Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1
analiza de senzitivitate si analiza de risc a proiectului prin care se
identifica factorii de influenta negative si se propun masuri de
gestionare a riscurilor;
Sursele poteniale de finanare, care pot fi surse proprii (profit
nerepartizat din exerciiile precedente, fondul de amortizare, aport de
capital, etc.) sau surse atrase (credite, fonduri nerambursabile
internesau europene, alocaii bugetare, fonduri extra-bugetare, etc.);
Valoarea efortului investiional, reflectat de valoarea investiiei,
durata de execuie, ealonarea modului de realizare a investiiei din
punct de vedere temporal i financiar, etc;
Avizele, autorizaiile i acordurile necesare pentru realizarea
proiectului, care indic modul n care investiia se ncadreaz n
reglementrile legale i n ansamblul cerinelor zonei.
Studiile de fezabilitate au o aplicabilitate practic divers, ceea ce permite
identificarea urmtoarelor funcii generale ale acestora: testare/evaluare;
identificare; previziune; instrument de analiz; selectare.
Practica economic a demonstrat c realizarea studiilor de fezabilitate
presupune alocarea de resurse n acest scop, de multe ori semnificative, dat
fiind amploarea i gradul de dificultate ridicat al documentaiei, innd seama de
complexitatea activitilor prin realizarea crora se obin elementele component
ale studiului. Necesarul de resurse este cu att mai mare cu ct valoarea i
dimensiunile proiectului de investiii crete. Din acest motiv, atunci cnd
caracteristicile investiiei o impun, n vederea realizrii de economii privind
resursele antrenate de ntocmirea studiilor de fezabilitate, se ntocmete un
document cu o anvergur mai mic, denumit studiu de pre-fezabilitate. Spre
deosebire de studiul de fezabilitate, acest document este sub o form simplificat,
fiind destinat conturrii generale a ideii de realizare a proiectului. n acest sens,
studiul de pre-fezabilitate este documentatia tehnico-economic prin care se
fundamenteaz necesitatea si oportunitatea investitiei pe baz de date tehnice si
economice. Se apreciaz c studiile de pre-fezabilitate au rolul de a analiza,
ntr-o form rezumat, elementele relevante privind: direcile de dezvoltare
viitoare a firmelor; variante de restructurare a activitii economice; variante de
realizare a investiiilor, etc. Din elementele enunate anterior rezult c studiile
2
de fezabilitate a intreprinderilor ndeplinesc mai multe funcii. Succint, acestea
pot fi enunate astfel:
Funcia de testare/evaluare intern a agenilor economici
presupune analiza eficienei utilizrii factorilor de producie, n mod
static, prin intermediul unor indicatori tehnico-economici;
Funcia de stabilire a locului ntreprinderii n mediul su
concurenial/evaluare extern vizeaz elementele legate de relaiile cu
furnizorii, capacitatea de desfacere a produciei realizate, etc., in raport
cu performanele celorlali competitori;
Funcia de previziune, prin care pornind de la analiza diagnostic a
activitii firmei, realizat pe baza datelor istorice cuprinse n
documentele economice i financiar-contabile, se stabilesc direciile de
dezvoltare a activitii viitoare, pe criterii de eficien economic;
Funcia de instrument de analiz, att din punct de vedere static,
ct i dinamic, n vederea elaborrii previziunilor economico-financiare
i a strategiei firmei.
Tipologia studiilor de fezabilitate este mult mai puin divers dect a
planurilor de afaceri, din cauza standardelor impuse, pe de-o parte, de legislaia n
vigoare i de reglementrile diferitelor instituii/organisme finanatoare
internaionale, sau a normelor de creditare pentru obinerea de credite bancare,
pe de alt parte. Intrarea Romaniei in Uniunea Europeana a impus armonizarea
legislatiei in domeniu si in acest sens a fost elaborata Hotararea nr. 28 /2008
privind aprobarea continutului-cadru al documentatiei tehnico-economice aferente
investitiilor publice, precum si a structurii si metodologiei de elaborare a devizului
general pentru obiective de investiii si lucrri de interventii
3
investiiile vizeaz toate interesele artate, ele vizeaz viitorul, obiectivele
strategice ale ntreprinderii, interesele acesteia pe termen lung. Dificultatea
formulrii opiunii pentru investiii este dat mai cu seam de faptul c, de
regul, o investiie are impact asupra tuturor elementelor sistemului
ntreprinderii.
n construcia oricrei strategii investiionale trebuie s se clarifice, n
prealabil, o serie de probleme eseniale, dintre care enumerm doar urmtoarele:
De ce trebuie investiia?
Ce urmeaz s se fac?
Cu ce se va face?
Care sunt modalitile n care se va realiza?
Cum se va face evaluarea a ceea ce s-a propus s se realizeze?
Care este raportul ntre eforturile depuse i efectele obtenabile?
Cu ce fonduri se va finana investiia?
De ce s-a ales varianta respectiv de investiie?
Documentaia tehnico-economic pentru investiii are ca obiective
principale:
s previn riscul n procesul investiional;
s documenteze pe cel care formuleaz opiunea pentru investiii asupra
oportunitii, legalitii, posibilitilor de realizare, eforturilor pe care le presupune
i asupra efectelor i eficienei investiiei respective;
s conving pe cei care trebuie s finaneze investiia s i plaseze
fondurile n investiia respectiv.
Coninutul acestui tip de documentaie depinde att de destinaie, ct i de
reglementrile impuse de finanatorul potenial. Pentru investiiile noi, inclusiv
extinderi care sunt supuse legislaiei privind achiziiile publice(O.G nr 34/2006),
documentaia tehnico-economic pe care trebuie s o ntocmeasc investitorul
este extrem de complex, fiind elaborate in urmatoarele faze:
Studiul de pre-fezabilitate;
Studiul de fezabilitate;
Proiectul tehnic i caietele de sarcini;
Detalii de execuie.
4
Proiectarea lucrrilor de constructii pentru interventii la constructii
existente, inclusiv instalatiile aferente, solicita in plus expertiz tehnic si, dup
caz, audit energetic.
6
muncii i capitalului, reducerea cheltuielilor de producie, de transport, de
desfacere.
Pentru a rspunde acestor cerine, studiile de fezabilitate vor trebui s
conin conform legii urmtoarele capitole:
1. Date generale: denumirea obiectivului de investitii; amplasamentul;
titularul investitiei; beneficiarul investitiei; elaboratorul documentatiei;
2. Informatii generale privind proiectul:situatia actual si informatii despre
entitatea responsabil cu implementarea proiectului; descrierea investitiei;
scenariile tehnico-economice prin care obiectivele proiectului de investitii pot fi
atinse; descrierea constructiv, functional si tehnologic; date tehnice ale
investitiei: durata de realizare si etapele principale; graficul de realizare a
investitiei.
3. Costurile estimative ale investitiei: valoarea totala cu detalierea pe
structura devizului general; esalonarea costurilor coroborate cu graficul de
realizare a investitiei.
4. Analiza cost-beneficiu:analiza optiunilor; analiza financiar; analiza
economic ;analiza de senzitivitate; analiza de risc.
5. Sursele de finantare a investitiei: Sursele de finantare a investitiilor se
constituie n conformitate cu legislatia n vigoare si constau din fonduri proprii,
credite bancare, fonduri de la bugetul de stat/bugetul local, credite externe
garantate sau contractate de stat, fonduri externe nerambursabile si alte surse
legal constituite.
6. Estimri privind forta de munc ocupat prin realizarea investitiei n
faza de executie si n faza de operare.
7. Principalii indicatori tehnico-economici ai investitiei; valoarea total
(INV), inclusiv TVA; esalonarea investitiei (INV/C+M); durata de realizare (luni);
capacitti (n unitti fizice si valorice); alti indicatori specifici.
8. Avize si acorduri de principiu conform Certificatului de urbanism.
9. Piese desenate.
8
dup ncheierea contractelor de achizitie, rezultnd valoarea de
finantare a obiectivului de investitie;
la data ntocmirii sau modificrii de ctre ordonatorul principal de
credite, potrivit legii, a listei obiectivelor de investitii, anex la bugetul de
stat sau la bugetul local.
10
4.4. Utilaje fr montaj si echipamente de transport. Se includ cheltuielile
pentru achizitionarea utilajelor si echipamentelor care nu necesit montaj,
precum si a echipamentelor si a echipamentelor de transport tehnologic.
4.5. Dotri Se cuprind cheltuielile pentru procurarea de bunuri care,
conform legii, intr n categoria mijloacelor fixe sau obiecte de inventar, precum:
mobilier, dotri P.S.I., dotri de uz gospodresc, dotri privind protectia muncii.
4.6. Active necorporale: drepturi referitoare la brevete, licente, know-how
sau cunostinte tehnice nebrevetate.
12
13