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A CONTINUACION SE PRESENTAN LOS BALANCES COMPARATIVOS Y EL ESTADO DE RESULTA

DO DE LA COMPAA "CON CUIDADO S.A.", PARA QUE CON BASE EN ESTOS SE ELABORE EL
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS (EFAF) Y EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

COMPAA "CON CUIDADO S.A."


BALANCES GENERALES
Millones de pesos

ACTIVO AO 1 AO 2 Variacin Aplicacin Fuente


Caja y bancos 79.4 84.9 5.5 5.5
Cartera 141.6 169.2 27.6 27.6
Provision de cartera -6.9 -8.1 -1.2 1.2
Inventarios 249.7 299.8 50.1 50.1
Gastos pagados por anticipado 7.1 5.8 -1.3 1.3
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 470.9 551.6

Muebles y enseres 51.8 60.0 8.2 8.2


Depreciacion acumulada -27.0 -33.0 -6.0 6.0
Edificios 800 810 10.0 10.0
Depreciacion acumulada -140.0 -194.0 -54.0 54.0
Terrenos 100.0 100.0 0.0
TOTAL ACTIVO FIJO NETO 784.8 743.0

Cargos diferdos (Gastos de org.) 9.0 7.5 -1.5 1.5


TOTAL ACTIVOS 1,264.7 1,302.1

PASIVO

Cuentas por pagar a proveedores 201.6 192.4 -9.2 9.2


Prestamos bancarios 52.7 45 -7.7 7.7
Impuestos por pagar 0.0 3.2 3.2 3.2
Otros pasivos corrientes 0.0 15.0 15.0 15
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 254.3 255.6
Obligaciones a largo plazo 175.0 160.0 -15.0 15.0
TOTAL PASIVOS 429.3 415.6

PATRIMONIO
Capital social 500.0 600.8 100.8 100.8
Prima en colocacion de acciones 55.6 55.6 0.0
Utilidades retenidas 279.8 230.1 -49.7 49.7
TOTAL PATRIMONIO 835.4 886.5
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1264.7 1302.1 183 183
ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS
APLICACIN FUENTE
Aumento Caja y Bancos 5.5 Disminucion Provicin de Cartera 1.2
Aumento Cartera 27.6 Disminucion Gastos Pagados por Anticipado 1.3
Aumentos Inventarios 50.1 Depreciacion Acumulado 60
Aumento Muebles y Enseres 8.2 Disminucion Cargos Diferidos 1.5
Aumento Edificios 10 Aumento Impuestos por Pagar 3.2
Aumento Cuentas Por Pagar 9.2 Aumento Pasivos Corrientes 15
Aumento Prestamo Bancarios 7.7 Aumento Capital Social 100.8
Aumento Pasivos a largo plazo 15
Utilidades retenidas 49.7
$ 183 $ 183
COMPAA "CON CUIDADO S.A."
ESTADO DE RESULTADO
(Millones de pesos)
AO 2

Ventas netas 1,500.0


Menos: Costo de ventas (706.1)
UTILIDAD BRUTA 793.9
Gastos de administracin 43.1
Gastos de ventas 70.5
Gastos depreciacin muebles 9.9
Gasto depreciacion edificios 54.0
Gasto provision de cartera 7.1
Amortizacion gastos de org. 1.5
TOTAL GASTOS DE OPERACIN (186.1)
UTILIDAD OPERATIVA 607.8
(+) Ingresos no operacionales
Utilidad en venta de activos 0.3
(-) Gastos no operacionales
Gastos financieros a corto plazo 12.7
financieros -5.9 6.5
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 614.3
Impuestos (150.5)
UTILIDAD NETA 463.8

INFORMACION ADICIONAL

1. Los intereses correspondientes al pago de la deuda de corto plazo fue del 12,7% CT
no registrada.
2. Durante el perodo se vendieron de contado nuevas acciones por $ 100,8
3. Durante el ao la empresa declar y pago dividendos por $49,7
4. Se amortizaron gastos de administracin por $1.5
5. La TMRR es del 40%

Se requiere hallar:
a)FCL (Otros propsitos)
b) FCL (Para valoracin)

EBITDA Utilidad antes de Interes e impuestos + Depreciacion


EBITDA= 607,8 +227 834.8
INTERESES = 255,6 *12,7 32.46
KTNO1 = ,6 +249,7 -201,6 189.7
KTNO2 = + 299,8 - 192,4 276.6
KTNO = 276,6 - 189,7 86.9
AFN = 743,1 -784,8 -41.7
FLUJO DE CAJA LIBRE PARA VALORACION

EBITDA 834.8
- Depreciaciacn 227
= UTILIDAD OPERATIVA 607.8
- Intereses 32.46
- Otros gastos 5.6
= UTILIDAD ANTES DE IMUESTOS (UAI) 569.74
- Impuestos 150.5
= UTILIDAD NETA 419.24
+ Depresiacion 227
= G.I.F 646.24
+ Intereses 32.46
= FLUJO DE CAJA BRUTO 678.70
- Aumento KTNO 86.9
= EGO 591.80
- Aumento activo fijo neto 41.7
= FLUJO DE CAJA LIBRE 633.50

FLUJO DE CAJA LIBRE PARA OTROS PROPOSITOS

= UTILIDAD OPERATIVA 607.8


- Intereses 32.46
= UAI 575.34
- Impuestos 150.5
= UTILIDAD NETA 424.84
+ Depreciaciones 227
+ Amortizaciones 1.5
+ Intereses 32.46
= FLUJO DE CAJA BRUTO 685.80
- Incremento del KTNO 41.7
- Inversion en Activos Fijos -100.8
= FLUJO DE CAJA LIBRE 626.70