DESCUENTO

En el mbito de la economa financiera, descuento es una operacin que se lleva a cabo en

instituciones bancarias en las que stas adquieren pagars o letras de cambio de cuyo
valor nominal se descuenta el equivalente a los intereses que generara el papel entre su
fecha de emisin y la fecha de vencimiento.

El descuento legal o racional. En el descuento racional, el descuento se calcula

aplicando el tipo de inters y las leyes del inters simple, mientras que en el
comercial, el descuento se calcula sobre el valor nominal del documento.

Descuento de los Ttulos de Crdito

Es la adquisicin, por parte del descontador, de un crdito a cargo de un tercero, de que

es titular el descontatario, mediante el pago al contado del importe del crdito, menos la
tasa del descuento.

Se calculan utilizando la frmula:

Donde:

D es igual al descuento efectuado

N es el valor nominal del documento
i representa la tasa de inters del descuento
d representa la tasa de descuento aplicada
t representa el tiempo.

Compuesto O Racional
Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital
futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de la ley
financiera de descuento compuesto. Es una operacin inversa a la de capitalizacin.
Los intereses son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan se restan del capital de partida para producir (y restar)
nuevos intereses en el futuro y, por tanto.
Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el capital del perodo
anterior, al tanto de inters vigente en dicho perodo.

En una operacin de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (Cn)

cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se
quiere hacer esta anticipacin: duracin de la operacin (tiempo que se anticipa el capital
futuro) y tanto aplicado.

El capital que resulte de la operacin de descuento (capital actual o presente C0) ser
de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que un capital
deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el
presente al futuro implica aadirle intereses, hacer la operacin inversa, anticipar su
vencimiento, supondr la minoracin de esa misma carga financiera.

Al igual que ocurra en simple, se distinguen dos clases de descuento: racional y comercial,
segn cul sea el capital que se considera en el cmputo de los intereses que se generan
en la operacin:

Descuento racional.
Descuento comercial.

DESCUENTO RACIONAL

Para anticipar el vencimiento del capital futuro se considera generador de los intereses de
un perodo el capital al inicio de dicho perodo, utilizando el tipo de inters vigente en
dicho perodo. El proceso a seguir ser el siguiente:

Grficamente:

Paso a paso, el desarrollo de la operacin es como sigue:

Perodo n: Cn

Perodo n1:
Cn-1 = Cn In = Cn Cn-1 x i

Cn-1 x (1 + i) = Cn

Cn
Cn-1 = -
(1 + i)

Perodo n2:

Cn-2 = Cn-1 In-1 = Cn-1 Cn-2 x i

Cn-2 x (1 + i) = Cn-1

Cn-1 Cn
Cn-2 = =
(1 + i)1 (1 + i)2

Perodo n3:

Cn-3 = Cn-2 In-2 = Cn-2 Cn-3 x i

Cn-3 x (1 + i) = Cn-2

Cn-2 Cn
Cn-3 = = -
(1 + i)1 (1 + i)3

Perodo 0:

C0 = C1 I1 = C1 C0 x i

C0 x (1 + i) = C1

C1 Cn
C0 = - =
1 + i (1 + i)n

Los intereses se calculan finalmente sobre el capital inicial, es decir, sobre el que resulta
de la anticipacin del capital futuro. Se trata de la operacin de capitalizacin compuesta,
con la particularidad de que el punto de partida ahora es el capital final y se pretende
determinar el capital actual.
De otra forma, partiendo de la expresin fundamental de la capitalizacin compuesta, C n =
C0 x (1 + i)n, se despeja el capital inicial (C0):

C
n
C = -
0
(1 + i)n

Una vez calculado el capital inicial, por diferencia entre el capital de partida y el inicial
obtenido, se obtendr el inters total de la operacin (Dr), o descuento propiamente
dicho:

Dr = Cn x [1 (1 + i)-n]

EJEMPLO 7

Se desea anticipar el pago de una deuda de 24.000 euros que vence dentro de 3 aos. Si el
pago se hace en el momento actual, qu cantidad tendremos que entregar si la
operacin se concierta a un tipo de inters del 5% anual compuesto?Cunto nos
habremos ahorrado por el pago anticipado?

C0 x (1 + 0,05)3 = 24.000

24.000
C0 = = 20.732,10
1,053

Dr = 24.000 20.732,10 = 3.267,90

De otra forma ms directa, sin tener que calcular el capital inicial previamente:

Dr = 24.000 x [1 (1 + 0,05)-3] = 3.267,90

 BANCARIO
Formulario econmico financiero - Descuento bancario

Definicin
Se trata de un instrumento de financiacin bancaria a corto plazo. As la entidad bancaria
anticipa al cliente el importe de un crdito no vencido contra un tercero. En el caso de que
el deudor no cumpla con su compromiso de pago al vencimiento de la operacin la
entidad financiera le cargar el nominal del crdito ms una comisin.

Frmula

Siendo:
E = el efectivo que produce la negociacin,
N = el nominal de la letra o efecto de comercio a descontar;
g = tanto por uno de gastos variables aplicados por el banco sobre el nominal,
n = nmero de das que faltan hasta el vencimiento de la letra o efecto financiero,
d = tipo de descuento aplicado y
F = gastos fijos cargados por el Banco.

3.1. CONCEPTO

El descuento bancario es una operacin financiera que consiste en la presentacin de un

ttulo de crdito en una entidad financiera para que sta anticipe su importe y gestione su
cobro. El tenedor cede el ttulo al banco y ste le abona su importe en dinero,
descontando el importe de las cantidades cobradas por los servicios prestados.

3.2. CLASIFICACIN

Segn el ttulo de crdito presentado a descuento, distinguimos:

Descuento bancario, cuando el ttulo es una letra de cambio.

Descuento comercial. Cuando las letras proceden de una venta o de una
prestacin de servicios que constituyen la actividad habitual del cedente.
Descuento financiero. Cuando las letras son la instrumentalizacin de un
prstamo concedido por el banco a su cliente.
 Descuento no cambiario, cuando se trata de cualquier otro derecho de cobro
(pagars, certificaciones de obra, facturas, recibos).

3.3. CLCULO FINANCIERO DEL DESCUENTO

El importe anticipado por la entidad al cliente se denomina efectivo o lquido, y se obtiene

restando del importe de la letra (nominal) el importe de todos los costes originados por el
descuento (intereses, comisiones y otros gastos).
Intereses: cantidad cobrada por la anticipacin del importe de la letra. Se calcula en
funcin del nominal descontado, el tiempo que se anticipa su vencimiento y el tipo de
inters aplicado por la entidad financiera.

t
Intereses = N x ------- x d
360

Siendo:
N: Nominal del efecto.
t: Nmero de das que el banco anticipa el dinero.
d: Tipo de descuento anual, en tanto por uno.
Comisiones: tambin denominado quebranto o dao, es la cantidad cobrada por la gestin
del cobro de la letra que realiza el banco.
Se obtiene tomando la mayor de las siguientes cantidades:

Un porcentaje sobre el nominal.

Una cantidad fija (mnimo).

Otros gastos: son los denominados suplidos, donde se pueden incluir los siguientes
conceptos: el timbre, correspondiente al IAJD y el correo, segn la tarifa postal.
Descuento Bancario, Descuentos y Comisiones, Descuentos en cadena y tasas escalonadas
El descuento bancario es el que se utiliza en todas las operaciones comerciales y, por ello, al
hablar de descuento, se entiende que es el descuento bancario. Para estas operaciones, se
usan ciertas expresiones lxicas que es necesario conocer:

Valor nominal de un pagar: El valor nominal de un pagar es el que est inscrito en la

obligacin; para el comercio se trata de capital. Si el pagar no gana intereses, el valor
nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento sealada.
Descontar un pagar: Es la accin de recibir o pagar hoy un dinero, a cambio de una suma
mayor comprometida para fecha futura, bajo las condiciones convenidas en el pagar.
Descuento: Es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valor que se recibe, al
momento de descontar el pagar.

Valor efectivo o lquido de un pagar: Es el valor nominal menos el descuento. Es el valor en

dinero que se recibe en el momento de descontar la obligacin, en otras palabras, el valor
actual o presente con descuento bancario.
Tipo o tasa de descuento: Es el tanto por ciento de descuento o sea, un porcentaje del valor
nominal que deduce el prestamista, al descontar el pagar.

Plazo: Es el trmino que se utiliza para expresar el perodo de duracin del prstamo. Los
pagars son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efecta
para perodos mayores de un ao.

Frmula para el clculo del descuento bancario.

D = Snd

Dnde:

D = Descuento.

S = valor del pagar.

n = tiempo expresado en aos.

d = tanto por ciento (tasa de descuento)

PAGOS COMERCIALES
Es un registro de todas las transacciones monetarias producidas entre un pas y el resto
del mundo en un determinado periodo. Estas transacciones pueden incluir pagos por las
exportaciones e importaciones del pas de bienes, servicios, capital financiero y
transferencias financieras. La balanza de pagos contabiliza de manera resumida las
transacciones internacionales para un perodo especfico, normalmente un ao, y se
prepara en una sola divisa, tpicamente la divisa domstica del pas concernido. Las
fuentes de fondos para un pas, como las exportaciones o los ingresos por prstamos e
inversiones, se registran en datos positivos. La utilizacin de fondos, como las
importaciones o la inversin en pases extranjeros, se registran como datos negativos.

Cuando todos los componentes de la balanza de pagos se incluyen, el total debe sumar
cero, sin posibilidad de que exista un supervit o dficit. Por ejemplo, si un pas est
importando ms de lo que exporta, su balanza comercial (exportaciones menos
importaciones) estar en dficit, pero la falta de fondos en esta cuenta ser
contrarrestada por otras vas, como los fondos obtenidos a travs de la inversin
extranjera, la disminucin de las reservas del banco central o la obtencin de prstamos
de otros pases.

Si bien la cuenta de la balanza de pagos general siempre tiene que estar en equilibrio
cuando todos los tipos de pagos son incluidos, es posible que existan desequilibrios en las
cuentas individuales que forman la balanza de pagos, como la cuenta corriente, la cuenta
de capital o la financiera excluyendo la cuenta de la variacin de reservas del banco
central, o la suma de las tres. Un desequilibrio en la ltima suma puede resultar en un pas
superavitario que acumule riqueza, mientras que una nacin deficitaria puede devenir
progresivamente endeudada. El trmino "balance de pagos" a menudo se refiere a esta
suma: se dice que existe supervit de la balanza de pagos (equivalentemente, la balanza
de pagos es positiva) por un determinado importe si las fuentes de fondos (como las
exportaciones de bienes y bonos vendidos) exceden el uso de esos fondos (como el pago
por bienes importados y el pago por la compra de bonos extranjeros) por ese importe. Se
dice que hay un dficit de la balanza de pagos (la balanza de pagos es negativa) si ocurre el
fenmeno inverso.

Estructura de la balanza de pagos

La balanza de pagos (BP) se estructura en cuatro subdivisiones:

Cuenta corriente.
Cuenta de capital.
Cuenta financiera.
Cuenta de errores y omisiones.