TEMA 15

EL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Conceptos bsicos
En el mundo de la contabilidad y las finanzas, existen decisiones que se toman cotidianamente en
una empresa. Por ejemplo, si usted requiere de efectivo en su empresa, porque canal lo podra
obtener, por el banco?, mediante la incorporacin de un nuevo socio?, mediante la venta de
un activo de la empresa?, entre otros. Pero, tambin debe identificar el financiamiento ms
barato para la empresa, qu entidad financiera elegir?, qu plazo sera el ms conveniente?,
financio el total o solamente parte de lo que necesito?

Asimismo, cuando la empresa ha generado utilidades, se deben tomar otras decisiones ligadas a
las siguientes preguntas: qu hago con las utilidades?, las reparto en forma de dividendos a los
socios?, las invierto en su totalidad y ahora pasan a ser parte del capital de la empresa?,
capitalizo una parte de las utilidades y el saldo la reparto a los socios como dividendos?

Si revisamos las preguntas anteriores, todas tienen un punto en comn, y es el efectivo. Por lo
tanto, todas las decisiones que se tomen en una empresa estn relacionadas con el efectivo y los
equivalentes de efectivo.

Precisamente, de todos los movimientos relacionados con el efectivo se trata el estado financiero
Estado de Flujo de Efectivo.

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Podemos definirlo de la siguiente manera:

Es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las

actividades de operacin, inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de
tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes
actividades de una empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los
saldos de efectivo inicial y final

1. Cules son los objetivos de un Estado de Flujo de Efectivo?

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas de
contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa

Es decir, como todo estado financiero, el estado de flujo de efectivo tiene la finalidad principal de
brindad informacin, como por ejemplo en el caso de la poltica contable optar por estilos de
financiamiento, entre otros.

Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de
operacin y financiamiento

El estado de flujo de efectivo al brindar la informacin de todos los ingresos y salidas de efectivo,
emite informacin valiosa a la gerencia sobre el desenvolvimiento y resultados de las polticas
aplicadas en el ejercicio pasado. Por ejemplo, decidir por un nuevo estilo de financiamiento si es
que el elegido ha resultado ms costoso para la empresa.

Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la
descapitalizacin de la empresa

Ya que el estado de flujo de efectivo, nos muestra en que actividades se ha gastado y porque
medios se han conseguido los flujos de efectivo. Esta informacin, es base para las proyecciones
que son sustento no solo de las finanzas de la empresa, sino tambin son soporte de la gestin
comercial, operativa, estratgica, entre otros.

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Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos
saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa

Este estado financiero, al evidenciar los ingresos y egresos de efectivo nos da un vistazo especial
de cmo se han generado los resultados en dicho periodo. Recordemos, que si el efectivo
aumenta no necesariamente es un indicador de que la empresa haya sido rentable, ya que dicho
excedente puede provenir capital de trabajo muerto. Y que los saldos de efectivo hayan
disminuido no son reflejo de un mal resultado, puede ser por ejemplo que la empresa en dicho
ejercicio estuvo en una etapa de expansin e inversin

Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo futuros

Ya que, este reporte brinda informacin histrica valiosa, que es base para cualquier proyeccin.

La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo

Es por ello que dicho estado separa el efectivo en actividades de operacin, financiamiento e
inversin.

La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos y
para pagar sus deudas cuando stas vencen

Esto es parte de la planeacin financiera que toda empresa, la capacidad de pagar intereses va
relacionada con la capacidad de la empresa de generar liquidez en el corto plazo, adems de la
correcta programacin entre las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar

Quin es el responsable del manejo del efectivo?

Todas las decisiones de las empresas van encaminadas a afectar los flujos de efectivo de la
empresa (grfico 01), por lo tanto, su administracin est bajo la direccin, los inversionistas, o
quien haga sus veces. Por ejemplo, las decisiones cotidianas a tomar pueden ser las siguientes:

Determinar los mrgenes de rentabilidad que se van a aplicar a los productos que la
empresa vende, afecta directamente a su gestin comercial y los ingresos que se
registraran tambin en el estado de ganancias y prdidas.

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 Decidir si la empresa va a vender a crdito o al contado, las condiciones de estos como las
tasas de inters, los plazos y la modalidad, influyen en la gestin del efectivo.dividendos
usted tambin consigui ganancias por $25,000. Podemos decir entonces, que si la
empresa ha generado utilidades tambin ha sido rentable?

Grafico 01

Fuente: Elaboracin propia

Adems, estas decisiones que toma la direccin siempre tienen una barrera que superar. Esta es el
costo de oportunidad, ya que la rentabilidad que se genere al final de ejercicio siempre debera ser
mayor a la expectativa de retorno del inversionista.

Por ejemplo, si usted tom una mala decisin de financiamiento y al final dicho capital le ha
generado mayores costos a los planificados, entonces su utilidad seguramente se vera reducida
junto con los dividendos a repartir cada final de ejercicio. O por el contrario, una buena decisin
de inversin, podra hacer que ahora usted pueda ampliar su territorio de operaciones, con lo que
sus ingresos por ventas se veran incrementados.

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Cmo se clasifican las actividades que involucran al efectivo?

Como podemos apreciar en el grafico 01, las actividades que involucran al efectivo, estn
segmentadas en:

a. Actividades de Operacin

Aqu estn agrupadas las operaciones que constituyen los ingresos y egresos de efectivo que
son generados en base al corazn del negocio. Es decir, las actividades relacionadas
exclusivamente a mantener la fuente del negocio.

Es precisamente, de esta fuente de donde se supone debe generarse el efectivo suficiente

para por ejemplo pagar los prstamos, tentar la posibilidad de invertir en nuevas
oportunidades de negocio que tiene la empresa o simplemente pagar los dividendos a los
socios. Adems, se supone que si esta parte vital de la gestin contable financiera es
correcta, no se incurriran en costos de financiamiento con terceros

Veamos algunos ejemplos:

Ingresos por la ventas de bienes y/o prestacin de servicios

Ingresos por regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos.
Egresos por pago a proveedores de bienes y servicios.
Egresos por gastos de sueldos, salarios y cuota patronal
Otros ingresos o egresos que provienen de actividades relacionadas al giro del negocio.

b. Actividades de Inversin

Esta parte del estado de flujo de efectivo representa a los desembolsos y/o ingresos que se
han hecho para otros activos puedan generar posteriormente ingresos a la empresa. Es decir,
aqu pueden estar:

Desembolsos por adquisicin de inmuebles, maquinarias y/o equipos

Ingresos por la venta de inmuebles, maquinarias y/o equipos, que puede suceder
cuando

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 Por ejemplo se requiere renovar un activo, se liquida a precio de mercado el que ya
esta depreciado.
Pagos y/o cobros generados por instrumentos de pasivos o capital.
Entre otros.

Por lo tanto, debemos separar adecuadamente y entender correctamente el trmino

inversin, que significa una colocacin de capital para generar una ganancia futura.

Por ejemplo, si usted desea, producto de una demanda inesperada aumentar sus volmenes
de produccin y generar mayor rentabilidad para su empresa, quiz este ante la necesidad de
adquirir nueva maquinaria que incremente las unidades producidas. Esto encajara en una
actividad de Inversin.

c. Actividades de Financiamiento

Estas actividades generan cambios en el lado derecho del balance, es decir, en los pasivos y
patrimonio, ya que, segn el estilo de financiamiento que se adopte estos se incrementaran o
disminuirn.

Veamos algunos ejemplos:

Ingresos de emisin de acciones u otros instrumentos de capital.

Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa.
Cobros o reembolsos de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdula
hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo ya sea a CP o LP.
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un
arrendamiento financiero.

Qu mtodos existen para su elaboracin?

Para el estado de flujo de efectivo si bien es cierto, se recomienda su elaboracin bajo el mtodo
directo, existen dos maneras de presentarlo:

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 Mtodo Indirecto Mtodo Directo

Aqu primero se Aqu se presentan

comienza por separado las
presentando la principales
perdida y /o la categoras de
ganancias, para
En este estado financiero, debe revelarse las explicaciones de la gerencia siempre y
cuando estas sean relevantes y sirvan para explicar alguna partida de este reporte.

Finalmente, se debe precisar que los estados financieros a elaborar y presentar son cuatro:
el balance general, el estado de ganancias y/o prdidas, el estado de cambios en el
patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo.

Decimos esto, porque generalmente las empresas estn acostumbradas solamente a

presentar los dos primeros. Esta decisin, para estas empresas tendr la consecuencia de
no poder en su momento interpretar la real situacin de su empresa y as generar base
para tomar las decisiones de los aos siguientes, ya que para la planeacin y proyeccin de
las operaciones de las empresas conocer como ingresa y en que se gasta el efectivo y
sus equivalentes es vital.

Ejercicio de autoaprendizaje 01

Lea cuidadosamente las siguientes operaciones y clasifquelas en el rango de actividades

que le corresponde:

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 Enunciado Actividades

Ingreso por venta de un terreno de la empresa

Compra de bonos

Ingreso por venta de mercaderas

Ingreso acceso a un prstamo bancario

Compra de un paquete accionario

Ingreso por la venta de un vehculo depreciado

Ingreso por venta de productos terminados

Pago a los proveedores de la empresa

Cheques a favor disponibles

Compra de un nuevo motor para la planta

Amortizacin de deudas con el banco

Pago por dividendos a pagar a los socios

Pago de intereses provenientes de un prstamo

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