensul articolului
395 alineatul (1);
(e) retragerea ateptat a expunerii exprimat sub forma sumei
care devine scadent, n trane lunare pn la un an, n
trane trimestriale pn la trei ani i, apoi, n trane anuale.
(3) Raportarea are loc cel puin de dou ori pe an.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza urmtoarele:
(a) formatele uniforme pentru raportarea menionat la
alineatul (3), care trebuie s fie proporionale cu natura,
dimensiunea i complexitatea activitilor instituiilor i
instruciunile pentru utilizarea acestor formate;
(b) frecvenele i datele raportrii menionate la alineatul (3);
(c) soluiile informatice care trebuie aplicate raportrii
menionate la alineatul (3).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 395
Limite ale expunerilor fa de entiti din sectorul bancar
paralel
(1) O instituie nu poate s nregistreze, dup luarea n
considerare a efectului diminurii riscului de credit n confor
mitate cu articolele 339-403, o expunere fa de un client sau
grup de clieni aflai n legtur a crei valoare depete 25 %
din capitalul eligibil. n cazul n care clientul este o instituie sau
n cazul n care un grup de clieni aflai n legtur include una
sau mai multe instituii, valoarea respectiv nu poate depi
25 % din capitalul eligibil al instituiei sau 150 de milioane
EUR, lundu-se n considerare valoarea cea mai mare, cu
condiia ca suma valorilor expunerilor, dup luarea n calcul a
efectului diminurii riscului de credit n conformitate cu arti
colele 399-403, fa de toi clienii aflai n legtur care nu
sunt instituii s nu depeasc 25 % din capitalul eligibil al
instituiei.
n cazul n care suma de 150 de milioane EUR depete
procentul de 25 % din capitalul eligibil al instituiei, valoarea
expunerii, dup luarea n considerare a efectului diminurii
riscului de credit n conformitate cu articolele 399-403, nu
trebuie s depeasc o limit rezonabil n ceea ce privete
capitalul eligibil al instituiei. Aceast limit este determinat
de instituie n conformitate cu politicile i procedurile
menionate la articolul 81 din Directiva 2013/36/UE pentru a
aborda i controla riscul de concentrare. Aceast limit nu poate
depi 100 % din capitalul eligibil al instituiei.
Autoritile competente pot stabili o limit mai mic de 150 de
milioane EUR i informeaz ABE i Comisia n legtur cu
aceasta.
(2) n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, lund n considerare efectul diminurii riscului
de credit n conformitate cu articolele 399-403, precum i
L 176/231
rezultatele evoluiilor la nivelul Uniunii i la nivel internaional
n domeniul sectorului bancar paralel i al expunerilor mari,
ABE elaboreaz, pn la 31 decembrie 2014, orientri pentru
stabilirea unor limite agregate adecvate pentru aceste expuneri
sau a unor limite individuale mai stricte pentru expunerile fa
de entiti din sectorul bancar paralel care desfoar activiti
bancare n afara unui cadru reglementat.
La elaborarea acestor orientri, ABE ia n considerare posibi
litatea ca introducerea unor limite suplimentare s aib un
impact negativ semnificativ asupra profilului de risc al insti
tuiilor stabilite n Uniune, asupra asigurrii creditrii pentru
economia real sau asupra stabilitii i bunei funcionri a
pieelor financiare.
Pn la 31 decembrie 2015, Comisia evalueaz gradul de
adecvare i impactul impunerii de limite pentru expunerile
fa de entitile din sectorul bancar paralel care desfoar
activiti bancare n afara unui cadru reglementat, lund n
considerare evoluiile la nivel european i internaional n
domeniul sectorului bancar paralel i al expunerilor mari,
precum i diminuarea riscului de credit n conformitate cu arti
colele 399-403. Comisia prezint raportul Parlamentului
European i Consiliului mpreun cu o propunere legislativ,
dac este cazul, privind limitele expunerilor fa de entitile
din sectorul bancar paralel care desfoar activiti bancare n
afara unui cadru reglementat.
(3) Sub rezerva articolului 396, o instituie trebuie s
respecte n orice moment limita relevant prevzut la
alineatul (1).
(4) Activele constituind creane i alte expuneri fa de firme
de investiii recunoscute din ri tere pot fi supuse aceluiai
tratament prevzut la alineatul (1).
(5) Limitele prevzute la prezentul articol pot fi depite n
cazul expunerilor din portofoliul de tranzacionare al instituiei
dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) expunerea din afara portofoliului de tranzacionare fa de
clientul sau grupul de clieni aflai n legtur n cauz nu
depete limita prevzut la alineatul (1), aceast limit
fiind calculat cu referire la capitalul eligibil, astfel nct
excedentul s apar n ntregime din portofoliul de tran
zacionare;
(b) instituia ndeplinete o cerin suplimentar de fonduri
proprii privind excedentul n legtur cu limita prevzut
la alineatul (1), care este calculat n conformitate cu arti
colele 397 i 398;
(c) atunci cnd trec cel mult 10 zile de la producerea exceden
tului, expunerea din portofoliul de tranzacionare fa de
clientul sau grupul de clieni aflai n legtur n cauz nu
depete 500 % din capitalul eligibil al instituiei;
L 176/232 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(d) excedentele care se menin mai mult de 10 zile nu depesc
n total 600 % din capitalul eligibil al instituiei.
n fiecare caz n care limita a fost depit, instituia raporteaz
autoritilor competente, fr ntrziere, suma excedentar i
numele clientului respectiv i, dup caz, numele grupului de
clieni n cauz aflai n legtur.
(6) Doar n sensul prezentului alineat, msuri structurale
nseamn msuri adoptate de un stat membru i puse n
aplicare de autoritile competente relevante ale statului
membru respectiv pn la intrarea n vigoare a unei act
juridic care armonizeaz explicit aceste msuri, prin care se
impune instituiilor de credit autorizate n statul membru
respectiv s i reduc expunerile fa de diferite entiti
juridice n funcie de activitile lor, indiferent de locul n care
se desfoar activitile respective, n vederea protejrii depo
nenilor i a meninerii stabilitii financiare.
Fr a aduce atingere alineatului (1) de la prezentul articol i
articolului 400 alineatul (1) litera (f), atunci cnd statele membre
aplic legislaia naional care impune adoptarea de msuri
structurale n cadrul unui grup bancar, autoritile competente
pot impune instituiilor din cadrul grupului bancar care dein
depozite acoperite printr-o schem de garantare a depozitelor n
conformitate cu Directiva 94/19/CE a Parlamentului European i
a Consiliului din 30 mai 1994 privind sistemele de garantare a
depozitelor (1) sau printr-o schem echivalent de garantare a
depozitelor dintr-o ar ter s aplice o limit a expunerilor
mari sub 25 %, dar nu mai sczut de 15 % ntre 31 decembrie
2014 i 30 iunie 2015 i nu mai sczut de 10 % ncepnd cu
1 iulie 2015, pe o baz subconsolidat, n conformitate cu
articolul 11 alineatul (5) nou pentru expunerile din interiorul
grupului, atunci cnd aceste expuneri constau n expuneri fa
de o entitate care nu aparine aceluiai subgrup n ceea ce
privete msurile structurale.
n sensul prezentului alineat, trebuie s se ndeplineasc urm
toarele condiii:
(a) toate entitile care aparin aceluiai subgrup n ceea ce
privete msurile structurale se consider drept un singur
client sau un singur grup de clieni aflai n legtur;
(b) autoritile competente aplic o limit uniform pentru
expunerile menionate la primul paragraf.
Aplicarea acestei abordri nu aduce atingere supravegherii
efective pe baz consolidat i nu poate prezenta efecte
adverse disproporionate n ceea ce privete ntregul sistem
financiar sau pri ale acestuia n alte state membre sau n
Uniune n ansamblu, i nici nu poate forma sau crea un
obstacol pentru funcionarea pieei interne.
(1) JO L 135, 31.5.1994, p. 5.
27.6.2013
(7) nainte de instituirea msurilor structurale specifice, astfel
cum sunt menionate la alineatul (5) n legtur cu expunerile
mari, autoritile competente notific Consiliul, Comisia, autori
tile competente n cauz i ABE cu cel puin dou luni nainte
de publicarea deciziei de a adopta msuri structurale i prezint
elemente de prob cantitative sau calitative cu privire la toate
elementele urmtoare:
(a) domeniul activitilor supuse msurilor structurale;
(b) o explicaie a motivelor pentru care proiectele de msuri
respective sunt considerate ca fiind corespunztoare,
eficace i proporionale pentru protejarea deponenilor;
(c) o evaluare a impactului pozitiv sau negativ probabil al
msurilor asupra pieei unice, pe baza informaiilor dispo
nibile statului membru.
(8) Se confer Comisiei, care hotrte n conformitate cu
procedura menionat la articolul 464 alineatul (2), competena
de a adopta un act de punere n aplicare pentru a accepta sau a
respinge msurile propuse la nivel naional menionate la
alineatul (7).
n termen de o lun de la primirea notificrii menionate la
alineatul (6), ABE prezint Consiliului, Comisiei i statului
membru n cauz avizul su cu privire la punctele menionate
la alineatul (6). Autoritile competente n cauz pot i ele s
prezinte Consiliului, Comisiei i statului membru n cauz
avizele lor asupra punctelor menionate la alineatul (6).
innd cont n mod special de avizele menionate mai la para
graful al doilea i dac exist probe solide i puternice c
msurile vor avea un impact negativ asupra pieei unice care
depesc beneficiile legate de stabilitatea financiar, Comisia
respinge msurile propuse la nivel naional n termen de dou
luni de la primirea notificrii. n caz contrar, Comisia accept
msurile propuse la nivel naional pentru o perioad iniial de
doi ani i, dup caz, msurile pot fi supuse unor modificri.
Comisia respinge msurile propuse la nivel naional doar dac
consider c msurile propuse la nivel naional implic efecte
negative disproporionate asupra sistemului financiar n
ansamblu sau asupra unor pri ale acestuia, n alte state
membre sau la nivelul Uniunii, formnd sau crend astfel un
obstacol pentru funcionarea pieei interne sau pentru libera
circulaie a capitalului n conformitate cu dispoziiile TFUE.
Evaluarea Comisiei ine seama de opinia ABE i ia n considerare
probele prezentate n conformitate cu alineatul (6).
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
nainte de expirarea msurilor, autoritile competente pot
propune noi msuri de prelungire a perioadei de aplicare, de
fiecare dat cu nc doi ani. n acest caz, acestea notific
Comisia, Consiliul, autoritile competente n cauz i ABE.
Aprobarea noilor msuri face obiectul procesului menionat
la prezentul articol. Prezentul articol nu aduc atingere
articolului 458.
Articolul 396
Respectarea cerinelor privind expunerile mari
(1) Dac, ntr-o situaie excepional, expunerile depesc
limita stabilit la articolul 395 alineatul (1), instituia raporteaz
fr ntrziere valoarea expunerii autoritilor competente care,
n cazul n care acest lucru se justific, poate acorda instituiei o
perioad limitat de timp pentru a se ncadra n limita
respectiv.
n cazul n care se aplic suma de 150 de milioane EUR
menionat la articolul 395 alineatul (1), autoritile competente
pot permite, de la caz la caz, depirea limitei de 100 % n ceea
ce privete capitalul eligibil al instituiei.
(2) n cazul n care cerinele prevzute n prezenta parte nu
se aplic unei instituii, pe baz individual sau subconsolidat,
n temeiul articolului 7 alineatul (1), sau dispoziiile articolului 9
se aplic unor instituii-mam dintr-un stat membru, trebuie
luate msuri pentru a garanta o alocare satisfctoare a riscurilor
n cadrul grupului.
Articolul 397
Calcularea cerinelor suplimentare de fonduri proprii
pentru expuneri mari din portofoliul de tranzacionare
(1) Excedentul menionat la articolul 395 alineatul (4) litera
(b) se calculeaz selectnd, din expunerea total a portofoliului
de tranzacionare fa de clientul sau grupul de clieni n cauz,
acele componente care implic cele mai mari cerine pentru
riscul specific din partea a treia titlul IV capitolul 2 i/sau
cerinele de la articolul 299 i partea a treia titlul V, a cror
sum este egal cu valoarea excedentului menionat la
articolul 395 alineatul (4) litera (a).
(2) Dac excedentul nu se menine mai mult de 10 zile,
cerina suplimentar de capital pentru aceste componente este
de 200 % din cerinele menionate la alineatul (1).
(3) Dup 10 zile de la producerea excedentului, compo
nentele excedentului, selectate n conformitate cu alineatul (1),
sunt repartizate rndului corespunztor de pe coloana 1 din
tabelul 1, n ordine ascendent a cerinelor privind riscul
specific din partea a treia titlul IV, capitolul 2 i/sau a cerinelor
de la articolul 299 i partea a treia, titlul V. Cerina supli
mentar de fonduri proprii este egal cu suma cerinelor
privind riscul specific din partea a treia, titlul IV, capitolul 2
L 176/233
i/sau a cerinelor de la articolul 299 i partea a treia, titlul V
privind aceste componente, nmulit cu factorul corespunztor
de pe coloana 2 din tabelul 1.
Tabelul 1
Coloana 1: Excedent fa de limite
Coloana 2: Factori
(pe baza unui procent din capitalul eligibil)
Pn la 40 % 200 %
ntre 40 % i 60 % 300 %
ntre 60 % i 80 % 400 %
ntre 80 % i 100 % 500 %
ntre 100 % i 250 % 600 %
Peste 250 % 900 %
Articolul 398
Proceduri de prevenire a evitrii, de ctre instituii, a
cerinei suplimentare de fonduri proprii
Este interzis instituiilor s evite n mod deliberat cerinele supli
mentare de fonduri proprii menionate la articolul 397 pe care
altfel ar trebui s le satisfac n cazul expunerilor care depesc
limita prevzut la articolul 395 alineatul (1), odat ce expu
nerile respective au fost meninute mai mult de 10 zile, prin
transferul temporar al expunerilor n cauz ctre o alt societate,
indiferent dac face sau nu parte din acelai grup, i/sau prin
realizarea de tranzacii artificiale prin care se nchide expunerea
n perioada de 10 zile i se creeaz o expunere nou.
Instituiile menin sisteme care asigur raportarea imediat ctre
autoritile competente a oricrui transfer care produce efectul
menionat la primul paragraf.
Articolul 399
Tehnici eligibile de diminuare a riscului de credit
(1) n sensul articolelor 400-403, termenul garanie include
instrumente financiare derivate de credit recunoscute n temeiul
prii a treia titlul II capitolul 4, altele dect instrumentele de
tipul credit linked note.
(2) Sub rezerva dispoziiilor alineatului (3) din prezentul
articol, n cazul n care recunoaterea proteciei finanate sau
nefinanate a creditului este permis n temeiul articolelor 400-
403, respectiva recunoatere este supus respectrii cerinelor de
eligibilitate i a altor cerine prevzute n partea a treia titlul II
capitolul 4.
L 176/234 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Atunci cnd o instituie se bazeaz pe articolul 401
alineatul (2), recunoaterea proteciei finanate a creditului este
supus de respectrii cerinelor relevante din partea a treia titlul
II capitolul 3. n sensul prezentei pri, o instituie nu ine cont
de garania real menionat la articolul 199 alineatele (5)-(7),
cu excepia cazului n care acest lucru este permis n temeiul
articolului 402.
(4) Instituiile analizeaz, n msura n care este posibil,
expunerile fa de emitenii de garanii reale, furnizorii de
protecie nefinanat a creditului i activele-suport, n temeiul
articolului 390 alineatul (7), privind posibilele concentrri i,
dup caz, ia msuri i raporteaz autoritii competente infor
maiile semnificative.
Articolul 400
Exceptri
(1) Urmtoarele expuneri sunt exceptate de la aplicarea arti
colului 395 alineatul (1):
(a) elementele de activ care constituie creane asupra adminis
traiilor centrale, bncilor centrale sau entitilor din sectorul
public i care, dac ar fi negarantate, ar beneficia de o
pondere de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2;
(b) elementele de activ care constituie creane asupra organi
zaiilor internaionale sau a bncilor de dezvoltare multila
teral i care, dac ar fi negarantate, ar beneficia de o
pondere de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2;
(c) elementele de activ care constituie creane garantate n mod
expres de administraii centrale, bnci centrale, organizaii
internaionale, bnci de dezvoltare multilateral sau entiti
din sectorul public, n cazul n care creanele negarantate
asupra entitii care furnizeaz garania ar beneficia de o
pondere de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2;
(d) alte expuneri fa de sau garantate de administraii centrale,
bnci centrale, organizaii internaionale, bnci de dezvoltare
multilateral sau entiti din sectorul public, n cazul n care
creanele negarantate asupra entitii creia i poate fi
atribuit expunerea sau prin care este garantat ar
beneficia de o pondere de risc de 0 % n temeiul prii a
treia titlul II capitolul 2;
(e) elemente de activ care constituie creane asupra adminis
traiilor regionale sau autoritilor locale din statele
membre, n cazul n care creanele respective ar beneficia
de o pondere de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2, precum i alte expuneri fa de sau garantate de
administraiile regionale sau autoritile locale respective, n
cazul n care expunerile respective ar beneficia de o pondere
de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;
27.6.2013
(f) expunerile fa de contraprile menionate la articolul 113
alineatul (6) sau alineatul (7), n cazul n care ar beneficia de
o pondere de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2. Expunerile care nu ndeplinesc criteriile
respective, indiferent dac sunt sau nu exceptate de la
dispoziiile articolului 395 alineatul (1), se trateaz ca
expuneri fa de o parte ter;
(g) elementele de activ i alte expuneri garantate printr-o
garanie real sub forma unor depozite n numerar
constituite la instituia creditoare sau la o instituie care
este ntreprinderea-mam sau o filial a instituiei creditoare;
(h) elementele de activ i alte expuneri garantate printr-o
garanie real sub forma unor certificate de depozit emise
de instituia creditoare sau de o instituie care este ntreprin
derea-mam sau o filial a instituiei creditoare i depuse la
oricare dintre acestea;
(i) expunerile care decurg din faciliti de credit neutilizate care
sunt clasificate drept elemente extrabilaniere cu un grad de
risc sczut conform anexei I, cu condiia s existe un acord
ncheiat cu clientul sau grupul de clieni aflai n legtur, n
temeiul cruia facilitatea nu poate fi tras dect n cazul n
care se stabilete c aceasta nu determin depirea limitei
aplicabile n temeiul articolului 395 alineatul (1);
(j) expunerile din tranzacii fa de CPC i contribuiile la
fonduri de garantare pentru CPC;
(k) expuneri fa de schemele de garantare a depozitelor n
conformitate cu Directiva 94/19/CE, care decurg din
finanarea acestor scheme, dac instituiile membre ale
schemei au obligaia legal sau contractual de a finana
schema.
Fondurile n numerar primite n temeiul unui instrument de
tipul credit linked note emis de instituie i mprumuturile i
depozitele unei contrapri n raport cu instituia i care fac
obiectul unui acord de compensare privind elementele din
bilan, recunoscut n temeiul prii a treia titlul II capitolul 4,
se ncadreaz la litera (g).
(2) Autoritile competente pot excepta n totalitate sau
parial urmtoarele expuneri:
(a) obligaiuni garantate care intr sub incidena articolului 129
alineatele (1), (2) i (5);
(b) elemente de activ care constituie creane asupra adminis
traiilor regionale sau autoritilor locale din statele
membre, n cazul n care creanele respective ar beneficia
de o pondere de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2, precum i alte expuneri fa de sau garantate de
administraiile regionale sau autoritile locale respective, n
cazul n care expunerile respective ar beneficia de o pondere
de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) expuneri, inclusiv participaii sau alte tipuri de deineri,
asumate de o instituie fa de ntreprinderea-mam, fa
de alte filiale ale ntreprinderii-mam respective sau fa de
propriile filiale, n msura n care ntreprinderile respective
fac obiectul supravegherii pe baz consolidat, la fel ca i
instituia nsi, n conformitate cu prezentul regulament, cu
Directiva 2002/87/CE sau cu standarde echivalente n
vigoare ntr-o ar ter; expunerile care nu ndeplinesc
criteriile respective sunt considerate expuneri fa de o
parte ter, indiferent dac sunt exceptate sau nu de la
aplicarea articolului 395 alineatul (1);
(d) elemente de activ care constituie creane i alte expuneri,
inclusiv participaii sau alte tipuri de deineri, asupra insti
tuiilor de credit centrale sau regionale cu care instituia de
credit este asociat n cadrul unei reele, n conformitate cu
dispoziiile legale sau statutare, i care sunt responsabile, n
temeiul dispoziiilor respective, de operaiunile de
compensare n numerar din cadrul reelei respective;
(e) elemente de activ care constituie creane i alte expuneri fa
de instituii de credit, asumate de instituii de credit, dintre
care una funcioneaz n mod neconcurenial i acord sau
garanteaz credite n cadrul programelor legislative sau n
baza statutului su, pentru promovarea anumitor sectoare
ale economiei, care implic o anumit form de supra
veghere i anumite restricii din partea administraiei
publice cu privire la utilizarea creditelor, cu condiia ca
respectivele expuneri s rezulte n urma acelor credite care
sunt transferate beneficiarilor prin intermediul instituiilor
de credit sau n urma garaniilor pentru respectivele credite;
(f) elemente de activ care constituie creane i alte expuneri fa
de instituii, cu condiia ca aceste expuneri s nu constituie
fonduri proprii ale acestor instituii, s aib scadena n ziua
lucrtoare urmtoare i s nu fie denominate ntr-o moned
important din perspectiva utilizrii n relaiile comerciale;
(g) elemente de activ care constituie creane asupra bncilor
centrale sub form de rezerve minime obligatorii deinute
la aceste bnci centrale i care sunt denominate n monedele
lor naionale;
(h) elemente de activ care constituie creane asupra adminis
traiilor centrale sub form de cerine statutare de lichiditate
deinute n titluri de stat i care sunt denominate i finanate
n monedele lor naionale, cu condiia ca, sub rezerva
deciziei autoritii competente, evaluarea de credit a respec
tivelor administraii centrale atribuit de o ECAI desemnat
s fie cea a unei investiii cu risc sczut (investment grade);
(i) 50 % dintre acreditivele documentare extrabilaniere care
prezint un grad de risc moderat i dintre facilitile de
credit neutilizate extrabilaniere care prezint un grad de
risc moderat, menionate n anexa I i, sub rezerva
acordului autoritilor competente, 80 % dintre garanii,
altele dect garaniile pentru credite care au un temei legal
sau statutar i pe care schemele de garantare mutual care
au statut de instituii de credit le acord membrilor lor;
L 176/235
(j) garanii impuse de lege utilizate n cazul n care un credit
ipotecar finanat prin emiterea de obligaiuni ipotecare este
pltit debitorului ipotecar nainte de nregistrarea final a
ipotecii n registrul cadastral, cu condiia ca garania s nu
fie utilizat pentru a reduce riscul la calcularea valorii
expunerii ponderate la risc;
(k) active care constituie creane i alte expuneri fa de burse
recunoscute.
(3) Autoritile competente pot s utilizeze exceptarea
prevzut la alineatul (2) numai dac sunt ndeplinite urm
toarele condiii:
(a) natura specific a expunerii, contrapartea sau relaia dintre
instituie i contraparte elimin sau reduc riscul expunerii; i
(b) orice risc de concentrare rezidual poate fi rezolvat prin alte
mijloace la fel de eficace, cum ar fi cadrul de administrare,
procesele i mecanismele prevzute la articolul 81 din
Directiva 2013/36/UE.
Autoritile competente informeaz ABE dac intenioneaz sau
nu s utilizeze oricare dintre exceptrile enunate la alineatul (2)
n conformitate cu literele (a) i (b) de la prezentul alineat i se
consult cu ABE cu privire la aceast alegere.
Articolul 401
Calcularea efectului utilizrii tehnicilor de diminuare a
riscului de credit
(1) n scopul calculrii valorii expunerilor n sensul arti
colului 395 alineatul (1), o instituie poate utiliza valoarea
ajustat integral a expunerii calculat n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 4, lund n considerare dimi
nuarea riscului de credit, ajustrile n funcie de volatilitate i
orice decalaj de scaden (E*).
(2) O instituie autorizat s utilizeze propriile estimri ale
pierderilor n caz de nerambursare i factori de conversie proprii
pentru o clas de expuneri n conformitate cu partea a treia
titlul II capitolul 3 poate, cu aprobarea autoritilor competente,
s recunoasc efectele garaniilor financiare la calcularea valorii
expunerilor n sensul articolului 395 alineatul (1).
Autoritile competente acord aprobarea menionat la para
graful precedent numai dac instituia poate estima efectele
garaniilor financiare asupra expunerii sale, separat de alte
aspecte relevante pentru pierderile n caz de nerambursare.
L 176/236 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Estimrile obinute de instituie trebuie s fie adecvate n msur
suficient pentru a-i permite s reduc valoarea expunerilor n
scopul respectrii dispoziiilor articolului 395.
Dac o instituie are dreptul s utilizeze propriile estimri ale
efectelor garaniilor financiare, instituia n cauz trebuie s fac
aceasta n mod consecvent cu metoda adoptat la calcularea
cerinelor de fonduri proprii n conformitate cu prezentul regu
lament.
Instituiile care au dreptul s utilizeze propriile estimri ale
pierderilor n caz de nerambursare i factori de conversie
proprii pentru o anumit clas de expuneri n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 3, i care nu calculeaz valoarea
expunerilor lor prin metoda menionat la primul paragraf din
prezentul alineat pot s utilizeze metoda extins a garaniilor
financiare sau metoda menionat la articolul 403 alineatul (1)
litera (b) pentru calcularea valorii expunerilor.
(3) O instituie care utilizeaz metoda extins a garaniilor
financiare sau care are dreptul s utilizeze metoda descris la
alineatul (2) din prezentul articol pentru a calcula valoarea
expunerilor n sensul articolului 395 alineatul (1) efectueaz
periodic simulri de criz privind concentrrile riscului de
credit, inclusiv n ceea ce privete valoarea realizabil a
oricrei garanii reale luate.
Aceste simulri de criz periodice menionate la primul paragraf
vizeaz riscurile care decurg din modificrile posibile ale
condiiilor de pia care ar putea avea un impact negativ
asupra caracterului adecvat al fondurilor proprii ale instituiei,
precum i riscurile care decurg din executarea garaniilor reale n
situaii de criz.
Simulrile de criz realizate trebuie s fie adecvate i corespun
ztoare pentru evaluarea riscurilor respective.
n cazul n care simularea de criz periodic indic o valoare
realizabil a garaniei reale luate mai mic dect valoarea care ar
fi acceptat prin utilizarea metodei extinse a garaniilor
financiare sau a metodei descrise la alineatul (2), dup caz,
valoarea garaniei reale care poate fi luat n considerare
pentru calcularea valorii expunerilor n sensul articolului 395
alineatul (1) se reduce n consecin.
Instituiile menionate la primul paragraf includ urmtoarele
elemente n strategiile lor de abordare a riscului de concentrare:
(a) politici i proceduri de abordare a riscurilor provenite din
decalajul dintre scadena expunerilor i scadena oricrei
protecii a creditului aferente expunerilor respective;
(b) politici i proceduri care trebuie aplicate n cazul n care o
simulare de criz indic o valoare realizabil a garaniei reale
mai mic dect valoarea luat n considerare atunci cnd se
utilizeaz metoda extins a garaniilor financiare sau metoda
descris la alineatul (2);
(c) politici i proceduri privind riscul de concentrare ca urmare
a punerii n aplicare a tehnicilor de diminuare a riscului de
27.6.2013
credit, n special expunerile mari indirecte din credite, de
exemplu fa de un singur emitent de titluri de valoare
luate ca garanii reale.
Articolul 402
Expuneri care decurg din mprumuturile ipotecare
(1) Pentru calcularea valorilor expunerilor n sensul arti
colului 395, o instituie poate reduce valoarea unei expuneri
sau a oricrei pri a unei expuneri garantate integral cu
bunuri imobile n conformitate cu articolul 125 alineatul (1)
cu valoarea de pia sau valoarea ipotecar a proprietii
respective afectat garantrii, dar nu cu mai mult de 50 % din
valoarea de pia sau 60 % din valoarea ipotecar n statele
membre care au prevzut criterii riguroase pentru evaluarea
valorii ipotecare n cadrul unor dispoziii cu caracter normativ
sau de reglementare, dac sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
(a) autoritile competente ale statelor membre nu au stabilit o
pondere de risc mai mare de 35 % pentru expuneri sau pri
ale expunerilor garantate cu bunuri imobile locative n
conformitate cu articolul 124 alineatul (2);
(b) expunerea sau partea unei expuneri este garantat integral
cu
(i) ipoteci pe bunuri imobile locative sau
(ii) un bun imobil locativ ntr-o tranzacie de leasing n
temeiul creia locatorul pstreaz dreptul de proprietate
deplin asupra bunului, iar locatarul nu i-a exercitat nc
opiunea de achiziie;
(c) sunt ndeplinite cerinele de la articolul 208 i articolul 229
alineatul (1).
(2) Pentru calcularea valorilor expunerilor n sensul arti
colului 395, o instituie poate reduce valoarea unei expuneri
sau a oricrei pri a unei expuneri garantate integral cu
bunuri imobile n conformitate cu articolul 126 alineatul (1)
cu valoarea de pia sau valoarea ipotecar a proprietii
respective afectat garantrii, dar nu cu mai mult de 50 % din
valoarea de pia sau 60 % din valoarea ipotecar n statele
membre care au prevzut criterii riguroase pentru evaluarea
valorii ipotecare n cadrul unor dispoziii cu caracter normativ
sau de reglementare, dac sunt ndeplinite toate condiiile urm
toare:
(a) Autoritatea competent a statului membru nu a stabilit o
pondere de risc mai mare de 50 % pentru expuneri sau pri
ale expunerilor garantate cu bunuri imobile comerciale n
conformitate cu articolul 124 alineatul (2);
(b) expunerea este garantat integral cu:
(i) ipoteci pe birouri sau alte spaii comerciale sau
(ii) birouri sau alte spaii comerciale i expunerile aferente
tranzaciilor de leasing imobiliar;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) sunt ndeplinite cerinele de la articolul 126 alineatul (2)
litera (a), articolul 208 i articolul 229 alineatul (1);
(d) proprietile imobiliare comerciale sunt construite integral.
(3) O instituie poate trata o expunere fa de o contraparte,
care rezult dintr-un acord reverse repo n temeiul cruia
instituia a cumprat de la contraparte drepturi de ipotec prin
cipale independente asupra unor bunuri imobile ale unor tere
pri, reprezentnd o serie de expuneri individuale fa de fiecare
dintre prile tere respective, dac sunt ndeplinite toate
condiiile urmtoare:
(a) contrapartea este o instituie;
(b) expunerea este garantat integral prin drepturi de ipotec
asupra proprietii imobiliare a prilor tere respective,
care au fost cumprate de instituie, iar instituia este n
msur s exercite respectivele drepturi de ipotec;
(c) instituia s-a asigurat c sunt ndeplinite cerinele prevzute
la articolele 208 i 229 alineatul (1);
(d) n caz de stare de nerambursare, insolven sau lichidare a
contraprii, instituia devine beneficiara creanelor pe care
contrapartea le deine asupra prilor tere;
(e) instituia raporteaz autoritilor competente, n confor
mitate cu articolul 394, valoarea total a expunerilor fa
de fiecare instituie care sunt tratate n conformitate cu
prezentul alineat.
n acest sens, instituia presupune c are o expunere fa de
fiecare dintre prile tere respective, n valoare echivalent cu
creana pe care contrapartea o deine asupra prii tere, n loc
de valoarea corespunztoare a expunerii fa de contraparte.
Restul expunerii fa de contraparte, dac este cazul, este
tratat n continuare drept o expunere fa de contraparte.
Articolul 403
Metoda substituiei
(1) n cazul n care o expunere fa de un client este
garantat de o ter parte sau printr-o garanie real emis de
o ter parte, o instituie poate:
(a) s trateze acea poriune a expunerii care este garantat ca
fiind nregistrat fa de garant, i nu fa de client, cu
condiia ca expunerea negarantat fa de garant s
primeasc o pondere de risc egal sau mai mic dect
ponderea de risc a expunerii negarantate fa de client n
conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2;
L 176/237
(b) s trateze acea poriune a expunerii care este garantat cu
valoarea de pia a garaniei reale recunoscute ca fiind nre
gistrat fa de partea ter, i nu fa de client, cu condiia
ca expunerea s fie garantat prin garanie real i cu
condiia ca partea garantat a expunerii s primeasc o
pondere de risc egal sau mai mic dect ponderea de risc
a expunerii negarantate fa de client n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 2.
Metoda menionat la litera (b) de la primul paragraf nu se
utilizeaz de ctre o instituie n cazul unui decalaj ntre
scadena expunerii i scadena proteciei.
n sensul prezentei pri, o instituie poate utiliza att metoda
extins a garaniilor financiare, ct i metoda prevzut la
primul paragraf litera (b) numai n cazul n care are dreptul
s utilizeze att metoda extins a garaniilor financiare, ct i
metoda simpl a garaniilor financiare n sensul articolului 87.
(2) n cazul n care o instituie aplic dispoziiile de la
alineatul (1) litera (a):
(a) dac garania este denominat ntr-o moned diferit de cea
n care este denominat expunerea, nivelul expunerii care se
consider a fi acoperit se calculeaz n conformitate cu
dispoziiile referitoare la tratamentul aplicat neconcordanei
de monede pentru protecia nefinanat a creditului din
partea a treia titlul II capitolul 4;
(b) decalajul ntre scadena expunerii i scadena proteciei
trebuie tratat n conformitate cu dispoziiile referitoare la
tratamentul decalajului de scaden din partea a treia titlul
II capitolul 4;
(c) protecia parial poate fi recunoscut potrivit tratamentului
prevzut n partea a treia titlul II capitolul 4.
PARTEA A CINCEA
EXPUNERI LA RISCUL DE CREDIT TRANSFERAT
TITLUL I
DISPOZIII GENERALE PENTRU ACEAST PARTE
Articolul 404
Domeniul de aplicare
Titlurile II i III se aplic securitizrilor noi, iniiate ncepnd cu
1 ianuarie 2011. Titlurile II i III se aplic, dup 31 decembrie
2014, securitizrilor existente n cazul n care, dup aceast
dat, se adaug sau se substituie noi expuneri-suport.
L 176/238 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
TITLUL II
CERINE APLICABILE INSTITUIILOR N CALITATE DE
INVESTITOR
Articolul 405
Interesul reinut de ctre emitent
(1) O instituie, n alt calitate dect cea de iniiator, sponsor
sau creditor iniial, este expus la riscul de credit al unei poziii
din securitizare din portofoliul de tranzacionare ori din afara
portofoliului de tranzacionare numai dac iniiatorul, sponsorul
sau creditorul iniial a fcut cunoscut n mod explicit instituiei
faptul c va reine, pe baz continu, un interes economic net
semnificativ care, n niciun caz, nu poate fi mai mic de 5 %.
Numai evenimentele de mai jos pot fi considerate drept reinere
a unui interes economic net semnificativ de cel puin 5 %:
(a) pstrarea a cel puin 5 % din valoarea nominal a fiecreia
dintre tranele vndute sau transferate investitorilor;
(b) n cazul securitizrilor expunerilor rennoibile, pstrarea
interesului iniiatorului de cel puin 5 % din valoarea
nominal a expunerilor securitizate;
(c) pstrarea unor expuneri selectate aleatoriu, echivalente cu
cel puin 5 % din valoarea nominal a expunerilor securi
tizate, n cazul n care aceste expuneri ar fi fost, altfel,
securitizate n respectiva securitizare, cu condiia ca
numrul expunerilor potenial securitizate s fie de cel
puin 100 la iniierea tranzaciei de securitizare;
(d) pstrarea tranei care suport prima pierdere i, dac este
necesar, a altor trane cu un profil de risc similar sau mai
sever dect cele transferate sau vndute investitorilor i care
nu sunt scadente mai devreme dect cele transferate sau
vndute investitorilor, astfel nct reinerea s reprezinte n
total cel puin 5 % din valoarea nominal a expunerilor
securitizate;
(e) reinerea unei expuneri fa de prima pierdere de cel puin
5 % din fiecare expunere securitizat din securitizare.
Interesul economic net este cuantificat la iniierea tranzaciei de
securitizare i trebuie pstrat pe baz continu. Interesul
economic net, care include poziiile, interesul sau expunerile
pstrate, nu face obiectul diminurii riscului de credit, al
poziiilor scurte sau al altei acoperiri i nu este vndut.
Interesul economic net este determinat pe baza valorii
noionale a elementelor extrabilaniere.
Pentru nicio securitizare nu va exista o aplicare multipl a
cerinelor de reinere.
(2) n cazul n care o instituie de credit-mam din UE, o
societate financiar holding-mam din UE, o societate financiar
27.6.2013
holding mixt-mam din UE sau una dintre filialele sale securi
tizeaz, n calitate de iniiator sau sponsor, expuneri de la mai
multe instituii de credit, firme de investiii sau alte instituii
financiare care sunt incluse n aria de cuprindere a supravegherii
pe baz consolidat, cerina menionat la alineatul (1) poate fi
ndeplinit pe baza situaiei consolidate a instituiei de credit-
mam din UE, a societii financiare holding-mam din UE sau
a societii financiare holding mixte-mam din UE.
Primul paragraf se aplic numai n cazul n care instituiile de
credit, firmele de investiii sau instituiile financiare care au creat
expunerile securitizate s-au angajat s respecte cerinele
prevzute la articolul 408 i transmit, n timp util, iniiatorului
sau sponsorului i instituiei de credit-mam din UE, societii
financiare holding-mam din UE informaiile necesare n
vederea ndeplinirii cerinelor menionate la articolul 409.
(3) Alineatul (1) nu se aplic n cazul n care expunerile
securitizate sunt expuneri fa de sau garantate integral,
necondiionat i irevocabil de:
(a) administraii centrale sau bnci centrale;
(b) administraii regionale, autoriti locale i entiti din
sectorul public ale statelor membre;
(c) instituii crora li se aplic o pondere de risc de 50 % sau
mai mic, n conformitate cu partea a treia titlul II
capitolul 2;
(d) bnci de dezvoltare multilateral.
(4) Alineatul (1) nu se aplic tranzaciilor bazate pe un indice
clar, transparent i accesibil, n cazul n care entitile de refe
rin-suport sunt identice cu cele care alctuiesc un indice de
entiti care este tranzacionat pe scar larg sau reprezint
titluri tranzacionabile, altele dect poziii din securitizare;
Articolul 406
Obligaia de diligen (Due diligence)
(1) nainte de a deveni expuse la riscurile unei securitizri i,
dac este cazul, ulterior, instituiile trebuie s fie n msur s
demonstreze autoritilor competente c au o nelegere
complet i detaliat a fiecrei poziii din securitizare i c au
implementat politicile i procedurile formale, adecvate pentru
portofoliul de tranzacionare i pentru afara portofoliului de
tranzacionare, corespunztoare cu profilul de risc al investiiilor
lor n poziii securitizate, n scopul de a analiza i a nregistra
urmtoarele elemente:
(a) informaiile aduse la cunotin, conform articolului 405
alineatul (1), de ctre iniiatori, sponsori sau creditori
iniiali pentru a preciza interesul economic net pe care l
rein n securitizare pe baz continu;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) caracteristicile de risc ale fiecrei poziii din securitizare;
(c) caracteristicile de risc ale expunerilor-suport aferente poziiei
din securitizare;
(d) reputaia i istoricul pierderilor suferite n securitizri ante
rioare de iniiatori sau sponsori, corespunztoare claselor
relevante de expuneri-suport aferente poziiei din securi
tizare;
(e) declaraiile i publicrile fcute de iniiatori, sponsori sau de
agenii ori consilierii acestora n legtur cu obligaia de
diligen (due diligence) privind expunerile securitizate i,
dup caz, calitatea garaniilor reale aferente expunerilor
securitizate;
(f) dac este cazul, metodologiile i conceptele pe care se
bazeaz evaluarea garaniilor reale aferente expunerilor secu
ritizate, precum i politicile adoptate de iniiator sau de
sponsor pentru a asigura independena evaluatorului;
(g) toate caracteristicile structurale ale securitizrii care pot
influena n mod semnificativ performana poziiei din secu
ritizare deinute de instituie, cum ar fi ordinea distribuirii
fluxurilor de numerar ctre investitori stabilit prin contract
(contractual waterfall), precum i factorii de declanare
afereni, mbuntirea calitii creditului, creterea lichidi
tii, factorii de declanare legai de valoarea de pia i
definiia strii de nerambursare specific tranzaciei.
Instituiile trebuie s efectueze periodic propriile simulri de
criz adecvate pentru poziiile lor din securitizare. n acest
scop, instituiile se pot baza pe modelele financiare elaborate
de o ECAI, cu condiia ca instituiile s poat demonstra, la
cerere, c au manifestat o preocupare corespunztoare, nainte
de a investi, pentru a valida ipotezele relevante ale modelelor i
structurarea acestora i pentru a nelege metodologia, ipotezele
i rezultatele.
(2) Instituiile, n alt calitate dect cea de iniiator, sponsor
sau creditor iniial, trebuie s stabileasc proceduri formale
adecvate pentru portofoliul de tranzacionare i afara portofo
liului de tranzacionare, care s fie corespunztoare cu profilul
de risc al investiiilor lor n poziii securitizate, n scopul moni
torizrii pe baz continu i n timp util a informaiilor privind
performana expunerilor-suport aferente poziiilor lor din secu
ritizare. Informaiile includ, dup caz, tipul expunerii,
procentajul mprumuturilor cu ntrzieri la plat de peste 30,
60 i 90 de zile, ratele de nerambursare, ratele de rambursare
anticipat, mprumuturile cu garania aflat n executare, tipul
garaniei reale i rata de ocupare a acesteia i distribuia frec
venei scorurilor de credit sau a altei cuantificri a bonitii
debitorilor de-a lungul expunerilor-suport, gradul de diversi
ficare la nivel de industrie i de arie geografic, distribuia frec
venei raportului dintre mprumut i valoarea garaniei reale
(loan to value), cu intervale ale cror mrimi s permit efec
tuarea cu uurin a unei analize de sensibilitate adecvate. n
cazul n care expunerile-suport sunt ele nsele poziii din secu
ritizare, instituiile trebuie s dispun de informaiile menionate
n prezentul paragraf nu numai n ceea ce privete tranele-
suport din securitizare, cum ar fi numele i calitatea creditului
emitentului, ci i n ceea ce privete caracteristicile i
performana portofoliilor-suport aferente acestor trane din
securitizare.
Instituiile trebuie s aplice aceleai standarde de analiz i n
cazul participaiilor sau subscrierilor de titluri provenind din
securitizare achiziionate de la tere pri, indiferent dac
L 176/239
aceste participaii sau subscrieri urmeaz s fie deinute n
portofoliul lor de tranzacionare sau n afara acestuia.
Articolul 407
Pondere de risc suplimentar
n cazul n care o instituie nu ndeplinete cerinele legate de
orice aspect important prevzut la articolele 405, 406 sau 409,
ca urmare a neglijenei sau a omisiunii instituiei, autoritile
competente impun o pondere de risc suplimentar
proporional, de cel puin 250 % din ponderea de risc
(limitat la 1 250 %) care se aplic poziiilor corespunztoare
din securitizare n modul specificat la articolul 245 alineatul (6)
i respectiv articolul 337 alineatul (3). Ponderea de risc supli
mentar crete progresiv, cu fiecare nclcare ulterioar a
dispoziiilor privind obligaia de diligen.
Autoritile competente iau n considerare exceptrile pentru
anumite securitizri, prevzute la articolul 405 alineatul (3),
prin reducerea ponderii de risc pe care altfel ar impune-o prin
prezentul articol cu privire la o securitizare creia i se aplic
dispoziiile articolului 405 alineatul (3).
TITLUL III
CERINE PENTRU INSTITUII N CALITATE DE SPONSOR I
INIIATOR
Articolul 408
Criterii pentru acordarea creditelor
n conformitate cu dispoziiile articolului 79 din Directiva
2013/36/UE, instituiile, n calitate de sponsor i iniiator,
trebuie s aplice expunerilor care urmeaz s fie securitizate
aceleai criterii solide i bine definite de acordare a creditelor
ca n cazul expunerilor care urmeaz s fie deinute n afara
portofoliului de tranzacionare al acestora. n acest scop, insti
tuiile, n calitate de iniiator i sponsor, trebuie s aplice aceleai
procese pentru aprobarea i, dac este cazul, modificarea, ren
noirea i refinanarea creditelor.
n cazul n care nu se respect cerinele prevzute la primul
paragraf din prezentul articol, o instituie iniiatoare nu poate
aplica dispoziiile articolului 245 alineatul (1), iar respectiva
instituie iniiatoare nu poate exclude expunerile securitizate
de la calcularea cerinelor de capital n conformitate cu
prezentul regulament.
Articolul 409
Furnizarea de informaii investitorilor
Instituiile care acioneaz n calitate de iniiator, sponsor sau
creditor iniial comunic investitorilor nivelul angajamentului
lor, prevzut la articolul 405, de a menine un interes
economic net n securitizare. Instituiile, n calitate de sponsor
i iniiator, trebuie s se asigure c investitorii poteniali au acces
imediat la toate datele relevante semnificative privind calitatea
creditului i performana fiecrei expuneri-suport, fluxurile de
numerar i garania real aferente unei expuneri din securitizare,
precum i la alte informaii de acest tip necesare pentru efec
tuarea unor simulri de criz cuprinztoare i bine documentate
cu privire la fluxurile de numerar i valorile garaniei reale
aferente expunerilor-suport. n acest scop, datele relevante
semnificative trebuie s fie stabilite la data iniierii operaiunii
de securitizare i, dac este cazul, ulterior, din considerente ce
in de natura operaiunii de securitizare.
L 176/240 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 410
Condiii uniforme de aplicare
(1) ABE transmite un raport anual Comisiei cu privire la
msurile luate de autoritile competente pentru a asigura
respectarea de ctre instituii a cerinelor prevzute la titlurile
II i III.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care detaliaz:
(a) cerinele de la articolele 405 i 406 care se aplic insti
tuiilor care devin expuse la riscul unei securitizri;
(b) cerina de reinere, inclusiv criteriile de calificare pentru
reinerea unui interes economic net semnificativ, dup
cum se menioneaz la articolul 405, precum i nivelul de
reinere;
(c) cerinele aferente obligaiei de diligen de la articolul 406
n cazul instituiilor care devin expuse la o poziie din secu
ritizare; i
(d) cerinele de la articolele 408 i 409 care se aplic insti
tuiilor iniiatoare i sponsor.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 ianuarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a facilita convergena practicilor de supra
veghere cu privire la punerea n aplicare a articolului 407,
inclusiv msurile care trebuie luate n caz de nclcare a obli
gaiei de diligen i a obligaiilor privind gestionarea riscurilor.
ABE transmite Comisiei respectivele proiecte de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
PARTEA A ASEA
LICHIDITATEA
TITLUL I
DEFINIII I CERINA DE ACOPERIRE A NECESARULUI DE
LICHIDITATE
Articolul 411
Definiii
n sensul prezentei pri, se aplic urmtoarele definiii:
(1) Client financiar nseamn un client care desfoar una sau
mai multe dintre activitile cuprinse n anexa I la Directiva
27.6.2013
2013/36/UE ca activitate principal sau este una dintre
urmtoarele entiti:
(a) instituie de credit;
(b) firm de investiii;
(c) SSPE;
(d) OPC;
(e) fond de investiii cu capital fix;
(f) ntreprindere de asigurare;
(g) societate financiar holding sau societate financiar
holding mixt.
(2) Depozit retail nseamn o datorie ctre o persoan fizic
sau o ntreprindere mic sau mijlocie dac aceasta se calific
pentru clasa expunerilor de tip retail n temeiul abordrii
standardizate sau al abordrii IRB privind riscul de credit,
sau ctre o societate eligibil pentru tratamentul menionat
la articolul 153 alineatul (4) i dac depozitele agregate ale
tuturor acestor ntreprinderi, luate ca grup, nu depesc 1
milion EUR.
Articolul 412
Cerina de acoperire a necesarului de lichiditate
(1) Instituiile trebuie s dein active lichide a cror valoare
nsumat acoper diferena dintre ieirile de lichiditi i intrrile
de lichiditi n situaii de criz, astfel nct s fie asigurat faptul
c instituiile menin niveluri ale rezervelor de lichiditate care
sunt adecvate pentru a le permite s fac fa eventualelor deze
chilibre dintre intrrile i ieirile de lichiditi n situaii de criz
grav ntr-un interval de treizeci de zile. n perioade de criz,
instituiile i pot utiliza activele lichide pentru a-i acoperi
ieirile nete de lichiditi.
(2) Instituiilor nu le este permis s dubleze intrrile de lichi
diti i activele lichide.
(3) Instituiile pot folosi activele lichide menionate la
alineatul (1) pentru a-i ndeplini obligaiile n situaii de criz,
aa cum se prevede la articolul 414.
(4) Dispoziiile prevzute la titlul II se aplic exclusiv n
scopul specificrii obligaiilor de raportare prevzute la
articolul 415.
(5) Statele membre pot menine sau introduce dispoziii
naionale n domeniul cerinelor de lichiditate naintea speci
ficrii i introducerii depline n Uniune a unor standarde
minime obligatorii privind cerinele de acoperire a necesarului
de lichiditate, n conformitate cu articolul 444. Statele membre
sau autoritile competente pot impune instituiilor autorizate la
nivel naional sau unui subset de astfel de instituii s menin o
cerin de acoperire a necesarului de lichiditate de pn la
100 %, pn la introducerea deplin, n procent de 100 %, a
standardului minim obligatoriu, n conformitate cu articolul 460.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 413
Finanarea stabil
(1) Instituiile asigur respectarea adecvat a obligaiilor pe
termen lung printr-o diversitate de instrumente de finanare
stabil att n condiii normale, ct i n condiii de criz.
(2) Dispoziiile prevzute la titlul III se aplic exclusiv n
scopul specificrii obligaiilor de raportare prevzute la
articolul 415.
(3) Statele membre pot menine sau introduce dispoziii
naionale n domeniul cerinelor de finanare stabil naintea
specificrii i introducerii n Uniune a unor standarde minime
obligatorii privind cerinele de finanare stabil net, n confor
mitate cu articolul 510.
Articolul 414
Respectarea cerinelor de lichiditate
n cazul n care o instituie nu ndeplinete sau preconizeaz c
nu va ndeplini cerina prevzut la articolul 412 sau obligaia
general prevzut la articolul 413 alineatul (1), inclusiv n
perioade de criz, aceasta notific imediat autoritile
competente i transmite fr ntrziere autoritilor competente
un plan n vederea restabilirii n timp util a conformitii cu
cerinele prevzute la articolul 412 sau la articolul 413 alineatul
(1). Pn la restabilirea conformitii, instituia raporteaz
elementele menionate la titlul II sau la titlul III, dup caz,
zilnic, pn la sfritul fiecrei zile lucrtoare, cu excepia
cazului n care autoritatea competent autorizeaz o frecven
de raportare mai sczut i un termen de raportare mai lung.
Autoritile competente acord astfel de autorizaii doar pe baza
situaiei individuale a unei instituii i innd seama de
amploarea i complexitatea activitilor instituiei. Acestea moni
torizeaz punerea n aplicare a planului de restabilire i solicit
o restabilire mai rapid, dac este cazul.
TITLUL II
RAPORTAREA PRIVIND LICHIDITATEA
Articolul 415
Obligaia de raportare i formatul de raportare
(1) Instituiile raporteaz autoritilor competente, ntr-o
moned unic, indiferent de denominarea efectiv, elementele
menionate la titlurile II i III i componentele acestora,
inclusiv structura activelor lor lichide conform articolului 416.
Pn la specificarea i punerea n aplicare deplin ca standard
minim n temeiul articolului 460 a cerinei de acoperire a nece
sarului de lichiditate din partea a asea, instituiile raporteaz
elementele stabilite n titlul II i n anexa III. Instituiile
raporteaz elementele de la titlul III. Frecvena de raportare
este cel puin lunar pentru elementele menionate la titlul II
i anexa III i cel puin trimestrial pentru elementele
menionate la titlul III.
L 176/241
Formatul de raportare include toate informaiile necesare i
permite ABE s evalueze dac tranzaciile de creditare
garantat i cele de swap pe garanii au fost lichidate corespun
ztor, n cazul n care activele lichide menionate la articolul 416
alineatul (1) literele (a)-(c) au fost obinute pe baza unor garanii
care nu se calific n temeiul articolului 416 alineatul (1) literele
(a)-(c).
(2) Instituia raporteaz separat autoritilor competente ale
statului membru de origine elementele menionate la alineatul
(1) n moneda menionat mai jos, atunci cnd are:
(a) datorii agregate ntr-o moned diferit de moneda de
raportare definit la alineatul (1) a cror valoare este egal
cu sau este mai mare de 5 % din datoria total a instituiei
sau a subgrupului unic de lichiditate, sau
(b) o sucursal semnificativ, conform definiiei de la
articolul 51 din Directiva 2013/36/UE, dintr-un stat
membru gazd care utilizeaz o moned diferit de
moneda de raportare definit la alineatul (1) de la
prezentul articol.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza urmtoarele:
(a) formate uniforme i soluii informatice cu instruciuni cores
punztoare pentru frecvene i referine, precum i pentru
datele de transmitere. Formatele i frecvenele de raportare
sunt proporionale cu natura, extinderea i complexitatea
diverselor activiti ale instituiilor i includ raportarea
prevzut la alineatele (1) i (2);
(b) indicatorii de monitorizare a lichiditii suplimentari,
necesari, care s permit autoritilor competente s
obin o imagine cuprinztoare a profilului de risc de lichi
ditate, n funcie de natura, extinderea i complexitatea acti
vitilor instituiei;
ABE transmite Comisiei proiectele de standarde tehnice de
punere n aplicare pentru elementele menionate la litera (a)
pn la 1 februarie 2015, iar pentru elementele menionate la
litera (b) pn la 1 ianuarie 2014.
Pn la introducerea deplin a cerinelor obligatorii de lichi
ditate, autoritile competente pot continua colectarea infor
maiilor prin instrumentele de monitorizare n scopul monito
rizrii conformitii cu standardele de lichiditate existente la
nivel naional.
Se confer Comisiei competena de a adopta standarde tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
L 176/242 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Autoritile competente din statul membru de origine
furnizeaz electronic, la cerere, autoritilor competente i
bncilor centrale naionale din statele membre gazd, precum
i ABE, n timp util, rapoartele individuale, n conformitate cu
prezentul articol.
(5) Autoritile competente care exercit supravegherea pe
baz consolidat, n conformitate cu articolul 112 din
Directiva 2013/36/UE, furnizeaz electronic, cu promptitudine,
la cerere, autoritilor menionate mai jos, toate rapoartele
transmise de instituie, n conformitate cu formatele uniforme
de raportare menionate la alineatul (3):
(a) autoritile competente i bncile centrale naionale din
statele membre gazd n care se afl sucursale semnificative,
astfel cum sunt definite la articolul 51 din Directiva
2013/36/UE, ale instituiei-mam sau ale instituiilor
controlate de aceeai societate financiar holding -mam;
(b) autoritile competente care au autorizat filiale ale instituiei-
mam sau ale instituiilor controlate de aceeai societate
financiar holding -mam i banca central din acelai stat
membru;
(c) ABE;
(d) BCE.
(6) Autoritile competente care au autorizat o instituie care
este o filial a unei instituii-mam sau a unei societi
financiare holding -mam furnizeaz electronic, cu prompti
tudine, la cerere, autoritilor competente care exercit suprave
gherea pe baz consolidat, n conformitate cu articolul 111 din
Directiva 2013/36/UE, bncii centrale din statul membru n care
instituia este autorizat i ABE toate rapoartele transmise de
instituie n conformitate cu formatele uniforme de raportare
menionate la alineatul (3).
Articolul 416
Raportarea privind activele lichide
(1) Instituiile raporteaz elementele de mai jos ca active
lichide cu excepia cazului n care sunt excluse n temeiul
alineatului (2) i numai dac activele lichide ndeplinesc
condiiile de la alineatul (3):
(a) numerar i expuneri fa de bncile centrale, n msura n
care aceste expuneri pot fi retrase n orice moment n
situaii de criz. n ceea ce privete depozitele deinute la
bnci centrale, autoritatea competent i banca central
urmresc ajungerea la un acord comun cu privire la
msura n care rezervele minime pot fi retrase n situaii
de criz;
(b) alte active transferabile cu un nivel extrem de ridicat de
lichiditate i de calitate a creditului;
27.6.2013
(c) active transferabile care reprezint creane asupra urm
toarelor sau sunt garantate de urmtoarele:
(i) administraia central a unui stat membru, a unei
regiuni cu autonomie fiscal ce poate impune i
colecta impozite, sau a unei ri tere n moneda
naional a administraiei centrale sau regionale, dac
instituia este expus unui risc de lichiditate n statul
membru sau ara ter n cauz, pe care l acoper prin
deinerea acestor active lichide;
(ii) bncile centrale i entitile din sectorul public neguver
namentale n moneda naional a bncii centrale i a
entitii din sectorul public;
(iii) Banca Reglementelor Internaionale, Fondul Monetar
Internaional, Comisia European i bncile de
dezvoltare multilateral;
(iv) Fondul european de stabilitate financiar i Mecanismul
european de stabilitate;
(d) active transferabile cu nivel ridicat de lichiditate i de calitate
a creditului;
(e) faciliti de credit stand-by acordate de bncile centrale n
cadrul politicii monetare, n msura n care aceste faciliti
nu sunt acoperite cu garanii reprezentate de active lichide i
cu excepia asistenei privind lichiditatea n situaii de
urgen;
(f) dac instituia de credit aparine unei reele n conformitate
cu dispoziiile legale sau statutare, depozite minime legale
sau statutare constituite la casa central i alte lichiditi
statutare sau puse la dispoziie prin contract de casa
central sau de la instituii care sunt membre ale reelei
menionate la articolul 113 alineatul (7), sau eligibile
pentru derogarea prevzut la articolul 10, n msura n
care aceast finanare nu este garantat cu active lichide.
Pn la stabilirea unei definiii uniforme, n conformitate cu
articolul 460, a nivelului ridicat i extrem de ridicat de lichi
ditate i de calitate a creditului, instituiile identific ele nsele,
ntr-o moned dat, activele transferabile cu un nivel ridicat i
respectiv extrem de ridicat de lichiditate i de calitate a credi
tului. Pn la stabilirea unei definiii uniforme, autoritile
competente pot, innd cont de criteriile menionate la
articolul 509 alineatele (2), (3) i (4) s ofere orientri
generale, pe care instituiile trebuie s le urmeze pentru identi
ficarea activelor cu nivel ridicat i extrem de ridicat de lichiditate
i de calitate a creditului. n absena unor astfel de orientri,
instituiile utilizeaz criterii transparente i obiective n acest
scop, inclusiv unele sau toate criteriile menionate la
articolul 509 alineatele (3), (4) i (5).
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Urmtoarele nu sunt considerate active lichide:
(a) active care sunt emise de o instituie de credit, cu excepia
cazului n care ndeplinesc una dintre urmtoarele condiii:
(i) sunt obligaiuni eligibile pentru aplicarea tratamentului
prevzut la articolul 129 alineatul (4) sau (5) ori
instrumente garantate cu active, dac se demonstreaz
c au cea mai ridicat calitate a creditului, astfel cum
prevede ABE n temeiul criteriilor de la articolul 509
alineatele (3), (4) i (5);
(ii) sunt obligaiuni conform definiiei de la articolul 52
alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE, cu excepia
celor menionate la punctul (i) de la prezenta liter;
(iii) instituia de credit a fost nfiinat de o administraie
central sau regional dintr-un stat membru, iar admi
nistraia respectiv are obligaia de a proteja baza
economic a instituiei i de a menine viabilitatea
acesteia pe durata existenei sale, sau activul este
garantat n mod explicit de administraia respectiv,
sau cel puin 90 % din creditele acordate de instituie
sunt garantate direct sau indirect de administraia
respectiv, iar activul este utilizat n mod predominant
pentru finanarea creditelor promoionale acordate pe
baz neconcurenial i non-profit, n scopul
promovrii obiectivelor de politic public ale adminis
traiei respective;
(b) active noi furnizate drept garanie real instituiei pe baza
unor tranzacii de reverse repo i a unor tranzacii de
finanare prin titluri care sunt deinute de instituie doar
ca factor de diminuare a riscului de credit i care nu sunt
disponibile nici legal i nici contractual pentru a fi utilizate
de instituie;
(c) active emise de oricare dintre urmtoarele entiti:
(i) firm de investiii;
(ii) ntreprindere de asigurare;
(iii) societate financiar holding;
(iv) societate financiar holding mixt;
(v) orice alte entiti care desfoar una sau mai multe
dintre activitile cuprinse n anexa I la Directiva
2013/36/UE ca activitate principal.
(3) n conformitate cu alineatul (1), instituiile raporteaz ca
fiind lichide doar activele care ndeplinesc urmtoarele condiii:
(a) sunt negrevate de sarcini sau sunt disponibile n portofoliul
de garanii reale pentru a fi utilizate pentru obinerea unei
finanri suplimentare n cadrul unor linii de credit angajate,
dar nc nefinanate, aflate la dispoziia instituiei;
L 176/243
(b) nu sunt emise de instituia nsi, de instituia-mam, de
filialele sale ori de o alt filial a instituiei sale mam sau
a societii sale financiare holding-mam;
(c) preul lor este convenit n general de ctre participanii la
pia i poate fi uor de observat pe pia sau preul lor
poate fi stabilit printr-o formul care este uor de calculat pe
baza datelor publice i nu se bazeaz pe ipoteze puternice,
aa cum se ntmpl n general n cazul produselor struc
turate sau exotice;
(d) sunt garanii reale eligibile pentru operaiunile standard de
lichiditate ale unei bnci centrale dintr-un stat membru sau,
dac activele lichide sunt deinute pentru a acoperi ieirile de
lichiditi n moneda unei ri tere, ale bncii centrale din
ara ter respectiv;
(e) sunt cotate la o burs recunoscut sau pot fi tranzacionate
pe o pia activ de vnzri directe sau prin acord de
rscumprare simplu pe piee de rscumprare recunoscute.
Aceste criterii se evalueaz separat pentru fiecare pia.
Condiiile de la literele (c), (d) i (e) de la primul paragraf nu se
aplic activelor menionate la alineatul (1) litera (e).
Condiia de la litera (d) de la primul paragraf nu se aplic pentru
activele lichide deinute pentru a acoperi ieirile de lichiditi
ntr-o moned n cazul creia banca central definete eligibi
litatea ntr-un mod extrem de restrictiv. n cazul activelor lichide
denominate n monede ale unor ri tere, aceast excepie se
aplic doar dac autoritile competente din ara ter aplic
aceeai excepie sau o excepie echivalent.
(4) Fr a aduce atingere dispoziiilor de la alineatele (1)-(3),
pn la specificarea unei cerine de lichiditate obligatorii n
conformitate cu articolul 460 i n conformitate cu alineatul
(1) al doilea paragraf de la prezentul articol, instituiile
raporteaz cu privire la:
(a) alte active care nu sunt eligibile la banca central, dar sunt
tranzacionabile, cum ar fi titlurile de capital sau aurul, pe
baza unor criterii transparente i obiective, inclusiv unele
sau toate criteriile enumerate la articolul 509 alineatele
(3)-(5);
(b) alte active eligibile la banca central i tranzacionabile,
precum instrumentele garantate cu active, caracterizate
prin cea mai ridicat calitate a creditului, astfel cum
prevede ABE, n temeiul criteriilor de la articolul 509
alineatele (3)-(5);
(c) alte active eligibile la banca central, dar netranzacionabile,
precum creanele din credite, astfel cum prevede ABE, n
temeiul criteriilor de la articolul 509 alineatele (3)-(5);
L 176/244 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare n care precizeaz monedele care ndeplinesc
condiiile menionate la alineatul (3) paragraful al treilea.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 31 martie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
nainte de intrarea n vigoare a standardelor tehnice menionate
la paragraful al treilea, instituiile pot continua s aplice trata
mentul prevzut la alineatul (3) al doilea paragraf, n cazul n
care autoritile competente au aplicat acest tratament nainte de
1 ianuarie 2014.
(6) Aciunile sau unitile la OPC-uri pot fi tratate ca active
lichide pn la o valoare absolut de 500 de milioane EUR n
portofoliul de active lichide al fiecrei instituii, cu condiia ca
cerinele prevzute la articolul 132 alineatul (3) s fie ndeplinite
i ca OPC-ul, n afar de instrumentele financiare derivate
destinate diminurii riscului ratei dobnzii, riscului de credit
sau riscului valutar, s investeasc doar n active lichide astfel
cum sunt definite la alineatul (1) de la prezentul articol.
Utilizarea sau utilizarea potenial de ctre OPC a instru
mentelor financiare derivate pentru a acoperi riscurile asociate
cu investiiile permise nu aduce atingere caracterului eligibil al
respectivului OPC. n cazul n care valoarea aciunilor sau
unitilor unor OPC nu este periodic marcat la pia de
prile tere prevzute la articolul 418 alineatul (3) literele (a)
i (b) i autoritatea competent nu se declar satisfcut c
instituia a dezvoltat metodologii i proceduri robuste pentru
o asemenea evaluare, prevzut n prima tez a articolului
418 alineatul (3), aciunile sau unitile la respectivele OPC-uri
nu sunt considerate ca active lichide.
(7) Dac un activ lichid nceteaz s fie eligibil n stocul de
active lichide, o instituie poate totui continua s l considere
un activ lichid pentru o perioad suplimentar de 30 de zile
calendaristice. n cazul n care un activ lichid dintr-un OPC i
pierde eligibilitatea pentru tratamentul prevzut la alineatul (6),
aciunile sau unitile din OPC pot totui fi considerate un activ
lichid pentru o perioad suplimentar de 30 de zile cu condiia
ca aceste aciuni sau uniti s nu depeasc 10 % din activele
totale ale OPC-ului.
Articolul 417
Cerine operaionale pentru deinerile de active lichide
Instituia trebuie s raporteze ca active lichide doar deinerile de
active lichide care ndeplinesc urmtoarele condiii:
27.6.2013
(a) sunt diversificate n mod corespunztor. Diversificarea nu
este necesar n ceea ce privete activele care corespund
articolului 416 alineatul (1) literele (a)-(c);
(b) acestea sunt disponibile imediat, din punct de vedere juridic
i practic, n orice moment n urmtoarele 30 de zile,
pentru a fi lichidate prin vnzare direct sau prin acorduri
de rscumprare simple pe o pia de rscumprare recu
noscut, n vederea ndeplinirii obligaiilor care devin
scadente. Activele lichide menionate la articolul 416
alineatul (1) litera (c), care sunt deinute n ri tere n
care exist restricii privind transferul sau care sunt deno
minate n monede neconvertibile, sunt considerate ca fiind
disponibile numai n msura n care acestea corespund
ieirilor din ara ter sau n moneda n cauz, cu excepia
cazului n care instituia poate demonstra autoritilor
competente c a acoperit n mod corespunztor riscul
valutar asociat;
(c) activele lichide sunt controlate de o funcie de administrare
a lichiditii;
(d) o parte dintre activele lichide, cu excepia celor menionate
la articolul 416 alineatul (1) literele (a)-(c), sunt lichidate
periodic i cel puin anual prin vnzare direct sau prin
acorduri de rscumprare simple pe o pia de rscumprare
recunoscut, n urmtoarele scopuri:
(i) testarea accesului la pia pentru aceste active,
(ii) testarea eficacitii proceselor de lichidare a activelor,
(iii) testarea posibilitii de utilizare a activelor,
(iv) minimizarea riscului de transmitere a unor semnale
negative n timpul unei perioade de criz;
(e) riscurile de pre asociate cu activele pot fi acoperite, dar
activele lichide fac obiectul unor proceduri interne
adecvate care garanteaz c acestea sunt imediat disponibile
trezoreriei, n caz de necesitate i mai ales c nu sunt
utilizate n alte operaiuni n curs, inclusiv:
(i) strategii de acoperire sau alte strategii de tranzacionare;
(ii) asigurarea mbuntirii calitii creditului n tranzacii
structurate;
(iii) acoperirea cheltuielilor de funcionare.
(f) denominarea activelor lichide corespunde distribuirii n
funcie de moned a ieirilor de lichiditi dup deducerea
intrrilor.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 418
Evaluarea activelor lichide
(1) Valoarea unui activ lichid care urmeaz s fie raportat
este valoarea sa de pia, supus unor ajustri (haircuts) cores
punztoare care reflect cel puin durata, riscul de credit i riscul
de lichiditate, precum i ajustrile repo obinuite din perioadele
de criz general a pieei. Ajustrile nu vor fi mai mici de 15 %
pentru activele de la articolul 416 alineatul (1) litera (d). Dac
instituia acoper riscul de pre asociat cu un activ, aceasta ia n
considerare fluxul de numerar care rezult din posibila lichidare
a acoperirii.
(2) Aciunile sau unitile la OPC-uri, menionate la
articolul 416 alineatul (4), fac obiectul unor ajustri, utiliznd
abordarea de tip look trough aferent activelor-suport, dup
cum urmeaz:
(a) 0 % pentru activele de la articolul 416 alineatul (1) litera (a);
(b) 5 % pentru activele de la articolul 416 alineatul (1) literele
(b) i (c);
(c) 20 % pentru activele de la articolul 416 alineatul (1) litera
(d).
(3) Abordarea de tip look-through se aplic dup cum
urmeaz:
(a) n cazul n care instituia are cunotin de expunerile-suport
ale unui OPC, aceasta poate utiliza abordarea de tip look
through aferent expunerilor-suport n cauz pentru a le
ncadra la articolul 416 alineatul (1) literele (a)-(d);
(b) n cazul n care instituia nu are cunotin de expunerile-
suport ale unui OPC, se presupune c OPC-ul investete, n
msura maxim permis conform mandatului su, n ordine
descresctoare, n tipurile de active menionate la
articolul 416 alineatul (1) literele (a)-(d), pn la atingerea
limitei totale maxime pentru investiii.
(4) Instituiile elaboreaz metodologii i proceduri solide de
calculare i raportare a valorii de pia i a ajustrilor pentru
aciunile sau unitile la OPC-uri. Doar dac pot demonstra
autoritii competente c importana expunerii nu justific
elaborarea de metodologii proprii, instituiile se pot baza pe
prile tere de mai jos pentru calcularea i raportarea ajustrilor
pentru aciuni sau uniti la OPC-uri, n conformitate cu moda
litile prevzute la literele (a) i (b) din al doilea paragraf al
alineatului (3):
(a) instituia depozitar a OPC-ului, cu condiia ca OPC-ul s
investeasc exclusiv n titluri i s depoziteze toate titlurile la
aceast instituie depozitar;
L 176/245
(b) pentru alte OPC-uri, societatea de administrare a OPC-ului,
cu condiia ca societatea de administrare a OPC-ul s nde
plineasc criteriile prevzute la articolul 132 alineatul (3)
litera (a).
Corectitudinea calculelor efectuate de instituia depozitar sau
de societatea de administrare a OPC-ului trebuie s fie
confirmat de un auditor extern.
Articolul 419
Monede cu constrngeri privind disponibilitatea activelor
lichide
(1) ABE evalueaz disponibilitatea pentru instituii a activelor
lichide menionate la articolul 404 alineatul (1) litera (b) n
monedele care sunt relevante pentru instituiile stabilite n
Uniune.
(2) n cazul n care necesitile justificate de active lichide n
ceea ce privete cerina de la articolul 412 depesc disponibi
litatea respectivelor active lichide ntr-o moned, se aplic una
sau mai multe dintre urmtoarele derogri:
(a) prin derogare de la articolul 417 litera (f), denominarea
activelor lichide poate s nu corespund distribuirii n
funcie de moned a ieirilor de lichiditi dup deducerea
intrrilor.
(b) n cazul monedei unui stat membru sau al monedelor unor
ri tere, activele lichide necesare pot fi nlocuite de linii de
credit de la banca central din statul membru sau ara ter
n cauz, care sunt, prin contract, angajate n mod irevocabil
pentru urmtoarele 30 de zile i au un pre just, indiferent
de suma tras n prezent, cu condiia ca autoritile
competente din statul membru sau ara ter n cauz s
procedeze n mod similar i ca statul membru sau ara ter
n cauz s dispun de cerine de raportare comparabile.
(3) Derogrile aplicate n conformitate cu alineatul (2) trebuie
s fie invers proporionale cu gradul de disponibilitate a
activelor relevante. Necesitile justificate ale instituiilor sunt
evaluate innd cont de capacitatea acestora de a reduce,
printr-o administrare sntoas a lichiditii, necesitatea de
active lichide i deinerile de active ale altor participani pe pia.
(4) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare n care se precizeaz monedele care ndeplinesc
condiiile prevzute n prezentul articol.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 31 martie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
L 176/246 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza derogrile menionate la alineatul (2),
inclusiv condiiile aplicrii acestora.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 martie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 420
Ieiri de lichiditi
(1) Pn la specificarea unei cerine de lichiditate n confor
mitate cu articolul 460, ieirile de lichiditi care trebuie
raportate includ:
(a) sumele curente de pltit aferente depozitelor retail,
prevzute la articolul 421;
(b) sumele curente de pltit aferente altor datorii care devin
scadente, a cror rambursare poate fi solicitat de ctre
instituiile emitente sau de furnizorul finanrii sau care
implic o ateptare implicit a furnizorului finanrii ca
instituia s ramburseze datoria n urmtoarele 30 de zile,
aa cum se prevede la articolul 422;
(c) ieirile suplimentare menionate la articolul 423;
(d) suma maxim care poate fi tras n urmtoarele 30 de zile
din facilitile de credit i de lichiditate angajate neutilizate,
aa cum se prevede la articolul 424;
(e) ieirile suplimentare identificate n evaluarea efectuat
conform alineatului (2).
(2) Instituiile evalueaz n mod regulat probabilitatea i
volumul potenial al ieirilor de lichiditi n urmtoarele 30
de zile, n ceea ce privete produsele sau serviciile, care nu
sunt acoperite de articolele 422-424 i pe care le ofer sau
finaneaz sau pe care poteniali cumprtori le-ar considera a
fi asociate cu ele, inclusiv, dar fr a se limita la ieirile de
lichiditi rezultate din orice nelegeri contractuale, cum ar fi
alte obligaii de finanare extrabilaniere i contingente, inclusiv,
dar fr a se limita la faciliti de finanare angajate, credite i
avansuri neutilizate ctre contraprile de tip wholesale, ipoteci
convenite, dar nc neacordate, cri de credit, descoperit de
cont, ieiri de lichiditi planificate generate de rennoirea sau
prelungirea unor credite retail sau wholesale, sume de pltit
planificate aferente instrumentelor financiare derivate i
produse extrabilaniere aferente finanrii comerului, aa cum
se prevede la articolul 416 i n anexa 1. Aceste ieiri trebuie
evaluate sub ipoteza unui scenariu de criz combinat, legat de
specificul instituiei de tip idiosincratic - i legat de pia n
general.
27.6.2013
Pentru aceast evaluare, instituiile iau n considerare n special
prejudiciile semnificative aduse reputaiei lor care ar putea
rezulta dac nu ofer suport de lichiditate unor astfel de
produse sau servicii. Instituiile raporteaz autoritilor compe
tente, cel puin anual, respectivele produse i servicii ale cror
probabilitate i volum menionate la primul paragraf sunt
semnificative, iar autoritile competente stabilesc ieirile care
vor fi alocate. Autoritile competente pot aplica o rat de
retragere de pn la 5 % pentru produsele extrabilaniere
aferente finanrii comerului, aa cum se prevede la
articolul 429 i n anexa 1.
Autoritile competente raporteaz ABE, cel puin anual, tipurile
de produse sau servicii pentru care au stabilit ieiri pe baza
rapoartelor primite de la instituii. Acestea explic totodat n
raportul respectiv metodologia aplicat pentru stabilirea ieirilor.
Articolul 421
Ieiri aferente depozitele retail
(1) Instituiile raporteaz separat valoarea depozitelor retail
acoperite de o schem de garantare a depozitelor n confor
mitate cu Directiva 94/19/CE sau o schem echivalent de
garantare a depozitelor dintr-o ar ter i i aplic o pondere
de cel puin 5 % n cazul n care depozitul fie
(a) este parte a unei relaii comerciale de durat, ceea ce face
retragerea foarte puin probabil;
(b) este deinut ntr-un cont curent, inclusiv conturi n care sunt
virate n mod regulat sume pentru salarii.
(2) Instituiile aplic altor depozite retail care nu sunt
menionate la alineatul (1) o pondere de cel puin 10 %.
(3) innd cont de comportamentul deponenilor de la nivel
local, conform indicaiilor autoritilor naionale competente,
ABE public orientri pn la 1 ianuarie 2014 privind criteriile
de stabilire a condiiilor de aplicare a alineatelor (1) i (2) n
ceea ce privete identificarea depozitelor retail care fac obiectul
unor ieiri diferite i definiiile acestor produse n sensul
prezentului titlu. Aceste orientri in cont de probabilitatea ca
depozitele n cauz s conduc la ieiri de lichiditi n urm
toarele 30 de zile. Aceste ieiri trebuie evaluate sub ipoteza unui
scenariu de criz combinat, legat de specificul instituiei de tip
idiosincratic - i legat de pia n general.
(4) Fr a aduce atingere alineatelor (1) i (2), instituiile
aplic o pondere mai mare depozitelor retail pe care le-au
atras din ri tere dect se prevede la (1) i (2), n cazul n
care aceast pondere este prevzut n cerinele de raportare
comparabile ale rii tere.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Instituiile pot exclude din calculul ieirilor anumite
categorii de depozite retail clar definite cu condiia ca n
fiecare caz instituia s aplice riguros urmtoarele principii
pentru ntreaga categorie a depozitelor respective, cu excepia
cazului n care deponentul se afl ntr-o situaie dificil justi
ficat corespunztor:
(a) timp de 30 de zile, deponentul nu poate retrage bani din
depozit; sau
(b) pentru retrageri anticipate n perioada de 30 de zile, depo
nentul trebuie s plteasc o penalitate care include
pierderea dobnzii pe perioada cuprins ntre data retragerii
i cea a scadenei contractuale, la care se adaug o penalitate
semnificativ care nu trebuie s depeasc valoarea
dobnzii datorate pentru timpul scurs ntre data depunerii
i data retragerii.
Articolul 422
Ieiri aferente altor datorii
(1) Instituiile aplic o pondere de 0 % datoriilor rezultate din
propriile cheltuieli de funcionare ale instituiilor
(2) Instituiile aplic o pondere datoriilor rezultate din tran
zacii de creditare garantat i operaiuni ajustate la condiiile
pieei de capital, astfel cum sunt definite la articolul 192
punctul 3 de:
(a) 0 % pn la valoarea activelor lichide conform articolului
418 dac sunt garantate cu active care s-ar califica drept
active lichide conform articolului 416;
(b) 100 % peste valoarea activelor lichide conform articolului
418 dac sunt garantate cu active care s-ar califica drept
active lichide conform articolului 416;
(c) 100 % dac sunt garantate cu active care nu s-ar califica
drept active lichide conform articolului 416, cu excepia
tranzaciilor vizate de literele (d) i (e) de la prezentul
alineat;
(d) 25 % dac sunt garantate cu active care nu s-ar califica drept
active lichide conform articolului 416, iar creditorul este
administraia central, o entitate din sectorul public din
statul membru n care instituia de credit a fost autorizat
sau a nfiinat o sucursal sau o banc de dezvoltare multi
lateral. Entitile din sectorul public care primesc acest
tratament se limiteaz la cele care au o pondere de risc
de 20 % sau mai mic n conformitate cu partea a treia
titlul II capitolul 2.
(e) 0 % dac creditorul este o banc central.
L 176/247
(3) Instituiile aplic o pondere datoriilor rezultate din depo
zitele care trebuie meninute:
(a) de ctre deponent pentru a obine servicii de compensare,
custodie sau administrare a numerarului sau alte servicii
comparabile furnizate de instituie;
(b) n contextul mpririi sarcinilor comune n cadrul unui
sistem instituional de protecie care ndeplinete cerinele
articolului 113 alineatul (7) sau ca depozit minim legal sau
statutar constituit de o alt entitate care este membru al
aceluiai sistem instituional de protecie;
(c) de ctre deponent n contextul unei relaii operaionale de
durat, alta dect cea menionat la litera (a);
(d) de ctre deponent pentru a beneficia de compensare de
numerar i de serviciile casei centrale, dac aceasta face
parte dintr-o reea n conformitate cu dispoziiile legale i
statutare;
de 5 % n situaia prevzut la litera (a) n msura n care
acestea sunt acoperite de o schem de garantare a depozitelor
n conformitate cu Directiva 94/19/CE sau o schem echivalent
de garantare a depozitelor dintr-o ar ter i de 25 % n alte
situaii.
Depozitelor atrase de la instituii de credit plasate la case
centrale care sunt considerate active lichide n conformitate cu
articolul 416 alineatul (1) litera (dc) li se aplic o rat de
retragere de 100 %.
(4) Serviciile de compensare, custodie sau administrare a
numerarului sau alte servicii comparabile menionate la literele
(a) i (d) acoper serviciile n cauz doar n msura n care
acestea sunt furnizate n contextul unei relaii de durat, fa
de care deponentul are un grad ridicat de dependen. Acestea
nu trebuie s constea doar n servicii de banc corespondent
sau servicii de tip prime brokerage, iar instituia trebuie s
dispun de dovezi c clientul nu poate s retrag sumele
datorate n mod legal ntr-un orizont de timp de 30 de zile
fr a compromite funcionarea sa operativ.
Pn la stabilirea unei definiii uniforme a relaiei operaionale
de durat menionate anterior la alineatul (3) litera (c), insti
tuiile nsele determin criteriile de identificare a unei relaii
operaionale de durat pentru care au dovezi c clientul nu
poate retrage sume datorate n mod legal ntr-un orizont de
timp de 30 de zile fr a compromite funcionarea lor
operativ i raporteaz criteriile respective autoritilor compe
tente. Autoritile competente pot furniza, n absena unei
definiii uniforme, orientri generale pe care instituiile s le
urmeze n identificarea depozitelor meninute de deponeni n
contextul unei relaii operaionale de durat.
L 176/248 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Instituiile aplic o pondere de 40 % datoriilor rezultate
din depozitele constituite de ali clieni dect clienii financiari,
n msura n care nu intr sub incidena alineatelor (3) i (4), i
aplic o pondere de 20 % valorii acestor datorii acoperite de o
schem de garantare a depozitelor n conformitate cu Directiva
94/19/CE sau o schem echivalent de garantare a depozitelor
dintr-o ar ter.
(6) Instituiile iau n considerare ieirile i intrrile ateptate
ntr-o perioad de 30 de zile din contractele precizate n anexa
II, pe o baz net pentru toate contraprile, i le aplic o
pondere de 100 % n cazul unei ieiri nete. Baz net
nseamn, de asemenea, dup deducerea garaniei reale care
urmeaz a fi primit i care se calific drept activ lichid
conform articolului 416.
(7) Instituiile raporteaz separat alte datorii care nu intr sub
incidena alineatelor (1)-(5).
(8) Autoritile competente pot acorda aprobarea de a aplica
o pondere a ieirilor mai sczut, de la caz la caz, pasivelor de
la alineatul (7), atunci cnd sunt ndeplinite toate condiiile de
mai jos:
(a) deponentul este:
(i) o instituie-mam sau o instituie-filial a instituiei sau
o alt filial a aceleiai instituii-mam;
(ii) legat de instituie printr-o relaie n sensul articolului 12
alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE;
(iii) o instituie ce face parte din acelai sistem instituional
de protecie care ndeplinete cerinele de la
articolul 108 alineatul (7);
(iv) casa central sau un membru al unei reele conform
articolului 400 alineatul (2) litera (d);
(b) exist motive s se atepte o ieire mai mic n urmtoarele
30 de zile, chiar n cadrul unui scenariu de criz combinat,
legat de specificul instituiei de tip idiosincratic - i legat
de pia n general;
(c) deponentul aplic intrri simetrice corespunztoare sau mai
conservatoare prin derogare de la articolul 425;
(d) instituia i deponentul sunt stabilii n acelai stat membru
(9) Autoritile competente pot acorda o derogare de la
condiiile prevzute la alineatul (8) litera (d), n cazul n care
se aplic articolul 20 alineatul (1) litera (b). n acest caz, trebuie
ndeplinite criterii obiective suplimentare, astfel cum sunt
prevzute n actul delegat menionat la articolul 460. Atunci
cnd se aprob aplicarea unor ieiri mai mici, autoritile
competente informeaz ABE cu privire la rezultatul procesului
menionat la articolul 20 alineatul (1) litera (b). ndeplinirea
27.6.2013
condiiilor legate de aceste ieiri mai mici trebuie s fie
revizuit cu regularitate de autoritile competente.
(10) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a detalia suplimentar criteriile obiective supli
mentare menionate la alineatul (9).
Pn la 1 ianuarie 2015, ABE transmite Comisiei proiectele
respective de standarde tehnice de reglementare.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 423
Ieiri suplimentare
(1) Garaniile reale, altele dect activele menionate la
articolul 416 alineatul (1) literele (a)-(c), care sunt furnizate de
instituie pentru contractele precizate n anexa II i pentru
instrumentele financiare derivate de credit, fac obiectul unor
ieiri suplimentare de 20 %.
(2) Instituiile notific autoritilor competente toate
contractele ncheiate ale cror condiii contractuale au ca
rezultat, n termen de 30 de zile, n urma unei deteriorri
semnificative a calitii creditului instituiei, ieiri de lichiditi
sau nevoi de garanii suplimentare. Dac autoritile competente
consider c astfel de contracte sunt semnificative n ceea ce
privete posibilele ieiri de lichiditi ale instituiei, acestea
solicit instituiei s adauge o ieire suplimentar pentru respec
tivele contracte, inclusiv corespunznd nevoilor de garanii reale
suplimentare care rezult dintr-o deteriorare semnificativ a
calitii creditului instituiei, cum ar fi o scdere cu trei
niveluri a evalurii externe a creditului. Instituia revizuiete cu
regularitate amploarea acestei deteriorri semnificative innd
seama de elementele relevante n temeiul contractelor pe care
le-a ncheiat i notific autoritilor competente rezultatele revi
zuirii.
(3) Instituia trebuie s adauge ieiri suplimentare corespun
ztoare nevoilor de garanii reale care ar rezulta din impactul
unui scenariu de pia negativ asupra tranzaciilor cu
instrumente financiare derivate i a tranzaciilor de finanare
ale instituiei, precum i asupra altor contracte, n cazul n
care acestea sunt semnificative.
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de reglementare
pentru a stabili condiiile de aplicare n ceea ce privete noiunea
de caracter semnificativ i metodele de msurare a acestor ieiri
suplimentare.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 martie 2014.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la al doilea paragraf, n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
(4) Instituia adaug o ieire suplimentar corespunztoare
valorii de pia a titlurilor sau a altor active vndute n lips
i care urmeaz s fie furnizate ntr-un orizont de timp de 30
de zile, cu excepia cazului n care instituia deine titlurile care
urmeaz s fie furnizate sau le-a mprumutat n condiii care
prevd returnarea acestora doar dup termenul de 30 de zile, iar
titlurile nu fac parte din activele lichide ale instituiilor.
(5) Instituia adaug o ieire suplimentar corespunztoare:
(a) garaniilor reale excedentare pe care le deine instituia, care
pot fi oricnd solicitate prin contract de ctre contraparte;
(b) garaniilor reale care trebuie s fie returnate unei contrapri;
(c) garaniilor reale care corespund unor active care ar avea
calitatea de active lichide n sensul articolului 416 care se
pot substitui unor active corespunztoare unor active care
nu ar avea calitatea de active lichide n sensul articolului
416 fr consimmntul instituiei.
(6) Depozitele primite ca garanii nu sunt considerate datorii
n sensul articolului 422, ci fac obiectul dispoziiilor prezentului
articol, dup caz.
Articolul 424
Ieiri aferente facilitilor de credit i de lichiditate
(1) Instituiile raporteaz ieirile aferente facilitilor de credit
angajate i facilitilor de lichiditate angajate, care sunt calculate
ca procent din suma maxim care poate fi tras n urmtoarele
30 de zile. Aceast sum maxim care poate fi tras poate fi
evaluat fr includerea cerinelor de lichiditate care ar fi obli
gatorii n temeiul articolului 420 alineatul (2) pentru elementele
extrabilaniere aferente finanrii comerului i net de valoare a
garaniei reale care trebuie furnizat, conform articolului 418,
dac instituia poate reutiliza garania real i dac garania real
este deinut sub form de active lichide n conformitate cu
articolul 416. Garania real care trebuie furnizat trebuie s
nu fie constituit din active emise de contrapartea facilitii
sau de una dintre entitile afiliate ale acesteia. Dac instituia
are la dispoziie informaiile necesare, suma maxim care poate
fi tras pentru faciliti de credit i de lichiditate este stabilit ca
fiind suma maxim care ar putea fi tras avnd n vedere
propriile obligaii ale contraprii sau calendarul contractual
predefinit al tragerii, care devin scadente n urmtoarele 30 de
zile.
L 176/249
(2) Suma maxim care poate fi tras n urmtoarele 30 de
zile din facilitile de credit angajate neutilizate i din facilitile
de lichiditate angajate neutilizate este ponderat cu 5 % dac
acestea se ncadreaz n clasa expunerilor de tip retail
conform abordrii standardizate sau abordrii IRB privind
riscul de credit.
(3) Suma maxim care poate fi tras n urmtoarele 30 de
zile din facilitile de credit angajate neutilizate i din facilitile
de lichiditate angajate neutilizate este ponderat cu 10 % n
cazul n care facilitile ndeplinesc urmtoarele condiii:
(a) nu se ncadreaz n clasa expunerilor de tip retail conform
abordrii standardizate sau abordrii IRB privind riscul de
credit;
(b) au fost furnizate unor clieni care nu sunt clieni financiari;
(c) nu au fost furnizate n scopul nlocuirii finanrii clientului
n situaii n care acesta nu i poate acoperi nevoile de
finanare pe pieele financiare;
(4) Valorii angajate a unei faciliti de lichiditate care a fost
furnizat unei entiti special constituite n scopul securitizrii
pentru a permite respectivei entiti s achiziioneze active care
nu sunt titluri de la clieni care nu sunt clieni financiari i se
aplic o pondere de 10 % n msura n care aceasta depete
valoarea activelor achiziionate n prezent de la clieni i n
cazul n care suma maxim care poate fi tras este limitat
prin contract la valoarea activelor achiziionate n prezent.
(5) Instituiile raporteaz suma maxim care poate fi tras n
urmtoarele 30 de zile din alte faciliti de credit angajate neuti
lizate i din alte faciliti de lichiditate angajate neutilizate.
Aceast dispoziie se aplic n special n cazul:
(a) facilitilor de lichiditate pe care instituia le-a acordat enti
tilor special constituite n scopul securitizrii, altele dect
cele descrise la alineatul (3) litera (b) de mai sus;
(b) acordurilor n cadrul crora instituia are obligaia s
achiziioneze active de la o entitate special constituit n
scopul securitizrii sau s fac schimb de active cu aceasta.
(c) facilitilor acordate instituiilor de credit;
(d) facilitilor acordate instituiilor financiare i firmelor de
investiii.
L 176/250 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(6) Prin derogare de la alineatul (5), instituiile care au fost
nfiinate i sunt finanate de cel puin o administraie central
sau regional dintr-un stat membru pot aplica, tratamentele de
la alineatele (2) i (3) i facilitilor de credit i de lichiditate care
sunt furnizate instituiilor cu unicul scop de a finana, n mod
direct sau indirect, credite promoionale care se ncadreaz n
clasele de expuneri menionate la respectivele alineate. Prin
derogare de la articolul 425 alineatul (2) litera (d), creditele
promoionale respective sunt acordate prin intermediul altei
instituii (credite de tip pass through), o intrare i o ieire
simetrice pot fi aplicate de instituii,. Respectivele credite
promoionale pot fi acordate, pe baz neconcurenial i non-
profit, doar persoanelor care nu sunt clieni financiari, n scopul
promovrii obiectivelor de politic public ale Uniunii i/sau ale
administraiei centrale sau regionale din statul membru
respectiv. Aceste faciliti pot fi utilizate doar n urma unei
cereri ateptate n mod rezonabil pentru un credit promoional,
n limita sumei astfel solicitate legate de o raportare ulterioar
privind utilizarea fondurilor pltite.
Articolul 425
Intrri
(1) Instituiile trebuie s raporteze intrrile lor de lichiditi.
Intrrile de lichiditi plafonate sunt intrrile de lichiditi
limitate la 75 % din ieirile de lichiditi. Instituiile pot
excepta de la aceast limit intrrile de lichiditi din depozite
constituite la alte instituii i care se calific pentru tratamentele
stabilite la articolul 113 alineatul (6) sau (7). Instituiile pot
excepta de la aceast limit intrrile de lichiditi provenite
din sumele datorate de debitori i de investitorii n obligaiuni
n legtur cu creditele ipotecare finanate prin obligaiuni
eligibile pentru tratamentul prevzut la articolul 129 alineatele
(3), (4) sau (5) sau prin obligaiuni menionate la articolul 52
alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE. Instituiile pot excepta
intrrile provenite din credite promoionale de tip pass through
acordate de instituie. Cu condiia aprobrii prealabile a auto
ritii competente responsabil de supravegherea pe baz indi
vidual, instituia poate excepta total sau parial intrrile n
situaia n care furnizorul este o instituie-mam sau o insti
tuie-filial a instituiei sau o alt filial a aceleiai instituii-
mam ori este legat de instituie printr-o relaie n sensul arti
colului 12 alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE.
(2) Intrrile de lichiditi se msoar n cursul urmtoarelor
30 de zile. Acestea includ doar intrrile contractuale din
expuneri a cror scaden nu a expirat i n cazul crora
instituia nu are niciun motiv s se atepte la neperforman
ntr-o perioad de 30 de zile. Intrrile de lichiditi se raporteaz
integral mpreun cu urmtoarele intrri raportate separat:
(a) sumele datorate de clieni care nu sunt clieni financiari n
sensul plii principalului se reduc cu o valoare reprezentnd
maximum dintre 50 % din valoarea lor sau valoarea anga
jamentelor contractuale de extindere a finanrii luate fa de
respectivii clieni. Aceasta nu se aplic sumelor datorate din
tranzacii de creditare garantat i operaiuni ajustate la
condiiile pieei de capital, definite la articolul 192 punctul
3, care sunt garantate cu active lichide conform articolului
416, astfel cum se menioneaz la litera (d) de la prezentul
alineat.
27.6.2013
Prin derogare de la primul paragraf, instituiile care au
primit un angajament menionat la articolul 424 alineatul
(6), pentru a plti un credit promoional unui beneficiar
final, pot lua n considerare o intrare cu o valoare a
intrrii cel mult egal cu cea a ieirii pe care o aplic anga
jamentului corespunztor pentru a acorda creditele
promoionale respective;
(b) sumele datorate din tranzacii de finanare a comerului
menionate la articolul 162 alineatul (3) al doilea paragraf
litera (b), cu o scaden rezidual de pn la 30 de zile, sunt
considerate n totalitate intrri;
(c) activele care nu au o dat de expirare contractual definit
se iau n considerare cu o intrare de 20 % cu condiia ca
dispoziiile contractului s-i permit bncii s se retrag i s
cear plata n termen de 30 de zile;
(d) sumele datorate din tranzacii de creditare garantat i
operaiuni ajustate la condiiile pieei de capital, definite la
articolul 192 punctul 3, dac sunt garantate cu active
lichide, astfel cum se prevede la articolul 416 alineatul (1),
nu se iau n considerare pn la valoarea activelor lichide
nete de ajustrile aferente acestora, dar se iau n considerare
integral pentru celelalte sume datorate;
(e) sumele datorate pe care instituia debitoare le trateaz
conform articolului 422 alineatele (3) i (4) sunt
ponderate cu intrri simetrice corespunztoare;
(f) sumele datorate din poziiile n instrumente de capital legate
de indici principali, cu condiia s nu se dubleze cu activele
lichide
(g) orice faciliti de credit sau de lichiditate neutilizate i orice
alte angajamente primite nu se iau n considerare;
(3) Ieirile i intrrile ateptate ntr-un orizont de timp de 30
de zile din contractele menionate n anexa II se reflect pe baz
net pentru toate contraprile i se pondereaz cu100 %
intrrile nete. Baz net nseamn, de asemenea, dup
deducerea garaniei reale care urmeaz a fi primit i care se
calific ca i activ lichid conform articolului 416.
(4) Autoritile competente pot acorda permisiunea de a
aplica, prin derogare de la alineatul (2) litera (d), de la caz la
caz, o intrare mai mare pentru facilitile de credit i lichiditate,
dac sunt ndeplinite toate condiiile de mai jos:
(a) exist motive s se atepte o intrare mai mare chiar n baza
unui scenariu de criz combinat, idiosincratic i legat de
pia n general, al furnizorului;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) contrapartea este o instituie-mam sau o instituie-filial a
instituiei sau o alt filial a aceleiai instituii-mam ori este
legat de instituie printr-o relaie n sensul articolului 12
alineatul (1) din Directiva 83/349/CEE sau este un membru
al aceluiai sistem instituional de protecie menionat la
articolul 113 alineatul (7) din prezentul regulament sau
instituia central sau un membru al unei reele care face
obiectul derogrii menionate la articolul 9 din prezentul
regulament;
(c) contrapartea aplic ieiri simetrice corespunztoare sau mai
conservatoare prin derogare de la articolele 422-424;
(d) instituia i contrapartea sunt stabilite n acelai stat membru
(5) Autoritile competente pot acorda o derogare de la
condiia prevzut la alineatul (4) litera (d), n cazul n care se
aplic articolul 20 alineatul (1) litera (b). n acest caz, trebuie
ndeplinite criterii obiective suplimentare, astfel cum sunt
prevzute n actul delegat menionat la articolul 460. Atunci
cnd se permite aplicarea unor intrri mai mari, autoritile
competente informeaz ABE cu privire la rezultatul procesului
menionat la articolul 20 alineatul (1) litera (b). ndeplinirea
condiiilor legate de aceste intrri mai mari trebuie s fie
revizuit cu regularitate de autoritile competente.
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a specifica suplimentar criteriile obiective supli
mentare menionate la alineatul (4a).
Pn la 1 ianuarie 2015, ABE transmite Comisiei proiectele
respective de standarde tehnice de reglementare.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
(7) Instituiile nu raporteaz intrri din orice active lichide
raportate conform articolului 416, altele dect plile datorate
pentru activele care nu sunt reflectate n valoarea de pia a
activului.
(8) Instituiile nu raporteaz intrri din nicio nou obligaie
asumat.
(9) Instituiile iau n considerare intrrile de lichiditi care
urmeaz s fie primite n ri tere n care exist restricii privind
transferul sau care sunt denominate n monede neconvertibile,
numai n msura n care acestea corespund ieirilor respective
din ara ter sau monedei n cauz.
L 176/251
Articolul 426
Actualizarea viitoarelor cerine de lichiditate
n urma adoptrii de ctre Comisie a unui act delegat de speci
ficare a cerinei de lichiditate n conformitate cu articolul 460,
ABE poate elabora proiecte de standarde tehnice de punere n
aplicare pentru a specifica condiiile stabilite la articolul 421
alineatul (1), la articolul 422, cu excepia alineatelor (8), (9) i
(10), i la articolul 424 pentru a ine cont de standardele
convenite la nivel internaional.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
TITLUL III
RAPORTRI PRIVIND FINANAREA STABIL
Articolul 427
Elemente care furnizeaz o finanare stabil
(1) Instituiile raporteaz autoritilor competente, n confor
mitate cu cerinele de raportare stabilite la articolul 415
alineatul (1) i cu formatele uniforme de raportare menionate
la articolul 415 alineatul (3), urmtoarele elemente i compo
nentele acestora pentru a permite evaluarea disponibilitii unei
finanri stabile:
(a) fondurile proprii dup deduceri, dup caz;
(i) instrumente de fonduri proprii de nivel 1
(ii) instrumente de fonduri proprii de nivel 2
(iii) alte aciuni prefereniale i instrumente de capital care
depesc nivelul permis al fondurilor proprii de nivel 2,
cu o scaden efectiv de cel puin un an;
(b) urmtoarele datorii neincluse la litera (a)
(i) depozitele retail care se calific pentru tratamentul
prevzut la articolul 421 alineatul (1);
(ii) depozitele retail care se calific pentru tratamentul
prevzut la articolul 421 alineatul (2);
(iii) depozitele care se calific pentru tratamentul prevzut
la articolul 410 alineatul (4);
(iv) dintre depozitele menionate la punctul (iii), cele care
sunt acoperite de o schem de garantare a depozitelor
n conformitate cu Directiva 94/19/CE sau de o
schem echivalent de garantare a depozitelor a unei
ri tere n sensul articolului 421 alineatul (2);
L 176/252 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(v) dintre depozitele de la punctul (iii), cele care se nca
dreaz la articolul 422 alineatul (34) litera (b);
(vi) dintre depozitele de la punctul (iii), cele care se nca
dreaz la articolul 422 alineatul (3) litera (d);
(vii) sumele depuse care nu se ncadreaz la punctele (i), (ii)
sau (iii), n cazul n care nu sunt depuse de clieni
financiari;
(viii) toate fondurile obinute de la clieni financiari;
(ix) separat pentru sumele care se ncadreaz la punctele
(vi) i, respectiv, (vii), fondurile din tranzacii de
creditare garantat i operaiuni ajustate la condiiile
pieei de capital, astfel cum sunt definite la
articolul 192 punctul 3:
garantate cu active care s-ar califica drept active
lichide conform articolului 416;
garantate cu orice alte active;
(x) datoriile rezultate din titluri emise care se calific
pentru tratamentul prevzut la articolul 129 alineatul
(4) sau (5) sau care sunt definite la articolul 52
alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE;
(xi) alte datorii rezultate din titluri emise, care nu se nca
dreaz la litera (a)
datorii rezultate din titluri emise care au un termen
de scaden efectiv de cel puin un an;
datorii rezultate din titluri emise care au un termen
de scaden efectiv de mai puin de un an;
(xii) orice alte datorii.
(2) Unde este cazul, toate elementele se prezint grupate n
urmtoarele cinci benzi de scaden, n funcie de cea mai
apropiat dintre data de scaden a lor i data cea mai
apropiat la care devin exigibile prin contract:
(a) n termen de trei luni;
(b) ntre 3-6 luni;
(c) ntre 6-9 luni;
(d) ntre 9-12 luni;
(e) peste 12 luni.
Articolul 428
Elemente care necesit o finanare stabil
(1) Cu excepia cazului n care sunt deduse din fondurile
proprii, urmtoarele elemente trebuie raportate autoritilor
competente separat pentru a permite evaluarea necesitilor de
finanare stabil:
(a) activele care s-ar califica drept active lichide conform arti
colului 416, defalcate n funcie de tipul de activ;
27.6.2013
(b) titlurile i instrumentele pieei monetare neincluse la
litera (a);
(i) activele care se ncadreaz la nivelul 1de calitate a
creditului n conformitate cu articolul 122;
(ii) activele care se ncadreaz la nivelul 2 de calitate a
creditului n conformitate cu articolul 122;
(iii) alte active.
(c) titlurile de capital ale entitilor nefinanciare, componente
ale unui indice principal al unei burse recunoscute;
(d) alte titluri de capital;
(e) aur;
(f) alte metale preioase;
(g) credite i creane nencasate, defalcndu-le dintre acestea pe
cele ale urmtoarelor tipuri de debitori:
(i) persoane fizice altele dect comerciani i asociaii n
participaie;
(ii) ntreprinderi mici i mijlocii care se calific pentru clasa
de expuneri de tip retail n temeiul abordrii standar
dizate sau al abordrii IRB privind riscul de credit sau la
o societate care este eligibil pentru tratamentul
menionat la articolul 148 alineatul (4), dac depozitele
agregate plasate de respectivul client sau grup de clieni
aflai n legtur nu depete 1 milion EUR;
(iii) entiti suverane, bnci centrale i entiti din sectorul
public;
(iv) clieni nemenionai la punctele (i) i (ii) care nu sunt
clieni financiari;
(v) clieni nemenionai la punctele (i), (ii) i (iii) care sunt
clieni financiari, separat de cei care sunt instituii de
credit i ali clieni financiari;
(h) credite i creane nerennoibile menionate la litera (g),
considerndu-le separat pe cele care sunt:
(i) garantate cu bunuri imobile comerciale (PIC);
(ii) garantate cu bunuri imobile rezideniale (PIR);
(iii) finanate n mod echivalent printr-o finanare de tip
pass through prin obligaiuni care sunt eligibile
pentru tratamentul prevzut la articolul 129 alineatul
(4) sau (5) sau prin obligaiuni menionate la
articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE;
(i) sume de primit aferente instrumentelor financiare derivate;
(j) orice alte active;
(k) faciliti de credit angajate neutilizate care pot fi considerate
de risc mediu sau risc moderat conform anexei I.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Unde este cazul, toate elementele se prezint grupate n
cele cinci categorii descrise la articolul 427 alineatul (2).
PARTEA A APTEA
EFECTUL DE LEVIER
Articolul 429
Calcularea indicatorului efectului de levier
(1) Instituiile i calculeaz indicatorul efectului de levier n
conformitate cu metodologia prevzut la alineatele (2)-(11).
(2) Indicatorul efectului de levier se calculeaz prin
mprirea indicatorului de msurare a capitalului la indicatorul
de msurare a expunerii totale a instituiei i se exprim ca
procent.
Instituiile calculeaz indicatorul efectului de levier ca medie
aritmetic simpl a indicatorilor lunari ai efectului de levier
nregistrai pe parcursul unui trimestru.
(3) n sensul alineatului (2), indicatorul de msurare a capi
talului este reprezentat de fonduri proprii de nivel 1.
(4) Indicatorul de msurare a expunerii totale este suma
valorilor expunerilor tuturor activelor i ale elementelor extra
bilaniere care nu au fost deduse la stabilirea indicatorului de
msurare a capitalului menionat la alineatul (3).
Atunci cnd instituiile includ entiti din sectorul financiar la
care dein investiii semnificative, n conformitate cu articolul 43,
n consolidarea lor, conform cadrului contabil aplicabil, dar nu
i n consolidarea lor prudenial, conform prii nti titlul II
capitolul 2, acestea determin valoarea expunerii pentru
investiiile semnificative nu n conformitate cu alineatul (5)
litera (a) de la prezentul articol, ci ca valoarea care se obine
nmulind suma definit la litera (a) de la prezentul paragraf cu
factorul definit la litera (b) de la prezentul paragraf:
(a) suma valorilor expunerilor aferente tuturor expunerilor enti
tilor din sectorul financiar n care se dein investiii semni
ficative;
(b) pentru toate deinerile directe, indirecte i sintetice ale insti
tuiei de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz
ale entitilor din sectorul financiar, valoarea total a acestor
elemente nededuse n conformitate cu articolul 47 i cu
articolul 48 alineatul (1) litera (b) mprit la valoarea
total a elementelor de acest fel.
(5) Instituiile determin valoarea de expunere a activelor n
conformitate cu urmtoarele principii:
(a) valorile expunerilor aferente activelor, exceptnd contractele
precizate n anexa II i instrumentele financiare derivate de
credit, nseamn valorile expunerilor, n conformitate cu
articolul 111 alineatul (1) prima tez;
L 176/253
(b) garaniile corporale sau financiare, garaniile personale sau
instrumentele de diminuare a riscului de credit achiziionate
nu pot fi utilizate pentru reducerea valorilor expunerilor
aferente activelor;
(c) creditele nu se compenseaz cu depozite;
(6) Instituiile determin valoarea expunerii aferent
contractelor cuprinse n anexa II i ale instrumentelor financiare
derivate de credit, inclusiv ale celor extrabilaniere, n confor
mitate cu metoda prevzut la articolul 274.
Atunci cnd determin valoarea expunerii aferente contractelor
cuprinse n anexa II i a instrumentelor financiare derivate de
credit, instituiile trebuie s ia n considerare efectele
contractelor de novaie i ale altor acorduri de compensare,
cu excepia acordurilor de compensare ncruciat contractual,
n conformitate cu articolul 295.
(7) Prin derogare de la alineatul (6), instituiile pot utiliza
metoda prevzut la articolul 275 pentru a determina
valoarea expunerii aferente contractelor cuprinse n anexa II
punctele 1 i 2, doar dac utilizeaz aceast metod i pentru
determinarea valorii expunerii aferente acestor contracte n
vederea ndeplinirii cerinelor de fonduri proprii prevzute la
articolul 92.
(8) Atunci cnd determin poteniala expunere viitoare din
credite a instrumentelor financiare derivate de credit, instituiile
aplic principiile prevzute la articolul 299 alineatul (2) tuturor
instrumentelor lor financiare derivate de credit, nu doar celor
atribuite portofoliului de tranzacionare.
(9) Instituiile determin valoarea expunerii pentru tran
zaciile de rscumprare, tranzaciile de dare sau luare de
titluri sau produse de baz cu mprumut, tranzaciile de
creditare n marj i tranzaciile cu termen lung de decontare,
inclusiv cele extrabilaniere, n conformitate cu articolul 220
alineatele (1) i (3) i cu articolul 222, i iau n considerare
efectele acordurilor cadru de compensare, cu excepia acor
durilor de compensare contractual ntre produse diferite, n
conformitate cu articolul 206.
(10) Instituiile determin valoarea expunerii pentru
elementele extrabilaniere, exceptnd elementele menionate la
alineatele (6) i (9) de la prezentul articol, n conformitate cu
articolul 111 alineatul (1), sub rezerva urmtoarelor modificri
ale factorilor de conversie cuprini n articolul respectiv:
(a) factorul de conversie aplicabil valorii nominale pentru faci
litile de credit neutilizate care pot fi anulate necondiionat
n orice moment, fr preaviz, menionate n anexa I
punctul (4) literele (a) i (b), este de 10 %;
L 176/254 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) factorul de conversie pentru elemente extrabilaniere de tipul
finanrii comerului cu risc moderat menionate n anexa I
punctul 3 litera (a) i pentru elemente extrabilaniere de
tipul creditelor de export sprijinite n mod oficial i
menionate n anexa I punctul 3 litera (b) punctul (i) este
de 20 %;
(c) factorul de conversie pentru elemente extrabilaniere de tipul
finanrii comerului cu risc mediu menionate n anexa I
punctul 2 litera (a) i punctul 2 litera (b) punctul (i) i
pentru elemente extrabilaniere de tipul creditelor de
export sprijinite menionate n anexa I punctul (2) litera
(b) punctul (ii) este de 50 %;
(d) factorul de conversie pentru toate celelalte elemente extra
bilaniere menionate n anexa I este de 100 %.
(11) n cazul n care principiile contabile general acceptate la
nivel naional recunosc activele fiduciare din bilan, n confor
mitate cu articolul 10 din Directiva 86/635/CEE, acestea pot fi
excluse de la indicatorul de msurare a expunerii totale pentru
calcularea indicatorului efectului de levier, cu condiia ca activele
s ndeplineasc criteriile pentru nerecunoatere prevzute de
Standardele internaionale de contabilitate (IAS) 39, astfel cum
se aplic n temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, i, dac
este cazul, criteriile pentru neconsolidare prevzute n Stan
dardele internaionale de raportare financiar (IFRS) 10, astfel
cum se aplic n temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002.
Articolul 430
Cerin de raportare
(1) Instituiile transmit autoritilor competente toate infor
maiile necesare privind indicatorul efectului de levier i compo
nentele acestuia, n conformitate cu articolul 429. Autoritile
competente iau n considerare aceste informaii atunci cnd
deruleaz procesul de supraveghere menionat la articolul 97
din Directiva 2013/36/UE.
Instituiile transmit, de asemenea, autoritilor competente infor
maiile solicitate pentru pregtirea raportului menionat la
articolul 511.
Autoritile competente transmit ABE, la cerere, informaiile
primite de la instituii, pentru a facilita analiza menionat la
articolul 511.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a stabili modelul uniform de raportare,
instruciunile privind modul de utilizare a acestui model,
frecvena i datele de raportare, precum i soluiile informatice,
n contextul cerinei de raportare menionate la alineatul (1).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 februarie 2015.
27.6.2013
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
PARTEA A OPTA
PUBLICAREA DE INFORMAII DE CTRE INSTITUII
TITLUL I
PRINCIPII GENERALE
Articolul 431
Sfera de aplicare a cerinelor de publicare
(1) Instituiile trebuie s fac publice informaiile prevzute la
titlul II, sub rezerva dispoziiilor articolului 432.
(2) Aprobarea acordat de ctre autoritile competente, n
temeiul prii a treia, pentru instrumentele i metodologiile
menionate la titlul III, face obiectul publicrii de ctre instituii
a informaiilor prevzute n seciunea respectiv.
(3) Instituiile adopt o politic formal pentru a se
conforma cerinelor de publicare prevzute n prezenta parte
i dispun de politici de evaluare a gradului de adecvare a infor
maiilor publicate, inclusiv a verificrii i frecvenei lor. De
asemenea, instituiile dispun de politici pentru a evalua dac
informaiile publicate furnizeaz participanilor la pia o
imagine complet asupra profilului lor de risc.
n cazul n care informaiile publicate nu furnizeaz partici
panilor la pia o imagine complet asupra profilului lor de
risc, instituiile fac publice informaiile necesare, pe lng cele
solicitate n conformitate cu alineatul (1). Cu toate acestea,
instituiile sunt obligate s fac publice numai informaii semni
ficative, i care nu sunt considerate ca fiind proprietate sau
confideniale, n conformitate cu articolul 432.
(4) La cerere, instituiile explic deciziile lor de rating ntre
prinderilor mici i mijlocii i altor societi care solicit un
credit, punnd la dispoziie o explicaie n scris, n cazul n
care li se solicit acest lucru. Costurile administrative aferente
explicaiei menionate sunt proporionale cu mrimea creditului.
Articolul 432
Informaii nesemnificative, considerate ca fiind proprietate
sau confideniale
(1) Instituiile pot s nu fac publice una sau mai multe
dintre informaiile prevzute la titlul II dac informaiile
respective nu sunt considerate semnificative, cu excepia infor
maiilor prevzute la articolul 435 alineatul (2) litera (c) i la
articolul 450.
Se consider c informaiile publicate sunt considerate semnifi
cative n cazul n care omiterea sau prezentarea eronat a
acestora ar putea schimba sau influena evaluarea sau decizia
unui utilizator care se bazeaz pe informaiile respective n
scopul lurii unei decizii economice.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, ABE emite pn la 31 decembrie 2014
orientri cu privire la modul n care instituiile trebuie s
aplice pragul de semnificaie n legtur cu cerinele de
publicare de la titlul II.
(2) Instituiile pot totodat s nu fac publice una sau mai
multe dintre informaiile incluse n publicrile prevzute la
titlurile II i III dac informaiile respective sunt considerate ca
proprietate a acestora sau confideniale, n conformitate cu al
doilea i al treilea paragraf, cu excepia informaiilor prevzute
la articolele 437 i 450.
Se consider c informaiile sunt proprietate a unei instituii n
cazul n care aducerea acestora la cunotina publicului ar
submina poziia concurenial a instituiei. Se includ aici infor
maiile despre produse sau sisteme a cror cunoatere de ctre
concureni ar diminua valoarea investiiilor unei instituii n
respectivele produse sau sisteme.
Se consider c informaiile sunt confideniale n cazul n care
instituia are obligaia, fa de clieni sau n alte relaii cu o
contraparte, de a pstra confidenialitatea acestora.
n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, ABE emite pn la 31 decembrie 2014
orientri cu privire la modul n care instituiile trebuie s
aplice aspecte legate de proprietate i confidenialitate n
legtur cu cerinele de publicare de la titlurile II i III.
(3) n cazurile excepionale menionate la alineatul (2),
instituia n cauz menioneaz n comunicrile sale faptul c
nu a fcut publice anumite informaii, precum i motivele nepu
blicrii, i furnizeaz informaii mai generale despre obiectul
cerinei de publicare, exceptnd cazul n care informaiile
respective sunt considerate ca fiind proprietate sau confideniale.
(4) Alineatele (1), (2) i (3) nu aduce atingere domeniului de
aplicare al responsabilitii pentru nepublicarea de informaii
semnificative.
Articolul 433
Frecvena de publicare
Instituiile public informaiile prevzute n prezenta parte cel
puin anual.
Publicarea anual a informaiilor trebuie s coincid cu
publicarea situaiilor financiare.
Instituiile evalueaz necesitatea publicrii anumitor informaii
sau a tuturor informaiilor mai mult de o dat pe an, avnd n
vedere caracteristicile relevante ale activitii desfurate de
acestea, cum ar fi dimensiunea activitii, gama activitilor
desfurate, prezena acestora n diferite ri, implicarea n
diferite sectoare financiare i participarea pe pieele financiare
internaionale precum i la sistemele de pli, de decontare i de
compensare. Respectiva evaluare trebuie s acorde o atenie
special unei posibile nevoi de publicare cu o frecven mai
mare a informaiilor prevzute la articolul 437 i articolul 438
literele (b)-(e), precum i a informaiilor privind expunerea la
risc i a altor elemente predispuse la schimbri rapide.
L 176/255
n conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010, ABE emite pn la 31 decembrie 2014
orientri cu privire la instituiile care evalueaz publicarea mai
frecvent n temeiul titlurilor II i III.
Articolul 434
Mijloace de publicare
(1) Instituiile pot stabili mediile de publicare, locaia i
mijloacele de verificare adecvate pentru a respecta efectiv
cerinele de publicare prevzute n prezenta parte. n msura
n care este posibil, toate informaiile se public n acelai
mediu de informare sau n aceeai locaie. Dac informaii
similare sunt publicate n dou sau mai multe medii de
informare, n fiecare dintre acestea trebuie inclus o referin
la informaiile asemntoare din celelalte medii de informare.
(2) Se poate considera c o instituie respect prezenta parte
dac efectueaz publicri echivalente n conformitate cu
cerinele contabile, condiiile de cotare la burs i alte cerine.
n cazul n care informaiile respective nu sunt incluse n
situaiile financiare, instituiile indic n mod clar n situaiile
lor financiare locul n care informaiile pot fi gsite.
TITLUL II
CRITERII TEHNICE PRIVIND TRANSPARENA I PUBLICAREA
Articolul 435
Obiective i politici cu privire la administrarea riscurilor
(1) Instituiile public obiectivele i politicile lor cu privire la
gestionarea riscurilor separat pentru fiecare categorie de risc,
inclusiv pentru riscurile menionate n cadrul prezentului titlu.
Informaiile publicate trebuie s cuprind:
(a) strategiile i procesele de gestionare pentru aceste riscuri;
(b) structura i organizarea funciei relevante de gestionare a
riscurilor, inclusiv informaii privind autoritatea i statutul
su sau alte modaliti de organizare corespunztoare;
(c) sfera de cuprindere i tipul sistemelor de raportare i de
msurare a riscurilor;
(d) politicile de acoperire i diminuare a riscurilor, precum i
strategiile i procesele pentru monitorizarea continuitii
eficacitii elementelor de acoperire i de diminuare a riscu
rilor;
(e) o declaraie aprobat de organul de conducere cu privire la
gradul de adecvare a cadrului de gestionare a riscurilor
instituiei, prin care s se garanteze c sistemele existente
de gestionare a riscurilor sunt adecvate innd cont de
profilul i strategia instituiei;
L 176/256 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(f) o declaraie concis privind riscurile, aprobat de structura
de conducere, n care s se descrie pe scurt profilul de risc
general al instituiei asociat cu strategia de afaceri. Aceast
declaraie trebuie s includ indicatori cheie i date, care s
ofere deintorilor de interese externi o privire de ansamblu
cuprinztoare asupra modului n care instituia i adminis
treaz riscurile, inclusiv asupra modului n care profilul de
risc al instituiei interacioneaz cu tolerana la risc stabilit
de structura de conducere.
(2) Instituiile trebuie s prezinte urmtoarele informaii,
inclusiv actualizri periodice, cel puin anuale, n ceea ce
privete cadrul de administrare:
(a) numrul de mandate deinute de membrii structurii de
conducere;
(b) politica de recrutare pentru selectarea membrilor structurii
de conducere i cunotinele, calificrile i expertiza efectiv
a acestora;
(c) politica privind diversitatea n materie de selecie a
membrilor structurii de conducere, obiective i orice inte
relevante stabilite n cadrul politicii respective, precum i
msura n care au fost atinse obiectivele i intele respective;
(d) dac instituia a nfiinat sau nu un comitet de risc distinct i
de cte ori s-a ntrunit comitetul de risc;
(e) descrierea fluxului de informaii privind riscurile ctre
structura de conducere.
Articolul 436
Domeniul de aplicare
Instituiile fac publice urmtoarele informaii cu privire la
domeniul de aplicare a cerinelor prevzute n prezentul regu
lament n conformitate cu Directiva 2013/36/UE:
(a) denumirea instituiei creia i se aplic dispoziiile
prezentului regulament;
(b) o prezentare a diferenelor existente ntre perimetrele de
consolidare n scopuri contabile i prudeniale, cu o
descriere succint a entitilor incluse, explicnd dac
acestea sunt:
(i) consolidate prin metoda consolidrii globale;
(ii) consolidate prin metoda consolidrii proporionale;
(iii) deduse din fondurile proprii;
(iv) nici consolidate i nici deduse;
(c) orice obstacol semnificativ de ordin practic sau legal, actual
sau potenial, care mpiedic transferul prompt al fondurilor
proprii sau rambursarea datoriilor ntre societatea-mam i
filialele acesteia;
(d) valoarea agregat cu care fondurile proprii efective sunt mai
mici dect minimul cerut pentru ansamblul filialelor
27.6.2013
neincluse n consolidare, precum i denumirea filialelor
respective;
(e) dup caz, circumstanele n care se aplic dispoziiile arti
colelor 7 i 9.
Articolul 437
Fonduri proprii
(1) Instituiile trebuie s prezinte urmtoarele informaii cu
privire la fondurile lor proprii:
(a) o reconciliere integral a elementelor de fonduri proprii de
nivel 1 de baz, a elementelor de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar, a elementelor de fonduri proprii de nivel 2 i a
filtrelor prudeniale i deducerilor aplicate conform arti
colelor 32-35, 36, 56, 66 i 79 fondurilor proprii ale insti
tuiei cu bilanul din situaiile financiare auditate ale insti
tuiei;
(b) o descriere a principalelor caracteristici ale instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i instrumentelor
de fonduri proprii de nivel 2 emise de instituie;
(c) prezentarea integral a termenilor i condiiilor contractuale
aferente tuturor instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1
de baz, instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar i instrumentelor de fonduri proprii de nivel 2;
(d) prezentarea separat a naturii i a sumelor urmtoarelor:
(i) fiecare filtru prudenial aplicat n conformitate cu arti
colele 32-35;
(ii) fiecare deducere efectuat n conformitate cu articolele
36, 56 i 66;
(iii) elementele nededuse n conformitate cu articolele 47,
48, 56, 66 i 79;
(e) o descriere a tuturor restriciilor aplicate la calcularea
fondurilor proprii n conformitate cu prezentul regulament,
precum i instrumentele, filtrele prudeniale i deducerile
pentru care se aplic aceste restricii;
(f) n cazul n care instituiile fac publici indicatori de capital
calculai utiliznd elemente ale fondurilor proprii deter
minate pe o alt baz dect cea prevzut n prezentul
regulament, o explicaie detaliat a bazei utilizate la
calcularea respectivilor indicatori de capital.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a specifica modele uniforme pentru publicarea
de informaii n conformitate cu alineatul (1) literele (a), (b), (d)
i (e).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 februarie 2015.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 438
Cerine de capital
Instituiile fac publice urmtoarele informaii cu privire la
respectarea cerinelor prevzute la articolele 92 din prezentul
regulament i articolul 73 din Directiva 2013/36/UE:
(a) un rezumat cu privire la metoda aplicat de instituie n
vederea evalurii adecvrii capitalului intern n scopul
susinerii activitilor curente i viitoare;
(b) la solicitarea autoritii competente relevante, rezultatele
procesului intern de evaluare a adecvrii capitalului su,
inclusiv componena cerinelor suplimentare de fonduri
proprii pe baza procesului de analiz de supraveghere
astfel cum este menionat la articolul 104 alineatul (1)
litera (a) din Directiva 2013/36/UE;
(c) pentru instituiile care calculeaz valoarea ponderat la risc a
expunerilor n conformitate cu partea a treia titlul II
capitolul 2,8 % din valoarea ponderat la risc a expunerilor
pentru fiecare clas de expuneri specificat la articolul 112;
(d) pentru instituiile care calculeaz valoarea ponderat la risc a
expunerilor n conformitate cu partea a treia titlul II
capitolul 3,8 % din valorile ponderate la risc ale expunerilor
pentru fiecare clas de expuneri specificat la articolul 147.
Pentru clasa de expuneri de tip retail, aceste cerine se aplic
fiecrei categorii de expuneri creia i corespund corelaiile
diferite indicate la articolul 154 alineatele (1)-(4). Pentru
clasa de expuneri din titluri de capital, aceste cerine se
aplic:
(i) fiecreia dintre abordrile prevzute la articolul 155;
(ii) expunerilor din titluri de capital tranzacionate la burs,
expunerilor din investiii de tip private equity din cadrul
portofoliilor suficient de diversificate, precum i altor
expuneri;
(iii) expunerilor care fac obiectul unui regim prudenial
tranzitoriu n materie de cerine de fonduri proprii;
(iv) expunerilor care fac obiectul unei dispoziii de pstrare
a drepturilor obinute n materie de cerine de fonduri
proprii;
(e) cerinele de fonduri proprii calculate n conformitate cu
articolul 92 alineatul (3) literele (b) i (c);
(f) cerinele de fonduri proprii calculate n conformitate cu
partea a treia, titlul III capitolele 2, 3 i 4 i publicate
separat.
Instituiile care calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor n conformitate cu articolul 153 alineatul (5) sau
articolul 155 alineatul (2) trebuie s fac publice expunerile
ncadrate n fiecare categorie din tabelul 1 de la articolul 153
alineatul (5) sau n fiecare pondere de risc menionat la
articolul 155 alineatul (2).
L 176/257
Articolul 439
Expunerea la riscul de credit al contraprii
Instituiile trebuie s fac publice urmtoarele informaii privind
expunerea instituiei la riscul de credit al contraprii, menionat
n partea a treia titlul II capitolul 6:
(a) o descriere a metodologiei utilizate pentru alocarea capi
talului intern i pentru stabilirea limitelor de credit
aferente expunerilor la riscul de credit al contraprii;
(b) o descriere a politicilor de obinere a garaniilor reale i de
constituire a rezervelor de credit;
(c) o descriere a politicilor privind expunerile la riscul de
corelare (wrong-way risk exposure);
(d) o descriere a impactului valorii garaniei reale pe care
instituia ar trebui s o furnizeze n cazul deteriorrii
propriului rating de credit;
(e) valoarea just pozitiv brut a contractelor, profiturile din
compensare, expunerea de credit curent dup compensare,
garaniile reale deinute i expunerea de credit net din
instrumente financiare derivate. Expunerea de credit net
din instrumente financiare derivate reprezint expunerea
de credit decurgnd din tranzacii cu instrumente financiare
derivate, dup ce a fost luat n calcul att profitul obinut
din acordurile de compensare cu caracter executoriu din
punct de vedere legal, ct i din contractele de garanie real;
(f) msuri pentru valoarea expunerii n conformitate cu
metodele prevzute n partea a treia titlul II capitolul 6
seciunile 3-6, indiferent de metoda aplicabil;
(g) valoarea noional a acoperirilor cu instrumente financiare
derivate de credit, precum i distribuia expunerilor de credit
curente pe tipuri de expuneri de credit;
(h) valorile noionale ale tranzaciilor cu instrumente financiare
derivate de credit, segregate din perspectiva utilizrii n tran
zacii efectuate pentru portofoliul propriu de credit al insti
tuiei, precum i n tranzacii legate de activiti de interme
diere, incluznd distribuia produselor derivate de credit
utilizate, defalcate n continuare n cadrul fiecrui grup de
produse, n protecii cumprate i protecii vndute;
(i) valoarea estimat a lui n cazul n care instituia a obinut
de la autoritile competente aprobarea de a estima
factorul .
Articolul 440
Amortizoarele de capital
(1) O instituie trebuie s fac publice urmtoarele informaii
legate de respectarea cerinei privind amortizorul anticiclic de
capital menionat la titlul VII capitolul 4 din Directiva
2013/36/UE:
(a) repartiia geografic a expunerilor de credit relevante pentru
calculul amortizorului anticiclic de capital;
L 176/258 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) valoarea amortizorului anticiclic de capital specific.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza cerinele de publicare prevzute la
alineatul (1).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 31 decembrie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 441
Indicatori de importan sistemic global
(1) Instituiile identificate drept instituii de importan
sistemic global n conformitate cu articolul 131 din
Directiva 2013/36/UE public anual valorile indicatorilor
utilizai pentru a determina scorul instituiilor conform meto
dologiei de identificare menionate la articolul respectiv.
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a specifica modele i date uniforme pentru
publicarea de informaii n conformitate cu alineatul (1). La
elaborarea standardelor tehnice respective, ABE ine seama de
standardele internaionale.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 1 iulie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 442
Ajustri pentru riscul de credit
Instituiile fac publice urmtoarele informaii privind expunerea
instituiei la riscul de credit i riscul de diminuare a valorii
creanei:
(a) definirea n scopuri contabile a termenilor restant i
depreciat;
(b) o descriere a abordrilor i metodelor aplicate pentru deter
minarea ajustrilor specifice i generale pentru riscul de
credit;
(c) valoarea total a expunerilor dup compensarea contabil i
fr luarea n considerare a efectelor tehnicilor de diminuare
a riscului de credit, precum i valoarea medie a expunerilor
aferente perioadei, defalcat pe clase de expuneri;
(d) repartiia geografic a expunerilor, defalcate, pentru zonele
semnificative, pe clasele principale de expuneri, i detaliate
suplimentar, dac este cazul;
(e) repartiia expunerilor pe sectoare de activitate sau pe tipuri
de contrapri, defalcate pe clase de expuneri, inclusiv cu
precizarea expunerii fa de EMM-uri, i detaliate supli
mentar, dac este cazul;
27.6.2013
(f) repartizarea tuturor expunerilor, n funcie de scadena rezi
dual, defalcate pe clase de expuneri, i detaliate supli
mentar, dac este cazul;
(g) pentru fiecare sector de activitate sau tip de contraparte
semnificative, valoarea:
(i) expunerilor depreciate i expunerilor restante,
prezentate separat;
(ii) ajustrilor specifice i generale pentru riscul de credit;
(iii) cheltuielilor cu ajustrile specifice i generale pentru
riscul de credit n perioada de raportare;
(h) valoarea expunerilor depreciate i a expunerilor restante,
separate i defalcate pe zone geografice semnificative,
nsoite, dac este practic, de sumele reprezentnd ajustrile
specifice i generale pentru riscul de credit pentru fiecare
zon geografic n parte;
(i) reconcilierea modificrilor ajustrilor specifice i generale
pentru riscul de credit pentru expunerile depreciate,
prezentate separat. Informaiile trebuie s cuprind:
(i) o descriere a tipului ajustrilor specifice i generale
pentru riscul de credit;
(ii) soldurile iniiale;
(iii) sumele provizionate pentru ajustrile pentru riscul de
credit n perioada de raportare;
(iv) sumele provizionate sau reluate pentru pierderile
probabile estimate, aferente expunerilor, n perioada
de raportare, orice alte ajustri, inclusiv cele determinate
de diferenele de curs valutar, combinrile de activiti,
achiziionrile i vnzrile de filiale, precum i de trans
ferurile ntre ajustrile pentru riscul de credit;
(v) soldurile de nchidere.
Ajustrile specifice pentru riscul de credit, precum i recuperrile
nregistrate direct n contul de profit i pierdere se public
separat.
Articolul 443
Active negrevate de sarcini
Pn la 30 iunie 2014, ABE emite orientri n care specific
publicarea activelor negrevate de sarcini, innd seama de Reco
mandarea CERS/2012/2 a Comitetului european pentru risc
sistemic din 20 decembrie 2012 privind finanarea instituiilor
de credit (1) () i n special de Recomandarea D - Transparena
pieei n privina grevrii activelor. Orientrile se adopt n
conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
(1) OJ C 119, 25.4.2013, p. 1.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de reglementare
care s precizeze publicarea valorii de bilan a fiecrei clase de
expuneri defalcate pe calitatea activelor i pe cuantumul total
aferent valorii de bilan negrevat de sarcini, innd seama de
Recomandarea CERS/2012/2 i care s respecte condiia ca ABE
s aprecieze, n raportul su, c o astfel de publicare supli
mentar furnizeaz informaii credibile i relevante.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 ianuarie 2016.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 444
Utilizarea ECAI
Instituiile care calculeaz valoarea ponderat la risc a expu
nerilor n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2
trebuie s fac publice urmtoarele informaii, pentru fiecare
clas de expuneri specificat la articolul 107:
(a) denumirea ECAI desemnate i a ageniilor de creditare a
exportului desemnate, precum i motivele care stau la
baza oricror nlocuiri ale acestora;
(b) clasele de expuneri pentru care se utilizeaz o anumit ECAI
sau o anumit agenie de creditare a exportului;
(c) o descriere a procesului aplicat pentru a transfera evalurile
de credit ale emitentului i ale emisiunii la elemente
neincluse n portofoliul de tranzacionare;
(d) corespondena ratingului extern al fiecrei ECAI desemnate
sau agenii de creditare a exportului desemnate, cu nivelurile
de calitate a creditului prevzute n partea a treia titlul II
capitolul 2, cu meniunea c publicarea acestor informaii
nu este obligatorie n situaia n care instituia respect
corespondenele standard publicate de ABE;
(e) valorile expunerilor i valorile expunerilor rezultate dup
aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit,
asociate fiecrui nivel de calitate a creditului n parte,
prevzut n partea a treia titlul II capitolul 2, precum i
cele deduse din fondurile proprii.
Articolul 445
Expunerea la riscul de pia
Instituiile care i calculeaz cerinele de fonduri proprii n
conformitate cu articolul 92 alineatul (3) literele (b) i (c)
trebuie s fac publice respectivele cerine separat pentru
fiecare risc menionat n dispoziiile respective. n plus, cerina
de fonduri proprii pentru riscul specific de rat a dobnzii
aferent poziiilor din securitizare se face public separat.
Articolul 446
Riscul operaional
Instituiile trebuie s fac publice abordrile pentru evaluarea
cerinelor de fonduri proprii aferente riscului operaional
pentru care instituia ndeplinete condiiile necesare; o
L 176/259
descriere a metodologiei prevzute la articolul 312 alineatul
(2), dac este utilizat de instituie, inclusiv o analiz a factorilor
interni i externi relevani luai n considerare n cadrul abordrii
de evaluare a instituiei, iar n cazul utilizrii pariale, se face
public sfera de aplicare i cuprindere a diferitelor metodologii
utilizate.
Articolul 447
Expuneri din titluri de capital neincluse n portofoliul de
tranzacionare
Instituiile trebuie s fac publice urmtoarele informaii refe
ritoare la expunerile din titluri de capital neincluse n portofoliul
de tranzacionare:
(a) o clasificare a expunerilor n funcie de obiectivul vizat de
acestea, inclusiv urmrirea obinerii de ctiguri din
deinerea titlurilor de capital sau eventuale consideraii stra
tegice, precum i o prezentare a tehnicilor contabile i a
metodelor de evaluare folosite, care s includ principalele
ipoteze i practici care influeneaz evaluarea, precum i
orice modificare semnificativ a acestor practici;
(b) valoarea bilanier, valoarea just i, pentru titlurile de
capital tranzacionate la burs, o comparaie cu preul
pieei atunci cnd acesta difer semnificativ fa de
valoarea just;
(c) tipul, natura i valoarea expunerilor din titluri de capital
tranzacionate la burs, ale expunerilor din investiii de tip
private equity ce aparin unui portofoliu suficient de diver
sificat, precum i ale altor expuneri;
(d) valoarea cumulat a profiturilor sau a pierderilor realizate
din vnzri i lichidri ale perioadei; i
(e) valoarea total a profiturilor sau a pierderilor nerealizate,
totalul profiturilor sau pierderilor latente din reevaluare,
precum i fiecare sum de aceast natur inclus n
fondurile proprii de nivel 1 sau 2.
Articolul 448
Expunerea la riscul de rat a dobnzii aferent poziiilor
neincluse n portofoliul de tranzacionare
Instituiile trebuie s fac publice urmtoarele informaii refe
ritoare la expunere la riscul de rat a dobnzii aferent poziiilor
neincluse n portofoliul de tranzacionare:
(a) natura riscului de rat a dobnzii, principalele ipoteze avute
n vedere (inclusiv cele legate de rambursri anticipate din
credit i de comportamentul depozitelor fr scaden
contractual), i frecvena de evaluare a riscului de rat a
dobnzii;
(b) variaiile profiturilor, ale valorii economice sau ale altor
variabile relevante utilizate de conducere pentru a msura
impactul ocurilor pe rata dobnzii, n sensul creterii sau
scderii potrivit metodei adoptate de conducere pentru
evaluarea riscului de rat a dobnzii, defalcate n funcie
de moneda utilizat.
L 176/260 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 449
Expunerea la poziiile din securitizare
Instituiile care calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 5
sau cerinele de fonduri proprii n conformitate cu articolul 337
sau articolul 338 trebuie s fac publice n mod separat, n
cazul n care este relevant, pentru portofoliul de tranzacionare
i pentru afara portofoliului de tranzacionare, urmtoarele
informaii:
(a) o descriere a obiectivelor instituiei n legtur cu activitatea
de securitizare;
(b) natura altor riscuri, inclusiv riscul de lichiditate, inerent
activelor securitizate;
(c) tipul riscurilor din punctul de vedere al rangului aferent
poziiilor-suport din securitizare i din punctul de vedere
al activelor-suport aferente acestor poziii din securitizare
asumate i reinute n cadrul activitii de resecuritizare;
(d) diferitele roluri avute de instituie n procesul de securi
tizare;
(e) o indicaie cu privire la msura n care instituia s-a
implicat n fiecare din rolurile menionate la litera (d);
(f) o descriere a proceselor implementate pentru a monitoriza
modificrile riscului de credit i riscului de pia aferente
expunerilor din securitizare, incluznd modul n care
performanele activelor-suport influeneaz expunerile din
securitizare, precum i o descriere a modului n care
aceste procese difer n cazul expunerilor din resecuritizare;
(g) o descriere a politicii instituiei cu privire la utilizarea
operaiunilor de acoperire i a proteciei nefinanate n
vederea diminurii riscurilor aferente expunerilor din secu
ritizare i resecuritizare reinute, incluznd identificarea, pe
categoriile relevante de expuneri la risc, a contraprilor
importante din operaiunile de acoperire;
(h) abordrile pe care instituia le urmeaz n vederea calculrii
valorilor ponderate la risc ale expunerilor pentru activitile
sale de securitizare, incluznd tipurile expunerilor din secu
ritizare crora li se aplic fiecare abordare;
(i) tipurile entitilor special constituite n scopul securitizrii
pe care instituia, n calitate de sponsor, le utilizeaz pentru
a securitiza expuneri provenind de la tere pri, incluznd
dac, n ce form i n ce msur instituia are expuneri fa
de aceste entiti special constituite n scopul securitizrii,
n mod separat pentru expuneri bilaniere i expuneri extra
bilaniere, precum i o list a entitilor pe care instituia le
administreaz sau crora le ofer consultan i care
investesc fie n poziii din securitizare pe care instituia
le-a securitizat, fie n entiti special constituite n scopul
securitizrii n relaie cu care instituia acioneaz ca
sponsor;
(j) o prezentare succint a politicilor contabile ale instituiei cu
privire la activitile de securitizare, incluznd:
27.6.2013
(i) dac tranzaciile sunt tratate ca vnzri de active sau ca
finanri ale acestora;
(ii) recunoaterea profiturilor aferente vnzrilor de active;
(iii) metodele, ipotezele cheie, precum i variabilele de
intrare i modificrile n raport cu perioada anterioar
utilizate pentru evaluarea poziiilor din securitizare;
(iv) tratamentul securitizrilor sintetice, n cazul n care
acesta nu este acoperit prin alte politici contabile;
(v) modul n care activele care urmeaz s fac obiectul
tranzaciilor din securitizare sunt evaluate, precum i
nregistrarea lor fie n portofoliul de tranzacionare al
instituiei, fie n afara portofoliului de tranzacionare;
(vi) politicile utilizate n vederea recunoaterii n bilan a
datoriilor aferente dispoziiilor contractuale care ar
putea obliga instituia s furnizeze suport financiar
activelor securitizate;
(k) denumirile ECAI utilizate pentru securitizri i tipul expu
nerilor pentru care fiecare agenie este utilizat;
(l) o descriere, n cazul n care este necesar, a abordrii bazate
pe evaluri interne, prevzut n partea a treia titlul II
capitolul 5 seciunea 3, incluznd structura procesului de
evaluare intern i relaia dintre evaluarea intern i ratin
gurile externe, utilizarea evalurii interne n alte scopuri
dect cele legate de determinarea cerinelor de capital n
conformitate cu abordarea bazat pe evaluri interne, meca
nismele de control aferente procesului de evaluare intern,
incluznd discuii privind independena, responsabilitatea i
analiza procesului de evaluare intern, precum i tipurile de
expuneri crora li se aplic procesul de evaluare intern i
factorii pentru simulrile de criz utilizai pentru deter
minarea nivelurilor de mbuntire a calitii creditului,
defalcai pe tipuri de expuneri;
(m) o explicare a schimbrilor semnificative, intervenite de la
ultima perioad de raportare, n legtur cu orice informaie
cantitativ publicat prevzut la literele (n)-(q);
(n) urmtoarele informaii, furnizate separat pentru portofoliul
de tranzacionare i pentru afara portofoliului de tran
zacionare i defalcate pe tipuri de expuneri:
(i) valoarea total a expunerilor rmase de rambursat,
securitizate de instituie, prezentat separat pentru
securitizrile tradiionale, securitizrile sintetice i
pentru securitizrile n care instituia acioneaz doar
ca sponsor;
(ii) valoarea agregat a poziiilor din securitizare nscrise n
bilan, reinute sau achiziionate, precum i a expu
nerilor din securitizare extrabilaniere;
(iii) valoarea agregat a activelor care urmeaz s fac
obiectul tranzaciilor de securitizare;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(iv) n cazul securitizrii facilitilor supuse clauzei de
amortizare anticipat, expunerile agregate corespun
ztoare sumelor trase, aferente interesului iniiatorului
i, respectiv, interesului investitorilor, cerinele de
capital agregate determinate de instituie pentru
interesul iniiatorului i cerinele de capital agregate
determinate de instituie pentru interesul investitorilor,
aferent sumelor trase i sumelor netrase;
(v) valoarea poziiilor din securitizare care sunt deduse din
fondurile proprii sau sunt supuse unei ponderi de risc
de 1 250 %;
(vi) o prezentare succint a activitii de securitizare cores
punztoare perioadei curente, incluznd valoarea expu
nerilor securitizate, precum i profitul sau pierderea
recunoscute, aferente vnzrii de active;
(o) urmtoarele informaii, furnizate separat pentru portofoliul
de tranzacionare i pentru afara portofoliului de tran
zacionare:
(i) valoarea agregat a poziiilor din securitizare reinute
sau achiziionate i cerinele de capital corespunztoare,
defalcate pe expuneri din securitizare i expuneri din
resecuritizare, precum i pe un numr semnificativ de
intervale de ponderi de risc sau de cerine de capital,
aferente fiecrei abordri utilizate n vederea deter
minrii cerinelor de capital;
(ii) valoarea agregat a expunerilor din resecuritizare
reinute sau achiziionate, defalcate pe expunerea nre
gistrat nainte i dup operaiunile de acoperire/asi
gurare i expunerea fa de furnizorii de garanii finan
ciare, defalcat pe categorii de bonitate a garanilor sau
pe numele garanilor;
(p) pentru afara portofoliului de tranzacionare, i cu privire la
expunerile securitizate de instituie, valoarea activelor
depreciate/restante securitizate, i pierderile recunoscute de
instituie pe parcursul perioadei curente, ambele defalcate
pe tip de expunere;
(q) n cazul portofoliului de tranzacionare, expunerile totale
rmase de rambursat, securitizate de instituie i care fac
obiectul unei cerine de capital pentru riscul de pia,
defalcate pe securitizare tradiional/sintetic i pe tip de
expunere;
(r) dup caz, o indicaie dac instituia a oferit suport n sensul
articolului 248 alineatul (1) i impactul asupra fondurilor
proprii.
Articolul 450
Politica de remunerare
(1) Instituiile trebuie s fac publice cel puin urmtoarele
informaii referitoare la politica i practicile de remunerare ale
instituiei pentru acele categorii de personal ale cror activiti
profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc
al instituiei:
L 176/261
(a) informaii privind procesul de luare a deciziilor, utilizate
pentru determinarea politicii de remunerare, precum i
numrul de edine organizate de principalul organ de
supraveghere a remunerrii pe parcursul exerciiului
financiar, incluznd, dac este cazul, informaii referitoare
la componena i mandatul comitetului de remunerare, la
consultantul extern ale crui servicii au fost utilizate pentru
determinarea politicii de remunerare i la rolul deintorilor
de interese relevani;
(b) informaii privind legtura dintre remuneraia total i
performan;
(c) cele mai importante caracteristici de proiectare ale
sistemului de remunerare, incluznd informaii privind
criteriile utilizate pentru msurarea performanei i
ajustarea la riscuri, politica de amnare i criteriile de
intrare n drepturi;
(d) raporturile dintre remuneraia fix i cea variabil, stabilite
n conformitate cu articolul 94 alineatul (1) litera (g) din
Directiva 2013/36/UE;
(e) informaii privind criteriile de performan pe care se
bazeaz dreptul la aciuni, opiuni sau alte componente
variabile ale remuneraiei;
(f) principalii parametri i fundamentarea alctuirii oricrei
scheme a componentei variabile i a acordrii oricror alte
beneficii de tip non-cash;
(g) informaii cantitative agregate privind remuneraia, defalcate
pe domenii de activitate;
(h) informaii cantitative agregate privind remuneraia, pentru
membrii organelor cu funcie de conducere i membrii
personalului ale cror aciuni au un impact semnificativ
asupra profilului de risc al instituiei, cu indicarea urm
toarelor elemente:
(i) sumele aferente remuneraiei pentru anul financiar,
defalcate pe remuneraie fix i variabil, i numrul
de beneficiari;
(ii) sumele i formele remuneraiei variabile, defalcate pe
numerar, aciuni, instrumente legate de aciuni i alte
tipuri de instrumente;
(iii) sumele remuneraiei amnate datorate i nepltite,
defalcate pe pri pentru care au fost ndeplinite
criteriile de intrare n drepturi i pri pentru care nu
au fost ndeplinite criteriile de intrare n drepturi;
(iv) sumele remuneraiei amnate acordate pe parcursul
anului financiar, pltite i reduse prin intermediul ajus
trilor de performan;
(v) pli legate de noi angajri i plile compensatorii
pentru ncetarea raporturilor de munc, efectuate pe
parcursul anului financiar i numrul de beneficiari ai
unor astfel de pli;
L 176/262 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(vi) sumele plilor compensatorii legate de ncetarea rapor
turilor de munc, acordate pe parcursul anului financiar,
numrul de beneficiari i cea mai mare plat de acest
tip acordat unei singure persoane;
(i) numrul persoanelor care au beneficiat de o remuneraie de
1 milion EUR sau mai mult pe exerciiu financiar, defalcat
pe intervale salariale de 500 000 EUR pentru remuneraiile
ntre 1 milion EUR i 5 milioane EUR i pe intervale
salariale de 1 milion EUR pentru remuneraiile mai mari
sau egale cu 5 milioane EUR;
(j) la cererea statului membru sau a autoritii competente,
remuneraia total pentru fiecare membru al structurii de
conducere sau al organelor cu funcie de conducere.
(2) n cazul instituiilor care sunt semnificative avnd n
vedere mrimea, organizarea intern i natura, sfera i comple
xitatea activitilor acestora, informaiile cantitative menionate
la prezentul articol trebuie, de asemenea, fcute publice la
nivelul membrilor structurii de conducere a instituiei.
Instituiile trebuie s se conformeze cu cerinele prevzute la
prezentul articol ntr-o modalitate care s fie corespunztoare
mrimii, organizrii interne i naturii, sferei i complexitii
activitilor acestora i care s nu aduc atingere Directivei
95/46/CE.
Articolul 451
Efectul de levier
(1) Instituiile trebuie s fac publice urmtoarele informaii
privind indicatorul efectului de levier calculat n conformitate cu
articolul 429, precum i privind gestionarea riscului efectului de
levier excesiv.
(a) indicatorul efectului de levier i modul n care instituia
aplic articolul 499 alineatele (2) i (3);
(b) o defalcare a indicatorului de msurare a expunerii totale,
precum i o reconciliere a indicatorului de msurare a
expunerii totale cu informaiile relevante prezentate n
situaiile financiare publicate;
(c) dup caz, valoarea elementelor fiduciare derecunoscute, n
conformitate cu articolul 429 alineatul (11);
(d) o descriere a proceselor utilizate pentru a administra riscul
efectului de levier excesiv;
(e) o descriere a factorilor care au influenat indicatorul
efectului de levier n perioada la care se refer indicatorului
efectului de levier publicat.
27.6.2013
(2) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a stabili modelele uniforme de prezentare a
informaiilor menionate la alineatul (1), precum i instruciunile
de utilizare a unui astfel de model.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pn la 30 iunie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
TITLUL III
CERINE DE CALIFICARE PENTRU UTILIZAREA ANUMITOR
INSTRUMENTE SAU METODOLOGII
Articolul 452
Utilizarea abordrii IRB n ceea ce privete riscul de credit
Instituiile care calculeaz valorile ponderate la risc ale expu
nerilor conform abordrii IRB fac publice urmtoarele infor
maii:
(a) aprobarea autoritii competente pentru utilizarea abordrii
sau aprobarea tranziiei ctre respectiva abordare;
(b) o explicitare i o analiz a:
(i) structurii sistemelor interne de rating i a relaiei ntre
ratingurile interne i externe;
(ii) utilizrii estimrilor interne n alte scopuri dect pentru
calculul valorii ponderate la risc a expunerilor n
conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 3;
(iii) procesului de gestionare i recunoatere a tehnicilor de
diminuare a riscului de credit;
(iv) mecanismelor de control pentru sistemele de rating,
incluznd o descriere a modului n care se verific inde
pendena, responsabilitatea i revizuirea acestor sisteme;
(c) o descriere a procesului intern de rating pentru fiecare din
urmtoarele clase de expuneri:
(i) administraii centrale i bnci centrale;
(ii) instituii;
(iii) societi, incluznd entiti mici i mijlocii, finanare
specializat i creane achiziionate fa de societi;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(iv) expuneri de tip retail, pentru fiecare dintre categoriile de
expuneri crora le corespund corelaiile diferite
prevzute la articolul 154 alineatele (1)-(4);
(v) titluri de capital;
(d) valorile expunerilor pentru fiecare clas de expuneri
menionat la articolul 147. Pentru expunerile fa de admi
nistraiile centrale i bncile centrale, instituii i societi,
instituiile care utilizeaz propriile estimri pentru pierderile
n caz de nerambursare sau pentru factorii de conversie n
vederea calculrii valorilor ponderate la risc ale expunerilor
vor face distincie, la publicare, ntre acestea i acele
expuneri pentru care nu utilizeaz astfel de estimri;
(e) n vederea unei diferenieri corespunztoare a riscului de
credit, pentru fiecare dintre clasele de expuneri administraii
centrale i bnci centrale, instituii, societi i titluri de
capital i pentru un numr suficient de clase de rating ale
debitorilor (inclusiv starea de nerambursare), instituiile fac
publice urmtoarele informaii:
(i) expunerea total, inclusiv pentru clasele de expuneri
administraii centrale i bnci centrale, instituii i
societi, valoarea rmas de rambursat i valoarea
expunerilor pentru angajamentele de finanare netrase;
pentru titluri de capital, suma n sold;
(ii) ponderea medie de risc n funcie de expuneri;
(iii) pentru instituiile care folosesc propriile estimri ale
factorilor de conversie n vederea calculrii valorilor
ponderate la risc ale expunerilor, valoarea angaja
mentelor netrase i valorile medii ale expunerilor
ponderate n funcie de expunere, pe fiecare clas de
expuneri;
(f) Pentru clasa expunerilor de tip retail i pentru fiecare dintre
categoriile definite la litera (c) punctul (iv), fie informaiile
publicate i menionate la litera (e) (dac este cazul, la nivel
agregat), fie o analiz a expunerilor (mprumuturile scadente
i valorile expunerilor pentru angajamentele de finanare
netrase) avnd ca referin un numr suficient de clase de
rating ale pierderii ateptate n vederea obinerii unei dife
renieri relevante a riscului de credit (dac este cazul, la nivel
agregat);
(g) ajustrile specifice pentru riscul de credit efective din
perioada precedent pentru fiecare clas de expuneri [la
expunerile tip retail, pentru fiecare dintre categoriile
definite la litera (c) punctul (iv), precum i variaiile n
raport cu perioadele anterioare];
(h) o descriere a factorilor care au avut impact asupra pier
derilor nregistrate n perioada precedent (spre exemplu,
instituia s-a confruntat cu rate de nerambursare superioare
ratei medii, sau cu pierderi n caz de nerambursare i cu
factori de conversie superiori mediei);
(i) o comparaie ntre estimrile instituiei i rezultatele efective
pentru o perioad mai ndelungat. Acestea trebuie s
cuprind un minimum de informaii referitoare la estimrile
pierderilor n raport cu pierderile efective pe fiecare clas de
expuneri (pentru expuneri de tip retail, pentru fiecare
categorie definit la litera (c) punctul (iv) pentru o
perioad de timp suficient de ndelungat pentru a
permite o evaluare pertinent a performanelor nregistrate
de procesele interne de rating aferente fiecrei clase de
L 176/263
expunere (pentru expuneri de tip retail, pentru fiecare
categorie definit la litera (c) punctul (iv). Dac este cazul,
instituiile detaliaz comparaia la nivelul probabilitii de
nerambursare i, pentru instituiile care utilizeaz propriile
estimri pentru pierderile n caz de nerambursare i/sau
pentru factorii de conversie, la nivelul valorilor efective ale
pierderilor n caz de nerambursare i ale factorilor de
conversie comparativ cu estimrile furnizate n informaiile
referitoare la evaluarea cantitativ a riscurilor de la prezentul
articol;
(j) pentru toate clasele de expuneri specificate la articolul 147
i pentru fiecare categorie de expunere creia i corespund
corelaiile diferite indicate la articolul 154 alienatele (1)-(4):
(i) pentru instituiile care utilizeaz estimri proprii ale
pierderilor n caz de nerambursare pentru calculul
valorilor expunerilor ponderate la risc, pierderile medii
n caz de nerambursare i probabilitatea medie de
nerambursare ponderate n funcie de expuneri, n
procente, pentru fiecare zon geografic relevant a
expunerilor din credite;
(ii) pentru instituiile care nu utilizeaz estimri proprii ale
pierderilor n caz de nerambursare, probabilitatea medie
de nerambursare ponderat n funcie de expuneri, n
procente, pentru fiecare zon geografic relevant a
expunerilor de credit.
n sensul literei (c), descrierea trebuie s includ tipurile de
expuneri incluse n clasele de expuneri, definiiile, metodele i
datele necesare pentru estimarea i validarea probabilitii de
nerambursare i dac este cazul, a pierderilor n caz de neram
bursare i a factorilor de conversie, incluznd ipotezele utilizate
pentru derivarea acestor variabile, precum i descrierea
abaterilor semnificative de la definiia strii de nerambursare
prevzut la articolul 178, inclusiv segmentele generale influ
enate de aceste abateri.
n sensul literei (j), zona geografic relevant a expunerilor de
credit nseamn expuneri din statele membre n care instituia a
fost autorizat i din state membre sau ri tere n care insti
tuiile desfoar activiti prin intermediul unei sucursale sau a
unei filiale.
Articolul 453
Utilizarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit
Instituiile care utilizeaz tehnici de diminuare a riscului trebuie
s fac publice urmtoarele informaii:
(a) politicile i procesele aferente compensrii bilaniere i extra
bilaniere, precum i indicarea msurii n care entitatea
utilizeaz aceste compensri;
(b) politicile i procesele aplicate n materie de evaluare i admi
nistrare a garaniilor reale;
(c) o descriere a principalelor tipuri de garanii reale acceptate
de o instituie;
(d) principalele tipuri de garani i de contrapri n tranzaciile
cu instrumente financiare derivate de credit precum i
bonitatea acestora;
(e) informaii despre concentrrile de risc de pia sau de risc de
credit n cadrul operaiunilor de diminuare a riscului;
L 176/264 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(f) pentru instituiile care calculeaz valoarea ponderat la risc a
expunerilor conform abordrii standardizate sau conform
abordrii IRB, dar care nu furnizeaz propriile estimri ale
pierderilor n caz de nerambursare sau ale factorilor de
conversie, corespunztor claselor de expuneri, separat
pentru fiecare clas de expuneri n parte, valoarea total a
expunerii (dup compensarea bilanier sau extrabilanier,
dac este cazul) care este acoperit - dup aplicarea ajus
trilor de volatilitate - de garanii financiare eligibile sau de
alte garanii reale eligibile;
(g) pentru instituiile care calculeaz valoarea ponderat la risc a
expunerilor conform abordrii standardizate sau conform
abordrii IRB, separat pentru fiecare clas de expuneri,
expunerea total (dup compensarea bilanier sau extrabi
lanier, dac este cazul) care este acoperit prin garanii
personale sau prin instrumente financiare derivate de
credit. Pentru clasa de expuneri aferent titlurilor de
capital, aceast cerin se aplic fiecreia dintre abordrile
prevzute la articolul 155.
Articolul 454
Utilizarea abordrilor avansate de evaluare n ceea ce
privete riscul operaional
Instituiile care utilizeaz abordrile avansate de evaluare
prevzute la articolele 321-324 pentru calcularea cerinelor de
fonduri proprii pentru riscul operaional trebuie s fac public
o descriere a modului de utilizare a asigurrilor i a altor
mecanisme de transfer al riscului ca msur de diminuare a
acestui risc.
Articolul 455
Utilizarea modelelor interne de risc de pia
Instituiile care i calculeaz cerinele de capital n conformitate
cu articolul 363 trebuie s fac publice urmtoarele informaii:
(a) pentru fiecare subportofoliu acoperit:
(i) caracteristicile modelelor utilizate;
(ii) unde este cazul, pentru modelele interne pentru riscurile
de nerambursare i de migraie adiionale i pentru
tranzacionarea pe baz de corelaie, metodologiile
utilizate i riscurile cuantificate prin folosirea unui
model intern, inclusiv o descriere a abordrii utilizate
de instituie pentru a determina orizonturile de lichi
ditate, metodologiile utilizate pentru a realiza o
evaluare a capitalului care s fie n concordan cu
standardele viabile impuse i abordrile utilizate
pentru validarea modelului;
(iii) o descriere a simulrii de criz aplicate subportofoliului;
(iv) o descriere a abordrilor utilizate pentru testarea ex-
post (back-testing) i pentru validarea acurateei i a
coerenei modelelor interne i a proceselor de modelare;
(b) sfera de aplicare a permisiunii acordate de autoritatea
competent;
27.6.2013
(c) o descriere a msurii n care sunt ndeplinite cerinele
prevzute la articolele 104 i 105, precum i a metodolo
giilor aplicate n acest scop;
(d) valoarea cea mai ridicat, cea mai sczut i valoarea medie
a:
(i) nivelurilor zilnice ale valorii la risc (value-at-risk) pe
perioada de raportare, precum i nivelul acesteia la
sfritul perioadei;
(ii) nivelurilor valorii la risc n condiii de criz (stressed
value-at-risk) pe perioada de raportare, precum i
nivelul acesteia la sfritul perioadei;
(iii) valorile riscului pentru riscurile de nerambursare i de
migraie adiionale i pentru riscul specific al portofo
liului de tranzacionare pe baz de corelaie pe perioada
de raportare i la sfritul perioadei;
(e) elementele cerinei de fonduri proprii, astfel cum se specific
la articolul 364;
(f) orizontul de lichiditate mediu ponderat pentru fiecare
subportofoliu acoperit de modele interne pentru riscurile
adiionale de nerambursare i de migraie i pentru tran
zacionare pe baz de corelaie;
(g) o comparaie ntre nivelul zilnic al valorii la risc, calculat pe
baza poziiilor din portofoliu de la sfritul zilei i nivelul
variaiei pe o zi a valorii portofoliului, constatat la sfritul
urmtoarei zile lucrtoare, nsoit de o analiz a oricrei
depiri (overshooting) importante pe durata perioadei de
raportare.
PARTEA A NOUA
ACTE DELEGATE I ACTE DE PUNERE N APLICARE
Articolul 456
Acte delegate
(1) Comisia este abilitat s adopte acte delegate n confor
mitate cu articolul 445 privind urmtoarele aspecte:
(a) clarificarea definiiilor prevzute la articolele 4, 5, 142, 153,
192, 242, 272, 300, 381 i 411 pentru a asigura aplicarea
uniform a prezentului regulament.
(b) clarificarea definiiilor prevzute la articolele 4, 5, 142, 153,
192, 242, 272, 300, 381 i 411 pentru a ine cont de
evoluiile de pe pieele financiare n aplicarea prezentului
regulament;
(c) modificarea listei claselor de expuneri menionate la arti
colele 112 i 147, astfel nct s se in cont de evoluiile
de pe pieele financiare;
(d) cuantumul specificat la articolul 123 litera (c), articolul 147
alineatul (5) litera (a), articolul 153 alineatul (4) i
articolul 162 alineatul (4), pentru a ine cont de efectele
inflaiei;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(e) lista i clasificarea elementelor extrabilaniere prevzute n
anexele I i II, pentru a ine seama de evoluiile de pe pieele
financiare;
(f) ajustarea categoriilor de firme de investiii de la articolul 95
alineatul (1) i articolul 96 alineatul (1) pentru a ine cont
de evoluiile de pe pieele financiare;
(g) clarificarea cerinei prevzute la articolul 97pentru a asigura
aplicarea uniform a prezentului regulament;
(h) modificarea cerinelor de fonduri proprii, conform preve
derilor de la articolele 301-311 din prezentul regulament
i de la articolele 50a-50d din Regulamentul (UE)
nr. 648/2012, pentru a ine cont de evoluiile sau modifi
crile aduse standardelor internaionale pentru expunerile
fa de o CPC;
(i) clarificarea condiiilor menionate n excepiile prevzute la
articolul 400;
(j) modificarea indicatorului de msurare a capitalului i a indi
catorului de msurare a expunerii totale pentru indicatorul
efectului de levier, menionate la articolul 429 alineatul (2),
n vederea corectrii insuficienelor constatate n baza
raportrii menionate la articolul 430 alineatul (1), nainte
ca indicatorul efectului de levier s fie publicat de instituii,
astfel cum se prevede la articolul 451 alineatul (1) litera (a).
(2) ABE monitorizeaz cerinele de fonduri proprii pentru
riscul de ajustare a evalurii creditului, iar pn la 1 ianuarie
2015 transmite Comisiei un raport n acest sens. Raportul
evalueaz n special:
(a) tratamentul riscului CVA, n calitate de cerin indepen
dent, n opoziie cu aceea de component integrat a
cadrului privind riscul de pia;
(b) sfera de aplicare a cerinei pentru riscul CVA, inclusiv
excepia prevzut la articolul 482;
(c) acoperirile eligibile;
(d) calcularea cerinelor de capital pentru riscul CVA.
Pe baza acestui raport, n cazul n care rezultatele impun cu
necesitate o astfel de aciune, Comisia este abilitat, de
asemenea, s adopte un act delegat n conformitate cu
articolul 462, n scopul de a modifica articolul 381,
articolul 382 alineatele (1)(3) i articolele 383-386, referitoare
la elementele respective.
Articolul 457
Ajustri i corecii tehnice
Comisia este abilitat s adopte acte delegate n conformitate cu
articolul 462, s efectueze ajustri i corecii tehnice ale
elementelor neeseniale din dispoziiile de mai jos pentru a
ine cont de noile evoluii n ceea ce privete noi produse sau
L 176/265
activiti financiare, s efectueze ajustri pentru a ine seama de
evoluia de dup adoptarea prezentului regulament, a altor acte
legislative ale Uniunii privind serviciile financiare i domeniul
contabil, inclusiv standardele contabile bazate pe Regulamentul
(CE) nr. 1606/2002:
(a) cerinele de fonduri proprii pentru riscul de credit, prevzute
la articolele 111-134 i la articolele 143-191;
(b) efectele tehnicilor de diminuare a riscului de credit n
conformitate cu articolele 193-241;
(c) cerinele de fonduri proprii pentru securitizare, prevzute la
articolele 243-266;
(d) cerinele de fonduri proprii pentru riscul de credit al contra
prii n conformitate cu articolele 272-311;
(e) cerinele de fonduri proprii pentru riscul operaional,
prevzute la articolele 315-324;
(f) cerinele de fonduri proprii pentru riscul de pia, prevzute
la articolele 325-377;
(g) cerinele de fonduri proprii pentru riscul de decontare,
prevzute la articolele 378 i 379;
(h) cerinele de fonduri proprii pentru riscul de ajustare a
evalurii creditului, prevzute la articolele 383, 384 i 386;
(i) partea a doua i articolul 99 numai ca urmare a evoluiei
cerinelor sau standardelor contabile, care in cont de legi
slaia Uniunii.
Articolul 458
Riscul macroprudenial sau sistemic identificat la nivelul
unui stat membru
(1) Statele membre desemneaz autoritatea responsabil cu
aplicarea prezentului articol. Autoritatea respectiv este auto
ritatea competent sau autoritatea desemnat.
(2) n cazul n care autoritatea stabilit n conformitate cu
alineatul (1) constat schimbri n intensitatea riscului macro
prudenial sau sistemic manifestat n cadrul sistemului financiar
care pot s genereze consecine negative semnificative pentru
sistemul financiar i economia real dintr-un anumit stat
membru, iar autoritatea respectiv consider c riscul respectiv
ar fi tratat mai bine prin intermediul unor msuri mai stricte la
nivel naional, aceasta notific constatarea Parlamentului
European, Consiliului, Comisiei, CERS i ABE i transmite
probe cantitative sau calitative relevante cu privire la toate
elementele urmtoare:
(a) schimbrile n intensitatea riscului macroprudenial sau
sistemic;
(b) motivele pentru care astfel de modificri ar putea prezenta o
ameninare la adresa stabilitii financiare la nivel naional;
L 176/266 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) motivele pentru care articolele 124 i 164 din prezentul
regulament i articolele 101, 103, 104, 105, 133 i 136
din Directiva 2013/36/UE nu pot trata n mod adecvat
riscul macroprudenial sau sistemic constatat, innd seama
de eficacitatea relativ a msurilor respective;
(d) proiecte de msuri la nivel naional pentru instituii auto
rizate la nivel naional sau pentru un subset de astfel de
instituii, menite s reduc schimbrile n intensitatea
riscului i privind:
(i) nivelul de fonduri proprii prevzut la articolul 92;
(ii) cerinele pentru expunerile mari prevzute la
articolul 392 i la articolele 395-403;
(iii) cerinele de publicare prevzute la articolele 431-455
sau
(iv) nivelul amortizorului de conservare a capitalului,
prevzut la articolul 129 din Directiva 2013/36/UE;
(v) cerinele de lichiditate prevzute n partea a asea;
(vi) ponderile de risc destinate intirii bulelor speculative n
sectorul proprietilor imobiliare locative i comerciale;
(vii) expunerile intrasectoriale din sectorul financiar;
(e) o explicaie a motivelor pentru care proiectele de msuri
respective sunt considerate de ctre autoritile stabilite n
conformitate cu alineatul (1) ca fiind corespunztoare,
eficace i proporionale n vederea abordrii situaiei i
(f) o evaluare a impactului probabil pozitiv sau negativ al
msurilor asupra pieei interne, pe baza informaiilor dispo
nibile statului membru.
(3) n cazul n care sunt autorizate s aplice msuri la nivel
naional, n conformitate cu prezentul articol, autoritile
stabilite n conformitate cu alineatul (1) furnizeaz autoritilor
competente din alte ri toate informaiile relevante.
(4) Se confer Consiliului, hotrnd cu majoritate calificat la
propunerea Comisiei, competena de a adopta un act de punere
n aplicare pentru a respinge proiectelor de msuri naionale
menionate la alineatul (2) litera (d).
n termen de o lun de la primirea notificrii menionate la
alineatul (2), CERS i ABE prezint Consiliului, Comisiei i
statului membru n cauz avizele lor cu privire la punctele
menionate la alineatul (1).
innd cont n mod special de avizele menionate la al doilea
paragraf i dac exist probe robuste, puternice i detaliate c
msura va avea un impact negativ asupra pieei interne care
27.6.2013
depete beneficiile legate de stabilitatea financiar care
rezult din reducerea riscului sistemic sau macroprudenial iden
tificat, Comisia poate s propun Consiliului, n termen de o
lun, un act de punere n aplicare pentru a respinge proiectele
de msuri naionale propuse.
n absena unei propuneri a Comisiei n perioada respectiv de o
lun, statul membru respectiv poate adopta imediat proiectele
de msuri pentru o perioad de pn la doi ani sau pn la
ncetarea existenei riscului macroprudenial sau sistemic, dac
aceasta are loc mai devreme.
Consiliul decide asupra propunerii Comisiei n termen de o lun
de la primirea propunerii i i expune motivele de respingere
sau de acceptare a proiectelor de msuri naionale.
Consiliul respinge proiectele de msuri naionale propuse numai
dac consider c nu se ndeplinete cel puin una dintre urm
toarele condiii:
(a) schimbrile n intensitatea riscului macroprudenial sau
sistemic sunt de natur s prezinte o ameninare la adresa
stabilitii financiare la nivel naional;
(b) articolele 124 i 164 din prezentul regulament i articolele
101, 103, 104, 105, 133 i 136 din Directiva 2013/36/UE
nu pot aborda n mod adecvat riscul macroprudenial sau
sistemic identificat, innd seama de eficacitatea relativ a
msurilor respective;
(c) proiectele de msuri la nivel naional care au fost propuse
sunt mai adecvate n vederea abordrii riscului macropru
denial sau sistemic identificat i nu implic efecte negative
disproporionate asupra sistemului financiar n ansamblu
sau asupra unor pri ale acestuia, n alte state membre
sau la nivel global n cadrul Uniunii, crend astfel un
obstacol pentru funcionarea pieei interne;
(d) chestiunea privete un singur stat membru i
(e) riscurile nu au fost tratate deja prin alte msuri din
prezentul regulament sau din Directiva 2013/36/UE.
Evaluarea Consiliului ine seama de avizele CERS i ABE i se
bazeaz pe probele prezentate n conformitate cu alineatul (2)
de autoritatea stabilit n conformitate cu alineatul (0).
n absena unui act de punere n aplicare al Consiliului de
respingere a proiectelor de msuri naionale propuse n
termen de o lun de la primirea de ctre Comisie a propunerii,
statul membru poate adopta i aplica msurile pentru o
perioad de pn la doi ani sau pn la ncetarea existenei
riscului macroprudenial sau sistemic, dac aceasta are loc mai
devreme.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Alte state membre pot recunoate msurile stabilite n
conformitate cu prezentul articol i pot aplica msurile n
cazul sucursalelor autorizate la nivel naional situate n statele
membre autorizate s aplice msurile.
(6) Dac statele membre recunosc msurile stabilite n
conformitate cu prezentul articol, acestea notific Consiliul,
Comisia, ABE, CERS i statul membru autorizat s aplice
msurile.
(7) Atunci cnd decide cu privire la recunoaterea msurilor
stabilite n conformitate cu prezentul articol, statele membre in
seama de criteriile stabilite la alineatul (4).
(8) Statul membru autorizat s aplice msurile poate solicita
CERS s emit o recomandare menionat la articolul 16 din
Regulamentul (UE) nr. 1092/2010 unuia sau mai multor state
membre care nu recunosc msurile.
(9) nainte de expirarea autorizrii emise n conformitate cu
alineatul (4), statul membru reexamineaz situaia, n consultare
cu CERS i ABE, i poate adopta, n conformitate cu procedura
menionat la alineatul (4), o nou decizie de prelungire a
perioadei de aplicare a msurilor la nivel naional, de fiecare
dat cu nc un an. Dup prima prelungire, Comisia, n
consultare cu CERS i ABE, reexamineaz situaia cel puin n
fiecare an.
(10) Fr a aduce atingere procedurii prevzute la alineatele
(3)-(9), statelor membre li se permite s mreasc ponderile de
risc peste nivelul celor prevzute n regulament cu pn la 25 %,
pentru expunerile identificate la alineatul (2) litera (d) punctele
(vi) i (vii) de la prezentul articol i s reduc limita expunerilor
mari prevzut la articolul 395 cu pn la 15 % pentru o
perioad de pn la doi ani sau pn la ncetarea existenei
riscului macroprudenial sau sistemic, dac aceasta are loc mai
devreme, cu condiia ndeplinirii condiiilor i cerinelor de noti
ficare de la alineatul (2) de la prezentul articol.
Articolul 459
Cerine prudeniale
Comisia este abilitat s adopte acte delegate n conformitate cu
articolul 462, s impun, pentru o perioad de un an, cerine
prudeniale mai stricte pentru expuneri, n cazul n care acest
lucru este necesar pentru a rspunde la modificarea intensitii
riscurilor microprudeniale i macroprudeniale generate de
evoluia pieei n interiorul sau n afara Uniunii, afectnd toate
statele membre, i n cazul n care instrumentele prevzute n
prezentul regulament i n Directiva 2013/36/UE nu sunt sufi
ciente n vederea tratrii riscurilor respective, n special la reco
mandarea sau pe baza avizului CERS sau ABE, cu privire la:
(a) nivelul de fonduri proprii prevzut la articolul 92;
L 176/267
(b) cerinele pentru expunerile mari prevzute la articolul 392 i
la articolele 395403;
(c) cerinele de publicare prevzute la articolele 431-455.
Comisia, cu sprijinul CERS, transmite Parlamentului European i
Consiliului cel puin anual un raport privind evoluiile pieei
care ar putea necesita utilizarea prezentului articol.
Articolul 460
Lichiditate
(1) Comisia este abilitat s adopte un act delegat n confor
mitate cu articolul 462 pentru a specifica n detaliu cerina
general prevzut la articolul 412 alineatul (1). Actul delegat
adoptat n conformitate cu prezentul alineat se bazeaz pe
elementele care trebuie raportate n conformitate cu partea a
asea titlul II i cu anexa III, specific circumstanele n care
autoritile competente trebuie s impun instituiilor de credit
niveluri specifice ale intrrilor i ieirilor n scopul de a acoperi
riscuri specifice la care acestea sunt expuse i respect pragurile
stabilite la alineatul (2).
(2) Cerina de acoperire a necesarului de lichiditate
menionat la articolul 412 se introduce conform urmtorului
program de introducere gradual:
(a) 60 % din cerina de acoperire a necesarului de lichiditate n
2015;
(b) 70 % ncepnd cu 1 ianuarie 2016;
(c) 80 % ncepnd cu 1 ianuarie 2017;
(d) 100 % ncepnd cu 1 ianuarie 2018.
n acest sens, Comisia ine cont de rapoartele menionate la
articolul 509 alineatele (1), (2) i (3) i de standardele inter
naionale elaborate de forurile internaionale, precum i de
specificul Uniunii.
Comisia adopt actul delegat menionat la alineatul (1) pn la
30 iunie 2014. Acesta intr n vigoare pn la 31 decembrie
2014, dar nu se aplic nainte de 1 ianuarie 2015.
Articolul 461
Analiza introducerii graduale a cerinei de acoperire a
necesarului de lichiditate
(1) Dup consultarea CERS, ABE prezint Comisiei, pn la
30 iunie 2016, un raport privind eventualitatea modificrii
programului de introducere gradual a cerinei de acoperire a
necesarului de lichiditate, astfel cum se specific la articolul 460
alineatul (2). Aceast analiz ine cont n mod corespunztor de
evoluiile pieei i ale cadrului de reglementare internaional,
precum i de specificul Uniunii.
L 176/268 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
ABE evalueaz n raportul su n special amnarea introducerii
standardului minim obligatoriu de 100 % pn la 1 ianuarie
2019. Raportul ine cont de rapoartele anuale menionate la
articolul 509 alineatul (1), de datele relevante de pe pia i
de recomandrile tuturor autoritilor competente.
(2) n cazul n care acest lucru este necesar pentru a
rspunde evoluiilor de pe pia i altor evoluii, Comisia este
mputernicit s adopte un act delegat n conformitate cu
articolul 462 pentru a modifica programul de introducere
gradual specificat la articolul 460 i pentru a amna pn n
2019 introducerea unui standard minim obligatoriu de 100 %
pentru cerina de acoperire a necesarului de lichiditate stabilit
la articolul 412 alineatul (1) i a aplica n 2018 un standard
minim obligatoriu de 90 % pentru cerina de acoperire a nece
sarului de lichiditate.
n scopul evalurii necesitii unei amnri, Comisia ine seama
de raportul i de evaluarea menionate la alineatul (1).
Actul delegat adoptat n conformitate cu prezentul articol nu se
aplic nainte de 1 ianuarie 2018 i intr n vigoare pn la
30 iunie 2017.
Articolul 462
Exercitarea delegrii de competene
(1) Se confer Comisiei competena de a adopta acte
delegate, cu respectarea condiiilor prevzute n prezentul
articol.
(2) Competena de a adopta actele delegate menionate la
articolele 456-460 se confer pe o perioad nedeterminat de
timp, ncepnd cu 31 decembrie 2014.
(3) Delegarea de competene menionat la articolele 456-
460 poate fi revocat n orice moment de ctre Parlamentul
European sau de ctre Consiliu. O decizie de revocare pune
capt delegrii de competen specificat n respectiva decizie.
Aceasta intr n vigoare n ziua urmtoare datei publicrii
deciziei n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene sau la o dat
ulterioar specificat n decizie. Decizia nu afecteaz valabilitatea
actelor delegate aflate deja n vigoare.
(4) De ndat ce adopt un act delegat, Comisia l notific
simultan Parlamentului European i Consiliului.
(5) Un act delegat adoptat n temeiul articolelor 456-460
intr n vigoare numai dac nici Parlamentul European, nici
Consiliul nu au formulat obieciuni n termen de trei luni de
la data la care actul a fost notificat Parlamentului European i
Consiliului sau dac, nainte de expirarea acestui termen, att
Parlamentul European ct i Consiliul au informat Comisia cu
privire la faptul c nu intenioneaz s formuleze obieciuni.
Termenul respectiv se prelungete cu trei luni la iniiativa Parla
mentului European sau a Consiliului.
27.6.2013
Articolul 463
Obieciuni la standardele tehnice de reglementare
Atunci cnd Comisia adopt un standard tehnic de reglementare
n temeiul prezentului Regulament, care este identic cu proiectul
de standard tehnic de reglementare transmis de ABE, termenul
n care Parlamentul European i Consiliul pot formula obieciuni
cu privire la respectivul standard tehnic de reglementare este de
o lun de la data notificrii. La iniiativa Parlamentului European
sau a Consiliului termenul respectiv se prelungete cu o lun.
Prin derogare de la articolul 13 alineatul (1) al doilea paragraf
din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, termenul n care Parla
mentul European sau Consiliul pot formula obieciuni cu privire
la respectivul standard tehnic de reglementare poate fi prelungit
cu nc o lun, dac este necesar.
Articolul 464
Comitetul bancar european
(1) Comisia este sprijinit de Comitetul bancar european
instituit prin Decizia Comisiei 2004/10/CE (1). Respectivul
comitet este un comitet n sensul Regulamentului (UE)
nr. 182/2011.
(2) n cazul n care se face trimitere la prezentul alineat, se
aplic articolul 5 din Regulamentul (UE) nr. 182/2011.
PARTEA A ZECEA
DISPOZIII TRANZITORII, RAPOARTE, ANALIZE I
MODIFICRI
TITLUL I
DISPOZIII TRANZITORII
CAPITOLUL I
Cerine de fonduri proprii, ctiguri i pierderi nerealizate
rezultate din evaluarea la valoarea just i deduceri
Seciunea 1
Cerine de fonduri proprii
Articolul 465
Cerine de fonduri proprii
(1) Prin derogare de la articolul 92 alineatul (1) literele (a) i
(b), se aplic urmtoarele cerine de fonduri proprii n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2014:
(a) o rat a fondurilor proprii de nivel 1 de baz care se nca
dreaz ntr-un interval cuprins ntre 4 % i 4,5 %;
(b) o rat a fondurilor proprii de nivel 1 care se ncadreaz ntr-
un interval cuprins ntre 5,5 % i 6 %.
(1) JO L 3, 7.1.2004, p. 36.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Autoritile competente stabilesc i public nivelurile ratei
fondurilor proprii de nivel 1 de baz i ratei fondurilor proprii
de nivel 1 din intervalele specificate la alineatul (1) pe care
instituiile trebuie s le ating sau s le depeasc.
Articolul 466
Prima aplicare a Standardelor internaionale de raportare
financiar
Prin derogare de la articolul 24 alineatul (2), autoritile
competente acord instituiilor crora li se cere s realizeze
evaluarea activelor i a elementelor extrabilaniere i s i
determine propriile fonduri n conformitate cu standardele inter
naionale de contabilitate aplicabile pentru prima dat conform
Regulamentului (CE) nr. 1606/2002, o perioad de graie de 24
de luni pentru punerea n aplicare a proceselor interne i a
cerinelor tehnice necesare.
Seciunea 2
Ctigurile i pierderile nerealizate
rezultate dinevaluarea la valoarea just
Articolul 467
Pierderile nerealizate rezultate din evaluarea la valoarea
just
(1) Prin derogare de la articolul 35, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile
trebuie s includ n calculul elementelor fondurilor proprii de
nivel 1 de baz doar procentul aplicabil al pierderilor nerealizate
aferente activelor sau datoriilor, evaluate la valoarea just i
raportate n bilan, cu excepia celor menionate la articolul 33
i a tuturor celorlalte pierderi nerealizate raportate n cadrul
contului de profit i pierdere.
(2) Procentul aplicabil n sensul alineatului (1) trebuie s se
ncadreze n urmtoarele intervale:
(a) 20 %-100 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2014;
(b) 40 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie
2015;
(c) 60 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie
2016; i
(d) 80 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie
2017.
Prin derogare de la alineatul (1), autoritile competente pot s
permit instituiilor, n cazuri n care acest tratament s-a aplicat
nainte de 1 ianuarie 2014, s nu includ n niciun element din
fondurile proprii ctigurile sau pierderile nerealizate din
expuneri fat de administraii centrale clasificate n categoria
Disponibil pentru vnzare din IAS 39 aprobat de UE.
L 176/269
Tratamentul descris n al doilea paragraf se aplic pn cnd
Comisia adopt un regulament pe baza Regulamentului (CE)
nr. 1606/2002 prin care aprob Standardele internaionale de
raportare financiar care nlocuiete IAS 39.
(3) Autoritile competente stabilesc i public procentul
aplicabil cuprins n intervalele specificate la alineatul (2)
literele (a)-(d).
Articolul 468
Ctigurile nerealizate rezultate din evaluarea la valoarea
just
(1) Prin derogare de la articolul 35, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile
elimin din elementele fondurilor proprii de nivel 1 de baz
procentul aplicabil al ctigurilor nerealizate aferente activelor
sau datoriilor, evaluate la valoarea just i raportate n bilan, cu
excepia celor menionate la articolul 33 i a tuturor celorlalte
ctiguri nerealizate, cu excepia celor aferente investiiilor
imobiliare, raportate n cadrul contului de profit i pierdere.
Valoarea rezidual rezultat nu este eliminat din elementele
fondurilor proprii de nivel 1 de baz.
(2) n sensul alineatului (1), procentul aplicabil este de 100 %
n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2014,
iar dup aceast dat se ncadreaz n urmtoarele intervale:
(a) 60 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie
2015;
(b) 40 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie
2016;
(c) 20 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie
2017;
De la 1 ianuarie 2015, n cazul n care, n temeiul articolului
467, o autoritate competent solicit instituiilor includerea n
calcularea fondurilor proprii de nivel 1 de baz a pierderilor
nerealizate ale acestora rezultate din evaluarea la valoarea just,
n proporie de 100 %, autoritatea competent putnd, de
asemenea, s permit instituiilor includerea, n respectiva
calculare, a ctigurilor lor nerealizate rezultate din evaluarea
la valoarea just, n proporie de 100 %.
ncepnd cu 1 ianuarie 2015, n cazul n care o autoritate
competent solicit instituiilor includerea n calcularea
fondurilor proprii de nivel 1 de baz a procentajului de pier
derilor nerealizate ale acestora rezultate din evaluarea la valoarea
just, respectiva autoritate competent nu pot stabili un procent
aplicabil pentru ctigurile nerealizate n temeiul alineatului (2)
de la prezentul articol care s depeasc procentul aplicabil
pentru pierderile nerealizate stabilit n conformitate cu
articolul 467.
L 176/270 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Autoritile competente stabilesc i public procentul
aplicabil al ctigurilor nerealizate cuprins n intervalele speci
ficate la alineatul (2) literele (a)-(c) care nu este eliminat din
fondurile proprii de nivel 1 de baz.
(4) Prin derogare de la articolul 33 alineatul (1) litera (c), n
perioada de la 1 ianuarie 2013 la 31 decembrie 2017, insti
tuiile trebuie s includ n fondurile proprii procentul aplicabil,
specificat la articolul 478, din pierderile i ctigurile aferente
datoriilor care provin din instrumente financiare derivate pe
riscul de credit al instituiei.
Seciunea 3
Deduceri
Subseciunea 1
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz
Articolul 469
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de
baz
(1) Prin derogare de la articolul 36 alineatul (1), n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, se aplic
urmtoarele dispoziii:
(a) instituiile trebuie s deduc din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz procentul aplicabil, specificat la
articolul 478, aferent sumelor care trebuie deduse n confor
mitate cu articolul 36 alineatul (1) literele (a)-(h), cu excepia
creanelor privind impozitul amnat care se bazeaz pe
profitabilitatea viitoare i decurg din diferenele temporare;
(b) instituiile trebuie s aplice dispoziiile relevante prevzute la
articolul 472 valorilor reziduale ale elementelor care trebuie
deduse n conformitate cu articolul 36 alineatul (1) literele
(a)-(h), cu excepia creanelor privind impozitul amnat care
se bazeaz pe profitabilitatea viitoare i decurg din dife
renele temporare;
(c) instituiile trebuie s deduc din fonduri proprii de nivel 1
de baz procentul aplicabil, specificat la articolul 478, din
suma total care trebuie dedus n conformitate cu
articolul 36 alineatul (1) literele (c) i (i), dup aplicarea
articolului 470;
(d) instituiile trebuie s aplice cerinele prevzute la
articolul 472 alineatul (5) sau (11), dup caz, valorii
reziduale totale a elementelor care trebuie s fie dedus n
conformitate cu articolul 36 alineatul (1) literele (c) i (i),
dup aplicarea articolului 470.
(2) Instituiile determin partea din valoarea rezidual total
menionat la alineatul (1) litera (d), care face obiectul articolului
472 alineatul (5), prin mprirea sumei specificate la litera (a)
de la prezentul alineat la suma specificat la litera (b) de la
prezentul alineat:
27.6.2013
(a) valoarea creanelor privind impozitul amnat, care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare i decurg din diferenele
temporare, menionate la articolul 470 alineatul (2) litera
(a);
(b) suma valorilor menionate la articolul 470 alineatul (2)
literele (a) i (b).
(3) Instituiile determin partea din valoarea rezidual total
menionat la alineatul (1) litera (d), care face obiectul articolului
472 alineatul (11), prin mprirea sumei specificate la litera (a)
de la prezentul alineat la suma specificat la litera (b) de la
prezentul alineat:
(a) valoarea deinerilor directe i indirecte de instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, menionate la
articolul 470 alineatul (2) litera (b);
(b) suma valorilor menionate la articolul 470 alineatul (2)
literele (a) i (b).
Articolul 470
Excepii de la deducerea din elementele de fonduri proprii
de nivel 1 de baz
(1) n sensul prezentului articol, elementele relevante de
fonduri proprii de nivel 1 de baz cuprind elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei, calculate
dup aplicarea dispoziiilor articolelor 32-35 i efectuarea dedu
cerilor conform articolului 36 alineatul (1) literele (a)-(h), litera
(k) punctele (ii)-(v) i litera (l), cu excepia creanelor privind
impozitul amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare i
decurg din diferenele temporare.
(2) Prin derogare de la articolul 48 alineatul (1), n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile
nu deduc elementele menionate la literele (a) i (b) de la
prezentul alineat care reprezint n total 15 % sau mai puin
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale insti
tuiei:
(a) creanele privind impozitul amnat care se bazeaz pe profi
tabilitatea viitoare i decurg din diferenele temporare i care
reprezint n total 10 % sau mai puin din elementele
relevante de fonduri proprii de nivel 1 de baz;
(b) n cazul n care o instituie are o investiie semnificativ
ntr-o entitate din sectorul financiar, deinerile instituiei,
directe, indirecte i sintetice, de instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz ale entitii respective, care
reprezint n total 10 % sau mai puin din elementele
relevante de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale instituiei.
(3) Prin derogare de la articolul 48 alineatul (4), elementelor
exceptate de la deducere n temeiul alineatului (2) de la
prezentul articol li se aplic o pondere de risc de 250 %.
Elementele menionate la alineatul (2) litera (b) de la prezentul
articol fac obiectul cerinelor de la partea a treia titlul IV, dup
caz.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 471
Exceptarea de la deducerea din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz a deinerilor de capital n
societile de asigurare
(1) Prin derogare de la articolul 49 alineatul (1), n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2022, autoritile
competente pot permite instituiilor s nu deduc deinerile de
capital n societile de asigurri, societile de reasigurri i
holdingurile de asigurare, atunci cnd se ndeplinesc urmtoarele
condiii:
(a) condiiile descrise la articolul 49 alineatul (1) literele (a), (c)
i (e);
(b) autoritile competente sunt satisfcute de nivelul de control
al riscului i de procedurile specifice de analiz financiar
adoptate de instituie pentru a monitoriza investiia n
respectiva societate sau holding;
(c) deinerile de capital ale instituiei n societi de asigurare,
societi de reasigurare sau holdinguri de asigurare nu
depesc 15 % din instrumentele de fonduri proprii de
nivel 1 de baz nregistrate de entitatea de asigurare la
31 decembrie 2012 i pe parcursul perioadei de la
1 ianuarie 2013 la 31 decembrie 2022;
(d) valoarea deinerii de capital care nu se deduce nu depete
valoarea deinut n instrumente de fonduri proprii de nivel
1 de baz n societi de asigurare, societi de reasigurare
sau holdinguri de asigurare la 31 decembrie 2012.
(2) Deinerile de capital care nu se deduc n conformitate cu
alineatul (1) se calific drept expuneri i primesc o pondere de
risc de 370 %.
Articolul 472
Elemente nededuse din fondurile proprii de nivel 1 de baz
(1) Prin derogare de la articolul 33 alineatul (1) litera (c) i de
la articolul 36 alineatul (1) literele (a)-(i), n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile aplic
prezentul articol valorilor reziduale ale elementelor menionate
la articolul 468 alineatul (4) i la articolul 469 alineatul (1)
literele (b) i (d), dup caz.
(2) Valoarea rezidual a ajustrilor de valoare aferente dato
riilor care provin din instrumente financiare derivate pe riscul de
credit al instituiei nu se deduce.
(3) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
sumei reziduale a pierderilor din exerciiul financiar curent,
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (a)
(a) pierderile semnificative sunt deduse din elementele de
fonduri proprii de nivel 1;
(b) pierderile care nu sunt semnificative nu sunt deduse.
L 176/271
(4) Instituiile trebuie s deduc din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 valoarea rezidual a imobilizrilor necorporale
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (b).
(5) Valoarea rezidual a creanelor privind impozitul amnat,
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (c), nu se deduce i
se pondereaz cu o pondere de risc de 0 %.
(6) Suma rezidual a elementelor menionate la articolul 36
alineatul (1) litera (d) este dedus jumtate din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 i jumtate din elementele de fonduri
proprii de nivel 2;
(7) Valoarea rezidual a activelor unui fond de pensii cu
beneficii definite, menionate la articolul 36 alineatul (1) litera
(e), nu se deduce din niciun element al fondurilor proprii i
trebuie s fie inclus n elementele de fonduri proprii de nivel
de baz n msura n care valoarea respectiv ar fi fost recu
noscut ca fonduri proprii de nivel 1 conform msurilor de
transpunere la nivel naional a articolului 57 literele (a)-(ca)
din Directiva 2006/48/CE.
(8) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
sumei reziduale a deinerilor de instrumente proprii de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, menionate la articolul 36 alineatul
(1) litera (f):
(a) valoarea deinerilor directe este dedus din elementele de
fonduri proprii de nivel 1;
(b) valoarea deinerilor indirecte i sintetice, inclusiv instru
mentele proprii de fonduri proprii de nivel 1 de baz pe
care o instituie ar putea fi obligat s le achiziioneze n
virtutea unei obligaii contractuale existente sau contingente,
nu este dedus i face obiectul unei ponderi de risc n
conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i
al cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(9) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
sumei reziduale a deinerilor de instrumente de fonduri proprii
de nivel 1 de baz ale unei entiti din sectorul financiar n
cazul n care instituia i entitatea menionat la articolul 36
alineatul (1) litera (g) au deineri reciproce:
(a) n cazul n care o instituie nu are o investiie semnificativ
n respectiva entitate din sectorul financiar, valoarea
deinerilor sale de instrumente de fonduri proprii de nivel
1 de baz ale respectivei entiti este tratat ca ncadrndu-
se la articolul 36 alineatul (1) litera (h);
(b) n cazul n care o instituie are o investiie semnificativ n
respectiva entitate din sectorul financiar, valoarea deinerilor
sale de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz ale
respectivei entiti este tratat ca ncadrndu-se la
articolul 36 alineatul (1) litera (i).
L 176/272 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(10) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n fonduri sau planuri, determinate n funcie de aceleai
cazul valorilor reziduale ale elementelor menionate la norme contabile;
articolul 36 alineatul (1) litera (h):

(a) valorile care trebuie deduse i care se refer la deineri
directe sunt deduse jumtate din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 i jumtate din elementele de fonduri
proprii de nivel 2;
(b) valorile care se refer la deineri indirecte i sintetice nu sunt
deduse i fac obiectul unei ponderi de risc n conformitate
cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i al cerinelor
prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(11) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n
cazul valorilor reziduale ale elementelor menionate la
articolul 36 alineatul (1) litera (i):
(a) valorile care trebuie deduse i care se refer la deineri
directe sunt deduse jumtate din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 i jumtate din elementele de fonduri
proprii de nivel 2;
(b) instituiile determin valorile activelor fondurilor sau ale
planurilor lor de pensii cu beneficii definite, dup caz, n
conformitate cu normele stabilite n Regulamentul (CE)
nr. 1126/2008. n continuare, instituiile deduc din
valorile acestor active valorile datoriilor n cadrul acelorai
fonduri sau planuri, determinate n funcie de aceleai
norme contabile;
(3) Cuantumul stabilit n conformitate cu alineatul (2) se
limiteaz la suma care nu trebuie dedus din fondurile
proprii, nainte de 1 ianuarie 2014, n temeiul normelor de
transpunere la nivel naional a Directivei 2006/48/CE, n
msura n care respectivele norme naionale de transpunere ar
fi eligibile pentru tratamentul de la articolul 481 din prezentul
regulament n statul membru vizat.
(4) Se aplic urmtorii factori:

(b) valorile care se refer la deineri indirecte i sintetice nu sunt (a) 1 n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
deduse i fac obiectul unei ponderi de risc n conformitate 2014;
cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i al cerinelor
prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(b) 0,8 n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie 2015;
Articolul 473
Introducerea de modificri la IAS 19 (c) 0,6 n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie 2016;
(1) Prin derogare de la articolul 481, pe parcursul perioadei
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2018, autoritile
competente pot permite instituiilor care i pregtesc conturile (d) 0,4 n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie 2017;
conform standardelor internaionale de contabilitate adoptate n
conformitate cu articolul 6 alineatul (2) din Regulamentul (CE)
nr. 1606/2002 s adauge la fondurile proprii de nivel 1 de baz (e) 0,2 n perioada 1 ianuarie 2018-31 decembrie 2018.
cuantumul aplicabil n conformitate cu alineatul (2) sau (3) de la
prezentul articol, dup caz, nmulit cu factorul aplicabil n
conformitate cu alineatul (4). (5) Instituiile comunic valorile activelor i datoriilor n
conformitate cu alineatul (2) n declaraiile lor financiare
publice.
(2) Cuantumul aplicabil se calculeaz prin deducerea sumei
determinate n conformitate cu litera (a) din suma determinat
n conformitate cu litera (b):
Subseciunea 2

(a) instituiile determin valorile activelor fondurilor sau
planurilor lor de pensii cu beneficii definite, dup caz, n
conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1126/2008 (1) astfel
cum a fost modificat prin Regulamentul (UE)
nr. 1205/2011 (2). n continuare, instituiile deduc din
valorile acestor active valorile datoriilor n cadrul acelorai
(1) Regulamentul (CE) nr. 1126/2008 al Comisiei din 3 noiembrie 2008
de adoptare a anumitor standarde internaionale de contabilitate n
conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului
European i al Consiliului (JO L 320, 29.11.2008, p. 1).
(2) Regulamentul (UE) nr. 1205/2011 al Comisiei din 22 noiembrie
2011 de modificare a Regulamentului (CE) nr. 1126/2008 de
adoptare a anumitor standarde internaionale de contabilitate n
conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului
European i al Consiliului n ceea ce privete Standardul Internaional
de Raportare Financiar (IFRS) 7 (JO L 305, 23.11.2011, p. 16).
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar
Articolul 474
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar
Prin derogare de la articolul 56, n perioada de la 1 ianuarie
2014 pn la 31 decembrie 2017, se aplic urmtoarele
dispoziii:
(a) instituiile trebuie s deduc din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar procentul aplicabil specificat
la articolul 478, din sumele care trebuie deduse conform
articolului 56;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) instituiile trebuie s aplice cerinele prevzute la
articolul 475 valorilor reziduale ale elementelor care
trebuie deduse conform articolului 56.
Articolul 475
Elemente nededuse din elementele de fonduri proprii de
nivel 1 suplimenta
(1) Prin derogare de la articolul 56, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, cerinele
prevzute n prezentul articol se aplic valorilor reziduale
menionate la articolul 474 litera (b).
(2) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele dispoziii n cazul
valorii reziduale a elementelor menionate la articolul 56 litera
(a):
(a) deinerile directe de instrumente proprii de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar sunt deduse din elementele de
fonduri proprii de nivel 1 la valoarea contabil;
(b) deinerile indirecte i sintetice de instrumente proprii de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar, inclusiv instru
mentele proprii de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar
pe care o instituie ar putea fi obligat s le achiziioneze n
virtutea unei obligaii contractuale existente sau contingente,
nu sunt deduse i sunt ponderate la risc n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i fac obiectul
cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(3) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 56 litera (b):
(a) n cazul n care o instituie nu are o investiie semnificativ
ntr-o entitate din sectorul financiar cu care are deineri
reciproce, valoarea deinerilor directe, indirecte sau
sintetice de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar ale respectivei entiti, este tratat ca ncadrndu-se
la articolul 56 litera (c);
(b) n cazul n care o instituie are o investiie semnificativ
ntr-o entitate din sectorul financiar cu care are deineri
reciproce, valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar ale
respectivei entiti, este tratat ca ncadrndu-se la
articolul 56 litera (d).
(4) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 56 literele (c)
i (d):
(a) valoarea legat de deinerile directe care trebuie dedus n
conformitate cu articolul 56 literele (c) i (d) este dedus
jumtate din elementele de fonduri proprii de nivel 1 i
jumtate din elementele fonduri proprii de nivel 2;
(b) valoarea legat de deinerile indirecte i sintetice care trebuie
dedus n conformitate cu articolul 56 literele (c) i (d) nu
este dedus i face obiectul unei ponderi de risc n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i al
cerinelor de la partea a treia titlul IV, dup caz.
L 176/273
Subseciunea 3
Deduceri din elementele de fonduri proprii de
nivel 2
Articolul 476
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 2
Prin derogare de la articolul 66, n perioada de la 1 ianuarie
2014 pn la 31 decembrie 2017, se aplic urmtoarele
dispoziii:
(a) instituiile trebuie s deduc din elementele de fonduri
proprii de nivel 2 procentul aplicabil, specificat la
articolul 478, din sumele care trebuie deduse n confor
mitate cu articolul 66;
(b) instituiile trebuie s aplice cerinele prevzute la
articolul 477 valorilor reziduale care trebuie deduse
conform articolului 66.
Articolul 477
Deduceri din elementele de fonduri proprii de nivel 2
(1) Prin derogare de la articolul 66, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, cerinele
prevzute n prezentul articol se aplic valorilor reziduale
menionate la articolul 476 litera (b).
(2) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 66 litera (a):
(a) deinerile directe de instrumentele proprii de fonduri proprii
de nivel l 2 sunt deduse din elementele de fonduri proprii
de nivel 2 la valoarea contabil;
(b) deinerile indirecte i sintetice de instrumente proprii de
fonduri proprii de nivel 2 deinute, inclusiv instrumente
proprii de fonduri proprii de nivel 2 pe care o instituie
ar putea fi obligat s le achiziioneze n virtutea unei
obligaii contractuale existente sau contingente, nu sunt
deduse i sunt ponderate la risc n conformitate cu partea
a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i fac obiectul cerinelor
prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
(3) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 66 litera (b):
(a) n cazul n care o instituie nu are o investiie semnificativ
ntr-o entitate din sectorul financiar cu care are deineri
reciproce, valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale respectivei
entiti este tratat ca ncadrndu-se la articolul 66 litera (c);
(b) n cazul n care o instituie are o investiie semnificativ
ntr-o entitate din sectorul financiar cu care are deineri
reciproce, valoarea deinerilor directe, indirecte i sintetice
de instrumente de fonduri proprii de nivel 2 ale respectivei
entiti din sectorul financiar, este tratat ca ncadrndu-se la
articolul 66 litera (d).
L 176/274 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(4) Instituiile trebuie s aplice urmtoarele cerine valorii
reziduale a elementelor menionate la articolul 66 literele (c)
i (d):
(a) valoarea legat de deinerile directe care trebuie dedus n
conformitate cu articolul 66 literele (c) i (d) este dedus
jumtate din elementele de fonduri proprii de nivel 1 i
jumtate din elementele de fonduri proprii de nivel 2;
(b) valoarea legat de deinerile indirecte i sintetice care trebuie
dedus n conformitate cu articolul 66 literele (c) i (d) nu
este dedus i face obiectul unei ponderi de risc n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau 3 i al
cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV, dup caz.
Subseciunea 4
Procente aplicabile deducerii
Articolul 478
Procente aplicabile deducerii din elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, elementele de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar i elementele de fonduri proprii de
nivel l 2
(1) Procentul aplicabil n sensul articolului 468 alineatul (4),
al articolului 469 alineatul (1) literele (a) i (c), al articolului 474
litera (a) i al articolului 476 litera (a) se ncadreaz n urm
toarele intervale:
(a) 20 %-80 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2014;
(b) 40 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie
2015;
(c) 60 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie
2016;
(d) 80 %-100 % n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie
2017;
(2) Prin derogare de la alineatul (1), pentru elementele
menionate la articolul 36 alineatul (1) litera (c) care existau
anterior datei de , procentul aplicabil n sensul articolului
469 alineatul (1) litera (c) se ncadreaz n urmtoarele intervale:
(a) 0 %-100 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
2 ianuarie 2015;
(b) 10 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2015 pn la
2 ianuarie 2016;
(c) 20 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2016 pn la
2 ianuarie 2017;
(d) 30 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2017 pn la
2 ianuarie 2018;
(e) 40 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2018 pn
2 ianuarie 2019;
27.6.2013
(f) 50 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2019 pn la
2 ianuarie 2020;
(g) 60 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2020 pn la
2 ianuarie 2021;
(h) 70 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2021 pn la
2 ianuarie 2022;
(i) 80 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2022 pn la
2 ianuarie 2023;
(j) 90 %-100 % n perioada de la 2 ianuarie 2023 pn la
2 ianuarie 2024.
(3) Autoritile competente stabilesc i public un procent
aplicabil din intervalele specificate la alineatele (1) i (2)
pentru fiecare dintre urmtoarele deduceri:
(a) deducerile individuale impuse de articolul 36 alineatul (1)
literele (a)-(h), cu excepia creanelor privind impozitul
amnat care se bazeaz pe profitabilitatea viitoare i
decurg din diferenele temporare;
(b) valoarea total a creanelor privind impozitul amnat care se
bazeaz pe profitabilitatea viitoare i decurg din diferenele
temporare, precum i elementele menionate la articolul 36
alineatul (1) litera (i) care trebuie deduse n temeiul arti
colului 48;
(c) fiecare dintre deducerile impuse de articolul 56 literele (b)-
(d);
(d) fiecare dintre deducerile impuse de articolul 66 literele (b)-
(d).
Seciunea 4
Interese minoritare i instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i
de nivel 2 emise de filiale
Articolul 479
Recunoaterea n fondurile proprii de nivel 1 de baz
consolidate a instrumentelor i a elementelor care nu se
calific drept interese minoritare
(1) Prin derogare de la dispoziiile prii a doua titlul II, n
perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017,
autoritile competente hotrsc, n conformitate cu alineatele
(2) i (3) de la prezentul articol, cu privire la recunoaterea n
fondurile proprii consolidate a elementelor care s-ar califica
drept rezerve consolidate conform msurilor de transpunere la
nivel naional pentru articolul 65 din Directiva 2006/48/CE, i
care nu se calific drept fonduri proprii de nivel 1 de baz
consolidate din oricare dintre motivele de mai jos:
(a) instrumentul nu se calific drept instrument de fonduri
proprii de nivel 1 de baz i, drept urmare, rezultatul
reportat aferent i conturile de prime de emisiune nu se
calific drept elemente de fonduri proprii de nivel 1 de baz;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) elementele care nu se calific ca urmare a articolului 81
alineatul (2);
(c) elementele care nu se calific deoarece filiala nu este o
instituie sau o entitate care, n virtutea legislaiei naionale
aplicabile, s fac obiectul cerinelor prezentului regulament
i ale Directivei 2013/36/UE.;
(d) elementele care nu se calific deoarece filiala nu este inclus
integral n consolidare n conformitate cu partea nti titlul
II capitolul 2.
(2) Procentul aplicabil din elementele menionate la alineatul
(1) care s-ar fi calificat drept rezerve consolidate conform
msurilor de transpunere la nivel naional a articolului 65 din
Directiva 2006/48/CE se calific drept fonduri proprii de nivel 1
de baz consolidate.
(3) n sensul alineatului (2), procentele aplicabile se nca
dreaz n urmtoarele intervale:
(a) 0 %-80 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2014;
(b) 0 %-60 % n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie 2015;
(c) 0 %-40 % n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie 2016;
(d) 0 %-20 % n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie 2017.
(4) Autoritile competente stabilesc i public procentul
aplicabil din intervalele specificate la alineatul (3).
Articolul 480
Recunoaterea n fondurile proprii consolidate a
intereselor minoritare i a fondurilor proprii de nivel 1
suplimentar i a fondurilor proprii de nivel 2 eligibil
(1) Prin derogare de la articolul 84 alineatul (1) litera (b),
articolul 85 alineatul (1) litera (b) i articolul 87 alineatul (1)
litera (b), n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2017, procentele menionate la aceste articole
se nmulesc cu un factor aplicabil.
(2) n sensul alineatului (1), factorul aplicabil se ncadreaz n
urmtoarele intervale:
(a) 0,2-1 n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2014;
(b) 0,4-1 n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie 2015;
(c) 0,6-1 n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie 2016 i
(d) 0,8-1 n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie 2017.
L 176/275
(3) Autoritile competente stabilesc i public valoarea
factorului aplicabil din intervalele specificate la alineatul (2).
Seciunea 5
Deduceri i filtre prudeniale supli
mentare
Articolul 481
Deduceri i filtre prudeniale suplimentare
(1) Prin derogare de la articolele 32-36, 56 i 66, n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, instituiile
trebuie s efectueze ajustri pentru a include n elementele de
fonduri proprii de nivel 1 de baz, elementele de fonduri proprii
de nivel 1, elementele de fonduri proprii de nivel 2 sau
elementele de fonduri proprii, ori pentru a deduce din aceste
elemente, procentul aplicabil din filtrele prudeniale sau dedu
cerile prevzute n msurile de transpunere la nivel naional a
articolelor 57, 61, 63, 63a, 64 i 66 din Directiva 2006/48/CE
i a articolelor 13 i 16 din Directiva 2006/49/CE, i care nu
sunt solicitate n conformitate cu partea a doua din prezentul
regulament.
(2) Prin derogare de la articolul 36 alineatul (1) litera (i) i
articolul 49 alineatele (1) i (3), n perioada de la 1 ianuarie
2014 pn la 31 decembrie 2014, autoritile competente pot
cere sau permite instituiilor s aplice metodele menionate la
articolul 49 alineatul (1), n cazul n care cerinele prevzute la
articolul 49 alineatul (1) literele (b) i (e) nu sunt ndeplinite, n
locul deducerii impuse n temeiul articolului 36 alineatul (1). n
astfel de cazuri, proporia deinerilor de instrumente de fonduri
proprii ale unei entiti din sectorul financiar, n care societatea-
mam are o investiie semnificativ care nu trebuie dedus n
conformitate cu articolul 49 alineatul (1) este determinat prin
procentul aplicabil menionat la alineatul (4) de la prezentul
articol. Valoarea care nu este dedus face obiectul cerinelor
prevzute la articolul 49 alineatul (4), dup caz.
(3) n sensul alineatului (1), procentul aplicabil se ncadreaz
n urmtoarele intervale:
(a) 0 %-80 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 la 31 decembrie
2014;
(b) 0 %-60 % n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie 2015;
(c) 0 %-40 % n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie 2016;
(d) 0 %-20 % n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie 2017.
(4) n sensul alineatului (2), procentul aplicabil este cuprins
ntre 0 % i 50 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2014;
L 176/276 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Pentru fiecare filtru prudenial sau deducere menionat la
alineatele (1) i (2), autoritile competente stabilesc i public
procentele aplicabile din intervalele specificate la alineatele (3) i
(4).
(6) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza condiiile pe baza crora autoritile
competente stabilesc dac ajustrile efectuate la fondurile
proprii, sau la elemente ale acestora, n conformitate cu
msurile de transpunere la nivel naional a Directivei
2006/48/CE i a Directivei 2006/49/CE, care nu sunt incluse
n partea a doua din prezentul regulament, trebuie s fie efec
tuate, n sensul prezentului articol, la elementele de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, elementele de fonduri proprii de
nivel 1 suplimentar, elementele de fonduri proprii de nivel
sau la fondurile proprii.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2014.
Se deleag Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de reglementare menionate la primul paragraf, n conformitate
cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
Articolul 482
Domeniul de aplicare al tranzaciilor cu instrumente
financiare derivate realizate cu fondurile de pensii
n ceea ce privete tranzaciile respective, menionate la
articolul 89 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 i pentru tran
zaciile ncheiate cu fondurile de pensii definite la articolul 2 din
regulamentul respectiv, instituiile nu calculeaz cerinele de
fonduri proprii pentru riscul CVA astfel cum se prevede la
articolul 382 alineatul (4) litera (c) din prezentul regulament.
CAPITOLUL 2
Pstrarea drepturilor obinute n materie de instrumente de
capital
Seciunea 1
Instrumentele care constituie ajutor de
stat
Articolul 483
Pstrarea drepturilor obinute n materie de instrumente
care constituie ajutor de stat
(1) Prin derogare de la articolele 26-29, 51, 52, 62 i 63, n
perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017,
prezentul articol se aplic instrumentelor i elementelor de
fonduri proprii, n cazul n care sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
(a) instrumentele au fost emise nainte de 1 ianuarie 2014;
(b) instrumentele au fost emise n contextul unor msuri de
recapitalizare n conformitate cu norme privind ajutoarele
de stat. n msura n care o parte din instrumente sunt
subscrieri private, acestea trebuie emise nainte de 30 iunie
2012 i mpreun cu subscrierile de ctre statul membru;
27.6.2013
(c) Comisia a considerat instrumentele ca fiind compatibile cu
principiile pieei interne n temeiul articolului 107 din TFUE;
(d) dac instrumentele sunt subscrise att de statul membru, ct
i de investitori privai, n cazul unei rscumprri pariale a
instrumentelor subscrise de statul membru, o proporie
corespunztoare a instrumentelor care sunt subscrieri
private beneficiaz de meninerea drepturilor obinute, n
conformitate cu articolul 484. Cnd toate instrumentele
subscrise de statul membru au fost rscumprate, restul
instrumentelor subscrise de investitori privai beneficiaz
de meninerea drepturilor obinute, n conformitate cu
articolul 484.
(2) Instrumentele care s-au calificat n conformitate cu
msurile de transpunere la nivel naional a articolului 57
litera (a) din Directiva 2006/48/CE se calific drept instrumente
de fonduri proprii de nivel 1 de baz, chiar dac:
(a) condiiile prevzute la articolul 28 din prezentul regulament
nu sunt ndeplinite;
(b) instrumentele au fost emise de o ntreprindere menionat la
articolul 27 din prezentul regulament, iar condiiile
prevzute la articolul 28 din prezentul regulament sau
articolul 29 din prezentul regulament, dup caz, nu sunt
ndeplinite.
(3) Instrumentele menionate la alineatul (1) litera (c) de la
prezentul articol care nu se calific, n temeiul msurilor
naionale de transpunere, n sensul articolului 57 litera (a) din
Directiva 2006/48/CE, se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz, indiferent de nendeplinirea
cerinelor de la alineatul (2) literele (a) sau (b) din prezentul
articol, cu condiia ca cerinele de la alineatul (8) de la
prezentul articol s fie ndeplinite.
Instrumentele care se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz n temeiul primului paragraf nu se
pot califica drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar sau instrumente de fonduri proprii de nivel 2 n
temeiul alineatelor (5) sau (7).
(4) Instrumentele care s-au calificat n conformitate cu
msurile de transpunere la nivel naional a articolului 57
litera (a) i a articolului 66 alineatul (1) din Directiva
2006/48/CE se calific drept instrumente de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar, chiar dac condiiile prevzute la
articolul 52 alineatul (1) din prezentul regulament nu sunt
ndeplinite.
(5) Instrumentele menionate la alineatul (1) litera (c) de la
prezentul articol care nu se calific, n temeiul msurilor de
transpunere la nivel naional, n sensul articolului 57 litera
(ca) din Directiva 2006/48/CE, se calific drept instrumente de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar, indiferent de nende
plinirea condiiilor de la articolul 52 alineatul (1), cu condiia
ca cerinele de la alineatul (6) s fie ndeplinite.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Instrumentele care se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar n temeiul primului paragraf
nu se pot califica drept instrumente de fonduri proprii de
nivel 1 de baz sau instrumente de fonduri proprii de nivel 2
n temeiul alineatelor (3) sau (7).
(6) Elementele care s-au calificat n conformitate cu msurile
de transpunere la nivel naional a articolului 57 literele (f), (g)
sau (h) i a articolului 66 alineatul (1) din Directiva 2006/48/CE
se calific drept instrumente fonduri proprii de nivel 2, chiar
dac elementele nu sunt menionate la articolul 62 din
prezentul regulament i chiar dac condiiile prevzute la
articolul 63 din prezentul regulament nu sunt ndeplinite.
(7) Instrumentele menionate la alineatul (1) litera (c) de la
prezentul articol care nu se calific, n temeiul msurilor
naionale de transpunere, n sensul articolului 57 literele (f),
(g) sau (h) i n sensul articolului 66 alineatul (1) din
Directiva 2006/48/CE, se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 2, indiferent de nendeplinirea cerinelor de la
articolul 62 din prezentul regulament sau a condiiilor de la
articolul 63 din prezentul regulament, cu condiia ca cerinele
de la alineatul (8) de la prezentul articol s fie ndeplinite.
Este posibil ca instrumentele care se calific ca instrumente de
fonduri proprii de nivel 2 n temeiul primului paragraf s nu se
califice drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz
sau ca instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar n
temeiul alineatelor (3) i (5).
(8) Instrumentele menionate la alineatele (3), (5) sau (7) se
pot califica drept instrumente de fonduri proprii menionate la
alineatele respective numai dac este ndeplinit condiia de la
alineatul (1) litera (a) i dac sunt emise de instituii care sunt
nregistrate ntr-un stat membru care face obiectul unui
program de ajustare economic, iar emiterea instrumentelor
respective este convenit sau eligibil n temeiul acestui
program.
Seciunea 2
Instrumentele care nu constituie ajutor de
stat
Subseciunea 1
Pstrarea drepturilor obinute n materie de
eligibilitate i limite
Articolul 484
Eligibilitate pentru pstrarea drepturilor obinute n
materie de elemente care s-au calificat drept fonduri
proprii conform msurilor de transpunere la nivel
naional a Directivei 2006/48/CE
(1) Prezentul articol se aplic numai instrumentelor i
elementelor care au fost emise sau au fost eligibile ca fonduri
proprii nainte de 31 decembrie 2011 i nu fac parte dintre
instrumentele menionate la articolul 483 alineatul (1).
(2) Prin derogare de la articolele 26-29, 51, 52, 62 i 63,
prezentul articol se aplic n perioada de la 1 ianuarie 2014
pn la 31 decembrie 2021.
(3) Sub rezerva articolul 485 din prezentul regulament i a
limitei prevzute la articolul 486 alineatul (2), capitalul, n
sensul articolului 22 din Directiva 86/635/CEE, i conturile de
prime de emisiune aferente care s-au calificat drept fonduri
proprii de baz conform msurilor de transpunere la nivel
naional a articolului 57 litera (a) din Directiva 2006/48/CE se
L 176/277
calific drept elemente de fonduri proprii de nivel 1 de baz,
chiar dac respectivul capital nu ndeplinete condiiile
prevzute la articolul 28 sau la articolul 29 din prezentul regu
lament, dup caz.
(4) Sub rezerva limitei prevzute la articolul 486 alineatul (3)
din prezentul regulament, instrumentele i conturile de prime de
emisiune aferente care s-au calificat ca fonduri proprii de baz
conform msurilor de transpunere la nivel naional a articolului
57 litera (ca) i a articolului 154 alineatele (8) i (9) din
Directiva 2006/48/CE se calific drept elemente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar, chiar dac acele condiii
prevzute la articolul 52 din prezentul regulament nu sunt
ndeplinite.
(5) Sub rezerva limitelor prevzute la articolul 486 alineatul
(4) din prezentul regulament, elementele i conturile de prime
de emisiune aferente care s-au calificat conform msurilor de
transpunere la nivel naional a articolului 57 literele (e), (f), (g) i
(h) din Directiva 2006/48/CE se calific drept elemente de
fonduri proprii de nivel 2, chiar dac elementele respective nu
au fost incluse la articolul 62 din prezentul regulament i chiar
dac acele condiii prevzute la articolul 63 din prezentul regu
lament nu sunt ndeplinite.
Articolul 485
Eligibilitate pentru includerea n fondurile proprii de nivel
1 de baz a conturilor de prime de emisiune aferente
elementelor care s-au calificat drept fonduri proprii
conform msurilor de transpunere la nivel naional a
Directivei 2006/48/CE
(1) Prezentul articol se aplic numai instrumentelor care au
fost emise nainte de 31 decembrie 2010 i nu fac parte dintre
instrumentele menionate la articolul 483 alineatul (1).
(2) Conturile de prime de emisiune aferente capitalului n
sensul articolului 22 din Directiva 86/635/CEE, care s-au
calificat drept fonduri proprii de baz conform msurilor de
transpunere la nivel naional a articolului 57 litera (a) din
Directiva 2006/48/CE, se calific drept elemente de fonduri
proprii de nivel 1 de baz dac ndeplinesc condiiile
prevzute la articolul 28 literele (i) i (j) din prezentul regu
lament.
Articolul 486
Limitele pstrrii drepturilor obinute pentru elementele
din cadrul elementelor de fonduri proprii de nivel 1 de
baz, al elementelor de fonduri proprii de nivel
1suplimentar i al elementelor de fonduri proprii de nivel 2
(1) n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2021, msura n care instrumentele i elementele menionate la
articolul 484 se calific drept fonduri proprii se limiteaz n
conformitate cu prezentul articol.
(2) Valoarea elementelor menionate la articolul 484
alineatul (3) care se calific drept elemente de fonduri proprii
de nivel 1 de baz se limiteaz la procentul aplicabil din suma
valorilor specificate la literele (a) i (b) de la prezentul alineat:
(a) valoarea nominal a capitalului menionat la articolul 484
alineatul (3), aflat n circulaie la data de 31 decembrie
2012;
(b) conturi de prime de emisiune aferente elementelor
menionate la litera (a).
L 176/278 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Valoarea elementelor menionate la articolul 484
alineatul (4) care se calific drept elemente de fonduri proprii
de nivel 1 suplimentar se limiteaz la procentul aplicabil
nmulit cu rezultatul scderii sumei valorilor specificate la
literele (c) - (f) de la prezentul alineat din suma valorilor speci
ficate la literele (a) i (b) de la prezentul alineat:
(a) valoarea nominal a instrumentelor menionate la
articolul 484 alineatul (4), rmase n circulaie la data de
31 decembrie 2012;
(b) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (a);
(c) valoarea instrumentelor menionate la articolul 484
alineatul (4) care la 31 decembrie 2012 depeau limitele
prevzute n msurile de transpunere la nivel naional a
articolului 66 alineatul (1) litera (a) i a articolului 66
alineatul (1 bis) din Directiva 2006/48/CE;
(d) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (c);
(e) valoarea nominal a instrumentelor menionate la
articolul 484 alineatul (4), aflate n circulaie la data de
31 decembrie 2012, dar care nu se calific drept
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar n
conformitate cu articolul 489 alineatul (4);
(f) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (e).
(4) Valoarea elementelor menionate la articolul 484
alineatul (5) care se calific drept elemente de fonduri proprii
de nivel 2 se limiteaz la procentul aplicabil din rezultatul
scderii sumei valorilor specificate la literele (e)-(h) de la
prezentul alineat din suma valorilor specificate la literele (a)-
(d) de la prezentul alineat:
(a) valoarea nominal a instrumentelor menionate la
articolul 484 alineatul (5), rmase n circulaie la
31 decembrie 2012;
(b) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (a);
(c) valoarea nominal a capitalului sub forma mprumuturilor
subordonate, rmas n circulaie la 31 decembrie, redus cu
valoarea prevzut n msurile de transpunere la nivel
naional a articolului 64 alineatul (3) litera (c) din
Directiva 2006/48/CE;
(d) valoarea nominal a elementelor menionate la articolul 484
alineatul (5), altele dect capitalul sub forma mprumuturilor
subordonate i instrumentele menionate la literele (a) i (c)
de la prezentul alineat, care se afl n circulaie la data de
31 decembrie 2012;
(e) valoarea nominal a instrumentelor i a elementelor
menionate la articolul 484 alineatul (5), aflate n circulaie
27.6.2013
la 31 decembrie 2012, care depeau limitele prevzute n
msurile de transpunere la nivel naional a articolului 66
alineatul (1) litera (a) din Directiva 2006/48/CE;
(f) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (e);
(g) valoarea nominal a instrumentelor menionate la
articolul 484 alineatul (5), aflate n circulaie la 31 decembrie
2012, care nu se calific drept elemente de fonduri proprii
de nivel 2 conform articolului 490 alineatul (4);
(h) conturile de prime de emisiune aferente instrumentelor
menionate la litera (g).
(5) n sensul prezentului articol, procentele aplicabile
menionate la alineatele (2)-(4) se ncadreaz n urmtoarele
intervale:
(a) 60 %-80 % n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la
31 decembrie 2014;
(b) 40 %-70 % n perioada 1 ianuarie 2015-31 decembrie
2015;
(c) 20 %-60 % n perioada 1 ianuarie 2016-31 decembrie
2016;
(d) 0 %-50 % n perioada 1 ianuarie 2017-31 decembrie 2017;
(e) 0 %-40 % n perioada 1 ianuarie 2018-31 decembrie 2018;
(f) 0 %-30 % n perioada 1 ianuarie 2019-31 decembrie 2019;
(g) 0 %-20 % n perioada 1 ianuarie 2020-31 decembrie 2020;
(h) 0 %-10 % n perioada 1 ianuarie 2021-31 decembrie 2021.
(6) Autoritile competente stabilesc i public procentele
aplicabile din intervalele specificate la alineatul (5).
Articolul 487
Alte elemente de fonduri proprii neeligibile ca elemente de
fonduri proprii de nivel 1 de baz sau elemente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar n virtutea clauzei de
pstrare a drepturilor obinute
(1) Prin derogare de la articolele 51, 52, 62 i 63, n
perioada de la data 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2021, instituiile pot trata ca elemente vizate la articolul 484
alineatul (4) capitalul i conturile de prime de emisiune aferente
menionate la articolul 484 alineatul (3), care sunt excluse din
elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz deoarece
depesc procentul aplicabil specificat la articolul 486
alineatul (2), n msura n care includerea capitalului respectiv
i a conturilor de prime de emisiune aferente nu duce la
depirea limitei procentului aplicabil menionat la
articolul 486 alineatul (3).
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Prin derogare de la articolele 51, 52, 62 i 63, n
perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021,
instituiile pot trata urmtoarele ca elemente vizate la
articolul 484 alineatul (5), n msura n care includerea
acestora nu duce la depirea limitei procentului aplicabil
menionat la articolul 486 alineatul (4):
(a) capitalul i conturile de prime de emisiune aferente,
menionate la articolul 484 alineatul (3) care sunt excluse
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
deoarece depesc procentul aplicabil specificat la
articolul 486 alineatul (2);
(b) instrumentele i conturile de prime de emisiune aferente,
menionate la articolul 484 alineatul (4), care depesc
procentul aplicabil menionat la articolul 484 alineatul (3).
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare pentru a preciza condiiile n care instrumentele de
fonduri proprii menionate la alineatele (1) i (2) pot fi tratate
ca elemente care se ncadreaz la articolul 486 alineatul (4) sau
(5) n perioada de la data 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2021.
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 1 februarie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 488
Amortizarea elementelor eligibile ca elemente de fonduri
proprii de nivel 2 n virtutea clauzei de pstrare a
drepturilor obinute
Elementele menionate la articolul 484 alineatul (5) care se
calific drept elemente de fonduri proprii de nivel 2 menionate
la articolul 484 alineatul (5) sau articolul 486 alineatul (4) fac
obiectul cerinelor prevzute la articolul 64.
Subseciunea 2
Includerea unor instrumente cu opiune de
cumprare i stimulent pentru rscumprare n
elementele de fonduri proprii de nivel 1
suplimentar i elementele de fonduri proprii de
nivel 2
Articolul 489
Instrumente hibride cu opiune de cumprare i stimulent
pentru rscumprare
(1) Prin derogare de la articolele 51 i 52, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021, instrumentele
menionate la articolul 484 alineatul (4), care includ n
termenii i condiiile lor o opiune de cumprare care
comport un stimulent de rscumprare a acestora de ctre
L 176/279
instituie, fac obiectul cerinelor prevzute la alineatele (2)-(7)
de la prezentul articol.
(2) Instrumentele se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai
nainte de 1 ianuarie 2013;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare;
(c) condiiile prevzute la articolul 52 sunt ndeplinite ncepnd
cu 1 ianuarie 2013.
(3) Instrumentele se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar, cu recunoatere redus n
conformitate cu articolul 484 alineatul (4), pn la data
scadenei lor efective, iar ulterior se calific drept elemente de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar fr limitri, dac:
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai la
data sau ncepnd cu 1 ianuarie 2013;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data
scadenei efective a instrumentelor;
(c) condiiile prevzute la articolul 52 sunt ndeplinite de la
data scadenei efective a instrumentelor.
(4) Cu ncepere de la 1 ianuarie 2014, instrumentele nu se
calific drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 supli
mentar i nu fac obiectul articolului 484 alineatul (4), dac sunt
ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare ntre
31 decembrie 2011 i 1 ianuarie 2013;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data
scadenei efective a instrumentelor;
(c) condiiile prevzute la articolul 52 nu sunt ndeplinite de la
data scadenei efective a instrumentelor.
(5) Instrumentele se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar, cu recunoatere redus n
conformitate cu articolul 484 alineatul (4), pn la data
scadenei lor efective, iar ulterior nu se calific drept
instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar, dac
sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare la data sau
ncepnd cu 1 ianuarie 2013;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data
scadenei efective a instrumentelor;
(c) condiiile prevzute la articolul 52 nu sunt ndeplinite de la
data scadenei efective a instrumentelor.
L 176/280 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(6) Instrumentele se calific drept instrumente de fonduri (a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
proprii de nivel 1 suplimentar n conformitate cu articolul 484 cumprare cu stimulent pentru rscumprare doar ntre
alineatul (4), dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii: 31 decembrie 2011 i 1 ianuarie 2013;

(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de (b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai pn scadenei efective a elementelor;
la 31 decembrie 2011;
(c) condiiile prevzute la articolul 63 nu sunt ndeplinite de la
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data data scadenei efective a elementelor.
scadenei efective a instrumentelor;
(5) Pn la data scadenei lor efective, elementele se calific
(c) condiiile prevzute la articolul 52 nu au fost ndeplinite de drept elemente de fonduri proprii de nivel 2, cu recunoatere
la data scadenei efective a instrumentelor. redus n conformitate cu articolul 484 alineatul (5), iar ulterior
nu se calific drept elemente de fonduri proprii de nivel 2, dac:
Articolul 490
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
Elemente de fonduri proprii de nivel 2 cu stimulent pentru
cumprare cu stimulent pentru rscumprare la data sau
rscumprare
ncepnd cu 1 ianuarie 2013;
(1) Prin derogare de la articolele 62 i 63, n perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021, elementele
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data
menionate la articolul 484 alineatul (5), care s-au calificat n
scadenei lor efective;
temeiul msurilor de transpunere la nivel naional a articolului
57 litera (f) sau (h) din Directiva 2006/48/CE i care includ n
termenii i condiiile lor o opiune de cumprare care comport (c) condiiile prevzute la articolul 63 nu sunt ndeplinite de la
un stimulent de rscumprare a acestora de ctre instituie, fac data scadenei efective a elementelor.
obiectul cerinelor prevzute la alineatele (2)-(7) de la prezentul
articol.
(6) Elementele se calific drept elemente de fonduri proprii
de nivel 2 n conformitate cu articolul 484 alineatul (5) dac:
(2) Elementele se calific drept instrumente de fonduri
proprii de nivel 2 dac:
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai pn
(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de la 31 decembrie 2011 inclusiv;
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai
nainte de 1 ianuarie 2013;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data
scadenei efective a elementelor;
(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare;

(c) condiiile prevzute la articolul 63 nu sunt ndeplinite de la

(c) condiiile prevzute la articolul 63 sunt ndeplinite ncepnd data scadenei efective a elementelor.
cu 1 ianuarie 2013.

Articolul 491
(3) Pn la data scadenei lor efective, elementele se calific
drept elemente de fonduri proprii de nivel 2 n conformitate cu Scaden efectiv
articolul 484 alineatul (5), iar ulterior se calific drept elemente
n sensul articolelor 489 i 490, scadena efectiv se determin
de fonduri proprii de nivel 2 fr limitri, dac sunt ndeplinite
dup cum urmeaz:
urmtoarele condiii:

(a) pentru elementele menionate la alineatele (3) i (5) din

(a) instituia a avut posibilitatea s exercite o opiune de
articolele respective, aceasta este data primei opiuni de
cumprare cu stimulent pentru rscumprare numai la
cumprare cu stimulent pentru rscumprare exercitabil
data sau ncepnd cu 1 ianuarie 2013;
la data sau ncepnd cu 1 ianuarie 2013;

(b) instituia nu a exercitat opiunea de cumprare la data

(b) pentru elementele menionate la alineatul (4) din articolele
scadenei efective a elementelor;
respective, aceasta este data primei opiuni de cumprare cu
stimulent pentru rscumprare exercitabil ntre
(c) condiiile prevzute la articolul 63 sunt ndeplinite de la 31 decembrie 2011 i 1 ianuarie 2013;
data scadenei efective a elementelor.
(c) pentru elementele menionate la alineatul (6) din articolele
(4) De la 1 ianuarie 2013, elementele nu se calific drept respective, aceasta este data primei opiuni de cumprare cu
elemente de fonduri proprii de nivel 2 dac sunt ndeplinite stimulent pentru rscumprare exercitabil nainte de
urmtoarele condiii: 31 decembrie 2011.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
CAPITOLUL 3
Dispoziii tranzitorii privind publicarea situaiei fondurilor
proprii
Articolul 492
Publicarea situaiei fondurilor proprii
(1) Instituiile aplic prezentul articol pe perioada de la
1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021.
(2) n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2015, instituiile fac publice informaii privind msura n care
nivelul fondurilor proprii de nivel 1 de baz i al fondurilor
proprii de nivel 1 depesc cerinele stabilite la articolul 465.
(3) n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2017, instituiile fac publice urmtoarele informaii supli
mentare cu privire la fondurile proprii:
(a) natura i efectul deducerilor i filtrelor prudeniale indi
viduale aplicate n conformitate cu articolele 467-470,
474, 476 i 479 asupra fondurilor proprii de nivel 1 de
baz, asupra fondurilor proprii de nivel 1 suplimentar,
asupra fondurilor proprii de nivel 2 i asupra fondurilor
proprii;
(b) valorile intereselor minoritare i ale instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i instrumentelor
de fonduri proprii de nivel 2, precum i ale rezultatului
reportat aferent i ale conturilor de prime de emisiune,
emise de filiale care sunt incluse n fondurile proprii de
nivel 1 de baz consolidate, fondurile proprii de nivel 1
suplimentar consolidate, fondurile proprii de nivel 2
consolidate i fondurile proprii consolidate, n conformitate
cu capitolul 1 seciunea 4;
(c) efectul deducerilor i filtrelor prudeniale individuale aplicate
n conformitate cu articolul 481 asupra fondurilor proprii
de nivel 1 de baz, asupra fondurilor proprii de nivel 1
suplimentar, asupra fondurilor proprii de nivel 2 i asupra
fondurilor proprii;
(d) natura i valoarea elementelor care se calific drept elemente
de fonduri proprii de nivel 1 de baz, elemente de fonduri
proprii de nivel 1 i elemente de fonduri proprii de nivel 2
n virtutea aplicrii derogrilor prevzute la capitolul 2
seciunea 2.
(4) n perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie
2021, instituiile fac public valoarea instrumentelor care se
calific drept instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de
baz, instrumente de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i
instrumente de fonduri proprii de nivel 2 n virtutea aplicrii
articolului 484.
(5) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de punere
n aplicare pentru a preciza formate uniforme de publicare n
temeiul prezentului articol. Modelele includ elementele
enumerate la articolul 437 alineatul (1) literele (a), (b), (d) i
(e), astfel cum au fost modificate de capitolele 1 i 2 din
prezentul titlu.
ABE transmite Comisiei proiectele menionate de standarde
tehnice de punere n aplicare pn la 1 februarie 2014.
L 176/281
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele tehnice
de punere n aplicare menionate la primul paragraf, n confor
mitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.
CAPITOLUL 4
Expuneri mari, cerine de fonduri proprii, efect de levier i
pragul Basel I
Articolul 493
Dispoziii tranzitorii pentru expunerile mari
(1) Dispoziiile privind expunerile mari prevzute la articolele
387-403 nu se aplic firmelor de investiii a cror activitate
principal const exclusiv n prestarea de servicii de investiii
sau de activiti legate de instrumentele financiare prevzute la
seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i 10 din anexa I la Directiva
2004/39/CE i crora Directiva 93/22/CEE a Consiliului din
10 mai 1993 privind serviciile de investiii n domeniul
valorilor mobiliare (1) nu li s-a aplicat la 31 decembrie 2006.
Aceast scutire este valabil pn la 31 decembrie 2017 sau
pn la data intrrii n vigoare a oricror amendamente n
temeiul alineatului (2) de la prezentul articol, lundu-se n
considerare data cea mai apropiat.
(2) Pn la 31 decembrie 2015, pe baza consultrilor publice
i avnd n vedere discuiile cu autoritile competente, Comisia
informeaz Parlamentul i Consiliul cu privire la:
(a) un regim adecvat pentru supravegherea prudenial a
firmelor de investiii a cror activitate principal const
exclusiv n prestarea de servicii de investiii sau n activiti
legate de instrumente financiare derivate pe mrfuri sau
contracte de instrumente financiare derivate prevzute la
seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i 10 din anexa I la
Directiva 2004/39/CE;
(b) oportunitatea modificrii Directivei 2004/39/CE pentru a
crea o categorie suplimentar de firme de investiii a cror
activitate principal const exclusiv n prestarea de servicii
de investiii sau de activiti legate de instrumentele
financiare prevzute la seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i
10 din anexa I la Directiva 2004/39/CE privind aprovi
zionarea cu energie.
Pe baza acestui raport, Comisia poate prezenta propuneri de
modificare a prezentului regulament.
(3) Prin derogare de la articolul 400 alineatele (2) i (3),
pentru o perioad de tranziie pn la intrarea n vigoare a
oricrui act legislativ ca urmare a revizuirii efectuate n confor
mitate cu articolul 507, dar nu dup data de 2 ianuarie 2029,
statele membre sau autoritile competente pot excepta n tota
litate sau parial urmtoarele expuneri de la aplicarea articolului
395 alineatul (1):
(a) obligaiuni garantate care intr sub incidena articolului 129
alineatele (1), (3) i (6);
(b) elemente de activ care constituie creane asupra adminis
traiilor regionale sau autoritilor locale din statele
membre, n cazul n care creanele respective ar beneficia
de o pondere de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II
capitolul 2, precum i alte expuneri fa de sau garantate de
administraiile regionale sau autoritile locale respective, n
cazul n care expunerile respective ar beneficia de o pondere
de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;
(1) JO L 141, 11.6.1993, p. 27.
L 176/282 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(c) expuneri, inclusiv participaii sau alte tipuri de deineri,
asumate de o instituie fa de societatea-mam, fa de
alte filiale ale societii-mam respective sau fa de
propriile filiale, n msura n care entitile respective fac
obiectul supravegherii pe baz consolidat, la fel ca i
instituia nsi, n conformitate cu prezentul regulament,
cu Directiva 2002/87/CE sau cu standarde echivalente n
vigoare ntr-o ar ter. Expunerile care nu ndeplinesc
criteriile respective sunt considerate expuneri fa de o
parte ter, indiferent dac sunt exceptate sau nu de la
aplicarea articolului 395 alineatul (1) din prezentul regu
lament;
(d) elemente de activ care constituie creane i alte expuneri,
inclusiv participaii sau alte tipuri de deineri, asupra insti
tuiilor de credit centrale sau regionale cu care instituia de
credit aparine unei reele, n conformitate cu dispoziiile
legale sau statutare, i care sunt responsabile, n temeiul
dispoziiilor respective, de operaiunile de compensare n
numerar din cadrul reelei respective;
(e) elemente de activ care constituie creane i alte expuneri fa
de instituii de credit, asumate de instituii de credit, dintre
care una funcioneaz n mod neconcurenial i acord sau
garanteaz credite n cadrul programelor legislative sau n
baza statutului su, pentru promovarea anumitor sectoare
ale economiei, care implic o anumit form de supra
veghere i anumite restricii din partea administraiei
publice cu privire la utilizarea creditelor, cu condiia ca
respectivele expuneri s rezulte n urma acelor credite care
sunt transferate beneficiarilor prin intermediul instituiilor
de credit sau n urma garaniilor pentru respectivele credite;
(f) elemente de activ care constituie creane i alte expuneri fa
de instituii, cu condiia ca aceste expuneri s nu constituie
fonduri proprii ale acestor instituii, s aib scadena n ziua
lucrtoare urmtoare i s nu fie denominate ntr-o moned
important din perspectiva relaiilor comerciale;
(g) elemente de activ care constituie creane asupra bncilor
centrale sub form de rezerve minime obligatorii deinute
la aceste bnci centrale i care sunt denominate n monedele
lor naionale;
(h) elemente de activ care constituie creane asupra adminis
traiilor centrale sub form de cerine statutare de lichiditate
deinute n titluri de stat i care sunt denominate i finanate
n monedele lor naionale, cu condiia ca, sub rezerva
deciziei autoritii competente, evaluarea de credit a respec
tivelor administraii centrale atribuit de o ECAI desemnat
s fie cea a unei investiii cu risc sczut (investment grade);
(i) 50 % dintre acreditivele documentare extrabilaniere care
prezint un grad de risc moderat i dintre facilitile de
credit neutilizate extrabilaniere care prezint un grad de
risc moderat, menionate n anexa I i, sub rezerva
acordului autoritilor competente, 80 % dintre garanii,
altele dect garaniile pentru credite care au un temei legal
27.6.2013
sau statutar i pe care schemele de garantare mutual care
au statut de instituii de credit le acord membrilor lor;
(j) garanii impuse de lege utilizate n cazul n care un credit
ipotecar finanat prin emiterea de obligaiuni ipotecare este
pltit debitorului ipotecar nainte de nregistrarea final a
ipotecii n registrul cadastral, cu condiia ca garania s nu
fie utilizat pentru a reduce riscul la calcularea contravalorii
expunerii ponderate la risc;
(k) active care constituie creane i alte expuneri fa de burse
recunoscute.
Articolul 494
Dispoziii tranzitorii pentru expunerile mari
Prin derogare de la articolul 4 alineatul (1) punctul 71 litera (b),
capitalul eligibil poate include fonduri proprii de nivel 2 n
urmtoarele cuantumuri:
(a) 100 % din fonduri proprii de nivel 1 n perioada 1 ianuarie
2014-31 decembrie 2014;
(b) 75 % din fonduri proprii de nivel 1 n perioada 1 ianuarie
2015-31 decembrie 2015.
(c) 50 % din fonduri proprii de nivel 1 n perioada 1 ianuarie
2016-31 decembrie 2016;
Articolul 495
Tratamentul expunerilor din titluri de capital conform
abordrii IRB
(1) Prin derogare de la partea a treia capitolul 3, pn la
31 decembrie 2017, autoritile competente pot excepta de la
tratamentul bazat pe modele interne de rating anumite categorii
de expuneri din titluri de capital deinute la 31 decembrie 2007
de instituii i de filiale din UE ale instituiilor din statul
membru respectiv. Autoritatea competent public categoriile
de expuneri din titluri de capital care beneficiaz de acest
tratament n conformitate cu articolul 143 din Directiva
2013/36/UE.
Poziia care face obiectul exceptrii se msoar n numr de
aciuni deinute la 31 decembrie 2007, la care se adaug
orice deinere adiional rezultat direct din deinerile respective,
cu condiia ca deineri adiionale s nu mreasc cota parte de
participare la capitalul entitii.
n cazul n care o achiziie mrete cota parte de participare
specific, partea de deineri care constituie excesul nu bene
ficiaz de exceptarea n cauz. Exceptarea nu se aplic nici n
cazul deinerilor care au fcut iniial obiectul exceptrii, dar care
au fost vndute i apoi rscumprate.
Expunerile din titluri de capital care intr sub incidena acestei
dispoziii fac obiectul cerinelor de capital calculate n confor
mitate cu abordarea standardizat n temeiul prii a treia titlul
II capitolul 2 i al cerinelor prevzute n partea a treia titlul IV,
dup caz.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Autoritile competente notific Comisia i ABE cu privire la
punerea n aplicare a prezentului alineat.
(2) La calculul valorilor aferente expunerilor ponderate la risc
n sensul articolului 114 alineatul (4), pn la 31 decembrie
2015, se aplic, n cazul expunerilor fa de administraiile
centrale sau bncile centrale din statele membre, denominate
i finanate n moneda naional a oricrui stat membru, pn la luarea unei decizii n temeiul articolului 14 din regula
aceeai pondere de risc care s-ar aplica expunerilor denominate
i finanate n moneda lor naional.
(3) ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de regle
mentare care s specifice condiiile n care autoritile
competente acord scutirea menionat la alineatul (1).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de
reglementare pn la 30 iunie 2014.
Competena de a adopta standardele tehnice de reglementare
menionate la primul paragraf este delegat Comisiei n confor
mitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE)
nr. 1093/2010.
Articolul 496
Cerine de fonduri proprii pentru obligaiunile garantate
(1) Pn la 31 decembrie 2017, autoritile competente pot
renuna integral sau parial la limita de 10 % pentru unitile cu
rang superior emise de fondurile comune de securitizare
franceze sau de organismele de securitizare echivalente
acestora prevzute la articolul 129 alineatul (1) literele (d) i
(e), cu condiia ca ambele condiii s fie ndeplinite:
(a) expunerile garantate cu bunuri imobile locative sau comer
ciale, securitizate s fie iniiate de un membru din acelai
grup consolidat din care face parte i emitentul obli
gaiunilor garantate sau de o entitate afiliat aceluiai
organism central la care este afiliat i emitentul de obli
gaiuni garantate (apartenena sau afilierea la un grup
comun se stabilete n momentul n care unitile de rang
superior sunt constituite ca garanie real pentru obli
gaiunile garantate);
(b) un membru al aceluiai grup consolidat din care face parte
emitentul obligaiunilor garantate sau o entitate afiliat la
acelai organism central la care este afiliat emitentul obli
gaiunilor garantate i asum n totalitate trana care
suport prima pierdere i care acoper respectivele uniti
cu rang superior.
(2) Pn la 31 decembrie 2014, pentru scopurile articolului
129 alineatul (1) litera (c), expunerile cu rang superior, nega
rantate, ale instituiilor care, nainte de intrarea n vigoare a
prezentului regulament, se calificau pentru o pondere de risc
de 20 % conform legislaiei naionale trebuie considerate drept
expuneri care se calific pentru nivelul 1 de calitate a creditului.
(3) Pn la 31 decembrie 2014, pentru scopurile articolului
129 alineatul (5), expunerile cu rang superior, negarantate, ale
instituiilor care, nainte de intrarea n vigoare a prezentului
regulament, se calificau pentru o pondere de risc de 20 %
conform legislaiei naionale, trebuie considerate drept
expuneri care se calific pentru o pondere de risc de 20 %.
L 176/283
Articolul 497
Cerine de fonduri proprii pentru expuneri fa de CPC
(1) Pn la termenul de 15 luni de la data intrrii n vigoare
a celui mai recent dintre cele unsprezece standarde tehnice de
reglementare menionate la finele articolului 89 alineatul (3)
primul paragraf din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, sau
mentul respectiv cu privire la autorizarea CPC, cu luarea n
considerare a datei care este mai apropiat, instituiile pot
considera CPC respectiv ca fiind o CPCC, sub rezerva nde
plinirii condiiei prevzute n prima parte a paragrafului
respectiv.
(2) Pn la termenul de 15 luni de la data intrrii n vigoare
a celui mai recent dintre cele zece standarde tehnice de regle
mentare menionate la finele articolului 89 alineatul (3) al doilea
paragraf din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, sau pn la
luarea unei decizii n temeiul articolului 25 din regulamentul
respectiv cu privire la recunoaterea CPC stabilite ntr-o ar
ter, cu luarea n considerare a datei care este mai apropiat,
instituiile pot considera CPC respectiv ca fiind o CPCC.
(3) Comisia poate adopta un act de punere n aplicare n
temeiul articolului 5 din Regulamentul (UE) nr. 182/2011,
viznd prelungirea valabilitii dispoziiilor tranzitorii de la
alineatele (1) i (2) de la prezentul articol cu nc ase luni, n
situaii excepionale n care acest lucru este necesar i
proporional pentru a evita perturbarea pieelor financiare inter
naionale.
(4) Pn la termenele definite la alineatele (1) i (2), i extinse
n temeiul alineatului (3), dup caz, dac o CPC nu dispune de
un fond de garantare i nici de un acord contractual obligatoriu
cu membrii si compensatori care s i permit s utilizeze,
integral sau parial, marja iniial primit de la membrii si
compensatori ca i cnd aceasta ar reprezenta contribuii prefi
nanate, instituiile nlocuiesc formula corect de calcul al
cerinei de fonduri proprii (Ki) de la articolul 308 alineatul (2)
cu urmtoarea formul:
N IMi
Ki 1 KCM
N2 IM
unde
IMi = marja iniial furnizat CPC de membrul compensator i;
IM = suma marjei iniiale comunicat instituiei de CPC.
Articolul 498
Excepie pentru comercianii de mrfuri
(1) Dispoziiile privind cerinele de fonduri proprii, astfel
cum sunt prevzute n prezentul regulament, nu se aplic
firmelor de investiii a cror activitate principal const
exclusiv n prestarea de servicii de investiii sau de activiti
legate de instrumentele financiare prevzute la seciunea C
punctele 5, 6, 7, 9 i 10 din anexa I la Directiva 2004/39/CE,
i crora nu li s-a aplicat Directiva 93/22/CEE la 31 decembrie
2006.
L 176/284 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Aceast excepie se aplic pn la 31 decembrie 2017 sau pn
la data intrrii n vigoare a oricror modificri n temeiul
alineatelor (2) i (3), lundu-se n considerare data cea mai
apropiat.
(2) Pn la 31 decembrie 2015, pe baza consultrilor publice
i avnd n vedere discuiile cu autoritile competente, Comisia
informeaz Parlamentul European i Consiliul cu privire la:
(a) un regim adecvat pentru supravegherea prudenial a
firmelor de investiii a cror activitate principal const
exclusiv n prestarea de servicii de investiii sau de activiti
legate de instrumente financiare derivate pe mrfuri sau
contracte de instrumente financiare derivate prevzute la
seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i 10 din anexa I la
Directiva 2004/39/CE;
(b) oportunitatea modificrii Directivei 2004/39/CE pentru a
crea o categorie suplimentar de firme de investiii a cror
activitate principal const exclusiv n prestarea de servicii
de investiii sau de activiti legate de instrumentele
financiare prevzute la seciunea C punctele 5, 6, 7, 9 i
10 din anexa I la Directiva 2004/39/CE privind aprovi
zionarea cu energie (inclusiv electricitate, crbune, gaze i
petrol).
(3) Pe baza raportului menionat la alineatul (2), Comisia
poate prezenta propuneri de modificare a prezentului regu
lament.
Articolul 499
Efectul de levier
(1) Prin derogare de la articolele 429 i 430, n perioada de
la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2021, instituiile
calculeaz i raporteaz indicatorul efectului de levier utiliznd
ambele elemente de mai jos ca indicator de msurare a capita
lului:
(a) fonduri proprii de nivel 1;
(b) fonduri proprii de nivel 1, sub rezerva derogrilor prevzute
la capitolele 1 i 2 din prezentul titlu.
(2) Prin derogare de la articolul 451 alineatul (1), instituiile
pot alege s publice informaiile privind indicatorul efectului de
levier fie pe baza uneia dintre definiiile indicatorului de
msurare a capitalului specificate la alineatul (1) literele (a) i
(b), fie pe baza ambelor definiii. Atunci cnd instituiile i
schimb decizia cu privire la indicatorul efectului de levier pe
care l public, primul document publicat dup o astfel de
modificare trebuie s conin o reconciliere a informaiilor
privind toi indicatorii efectului de levier publicai pn la
momentul schimbrii.
(3) Prin derogare de la articolul 429 alineatul (2), n perioada
de la 1 ianuarie 2014 pn la 31 decembrie 2017, autoritile
27.6.2013
competente pot permite instituiilor s calculeze indicatorul
efectului de levier la sfritul trimestrului, n cazul n care
acestea consider c instituiile pot s nu aib date de o
calitate suficient de bun pentru a calcula un indicator al
efectului de levier ca medie aritmetic a indicatorilor lunari ai
efectului de levier nregistrai pe parcursul unui trimestru.
Articolul 500
Dispoziii tranzitorii pragul Basel I
(1) Pn la 31 decembrie 2017, instituiile care calculeaz
valoarea ponderat la risc a expunerilor n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 3 i instituiile care utilizeaz
abordarea avansat de evaluare specificat n partea a treia titlul
III capitolul 4 pentru calculul cerinelor de fonduri proprii
destinate acoperirii riscului operaional trebuie s ndeplineasc
concomitent urmtoarele condiii:
(a) s dein fonduri proprii n conformitate cu articolul 92;
(b) s dein fonduri proprii care s fie n orice moment cel
puin egale cu 80 % din suma total minim de fonduri
proprii pe care instituia ar trebui s le dein n temeiul
articolului 4 din Directiva 93/6/CEE n forma n care
directiva respectiv i Directiva 2000/12/CE a Parlamentului
European i a Consiliului din 20 martie 2000 privind
iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit (1) au
fost aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007.
(2) Sub rezerva aprobrii autoritii competente, suma
menionat la alineatul (1) litera (b) poate fi nlocuit cu o
cerin de a deine fonduri proprii care s fie n orice
moment cel puin egale cu 80 % din fondurile proprii pe care
instituia ar trebui s le dein n temeiul articolului 92,
calculnd valorile ponderate la risc ale expunerilor n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 i partea a treia titlul
III capitolul 2 sau 3, dup caz, n loc s fac aceasta n confor
mitate cu partea a treia titlul II capitolul 3 sau partea a treia
titlul III capitolul 4, dup caz.
(3) O instituie de credit poate aplica alineatul (2) numai dac
a nceput s utilizeze abordarea IRB sau abordrile de evaluare
avansate pentru calcularea cerinelor de capital la 1 ianuarie
2010 sau dup acea dat.
(4) Respectarea cerinelor prevzute la alineatul (1) litera (b)
se face pe baza valorilor fondurilor proprii ajustate complet
pentru a reflecta diferenele existente ntre calculul fondurilor
proprii, n conformitate cu Directiva 93/6/CEE i cu Directiva
2000/12/CE, aplicabile nainte de 1 ianuarie 2007, i calculul
fondurilor proprii n conformitate cu prezentul regulament,
diferene provenind din tratamentele distincte aplicate pier
derilor ateptate i pierderilor neateptate n conformitate cu
partea a treia titlul II capitolul 3 din prezentul regulament.
(1) JO L 126, 26.5.2000, p. 1.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(5) Autoritile competente pot, n urma consultrii cu ABE,
s renune s aplice instituiilor alineatul (1) litera (b), cu
condiia ndeplinirii tuturor cerinelor legate de abordarea IRB,
prevzute n partea a treia titlul II capitolul 3 seciunea 6, sau a
criteriilor de eligibilitate legate de utilizarea abordrii avansate
de evaluare, prevzute n partea a treia titlul III capitolul 4, dup
caz.
(6) Pn la 1 ianuarie 2017, Comisia transmite Parlamentului
European i Consiliului un raport care s reflecte dac
extinderea aplicrii pragului Basel I dincolo de 31 decembrie
2017 pentru a asigura existena unui mecanism de sprijin
pentru modelele interne, innd seama de evoluiile la nivel
internaional i de standardele convenite la nivel internaional.
Raportul respectiv se nsoete de o propunere legislativ, dup
caz.
Articolul 501
Deducerea cerinelor de capital pentru riscul de credit
aferent expunerilor fa de ntreprinderile mici i mijlocii
(1) Cerinele de capital pentru riscul de credit aferent expu
nerilor fa de ntreprinderile mici i mijlocii se nmulete cu
factorul 0,7619.
(2) Pentru scopurile prezentului articol:
(a) expunerea se include n clasa de expuneri de tip retail, n
clasa de expuneri fa de societi, sau n clasa de expuneri
garantate cu ipoteci asupra proprietilor imobiliare. Expu
nerile n stare de nerambursare se exclud.
(b) o ntreprindere mic sau mijlocie se definete n confor
mitate cu Recomandarea 2003/361/CE a Comisiei din
6 mai 2003 privind definirea microntreprinderilor i a
ntreprinderilor mici i mijlocii (1). Dintre criteriile
enumerate la articolul 2 din anexa la recomandarea
menionat, se ia n considerare doar cifra de afaceri anual;
(c) suma total datorat instituiei, societilormam i
filialelor acestora, incluznd orice expunere n stare de
nerambursare, de ctre clientul debitor sau de ctre un
grup de clieni aflai n legtur, excluznd creanele sau
creanele poteniale garantate cu bunuri imobile locative,
nu trebuie s depeasc 1,5 milioane EUR, potrivit infor
maiilor deinute de instituie. Instituia ia toate msurile
necesare pentru a obine informaiile respective.
(3) Instituiile trebuie s raporteze autoritilor competente la
fiecare trei luni valoarea total a expunerilor fa de ntreprin
derile mici i mijlocii, calculat n conformitate cu alineatul (2).
(4) Pn la 2 ianuarie 2017, Comisia ntocmete un raport
cu privire la impactul cerinelor de fonduri proprii prevzute n
prezentul regulament asupra creditrii ntreprinderilor mici i
mijlocii i a persoanelor fizice i transmite Parlamentului
European i Consiliului raportul respectiv mpreun cu o
propunere legislativ, dac este cazul.
(5) n sensul alineatului (4), ABE transmite Comisiei urm
toarele:
(1) JO L 124, 20.5.2003, p. 36.
L 176/285
(a) analiza evoluiei tendinelor creditrii i a condiiilor de
creditare pentru ntreprinderile mici i mijlocii pe
parcursul perioadei menionate la alineatul (4);
(b) analiza nivelului de risc efectiv al ntreprinderilor mici i
mijlocii din Uniune pe parcursul unui ciclu economic
complet;
(c) coerena cerinelor de fonduri proprii stabilite n prezentul
regulament n ceea ce privete riscul de credit al expunerilor
fa de ntreprinderile mici i mijlocii i rezultatele analizei
prevzut la literele (a) i (b)
TITLUL II
RAPOARTE I ANALIZE
Articolul 502
Ciclicitatea cerinelor de capital
Comisia, n cooperare cu ABE, CERS i statele membre, i
innd cont de avizul BCE, verific periodic dac prezentul
regulament, luat n ansamblu, mpreun cu Directiva
2013/36/UE, are efecte semnificative asupra ciclului economic
i analizeaz, n acest context, dac se justific msuri corective.
Pn la 31 decembrie 2013, ABE transmite Comisiei un raport
n care s precizeze dac i n ce msur este necesar ca meto
dologiile instituiilor s fie convergente n cadrul abordrii IRB
n vederea obinerii unor cerine de capital cu un grad mai
ridicat de comparabilitate, reducnd n acelai timp prociclici
tatea.
Pe baza acestei analize i innd seama de avizul BCE, Comisia
elaboreaz un raport bianual pe care l transmite Parlamentului
European i Consiliului, nsoit de orice propuneri adecvate. La
ntocmirea raportului sunt luate n considerare contribuiile
debitorilor i creditorilor, n mod corespunztor.
Pn la 31 decembrie 2014, Comisia efectueaz o analiz i
elaboreaz un raport privind aplicarea articolului 33 alineatul
(1) litera (c) i transmite Parlamentului European i Consiliului
raportul menionat nsoit, dac este cazul, o propunere legi
slativ.
n ceea ce privete eventuala eliminare a articolului 33 alineatul
(1) litera (c) i eventuala sa aplicare la nivelul Uniunii, analiza
asigur n special existena unor mecanisme de siguran sufi
ciente care s garanteze stabilitatea financiar n toate statele
membre.
Articolul 503
Cerine de fonduri proprii pentru expunerile sub forma
obligaiunilor garantate
(1) Pn la 31 decembrie 2014, pe baza consultrii n
prealabil cu ABE, Comisia transmite Parlamentului European i
Consiliului un raport nsoit de orice propuneri adecvate, din
care s reias dac ponderile de risc prevzute la articolul 129 i
cerinele de fonduri proprii pentru riscul specific de la
articolul 336 alineatul (3) sunt adecvate pentru toate instru
mentele care se calific pentru aceste tratamente i dac criteriile
de la articolul 129 sunt adecvate.
L 176/286 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Raportul i propunerile menionate la alineatul (1) au n
vedere:
(a) msura n care cerinele de capital de reglementate actuale
aplicabile n cazul obligaiunilor garantate se difereniaz n
mod adecvat ntre variaiile calitii creditului obligaiunilor
garantate i garaniile cu care sunt acoperite acestea,
incluznd anvergura variaiilor ntre statele membre;
(b) transparena pieei obligaiunilor garantate i msura n care
aceasta faciliteaz efectuarea de ctre investitori a analizelor
interne cuprinztoare cu privire la riscul de credit al obli
gaiunilor garantate i garaniile cu care acestea sunt
acoperite, precum i separarea activelor n caz de insolven
a emitentului, inclusiv efectele de diminuare ale cadrului
juridic naional specific aferent, n conformitate cu
articolul 129 din prezentul regulament i articolul 52
alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE asupra calitii
generale a creditului a unei obligaiuni garantate i impli
caiile sale asupra nivelului de transparen de necesar inves
titorilor i
(c) msura n care emiterea de obligaiuni garantate de ctre o
instituie de credit afecteaz riscul de credit la care sunt
expui ali creditori ai instituiei emitente.
(3) Pn la 31 decembrie 2014, dup consultarea ABE,
Comisia transmite Parlamentului European i Consiliului un
raport din care s reias dac mprumuturile garantate cu
aeronave (drepturi de retenie asupra aeronavelor) i mprumu
turile imobiliare locative acoperite de o garanie, dar fr a fi
acoperite de o ipotec nregistrat, n anumite condiii ar trebui
considerate active eligibile, n conformitate cu articolul 129.
(4) Pn la 31 decembrie 2016, Comisia revizuiete oportu
nitatea derogrii prevzute la articolul 496 i, dac este cazul,
oportunitatea extinderii unui tratament similar n cazul altor
forme de obligaiuni garantate. innd cont de aceast revizuire,
Comisia poate, dac este cazul, s adopte acte delegate n
conformitate cu articolul 462 pentru a permanentiza respectiva
derogare sau s prezinte propuneri legislative de extindere a
derogrii la alte forme de obligaiuni garantate.
Articolul 504
Instrumente de capital subscrise de autoritile publice n
situaii de urgen
Pn la 31 decembrie 2016, pe baza consultrilor cu ABE,
Comisia transmite Parlamentului European i Consiliului,
mpreun cu orice propuneri adecvate, un raport privind nece
sitatea modificrii sau nlturrii tratamentului stabilit la
articolul 31.
27.6.2013
Articolul 505
Revizuirea finanrii pe termen lung
Pn la 31 decembrie 2014, Comisia transmite Parlamentului
European i Consiliului, odat cu orice propuneri adecvate, un
raport privind caracterul adecvat al cerinelor prezentului regu
lament n sensul necesitii de asigurare a unor niveluri adecvate
de finanare pentru toate formele de finanare pe termen lung
pentru economie, inclusiv pentru proiectele eseniale de infras
tructur din Uniune n domeniul transporturilor, energiei i
comunicaiilor.
Articolul 506
Riscul de credit definiia strii de nerambursare
Pn la 31 decembrie 2017, ABE prezint Comisiei un raport
privind modul n care nlocuirea cu 180 de zile a celor 90 de
zile restante, astfel cum se prevede la articolul 178 alineatul (1)
litera (b), are un impact asupra valorilor expunerilor ponderate
la risc i privind caracterul adecvat al aplicrii n continuare a
acestei dispoziii dup 31 decembrie 2019.
Pe baza raportului respectiv, Comisia poate prezenta o
propunere legislativ de modificare a prezentului regulament.
Articolul 507
Expuneri mari
Pn la 31 decembrie 2015, Comisia efectueaz o analiz i
elaboreaz un raport privind aplicarea articolului 400 alineatul
(1) litera (j) i alineatul (2), inclusiv oportunitatea ca scutirile de
la articolul 400 alineatul (2) s fie discreionare, i transmite
Parlamentului European i Consiliului acest raport nsoit, dac
este cazul, de o propunere legislativ.
n ceea ce privete eventuala eliminare a puterii discreionare la
nivel naional prevzute la articolul 400 alineatul (2) litera (c) i
eventuala sa aplicare la nivelul Uniunii, analiza ine seama n
special de eficiena administrrii riscurilor la nivel de grup,
asigurnd totodat existena unor mecanisme de siguran sufi
ciente care s garanteze stabilitatea financiar n toate statele
membre n care este nregistrat o entitate a grupului.
Articolul 508
Nivel de aplicare
(1) Pn la 31 decembrie 2014, Comisia efectueaz o analiz
i elaboreaz un raport privind aplicarea prii nti titlul II i a
articolului 113 alineatele (6) i (7) i transmite Parlamentului
European i Consiliului raportul respectiv nsoit, dac este
cazul, de o propunere legislativ.
(2) Pn la 31 decembrie 2015, Comisia elaboreaz un
raport din care s reias dac i cum trebuie s se aplice
firmelor de investiii cerina de acoperire a necesarului de lichi
ditate prevzut n partea a asea i, dup ce se consult n
prealabil cu ABE, transmite Parlamentului European i
Consiliului raportul respectiv nsoit, dac este cazul, de o
propunere legislativ.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(3) Pn la 31 decembrie 2015, dup consultarea ABE i
AEVMP i innd seama de discuiile purtate cu autoritile
competente, Comisia transmite Parlamentului European i
Consiliului un raport privind un regim corespunztor pentru
supravegherea prudenial a firmelor de investiii i a firmelor
menionate la articolul 4 alineatul (1) punctul 2 literele (b) i (c).
Dac este cazul, raportul este urmat de o propunere legislativ.
Articolul 509
Cerine de lichiditate
(1) ABE monitorizeaz i evalueaz rapoartele elaborate n
conformitate cu articolul 415 alineatul (1), pe monede i pe
diverse modele de afaceri. Dup ce s-a consultat n prealabil
cu CERS, cu utilizatorii finali nefinanciari, sectorul bancar, auto
ritile competente i bncile centrale din cadrul SEBC, ABE
transmite Comisiei anual i pentru prima dat pn la
31 decembrie 2013, un raport din care s reias dac speci
ficarea cerinei generale de acoperire a necesarului de lichiditate
de la partea a asea, bazat pe elementele care urmeaz s fie
raportate n conformitate cu partea a asea titlul II i cu anexa
III, considerate individual sau cumulativ, ar putea avea un
impact negativ semnificativ asupra activitii i profilului de
risc al instituiilor stabilite n Uniune sau asupra stabilitii i
funcionrii ordonate a pieelor financiare ori asupra economiei
i asupra stabilitii ofertei de credite bancare, cu accent special
pe creditarea ntreprinderilor mici i mijlocii i pe finanarea
comerului, inclusiv creditarea vizat de schemele oficiale de
asigurare a creditelor de export.
Raportul menionat la primul paragraf ine seama pe deplin de
evoluiile pieei i de evoluiile cadrului de reglementare inter
naional, precum i de interaciunea cerinei de acoperire a
necesarului de lichiditate cu alte cerine prudeniale n temeiul
prezentului regulament, cum ar fi indicatorii de adecvare a
capitalului la risc astfel cum este menionat la articolul 92 i
indicatorul efectului de levier.
Parlamentului European i Consiliului au oportunitatea de a-i
exprima opiniile cu privire la raportul menionat la primul
paragraf.
(2) ABE evalueaz n raportul menionat la alineatul (1) n
special urmtoarele:
(a) asigurarea unor mecanisme de limitare a valorii intrrilor
de lichiditi, mai ales n vederea determinrii unui plafon
adecvat al intrrilor i a condiiilor pentru aplicarea
acestuia, innd cont de diferite modele de afaceri,
inclusiv finanarea de tip pass through, factoringul,
leasingul, obligaiunile garantate, ipotecile, emiterea de obli
gaiuni garantate, precum i a msurii n care acest plafon
ar trebui s fie modificat sau nlturat pentru a ine cont de
specificitile finanrii specializate;
(b) calibrarea intrrilor i ieirilor menionate n partea a asea
titlul II, n special n temeiul articolului 422 alineatul (7) i
al articolului 425 alineatul (2);
L 176/287
(c) asigurarea unor mecanisme care limiteaz acoperirea
cerinelor de lichiditate cu anumite categorii de active
lichide; evalund n special ponderea minim adecvat a
activelor lichide menionate la articolul 416 alineatul (1)
literele (a)-(c) din totalul activelor lichide, testnd un prag
de 60 % i innd cont de evoluiile cadrului de regle
mentare internaional. Activele datorate i care trebuie
restituite sau pltite n termen de 30 de zile calendaristice
nu ar trebui s se ia n considerare la calcularea limitei, cu
excepia cazului n care activele au fost obinute pe baza
unor garanii reale care se ncadreaz, de asemenea, la
articolul 416 alineatul (1) literele (a)-(c);
(d) asigurarea unor rate specifice mai mici pentru ieiri i/sau
mai mari pentru intrri de lichiditate aferente fluxurilor
intragrup, preciznd n ce condiii astfel de rate specifice
pentru intrri sau ieiri ar fi justificate din punct de vedere
prudenial i stabilind configuraia la nivel nalt a unei
metodologii ce recurge la criterii i parametri obiectivi
pentru a determina niveluri specifice de intrri i ieiri
ntre instituie i contraparte, atunci cnd acestea nu sunt
stabilite n acelai stat membru;
(e) calibrarea ratelor de trageri aplicabile facilitilor de credit i
lichiditate angajate neutilizate care intr n domeniul de
aplicare al articolului 424 alineatele (3) i (5). n special,
ABE testeaz o rat de tragere de 100 %;
(f) definirea depozitului retail astfel cum este menionat la
articolul 411 punctul 2, n special caracterul adecvat al
introducerii unui prag privind depozitele persoanelor fizice;
(g) necesitatea introducerii unei noi categorii de depozit retail
cu ieiri mai sczute, innd cont de caracteristicile specifice
ale acestor depozite care ar putea s justifice o rat mai
sczut a ieirilor i innd cont de evoluiile inter
naionale;
(h) derogrile de la cerinele privind componena activelor
lichide pe care instituiile vor trebui s le dein, n cazul
n care nevoile colective justificate de active lichide ale
instituiilor, ntr-o anumit moned, depesc activele
lichide disponibile respective, precum i condiiile al cror
obiect ar trebui s l fac astfel de derogri;
(i) definirea produselor financiare care respect Shari'ah ca
alternativ la activele care s-ar califica drept active lichide
n sensul articolului 416, pentru utilizarea acestora de ctre
bnci care respect Shari'ah;
(j) definirea circumstanelor de criz, inclusiv a principiilor
pentru utilizarea stocului de active lichide i a reaciilor
de supraveghere necesare n temeiul crora instituiile i-
ar putea utiliza activele lichide pentru a respecta ieirile de
lichiditi, precum i a modalitii de abordare a neconfor
mrii;
(k) definirea relaiei operaionale de durat pentru clienii care
nu sunt clieni financiari menionat la articolul 422
alineatul (3) litera (c);
L 176/288 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(l) calibrarea ratei de retragere aplicabile serviciilor de banc
corespondent i de tip prime brokerage menionate la
articolul 422 alineatul (4) primul paragraf;
(m) mecanisme pentru pstrarea drepturilor obinute n materie
de obligaiuni garantate guvernamental, emise instituiilor
de credit n cadrul unor msuri de sprijin publice, cu
aprobarea de ctre Uniune a ajutorului de stat, precum
obligaiunile emise de Agenia naional de administrare a
activelor (NAMA) din Irlanda i de Societatea spaniol de
administrare a activelor din Spania, menite s elimine
activele problematice din bilanurile instituiilor de credit,
drept active cu un nivel extrem de ridicat de lichiditate i de
calitate a creditului, pn cel trziu n decembrie 2023.
(3) Pn la 31 decembrie 2013, dup consultarea AEVMP i
BCE, ABE transmite Comisiei un raport privind definiiile
uniforme adecvate pentru nivelul ridicat i extrem de ridicat
de lichiditate i de calitate a creditului n cazul activelor trans
ferabile n sensul articolul 416 i ajustrile corespunztoare
pentru activele care s-ar califica drept active lichide n sensul
articolului 416, cu excepia activelor menionate la articolul 416
alineatul (1) literele (a)-(c).
Parlamentului European i Consiliului trebuie s li se dea opor
tunitatea de a-i exprima opiniile cu privire la raportul respectiv.
Raportul menionat la primul paragraf ia, de asemenea, n
considerare:
(a) alte categorii de active, n special titluri garantate cu ipoteci
asupra proprietilor imobiliare locative cu un nivel ridicat
de lichiditate i de calitate a creditului,
(b) alte categorii de credite sau titluri de valoare eligibile la
banca central, de exemplu obligaiuni i titluri pe termen
scurt emise de administraii locale, i
(c) alte active, care nu sunt eligibile la banca central dar sunt
tranzacionabile, cum ar fi titlurile de capital cotate la o
burs recunoscut, aurul, instrumentele de capital legate de
indici principali, obligaiunile garantate guaranteed bonds,
covered bonds -, obligaiunile corporative i fondurile bazate
pe activele menionate.
(4) Raportul menionat la alineatul (3) examineaz dac i n
ce msur facilitile de credit stand-by menionate la
articolul 416 alineatul (1) litera (e) ar trebui s fie incluse n
calitate de active lichide innd cont de evoluiile internaionale
i de specificul european, inclusiv de modul n care se execut
politica monetar n Uniune.
ABE verific n special caracterul adecvat al criteriilor de mai jos
i nivelurile corespunztoare ale definiiilor:
(a) volumul minim de tranzacionare al activelor;
(b) volumul minim n circulaie al activelor;
(c) informaii transparente privind stabilirea preurilor pricing
i de post-tranzacionare;
(d) nivelurile de calitate a creditului menionate n partea a treia
titlul II capitolul 2;
27.6.2013
(e) istoricul cert al stabilitii preurilor;
(f) volumul mediu tranzacionat i valoarea medie a tran
zaciilor;
(g) marja maxim dintre preurile de cumprare i cele de
vnzare;
(h) timpul rmas pn la scaden;
(i) rata minim a cifrei de afaceri.
(5) Pn la 31 ianuarie 2014, ABE raporteaz, n plus, cu
privire la urmtoarele:
(a) definiii uniforme ale nivelului ridicat i extrem de ridicat de
lichiditate i de calitate a creditului;
(b) posibilele consecine nedorite ale definiiei activelor lichide
asupra derulrii operaiunilor de politic monetar i msura
n care:
(i) o list de active lichide separat de lista activelor
eligibile la banca central poate stimula instituiile s
prezinte active eligibile care nu sunt incluse n
definiia activelor lichide n operaiunile de refinanare;
(ii) reglementarea lichiditii poate descuraja instituiile s
acorde sau s contracteze mprumuturi pe pieele
monetare negarantate i dac acest lucru ar putea
produce dubii cu privire la rolul EONIA n imple
mentarea politicii monetare;
(iii) introducerea cerinei de acoperire a necesarului de lichi
ditate poate face mai dificil asigurarea stabilitii
preurilor de ctre bncile centrale, utiliznd instru
mentele i cadrul de politic monetar existente.
(c) cerinele operaionale pentru deinerile de active lichide,
menionate la articolul 417 literele (b)-(f), n conformitate
cu evoluiile cadrului de reglementare internaional.
Articolul 510
Cerine de finanare stabil net
(1) Pn la 31 decembrie 2015, ABE transmite Comisiei, pe
baza elementelor care trebuie s fie raportate n conformitate cu
partea a asea titlul III, un raport cu privire la posibilitatea i
modul n care s-ar putea asigura o utilizare de surse stabile de
finanare de ctre instituii, inclusiv o evaluare a impactului
asupra activitii i profilului de risc al instituiilor stabilite n
Uniune sau asupra pieelor financiare ori asupra economiei i
asupra activitii de creditare bancar, cu un accent special pe
acordarea de credite ntreprinderilor mici i mijlocii i pe
finanarea comerului, inclusiv creditarea vizat de schemele
oficiale de asigurare a creditelor de export i de modele de
finanare de tip pass through, inclusiv credite ipotecare
finanate n mod echivalent. n mod special, ABE analizeaz
impactul surselor stabile de finanare asupra structurilor de refi
nanare ale diferitelor modele bancare din Uniune.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(2) Pn la 31 decembrie 2015, ABE transmite Comisiei, de
asemenea, pe baza elementelor care trebuie s fie raportate n
conformitate cu partea a asea titlul III i n conformitate cu
formatele de raportare uniforme menionate la articolul 415
alineatul (3) litera (a), precum i dup consultarea CERS, un
raport privind metodologiile de determinare a valorii finanrii
stabile disponibile instituiilor i a celei necesare acestora i
privind definiiile uniforme adecvate pentru calcularea acestei
cerine de finanare stabil net, examinnd mai ales urm
toarele:
(a) categoriile i ponderile aplicate surselor de finanare stabil
menionate la articolul 4274 alineatul (1);
(b) categoriile i ponderile aplicate pentru a determina cerina
de finanare stabil menionat la articolul 428 alineatul (1);
(c) metodologiile trebuie s prevad stimulente i constrngeri,
dup caz, pentru a ncuraja o finanare mai stabil pe
termen lung a activelor, a activitilor, a investiiilor i a
finanrii instituiilor;
(d) necesitatea elaborrii de diferite metodologii pentru diferite
tipuri de instituii.
(3) Pn la 31 decembrie 2016, dup caz i innd cont de
rapoartele menionate la alineatele (1) i (2) i innd cont pe
deplin de diversitatea sectorului bancar din Uniune, Comisia
prezint Parlamentului European i Consiliului o propunere legi
slativ privind modul de asigurare a utilizrii de ctre instituii a
unor surse stabile de finanare.
Articolul 511
Efectul de levier
(1) Pe baza rezultatelor raportului menionat la alineatul (3),
Comisia transmite Parlamentului European i Consiliului, pn
la 31 decembrie 2016, un raport privind impactul i eficacitatea
indicatorului efectului de levier.
(2) Dup caz, raportul este nsoit de o propunere legislativ
privind introducerea unui numr adecvat de niveluri ale indica
torului efectului de levier pe care instituiile care utilizeaz
diferite modele de afaceri ar trebui s le respecte, sugernd o
calibrare adecvat pentru nivelurile respective i orice ajustare
corespunztoare a indicatorului de msurare a capitalului i a
indicatorului de msurare a expunerii totale, menionai la
articolul 429, alturi de eventuale msuri conexe referitoare la
flexibilitate, dac sunt necesare, inclusiv modificri adecvate
aduse articolului 458 pentru a introduce indicatorul efectului
de levier n domeniul de aplicare a msurilor incluse la
articolul respectiv.
(3) n sensul alineatului (1), pn la 31 octombrie 2016, ABE
raporteaz Comisiei cel puin cu privire la urmtoarele aspecte:
L 176/289
(a) dac cadrul aferent indicatorului efectului de levier prevzut
n prezentul regulament i la articolele 87 i 98 din
Directiva 2013/36/UE reprezint instrumentul adecvat
pentru a suprima riscul efectului de levier excesiv din
partea instituiilor ntr-o manier i ntr-o msur satisfc
toare;
(b) identificarea modelelor de afaceri care reflect profilele de
risc globale ale instituiilor i introducerea de niveluri dife
reniate ale indicatorului efectului de levier pentru aceste
modele de afaceri;
(c) dac cerinele prevzute la articolele 76 i 87 din Directiva
2013/36/UE n conformitate cu articolele 73 i 97 din
Directiva 2013/36/UE viznd riscul efectului de levier
excesiv sunt suficiente pentru a asigura o gestionare
viabil a acestui risc de ctre instituii, iar n cazul unei
evaluri negative, ce msuri suplimentare sunt necesare
pentru a asigura ndeplinirea acestor obiective;
(d) dac i ce modificri la metodologia de calcul menionat la
articolul 429 ar fi necesare astfel nct indicatorul efectului
de levier s poat fi utilizat ca indicator adecvat al riscului
efectului de levier excesiv al unei instituii;
(e) dac, n contextul calculului indicatorului de msurare a
expunerii totale n vederea stabilirii indicatorului efectului
de levier, valoarea expunerii contractelor cuprinse n anexa
II, calculat utiliznd metoda expunerii iniiale, difer n
mod semnificativ de valoarea expunerii calculat utiliznd
metoda marcrii la pia;
(f) dac folosirea fondurilor proprii sau a fondurilor proprii de
nivel 1 de baz ca indicator de msurare a capitalului n
vederea stabilirii indicatorului efectului de levier ar putea fi
mai adecvat n scopul inerii sub observaie a riscului
efectului de levier excesiv i, n acest caz, care ar fi calibrarea
corespunztoare a indicatorului efectului de levier;
(g) dac factorul de conversie menionat la articolul 429
alineatul (10) litera (a) pentru faciliti de credit neutilizate,
care pot fi anulate n orice moment n mod necondiionat i
fr preaviz, este suficient de prudent innd cont de
dovezile adunate n perioada de observare;
(h) dac frecvena i formatul publicrii elementelor menionate
la articolul 451 sunt adecvate;
(i) care ar fi nivelul adecvat pentru indicatorul efectului de
levier pentru fiecare dintre modelele de afaceri identificate
n conformitate cu litera (b);
(j) dac ar trebui s se defineasc o gam pentru fiecare nivel al
indicatorului efectului de levier;
L 176/290 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(k) dac introducerea indicatorului efectului de levier ca cerin
pentru instituii ar necesita modificri ale cadrului aferent
indicatorului efectului de levier prevzut n prezentul regu
lament i, n caz afirmativ, care ar fi acelea;
(l) dac introducerea indicatorului efectului de levier ca cerin
pentru instituii ar limita n mod eficient riscul efectului de
levier excesiv pentru respectivele instituii, i, n caz afir
mativ, dac nivelul indicatorul efectului de levier ar trebui
s fie identic pentru toate instituiile sau ar trebui s fie
determinat n funcie de profilul de risc i de modelul de
afaceri, precum i n funcie de dimensiunile instituiilor i,
n acest sens, ce calibrri suplimentare sau ce perioad de
tranziie ar fi necesare.
(4) Raportul menionat la alineatul (3) trebuie s acopere cel
puin perioada de la 1 ianuarie 2014 pn la 30 iunie 2016 i
s ia n considerare cel puin urmtoarele aspecte:
(a) impactul introducerii indicatorului efectului de levier,
calculat n conformitate cu articolul 429, ca cerin pe
care trebuie s o respecte instituiile cu privire la:
(i) pieele financiare n general i pieele pentru tranzacii
de rscumprare, instrumente financiare derivate i
obligaiuni garantate n special;
(ii) soliditatea instituiilor;
(iii) modelele de afaceri i structura bilanurilor instituiilor;
n special n domeniile de afaceri cu risc redus, cum ar
fi, printre altele, creditul promoional acordat de
bncile publice de dezvoltare, finanarea pentru auto
ritile locale, finanarea n domeniul imobiliar i alte
domenii cu risc redus, reglementate prin dreptul
naional;
(iv) migrarea expunerilor ctre entiti care nu fac obiectul
supravegherii prudeniale;
(v) inovaia financiar, n special dezvoltarea de
instrumente cu efect de levier ncorporat;
(vi) comportamentul instituiilor n ceea ce privete
asumarea de riscuri;
(vii) activitile de compensare, decontare i custodie i
operarea unei CPC;
(viii) ciclicitatea indicatorului de msurare a capitalului i a
indicatorului de msurare a expunerii totale pentru
indicatorul efectului de levier;
(ix) activitatea de creditare bancar, cu un accent special pe
acordarea de credite ntreprinderilor mici i mijlocii,
autoritilor locale, administraiilor regionale i enti
tilor din sectorul public i pe finanarea comerului,
inclusiv mprumuturi acoperite de sistemele oficiale de
asigurare a creditelor de export;
27.6.2013
(b) interaciunea indicatorului efectului de levier cu cerinele de
fonduri proprii bazate pe risc i cerinele de lichiditate speci
ficate n prezentul regulament;
(c) impactul diferenelor contabile dintre standardele de
contabilitate aplicabile n temeiul Regulamentului (CE)
nr. 1606/2002, standardele de contabilitate aplicabile n
temeiul Directivei 86/635/CEE i alte cadre de contabilitate
aplicabile, precum i alte cadre de contabilitate relevante
privind comparabilitatea indicatorului efectului de levier.
Articolul 512
Expuneri la riscul de credit transferat
Pn la 31 decembrie 2014, Comisia transmite Parlamentului
European i Consiliului un raport privind aplicarea i eficacitatea
dispoziiilor din partea a cincea innd seama de evoluiile pieei
internaionale.
Articolul 513
Reguli macroprudeniale
(1) Pn la 30 iunie 2014, Comisia, dup consultarea CERS
i ABE, analizeaz dac regulile macroprudeniale cuprinse n
prezentul regulament i n Directiva 2013/36/UE sunt suficiente
pentru a reduce riscul sistemic n sectoarele, regiunile i statele
membre, evalund inclusiv:
(a) dac actualele instrumente macroprudeniale din prezentul
regulament i din Directiva 2013/36/UE sunt eficace,
eficiente i transparente;
(b) dac sfera de aplicare i eventualele grade de suprapunere
ntre diferitele instrumente macroprudeniale care vizeaz
riscuri similare din prezentul regulament i din Directiva
2013/36/UE sunt adecvate i, dac este cazul, propune noi
reglementri macroprudeniale;
(c) modul n care standardele convenite la nivel internaional
pentru instituiile sistemice interacioneaz cu dispoziiile
din prezentul regulament i din Directiva 2013/36/UE i,
dac este cazul, propune noi reguli, innd seama de stan
dardele convenite la nivel internaional respective.
(2) Pn la 31 decembrie 2014, pe baza consultrilor cu
CERS i cu ABE, Comisia elaboreaz un raport privind analiza
menionat la alineatul (1) destinat Parlamentului European i
Consiliului, nsoit, dac este cazul, o propunere legislativ.
Articolul 514
Riscul de credit al contraprii i metoda expunerii iniiale
Pn la 31 decembrie 2016, Comisia efectueaz o analiz i
elaboreaz un raport privind aplicarea articolului 275 i
transmite Parlamentului European i Consiliului raportul
respectiv nsoit, dac este cazul, de o propunere legislativ.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
Articolul 515
Monitorizare i evaluare
(1) mpreun cu AEVMP, ABE redacteaz pn la 2 ianuarie
2015 un raport privind aplicarea prezentului regulament cu
obligaiile nrudite ce revin n temeiul Regulamentului (UE)
nr. 648/2012, mai ales n ceea ce privete instituiile ce
opereaz o CPC, pentru a evita duplicarea cerinelor pentru
tranzaciile cu instrumente financiare derivate i pentru a evita
astfel un risc de reglementare crescut i costuri crescute n
materie de supraveghere pentru autoritile competente.
(2) ABE monitorizeaz i evalueaz aplicarea dispoziiilor n
materie de cerine privind fondurile proprii pentru expuneri fa
de o CPC, aa cum se prevede la partea a treia, titlul II, capitolul
6, seciunea 9. Pn la 1 ianuarie 2015, ABE prezint Comisiei
un raport cu privire la impactul i eficacitatea respectivelor
dispoziii.
(3) Pn la 31 decembrie 2016, Comisia analizeaz i
ntocmete un raport privind reconcilierea prezentului regu
lament cu obligaiile aferente n temeiul Regulamentului (UE)
nr. 648/2012, cerinele de fonduri proprii aa cum sunt
prevzute n partea a treia titlul II capitolul 6 seciunea 9 i
transmite Parlamentului European i Consiliului raportul
respectiv nsoit, dac este cazul, de o propunere legislativ.
Articolul 516
Finanarea pe termen lung
Pn la 31 decembrie 2015, Comisia raporteaz cu privire la
impactul prezentului regulament asupra stimulrii investiiilor
pe termen lung n infrastructuri generatoare de cretere
economic.
Articolul 517
Definiia capitalului eligibil
Pn la 31 decembrie 2014, Comisia efectueaz o analiz i
elaboreaz un raport privind caracterul adecvat al definiiei capi
talului eligibil utilizate n sensul prii a doua titlul III i al prii
a patra i transmite Parlamentului European i Consiliului
raportul respectiv nsoit, dac este cazul, de o propunere legi
slativ.
Articolul 518
Analiza instrumentelor de capital care pot fi amortizate sau
convertite n momentul n care instituia devine neviabil
Pn la 31 decembrie 2015, Comisia analizeaz i raporteaz cu
privire la oportunitatea includerii n prezentul regulament a unei
cerine conform creia valoarea instrumentelor de fonduri
proprii de nivel 1 suplimentar sau a instrumentelor de
fonduri proprii de nivel 2 s trebuiasc s fie redus n even
tualitatea declarrii unei instituii drept neviabile. Comisia
prezint Parlamentului European i Consiliului raportul su,
nsoit, dac este cazul, de o propunere legislativ.
Articolul 519
Deducerea activelor fondului de pensii cu beneficii definite
din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz
ABE pregtete pn la 30 iunie 2014 un raport pentru a stabili
dac IAS 19 revizuit, coroborat cu deducerea privind activul net
L 176/291
raportat cu titlu de pensii, astfel cum este prezentat la
articolul 36 alineatul (1) litera (e), i cu schimbrile n
datoriile nete cu titlu de pensii conduc la o volatilitate nejusti
ficat a fondurilor proprii ale instituiei.
innd cont de raportul ABE, Comisia pregtete, pn la
31 decembrie 2014, un raport adresat Parlamentului
European i Consiliului cu privire la chestiunea menionat la
primul paragraf, nsoit, dac este cazul, de o propunere legi
slativ pentru introducerea unui tratament de ajustare a activelor
sau datoriilor nete definite raportate cu titlu de pensii la calculul
fondurilor proprii.
TITLUL III
MODIFICRI
Articolul 520
Modificarea Regulamentului (UE) nr. 648/2012
Regulamentul (UE) nr. 648/2012 se modific dup cum
urmeaz:
1. Se introduce urmtorul capitol n titlul IV:
CAPITOLUL 4
Calcule i raportarea pentru scopul Regulamentului (UE)
nr. 575/2013
Articolul 50a
Calculul KCCP
1. Pentru scopul articolului 308 din Regulamentul (UE)
nr. 575/2013 al Parlamentului European i al Consiliului
din 26 Iunie 2013 privind cerinele prudeniale pentru insti
tuiile de credit i societile de investiii (*), atunci cnd a
primit notificarea menionat la articolul 301 alineatul (2)
litera (b) din regulamentul respectiv, CPC calculeaz KCCP
astfel cum se specific la alineatul (2) de la prezentul
articol pentru toate contractele i tranzaciile pe care le
compenseaz pentru toi membrii si compensatori care
fac obiectul unui anumit fond de garantare.
2. O CPC calculeaz capitalul ipotetic (KCCP) dup cum
urmeaz:
X
K CCP maxfEBRMi IMi DF i ; 0g RW captial ratio
i
unde:
EBRMi = valoarea expunerii naintea diminurii
riscului, care este egal cu valoarea
expunerii CPC fa de membrul
compensator i provenit din toate
contractele i tranzaciile cu membrul
compensator respectiv calculat fr a
lua n considerare garania real
furnizat de membrul compensator
respectiv;
L 176/292 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
IMi = marja iniial furnizat CPC de
membrul compensator i;
DFi = contribuia prefinanat a membrului
compensator i;
RW = o pondere de risc de 20 %;
rata de adecvare
a capitalului = 8 %.
3. O CPC efectueaz calculul de la alineatul (2) cel puin
trimestrial, sau chiar mai frecvent, dac autoritile
competente ale membrilor si compensatori care sunt
instituii i solicit acest lucru.
4. ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare care s specifice urmtoarele n sensul
alineatului (3):
(a) frecvena i datele calcului prezentat la alineatul (2);
(b) situaiile n care autoritatea competent a unei instituii
care acioneaz ca membru compensator poate solicita
frecvene de calcul i de raportare mai mari dect cele
menionate la litera (a).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice
de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele
tehnice de punere n aplicare menionate la primul
paragraf, n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul
(UE) nr. 1093/2010.
Articolul 50b
Reguli generale pentru calculul KCCP
Pentru calculul prezentat la articolul 50a alineatul (2), se
aplic urmtoarele:
(a) o CPC calculeaz valoarea expunerilor sale fa de
membrii si compensatori dup cum urmeaz:
(i) pentru expunerile care deriv din contractele i tran
zaciile menionate la articolul 301 alineatul (1)
literele (a) i (d) din Regulamentul (UE) nr.
575/2013;
(ii) pentru expunerile care deriv din contractele i tran
zaciile menionate la articolul 301 alineatul (1)
literele (b), (c) i (e) din Regulamentul (UE) nr.
575/2013, se calculeaz n conformitate cu
metoda extins a garaniilor financiare specificat la
articolul 223 din regulamentul respectiv cu ajustrile
de volatilitate reglementate menionate la articolele
223 i 224 din regulamentul menionat. Nu se
aplic excepia n conformitate cu articolul 285
alineatul (3) din regulamentul menionat;
(iii) pentru expunerile care deriv din tranzaciile care nu
sunt menionate la articolul 301 alineatul (1) din
27.6.2013
Regulamentul (UE) nr. 575/2013 i care presupun
doar risc de decontare, se calculeaz n conformitate
cu partea a treia titlul V din regulamentul respectiv.
(b) pentru instituiile care fac obiectul Regulamentului (UE)
nr. 575/2013, seturile de compensare sunt aceleai cu
cele definite n partea a treia titlul II din regulamentul
respectiv.
(c) la calculul valorilor menionate la litera (a), CPC deduce
din expunerile sale garaniile reale furnizate de membrii
si compensatori, reduse n mod corespunztor cu ajus
trile de volatilitate reglementate, n conformitate cu
metoda extins a garaniilor financiare specificat la
articolul 224 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;
(d) CPC i calculeaz expunerile tranzaciei de finanare prin
titluri la membrii si compensatori conform metodei
extinse a garaniilor financiare, cu ajustrile de volatilitate
reglementate menionate la articolele 223 i 224 din
Regulamentul (UE) nr. 575/2013;
(e) dac o CPC are expuneri fa de una sau mai multe CPC,
aceasta trateaz orice astfel de expuneri ca i cnd ar fi
expuneri fa de membri compensatori i include orice
marj sau orice contribuii prefinanate primite de la
aceste CPC n calculul KCCP;
(f) dac o CPC are un acord contractual cu membrii si
compensatori care i permite s utilizeze, total sau
parial, marja iniial primit de la membrii si compen
satori ca i cnd aceasta ar reprezenta contribuii prefi
nanate, CPC consider marja iniial respectiv ca fiind
contribuie prefinanat pentru calculul de la alineatul
(1), i nu ca marj iniial;
(g) la aplicarea metodei marcrii la pia, o CPC nlocuiete
formula de la articolul 292 alineatul (1) litera (c) punctul
(ii) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 cu urmtoarea
formul:
PCEred 0:15 PCEgross 0:85 NGR PCEgross ;
unde numrtorul NGR se calculeaz n conformitate cu
articolul 274 alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr.
575/2013 i chiar nainte de schimbul marjei de
variaie la finalul perioadei de decontare, iar numitorul
este costul de nlocuire brut;
(h) la aplicarea metodei marcrii la pia prezentate la
articolul 274 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, o
CPC nlocuiete formula de la articolul 298 alineatul
(1) litera (c) punctul (ii) din regulamentul menionat cu
urmtoarea formul:
PCEred 0:15 PCEgross 0:85 NGR PCEgross ;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
unde numrtorul NGR se calculeaz n conformitate cu
articolul 274 alineatul (1) din regulamentul menionat i
chiar nainte de schimbul marjelor de variaie la finalul
perioadei de decontare, iar numitorul este costul de
nlocuire brut;
(i) dac nu poate calcula valoarea NGR stabilit la
articolul 298 alineatul (1) litera (c) punctul (ii) din Regu
lamentul (UE) nr. 575/2013, CPC procedeaz dup cum
urmeaz:
(i) notific membrilor si compensatori care sunt
instituii i autoritilor lor competente incapacitatea
sa de a calcula NGR i motivele pentru care nu poate
realiza calculul;
(ii) pentru o perioad de trei luni, poate utiliza o valoare
a NGR de 0,3 pentru a calcula PCEred menionat la
litera (g);
(j) dac, la sfritul perioadei specificate la litera (i) punctul
(ii), CPC este n continuare incapabil s calculeze
valoarea NGR, aceasta procedeaz dup cum urmeaz:
(i) nceteaz s mai calculeze KCCP;
(ii) notific membrilor si compensatori care sunt
instituii i autoritilor lor competente faptul c a
ncetat s mai calculeze KCCP;
(k) n vederea calculrii expunerii viitoare poteniale pentru
opiuni i instrumente de tip swaption n conformitate
cu metoda marcrii la pia specificat la articolul 274
din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, o CPC nmulete
valoarea noional a contractului cu valoarea absolut a
delta al opiunii V=p, stabilit la articolul 280
alineatul (1) litera (a) din regulamentul menionat;
(l) atunci cnd deine mai multe fonduri de garantare, CPC
efectueaz calculul prezentat la articolul 50a alineatul (2)
pentru fiecare fond de garantare separat.
Articolul 50c
Raportarea informaiilor
1. Pentru scopul articolului 308 din Regulamentul (UE)
nr. 575/2013, o CPC raporteaz urmtoarele informaii
membrilor si compensatori care sunt instituii i autori
tilor competente ale acestora:
(a) capitalul ipotetic (KCCP);
(b) suma contribuiilor prefinanate (DFCM);
(c) suma resurselor sale financiare prefinanate, pe trebuie s
o utilizeze - prin lege sau ca urmare a unui acord
contractual cu membrii si compensatori - pentru a-i
L 176/293
acoperi pierderile generate de intrarea n stare de neram
bursare a unuia sau a mai multora dintre membrii si
compensatori, nainte de a utiliza contribuiile la fondul
de garantare ale celorlali membri compensatori (DFCCP);
(d) numrul total al membrilor si compensatori (N);
(e) factorul de concentrare () stabilit la articolul 50d;
(f) suma tuturor contribuiilor angajate contractual DF cCM .
Atunci cnd deine mai multe fonduri de garantare, CPC
raporteaz informaiile de la primul paragraf pentru
fiecare fond de garantare separat.
2. CPC transmite notificri membrilor si compensatori
care sunt instituii cel puin trimestrial, sau chiar mai
frecvent, dac autoritile competente ale acestor membri
compensatori i solicit acest lucru.
3. ABE elaboreaz proiecte de standarde tehnice de
punere n aplicare pentru a preciza urmtoarele:
(a) modelul uniform pentru raportarea specificat la
alineatul (1);
(b) frecvena i datele raportrii specificate la alineatul (2);
(c) situaiile n care autoritatea competent a unei instituii
care acioneaz ca membru compensator poate solicita
frecvene mai mari de raportare dect cele menionate la
litera (b).
ABE transmite Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice
de punere n aplicare pn la 1 ianuarie 2014.
Se confer Comisiei competena de a adopta standardele
tehnice de punere n aplicare menionate la primul
paragraf, n conformitate cu articolul 15 din Regulamentul
(UE) nr. 1093/2010.
Articolul 50d
Calculul elementelor specifice pe care trebuie s le
raporteze CPC
n sensul articolului 50c, se aplic urmtoarele:
(a) dac normele unei CPC dispun c aceasta utilizeaz o
parte sau toate resursele sale financiare n paralel cu
contribuiile prefinanate ale membrilor si compensatori
ntr-un mod care face aceste resurse echivalente cu
contribuiile prefinanate ale unui membru compensator
n ceea ce privete modul n care acestea absorb pier
derile suportate de CPC n cazul intrrii n stare de
nerambursare sau n insolven a unuia sau mai
multora dintre membrii si compensatori, CPC adaug
valoarea corespunztoare a acestor resurse la DFCM;
L 176/294 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
(b) dac normele unei CPC dispun c aceasta utilizeaz o
parte sau toate resursele sale financiare pentru a-i
acoperi pierderile generate de intrarea n stare de neram
bursare a unuia sau a mai multora dintre membrii si
compensatori dup ce i-a epuizat fondul de garantare,
dar nainte de a solicita contribuiile angajate contractual
ale membrilor si compensatori, CPC adaug valoarea
corespunztoare a acestor resurse financiare suplimentare
DF aCCP la valoarea total a contribuiilor prefinanate
(DF) dup cum urmeaz:
DF DF CCP DF CM DF aCCP .
(c) o CPC calculeaz factorul de concentrare () n confor
mitate cu urmtoarea formul:
PCEred;1 PCEred;2
P de la membrii compensatori.
i PCEred;i
unde:
PCEred,i = cifra redus corespunztoare expunerii din
credite viitoare poteniale pentru toate
contractele i tranzaciile unei CPC cu
membrul compensator i;
PCEred,1 = cifra redus corespunztoare expunerii din
credite viitoare poteniale pentru toate
contractele i tranzaciile unei CPC cu
membrul compensator care are valoarea
PCEred cea mai mare;
PCEred,2 = cifra redus corespunztoare expunerii din
credite viitoare poteniale pentru toate
contractele i tranzaciile unei CPC cu
membrul compensator care are cea de a
doua valoare PCEred ca mrime;
___________
(*) OJ L 176, 27.6.2013, p. 1;
2. La articolul 11 alineatul (15), litera (b) se elimin.
3. La articolul 89 se introduce urmtorul alineat:
(5a) Pn la 15 luni de la data intrrii n vigoare a
ultimului dintre cele unsprezece standarde tehnice de regle
mentare menionate la finalul primului paragraf al alineatului
(3), sau pn la adoptarea unei decizii n temeiul articolului
14 din regulamentul respectiv privind autorizarea CPC,
lundu-se n considerare data cea mai apropiat, CPC
respectiv aplic tratamentul specificat la al treilea paragraf
de la prezentul alineat.
Prezentul Regulament este obligatoriu n toate elementele sale i se aplic direct n toate statele
membre.
Adoptat la Bruxelles, 26 iunie 2013.
Pentru Parlamentul European
Preedintele
M. SCHULZ
27.6.2013
Pn la 15 luni de la data intrrii n vigoare a ultimului
dintre cele unsprezece standarde tehnice de reglementare
menionate la finalul celui de al doilea paragraf al alineatului
(3) sau pn la adoptarea unei decizii n temeiul articolului
25 din regulamentul respectiv privind recunoaterea CPC,
lundu-se n considerare data cea mai apropiat, CPC
respectiv aplic tratamentul specificat la al treilea paragraf
de la prezentul alineat.
n cazul n care o CPC nu are un fond de garantare i nici de
un acord contractual obligatoriu cu membrii si compen
satori care s i permit s utilizeze, integral sau parial,
marja iniial primit de la membrii si compensatori ca i
cnd aceasta ar reprezenta contribuii prefinanate, infor
maiile pe care le raporteaz n conformitate cu articolul 50c
alineatul (1) includ cuantumul total al marjei iniiale primite
Termenele la primul i al doilea paragraf de la prezentul
alineat pot fi prelungite cu nc ase luni n cazul n care
Comisia a adoptat actul de punere n aplicare menionat la
articolul 497 alineatul 3 din Regulamentul (UE) nr.
575/2013.
PARTEA A UNSPREZECEA
DISPOZIII FINALE
Articolul 521
Intrarea n vigoare i data aplicrii
(1) Prezentul Regulament intr n vigoare n ziua urmtoare
datei publicrii n Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
(2) Prezentul Regulament se aplic de la 1 ianuarie 2014, cu
excepia:
(a) articolului 8 alineatul (3), articolului 21 i articolului 451
alineatul (1), care se aplic de la 1 ianuarie 2015;
(b) articolului 413 alineatul (1), care se aplic de la 1 ianuarie
2016;
(c) dispoziiilor prezentului regulament care impun AES s
transmit Comisiei proiecte de standarde tehnice, precum
i dispoziiilor prezentului regulament care confer
Comisiei competenele de adoptare a actelor delegate sau
a actelor de punere n aplicare, care se aplic de la
31 decembrie 2014.
Pentru Consiliu
Preedintele
A. SHATTER
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/295

ANEXA I

Clasificarea elementelor extrabilaniere

1. Risc maxim:

(a) garanii avnd caracter de substitut de credit (de exemplu garanii pentru buna plat a facilitilor de credit);

(b) instrumente financiare derivate de credit;

(c) acceptri;

(d) efecte de comer andosate care nu poart numele unei alte instituii;

(e) tranzacii cu recurs (de exemplu factoring, faciliti de scontare a facturilor);

(f) acreditive stand-by irevocabile, cu caracter de substitut de credit;

(g) active achiziionate n baza unor angajamente ferme de cumprare la termen (outright forward purchase agree
ments);

(h) depozite forward (forward deposits);

(i) partea nepltit din aciunile i titlurile achitate parial;

(j) vnzare de active i acorduri repo, astfel cum sunt menionate la articolul 12 alineatele (3) i (5) din Directiva
86/635/CEE;

(k) alte elemente care prezint risc maxim.

2. Risc mediu:

(a) Elemente extrabilaniere de tipul finanrii comerului, i anume acreditive documentare emise sau confirmate (a se
vedea, de asemenea, risc moderat);

(b) Alte elemente extrabilaniere:

(i) garanii pentru transport naval, angajamente vamale i fiscale (tax bonds);

(ii) faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziie de titluri, de furnizare de faciliti de
garantare sau acceptare) cu o scaden iniial mai mare de un an;

(iii) faciliti de emisiune de efecte (NIF) i faciliti rennoibile de preluare ferm (RUF)

(iv) alte elemente care prezint un risc mediu, aa cum au fost comunicate ABE.

3. Risc moderat:

(a) Elemente extrabilaniere de tipul finanrii comerului:

(i) credite documentare n cadrul crora bunurile supuse livrrii funcioneaz ca garanie real i alte tranzacii
care se lichideaz de la sine (self-liquidating transactions);

(ii) garanii - waranties (inclusiv garanii pentru licitaii i execuie - tender bonds, performance bonds i pli n
avans asociate, precum i garanii reinute) i garanii care nu au caracter de substitut de credit;

(iii) acreditive stand-by irevocabile care nu au caracter de substitut de credit;

(b) Alte elemente extrabilaniere:

(i) faciliti de credit neutilizate care cuprind angajamente de creditare, de achiziie de titluri, sau de furnizare de
faciliti de garantare sau acceptare cu o scaden iniial de pn la un an sau de un an, care nu pot fi anulate
necondiionat n orice moment fr notificare sau care nu atrag anularea automat ca urmare a deteriorrii
bonitii debitorului;

(ii) alte elemente care prezint un risc moderat, aa cum au fost comunicate ABE.
L 176/296 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

4. Risc sczut:

(a) faciliti de credit neutilizate care cuprind angajamente de creditare, de achiziie de titluri sau de furnizare de
faciliti de garantare sau acceptare care pot fi anulate necondiionat n orice moment fr notificare sau care atrag
anularea automat ca urmare a deteriorrii bonitii debitorului. Liniile de credit de tip retail pot fi considerate ca
fiind anulabile necondiionat dac termenii contractuali permit instituiei anularea acestora n limitele permise de
legislaia privind protecia consumatorului i de legislaia conex;

(b) faciliti de credit neutilizate pentru garanii de licitaie i execuie (tender and performance guarantees) care pot fi
anulate necondiionat n orice moment fr notificare sau care atrag anularea automat ca urmare a deteriorrii
bonitii debitorului; i

(c) alte elemente care prezint un risc sczut, aa cum au fost comunicate ABE.
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/297

ANEXA II

Tipuri de instrumente financiare derivate

(1) Contracte pe rata dobnzii:

(a) contracte swap ntr-o singur valut pe rata dobnzii;

(b) contracte swap de baz (basis-swaps);

(c) contracte forward pe rata dobnzii [forward rate agreements (FRA)];

(d) contracte futures pe rata dobnzii (interest-rate futures);

(e) contracte de opiuni pe rata dobnzii, cumprate (interest-rate options purchased);

(f) alte contracte de natur similar;

(2) contracte pe cursul de schimb i contracte pe aur:

(a) contracte swap n valute diferite pe rata dobnzii (cross-currency interest-rate swaps);

(b) contracte forward pe cursul de schimb (forward foreign-exchange contracts);

(c) contracte futures pe valute (currency futures);

(d) contracte de opiuni pe valute, cumprate (currency options purchased);

(e) alte contracte de natur similar;

(f) contracte pe aur de natur similar celor de la literele (a)-(e).

(3) Contracte de natur similar celor de la punctul 1 literele (a)-(e) i punctul 2 literele (a)-(d) din prezenta anex privind
alte elemente de referin sau indici. Sunt incluse aici cel puin toate instrumentele menionate la seciunea C punctele
4-7, 9 i 10 din anexa I la Directiva 2004/39/CE, care nu au fost incluse la punctul 1 sau 2 din prezenta anex.
L 176/298 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

ANEXA III

Elemente supuse unor cerine suplimentare de raportare a activelor lichide

1. numerar;

2. expuneri fa de bncile centrale, n msura n care aceste expuneri pot fi retrase n situaii de criz;

3. valori mobiliare care reprezint creane asupra sau creane garantate de entiti suverane, bnci centrale, entiti din
sectorul public care nu aparin administraiei centrale, regiuni cu autonomie fiscal pentru impunerea i colectarea de
impozite i autoriti locale, Banca Reglementelor Internaionale, Fondul Monetar Internaional, Uniunea European,
Fondul european de stabilitate financiar, Mecanismul european de stabilitate sau bnci de dezvoltare multilateral i
care ndeplinesc toate condiiile urmtoare:

(a) li s-a alocat o pondere de risc de 0 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;

(b) acestea nu reprezint o obligaie a unei instituii sau a uneia dintre entitile afiliate ale acesteia;

4. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctul 3, care reprezint creane asupra sau creane garantate de
entiti suverane sau bnci centrale, emise n moned naional de ctre entitile suverane sau bncile centrale, n
moneda i ara n care este asumat riscul de lichiditate, sau emise n valute, n msura n care deinerea acestei datorii
corespunde nevoilor de lichiditate aferente operaiunilor bncii n respectiva ar ter;

5. valori mobiliare care reprezint creane asupra sau creane garantate de entiti suverane, bnci centrale, entiti din
sectorul public care nu aparin administraiei centrale, regiuni cu autonomie fiscal pentru impunerea i colectarea de
impozite i autoriti locale sau bnci de dezvoltare multilateral care ndeplinesc toate condiiile urmtoare:

(a) li s-a alocat o pondere de risc de 20 % n temeiul prii a treia titlul II capitolul 2;

(b) acestea nu reprezint o obligaie a unei instituii sau a uneia dintre entitile afiliate ale acesteia;

6. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctele 3-5, care se calific pentru o pondere de risc de 20 % sau
mai bun, n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau care beneficiaz de un rating intern conform cruia
au o calitate a creditului echivalent i care ndeplinesc oricare dintre condiiile urmtoare:

(a) acestea nu reprezint o crean asupra unei entiti special constituite n scopul securitizrii, asupra unei instituii
sau asupra oricreia dintre entitile afiliate ale acesteia;

(b) sunt obligaiuni eligibile pentru tratamentul prevzut la articolul 129 alineatul (4) sau (5);

(c) sunt obligaiuni dintre cele menionate la articolul 52 alineatul (4) din Directiva 2009/65/CE, altele dect cele
menionate la litera (b) de la prezentul punct;

7. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctele 3-6, care se calific pentru o pondere de risc de 50 % sau
mai bun, n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau care beneficiaz de un rating intern conform cruia
au o calitate a creditului echivalent i nu reprezint o crean asupra unei entiti special constituite n scopul
securitizrii, asupra unei instituii sau asupra oricreia dintre entitile afiliate ale acesteia;

8. valori mobiliare, altele dect cele menionate la punctele 3-7, care sunt garantate cu active care se calific pentru o
pondere de risc de 35 % sau mai bun, n conformitate cu partea a treia titlul II capitolul 2 sau care beneficiaz de un
rating intern conform cruia au o calitate a creditului echivalent i care sunt garantate integral i pe deplin cu ipoteci
asupra proprietilor imobiliare locative n conformitate cu articolul 125;

9. faciliti de credit stand-by acordate de bncile centrale n cadrul politicii monetare, n msura n care aceste faciliti
nu sunt garantate cu active lichide, i cu excepia asistenei privind lichiditatea n situaii de urgen;

10. depozite minime legale sau statutare constituite la instituia de credit central i alte lichiditi puse la dispoziie prin
contract sau statutar de instituia de credit central sau de instituii care sunt membre ale reelei menionate la
articolul 113 alineatul (7), sau eligibile pentru derogarea prevzut la articolul 10, n msura n care aceste lichiditi
nu sunt garantate cu active lichide, dac instituia de credit aparine unei reele n conformitate cu dispoziiile legale
sau statutare;
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/299

11. aciuni ordinare tranzacionate la burs, compensate la nivel central care fac parte dintr-un indice pe aciuni principal
denominate n moneda naional a statului membru i care nu sunt emise de o instituie sau de oricare dintre filialele
acesteia;

12. aur, cotat la o burs de schimb recunoscut, deinut n custodie;

Toate elementele, cu excepia celor de la punctele 1, 2 i 9, trebuie s ndeplineasc cumulativ urmtoarele condiii:

(a) sunt tranzacionate n baza unor acorduri simple de rscumprare sau pe pieele monetare, caracterizate de un
nivel sczut de concentrare;

(b) au un istoric cert ca surs sigur de lichiditate, fie printr-un acord de rscumprare, fie prin vnzare, chiar i n
condiii de criz a pieei;

(c) sunt negrevate de sarcini.

L 176/300 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

ANEXA IV

Tabel de coresponden

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 1

Articolul 2

Articolul 3

Articolul 4 alineatul (1) punctul 1 Articolul 4 alineatul (1)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 2 Articolul 3 alineatul (1) litera (b)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 3 Articolul 3 alineatul (1) litera (c)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 4 Articolul 3 alineatul (1) litera (p)

Articolul 4 alineatul (1) punctele 5-7

Articolul 4 alineatul (1) punctul 8 Articolul 4 alineatul (18)

Articolul 4 alineatul (1) punctele 9-12

Articolul 4 alineatul (1) punctul 13 Articolul 4 alineatul (41)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 14 Articolul 4 alineatul (42)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 15 Articolul 4 alineatul (12)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 16 Articolul 4 alineatul (13)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 17 Articolul 4 alineatul (3)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 18 Articolul 4 alineatul (21)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 19

Articolul 4 alineatul (1) punctul 20 Articolul 4 alineatul (19)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 21

Articolul 4 alineatul (1) punctul 22 Articolul 4 alineatul (20)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 23

Articolul 4 alineatul (1) punctul 24

Articolul 4 alineatul (1) punctul 25 Articolul 3 alineatul (1) litera (c)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 26 Articolul 4 alineatul (5)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 27

Articolul 4 alineatul (1) punctul 28 Articolul 4 alineatul (14)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 29 Articolul 4 alineatul (16)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 30 Articolul 4 alineatul (15)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 31 Articolul 4 alineatul (17)

Articolul 4 alineatul (1) punctele

32-34

Articolul 4 alineatul (1) punctul 35 Articolul 4 alineatul (10)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 36

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/301

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 4 alineatul (1) punctul 37 Articolul 4 alineatul (9)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 38 Articolul 4 alineatul (46)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 39 Articolul 4 alineatul (45)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 40 Articolul 4 alineatul (4)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 41 Articolul 4 alineatul (48)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 42 Articolul 4 alineatul (2)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 43 Articolul 4 alineatul (7)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 44 Articolul 4 alineatul (8)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 45

Articolul 4 alineatul (1) punctul 46 Articolul 4 alineatul (23)

Articolul 4 alineatul (1) punctele

47-49

Articolul 4 alineatul (1) punctul 50 Articolul 3 alineatul (1) litera (e)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 51

Articolul 4 alineatul (1) punctul 52 Articolul 4 alineatul (22)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 53 Articolul 4 alineatul (24)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 54 Articolul 4 alineatul (25)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 55 Articolul 4 alineatul (27)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 56 Articolul 4 alineatul (28)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 57 Articolul 4 alineatul (30)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 58 Articolul 4 alineatul (31)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 59 Articolul 4 alineatul (32)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 60 Articolul 4 alineatul (35)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 61 Articolul 4 alineatul (36)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 62 Articolul 4 alineatul (40)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 63 Articolul 4 alineatul (40a)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 64 Articolul 4 alineatul (40b)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 65 Articolul 4 alineatul (43)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 66 Articolul 4 alineatul (44)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 67 Articolul 4 alineatul (39)

Articolul 4 alineatul (1) punctele

68-71

Articolul 4 alineatul (1) punctul 72 Articolul 4 alineatul (47)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 73 Articolul 4 alineatul (49)

Articolul 4 alineatul (1) punctele

74-81

Articolul 4 alineatul (1) punctul 82 Articolul 3 alineatul (1) litera (m)

Articolul 4 alineatul (1) punctul 83 Articolul 4 alineatul (33)

L 176/302 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 4 alineatul (1) punctele

84-91

Articolul 4 alineatul (1) punctul 92 Articolul 3 alineatul (1) litera (i)

Articolul 4 alineatul (1) punctele

93-117

Articolul 4 alineatul (1) punctul 118 Articolul 3 alineatul (1) litera (r)

Articolul 4 alineatul (1) punctele

119-128

Articolul 4 alineatul (2)

Articolul 4 alineatul (3)

Articolul 5

Articolul 6 alineatul (1) Articolul 68 alineatul (1)

Articolul 6 alineatul (2) Articolul 68 alineatul (2)

Articolul 6 alineatul (3) Articolul 68 alineatul (3)

Articolul 6 alineatul (4)

Articolul 6 alineatul (5)

Articolul 7 alineatul (1) Articolul 69 alineatul (1)

Articolul 7 alineatul (2) Articolul 69 alineatul (2)

Articolul 7 alineatul (3) Articolul 69 alineatul (3)

Articolul 8 alineatul (1)

Articolul 8 alineatul (2)

Articolul 8 alineatul (3)

Articolul 9 alineatul (1) Articolul 70 alineatul (1)

Articolul 9 alineatul (2) Articolul 70 alineatul (2)

Articolul 9 alineatul (3) Articolul 70 alineatul (3)

Articolul 10 alineatul (1) Articolul 3 alineatul (1)

Articolul 10 alineatul (2)

Articolul 11 alineatul (1) Articolul 71 alineatul (1)

Articolul 11 alineatul (2) Articolul 71 alineatul (2)

Articolul 11 alineatul (3)

Articolul 11 alineatul (4) Articolul 3 alineatul (2)

Articolul 11 alineatul (5)

Articolul 12

Articolul 13 alineatul (1) Articolul 72 alineatul (1)

Articolul 13 alineatul (2) Articolul 72 alineatul (2)

Articolul 13 alineatul (3) Articolul 72 alineatul (3)

Articolul 13 alineatul (4)

Articolul 14 alineatul (1) Articolul 73 alineatul (3)

Articolul 14 alineatul (2)

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/303

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 14 alineatul (3)

Articolul 15 Articolul 22

Articolul 16

Articolul 17 alineatul (1) Articolul 23

Articolul 17 alineatul (2)

Articolul 17 alineatul (3)

Articolul 18 alineatul (1) Articolul 133 alineatul (1) primul

paragraf

Articolul 18 alineatul (2) Articolul 133 alineatul (1) al doilea

paragraf

Articolul 18 alineatul (3) Articolul 133 alineatul (1) al treilea

paragraf

Articolul 18 alineatul (4) Articolul 133 alineatul (2)

Articolul 18 alineatul (5) Articolul 133 alineatul (3)

Articolul 18 alineatul (6) Articolul 134 alineatul (1)

Articolul 18 alineatul (7)

Articolul 18 alineatul (8) Articolul 134 alineatul (2)

Articolul 19 alineatul (1) Articolul 73 alineatul (1) litera (b)

Articolul 19 alineatul (2) Articolul 73 alineatul (1)

Articolul 19 alineatul (3) Articolul 73 alineatul (1) al doilea

paragraf

Articolul 20 alineatul (1) Articolul 105 alineatul (3)

Articolul 129 alineatul (2) i anexa X
partea 3 punctele 30 i 31

Articolul 20 alineatul (2) Articolul 129 alineatul (2) al treilea

paragraf

Articolul 20 alineatul (3) Articolul 129 alineatul (2) al patrulea

paragraf

Articolul 20 alineatul (4) Articolul 129 alineatul (2) al cincilea

paragraf

Articolul 20 alineatul (5)

Articolul 20 alineatul (6) Articolul 84 alineatul (2)

Articolul 20 alineatul (7) Articolul 129 alineatul (2) al aselea

paragraf

Articolul 20 alineatul (8) Articolul 129 alineatul (2) al aptelea i

al optulea paragraf

Articolul 21 alineatul (1)

Articolul 21 alineatul (2)

Articolul 21 alineatul (3)

Articolul 21 alineatul (4)

Articolul 22 Articolul 73 alineatul (2)

Articolul 23 Articolul 3 alineatul (1) al doilea

paragraf

Articolul 24 Articolul 74 alineatul (1)

Articolul 25

Articolul 26 alineatul (1) Articolul 57 litera (a)

L 176/304 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 26 alineatul (1) litera (a) Articolul 57 litera (a)

Articolul 26 alineatul (1) litera (b) Articolul 57 litera (a)

Articolul 26 alineatul (1) litera (c) Articolul 57 litera (b)

Articolul 26 alineatul (1) litera (d)

Articolul 26 alineatul (1) litera (e) Articolul 57 litera (b)

Articolul 26 alineatul (1) litera (f) Articolul 57 litera (c)

Articolul 26 alineatul (1) primul Articolul 61 al doilea paragraf

paragraf

Articolul 26 alineatul (2) litera (a) Articolul 57 al doilea, al treilea i al

patrulea paragraf

Articolul 26 alineatul (2) litera (b) Articolul 57 al doilea, al treilea i al

patrulea paragraf

Articolul 26 alineatul (3)

Articolul 26 alineatul (4)

Articolul 27

Articolul 28 alineatul (1) litera (a)

Articolul 28 alineatul (1) litera (b) Articolul 57 litera (a)

Articolul 28 alineatul (1) litera (c) Articolul 57 litera (a)

Articolul 28 alineatul (1) litera (d)

Articolul 28 alineatul (1) litera (e)

Articolul 28 alineatul (1) litera (f)

Articolul 28 alineatul (1) litera (g)

Articolul 28 alineatul (1) litera (h)

Articolul 28 alineatul (1) litera (i) Articolul 57 litera (a)

Articolul 28 alineatul (1) litera (j) Articolul 57 litera (a)

Articolul 28 alineatul (1) litera (k)

Articolul 28 alineatul (1) litera (l)

Articolul 28 alineatul (1) litera (m)

Articolul 28 alineatul (2)

Articolul 28 alineatul (3)

Articolul 28 alineatul (4)

Articolul 28 alineatul (5)

Articolul 29

Articolul 30

Articolul 31

Articolul 32 alineatul (1) litera (a)

Articolul 32 alineatul (1) litera (b) Articolul 57 al patrulea paragraf

Articolul 32 alineatul (2)

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/305

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 33 alineatul (1) litera (a) Articolul 64 alineatul (4)

Articolul 33 alineatul (1) litera (b) Articolul 64 alineatul (4)

Articolul 33 alineatul (1) litera (c)

Articolul 33 alineatul (2)

Articolul 33 alineatul (3) litera (a)

Articolul 33 alineatul (3) litera (b)

Articolul 33 alineatul (3) litera (c)

Articolul 33 alineatul (3) litera (d)

Articolul 33 alineatul (4)

Articolul 34 Articolul 64 alineatul (5)

Articolul 35

Articolul 36 alineatul (1) litera (a) Articolul 57 litera (k)

Articolul 36 alineatul (1) litera (b) Articolul 57 litera (j)

Articolul 36 alineatul (1) litera (c)

Articolul 36 alineatul (1) litera (d) Articolul 57 litera (q)

Articolul 36 alineatul (1) litera (e)

Articolul 36 alineatul (1) litera (f) Articolul 57 litera (i)

Articolul 36 alineatul (1) litera (g)

Articolul 36 alineatul (1) litera (h) Articolul 57 litera (n)

Articolul 36 alineatul (1) litera (i) Articolul 57 litera (m)

Articolul 36 alineatul (1) litera (j) Articolul 66 alineatul (2)

Articolul 36 alineatul (1) litera (k)

punctul (i)

Articolul 36 alineatul (1) litera (k) Articolul 57 litera (r)

punctul (ii)

Articolul 36 alineatul (1) litera (k)

punctul (iii)

Articolul 36 alineatul (1) litera (k)

punctul (iv)

Articolul 36 alineatul (1) litera (k)

punctul (v)

Articolul 36 alineatul (1) litera (l) Articolul 61 al doilea paragraf

Articolul 36 alineatul (2)

Articolul 36 alineatul (3)

Articolul 37

Articolul 38

Articolul 39

Articolul 40

Articolul 41

Articolul 42
L 176/306 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 43

Articolul 44

Articolul 45

Articolul 46

Articolul 47

Articolul 48

Articolul 49 alineatul (1) Articolul 59

Articolul 49 alineatul (2) Articolul 60

Articolul 49 alineatul (3)

Articolul 49 alineatul (4)

Articolul 49 alineatul (5)

Articolul 49 alineatul (6)

Articolul 50 Articolul 66, articolul 57 litera (ca),

articolul 63a

Articolul 51 Articolul 66, articolul 57 litera (ca),

articolul 63a

Articolul 52 Articolul 63a

Articolul 53

Articolul 54

Articolul 55

Articolul 56

Articolul 57

Articolul 58

Articolul 59

Articolul 60

Articolul 61 Articolul 66, Articolul 57 litera (ca),

Articolul 63a

Articolul 62 litera (a) Articolul 64 alineatul (3)

Articolul 62 litera (b)

Articolul 62 litera (c)

Articolul 62 litera (d) Articolul 63 alineatul (3)

Articolul 63 Articolul 63 alineatul (1), articolul 63

alineatul (2), articolul 64 alineatul (3)

Articolul 64 Articolul 64 alineatul (3) litera (c)

Articolul 65

Articolul 66 Articolul 57, articolul 66 alineatul (2)

Articolul 67 Articolul 57, articolul 66 alineatul (2)

Articolul 68
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/307

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 69 Articolul 57, articolul 66 alineatul (2)

Articolul 70 Articolul 57, articolul 66 alineatul (2)

Articolul 71 Articolul 66, articolul 57 litera (ca),

articolul 63a

Articolul 72 Articolul 57, articolul 66

Articolul 73

Articolul 74

Articolul 75

Articolul 76

Articolul 77 Articolul 63a alineatul (2)

Articolul 78 alineatul (1) Articolul 63a alineatul (2)

Articolul 78 alineatul (2)

Articolul 78 alineatul (3)

Articolul 78 alineatul (4) Articolul 63a alineatul (2) al patrulea

paragraf

Articolul 78 alineatul (5)

Articolul 79 Articolul 58

Articolul 80

Articolul 81 Articolul 65

Articolul 82 Articolul 65

Articolul 83

Articolul 84 Articolul 65

Articolul 85 Articolul 65

Articolul 86 Articolul 65

Articolul 87 Articolul 65

Articolul 88 Articolul 65

Articolul 89 Articolul 120

Articolul 90 Articolul 122

Articolul 91 Articolul 121

Articolul 92 Articolul 66, articolul 75

Articolul 93 alineatele (1)-(4) Articolul 10 alineatele (1)-(4)

Articolul 93 alineatul (5)

Articolul 94 Articolul 18 alineatele (2)-(4)

Articolul 95

Articolul 96

Articolul 97

Articolul 98 Articolul 24
L 176/308 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 99 alineatul (1) Articolul 74 alineatul (2)

Articolul 99 alineatul (2)

Articolul 100

Articolul 101 alineatul (1)

Articolul 101 alineatul (2)

Articolul 101 alineatul (3)

Articolul 102 alineatul (1) Articolul 11 alineatul (1)

Articolul 102 alineatul (2) Articolul 11 alineatul (3)

Articolul 102 Articolul (3) Articolul 11 alineatul (4)

Articolul 102 alineatul (4) Anexa VII partea C punctul 1

Articolul 103 Anexa VII partea A punctul 1

Articolul 104 alineatul (1) Anexa VII partea D punctul 1

Articolul 104 alineatul (2) Anexa VII partea D punctul 2

Articolul 105 alineatul (1) Articolul 33 alineatul (1)

Articolul 105 alineatele (2)-(10) Anexa VII partea B punctele 1-9

Articolul 105 alineatele (11)-(13) Anexa VII partea B punctele 11-13

Articolul 106 Anexa VII partea C punctele 1-3

Articolul 107 Articolul 76, articolul 78 alineatul (4) i

anexa III partea 2 punctul 6

Articolul 108 alineatul (1) Articolul 91

Articolul 108 alineatul (2)

Articolul 109 Articolul 94

Articolul 110

Articolul 111 Articolul 78 alineatele (1)-(3)

Articolul 112 Articolul 79 alineatul (1)

Articolul 113 alineatul (1) Articolul 80 alineatul (1)

Articolul 113 alineatul (2) Articolul 80 alineatul (2)

Articolul 113 alineatul (3) Articolul 80 alineatul (4)

Articolul 113 alineatul (4) Articolul 80 alineatul (5)

Articolul 113 alineatul (5) Articolul 80 alineatul (6)

Articolul 113 alineatul (6) Articolul 80 alineatul (7)

Articolul 113 alineatul (7) Articolul 80 alineatul (8)

Articolul 114 Anexa VI partea I punctele 1-5

Articolul 115 alineatele (1)-(4) Anexa VI partea I punctele 8-11

Articolul 115 alineatul (5)

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/309

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 116 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 14

Articolul 116 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 14

Articolul 116 alineatul (3)

Articolul 116 alineatul (4) Anexa VI partea I punctul 15

Articolul 116 alineatul (5) Anexa VI partea I punctul 17

Articolul 116 alineatul (6) Anexa VI partea I punctul 17

Articolul 117 alineatul (1) Anexa VI partea I punctele 18 i 19

Articolul 117 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 20

Articolul 117 alineatul (3) Anexa VI partea I punctul 21

Articolul 118 Anexa VI partea I punctul 22

Articolul 119 alineatul (1)

Articolul 119 alineatul (2) Anexa VI partea I punctele 37 i 38

Articolul 119 alineatul (3) Anexa VI partea I punctul 40

Articolul 119 alineatul (4)

Articolul 119 alineatul (5)

Articolul 120 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 29

Articolul 120 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 31

Articolul 120 alineatul (3) Anexa VI partea I punctele 33-36

Articolul 121 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 26

Articolul 121 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 25

Articolul 121 alineatul (3) Anexa VI partea I punctul 27

Articolul 122 Anexa VI partea I punctele 41 i42

Articolul 123 Articolul 79 alineatele (2) i (3) i anexa

VI partea I punctul 43

Articolul 124 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 44

Articolul 124 alineatul (2)

Articolul 124 alineatul (3)

Articolul 125 alineatele (1)-(3) Anexa VI partea I punctele 45-49

Articolul 125 alineatul (4)

Articolul 126 alineatele (1) i (2) Anexa VI partea I punctele 51-55

Articolul 126 alineatele (3) i (4) Anexa VI partea I punctele 58 i 59

Articolul 127 alineatele (1) i (2) Anexa VI partea I punctele 61 62

Articolul 127 alineatele (3) i (4) Anexa VI partea I punctele 64 i 65

Articolul 128 alineatul (1) Anexa VI partea I punctele 66 i 76

Articolul 128 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 66

L 176/310 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 128 alineatul (3)

Articolul 129 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 68 primul i

al doilea paragraf

Articolul 129 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 69

Articolul 129 alineatul (3) Anexa VI partea I punctul 71

Articolul 129 alineatul (4) Anexa VI partea I punctul 70

Articolul 129 alineatul (5)

Articolul 130 Anexa VI partea I punctul 72

Articolul 131 Anexa VI partea I punctul 73

Articolul 132 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 74

Articolul 132 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 75

Articolul 132 alineatul (3) Anexa VI partea I punctele 77 i 78

Articolul 132 alineatul (4) Anexa VI partea I punctul 79

Articolul 132 alineatul (5) Anexa VI partea I punctele 80 i 81

Articolul 133 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 86

Articolul 133 alineatul (2)

Articolul 133 alineatul (3)

Articolul 134 alineatele (1)-(3) Anexa VI partea I punctul 82-84

Articolul 134 alineatele (4)-(7) Anexa VI partea I punctul 87-90

Articolul 135 Articolul 81 alineatele (1), (2) i (4)

Articolul 136 alineatul (1) Articolul 82 alineatul (1)

Articolul 136 alineatul (2) Anexa VI partea 2 punctele 12-16

Articolul 136 alineatul (3) Articolul 150 alineatul (3)

Articolul 137 alineatul (1) Anexa VI partea I punctul 6

Articolul 137 alineatul (2) Anexa VI partea I punctul 7

Articolul 137 alineatul (3)

Articolul 138 Anexa VI partea III punctele 1-7

Articolul 139 Anexa VI partea III punctele 8-17

Articolul 140 alineatul (1)

Articolul 140 alineatul (2)

Articolul 141

Articolul 142 alineatul (1)

Articolul 142 alineatul (2)

Articolul 143 alineatul (1) Articolul 84 alineatul (1) i anexa VII

partea 4 punctul 1
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/311

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 143 alineatul (1) Articolul 84 alineatul (2)

Articolul 143 alineatul (1) Articolul 84 alineatul (3)

Articolul 143 alineatul (1) Articolul 84 alineatul (4)

Articolul 143 alineatul (1)

Articolul 144

Articolul 145

Articolul 146

Articolul 147 alineatul (1) Articolul 86 alineatul (9)

Articolul 147 alineatele (2)-(9) Articolul 86 alineatele (1)-(8)

Articolul 148 alineatul (1) Articolul 8 alineatul 5(1)

Articolul 148 alineatul (2) Articolul 85 alineatul (2)

Articolul 148 alineatul (3)

Articolul 148 alineatul (4) Articolul 85 alineatul (3)

Articolul 148 alineatul (5)

Articolul 148 alineatul (1)

Articolul 149 Articolul 85 alineatele (4) i (5)

Articolul 150 alineatul (1) Articolul 89 alineatul (1)

Articolul 150 alineatul (2) Articolul 89 alineatul (2)

Articolul 150 alineatul (3)

Articolul 150 alineatul (4)

Articolul 151 Articolul 87 alineatele (1)-(10)

Articolul 152 alineatele (1) i (2) Articolul 87 alineatul (11)

Articolul 152 alineatele (3) i (4) Articolul 87 alineatul (12)

Articolul 152 alineatul (5)

Articolul 153 alineatul (1) Anexa VII partea I punctul 3

Articolul 153 alineatul (2)

Articolul 153 alineatele (3)-(8) Anexa VII partea I punctele 4-9

Articolul 153 alineatul (9)

Articolul 154 Anexa VII partea I punctele 10-16

Articolul 155 alineatul (1) Anexa VII partea I punctele 17 i 18

Articolul 155 alineatul (2) Anexa VII partea I punctele 19-21

Articolul 155 alineatul (3) Anexa VII partea I punctele 22-24

Articolul 155 alineatul (4) Anexa VII partea I punctele 25-26

Articolul 156
L 176/312 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 156 Anexa VII partea I punctul 27

Articolul 157 alineatul (1) Anexa VII partea I punctul 28

Articolul 157 alineatele (2)-(5)

Articolul 158 alineatul (1) Articolul 88 alineatul (2)

Articolul 158 alineatul (2) Articolul 88 alineatul (3)

Articolul 158 alineatul (3) Articolul 88 alineatul (4)

Articolul 158 alineatul (4) Articolul 88 alineatul (6)

Articolul 158 alineatul (5) Anexa VII partea I punctul 30

Articolul 158 alineatul (6) Anexa VII partea I punctul 31

Articolul 158 alineatul (7) Anexa VII partea I punctul 32

Articolul 158 alineatul (8) Anexa VII partea I punctul 33

Articolul 158 alineatul (9) Anexa VII partea I punctul 34

Articolul 158 alineatul (10) Anexa VII partea I punctul 35

Articolul 158 alineatul (11)

Articolul 159 Anexa VII partea I punctul 36

Articolul 160 alineatul (1) Anexa VII partea II punctul 2

Articolul 160 alineatul (2) Anexa VII partea II punctul 3

Articolul 160 alineatul (3) Anexa VII partea II punctul 4

Articolul 160 alineatul (4) Anexa VII partea II punctul 5

Articolul 160 alineatul (5) Anexa VII partea II punctul 6

Articolul 160 alineatul (6) Anexa VII partea II punctul 7

Articolul 160 alineatul (7) Anexa VII partea II punctul 7

Articolul 161 alineatul (1) Anexa VII partea II punctul 8

Articolul 161 alineatul (2) Anexa VII partea II punctul 9

Articolul 161 alineatul (3) Anexa VII partea II punctul 10

Articolul 161 alineatul (4) Anexa VII partea II punctul 11

Articolul 162 alineatul (1) Anexa VII partea II punctul 12

Articolul 162 alineatul (2) Anexa VII partea II punctul 13

Articolul 162 alineatul (3) Anexa VII partea II punctul 14

Articolul 162 alineatul (4) Anexa VII partea II punctul 15

Articolul 162 alineatul (5) Anexa VII partea II punctul 16

Articolul 163 alineatul (1) Anexa VII partea II punctul 17

Articolul 163 alineatul (2) Anexa VII partea II punctul 18

Articolul 163 alineatul (3) Anexa VII partea II punctul 19

Articolul 163 alineatul (4) Anexa VII partea II punctul 20

Articolul 164 alineatul (1) Anexa VII partea II punctul 21

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/313

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 164 alineatul (2) Anexa VII partea II punctul 22

Articolul 164 alineatul (3) Anexa VII partea II punctul 23

Articolul 164 alineatul (4)

Articolul 165 alineatul (1) Anexa VII partea II punctul 24

Articolul 165 alineatul (2) Anexa VII partea II punctele 25 i 26

Articolul 165 alineatul (3) Anexa VII partea II punctul 27

Articolul 166 alineatul (1) Anexa VII partea III punctul 1

Articolul 166 alineatul (2) Anexa VII partea III punctul 2

Articolul 166 alineatul (3) Anexa VII partea III punctul 3

Articolul 166 alineatul (4) Anexa VII partea III punctul 4

Articolul 166 alineatul (5) Anexa VII partea III punctul 5

Articolul 166 alineatul (6) Anexa VII partea III punctul 6

Articolul 166 alineatul (7) Anexa VII partea III punctul 7

Articolul 166 alineatul (8) Anexa VII partea III punctul 9

Articolul 166 alineatul (9) Anexa VII partea III punctul 10

Articolul 166 alineatul (10) Anexa VII partea III punctul 11

Articolul 167 alineatul (1) Anexa VII partea III punctul 12

Articolul 167 alineatul (2)

Articolul 168 Anexa VII partea III punctul 13

Articolul 169 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 2

Articolul 169 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 3

Articolul 169 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 4

Articolul 170 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 5-11

Articolul 170 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 12

Articolul 170 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctele 13-15

Articolul 170 alineatul (4) Anexa VII partea IV punctul 16

Articolul 171 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 17

Articolul 171 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 18

Articolul 172 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 19-23

Articolul 172 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 24

Articolul 172 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 25

Articolul 173 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 26-28

Articolul 173 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 29

Articolul 173 alineatul (3)

Articolul 174 Anexa VII partea IV punctul 30

L 176/314 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 175 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 31

Articolul 175 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 32

Articolul 175 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 33

Articolul 175 alineatul (4) Anexa VII partea IV punctul 34

Articolul 175 alineatul (5) Anexa VII partea IV punctul 35

Articolul 176 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 36

Articolul 176 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 37 primul

paragraf

Articolul 176 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 37 al

doilea paragraf

Articolul 176 alineatul (4) Anexa VII partea IV punctul 38

Articolul 176 alineatul (5) Anexa VII partea IV punctul 39

Articolul 177 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 40

Articolul 177 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 41

Articolul 177 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 42

Articolul 178 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 44

Articolul 178 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 44

Articolul 178 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 45

Articolul 178 alineatul (4) Anexa VII partea IV punctul 46

Articolul 178 alineatul (5) Anexa VII partea IV punctul 47

Articolul 178 alineatul (6)

Articolul 178 alineatul (7)

Articolul 179 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 43 i 49-

56

Articolul 179 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 57

Articolul 180 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 59-66

Articolul 180 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctele 67-72

Articolul 180 alineatul (3)

Articolul 181 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 73-81

Articolul 181 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 82

Articolul 181 alineatul (3)

Articolul 182 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 87-92

Articolul 182 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 93

Articolul 182 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctele 94 i 95

Articolul 182 alineatul (4)

Articolul 183 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctele 98-100

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/315

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 183 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctele 101 i

102

Articolul 183 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctele 103 i

104

Articolul 183 alineatul (4) Anexa VII partea IV punctul 96

Articolul 183 alineatul (5) Anexa VII partea IV punctul 97

Articolul 183 alineatul (6)

Articolul 184 alineatul (1)

Articolul 184 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 105

Articolul 184 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 106

Articolul 184 alineatul (4) Anexa VII partea IV punctul 107

Articolul 184 alineatul (5) Anexa VII partea IV punctul 108

Articolul 184 alineatul (6) Anexa VII partea IV punctul 109

Articolul 185 Anexa VII partea IV punctele 110-114

Articolul 186 Anexa VII partea IV punctul 115

Articolul 187 Anexa VII partea IV punctul 116

Articolul 188 Anexa VII partea IV punctele 117-123

Articolul 189 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 124

Articolul 189 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctele 125 i

126

Articolul 189 alineatul (3) Anexa VII partea IV punctul 127

Articolul 190 alineatul (1) Anexa VII partea IV punctul 128

Articolul 190 alineatul (2) Anexa VII partea IV punctul 129

Articolul 190 alineatele (3) i (4) Anexa VII partea IV punctul 130

Articolul 191 Anexa VII partea IV punctul 131

Articolul 192 Articolul 90 i anexa VIII partea 1

punctul 2

Articolul 193 alineatul (1) Articolul 93 alineatul (2)

Articolul 193 alineatul (2) Articolul 93 alineatul (3)

Articolul 193 alineatul (3) Articolul 93(1) i anexa VIII partea 3

punctul 1

Articolul 193 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctul 2

Articolul 193 alineatul (5) Anexa VIII partea 5 punctul 1

Articolul 193 alineatul (6) Anexa VIII partea 5 punctul 2

Articolul 194 alineatul (1) Articolul 92 alineatul (1)

Articolul 194 alineatul (2) Articolul 92 alineatul (2)

Articolul 194 alineatul (3) Articolul 92 alineatul (3)

Articolul 194 alineatul (4) Articolul 92 alineatul (4)

Articolul 194 alineatul (5) Articolul 92 alineatul (5)

L 176/316 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 194 alineatul (6) Articolul 92 alineatul (5)

Articolul 194 alineatul (7) Articolul 92 alineatul (6)

Articolul 194 alineatul (8) Anexa VIII partea 2 punctul 1

Articolul 194 alineatul (9) Anexa VIII partea 2 punctul 2

Articolul 194 alineatul (10)

Articolul 195 Anexa VIII partea 1 punctele 3 i 4

Articolul 196 Anexa VIII partea 1 punctul 5

Articolul 197 alineatul (1) Anexa VIII partea 1 punctul 7

Articolul 197 alineatul (2) Anexa VIII partea 1 punctul 7

Articolul 197 alineatul (3) Anexa VIII partea 1 punctul 7

Articolul 197 alineatul (4) Anexa VIII partea 1 punctul 8

Articolul 197 alineatul (5) Anexa VIII partea 1 punctul 9

Articolul 197 alineatul (6) Anexa VIII partea 1 punctul 9

Articolul 197 alineatul (7) Anexa VIII partea 1 punctul 10

Articolul 197 alineatul (8)

Articolul 198 alineatul (1) Anexa VIII partea 1 punctul 11

Articolul 198 alineatul (2) Anexa VIII partea 1 punctul 11

Articolul 199 alineatul (1) Anexa VIII partea 1 punctul 12

Articolul 199 alineatul (2) Anexa VIII partea 1 punctul 13

Articolul 199 alineatul (3) Anexa VIII partea 1 punctul 16

Articolul 199 alineatul (4) Anexa VIII partea 1 punctele 17 i 18

Articolul 199 alineatul (5) Anexa VIII partea 1 punctul 20

Articolul 199 alineatul (6) Anexa VIII partea 1 punctul 21

Articolul 199 alineatul (7) Anexa VIII partea 1 punctul 22

Articolul 199 alineatul (8)

Articolul 200 Anexa VIII partea 1 punctele 23-25

Articolul 201 alineatul (1) Anexa VIII partea 1 punctele 26 i 28

Articolul 201 alineatul (2) Anexa VIII partea 1 punctul 27

Articolul 202 Anexa VIII partea 1 punctul 29

Articolul 203

Articolul 204 alineatul (1) Anexa VIII partea 1 punctele 30 i 31

Articolul 204 alineatul (2) Anexa VIII partea 1 punctul 32

Articolul 205 Anexa VIII partea 2 punctul 3

Articolul 206 Anexa VIII partea 2 punctele 4-5

Articolul 207 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 6

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/317

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 207 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 6 litera (a)

Articolul 207 alineatul (3) Anexa VIII partea 2 punctul 6 litera (b)

Articolul 207 alineatul (4) Anexa VIII partea 2 punctul 6 litera (c)

Articolul 207 alineatul (5) Anexa VIII partea 2 punctul 7

Articolul 208 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 8

Articolul 208 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 8 litera (a)

Articolul 208 alineatul (3) Anexa VIII partea 2 punctul 8 litera (b)

Articolul 208 alineatul (4) Anexa VIII partea 2 punctul 8 litera (c)

Articolul 208 alineatul (5) Anexa VIII partea 2 punctul 8 litera (d)

Articolul 209 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 9

Articolul 209 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 9 litera (a)

Articolul 209 alineatul (3) Anexa VIII partea 2 punctul 9 litera (b)

Articolul 210 Anexa VIII partea 2 punctul 10

Articolul 211 Anexa VIII partea 2 punctul 11

Articolul 212 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 12

Articolul 212 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 13

Articolul 213 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 14

Articolul 213 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 15

Articolul 213 alineatul (3)

Articolul 214 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 16 literele

(a)-(c)

Articolul 214 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 16

Articolul 214 alineatul (3) Anexa VIII partea 2 punctul 17

Articolul 215 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 18

Articolul 215 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 19

Articolul 216 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 20

Articolul 216 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 21

Articolul 217 alineatul (1) Anexa VIII partea 2 punctul 22

Articolul 217 alineatul (2) Anexa VIII partea 2 punctul 22 litera

(c)

Articolul 217 alineatul (3) Anexa VIII partea 2 punctul 22 litera

(c)

Articolul 218 Anexa VIII partea 3 punctul 3

Articolul 219 Anexa VIII partea 3 punctul 4

Articolul 220 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 5

Articolul 220 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 6, i

punctele 8-10

Articolul 220 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 11

Articolul 220 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctele 22 i 23

L 176/318 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 220 alineatul (5) Anexa VIII partea 3 punctul 9

Articolul 221 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 12

Articolul 221 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 12

Articolul 221 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctele 13-15

Articolul 221 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctul 16

Articolul 221 alineatul (5) Anexa VIII partea 3 punctele 18 i 19

Articolul 221 alineatul (6) Anexa VIII partea 3 punctele 20 i 21

Articolul 221 alineatul (7) Anexa VIII partea 3 point17

Articolul 221 alineatul (8) Anexa VIII partea 3 punctele 22 i 23

Articolul 221 alineatul (9)

Articolul 222 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 24

Articolul 222 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 25

Articolul 222 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 26

Articolul 222 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctul 27

Articolul 222 alineatul (5) Anexa VIII partea 3 punctul 28

Articolul 222 alineatul (6) Anexa VIII partea 3 punctul 29

Articolul 222 alineatul (7) Anexa VIII partea 3 punctele 28 i 29

Articolul 223 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctele 30-32

Articolul 223 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 33

Articolul 223 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 33

Articolul 223 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctul 33

Articolul 223 alineatul (5) Anexa VIII partea 3 punctul 33

Articolul 223 alineatul (6) Anexa VIII partea 3 punctele 34 i 35

Articolul 223 alineatul (7) Anexa VIII partea 3 punctul 35

Articolul 224 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 36

Articolul 224 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 37

Articolul 224 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 38

Articolul 224 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctul 39

Articolul 224 alineatul (5) Anexa VIII partea 3 punctul 40

Articolul 224 alineatul (6) Anexa VIII partea 3 punctul 41

Articolul 225 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctele 42-46

Articolul 225 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctele 47-52

Articolul 225 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctele 53-56

Articolul 226 Anexa VIII partea 3 punctul 57

Articolul 227 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 58

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/319

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 227 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 58 literele

(a)-(h)

Articolul 227 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 58 litera

(h)

Articolul 228 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 60

Articolul 228 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 61

Articolul 229 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctele 62-65

Articolul 229 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 66

Articolul 229 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctele 63 i 67

Articolul 230 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctele 68-71

Articolul 230 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 72

Articolul 230 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctele 73 i 74

Articolul 231 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 76

Articolul 231 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 77

Articolul 231 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 78

Articolul 231 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 79

Articolul 231 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 80

Articolul 231 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 80a

Articolul 231 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctele 81-82

Articolul 232 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 83

Articolul 232 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 83

Articolul 232 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 84

Articolul 232 alineatul (4) Anexa VIII partea 3 punctul 85

Articolul 234 Anexa VIII partea 3 punctul 86

Articolul 235 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 87

Articolul 235 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 88

Articolul 235 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 89

Articolul 236 alineatul (1) Anexa VIII partea 3 punctul 90

Articolul 236 alineatul (2) Anexa VIII partea 3 punctul 91

Articolul 236 alineatul (3) Anexa VIII partea 3 punctul 92

Articolul 237 alineatul (1) Anexa VIII partea 4 punctul 1

Articolul 237 alineatul (2) Anexa VIII partea 4 punctul 2

Articolul 238 alineatul (1) Anexa VIII partea 4 punctul 3

Articolul 238 alineatul (2) Anexa VIII partea 4 punctul 4

Articolul 238 alineatul (3) Anexa VIII partea 4 punctul 5

Articolul 239 alineatul (1) Anexa VIII partea 4 punctul 6

Articolul 239 alineatul (2) Anexa VIII partea 4 punctul 7

L 176/320 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 239 alineatul (3) Anexa VIII partea 4 punctul 8

Articolul 240 Anexa VIII partea 6 punctul 1

Articolul 241 Anexa VIII partea 6 punctul 2

Articolul 242 alineatele (1)-(9) Anexa IX partea I punctul 1

Articolul 242 alineatul (10) Articolul 4 punctul 37

Articolul 242 alineatul (11) Articolul 4 punctul 38

Articolul 242 alineatul (12)

Articolul 242 alineatul (13)

Articolul 242 alineatul (14)

Articolul 242 alineatul (15)

Articolul 243 alineatul (1) Anexa IX partea II punctul 1

Articolul 243 alineatul (2) Anexa IX partea II punctul 1a

Articolul 243 alineatul (3) Anexa IX partea II punctul 1b

Articolul 243 alineatul (4) Anexa IX partea II punctul 1c

Articolul 243 alineatul (5) Anexa IX partea II punctul 1d

Articolul 243 alineatul (6)

Articolul 244 alineatul (1) Anexa IX partea II punctul 2

Articolul 244 alineatul (2) Anexa IX partea II punctul 2a

Articolul 244 alineatul (3) Anexa IX partea II punctul 2b

Articolul 244 alineatul (4) Anexa IX partea II punctul 2c

Articolul 244 alineatul (5) Anexa IX partea II punctul 2d

Articolul 244 alineatul (6)

Articolul 245 alineatul (1) Articolul 95 alineatul (1)

Articolul 245 alineatul (2) Articolul 95 alineatul (2)

Articolul 245 alineatul (3) Articolul 96 alineatul (2)

Articolul 245 alineatul (4) Articolul 96 alineatul (4)

Articolul 245 alineatul (5)

Articolul 245 alineatul (6)

Articolul 246 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctele 2 i 3

Articolul 246 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 5

Articolul 246 alineatul (3) Anexa IX partea IV punctul 5

Articolul 247 alineatul (1) Articolul 96 alineatul (3) anexa IX

partea IV punctul 60

Articolul 247 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 61

Articolul 247 alineatul (3)

Articolul 247 alineatul (4)

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/321

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 248 alineatul (1) Articolul 101 alineatul (1)

Articolul 248 alineatul (2)

Articolul 248 alineatul (3) Articolul 101 alineatul (2)

Articolul 249 Anexa IX partea II punctele 3 i 4

Articolul 250 Anexa IX partea II punctele 5-7

Articolul 251 Anexa IX partea IV punctele 6-7

Articolul 252 Anexa IX partea IV punctul 8

Articolul 253 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctul 9

Articolul 253 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 10

Articolul 254 Anexa IX partea IV punctele 11-12

Articolul 255 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctul 13

Articolul 255 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 15

Articolul 256 alineatul (1) Articolul 100 alineatul (1)

Articolul 256 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctele 17-20

Articolul 256 alineatul (3) Anexa IX partea IV punctul 21

Articolul 256 alineatul (4) Anexa IX partea IV punctele 22-23

Articolul 256 alineatul (5) Anexa IX partea IV punctele 24-25

Articolul 256 alineatul (6) Anexa IX partea IV punctele 26-29

Articolul 256 alineatul (7) Anexa IX partea IV punctul 30

Articolul 256 alineatul (8) Anexa IX partea IV punctul 32

Articolul 256 alineatul (9) Anexa IX partea IV punctul 33

Articolul 257 Anexa IX partea IV punctul 34

Articolul 258 Anexa IX partea IV punctele 35-36

Articolul 259 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctele 38-41

Articolul 259 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 42

Articolul 259 alineatul (3) Anexa IX partea IV punctul 43

Articolul 259 alineatul (4) Anexa IX partea IV punctul 44

Articolul 259 alineatul (5)

Articolul 260 Anexa IX partea IV punctul 45

Articolul 261 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctele 46-47 i

punctul 49

Articolul 261 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 51

Articolul 262 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctele 52 i 53

Articolul 262 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 53

Articolul 262 alineatul (3)

Articolul 262 alineatul (4) Anexa IX partea IV punctul 54

Articolul 263 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctul 57

L 176/322 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 263 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 58

Articolul 263 alineatul (3) Anexa IX partea IV punctul 59

Articolul 264 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctul 62

Articolul 264 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctele 63-65

Articolul 264 alineatul (3) Anexa IX partea IV punctele 66 i 67

Articolul 264 alineatul (4)

Articolul 265 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctul 68

Articolul 265 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 70

Articolul 265 alineatul (3) Anexa IX partea IV punctul 71

Articolul 266 alineatul (1) Anexa IX partea IV punctul 72

Articolul 266 alineatul (2) Anexa IX partea IV punctul 73

Articolul 266 alineatul (3) Anexa IX partea IV punctul 74-75

Articolul 266 alineatul (4) Anexa IX partea IV punctul 76

Articolul 267 alineatul (1) Articolul 97 alineatul (1)

Articolul 267 alineatul (3) Articolul 97 alineatul (3)

Articolul 268 Anexa IX partea III punctul 1

Articolul 269 Anexa IX partea III punctul 2-7

Articolul 270 Articolul 98 alineatul (1) i Anexa IX

partea III punctele 8 i 9

Articolul 271 alineatul (1) Anexa III partea II punctul 1

Anexa VII partea III punctul 5

Articolul 271 alineatul (2) Anexa VII partea III punctul 7

Articolul 272 alineatul (1) Anexa III partea I punctul 1

Articolul 272 alineatul (2) Anexa III partea I punctul 3

Articolul 272 alineatul (3) Anexa III partea I punctul 4

Articolul 272 alineatul (4) Anexa III partea I punctul 5

Articolul 272 alineatul (5) Anexa III partea I punctul 6

Articolul 272 alineatul (6) Anexa III partea I punctul 7

Articolul 272 alineatul (7) Anexa III partea I punctul 8

Articolul 272 alineatul (8) Anexa III partea I punctul 9

Articolul 272 alineatul (9) Anexa III partea I punctul 10

Articolul 272 alineatul (10) Anexa III partea I punctul 11

Articolul 272 alineatul (11) Anexa III partea I punctul 12

Articolul 272 alineatul (12) Anexa III partea I punctul 13

Articolul 272 alineatul (13) Anexa III partea I punctul 14

Articolul 272 alineatul (14) Anexa III partea I punctul 15

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/323

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 272 alineatul (15) Anexa III partea I punctul 16

Articolul 272 alineatul (16) Anexa III partea I punctul 17

Articolul 272 alineatul (17) Anexa III partea I punctul 18

Articolul 272 alineatul (18) Anexa III partea I punctul 19

Articolul 272 alineatul (19) Anexa III partea I punctul 20

Articolul 272 alineatul (20) Anexa III partea I punctul 21

Articolul 272 alineatul (21) Anexa III partea I punctul 22

Articolul 272 alineatul (22) Anexa III partea I punctul 23

Articolul 272 alineatul (23) Anexa III partea I punctul 26

Articolul 272 alineatul (24) Anexa III partea VII litera (a)

Articolul 272 alineatul (25) Anexa III partea VII litera (a)

Articolul 272 alineatul (26) Anexa III; partea V punctul 2

Articolul 273 alineatul (1) Anexa III partea II punctul 1

Articolul 273 alineatul (2) Anexa III partea II punctul 2

Articolul 273 alineatul (3) Anexa III partea II punctul 3 primul i

al doilea paragraf

Articolul 273 alineatul (4) Anexa III partea II punctul 3 al treilea

paragraf

Articolul 273 alineatul (5) Anexa III partea II punctul 4

Articolul 273 alineatul (6) Anexa III partea II punctul 5

Articolul 273 alineatul (7) Anexa III partea II punctul 7

Articolul 273 alineatul (8) Anexa III partea II punctul 8

Articolul 274 alineatul (1) Anexa III partea III

Articolul 274 alineatul (2) Anexa III partea III

Articolul 274 alineatul (3) Anexa III partea III

Articolul 274 alineatul (4) Anexa III partea III

Articolul 275 alineatul (1) Anexa III partea IV

Articolul 275 alineatul (2) Anexa III partea IV

Articolul 276 alineatul (1) Anexa III partea V punctul 1

Articolul 276 alineatul (2) Anexa III partea V punctul 1

Articolul 276 alineatul (3) Anexa III partea V punctele 1-2

Articolul 277 alineatul (1) Anexa III partea V punctul 3-4

Articolul 277 alineatul (2) Anexa III partea V punctul 5

Articolul 277 alineatul (3) Anexa III partea V punctul 6

Articolul 277 alineatul (4) Anexa III partea V punctul 7

Articolul 278 alineatul (1)

Articolul 278 alineatul (2) Anexa III partea V punctul 8

L 176/324 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 278 alineatul (3) Anexa III partea V punctul 9

Articolul 279 Anexa III partea V punctul 10

Articolul 280 alineatul (1) Anexa III partea V punctul 11

Articolul 280 alineatul (2) Anexa III partea V punctul 12

Articolul 281 alineatul (1)

Articolul 281 alineatul (2) Anexa III partea V punctul 13

Articolul 281 alineatul (3) Anexa III partea V punctul 14

Articolul 282 alineatul (1)

Articolul 282 alineatul (2) Anexa III partea V punctul 15

Articolul 282 alineatul (3) Anexa III partea V punctul 16

Articolul 282 alineatul (4) Anexa III partea V punctul 17

Articolul 282 alineatul (5) Anexa III partea V punctul 18

Articolul 282 alineatul (6) Anexa III partea V punctul 19

Articolul 282 alineatul (7) Anexa III partea V punctul 20

Articolul 282 alineatul (8) Anexa III partea V punctul 21

Articolul 283 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 1

Articolul 283 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 2

Articolul 283 alineatul (3) Anexa III partea VI punctul 2

Articolul 283 alineatul (4) Anexa III partea VI punctul 3

Articolul 283 alineatul (5) Anexa III partea VI punctul 4

Articolul 283 alineatul (6) Anexa III partea VI punctul 4

Articolul 284 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 5

Articolul 284 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 6

Articolul 284 alineatul (3)

Articolul 284 alineatul (4) Anexa III partea VI punctul 7

Articolul 284 alineatul (5) Anexa III partea VI punctul 8

Articolul 284 alineatul (6) Anexa III partea VI punctul 9

Articolul 284 alineatul (7) Anexa III partea VI punctul 10

Articolul 284 alineatul (8) Anexa III partea VI punctul 11

Articolul 284 alineatul (9) Anexa III partea VI punctul 12

Articolul 284 alineatul (10) Anexa III partea VI punctul 13

Articolul 284 alineatul (11) Anexa III partea VI punctul 9

Articolul 284 alineatul (12)

Articolul 284 alineatul (13) Anexa III partea VI punctul 14

Articolul 285 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 15

Articolul 285 alineatele (2)-(8)

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/325

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 286 alineatul (1) Anexa III partea VI punctele 18 i 25

Articolul 286 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 19

Articolul 286 alineatul (3)

Articolul 286 alineatul (4) Anexa III partea VI punctul 20

Articolul 286 alineatul (5) Anexa III partea VI punctul 21

Articolul 286 alineatul (6) Anexa III partea VI punctul 22

Articolul 286 alineatul (7) Anexa III partea VI punctul 23

Articolul 286 alineatul (8) Anexa III partea VI punctul 24

Articolul 287 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 17

Articolul 287 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 17

Articolul 287 alineatul (3)

Articolul 287 alineatul (4)

Articolul 288 Anexa III partea VI punctul 26

Articolul 289 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 27

Articolul 289 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 28

Articolul 289 alineatul (3) Anexa III partea VI punctul 29

Articolul 289 alineatul (4) Anexa III partea VI punctul 29

Articolul 289 alineatul (5) Anexa III partea VI punctul 30

Articolul 289 alineatul (6) Anexa III partea VI punctul 31

Articolul 290 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 32

Articolul 290 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 32

Articolul 290 alineatele (3)-(10)

Articolul 291 alineatul (1) Anexa I partea I punctele 27-28

Articolul 291 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 34

Articolul 291 alineatul (3)

Articolul 291 alineatul (4) Anexa III partea VI punctul 35

Articolul 291 alineatul (5)

Articolul 291 alineatul (6)

Articolul 292 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 36

Articolul 292 alineatul (2) Anexa III partea VI punctul 37

Articolul 292 alineatul (3)

Articolul 292 alineatul (4)

Articolul 292 alineatul (5)

Articolul 292 alineatul (6) Anexa III partea VI punctul 38

Articolul 292 alineatul (7) Anexa III partea VI punctul 39

Articolul 292 alineatul (8) Anexa III partea VI punctul 40

L 176/326 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 292 alineatul (9) Anexa III partea VI punctul 41

Articolul 292 alineatul (10)

Articolul 293 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 42

Articolul 293 alineatele (2)-(6)

Articolul 294 alineatul (1) Anexa III partea VI punctul 42

Articolul 294 alineatul (2)

Articolul 294 alineatul (3) Anexa III partea VI punctul 42

Articolul 295 Anexa III partea VII litera (a)

Articolul 296 alineatul (1) Anexa III partea VII litera (b)

Articolul 296 alineatul (2) Anexa III partea VII litera (b)

Articolul 296 alineatul (3) Anexa III partea VII litera (b)

Articolul 297 alineatul (1) Anexa III partea VII litera (b)

Articolul 297 alineatul (2) Anexa III partea VII litera (b)

Articolul 297 alineatul (3) Anexa III partea VII litera (b)

Articolul 297 alineatul (4) Anexa III partea VII litera (b)

Articolul 298 alineatul (1) Anexa III partea VII litera (c)

Articolul 298 alineatul (2) Anexa III partea VII litera (c)

Articolul 298 alineatul (3) Anexa III partea VII litera (c)

Articolul 298 alineatul (4) Anexa III partea VII litera (c)

Articolul 299 alineatul (1) Anexa II punctul 7

Articolul 299 alineatul (2) Anexa II punctele 7-11

Articolul 300

Articolul 301 Anexa III partea 2 punctul 6

Articolul 302

Articolul 303

Articolul 304

Articolul 305

Articolul 306

Articolul 307

Articolul 308

Articolul 309

Articolul 310

Articolul 311

Articolul 312 alineatul (1) Articolul 104 alineatele (3) i (6) i

anexa X partea 2 punctele 2, 5 i 8

Articolul 312 alineatul (2) Articolul 105 alineatele (1) i (2) i

anexa X partea 3 punctul 1
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/327

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 312 alineatul (3)

Articolul 312 alineatul (4) Articolul 105 alineatul (1)

Articolul 313 alineatul (1) Articolul 102 alineatul (2)

Articolul 313 alineatul (2) Articolul 102 alineatul (3)

Articolul 313 alineatul (3)

Articolul 314 alineatul (1) Articolul 102 alineatul (4)

Articolul 314 alineatul (2) Anexa X partea 4 punctul 1

Articolul 314 alineatul (3) Anexa X partea 4 punctul 2

Articolul 314 alineatul (4) Anexa X partea 4 punctele 3 i 4

Articolul 314 alineatul (5)

Articolul 315 alineatul (1) Articolul 103 i anexa X partea 1

punctele 1-3

Articolul 315 alineatul (2)

Articolul 315 alineatul (3)

Articolul 315 alineatul (4) Anexa X partea 1 punctul 4

Articolul 316 alineatul (1) Anexa X partea 1 punctele 5-8

Articolul 316 alineatul (2) Anexa X partea 1 punctul 9

Articolul 316 alineatul (3)

Articolul 317 alineatul (1) Articolul 104 alineatul (1)

Articolul 317 alineatul (2) Articolul 104 alineatele (2) i (4) i

anexa X partea 2 punctul 1

Articolul 317 alineatul (3) Anexa X partea 2 punctul 1

Articolul 317 alineatul (4) Anexa X partea 2 punctul 2

Articolul 318 alineatul (1) Anexa X partea 2 punctul 4

Articolul 318 alineatul (2) Anexa X partea 2 punctul 4

Articolul 318 alineatul (3)

Articolul 319 alineatul (1) Anexa X partea 2 punctele 6-7

Articolul 319 alineatul (2) Anexa X partea 2 punctele 10 i 11

Articolul 320 Anexa X partea 2 punctele 9 i 12

Articolul 321 Anexa X partea 3 punctele 2-7

Articolul 322 alineatul (1)

Articolul 322 alineatul (2) Anexa X partea 3 punctele 8-12

Articolul 322 alineatul (3) Anexa X partea 3 punctele 13-18

Articolul 322 alineatul (4) Anexa X partea 3 punctul 19

Articolul 322 alineatul (5) Anexa X partea 3 punctul 20

Articolul 322 alineatul (6) Anexa X partea 3 punctele 21-24

Articolul 323 alineatul (1) Anexa X partea 3 punctul 25

L 176/328 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 323 alineatul (2) Anexa X partea 3 punctul 26

Articolul 323 alineatul (3) Anexa X partea 3 punctul 27

Articolul 323 alineatul (4) Anexa X partea 3 punctul 28

Articolul 323 alineatul (5) Anexa X partea 3 punctul 29

Articolul 324 Anexa X partea 5

Articolul 325 alineatul (1) Articolul 26

Articolul 325 alineatul (2) Articolul 26

Articolul 325 alineatul (3)

Articolul 326

Articolul 327 alineatul (1) Anexa I punctul 1

Articolul 327 alineatul (2) Anexa I punctul 2

Articolul 327 alineatul (3) Anexa I punctul 3

Articolul 328 alineatul (1) Anexa I punctul 4

Articolul 328 alineatul (2)

Articolul 329 alineatul (1) Anexa I punctul 5

Articolul 329 alineatul (2)

Articolul 330 Anexa I punctul 7

Articolul 331 alineatul (1) Anexa I punctul 9

Articolul 331 alineatul (2) Anexa I punctul 10

Articolul 332 alineatul (1) Anexa I punctul 8

Articolul 332 alineatul (2) Anexa I punctul 8

Articolul 333 Anexa I punctul 11

Articolul 334 Anexa I punctul 13

Articolul 335 Anexa I punctul 14

Articolul 336 alineatul (1) Anexa I punctul 14

Articolul 336 alineatul (2) Anexa I punctul 14

Articolul 336 alineatul (3) Anexa I punctul 14

Articolul 336 alineatul (4) Articolul 19 alineatul (1)

Articolul 337 alineatul (1) Anexa I punctul 16a

Articolul 337 alineatul (2) Anexa I punctul 16a

Articolul 337 alineatul (3) Anexa I punctul 16a

Articolul 337 alineatul (4) Anexa I punctul 16a

Articolul 337 alineatul (4) Anexa I punctul 16a

Articolul 338 alineatul (1) Anexa I punctul 14a

Articolul 338 alineatul (2) Anexa I punctul 14b

Articolul 338 alineatul (3) Anexa I punctul 14c

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/329

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 338 alineatul (4) Anexa I punctul 14a

Articolul 339 alineatul (1) Anexa I punctul 17

Articolul 339 alineatul (2) Anexa I punctul 18

Articolul 339 alineatul (3) Anexa I punctul 19

Articolul 339 alineatul (4) Anexa I punctul 20

Articolul 339 alineatul (5) Anexa I punctul 21

Articolul 339 alineatul (6) Anexa I punctul 22

Articolul 339 alineatul (7) Anexa I punctul 23

Articolul 339 alineatul (8) Anexa I punctul 24

Articolul 339 alineatul (9) Anexa I punctul 25

Articolul 340 alineatul (1) Anexa I punctul 26

Articolul 340 alineatul (2) Anexa I punctul 27

Articolul 340 alineatul (3) Anexa I punctul 28

Articolul 340 alineatul (4) Anexa I punctul 29

Articolul 340 alineatul (5) Anexa I punctul 30

Articolul 340 alineatul (6) Anexa I punctul 31

Articolul 340 alineatul (7) Anexa I punctul 32

Articolul 341 alineatul (1) Anexa I punctul 33

Articolul 341 alineatul (2) Anexa I punctul 33

Articolul 341 alineatul (3)

Articolul 342 Anexa I punctul 34

Articolul 343 Anexa I punctul 36

Articolul 344 alineatul (1)

Articolul 344 alineatul (2) Anexa I punctul 37

Articolul 344 alineatul (3) Anexa I punctul 38

Articolul 345 alineatul (1) Anexa I punctul 41

Articolul 345 alineatul (2) Anexa I punctul 41

Articolul 346 alineatul (1) Anexa I punctul 42

Articolul 346 alineatul (2)

Articolul 346 alineatul (3) Anexa I punctul 43

Articolul 346 alineatul (4) Anexa I punctul 44

Articolul 346 alineatul (5) Anexa I punctul 45

Articolul 346 alineatul (6) Anexa I punctul 46

Articolul 347 Anexa I punctul 8

Articolul 348 alineatul (1) Anexa I punctele 48-49

Articolul 348 alineatul (2) Anexa I punctul 50

L 176/330 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 349 Anexa I punctul 51

Articolul 350 alineatul (1) Anexa I punctul 53

Articolul 350 alineatul (2) Anexa I punctul 54

Articolul 350 alineatul (3) Anexa I punctul 55

Articolul 350 alineatul (4) Anexa I punctul 56

Articolul 351 Anexa III punctul 1

Articolul 352 alineatul (1) Anexa III punctul 2.1

Articolul 352 alineatul (2) Anexa III punctul 2.2.

Articolul 352 alineatul (3) Anexa III punctul 2.1.

Articolul 352 alineatul (4) Anexa III punctul 2.2.

Articolul 352 alineatul (5)

Articolul 353 alineatul (1) Anexa III punctul 2.1.

Articolul 353 alineatul (2) Anexa III punctul 2.1.

Articolul 353 alineatul (3) Anexa III punctul 2.1.

Articolul 354 alineatul (1) Anexa III punctul 3.1.

Articolul 354 alineatul (2) Anexa III punctul 3.2.

Articolul 354 alineatul (3) Anexa III punctul 3.2.

Articolul 354 alineatul (4)

Articolul 355

Articolul 356

Articolul 357 alineatul (1) Anexa IV punctul 1

Articolul 357 alineatul (2) Anexa IV punctul 2

Articolul 357 alineatul (3) Anexa IV punctul 3

Articolul 357 alineatul (4) Anexa IV punctul 4

Articolul 357 alineatul (5) Anexa IV punctul 6

Articolul 358 alineatul (1) Anexa IV punctul 8

Articolul 358 alineatul (2) Anexa IV punctul 9

Articolul 358 alineatul (3) Anexa IV punctul 10

Articolul 358 alineatul (4) Anexa IV punctul 12

Articolul 359 alineatul (1) Anexa IV punctul 13

Articolul 359 alineatul (2) Anexa IV punctul 14

Articolul 359 alineatul (3) Anexa IV punctul 15

Articolul 359 alineatul (4) Anexa IV punctul 16

Articolul 359 alineatul (5) Anexa IV punctul 17

Articolul 359 alineatul (6) Anexa IV punctul 18

Articolul 360 alineatul (1) Anexa IV punctul 19

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/331

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 360 alineatul (2) Anexa IV punctul 20

Articolul 361 Anexa IV punctul 21

Articolul 362

Articolul 363 alineatul (1) Anexa V punctul 1

Articolul 363 alineatul (2)

Articolul 363 alineatul (3)

Articolul 364 alineatul (1) Anexa V punctul 10b

Articolul 364 alineatul (2)

Articolul 364 alineatul (3)

Articolul 365 alineatul (1) Anexa V punctul 10

Articolul 365 alineatul (2) Anexa V punctul 10a

Articolul 366 alineatul (1) Anexa V punctul 7

Articolul 366 alineatul (2) Anexa V punctul 8

Articolul 366 alineatul (3) Anexa V punctul 9

Articolul 366 alineatul (4) Anexa V punctul 10

Articolul 366 alineatul (5) Anexa V punctul 8

Articolul 367 alineatul (1) Anexa V punctul 11

Articolul 367 alineatul (2) Anexa V punctul 12

Articolul 367 alineatul (3) Anexa V punctul 12

Articolul 368 alineatul (1) Anexa V punctul 2

Articolul 368 alineatul (2) Anexa V punctul 2

Articolul 368 alineatul (3) Anexa V punctul 5

Articolul 368 alineatul (4)

Articolul 369 alineatul (1) Anexa V punctul 3

Articolul 369 alineatul (2)

Articolul 370 alineatul (1) Anexa V punctul 5

Articolul 371 alineatul (1) Anexa V punctul 5

Articolul 371 alineatul (2)

Articolul 372 Anexa V punctul 5a

Articolul 373 Anexa V punctul 5b

Articolul 374 alineatul (1) Anexa V punctul 5c

Articolul 374 alineatul (2) Anexa V punctul 5d

Articolul 374 alineatul (3) Anexa V punctul 5d

Articolul 374 alineatul (4) Anexa V punctul 5d

Articolul 374 alineatul (5) Anexa V punctul 5d

Articolul 374 alineatul (6) Anexa V punctul 5d

L 176/332 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 374 alineatul (7)

Articolul 375 alineatul (1) Anexa V punctul 5a

Articolul 375 alineatul (2) Anexa V punctul 5e

Articolul 376 alineatul (1) Anexa V punctul 5f

Articolul 376 alineatul (2) Anexa V punctul 5g

Articolul 376 alineatul (3) Anexa V punctul 5h

Articolul 376 alineatul (4) Anexa V punctul 5h

Articolul 376 alineatul (5) Anexa V punctul 5i

Articolul 376 alineatul (6) Anexa V punctul 5

Articolul 377 Anexa V punctul 5l

Articolul 378 Anexa II punctul 1

Articolul 379 alineatul (1) Anexa II punctul 2

Articolul 379 alineatul (2) Anexa II punctul 3

Articolul 379 alineatul (3) Anexa II punctul 2

Articolul 380 Anexa II punctul 4

Articolul 381

Articolul 382

Articolul 383

Articolul 384

Articolul 385

Articolul 386

Articolul 387 Articolul 28 alineatul (1)

Articolul 388

Articolul 389 Articolul 106 alineatul (1) primul

paragraf

Articolul 390 alineatul (1) Articolul 106 alineatul (1) al doilea

paragraf

Articolul 390 alineatul (2)

Articolul 390 alineatul (3) Articolul 29 alineatul (1)

Articolul 390 alineatul (4) Articolul 30 alineatul (1)

Articolul 390 alineatul (5) Articolul 29 alineatul (2)

Articolul 390 alineatul (6) Articolul 106 alineatul (2) primul

paragraf

Articolul 390 alineatul (7) Articolul 106 alineatul (3)

Articolul 390 alineatul (8) Articolul 106 alineatul (2) al doilea i al

treilea paragraf

Articolul 391 Articolul 107

Articolul 392 Articolul 108

Articolul 393 Articolul 109

Articolul 394 alineatul (1) Articolul 110 alineatul (1)

27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/333

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 394 alineatul (2) Articolul 110 alineatul (1)

Articolul 394 alineatele (3) i (4) Articolul 110 alineatul (2)

Articolul 394 alineatul (4) Articolul 110 alineatul (2)

Articolul 395 alineatul (1) Articolul 111 alineatul (1)

Articolul 395 alineatul (2)

Articolul 395 alineatul (3) Articolul 111 alineatul (4) primul

paragraf

Articolul 395 alineatul (4) Articolul 30 alineatul (4)

Articolul 395 alineatul (5) Articolul 31

Articolul 395 alineatul (6)

Articolul 395 alineatul (7)

Articolul 395 alineatul (8)

Articolul 396 alineatul (1) Articolul 111 alineatul (4) primul i al

doilea paragraf

Articolul 396 alineatul (2)

Articolul 397 alineatul (1) Anexa VI punctul 1

Articolul 397 alineatul (2) Anexa VI punctul 2

Articolul 397 alineatul (3) Anexa VI punctul 3

Articolul 398 Articolul 32 alineatul (1)

Articolul 399 alineatul (1) Articolul 112 alineatul (1)

Articolul 399 alineatul (2) Articolul 112 alineatul (2)

Articolul 399 alineatul (3) Articolul 112 alineatul (3)

Articolul 399 alineatul (4) Articolul 110 alineatul (3)

Articolul 400 alineatul (1) Articolul 113 alineatul (3)

Articolul 400 alineatul (2) Articolul 113 alineatul (4)

Articolul 400 alineatul (3)

Articolul 401 alineatul (1) Articolul 114 alineatul (1)

Articolul 401 alineatul (2) Articolul 114 alineatul (2)

Articolul 401 alineatul (3) Articolul 114 alineatul (3)

Articolul 402 alineatul (1) Articolul 115 alineatul (1)

Articolul 402 alineatul (2) Articolul 115 alineatul (2)

Articolul 402 alineatul (3)

Articolul 403 alineatul (1) Articolul 117 alineatul (1)

Articolul 403 alineatul (2) Articolul 117 alineatul (2)

Articolul 404 Articolul 122a alineatul (8)

Articolul 405 alineatul (1) Articolul 122a alineatul (1)

Articolul 405 alineatul (2) Articolul 122a alineatul (2)

L 176/334 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 405 alineatul (3) Articolul 122a alineatul (3) primul

paragraf

Articolul 405 alineatul (4) Articolul 122a alineatul (3) al doilea

paragraf

Articolul 406 alineatul (1) Articolul 122a alineatul (4) i alineatul

(5) al doilea paragraf

Articolul 406 alineatul (2) Articolul 122a alineatul (5) primul

paragraf i alineatul (6) primul paragraf

Articolul 407 Articolul 122a alineatul (5) al treilea

paragraf

Articolul 408 Articolul 122a alineatul (6) primul i al

doilea paragraf

Articolul 409 Articolul 122a alineatul (7)

Articolul 410 Articolul 122a alineatul (10)

Articolul 411

Articolul 412

Articolul 413

Articolul 414

Articolul 415

Articolul 416

Articolul 417

Articolul 418

Articolul 419

Articolul 420

Articolul 421

Articolul 422

Articolul 423

Articolul 424

Articolul 425

Articolul 426

Articolul 427

Articolul 428

Articolul 429

Articolul 430

Articolul 431 alineatul (1) Articolul 145 alineatul (1)

Articolul 431 alineatul (2) Articolul 145 alineatul (2)

Articolul 431 alineatul (3) Articolul 145 alineatul (3)

Articolul 431 alineatul (4) Articolul 145 alineatul (4)

Articolul 432 alineatul (1) Anexa XII partea I punctul 1 i

Articolul 146 alineatul (1)
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/335

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 432 alineatul (2) Articolul 146 alineatul (2) i Anexa XII
partea I punctele 2 i 3

Articolul 432 alineatul (3) Articolul 146 alineatul (3)

Articolul 433 Articolul 147 i Anexa XII partea I

punctul 4

Articolul 434 alineatul (1) Articolul 148

Articolul 434 alineatul (2)

Articolul 435 alineatul (1) Anexa XII partea II punctul 1

Articolul 435 alineatul (2)

Articolul 436 Anexa XII partea II punctul 2

Articolul 437

Articolul 438 Anexa XII partea II punctele 4 i 8

Articolul 439 Anexa XII partea II punctul 5

Articolul 440

Articolul 441

Articolul 442 Anexa XII partea II punctul 6

Articolul 443

Articolul 444 Anexa XII partea II punctul 7

Articolul 445 Anexa XII partea II punctul 9

Articolul 446 Anexa XII partea II punctul 11

Articolul 447 Anexa XII partea II punctul 12

Articolul 448 Anexa XII partea II punctul 13

Articolul 449 Anexa XII partea II punctul 14

Articolul 450 Anexa XII partea II punctul 15

Articolul 451

Articolul 452 Anexa XII partea III punctul 1

Articolul 453 Anexa XII partea III punctul 2

Articolul 454 Anexa XII partea III punctul 3

Articolul 455

Articolul 456 primul paragraf Articolul 150 alineatul (1) Articolul 41

Articolul 456 al doilea paragraf

Articolul 457

Articolul 458

Articolul 459

Articolul 460

Articolul 461
L 176/336 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 462 alineatul (1) Articolul 151a

Articolul 462 alineatul (2) Articolul 151a

Articolul 462 alineatul (3) Articolul 151a

Articolul 462 alineatul (4)

Articolul 462 alineatul (5)

Articolul 463

Articolul 464

Articolul 465

Articolul 466

Articolul 467

Articolul 468

Articolul 469

Articolul 470

Articolul 471

Articolul 472

Articolul 473

Articolul 474

Articolul 475

Articolul 476

Articolul 477

Articolul 478

Articolul 479

Articolul 480

Articolul 481

Articolul 482

Articolul 483

Articolul 484

Articolul 485

Articolul 486

Articolul 487

Articolul 488

Articolul 489

Articolul 490

Articolul 491

Articolul 492
27.6.2013 RO Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/337

Prezentul regulament Directiva 2006/48/CE Directiva 2006/49/CE

Articolul 493 alineatul (1)

Articolul 493 alineatul (2)

Articolul 494

Articolul 495

Articolul 496

Articolul 497

Articolul 498

Articolul 499

Articolul 500

Articolul 501

Articolul 502

Articolul 503

Articolul 504

Articolul 505

Articolul 506

Articolul 507

Articolul 508

Articolul 509

Articolul 510

Articolul 511

Articolul 512

Articolul 513

Articolul 514

Articolul 515

Articolul 516

Articolul 517

Articolul 518

Articolul 519

Articolul 520

Articolul 521

Anexa I Anexa II

Anexa II Anexa IV

Anexa III