Medios de Cobro y Pago Internacionales

Financiacin de Exportaciones
Operaciones de Cambio
Mecanismos de cobros y pagos internacionales

Introduccin.

Concepto.

Instrumentos.

 La Orden de Pago / Transferencia.

 Las Cobranzas.
 Los Crditos Documentarios.

Formas de pago / cobro.

 Pago anticipado.
 Pago a la vista.
 Pago a plazo / diferido.

Eleccin del instrumento ms apropiado.

 Factores que inciden en su eleccin.
 Orden de Pago
Concepto
Instrumento a travs del cual un ordenante transfiere
fondos a favor de un beneficiario, a travs de entidades
bancarias.

Partes intervinientes:

 Ordenante (tomador, Importador)

 Beneficiario (Exportador)
 Banco remitente (de la plaza del Importador)
 Banco pagador (de la plaza del Exportador)
 Orden de Pago
Modalidades

Revocable Irrevocable
Transferible Intransferible
Divisible Indivisible
Simple Documentaria

Orden de pago vs. Transferencia

 Giro de fondos hacia el exterior Transferencia emitida
 Giro de fondos desde el exterior Orden de pago recibida
 Orden de Pago
ORDEN DE PAGO: Ventajas para el exportador
 Agilidad en el cobro. (El BNA tiene ventajas competitivas
derivadas de su red de filiales y corresponsales en el
exterior y las 20 Oficinas Operativas de Comercio Exterior
en el pas).
 Fuente de financiamiento externo (anticipada).
 Comisiones inferiores con relacin a otros medios de
cobro.

TRANSFERENCIA: Ventajas para el importador

 No afecta la capacidad ni margen de crdito (recursos
propios).
 Comisiones inferiores con relacin a otros medios de pago.
Esquema de Orden de Pago / Transferencia
Orden de pago Transferencia

EXP. IMP.

SOLICITUD
PROVISION
AVISO DE FONDOS

PAGO

BANCO BANCO
PAGADOR ENVIO SWIFT
REMITENTE
 Cobranzas
Concepto
Instrumento a travs del cual un exportador gestiona el
cobro de su venta ante el importador, utilizando los
servicios de entidades bancarias.

Partes intervinientes
Librador, Girador (Exportador).
Banco Remitente (de la plaza del exportador).
Banco Cobrador (de la plaza del importador).
Librado o Girado (Importador).
 Cobranzas

Clasificacin:
Segn el momento de cobro:

 Cobranza a la vista.
 Cobranza a plazo / diferida.

Modalidades de las cobranzas a plazo o diferidas:

 Con aval o sin aval (interviene un tercer Banco).
 Cobranzas
Clases de Documentos y Dobranzas:

 Documentos comerciales y financieros

 Cobranzas Simples y Documentarias

Reglas y Usos internacionales

 Brochure Nro. 522
 Cobranzas
Ventajas para el exportador (cedente)
 Comisiones y gastos inferiores con relacin a otros
medios (carta de crdito).
 Facilita las ventas al exterior por las ventajas que le
brinda al importador.
Ventajas para el importador (destinatario)
 Comisiones y gastos inferiores con relacin a otros
medios (carta de crdito).
 No afecta su margen de crdito (con excepcin de las
cobranzas con aval).
 Instrumento de financiacin.
 Cobranzas
Desventajas para el exportador (cedente)
 Inseguridad de cobro.
 Dificultad de financiamiento (excepto de cobranzas con
aval).
 Proceso de cobro ms complejo y de mayor duracin.
Desventajas para el importador (destinatario)
 Inseguridad por las mercaderas embarcadas.
 Cambios de normativa en su pas.
 Afectacin del margen de crdito (slo cuando se trata
de cobranzas con aval).
 Esquema de una cobranza de exportacin
CEDENTE GIRADO
(EXP.) (IMP.)

1. SOLICTUD 7. PAGO 5. DOCUMENTOS

DE COBRANZA CONTRA PAGO
CONTRA
ACEPTACION

2. ENTREGA DOC. 4. AVISO

EMB. COBRANZA

3. CARTA REMESA

BANCO BANCO
REMITENTE COBRADOR
6. FONDOS

Flujo de documentos Flujo de fondos

 Crdito Documentario
Concepto:
Concepto
Medio de pago mediante el cual:
 un Banco de la plaza del Importador,
 actuando por cuenta y orden de un cliente, (M),
se compromete u obliga,
 frente a un beneficiario, (X),
 a efectuar un pago,
 siempre y cuando se cumpla con las
condiciones del crdito.
 Crdito Documentario
Partes Intervinientes:
 Ordenante (comprador Importador)
 Banco Emisor (de la plaza del Importador)
 Banco Corresponsal (de la plaza del
Exportador)
 Beneficiario (vendedor - Exportador)
Reglas y Usos internacionales
Brochure N 600 de la CCI
 Modalidades de Crditos Documentarios
NO CONFIRMADOS
El beneficiario tiene nicamente
la garanta de pago por parte del
banco emisor de la carta de
crdito
A LA VISTA
El beneficiario cobra al contado
contra la documentacin
conforme
REVOCABLES
Las condiciones pueden ser modificadas en
cualquier momento sin previo aviso al
beneficiario.
TODAS LAS CARTAS DE CREDITO
SON IRREVOCABLES
CONFIRMADOS
El beneficiario obtiene una garanta
adicional de pago del Banco
Confirmador de la carta de crdito
A PLAZO
El beneficiario cobra en un
determinado plazo, el exportador
puede requerir una financiacin y
cobrar a la vista
IRREVOCABLES
Una vez emitido no puede ser
cancelado, modificado o anulado
unilateralmente
 Crditos Documentarios
Ventajas para el Exportador (beneficiario)
Alta seguridad de cobro.
Facilita acceder a financiamientos de exportacin.

Ventajas para el Importador (destinatario)

Instrumento de financiacin.
Seguridad ante cambios de normativa monetaria y
cambiaria en su pas.
 Crditos Documentarios

Desventajas para el exportador (beneficiario)

Comisiones y gastos bancarios ms elevados.
Dificultad en la negociacin con compradores
externos que utilizan otros medios de pago.

Desventajas para el importador (ordenante)

Comisiones y gastos bancarios ms elevados.
Afecta el margen de crdito
Esquema de un crdito documentario confirmado
4. EMBARQUE MERCADERIA.
BENEFICIARIO ORDENANTE
(EXP) (IMP)

10. DOCUMENTOS
1. SOLICITUD
5. DOCUMENTOS

3. AVISO

9. DINERO
6. PAGO

2. APERTURA L/C

BANCO 8. REEMBOLSO BANCO

CONFIRMADOR EMISOR

Flujo de fondos 7. DOCUMENTOS Flujo de documentos

 Comparacin entre los distintos Medios
de Pago Internacionales

EXPORTADOR MEDIOS DE PAGO IMPORTADOR

Alto riesgo Cobranza Ms ventajoso

Crdito Documentario
Orden de pago / Transferencia
Bajo Riesgo Menos
ventajoso
 FINANCIAMIENTO
DE
COMERCIO EXTERIOR
 Necesidades de financiacin en la
exportacin
Antes del embarque - Prefinanciacin.
Despus del embarque Financiacin.

PREFINANCIACIN FINANCIACIN
Fecha embarque
 Prefinanciacin de exportaciones.
Prstamo en Dlares Estadounidenses otorgado
con anterioridad al embarque de las mercaderas.

El destino es financiar el proceso de produccin

y acondicionamiento de las mercaderas que
sern exportadas.
Prefinanciacin de exportaciones.
Clientes objetivo:
Exportadores finales de todo tipo de
mercaderas.

Condiciones y requisitos para acceder al

crdito:
 Vinculacin crediticia con el Banco (Sujeto de
crdito).
Prefinanciacin de exportaciones.
Proporcin del apoyo:
Hasta el 80 % del valor FOB.

Plazo: Hasta 180 das. Prorrogables por 90

das adicionales con causas debidamente
justificadas.
Casos especiales
bienes de capital  hasta 1 ao
Prefinanciacin de exportaciones.
Cancelacin:
Con la percepcin del pago de la venta realizada,
sin exceder el plazo mximo acordado, o
al momento que se formalice el otorgamiento de
un eventual financiamiento de exportacin por
parte del Banco.

Inters: A determinar.
Prefinanciacin de exportaciones.
Condiciones:

 L/C irrevocable abierta a favor del exportador.

 Contrato de Compra Venta Internacional.
 Orden de compra en firme.
 Plan de produccin.
 Garantias.
Financiacin de exportaciones.
Financiacin en moneda extranjera (Dlares
Estadounidenses u otras divisas convertibles).

Permite al exportador vender a plazo en el

exterior bienes de origen nacional y cobrar al
contado su exportacin.
Financiacin de exportaciones.
El BNA tiene vigente un Rgimen de Financiacin de
exportaciones de bienes en general.

Clientes objetivo:
Exportadores finales de las mercaderas exportadas.

Modalidades de instrumentacin:
Operaciones con recurso (afecta el margen de crdito del cliente
exportador)
Operaciones sin recurso (no afecta el margen de crdito del cliente
exportador)
Financiacin de exportaciones.
Apoyo:
Hasta el 100 % del valor de los documentos.
Plazo:
Hasta 180 das. Se podrn considerar casos hasta 360
das.
Instrumentacin: (interviene la Oficina Operativa
COMEX)
Mediante el descuento de letras de cambio (endoso)
Mediante la cesin del producido de un L/C (contrato de
cesin de crditos).
Financiacin de exportaciones.
Garantas:
A determinar por el Banco, cuando la operacin se realice
con recurso.

Inters:
Operaciones sin recurso: A determinar segn monto a
financiar
Operaciones con recurso: A determinar segn monto a
financiar y riesgo cliente.
Financiacin de exportaciones.
Financiacin de Bienes de Capital y contratos de
exportacin llave en mano

Clientes Objetivo:
Exportadores finales de las mercaderas exportadas.

Modalidades de instrumentacin:
Operaciones con recurso (afecta el margen de crdito del cliente
exportador)
Operaciones sin recurso (no afecta el margen de crdito del cliente
exportador)
 Apoyo:
Hasta el 100 % del valor FOB o CFR o CIF del bien
exportado o sus equivalentes para otros medios de
transporte.
Plazo:
Desde 1 ao y hasta 5 aos. Operaciones mayores a 3
aos requieren autorizacin previa del B.C.R.A.
Instrumentacin:
Mediante letras de cambio emitidas en U$S,
endosadas a favor del Banco y avaladas por un
banco del exterior a satisfaccin.
Financiacin de exportaciones.

Tasa de Inters:
Operaciones mayores a U$S 100.000.- : 7 % n.a.
Operaciones hasta U$S 99.999.-: 8 % n.a.
 Ferias Internacionales

Prstamo en pesos destinado a financiar la promocin
comercial externa de la produccin nacional

Apoyo financiero:
Hasta el 70 % de los gastos con un mximo de
$60.000 por beneficiario y por feria.

Plazo: Hasta 2 aos.

Garantas: A determinar en cada caso.

Inters: Tasa de cartera general en pesos.
 Ferias Internacionales

Gastos que se financian.

Alquiler, diseo e instalacin del stand.

Alquiler de equipo audiovisual.

Gastos de catlogos y material de difusin.

Fletes y seguros de los elementos a exhibir.

Pasaje y alojamiento de los participantes.
Factoring de exportacin
Concepto

Objetivos
Financiamiento.
Servicio de cobranza y administracin de
cuentas a cobrar.
Proteccin crediticia.
 Partes intervinientes.
Exportador
Importador
Empresa de factoring del pas del exportador
Empresa de factoring del pas del importador

Productos afines al factoring.

Beneficios.

Costos.
 Financiacin de importaciones de bienes
a ser incorporados a productos de
exportacin.
Prstamo en moneda nacional o extranjera destinado a
financiar la compra de bienes en el exterior (incluidos
insumos, repuestos y maquinarias).

Clientes Objetivo: Empresas vinculadas a crdito con el

Banco que requieran financiar sus importaciones instrumentadas
mediante crditos documentarios o cobranzas (cedidas desde el
exterior o presentadas por los importadores).
Financiacin de importaciones
Plazos:
1) Financiacin en U$S:
 Insumos, repuestos y maquinarias: Hasta 24 meses.
Plazos mayores: A consulta.
 Resto de los bienes: Hasta 180 das (contar desde la
fecha de cancelacin con el exterior).

2) Financiacin en $:
 Bienes de capital: Hasta 5 aos. (Ms de 5 aos: A
consulta).
 Bienes de consumo semidurable: Hasta 1 ao.
 Bienes de consumo durable: Hasta 2 aos.
 Resto de los bienes: Hasta 180 das.
Financiacin de importaciones de bienes
a ser incorporados a productos de
exportacin.
Apoyo financiero:
Hasta el 100 % del valor de la mercadera. Se
financia el flete internacional y/o seguro
internacional siempre que sean abonados en el
exterior.
Garantas: A determinar en cada caso.
Inters: A determinar segn monto a financiar y
riesgo cliente.
Operaciones de Cambio
 Operaciones de Cambio
Mercado de Cambios  es aquel donde se
conciertan operaciones de compra venta de
distintas monedas extranjeras, al contado o a
trmino, relacionndolas con la moneda local.
B.C.R.A.
Bancos Comerciales
Oferta Demanda
Compaas Financieras
(sector exportador, otros) (sector importador, otros)
Casas, agencias y oficinas
de cambios
Corredores de cambios
 Mercado de Cambio
Caractersticas:

 Mercado Unico y Libre de Cambio.

 Con registro de operaciones y Relevamientos de informa-
cin.

Registro de las operaciones del mercado cambiario.

Seguimiento de la liquidacin de exportaciones.
Declaraciones de deuda externa (Com. A 3602).
Declaraciones de inversiones directas (Com. A
4237).
 Operaciones de Cambio
Operaciones cambiarias en comercio exterior
Las operaciones de pagos y cobros internacionales
generan operaciones cambiarias, para lo cual se debe
acceder al mercado de cambios.
Exportadores  reciben divisas del exterior y
acceden al mercado de cambios para liquidarlas (el
Banco compra las divisas y entrega pesos).
Importadores  obtienen divisas y las envan al
exterior (el Banco vende las divisas y recibe pesos).
 Operaciones de Cambio
Exportacin de bienes y servicios  existe
obligatoriedad de ingreso y liquidacin de divisas en
plazos determinados (Com. A 3493 del B.C.R.A).
Importacin de bienes y servicios  puede pagarse en
su totalidad por anticipado (dentro de los 360 das de
efectuado el pago debe demostrarse la
nacionalizacin de la mercadera). Tambin pueden
cancelarse deudas por importaciones antes de su
vencimiento.
MUCHAS GRACIAS