LES SCANDALES FINANCIERS ET LINFLUENCE DES CABINETS DAUDIT

Les causes des diffrents scandales financiers :

Le droit consacre un ensemble de liberts conomiques pour lentreprise. En

19eme sicle, lutilisation sans limite de ces liberts par les entreprises a conduit
des excs inadmissibles lsant aussi bien la socit dans son ensemble que les
intrts particuliers des personnes.

A. Les liberts conomiques

Lensemble des liberts conomiques dcoulent de la libert de commerce et de

lindustrie, appel aussi libert dentreprendre qui constitue lun des fondements
essentiels de lconomie de march.

Tout individu peut exercer librement et sans contrainte le mtier de son choix.
Pour rendre relle la libert dentreprendre, il est ncessaire dassurer toute les
entreprises une galit des chances dans la comptition conomique, cest le
principe de la libert de concurrence. Ainsi, les acteurs doivent disposer
galement dune libert appele contractuelle qui leur permet dorganiser leur
activit en relation avec des fournisseurs, des clients, des salaris.

Enfin, la possibilit de disposer de droit de proprit permet de rendre la libert

dentreprendre effective. Les individus sont alors propritaires des moyens de
production de leurs entreprises. De mme des liberts reconnues au niveau
international sont soulever : Les accords de GATT puis de lOMC ont eu pour
effet de favoriser le libre change en supprimant les barrires tarifaires et non
tarifaires.

B. La communication financire:

Dans sa dfinition la plus simple, la communication financire repose sur

lmission dinformations financires.

Cette diffusion informationnelle a pour objectifs de rpondre aux obligations

lgales et rglementaires, dinformer les actionnaires sur les rsultats de
lentreprise, et de crer les liens de lentreprise avec son environnement.

La communication financire permet enfin de se projeter dans le futur de

lentreprise pour valuer son avenir do sa polyvalence et son importance. La
relation quilibre entre lentreprise et les investisseurs exige une
communication informationnelle parfaite. Les principaux piliers de cette
communication sont :

La permanence, qui permet aux investisseurs de suivre en continuit

lvolution de la situation des entreprises.
La transparence, qui constitue une condition principale et un incitateur au
renforcement de la confiance des investisseurs.
Lefficience qui garantit un accs total et gal tous les acteurs oprant
sur un mme march.

Lopacit informationnelle accrue a certainement t un des facteurs ayant men

aux scandales financiers les plus rpandus travers le monde. En effet, la
crdibilit financire de toute entreprise mane dun grand nombre de facteurs
techniques et humains. Ceux-ci conditionnent son activit et lui permettent de
relancer sa notorit, et de raliser ses objectifs de profits et de cration de
richesse.

Parmi ces facteurs, la comptabilit constitue une ncessit irremplaable dans la

mesure o elle constitue la matire premire brute que la finance tentera de
traiter et daffiner.

Les acteurs contribuant lapparition des scandales financiers:

Les investigations lances suite la vague de scandales financiers ayant

boulevers le monde au cours de la dernire dcennie du sicle pass, ont
culpabilis des dirigeants de certaines des plus grandes multinationales. Ceux-ci
ont avou avoir t fraudeurs, tantt en gonflant leurs profits, et tantt en
dissimulant des dettes et mme en cachant des pertes ralises. Ceci nous pousse
certainement sinterroger propos des motifs et des circonstances conduisant
de tels comportements. Afin de mieux comprendre ces faits, on a vu intressant
didentifier les acteurs contribuant au surgissement des scandales financiers, en
loccurrence :

Les politiques des entreprises, nous mettons en relief ce stade les

consquences ngatives des politiques des stockoptions qui ont pouss les
dirigeant prendre des risques illimits dans le but de gonfler les cours de
leurs actions.
 Les comptables (experts comptables et commissaires aux comptes), qui
doivent normalement participer llaboration et la diffusion dune
information comptable exacte. Ceci nest malheureusement pas le cas
dans les divers scandales financiers o ces responsables ont partag les
profits avec les dirigeants des socits en crise.
Les agences de notation, charges dvaluer la capacit des entreprises
rembourser leurs dettes. Elles ont de ce fait une influence sur les dcisions
dinvestissement et sur le cours de laction. Lindpendance exige au
niveau de ces agences a t affaiblie par les rmunrations attrayantes
payes par les complices.
Les analystes financiers, qui peuvent faire passer sous silence les
situations douteuses des entreprises afin de tromper les gens et les inciter
investir.

Le scandale Enron
Le 23 octobre, dans les bureaux du cabinet d'audit Arthur Andersen de Houston, au Texas, les
employs s'affairent une besogne inhabituelle. Mthodiquement, ils dtruisent des milliers
de documents, mmos, messages lectroniques, tous lis la socit Enron, dont ils contrlent
les comptes. Enron, numro un mondial du courtage en nergie et septime entreprise
amricaine. Les employs d'Andersen ont reu l'ordre de nettoyer leur bureau alors mme
que la veille la SEC, le gendarme de la Bourse amricaine, a lanc une enqute sur les
pratiques financires d'Enron. La transformation de papiers confidentiels en confettis se
poursuit pendant dix-huit jours.

Un mois plus tard, Enron s'effondre comme un chteau de cartes. C'est la plus grosse faillite
de l'histoire amricaine. C'est aussi un gigantesque scandale politico-financier avec son lot de
secrets, de compromissions haut niveau, d'argent. Et de drames : la semaine dernire,
Clifford Baxter, un des directeurs d'Enron, qui avait dmissionn en mai, s'est suicid dans sa
Mercedes. Kenneth Lay, le patron d'Enron, ami de George Bush, a t le plus gros bailleur de
fonds de ses campagnes lectorales. L'affaire Enron, c'est l'histoire de la faillite de tout un
systme qui s'est rvl pourri (Paul Krugman).

Retour en arrire. Enron voit le jour en 1985 partir de deux petites entreprises de pipelines.
Le PDG, Kenneth Lay, recrute alors comme directeur financier Jeffrey Skilling, personnage
ambitieux et fonceur. Trs vite, les deux hommes saisissent l'opportunit des
drglementations dans le secteur de l'nergie. Au lieu de se contenter de distribuer du gaz, ils
se mettent en vendre et en acheter comme courtiers. En 1994, ils se diversifient dans le
courtage de l'lectricit et puis passent au ptrole, aux matires premires, l'eau, sans oublier
les tlcommunications haut dbit. Ils pensent mme la distribution sur l'Internet de films
porno de Penthouse.
Une bannire dans le hall du gratte-ciel de Houston proclame : Du plus gros conglomrat
d'nergie du monde au plus gros conglomrat du monde ! L'entreprise crot une allure
mtorique. En 2000, Enron affiche 101 milliards de dollars de chiffre d'affaires, en hausse de
40 % par rapport 1999.
Lay, 59 ans, devient la star des chefs d'entreprise et Enron, une entreprise modle, le
chouchou de Wall Street. Le magazine Fortune la dsigne six annes de suite comme la
socit la plus innovante. J'tais fier de travailler chez Enron. Avec mes collgues, nous
arrivions trs souvent ds 6 heures le matin et nous restions quatorze heures d'affile ,
raconte John Allario, un trader la trentaine sportive qui vient d'tre licenci. J'ai travaill
dans d'autres grands groupes mais, ici, c'tait diffrent. On se sentait invincible.

La qualit de laudit et ses critres usuels:

Les notions de comptence et dindpendance de lauditeur sont au cur de

laxe de recherche traditionnel sur la qualit de laudit. Face la difficult
dvaluer empiriquement le jugement des auditeurs, nombre de recherches
mobilisent la dfinition de DeAngelo (1981) pour mesurer limpact isol de
divers indicateurs sur le niveau de la qualit de laudit.

La comptence des auditeurs repose sur des connaissances, une formation, une
qualification et une exprience suffisantes pour mener bien un audit
financier . Cette dernire notion dexprience est dailleurs souvent retenue
comme mesure de la comptence .

Lindpendance de lauditeur, quant elle, est essentiellement analyse travers

la notion dincompatibilit ou par le fait de cumuler une mission daudit lgal
avec une mission de conseil. Elle est galement apprhende travers ltude
des honoraires perus, au titre de laudit et dautres prestations . Une approche
plus comportementaliste examine les relations entre le management et/ou les
actionnaires de lentreprise et lauditeur. Cette vision identifie les risques de
pression exerce sur lauditeur ou de confusion dans son esprit quant lidentit
de son vritable client, puisqu une des questions obsessionnelles qui hante le
public est de savoir comment lauditeur peut tre indpendant alors quil est
rmunr par lentreprise quil doit auditer (Prat Dit Hauret).