UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO - PUNO

FACULTAD DE INGENIERIA DE MINAS

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA DE MINAS

TEMA:

CAPITALIZACION ANUAL

PRESENTADA POR:

JORGE GUILLERMO ARAPA TURPO

JHON ELVIS GIL MAMANI

EDERSON WALDID MENDOZA QUISPE

SEMESTRE:

VI

PUNO, PERU 2017

 CAPITALIZACION ANUAL
Capitalizacin simple
1. Concepto

Operacin financiera cuyo objeto es la sustitucin de un capital presente por otro equivalente
con vencimiento posterior, mediante la aplicacin de la ley financiera en rgimen de simple.

1.2. Descripcin de la operacin

Partiendo de un capital (C0) del que se dispone inicialmente -capital inicial-, se trata de
determinar la cuanta final (Cn) que se recuperar en el futuro sabiendo las condiciones en las que
la operacin se contrata (tiempo -n- y tipo de inters -i-).

Este capital final o montante se ir formando por la acumulacin al capital inicial de los
intereses que genera la operacin peridicamente y que, al no disponerse de ellos hasta el final de
la operacin, se aaden finalmente al capital inicial.

1.3. Caractersticas de la operacin

Los intereses no son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan no se acumulan al capital inicial para producirnuevos intereses en el

futuro y, por tanto:

Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el capital inicial, altanto de inters
vigente en dicho perodo.

Grficamente para una operacin de tres perodos:

Fig. N1 grafica de una operacin de tres periodos.

1.4. Desarrollo de la operacin

El capital al final de cada perodo es el resultado de aadir al capital existente al inicio del
mismo los intereses generados durante dicho perodo. De esta forma, la evolucin del montante
conseguido en cada momento es el siguiente:

Momento 0: C0
Momento 1: C1 = C0 + I1 = C0 + C0x i = C0x (1 + i)

Momento 2: C2 = C0 + I1 + I2 = C0 + C0x i + C0x i = C0x (1 + 2 i)

Momento 3: C3 = C0 + I1 + I2 + I3 = C0 + C0x i + C0x i + C0 i = C0x (1 + 3 i)

Momento n: Cn = C0 + I1 + I2 + + In = C0 + C0x i + + C0x i = C0 + C0x nx i

Cn = C0 x (1 + n x i)

Expresin aplicable cuando el tipo de inters de la operacin se mantiene constante todos

los perodos.

A partir de la expresin anterior (denominada frmula fundamental de la capitalizacin

simple) no solamente se pueden calcular montantes sino que, conocidos tres datos cualesquiera,
se podra despejar el cuarto restante.

Finalmente, hay que tener en cuenta que n lo que indica es el nmero de veces que se
han generado (y acumulado) intereses al capital inicial, por tanto, esa variable siempre ha de estar
en la misma unidad de tiempo que el tipo de inters (no importando cul sea).

EJEMPLO 1:

Calcular el montante obtenido al invertir 2.000 euros al 8% anual durante 4 aos en

rgimen de capitalizacin simple.

C4 = 2.000 x (1 + 4 x 0,08 ) = 2.640

EJEMPLO 2

Se quiere conocer qu capital podremos retirar dentro de 3 aos si hoy colocamos 1.000
euros al 5% de inters anual para el primer ao y cada ao nos suben el tipo de inters un punto
porcentual.

En este caso la frmula general de la capitalizacin simple no es aplicable al ser diferente

el tipo de inters en cada perodo. El montante ser, igualmente, el resultado de aadir al capital
inicial los intereses de cada perodo, calculados siempre sobre el capital inicial pero al tipo vigente
en el perodo de que se trate.

C3 = C0 + I1 + I2 + I3
= 1.000 + 1.000 x 0,05 + 1.000 x 0,06 + 1.000 x 0,07
= 1.180

1.5. Clculo del capital inicial

Partiendo de la frmula de clculo del capital final o montante y conocidos ste, la duracin
de la operacin y el tanto de inters, bastar con despejar de la misma:

Cn = C0 x (1 + n x i)

Despejando C0 resulta:
 CN
CO =
1+ Ni

EJEMPLO 3

Cunto deber invertir hoy si quiero disponer dentro de 2 aos de 1.500 euros para
comprarme un coche, si me aseguran un 6% de inters anual para ese plazo?
1500
CO =
1+ 20.06

1.6. Clculo de los intereses totales

Bastar con calcular los intereses de cada perodo, que siempre los genera el capital inicial y
sumarlos.

Intereses totals = I1 + I2 + + In

= C0x i1 + C0x i2 + + C0x in

CO(i1 +i 2 +i 3+ +i n)

Si i1 = i2 = = in = i se cumple:

Intereses totales = I1 + I2 + + In

= C0x i + C0x i + + C0x i

COin

Conocidos los capitales inicial y final, se obtendr por diferencias entre ambos:

i n=C nC O

EJEMPLO 4

Qu intereses producirn 300 euros invertidos 4 aos al 7% simple anual?

Por suma de los intereses de cada perodo:
Intereses totales = I1 + I2 + I3 + I4
= C0x i + C0x i + C0x i + C0x i
= C0 x i x 4
= 300 x 0, 07 x 4
= 84
Tambin se puede obtener por diferencias entre el capital final y el inicial:

C4 = 300 x (1 + 0,07 x 4) = 384

In = 384 300 = 84

EJEMPLO 5

Qu inters producirn 6.000 euros invertidos 8 meses al 1% simple mensual?

 In = C0 x i x n = 6.000 x 0,01 x 8 = 480

1.7. Clculo del tipo de inters

Si se conocen el resto de elementos de la operacin: capital inicial, capital final y duracin,

basta con tener en cuenta la frmula general de la capitalizacin simple y despejar la variable
desconocida.
Cn = C0 x (1 + n x i)
Los pasos a seguir son los siguientes:
Pasar el C0 al primer miembro:

Cn
=1+ni
CO

Pasar el 1 al primer miembro (restar 1 en los dos miembros):

Cn
1=ni
CO

Despejar el tipo de inters, dividiendo por n la expresin anterior:

Cn
1
CO
i=
n

CAPITALIZACION COMPUESTA
2. CONCEPTO
Operacin financiera cuyo objeto es la sustitucin de un capital por otro equivalente con
vencimiento posterior mediante la aplicacin de la ley financiera de capitalizacin compuesta.
Tambin te puede interesar ver las operaciones de capitalizacin simple.

2.1. DESCRIPCIN DE LA OPERACIN

El capital final (montante) (Cn) se va formando por la acumulacin al capital inicial (C 0) de los
intereses que peridicamente se van generando y que, en este caso, se van acumulando al mismo
durante el tiempo que dure la operacin (n), pudindose disponer de ellos al final junto con el
capital inicialmente invertido.

2.2. CARACTERSTICAS DE LA OPERACIN

Los intereses son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan se acumulan al capital inicial para producir nuevos intereses en los
perodos siguientes.

Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el capital existente al inicio de dicho
perodo.
 Grficamente para una operacin de tres perodos:

Fig. N2 grafica de una operacin de tres periodos.

2.3. DESARROLLO DE LA OPERACIN

El capital al final de cada perodo es el resultado de aadir al capital existente al inicio del mismo
los intereses generados durante dicho perodo. De esta forma, la evolucin del montante
conseguido en cada momento es el siguiente:

Momento 0: C0

Momento 1: C1 = C0 + I1 = C0 + C0 x i = C0 x (1 + i)

Momento 2: C2 = C0 + I1 + I2 = C0 + C0x i + C0x i = C0x (1 + 2 i)

Momento 3: C3 = C0 + I1 + I2 + I3 = C0 + C0x i + C0x i + C0 i = C0x (1 + 3 i)

Momento n:

Cn = C0 x (1 + i)n

Expresin que permite calcular el capital final o montante (C n) en rgimen de compuesta,

conocidos el capital inicial (C0), el tipo de inters (i) y la duracin (n) de la operacin.
Expresin aplicable cuando el tipo de inters de la operacin no vara. En caso contrario habr que
trabajar con el tipo vigente en cada perodo.

A partir de la expresin anterior (denominada frmula fundamental de la capitalizacin

compuesta) adems de calcular montantes, podremos, conocidos tres datos cualesquiera,
despejar el cuarto restante.

EJEMPLO 1
 Calcular el montante obtenido al invertir 200 euros al 5% anual durante 10 aos en
rgimen de capitalizacin compuesta.

Fig. N3 ejemplo 1.

C10 = 200 x (1 + 0,05 )10 = 325,78

Si se hubiese calculado en simple:

C10 = 200 x (1 + 0,05 x 10) = 300

La diferencia entre los dos montantes (25,78 euros) son los intereses producidos por los
intereses generados y acumulados hasta el final.

2.4. CLCULO DEL CAPITAL INICIAL

Partiendo de la frmula de clculo del capital final o montante y conocidos ste, la duracin
de la operacin y el tanto de inters, bastar con despejar de la misma:
Cn = C0 x (1 + i)n
De donde se despeja C0:

EJEMPLO 2

Cunto deber invertir hoy si quiero disponer dentro de 2 aos de 1.500 euros para
comprarme un coche, si me aseguran un 6% de inters anual compuesto para ese plazo?
 Fig. N4 ejemplo 2.

1.500
C0 = = 1.334,99
(1 + 0,06)2

2.5. CLCULO DE LOS INTERESES TOTALES

Conocidos los capitales inicial y final, se obtendr por diferencia entre ambos:

In = C n
C0

EJEMPLO 3

Qu intereses producirn 300 euros invertidos 4 aos al 7% compuesto anual? 300 I4?

Fig. N5 ejemplo 3.
C4 = 300 x (1 + 0,07)4 = 393,24
In = 393,24 300 = 93,24

2.6. CLCULO DEL TIPO DE INTERS

Si se conoce el resto de elementos de la operacin: capital inicial, capital final y duracin,

basta con tener en cuenta la frmula general de la capitalizacin compuesta y despejar la variable
desconocida.
Cn = C0 x (1 + i)n

Los pasos a seguir son los siguientes:

Pasar el C0 al primer miembro:

Cn
- = (1 + i)n
C0

Quitar la potencia (extrayendo raz n a los dos miembros):

Despejar el tipo de inters:

EJEMPLO 4

Determinar el tanto de inters anual a que deben invertirse 1.000 euros para que en 12
aos se obtenga un montante de 1.601,03 euros.

Fig. N6 ejemplo 4.

1.000 x (1 + i)12 = 1.601,03

2.7. CLCULO DE LA DURACIN

Conocidos los dems componentes de la operacin: capital inicial, capital final y tipo de
inters, basta con tener en cuenta la frmula general de la capitalizacin compuesta y despejar la
variable desconocida.

Punto de partida:
Pasar el C0 al primer miembro:

Extraemos logaritmos a ambos miembros:

Aplicamos propiedades de los logaritmos:

Despejar la duracin:

EJEMPLO 5
Un capital de 2.000 euros colocado a inters compuesto al 4% anual asciende a 3.202 euros.
Determinar el tiempo que estuvo impuesto.

Fig. N7 ejemplo 5.

2.000 x (1 + 0,04 )n = 3.202

log Cn log C0 log 3.202 log 2.000

n = - = = 12 aos
log (1 + i) log 1,04

2.8. ESTUDIO COMPARATIVO DE LA CAPITALIZACIN SIMPLE Y COMPUESTA

Si el estudio se realiza con un capital de 1.000 euros colocados a un tipo del 10% efectivo
anual, durante 6 aos, el siguiente cuadro recoge el montante alcanzado al final de cada perodo
en un caso y otro:
 Aos 1 2 3 4 5 6

1.100,0 1.200,0 1.300,0 1.400,0 1.500,0 1.600,0

En simple.
0 0 0 0 0 0

En 1.100,0 1.210,0 1.331,0 1.464,1 1.610,5 1.771,5

compuesta 0 0 0 0 1 6

Donde se observa que el montante obtenido en rgimen de simple va aumentando

linealmente, cada ao aumentan 100 euros (los intereses del ao, generados siempre por el
capital inicial de 1.000 euros). Por su parte, en la operacin en compuesta, cada ao se van
generando ms intereses que en el perodo anterior: la evolucin no es lineal sino exponencial,
consecuencia de ser el capital productor de los mismos cada ao mayor (los intereses generan
nuevos intereses en perodos siguientes).
Grficamente:

2.1. Fig. N7 grafica estudio comparativo de la capitalizacin simple y compuesta.