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Repblica Bolivariana De Venezuela

Ministerio Del Poder Popular Para La Educacin Universitaria


Universidad Bicentenaria De Aragua
Vicerrectorado Acadmico
Facultad De Ciencias Administracin Y Sociales
Escuela De Contadura Pblica

APALANCAMIENTO

Profesora: Integrante:
Lissette Requena Gerkaryn Cortez
Finanzas M1 iunics C.I 16.086.18

Turmero, enero del 2017


Qu es el apalancamiento financiero

Cuando hablamos de apalancamiento financiero, estamos hablando de una palabra que define
un proceso de endeudamiento para financiar cualquier otro tipo de operacin. Vamos a
explicar esto un poco mejor: cundo vamos a llevar a cabo una operacin financiera pero no
queremos o no podemos usar fondos propios en su totalidad, esto se hace con fondos propios
ms un crdito.

Da beneficios este proceso

Este tipo de procesos de apalancamiento financiero da muchos beneficios a la persona o


empresa que lo quiere llevar a cabo; entre ellos, el que se va a multiplicar la rentabilidad ya
que se est dando una inversin superior a la que tenemos; sin embargo, tambin puede ser
que salga mal y en vez de tener rentabilidad esperada, acabes sin ningn tipo de rentabilidad
en esa operacin pero es un riesgo que se corre en cualquier operacin financiera.

Clculo

Ejercicio N 1

Qu nivel de costos fijo debe tener la empresa THE WINNER , si tiene un punto de
equilibrio de 13.500 unidades, un precio del producto de $150.000 la unidad y un costo
variable unitario de $ 123.000?

Datos
Q 13.500 Unidades del ejercicio de equilibrio
P $ 150.000 Precio por Unidad
CV $ 123.000 Costo de variable Unitario

Se despeja la variable de Costo Fijo, permitindonos as obtener el punto de equilibrio.


Clculos:

CF = Q. (P - CV) para hallar CF

CF= 13.500Q. (150.000 $ -123.000 $)

CF=13.500Q. (27.000)

CF = $ 364.500.000

Q = CF/ (P- CV) para hallar Q

Q= 364.500.000
(150.000$-123.000$)

Q= 3 64.500.000$
(27.000$)

Q=13.500 $

EJERCICIO 2

La empresa de camisas LA ELEGANTE, vende su producto a $75.000 cada una y tiene un


costo variable por unidad de $ 63.000, si los costos fijos son de $47 millones mensuales,
calcular:
Punto de Equilibrio
El Grado Apalancamiento Operativo (G.A.O) para 4.700 unidades
Comprobar el punto anterior

Clculos:
Punto Equilibrio

Frmula

P.E = C.F
(P - CV)

P-E = 47.000.000 $/(75.000 $-63.000 $)

P.E = 47.000.000 $ / (12.000 $)

P.E = 3.917

Grado Apalancamiento
Operativo (GAO) Frmula

V= P*Q

V=75.000$ * 4.700Q

V= $ 352.500.000

CV

Frmula

CV = CV*Q

CV = 63.000$*4.700Q

CV = $ 296.100.000
G A O = V- CV
V - CV- CF
GAO = 352.500.000 $ -296.100.000 $
352.500.000 $ - 296.100.000$ - 47.000.000$
GAO = 56.400.000$
9.400.000$

GAO=6

Comprobacin;

UT= V- CV- CF Comprobacin ( 4700 )

UT = 352.500.000 $- 296.100.000 $- 47.000.000 $

UT= 9.400.000 $

UT= V- CV- CF Comprobacin ( 9400 )

UT = 352.500.000 $ (2)- 296.100.000 $ (2) - 47.000.000

UT = 705.000.000 - 592.200.000 - 47.000.000

UT= 65.800.000$

% de UTILIDAD:

65.800.000-9.400.000/9.400.000

=6

EJERCICIO 3
Qu nivel de costos fijos debe tener la empresa O SEA si tiene un punto de equilibrio de
17.300 unidades, un precio del producto de $ 145.000 por unidad y un costo variable de $
123.000 ?

Datos
Q 17.300 Unidades del punto de equilibrio
P $145.000 Precio por Unidad
CV $123.000 Costo de Variable

Se despeja la variable de Costo, permitindonos as obtener el punto de


equilibrio.

Clculos:

Q = CF (P-CV) para hallar Q

Q = 380.600.000
(145.000 $-123.000 $)

Q = 380.600.000/22.000 $

Q = 17.300

CF = Q *(p - cv) para hallar CF

CF= 17.300* (145.000 $-123.000 $)

CF= 17.300 * 22.000 $

CF= 380.600.000 $
Conclusin.
El banco suele dar un proceso de apalancamiento Por ejemplo en europa, por cada
euro que tengas t de crdito propio, el banco pondr hasta 4 euros. Es muy poco probable
que un banco te d ms, ya que en caso de que salga mal, el banco podra recuperar su dinero,
pero con un % superior, las prdidas para la persona sern demasiado grandes y por
consecuencia para el banco tambin, el apalancamiento financiero se dio por primera vez en
el ao 2007 cundo se gener la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos y Espaa. En este
caso, se pensaba que los precios de la vivienda siempre estaran al alza, pero un da
comenzaron a caer y se tuvieron que tomar medidas extremas.

La condicin para que se pueda dar un apalancamiento financiero es que la


rentabilidad debe ser siempre mayor que la tasa de inters que nos den en la deuda, el
apalancamiento utilizando una deuda o prstamo, este mtodo, esto viene a incrementar el
capital final que vamos a ganar, ya que se usa para la expansin de las operacin sin que nos
quedemos sin crditos.

Aunque cualquier sector puede usar el apalancamiento, es el sector financiero el que


ms explota este mtodo, ya que es el sector que ms rentabilidad necesita. No todas las
empresas se atreven a hacer apalancamientos financieros Por qu? En la mayora de los
apalancamientos, existe un riesgo de que las cosas no salgan bien, lo que puede hacer que la
empresa pueda entrar en quiebra. En muchos de los casos, el inters del crdito que le han
prestado y el crdito en s, generan prdidas que no se van a poder cubrir y se dan cuenta que
hubiese sido mejor no haber utilizado este tipo de mtodo.

Qu deben conocer las empresas antes de llevarlo a cabo apalancamiento, en cualquier


tipo de apalancamiento, la clave est en invertir ms dinero del que se tiene para lograr una
gran rentabilidad, pero siempre se debe tener solvencia extra fuera de ese apalancamiento por
si las cosas no salen bien. Cuando decimos que una operacin est apalancada, en realidad nos
referimos a que una operacin tiene una deuda en media.

Cundo hacemos un apalancamiento con grandes cantidades de dinero en deuda,


normalmente tenemos que pagar intereses ms altos sobre ellas, lo que a la larga puede hacer
que tengamos problemas para regresar el dinero al banco o no ganemos tanto como en un
principio pensamos. Despus, se debe conocer tambin el grado de apalancamiento que nos
dan. Por ejemplo, cundo un banco nos dice que nos dar un apalancamiento de 1:2, nos dice
que por cada euro que pongamos, ellos nos darn de crdito 2 euros. Cundo nos dicen 1:3,
ser de 3 euros del banco cada euros que nosotros pongamos.

Si lo pusisemos a 1:4 con una cantidad de dinero muy grande, los intereses que tendramos
que pagar a la entidad se dispararan. Cundo se habla de un apalancamiento externo, se est
hablando del apalancamiento que se da por parte de una empresa que emite una deuda y con
base en los ingresos de la deuda, se podrn hacer operaciones que ya han sido planificadas
previamente.

Cundo se habla de apalancamiento interno, se est hablando de que un accionista,


hace un prstamo personal con el fin de mejorar el apalancamiento de dicha empresa y de esta
forma, se le debera el dinero a alguien de la empresa y no a terceros fuera de ella. En este
caso, para el accionista, lo que se hace es desapalancar por medio de un aumento de bonos de
capital.

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