ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

CAPITOLUL I
BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE
ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

1.1. Necesitatea i coninutul analizei economico-financiare

Analiza este o metod general de studiere a fenomenelor i proceselor din natur i
societate.
Noiunea de analiz provine de la cuvntul grecesc analysis i presupune
descompunerea unui obiect sau fenomen n prile sale componente, n elementele lui simple
n vederea cercetrii lui amnunite.
Cunoaterea tiinific a fenomenelor din natur i societate face necesar folosirea
analizei n toate domeniile de activitate i n toate ramurile tiinei. Cu ajutorul analizei se
adncete procesul cunotinelor de la singular la general, de la concret la abstract, de la
aparen la esen ceea ce permite descoperirea legturilor de cauzalitate a factorilor de
influen precum i a legitilor de formare i desfurare a fenomenelor cercetate. n procesul
cunoaterii, analiza trebuie nsoit de sintez.
Noiunea de sintez provine tot de la un cuvnt grecesc, sinthesis, care presupune
unirea prilor sau elementelor componente ale unui fenomen ntr-un tot unitar pentru a
cunoate diversele lui forme i manifestri existente n realitate.
Analiza este o etap premergtoare sintezei fa de care se afl ntr-un raport dialectic i
se condiioneaz reciproc.
Analiza economic se ocup cu cercetarea i studierea fenomenelor sau proceselor
economice. Analiza fenomenelor din punct de vedere economic necesit descompunerea lor n
elemente componente, studierea relaiilor structurale i cauzale a factorilor de influen n
scopul cunoaterii evoluiei i tendinelor acestor fenomene, a descoperirii esenei i legitilor
care genereaz apariia i desfurarea lor.
Analiza economic permite cunoaterea tiinific a evoluiei fenomenelor economice la
nivel micro i macroeconomic fapt ce permite adoptarea unor decizii corespunztoare de ctre
fiecare agent economic. n acest scop este necesar studierea fenomenului economic n timp i
spaiu att sub aspect cantitativ ct i sub aspect calitativ.
Totodat, prin mbinarea analizei cu sinteza se pot face generalizri privind aspectele
pozitive i negative din evoluia fenomenelor economice i se pot elabora decizii pentru
reglarea i optimizarea activitii economice n viitor.
Analiza unei activiti din punct de vedere economic presupune n general studierea
acelei activiti prin prisma raportului dintre cheltuielile efectuate sau eforturile depuse i a
rezultatelor sau efectelor utile obinute.
Indiferent de obiectul i sfera de cuprindere, coninutul procesului de analiz economic
i mbinarea acesteia cu sinteza prezint urmtoarele trsturi caracteristice:
- analiza pornete de la constatarea anumitor fapte, fenomene, rezultate exprimate cu
ajutorul unor indicatori cantitativi i calitativi precum i a modificrilor n timp i spaiu;
- determinarea elementelor componente, a factorilor de influen i a cauzelor care
acioneaz asupra fenomenelor studiate;
- stabilirea legturilor cauzale dintre fiecare factor de influen i fenomenul analizat
precum i ntre factorii care acioneaz;
- msurarea influenei fiecrui factor asupra fenomenului analizat i stabilirea factorilor
cu aciune pozitiv sau negativ precum i rezervele interne nefolositoare;

1
 - sintetizarea rezultatelor analizei i formularea concluziilor finale asupra fenomenelor
cercetate;
- elaborarea msurilor i fundamentarea deciziilor privind folosirea optim a resurselor
i sporirea eficienei economice a activitii n viitor.
Deci analiza economic reprezint un mijloc de cercetare i cunoatere tiinific a
fenomenelor i proceselor economice, de reglare i optimizare a activitii economice att la
nivel microeconomic ct i la nivel macroeconomic.
O particularitate a analizei economice const n complexitatea ei determinat de
caracterul complex i dinamic al fenomenului economic i a relaiilor cauz-efect n acest
domeniu de activitate.

1.2. Tipuri de analiz economic

Analiza economic poate fi de mai multe tipuri n funcie de anumite criterii i
modaliti folosite n studierea fenomenelor economice:
1) n raport de momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii
fenomenelor:
- analiz retrospectiv sau post factum;
- analiz prospectiv sau previzional.
Analiza retrospectiv se ocup cu studiul fenomenelor i proceselor economice care
deja au avut loc ntr-o perioad de timp mai apropiata sau mai ndeprtat. n funcie de
orizontul de timp analiza se divide n: analiz curent (operativ) ce poate fi: zilnic,
sptmnal, decadal, lunar, trimestrial, anual; analiz diagnostic ce studiaz evoluia n
dinamic pe o perioad de timp (3-5 pn la 10 ani). Scopul analizei retrospective este de a
studia rezultatele obinute ntr-o anumit perioad de timp n comparaie cu obiectivele
stabilite n vederea stabilirii factorilor i cauzelor care provoac diferite abateri n
desfurarea fenomenelor i proceselor economice i s propun msuri pentru reglarea i
optimizarea activitii economice n viitor. Acest tip de analiz se caracterizeaz prin faptul c
se bazeaz pe date i informaii certe despre fenomenele economice.
Analiza prospectiv se ocup cu cercetarea fenomenelor i proceselor care vor avea loc
ntr-o perioad viitoare. Analiza prospectiv joac un rol important n programul de activitate
a deciziilor cu caracterul static i strategic sau alegerea variantelor optime de aciune.
Specificul acestei analize se bazeaz n principal pe informaii incerte sau aleatorii despre
evoluia viitoare a fenomenelor.
2) n funcie de modul de studiere n timp a evoluiei fenomenului economic:
- analiz static;
- analiz dinamic.
Analiza static se ocup cu studierea fenomenelor economice i a legturii de
cauzalitate care determin starea acestor fenomene la un moment dat. Acest tip de analiza
permite cunoaterea nivelului fenomenelor sau rezultatelor economice precum i a abaterilor
existente la un moment de referin ales.
Analiza dinamic studiaz fenomenele i procesele n micare i condiionarea lor
reciproc, evideniind poziia pe care o dein i modificrile survenite n momente ale
evoluiei lor. Pe baza analizei dinamice se stabilesc factorii care acioneaz asupra schimbrii
poziionale a fenomenelor economice precum i tendinele n evoluia viitoare a acestora.
3) n raport cu nsuirile i caracteristicile fenomenelor studiate:
- analiz calitativ;
- analiz cantitativ.
Analiza calitativ se ocup cu studierea laturii intensive a fenomenelor i proceselor
economice. Cu ajutorul acesteia se stabilesc nsuirile eseniale ale fenomenelor economice i
factorii care sunt de aceeai natur cu fenomenele cercetate.

2
 Analiza cantitativ cerceteaz latura extensiv a fenomenelor economice exprimat prin
diferite determinri cantitative precum i modificrile structurale intervenite n mrimea
acestor fenomene.
4) Dup nivelul la care se desfoar:
- analiz microeconomic;
- analiz macroeconomic.
Analiza microeconomic studiaz fenomenele economice la nivelul unitilor
economice.
Analiza macroeconomic cerceteaz fenomenele economice la nivelul ramurii, al
economiei naionale sau a economiei mondiale i opereaz cu mrimi agregate.
Cele dou analize permit cunoaterea evoluiei fenomenelor economice n timp i
spaiu, ceea ce asigur luarea msurilor necesare n vederea conducerii tiinifice a activitii
economice.

5) n funcie de criteriile de studiere a fenomenelor i de caracterul analizei:

- analiza tehnico-economic, pune baz pe mbinarea criteriului tehnic cu cel economic;
- analiza economico-financiar, studiaz corelaiile dintre activitatea economic i cea
financiar;
- analiza financiar, studiaz modul de gestionare a capitalurilor i a fluxurilor
financiare ce se formeaz la nivelul unitii.
6) n funcie de sfera de cuprindere i obiectivul analizat:
- analiza global pe ramuri, subramuri, ntreprindere;
- analiza parial (pe probleme).
Dintre toate tipurile de analiz economic, cel care s-a desprins ca o disciplin tiinific
independent, obiect i metod proprie, l constituie analiza economico-financiar a
ntreprinderii. Acest tip de analiz numit i analiz diagnostic se poate diferenia pe ramuri de
activitate formndu-se discipline autonome ca: analiza economico-financiar a ntreprinderii
industriale, de construcii, de transporturi, agricole, comerciale.

1.3. Rolul i funciile analizei economico-financiare a ntreprinderii

Analiza activitii economico-financiar a ntreprinderii s-a desprins ca o disciplin
independent n sistemul tiinelor economice datorit unor cauze obiective determinate de
complexitatea fenomenelor economice i necesitatea conducerii tiinifice la nivelul acestei
uniti.
Domeniul de studiu al acestei discipline l constituie cercetarea fenomenelor i
proceselor economice care au loc la nivelul ntreprinderilor, a rezultatelor economico-
financiare obinute n raport cu obiectivele stabilite, precizarea factorilor i cauzelor care
provoac anumite abateri n activitatea acestor uniti i luarea msurilor necesare pentru
reglarea i optimizarea activitii economice n viitor.
Analiza economico-financiar a ntreprinderilor ca disciplin tiinific cu caracter
unitar se ocup cu prezentarea metodelor i procedeelor de analiz a fenomenelor i
proceselor economice care au loc la nivelul agentului economic.
Studierea fenomenelor economice se face n micarea i interdependena lor precum i
n comparaii cu obiecte stabilite ce permite cunoaterea punctelor de dezechilibru i luarea
unor msuri de reglare i funcionare normal a acestor uniti. Analiza economico-financiar
deine deci un rol important n procesul de conducere, reglare i diagnoz a activitii
societilor comerciale. Astfel, analiza economico-financiar permite exercitarea n bune
condiii a tuturor atributelor manageriale previziune, organizare precum i a funciunilor
fundamentale ale ntreprinderii.

3
 Analiza economic joac un rol important n exercitarea funciei de previziune ntruct
furnizeaz conducerii ntreprinderilor informaiile necesare pentru elaborarea prognozelor,
fundamentarea programelor de activitate i stabilirea strategiei de aciune n viitor.
Prin mbinarea analizei retrospective cu analiza previzional se face legtura ntre
activitatea trecut, prezent i viitoare a unei ntreprinderi i se pot lua msuri
corespunztoare pentru reglarea fenomenelor i proceselor economice n viitor.
Un rol important l are analiza economic n realizarea funciei de organizare pentru c
permite conducerii ntreprinderii luarea msurilor necesare pentru organizarea
corespunztoare a tuturor activitilor care se desfoar la nivelul ntreprinderii precum i
pentru utilizarea raional a resurselor materiale i umane.
De asemenea, cu ajutorul metodelor i proceselor de analiz se apreciaz eficiena
structurii organizatorice a ntreprinderii i se fundamenteaz propunerile pentru perfecionarea
acesteia n vederea sporirii eficienei activitii manageriale.
Analiza economic servete i la exercitarea funciei de coordonare prin care se
urmrete corelarea diferitelor funciuni ale ntreprinderii, asigurarea i meninerea unui
echilibru ntre necesiti i resurse, ntre venituri i cheltuieli sau alte fenomene economice
care au loc la nivelul ntreprinderii.
Un rol foarte important revine analizei n realizarea funciei de comand pentru c
asigur fundamentarea tuturor deciziilor cu caracter operativ, tactic, strategic luate de
conducerea ntreprinderii.
Metodele folosite de analiza economic servesc la cunoaterea fenomenelor i
proceselor economice ce au loc la nivelul ntreprinderii n toat complexitatea i interaciunea
lor, a influenei exercitate de diferii factori ceea ce permite fundamentarea temeinic a
deciziilor, alegerea variantei optime de aciune i sporirea eficienei ntregii activiti
economice.
Prin coninutul su, analiza economic are un loc foarte important n exercitarea funciei
de control ntruct permite cunoaterea ntregii activiti desfurate n ntreprindere,
rezultatele economico-financiare obinute i eficiena deciziilor luate de managerii
ntreprinderii.
Pentru nelegerea rolului analizei n procesul conducerii, o importan deosebit
prezint abordarea sistematic a unitii economice.
Privit n sens cibernetic, orice ntreprindere reprezint un sistem complex i dinamic de
elemente sau subsisteme interdependente a cror conducere i reglare se bazeaz pe principiul
conexiunii inverse.
Sistemele economice prin natura lor sunt sisteme deschise ntruct se afl n permanent
interaciune cu mediul ambiant.
n cadrul ntreprinderii ca sistem se poate distinge un sistem reglat n care se desfoar
toate funciunile specifice ntreprinderilor i un sistem reglator ce are rolul de a asigura
dirijarea i funcionarea normal n vederea realizrii obiectivelor stabilite cu eficien
maxim.

1.4. Metode folosite n analiza economico-financiar

Pentru analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor se pot folosi mai multe
metode i procedee cu caracter general sau specific.
Metodele generale folosite n analiza activitii economico-financiar a ntreprinderilor
sunt de regul metode statistico-matematice cum ar fi: metoda gruprilor, metoda corelaiei,
metoda funciei de producie, metoda cercetrii operaionale.
n afar de aceste metode cu caracter general, analiza economico-financiar mai
folosete i unele metode i procedee specifice cum ar fi:
- metoda comparaiei rezultatelor economice;

4
 - metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice;
- metoda stabilirii factorilor de influen;
- metoda msurrii influenei factorilor;
- metoda generalizrii.
n procesul de analiz trebuie s se mbine metodele generale cu metodele i procedeele
specifice fapt care permite studierea complex a fenomenelor economice i luarea msurilor
corespunztoare pentru mbuntirea activitii ntreprinderii.

Metoda comparaiei rezultatelor economice

Aceast metod are un rol important n procesul de analiz pentru c fiecare rezultat al
activitii ntreprinderii se studiaz nu numai ca mrime, ci i n raport cu un anumit criteriu
luat ca baz de comparaie ceea ce permite cunoaterea abaterilor intervenite n timp i spaiu.
n funcie de baza de comparaie folosit se pot efectua urmtoarele tipuri de
comparaii:
a) comparaii n timp ntre rezultatele efective i rezultatele prevzute, ntre rezultatele
efective sau prevzute din perioada curent i cele din perioadele anterioare;
b) comparaii n spaiu ntre rezultatele verigilor organizatorice din ntreprindere, ntre
rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i rezultatele medii pe ntreaga ramur;
c) comparaii mixte - mbinarea comparaiilor n timp i spaiu;
d) comparaii cu caracter special, care pot interveni n general n alegerea variantei
optime de aciune.
n cadrul folosirii metodei comparaiei trebuie ca fenomenele economice ce se compar
s aib un coninut omogen i s fie exprimate n aceeai unitate de msur pentru a se asigura
comparabilitatea datelor i a nu denatura rezultatele analizei.

Metoda diviziunii sau descompunerii rezultatelor economice

Aplicarea acestei metode se folosete pentru studierea rezultatelor economice prin
descompunerea sau diviziunea lor dup anumite criterii.
Principalele criterii dup care poate avea loc descompunerea fenomenelor i a
rezultatelor economice sunt urmtoarele:
a) diviziunea n timp a rezultatelor economice;
b) diviziunea n spaiu a rezultatelor economice;
c) diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor economice.
Descompunerea sau diviziunea n timp a rezultatelor economice permite cunoaterea
evoluiei n timp a fenomenelor analizate i evidenierea abaterilor intervenite pe fiecare
diviziune de timp ntre rezultatele efective i cele previzionate. Pe aceast cale se poate stabili
contribuia fiecrei diviziuni de timp (zi, sptmn, decad, lun, trimestru, an) la
modificarea total a fenomenelor cercetate pe o anumit perioad de timp.
Descompunerea sau diviziunea n spaiu a rezultatelor economice permite cunoaterea
rezultatelor obinute de fiecare verig organizatoric a unei ntreprinderi (atelier, secie, uzin)
precum i stabilirea contribuiei fiecrei verigi organizatorice la modificarea general a
fenomenelor studiate.
Descompunerea sau diviziunea pe pri sau pe elemente componente a rezultatelor
economice contribuie la adncirea analizei activitii economice a ntreprinderii prin
stabilirea contribuiei fiecrui element asupra modificrii acestor fenomene. Descompunerea
pe pri sau elemente componente se poate aplica majoritii indicatorilor care reflect diferite
laturi ale ntreprinderii, fapt care permite efectuarea unor analize structurale asupra
indicatorilor calitativi i cantitativi. Totodat diviziunea pe pri i elemente componente
constituie o etap premergtoare a stabilirii factorilor care acioneaz asupra fenomenelor
analizate i a msurrii influenei lor.

5
Metoda stabilirii factorilor de influen
Cu ajutorul acestei metode se stabilesc factorii care acioneaz asupra fenomenelor sau
rezultatelor economice analizate precum i legturile cauzale dintre acetia.
Prin factori de influen se neleg acele fore motrice care determin apariia i
modificarea unui fenomen sau rezultat economic.
ntruct fenomenele i procesele economice dintr-o ntreprindere cu caracter complex i
interdependent n procesul de analiz este necesar s se stabileasc ct mai corect factorii de
influen i legturile de condiionare care apar n cazul fiecrui fenomen studiat.
Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele:
a) Stabilirea factorilor de influen se face prin descompunerea n trepte a fenomenelor cu
ajutorul abstraciunii tiinifice. Pe aceast cale are loc trecerea de la general la particular i
cunoaterea tuturor factorilor principali i secundari cu aciune direct sau indirect pn la
cauzele finale care acioneaz asupra fenomenului analizat;
b) Pentru stabilirea corect a factorilor de influen, analiza economic trebuie s
parcurg un drum invers n raport cu evoluia real a fenomenului studiat. Astfel cauzele
finale descoperite n procesul de analiz reprezint de fapt cauzele generale care au generat
apariia fenomenului cercetat;
c) Determinarea legturilor de condiionare dintre fiecare factor de influen i
fenomenul analizat precum i ntre factorii care acioneaz.
Pentru stabilirea corect a factorilor de influen este necesar cunoaterea criteriilor
de clasificare a acestora:
1) n funcie de natura lor, factorii de influen pot fi grupai n urmtoarele categorii:
a) factori economici;
b) factori tehnici;
c) factori organizatorici;
d) factori social-politici;
e) factori naturali.
2) Dup importana aciunilor factorilor de influen, acetia pot fi:
a) factori principali sau eseniali;
b) factori secundari sau neeseniali.
Aceast grupare permite cunoaterea factorilor care au un rol hotrtor n obinerea unui
fenomen sau rezultat economic i asupra crora trebuie s se acioneze n procesul de reglare
i optimizare.
3) n funcie de modul cum i transmit influena asupra fenomenului analizat:
a) factori cu aciune direct;
b) factori cu aciune indirect.
4) n funcie de locul aciunii lor:
a) factori interni sau endogeni;
b) factori externi sau exogeni.
5) n funcie de efortul propriu al ntreprinderii:
a) factori dependeni de efortul propriu;
b) factori independeni de efortul propriu.
6) n funcie de durata aciunii lor:
a) factori temporari;
b) factori permaneni.
7) innd seama de influen:
a) factori previzibili sau determinativi;
b) factori imprevizibili sau aleatori.
8) Avnd n vedere coninutul lor:

6
 a) factori simpli;
b) factori compleci.
9) n raport de poziia i caracterul lor ntr-o relaie cauzal:
a) factori cantitativi;
b) factori de structur;
c) factori calitativi.
Factorii cantitativi sunt purttorii materiali ai factorilor calitativi fiind condiia
indispensabil a aciunilor acestor factori i se exprim n uniti de msur diferite fa de
fenomenul analizat. Aceti factori reflect latura extensiv a fenomenului analizat.
Factorii de structur reflect raporturile structurale dintre elementele factorilor
cantitativi i exprim ponderea acestor elemente n mrimea total a factorilor respectivi.
Factorii de structur sunt strns legai de factorii cantitativi, iar modificarea lor influeneaz
asupra tuturor indicatorilor sintetici ai activitii ntreprinderilor.
Factorii calitativi sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat i se exprim n aceleai
uniti de msur. Aceti factori reflect latura intensiv a fenomenului economic analizat.
Aceast grupare a factorilor reprezint o mare importan n munca de analiz fiind o
etap premergtoare a metodei de comensurare a influenei factorilor asupra fenomenului
studiat.

Metoda msurrii influenei factorilor

Cu ajutorul acestei metode se determin mrimea i sensul influenei fiecrui factor care
acioneaz asupra fenomenului analizat. n acest fel se scot n eviden factorii cu aciune
pozitiva sau negativ asupra fenomenelor studiate precum i posibilitile de mbuntire a
activitii unei ntreprinderi.
Metodele folosite pentru cuantificarea influenei factorilor variaz n funcie de tipul
legturilor de condiionare dintre factori i de scopul analizei economice.
n general legturile de condiionare dintre fenomenele economice analizate i factorii
de influen pot fi de dou tipuri principale:
- legturi de tip funcional sau determinist;
- legturi de tip stohastic sau probabilistic.
Legturile de tip funcional se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare dat
variabilei independente sau factoriale se obine o valoare bine determinat pentru variabila
dependent sau rezultativ. Acest tip de legturi indic o dependen foarte strns ntre
fenomenele analizate i sunt exprimate matematic prin funcia: y = f(x), n care y reprezint
variabila dependent/rezultativ sau fenomenul efect, iar x reprezint variabila
independent/factorial sau fenomenul cauz. Legturile de tip funcional pot mbrca forma
relaiei de produs, raport, sum sau diferen ntre factori.
Legturile de tip stohastic se ntlnesc atunci cnd pentru fiecare valoare a fenomenelor
independente sau factoriale se obin mai multe valori pentru variabila dependent ealonate
ntr-o zona de probabilitate cu o limit minim i una maxim. Acest tip de legturi au
caracter probabilistic, aleatoriu i pot fi exprimate prin diferite funcii statistico-matematice de
tip liniar sau neliniar.
innd seama de tipul relaiilor de condiionare dintre fenomenele economice i de
scopul analizei pentru msurarea influenei factorilor i a intensitii legturilor de cauzalitate
dintre fenomene, se pot folosi urmtoarele metode i procedee:
- metoda substituirilor n lan;
- metoda balanier;
- metoda corelaiei;
- metoda funciilor de producie;
- metoda programrii liniare.

7
Metoda substituirilor n lan
Aceast metod se folosete pentru msurarea influenei factorilor asupra modificrii
fenomenelor sau rezultatelor economice, atunci cnd ntre fenomenul analizat i factorii si de
influen exist legturi de tip funcional exprimate sub forma relaiei de produs sau raport
ntre factori.
Esena acestei metode const n determinarea succesiv a influenei fiecrui factor
asupra modificrii fenomenului analizat ceilali factori rmnnd constani.
Metoda substituirilor n lan se poate prezenta sub dou variante:
- metoda substituirilor n lan n form desfurat;
- metoda substituirilor n lan n form simplificat.
Cele dou procedee se pot aplica pentru calcularea influenei factorilor att n cazul
exprimrii factorilor n mrimi absolute, ct i n mrimi relative sau sub form de indici.
La baza acestei metode se afl urmtoarele principii :
- aezarea factorilor n relaia de cauzalitate se face n ordinea poziionrii lor economice :
factori cantitativi, factori structurali i factori calitativi;
- substituirea factorilor se face n mod succesiv ncepnd cu factorii cantitativi i terminnd cu
cei calitativi;
- factorul substituit anterior rmne substituit pn la sfritul procesului de analiz i se ia n
calcul la valoarea lui efectiv;
- factorul care urmeaz a fi substituit ulterior se ia n calcul la valoarea sa previzionat sau din
perioada de baz.

Metodologia de calcul a influenei factorilor

A) CAZUL RELAIEI DE PRODUS NTRE FACTORI

Considerm un fenomen sau un rezultat economic, notat cu R, care este influenat de
trei factori notai cu a, b, c, ntre care exist relaia de produs, respectiv :
R f ( a , b, c ) sau R a bc
Mrimea rezultatului analizat n perioada de baz sau cea previzionat (notat cu R 0)
i mrimea efectiv (notat cu R1) vor fi :
R 0 a 0 b0 c0 R 1 a 1 b 1 c1
Analiza fenomenului sau a rezultatului economic studiat pornete de la determinarea
modificrii absolute i procentuale a acestuia, n perioada efectiv fa de plan sau
perioada de baz, astfel :
- modificarea absolut (R) :
R= R1 R0 = (a 1 b1 c1 ) (a 0 b 0 c 0 )
- modificarea relativ (R%)
R R R0
R%= 100 1 100
R0 R0
R
sau R%= I R 100 unde I R 1 100
R0
Influena modificrii sau variaiei fiecrui factor asupra modificrii fenomenului
studiat se stabilete n mod succesiv dup cum urmeaz :
- influena modificrii factorului a asupra modificrii rezultatului R ( aR ) :
aR (a 1 b1 c1 ) (a 0 b 0 c 0 ) (a 1 a 0 ) b 0 c 0
aR
aR 100
R0

8
 - influena modificrii factorului b asupra modificrii rezultatului ( bR ) :
bR (a 1 b1 c 0 ) (a 1 b 0 c 0 ) a 1 (b1 b 0 ) c 0
bR
%
b
R 100
R0
- influena modificrii factorului c asupra modificrii rezultatului ( cR ) :
cR (a 1 b1 c1 ) (a 1 b1 c 0 ) a 1 b1 (c1 c 0 )
cR
cR % 100
R0
Suma algebric a influenelor factorilor trebuie s corespund cu modificarea
fenomenului sau rezultatului economic analizat, adic :
aR bR cR R sau aR,b,c R
respectiv :
aR % bR % cR % R %

B) CAZUL RELAIEI DE RAPORT NTRE FACTORI

n cadrul aplicrii metodei substituirilor n lan la relaia de raport ntre factori,
exprimai n mrimi absolute sau relative se pot ntlni dou situaii :
b1) cnd factorul cantitativ se gsete la numrtor i, deci, substituirea va ncepe cu
numrtorul i apoi cu numitorul;
b2) cnd factorul cantitativ se gsete la numitor, iar substituirea va ncepe cu
numitorul i apoi cu numrtorul.
b1) factorul cantitativ se afl la numrtor :
Presupunem un fenomen sau un rezultat economic R, influenat de doi factori a i b ntre
care exist relaia de raport.
a
R f (a , b) R
b
Mrimea rezultatului n perioada efectiv i cea previzionat va fi :
a a
R0 0 R1 1
b0 b1
Modificarea absolut i procentual a fenomenului analizat va fi :
- modificarea absolut (R) :
a a
R R 1 R 0 1 0
b1 b 0
- modificarea procentual (R%) :
R
R % 100 sau R % I R 100
R0
R1
unde I R 100
R0
Influenele celor doi factori se stabilesc astfel :
- influena modificrii factorului a (factor cantitativ)
a1 a 0 a1 a 0 aR
R
a
; R %
a
100
b0 b0 b0 R0
- influena modificrii factorului b

9
 a1 a1 bR
bR ; bR % 100
b1 b 0 R0

Suma influenelor celor doi factori trebuie s fie egal cu modificarea fenomenului
analizat
aR,b R i aR,b % R %
b2) factorul cantitativ se afl la numitor
a
R f (a , b) ; R
b
b reprezint factorul cantitativ
a1 a 0
R R 1 R 0
b1 b 0
R
R % 100
R0
Determinarea influenelor modificrii factorilor se va face astfel :
- influena modificrii factorului b (factor cantitativ)
a a R bR
bR 0 0 ; R bR % 100
b1 b 0 R0
- influena modificrii factorului a :
a a a a a
aR 1 0 1 0 ; aR % R 100
b1 b1 b1 R0
Suma influenelor celor doi factori trebuie s fie egal cu modificarea fenomenului
analizat :
a ,b
R R iar a ,b
R % R %
Acest tip de relaie se ntlnete cel mai des n procesul de analiz, respectiv la
studierea majoritii indicatorilor de eficien economic, unde se compar efectul obinut cu
efortul depus sau invers, cum ar fi : productivitatea muncii, eficiena mijloacelor fixe,
cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri, rata rentabilitii.

Metoda balanier se folosete pentru determinarea influenei factorilor atunci cnd

ntre fenomenul analizat i elementele sale componente exist relaii de sum i diferen.
Metodologia stabilirii influenelor este urmtoarea :
Considerm un fenomen sau rezultat economic, notat cu R, influenat de trei elemente
(a, b, c) ntre care exist relaia de sum sau diferen:
R= a + b c
Mrimea rezultatului n perioada de baz i cea efectiv va fi :
R 0 a 0 b0 c0
R 1 a 1 b 1 c1
Modificarea efectiv fa de plan sau perioada de baz va fi :
- modificarea absolut (R)
R R 1 R 0 (a 1 b1 c1 ) (a 0 b 0 c 0 )
- modificarea relativ (R%) :
R
R % 100
R0
Influena factorilor se calculeaz astfel :

10
 - influena modificrii factorului a asupra modificrii rezultatului R
aR a 1 a 0
- influena modificrii factorului b asupra modificrii rezultatului R
bR b1 b 0
- influena modificrii factorului c asupra modificrii rezultatului R
cR ( c1 ) ( c 0 ) (c1 c 0 )
Suma influenelor factorilor trebuie s fie egal cu modificarea absolut a rezultatului :
aR bR cR R sau a , b ,c
R R
- deci influena fiecrui factor sau element component se determin ca diferen ntre mrimea
efectiv i cea previzionat sau din perioada de baz a elementului respectiv, innd seama de
semnul su algebric din relaia de condiionarea analizat.
Metoda balanier poate fi considerat ca un caz particular al metodei substituirilor n
lan, deoarece dac s-ar utiliza aceast metod ar fi obinut aceleai rezultate.

Metoda soldului cu ajutorul acesteia se poate determina influena unui singur factor
atunci cnd se cunosc influenele pentru (n-1) factori, precum i modificarea fenomenului
analizat (R). Influena necunoscut se poate stabili pe baza soldului.
De exemplu, ntr-o relaie de condiionare care poate mbrca forma de produs, raport,
sum sau diferen ntre factori, intervin trei factori de influen (a, b i c). n procesul de
analiz au fost stabilite deja influenele factorilor a i b, precum i modificarea fenomenului
studiat (R), dar nu se cunoate influena factorului c. Aceast influen se poate prin metoda
soldului astfel :
cR R (aR bR )

Metoda generalizrii
Cu ajutorul acestei metode se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative
din activitatea unitii economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate.
De asemenea, pe baza generalizrii se precizeaz diagnosticul i msurile de reglare a
activitii fiecrei ntreprinderi n vederea valorificrii resurselor interne i a mbuntirii
rezultatului economico-financiar.
Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul managerial
pentru fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic la diverse nivele ierarhice. Pe
baza generalizrii se asigur finalizarea ntregului proces de analiz diagnostic i formularea
unor concluzii cu caracter general privind aprecierea evoluiei fenomenelor studiate i a
posibilitilor de reglare i optimizare a performanelor activitii unitilor economice n
viitor.

1.5. Sursele informaionale folosite n analiza diagnostic a activitii economico-

financiare a ntreprinderii
Efectuarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare necesit folosirea unui
sistem de informaii care s permit cunoaterea tuturor fenomenelor i proceselor care au loc
n interiorul ntreprinderii i n afara ei.
Rezultatele procesului de analiz diagnostic depind ntr-o msur important de
calitatea, cantitatea, exactitatea i operativitatea informaiilor folosite n munca de analiz.
Informaiile folosite n analiza diagnostic se pot clasifica dup mai multe criterii:
n funcie de natura lor, informaiile pot fi:
-economice;
-tehnice;
-tehnologice;

11
 -organizatorice;
-juridice;
-sociale;
-ecologice;
-politice.
n procesul de analiz un rol esenial l dein informaiile economico-financiare care
reflect rezultatele ntreprinderii cu ajutorul unor indicatori de ordin calitativ i cantitativ.
Dup sursele lor de provenien, informaiile pot fi:
- interne sau endogene, ce provin din interiorul ntreprinderii i reflect evoluia
rezultatelor economico-financiare i modul de utilizare a resurselor n unitatea analizat;
aceste informaii se regsesc n programul de activitate i n documentele de eviden
economic ale ntreprinderii, ndeosebi n bilanul contabil i anexele sale;
- externe sau exogene, provin din afara ntreprinderii i sunt reflectate n diferite
publicaii de specialitate, n pres sau legislaia economico-financiar.
Dup coninutul lor:
- informaii de plan, care reflect obiectivele curente ale ntreprinderii;
- informaii normative, sunt reglementate prin anumite norme, normative financiare,
bugete sau standarde;
- informaii efective, care reflect rezultatele economico-financiare obinute n
activitatea unei ntreprinderi n perioada curent sau perioadele precedente;
- informaii de prognoz, estimeaz evoluia viitoare i consecinele anumitor fenomene
sau procese economice pe o perioad mai ndelungat de timp.
Sursele documentare de unde se pot culege aceste informaii sunt: programul de
activitate al ntreprinderii, diferite acte normative, contracte economice, bugetul de venituri i
cheltuieli, documente de eviden contabila, financiar i de gestiune.
n funcie de periodicitatea lor, informaiile pot fi:
- curente sau operative;
- periodice.
n raport de rolul lor n procesul conducerii:
- informaii active, cnd se refer la activitatea curent a ntreprinderii i pot genera
msuri concrete de reglare n timpul desfurrii fenomenelor respective;
- informaii pasive, se refer la activitatea anterioar a ntreprinderii, dar care sunt
necesare n fundamentarea deciziilor privind evoluia viitoare a activitii economice.
Deoarece obiectivul esenial al analizei diagnostic al activitii economico-financiare a
ntreprinderii l constituie studierea modului de realizare a obiectivelor stabilite a rezultatelor
economico-financiare obinute, informaii folosite n munca de analiz provin din datele
cuprinse n programul economic i financiar al ntreprinderii, bugetul de venituri i cheltuieli
precum i din datele sistemului de eviden contabil i statistic.
Programul economic i financiar al ntreprinderii cuprinde indicatori de plan i unele
norme care servesc drept baz de comparaie n aprecierea rezultatelor economico-financiare
obinute n perioada analizat.
Un rol important n analiza diagnostic revine informaiilor din bilanul contabil, anexele
la bilan, contul de profit i pierdere.
Pentru efectuarea analizei economico-financiare este necesar s se recurg i la unele
date din afara evidenei economice, cum sunt: rapoarte prezentate n consiliile de
administraie, n adunrile generale ale acionarilor, procese verbale ncheiate de organele de
control financiar-bancar, materiale aprute n pres i altele.
Indiferent de sursele de provenien, informaiile folosite n procesul de analiz
economico-financiar i activitatea managerial a firmei, trebuie s satisfac anumite cerine
cum sunt: utilitatea, exactitatea, profunzimea, operativitatea, valoarea i costul informaiei.

12
 1.6 Etapele i organizarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare a
ntreprinderii
Pentru a efectua n bune condiii analiza diagnostic a activitii economico-financiar a
ntreprinderii este necesar parcurgerea urmtoarelor etape:
a) Stabilirea tematicii i a obiectivelor analizei diagnostic;
b) Culegerea datelor i informaiilor necesare pentru efectuarea analizei diagnostic;
c) Verificarea informaiilor culese din punct de vedere al exactitii i al veridicitii;
d) Prelucrarea i studierea informaiilor cu ajutorul metodelor i procedeelor specifice
analizei economico-financiare;
e) Elaborarea concluziilor analizei i a msurilor pentru redresarea activitii
economico-financiare a ntreprinderii.
Analiza diagnostic a activitii economico-financiare ncepe prin elaborarea unui
program de lucru prin care se fixeaz obiectivele i etapele de analiz. n acest sens se
precizeaz scopul analizei economice, problemele ce vor fi supuse analizei, perioada pe care
se desfoar analiza precum i persoanele care particip la efectuarea analizei.
n funcie de coninutul i obiectivele analizei diagnostic se stabilesc sursele
documentare i se trece la culegerea informaiilor necesare pentru efectuarea analizei.
Succesul procesului de analiz depinde de documentarea temeinic asupra fenomenelor i
proceselor economice supuse analizei, de cantitatea i calitatea informaiilor care reflect
fenomenele respective.
Deoarece informaiile culese pot conine anumite erori este necesar verificarea lor att
sub aspectul exactitii ct i din punct de vedere al realitii.
Dup verificarea informaiilor culese se trece la studierea i prelucrarea lor pe baza
metodelor i procedeelor specifice analizei economice. n aceast etap se studiaz ndeosebi
modul de realizare a obiectivelor stabilite, abaterile intervenite i se msoar influenele
factorilor care acioneaz n mod direct i indirect asupra rezultatelor obinute. De asemenea,
se precizeaz factorii cu caracter perturbator precum i cauzele care au determinat
nerealizarea obiectivelor stabilite.
Pe baza rezultatelor analizei diagnostic se stabilesc concluzii referitoare la punctele tari
i slabe intervenite n activitatea ntreprinderii i se fac propuneri pentru remedierea lipsurilor
constatate i sporirea eficienei activitii economice a ntreprinderii.
Analiza diagnostic a activitii economico-financiare a ntreprinderii poate fi parial
sau global i se poate efectua att de organele din interiorul ntreprinderii, ct i din afara
acesteia.
n interiorul fiecrei ntreprinderi, compartimentele funcionale i ndeosebi cele
financiar-contabile sau anumite birouri specializate, pot efectua analize lunare, trimestriale i
lunare privind activitatea economic i financiar desfurat, modul de realizare a
obiectivelor stabilite, disfuncionalitile intervenite i msurile necesare pentru reglarea i
mbuntirea rezultatelor economico-financiare n viitor. De asemenea, prin intermediul
compartimentelor financiar-contabile, se efectueaz analize anuale pe baz de bilan care se
prezint n Consiliul de administraie i Adunrii Generale a Acionarilor.
Analiza diagnostic poate fi efectuat i de organe din afara unitii, cum ar fi:
- organe fiscale ale statului care efectueaz ndeosebi analize financiare asupra modului
cum s-a stabilit baza de impozitare i cum se respect legislaia n vigoare;
- uniti bancare, n special cu ocazia acordrii de credite i urmririi rambursrii lor;
- firme specializate de consultan la solicitarea agenilor economici pentru elaborarea
unor planuri de afaceri, studii de fezabilitate i evaluarea unor active sau a ntregii activiti n
funcie de anumite necesiti.

13
 Analizele efectuate de firme specializate au un caracter temporar n vederea elaborrii
unor soluii i strategii de dezvoltare.
Analizele cu caracter permanent sunt efectuate de ctre compartimentele funcionale sau
de cele constituite n mod special.
La nivelul fiecrei firme se pot crea organisme mixte cu caracter special i temporar n
vederea efecturii unor analize tematice i soluionarea unor probleme, cum ar fi:
- promovarea unor noi produse;
- studierea concurenei;
- stabilirea strategiei de dezvoltare;
- restructurarea activitii.
Avnd n vedere complexitatea activitii de analiz economico-financiar i rolul su
n procesul managerial, la nivelul fiecrei firme se impune crearea unor compartimente
speciale de analiz pentru efectuarea unor analize diagnostic cu caracter parial sau global ale
cror concluzii s permit fundamentarea temeinic a obiectivelor i a deciziilor privind
reglarea i adaptarea continu la cerinele economiei de pia.
CAPITOLUL II

ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE

2.1 Obiectivele i sursele analizei de producie i comercializare

Activitatea de producie i comercializare n ntreprinderile cu profil industrial
reprezint o latur important a activitii acestor uniti care se reflect asupra rezultatelor
economico-financiare obinute.
Scopul activitii oricrei societi comerciale l constituie realizarea unor produse,
lucrri i servicii care s satisfac anumite nevoi sociale precum i obinerea unui anumit
profit ca urmare a activitii desfurate.
Obiectivele analizei activitii de producie i comercializare const n urmrirea
realizrii indicatorilor calitativi i cantitativi ai produciei, n descoperirea rezervelor interne
de cretere i desfurare ritmic a produciei precum i de mbuntire a parametrilor de
calitate.
Principalele probleme ale activitii de producie i comercializare sunt urmtoarele:
- analiza activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor valorici;
- analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structuri;
- analiza ritmicitii produciei;
- analiza calitii produciei.
Principalele surse de date pentru analiza programului de producie sunt:
- programul de producie al ntreprinderii;
- drile de seam statistice lunare, trimestriale i anuale privind ndeplinirea
programului de producie;
- evidena operativ.
Programul de producie cuprinde: nomenclatura produciei ce urmeaz a fi fabricat cu
nominalizarea cantitii i calitii fiecrui produs; programul de producie calendaristic cu
precizarea termenelor de fabricaie a diferitelor produse i ordinea de fabricaie pe secii i
ateliere; stocul normat de producie neterminat; defalcarea programului de producie pe
secii, ateliere, locuri de munc.
Drile de seam statistice ajut la analiza ndeplinirii programului de producie pe luni,
trimestre i pe ntregul an. Cu ct drile de seam statistice se refer la o perioad de timp mai
ndelungat cu att coninutul lor n indicatori economici este mai bogat.

14
 Pentru ca analiza activitii de producie i comercializare s fie ct mai mult adncit
este nevoie s se utilizeze i datele evidenei curente, care se organizeaz n strns
dependen cu organizarea produciei.
Adncirea analizei activitii de producie i comercializare pe secii se realizeaz prin
utilizarea drilor de seam a acestora care conin un numr mai mare de indicatori fa de
darea de seam n ntreprindere.

2.2 Analiza indicatorilor ce caracterizeaz volumul produciei industriale

Producia industrial este rezultatul direct i util al activitii productiv-industriale a
ntreprinderii care se concretizeaz n produse finite, semifabricate i lucrri cu caracter
industrial destinate investiiilor, consumului populaiei, exportului, consumului productiv i
altor necesiti ale economiei naionale.
Valoarea construciilor executate n regie, valoarea serviciilor, transportul efectuat n
afara ntreprinderii, valoarea materiilor prime i semifabricatelor cumprate i revndute nu
sunt incluse n valoarea produciei industriale ntruct nu constituie rezultate utile ale
activitii ntreprinderilor.
Evaluarea produciei industriale se face prin mai multe metode:
- metoda unitilor naturale;
- metoda unitilor convenionale;
- metoda unitilor de munc;
- metoda valoric.
Metoda unitilor naturale se poate utiliza pentru evaluarea produciei industriale la
ntreprinderile ce produc un singur produs sau produse foarte asemntoare. Aceast metod
se poate folosi numai la acele ntreprinderi la care producia are caracter omogen, cum ar fi:
extracia de crbune, producia de ciment, producia de font i oel sau producia de energie
electric. Dezavantajul acestei metode este acela c nu permite ca n producia industrial s
se includ producia neterminat i lucrrile cu caracter industrial.
Metoda unitilor convenionale poate fi utilizat pentru evaluarea produciei industriale
la ntreprinderile cu produse similare, produse pentru care se pot stabili coeficieni de
echivalen pentru transformarea ntregii producii ntr-un singur produs luat ca etalon.
Mrimea coeficienilor de transformare se poate stabili dup mai multe criterii: durata
procesului de4 producie, preul de vnzare, consumul de munc pentru obinerea produselor
sau consumul de materie prim. Dezavantajul acestei metode ar fi faptul c coeficienii de
transformare n produs etalon au la baz un singur criteriu, ceea ce limiteaz utilizarea acestei
metode.
Metoda unitilor de munc se utilizeaz n orice ntreprindere indiferent dac producia
este omogen sau se produce un bogat sortiment n care procesul de munc se desfoar pe
baz de norm de timp. Acest mod de exprimare a produciei industriale permite ca n analiz
s se urmreasc mai multe aspecte:
- raportul dintre consumul de munc vie i materializat;
- compararea volumului produciei exprimat n ore norm cu timpul efectiv consumat;
- urmrirea productivitii muncii.
Este cunoscut c ntre diferite categorii de munc exist deosebiri n ceea ce privete
calificarea forei de munc i complexitatea muncii. Aceste aspecte nu sunt luate n
considerare cnd producia industrial se exprim n uniti de munc ceea ce reprezint un
inconvenient al acestei metode, limitndu-se n acelai timp utilizarea ei.
Metoda cea mai larg utilizat i care nltur inconvenientele tuturor celorlalte metode
este metoda valoric.
Printre avantajele acestei metode amintim:

15
 - exprimarea ntregului volum al la diverse nivele respectiv ntreprindere, ramur sau
economie naional;
- cuprinde att producia finit ct i producia neterminat i lucrrile cu caracter
industrial;
- permite calcularea unor indicatori ca: producia exerciiului, producia marf, valoarea
adugat, producia la 1.000 lei active totale, productivitatea muncii;
- prin intermediul preurilor difereniate pe caliti, permite exprimarea calitii
produciei i determinarea pierderilor cauzate de nendeplinirea condiiilor de calitate;
- ajut la stabilirea proporiilor ntre ramurile economiei naionale i a schimbrilor
structurale aprute n economia naional.
Dezavantajele acestei metode constau n aceea c nu permite delimitarea corect a
volumului produciei ca urmare a creterii ponderii muncii materializate, este influenat de
modificrile intervenite n structura produciei i n nivelul preurilor. Acest lucru face ca
unele ntreprinderi s manifeste tendina de a se orienta ctre produsele cu un consum redus
de munc vie i cu un consum ridicat de munc materializat spre creterea volumului
produciei neterminate i implicit al produciei exerciiului.
Pentru a aprecia modificarea structurii produciei i schimbarea raportului dintre
consumul de munc vie i materializat este necesar ca alturi de metoda valoric s se
utilizeze
Exprimarea valoric se poate face n preuri curente sau n preuri constante
comparabile. Preurile curente se utilizeaz la analiza realizrii programului de producie, iar
preurile constante pentru a face o analiz n dinamic pe o anumit perioad de timp.
De regul pentru evaluarea produciei industriale se folosesc preurile de vnzare
ntruct acestea exprim cel mai complet rezultatele activitii ntreprinderii.
Principalii indicatori valorici ai produciei industriale sunt:
- producia exerciiului;
- producia marf fabricat;
- valoarea adugat;
- cifra de afaceri.

2.3 Analiza produciei exerciiului i a produciei marf fabricat

Producia exerciiului ca indicator valoric al produciei industriale, exprim rezultatul
direct i util al activitii industriale productive pe o anumit perioad de timp.
n calcularea produciei exerciiului (Q e) se vor lua n considerare urmtoarele
elemente:
- valoarea produciei vndute n acea perioad (Q v);
- creterea sau descreterea produciei stocate ( Q s), n care se cuprind stocurile de
produse finite, semifabricate i producie neterminat;
- valoarea produciei imobilizate (Q i), reprezentat de imobilizri corporale i
necorporale realizat n regie, ct i de consumul intern de semifabricate i produse finite din
producie proprie.
Pornind de la elementele componente, calculul produciei exerciiului se face pe baza
urmtoarei relaii:
Q e= Q v + Q s + Q i
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile intervenite n mrimea
produciei exerciiului sau producie global, respectiv modificarea absolut i modificarea
procentual:
Q e = Qe1 Q e 0
Q e % = Q e / Q e 0 * 100 sau Q e % = IQ e 100
IQ e = Qe1 / Qe0 *100

16
 Aceste modificri intervenite n mrimea produciei exerciiului se explic prin
influenele exercitate de modificrile elementelor componente. Aceste influene se calculeaz
cu ajutorul metodei balaniere:
1) influena modificrii valorii produciei vndute:
Qv
Qe
=Q v 1 Q v 0
2) influena modificrii valorii produciei stocate:
Qs
Qe = + ( Qs1 Q s 0 )

3) influena modificrii valorii produciei imobilizate:

QiQe = Q i 1 Q i 0

Qv
+ Qe + Qe = Q e
Qs Qi
Qe

Analiza modificrilor intervenite n dinamica produciei exerciiului trebuie s in

seama i de evoluia preurilor i a inflaiei n perioada luat n studiu.
n cadrul analizei trebuie s se acorde o atenie deosebit modificrilor intervenite n
creterea sau descreterea stocurilor de produse finite, semifabricate sau producie neterminat
care reflect calitatea activitii desfurate i a produciei obinute precum i modul de
respectare a contractelor ncheiate cu diveri beneficiari.
Producia marf fabricat exprim sub form bneasc rezultatele activitilor
industrial-productive destinate vnzrii pe o anumit perioad de timp.
Valoarea produciei marf fabricate (Q f) se determin prin nsumarea urmtoarelor
elemente componente:
- valoarea produselor finite livrate sau destinate livrrii (P f) n afara ntreprinderii i
care au fost fabricate n toate seciile ntreprinderii;
- valoarea semifabricatelor din producie proprie livrate (S l) n afara ntreprinderii, n
cursul perioadei analizate;
- valoarea lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial prestate pentru teri (L t).
Q f= P f + S l+ L t
n cadrul analizei este necesar s se calculeze modificrile absolute i relative
intervenite n mrimea produciei marf fabricate att fa de perioada de baz ct i de ce s-a
prevzut n perioada de fabricaie.
Q f= Q f1 Q f0
Q f % = Q f / Q f 0 * 100 sau Q f % = IQ f 100
IQ f = Q f 1 / Q f 0 * 100
Contribuia fiecrui element la modificarea absolut a produciei marf fabricate se
determin cu ajutorul metodei balaniere:
1) influena modificrii valorii produselor finite fabricate:
Pf
Qf =P f 1 P f 0

2) influena modificrii valorii semifabricatelor livrate:

SlQf = S l 1 S l 0
3) influena modificrii valorii lucrrilor i serviciilor prestate pentru teri:
Lt
Qf = L t 1 L t 0

Qf + SlQf + Lt
Pf
Qf = Q f

Cu ocazia analizei produciei exerciiului i a produciei marf fabricate trebuie s se

studieze i situaia raportului static i a raportului dinamic dintre cei doi indicatori, care
oglindete n ce msur modificarea stocurilor de producie neterminat i de semifabricate, a
influenat favorabil sau nefavorabil evoluia normal a procesului de producie.
Raportul static indic ponderea produciei marf n producia exerciiului la un moment
dat i se determin cu relaia: R s = Q f / Q e . Raportul static poate fi mai mic, egal sau mai

17
mare dect 1 sau 100. Mrimea raportului static depinde de modificrile elementelor cuprinse
n calculul produciei exerciiului i a produciei marf fabricate, ns n majoritatea cazurilor
el este subunitar. Datorit tendinei de reducere relativ a stocurilor de producie neterminat
i semifabricate, acest raport tinde s se apropie de unu.
Raportul dinamic se calculeaz pentru a urmri dac s-a respectat un raport just ntre
ritmul de cretere al produciei marf i ritmul de cretere al produciei exerciiului fa de
perioada anterioar, pe baza relaiei: R d = I Q f / I Q e . raportul dinamic poate fi egal, mai mare
sau mai mic dect 1 sau 100. Dac acest raport are o valoare mai mare dect unu atunci se
prevede o cretere mai rapid a produciei marf comparativ cu producia exerciiului.

2.4 Analiza valorii adugate

Valoarea adugat exprim valoarea nou creat n activitatea productiv a ntreprinderii
ntr-o anumit perioad de timp, respectiv capacitatea firmei de-a crea bogie prin
valorificarea resurselor materiale, umane i financiare ale acesteia.
De asemenea, valoarea adugat exprim mai bine efortul ntreprinderilor la crearea
venitului naional, permite aprecierea mai corect a eficienei economice, stimuleaz
reducerea cheltuielilor materiale i folosirea eficient a mijloacelor economice i a forei de
munc.
Valoarea adugat se poate calcula prin dou metode:
- metoda sintetic / sustractiv;
- metoda analitic / aditiv.
Potrivit metodei sintetice valoarea adugat (VA) se determin scznd din producia
exerciiului (Q e) consumurile intermediare (C m):
VA = Q e - C m
Consumul intermediar respectiv consumurile provenind de la teri cuprind cheltuielile
cu materiile prime, materialele, energia, apa, combustibilul i alte servicii prestate de teri.
n cazul ntreprinderilor care desfoar activitate de comer, valoarea adugata se
determin nsumnd la diferena dintre valoarea produciei exerciiului i consumurile
intermediare, valoarea marjei comerciale care reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor
vndute i costul acestora.
n procesul de analiz se determin modificarea absolut i relativ intervenit n
mrimea valorii adugate precum i influenele elementelor componente asupra mrimii
valorii adugate, acesteia din urm cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
VA = VA1 VA0
VA % = VA / VA0 *100
1) influena modificrii produciei exerciiului:
Qe
VA = Q e 1 Q e 0

2) influena modificrii consumurilor intermediare:

Cm
VA = - ( C m 1 C m 0 )

n funcie de modificrile intervenite se pot face aprecieri cu privire la creterea sau

scderea valorii adugate, pentru creterea acestui indicator putndu-se aciona fie prin
creterea produciei exerciiului, dar mai ales prin scderea cheltuielilor materiale.
b) Metoda analitic are n vedere nsumarea urmtoarelor elemente pentru calculul
valorii adugate: cheltuielile cu salariile (C s), contribuia pentru asigurrile sociale ( CAS),
cheltuielile pentru protecia social ( CPS), cheltuielile financiare (CF), cheltuielile cu
amortizarea (A), profitul brut (P) i alte impozite i taxe (AIT):
VA = Cs + CAS + CPS + CF + A + AIT
Asupra mrimii valorii adugate acioneaz toate aceste elemente componente,
influenele lor stabilindu-se cu ajutorul metodei balaniere, astfel:
1) influena modificrii cheltuielilor cu salariile:

18
 Cs
VA = Cs 1 Cs 0

2) influena modificrii contribuiei pentru asigurrile sociale:

CAS
VA = CAS1 CAS0
3) influena modificrii cheltuielilor pentru protecia social:
CPS
VA = CPS1 CPS0
4) influena modificrii cheltuielilor financiare:
CF
VA = CF1 CF0
5) influena modificrii cheltuielilor cu amortizarea:
AVA = A1 A0
6) influena modificrii profitului brut:
PVA
= P1 P0
7) influena modificrii altor impozite i taxe:
AIT
VA = AIT AIT
1 0
n aceast accepiune valoarea adugat nglobeaz remunerarea:
- muncii, prin cheltuielile cu personalul;
- capitalului propriu, prin dividende;
- capitalului tehnic, prin amortizare;
- capitalului mprumutat, prin dobnzi;
- statului, prin impozite i taxe.
n procesul de analiz se poate efectua i o analiz structural a valorii adugate prin
calcularea ponderii fiecrui element al valorii adugate n totalul acesteia. De asemenea, se
stabilesc i modificrile intervenite n ponderea fiecrui element al valorii adugate, astfel:
G i = (Cs; CAS; CPS; CF; A; P; AIT) / VA *100
G i = G i1 G i0
Unde, G i reprezint ponderea elementului i n totalul valorii adugate
Analiza valorii adugate poate fi continuat prin determinarea raportului static i
dinamic ntre valoarea adugat i producia exerciiului sau producia marf fabricat.
Raportul static arat ponderea valorii adugate n producia exerciiului sau producia
marf fabricat:
R s = VA / (Q e; Q f ) *100
Raportul dinamic exprim ritmul modificrii valorii adugate n funcie de dinamica sau
ritmul modificrii produciei exerciiului sau produciei marf fabricat:
R d = IVA / ( IQ e; IQ f ) *100
IVA = VA1 / VA0 *100
IQ e = Q e 1 / Q e 0 *100
IQ f = Q f 1 / Q f 0 *100
Un obiectiv important al analizei l constituie analiza factorial a valorii adugate pe
baza unor modele factoriale de tip multiplicativ sau produs ntre factori.
Astfel, mrimea valorii adugate se poate stabili n funcie de mrimea produciei
exerciiului i ponderea cheltuielilor materiale n producia exerciiului:
VA = Q e C m
VA = Q e (1 - C m / Q e )
VA = Q e * vQ ,unde vQ reprezint valoarea medie adugat la 1 leu producia
exerciiului
Mrimea influenei produciei exerciiului i a valorii medii adugate se determin de
asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan, astfel:
1) influena modificrii produciei exerciiului:

19
 Qe
VA = Q e1 * Qo Q e 0 * Qo = (Q e1 - Q e 0 ) * Qo
v v v
2) influena modificrii valorii medii adugate:
v
VA = Q e1 * vQ1 - Q e1 * v Qo = Q e1 *( vQ1 - v Qo )
Q

Producia exerciiului poate fi determinat la rndul ei de fondul total de timp de munc

al salariailor (T) i de productivitatea orar ( W h ), iar fondul total de timp de munc al
salariailor poate fi determinat n funcie de numrul de salariai (N s) i timpul lucrat n medie
de un salariat ( t ).
Lund n considerare att factorii cu aciune direct asupra valorii adugate, ct i
factorii cu aciune indirect, modelul de analiz factorial a valorii adugate poate fi
transformat n urmtorul:
VA = Q e * vQ = T * W h * vQ = N s * t * W h * vQ
n vederea sporirii valorii adugate se poate aciona pe urmtoarele direcii: creterea
productivitii muncii, mbuntirea calitii produselor, mbuntirea utilizrii timpului de
munc, reducerea cheltuielilor materiale la un leu producie sau creterea gradului de folosire
a capacitii de producie.

2.5. Analiza cifrei de afaceri

Cifra de afaceri reprezint veniturile totale obinute din activitatea comercial a unei
ntreprinderi ntr-o perioad de timp determinat (de regul un an).
n cadrul cifrei de afaceri nu sunt incluse veniturile financiare i cele extraordinare.
Analiza cifrei de afaceri este important pentru aprecierea locului ntreprinderii n
sectorul su de activitate i a poziiei sale pe pia.
n funcie de nivelul cifrei de afaceri se poate preciza dac ntreprinderea este suficient
de important, dac este semnificativ raportarea rezultatelor sale la cele ale sectorului,
analiza acesteia permind i o raportare permanent la poziia strategic a firmei.
Orice ntreprindere este interesat de crede creterea cifrei de afaceri n vederea
obinerii unui profit ct mai mare sau a uneia moderate, dar cu grad de certitudine n viitor.
Conceptual cifra de afaceri poate fi abordat ca cifr de afaceri total, cifr de afaceri
medie, cifr de afaceri marginal i cifr de afaceri critic.
Cifra de afaceri total (CA) exprim volumul total al afacerilor unei firme evaluate n
preurile pieei, respectiv ncasrile totale.
Cifra de afaceri medie ( CA ) reflect ncasarea realizat pe un produs: CA = CA / q
,unde q reprezint volumul fizic al vnzrilor totale.
Cifra de afaceri marginal (CA m) exprim variaia ncasrilor unei firme la creterea
sau scderea cu o unitate a cantitii vndute: CA m = CA / Q.
Cifra de afaceri critic (CA min) reprezint nivelul ncasrilor la care se asigur
acoperirea cheltuielilor, respectiv pragul de la care firma ncepe s produc beneficii: CA min =
Cf / (1 Cv / Ct), unde: Cf reprezint suma cheltuielilor fixe, Cv reprezint suma cheltuielilor
variabile i Ct suma cheltuielilor totale.
Principalele probleme ale analizei cifrei de afaceri sunt urmtoarele:
- analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;
- analiza factorial a cifrei de afaceri;
- analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea;
- determinarea cifrei de afaceri minime;
- implicaiile economico-financiare ale variaiei cifrei de afaceri.
Analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri
Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece modificarea acesteia
se reflect asupra principalilor indicatori economico-financiari precum i asupra eficienei
activitii societii comerciale.

20
 Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor provenite din
activitatea de baz a ntreprinderii cu cele provenite din alte activiti.
CA = V b + Va
Unde: Vb reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii i se refer la
vnzarea produselor rezultate din activitatea de baz a acesteia;
Va reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau din
executarea unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri.
Pentru a defini cadrul general n care se nscrie activitatea ntreprinderii se folosesc
mrimile absolute i ritmurile de cretere.
Mrimile absolute caracterizeaz evoluia general a cifrei de afaceri, iar cele relative
indic proporiile de cretere a cifrei de afaceri fa de o anumit baz de comparaie.
Studierea acestora pe mai multe exerciii permite stabilirea tendinei activitii ntreprinderii.
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea absolut i procentual
intervenite n mrimea cifrei de afaceri din perioada curent fa de cea previzionat sau din
perioada de baz, astfel:
CA = CA 1 CA 0 = (Vb 1 + Va 1) (Vb 0 +Va 0)
CA % = CA / CA 0 * 100 sau CA % = ICA 100 = (CA 1/ CA 0 *100) - 100
n funcie de mrimea i sensul acestor modificri se pot face aprecieri cu privire la
creterea sau scderea cifrei de afaceri n perioada supus analizei.
Contribuia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceri se poate calcula cu
ajutorul metodei balaniere:
VCA
b

1. =V V
b1 b0

2.

Va
CA = Va 1 Va 0
n funcie de mrimea i sensul acestor influene se pot face aprecieri cu privire la
contribuia pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de baz sau a celor din alte
activiti la modificarea total a cifrei de afaceri a ntreprinderii. De regul contribuia
principal la modificarea cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baz.
n cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din activitatea de baz i din
alte activiti fa de cifra de afaceri total fiind de asemenea necesar s se stabileasc
modificrile intervenite prin mrimea acestor ponderi.
G = Vb sau Va / CA *100
G = G1 G0
n funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se poate face o analiz
structural a cifrei de afaceri precum i aprecierea asupra schimbrilor intervenite n ponderea
cifrei de afaceri din activitatea de baz i din alte activiti.
Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie corelate cu schimbrile care
au avut loc n profilul i structura produciei vndute i n cerinele pieei.
Analiza cifrei de afaceri poate fi continuat prin determinarea raportului static i a
raportului dinamic ntre aceasta i producia marf fabricat:
R s = CA / Q f * 100
R d = I CA / IQf * 100
Raportul static arat ponderea cifrei de afaceri n producia marf fabricat, el putnd
lua valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 sau 100 i exprim modificrile intervenite n
stocurile de produse finite.
Raportul dinamic arat dinamica cifrei de afaceri n dinamica produciei marf fabricat.
Analiza factorial a cifrei de afaceri
Un obiectiv important al analizei cifrei de afaceri l constituie analiza factorial a
acesteia pe baza unor modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori. Astfel,

21
mrimea cifrei de afaceri ntr-o ntreprindere depinde de volumul fizic al produciei vndute i
n
de preul de vnzare pe unitate de produs: CA = q i * pi
i 1
Schema factorilor de influen este:
q

CA
p

Influenele modificrilor se determin cu ajutorul metodei substituirilor n lan:

1) influena modificrii volumului fizic al produciei vndute:
n n
qCA
= i 1
q i1 * pi 0 -
i 1
q i 0 * pi 0
2) influena modificrii preului de vnzare pe unitatea de produs:
n n
pCA =
i 1
q i1 * pi1 -
i 1
q i1 * pi 0

Creterea cifrei de afaceri la nivelul fiecrei firme poate avea loc prin creterea
volumului produciei vndute n funcie de cerinele pieei i de resursele disponibile ale
fiecrei ntreprinderi.
Un rol important n creterea cifrei de afaceri l are creterea preului de vnzare ns n
corelaie cu calitatea produciei i evoluia dintre cerere i ofert.
Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri ia n considerare urmtoarele
elemente: numrul mediu de salariai, productivitatea muncii i gradul de valorificare al
produciei marf fabricat.
CA = N s * W *
W = Q f / Ns
= CA / Q f
NCA = ( N s1 - N s 0 ) * W0 * 0
s

WCA = N s1 * (W1 - W0 ) * 0
CA = N s1 * W1 * (1 - 0 )
n finalul analizei este necesar s stabilim i consecinele modificrii acesteia asupra
principalilor indicatori economico-financiari ai ntreprinderii i anume:
- asupra productivitii muncii;
- asupra eficienei utilizrii activelor fixe sau circulante;
- asupra cheltuielilor totale i a cheltuielilor de exploatare ce revin la 1000 lei cifr de
afaceri;
- asupra profitului aferent cifrei de afaceri;
- asupra vitezei de rotaie a activelor circulante.

2.6. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structur

Un obiectiv important al analizei activitii de producie i comercializare n
ntreprinderile industriale l constituie studierea modului de realizare a programului de
producie pe sortimente i din punct de vedere al structurii.
Deoarece produsele finite obinute n cadrul unei ntreprinderi pot constitui materie
prim pentru alte ntreprinderi sau alte ramuri ale economiei naionale, nerealizarea produciei
pe sortimente i structur creeaz greuti n desfurarea activitii altor ageni economici.

22
 De asemenea, nerealizarea produciei pe sortimente i structur provoac greuti n
satisfacerea deplin i la timp a cerinelor i nevoilor consumatorilor sau poate duce la apariia
unor produse greu vandabile care nu sunt cerute pe pia.
Nerealizarea produciei pe sortimente i structur duce la folosirea neraional a
mijloacelor fixe i a forei de munc att n ntreprinderile productoare, ct i n cele
consumatoare fapt care se reflect negativ n eficiena activitii economice a acestora.
Obiectivele generale ale analizei constau n studierea modului de realizare a produciei
pe sortimente i structur n vederea stabilirii modificrilor intervenite, a consecinelor i
cauzelor acestor modificri, precum i a direciilor de reglare i optimizare a sortimentelor i
structurii produciei.
Analiza realizrii produciei pe sortimente i structur cuprinde dou aspecte
principale:
- analiza realizrii programului de producie pe sortimente;
- analiza structurii produciei.

2.6.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente

Prin sortiment se nelege un produs sau o grup de produse care figureaz ca poziie
distinct n nomenclatorul de producie al ntreprinderii. Analiza programului de producie pe
sortimente se face mai nti prin simpla comparare a indicatorilor efectivi cu cei programai,
pe fiecare sortiment. n acest fel avem posibilitatea s examinm modul de realizare a
produciei la fiecare produs sau grup de produse. Astfel se poate evidenia dac n unitate
exist tendina de a se realiza i depi producia programat numai la unele sortimente i din
ce considerente.
Modificrile absolute i procentuale pe fiecare sortiment se stabilesc astfel:
q q1 q0
q
q % x100 iq 100
q0
n care: q0 volumul produciei pe sortimente;
iq
indicele ndeplinirii programului de producie pe sortimente.

Pentru aprecierea unitar a realizrii produciei pe toate produsele sau grupele de
produse se folosete un indicator sintetic numit coeficient mediu de sortiment. Acest
indicator se determin prin raportarea volumului produciei obinute n contul produciei
programate la volumul ntregii producii programate, pe baza relaiei:
q
'
Q'
ks x100 x100
q 0 Q0
n care: ks coeficientul mediu de sortiment;
q0 volumul produciei programate;
q ' volumul produciei realizate n contul produciei programate.
Volumul produciei realizate n contul sau limitele produciei programate ( q ' ) se
determin prin compararea pe fiecare sortiment a produciei efective cu cea programat i
luarea n considerare a cantitilor celor mai mici.
Coeficientul mediu de sortiment poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k s 1).
Mrimea acestuia este egal cu unitatea n urmtoarele situaii:
- producia a fost realizat n proporie de 100% la toate sortimentele;
- producia a fost realizat n proporie de 100% la unele sortimente, iar la altele
a fost depit;
- producia a fost depit la toate sortimentele.

23
 Dac producia nu a fost realizat la unul sau mai multe sortimente, atunci coeficientul
mediu de sortiment ia valori subunitare.
Mrimea coeficientului mediu de sortiment arat intensitatea modificrilor intervenite
pe ansamblul ntreprinderii n realizarea programului de producie pe sortimente i este
influenat de urmtorii factori:
- numrul sortimentelor la care nu s-a realizat producia;
- proporia nerealizrii produciei la sortimentele respective;
- ponderea sortimentelor la care nu s-a realizat producia n volumul total al
produciei.
Nivelul coeficientului mediu de sortiment reflect att proporia de realizare a
programului la unele sortimente, ct i numrul acestora. Analiza poate fi completat pe baza
coeficientului de nomenclatur ( k n ) calculat cu relaia:
n
kn 1
N
unde: n numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul;
N numrul total al poziiilor din program.

2.6.2. Analiza structurii produciei

Prin structura produciei sau asortiment, se nelege ponderea deinut de fiecare
sortiment din nomenclatorul de fabricaie al unei ntreprinderi n volumul total al produciei
ntr-o anumit perioad de timp.
Structura produciei ce urmeaz a se fabrica se stabilete n funcie de contractele de
desfacere ncheiate cu diveri beneficiari precum i de resursele disponibile ale ntreprinderii.
Analiza realizrii produciei din punct de vedere al structurii sau asortimentului, se face
mai nti prin compararea ponderii prevzute cu ponderea efectiv a fiecrui sortiment n
volumul total al produciei astfel:
q
gi i x100
qi
g i g i1 g i0
n care: g i greutatea specific (ponderea) sortimentului i ;
qi valoarea sortimentului i ;
qi valoarea total a produciei;
g modificarea greutii specifice (ponderii).
Aprecierea sintetic a respectrii structurii produciei se face cu ajutorul unui indicator
cunoscut sub numele de coeficient mediu de structur sau asortiment ( k st ).
Mrimea coeficientului mediu de structur sau asortiment se determin prin raportarea
volumului produciei efective executate n contul structurii programate la volumul produciei
efective recalculat la structura programat.
Pentru determinarea acestui coeficient trebuie s se parcurg urmtoarele etape:
a) Mai nti trebuie s se recalculeze volumul produciei efective la structura
programat. Recalcularea se face pondernd valoarea efectiv total a produciei cu greutatea
specific programat a fiecrui sortiment:
r
q1 g 0 xQ1
r
q1 r Q1
n care: r q1 volumul produciei efective recalculat la structura programat pe fiecare
sortiment;

24
 g 0 ponderea programat a fiecrui sortiment n volumul total al
produciei programate;
Q1 volumul total al produciei efective.
De menionat c, pe total ntreprindere, volumul produciei efective recalculat n
funcie de structura programat a fiecrui sortiment corespunde cu volumul produciei
efective, ns pe sortimente aceasta difer datorit schimbrilor n structura produciei.
b) A doua etap const n stabilirea produciei executate n contul sau n limitele
structurii programate ( Q '' ). Pentru aceasta este necesar s se compare pe fiecare sortiment
volumul efectiv recalculat la structura programat ( r q1 ), cu volumul produciei efective (
q1 ) i luarea n considerare a valorilor minime ( q '' ).
c) Ultima etap const n stabilirea coeficientului mediu de structur sau asortiment pe
baza relaiei:
k st
q ''

Q ''
r q1 rQ
unde: k st coeficientul mediu de structur (sau asortiment);
Q ' ' volumul produciei totale realizate n contul structurii programate;
r
Q volumul produciei efective totale recalculat la structura programat.
Cu ajutorul coeficientului mediu de asortiment se poate aprecia dac s-a respectat
structura programat a produciei i intensitatea abaterilor care au avut loc fa de program.
Mrimea coeficientului mediu de structur poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 (
k st 1). Acest coeficient este egal cu 1 cnd programul de producie a fost realizat 100% la
toate sortimentele sau a fost depit ori nerealizat n aceeai proporie la toate sortimentele i
este mai mic dect 1 cnd programul de producie pe sortimente a fost realizat n ritmuri
diferite.

2.7. Analiza ritmicitii produciei

Realizarea produciei pe o perioad mai ndelungat de timp (trimestru, semestru, an) nu
este suficient pentru a caracteriza n mod pozitiv activitatea unei ntreprinderi. Desfurarea
ritmic a produciei i desfacerii presupune realizarea produciei nu numai pe ntreaga
perioad, ci i pe perioade mai scurte de timp (lun, decad, zi sau chiar or).
Ritmicitatea n procesul de producie i desfacere are consecine pozitive att asupra
programului de producie ct i asupra tuturor indicatorilor cantitativi i calitativi ce
caracterizeaz activitatea economico-financiar a ntreprinderii.
Analiza are ca sarcin s evidenieze cauzele nerespectrii ritmicitii, consecinele
economice ale acesteia i msurile menite s contribuie la reglarea ritmicitii. Pentru
realizarea acestor obiective, analiza folosete urmtoarele surse informaionale:
- programul de producie;
- programele operative;
- drile de seam statistice privind realizarea produciei;
- datele evidenei curente.
Analiza ritmicitii produciei se poate face prin mai multe procedee:
- structura produciei marf fabricate i realizate pe diviziuni de timp (zile,
decade, luni, trimestre);
- indicele de realizare a programului pe diviziuni de timp;
- coeficientul de ritmicitate;
- coeficientul de aritmicitate;
- coeficientul de variaie;
- metoda reprezentrii grafice.

25
 Structura produciei pe diviziuni de timp se determin raportnd valoarea produciei
exerciiului, a produciei marf fabricat sau a cifrei de afaceri pe diferite diviziuni de timp
(zile, decade, luni, trimestre) la valoarea total a produciei din perioada analizat:
qt
gt x100
qt
g t g t1 g t 0
n care: g t ponderea produciei pe diferite diviziuni de timp;
qt volumul produciei pe diferite diviziuni de timp;
qt volumul total al produciei din perioada analizat;
g t modificrile intervenite n structura produciei efective fa de cea
programat.
Dac structura efectiv este egal cu cea programat, pe diferite diviziuni de timp,
nseamn c s-a respectat ritmicitatea programat. Cu ct diferena ntre ponderea produciei
efective i cea programat este mai mare, cu att aritmicitatea este mai accentuat.
Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp poate caracteriza ritmicitatea
produciei pe intervale mai scurte de timp. Avem de-a face cu o ritmicitate perfect atunci
cnd indicele realizrii produciei este acelai pentru toate diviziunile de timp.
Indicele de realizare a produciei pe diviziuni de timp i modificarea sa se determin
astfel:
qt
iqt 1 x100
qt 0
iqt iqt 100
unde: i qt indicele produciei pe diferite diviziuni de timp;
q t , q t volumul produciei efective i programate pe diferite diviziuni de timp;
1 0

i qt modificarea indicelui.
n mod sintetic, situaia ritmicitii se poate aprecia cu ajutorul coeficientului mediu de
ritmicitate, aritmicitate i variaie.
Coeficientul mediu de ritmicitate se determin prin raportarea produciei obinute n
limitele ritmicitii programate, la producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea
programat, astfel:
kr
q ''

Q ''
r q1 rQ
n care: k r coeficientul mediu de ritmicitate;
Q ' ' producia realizat n contul ritmicitii programate;
r
Q1 producia efectiv recalculat n funcie de ritmicitatea programat
pe diferite perioade de timp.
Pentru a stabili volumul produciei realizat n contul ritmicitii programate este
necesar s se calculeze mai nti volumul produciei efective la ritmicitatea programat pe
diferite perioade de timp ( r q1 ). Aceast recalculare se face prin nmulirea volumului efectiv
al produciei pe ntreaga perioad de timp analizat ( Q1 ) cu greutatea specific programat a
produciei pe diverse perioade de timp ( g 0 ):
r
q1 g 0 xQ1

26
 Prin compararea produciei efective pe fiecare diviziune de timp ( q1 ) cu cea recalculat
n funcie de ritmicitatea programat ( r q1 ) i luarea n considerare a cantitilor celor mai
mici se determin volumul produciei obinute n contul ritmicitii programate ( q '' ).
Coeficientul mediu de ritmicitate poate fi egal sau mai mic dect 1 sau 100 ( k r 1). O
ritmicitate perfect are loc atunci cnd coeficientul mediu de ritmicitate este egal cu 1. Cu ct
coeficientul este mai mic dect 1, cu att se accentueaz fenomenul de neritmicitate.
Coeficientul mediu de aritmicitate sau de neritmicitate ( k n ) se determin prin
raportarea sumei abaterilor dintre producia efectiv i producia executat n limitele
ritmicitii programate la producia efectiv recalculat din perioada respectiv, sau ca
diferen ntre 1 i coeficientul mediu de ritmicitate:

kn
q1 q '' Q1 Q ''
r q1 r
Q
k n =1 - kr
Acest coeficient poate fi cuprins ntre 0 i 1 (0 k n 1). Cu ct mrimea lui se
apropie de 0, cu att aritmicitatea este mai redus i invers. Rezult c ntre coeficientul
mediu de ritmicitate i cel de aritmicitate exist urmtoarele relaii:
k r k n 1; k r =1 - k n ; k n =1 - k r
n analiza ritmicitii produciei se poate utiliza i metoda reprezentrii grafice. Aceasta
const n reprezentarea pe acelai grafic, n mod distinct, att a produciei programate pe
perioade, ct i a produciei efective.
Graficul se poate executa n dou modaliti: - graficul simplu;
- graficul cumulat.
Graficul simplu const n nscrierea pe grafic a produciei din fiecare moment, iar
graficul cumulat const n nscrierea pe grafic a produciei curente, cumulat cu cea din
perioadele anterioare.
Asigurarea ritmicitii n procesul de producie influeneaz ritmicitatea n procesul de
livrare i creeaz premisele desfurrii unei activiti eficiente n ntreprinderile industriale.

2.8. Analiza calitii produciei

n cadrul analizei activitii de producie i comercializare, trebuie s se acorde o atenie
deosebit analizei calitii produselor.
Prin calitatea produselor se nelege totalitatea proprietilor i nsuirilor unui produs,
care permit satisfacerea ntr-un anumit grad a necesitilor de consum individual sau
productiv.
Realizarea unei producii de calitate inferioar are consecine negative att asupra
ntreprinderilor productoare, ct i asupra beneficiarilor.
Analiza calitii produciei are ca sarcin s stabileasc modul n care s-au respectat
parametrii de calitate, cauzele i consecinele economice ale modificrii calitii produciei,
precum i rezervele interne de mbuntire a calitii produciei.
Drept surse documentare pentru analiza calitii produciei se pot folosi:
- drile de seam statistice;
- datele evidenei contabile i tehnic operative;
- standardele de calitate;
- caietele de sarcini;
- normele interne;
- contracte economice, etc.
Analiza calitii produselor pe clase sau grupe de calitate trebuie s in seama de
criteriul ce st la baza mpririi produselor pe clase de caliti.

27
 Pentru produsele mprite pe sorturi sau clase de calitate se poate face o analiz a
calitii fa de programul stabilit ct i fa de perioada precedent.
Pentru analiza calitii produciei la sortimentele complexe, mprite pe clase de calitate
se folosete un indicator sintetic cunoscut sub denumirea de coeficient mediu de calitate.
Coeficientul mediu de calitate pe produs, se determin ca o medie aritmetic ponderat
folosind mai multe metode: n funcie de cifra care indic clasa de calitate ponderat cu
volumul produciei din fiecare clas de calitate sau cu greutatea specific a fiecrui sort n
totalul produciei:
kc
qi k i sau k
g i ki
i
q 100
n care: kc coeficientul mediu de calitate pe produs;
ki cifra care indic clasa de calitate;
q i volumul fizic al produciei din fiecare clas de calitate;
g i greutatea specific a fiecrui sort n volumul total al produciei.
Coeficientul calitii medii se calculeaz att pentru perioada curent ct i pentru
perioada de baz.
Prin raportarea coeficientului mediu de calitate efectiv din perioada analizat la cel
programat sau din perioada de baz, se poate aprecia modificarea calitii medii a produciei,

cu ajutorul indicelui coeficientului mediu de calitate pe produs I k c

k c1
I kc x100
k c0
Dac nivelul efectiv al coeficientului mediu de calitate este mai mic dect nivelul
programat sau din perioada de baz, indicele coeficientului mediu de calitate are o valoare sub
1 sau 100 i indic o mbuntire a calitii.
n situaia cnd ntr-o ntreprindere se obin dou sau mai multe produse mprite pe
caliti, se impune calcularea coeficientului mediu de calitate generalizat, care se stabilete
pe baza relaiei:
k gc
q pxk c
sau k gc
gxk c

q p 100
n care: kc coeficientul mediu de calitate pe produs;
q p valoarea produciei la pre de vnzare;
g ponderea pe care o dein diferite produse n volumul total al
produciei ntreprinderii.
Modificarea calitii medii a produciei ( k g k g k g ) se explic prin aciunea
c c1 c0

urmtorilor factori:
- modificarea structurii produciei:

gk
g1 kc0 g0 kc0 rk k
gc g c0
gc
100 100
- modificarea coeficientului mediu de calitate pe produs:

kkc
g1 kc1 g1 kc0 k rk
g c1 gc
gc
100 100
Gradul de mbuntire al calitii produciei la ntreprinderile care fabric mai multe
produse grupate pe clase de calitate se apreciaz prin intermediul indicelui coeficientului
mediu generalizat de calitate:

28
 k g c1
Ik x100
gc
kgc
0

Analiza calitii produselor mprite pe clase de calitate se poate face i prin calcularea
unui pre mediu de vnzare ( p ) n funcie de ponderea produselor ( g ) din fiecare clas de
calitate i preul de vnzare pe clase de calitate:

p
gi pi sau p
qi pi
100 qi
Ridicarea calitii medii a produselor are loc atunci cnd p1 p0 , ceea ce arat o
cretere a volumului sau ponderii produselor de calitate superioar care au preuri de vnzare
mai mari cu consecine pozitive asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei.

CAPITOLUL III

ANALIZA ASIGURRII I UTILIZRII RESURSELOR UMANE

Munca reprezint principalul factor al procesului de producie, de aceea, asigurarea la

timp a ntreprinderilor cu fora de munc necesar i folosirea raional a acesteia,
influeneaz hotrtor nivelul performanelor economico-financiare nregistrate de agenii
economici.
Obiectivele principale ale analizei asigurrii i utilizrii resurselor umane n
ntreprinderile industriale sunt urmtoarele:
- asigurarea cu personal pe total i pe categorii;
- situaia calificrii personalului;
- circulaia i fluctuaia forei de munc;
- utilizarea timpului de lucru;
- productivitatea muncii i cile sale de cretere.

3.1. Analiza asigurrii ntreprinderilor cu for de munc

Onorarea obligaiilor asumate de o societate comercial fa de diveri beneficiari
presupune asigurarea cu fora de munc necesar din punct de vedere cantitativ, calitativ i
structural.
Necesarul de personal e n principiu determinat de nivelul i evoluia a doi factori:
volumul produciei (exprimat prin producia fizic/valoric); eficiena utilizrii personalului,
msurat cu nivelul productivitii muncii.
Pentru urmrirea modului de asigurare a ntreprinderilor cu for de munc se folosete
indicatorul numr mediu de salariai care reflect situaia forei de munc pe o anumit
perioad de timp (lun, trimestru, an).
Datele necesare acestei analize se obin din:
- situaii statistice privind fora de munc i de salarizare;
- balana micrii forei de munc;
- evidena operativ i statistic la nivelul ntreprinderilor;
- proiecte de investiii.
n vederea analizei asigurrii cu for de munc sub aspect cantitativ i structural trebuie
s se in seama de posibilitile de grupare ale personalului unei ntreprinderi n funcie de
anumite criterii.

29
 Din punct de vedere al legturii cu activitatea industrial, personalul se poate mpri n:
personal industrial i personal neindustrial. n funcie de rolul deinut n cadrul procesului de
producie i comercializare, personalul se grupeaz n:
- muncitori;
- personal tehnic-productiv compus din ingineri, subingineri, maitri, tehnicieni;
- personal de conducere i administraie;
- personal de deservire;
- personal de paz i pompieri.
ntruct, muncitorii reprezint fora de munc ocupat nemijlocit n procesul de
producie, o atenie deosebit trebuie acordat acestei categorii. Astfel muncitorii pot fi
grupai :
n funcie de raportul fa de procesul de producie: - muncitori de
baz / auxiliari;
n funcie de nivelul de calificare: - muncitori calificai / necalificai;
n funcie de posibilitatea determinrii manoperei pe unitatea fizic /
valoric de producie: - muncitori direct productivi / indirect productivi.
Structura personalului se apreciaz cu ajutorul:
- ponderii categoriilor de personal rezultate din aplicarea criteriului n totalul
salariailor (raportul dintre numrul de salariai pe categorii i totalul salariailor);
- numrul de salariai din alte categorii ce revin la 100 muncitori (exemplu:
numrul de ingineri la 100 muncitori , numrul de personal TESA la 100 muncitori).
Evoluia structurii salariailor se apreciaz prin:
- compararea ponderii (greutii specifice) diferitelor categorii de personal din perioada
curent cu cea din perioada precedent;
- compararea indicilor de modificare a numrului de personal pe categorii cu indicele
pe total salariai.
Analiza structurii salariailor poate fi aprofundat prin luarea n considerare i a altor
criterii i anume: - gruparea dup vrst (grupele de vrst constituite din intervale de
3,5,7,10 ani sau alte intervale considerate adecvate activitii studiate formeaz piramida
vrstei salariailor); - gruparea dup vechimea n munc (se poate utiliza drept criteriu de
grupare: vechimea total n munc, vechimea n aceeai unitate, vechimea n aceeai profesie,
vechimea n post); - gruparea pe sexe.
n cadrul analizei asigurrii cu personal sub aspect cantitativ se urmrete modificarea
absolut i procentual a personalului att pe total ct i pe fiecare categorie, conform
relaiilor:
N N1 N 0
N1 N
N % 100 100 100
N0 N0
n care: N1 - numrul mediu de personal n anul curent;
N 0 - numrul mediu de salariai n anul de baz.
Urmrirea i analiza modificrii numrului de salariai se face i pe categorii, deoarece
aceste modificri nu influeneaz n aceeai msur asupra realizrii programului de
producie. Astfel modificarea numrului de muncitori trebuie apreciat prin prisma evoluiei
indicatorilor ce caracterizeaz programul de producie, a tehnicitii produciei i a organizrii
produciei i a muncii, stabilindu-se n acest sens economia sau depirea relativ conform
relaiei:
N ' N1 N a
n care: N ' - economia sau depirea relativ;
N a - numrul mediu admisibil de muncitori.

30
 Numrul mediu admisibil de muncitori se calculeaz dup formula:
N a N0 IQ
unde: I Q - indicele modificrii produciei.
Numrul mediu admisibil reflect de fapt, numrul de muncitori pe care putea s-i
utilizeze ntreprinderea, innd seama de modificarea produciei i respectndu-se nivelul
planificat al productivitii muncii.
n legtur cu celelalte categorii de salariai, trebuie fcut distincie ntre personalul
care are legturi directe cu producia, la care modificarea se poate stabili la fel ca n cazul
muncitorilor i restul personalului, la care se urmrete respectarea schemei de ncadrare.
Analiza modificrilor absolute intervenite n numrul muncitorilor se poate adnci prin
studierea modificrilor care au avut loc n cadrul principalelor categorii de muncitori, pe
profesii, calificri, precum i pe secii i locuri de munc.
Pentru a scoate n eviden modificrile intervenite n personalul unei ntreprinderi, e
necesar s se stabileasc i structura acestuia prin raportarea numrului de personal din fiecare
categorie de personal la totalul personalului din ntreprinderea respectiv. La aprecierea
modificrilor intervenite n structura personalului trebuie s se in seama de schimbrile care
au avut loc n volumul de activitate al ntreprinderii, n profilul i structura organizatoric a
acesteia precum i n nivelul dotrii tehnice.

3.2. Analiza calificrii personalului

Asigurarea cantitativ i n structur a resurselor umane trebuie s fie ntregit i prin
asigurarea calitativ a personalului, respectiv a calificrii salariailor. Pentru analiza calificrii
forei de munc e necesar s se studieze urmtoarele aspecte:
- situaia calificrii muncitorilor i a celorlalte categorii de personal ;
- situaia concordanei dintre complexitatea lucrrilor executate i nivelul calificrii
forei de munc;
- msurile luate pentru ridicarea calificrii tuturor categoriilor de personal.
Pentru aprecierea nivelului de calificare se folosesc indicatorii: durata medie de
colarizare i coeficientul mediu al calificrii.
Durata medie de colarizare d sc = se calculeaz ca raport ntre numrul total de om-
ani colarizare i specializare i numrul total de personal, dup relaia:
d sc
N s d sc
Ns
unde: d sc - numrul de ani de colarizare i specializare;
N s - numrul de salariai.
Acest indicator arat nivelul mediu de pregtire al personalului, dar prezint
dezavantajul c ne arat doar o imagine de ansamblu mai mult a nivelului de instruire
general dect a gradului de calificare.
Coeficientul mediu de calificare K cf = exprim categoria medie de ncadrare a
muncitorilor i se calculeaz ca o medie aritmetic ponderat a numrului de muncitori pe
categorii de calificare cu cifra care indic categoria de ncadrare i numrul total de muncitori:

K cf
N m i ki
Nm
unde: N m - numrul de muncitori din categoria respectiv;
i

ki - categoria de ncadrare;
N m - numrul total de muncitori.

31
 n legtur cu calificarea forei de munc, trebuie s se studieze o serie de aspecte care o
determin cum ar fi : pregtirea personalului, vechimea n profesie, vechimea total, vrsta
muncitorilor. ntre aceste caracteristici i calificare exist relaii de direct proporionalitate.
n cadrul analizei se urmrete i dac ntreprinderea a fost asigurat cu muncitori cu
calificare corespunztoare categoriei medii de ncadrare a lucrrilor i operaiunilor. Oricare
ar fi neconcordana ntre cei doi indicatori se reflect negativ n activitatea economic i
financiar a ntreprinderii. Dac ntr-o anumit perioad categoria medie a lucrrilor e mai
mare dect coeficientul mediu de calificare a muncitorilor nseamn c unele lucrri au fost
efectuate de muncitori cu calificare inferioar celei cerute de execuia lucrrilor respective,
fapt ce poate avea repercusiuni asupra calitii produselor fabricate i a productivitii muncii.
n cazul n care coeficientul mediu de calificare e mai mare dect categoria medie a lucrrilor
nseamn c se efectueaz lucrri cu muncitori cu o calificare mai mare dect cea necesar ,
ceea ce presupune o folosire neraional a acesteia.
Un alt aspect urmrit n cadrul analizei e legat de preocuparea pentru ridicarea calificrii
forei de munc, de care depinde eficiena folosirii acesteia, precum i problemele privind
asigurarea proteciei sociale i recalificarea omerilor.
Efectele calificrii, perfecionrii i creterii calitii resurselor de munc se manifest
direct n:
- mbuntirea calitii produselor;
- creterea productivitii muncii;
- reducerea consumurilor specifice de materii prime i materiale;
- exploatarea raional i eficient a utilajelor;
- creterea veniturilor individuale.
Pentru asigurarea, meninerea i adaptarea nivelului de calificare la cerinele factorilor
care impun calitatea forei de munc, se poate aciona pe urmtoarele direcii:
- recrutarea i ncadrarea de personal cu un nivel de calificare concordant cu
cerinele proceselor tehnologice;
- colarizarea prin cheltuieli proprii a viitorului personal n coli profesionale,
licee de specialitate, coli postliceale de maitri, universiti;
- organizarea i promovarea formelor de calificare prin ucenicie i practic la
locurile de munc;
- organizarea de cursuri de reciclare i perfecionare n cadrul societii
comerciale, pentru toate categoriile de personal;
- perfecionarea personalului n instituii de nvmnt i cercetare specializate;
- introducerea de examinri i /sau teste teoretice i practice periodice pentru
confirmarea pe post i/sau pentru promovarea personalului pentru toate categoriile de
salariai.

3.3. Analiza stabilitii forei de munc

Micarea personalului /circulaia acestuia e reprezentat de modificrile care intervin n
mrimea personalului unei ntreprinderi datorit intrrilor i plecrilor care au avut loc n
cursul unei perioade de timp.
Micarea personalului poate fi determinat de cauze obiective cum ar fi: modificarea
volumului de activitate, modificarea gradului de nzestrare tehnic a ntreprinderii, pensionri,
decese, plecri la studii/pentru satisfacerea stagiului militar, precum i de cauze subiective ca:
plecri fr aprobarea ntreprinderii, demisii, desfacerea contractului de munc pentru absene
nemotivate i abateri disciplinare.
Pentru caracterizarea micrii personalului se pot folosi urmtorii indicatori:
coeficientul intrrilor; coeficientul plecrilor; coeficientul circulaiei totale; coeficientul
stabilitii.

32
 Coeficientul intrrilor K i - exprim raportul dintre numrul de personal
intrat( ncadrat, angajat) i numrul mediu scriptic de personal din perioada analizat:
I
Ki 100
Np
unde: I numrul de personal intrat;
K i - coeficientul intrrilor;
N p - numrul mediu scriptic de personal.
Acest indicator arat ponderea personalului nou angajat n total personal i se poate
calcula pe total personal sau pe categorii de personal utiliznd diferite criterii de structurare a
salariailor.
Coeficientul plecrilor K p - se stabilete ca raport ntre numrul de personal plecat
din ntreprindere i numrul mediu scriptic de personal, n perioada analizat:
P
Kp 100
Np
unde: K p - coeficientul plecrilor;
P - numrul de personal plecat.
Indicatorul msoar ponderea n totalul personalului al celor plecai din ntreprindere
ntr-o anumit perioad i ajut la aprecierea intensitii ieirilor de personal.
Coeficientul circulaiei totale K c - se determin ca raport ntre numrul total de
personal intrat i plecat ntr-o perioad de gestiune i numrul mediu scriptic de personal:
1 P
Kc 100
Np
unde: K c - coeficientul circulaiei totale.
Acesta msoar ponderea micrii totale a personalului (intrri i plecri) n totalul
personalului i se poate calcula pe total salariai ,pe categorii de personal sau pe subuniti
organizatorice ale ntreprinderii.
Coeficientul stabilitii K s - se poate determina :
a) raport dintre numrul de personal n vechime mai mare de 5ani n ntreprindere i
numrul mediu scriptic (limita de vechime luat n calcul poate fi adaptat n funcie de
specificul i particularitile unitii);
b) coeficientul stagiului n aceeai unitate calculat ca raport ntre vechimea n
ntreprinderea analizat (t) a fiecrui lucrtor i vechimea total (T) n munc, exprimat n
ani:
Ks
t
T
c) vechimea medie n aceeai unitate:
V
N t
p

N p

Acesta exprim ponderea personalului cu stabilitatea relativ ridicat, n totalul

personalului i se poate calcula pe total personal, pe categorii de personal sau pe sectoare de
activitate. Cu ct gradul de stabilitate e mai ridicat se nregistreaz efecte pozitive manifestate
prin:
- scderea frecvenei aciunilor de recrutare i ncadrare cu personal;
- creterea productivitii i a eficienei resurselor de munc.
Principalele msuri ce pot fi ntreprinse de ctre agentul economic pentru stabilitatea
forei de munc sunt:
- aplicarea principiilor cointeresrii materiale;

33
 - mbuntirea condiiilor de munc, de transport i de locuit;
- crearea unui climat favorabil n colectivele de munc;
- respectarea normelor de etic;
- mbuntirea activitii de recrutare, angajare i promovare.

3.4. Analiza utilizrii timpului de lucru

Timpul total de lucru al personalului dimensioneaz nivelul resurselor de munc pentru
o perioad de gestiune. Principalele obiective ale analizei utilizrii timpului de lucru se refer
la:
- aprecierea disponibilului de resurse umane;
- folosirea deplin i raional a timpului de lucru;
- identificarea cauzelor care determin neutilizarea timpului de lucru;
- estimarea efectelor neutilizrii timpului de lucru;
- fundamentarea msurilor i aciunilor pentru diminuarea i eliminarea
pierderilor de timp.
Pentru analiza utilizrii timpului de lucru se folosesc datele din balana timpului de
lucru al muncitorilor i al celorlalte categorii de salariai.
Principalele categorii de timp utilizate pot fi exprimate n om-zi /om-ore i sunt
urmtoarele:
a) Fond de timp calendaristic Tc - se determin nmulind numrul mediu al
muncitorilor cu numrul zilelor calendaristice din perioada respectiv (dac e exprimat n om-
zile) i se va ine seama i de durata legal a zilei de lucru (dac e exprimat n om-ore):
- n om-zile: Tc N p Z c ;
- n om-ore: Tc N p Z c h
n care: Tc - fond de timp calendaristic;
N p - numr de personal;
Z c - numr de zile calendaristice;
h durata legal a zilei de lucru (durata normal).
b) Fond de timp maxim disponibil ( Td ) se determin scznd din fondul de timp
calendaristic timpul aferent concediilor legale de odihn, a zilelor de repaus i srbtorilor
legale.
Td Tc to tl
n care: Td - fond de timp maxim disponibil;
to - timp aferent concediilor de odihn;
tl - timp aferent zilelor de repaus i srbtorilor legale.
c) Fond de timp efectiv lucrat (utilizat) ( Te ) reprezint numrul de om-zile / om-ore
efectiv lucrate ntr-o perioad de timp, indiferent dac sunt normale / suplimentare:
Te Td Tn
n care: Te - fond de timp efectiv lucrat (utilizat);
Tn - fond de timp neutilizat.
d) Fond de timp neutilizat ( Tn ) exprim mrimea pierderilor de timp justificate i
nejustificate care au avut loc n cursul perioadei de gestiune.
Astfel, ntre fondul de timp disponibil, cel efectiv lucrat i cel neutilizat exist
urmtoarele relaii:
Td Te Tn
Tn Td Te

34
 Te Td Tn
Indicatorul om-zile indic zilele n care muncitorii s-au prezentat la lucru, indiferent
dac au lucrat ziua ntreag conform duratei legale sau nu au lucrat ziua ntreag, ori dac au
prestat ore suplimentare. Deci acesta nu ia n calcul pierderile de timp din cadrul zilei de
lucru.
Indicatorul om-ore exprim mrimea timpului efectiv lucrat, respectiv numrul de ore
n care lucrtorul a fost prezent la lucru.
Pentru a caracteriza gradul de utilizare a timpului de lucru se folosesc urmtorii
indicatori ai utilizrii timpului de lucru:

a) Gradul de folosire a fondului de timp disponibil KTd - se determin prin
raportarea fondului de timp efectiv lucrat la fondul de timp maxim disponibil:
Te
K Td 100
Td
n practica ntreprinderilor, n cadrul timpului efectiv se nregistreaz, n afar de timpul
util consumat pentru obinerea produselor bune i o serie de alte elemente de timp consumat
neraional, ca de exemplu timpul consumat pentru produsele rebutate.
Pentru caracterizarea real a gradului de utilizare a timpului de lucru e necesar ca din
timpul efectiv s se elimine toate categoriile de timp folosite n mod neraional.
b) Durata medie a zilei de lucru h - msoar numrul de ore lucrate n medie pe zi de
un salariat. Nivelul su poate fi comparat cu durata normal a unei zile de lucru,
identificndu-se urmtoarele situaii:
- h h , cnd se lucreaz n afara programului normal stabil;
- h h , se utilizeaz integral orele normale de activitate;
- h h , neutilizarea timpului de lucru.

c) Gradul de utilizare a numrului mediu de muncitori I N s - care se calculeaz ca
raport ntre numrul mediu al muncitorilor care s-au prezentat efectiv la lucru N
e i
numrul mediu scriptic din perioada respectiv N s :
Ne
I Ns 100
Ns
n cadrul analizei se urmrete mrimea total a fondului de timp neutilizat precum i
structura acestuia. Mrimea timpului neutilizat se poate stabili prin nsumarea pierderilor de
timp din ntreruperi datorit concediilor medicale, concedii fr plat, nvoiri, absene
nemotivate, etc.
Pierderile de timp pot fi justificate / nejustificate, fapt pentru care trebuie s se
stabileasc ponderea deinut de aceste pierderi pe cauze, n mrimea total a pierderilor de
timp.
Cauzele neutilizrii timpului de lucru disponibil pot fi grupate pe 3 categorii:
cauze obiective :
- concedii de boal, concedii de maternitate;
- program redus pentru boal / maternitate; concedii pentru studii ;
- cazuri de for major.
cauze subiective
- absene nemotivate; concedii fr plat;
- nerespectarea programului de lucru (ntrzieri, plecri mai devreme);
cauze datorate conducerii i organizrii:
- ntreruperi de zile ntregi / n cadrul schimbului generate de:
- lipsa de materii prime, materiale; lipsa de energie, combustibil;
- prelungirea duratelor de execuie a reviziilor i reparaiilor;

35
 - deficiene de natur organizatoric (dimensionarea loturilor, programare operativ,
pregtirea fabricaiei);
- greve.
Utilizarea incomplet a timpului de lucru are o serie de consecine negative asupra
activitii ntreprinderii, cum sunt:
- diminuarea volumului produciei; scderea productivitii muncii;
- folosirea neraional a mijloacelor de producie; prestarea de ore suplimentare;
- creterea costului de producie.
Pentru caracterizarea modului de folosire a forei de munc, a timpului de lucru se poate
folosi i coeficientul de schimburi. Sporirea acestuia duce la obinerea unor creteri
nsemnate de producie cu acelai capital fix, la economisirea fondurilor de investiii, la
ridicarea rentabilitii precum i la prentmpinarea pericolului uzurii morale.
Mrimea coeficientului de schimburi se poate determina:
a) prin raportarea numrului de muncitori care lucreaz n toate schimburile la numrul
de muncitori din schimbul cu activitate maxim, care de regul e schimbul nti:
N1 N 2 N 3 N
Ks
N1 N maz
b) prin raportarea timpului efectiv lucrat n toate schimburile exprimat n om-zile / om-
ore, la timpul efectiv lucrat n schimbul cu activitatea cea mai mare:
T1 T2 T3 T
Ks
T1 Tmax
Determinarea coeficientului de schimburi n funcie de numrul de om-ore efectiv
lucrate e cea mai real, deoarece ine seama de pierderile de timp nregistrate n cadrul
schimburilor, iar mrimea lui va fi mai mic.
De asemenea, pentru caracterizarea gradului de acoperire a locurilor de munc, se
calculeaz coeficientul folosirii locurilor de munc prin mprirea numrului de om-zile
lucrate n schimbul cu activitate maxim ( Tmax ) la numrul locurilor de munc (L), nmulit
cu numrul zilelor lucrtoare ( Z1 ) din acea perioad:
T
K l max 100
L Z1
Pentru limitarea i eliminarea pierderilor de timp i utilizarea ct mai complet a
timpului disponibil trebuie s se acioneze n urmtoarele direcii:
- aprovizionarea ritmic cu materii prime i materiale att a unitii ct i a locurilor de
munc;
- organizarea judicioas a produciei i a muncii;
- respectarea termenelor (i reducerea )de efectuare a reparaiilor i reviziilor periodice;
- efectuarea la timp i de calitate a operaiilor de ntreinere curente i reglare pentru a
evita cderile accidentale;
- aplicarea unor msuri coercitive pentru nerespectarea programului de lucru i pentru
absene nemotivate;
- corelarea veniturilor cu efortul i rezultatele muncii;
- crearea unui climat de munc stimulativ;
- stabilirea i repartizarea sarcinilor pe lucrri astfel nct s se asigure ncrcarea
raional i complet a timpului disponibil pe un muncitor, etc.

3.5. Analiza productivitii muncii i a cilor sale de cretere

Productivitatea muncii este unul dintre cei mai importani indicatori sintetici ai
eficienei activitii economice a ntreprinderilor, care exprim rodnicia cu care este cheltuit
munca vie.

36
 Creterea productivitii muncii constituie cel mai important factor de sporire a
volumului produciei, de reducere a costurilor de producie i de cretere a rentabilitii i
competitivitii produselor pe piaa intern i extern.
Principalele obiective ale analizei productivitii muncii sunt:
a) analiza situaiei generale a productivitii muncii;
b) analiza efectelor economice ale modificrii productivitii muncii;
c) analiza productivitii marginale a muncii;
d) analiza cilor de cretere a productivitii muncii.

Analiza situaiei generale a productivitii muncii

Productivitatea muncii se manifest ca raport ntre rezultatele activitii de exploatare i
comercializare i consumul total de munc (producia pe unitatea de consum de munc ) sau
ca raport ntre consumul total de munc i rezultatele totale (consum de munc pe unitatea de
rezultate).
Q T
W sau t
T Q
n care: W productivitatea muncii;
Q volumul produciei;
T consumul total de timp de munc;
t consumul de timp de munc pe unitatea de produs.
Deci, nivelul productivitii muncii exprim volumul produciei obinute ntr-o unitate
de timp de munc sau timpul de munc cheltuit pe unitatea de produs, iar creterea
productivitii muncii presupune sporirea volumului produciei cu aceleai cheltuieli de
munc sau reducerea consumului de munc pe unitatea de produs.
ntre nivelul celor doi indicatori ai productivitii muncii exist un raport de invers
proporionalitate, astfel:
1 1
W ; t
t W
n funcie de sfera de cuprindere, productivitatea muncii mbrac dou forme:
productivitatea muncii sociale i productivitatea muncii individuale.
Productivitatea muncii sociale exprim eficacitatea consumului total de munc vie i
materializat la nivelul ntregii societi, n condiiile sociale de producie dintr-o anumit
perioad.
Productivitatea muncii individuale indic eficacitatea cu care este cheltuit fora de
munc de ctre un muncitor sau de un colectiv de lucrtori dintr-o secie, ntreprindere sau
ramur n condiii specifice de nzestrare tehnic, calificare i intensitate normal a muncii. Ea
arat, de obicei, gradul de economisire a muncii vii i se msoar prin timpul de munc
individual cheltuit pentru producerea unui anumit produs sau prin cantitatea de produse
obinute de ctre un muncitor sau de ntregul colectiv al seciei, ntreprinderii sau ramurii
respective.
Principalii indicatori ai volumului produciei utilizai n calculul productivitii muncii
pot fi: producia exerciiului, producia marf, cifra de afaceri, valoarea adugat. Nivelul
productivitii muncii stabilit pe baza indicatorilor valorici ai produciei industriale trebuie
apreciat prin prisma avantajelor i deficienelor pe care le prezint aceti indicatori.
n funcie de unitile de msur a timpului de munc, productivitatea muncii poate fi
orar, zilnic i anual. Pentru calcularea productivitii muncii orare sau zilnice, timpul de
munc se exprim n om-ore i respectiv om-zile, iar n cazul productivitii anuale, ca unitate
de msur a timpului de munc se folosete indicatorul numr mediu de muncitori sau de
salariai .

37
 Pentru analiza situaiei generale a productivitii muncii exprimat valoric se pot utiliza
urmtorii indicatori:
- productivitatea muncii anual;
- productivitatea muncii zilnic;
- productivitatea muncii orar.
Nivelul productivitii muncii anuale se stabilete prin raportarea produciei
exerciiului, produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul mediu de
personal sau de muncitori:
Qe ; Q f ;VA ; CA
Wa
N p ; Nm
Productivitatea muncii anuale nu evideniaz influena numrului de zile nelucrate n
timpul anului i pentru a nltura acest neajuns, este necesar s se determine productivitatea
zilnic.
Nivelul productivitii muncii zilnice se poate stabili fie prin raportarea produciei
exerciiului, produciei marf sau a valorii adugate la numrul total de om-zile lucrate, fie
prin raportarea productivitii muncii anuale la numrul mediu de zile lucrate de un muncitor
sau o persoan angajat ntr-un an:
Qe ; Q f ;VA ; CA W
Wz sau Wz a
z z
n care: z numrul mediu de zile lucrate ntr-un an de un muncitor sau o persoan
angajat;
z numrul total de om-zile lucrate ntr-un an de ctre toi muncitorii sau
de ntregul personal.
Nivelul productivitii muncii orare se determin fie prin raportarea produciei
exerciiului, produciei marf, cifrei de afaceri sau valorii adugate la numrul total de om-ore
lucrate de ctre toi muncitorii sau ntregul personal, prin raportarea productivitii muncii
anuale la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor sau o persoan angajat ntr-un an, sau
ca raport ntre productivitatea muncii zilnice la numrul mediu de ore lucrate de un muncitor
sau o persoan angajat ntr-o zi:
Qe ; Q f ;VA ; CA W W
Wh ; Wh a ; Wh z
h ha hz
n care: ha numrul mediu de ore lucrate ntr-un an de un muncitor sau
de o persoan angajat;
hz numrul mediu de ore lucrate ntr-o zi (durata medie a zile
de lucru) de un muncitor sau o persoan angajat;
h numrul total de om-ore lucrate de toi muncitorii sau ntregul
personal n perioada analizat.
Dup determinarea nivelului productivitii muncii trebuie s se stabileasc:
abaterea absolut a productivitii muncii:
W W1 W0
- diferena, n mrimi absolute, dintre nivelul productivitii din perioada curent i
cea de baz;
indicele productivitii muncii :
W1
IW 100
W0
- proporia n care se regsete nivelul productivitii din perioada curent n nivelul
perioadei de baz;
abaterea n mrimi relative a productivitii muncii:

38
 W W W0
W % 100 1 100
W0 W0
W
W % IW 100 1 100 100
W0
Analiza factorial a productivitii muncii se realizeaz cu ajutorul metodei
substituirilor n lan.
Astfel, productivitatea muncii anual depinde n mod direct de numrul mediu de zile
lucrate de un muncitor sau o persoan angajat, numrul de ore lucrate ntr-o zi i de nivelul
productivitii muncii orare. Aceste legturi se exprim astfel:
Wa z Wz
Wz hz Wh
Wa z hz Wh
Wa z Wz z hz Wh
Msurarea sensului i mrimii factorilor:
1. Modificarea numrului mediu de zile lucrate de un muncitor:
Wa z1 Wz 0 z0 Wz 0 z1 z0 Wz 0
z

2. Modificarea productivitii muncii zilnice:

Wz
Wa
z1 Wz1 z1 Wz 0 z1 Wz1 Wz 0
2.1. Modificarea numrului mediu de ore lucrate ntr-o zi:
hz
Wa
z1 hz1 Wh0 z1 hz 0 Wh0 z1 hz1 hz 0 Wh0
2.2. Modificarea productivitii muncii orare:

WWha z1 hz1 Wh1 z1 hz1 Wh0 z1 hz1 Wh1 Wh0
Analiza productivitii marginale a muncii
n urmrirea productivitii muncii, pe lng nivelul acestui indicator, stabilit ca o medie
la nivelul unitii economice, se impune i analiza eficienei consumatorilor suplimentare
(marginale) a forei de munc i care se apreciaz prin intermediul productivitii muncii
marginale:
Q
Wm
T
n care: Wm productivitatea marginal a muncii;
Q sporul de producie determinat de consumul suplimentar de munc;
T consumul suplimentar de munc.
Consumul suplimentar de munc poate viza sporirea produciei sau mbuntirea
calitii produselor i implicit a cifrei de afaceri i a valorii adugate. Se justific un consum
suplimentar de munc atunci cnd ritmul de cretere a produciei devanseaz pe cel al
evoluiei consumului de munc. n aceste condiii productivitatea marginal va fi superioar
productivitii medii a muncii.

Analiza cilor de cretere a productivitii muncii

Nivelul i dinamica productivitii muncii sunt influenate de o serie de factori naturali,
tehnico-organizatorici, economici, social-politici, psihologici i structurali.
Cile principale de cretere a productivitii muncii sunt:
- introducerea progresului tehnic;
- ridicarea calificrii forei de munc;
- introducerea unor metode moderne de management;

39
 - perfecionarea stimulrii materiale a salariailor.
Pentru stabilirea corect a cilor de cretere a productivitii muncii este necesar s se
in seama de toi factorii care acioneaz asupra nivelului i dinamicii productivitii muncii,
precum i de particularitile procesului de producie din fiecare ramur i ntreprindere.
Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a productivitii
muncii, de economisire a muncii vii i materializate n fiecare ntreprindere. n cadrul analizei
se urmrete situaia introducerii progresului tehnic sub toate formele sale precum i a
consecinelor acestuia. n acest scop trebuie s se studieze situaia mecanizrii, automatizrii
i cibernetizrii produciei, dotarea ntreprinderilor cu maini i utilaje de nalt nivel tehnic,
precum i introducerea procedeelor tehnologice avansate.
Situaia mecanizrii produciei se analizeaz cu ajutorul gradului de mecanizare stabilit
ca raport ntre volumul produciei, lucrrilor sau operaiilor efectuate mecanizat i volumul
total de activitate, adic:
Q
Gm m 100
Qt
n care: Gm - gradul de mecanizare;
Qm - volumul produciei, lucrrilor sau operaiilor efectuate mecanizat;
Qt - volumul total de activitate.
O form superioar de introducere a progresului tehnic o reprezint automatizarea.
Situaia automatizrii proceselor de producie se urmrete cu ajutorul gradului de
automatizare al produciei i al muncii, stabilit ca raport ntre volumul produciei obinut n
mod automatizat Qa i volumul total al produciei fabricate sau ca raport ntre numrul de
muncitori care lucreaz la liniile automatizate N a i numrul total al muncitorilor, adic:
Q N
Gap a 100 ; Gam a 100
Qt Nm
n care: Gap - gradul de automatizare al produciei;
Gam - gradul de automatizare al muncii.
n mod asemntor, se poate stabili i gradul de chimizare sau cibernetizare a produciei
prin raportarea produciei obinute prin asemenea procedee la volumul total al produciei
fabricate.
Introducerea progresului tehnic sub toate formele sale are consecine pozitive asupra
activitii ntreprinderilor, concretizat n sporirea produciei i a productivitii muncii,
reducerea timpului de munc pe unitatea de produs i a necesarului relativ de muncitori,
reducerea costurilor de producie, ridicarea rentabilitii, etc.
Perfecionarea metodelor de organizare a produciei i a muncii reprezint o cale
important de sporire a produciei i a productivitii muncii, chiar i n condiiile n care
tehnica i nivelul nzestrrii tehnice a muncii nu se modific, ceea ce permite economisirea
fondurilor de investiii.
Perfecionarea organizrii produciei i a muncii cuprinde trei laturi principale:
perfecionarea metodelor de conducere, perfecionarea managementului produciei i
perfecionarea organizrii muncii.
Perfecionarea metodelor de conducere necesit introducerea metodelor moderne de
conducere i decizie, perfecionarea sistemului informaional, mbuntirea structurii
organizatorice a ntreprinderii, delimitarea corect a competenelor i rspunderilor, etc. n
cadrul analizei se pot urmri unele aspecte legate de eficiena activitii de conducere, cum ar
fi: mrimea cheltuielilor de conducere, modul de fundamentare a deciziilor, numrul nivelelor
ierarhice i mrimea ponderii ierarhice, volumul lucrrilor efectuate, cantitatea, calitatea,
circuitul i costul informaiilor, etc.

40
 Perfecionarea managementului produciei presupune: optimizarea concentrrii,
specializrii i cooperrii n producie, mbuntirea pregtirii, programrii, lansrii i
urmririi operative a produciei, organizarea raional a fluxului tehnologic i amplasarea
judicioas a utilajelor, eliminarea locurilor nguste, a ntreprinderilor i golurilor de producie,
aprovizionarea ritmic a ntreprinderilor, seciilor i locurilor de munc cu materii prime,
materiale, piese de schimb, scule, dispozitive, verificatoare, asigurarea documentaiei i
asistenei tehnice corespunztoare, organizarea riguroas a controlului calitii produciei.
Perfecionarea organizrii muncii contribuie la creterea produciei i a productivitii
muncii prin folosirea deplin i eficient a timpului de lucru, prin eliminarea pierderilor de
timp nejustificate, perfecionarea sistemului de normare a muncii, organizarea raional a
locului de munc i asigurarea unor condiii optime de munc n conformitate cu principiile
ergonomiei.
O alt cale important de sporire a productivitii muncii o constituie ridicarea
calificrii forei de munc i folosirea eficient a acesteia.
n cadrul analizei se studiaz concordana dintre nivelul tehnico-organizatoric al
produciei cu nivelul de calificare i folosire a forei de munc, msurile ntreprinse pe linia
ridicrii calificrii i consecinele acestora.
Un rol important n sporirea productivitii muncii revine perfecionrii cointeresrii
materiale a salariailor. n aceast direcie se urmrete mbinarea stimulrii materiale pentru
rezultatele obinute n producie cu rspunderea material pentru daunele provocate n
activitatea depus, perfecionarea formelor i metodelor de salarizare, de premiere, de
participare la profit.

CAPITOLUL IV

ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI FIX

Un factor principal care influeneaz modul de realizare a programului de producie,

precum i rezultatele economico-financiare ale ntreprinderilor industriale l constituie
mijloacele (activele) fixe sau capitalul fix. De aceea, dotarea ntreprinderilor cu mijloace fixe
necesare i folosirea raional a acestora constituie o cale important de sporire a eficienei
fiecrei societi comerciale.
Principalele obiective ale analizei asigurrii i folosirii mijloacelor fixe sunt:
- analiza dinamicii, structurii i strii funcionale a mijloacelor fixe;
- analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe;
- analiza folosirii intensive a mijloacelor fixe;
- analiza eficienei folosirii mijloacelor fixe.

4.1. Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe

Pentru analiza asigurrii societilor comerciale industriale cu mijloace fixe se studiaz
urmtoarele aspecte:
- volumul i dinamica mijloacelor fixe;
- structura mijloacelor fixe;
- starea funcional a mijloacelor fixe.
n vederea studierii acestor aspecte, trebuie s se cunoasc posibilitile de grupare a
mijloacelor fixe, n funcie de mai multe criterii. Astfel, dup destinaia lor, mijloacele fixe se
mpart n:
- mijloace fixe productive, adic acele mijloace fixe care se afl n sfera produciei
materiale i particip nemijlocit n procesul de producie;

41
 - mijloace fixe neproductive care sunt folosite n scopuri neproductive.
n funcie de caracteristicile lor tehnico-economice, mijloacele fixe se mpart n opt
grupe, astfel: cldiri; construcii speciale; maini, utilaje i instalaii de lucru; aparate i
instalaii de msurare, control i reglare; mijloace de transport; animale de munc; plantaii;
unelte, inventar gospodresc i alte mijloace fixe.
Dup locul i rolul pe care l ocup n procesul de producie, mijloacele fixe se mpart
n:
- mijloace fixe active sunt cele care particip n mod efectiv la procesul de producie;
- mijloace fixe pasive au rolul de a asigura condiiile necesare desfurrii normale a
produciei i de a proteja activitile umane.
Dup apartenena lor, mijloacele fixe pot fi proprii i nchiriate.
Pentru analiza dinamicii mijloacelor fixe trebuie s se urmreasc volumul acestora pe
ansamblul ntreprinderii i pe grupe de mijloace fixe precum i evoluia lor n timp. n acest
scop se calculeaz modificarea absolut i procentual a valorii mijloacelor fixe la sfritul
perioadei fa de nceputul perioadei analizate sau fa de alt perioad luat ca baz de
comparaie.
Valoarea mijloacelor fixe sau a capitalului fix de la sfritul perioadei ( K f ) depinde
de valoarea de inventar ( intrare ) a mijloacelor fixe de la nceputul perioadei ( K i ) i de
situaia intrrilor ( I ) i a ieirilor ( E ) de mijloace fixe n cursul perioadei respective , adic :
K f Ki I E
Asigurarea capitalului fix n cursul unei perioade poate fi apreciat mai bine folosind o
valoare medie, care depinde de valoarea de intrare ( inventar ) a mijloacelor fixe, de la
nceputul perioadei respective i de valoarea medie a intrrilor i ieirilor de mijloace fixe,
astfel :
V tf Ve tn
K f Ki I E Ki i
12 12
unde :
Vi ;Ve - valoarea de intrare sau de inventar a mijloacelor fixe intrate sau ieite n
cursul anului ;
tf ; tn timpul de funcionarea sau nefuncionare rmas pn la sfritul anului,
exprimat n luni ntregi;
K f valoarea medie anual a mijloacelor fixe.
Modificarea absolut i procentual a valorii medii anuale a mijloacelor fixe att pe
total, ct i pe grupe ale acestora, se determin astfel :
K f K f1 K f 0
K f K f1
K f % 100 100 100
K f0 K f0
Prin studierea modificrilor absolute i procentuale pe categorii de mijloace fixe se pot
face aprecieri cu privire la preocuparea fiecrei societi comerciale pentru asigurarea, n
principal, cu acele mijloace fixe care au un rol hotrtor n ndeplinirea programului de
producie i n ridicarea nivelului de nzestrare tehnic a muncii. De regul, mijloacele fixe
direct productive trebuie s nregistreze ritmul cel mai mare de cretere, ceea ce are
consecine pozitive asupra eficienei activitii economice a ntreprinderilor.
O latur important a analizei asigurrii cu capital fix o constituie studierea structurii
mijloacelor fixe. n acest scop se determin ponderea ( g ) deinut de fiecare categorie de
mijloace fixe n totalul mijloacelor fixe ale ntreprinderii, precum i modificrile care au
intervenit n cadrul acestei structuri la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei analizate,
sau n dinamic pe mai muli ani, astfel :

42
 K fi
g 100 , iar g g1 g 0
K fi

unde : K f i valoarea capitalului fix pe categorii

Un aspect important al analizei asigurrii cu mijloace fixe l constituie studierea strii
funcionale a acestora. n acest scop se urmrete :
- gradul de uzur ;
- gradul de rennoire ;
- modul de ntreinere a mijloacelor fixe.
Gradul de uzur sau coeficientul de uzur ( K u ) a mijloacelor fixe se calculeaz ca
raport ntre mrimea uzurii sau a amortizrii mijloacelor fixe i valoarea de inventar sau de
intrare a acestora. Acest coeficient se stabilete la nceputul i la sfritul perioadei analizate,
att pe total ct i pe categorii de mijloace fixe, astfel :
A Af
K u I 100 ; Ku 100
Vi Vf
n care : Ai , A f - amortizarea mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul anului;
Vi ,V f - valoarea de inventar a mijloacelor fixe la nceputul sau sfritul
anului.
Coeficientul de uzur se poate stabili i prin raportarea duratei consumate, respectiv a
duratei de funcionare efectiv, la durata normat de funcionare a mijloacelor fixe, exprimat
n ani:
D D Dr
K u c 100 ; Ku n 100
Dn Dn
n care: Dc durata de serviciu consumat ;
Dr durata de serviciu rmas ;
Dn durata de serviciu normat.
Gradul sau coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe ( K r ) se stabilete ca raport
ntre valoarea mijloacelor fixe noi ( Vn ) adic intrrile de mijloace fixe, prin investiii i
valoarea de inventar a mijloacelor fixe de la sfritul anului ( V f ) astfel:
Vn
Kr 100
Vf
Pentru aprecierea ct mai corect a strii de funcionare a mijloacelor fixe trebuie s se
urmreasc situaia realizrii programului de reparaii capitale i curente. Modul de efectuare
al acestor reparaii scoate n eviden preocuparea ntreprinderilor pentru ntreinerea
corespunztoare a mijloacelor fixe i meninerea capacitii funcionale a acestora.
Cu ocazia analizei realizrii programului de reparaii capitale trebuie s se studieze i
situaia cheltuielilor pentru reparaii, calitatea reparaiilor efectuate, precum i msurile luate
de ntreprindere pentru scurtarea perioadei de reparaii. n acest sens, se poate stabili un
coeficient ca raport ntre costul reparaiilor preluarea iniial a mijloacelor fixe, iar depirea
anumitor limite ale acestui coeficient evideniaz ineficiena activitii de reparaii i
necesitatea nlocuirii utilajelor uzate.

4.2. Analiza folosirii extensive a mijloacelor fixe

mbuntirea folosirii extensive a mijloacelor fixe presupune folosirea deplin a
parcului de maini i utilaje aflate n dotarea ntreprinderilor industriale i creterea timpului
de funcionare al mainilor i utilajelor.

43
 n vederea caracterizrii modului de folosire a parcului de maini i utilaje se pot stabili
anumii coeficieni, cum ar fi: coeficientul parcului inventar, coeficientul parcului instalat.
Coeficientul de folosire a parcului total ( K t ) sau inventar se determin ca raport
ntre numrul de maini i utilaje instalate ( N i ), indiferent dac acestea funcioneaz sau nu
i numrul total ( N t ) de maini i utilaje existente n inventarul ntreprinderii, adic:
N
K t i 100
Nt
Rezerva total ( Rt ) de cretere a capacitii prin reducerea numrului de maini
neinstalate se determin pe baza relaiei:
Rt 100 K t
Coeficientul de folosire a parcului instalat ( K i ) se determin ca raport ntre numrul
de maini i utilaje aflate n funciune ( N f ) i numrul de maini i utilaje instalate ( N i ),
respectiv:
Nf
Ki 100
Ni
Rezerva de cretere a capacitii prin eliminarea utilajelor care nu funcioneaz datorit
avariilor, interveniilor, reparaiilor neprogramate se calculeaz cu formula:
K c 100 K i
Cei doi indicatori se pot stabili pe grupe de maini i utilaje sau pe total.
Gradul de utilizare extensiv a mainilor i utilajelor se poate aprecia mai corect cu
ajutorul timpului de funcionare al acestora.
Pe baza datelor din raportul statistic privind utilizarea timpului de lucru al mainilor i
utilajelor i a datelor din raportul statistic privind folosirea capacitilor de producie, se poate
stabili structura timpului de lucru al mainilor i utilajelor care cuprinde: mrimea fondului de
timp calendaristic, a fondului de timp disponibil, a fondului de timp programat i a fondului
de timp efectiv lucrat.
Fondul de timp calendaristic ( Tc ) reprezint limita maxim de timp i se determin
prin nmulirea numrului de maini i utilaje instalate ( N i ) cu numrul de zile calendaristice
( Z c ) i cu durata zilei calendaristice, care este de 24 ore, adic:
n
Tc N i Z c 24 sau Tc mi tc
i 1

n care: mi numrul de maini instalate la care se urmrete timpul de lucru;

tc - timpul calendaristic pe fiecare main.
Fondul de timp disponibil ( Td ) se determin prin scderea din timpul calendaristic a
timpului aferent duminicilor i srbtorilor legale ( Ts ), precum i a celui aferent reparaiilor
planificate ( Tr ) i opririlor tehnologice programate ( To ), adic:
n
Td Tc Ts Tr To sau Td mi td
i 1

unde: t d fondul de timp disponibil pe fiecare main.

Fondul de timp programat ( Tp ) reprezint diferena dintre fondul de timp disponibil i
timpul aferent schimburilor neprogramate ( Tsn ):
n
Tp Td Tsn sau Tp mi t p
i 1

unde: t p timpul programat pe fiecare main.

44
 Mrimea timpului efectiv lucrat ( Te ) reprezint diferena dintre timpul programat i
ntreruperile accidentale sau neprogramate ( Tn ), respectiv:
Te mi t p tn mi te
n n
Te T p Tn sau
i 1 i 1

unde: te timpul efectiv lucrat pe fiecare main;

t n timpul neutilizat pe fiecare main.
Analiza utilizrii extensive a mainilor i utilajelor se utilizeaz pe baza categoriilor de
timp prezentate, cu ajutorul urmtorilor indicatori:
Indicele utilizrii fondului de timp calendaristic ( I T ) care se determin ca raport
c

ntre fondul de timp efectiv i fondul de timp calendaristic:

Te
ITc 100
Tc
Indicele utilizrii fondului de timp disponibil ( I T ), care se determin sub forma
d

raportului dintre timpul efectiv i timpul disponibil:

Te
I Td 100
Td
Indicele utilizrii fondului de timp programat ( I T ), se calculeaz prin raportarea
p

timpului efectiv la timpul programat:

Te
IT p 100
Tp
De asemenea, pentru urmrirea folosirii extensive a mijloacelor fixe n diferite
ntreprinderi industriale se poate utiliza i coeficientul de schimburi al utilajelor. n acest scop
se pot folosi dou modaliti pentru calculul coeficientului de schimburi al utilajelor ( K s ):
- prin raportarea numrului de utilaje care au funcionat n fiecare schimb, la numrul de
utilaje folosite n schimbul cu activitate maxim care este de obicei schimbul nti:
N N 2 N3 N
Ks 1 t
N1 N max
- prin raportarea timpului de funcionare din toate schimburile la timpul de funcionare
din schimbul maxim:
T T T3 T
Ks 1 2
T1 Tmax
mbuntirea folosirii timpului de lucru al mainilor i utilajelor necesit eliminarea
cauzelor care provoac pierderile de timp cum ar fi: absenele nemotivate, nvoirile, fluctuaia
forei de munc, ntreruperile n procesul de producie datorit lipsei de comenzi, materiale
sau energie, etc.

4.3. Analiza folosirii intensive a capitalului fix

Utilizarea intensiv a mijloacelor fixe reflect producia ce se poate obine pe o unitate
de capacitate ntr-o perioad de timp. Pentru caracterizarea folosirii intensive a capitalului fix
se folosesc urmtorii indicatori:
- indicii tehnico-economici de utilizare intensiv;
- indicii de utilizare a capacitii de producie;
- randamentul mediu pe un utilaj i pe or-main.
Indicii tehnico-economici de utilizare intensiv a mijloacelor fixe ( I ui ) se determin
pe grupe de maini i utilaje i reprezint raportul dintre volumul produciei (Q) i
caracteristica utilajului (C) nmulit cu timpul de funcionare (T), adic:

45
 Q
I ui
C T
Acest indicator se exprim n mod diferit n funcie de caracteristica utilajelor (volum,
suprafa, capacitate) i de particularitile procesului tehnologic.
Indicele de utilizare a capacitii de producie ( I uc ) se determin ca un raport ntre
volumul produciei obinute (Q) i capacitatea de producie a ntreprinderii ( C p ):
Q
I uc 100
Cp
La rndul su, mrimea capacitii de producie se determin, n general, cu ajutorul
relaiei:
C p C Td I ui
Modalitile de determinare a capacitii de producie prezint o serie de particulariti,
n funcie de tipul tehnologiei de fabricaie i de organizarea procesului de producie.
Un obiectiv important al analizei l constituie stabilirea rezervelor de capaciti de
producie ntruct existena unor locuri nguste de producie determin anumite diferene ntre
mrimea capacitii de producie ( C p ), producia programat ( Q p ) i producia efectiv (
Q1 ). Rezervele de capacitate se stabilesc astfel:
R C p Qp ;
R C p Q1;
R Q p Q1.
n cadrul analizei se pot scoate n eviden evoluia rezervelor de capaciti de producie
pe seama creterii gradului de folosire extensiv sau intensiv a mijloacelor fixe, precum i
prin nlturarea locurilor nguste de producie.
Folosirea intensiv a mainilor i utilajelor se mai poate aprecia i cu ajutorul
randamentului mediu pe un utilaj i a randamentului mediu orar.
Randamentul mediu pe un utilaj ( Ru ) se determin prin raportarea produciei obinute
(Q) la numrul mediu de maini i utilaje folosite ntr-o perioad de timp ( N u ):
Q
Ru
Nu
Acest indicator se poate calcula pentru toate mainile i utilajele direct productive sau
pe anumite grupe de maini i utilaje.
Randamentul mediu orar ( Rh ) se obine prin raportarea volumului produciei la
timpul total de funcionare al mainilor i utilajelor exprimat n ore-main (T):
Q
Rh
T
n cadrul analizei se poate determina i randamentul marginal al folosirii utilajelor ( Rm
) ca raport ntre variaia volumului produciei i variaia factorului utilizat (X), exprimat prin
numrul de utilaje sau timpul lucrat, adic:
Q
Rm
X
Un obiectiv important al analizei l reprezint studierea corelaiei dintre volumul
produciei i utilizarea extensiv i intensiv a mainilor i utilajelor. Aceast corelaie poate fi
redat prin urmtoarele relaii de condiionare:
1) Q N u Ru
2) Q N u t Rh

46
 Astfel, modificarea volumului produciei depinde n mod direct proporional de
modificarea numrului mediu de utilaje i a randamentului mediu pe un utilaj, care la rndul
su este n funcie de timpul de funcionare al unui utilaj i de randamentul mediu orar.

4.4. Analiza eficienei utilizrii capitalului fix

Eficiena general a capitalului fix caracterizeaz n mod sintetic rezultatele folosirii
extensive i intensive a mijloacelor fixe.
Principalii indicatori prin care se apreciaz eficiena general a folosirii capitalului fix,
sunt:
- producia marf fabricat la 1000 lei capital fix;
- cifra de afaceri la 1000 lei capital fix;
- valoarea adugat brut sau net la 1000 lei capital fix;
- profitul brut i net la 1000 lei capital fix.
Toi aceti indicatori reflect n mod sintetic eficiena utilizrii extensive i intensive a
capitalului fix i se calculeaz prin raportarea efectelor utile obinute n urma utilizrii
capitalului fix la valoarea medie a acestuia astfel:
Q f , CA,VA , P
EK f 1000
Kf
n care: valoarea medie anual a capitalului fix;
Kf
EK eficiena capitalului fix;
f

Q f producia marf fabricat;

VA valoarea adugat (brut sau net);
CA cifra de afaceri;
P profitul (brut sau net);
Valoarea medie anual a capitalului fix se calculeaz n funcie de valoarea iniial sau
de inventar a capitalului fix existent la nceputul anului ( K f1 ), i de valoarea medie a
capitalului fix intrat ( K f ) i a capitalului fix ieit ( K f ), pe baza formulei:
i e

K f K f1 K f i K f e
Eficiena utilizrii capitalului fix se mai poate aprecia i n mod indirect prin raportarea
valorii capitalului fix la efectele utile obinute, ceea ce scoate n eviden necesarul relativ de
capital fix pentru a obine un leu sau 1000lei producie, cifr de afaceri, valoare adugat sau
profit, adic:
Kf
EK' f 1000
Q f , CA,VA , P
Aceti indicatori se afl n raport invers proporional cu indicatorii direci ai eficienei
capitalului fix i arat o cretere a eficienei mijloacelor de munc n cazul reducerii
necesarului relativ de capital fix pentru obinerea produciei, valorii adugate, a profitului sau
a cifrei de afaceri.
Indicatorii de eficien ai mijloacelor fixe sunt influenai de o serie de factori cu aciune
direct i indirect, care reflect modificrile intervenite n nivelul i dinamica acestor
indicatori. Pentru a aprecia ct mai corect modificarea indicatorilor de eficien i rezervele
lor de sporire, este necesar s se determine influenele tuturor factorilor i s se aprecieze
efortul unitii pe linia folosirii depline i raionale a mijloacelor fixe, astfel:
K Q0 Q0
1) EK K K
f
f
f f 1 0

Q1 Q0
2) EK K K
Q
f
f f 1 1

47
 Caracterizarea eficienei utilizrii capitalului fix se poate face i cu ajutorul unui indice
de corelaie calculat ca raport ntre indicele volumului produciei sau al cifrei de afaceri i
indicele valorii medii a mijloacelor fixe:
IQ
IC
IKf
Creterea eficienei folosirii mijloacelor fixe are loc atunci cnd indicele de corelaie
este supraunitar (Ic > 1), adic dinamica produciei sau a cifrei de afaceri devanseaz dinamica
valorii mijloacelor fixe.

CAPITOLUL V

ANALIZA ASIGURRII I FOLOSIRII CAPITALULUI CIRCULANT

Capitalul circulant cuprinde obiectele muncii sau resursele materiale necesare

procesului de producie i sunt alctuite din materii prime i materiale, piese de schimb,
semifabricate, obiecte de inventar, combustibili, energie, etc.
n cadrul analizei se studiaz dou probleme principale:
- analiza aprovizionrii cu materii i materiale;
- analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie.

5.1. Analiza aprovizionrii cu materii i materiale

Organizarea i desfurarea judicioas a aprovizionrii cu materii i materiale contribuie
la ndeplinirea ritmic a programelor de producie, la reducerea cheltuielilor de aprovizionare,
la creterea vitezei de rotaie a activelor circulante precum i la o utilizare ct mai bun a
capacitilor de producie i a forei de munc. Avnd n vedere consecinele multiple ale
aprovizionrii i folosirii acestor materii i materiale, este necesar perfecionarea continu a
procesului de aprovizionare cu materii i materiale, precum i valorificarea lor superioar n
toate unitile economice.
Analiza economic trebuie s studieze modul de fundamentare a necesarului de
aprovizionat, s urmreasc modul n care se face aprovizionarea cu materiale, recepionarea
i pstrarea lor, dac stocurile de materiale sunt bine dimensionate i dac asigur
desfurarea nentrerupt a procesului de producie. Ca rezultat al acestei analize trebuie s se
evidenieze n ce msur a influenat aprovizionarea tehnico-material asupra realizrii
programului de producie i s se constate lipsurile existente n aprovizionare, n vederea
lurii msurilor necesare pentru nlturarea sau prevenirea acestor lipsuri.
Pentru rezolvarea acestor probleme trebuie s se in seama de modul n care a fost
fundamentat necesarul de aprovizionat. De aceea, trebuie s se urmreasc modul de
acoperire a necesarului de aprovizionat, aprovizionarea complet i la timp cu materialele
necesare, precum i calitatea materialelor aprovizionate.
Pentru a se vedea dac necesarul de aprovizionat a fost bine fundamentat se analizeaz
principalele elemente care au stat la baza stabilirii sale: normele de consum i stocurile de
materiale.
Normele de consum stau la baza determinrii necesarului de materii prime principale
i materiale auxiliare pentru ndeplinirea programului de producie i exprim cantitatea
maxim de materiale ce se poate consuma pentru obinerea unei uniti de produs sau
executarea unei lucrri.
Norma de consum de aprovizionare se compune din norma de consum tehnologic i
pierderile netehnologice care nu pot fi recuperate. La rndul su, consumul tehnologic se
obine prin nsumarea consumului util de materiale i a pierderilor tehnologice:

48
 N c Ct pn Cu pt pn
n care: N c - norma de consum de materiale;
Ct - consumul tehnologic;
Cu - consumul util sau net;
pt - suma pierderilor tehnologice;
pn - suma pierderilor netehnologice.
n cadrul analizei se poate studia structura normei de consum n dinamic, prin care se
poate evidenia tendina ponderii consumului util n consumul total de materiale.
Pe baza normelor de consum se poate determina necesarul total de materii i materiale
pentru producie sau consumul total de materiale, cu ajutorul relaiei:
M Q Nc
n care: M necesarul total de materiale pentru producie;
Q volumul produciei (n uniti fizice);
N c - norma de consum de materiale.
innd seama de elementele programului de aprovizionare, rezult c necesarul total
sau consumul total de materii i materiale depinde att de mrimea stocurilor iniiale i finale,
ct i de mrimea intrrilor sau aprovizionrilor cu materiale ntr-o anumit perioad de timp,
adic:
M Si I S f
unde: Si - stocul de materiale de la nceputul perioadei;
S f - stocul de materiale de la sfritul perioadei;
I intrrile de materiale n cursul perioadei (necesarul de aprovizionare).
Modificarea consumului efectiv de materiale pentru producie fa de cel normat, se
poate explica prin influena modificrii elementelor componente, calculat cu ajutorul
metodei balaniere, astfel:
M M 1 M 0
din care, datorit:
1) modificrii stocului iniial de materiale
SMi Si1 Si0
2) modificrii intrrilor de materiale
IM I1 I 0
3) modificrii stocului final de materiale
S
Mf S f1 S f 0
Pentru desfurarea normal a activitii de producie, ntreprinderile trebuie s se
aprovizioneze din timp i n cantiti suficiente cu materiile prime i materialele necesare.
ntruct desfurarea procesului de aprovizionare are un caracter periodic, pentru asigurarea
continuitii procesului de producie este necesar crearea unor stocuri de materiale pentru
producie.
Fundamentarea temeinic a programului de aprovizionare necesit normarea i
dimensionarea judicioas a stocurilor de producie care cuprind: stocul curent, stocul de
siguran i stocul de pregtire sau condiionare.
Stocul curent reprezint cantitatea de materii i materiale destinat asigurrii
continuitii i desfurrii normale a activitii de producie n intervalul dintre dou
aprovizionri succesive. Mrimea stocului curent S c depinde de consumul mediu zilnic de
materii i materiale C z i de timpul sau intervalul mediu dintre dou aprovizionri (T),
adic:

49
 Sc Cz T
Consumul mediu zilnic se calculeaz la rndul su prin raportarea necesarului sau
consumului total de materiale (M) la numrul de zile calendaristice Z c din perioada
respectiv, astfel:
M
Cz
Zc
Consumul zilnic de materiale se mai poate stabili n funcie de volumul produciei
zilnice pe sortimente de produse i consumul specific pe unitatea de produs:
Cz qz i csi
n care: qzi - producia zilnic pe sortimente sau repere;
csi - consumul specific pe unitatea de produs.
Intervalul mediu dintre dou aprovizionri se determin prin diferite metode, n funcie
de condiiile concrete de aprovizionare i consum din fiecare ntreprindere. n cazul cnd
intervalul mediu se stabilete pe baza datelor statistice privind intervalele efective din
perioada precedent, mrimea lui se calculeaz astfel:
T
t q
q
n care: t intervalul dintre dou livrri succesive de materiale;
q cantitile primite din fiecare material.
Stocul de siguran reprezint cantitile de materii i materiale destinate asigurrii
continuitii i desfurrii normale a procesului de producie n cazul n care intervin anumite
dereglri n procesul de aprovizionare. Mrimea acestui stoc se determin ca produs ntre
consumul mediu zilnic C z i timpul necesar unui ciclu complet de aprovizionare Ta ,
format din timpul necesar stabilirii legturii cu furnizorul i al pregtirii lotului de livrare
T1 , timpului de transport T2 i timpului de descrcare, recepionare i depozitare T3 ,
adic:
S sig C z Ta C z T1 T2 T3
Stocul de pregtire sau condiionare S p se constituie atunci cnd este necesar
pregtirea prealabil a materialelor pentru consumul productiv i se determin prin nmulirea
consumului mediu zilnic C z i timpul de pregtire Tp , adic:
S p C z Tp
La analiza stocurilor trebuie urmrit i situaia stocurilor normale, a celor cu micare
lent sau a celor devenite disponibile. n acest scop se calculeaz un grad de imobilizare a
stocurilor Gi :
S T
Gi
E
unde: S - stocul mediu de materiale;
T timpul exprimat n zile;
E ieirile de materiale.
n funcie de mrimea stocurilor efective pe categorii de materiale se poate calcula i
rezerva n zile Rz pentru asigurarea continuitii procesului de producie:
S
Rz e
Cz
unde: S e - stocurile efective de materiale.

50
 Un obiectiv important al analizei l constituie i studierea corelaiei dintre dinamica sau
indicele cifrei de afaceri i dinamica sau indicele stocurilor de materiale. O situaie favorabil
apare atunci cnd: I CA I ST .
Se poate calcula, de asemenea, i un indice de corelaie I c , care trebuie s fie
supraunitar I c 1 , astfel:
I
I c CA
I ST
CA
De asemenea se poate calcula un coeficient de rotaie a stocurilor K r : K r , cu
St
ajutorul cruia se poate aprecia creterea sau reducerea stocului de materiale.
Cu prilejul analizei intrrilor de materiale, trebuie s se urmreasc dac acestea au avut
loc n cantitile, sortimentele i la termenele programate. n acest sens se poate stabili gradul
de realizare a programului de aprovizionare ca raport ntre intrrile efective de materiale i
necesarului programat de materiale, precum i gradul de asigurare a necesarului de materiale
Gm stabilit ca raport ntre numrul de zile pentru care a fost asigurat ntreprinderea cu
materialul respectiv Z m i numrul de zile al perioadei analizate Z l :
Z
Gm m
Zl
Modul de desfurare a procesului de aprovizionare i de formare i consumare a
stocurilor de materiale, influeneaz i alte laturi ale activitii economice a ntreprinderii ca:
ritmicitatea produciei, folosirea forei de munc i a mijloacelor fixe, cheltuielile de
producie, viteza de rotaie a activelor circulante, rentabilitatea ntreprinderii, ndeplinirea
obligaiilor contractuale, etc.
Analiza aprovizionrii cu materii i materiale se poate adnci prin urmrirea ndeplinirii
programului de aprovizionare pe feluri de materiale, ct i pe principalii furnizori.
Rezultatele analizei realizrii programului de aprovizionare trebuie s serveasc
conducerii ntreprinderilor pentru luarea unor msuri corespunztoare n vederea desfurrii
normale a activitii de aprovizionare i de producie.

5.2. Analiza folosirii materiilor prime i materialelor n procesul de producie

Pentru urmrirea modului de folosire a materiilor i materialelor un rol important l are
respectarea normelor de consum.
Economisirea materiilor i materialelor permite obinerea unei producii suplimentare,
cu acelai consum total de materiale n timp ce depirea normelor de consum i a
consumurilor specifice echivaleaz cu o nerealizate a programului de aprovizionare, avnd
consecine negative asupra volumului produciei i a celorlali indicatori economico-financiari
ai ntreprinderii.
Modificarea consumului de materii i materiale se poate stabili prin urmrirea evoluiei
consumurilor specifice pe unitatea de produs. Mrimea economiei sau depirii consumului se
face difereniat n funcie de situaia n care avem de-a face cu folosirea unui singur material
pentru un singur produs sau consumarea mai multor materiale pentru mai multe produse.
n cazul unui singur material folosit pentru un singur produs, economia sau depirea
consumului de materii i materiale se stabilete astfel:
cs cs1 cs0
n care: cs - modificarea absolut a consumului de materii i materiale;
cs1, 0 - consumul specific efectiv i respectiv cel normat.

51
 n cazul folosirii mai multor materiale la un singur produs, economia sau depirea
consumului de materii i materiale se stabilete ca diferen ntre suma consumurilor specifice
efective i cele planificate astfel:
cs cs cs
1 0

Atunci cnd se folosesc mai multe materiale pentru mai multe produse, economia sau
depirea total de materii i materiale se determin avnd n vedere volumul efectiv al
produciei, astfel:
cs q 1 cs1 q1 cs0 q cs
1 1 cs0
n care: q1 - cantitatea efectiv de produse;
Modul de folosire al materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul indicelui
consumului specific de materii i materiale, stabilit n mod difereniat, pentru cele 3 cazuri:
a) un produs i un singur material:
cs
I cs 1
cs0
b) un produs i mai multe materiale:
I cs
cs1
cs0
c) mai multe produse i mai multe materiale:
I cs
q1 cs1
q1 cs0
mbuntirea modului de folosire a materiilor i materialelor are loc numai atunci cnd
indicele consumurilor specifice este subunitar i tinde s se ndeprteze de unu.
innd seama de nivelul consumurilor specifice, mrimea volumului produciei se poate
exprima astfel:
M Si I S f
Q
cs cs
Modul de folosire a materiilor i materialelor se poate urmri i cu ajutorul
randamentului materialelor, stabilit ca raport ntre volumul produciei obinute i consumul
fizic de materii i materiale:
Q
Rm
M
n care: Rm - randamentul folosirii materialelor;
Din aceast relaie rezult c volumul produciei depinde n mod direct proporional de
consumul total de materiale i de randamentul acestora, adic:
Q M Rm
ntre randamentul folosirii materialelor i consumul specific de materii i materiale
exist un raport invers proporional, care se poate exprima astfel:
1 1
Rm ; cs ; Rm cs 1
cs Rm
Pentru analiza modului de folosire a materiilor i materialelor se mai poate utiliza i
coeficientul de folosin sau gradul de valorificare productiv a materialelor K m stabilit ca
raport ntre greutatea net a produsului sau cantitatea de materii i materiale ncorporat n
produsele finite M i i cantitatea total de materii i materiale introdus n procesul de
fabricaie M t :
M
K m i 100
Mt

52
 Diferena dintre cantitatea de materiale care se regsete n produsele finite i cantitatea
de materiale introdus n fabricaie reprezint deeurile sau pierderile n procesul prelucrrii.
Diminuarea acestor pierderi indic mbuntirea modului de folosire al materiilor i
materialelor i creterea consumurilor utile.
n scopul caracterizrii sintetice a folosirii materiilor i materialelor, este necesar s se
compare valoarea produciei obinute exprimat n preuri comparabile cu valoarea materiilor
i materialelor consumate, determinndu-se indicatorul producie la 1000 lei materiale
Q
consumate ( 1000 ).
M
Un alt indicator sintetic folosit la analiza modului de utilizare a materiilor i
materialelor l constituie necesarul relativ de materiale, care arat consumul mediu de
materiale exprimat n uniti naturale sau valorice, la 1000 lei producie sau cifr de afaceri (
M M
1000 ; 1000 ).
Q CA
n anumite ntreprinderi i ramuri care sunt mari consumatoare de metal, laminate,
lemn, combustibil, energie, etc., se pot utiliza diveri indicatori specifice cu ajutorul crora se
studiaz nivelul i dinamica necesarului sau consumului acestor materiale la 1000 sau 1milion
lei producie marf, cifr de afaceri sau valoare adugat, astfel:
Cm ; Cc ; Ce
c/ 1000 (1mil ) 1000(1mil )
Q f ; CA;VA
unde: Cm - consumul de metal;
Cc - consumul de combustibil;
Ce - consumul de energie.
Perfecionarea procesului de aprovizionare cu materii i materiale i folosirea raional a
acestora, reprezint una din cile principale de sporire a eficienei economice n toate
ntreprinderile industriale.

CAPITOLUL VI

ANALIZA CHELTUIELILOR NTREPRINDERII

Cheltuielile unei ntreprinderi reflect sub form valoric ntregul consum de factori de
producie sau de resurse materiale, umane i financiare efectuat pentru fabricarea i vnzarea
produciei. Nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli reflect n mod sintetic activitatea
ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care dispun, iar reducerea
nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal pentru toi agenii economici n
vederea sporirii eficienei ntregii activiti desfurate.
Principalele probleme ale analizei cheltuielilor ntreprinderii sunt urmtoarele:
1) analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii;
2) analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale;
3) analiza cheltuielilor de exploatare;
4) analiza cheltuielilor variabile i fixe;
5) analiza cheltuielilor materiale;
6) analiza cheltuielilor salariale;
7) analiza cheltuielilor cu dobnzile;
8) analiza costurilor pe produs.

6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ale ntreprinderii.

53
 Cheltuielile totale ale ntreprinderii se structureaz dup mai multe criterii, unul
important n funcie de care se grupeaz i n contul de profit i pierdere fiind natura acestora.
Potrivit acestui criteriu, cheltuielile totale cuprind:
- cheltuieli de exploatare;
- cheltuieli financiare;
- cheltuieli extraordinare.
Ct Ce C f Cex
n mod corespunztor veniturile totale obinute din activitatea unei ntreprinderi
cuprind:
- venituri de exploatare;
- venituri financiare;
- venituri extraordinare.
Vt Ve V f Vex
Pentru analiza cheltuielilor totale este necesar s se calculeze modificrile absolute i
procentuale intervenite n nivelul acestora, astfel:
Ct Ct1 Ct 0
Ct Ct1
Ct % 100 sau Ct % I Ct 100 100 100
Ct 0 Ct 0
n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite se pot face aprecieri cu privire
la creterea sau scderea cheltuielilor totale efective fa de cele prevzute sau din perioada de
baz. n procesul de analiz se pot calcula i influenele fiecrei categorii de cheltuieli asupra
modificrii cheltuielilor totale ale ntreprinderii prin aplicarea metodei balaniere astfel:
- Cet Ce1 Ce0
C

C
- Cft C f1 C f 0
- Cext Cex1 Cex0
C

n cadrul analizei este necesar s se studieze i structura cheltuielilor totale pe cele 3

categorii. n acest scop se va calcula ponderea fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile
totale, precum i modificarea acestor ponderi:
Ce ; C f ; Cex
G 100
Ct
G G1 G0
n funcie de mrimea i semnul modificrilor intervenite n nivelul lui G, se pot face
aprecieri cu privire la modificrile intervenite n structura cheltuielilor totale n perioada
curent fa de cea prevzut sau cea din perioada de baz.
Analiza structurii cheltuielilor totale se mai poate efectua innd seama i de alte
posibiliti de grupare a cheltuielilor ntreprinderii. Astfel, n funcie de dependena acestor
cheltuieli fa de variaia volumului fizic al produciei, cheltuielile totale se mpart cheltuieli
variabile i cheltuieli fixe:
Ct Cv C f
Dac se ine seama de modul de repartizare a cheltuielilor pe produse se poate face o
grupare n cheltuieli directe i cheltuieli indirecte:
Ct Cd Ci
Cheltuielile directe sau cele indirecte se pot grupa pe categorii sau elemente de
cheltuieli n cheltuieli materiale i cheltuieli salariale efectuate n cadrul ntreprinderii.

54
 innd seama de aceste grupri se poate adnci analiza dinamicii i structurii
cheltuielilor totale prin calcularea modificrilor absolute i procentuale pe fiecare categorie de
cheltuieli, precum i a ponderii fiecrei categorii de cheltuieli n cheltuielile totale.
6.2. Analiza cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale.
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor efectuate de ctre o ntreprindere este necesar
s se calculeze nivelul cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale ale ntreprinderii. Acest
indicator numit i rat de eficien a cheltuielilor totale se calculeaz prin raportarea
cheltuielilor totale la veniturile totale i nmulit cu 1000:
Ct C C f Cex
Ct / 1000Vt 1000 e 1000
Vt Ve V f Vex
innd cont de modul de calcul al indicatorului, ca raport ntre efort i efect, o reducere
a nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri relev o situaie favorabil respectiv de cretere a
eficienei cheltuielilor totale.
Pornind de la acest model de corelaie, modificarea cheltuielilor totale la 1000 lei
venituri totale se explic prin modificarea veniturilor totale i a cheltuielilor totale ale
ntreprinderii ale cror influene se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
Ct / 1000Vt Ct1 / 1000V Ct 0 / 1000V
t t

Ct 0 Ct 0
VCt t / 1000V 1000 1000
t
Vt1 Vt 0
Ct1 Ct 0
CCtt / 1000V 1000 1000
t
Vt1 Vt1
Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 lei venituri totale mai poate fi explicat
i prin efectuarea unui alt tip de analiz factorial. n acest caz, nivelul cheltuielilor totale la
1000 lei venituri totale se poate calcula n funcie de structura sau ponderea veniturilor
ntreprinderii pe cele 3 categorii i de nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3
categorii de venituri i cheltuieli:
Ct / 1000Vt
g i ci / 1000
100
unde: gi = ponderea veniturilor ntreprinderii pe cele 3 categorii (
Vi V ;V ;V
gi 100 e f ex 100 );
Vt Vt
ci / 1000 = nivelul cheltuielilor la 1000 lei venituri pe cele 3 categorii
Ce ; C f ; Cex
sau rata de eficien a cheltuielilor pe cele 3 categorii ( ci / 1000 V ;V ;V 1000
e f ex

).
Influena celor 2 factori asupra modificrii cheltuielilor la 1000lei venituri se calculeaz
de asemenea cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
- gC i

g 1i c0i / 1000

g 0i c0i / 1000
t / 1000V t
100 100
- cCi

1i c1i / 1000
g

1i c0i / 1000
g
t / 1000V t
100 100
n finalul analizei este necesar s surprindem principalele msuri ce trebuie ntreprinse
pentru reducerea nivelului cheltuielilor totale la 1000lei venituri totale. n general acestea se
refer la:

55
 a) preurile de vnzare i tarifele practicate pentru realizarea produselor i
serviciilor trebuie s acopere costurile i s permit obinerea unui profit
corespunztor;
b) adaptarea unei structuri optime de finanare a mijloacelor economice;
c) valorificarea activelor fixe la valori ct mai mari precum i onorarea la
timp a obligailor fa de clieni i fa de bugetul statului.

6.3. Analiza cheltuielilor de exploatare

Cheltuielile de exploatare dein ponderea principal n cheltuielile totale ale
ntreprinderii. Ele cuprind toate cheltuielile aferente ciclului de exploatare, respectiv pentru
aprovizionarea materiilor prime i materialelor, stocarea acestora, producerea bunurilor i
serviciilor i desfacerea acestora.
Cheltuielile de exploatare pot fi grupate n 3 categorii:
- cheltuieli aferente produciei vndute;
- cheltuieli aferente produciei stocate;
- cheltuieli aferente produciei imobilizate.
Ce C pv C ps C pi
n mod corespunztor, veniturile de exploatare cuprind:
- venituri aferente produciei vndute;
- venituri aferente produciei stocate;
- venituri aferente produciei imobilizate.
Ve V pv V ps V pi
Indicatorul cu ajutorul cruia se apreciaz eficiena cheltuielilor de exploatare se
numete cheltuieli de exploatare la 1000lei venituri de exploatare sau rat de eficien a
cheltuielilor de exploatare i se determin raportnd nivelul cheltuielilor de exploatare la
veniturile de exploatare nmulit cu 1000.
Ce C C ps C pi
Ce / 1000Ve 1000 pv 1000
Ve V pv V ps V pi
Reducerea cheltuielilor la 1000lei venituri de exploatare arat o cretere a eficienei
activitii de exploatare prin mbuntirea utilizrii resurselor materiale, umane i financiare
din fiecare faz a ciclului de exploatare (aprovizionare, producie, desfacere).
Pornind de la acest model de corelaie, modificarea se explic prin modificarea
veniturilor de exploatare i a cheltuielilor de exploatare ale cror influene se calculeaz cu
metoda substituirilor n lan:
Ce Ce
VCee / 1000V 0 1000 0 1000
e
Ve1 Ve0
Ce1 Ce0
CCee / 1000V 1000 1000
e
Ve1 Ve1
Analiza se poate adnci prin luarea n considerare a celor 3categorii de venituri de
exploatare i cheltuieli de exploatare. Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi
continuat pe baza unui alt model factorial, caz n care nivelul cheltuielilor de exploatare la
1000lei venituri de exploatare se poate stabili n funcie de ponderea fiecrei categorii de
venituri de exploatare fa de totalul veniturilor de exploatare i de nivelul cheltuielilor de
exploatare la 1000lei venituri de exploatare pe cele 3 categorii:
Ce / 1000Ve
g j c j / 1000
100

56
 unde: g j - ponderea categoriilor de venituri de exploatare n totalul veniturilor
V pv ;V ps ;V pi
de exploatare ( g j 100 );
Ve
cj
- nivelul cheltuielilor la 1000lei venituri de exploatare pe cele 3
categorii sau rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii (
C pv ; C ps ; C pi
cj 1000 ).
V pv ;V ps ;V pi
Influena celor 2 factori asupra ratei de eficien a cheltuielilor de exploatare se
determin cu ajutorul metodei substituirilor n lan:
g
Cje / 1000V
g 1j c0 j / 1000

g 0j c0 j / 1000
e
100 100
c
Cj e /1000V e
1 j c1 j / 1000
g

1 j c0 j / 1000
g
100 100
n cadrul cheltuielilor de exploatare, ponderea cea mai mare revine cheltuielilor aferente
produciei vndute sau cheltuielile aferente cifrei de afaceri, fapt pentru care este necesar
aprofundarea analizei prin determinarea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri.
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri se folosete
indicatorul cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri sau rata de eficien a cheltuielilor aferente
cifrei de afaceri, calculat ca un raport ntre cheltuielile aferente produciei vndute sau cifrei
de afaceri i veniturile aferente produciei vndute nmulit cu 1000:
C/ 1000
C pv
1000
q c 1000
V pv q p
n care: q volumul fizic al produciei vndute;
c costul complet pe o unitate de produs;
p preul unitar de vnzare.
Asupra modificrii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri influeneaz 3 factori cu
aciune direct, respectiv:
- modificarea structurii produciei vndute;
- modificarea preurilor de vnzare;
- modificarea costurilor complete pe o unitate de produs.
Modificarea volumului fizic al produciei vndute nu influeneaz n mod direct nivelul
cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pentru c acioneaz cu aceeai mrime att asupra
numrtorului ct i a numitorului relaiei de calcul. Totui modificarea volumului fizic al
produciei vndute influeneaz n mod indirect nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
prin intermediul costului pe unitatea de produs care se modific n sens invers fa de variaia
volumului fizic al produciei vndute pe seama cheltuielilor fixe ce revin pe unitatea de
produs.
n ceea ce privete modificarea structurii, dei ea apare att la numrtor ct i la
numitor, influena sa nu este nul pentru c la numrtor avem structura produciei vndute
exprimat cu ajutorul costului n timp ce la numitor avem structura produciei vndute
exprimat cu ajutorul preului, iar raportul cost-pre nu este constant pentru toate produsele, i
deci, i cele dou posibiliti de exprimare a structurii sunt diferite.
Calculul influenelor celor 3 indicatori se realizeaz de asemenea cu ajutorul metodei
substituirilor n lan:
C/ 1000 C1 / 1000 C0 / 1000
1) influena modificrii structurii produciei vndute:

57
 qC / 1000
q c
1 0
1000
q c
0 0
1000
q p
1 0 q p
0 0

unde: q1 c0 - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costul prevzut;

q1 p0 - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n preul prevzut;
q0 c0 - cheltuielile aferente cifrei de afaceri din perioada de baz;
q0 p0 - cifra de afaceri previzionat.
2) influena modificrii preului de vnzare:
pC / 1000
q c
1 0
1000
q c
1 0
1000
q p
1 1 q p
1 0

q1 co - volumul efectiv al produciei vndute exprimat n costuri prevzute;.

q1 p1 - cifra de afaceri efectiv.
3) influena modificrii costurilor pe unitatea de produs:
cC / 1000
q c
1 1
1000
q c
1 0
1000
q p
1 1 q p
1 1

n finalul analizei este necesar s se studieze i consecinele modificrii cheltuielilor la

1000 lei cifr de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai ntreprinderii
i anume:
- asupra profitului aferent cifrei de afaceri;
- asupra eficienei utilizrii mijloacelor fixe;
- asupra eficienei activelor circulante;
- asupra eficienei utilizrii forei de munc.

6.4. Analiza cheltuielilor ntreprinderii n corelaie cu volumul fizic al produciei

n funcie de corelaia cu volumul fizic al produciei, cheltuielile ntreprinderii se mpart
n cheltuieli variabile i fixe. Cele variabile reprezint acea categorie de cheltuieli care se
modific o dat cu variaia volumului fizic al produciei. Aceast modificare poate fi strict
proporional, caz n care cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie de tipul: Cv a Q ,
sau nonstrict proporional cnd cheltuielile variabile evolueaz dup o funcie: Cv f (Q ) .
Dac reprezentm grafic evoluia acestora, aceasta ar fi urmtoarea:

Din categoria cheltuielilor variabile fac parte cheltuielile cu materii prime i materiale
directe; cheltuielile cu salariile directe precum i o parte din cheltuielile legate de ntreinerea
i funcionarea utilajelor (cheltuieli legate de combustibil energie).
Cheltuielile fixe sau constante reprezint acele cheltuieli care n anumite limite ale
modificrii volumului fizic al produciei rmn constante. Din aceast categorie fac parte:
cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe, cheltuielile cu repartiiile cldirilor
administrative, cheltuielile generale ale seciilor i ale ntreprinderilor legate de administrarea
i conducerea ntreprinderii.

58
 Dac ar fi s reprezentm grafic evoluia acestor cheltuieli, acesta s-ar prezenta astfel:

Observm deci c mrimea acestor cheltuieli nu este nelimitat constant, ci peste un

anumit volum de activitate se modific i nivelul lor. Pe unitatea de produs, aceste cheltuieli
capt un caracter variabil i se modific n sens invers n raport cu variaia volumului
produciei.
innd seama de gruparea cheltuielilor ntreprinderii n cheltuielile variabile i fixe,
nivelul lor se poate determina nsumnd cele 2 categorii de cheltuieli:
Ct Cv C f
Rezult deci c modificarea cheltuielilor totale se explic prin modificarea cheltuielilor
variabile i a celor fixe ale cror contribuii se pot calcula cu ajutorul metodei bilaniere.
Ct Ct Ct
1 0

Cv1 Cv0
Cv
Ct
C
Cft C f1 C f o
n cadrul analizei este necesar s se stabileasc i ponderea cheltuielilor variabile i a
cheltuielilor fixe fa de cheltuielile totale precum i modificarea acestor ponderi, astfel:
Cv
GCv 100
Ct
Cf
GC f 100
Ct
G G1 G0
n funcie de modificrile absolute intervenite n mrimea cheltuielilor variabile sau
cheltuielilor fixe, precum i n ponderea acestor categorii de cheltuieli se pot face aprecieri cu
privire la creterea sau scderea cheltuielilor variabile sau cheltuielilor fixe i contribuia lor
la modificarea cheltuielilor totale ale ntreprinderii.
Analiza eficienei cheltuielilor variabile
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor variabile se folosesc indicatorii:
a) cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare:
Cv
Cv / 1000Ve 1000
Ve
b) cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri:
C
Cv / 1000CA v 1000
CA
Pentru analiza factorial a acestora vom utiliza urmtorul model:
Cv / 1000
q c 1000
v

q p
Factorii care influeneaz rata de eficien a cheltuielilor variabile sunt:

59
 - structura produciei vndute,
- preurile unitare de vnzare;
- costurile variabile pe unitatea de produs.
Influenele acestor factori se vor calcula cu ajutorul metodelor substituiei n lan:
Cv / 1000 Cv1 /1000 Cv0 / 1000

1) C v / 1000
q q c
1 v0
1000
q c 0 v0
1000
q p
1 0 q p 0 0

2) C v / 1000
p

q c
1 v0
1000
q c 1 v0
1000
q p
1 1 q p 1 0

3) Cv v / 1000
c

q c
1 v1
1000
q c 1 v0
1000
q p
1 1 q p 1 1

Analiza eficienei cheltuielilor fixe

Ca i n cazul cheltuielilor variabile, pentru a aprecia eficiena cheltuielilor fixe se
folosete indicatorul cheltuieli fixe la 1000 lei cifr de afaceri al crui mod de calcul i model
de analiz este urmtorul:
Cf Cf
C f / 1000 1000 1000
CA q p
C f / 1000 C f1/ 1000 C f 0 / 1000
C f0 C f0
1) C f / 1000 1000 1000
CA

q p
1 1 q 0 p0
din care:
C f0 C f1
1.1) C f /1000 1000 1000
q

q p 1 0 q 0 p0
C f0 C f1
1.2) C f / 1000 1000 1000
p

q p 1 1 q p 1 0

C C f1 C f0
2) C f /1000 1000 1000
f

q p
1 1 q p 1 1

6.5. Analiza cheltuielilor materiale

Cheltuielile materiale exprim sub form valoric ntregul consum de munc trecut i
materializat, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produselor. Cheltuielile materiale cuprind
att cheltuielile pentru materii prime, materiale, combustibili i energie precum i cheltuielile
cu amortizarea mijloacelor fixe.
Principalele probleme studiate n cadrul analizei cheltuielilor materiale sunt:
a) analiza cheltuielilor materiale totale;
b) analiza cheltuielilor cu materialele;
c) analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe.
6.5.1. Analiza cheltuielilor materiale totale
Pentru analizarea situaiei generale a cheltuielilor materiale totale este necesar s se
studieze urmtoarele aspecte:
- dinamica i structura cheltuielilor materiale,
- eficiena cheltuielilor materiale.
Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor materiale presupune urmrirea modificrilor
absolute i procentuale intervenite n mrimea fiecror elemente de cheltuieli materiale

60
precum i n ponderea acestora fa de cheltuielile totale sau de exploatare i fa de
cheltuielile materiale totale. Aceste modificri se stabilesc astfel:
Cm Cm1 Cm0 q1 cm1 q0 cm0
C m
Cm % 100
Cm 0

g m g m1 g m0
q c
1 m1
100
q c 0 mo
100
q c 1 1 q c o 0

unde: Cm - cheltuieli materiale totale;

g m - ponderea cheltuielilor materiale n raport cu cheltuielile totale;
cm - cheltuielile materiale pe unitatea de produs.
Pentru analiza eficienei cheltuielilor materiale se folosete indicatorul sintetic cheltuieli
materiale la 1000 lei venituri din exploatare i cheltuieli materiale la 1000 lei cifr de afaceri.
Cm
Cm / 1000Ve 1000
Ve

Cm / 1000CA
Cm
1000
q c 1000
m

CA q p
Nivelul acestor cheltuieli este influenat de 3 factori cu aciune direct:
- modificarea structurii cifrei de afaceri;
- modificarea preurilor de vnzare;
- modificarea cheltuielilor materiale pe unitatea de produs.
Influenele acestor factori se calculeaz cu metoda substituiei n lan:
Cm / 1000CA Cm1 / 1000 CA Cm0 / 1000CA

1) c M / 1000 ca
q q c
1 m0
1000
q c 0 m0
1000
q p
1 0 q p 0 0

2) c m / 1000 CA
p

q c
1 m0
1000
q c 1 m0
1000
q p
1 1 q p 1 0

3) Cmm / 1000 CA
c

q c
1 m1
1000
q c 1 m0
1000
q p1 1 q p 1 1

6.5.2. Analiza cheltuielilor cu materialele

Din analiza cheltuielilor cu materiile fac parte acele cheltuieli legate de obiectele muncii
consumate n procesul de producie, adic cheltuielile pentru materii prime, materiale,
combustibili i energie. Aceste cheltuieli dein ponderea principal n totalul cheltuielilor
ntreprinderii, fapt care necesit luarea unor msuri corespunztoare pentru reducerea lor la
nivelul fiecrei ntreprinderi.
n cadrul analizei cheltuielilor cu materialele se studiaz urmtoarele probleme:
- dinamica i structura cheltuielilor cu materialele;
- eficiena cheltuielilor cu materialele;
- principalele ci de reducere a cheltuielilor cu materialele.
Pentru a analiza dinamica i structura cheltuielilor cu materialele este necesar s se
calculeze modificarea absolut i procentual a acestor cheltuieli precum i a ponderii lor n
totalul costurilor de producie. Astfel:
M M 1 M 0 q 1 m1 q0 m0

61
 M
M % 100
M0

g m g m1 g m0
q m
1 1
100
q m
0 0
100
q c
1 1 q c
0 0

unde: M cheltuielile cu materialele;

g m - ponderea cheltuielilor cu materiile n totalul cheltuielilor ntreprinderii;
m cheltuielile cu materialele pe unitatea de produs.
Analiza n dinamic a cheltuielilor cu materialele trebuie s scoat n eviden tendina
de reducere a cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs ndeosebi pe seama reducerii
consumurilor specifice de materii prime, materiale, combustibili i energie ce revin pe
unitatea de produs ca urmare a modernizrii i perfecionrii procesului tehnologic.
Pentru aprecierea eficienei cheltuielilor cu materialele este necesar s se studieze
corelaia dintre indicele cifrei de afaceri ( I CA ) i indicele cheltuielilor cu materialele ( I M ).
Deoarece cheltuielile cu materialele cuprind att cheltuielile cu materialele directe care sunt
dependente de volumul produciei, ct i cheltuielile cu materialele indirecte care au caracter
convenional constant, indicele cifrei de afaceri trebuie s devanseze indicele cheltuielilor cu
materialele:( I CA I M ).
De asemenea pentru a reflecta o mbuntire a folosirii cheltuielilor cu materialele,
indicele cifrei de afaceri trebuie s devanseze att indicele cheltuielilor cu materialele directe,
ct i indicele cheltuielilor cu materialele indirecte.
Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor cu materialele, se Mai poate calcule i indicatorul
cheltuielilor cu materialele la 1000lei venituri din exploatare i cheltuielile cu materialele la
1000 lei cifr de afaceri.

M / 1000Ve
M
1000
gVe cm / 1000Ve
Ve 100

M / 1000CA
M
1000
q m 1000
CA q p
Nivelul indicatorului cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri este influenat
de 3 factori cu aciune direct:
- modificarea structurii cifrei de afaceri;
- modificarea preurilor de vnzare;
- modificarea cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs.
Influena se calculeaz cu metoda substituiei n lan:
M / 1000CA M 1 / 1000CA M o / 1000CA

1) M / 1000CA
q q m
1 0
1000
q m 0 0
1000
q p
1 0 q p 0 0

2) M / 1000 CA
p

q m
1 0
1000
q m 1 0
1000
q p
1 1 q p 1 0

3) M / 1000CA
m

q m
1 1
1000
q m 1 0
1000
q p
1 1 q p 1 1

n cadrul analizei cheltuielilor cu materiile prime trebuie s se studieze i principalele

ci de reducere a acestora. Aceste ci ar putea fi:
- reducerea consumurilor specifice;
- reproiectarea produselor;
- ridicarea calificrii forei de munc;

62
 - folosirea unor materiale noi mai ieftine, dar fr a prejudicia calitatea
produselor;
- reducerea cheltuielilor de aprovizionare.

6.5.3. Analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe

Cheltuielile cu amortizarea reflect sub form bneasc consumul de mijloace fixe n
procesul de producie, adic acea parte din valoarea mijloacelor fixe care se transmite n mod
treptat asupra produselor finite.
Ca parte component a cheltuielilor materiale, cheltuielile cu amortizarea au un caracter
convenional constant. De aceea prin creterea volumului produciei, are loc reducerea
cheltuielilor cu amortizarea ce revin pe unitatea de produs, fapt care contribuie la tendina de
reducere a costurilor pe unitatea de produs.
n cadrul analizei este necesar s se studieze urmtoarele aspecte:
- modificarea absolut i procentual a cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor
fixe;
- corelaia dintre dinamica cheltuielilor cu amortizarea i dinamica volumului
produciei;
- eficiena cheltuielilor cu amortizarea.
Modificarea absolut i procentual a cheltuielilor cu amortizarea se determin astfel:
MF1 n1 MF0 n0
A A1 A0
100 100
A
A% 100
A0
n care: A cheltuielile cu amortizarea;
MF - valoarea medie anual a mijloacelor fixe;
n - norma medie de amortizare.
Asupra modificrii absolute a cheltuielilor cu amortizarea, influeneaz urmtorii factori
cu aciune direct:
- modificarea valorii medii anuale a mijloacelor fixe;
- modificarea normei medii de amortizare.
MF1 n0 MF0 n0
1) MAF
100 100
M F n M F1 n0
2) nA 1 1

100 100
La rndul su, valoarea medie anual a mijloacelor fixe depinde de urmtorii factori:
- valoarea iniial a mijloacelor fixe existente la nceputul anului ( MF ' );
- valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe ( MFi );
- valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe ( M Fe ).
De asemenea, valoarea medie a intrrilor i ieirilor de mijloace fixe depinde de
valoarea iniial sau de inventar a mijloacelor fixe intrate ( Vi ) i a celor ieite( Ve ), precum
i de perioada de funcionare ( tf ) sau de nefuncionare ( tn ) a mijloacelor fixe pn la finele
anului.
innd seama de sistemul legturilor cauzale dintre aceti factori, mrimea amortizrii
mijloacelor fixe se poate determina cu ajutorul urmtoarelor relaii:

A
MF n


MF ' MFi MFe n
100 100
V tf Ve tn n
A MF ' i
12 12 100

63
 Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor cu amortizarea i implicit a utilizrii mijloacelor
fixe, este necesar s se studieze corelaia dintre dinamica cheltuielilor cu amortizarea i
dinamica cheltuielilor de producie. Deoarece cheltuielile cu amortizarea au un caracter
convenional constant, o situaie favorabil se nregistreaz atunci cnd indicele volumului
produciei devanseaz indicele cheltuielilor cu amortizarea ( I Q I A ).
O imagine mai complet asupra eficienei cheltuielilor cu amortizarea se obine prin
analiza factorial a indicatorilor: cheltuieli cu amortizarea la 1000lei venituri din exploatare i
cheltuieli cu amortizarea la 1000lei cifr de afaceri. Nivelul acestora se calculeaz pe baza
relaiilor:
A A
A/ 1000Ve 1000 A/ 1000CA 1000
Ve CA
Modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1000lei cifr de afaceri sau venituri din
exploatare este influenat de 2 factori cu aciune direct:
- modificarea cifrei de afaceri sau a veniturilor din exploatare;
- modificarea sumei amortizrii.
Influena lor se determin cu metoda substituirilor n lan:
A A
1) A 1 1000 0 1000
V e

Ve
/ 1000V e
Ve 1 0

A A
2) A 1 1000 0 1000
A
/ 1000V e
Ve1 Ve1

6.6.Analiza cheltuielilor salariale

Cheltuielile salariale exprim sub form valoric ntregul consum de munc vie sau
cheltuielile totale efectuate de ntreprindere pentru plata forei de munc i pentru achitarea
obligaiilor legate de asigurrile sociale i protecia social a salariailor.
Pentru analiza situaiei generale a cheltuielilor salariale este necesar s se studieze
urmtoarele aspecte:
- modificarea absolut i relativ a cheltuielilor salariale;
- eficiena cheltuielilor salariale.
Ponderea principal n totalul cheltuielilor salariale o deine fondul de salarii Fs .
Mrimea fondului de salarii depinde de numrul mediu de salariai N s i de salariul mediu
anual pe o persoan S a :
Fs N s S a
La rndul su, salariul mediu anual depinde de timpul mediu lucrat de o persoan ntr-
un an, exprimat n ore t i de salariul mediu orar sh :
S a t sh
Prin aplicarea metodei substituiei n lan se pot calcula influenele factorilor cu aciune
direct i indirect asupra modificrii absolute a fondului de salarii, astfel:
Fs Fs1 Fs 0
1.
NFss N s1 N s0 S a0
2. SFas N s1 S a1 S a0
din care: 2.1. tFs N s1 t1 t0 sh0
2.2.
sFhs N s1 t1 sh1 sh0
2

1
N s ,Sa
Fs

64
 Pentru a aprecia eficiena cheltuielilor salariale se folosesc urmtorii indicatori:
a) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei venituri din exploatare:
Cs
Cs / 1000Ve 1000
Ve
F
Fs / 1000Ve s 1000
Ve
b) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei cifr de afaceri:
C
Cs / 1000CA s 1000
CA
F
Fs / 1000CA s 1000
CA
c) cheltuieli salariale sau fond de salarii la 1000 lei valoare adugat:
C
Cs / 1000VA s 1000
VA
F
Fs / 1000VA s 1000
VA
Reducerea cheltuielilor salariale la 1000 lei venituri din exploatare, cifr de afaceri sau
valoare adugat reflect o cretere a eficienei cheltuielilor salariale, ca urmare a sporiri mai
accentuate a veniturilor din exploatare, cifrei de afaceri sau valorii adugate fa de creterea
cheltuielilor salariale sau a fondului de salarii. Practic, trebuie respectate urmtoarele
corelaii:

IVe I C s I Fs ;
I CA I C s I Fs ;
IVA I C s I Fs

6.7. Analiza costurilor pe produse

Analiza costurilor pe produse are rolul de a evidenia tendinele ce se manifest n
evoluia costurilor pe unitatea de produs, precum i a cilor de reducere a acestora.
Principalele obiective vizeaz:
a) analiza nivelului, dinamicii i structurii costului produselor;
b) analiza principalelor categorii de cheltuieli;
c) analiza costului marginal.
a) Analiza nivelului, dinamicii i structurii costului produselor.
Nivelul costurilor pe unitatea de produs (c) se determin prin raportarea cheltuielilor
totale aferente unui produs (C) la volumul fizic al produciei din produsul respectiv (q):
C
c
q
n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile absolute i procentuale
intervenite n nivelul costurilor pe unitatea de produs n perioada curent, comparativ cu o
perioad precedent sau cu realizrile unor firme concurente, calculate astfel:
c c1 c0
c
c % 100
c0
b) Analiza principalelor categorii de cheltuieli.
Are ca scop identificarea abaterilor pe categorii de cheltuieli i stabilirea posibilitilor
de reducere a acestora.
I. Cheltuielile cu materiile prime cm depind de consumul specific din diferitele
materiale cs i de preul materialului pm :
cm cs pm

65
 Modificarea lor este influenat de doi factori cu aciune direct: consumul specific i
preul materialului:
1. cm cs1 cs0 pm0
cs

2. cm cs1 pm1 pm0

pm

Aciunea de reducere a cheltuielilor cu materialele vizeaz att preul de achiziie ct i

reducerea consumului de materiale.
II. Cheltuielile cu salariile chs depind de productivitatea muncii exprimat prin timpul
consumat pe unitatea de produs (t) i de salariul mediu orar sh :
chs t sh
Modificarea lor este determinat de doi factori cu aciune direct: timpul pe unitatea de
produs i salariul mediu orar:
1. chs t1 t0 sh0
t

2. schs
h
t1 sh1 sh0
Reducerea cheltuielilor cu salariile pe unitatea de produs trebuie s se realizeze prin
creterea productivitii muncii i nu prin reducerea salariului mediu orar.
III. Cheltuielile de regie ci ca sum total reprezint acele cheltuieli care nu depind de
volumul produciei. Pe unitatea de produs se obin prin raportarea cheltuielilor de regie totale
la volumul produciei:
Ci
ci
q
c) Analiza costului marginal
Costul marginal reprezint costul la care este produs o unitate suplimentar dintr-un
produs. Nivelul su se determin cu relaia:
CT
cm
q
unde: CT - creterea cheltuielilor totale;
q - creterea produciei.
Analiza costului marginal permite determinarea punctului n care ntreprinderea i
desfoar activitatea cu cheltuielile cele mai mici.

CAPITOLUL VII

ANALIZA RENTABILITII NTREPRINDERII

n condiiile de pia profitul reprezint unul dintre obiectivele de baz ale activitii
unei ntreprinderi. Chiar dac obiectivul privind maximizarea profitului a fost detronat din
calitatea sa de scop primordial al unui agent economic, datorit unor neajunsuri de ordin
conceptual i practic, cum ar fi caracterul su static i neincluderea n calcul a riscului, studiul
profitului prezint o importan deosebit pentru analiza situaiei financiar-patrimoniale a
oricrei ntreprinderi. Obiectivul de maximizare a averii acionarilor, respectiv de cretere a
valorii de pia a unei firme, devenit de prim importan, nu exclude n nici un fel existena
sau sporirea profitului, ci dimpotriv recunoate rolul acestuia de principal factor de influen
n atingerea acestui obiectiv.
De fapt, dac nlturm, pe termen mediu, conceptului de profit componentele de
lichiditate, de localizare temporal i de risc, obinem noiunea de cash-flow net, adic
elementul de baz folosit la evaluarea averii acionarilor, respectiv n determinarea valorii de
pia a aciunilor unei ntreprinderi. n acelai timp, maximizarea profitului ofer o orientare

66
foarte bun a activitii managerilor, deoarece acest obiectiv reflect punctul pn la care
trebuie extins producia, adic punctul n care venitul marginal este egal cu costul marginal
al ultimei uniti de produs realizat. Dac se produce mai puin nu se va putea atinge profitul
maxim posibil, iar dac producia trece de punctul n care venitul marginal este egal cu costul
marginal, veniturile suplimentare care se vor obine vor fi depite de costurile suplimentare.
Rentabilitatea exprim capacitatea unei firme de a realiza profit, respectiv de a obine
venituri de pe urma vnzrii i ncasrii produciei, care s depeasc cheltuielile ocazionate
de activitatea sa. Rentabilitatea poate fi analizat sub dou aspecte i anume prin prisma
profitului privit ca un indicator de volum i prin rata profitului (rata rentabilitii), care
exprim eficiena folosirii principalelor resurse angajate n obinerea profitului.
Rentabilitatea reprezint principala form de manifestare a eficienei economice, iar
profitul, ca fundament al rentabilitii, se prezint n cadrul diverselor modele de analiz a
rentabilitii sub mai multe forme, i anume: profit de exploatare, profit financiar, profit
impozabil, profit net (profit dup impozitare).
Principalele probleme ale analizei diagnostic a rentabilitii sunt:
- analiza dinamic i structural a profitului;
- analiza factorial a profitului;
- analiza ratei rentabilitii;
- analiza rentabilitii pe produse;
- analiza rentabilitii pe baza punctului critic;
- analiza corelaiei dintre rentabilitate i risc;
Informaiile necesare analizei rentabilitii se regsesc n contul de profit i pierderi, n
bilanul contabil i anexele sale, precum i n alte documente ale contabilitii financiare i de
gestiune ale oricrei firme.

7.1. Analiza dinamic i structural a profitului

Analiza structural a profitului ine seama de elementele componente i de sursele de
provenien ale profitului. Astfel, mrimea rezultatului total al exerciiului nainte de
impozitare (Rt), numit i profit brut (Pb), se determin ca diferen ntre veniturile totale (Vt),
obinute n perioada respectiv i cheltuielile totale (Ct) efectuate de ctre ntreprindere:
Rt(Pb) = Vt - Ct
La rndul su, veniturile totale provin din nsumarea veniturilor de exploatare (Ve), a
veniturilor financiare (Vf) i a veniturile extraordinare (Vex):
Vt = Ve + Vf + Vex
De asemenea, cheltuielile totale se compun din cheltuielile de exploatare (Ce), cheltuieli
financiare (Cf) i cheltuieli extraordinare(Cex).
Ct = Ce + Cf + Cex
n procesul de analiz se pot calcula modificrile absolute i procentuale intervenite n
mrimea rezultatului total (profitului brut), astfel:
Rt
Rt = Rt1 - Rt0 Rt% = Rt x 100
0

Influena factorilor asupra modificrii rezultatului total (profitului brut) se stabilesc cu

ajutorul metodei balaniere:
1. Vt Rt Vt1 Vt 0
2. Rt (Ct1 Ct 0 )
Ct

1
Vt ,Ct
Rt Rt

67
 Analiza structural a rezultatului total se poate adnci prin luarea n considerare a
influenelor exercitate de modificarea fiecrei categorii de venituri, precum i a categoriilor
de cheltuieli aferente.
Mrimea rezultatului total (profitului brut) se mai poate stabili prin nsumarea
rezultatului aferent exploatrii sau a profitului aferent exploatrii sau a profitului financiar (Rf
sau Pf) i cu rezultatul extraordinarl sau profitul extraordinarl (Rex sau Pex):
Rt(Pb) = Re + Rf + Rex = (Ve - Ce) + (Vf Cf) + (Vex - Cex)
Prin nsumarea rezultatului de exploatare i a rezultatului financiar se obine rezultatul
curent (Rc):
Rc = Re + Rf
n cadrul analizei se pot calcula influenele fiecrei categorii de rezultate asupra
modificrii rezultatului total (profitului brut) prin aplicarea metodei balaniere. De asemenea,
se poate stabili ponderea fiecrei categorii de rezultat n cadrul rezultatului total al
ntreprinderii, precum i modificarea acestor ponderi, astfel:
Re, Rf , Re x
GRe, Rf ,Re x *100 iar G G1 G0
Rt
Se poate calcula i contribuia procentual a modificrii fiecrei categorii de rezultat
asupra modificrii procentuale a rezultatului total (a profitului brut), astfel exprimnd
contribuia procentual a rezultatului de exploatare:
Re, Rf , Re x
K * 100
Rt 0 ( Pb0 )
sau
GRe, Rf ,Re x * % Re, Rf , Re x G ( I Re, Rf ,Re x 100)
K
100 100
Suma algebric a contribuiei tuturor factorilor trebuie s corespund cu modificarea
procentual a rezultatului total (a profitului brut).
3

K Rt %
1
n funcie de mrimea acestor ponderi i contribuii i de modificrile intervenite n
mrimea ponderilor se poate forma o concluzie asupra structurii profitului i a modificrii
acestuia i se pot stabili eventuale corecii ale unor stri negative.
n cadrul analizei se poate stabili mrimea rezultatului impozabil (Ri) sau a profitului
impozabil (Pi), n funcie de rezultatul total sau profitul brut al ntreprinderi, la care se adaug
cheltuielile nedeductibile (Cn) i se scad deducerile fiscale (Df):
Ri(Pi) = Rt(Pb) + Cn - Df
Mrimea profitului net sau a rezultatului net Pn (Rn) se determin sa diferen ntre
rezultatul sau profitul impozabil i impozitul pe profit corespunztor:
Rn(Pn) = Ri(Pi) - Ip
Pentru analiza structural a profitului prezint interes i studiul indicatorilor cuprini n
situaia soldurilor intermediare de gestiune, care reprezint importante puncte de sprijin n
elaborarea deciziilor financiare i de producie ale ntreprinderii industriale. Ele caracterizeaz
situaia economic i financiar a ntreprinderii, prezentnd interes att pentru fundamentarea
intern a deciziilor de conducere ct i pentru analitii externi ai activitii firmei. Astfel,
principalul indicator n care este cuprins n aceast situaie este excedentul brut al
ntreprinderii, determinat de activitatea de exploatare. Acest indicator prezint avantajul c nu
este influenat de activitatea financiar sau de politica financiar-contabil a firmei, respectiv
nu depinde de sistemul de amortizare i aprovizionare, de nivelul impozitelor i taxelor sau de
politica de distribuire a dividendelor. Excedentul brut de exploatare se determin astfel:
EBE = VA + Sb - Cp - ITV

68
 n care:
VA - reprezint valoarea adugat;
Sb - subveniile de exploatare;
Cp - totalul cheltuielilor legate de personal;
ITV impozitele, taxele i vrsmintele asimilate (mai puin impozitul pe profit i
TVA).
Dac scdem din excedentul brut de exploatare creterea necesarului financiar de
exploatare (NFE), sau dac se adaug scderea NFE, vom obine excedentul de trezorerie de
exploatare. Acest indicator msoar capacitatea unei ntreprinderi de a genera lichiditi din
activitatea de exploatare, exprimnd contribuia exploatrii la formarea cash-flowului total al
ntreprinderii.
Indicatorii cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se obin n cascad,
prin scderi succesive. Valoarea adugat, spre exemplu, se obine prin scderea din producia
exerciiului plus marja comercial sau suma adaosului comercial, a consumurilor intermediare
provenite de la teri. Analiza structural a excedentului brut de exploatare i implicit a
celorlali indicatori cuprini n situaia soldurilor intermediare de gestiune se realizeaz cu
ajutorul metodei bilaniere.

7.2. Analiza factorial a profitului

Analiza factorial a profitului necesit stabilirea factorilor care influeneaz mrimea i
evoluia profitului, precum i cuantificarea acestor influene. n cadrul analizei factoriale a
profitului vom urmri trei indicatori de baz i anume:
- analiza rezultatului total (profitului brut);
- analiza rezultatului exploatrii (profitului de exploatare);
- analiza rezultatului aferent cifrei de afaceri.
Analiza rezultatului total (profitului brut) se realizeaz pornind de la urmtorul model
de analiz:
Pb
Rt ( Pb) Vt * Vt * Pb
Vt
n care :
Pb - profitul mediu ce revine la 1leu venituri totale;
Vt venituri totale.
Modificarea profitului brut total se explic astfel:
1. Influena modificrii veniturilor totale:
VtPb ( Vt 1 Vt 0 ) * Pb 0 ;
2. Influena modificrii profitului mediu la 1leu venituri totale:
Pb
Pb Vt 1 ( Pb 1 Pb 0 )
1

Analiza factorial a rezultatului exploatrii se poate realiza cu ajutorul urmtorului

model:
Pe Ve p e
n care:
pe- profitul mediu la 1leu venituri de exploatare:
Pe - este profitul aferent fiecrei componente a veniturilor de exploatare.
Deoarece n cadrul profitului de exploatare ponderea cea mai mare o deine profitul
aferent produciei vndute (cfrei de afaceri), ne vom opri n continuare asupra lui.
Primul model de analiz pe care l folosim n analiza profitului aferent cifrei de afaceri
se prezint astfel:
Pr q p q c
n care:

69
 q - este volumul fizic al produciei pe tipuri de produse;
p - preul unitar de vnzare fr TVA pe produs;
c - costul unitar complet pe tipuri de produse.
Modificarea absolut a nivelului profitului n anul curent fa de anul de baz, (Pr)
este:
Pr Pr1 Pr0 ( q1 p1 q1 c1 ) ( q 0 p0 q 0 p0 )
Influena celor trei factori (cantitate, cost i pre) se determin astfel:
1. influena volumului produciei vndute:
qPr q 1 p 0 q 1 c 0 q 0 p 0 q 0 c 0
2. influena costurilor unitare de producie:
cPr q 1 p 0 q 1 c1 q 1 p o q 1 c 0
3. influena modificrii preurilor de vnzare (exclusiv TVA):
vPr q1 p1 q1 c1 q1 p 0 q1 c1
n general, creterea profitului se poate obine pe urmtoarele ci:
- creterea volumului produciei fabricate i vndute, n funcie i de evoluia cererii i a
ofertei de bunuri pe pia;
- mbuntirea structurii structurii produciei n favoarea celor mai rentabile produse pe
pia;
- reducerea cheltuielilor unitare, prin: reducerea cheltuielilor materiale, n principal prin
scderea consumurilor specifice i prin reducerea cheltuielilor cu amortizarea pe unitatea de
produs;
7.3. Analiza ratei rentabilitii
Rata rentabilitii reprezint un indicator sintetic, prin care se apreciaz sub form
relativ situaia profitabilitii ntreprinderii. Rata rentabilitii este unul dintre cei mai
importani indicatori prin care se apreciaz eficiena activitii unei ntreprinderi, deoarece
reflect rezultatele obinute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic:
aprovizionare, producie i desfacere.
Rata rentabilitii, ca indicator economic, poate avea mai multe forme, n funcie de
modul de raportare a profitului brut sau net la capitalul total sau capitolul propriu, la resursele
consumate sau la rezultatele obinute n urma vnzrii produselor.
(1) Rata rentabilitii economice se exprim ca raport ntre rezultatul exerciiului nainte
de impozitare (profit brut) i capitalul total (propriu i mprumutat), denumit i capital
permanent:
Pb Pb
Re * 100 * 100,
Kp Kpr K
n care:
Re- rentabilitatea economic;
Pb- profitul brut;
Kp- capitalul permanent.
n acest caz rata rentabilitii economice arat performana economic a ntreprinderii,
respectiv modul n care acesta utilizeaz ansamblul resurselor de capital aflate la dispoziia
sa.
Rata rentabilitii financiare se determin ca raport ntre rezultatul dup impozitare
(profitul net) i capitalul propriu:
Pn
Rf * 100,
Kpr
n care:
Kpr- capitalul propriu;
Pn- profitul net;

70
 Rata rentabilitii financiare este influenat de prghia financiar, respectiv de raportul
care exist ntre capitalul propriu i datoriile pe termen mediu i lung. Costul capitalului
mprumutat depinde de rata medie a dobnzii, care se exprim astfel:
Sd
Rd * 100
D
n care:
Sd- reprezint suma dobnzilor;
D- volumul datoriilor financiare (pe termen mediu i lung).
Creterea ratei rentabilitii resurselor consumate poate avea loc prin:
- mbuntirea structurii produciei n favoarea sortimentelor mai rentabile pentru
ntreprindere i cerute pe pia;
- creterea preurilor de vnzare, care poate avea loc numai prin creterea calitii
produselor i n corelaie cu raportul dintre cererea i oferta de bunuri respective.
Rata rentabilitii vnzrilor, numit i rata rentabilitii comerciale (Rv), care se
determin ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri, exprimat n
preuri de vnzare, exclusiv TVA:
Rv
Pr
* 100
q( s) p q( s)c *100
q* p q(s) p
Acest model cunoate aceiai factori de influen ca i rata rentabilitii resurselor
consumate, situai n aceeai ordine de condiionare: s, c, p. Calculul influenelor are loc n
mod asemntor cu cazul ratei rentabilitii resurselor consumate, prin aplicarea metodei
substituiei n lan.
(4) Rata rentabilitii capitalului avansat (ocupat) are urmtoarea exprimare:
Rc Re Rf
Ra * 100 * 100
Kt Kf Kc
n care:
Kf capitalul fix;
Kc capitalul circulant al ntreprinderii;
Rc rezultatul curent al exerciiului.
Ca factor cantitativ apare n acest model capitalul avansat, influenat la rndul su de
capitalul fix i capitalul circulant, iar ca factor calitativ se prezint rezultatul curent al
exerciiului, cu factorii si indireci: rezultatul de exploatare (profitul de exploatare) i
rezultatul financiar:

7.4 Analiza rentabilitii pe produse

Analiza rentabilitii pe produse permite cunoaterea profitului i a ratei rentabilitii pe
fiecare sortiment, precum i a cilor prin care se poate aciona n vederea cunoaterii
rentabilitii ntreprinderii. Pentru aprecierea rentabilitii pe produse se folosesc doi
indicatori principali: profitul pe categorii de produse i rata rentabilitii pe categorii de
produse.
Profitul pe unitatea de produs (pr) se stabilete ca diferen ntre preul de vnzare (p)
fr TVA i costul pe unitatea de produs (c), adic:
pr = p - c
Suma profitului pe produse se determin n funcie de cantitatea de produse vndut (q)
i de diferena dintre preul de vnzare fr TVA i costul complet pe unitatea de produs astfel:
Pr = q(p-c)=qp-qc
Stabilirea influenelor celor trei factori se realizeaz aplicnd metoda substituiei n lan,
dup cum urmeaz:
1. DPrq (q1 q0 )( p 0 c0 );

71
 2. DPr ( p 0 c1 )q 2 ( p 0 c0 ) q1 ;
c

3. DPrp ( p1 c1 )q1 ( p 0 c1 )q1

Rata rentabilitii pe categorii de produse se poate exprima prin raportarea profitului pe
produs la costul complet al produciei vndute, respectiv la preul de vnyare fr TVA:
q ( p c) pc pc
r *100 * 100 ; r * 100 .
q*c c p
Nivelul ratei rentabilitii pe produs este deci influenat de doi factori cu aciune direct:
costul unitar i preul de vnzare fr TVA, a cror modificare se rsfrnge asupra modificrii
ratei rentabilitii. Astfel, n cazul primei exprimri a ratei rentabilitii pe produs influenele
celor doi factori se calculeaz cu relaiile:
p 0 c1 p c0
1. r *100 0
c
*100
c1 c0
p1 c1 p c1
2. r * 100 0
p
* 100
c1 * 100 c1
Analiza ratei pe produs trebuie s pun n eviden, pe de o parte, situaia ndeplinirii
prevederilor la cei doi indicatori, profitul pe produs i rata rentabilitii pe produs, prin
stabilirea factorilor care au determinat abaterile respective fa de program i propunerea unor
msuri de mbuntire a situaiei. Pe de alt parte, aceast analiz trebuie s evidenieze
produsele a cror profit i respectiv rat a rentabilitii sunt situate sub un nivel considerat
acceptabil pentru firm, pentru viitor existnd alternativa creterii rentabilitii acelor produse
sau restrngerea produciei, ari chiar renunarea la producerea lor, n funcie de studiile de
pia i de politica firmei n cauz.
Cile principale de creterea a rentabilitii pe produse se refer la reducerea
cheltuielilor pe unitatea de produs, att pe seama cheltuielilor materiale ct i a cheltuielilor
cu munca vie, precum i la creterea preurilor de vnzare, n funcie de creterea calitii i de
evoluia raportului cerere ofert.

CAPITOLUL VIII

ANALIZA SITUAIEI FINANCIAR-PATRIMONIALE

A NTREPRINDERII

8.1. Obiectivele i metodele analizei situaiei financiar - patrimoniale a

ntreprinderii
Analiza situaiei financiare la nivelul ntreprinderii vizeaz studierea modalitilor de
realizare a autofinanrii n condiiile autonomiei decizionale, asigurarea unui echilibru
financiar dinamic ntre diferitele resurse i ntrebuinri ale acestora, a unei corelaii optimale
ntre volumul i structura activelor i pasivelor folosite de ctre agentul economic n realizarea
obiectului su de activitate i asigurarea integritii patrimoniului acestuia.
Informaiile folosite n analiza financiar provin din urmtoarele surse: bugetul de
venituri i cheltuieli, bugetele operative de trezorerie, bilanul contabil cu anexele sale,
informaiile operative ale contabilitii financiare i ale celei de gestiune.
Analiza financiar patrimonial a ntreprinderii poate fi efectuat de ctre specialitii
firmei, pe baza informaiilor interne, de ctre specialitii externi firmei, pe baza datelor
publicate de ctre firm, sau n mod combinat, de ctre angajaii firmei i de ctre specialitii
din afar, n funcie de interesele i motivaiile care genereaz realizarea acestor analize. Se

72
consider c acest ultim tip de analiz poate conduce la cele mai obiective i fundamentate
aprecieri.
Principalele aspecte vizate n cadrul analizei financiar patrimoniale sunt urmtoarele:
- analiza activelor ntreprinderii (imobilizate i circulante);
- studiul integritii patrimoniale;
- analiza surselor financiare de acoperire a activelor economice;
- analiza echilibrului financiar al firmei;
- analiza eficienei utilizrii mijloacelor patrimoniale de activ i pasiv;
Analiza bilanier poate fi realizat prin urmtoarele modaliti:
- analiza pe orizontal, care pune n eviden corelaiile dintre active i pasive i care
evideniaz modul n care activele imobilizate i circulante au fost formate, pe baza surselor
financiare mobilizate de ctre firm;
- analiza pe vertical, care vizeaz structura grupelor, posturilor i elementelor;
- analiza combinat, pe orizontal i pe vertical, prin folosirea ratelor;
- analiza ncruciat, care vizeaz nite corelaii specifice care trebuie s existe ntre
volumul anumitor posturi de activ i pasiv.

8.2. Analiza mijloacelor economice din activul bilanului

n activul bilanului sunt reflectate bunurile i disponibilitile deinute de ctre
ntreprindere, precum i drepturile de crean asupra terilor. De asemenea, n activul
bilanului se regsesc i soldurile conturilor de regularizare i asimilate lor, ct i primele
privind rambursarea obligaiunilor. n procesul de analiz se va avea n vedere c n activul
bilanului sunt cuprinse numai valori nete (valori neamortizate) grupate n funcie de gradul
lor de lichiditate, respectiv a posibilitii de a fi transformate n numerar (n funcie de ordinea
invers a lichiditii).
Deci, mijloacele economice, sau elementele patrimoniale directe, sunt formate din
activele imobilizate i activele circulante, care sunt utilizate n procesele de investiii,
aprovizionare, producie, stocare, conservare, desfacere (vnzare) i ncasare a bunurilor
obinute, mrfurilor, lucrrilor executate i serviciilor prestate.
Elementele de activ sunt organizate n bilan n ordinea invers a lichiditii, fiind
grupate totodat i n funcie de modul n care particip la circuitul economic din cadrul
ntreprinderii, n elemente de activ cu utilizare (alocare) aciclic, n care se include grupa de
Active imobilizate i elemente de activ cu utilizare (alocare) ciclic, n care se include
grupa de Active circulante.
n procesul de analiz se studiaz evoluia mijloacelor economice n dinamic, a
abaterilor fa de perioada anterioar, a structurii acestora i a raporturilor de echilibru i de
proporionalitate dintre diferitele categorii de active nete, cu ajutorul relaiilor urmtoare:
Ai Ai1 Ai0 ; Ac Ac1 Ac0 ;
Ai Ai Ai0
Ai % 100 1 100
Ai0 Ai0
Ac Ac1 Ac 0
Ac % 100 100
Ac 0 Ac 0
Ai Ac1
I Ai 1 100; I Ac 100
Ai0 Ac 0
Ai ( Ac)
G Ai ( Ac ) 100 G G1 G0
At
n care: Ai active imobilizate;
Ac active circulante;

73
 At active totale.
Analiza modificrilor structurale ale activului bilanului se realizeaz cu ajutorul ratelor
de structur a activului bilanului (rate de structur a activelor imobilizate, circulante, etc).
8.2.1. Analiza activelor imobilizate
n procesul de analiz este necesar s se aib n vedere structura activelor imobilizate
pentru care, n literatura de specialitate, se utilizeaz i alte denumiri ca: Imobilizri,
Active fixe, Capital fix, Active aciclice sau Imobilizri pe termen lung.
Avnd n vedere gruparea activelor imobilizate, analiza se va efectua ca structur i
dinamic, pe urmtoarele categorii:
- imobilizri corporale: terenuri (agricole i silvice, cu construcii, fr construcii, cu
zcminte, amenajri de terenuri); mijloace fixe (cldiri, construcii speciale, maini i utilaje,
instalaii, alte imobilizri corporale);
- imobilizri necorporale: cheltuieli de constituire repartizate pe mai muli ani,
cheltuieli de cercetare i dezvoltare repartizate pe mai muli ani, concesiuni, locaii de
gestiune, brevete i alte drepturi i valori similare, fond comercial, alte imobilizri
necorporale ca elemente de patrimoniu, care pot constitui aport de capital al asociailor i
acionarilor sau pot fi create pe parcursul desfurrii activitii;
- imobilizri n curs (corporale i necorporale);
- imobilizri financiare: titluri de participare (inclusiv vrsminte de efectuat),
mprumuturi acordate pe termen lung, titluri imobilizate ale activitii de portofoliu, creane
legate de participaii i alte creane de natura imobilizrilor.
Analiza se poate efectua cu ajutorul indicilor de dinamic, de realizare a programului
intern, a comparaiei, a abaterilor n mrime absolut i relativ, a indicatorilor statistici de
dispersie, de tendine n dezvoltare, etc.
8.2.2. Analiza activelor circulante
n cadrul activelor circulante se includ stocurile (ca valori din exploatare), creanele sau
datoriile terilor (valori realizabile pe termen scurt) i disponibilitile n numerar i de la
banc (valori disponibile).
Analiza stocurilor
n cadrul stocurilor sunt cuprinse stocurile de rezerve materiale i cheltuielile pentru
producia neterminat, stocurile de produse finite, semifabricate, mrfuri (inclusiv cheltuielile
de circulaie aferente) i ambalaje, care reprezint valori materiale consumabile, pe termen
scurt, existente n cadrul firmei, pentru asigurarea continuitii i ritmicitii activitii
acesteia.
Principalele obiective ale analizei stocurilor sunt:
- studierea pe total i pe categorii, a stocurilor efective (St 1) n comparaie cu cele
optime (St0), minime sau medii antecalculate i determinarea stocurilor peste cele optime sau
sub cele optime i a imobilizrilor n stocuri St St1 St 0 ;
- stabilirea cauzelor care au provocat apariia stocurilor efective peste sau sub cele
optime sau minime, precum i a posibilitilor de reducere i lichidare a imobilizrilor n
stocuri nenecesare;
- analiza structurii calitative a stocurilor i depistarea celor care au o utilizare lent, a
celor neutilizabile n producia firmei, a celor declasate, depozitate necorespunztor, n curs
de casare;
- analiza lipsurilor de valori materiale.
Cu ajutorul datelor din bugetul de venituri i cheltuieli, evidena contabil i cea
tehnico-operativ, se urmrete msura n care stocurile efective corespund, pe total i pe
elemente, cu cele optime sau minime.

74
 Pentru o apreciere mai complet a activitii firmei n ceea ce privete ncadrarea n
volumul optim al stocurilor se vor compara i soldurile medii cu cele optime, stabilindu-se, n
medie, pe trimestru sau pe an, dac au aprut depiri sau nerealizri.
Cauzele principale care duc la apariia stocurilor peste sau sub cele optime se stabilesc
i se studiaz pe cele trei stadii ale circuitului economic: aprovizionare, producie, desfacere.
Cauzele pot fi de ordin obiectiv, fiind legate de modificarea volumului sau structurii
produciei, ca urmare a unor noi condiii ale pieei interne sau externe de aprovizionare i
desfacere. n aceste cazuri, pentru acoperirea nevoilor sale financiare, firma poate solicita i
primi mprumuturi pe termen scurt sau alte forme de sprijin financiar.
Exist ns i cauze de ordin subiectiv, ca: activitatea neritmic, depirea costurilor,
calitatea necompetitiv a produselor firmei, stocarea unor materiale peste necesiti, care
impun luarea unor msuri energice i susinute de lichidare a apariiei lor.
Analiza stocurilor este necesar s se continue pe feluri de materiale i de produse pentru
se constata dac firma nu a avut unele materiale deficitare iar la altele stocuri peste necesar. n
acest sens, trebuie s se urmreasc i evoluia stocurilor cu micare lent sau fr micare i
modul n care s-a acionat pentru lichidarea lor.
Principalele msuri de lichidare a cauzelor de formare a unor stocuri peste cele optime
pot fi: ntocmirea la timp i n strns legtur a necesarului de aprovizionare cu programul
intern de producie, cunoaterea din timp a obligaiilor contractuale, ntocmirea graficelor de
aprovizionare n concordan cu lansrile n producie a comenzilor sau a seriilor de produse,
aprovizionarea ritmic cu materiale, utilizarea n producie a stocurilor de materiale peste
necesar i diminuarea corespunztoare a aprovizionrii lor, etc.
Analiza creanelor
Apariia creanelor este n legtur direct cu rotaia capitalului, cu momentele pe care
le parcurge n procesul schimbrii formei acestuia (creane comerciale). Formarea creanelor
este determinat de relaiile care apar ntre firm, n calitate de furnizor i clienii si. n
aceast categorie se cuprind clienii, debitorii i decontrile cu sold debitor.
n procesul de analiz se studiaz dinamica acestora, pe total i pe posturi, pe o perioad
de la 1 la 3 ani, pentru a constata evoluia lor i ndeosebi reducerea volumului lor, att n
mrime absolut, ct i ca pondere n totalul activului. Avnd n vedere caracterul lor de
imobilizare pe termen scurt a disponibilitilor bneti, de scoatere a acestora n afara
circuitului economic al ntreprinderii, creanele se analizeaz i din punctul de vedere al
structurii lor, n funcie de diferite criterii:
a) dup natura lor calitativ: normale i nenormale. n cadrul celor normale sunt
cuprinse cele legate de desfurarea normal a circuitului economic, iar n cadrul celor
nenormale se includ: debitori din reclamaii, clieni pentru livrri de produse refuzate, debitori
pentru lipsuri, furturi i delapidri, lipsuri de valori materiale i pierderi din degradarea
valorilor materiale, ali debitori, etc.
b) dup gradul de certitudine a ncasrii lor, indiferent de natura i termenul de
realizare, creanele se grupeaz n creane certe (confirmate n scris de clienii solvabili) i
incerte (neconfirmate) sau cu un grad diferit de probabilitate de ncasare (de regul, n aceast
grup se include cea mai mare parte din creanele nenormale).
c) dup durata de ntrziere la ncasare, creanele se grupeaz n creane realizabile pe
termen scurt (30 zile), mijlociu (60 zile) i lung (90 zile).
Pentru ncadrarea creanelor pe cele trei categorii se calculeaz indicatorul durata de
imobilizare (Di), pe baza relaiei:
Soldul mediu al conturilor de creanr 360 Sm 360
Di
Rulajul debitor al conturilor de creanr Rd
n acest fel se pot analiza creanele i dup gradul lor de vechime, pentru a se evita
termenele de prescriere prevzute de legislaie.

75
 Analiza disponibilitilor bneti i a plasamentelor
Mrimea disponibilitilor bneti i a plasamentelor cuprinde disponibilul n cas i la
bnci, valorile mobiliare de plasament din soldurile debitoare ale conturilor: aciuni mobiliare
de plasament, obligaiuni mobiliare de plasament, alte valori mobiliare de plasament, prin care
se evideniaz aciunile cotate sau necotate cumprate de firm pentru vnzare, obligaii de
trezorerie emise de ntreprindere n vederea lansrii lor pe pia i a obinerii de mprumuturi
publice i bonurile de cas sau alte valori de trezorerie emise de firm.
Pentru a analiza disponibilitile bneti, ca principal element de caracterizare a
trezoreriei unui agent economic, se studiaz n dinamica i structura acestora pe o anumit
perioad. Dinamica reflect mbuntirea de la un an la altul a strii de sntate financiar a
societii comerciale.
n procesul analizei este necesar s se stabileasc gradul (net i brut) de asigurare a
ntreprinderii cu disponibiliti bneti i plasamente.
Gradul net de asigurare (Gnd) se determin cu ajutorul relaiilor:

Disponib. banesti Db
Gnd 100 100
Active circulante Ac
sau:
Disponib. banesti
Gnd 100
Active imobilizate Active circulante
Din teoria i practica economic rezult c circa 3-5% din activele circulante i 1,5%
din totalul activelor imobilizate i activelor circulante ar asigura necesitile curente de
disponibiliti bneti ale ntreprinderii.
Gradul brut de asigurare(Gbd) se poate calcula cu relaiile:
Disponib Plasamente
Gbd 100
Active circulante
sau:
Disponib Plasamente
Gbd 100
Active imobilizate Active circulante
n cazul gradului brut de asigurare se consider c nivelul de 30% din activele circulante
i 10% din totalul activelor imobilizate i circulante reprezint o situaie normal.
Analiza structural a acestei grupe va evidenia msura n care, pe parcursul anului,
ntreprinderea a dispus de disponibiliti bneti, pe care le-a plasat n titluri de valoare pentru
revnzare n vederea obinerii de profit suplimentar.

8.3. Analiza integritii patrimoniale i a patrimoniului net al ntreprinderii

Aceast analiz se axeaz pe cunoaterea integritii valorilor materiale i bneti ale
firmei, pe asigurarea condiiilor pstrrii i gestionrii corespunztoare ale acestora i
stabilirea msurilor pentru recuperarea pagubelor provocate.
n acest scop se analizeaz modul de realizare a programului de inventariere a
gestiunilor i de control gestionar de fond, ritmicitatea inventarelor efectuate, constatrile cu
privire la modul de gestionare a valorilor materiale, la micarea, depozitarea, stocarea i
desfacerea acestora, plusurile sau minusurile de inventar stabilite i persoanele vinovate de
apariia acestora.
Evaluarea i reevaluarea patrimoniului ntreprinderii reprezint comensurarea valoric a
avuiei reale a firmei, pe baza valorilor de ntrebuinare existente. Evaluarea patrimoniului, se
realizeaz, n primul rnd, pe baza prevederilor legale cuprinse n legislaia n vigoare. n
acest sens, primul aspect al analizei const n verificarea modului de aplicare a prevederilor
legale de evaluare i reevaluare a patrimoniului societii i n urmrirea reflectrii n posturile
bilanului a rezultatului acestor reevaluri.

76
 De asemenea, reevaluarea patrimoniului unei firme are n vedere stabilirea valorii
economice a patrimoniului, cu ajutorul unor metode de evaluare ca: metoda activului net
corectat, metoda valorii de randament, metoda raportului pre-beneficiu, metode good-will sau
a altor metode care se bazeaz pe fluxul disponibilitilor (cash-flow), pe valori bursier, pe
comparaii. Pentru analiza pe baz de bilan se va avea n vedere valoarea contabil a
patrimoniului cuprins n bilan.
Pentru analiza activului bilanului i a cunoaterii situaiei sintetice a acestuia se
determin mrimea patrimoniului net i structura surselor financiare de acoperire a
patrimoniului net al societii comerciale.
Patrimoniul net, (Pn) reprezint averea real a firmei i se calculeaz astfel:
Pn = Active imobilizate + Active circulante Total datorii = ( Ai + Ac ) Dt
Sub form analitic, patrimoniul net rezult din urmtoarele elemente:
A. Elemente de activ
Active imobilizate la valoarea rmas (net);
Active circulante, exclusiv creane i decontri;
Creane certe, exclusiv cele de investiii;
Alte decontri;
Mijloace i decontri pentru investiii.
B. Elemente de pasiv
Obligaii certe, exclusiv cele ctre personalul propriu, investiii i subuniti;
Obligaii ctre salariaii proprii i unitile subordonate;
Creditori i furnizori pentru investiii;
Credite pentru investiii;
Credite pentru pierderi.
Patrimoniul net = A B
n acest fel se obine patrimoniul net contabil (patrimoniul societii negrevat de datorii),
care se folosete i n operaiunile de evaluare a ntreprinderii.
Sursele financiare de acoperire a patrimoniului net sunt reflectate de capitalul propriu i
provizioanele pentru riscuri i cheltuieli.

8.4. Analiza surselor financiare de acoperire a mijloacelor economice

Desfurarea normal a activitii fiecrei firme necesit asigurarea surselor financiare
pentru acoperirea ( constituirea ) mijloacelor economice ale firmei. Aceste surse pot fi grupate
dup destinaie, pentru constituirea mijloacelor economice, sub forma activelor imobilizate i
circulante, ori dup provenien, (surse proprii, asimilate, atrase sau mprumutate). n pasivul
bilanului, n grupa capitalurilor proprii, regsim posturile de capital social subscris i vrsat
primele legate de capital ( de emisiune, de fuziune sau de aport ), subvenii pentru investiii,
diferene din reevaluare, rezerve (legale, statutare i alte rezerve), rezultatul raportat i
reportat, precum i posturile de fonduri ( de dezvoltare, de participare la profit, de cercetare
dezvoltare, de asigurare, de organizare s.a. ). n bilan se cuprinde, de asemenea, i grupa de
provizioane pentru riscuri i cheltuieli, reflectnd sursele financiare ale firmei cu o destinaie
specific. Totodat, sunt nscrise datoriile ntreprinderii sub forma obligaiilor i creditelor.
8.4.1. Analiza dinamicii i structurii capitalurilor
Pentru aceast analiz se utilizeaz categoriile de capital folosite n teoria i practica
economic : capital propriu, capital strin ( mprumutat i atras ), capital permanent ( capital
propriu + datoriile financiare sau mprumuturile pe termen mediu i lung ), capital social.
n ceea ce privete structura capitalului social n analiz se au n vedere urmtoarele
criterii :
a) criteriul subscrierii capitalului : capital social subscris ( prevzut n actul de asociere
sau statut), capital social nesubscris (oferta public de cumprare);

77
 b) criteriul naturii capitalului : capital n natur, capital n numerar ( lei sau valut );
c) criteriul depunerii capitalului : capital vrsat, capital nevrsat ( normal sau ntrziat);
d) criteriul amortizrii : capital amortizat, capital neamortizat;
e) criteriul proprietii : capital de stat, capital cooperatist, capital privat sau capital
propriu, capital strin;
f) criteriul provenienei : capital autohton, capital din alte ri;
g) criteriul duratei de utilizare : capital propriu, capital permanent.
n procesul de analiz trebuie avut n vedere c n mrimea capitalului social sau a cifrei
statutare a surselor oricrui agent apar modificri prin operaiuni de sporire, reducere i
amortizare.
Analiza sporirii sau a creterii capitalului social evideniaz realizarea acestei
operaiuni, fie prin majorarea patrimoniului, situaie n care apare ca o cretere real de
capital, fie fr majorare de patrimoniu, respectiv o cretere intern sau fictiv de capital.
Creterea normal i real a capitalului are loc concomitent cu majorarea elementelor
patrimoniale de activ i se poate realiza prin : emisiunea de noi aciuni i reevaluarea
capitalului.
Emisiunea de noi aciuni permite ca societatea comercial s-i completeze cu noi
aciuni necesarul de surse financiare, pe lng mprumuturile de la alte societi sau credite
bancare. Emiterea de noi aciuni prezint avantajul c nu ajung la rambursare ca obligaiunile
i sunt purttoare de dividende, care depind de mrimea profitului obinut.
Reevaluarea activului are loc prin modificarea ( fluctuaia ) preurilor bunurilor aflate n
patrimoniul societii ( ndeosebi n sensul majorrii ).
Sporirea fictiv sau intern a capitalului social se realizeaz fr majorarea
patrimoniului ( a elementelor de activ ), n situaii excepionale i cu acordul a din asociaii
participani la capitalul social prin :
- atribuirea n mod gratuit de aciuni ctre creditori ( cu acordul lor scris ) pentru a
compensa datoriile ntreprinderii fa de acetia, producndu-se o cretere a surselor proprii,
pe de op parte, iar pe de alt parte o reducere de surse atrase, n pasivul bilanului. Aceast
operaiune poate aprea numai dac ntreprinderea nu este falimentar;
- conversia obligaiunilor n aciuni, prin care cu acordul obligatarilor, acetia schimb
obligaiunile cu aciuni. Motivaia acestei operaiuni const n dorina conducerii ntreprinderii
de a micora volumul datoriilor fr s apeleze la trezorerie.
- ncorporarea rezervelor, situaie care apare n momentul n care ntreprinderea nu-i
poate achita dividendul n numerar, deci nu se regsete ca lichiditi, din cauz c ntregul
profit este investit n averea imobiliar sau alte imobilizri. Ca urmare, prin hotrre, cu
majoritate de voturi, a AGA se poate trece din fondul de rezerv n contul de profit i pierderi,
suma care se cuvine ca dividende acionarilor. n contul acestei sume care apare la profit, se
vor emite aciuni noi, care se distribuie n mod gratuit acionarilor sau se pot retampila
aciunile vechi deinute de acionari, cu suma care se cuvine ca dividend.
Reducerea sau diminuarea capitalului social i, respectiv a elementelor de patrimoniu
trebuie realizat cu acordul acionarilor, reconsiderndu-se mrimea capitalului. Aceast
reducere poate aprea n dou situaii :
- datorit pierderilor societii, capitalul social urmnd s fie diminuat i reconsiderat
la valoarea rmas;
- datorit constatrii unui cuantum prea mare al capitalului social n raport cu scopul
societii.
Micorarea-creterea capitalului social, situaie care apare atunci cnd o ntreprindere
care a obinut pierderi, dorete majorarea capitalului. De regul, se parcurg dou etape :
- reducerea capitalului pentru a acoperi pierderile;

78
 - majorarea capitalului prin ncorporarea rezervelor sau prin emiterea de noi
aciuni.
Rscumprarea propriilor aciuni, n principiu, nu este admis. Totui, n anumite
cazuri, legislaia poate admite rscumprarea propriilor aciuni cu scopul de a fi anulate,
distribuite salariailor sau vndute terilor.
Amortizarea capitalului social. Prin amortizarea capitalului social se nelege operaia
de rambursare a mizelor sociale ctre acionari fr s se reduc capitalul social. Teoretic,
amortizarea nseamn a rambursa depunerile acionarilor fr ca prin aceasta s scad
capitalul social.
Amortizarea nu trebuie s se confunde cu reducerea capitalului social pentru c prin
amortizare nu se pot nivela pierderile i nici nu se poate renuna la vrsminte neefectuate.
Prin amortizare capitalul se modific numai formal, transformndu-se n capital amortizat
numai pe seama rezervelor disponibile constituite sau prin alocarea unor pri din beneficiile
realizate. Privit din acest punct de vedere contul Capital social reprezint pentru
ntreprindere o rezerv. Modalitile practice de reclasare a amortizrii capitalului pot fi :
- amortizarea prin rambursare egal i direct;
- amortizare prin tragere la sori.
n cadrul relaiilor financiar-bancare ale ntreprinderii pentru asigurarea flexibil a
surselor de fonduri necesare asigurrii continuitii economico-financiare se obin surse
mprumutate de la bnci sau teri, persoane fizice sau juridice, ceea ce implic i analiza
limitelor de ndatorare.
Pentru realizarea unei asemenea analize se calculeaz, de regul, rata de ndatorare
( net sau brut ) cu ajutorul datelor referitoare la capitalul strin total, mprumutat sau atras
i a capitalului social, a capitalului propriu i a capitalului permanent. Depirea limitelor
impuse de practica economic reprezint un risc, de aceea aceste rate pot fi denumite i rate
de risc pentru mprumuttor.
Gradul de ndatorare ( de risc ) reprezint, de regul, raportul dintre capitalul
mprumutat pe termen lung i mijlociu i cel subscris i vrsat sau cel propriu, astfel :
Dtlm
Gni x100
Ks
n care :
Gni gradul sau rata net de ndatorare;
Dtlm datorii pe termen lung i mediu;
Ks capital subscris.
n mod asemntor, prin prisma interesului bncilor sau a altor persoane fizice sau
juridice, se poate calcula i gradul de acoperire a capitalului mprumutat cu capitalul propriu
sau cu cel subscris, astfel :
Ks
Gai x100
Dtlm
n care :
Gai - gradul de acoperire a capitalului mprumutat.
n procesul de analiz se poate calcula i o rat brut general de ndatorare (Gbi) i
de acoperire a capitalului strin utilizat n firma respectiv, lundu-se n calcul, fie numai
mprumuturile pe termen lung, mijlociu i scurt, fie c la acesta se adaug i obligaiile fa
de teri, deci toate datoriile pe termen scurt :
Dtlm Dts Ob Dt (datorii totale )
Gbi x100 x100
Kpr Kp (capital propriu )
Pentru urmrirea limitelor ndatorrii pe baza datelor din bilanul contabil i anexele
acestuia se mai pot calcula urmtorii indicatori :

79
 Datorii pe termen lung i mijlociu Dtlm
a) Gar Cash flow
x100
CF
x100

n care :
Gar gradul acoperirii riscurilor;

RALM
b) Gr x100
CF
n care :
Gr gradul de rambursare sau rata de acumulare;
RALM suma ratelor anuale de rambursare a mprumuturilor pe termen lung i
mijlociu.
DF Dtlm
c) Grdf x100 sau Grdf x100
CAF Kpr
n care :
Grdf gradul de rambursare a datoriilor financiare;
DF datorii financiare;
CAF capacitatea de autofinanare;
Kpr capital propriu.
n cazurile a) i b) se urmrete ca fluxul de numerar ( cash flow ) s asigure
acoperirea datoriilor pe termen lung i mijlociu sau cel puin suma anual a ratelor acestora
mpreun cu dobnzile aferente.
n cazul analizei capitalurilor ntreprinderii este necesar s se evidenieze i gradul de
autonomie financiar i, corespunztor de autofinanare. Gradul de autonomie financiar
(Gaf) se stabilete ca raport ntre capitalul propriu i capitalul permanent, astfel ;
Kpr
Gaf x100
Kper
Pentru analiza capitalurilor prezint interes i gradul de imobilizare a acestora. Gradul
de imobilizare ( Gi ) se stabilete cu ajutorul raportului dintre activele imobilizate i capitalul
social, capitalul propriu i, mai ales, capitalul permanent. n cazul dat, situaia se prezint
astfel :
Ai
Gi x100
Ks, Kpr , Kper

8.4.3. Analiza echilibrului financiar

n sens general, prin echilibru se nelege o stabilitate a unei situaii, o armonie ntre
elementele componente ale unui sistem, ceea ce n plan financiar implic armonizarea surselor
financiare cu nevoile financiare ale ntreprinderii.
La nivelul unei ntreprinderi, analiza static a echilibrului financiar se poate realiza
la trei nivele:
echilibrul pe termen lung, cnd pentru msurare se folosete indicatorul fond de
rulment", prin intermediul cruia se compar resursele permanente cu utilizrile
permanente;
echilibrul pe termen scurt, pentru care indicatorul folosit este necesarul de fond de
rulment", prin care se compar resursele temporare cu utilizrile temporare;
echilibrul curent, cnd se urmrete nivelul trezoreriei, prin compararea
disponibilitilor cu nivelul creditelor bancare temporare.

Analiza fondului de rulment

80
 Fondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent utilizat pentru finanarea
activelor circulante, impus de diferenele dintre sumele de ncasat i sumele de pltit, precum
i de decalajul dintre termenul mediu de transformare a activelor circulante n lichiditi i
durata medie n care datoriile pe termen scurt devin exigibile.
De asemenea, potrivit IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare, fondul de rulment
reprezint suma cu care totalul activelor curente depete datoriile curente. Acesta este un
indicator important al lichiditii, datorit faptului c datoriile curente reprezint obligaii ce
trebuie onorate ntr-o perioad mai mic de un an sau n cursul ciclului normal de exploatare,
iar activele curente reprezint activele ce urmeaz a fi transformate n bani sau consumate
ntr-o perioad mai mic de un an sau n cursul ciclului normal de exploatare. Prin definiie,
datoriile curente trebuie pltite din activele curente. Astfel, excesul de active curente fa de
datoriile curente reprezint fondul de rulment, ce poate fi utilizat pentru cumprarea de
stocuri, obinerea de credite i finanarea unor vnzri n cretere.
Structura Bilanului reglementat n ara noastr, att pentru ntreprinderile mari, ct i
pentru ntreprinderile mici i mijlocii, permite calculul fondului de rulment la postul E: Active
circulante, respectiv datorii curente nete, care se determin pe baza urmtoarei relaii: active
circulante + cheltuieli n avans - datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mic de un an -
venituri n avans.

Potrivit concepiei patrimoniale, fondul de rulment se poate calcula astfel:

pornind de la elementele cuprinse n partea superioar a bilanului, ca
diferen ntre capitalul permanent i imobilizrile nete:

FRN = Capital permanent (Cpm) - Imobilizri Nete (Imo)

Active
imobilizate nete
Capitalu
ri permanente
Fond de
rulment

Fondul de rulment financiar (calculat pe partea de sus a bilanului)

n aceast accepiune, fondul de rulment reprezint excedentul de resurse permanente

care asigur finanarea activelor circulante. Acest excedent de resurse peraianente degajat de
partea de sus a bilanului este folosit pentru acoperirea nevoilor de finanare din partea de jos
a bilanului, fiind destinat rennoirii activelor circulante.
pornind de la elementele cuprinse n partea de jos a bilanului ca diferen
ntre activele circulante i datoriile pe termen scurt.

FRN = Active circulante (Ac) - Datorii pe termen scurt (Dts)

n aceast accepiune, fondul de rulment evideniaz surplusul activelor circulante n

raport cu datoriile temporare sau partea activelor circulante nefinanat de resursele pe termen
scurt i care este finanat de resurse permanente.

81
 Datorii pe
termen scurt
Active
circulante
Fond de
rulment

Fondul de rulment financiar (calculat pe partea de jos a bilanului)

Dac lum n considerare structura capitalului permanent, care este format din capital
propriu i capital mprumutat, fondul de rulment poate fi propriu (FRP) i mprumutat (FRI).
Fondul de rulment propriu reprezint excedentul capitalurilor proprii fa de
imobilizrile nete i apreciaz gradul de autonomie al ntreprinderii n luarea deciziilor de
investiii.

FRP = Capital propriu (CPR) - Active imobilizate nete (IMO)

Fondul de rulement mprumutat evideniaz msura ndatorrii pe termen lung pentru

finanarea nevoilor pe termen scurt.

FR = Fond de rulment (FRN) - Fond de rulment propriu (FRP)

Fondul de rulment este considerat ca fiind cel mai important indicator al echilibrului
financiar lichiditate-exigibilitate, care permite aprecierea pe termen scurt a riscului de
incapacitate de plat.

Analiza necesarului de fond de rulment

Necesarul de fond de rulment reprezint diferena dintre nevoile temporare i sursele
temporare, respectiv suma necesar finanrii decalajelor, care se produc n timp ntre
fluxurile reale i fluxurile de trezorerie determinate n special de activitatea de exploatare.
O alt definiie a fondului de rulment subliniaz c acest concept exprim volumul
fondului de rulment ce se prevede (din surse proprii i atrase) s asigure activele circulante
(stocuri, creane i alte active), determinate pe baza unor viteze de rotaie normale la scar
naional i comparabile cu uzanele internaionale.
Pe baza bilanului patrimonial, necesarul de fond de rulment se stabilete astfel:
NFR = (Active circulante - Disponibiliti bneti) - (Datoriile pe termen scurt
-Creditele pe termen scurt) = (Active circulante - Disponibiliti bneti) -Obligaii pe termen
scurt
Sau:
NFR = (Stocuri + Creane) - Datorii pe termen scurt

Nevoia de fond de rulment semnific n esen, activele circulante de natura stocurilor

i a creanelor nefinanate pe seama obligaiilor pe termen scurt. Obligaiile pe termen scurt de
natura celor fa de furnizori, salariai, bugetul de stat etc, pn n momentul plii lor
reprezint o surs atras de finanare a activelor circulante.

Analiza trezoreriei nete

Trezoreria este definit n numeroase lucrri de specialitate i n cadrul unor norme
legale.

82
 n Frana, n diferite contexte, specialitii au elaborat mai multe definiii privind
trezoreria:
1. ntr-un sens restrns, ea desemneaz totalul lichiditilor sau disponibilitilor
ntreprinderii;
2. ntr-o accepie mai extensiv, trezoreria include soldurile debitoare la banc i
titlurile de plasament care se pot transforma n disponibiliti.
3. n anii '70 trezoreria net a fost definit ca diferen ntre fondul de rulment i
necesarul de fond de rulment i msurat ca diferen ntre disponibiliti i creditele de
trezorerie.
n literatura de specialitate de la noi din ar, conceptul de trezorerie se refer la
ansamblul mijloacelor de finanare sub form de lichiditi i la creditele pe termen scurt de
care dispune un agent economic pentru a putea face fa plilor sale.
Ali autori definesc trezoreria ca imaginea disponibilitilor monetare i plasamentelor
pe termen scurt, la nivelul unei ntreprinderi, aprute din evoluia curent a ncasrilor i
plilor, respectiv din plasarea excedentului monetar.
Trezoreria unui agent economic poate fi considerat punctul su forte. De maniera n
care se vor dirija fluxurile bneti i financiare, va depinde n final rezultatul agentului
economic.
Conform Legii contabilitii nr. 82/1991, contabilitatea trezoreriei asigur evidena
existenei i micrii titlurilor de plasament, a disponibilitilor n conturi la bnci i n cas, a
creditelor bancare pe termen scurt i a altor valori de trezorerie. Altfel spus, trezoreria unui
agent economic poate fi privit i prin prisma operaiilor de gestiune legate de: valorile
mobiliare de plasament, valorile de ncasat, disponibilitile bneti i a altor valori de
trezorerie.
n mod curent, prin trezorerie se nelege soldul final al ansamblului de fluxuri de
ncasri i pli sau excedentul/deficitul de disponibiliti (Dpb) fa de creditele de trezorerie
(Crt).
Fluxurile de numerar se prezint distinct pentru activiti de exploatare, investiii i
finanare. Fluxurile de numerar generat de activitatea de exploatare permite evaluarea
capacitii de rambursare, mprumuturi, plata angajailor, etc, fr a apela la surse externe de
finanare. Fluxurile de numerar provenite din activiti de investiii i finanare arat msurile
n care cheltuielile au servit la obinerea resurselor generatoare de venituri i fluxuri de
numerar. Prezentarea fluxurilor de numerar din aceste activiti este important n previziunea
fluxurilor viitoare din ncasri n numerar provenite din emisiune de aciuni, pli pentru
rscumprare, ncasri din emisiunea de titluri de creane, ipoteci, obligaii, etc.
n practic, trezorerie i-au fost ataate mai multe noiuni, ca totalul valorilor de cas,
ansamblul activelor lichide, cel mai frecvent utilizat fiind cea de trezorerie net. n aceast
accepie, trezoreria reprezint diferena dintre activul realizat i disponibilul, pe de o parte, i
datoriile financiare pe termen scurt, pe de alt parte, respectiv diferena dintre valorile de
trezorerie de activ i valorile de trezorerie de pasiv.
Trezoreria se poate calcula n dou modaliti:
ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment:
TN = FRN - NFR
ca diferen ntre disponibilitile bneti i creditele de trezorerie:
TN = Dpb-Crt
Trezoreria net pozitiv este rezultatul echilibrului financiar curent al ntreprinderii,
cnd fondul de rulment este superior necesarului de fond de rulment. Expresia trezorerie
pozitive se regsete sub forma disponibilitilor bneti n conturi bancare i n cas i
investiiilor pe termen scurt.

83
 Chiar dac nregistrarea unei trezorerii pozitive pe mai multe exerciii financiare
demostreaz o rentabilitate economic ridicat, nu ntotdeauna o trezorerie pozitiv este
semnul unei situaii favorabile, deoarece scopul ntreprinderii nu este obinerea unei trezorerii,
ci antrenarea resurselor n activiti eficiente.
Dac pe termen scurt trezoreria pozitiv nseamn realizarea echilibrului financiar, pe
termen lung absena resurselor stabile folosite pentru acoperirea nevoilor temporare ar putea
semnifica ineficienta utilizrii lor cu efecte negative n remunerarea capitalului, respectiv
rambursarea mprumuturilor.

Analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante

Pentru analiza echilibrului financiar al firmei, una dintre corelaiile importante o
constituie cea dintre fondul de rulment ( FR ) i nevoia de fond de rulment ( NFR ). Nevoia de
fond de rulment ( NFR ) reprezint activele circulante care trebuie finanate din fondul de
rulment, iar mrimea sa se poate stabili ca diferen ntre activele circulante (Ac) fr
disponibiliti i datoriile curente pe termen scurt (Dts), adic :
NFR = Ac Dts
Rezultatul acestei comparaii este plusul sau minusul de fond de rulment.
Trezoreria net a firmei ( TN ) sau disponibilitile bneti ale firmei sde calculeaz ca
diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment :
TN = FR NFR
Trezoreria net poate fi pozitiv, negativ sau egal cu zero.
n unele lucrri de specialitate, ndeosebi din rile de limb englez nevoia de fond de
rulment poart denumirea de capital de lucru. Capitalul de lucru are aceeai funcie ca i
fondul de rulment reprezentnd volumul de bani necesar pentru a funciona firma n timpul de
ateptare a ncasrii creanelor sale, calculndu-se pe baza relaiei :
NFR = Creane de ncasat (clieni i debitori ) + Stocurile de active circulante
obligaiile de plat pe termen scurt ( furnizori, creditori .a.) = CRI + SAC Dts
n analiza corelaiei dintre fondul de rulment i activele circulante se pot folosi o serie
de rate cum ar fi :
Fondul de rulment FR
1) Rfac Active circulante x100 AC
unde :
Rfac rata de finanare a activelor circulante
Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment acoper activele circulante.
Se apreciaz c mrimea normal a acestei rate este de cca. 50%.
Fondul de rulment FR
2) Rfs x100 x100
Stocuri St
unde :
Rfs rata de finanarea a stocurilor.
Aceast rat reflect proporia n care fondul de rulment finaneaz stocurile i se
consider o acoperire normal dac fondul de rulment reprezint cca. 2/3 din totalul stocurilor.
Fondul de rulment FR
3) Rfsc Stocuri plus creantele x100 Stc x100
n care :
Rfsc rata de finanare a stocurilor i creanelor
Aceast rat reflect raportul dintre fondul de rulment i mrimea stocuri i creanelor
achitate i necreditate, exprimate prin nevoia de fond de rulment. n mod normal aceast rat
trebuie s fie > 100.

84
 Analiza lichiditii, i solvabilitii imtreprinderii

Lichiditatea msoar aptitudinea ntreprinderii de a face fa obligaiilor pe termen

scurt i reflect capacitatea de a transforma rapid activele circulante n disponibiliti (bani).
O ntreprindere este lichid" cnd resursele degajate de operaiunile curente ale exerciiului i
furnizeaz suficiente disponibiliti pentru a face fa scadenelor pe termen scurt.
Pe baza faptului c activele circulante conin trei elemente (stocuri, cre-ane i
disponibiliti bneti - inclusiv investiii financiare pe termen scurt), se pot construi trei rate
de lichiditate patrimonial.

1. Lichiditatea general (Lg) se calculeaz ca raport ntre activele curente i datoriile

curente:

Active curente
Lg x100
Datorii curente

2. Lichiditatea curent sau intermediar, n literatura strin de specialitate, se

ntlnete i sub denumirea de lichiditate imediat, avnd n vedere circulaia n plin a
titlurilor de credit (cambia i biletul la ordin). Exprim capacitatea firmei de a-i onora
datoriile pe termen scurt din creane, investiii financiare pe termen scurt i disponibiliti
bneti. Este evident faptul c, mijloacele bneti, precum i creanele sunt mai uor
disponibile pentru stingerea datoriilor dect o unitate de stocuri, de orice tip.

Active curente - stocuri

Lc x100
Datorii curente

3. Lichiditatea la vedere (imediat), numit i capacitate de plat, reflect capacitatea

firmei de a achita datoriile curente, pe baza disponibilitilor bneti (inclusiv a investiiilor pe
termen scurt):

Diponibilitati Investitii pe termen scurt

Li x100
Datorii curente

Solvabilitatea constituie aptitudinea ntreprinderii de a face fa.. scadenelor pe

termen lung i mediu i depinde de mrimea datoriilor cu asemenea scadene i de cheltuielile
financiare (costul ndatorrii). Ea constituie un obiectiv prioritar al ntreprinztorului care
dorete s-i pstreze autonomia financiar i flexibilitatea gestiunii i rezult din echilibrul
dintre fluxurile de ncasri i fluxurile de pli, dar i dintr-un fond de rulment net pozitiv,
adic dintr-o bun adecvare ntre necesarul de finanare pe termen lung (n active corporale i
financiare) i resursele de finanare cu caracter permanent (capitalurile proprii i ndatorarea
la termen).
Solvabilitatea ntreprinderii se exprim cel mai des prin intermediul urmtorilor
indicatori:

1. Rata solvabilitii generale (Rsg) arat msura n care activele totale ale firmei pot
acoperi datoriile totale ale firmei.

Activ total
Rsg x100
Datorii totale

85
 Prin acest indicator se msoar securitatea de care se bucur firma fa de banc i
creditori. Valoarea critic a acestei rate este de 1,5. In analiz putem distinge urmtoarele
cazuri:
o valoare mai mare dect 1,5 a acestei rate semnific faptul c firma are
capacitatea de a-i achita obligaiile bneti fa de teri;
o valoare situat sub 1,5 evideniaz riscul de insolvabilitate pe care i l-au
asumat furnizorii/creditorii de fonduri puse la dispoziia ntreprinderii.

2. Rata solvabilitii patrimoniale (Rsp) se calculeaz ca raport ntre capitalul propriu

i suma dintre acesta i creditele totale.

Capital propriu
Rsp x100
Capital propriu credite totale

Acest indicator este calculat n cele mai multe situaii de bnci, n studiile de bonitate
efectuate n cazul solicitrii de credite. Valoarea minim a ratei solvabilitii patrimoniale
trebuie s se ncadreze n limitele 0,3-0,5. De regul, o rat a solvabilitii patrimoniale situat
sub 0,3 este apreciat ca riscant de ctre finanatori.

BIBLIOGRAFIE

1. Buglea, A., Lala Popa, I., Analiz economico-financiar, Editura Mirton, Timioara, 2009
2. Bue, L. Siminic, M. Simion, D, Analiza economico-financiar, Editura Sitech, Craiova,
2010
3. Gheorghiu, Al., Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Editura
Economic, Bucureti, 2004
4. Ifnescu, A., Robu, V., Hristea, A.M., Vasilescu, C., Analiz economico-financiar,
Editura ASE, Bucureti, 2003
5. Mrgulescu, D. Vlceanu, Ghe. - Analiz economico-financiar, Editura Fundaiei
Romnia de Mine, Bucureti, 1999
6. Mihai, I., Analiza economico financiar a ntreprinderii, Editura Mirton, Timioara,
2000
7. Mironiuc, M., Analiz economico-financiar, Editura Libris, Iai, 2006
8. Monea, M., Analiza economico-financiar a activitii firmei, Editura Universitas, 2015
9. OMFP 1802/2014 pentru aprobarea Reglementrilor contabile privind situaiile
financiare anuale individuale i situaiile financiare anuale consolidate
10. Pvloaia, W., Pvloaia, D., Analiz economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai,
2009
11. Petrescu, S., Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicativ, Editura
CECCAR, Bucureti, 2010
12. Robu, V., Anghel, I., erban, C. Analiza economico-financiar a firmei, Editura
Economic, Bucureti, 2014
13. tefea, P., Analiza rezultatelor ntreprinderii, Editura Mirton, Timioara, 2002

86