U

UNIVERS
SIDAD DE
E GUAYAQUIL

FACU DE CIENCAS ECON

ULTAD D NOMICAS
S

T
TESIS PRE
ESENTAD
DA PARA
A OPTAR EL GRAD
DO DE
ECO
ONOMIST
TA.

TEMA
A:

EL
L DINERO
O ELECTR
RONICO Y SU INC
CIDENCIA
A EN LA
ECO
ONOMIA ECUATO
ORIANA PERIODO
P 2014-201
15

AUTOR:

ENISE RO
DE OXANA ZU
UIGA AR
RAUJO

DIRECTOR:

EC. FR
REDDY ALVARAD
A DO

GUAYA
AQUIL ECUADOR
E R
NOV
VIEMBRE
E 2015

i
 REPOSITORIONACIONALENCIENCIAYTECNOLOGA

FICHADEREGISTRODETESIS

TTULOYSUBTTULO:
ELDINEROELECTRONICOYSUINCIDENCIAENLAECONOMIAECUATORIANAPERIODO20142015
AUTOR/ES: TUTOR:
ECON.FREDDYALVARADOESPINOZA
DENISEROXANAZUIGAARAUJO
REVISORES:



INSTITUCIN: UNIVERSIDAD DE FACULTAD:CIENCIASECONMICAS
GUAYAQUIL

CARRERA:ECONOMA
FECHADEPUBLICACIN: No.DEPGS:
ENERO2016 102
TTULOOBTENIDO:

ECONOMISTA

REASTEMTICAS:
- POLITICAMONETARIAENELECUADOR
- DOLARIZACION
- CODIGOMONETARIOFINANCIERO
- ECONOMIAPOPULARYSOLIDARIA
- DINEROELECTRONICO
PALABRASCLAVE:

- LIQUIDEZ
- POLITICASECONOMICAS
- DINEROELECTRONICO
- ENTESDECONTROL
- SISTEMAMONETARIO
RESUMEN:
ELPRINCIPALDESARROLLODEESTATESISESANALIZARELSISTEMADEDINEROELECTRNICOGESTIONADOPOR
ELBANCOCENTRAL,EXAMINARCMOLAECONOMAHARESPONDIDOAESTESISTEMA,COMOELUSODESISTEMADE
DINEROELECTRONICOPUEDEFAVORECERALAECONOMIAPOPULARYSOLIDARIA,YALALIQUIDEZDELAECONOMIA.
No. DE REGISTRO (en base de No.DECLASIFICACIN:
datos):


DIRECCINURL(tesisenlaweb):
ADJUNTOPDF: xSI NO
CONTACTOCONAUTOR/ES Telfono:0999793008 Email:denise_928@yahoo.es
CONTACTOENLAINSTITUCIN: Nombre:ECON.NATALIAANDRADEMOREIRA
Telfono:2293083Ext.108
Email:www.ug.edu.ec

ii
iii
 AGRADECIMIENTO

Doy gracias a Dios por darme la fuerza y la voluntad necesaria para poder
culminar este proyecto, a mis padres que me dieron las primeras
enseanzas y a mi esposo que me ayudo a seguir adelante en este largo
camino de terminar mis estudios.

Tambin doy gracias a mis profesores de los cuales aprend mucho y me

brindaron lo mejor de sus conocimientos.

iv
 DEDICATORIA

Esta tesis est dedicada a Dios quien me ha dado las fuerzas y la

sabidura para terminar este proyecto y a las personas ms importantes
en mi vida como son mi mama la Lic. Olinda Araujo quien me enseo que
nunca es tarde para terminar de estudiar y alcanzar los sueos y las
metas que nos proponemos en la vida, a mi pap Gilberto Zuiga que me
ha apoyado en todas mis decisiones, a mis hermanos que siempre han
estado motivndome a seguir adelante, a mi esposo Jhonny Baque quien
me ha brindado su apoyo incondicional para culminar este proyecto y a
mis hijas Melina Baque Zuiga y Mila Baque Zuiga quienes son mi
fuente de inspiracin para seguir adelante y ser una persona mejor cada
da.

v
 INDICE

CONTENIDO
GLOSARIO DE SIGLAS .................................................................. xi

RESUMEN ....................................................................................... xi

INTRODUCCION .............................................................................. 1

CAPTULO I ...................................................................................... 2

METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN ...................................... 2

1.1. Delimitacin del Tema............................................................ 2

1.1.1 Definicin del Tema ............................................................. 2

1.2. Planteamiento del Problema .................................................. 3

1.3. Marco Metodolgico ............................................................... 5

1.3.1. Tipo de Investigacin .......................................................... 5

1.3.2. Naturaleza de los Datos ...................................................... 6

1.3.3. Fuentes ............................................................................... 7

1.4. Hiptesis................................................................................. 7

1.5. Objetivos ................................................................................ 7

1.5.1. Objetivo General ................................................................. 7

1.5.2. Objetivos Especficos .......................................................... 7

1.6. Justificacin ............................................................................ 8

CAPTULO II ..................................................................................... 9

MARCO TEORICO ........................................................................... 9

2.1. Anlisis Conceptual de la Poltica Monetaria.................... 9

2.2 La Oferta Monetaria .............................................................. 10

2.2.1 Tipos de Poltica Monetaria ............................................... 12

2.2.2 Poltica Monetaria Expansiva............................................. 12

vi
 2.2.3 Poltica Monetaria Restrictiva ............................................ 13

2.3 Asimetra de la Poltica Monetaria ........................................ 14

2.4 Dinero, Tasas de Inters e Ingresos ..................................... 15

2.4.1Dinero:.............................................................................................................15
2.4.2TasasdeInters:..............................................................................................15
2.4.3Ingresos:...........................................................................................................15

2.5 Dolarizacin ........................................................................ 16

2.5.1Economasdolarizadas.....................................................................................17

2.6 Composicin del Sistema Bancario ................................... 18

2.6.1BancosyCooperativasdeAhorroyCrdito....................................................20
2.6.2CooperativasdeAhorroyCrdito...................................................................20
2.6.3Mutualistas......................................................................................................20
2.6.4SociedadesFinancieras....................................................................................20

2.7 Aspectos Conceptuales del Cdigo Monetario .................. 21

2.8 Anlisis Conceptual del Dinero Electrnico ....................... 23

2.9 Caractersticas de la Economa Popular y Solidaria ............ 24

PrincipiosdelaEconomaPopularySolidaria..........................................................25
Formasorganizativasdelaeconomapopularysolidaria........................................25

CAPTULO III .................................................................................. 26

POLITICA MONETARIA EN EL ECUADOR ............................... 26

3.1.1 Breve exposicin de la Economa Ecuatoriana en la ltima

dcada.................................................................................................... 26

3.1.2. Causas y Consecuencias de la Dolarizacin en el Ecuador

................................................................................................................ 28

3.1.3. La Poltica monetaria en una econmica dolarizada ........ 30

3.2.2 Sistema de Dinero Electrnico en el Ecuador ................... 35

3.2.2.1Esquemaoperacional....................................................................................36
3.2.2.4Cmohaevolucionadolosmediosdepago.................................................38
3.2.2.5Diferenciasdeldineroelectrnicoylamonedacriptogrfica......................39

vii
 3.2.2.6Eldineroelectrnicocomoagentedeinclusinfinanciera..........................40
3.2.2.7Comoaccederalusodeldineroelectrnico................................................42
1.Crearunacuenta.................................................................................................42
2.Realizarunarecargadedinero............................................................................42
3.Comodescargardineroelectrnico.....................................................................43
4.Elsistemadedineroelectrniconoconsumeelsaldodelcelular......................43
3.2.2.8Cmofuncionaeldineroelectrnico............................................................43

3.2.3. El dinero electrnico y la economa popular y solidaria ... 44

3.2.4. Pases en el mundo que utilizan el dinero electrnico, con

nfasis en la regin ................................................................................ 47

CAPTULO IV .................................................................................. 50

EL DINERO ELECTRNICO ANLISIS ....................................... 50

4.1.1 Costos de la implementacin del dinero electrnico ......... 50

4.1.2. Convenios entre el BCE y las telefonas para el uso del

dinero electrnico ................................................................................... 52

4.1.3. Convenios entre el BCE y los Macro Agentes para el uso

del dinero electrnico ............................................................................. 54

4.2.1 Perspectivas del dinero electrnico en el Ecuador ............ 58

4.2.2 Ventajas y Desventajas del uso del Dinero Electrnico en el

Ecuador .................................................................................................. 60

4.2.3 Impacto Econmico del Dinero Electrnico en el Ecuador 61

4.2.4 Como favorece el Sistema de Dinero Electrnico a la

liquidez de la Economa Ecuatoriana: ................................................... 63

CONCLUSIONES........................................................................ 67

RECOMENDACIONES: .............................................................. 69

BIBLIOGRAFIA ........................................................................... 70

viii
 INDICE DE GRAFICOS

Grfico 1 Poltica Monetaria Expansiva.......................................... 12

Grfico 2Poltica Monetaria Restrictiva .......................................... 13

Grfico 3 Esquema del Sistema Financiero ................................... 19

Grfico 4 Crecimiento en el Ecuador............................................. 27

Grfico 5 Inflacin en el Ecuador .................................................. 30

Grfico 6 Esquema del Dinero Electrnico................................... 38

Grfico 7 Divisin de la Econmia Popular y Solidaria ................ 46

Grfico 8 Sucursales Bancarias por cada 100.000 habitantes .... 49

Grfico 9 Compaias Telefnicas en el Ecuador ......................... 53

Grfico 10 Porcentaje de personas que tienen telefno celular...53

Grfico 11 El Dinero Electrnico por Regiones ............................ 56

Grfico 12 Centro de Transacciones Activos por ciudades ......... 57

Grfico 13 Centro de Transacciones Activos a nivel Nacional .... 57

Grfico 14 Uso del Dinero Electrnico .......................................... 63

Grfico 15Liqudez en la Ecnomia aos 2012-2013-2014 ......... 634

Grfico 16Reservas Internacionales ............................................ 635

Grfico 17Crecimiento del Dinero Electrnico ............................. 635

Grfico 18Especies Monetarias en Circulacin ............................ 636

ix
 GLOSARIO DE SIGLAS

BCE: BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

CMF: CODIGO MONETARIO FINANCIERO

SDE: SISTEMA DE DINERO ELECTRONICO

SUPTEL: SUPERINTENDENCIA DE TELECOMUNICACION

COAC: COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO

ART.: ARTICULO

PIB: PRODUCTO INTERNO BRUTO

COSEDE:CORPORACIN DE SEGURO DE DEPOSITO

PEA: POBLACION ECONOMICAMENTE ACTIVA

CDE: CUENTA DE DINERO ELECTRONICO

BCP: BANCO CENTRAL DE PARAGUAY

CTVS.: CENTAVOS

RILD: RESERVA INTERNACIONAL DE LIBRE DISPONIBILIDAD

x
 RESUMEN

La aplicacin de un sistema de dinero electrnico gestionado por el Banco

Central es el eje de esta tesis. Se trata deexaminar cmo la economa ha
respondido a este sistema a travs de un estudio exploratorio, pero
tambin deductivo y, al mismo tiempo de investigacin documental. Esta
tesis comienza delestudio de los tiempos en que la dolarizacin se
efectu en el pas y elprogreso de la economa hasta nuestros das.

A esto se suma, una investigacin de los distintos pases que manejan el

dinero electrnico y como estesistema ha operado para ellos. Adems, de
cmo hacer usodel sistema?, en que beneficia a la economa popular y
solidaria y cul es su aporte a la liquidez de la economa?

Adems, se efecta un breve anlisis del Cdigo Monetario Financiero,

sus principales funciones y como se compone la Junta de Regulacin
Monetaria, y como esta regula al Sistema de Dinero Electrnico.

Las herramientas que ha utilizado el gobierno para que las empresas se

incluyan en esta iniciativa. La difusin que ha realizado el Banco Central
del Ecuador para incentivar a la poblacin el uso del dinero electrnico
como medio de pago, adems de analizar sus ventajas y desventajas si
es factible o no tener implementado este sistema.

xi
 ABSTRACT

The implementation of an electronic money managed by the Central Bank

is the hub of this thesis. It is to explore how the economy has responded
to this system through an exploratory study, but also deductive and at the
same time desk research. This thesis begins studying the times when
dollarization took place in the country and economic progress to this day.

To this is added, an investigation of the different countries that manage

electronic money and how this system has operated for them. In addition,
how to use the system, which benefits the popular and solidarity economy
and what is its contribution to the liquidity of the economy.

In addition, a brief analysis of Monetary Financial Code, its main functions

are performed and how the Board is composed of Monetary Regulation,
and how it regulates electronic cash system.

The tools used by the government to companies included in this initiative.

The spread made by the Central Bank of Ecuador to encourage people to
use electronic money as payment, in addition to analyzing the advantages
and disadvantages if feasible or not having implemented this system.

xii
 INTRODUCCIN
La Economa Ecuatoriana por ser una economa dolarizada se puede
indicarque est bajo un sistema monetario estricto o poco flexible, en lo
que a trminos monetarios se refiere, por elintermedio de la aplicacin
de una poltica monetaria que conceda flexibilizar esta rigidez se pueden
conseguir ciertos fines en pro del beneficio del pueblo ecuatoriano, es de
aqu de donde se parte para la elaboracin y formacin del cdigo
monetario del pas.

El cdigo monetario y su incidencia en el dinero electrnico, es un tema

que est ocupando seria importancia econmica en nuestro pas
debido a las implicaciones de su aplicacin, beneficios y desventajas.
As como tambin las incertidumbresfundadas por la posibilidad de ser
un tipo de emisin de dinero sin respaldo fsico, ya sea en oro o en
algn otro bien, como habitualmente se concebira en un pas emisor de
moneda, esto debido a que el Ecuador desde el ao 2000 dejo de ser un
pas con Poltica Monetaria y acepto el dlar como moneda nica.

En el Ecuador el acceso a cuentas bancarias formales es limitado para

los sectores populares, rurales, actores de la economa popular y solidaria
y gente joven, en vista de esto el Banco Central del Ecuador efecto el
sistema de dinero electrnico en donde las personas que no pueden
adherirse a las cuentas bancarias formales, se favorezcan del uso de
su celular como medio para direccionar el dinero electrnico a las
diferentes transacciones que por el momento se consiguen realizar. Sin
embargo este mismo medio y el dinero electrnico tambin se podra
aplicar para el uso diario, pago de las compras de consumo, evitndose
la exhibicin de los usuarios a cargar dinero en sus bolsillos,
reduciendo el riesgo de ser vctima de la delincuencia comn en
nuestro pas.

1
 CAPTULO I
METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN

1.1. Delimitacin del Tema

EL DINERO ELECTRNICO Y SU INCIDENCIA EN LA ECONOMA
ECUATORIANA

Esta investigacin se concentrara en efectuar una sntesis de cmo ha

avanzado la economa del Ecuador a partir de la dolarizacin, el anlisis
transitorio de la ejecucin de sistemas de dinero electrnico en varias
partes del mundo y su efecto en cada pas, la posible reaccin y la
colisin que tendr este proceso en la economa ecuatoriana.

1.1.1 Definicin del Tema

El Ecuador a lo largo de los ltimos aos ha tenido el constante propsito

de realizar un Sistema de Dinero Electrnico, el mismo que es utilizado en
algunos pases del mundo, por diversos factores que daremos a conocer
posteriormente, ninguno de estos intentos ha tenido xito hasta el ao
2014, este sistema que ha sido establecido por el Banco Central del
Ecuador busca favorecer al pas pero hace hincapi en la economa
popular y solidaria, losanteriores estudios realizados en el pas muestran
que la gran mayora de las personas que habitan las zonas rurales del
pas no tienen acceso a una cuenta bancaria pero si a un telfono celular
y este proyecto les dar paso a una cuenta de dinero electrnico y un
monedero electrnico respectivamente, se escogi este tema porque es
de inters general y existelimitada informacin, por eso se analizara los
diferentes puntos de vista de este proyecto y definir al final de la
investigacin si ser un esquema sostenible a lo largo del tiempo para el
pas.

2
 1.2. Planteamiento del Problema

El nuevo cdigo monetario nacional, aprobado por la Asamblea Nacional

en el cual segn(Banco Central del Ecuador, 2014), se pretende
sistematizar dentro de un solo cdigo legal todas las reformas y
disposiciones monetarias, financieras y cambiarias del pas, as como
regular y definir todas las instituciones encargadas del control, ejecucin
y creacin de leyes del sistema financiero nacional, con laintencin de
poder regular, vigilar el sistema financiero y monetario del pas, los
regmenes de valores y seguros, sus actividades y la relacin con los
usuarios.

La liquidez econmica del pas se encuentra amparada por el nuevo

cdigo monetario, segn(Diario Hoy, 2014), del da 4 de julio, en este
cdigo existen varios artculos que facultan al Banco Central del Ecuador
a operar directamente los excedentes de liquidez de los bancos tanto
estatales como de los privados siendo esto un arma de doble filo, debido
a que por un lado se exige a los bancos a traer sus reservas del
extranjero hacia el pas, para de esta forma apalancar la liquidez o el
dinero corriente, para que el banco central lo pueda redirigir hacia
concesiones de crditos o prstamos, transformando este dinero de
inmediatamente disponible a no disponible en corto plazo, sino ms bien
a largo y mediano y plazo, pudiendo esto ocasionardificultades en la
futura liquidez del pas.

El artculo 101 del cdigo monetario se respalda la emisin del dinero

electrnico, esto nos lleva analizarla realidad que se vive en Ecuador es el
crecimiento de la tecnolgica, siendo uno de los principales rubros la
telefona mvil, representados por los celulares y smartphones los
mismos que se han vuelto parte de la vida cotidiana de los ciudadanos
de los diferentes pases del mundo; dentro de los cuales se encuentra el
Ecuador. Segn SUPTEL, 2014 existen en el pas un total de 17910.000
de usuarios de lneas telefnicas celulares, siendo esta plataforma una de
las opciones para realizar transferencias bancarias electrnicas y el
punto clave para el plan de dinero electrnico del BCE.

3
Segn los datos del Banco Central del Ecuadorel 37% de la poblacin
adulta del Ecuador posee una cuenta bancaria, mientras quela telefona
mvil est ampliamente distribuida en nuestro pas. Tomando como base
estos indicadores, se ha tomado la iniciativa de poder llegar a los
diferentes sectores econmicos que integran nuestro pas, los cuales no
han podido tener acceso a cuentas bancarias formales, proveyendo de
una alternativa fcil y segura de manejo de dinero como lo es la cuenta
de dinero electrnico y su billetera virtual, mediante el uso de la red de
telefona celular.

Mediante este mediose pretende analizar el sistema del Dinero

Electrnico del Banco Central del Ecuador, y la posible implementacin
de este servicio en las compras de consumo de las familias ecuatorianas,
dar a conocer las ventajas y desventajas de este sistema y su uso en el
diario vivir de los ciudadanos ecuatorianos y detallar los aspectos del
programa de dinero electrnico.

Al momento el dinero electrnico est dirigido para realizar pagos de los

servicios bsicos y ciertas otras transacciones, sin embargo este tambin
podra formar parte de las transacciones cotidianas de las familias en el
Ecuador como son las compras de consumo, por ejemplo la canasta
bsica, artefactos electrnicos, computadoras, ropa, entre otros.

Esta investigacin tambin tiene el propsito de revisar y analizar

brevemente el nuevo Cdigo Monetario, destacar los aspectos ms
relevantes sobre las ventajas y desventajas de la aplicacin de este en el
sistema monetario nacional.

4
 1.3. Marco Metodolgico

En toda investigacin se establece un marco en el cual se concretan los

elementos metodolgicos dentro del estudio los que permiten al
investigador definir una educada secuencia de bsqueda, por esta razn
en este captulo se precisan los aspectos metodolgicos ms notables
dentro de la tesis como: las tcnicas, estrategias, instrumentos, variables,
procedimientos y como se los va a emplear a lo largo de la misma,
adquiriendo como principal objetivo la resolucin de los problemas
planteados al principio de la investigacin. A tal efecto segn Finol y
Camacho en su libro El Proceso de la Investigacin Cientfica, el marco
metodolgico est referida al cmo se efectuara la investigacin,
evidencia el tipo y diseo de la investigacin, poblacin, muestra, tcnicas
y herramientas para la recopilacin de datos, validez y confiabilidad y las
tcnicas para el anlisis de datos

1.3.1. Tipo de Investigacin

La metodologa a esgrimir en este proyecto de tesis, es en base a la

profundidad del estudio, de carcter explicativa, descriptiva y
experimental. Se manejaresencialmente los siguientes mtodos:

Mtodo Analtico.- Al instaurar fundamentos, detalles pensamientos de

varios autores con la finalidad de llegar a la verdad del problema
planteado.
A travs de este procedimiento se perpetrar el anlisis de las bases
tericas y procesales que sirven de apoyo en el trascurso del tema
investigado, por lo que, se acudir al estudio de las citas bibliogrficas
que contienen la sntesis de los datos de varios autores que se han
tomado como resea.

Mtodo Deductivo.-Con la informacin obtenida en revistas, peridicos y

material incorporada en internet, se lograrestablecer criterios y
observaciones sobre el nuevo sistema de tipo de pago presentado por el

5
nuevo Cdigo Monetario, permitiendo establecerlos conocimientos
generales y especficos, lo que significa que se singularizar el problema
esbozado, consiguiendoreunir los aspectos de la investigacin. Esto
permite inquirir en los aspectos genricos relativos a la investigacin,
puntos de partida que hacen posible la alineacin hacia los temas a
desarrollarse, esto es, los parmetros e indicadores que accedan una
clara definicin de la implementacin del sistema.

Para el presente proyecto de titulacin se esbozar un enfoque en el que

se esgrimirn tcnicas de anlisis comparativo principalmente fundado en
la investigacin que se encaminaran en los beneficios de la inclusin
financiera para el uso del Dinero Electrnico.

Las bases de datos con las que se va a trabajar sern las que tiene el
BCE, estos datos se concertaran tanto con los datos proporcionados por
SUPTEL, con lo que se alcanzar resultados que permitan instituir que
tan eficiente es el sistema de Dinero Electrnico y cul sera su impacto
en la economa.

Como fuentes para adquirir informacin para la presente investigacin se

manejar las provenientes de fuentes primarias y secundarias:
a) Base de datos del BCE
b) Bases de datos oficiales: SUPTEL, BCE
c) Consultas bibliogrficas y entrevistas

Se tomar tambin en cuenta criterios de expertos en el tema.

1.3.2. Naturaleza de los Datos

Los datos usados en esta investigacin tienen unaperspectiva cualitativa

ya que se han logrado por medio de entrevistas, notas de campo,
usuarios de este sistema, impulsadores del sistema y macro agentes
involucrados en el mismo de forma directa o indirecta, esto hace que
laaveriguacin sea de carcter interpretativa, de manera que se razonan y
se analizan distintos puntos de vista en general.

6
1.3.3. Fuentes

Para instaurar las fuentes se manejaron los mtodos ms conocidos para

desarrollar una investigacin , ya que se adquiri informacin de manera
bibliogrfica, metodolgica y emprica, lo cual se parlamentara
brevemente a continuacin; se seleccion informacin bibliogrfica ,se
estudiaron algunos libros, revistas, artculos, ensayos para conocer ms
acerca del tema, se recopilaron, y crearon los datos encontrados de modo
que se puedan ir usando acorde el avance de la investigacin, con el fin
de tener un excelente anlisis de los objetivos planteados.

Tambin se utiliz varia informacin sobre teoras empleadas al tema a

investigar lo que facilito el entendimiento de algunos aspectos dentro del
anlisis.

1.4. Hiptesis

El dinero electrnico podr aportar una mayor liquidez a la economa

ecuatoriana.

1.5. Objetivos
1.5.1. Objetivo General

Analizar la incidencia del Dinero Electrnicoen la Economa Ecuatoriana.

1.5.2. Objetivos Especficos

1) Determinar las ventajas y/o las desventajas de la aplicacin del

dinero electrnico en las transferencias comerciales y de servicio.
2) Analizar los mecanismos tecnolgicos que se utilizarn para
implementar este sistema de medio de pago o dinero electrnico.
3) Evaluar la aplicacin de este sistema de medio de pago,
implementado por otros pases de la regin.

7
1.6. Justificacin

El sistema de dinero electrnico exhibe varias ventajas segn

Regulaciones emitidas por el Banco Central sobre las Polticas
Monetarias Crediticias en sus captulos relacionados con el Dinero
Electrnico.Sin embargo, este mismo reporte trae un gran conjunto de
preguntas de expertos que algunos inclusive han llegado a ilustrar la
presenciade varios problemas que conlleva implementar el mismo.

Esta investigacin busca analizar el impacto econmico de la ejecucin

de este sistema de dinero electrnico en el pas. Es importante aclarar las
oscilaciones existentes sobre el uso de este sistema y analizar si puede
existir algn fallo en el mismo. La intencin es encontrar el beneficio para
la poblacin y el crecimiento que tendr en la economa popular y
solidaria, de esta manera se conocer la factibilidad del SDE.

La presencia de una contraparte al reporte oficial del Banco Central da la

pauta para nuestro anlisis ya que permite examinar si definitivamente
sera una buena salida para los problemas que se estn tratando de
erradicar. La determinacin de los pros y contras es la clave para
realmente precisar, al final del proyecto, si este sistema se puede
considerar como una eleccin acertada para la fluidez econmica del
pas.

Existen varios temas trascendentales que se muestran como

interrogantes a este sistema, entre los cuales los ms importantes son las
dificultades de seguridad y respaldo bancario del sistema. Se cree que
puede dar mucho espacio para la manipulacin gubernamental y que la
inseguridad social alcance presentar al sistema como poco prctico,la
meta es demostrarla aceptacin del pblico y el crecimiento del sistema
como dispositivo de pago.

8
 CAPTULO II
MARCO TEORICO

2.1. Anlisis Conceptual de la Poltica Monetaria

La poltica monetaria es una de las herramientas fundamentales de

lapoltica econmica en la que se usa la cantidad de dinero como
variable de control para asegurar y mantener la estabilidad econmica.
Para ello, las autoridades monetarias usan mecanismos como la
variacin del tipo de inters, y participan en el mercado de
dinero.(Garca Retegui, 2007)

Objetivos

9 Estabilidad del valor del dinero

9 Plena ocupacin (mayor nivel de empleo posible)
9 Evitar desequilibrios permanentes en la balanza de pagos(Garca
Retegui, 2007)

Mecanismos

9 El banco central puede modificar la cantidad de dinero

directamente, pero hay otras formas de cambiar la cantidad de
dinero en circulacin, estas son:

9 Variacin del tipo de inters:Indica cunto hay que pagar por el

dinero que nos presta un banco.(Garca Retegui, 2007)

9 Por eso, si el tipo de inters es muy alto, no todos los inversores

podrn permitrselo, y no pedirn muchos prstamos. El dinero se
quedar en el banco. En cambio, una bajada de los tipos de inters
incentiva la inversin y la actividad econmica, ya que los

9
 empresarios dispondrn fcilmente de dinero para invertirlo en sus
proyectos.(Garca Retegui, 2007)

9 Por tanto, los cambios en la tasa de inters estn relacionados

directamente con la cantidad de dinero que circula en el
mercado.(Garca Retegui, 2007)

9 Variacin del coeficiente de caja: El coeficiente de caja (o encaje

bancario o coeficiente legal de reservas) indica qu porcentaje del
dinero de un banco ha de mantener en reservas lquidas, o sea,
guardado sin poder usarlo para dejarlo prestado. Se hace para
evitar riesgos.(Garca Retegui, 2007)

Si el banco central decide reducir este coeficiente (guardar menos dinero

en el banco y prestar ms), eso incentiva a la economa y aumenta la
cantidad de dinero en circulacin, ya que se pueden conceder an ms
prstamos. Si el coeficiente aumenta, el banco se reserva ms dinero, y
no puede conceder tantos prstamos. La cantidad de dinero baja.(Garca
Retegui, 2007)

De esta forma, el banco puede aportar o quitar dinero del mercado sin
tener que fabricar ms moneda.(Garca Retegui, 2007)

2.2 La Oferta Monetaria

Tambin llamada a veces liquidez, la oferta monetaria es la cantidad total

de dinero que existe en una economa. Hay varias posibles definiciones
del concepto de acuerdo al tipo de los activos que se consideren como
integrantes de la liquidez existente. En su definicin ms restringida, la
oferta monetaria est constituida exclusivamente por los billetes y
monedas en circulacin ms los depsitos a la vista o en cuenta corriente
que se hallan en el sistema bancario.(Garca Retegui, 2007)

10
A esta oferta monetaria bsica, o circulante, se la denomina como M1. Si
a ella se le agregan los depsitos en cuentas de ahorro y los de plazo fijo,
llamados en conjunto cuasi dinero, se obtiene una cantidad mayor, que se
designa entonces como M2 y se denomina liquidez monetaria. Cuando a
esta ltima cantidad se le agregan los depsitos a muy largo plazo se
obtiene la ms extendida definicin de oferta monetaria, que en este caso
se designa como liquidez ampliada, M3.(Garca Retegui, 2007)

Entre la oferta y la demanda monetaria, como en relacin con cualquier

otro bien, se establece una relacin que determina el precio de la
mercanca transada. Si la oferta supera a la demanda la mercanca dinero
tiende a bajar de precio, es decir que habr una tendencia hacia la baja
de los intereses, e inversamente cuando la demanda supera a la oferta.
Por la va de esta relacin los bancos centrales pueden entonces ejercer
una influencia importante sobre la tasa de inters, pues de acuerdo al
nivel de la masa monetaria existente podrn establecerse diferentes
niveles para los mismos.(Garca Retegui, 2007)

Pero la oferta monetaria est tambin directamente relacionada con su

respaldo efectivo, la cantidad de bienes y servicios a disposicin del
pblico y, ms concretamente, a los activos que conforman la base
monetaria, pues la oferta monetaria total es un mltiplo determinado de la
misma. Si la base monetaria se mantiene constante y aumenta la oferta
monetaria habr entonces una mayor cantidad de dinero en relacin con
los bienes que es posible obtener; ello har que el precio unitario de los
mismos aumente, producindose as un efecto inflacionario. (Garca
Retegui, 2007)

Si se aumenta el conjunto de bienes y servicios disponibles manteniendo

la misma oferta monetaria, o si esta disminuye sin que se produzca una
reduccin de los bienes y servicios, los precios tendern a bajar,
producindose entonces deflacin.(Garca Retegui, 2007)

11
2.2.1Tipos de Poltica Monetaria

9 Poltica monetaria expansiva

9 Poltica monetaria restrictiva(Garca Retegui, 2007)

2.2.2Poltica Monetaria Expansiva

Cuando en el mercado hay poco dinero en circulacin, se puede aplicar

una poltica monetaria expansiva para aumentar la cantidad de dinero.
sta consistira en usar alguno de los siguientes mecanismos:(Garca
Retegui, 2007)

9 Reducir la tasa de inters, para hacer ms atractivos los prstamos

bancarios.(Garca Retegui, 2007)
9 Reducir el coeficiente de caja, para poder prestar ms
dinero.(Garca Retegui, 2007)
9 Comprar deuda pblica, para aportar dinero al mercado.(Garca
Retegui, 2007)
Poltica Monetaria Expansiva

Grfico 1

Fuente: http:www.politica-monetaria/politica-monetaria2.shtml(Garca Retegui, 2007)

12
 r = tasa de inters
OM = Oferta Monetaria
E = Tasa de equilibrio
DM = Demanda de dinero

En la grfica se ve cmo al bajar el tipo de inters (de r1 a r2), se pasa a

una situacin en la que la oferta monetaria es mayor (OM1).(Garca
Retegui, 2007)

2.2.3Poltica Monetaria Restrictiva

Cuando en el mercado hay mucho dinero en circulacin, interesa reducir

la cantidad de dinero, y para ello se puede aplicar una poltica monetaria
restrictiva. Consiste en lo contrario que la expansiva:(Garca Retegui,
2007)

9 Aumentar la tasa de inters, para que pedir un prstamo sea ms

caro.(Garca Retegui, 2007)
9 Aumentar el coeficiente de caja, para dejar ms dinero en el banco
y menos en circulacin.(Garca Retegui, 2007)

Poltica Monetaria Restrictiva

Grfico 2

Fuente:http://www.politica-monetaria/politica-monetaria2.shtml(Garca Retegui,
2007)

13
 9 Vender deuda pblica, para quitar dinero del mercado cambindolo
por ttulos.(Garca Retegui, 2007)

r = tasa de inters
OM = Oferta Monetaria
E = Tasa de equilibrio
DM = Demanda de dinero

De OM0 se puede pasar a la situacin OM1 subiendo el tipo de inters.

La curva de demanda de dinero tiene esa forma porque a tasas de inters
muy altas, la demanda ser baja (cercana al eje de ordenadas, el
vertical), pero con tasas bajas se pedir ms (ms a la derecha).(Garca
Retegui, 2007)

2.3 Asimetra de la Poltica Monetaria

La poltica monetaria es ms efectiva para restringir el gasto agregado

(poltica restrictiva) que para generarlo (poltica expansiva). Esto se debe
a tres motivos:(Garca Retegui, 2007)

A las autoridades les resulta ms fcil presionar a la alza las tasas de

inters que a la baja. El banco central puede llevar a cabo una poltica
expansiva posibilitando con ello una mayor concesin de prstamo y por
lo tanto, aumentando la oferta de dinero; pero no puede obligar a los
bancos a que presten ms cuando, por ejemplo, los empresarios se
niegan a invertir ante expectativas negativas.(Garca Retegui, 2007)

Mediante la poltica restrictiva se puede incluso racionar el crdito, de

forma que las empresas sean incapaces de obtenerlos para financiar sus
inversiones. Sin embargo lo contrario no es as, ya que no se puede forzar
a que las empresas soliciten ms crditos de los que desean.(Garca
Retegui, 2007)

14
2.4Dinero, Tasas de Inters e Ingresos

2.4.1Dinero:

Cualquier mercanca que sea aceptada ampliamente en

una sociedad como medio de pago y medida de valor de los bienes y
servicios. Como medio de pago, el dinero es el objeto que se transfiere
entre las partes cuando se efecta un pago. En tal sentido sirve como
medio de intercambio, funcin esencial en la economa de todas
las sociedades, salvo las ms primitivas, donde las transacciones se
efectan mediante el trueque.(Garca Retegui, 2007)

2.4.2 Tasas de Inters:

El porcentaje que se cobra como inters por un una suma determinada.

Las tasas de inters suelen denominarse activas cuando nos referimos a
la que cobran los bancos y otras instituciones financieras que colocan
su capital en prstamos a las empresas y los particulares, y pasivas,
cuando nos referimos al inters que pagan dichas instituciones al realizar
operaciones pasivas, es decir, cuando toman depsitos de ahorro o a
plazo fijo. La tasa de inters real es aquella que toma en cuenta el efecto
desvalorizador de la inflacin: as, si una tasa de inters es del 20% anual
y la inflacin, en el mismo perodo, es de un 18%, la tasa de inters real
es slo de un 2%, pues sta es la proporcin en que ha crecido el capital
durante el perodo.(Garca Retegui, 2007)

2.4.3 Ingresos:

Son todos aquellos recursos que obtienen los individuos, sociedades o

gobiernos por el uso de riqueza, trabajo humano, o cualquier otro motivo
que incremente su patrimonio. En el caso del Sector Pblico, son los
provenientes de los impuestos, derechos, productos, aprovechamientos,

15
financiamientos internos y externos; as como de la venta de bienes y
servicios del Sector Paraestatal.(Garca Retegui, 2007)

2.5 Dolarizacin

La dolarizacin se refiere a cualquier proceso donde el dinero extranjero

reemplaza al dinero domstico en cualquiera de sus tres funciones.(Perez
Sanchez, 2012)

En efecto, la dolarizacin de una economa es un caso particular de

sustitucin de la moneda local por el dlar estadounidense como reserva
de valor, unidad de cuenta y como medio de pago y de cambio.(Perez
Sanchez, 2012)

El proceso puede tener diversos orgenes, uno es por el lado de la oferta

que significa la decisin autnoma y soberana de una nacin que
resuelve utilizar como moneda genuina el dlar. Otro origen posible, por el
lado de la demanda, es como consecuencia de las decisiones de cartera
de los individuos y empresas que pasan a utilizar el dlar como moneda,
al percibirlo como refugio ante la prdida del valor de la moneda
domstica en escenarios de alta inestabilidad de precios y de tipo de
cambio.(Perez Sanchez, 2012)

El uso del dlar deriva, en este ltimo caso, de la conducta preventiva de

la suma de individuos que, racionalmente, optan por preservar el valor de
su riqueza mantenindola en dlares y refugindose as del devastador
efecto de las devaluaciones y la alta inflacin. Cuando la dolarizacin es
un proceso derivado de decisiones de los individuos es muy difcil pensar
en su reversin.(Perez Sanchez, 2012)

La dolarizacin se presenta en forma de inversiones en activos

financieros denominados en moneda extranjera dentro de la economa
domstica, circulante en moneda extranjera y depsitos de los agentes
nacionales en el extranjero, generalmente estos ltimos depsitos se

16
realizan en las oficinas off-shore de los bancos nacionales.(Perez
Sanchez, 2012)

Se pueden distinguir dos procesos de dolarizacin por el lado de la

demanda: la sustitucin de moneda y la sustitucin de activos.(Perez
Sanchez, 2012)

La sustitucin de moneda, que se refiere a motivos de transaccin, ocurre

cuando la divisa extranjera es utilizada como medio de pago; en este
sentido, los agentes dejan de utilizar la moneda nacional para sus
transacciones.(Perez Sanchez, 2012)

La sustitucin de activos, que hace relacin a la funcin del dinero como

reserva de valor, por consideraciones de riesgo y rentabilidad, se
presenta cuando los activos denominados en moneda extranjera se
utilizan como parte integrante de un portafolio de inversiones.(Perez
Sanchez, 2012)

2.5.1 Economas dolarizadas

Entre los factores que explican los fenmenos de la dolarizacin, sobre

todo en los pases de Amrica Latina, y que han jugado un papel
importante en el proceso estn: la inestabilidad macroeconmica, el
escaso desarrollo de los mercados financieros, la falta de credibilidad en
los programas de estabilizacin, la globalizacin de la economa, el
historial de alta inflacin, los factores institucionales, entre otros.(Perez
Sanchez, 2012)

Existe una variacin de la dolarizacin oficial que se puede llamar sistema

bimonetario. En este, la moneda extranjera no es la moneda nica de
curso legal, aunque se usa mucho y domina los depsitos bancarios. No
domina el pago de salarios e Impuestos en las transacciones oficiales. En
este caso, la moneda extranjera tiene un rol monetario importante, pero
no nico en el sistema monetario domstico.(Perez Sanchez, 2012)

17
Pases que usan sistema bimonetario:

9 Panam
9 Bahamas
9 Hait
9 Bosnia
9 Namibia
9 Liberia

Actualmente existen ocho pases que tienen al dlar estadounidense

como moneda oficial:(Perez Sanchez, 2012)

9 Ecuador
9 El Salvador
9 Islas Marshall
9 Micronesia
9 Palaos
9 Timor Oriental
9 Zimbabue

2.6 Composicin del Sistema Bancario

Un sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como

objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalizacin de
recursos permite el desarrollo de la actividad econmica (producir y
consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que tienen
recursos monetarios excedentes hacia las personas que necesitan estos
recursos. Los intermediarios financieros crediticios se encargan de captar
depsitos del pblico y, por otro, prestarlo a los demandantes de
recursos.(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

El Sistema Financiero tiene como funcin primordial intermediar el ahorro

que generan los depositantes de las diversas instituciones financieras
hacia las personas que solicitan un crdito.(Superintendencia de Bancos y
Seguros del Ecuador, S.F.)

18
El Sistema Financiero en Ecuador se encuentra conformado por un
conjunto de instituciones financieras tanto pblicas como privadas tales
como:(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

9 Bancos
9 Cooperativas de Ahorro y Crdito
9 Mutualistas
9 Sociedades Financieras
9 Compaas emisoras de Tarjeta de Crdito

Estructura del Sistema Financiero

Grfico 3Fuente: (Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

19
2.6.1 Bancos y Cooperativas de Ahorro y Crdito: son Instituciones
Financieras que cumplen con la funcin de recibir ahorro de parte de sus
clientes y colocar estos fondos como prstamos a quienes
solicitan.(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

2.6.2 Cooperativas de Ahorro y Crdito: son organizaciones formadas

por personas naturales o jurdicas que se unen voluntariamente con el
objeto de realizar actividades de intermediacin financiera y de
responsabilidad social con sus socios y, previa autorizacin de la
Superintendencia, con clientes o terceros con sujecin a las regulaciones
y a los principios reconocidos en la presente Ley.(Superintendencia de
Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

2.6.3 Mutualistas: son Instituciones Financieras cuya actividad principal

es la captacin de recursos del pblico para destinarlos al financiamiento
de la vivienda, construccin y el bienestar de sus socios y
clientes.(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

2.6.4 Sociedades Financieras: son instituciones que se dedican

exclusivamente a conceder crditos. Suelen cobrar una tasa de inters
ligeramente superior a los Bancos y Cooperativas pero en ningn caso
exceden a los mximos establecidos por el Banco Central del
Ecuador.(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

Las Compaas Emisoras de Tarjetas de Crdito son instituciones

dedicadas exclusivamente a la generacin de un documento (tarjeta de
crdito) que permite al titular o usuario disponer de una lnea de crdito
que le permite adquirir bienes y servicios en establecimientos
afiliados.(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

Los organismos anteriormente descritos se encuentran regulados por:

9 Superintendencia de Bancos y Seguros

9 Superintendencia de Economa Popular y Solidaria

20
La Superintendencia de Bancos y Seguros no incluye en su regulacin a
las cooperativas, las mismas que desde el ao 2013 se encuentran bajo
el control de la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria.(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

El inventario de Instituciones Financieras en el pas define la existencia de

75 entidades, distribuidas de la siguiente manera:(Superintendencia de
Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

9 25 Bancos Privados
9 2 Bancos Pblicos
9 35 Cooperativas de Ahorro y Crdito
9 4 Mutualistas
9 7 Sociedades Financieras
9 2 Emisores de Tarjetas de Crdito

La regulacin de estos organismos no slo implica el velar que las

Instituciones Financieras cumplan con la ley. Tambin actan de oficio
cuando existen problemas de liquidez o solvencia en dichas instituciones
y que puedan afectar a los clientes y a todo el Sistema en
General.1(Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, S.F.)

2.7 Aspectos Conceptuales del Cdigo Monetario

En este momento en el pas se vive un nuevo periodo financiero en

cuanto al alcance y ejecucin del nuevo cdigo monetario nacional, que
acaba de ser aprobado por la Asamblea Nacional en el cual segn(Banco
Central del Ecuador, 2014), se pretende sistematizar dentro de un solo
cdigo legal todas las reformas y disposiciones monetarias, financieras y
cambiarias del pas, as como regular y definir todas las instituciones
encargadas del control, ejecucin y creacin de leyes del sistema
financiero nacional, con el propsito de poder regular, controlar los

21
sistemas financieros y monetarios del pas, los regmenes de valores y
seguros, sus actividades y la relacin con los usuarios.(Rosero, s.f.)

La liquidez econmica del pas se encuentra respaldada por el nuevo

cdigo monetario en este cdigo existen varios artculos que facultan al
Banco Central del Ecuador a manejar directamente los excedentes de
liquidez de los bancos tanto estatales como de los privados siendo esto
un arma de doble filo, debido a que por un lado se obliga a los bancos
a traer sus reservas del extranjero hacia el pas, para de esta manera
apalancar la liquidez o el dinero corriente, para que el banco central lo
pueda redirigir hacia concesiones de crditos o prstamos, transformando
este dinero de inmediatamente disponible a no disponible en corto plazo,
sino ms bien a largo y mediano y plazo, pudiendo esto causar
problemas en la futura liquidez del pas.(Rosero, s.f.)

En el nuevo cdigo monetario se detallan las operaciones que puede

realizar la banca (captacin, crditos, participacin en mercado de
valores, tarjetas de crdito, servicios, etc.). La Junta podr establecer
lmites a los crditos y, sobrepasados estos, podra orientar los crditos.
Un aspecto importante es que se prohben operaciones de crditos
vinculados a la administracin del banco (un factor que caus la crisis
bancaria de 1999). Se establecen los requisitos a cumplir con la calidad
de activos y provisiones por morosidad e introduce una por ciclo
econmico.(Rosero, s.f.)

Los accionistas, en caso de una liquidacin forzosa, respondern con su

patrimonio personal, si es que hay dolo (norma que no exista en la crisis
bancaria). No se podr hacer cargos a los clientes si no hay aceptacin
expresa de estos, lo que representa una defensa del usuario.(Rosero, s.f.)

En cuanto a la supervisin, se establecen tres tipos: preventiva, correctiva

e intensiva, segn el riesgo, sea bajo, medio o alto. En este ltimo caso,
debern aplicar un programa o plan de accin para corregir las
debilidades de la institucin financiera. Continuar la red de seguridad
financiera con el Fondo de Liquidez para la banca y cooperativas de

22
ahorro y crdito (COAC) que proporcionarn financiamiento por riesgo de
liquidez (escasez de fondos). Se crea un fideicomiso de garanta, que
gestionar los recursos del Fondo de Liquidez, al que deben aportar el
sistema financiero privado y el popular y solidario.(Rosero, s.f.)

Se establece el mecanismo de resolucin (conocido como banco bueno-

banco malo) que permitir la exclusin y transferencia de activos y
pasivos, vendiendo la parte buena del banco y liquidando la parte mala.
En caso de liquidacin forzosa y que no pudiera aplicarse el mecanismo
de resolucin, se pagar la garanta limitada de depsitos a los clientes
de bancos.(Rosero, s.f.)

Se sustituyen los burs de crdito por un Registro de Datos Crediticios

que estar a cargo de una entidad pblica. Los bancos estn obligados a
entregar la informacin a este Registro. En cuanto al sector financiero
pblico, creado ahora por decreto ejecutivo, se especializar segn el
nicho de mercado, financiara el cambio de la matriz productiva y seguir
siendo supervisado por la Superintendencia de Bancos. En cuanto al
sector financiero privado, se definen los grupos financieros y se
establecen lmites a sus actividades.2(Rosero, s.f.)

2.8Anlisis Conceptual del Dinero Electrnico

El dinero electrnico es un medio de pago de curso que opera mediante

una tecnologa digital. Es un instrumento de pago virtual que se guarda,
moviliza y transfiere por medio de una tarjeta inteligente y que sirve para
saldar de contado la compra de bienes, servicios y valores, sin utilizar
billetes, monedas, cheques de banco, tarjetas de crdito u otros
instrumentos convencionales.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

El Plan Nacional del Buen Vivir 2013-2017 en su objetivo nmero ocho

indica que el sistema econmico mundial requiere renovar su concepcin
a fin de priorizar la igualdad en las relaciones de poder sobre el
crecimiento econmico y el capital. As se permitir la inclusin econmica

23
y social de millones de personas, el fortalecimiento de las finanzas
pblicas y la regulacin del sistema econmico.(Banco Central del
Ecuador, s.f.)

En este marco, el Banco Central del Ecuador (BCE) desarrolla nuevos

mecanismos que faciliten el acceso a diversos servicios financieros. El
dinero electrnico es el medio de pago electrnico, gestionado
privativamente por el BCE, denominado en dlares de los Estados Unidos
de Amrica de conformidad con lo establecido en el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, que se intercambia nicamente a travs de
dispositivos electrnicos, mviles, electromecnicos, fijos, tarjetas
inteligentes, computadoras y otros, producto del avance tecnolgico.
(Resolucin No.005-2014-M de la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera).(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Adems, es un servicio sin fines de lucro, de bajo costo y ms seguro

para la ciudadana. Al ser administrado por el BCE evita problemas de
compatibilidad entre diferentes sistemas y monopolios, como ha sucedido
en algunos lugares del mundo. La tecnologa digital est ganando terreno
en todo mbito, a nivel global. El BCE trabaja para que las ventajas
tecnolgicas del siglo XXI estn al servicio de toda la ciudadana. 3(Banco
Central del Ecuador, s.f.)

2.9 Caractersticas de la Economa Popular y Solidaria

Art. 1 de la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria, aprobada

en 2011, la define como una forma de organizacin econmica en la que
sus integrantes se unen para producir, intercambiar, comercializar,
financiar, y consumir bienes y servicios que les permitan satisfacer sus
necesidades y generar ingresos ()(Lopez, s.f.)

El Art. 283 de la Constitucin establece que el sistema econmico es

popular y solidario (). Propende a una relacin dinmica y equilibrada

24
entre sociedad, Estado y mercado () y tiene por objetivo garantizar la
produccin y reproduccin de las condiciones materiales e inmateriales
que posibiliten el buen vivir.(Lopez, s.f.)

Principios de la Economa Popular y Solidaria

Entre los principios de la economa popular y solidaria establecidos en la

ley se destacan:(Lopez, s.f.)

9 La bsqueda del Buen Vivir y el bienestar comn.

9 La prelacin del trabajo sobre el capital y de los intereses
colectivos sobre los individuales.
9 El comercio justo y el comercio tico y responsable.
9 La equidad de gnero.
9 El respeto a la identidad cultural.
9 La autogestin.
9 La responsabilidad social y ambiental.
9 La solidaridad y rendicin de cuentas.
9 La distribucin equitativa y solidaria de los excedentes.
(Lopez, s.f.)

Formas organizativas de la economa popular y solidaria

La ley reconoce como formas de organizacin de la economa popular y

solidaria al sector comunitario, sector asociativo, sector cooperativo
(relacionado con produccin, consumo, vivienda, ahorro y crdito, y
servicios) y a las unidades econmicas y populares.4(Lopez, s.f.)

25
 CAPTULO III
POLTICA MONETARIA EN EL ECUADOR

3.1.1Breve exposicin de la Economa Ecuatoriana en la ltima

dcada

Desde el ao 2000 en que el Ecuador adopto oficialmente al dlar como

moneda local, a partir del ao 2001 hubo un crecimiento econmico
medio aproximadamente del 4.5%, la inflacin descendi en un 3% anual.
La estabilidad financiera se logr mediante la dolarizacin a esto tambin
se suma el bajo nivel de inflacin, en el transcurso de estos ao se ha
logrado un crecimiento sostenido y el estadoha generado un mayor gasto
social, que ha ayudado a reducir los ndices de pobreza y mejorar los
indicadores sociales.

El alto nivel de los precios del petrleo que hubo desde el 2010 genero
ingresos extraordinarios que apuntalo la balanza de pagos y las cuentas
fiscales, generando un mayor gasto pblico por parte del gobierno.

Despus de la crisis financiera mundial, la economa se recuper

moderadamente en cierta medida en los ltimos dos aos. El crecimiento
del PIB real se desacelero de 5% en 2012 a 4.5% en el 2013, debido a
que hubo un menor dinamismo en la demanda interna, pero se mantuvo
levemente por encima del nivel potencial. La inflacin cayo del 2.7% en el
2013, de 4.2% en 2012, esto se debe a la disipacin de los shocks en el
lado de la oferta. La tasa de desempleo descendi a un mnimo, y los
salarios reales tuvieron un alza. Se registr un dficit fiscal pese a la
recaudacin activa de ingresos tributarios ejecutados por el SRI.

El gasto de capital generado por el gobierno hizo incrementar el dficit

fiscal a 4.7% del PIB, este dficit fue financiado con un prstamo
realizado a China. La deuda publica bruta se situ en 24.4% del PIB al
cierre del ao 2013, se considera un cifra baja en comparacin al nivel de
endeudamiento de otros pases de la regin.

26
El dficit de la cuenta corriente tuvo una ampliacin de 1.3% del PIB en el
2013, de un nivel de 0.4% en los aos 2011-2012. El crdito al sector
privado y la rentabilidad de los bancos disminuyo pero el sistema
financiero sigue siendo confiable.(Ecuador Universitario, 2014)

Debido al descenso de los precios del petrleo se considera que la

economa crecer a una tasa de 4% en 2014-2015, la intervencin
econmica que ha realizado el sector pblico ha sido de mucha
importancia en los ltimos aos ya que ha contribuido con el crecimiento
econmico del pas, es necesario que el sector privado tenga ms
participacin para que existe un equilibrio en los gastos fiscales y
externos. El incremento considerable de dficits fiscales ocasionan
austeridad enlos planes de gastos pblico se necesita que se modere el
gasto corriente para que el sector publico siga invirtiendo en los sectores
ms vulnerables de la sociedad. El plan del gobierno actual est en
disminuir la importacin de petrleo y sus derivados, en aumentar la
produccin actual de crudo y sus derivados para su exportacin, adems
de la diversificacin de los recursos energticos, con el cambio de la
matriz productiva se estima un crecimiento industrial que generara empleo
y dinamizara la economa.(Ecuador Universitario, 2014)

CRECIMIENTO DEL ECUADOR

CRECIMIENTO
10,00%

8,00%

6,00%

4,00%

2,00%

0,00%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
CRECIMIENTO 4,02 4,10 2,72 8,21 5,29 4,40 2,19 6,36 0,57 3,53 7,87 5,22 4,64 4,50 3,40

Grfico 4Fuente: BCE Elaboracin: Autora

27
3.1.2. Causas y Consecuencias de la Dolarizacin en el Ecuador

La dolarizacin se adopt oficialmente el 09 de Enero del 2000 decretado

por el ex presidente Jamil Mahuad, luego de que el pas sufriera una gran
crisis econmica e inflacionaria a finales de la dcada de los 90.

Desde ese momento el pas emprendi una serie de reformas

econmicas en el ao 1994, las autoridades econmicas consideraron
que una poltica de liberalizacin del mercado financiero y tasas de
intereses no reguladas sera la mejor opcin para captar capitales y
mejorar la economa del pas, pero no se consider que en lo interno no
exista una adecuada regulacin ni supervisin al sistema financiero, el
Banco Central adopto el sistema de banda cambiaria para regular la
cotizacin del sucre con respecto al dlar.Para el ao 1997, comienza
ascender la cotizacin del dlar en relacin a la moneda nacional.

Los efectos naturales del fenmeno de El Nio entre los

aos 1998 y 1999 que causaron fuertes estragos ocasionando millonarias
prdidas, a esto se suma la cada del precio del barril del petrleo
(principal producto de exportacin) y el riesgo pas incrementndose, todo
estos eventos hizo que el pas le dificulte acceder a la financiacin
externa.

Las razones de fondo de la crisis en el Ecuador se debe a conflictos

internos, generados por una inestabilidad poltica que se inici en febrero
de 1996 cuando se expuls al ex presidente Abdala Bucaram, a esto se
suma la corrupcin y un dficit fiscal insostenible.

Estos problemas polticos y el mal manejo del sistema financiero que

nunca se preocup en regular y supervisar a los bancos, los mismos que
se encargaron de solicitar crditos dando como garantas empresas que
solo existan en el papel, esta prctica se hizo comn en muchos bancos
privados, y las instituciones encargadas de ejercer el control no hicieron
nada por evitarlo, lo que ocasiono que muchos bancos cerraran como en
un efecto domin, adems provoc desconfianza en el sistema y elmasivo
retiro de dinero por parte de las personas.

28
En el ao 1997 el dficit fiscal fue del 2% del Producto Interno Bruto (PIB),
en el ao 1998 este se ubic en un 6% del PIB, y el saldo en la cuenta
corriente con relacin al PIB era -4% en el ao 1997 para el ao siguiente
estuvo en -12%, lo que incit el deterioro general de las cuentas
nacionales y la incapacidad de cumplir con el pago de la deuda externa,
cayendo en moratoria y esto complico el acceso a financiamiento externo.

Despus de todos estos acontecimientos la inestabilidad poltica y el mal

manejo del sistema financiero, al pas no le qued otra salida que llevarel
proceso de dolarizacin el mismo que hasta ahora ha resultado
parcialmente exitoso, con la llegada del dlar a la economa no se
consider que iba a incrementar el encarecimiento de la vida de la
poblacin, pero se ha podido estabilizar y mejorar las condiciones macro-
econmicas y se ha recuperado la confianza de la poblacin en su pas y
su economa.

Un aspecto positivo que ha resultado tener la dolarizacin en el pas es

que al tener una moneda internacional, se puede pagar las importaciones
sin necesidad de cotizaciones altas, pero eso no ha logrado que
disminuya el costo de la vida al contrario aumentado, adems que ha sido
un poco complicado captar inversin extranjera ya que el riesgo pas era
muy alto en los primeros aos de la dolarizacin, as tambin la
productividad ha decado ya que los pases vecinos como Per y
Colombia devalan su moneda constantemente y hacen que nuestros
productos sean ms difciles de vender, ocasionando que las industrias no
crezcan lo necesario para su expansin a otros mercados.

De este proceso se rescata la estabilidad econmica que relativamente se

mantiene ya que el actual gobierno ha fortalecido el sistema financiero
controlando ms la actividades que realiza la banca, las remesas tambin
han contribuido a la economa, adems el alto precio del petrleo en los
ltimos aos ayudado notablemente en el crecimiento econmico en el
pas.

29
 INFLACIN EN EL ECUADOR

INFLACIN
40,00%

35,00%

30,00%

25,00%
Ttulodeleje

20,00%

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
INFLACION 37,6 12,4 7,93 2,74 2,41 3,03 2,28 8,40 5,16 3,56 4,47 5,10 2,74 3,57 3,67

Grfico 5 Fuente: BCE Elaboracin: Autora

3.1.3. La Poltica monetaria en una econmica dolarizada

Cuando un pas toma la decisin de dolarizar su economa se pierde un

instrumento importante que es la poltica econmica, que es el manejo del
dinero el mismo que es controlado por el Banco Central.(Martinez, s.f.)

Siendo el Ecuador un pas dolarizado el Banco Central no tiene la

capacidad de hacer poltica monetaria que es emitir dinero con nuestra
propia moneda, adems de no poder administrar el tipo de cambio frente
a otras monedas. Cuando se maneja el tipo de cambio se favorece a las
exportaciones ya que se devala la moneda y se puede competir con los
pases vecinos

En la actualidad nuestra poltica econmica est limitada. Para contra

restar la limitacin existente, se estudi otro mecanismo que ser de gran
ayuda; estos instrumentos fueron dados por el Ejecutivo, como son:

9 Las tasas de inters de crdito

9 La liquidez de la economa.

30
El rol actual que tiene el Banco Central, se lo estableci en la
Constitucin, elmismo que tiene como funcin manejar la poltica
crediticia, financiera y monetaria a travs de las tasas de inters, la
regulacin del sistema financiero y la administracin de la liquidez global
de la economa. Esa es labase del trabajo del Banco Central.

Para poder compensar de manera ms eficiente la ausencia de una

poltica de tipo de cambio, se lo debe hacer incrementando la
productividad, pero estos procesos se dan en el mediano y largo plazo, a
diferencia de una devaluacin, que se la puede realizaren instantes. En
los ltimos aos en el pas se dinamizo la economa en el sector no
petrolero haciendo que este crezca notablemente en relacin a otros
Gobiernos. Otra forma de lograr una poltica monetaria utilizando los
instrumentos que nos quedan, es mediante la regulacin del crdito. Es
decir, cuanta liquidez debe mantener el pas dentro de las entidades que
conforman el sistema financiero.(Martinez, s.f.)

Para llevar a cabo este proceso se implementaron dos factores

fundamentales: el coeficiente de liquidez domstica, en el que se exige a
los bancos tener una parte del dinero en el pas, en vez de llevrselos al
exterior, adems se complementa el mecanismo de seguridad financiera,
como es el seguro de depsitos.(Martinez, s.f.)

Otra funcin que se le atribuyo al Banco Central, es la ampliacin y

modernizacin del sistema de pagos. Es decir, que exista una mayor
cantidad de instituciones que puedan vincularse al sistema, como por
ejemplo: las cooperativas de ahorro y crdito,que han tenido un
crecimiento de dos en el 2008 a 187 en 2012.

Estos mecanismos que implemento el Gobierno para poder tener una

poltica econmica se reflejan en el incremento de la liquidez el mismo
que paso aproximadamente de 4.100 millones a 10.400 millones.

Por otra parte, se ha logrado que las instituciones financieras traigan de

vuelta al pas aproximadamente 1.000 millones de dlares. En el periodo
comprendido entre 2006 y 2012, la liquidez de la economa nacional
creci un 150%, conforme la economa vaya creciendo, se evitara que el
31
dinero se vaya al extranjero, pues as, se controlara que la gente se
quede sin recursos.

Para un pas dolarizado no es rentable tener dinero en el extranjero, es

por eso que se toman medidas para repatriar esos recursos, el principal
objetivo de tener dinero dentro del pas es lograr que la crisis econmica
que sufren algunos pases en el mundo no se traslade al Ecuador y as no
se pondr en riesgo la dolarizacin.(Martinez, s.f.)

Actualmente la misin del Banco Central es salvaguardar la dolarizacin,

implementando los instrumentos antes mencionados, el buen manejo de
la tasas de inters y del coeficiente de liquidez, a esto se suma la
regulacin del sector financiero.(Martinez, s.f.)

Una buena administracin de los niveles globales de liquidez, garantizara

que ms ciudadanos se sumen al sistema de pagos, pues antes de la
dolarizacin, las instituciones financieras vinculadas al sistema se limitaba
a los bancos, ahora existe un nmero considerable de cooperativas y
personas de la economa popular y solidaria.(Martinez, s.f.)

3.2.1 Revisin de algunos aspectos fundamentales del Nuevo Cdigo

Monetario

El Cdigo Monetario y Financiero fue aprobado por la Asamblea Nacional

en Septiembre del 2014, este cdigo genero una gran controversia por
parte del sector bancario que estuvo en contra de su aprobacin ya que
este cdigo regula, supervisa, controla todas las actividades que realizan
los sistemas monetarios y financieros del pas, adems que deben hacer
una rendicin de cuentas de sus actividades y la relacin que tienen con
sus usuarios art. 1 y 2.5(Secretaria Nacional de Gestion de la Politica, s.f.)

Con este cdigo el estado pretende recuperar mecanismos que le ayuden

generar desarrollo productivo, fuentes de empleo, y mantener la
estabilidad financiera, adems esta nueva normativa tiene como objetivo
principal asegurar el desempeo favorable de las actividades monetarias,
financieras, de valores y seguros para que sean consistentes e

32
integradas; al mismo tiempo se intenta aminorar los riesgos sistmicos y
reducir las fluctuaciones econmicas para resguardar los derechos de los
usuarios del servicio financiero, de valores y seguros, con todas estas
acciones la dolarizacin se podr fortalecer. (Arts. 3, 4 y 94 de
COMF)(Hernndez Enrquez, 2014).

El presente COMF crea la Junta de Poltica de Regulacin Monetaria y

Financiera que remplaza lo que realiza la Junta Bancaria, el Directorio del
Banco Central, la Junta de Regulacin del Mercado de Valores y la Junta
que regulaba las finanzas de la Economa popular y solidaria.Esta junta
est conformada por 5 representantes del ejecutivo, ya que es mandato
constitucional que el ejecutivo tenga rectora de las polticas, en este
caso, las relacionadas con el mbito monetario, financiero, de valores y
seguros.(Hernndez Enrquez, 2014)

Entre las principales funciones que tiene la junta estn en regular a las
entidades financieras, conocer los resultados de los rganos de control,
autorizar la poltica de inversiones de los excedentes de liquidez y lo
relacionado con el manejo de la reserva internacional, adems de
controlar las operaciones de crdito de las casas comerciales o la
regulacin de sueldos de altos ejecutivos y establecer polticas que
ayuden al manejo de los sistemas financiero y monetario. (Arts. 13 y 14
de COMF)(Hernndez Enrquez, 2014)

El mismo COMF regula a los miembros de la Junta de Poltica de

Regulacin Monetaria y Financiera y los integrantes de los rganos de
control, para que no existan conflictos de inters con personas que tengan
propiedad patrimonial y con administradores de las entidades financieras
privadas y de la economa popular y solidaria. Adems que prohbe que
personas con informacin privilegiada laboren en el sistema financiero
privado y de economa popular y solidaria, para impedir que la
informacin sea filtrada y sea de beneficio de pocos. (Arts. 7 y 8 de
COMF)(Hernndez Enrquez, 2014)

Uno de los problemas que siempre tuvo nuestra banca, ha sido la falta de
liquidez, para resolver este inconveniente el COMF crea el Fideicomiso de

33
Fondo Liquidez, el mismo que actuara como prestamista cuando la
situacin lo amerite. La finalidad de la creacin de este fondo es que los
recursos del Estado no sean utilizados para resolver problemas de
liquidez, este dinero saldr de los aportes del sistema financiero. (Arts.
334 y 344 de COMF)(Hernndez Enrquez, 2014)

Un objetivodel COMF es generar ms fuentes de trabajo y hacer crecer la

produccin, haciendo que las personas tenga un fcil acceso al crdito lo
que har que la economa se dinamice, se garantiza que la moneda de
uso oficial en el Ecuador ser siendo el dlar, y de forma expresa prohbe
la emisin de otra moneda. El uso de la moneda electrnica estar
respaldada por los activos del Banco Central y ser utilizada de forma
voluntaria por parte de las personas. (Art. 94 y 98 COMF)(Hernndez
Enrquez, 2014)

La proteccin a los ahorristas de los Bancos, Mutualistas y Cooperativas,

sus depsitos estn asegurados hasta un monto de 32 mil dlares en los
bancos y de hasta 11 mil, para las cooperativas, cabe indicar que estos
montos ser cancelados para cada institucin financiera. (Hernndez
Enrquez, 2014)

La creacin de un Seguro Privado, fortalecer la capacidad de regular y

controlar los recursos de las personas, al igual que el Seguro de Depsito
y el Fondo de Liquidez ser manejado por la Corporacin de Seguro de,
COSEDE(Hernndez Enrquez, 2014)

En el COMF, se crean polticas que orientan y direccionan el crdito; el

Estado puedeintervenir con incentivos que permitan establecer lneas de
crdito por ejemplo, para crdito educativo, desarrollo industrial,
desarrollo productivo, etc. La banca privada tiene la opcin de acogerse o
no a estas polticas o incentivos que le ofrece el Estado. (Art.209
COMF)(Hernndez Enrquez, 2014)

Anteriormente los banqueros imponan a las personas que solicitaban

crdito condiciones excesivas como la entrega de garantas por encima
de los montos de crdito aun cuando la mayora de estos crditos eran
hipotecarios. Frente a este abuso de poder, el COMF permite que la Junta
34
de Regulacin determine los casos en los que se deba contar con
garanta obligatoria y sus respectivos montos. (Art.214 COMF)(Hernndez
Enrquez, 2014)

El enfoque y la misin del COMF es que no exista en el Ecuador ms

banqueros ricos con bancos quebrados, lapresente ley ordena que en
caso de liquidacin forzosa los accionistas, administradores de las
entidades bancarias debern responsabilizarse con todos sus bienes y
propiedades, incluidos la de sus familiares inmediatos, para cancelar
todas las obligaciones que tengan con sus depositantes.(Hernndez
Enrquez, 2014)

3.2.2 Sistema de Dinero Electrnico en el Ecuador

Se define como Dinero Electrnicoal conjunto de operaciones,

mecanismos, que facilitan los flujos, almacenamiento y transferencias en
tiempo real, entre los distintos agentes econmicos, a travs del uso de:
dispositivos electrnicos, mviles, tarjetas inteligentes y otros que se
incorporen producto del avance tecnolgico.(Banco Central del Ecuador,
s.f.)

El sistema de dinero electrnico, tiene como objetivo, buscar la eficiencia

enlos sistemas de pagos para promover y contribuir a la estabilidad
econmica del pas.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

El Banco Central del Ecuador (BCE) es el encargado de desarrollar

nuevos mecanismos que faciliten el acceso a los diversos servicios
financieros. El dinero electrnico es el medio de pago electrnico,
gestionado privativamente por el BCE, denominado en dlares de los
Estados Unidos de Amrica de conformidad con lo establecido en el
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, que se intercambia nicamente
a travs de dispositivos electrnicos, mviles, electromecnicos, fijos,
tarjetas inteligentes, computadoras y otros, producto del avance
tecnolgico. (Resolucin No.005-2014-M de la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera).(Banco Central del Ecuador, s.f.)

35
Este es un servicio sin fines de lucro, de bajo costo y ms seguro para la
ciudadana. Al ser administrado por el BCE evita problemas de
compatibilidad entre diferentes sistemas y monopolios, como ha sucedido
en algunos lugares del mundo. Con el desarrollo de la tecnologa digital a
nivel global,el BCE trabaja para que las ventajas tecnolgicas del siglo
XXI estn al servicio de toda la poblacin.(Banco Central del Ecuador,
s.f.)

Este sistema de dinero electrnico ha sido probado y desarrollado en

algunos pases del mundo como por ejemplo: Holanda, Hong Kong,
Kenia, Paraguay, entre otros.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

El uso del dinero electrnico servir como medio de pago, como lo son
actualmente las monedas fraccionarias emitidas por el BCE, las tarjetas
de dbito emitidas por los bancos, los cheques o las transferencias
electrnicas.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Se podr realizar pagos en dlares de los Estados Unidos de Amrica a

travs de telfonos celulares sin la necesidad de tener Internet ni una
cuenta en una entidad financiera.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Con esto se evitara el cambio de billetes por monedas fraccionarias, ya

que se puede cancelar el precio con exactitud de hasta un centavo, sin la
necesidad de buscar sueltos.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

La poblacin tendr acceso a este sistema de pago, sobre todo en las

reas ms alejadas donde no existe la presencia del sistema financiero ni
cobertura de Internet.Las empresas podrn agilitar sus transacciones y
reducir sus costos.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

As tambin, el Estado podr reducir sus gastos en reposicin de

especies monetarias deterioradas.6(Banco Central del Ecuador, s.f.)

3.2.2.1 Esquema operacional

El Banco Central del Ecuador es el administrador del sistema, las persona

ya sea natural o jurdica para usar el dinero electrnico, deben de crear

36
una cuenta de dinero electrnico la misma que ser registrada en el
Banco Central del Ecuador. (Banco Central del Ecuador, s.f.)

3.2.2.2 Como funciona para las personas naturales

Tendrn un monto mensual de $300 dlares; con acceso a 3 monederos,

los monederos son los celulares y cada monedero solo puede tener
disponible $100 dlares diarios.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

3.2.2.3 Como funciona para las personas jurdicas

Tendrn un monto mensual de $4000 dlares; con acceso a 10

monederos y cada monedero tendr disponible $1000 dlares diarios.
(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Las empresas grandes como multinacionales que operandentro del pas

siempre tienen gastos o ingresos que exceden los $4000 dlares por este
motivo, el BCE decidi crear un rango donde se establece el cupo
disponible que tendr cada empresa dependiendo de sus balances
previamente presentados a la entidad administradora y estas empresas
tendrn acceso a un monto mayor dependiendo de sus
actividades.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

37
 Esquema del Dinero Electrnico
MONEDERO
1$100

Cta. de dinero
electrnicopersona MONEDERO
natural 2$100

Administrador MONEDERO
3$100
del SistemaBCE

MONEDERO
Cta. de dinero 1$100
electrnicopersona
jurdica MONEDERO
2$100

MONEDERO
3$100

MONEDERO
Grfico 6 Fuente: BCE Elaboracin: Autora 410 $
100

3.2.2.4 Cmo ha evolucionado los medios de pago

En el Ecuador los medios de pago han evolucionado desde la llegada de
los medios digitales, el que ha permitido desarrollarsistemas quefaciliten
la vida diaria de las personas y con ellas el acceso a herramientas
informticas que promueven la inclusin al sistema financiero con ms
facilidad.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

En el pas aproximadamente el 40% de la poblacin econmicamente
activa (PEA) no est incluida en el sistema financiero nacional; para
reducir este porcentaje, se implement el uso del Sistema de Dinero
Electrnico el mismo que tiene como objetivo la inclusin de una
poblacin estimada de 2800.000 ciudadanos.(Banco Central del Ecuador,
s.f.)

38
En la actualidad el uso de los pagos mvilesson cada vez
msfrecuentes en la sociedad, debido al creciente acceso al mundo
digital.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

3.2.2.5 Diferencias del dinero electrnico y la moneda criptogrfica

Con este sistema no se creara una moneda distinta al dlar, esto solo es
una especie monetaria electrnica que permite realizar, pagos,
transferencias y giros de manera mscmoda y eficiente. Adems que
solo seentregar dinero electrnico contra canje de dinero fsico.(Banco
Central del Ecuador, s.f.)

El Banco Central del Ecuador no entregar dinero electrnico a cambio de

ttulos valores al Ministerio de Finanzas.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Cabe indicar que el dinero electrnico no es una moneda paralela al dlar

de los Estados Unidos de Amrica. Es simplemente un medio de pago
que permite funcionar en el esquema monetario de la dolarizacin. Por lo
tanto, este no tiene un tipo de cambio.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Nose constituye como dinero electrnico los valores monetarios

almacenados en medios electrnicos o magnticos que constituyan
instrumentos de prepago de bienes o de servicios que puedan ser
adquiridos exclusivamente en locales del emisor de los instrumentos o
sea aceptado como pago nicamente por un crculo cerrado de agentes
econmicos. Para tal efecto, el emisor de este tipo de medio de pago
electrnico deber cumplir las disposiciones que al respecto emita la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.(Resolucin
No.005-2014-M de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera).(Banco Central del Ecuador, s.f.)

39
Para acceder a la cuenta del dinero electrnico, no se tiene que pagar
mantenimiento, ni apertura, tampoco se necesita saldo mnimo, y no
genera intereses.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Para usar dinero electrnico no es necesarioposeer una cuenta bancaria

para su funcionamiento, tampoco es una tarjeta de crdito o dbito yno es
un mecanismo que sirva para ahorrar.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

3.2.2.6 El dinero electrnico como agente de inclusin financiera

El objetivo principal del Banco Central del Ecuador, a travs del Sistema
de Dinero Electrnico, es que permita la inclusin financiera de la
poblacin que tienelimitado acceso a medios de pago. En la actualidad el
Banco Central est encontrando modelos innovadores que extiendan los
servicios financieros a beneficio de la poblacin.(Banco Central del
Ecuador, s.f.)

Un reciente estudio elaborado por el Banco Mundial en "The 2014 Global

Financial Development Report: Financial Inclusion" indica que en todo el
mundo el ingreso a los bancos a travs de cuentas de ahorro o corriente
puede variar, pero se calcula que por lo menos un 50% de la poblacin
mundial sobre todo en los pases en vas de desarrollo no tiene acceso
a sistemas bancarios formales. Esto significa alrededor de 2.500 millones
de personas, frente a un 89% de personas que s tienen acceso a las
instituciones financieras en los pases desarrollados. En los pases en
vas desarrollo la situacin es ms difcil para las mujeres, donde solo 3
de cada 10 de ellas tienen acceso a las instituciones financieras.(Banco
Central del Ecuador, s.f.)

Se considera que el dinero electrnico podra ser una plataforma de

acceso a servicios financieros, que tiene como finalidad transformar la
economa de los pases. Hasta el momento, existen al menos 110
sistemas de pagos mviles que se han desarrollado en todo el mundo con

40
 un aproximado de 40 millones de usuarios.(Banco Central del Ecuador,
s.f.)

Con la llegada del dinero electrnico hay oportunidad de crecer en la
inclusin financiera porque:(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 Superael coste transaccional, lo que muchas veces ha dificultado a la

gente utilizar las instituciones financieras, sobre todo en sectores

periurbanos, urbano marginales y rurales.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 Este servicio tiende a crecer acorde al avancetecnolgico de la telefona

mvil, creando cada da nuevas aplicaciones y usos.(Banco Central del

Ecuador, s.f.)

9 El dinero electrnico presume un nuevo medio de pago para pequeos y

medianos emprendimientos.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 El dinero electrnico promueve el comercio electrnico al ofrecer a la

poblacin de un sistema innovador de pago sencillo de fcil acceso y

barato.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 El dinero electrnico suscitaal empoderamiento econmico de las mujeres

y otros grupos de atencin prioritaria, facilitando su participacin en la

economa.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 Da confianza y seguridad en el acceso a los servicios financieros.(Banco

Central del Ecuador, s.f.)

9 Afianzan la insercin digital al familiarizar a las personas con el uso de las

TICS a travs del telfono celular.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 El dinero electrnico permite generar informacin a las personas que no

estn incluidas financieramente, para que en el futuro tengan fcil acceso

a los servicios financieros y al crdito.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

41
3.2.2.7 Como acceder al uso del dinero electrnico

Para tener acceso al Sistema de Dinero Electrnico hay que seguir los
siguientes pasos:(Banco Central del Ecuador, s.f.)

1.- Crear una cuenta

9 El ciudadano debe ingresar a travs del telfono celular marcando

el *153#, o acercndose a un punto de atencin autorizado
(tiendas, supermercados, farmacias).(Banco Central del Ecuador,
s.f.)

9 Debe de registrar sus datos personales como son: (nmero de

cdula, nombres y apellidos, direccin, telfonos y nmero de
celular) y monedero principal (lnea celular) en el Sistema de
Dinero Electrnico.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 Despus el Contact Center validara la informacin registrada y el

Sistema genera una contrasea temporal, la misma que deber ser
cambiada por el propietario de la cuenta para efectuar las
transacciones.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

2.- Realizar una recarga de dinero

9 Las personas se pueden acercar a un Centro de transaccin

autorizado con su cedula y la cantidad de dinero que desea
recargar. (Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 Se valida la identificacin y se procesa la recarga. (Banco Central

del Ecuador, s.f.)

9 Automticamente el sistema genera un mensaje de confirmacin

de la recarga.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

42
 3.- Como descargar dinero electrnico

El Usuario que tiene registrada una Cuenta de Dinero Electrnico activa,

podr realizar en cualquiera de los centros de transaccin autorizados por
el BCE puede descargar dlares de los Estados Unidos de Amrica desde
su monedero.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

nicamente elUsuario registrado en el Monedero podr realizar la

Descarga de Dinero Electrnico.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

La descarga de Dinero Electrnicode una CDE podr tener los

Siguientes casos de uso:

9 Descargade dlares de los Estados Unidos de Amricaen un

Centro deTransaccin de una CDE de persona natural o
jurdica.(Banco Central del Ecuador, s.f.)

9 Servicio de uso de cajero automtico asociado al SDE para

Descargade dlares de los Estados Unidos de Amricade una CDE
de personanatural o jurdica.(Banco Central del Ecuador, s.f.)
4.- El sistema de dinero electrnico no consume el saldo del celular

Las transacciones se procesaran a travs del servicio de mensajera

USSD, esta tecnologa permite el envo de datos a travs de celulares
GMS, al mismo tiempo comunica a todos los celulares, desde el ms
bsico hasta el ms sofisticado. (Banco Central del Ecuador, s.f.)

El sistema crea un mensaje corto que ratifica la transaccin.

3.2.2.8 Cmo funciona el dinero electrnico

43
Con la implementacin de este sistema se podr realizar pagos en
dlares de los Estados Unidos de Amrica a travs de telfonos celulares
sin la necesidad de tenerInternet, ni una cuenta en un ente financiero.
(Banco Central del Ecuador, s.f.)

Este sistema de dinerofuncionara como un medio de pago ms de la

moneda en circulacin, que se usara con absoluta confianza por toda la
ciudadana y podr ser cambiado en todo instante por dinero
fsico. (Banco Central del Ecuador, s.f.)

Cualquier ciudadano, sin importar su situacin social y econmica, podr

aperturar voluntariamente una cuenta de dinero electrnico y acceder al
sistema desde cualquier dispositivo mvil activado por las operadoras
autorizadas en el pas, o, desde cualquier computador con punto de
Internet.7 (Banco Central del Ecuador, s.f.)

3.2.3. El dinero electrnico y la economa popular y solidaria

En la Constitucin que rige desde octubre de 2008, se establece que el

nuevo sistema econmico estar compuesto por organizaciones
econmicas pblicas, privadas, mixtas, populares y solidarias. La
Asamblea aprob la ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria en
Abril del 2011 y desde febrero de 2012 se encuentra en vigencia el
reglamento a esta ley. Esta normativa reconoce lo que hace las
organizaciones de este tipo de economa, como lo establece el art. 1 de la
ley Donde sus integrantes, individual o colectivamente, organizan y
desarrollan procesos de produccin, intercambio, comercializacin,
financiamiento y consumo de bienes, para satisfacer necesidades y
generar ingresos, basadas en relaciones de solidaridad, cooperacin y
reciprocidad, privilegiando al trabajo y al ser humano como sujeto y fin de
su actividad, orientada al buen vivir, en armona con la naturaleza, por
sobre la apropiacin, el lucro y la acumulacin de capital(Banco Central
del Ecuador, s.f.)

44
Forma parte del tercer sector econmico, que se compone por
organizaciones populares que tienen con objetivo buscar excedentes, a
nivel individual (microempresas) como para reinversin y generar ingresos
para la familia, y en las sociedades solidarias de personas (cooperativas,
asociaciones) se recapitaliza y se reparte equitativamente favoreciendo a
sus socios. (Banco Central del Ecuador, s.f.)

Se han vuelto unaherramienta clave para salir de la pobreza,

redistribuyendo el ingreso y la riqueza. Las microempresas son
emprendimientos personales o micro negocios. Las economas populares
se encuentran en las ramas de produccin, comercio y servicio. En la
actualidad existen alrededor de 2000.000 de microempresarios. (Banco
Central del Ecuador, s.f.)

La economa solidaria se divide en dos segmentos. La no financiera y la

financiera. (Banco Central del Ecuador, s.f.)

La no financiera est compuesta principalmente por cooperativas de

produccin, transporte, vivienda, servicios, etc. Tambin la componen
asociaciones de produccin principalmente en el rea agrcola y
ganadera. (Banco Central del Ecuador, s.f.)

En las financieras se encuentran las cooperativas de ahorro y crdito,

cajas de ahorro y bancos comunales. La economa solidaria se estima
que genera empleo a 3000.000 de personas. (Banco Central del Ecuador,
s.f.)

45
 Divisin de la Economa Popular y Solidaria

Economa Popular y Solidaria

Economa No Financiera EconomaFinanciera

Compuestaspor
Compuestaspor
Cooperativasde
CooperativasdeAhorro
Produccin,transportey
yBancosComunales
vivienda.

Grfico 7 Fuente: BCE Elaboracin: Autora

Esta economa solidaria se ha convertido en un aporte a la produccin

nacional, que contribuye en la generacin de empleo con alrededor de
5000.000 de personas. La ley de Economa Popular y Solidaria reconoce
a este tipo de organizaciones y forma una serie de medidas de fomento,
promocin e incentivos a dichas organizaciones, adems crea toda una
institucionalidad que apoyan y supervisan. Los organismos principales
son: (El telegrafo, s.f.)

9 El Instituto de Economa Popular y Solidaria se encarga de la

capacitacin y ejecucin de las medidas sealadas

9 La Corporacin Nacional de Finanzas Populares otorga crdito

9 La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria realiza el

control.8(El telegrafo, s.f.)

Para que exista una mayor inclusin, el SDE tiene estimado que sus
usuarios principales sean los jvenes, que forman parte de uno de los
grupos con mayores problemas en la inclusin financiera.(Valencia, 2014)

El SDE permitir que se agiliten las transacciones las mismas que tendrn
bajo costo, y se las podr hacer en un ambiente seguro, que motivara las

46
actividades productivas y comerciales, favoreciendo a los ms pobres y
en el especial a las zonas rurales.(Valencia, 2014)

Se generara, informacin de los No Bancarizados, lo que tendr como

finalidad al corto plazo poderlos incorporar al sistema formal de la
economa y favorecerlos de programas Gubernamentales que servir
para impulsar a las Instituciones el Sistema Popular y Solidario. (Valencia,
2014)

Con el acceso al SDE se beneficiar a las personas que se encuentran en

la pobreza y ser una herramienta adicional que acompaara los
Programas del Estado con el objetivo de mejorar el bienestar de los
grupos ms vulnerables de la poblacin.(Valencia, 2014)

El dinero electrnico podr forjar negocios inclusivos al volver ms

sencillos los de pagos, ayudara a fomentar y a expandir los negocios por
internet. Esto permitir crear oportunidades en beneficio de los
emprendedores del sector Popular y Solidario.(Valencia, 2014)

3.2.4. Pases en el mundo que utilizan el dinero electrnico, con

nfasis en la regin.

El dinero electrnico es uno de mecanismos de pagos en el que se

pueden realizar transacciones mviles de compra, ventas y transferencia
en efectivo, este sistema se ha implementado en varios pases del mundo
como son: Holanda, Hong Kong, Paraguay, Kenia, entre otros, donde ha
tenido un alto porcentaje de aceptacin. La mayora de estos pases han
incorporado este sistema de Dinero Electrnico pensando enla inclusin
financiera, donde se beneficia a la poblacin.( Navarro Espinosa &
Ascencio Jordn, 2015)

En Holanda se utiliza el Chipknip que se implement en el ao 1996, este

sistema es manejado por una tarjeta inteligente proporcionada por los
bancos en el que el usuario realiza una recarga de cualquier valor y
puede realizar mltiples transacciones de uso diario como son:
aparcamiento, supermercados, bares etc.

47
El sistema de Chipknip es proporcionado por la organizacin
holandesa Currence,

En Hong Kong se la conoce como Octopus es una tarjeta recargable, con

procesador incorporado,se la introdujo en el mercado en septiembre
de 1997, primero se la utilizo como tarjeta de pago para el transporte
pblico, en la actualidad la tarjeta Octopus se ha transformado en un
sistema de pago de extenso uso en tiendas, supermercados, restaurantes
y otros tipos de negocios de venta. Adems que ha desarrollado como
segundo mercado en sistemas de seguridad, de acceso a inmuebles y
escuelas. Para su uso slo se necesita acercarla a un lector Octopus y la
recarga se puede hacer con mquinas que aceptan dinero en efectivo o
se realiza directamente una transferencia desde una tarjeta de crdito o
cuenta bancaria.( Navarro Espinosa & Ascencio Jordn, 2015)

Octopus se ha transformado en un sistema de pago electrnico de gran

acogida, con cerca de 17 millones de tarjetas en circulacin
(aproximadamente el doble de la poblacin hongkonesa) en el que
realizan alrededor de 8 millones de transacciones diarias. ( Navarro
Espinosa & Ascencio Jordn, 2015)

El primer pas en Latinoamrica que implemento este sistema fue

Paraguay el mismo que tieneuna baja presencia de sucursales bancarias,
con solo 5 sucursales por cada 100 mil habitantes. Esto llevo a la creacin
de instituciones financieras no reguladas como cooperativas y bancas
comunales, alrededor del 70% de la poblacin paraguaya no tena acceso
al sistema financiero antes de que se efectuara el uso del dinero
electrnico.( Navarro Espinosa & Ascencio Jordn, 2015)

Sucursales Bancarias por cada 100.000 Habitantes

48
Fuente: BBVA
F A Research con
n datos de Fina
ancial Access Survey
S
G
Grfico 8 E
Elaboracin: B
BBVA Research coon datos de Financcial Access Surveyy

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La a de teleffona Tigo en el ao 2010
2 vio una oportun
nidad para
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ingresar en el servicio financierro mvil, enfocndose
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giros nacio
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e
s
supervisado por la Secretara
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B
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recepcin. ( Navarro Espinosa
E & Ascencio Jordn,
J 201
15)

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La n de este sistema ha
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nsaccional
e impacto social,
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parte del siistema los cuales
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nales y para
a algunos,
T
Tigo Money
y, se ha convertido en
n su principa
al fuente de
e ingresos.

E Banco Central
El C dell Paraguayy (BCP), co
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a
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os en sus transaccion
t nes de giro
os de dinero
o puso en
v
vigencia un
na reglamentacin parra las entid s dedican a realizar
dades que se
g
giros y pagos mviles.

49
 CAPTULO IV
EL DINERO ELECTRNICO ANLISIS

4.1.1 Costos de la implementacin del dinero electrnico

La Junta de Regulacin Monetaria Financiera, que es el mximo rgano

de control del sistema financiero, aprob el 6 de noviembre del 2014, los
costos para usar los servicios de pago del sistema de dinero electrnico.

Como ya se conoce esta moneda electrnica ser un medio de pago

voluntario que se podr utilizar por mediodel celular para realizar compra
de bienes en autoservicios, farmacias, supermercados, entre otros.

Su respaldo ser en dlares, es decir, si una persona tiene USD 1 podr

cambiarlo por su igual en electrnico. La junta reguladora fij cupos
mensuales para realizar las transacciones con dinero electrnico.Para las
personas naturales ser de hasta USD 2000. Para las personas jurdicas
los cupos se determinarn de acuerdo a sus necesidades y casos
particulares, previa autorizacin del Banco Central del Ecuador (BCE).

Estos costos dependern del tipo de transaccin y el monto que se

realicen.Se detalla a continuacin las especificaciones de los costos:
(Orozco, 2014)

1.- Pagos o transferenciasde USD 0,01 a USD 0,99:

Esta transaccin tendr un costo de USD 0,015 ctvs (menos de USD

0,02) y ser cancelado por quien ordena la transaccin. (Orozco, 2014)

2.- Pagos o transferencias de USD 1 a 10:

Esta transaccin tendr un costo de USD 0,02 ctvs y ser cancelado por
quien ordena la transaccin. (Orozco, 2014)

3.- Pagos o transferencias de USD 11 a 50:

Esta operacin tendr un costo USD 0,04 ctvs y ser cancelado por quien
ordena la transaccin. (Orozco, 2014)

50
4.- Pagos o transferencias de USD 51 a 300:

Esta operacin tendr un costo de USD 0,06 ctvs y ser cancelado por
quien ordena la transaccin. (Orozco, 2014)

5.- Pagos o transferencias de USD 301 hasta 2 000:

Esta transaccin tendr un costo de USD 0,10 ctvs. y ser cancelado por
quien ordena la transaccin. (Orozco, 2014)

6.- Pago de impuestos:

Para pagar los impuestos se pagara USD 0,05 ctvs(Orozco, 2014)

7.- Uso de cajeros automticos:

Este servicio costar USD 0,15 ctvs.(Orozco, 2014)

8.- Transferencias al sector bancario:

Las transferencias al sector bancario tendrn un costo entre USD 0,05 a

0,15 ctvs, segn el valor a transferir. (Orozco, 2014)

9.-Para realizar Compras:

Los usuarios podrn hacerlo en establecimientos comerciales autorizados

por el Banco Central para usar dinero electrnico. En estos casos, el local
comercial ser quien asuma el costo (como ordenante de la transaccin) y
no quien realiza la compra. (Orozco, 2014)

10.- Descarga de Dinero Electrnico:

Este movimiento se trata del (canje de dinero electrnico por dinero fsico)
no habr ningn costo hasta por cuatro transacciones al mes. Las
descargas no tienen lmite de monto dentro del saldo disponible de dinero
electrnico de cada usuario. (Orozco, 2014)

51
11.- Consulta de saldos y movimientos:

Para realizar consultas de saldos y movimientos de dinero electrnico, no

habr costo hasta por 10 pedidos mensuales de informacin al sistema.
Cuando estas operaciones se hagan por internet sern gratuitas. (Orozco,
2014)

11.- Pago de servicios pblicos:

Se podr cancelar con dinero electrnico las planillas de agua, luz,

telfono y otros servicios. En este caso, no paga el usuario sino el que
cobra el servicio. (Orozco, 2014)

12. Pago de transporte pblico:

Esta operacin entrar en funcionamiento a finales del 2015. El Banco

Central del Ecuador explic que el costo de este servicio lo pagar el que
lo ofrece y no el usuario. (Orozco, 2014)

4.1.2. Convenios entre el BCE y las telefonas para el uso del dinero
electrnico

En el Ecuador existe 16,984.298 millones de lneas activas de telefona

mvil, 1,5 millones ms que su poblacin, que logra los 15,4 millones de
habitantes.

Nuestro pas cuenta con tres operadoras que brindan el servicio de

telefona mvil, una de ellas es estatal, y es la que tiene menor
participacin en el mercado.

La primera operadora del servicio es Conecel, que se la conoce en el

mercado ecuatoriano como "Claro", de propiedad del magnate mexicano
Carlos Slim, que cuenta con 11.757.906 lneas activas, que equivalesal
69,02% del mercado.

La segunda operadora del servicio es Otecel de origen Espaol que se la

conoce en el mercado como Movistar cuenta con 5.019.686 lneas que
equivale al 29,28% del mercado.

52
 La tercera operadora es la empresa estatal CNT (Corporacin Nacional
de Telecomunicaciones) que cuenta con apenas 309.271 clientes que
equivale al 1,7%del mercado.

COMPAIASTELEFNICASENEL
ECUADOR
CNT
2% 0%

MOVISTAR
29%

CLARO
69%

GRAFICO
Grfico 9 9 Fuente: Supertel Elaboracin: Autora

Grfico 10 Elaboracin: ENEMDU

53
Con el crecimiento de la telefona celular en el Ecuador acompaado del
uso de telfonosinteligentes ms conocidos en el mercado como
SMARTHPHONE, ha hecho posible la implementacin del Dinero
Electrnico, para esto el BCE tuvo que firmar convenios con las
operadoras que funcionan en el pas, para poder llevar a cabo este
proyecto.

Este convenio establece los vnculos de cooperacin que permitirn

coordinar los mecanismos que se utilizara, dentro del Sistema de Dinero
Electrnico, que fortalezcan la prestacin de los servicios de
telecomunicaciones para los usuarios, adems de incorporar las
transacciones para la cobranza de planillas y factura por la prestacin de
los mismos.

El convenio tiene los siguientes puntos focales:

9 Participacin y uso de la Plataforma de Dinero Electrnico.

9 Comercializacin de mensajera masiva.
9 Recaudacin de servicios que presta las operadoras

Objetivo principal de este acuerdo es determinar las condiciones tcnicas,

operativas, jurdicas y econmicas para elenlace entre la infraestructura
del Sistema de Dinero Electrnico del BCE con la red de las operadoras
telefnicas,con el fin de que los usuarios de este Sistema realicen
transacciones monetarias a travs de terminales mviles.

4.1.3. Convenios entre el BCE y los Macro Agentes para el uso del
dinero electrnico

La siguiente informacin ser tomada de la (Junta Regulacin Monetaria

Financiera Resolucin N005-2014-M).

MACRO AGENTES.-Son todas aquellas empresas, organizaciones e

Instituciones pblicas y privadas; instituciones financieras y del sector
financiero popular y solidario, que en su modelo de negocio requieran
utilizar dinero electrnico para sus operaciones, mantengan una red de
establecimientos de atencin al clientes y que estn en capacidad de
54
adquirir y distribuir el dinero electrnico por especies monetarias conforme
la normativa que establezca el Organismo Regulatorio Competente. Estos
Participantes deben controlar y supervisar laoperacin de los Centros de
Transaccin que se encuentren bajo su red afin de garantizar la calidad,
seguridad y continuidad del servicio. El control de las operaciones de
estos Participantes estar a cargo del Banco Central del Ecuador y se
normarn con el REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL SDE (RPDE)
y el MANUAL DE PROCEDIMIENTO Y OPERACIN DEL SISTEMA DE
DINERO ELECTRNICO (MPO).

CENTROS DE TRANSACCIN.- Sern los puntos de atencin

registrados por los Macro Agentes, que cumplan las
condicionesestablecidas en el REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL
SDE (RPDE) Y CI MANUAL DE PROCEDIMIENTO Y OPERACIN DEL
SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO (MPO), que proveern de los
servicios y productos del SDE a los Usuarios.

En la actualidad existen 50.705 cuentas activas de dinero electrnico en

todo el pas, desde el 27 de febrero del 2015 se pueden utilizar el SDE
para realizar cargas y descargas de dinero electrnico a billetes y
monedas en dlares; compras en establecimientos, envo de dinero de
persona a persona, as como consultas de saldos y movimientos.

El BCE ha firmado convenios con 75 Macro Agentes y 200 centros de

transaccin con alrededor de 12 mil puntos en todo el pas. De las ms de
50 mil cuentas abiertas, el 56% de los usuarios estn en la Sierra, el 40%
en la Costa, el 4% en el Oriente y la Regin Insular.

55
 ElDine
eroElecttronicoporRegiones
0%
4%

Sierra
40% Costa
56% OrienteyRegionInsular

Grfic
co 11Fuente: BCE Elaborracin: Autora
a

P
Para el gob
bierno la firrma de los convenios con los Ma
acro Agente
es reflejan
u
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relaci e el sector privado y p
pblico, co
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espera que
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e empresass privadas se sumen a esta iniciativa, que
a
ayuda crementar la inclusin financiera..
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E
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M Agen
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c
cooperativa
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as comerciiales, gaso
olineras, co
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s de taxi,
f
farmacias, colegios y restaurante
es.

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En p ciudades del Ecuad
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s
siguientes centros:
c

56
 Centrode
eTransaaccionesActivossenlas3
3
PrincipalesciiudadesdelEcuaador
413

252
2

82

Guaayaquil Quito Cueenca

Grfic
co 12 Fu
uente: BCE Elaboracin:: Autora

L siguien
La nte informa
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eja los ma
acro agentes que tienen
t en
f
funcionamiento el SDE
E en el pass.

C
Centrod
deTransaaccionessactivossanivel
n
nacional
266

177
136

30 2
22

Cooperattivas Baancos Su
upermercadoss Farmaciaas Restaurantes

Grfic
co 13 Fue
ente: BCE E
Elaboracin: Autora
A

L ciudad de Loja ess la primera

La a en el pas
s en la que
e se utiliza
a el dinero
e
electrnico para pagar el transpo
orte pblico
o. (Cueva, 2
2015)

E
Esta iniciattiva la tomo
o el Municip
pio de Loja, que incen
ntivo al Con
nsorcio de
t
transportist
ta a firmar un convenio de cooperacin inte
erinstitucional con el

57
BCE, para que se implemente SDE en el cobro de tarifas de transporte
urbano. (Cueva, 2015)

El convenio forma parte de las acciones para emprender en la caja comn

y permitir que los ciudadanos cancelen mediante una transaccin virtual.
(Cueva, 2015)

Desde el mes de Abril del 2015 se puede cancelar el pasaje urbano a

travs de cualquier tipo de celular sin necesidad que este sea de ltima
tecnologa solo se necesita que este cargado para poder pagar. (Cueva,
2015)

4.2.1 Perspectivas del dinero electrnico en el Ecuador

En los ltimos aos las organizaciones internacionales han buscado el

mecanismo para que los gobiernos a nivel mundial, desarrollen
estrategias que permitan incrementar la inclusin social y financiera en
sus pases. El Banco Mundial hizo un llamado a los pases para que se
comprometan a establecer planes de accin para aumentar la Inclusin
financiera (Banco Mundial, 2012).

La Alianza para la Inclusin financiera (AFI) alega que para alcanzar un

crecimiento Econmico mundial se ha elaborado la Declaracin Maya
que es el primer conjunto global de compromisos medibles para
incrementar el acceso a los servicios financieros formales (Alianza para la
Inclusin Financiera, 2013).

En la Constitucin de la Republica, se instituyeron elementos que

permiten un crecimiento social, econmico y financiero en la poblacin
ecuatoriana. En el ao 2011 se crea la Ley de Economa Popular y
Solidaria y del Sistema Financiero Popular y Solidario, quefavorece a la
poblacin ms vulnerable, en ella se involucran organismos creados
para controlar y regular como es la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, otorgar financiamientos ( Corporacin Nacional de

58
Finanzas Populares y Solidarias), proporcionar seguridad (Fondo de
Liquidez y Seguros de Depsitos) y propiciar la promocin y educacin a
la poblacin (Instituto Nacional de Economa Popular y Solidaria).

Para reducir la exclusin financiera, y poder superar las diversas barreras

que frenan la inclusin financiera como son, la falta de dinero para
aperturar una cuenta de ahorros en una entidad bancaria, o a su vez no
cumplir con los requisitos mnimos que solicitan dicha entidades, han
hecho crecer los niveles de la No bancarizacin. ( Navarro Espinosa &
Ascencio Jordn, 2015)

En ese contexto, el Banco Central de Ecuador desarrollo un mecanismo

que acorte la brecha de la inclusin financiera como lo es el Dinero
Electrnico, donde una persona natural podr aperturar una Cuenta y
vincular a la misma un monedero electrnico celular, con el quepodr
realizar transacciones de pagos de servicios bsicos, compra de
productos, Transferencias, retiros, depsitos. De esta forma el ciudadano
se incorpora al sistema financiero. ( Navarro Espinosa & Ascencio Jordn,
2015)

Las perspectivas que genera el SDE es que se pueda fortalecer el

sistema econmico a travs de herramientas modernas que permitan un
mayor acceso a la poblacin al sistema financiera, en el que puedan
realizar transacciones con menor costo, tener accesos a los productos
financieros que ofrecen las instituciones bancarias, y poder contar con un
historial crediticio. ( Navarro Espinosa & Ascencio Jordn, 2015)

Un objetivo principal es llegar a la poblacin ms joven, para que se

familiarice con los servicios que cuenta el sistema financiero en especial
la banca, y as poder impulsar nuevos emprendimientos que generan una
mayor inclusin social y financiera y el desarrollo de ms empleo. (
Navarro Espinosa & Ascencio Jordn, 2015)

Por otra parte, el Estado Ecuatoriano tambin es un gran beneficiario, ya

que debe realizar renovacin alrededor de 1.500 millones de dlares
deteriorados a un costo de $ 3 millones de dlares. Con el SDE el
gobierno ya no deber incurrir en estospagos, y tendr la alternativa de
59
destinar esos recursos a ms inversiones.9 ( Navarro Espinosa &
Ascencio Jordn, 2015)

Es de mencionar que otro mecanismo que se ha utilizado para que la

poblacin acceda a los servicios financieros son los llamados Bancos del
Barrio, que es una filial no bancaria, pero en la que se puede realizar
transacciones como: pago de servicios bsicos, depsito y retiro de
dinero, cobro del bono solidario entre otros, esta iniciativa promovida por
el sector bancario ha dado buenos resultados ya que promueve la
inclusin financiera en la poblacin.( Navarro Espinosa & Ascencio
Jordn, 2015)

4.2.2 Ventajas y Desventajas del uso del Dinero Electrnico en el

Ecuador

Con lo antes expuesto, se desarrollan las preguntas que ventaja tiene el

uso del SDE, y cual sera sus desventajas.

A continuacin se analizara las ventajas y desventajas del uso de este

sistema: (P, 2015)

Ventajas del dinero electrnico

Permite pagar el precio exacto: Es decir que se podr pagar con los
centavos exactos sin quedar debiendo o esperar que nos den el vuelto

Permite realizar pagos a travs de telfonos celulares sin necesidad

de Internet o saldo: Para realizar una compra en cualquier
establecimiento autorizado no necesito que mi telfono tenga internet o
saldo simplemente se busca en el men implementado y se realiza la
transaccin. (P, 2015)

No requiere de una cuenta en una entidad financiera: Para realizar las

transacciones solo se necesita tener una cuenta de Dinero Electrnico
previamente activada por el BCE, la que no necesita pagar para poder
usarla.

60
Se puede retirar el dinero en cualquier momento: Se puede canjear
por dinero fsico lo que se tiene en dinero electrnico en cualquier punto
autorizado por el BCE.

Se puede pagar servicios pblicos: Se puede cancelar las planillas de

servicios bsicos como son agua, luz, telfono.

Es un sistema ms seguro: La seguridad que nos da este sistema es

que no tendremos que tener en nuestros bolsillos el dinero en efectivo, as
no seremos vctimas de la delincuencia.

Control sobre las operaciones y gastos realizados: Se podr tener un

control exacto de los movimientos que realizamos consultando nuestro
saldo. (P, 2015)

Por otro lado este SDE tambin tiene sus desventajas como son:

Desventajas del dinero electrnico

Falta de informacin por parte de la ciudadana: La falta de

informacin genera desconfianza lo cual retrasara la inclusin financiera
de la poblacin.(P, 2015)

No es aceptado como mtodo de pago: En la actualidad son pocas las

empresas privadas que se han unido a esta iniciativa, esto ocasiona que
no se pueda acceder al pago de compras en cualquier establecimiento lo
que genera un poco de inconformidad en la poblacin que tiene Dinero
Electrnico ya que se dificultan sus labores cotidianos. (P, 2015)

Proceso de Adaptacin: Se tiene que esperar un tiempo para que toda

la poblacin pueda adaptarse al uso de este sistema, esto tambin implica
a que el sector privado se involucre ms en esta iniciativa, para que no
exista complicaciones a la hora de realizar compras o transacciones con
este medio de pago.(P, 2015)

4.2.3 Impacto Econmico del Dinero Electrnico en el Ecuador

Desde la aprobacin del uso del dinero electrnico en el pas, este gnero
mucha expectativa en el sector financiero y social, ya que el objetivo
principal de este mecanismo es que aumente la inclusin al sistema

61
financiero de la poblacin, sobre todo aquellas que se encuentran en las
zonas rurales llamados tambin los No Bancarizados, adems servir
para que aumente la liquidez a la economa.(Tapia, 2015)

A pesar que el Ecuador cuenta con ms de 16 millones de lneas

telefnicas activas, lo que supera la poblacin del pas, solo se
encuentran 50.705 cuentas activas de dinero electrnico, a menos de un
ao del uso de este sistema an no tiene la acogida que se esperaba.

Las transacciones que se realizan mensualmente son mnimas, y hasta el

momento el saldo de la cuenta de dinero electrnico supera los $
500.000, la meta para este ao es de $ 10 millones y medio milln en
cuentas abiertas una meta difcil de cumplir al cierre del 2015.

Hasta el mes de Julio del presente ao se realizaron unas 160.578

transacciones donde el 1.5% corresponde a pagos, el 1.75% corresponde
a cargas, el 0.45% a cobros y el 63% a consultas, estos datos nos indica
que la mayora de las personas registradas solo se encuentran probando
el sistema por esta razn que el mayor movimiento registrado son de
consultas. (Tapia, 2015)

A esto se suma la baja participacin de las empresas privadas, sobre todo

aquellas que se encuentran en las regiones de la costa, el oriente y la
regin insular que son las que tienen poca intervencin, no ayuda a que
esta iniciativa siga creciendo.

Otra de las causas que ha hecho que este proyecto no tenga el impacto
esperado en la poblacin es que existe en la actualidad otros medios de
pago que se utilizan en las zonas rurales y en algunas zonas urbanas
como lo son los Bancos del Barrio y Mi Vecino, ubicado en tiendas,
farmacias, despensas etc.., donde las personas pueden pagar sus
servicios bsicos, hacer retiro, depsitos y hasta abrir una cuenta, este
proyecto fue implementado por los principales Bancos del pas, con la
finalidad de llegar a la poblacin No Bancarizada.

A pesar de que existen muchos obstculos para que este proyecto tenga
el despegue y la aceptacin deseada, se espera que para el prximo ao

62
se pueda captar ms cuentas y que las transacciones aumenten tanto en
pagos, cargas y cobros y no solo se realicen consultas. El gobierno
estima llegar en cinco aos tener 5 millones en cuentas activas y $ 80
millones en saldo. (Tapia, 2015)

USODELSISTEMADEDINERO CARGAS
ELECTRNICO 3%
PAGOS
2% COBROS
1%

CONSULTAS
94%

Grfico 14 Fuente: BCE Elaboracin: Autora

4.2.4 Como favorece el Sistema de Dinero Electrnico a la liquidez de

la Economa Ecuatoriana:

El bajo precio del barril de petrleo, la apreciacin del dlar, y los dems
choques externos han ocasionado que nuestra economa este con dficit
de liquidez, una alternativa para salir de esta iliquidez es el uso del SDE
ya que permite realizar los gastos y transacciones cotidianas a travs de
un dispositivo electrnico.

Al dejar a un lado el uso del dinero real, el Banco Central guardara un

porcentaje de dlares fsicos que producira un incremento en la RILD,
esto generara liquidez y el dinero electrnico funcionaria nada ms como
un instrumento de pago conveniente, al mismo tiempo se extinguira los
costos que representa transportar dinero efectivo.

A pesar que el Ecuador estuvo con supervit petrolero en los aos

2012,2013, existe una Oferta Monetaria (M1) constante, el excedente de

63
ingresos fueron gastados en los diferentes proyectos de inversin que ha
realizado el gobierno en los distintos sectores de la economa como son:
salud, educacin, hidroelctricas, carreteras, etc.

LiquidezdelaEconoma
Aos2012,2013,2014
45.000,0
40.000,0
35.000,0
30.000,0
25.000,0
20.000,0
15.000,0
10.000,0
5.000,0
0,0
Enero

Marzo

Julio

Enero

Marzo

Julio

Enero

Marzo

Julio
Septiembre

Septiembre

Septiembre
Mayo

Noviembre

Mayo

Noviembre

Mayo

Noviembre
2012 2013 2014

OfertaMonetariaM1(3) LIQUIDEZTOTALM2(5)

Grfico 15 Fuente: BCE Elaboracin: Autora

Con el impacto de la crisis que ha vivido el pas debido a la baja del precio
del barril del petrleo, y la apreciacin que ha tenido el dlar el gobierno
tuvo que hacer uso de sus Reservas Internacionales las mismas que
desde Noviembre del 2014 han bajado un 20% ya que se ha tenido que
ser uso de ellas por la falta de liquidez en la economa.

64
 ReservasInternacionales
7.000,0
6.000,0
5.000,0
4.000,0
3.000,0
2.000,0
1.000,0
0,0

Grfico 16 Fuente: BCE Elaboracin: Autora

Crecimiento del Dinero Electrnico en la Economa Ecuatoriana

Desde Noviembre del 2014 que se implement oficialmente el uso de este

sistema ha sido poco el crecimiento que ha tenido, segn los datos del
BCE mensualmente existe un incremento de uso de 0.1 % lo que es muy
poco para la realidad que existe actualmente, la perspectiva que se tena
era de un crecimiento mensual del 5%.

CRECIMIENTODELDINEROELECTRNICO
0,8
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0,0

Grfico 17 Fuente: BCE Elaboracin: Autora

65
El poco crecimiento que ha tenido el Dinero Electrnico, ha ocasionado
que las Especies Monetarias en Circulacin en vez de decrecer
aumenten, lo que ha representado una mayor iliquidez en la economa,
esto ha provocado que el BCE haga uso de sus reservas de dlares
fsicos para que estos circulen y abastezcan la demanda en la economa.

ESPECIESMONETARIASENCIRCULACIN
12.000,0
10.000,0
8.000,0
6.000,0
4.000,0
2.000,0
0,0

Grfico 18 Fuente: BCE Elaboracin: Autora

66
CONCLUSIONES

Antes de que sea implementado el SDE, el gobierno tomo la precaucin

de elaborar un esquema legal junto con las regulaciones necesarias con
el objetivo de convertirse en un caso de xito como lo ha sido en otras
economas como la de Paraguay u Hong Kong.

La falta de liquidez en la economa y el precio bajo del barril de petrleo

que es nuestra principal fuente de ingreso, ha hecho que el gobierno
implemente alternativas financieras para que la poblacin interacte
virtualmente con sus gastos cotidianos, para que el Banco Central pueda
tener reservas de dlares fsicos y aumentar la RILD y ayudar a dinamizar
la economa, con este objetivo se puso en marcha el Sistema de Dinero
Electrnico.

A un ao de la aprobacin y del uso oficial, este mecanismo no ha tenido

la aceptacin que se esperaba, ya que muchos factores han opacado su
despegue.

La falta de informacin por parte de la ciudadana ha sido uno de esos

factores ya que no se ha capacitado a toda la poblacin sobre el uso de
este sistema en especial a las zonas rurales, en donde se quiere llegar,
se tiene que desarrollar una campaa ms agresiva para que este
sistema tenga acogida.

No obstante las empresas que se han incluido en este proyecto como

Macro Agentes, tienen una baja expectativa ya que a pesar que sus
negocios cuentan con el servicio nadie llega a ser uso, de las diferentes
transacciones con las que cuenta este sistema.

Otro factor que ha empaado esta iniciativa ha sido los denominados

Bancos del Barrio, ya que la mayora de la poblacin rural y urbana
realiza sus transacciones cotidianas sin tener la necesidad de ir a un
banco, y sobre todo han generado la confianza de la ciudadana y les ha
permitido forma parte del sistema financiero.

67
Lo que se rescata del SDE es que las transacciones se pueden hacer
desde la comodidad del hogar solo con un celular o monedero electrnico
y sobre todo a bajo costo.

En lo personal considero que este sistema es una buena alternativa de

medio de pago, solo se necesita que se desarrolle ms la difusin del uso,
para poder captar ms usuarios, sobre todo la poblacin ms joven ser
la ms beneficiada con este sistema ya que son ellos los que estn a la
vanguardia de la tecnologa, y en la actualidad son los emprendedores los
que generan empleos a travs de sus microempresas, dinamizando la
economa, adems el Banco Central aumentara sus reservas de dlares
fsicos haciendo que se incremente la liquidez.

Tambin considero que a largo plazo el gobierno puede conseguir las

metas deseadas, solo se necesita educar a la poblacin y que las dems
empresas se sumen a esta iniciativa.

68
RECOMENDACIONES

Se recomienda que el gobierno utilice otra estrategia publicitaria para que

la poblacin tenga conocimiento del uso del SDE, sobre todo en las zonas
rurales donde hay un completo desconocimiento de este sistema, ya que
para ellos el uso de los Bancos del Barrio ha hecho ms fcil su acceso al
sistema financiero.

Si se quiere incrementar las reservas de dlares fsicos, para que

aumente la liquidez en la economa, se tiene que trabajar incentivando a
la poblacin a que utilice los dispositivos electrnicos como medios de
pagos de sus gastos cotidianos, los gobiernos locales como los
municipios deben de hacer convenios con el Banco Central y las
diferentes empresas locales que proporcionen servicios como las
cooperativas de taxis, los buses urbanos y centros comerciales, para que
se comience a implementar el uso del Dinero Electrnico, as las
personas tendran ms opciones de cmo usar este sistema.

La falta de informacin en la poblacin puede ocasionar que este proyecto

fracase ya que no habr ms personas que aperturen un monedero
electrnico, y al no tener mucha salida, esto creara que las empresas que
se encuentran vinculadas a este medio de pago se desafilien ya que para
ellos no representa ganancias para sus negocios el tener implementado
este sistema.

69
 BIBLIOGRAFIA

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Rivadeneira, G. (s.f.). Presidenta de la Asamblea Nacional

72
 ANEXOS

A continuacin, se muestra todo lo respectivo a las Regulaciones emitidas

por la Junta de Regulacin Monetaria Financierasegn RESOLUCIN
No.OO5-2014-M

Este contenido fue tomado de (Banco Central del Ecuador, 2014).

CAPTULO I DINERO ELECTRNICO

Artculo 1.- Definiciones.

1.1 DINERO ELECTRNICO.- Es el valor monetario equivalente al valor

expresado en la moneda de curso legal del pas que:

a) Se almacena e intercambia nicamente a travs de dispositivos

electrnicos, mviles, electromecnicos, fijos, tarjetas inteligentes,
computadoras y otros, producto del avance tecnolgico;

b) Es aceptado con poder liberatorio ilimitado y de libre circulacin,

reconocido como medio de pago por todos los Agentes Econmicos en el
Ecuador y para el pago de obligaciones pblicas de conformidad con las
normas que dicte el Organismo Regulatorio Competente;

c) Es convertible en efectivo a valor nominal; y,

d) Es emitido privativamente por el Banco Central del Ecuador sobre la

base de las polticas y Regulaciones que expida el Organismo Regulatorio
Competente y por ende se registra en el pasivo de la Institucin.

1.2 NO CONSTITUYE DINERO ELECTRNICO

a) Cualquier forma de depsito o captacin detallada en los trminos que

constan en el artculo 51 de la Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero.

b) Los valores monetarios almacenados en medios electrnicos o

magnticos que constituyan instrumentos de prepago de bienes o de
servici

os que puedan ser adquiridos exclusivamente en locales del emisor de los

instrumentos, o sea aceptado como pago nicamente por un crculo

73
cerrado de agentes econmicos. Para tal efecto el emisor de este tipo de
medio de pago electrnico deber cumplir las disposiciones que al
respecto emita el Directorio del Banco Central del Ecuador, en ejercicio de
sus funciones que constan en el literal l) del artculo 60 de la Ley de
Rgimen Monetario y Banco del Estado.

1.3 SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO (SDE).- Es el conjunto de

operaciones, mecanismos y normativas que facilitan los flujos,
almacenamiento y transferencias en tiempo real, entre los distintos
Agentes Econmicos, a travs del uso de: dispositivos electrnicos,
electromecnicos, mviles, fijos, tarjetas inteligentes, computadoras y
otros que se incorporen producto del avance tecnolgico.

1.4 PLATAFORMA DE DINERO ELECTRNICO (PDE).- Es el conjunto

de componentes, hardware y software que permiten operar y controlar
todas las transacciones y movimientos del Sistema de Dinero Electrnico.

1.5 MANUAL DE PROCEDIMIENTO Y OPERACIN DEL SISTEMA DE

DINERO ELECTRNICO (MPO).- Es la gua de operacin que ser
aprobada por el Gerente General del Banco Central del Ecuador que
permite establecer los procesos, tarifas y procedimientos de operacin de
los participantes del SDE.

1.6 REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL SDE (RPDE).- Es el

conjunto de reglas que sern aprobadas por parte del Gerente General
del Banco Central del Ecuador para establecer las funciones de cada
Participante del SDE.

Esta gua permite a stos tener un conocimiento claro de sus obligaciones

y responsabilidades en el funcionamiento del SDE.

1.7 CUENTA DE DINERO ELECTRNICO (CDE).- Es el registro virtual

que ser creado para cada usuario del SDE en la que constarn todas las
transacciones generadas por los monederos electrnicos asociados. Una
CDE puede tener uno o varios monederos electrnicos asociados de
acuerdo al Manual de Procedimiento y Operacin del SDE.

74
1.8 MONEDERO ELECTRNICO (MOE).- Es el registro virtual asociado a
una cuenta de Dinero Electrnico en la que constarn las transacciones
efectuadas en el sistema mediante un dispositivo mvil u otros
mecanismos definidos para su uso. Existirn tantos MOE como
dispositivos tengan los USUARIOS. As tambin cada MOE deber estar
asociado a una sola CDE.

1.9 CONVENIO DE ADHESIN DEL MACRO AGENTE AL SISTEMA DE

DINERO ELECTRNICO DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR.- Es el
documento mediante el cual se formaliza la participacin de los Macro
Agentes y sus Centros de Transaccin asociados al Sistema de Dinero
Electrnico del Banco Central del Ecuador.

Este documento contendr las condiciones tcnicas, comerciales y

operativas, as como las responsabilidades que establezca el Banco
Central el Ecuador a los Macro Agentes y que debern ser cumplidas por
los mismos.

1.10 ACUERDO DE CONEXIN (ACO).- Documento donde constarn las

condiciones tcnicas, operativas, jurdicas y econmicas para la conexin
entre la infraestructura del Sistema de Dinero Electrnico del Banco
Central del Ecuador con los canales tecnolgicos.

1.11 PARTICIPANTES.- Constituyen el conjunto de Agentes Econmicos

que usan y realizan operaciones de dinero electrnico en la economa.
Las condiciones para el ingreso de los Participantes al Sistema de Dinero
Electrnico, sus obligaciones y responsabilidades, son las definidas en los
Artculos 4 y 5 del presente Captulo, y sus funciones especficas sern
establecidas en el REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL SDE
(RPDE).

1.12 EMISOR.- Es el Banco Central del Ecuador conforme las leyes que
lo facultan.

1.13 ADMINISTRADOR.- Es el Banco Central del Ecuador, responsable

de establecer las normas de funcionamiento del Sistema de Dinero
Electrnico, planificarlo, controlarlo y gestionarlo eficientemente.

75
1.14 ENTIDADES REGULADORAS Y DE CONTROL.- Son el Directorio
del Banco Central del Ecuador, Consejo Nacional de Telecomunicaciones
(CONATEL), Secretara Nacional de Telecomunicaciones (SENATEL),
Superintendencia de Telecomunicaciones (SUPERTEL), Junta Bancaria
del Ecuador, Junta de Regulacin del Sector Financiero Popular y
Solidario, Superintendencia de Compaas, Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria, y la Superintendencia de Control del Poder
de Mercado, en mbito de sus competencias.

1.15 OPERADORES TECNOLGICOS DE TELECOMUNICACIONES.-

Son los Operadores de servicio mvil avanzado y de telefona fija, de
servicios portadores o concesionarios de radiodifusin y televisin
(operadores satelitales, operadores de televisin). Estos Participantes
interactan tecnolgicamente a travs de la Plataforma de Dinero
Electrnico (PDE) con el Banco Central del Ecuador. Estos Participantes
debern suscribir un

ACUERDO DE CONEXIN (ACO) con el Banco Central del Ecuador en

base a las normas jurdicas, tcnicas, de calidad de servicio y de
seguridades establecidas por el Consejo Nacional de Telecomunicaciones
del Ecuador (CONATEL), que permita garantizar el normal funcionamiento
del SDE y de la PDE. La participacin de los Operadores de Servicio
Mvil Avanzado (OSMAs) ser regulada por el rgano competente de
conformidad con la Ley de Telecomunicaciones vigente y dems
normativa aplicable y controlada por la SUPERTEL. El Banco Central del
Ecuador cuenta con el Permiso de Explotacin de Servicios de Valor
Agregado para la Operacin del Sistema de Pagos y Transacciones
Mviles. Para otros sistemas no indicados y que son parte de las
Tecnologas de la Informacin y Comunicacin, el Banco Central del
Ecuador deber obtener los permisos correspondientes.

1.10 ACUERDO DE CONEXIN (ACO).- Documento donde constarn las

condiciones tcnicas, operativas, jurdicas y econmicas para la conexin
entre la infraestructura del Sistema de Dinero Electrnico del Banco
Central del Ecuador con los canales tecnolgicos.

76
1.11 PARTICIPANTES.- Constituyen el conjunto de Agentes Econmicos
que usan y realizan operaciones de dinero electrnico en la economa.
Las condiciones para el ingreso de los Participantes al Sistema de Dinero
Electrnico, sus obligaciones y responsabilidades, son las definidas en los
Artculos 4 y 5 del presente Captulo, y sus funciones especficas sern
establecidas en el REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL SDE
(RPDE).

1.12 EMISOR.- Es el Banco Central del Ecuador conforme las leyes que
lo facultan.

1.13 ADMINISTRADOR.- Es el Banco Central del Ecuador, responsable

de establecer las normas de funcionamiento del Sistema de Dinero
Electrnico, planificarlo, controlarlo y gestionarlo eficientemente.

1.14 ENTIDADES REGULADORAS Y DE CONTROL.- Son el Directorio

del Banco Central del Ecuador, Consejo Nacional de Telecomunicaciones
(CONATEL), Secretara Nacional de Telecomunicaciones (SENATEL),
Superintendencia de Telecomunicaciones (SUPERTEL), Junta Bancaria
del Ecuador, Junta de Regulacin del Sector Financiero Popular y
Solidario, Superintendencia de Compaas, Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria, y la Superintendencia de Control del Poder
de Mercado, en el mbito de sus competencias.

1.15 OPERADORES TECNOLGICOS DE TELECOMUNICACIONES.-

Son los Operadores de servicio mvil avanzado y de telefona fija, de
servicios portadores o concesionarios de radiodifusin y televisin
(operadores satelitales, operadores de televisin). Estos Participantes
interactan tecnolgicamente a travs de la Plataforma de Dinero
Electrnico (PDE) con el Banco Central del Ecuador. Estos Participantes
debern suscribir un ACUERDO DE CONEXIN (ACO) con el Banco
Central del Ecuador en base a las normas jurdicas, tcnicas, de calidad
de servicio y de seguridades establecidas por el Consejo Nacional de
Telecomunicaciones del Ecuador (CONATEL), que permita garantizar el
normal funcionamiento del SDE y de la PDE. La participacin de los
Operadores de Servicio Mvil Avanzado (OSMAs) ser regulada por el

77
rgano competente de conformidad con la Ley de Telecomunicaciones
vigente y dems normativa aplicable y controlada por la SUPERTEL. El
Banco Central del Ecuador cuenta con el Permiso de Explotacin de
Servicios de Valor Agregado para la Operacin del Sistema de Pagos y
Transacciones Mviles. Para otros sistemas no indicados y que son parte
de las Tecnologas de la Informacin y Comunicacin, el Banco Central
del Ecuador deber obtener los permisos correspondientes.

1.16 MACRO AGENTES.- Son todas aquellas empresas, organizaciones

e instituciones pblicas y privadas; instituciones financieras y del sector
financiero popular y solidario, que en su modelo de negocio requieran
utilizar dinero electrnico para sus operaciones, mantengan una red de
establecimientos de atencin al cliente y que estn en capacidad de
adquirir y distribuir el dinero electrnico en especies monetarias conforme
la normativa que establezca el Organismo Regulatorio Competente. Estos
Participantes deben controlar y supervisar la operacin de los Centros de
Transaccin que se encuentren bajo su red a fin de garantizar la calidad,
seguridad y continuidad del servicio. El control de las operaciones de
estos Participantes estar a cargo del Banco Central del Ecuador y se
normarn con el REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL SDE (RPDE)
y el MANUAL DE PROCEDIMIENTO Y OPERACIN DEL SISTEMA DE
DINERO ELECTRNICO (MPO).

1.17 CENTROS DE TRANSACCIN.- Sern los puntos de atencin

registrados por los Macro Agentes, que cumplan las condiciones
establecidas en el REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL SDE
(RPDE) y el MANUAL DE PROCEDIMIENTO Y OPERACIN DEL
SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO (MPO), que proveern de los
servicios y productos del SDE a los Usuarios.

1.18 USUARIOS.- Son aquellas personas naturales o jurdicas, pblicas y

privadas, que inscritas en el Sistema de Dinero Electrnico, aperturen una
CUENTA DE DINERO ELECTRNICO para realizar transacciones dentro
del SDE a travs de los MONEDEROS DE DINERO ELECTRNICO

78
habilitados en los dispositivos autorizados y de acuerdo al REGLAMENTO
DE PARTICIPANTES DEL SDE (RPDE).

Artculo 2.- El titular o portador de dinero electrnico, a travs de los

Macro Agentes autorizados en el SDE, podr en cualquier momento
solicitar al emisor el canje del valor nominal del dinero electrnico por
especie monetaria; as como tambin realizar transferencias electrnicas
a una cuenta propia o de un tercero sea esta del SDE o del Sistema
Financiero Nacional.

Artculo 3.- El saldo final diario de dinero electrnico del SDE se registrar
en el Sistema de Operaciones del Balance General del Banco Central del
Ecuador.

Artculo 4.- Condiciones de Ingreso de Participantes al Sistema de Dinero

Electrnico.

4.1 Usuarios

4.1.1 Persona Natural

- Ciudadano o residente Ecuatoriano.

- Llenar el Formulario de inscripcin del Usuario.

4.1.2 Persona Jurdica

- Residente en el Ecuador.

- Llenar el Formulario de inscripcin del Usuario y los documentos

adicionales detallados en el Reglamento de Participantes.

4.2 Macro Agentes

4.2.1 Empresas Privadas, Pblicas y/o Mixtas

- Formulario de inscripcin del Macro Agente, suscrito por el

Representante Legal y los documentos adicionales detallados en el
Reglamento de Participantes.

- Funcionamiento mayor a dos aos en el Ecuador, para empresas

extranjeras.

- Ms de dos aos de funcionamiento para empresas nacionales.

79
- Capital Pagado mnimo de cien mil dlares americanos (USD 100.000).

- Mantener al menos cinco puntos de atencin en su cadena comercial.

4.2.2 Instituciones Pblicas

- Formulario de inscripcin del Macro Agente, suscrito por el

Representante Legal y los documentos adicionales detallados en el
Reglamento de Participantes.

4.2.3 Instituciones Financieras

- Formulario de inscripcin del Macro Agente, suscrito por el

Representante Legal y los documentos adicionales detallados en el
Reglamento de Participantes.

- Encontrarse habilitado por el Banco Central del Ecuador en el Sistema

Nacional de Pagos.

4.2.4 Organizaciones del Sector Financiero Popular y Solidario (COACs)

- Formulario de inscripcin del Macro Agente, suscrito por el

Representante Legal y los documentos adicionales detallados en el
Reglamento de Participantes.

- Encontrarse calificados por el Banco Central del Ecuador en el Sistema

Nacional de Pagos.

4.3 Operadores Tecnolgicos

- Ser una empresa domiciliada en el Ecuador que cuente con los permisos
de operacin vigentes.

- Contar con la infraestructura tecnolgica y cobertura necesaria para que

el dinero electrnico sea distribuido eficientemente y de manera segura
por sus canales.

- Cumplir con las condiciones requeridas en el Acuerdo de Conexin entre

el Banco Central del Ecuador y el Operador Tecnolgico del mbito
correspondiente.

Artculo 5.- Obligaciones y responsabilidades de los Participantes del

Sistema de Dinero Electrnico.

80
5.1. Del Directorio del Banco Central del Ecuador

- Emitir las Regulaciones necesarias para el adecuado funcionamiento del

SDE.

- Definir las condiciones para el ingreso de los Participantes al Sistema.

- Determinar los tipos de transacciones y los casos de uso de dinero

electrnico que se pueden realizar en el SDE.

- Definir el sistema de comisiones para los Participantes del SDE.

5.2. Del Banco Central del Ecuador como Administrador del Sistema de
Dinero Electrnico

- Proporcionar el servicio de plataforma de dinero electrnico (PDE) a los

participantes para efectuar las transacciones del SDE.

- Generar y mantener las normativas necesarias para el funcionamiento

del SDE.

- Administrar el SDE conforme al Manual de Procedimiento y Operacin

del SDE (MPO) y el Reglamento de Participantes del SDE (RPDE) que
expedir la Gerencia General del Banco Central del Ecuador.

- Proporcionar a los Participantes toda la informacin necesaria para el

correcto funcionamiento en el SDE.

- Calificar y autorizar las solicitudes de los Macro Agentes interesados en

incorporarse al SDE, sobre la base de la normativa que al efecto expida la
Gerencia General del Banco Central del Ecuador.

- Establecer montos mximos y mnimos que se podrn transaccionar en

las cuentas de dinero electrnico de los Participantes del SDE.

- Definir y controlar el nmero mximo y mnimo de transacciones diarias

y mensuales que podrn realizar los Participantes del SDE.

- Proporcionar informacin estadstica del funcionamiento del SDE.

- Cumplir y hacer cumplir las disposiciones constantes en este Captulo.

81
- Otras inherentes al mejoramiento del SDE.

5.3. De los Macro Agentes y los Centros de Transaccin

- Cumplir todas las condiciones y requisitos para ser calificado como

Macro Agente.

Los requisitos estarn definidos en el Reglamento para Participantes del

SDE (RPDE).

- Suscribir un Convenio de Adhesin para participar como Macro Agente

del Sistema de Dinero Electrnico con el Banco Central del Ecuador.

- Garantizar eficiencia en la red de centros de transaccin bajo su

responsabilidad para las transacciones y operatividad del SDE.

- Entregar informacin clara y oportuna de las condiciones de acceso al

servicio de dinero electrnico a los Usuarios del SDE.

- Entregar un servicio efectivo, seguro y disponible para los Usuarios del

SDE.

- Participar en las iniciativas del Banco Central del Ecuador para impulsar
el uso del SDE.

- Aplicar las comisiones de operacin y transaccin establecidas por el

Banco Central del Ecuador.

- Cumplir con los procedimientos establecidos por el Manual de

Procedimiento y Operacin del SDE (MPO).

- Cumplir con el control de las operaciones de los Centros de Transaccin

que se encuentren bajo su responsabilidad, con lo previsto en la Ley de
Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y
Financiamiento de Delitos y las disposiciones relacionadas.

5.4 De los operadores tecnolgicos

- La participacin de los operadores tecnolgicos en el SDE se realizar

conforme al ACUERDO DE CONEXIN y su operacin ser regulada
conforme la Ley vigente establecida por el rgano regulador competente.

82
- Entregar un servicio con seguridad, continuidad, eficiencia,
transparencia y equidad, que observe los estndares de calidad
reconocidos por los organismos competentes.

5.5 De los Usuarios

- Brindar informacin fidedigna en el momento de activar su cuenta de

dinero electrnico en el SDE y cuando sea requerida por el Macro Agente
o por el Banco Central del Ecuador.

- Aplicar las comisiones de operacin y transaccin establecidas por el

Banco Central del Ecuador.

- Responder por el uso y manejo de sus transacciones a travs del SDE,

en los trminos previstos por la Ley de Prevencin, Deteccin y
Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos
y las disposiciones relacionadas.

- Cumplir con los procedimientos establecidos por el Manual de

Procedimiento y Operacin del SDE (MPO).

Artculo 6.- Derechos de los Usuarios.

- Acceso a la informacin necesaria para el correcto funcionamiento en el

SDE.

- Contar con un servicio efectivo y disponible del SDE.

- Contar con un servicio de atencin oportuna y eficiente.

- Los dems que se establecen en el marco normativo sobre la proteccin

de los derechos de los usuarios.

DISPOSICIONES GENERALES

PRIMERA.- Corresponde a los PARTICIPANTES asumir la

responsabilidad por el origen y el destino lcito de los fondos tramitados a
travs del SDE.

Sin perjuicio de la aplicacin de controles operativos y monitoreo de las

transacciones realizadas a travs del SDE, el Banco Central del Ecuador

83
no asumir responsabilidad alguna sobre el origen o destino de las
rdenes de pago y los valores compensados y liquidados en el SDE.

SEGUNDA.- El Banco Central del Ecuador no asumir responsabilidad

alguna respecto de las fallas que presenten las plataformas tecnolgicas
de las instituciones participantes o de los daos que stas puedan sufrir
por su participacin en el SDE o en cualquier otro aspecto relacionado,
as como los derivados de su uso inadecuado.

TERCERA.- Se suspender temporalmente la participacin de un Macro

Agente en el SDE ante un pronunciamiento pblico de autoridad
competente, respecto de la operatividad de la institucin participante.

CUARTA.- El incumplimiento de las disposiciones contempladas en este

Captulo por parte de los Participantes del Sistema de Dinero Electrnico,
ser notificado por el Banco Central de Ecuador a los organismos de
control.

DISPOSICIN TRANSITORIA.- El Gerente General del Banco Central del

Ecuador en el plazo mximo de 180 das contados a partir de la vigencia
de la presente Regulacin, expedir el MANUAL DE PROCEDIMIENTO Y
OPERACIN DEL SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO (MPO), EL
REGLAMENTO DE PARTICIPANTES DEL SDE (RPDE), y dems
procedimientos de orden interno requeridos para el funcionamiento del
SDE.

Artculo 6.- Derechos de los Usuarios.

- Acceso a la informacin necesaria para el correcto funcionamiento en el

SDE.

- Contar con un servicio efectivo y disponible del SDE.

- Contar con un servicio de atencin oportuna y eficiente.

- Los dems que se establecen en el marco normativo sobre la proteccin

de los derechos de los usuarios.

84
TRANSACCIONES Y CASOS DE USO

Artculo 1.-Transacciones

1.1 Dentro del Sistema de Dinero Eleclrnico se podr operar mediante

dispositivos electrnicos, electromecnicos, mviles o fijos,computadores,
tarjetas inteligentes y otros dispositivos que vayaincorporando la
tecnologa y que se puedan integrar al SDE.

1.2 Los Usuarios del Sistema de Dinero Electrnico podrn

realizartransacciones con los casos de uso disponibles en el Sistema.

Artculo 2.- Casos de Uso

A continuacin se detallan los casos de uso disponibles para los

Usuariosdel SDE.

2.1 Activacin de Cuenta de Dinero Electrnico (CDE)

Una persona natural o jurdica para activar una CDE deber registrar sus
datos en el Sistema de Dinero Electrnico mediante cualquier
dispositivoactivado con un Operador Tecnolgico integrado al sistema o la
pginaweb del SDE.

Los Usuarios que deseen podrn llamar al Contact Center o acercarse

auna Mesa de Ayuda del Sistema de Dinero Electrnico para
recibirsoporte para la Activacin de su cuenta.

La CDE de una persona natural o jurdica tendr asociada

comoidentificador principal el nmero de cdula de identidad, cdula
deidentidad y ciudadana o RUC respectivamente.

El Administrador del SDE no activar cuentas de usuarios que no

sehayan autenticado debidamente, que tengan prohibiciones legales
oestn dentro de las listas de control del Banco Central del Ecudor,
enfuncin de los resultados arrojados por el proceso de debida diligencia.

2.1.1 Habilitacin de Monederos: El Usuario tendr un monederoprincipal

asociado a su CDE y podr habilitar monederosadicionales, de acuerdo a
lo establecido en el Reglamento de Participantes del SDE (RPDE).

85
El identificador del monedero de la CDE ser el nmero de cdulade
identidad o cdula de identidad v ciudadana.

Dentro del Manual de Operacin y procedimientos (MPO) seestablecen

los mecanismos para habilitar y deshabilitarmonederos de las Cuentas de
Dinero Electrnico.

Desactivacin de Cuenta de Dinero Electrnico

Todas las personas naturales o jurdicas usuarias del SDE, podrn el

momento que lo requieran, desactivar de forma provisional o definitiva,
suCuenta de Dinero Electrnico para el efecto podrn llamar al
ContactCenter, acercarse a una Mesa de Ayuda o realizar la solicitud a travs
dela pgina web del Sistema de Dinero Electrnico y recibir soporte para la
desactivacin de su cuenta.

El Administrador del SDE, de considerarlo necesario, podr iniciar de oficio el

procedimiento para la desactivacin provisional o definitiva en cualquiera de
los casos previstos en el Reglamento de Participantes.

En caso de registrar saldos inmovilizados en las CDE se aplicar lo

dispuesto en el Reglamento de Participantes del SDE.

2.2.1 Desactivacin Provisional: Es la accin mediante la cual el Usuario

Persona Natural o Jurdica, el Administrador del SDE o untercero con inters
legtimo desactiva una CDE, por un perodo de tiempo definido, pudiendo
sta ser reactivada o desactivada definitivamente.

2.2.2 Desactivacin Definitiva: Es la accin mediante la cual el Usuario

Persona Natural o Jurdica, el Administrador del SDE o un tercero con

inters legtimo, desactiva una CDE de forma definitiva, perdiendo la

prestacin de servicios por parte del SDE.

Carga de Dinero Electrnico

El Usuario que tenga una Cuenta de Dinero Electrnico activa podr en

cualquiera de los Centros de Transaccin autorizados por el BCE, cargar a su
monedero dlares de los Estados Unidos de Amrica.

86
La Carga de Dinero Electrnico a una CDE podr tener los siguientescasos
de uso:

Carga de dlares de los Estados Unidos de Amrica en un Centro

deTransaccin a una CDE de persona natural o jurdica.

Servicio de uso de cajero automtico asociado al SDE para Carga dedlares

de los Estados Unidos de Amrica a una CDE persona natural ojurdica.

Descarga de Dinero Electrnico

El Usuario que tiene una Cuenta de Dinero Electrnico activa, podr

encualquiera de los centros de Transaccin autorizados por el BCE,

descargar dlares delos Estados Unidos de Amrica desde su

monedero.

nicamente el Usuario registrado en el Monedero podr realizar

laDescarga de Dinero.

La descarga de dinero electrnico de una CDE podr tener lossiguientes

casos de uso:

Descarga de dlares de los Estados Unidos de Amrica en un Centro de

Transaccin de una CDE de persona natural o jurdica.
Servicio de uso de cajero automtico asociado al SDE para Descarga de
dlares de los Estados Unidos de Amrica de una CDE de
personanatural o jurdica.

Giro

Es la transaccin que permite a un Usuario persona Natural o Jurdica enviar

dlares de los Estados Unidos de Amrica desde su Cuenta de Dinero

Electrnico a otra persona natural que no dispone de una Cuenta de Dinero

Electrnico, para que lo retire en cualquier Centro deTransaccin
autorizado por el BCE. As tambin, se considera como giro aquellas
transacciones que se realicen fuera del territorio ecuatoriano y se reciban en una
Cuenta de Dinero Electrnico de un Usuario persona Natural.

El giro de una CDE podr tener los siguientes casos de uso:

87
 Giro nacional de una CDE de una persona natural o jurdica a una
persona natural sin CDE.
Giro del exterior a una CDE de persona natural.
Transferencia

El Usuario que mantenga una Cuenta de Dinero Electrnico activa, podr transferir
dlares de los Estados Unidos de Amrica a cuentas del mismo Usuario en el
sistema financiero nacional.

Todo usuario del sistema financiero nacional podr transferir dlares delos

Estados Unidos de Amrica a unaCuenta activa de Dinero Electrnico de

cualquier Usuario.

La transferencia de dinero electrnico de una CDE podr tener

lossiguientes casos de uso:

Transferencia desde una CDE de persona natural o jurdica a una cuentade la

misma persona natural o jurdica en el sistema financiero nacional.

Transferencia desde una cuenta de persona natural o jurdica del sistema

financiero nacional a una CDE activa de cualquier Usuario.

Solucin de Pago

Es la transaccin que permite, al Usuario que mantiene una Cuenta de Dinero

Electrnico activa, pagar o enviar dlares de los Estados Unidos de Amrica

a un tercero que tambin tiene una Cuenta de Dinero Electrnico activa.

Esta transaccin se la podr realizar mediante cualquier dispositivo

registrado en el SDE.

La Solucin de Pago de Dinero Electrnico podr tener los siguientescasos de

uso:

- Pago desde una CDE de persona natural o jurdica a otra CDE

depersonanatural o jurdica.

- Pago de impuestos y tasas al Gobierno Central (SRl, aduana, etc.), tasase

impuestos de los GADS desde una CDE de persona natural o jurdica.

Solucin de Cobro

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El Usuario Persona Natural obligada a llevar contabilidad o la PersonaJurdica
que mantengan Cuentas de Dinero Electrnico activas podrgestionar cobros en
lnea o programados por los servicios o productosbrindados, previa
autorizacin del cliente.

La Solucin de Cobro de Dinero Electrnico a una CDE podr tener lossiguientes

casos de uso:

- Cobro autorizado programado a una CDE de persona natural o jurdica.

- Cobro en lnea a una CDE de persona natural o jurdica.

Para disponer de esta transaccin el Usuario Persona Jurdica deberfirmar un
convenio con el Administrador del SDE.

Uso de la Plataforma para Gestin Comercial y/o Cobranza

Para disponer de esta transaccin el Usuario Persona Jurdica deberfirmar un

convenio con el Administrador del SDE.

Consulta de Saldo y Movimientos

El Usuario(a) que disponga de una CDE activa, podr revisar en lneamediante la

generacin de un reporte, el detalle del saldo y movimientosde su cuenta y
monederos, previa validacin de identidad mediante elingreso de su clave
personal a travs del dispositivo mvil, pgina web uotros mecanismos que
en lo posterior implemente el SDE.

Cambio de parmetros de seguridad

El Usuario(a) que disponga de una CDE activa, podr realizar el cambiode

parmetros, como mecanismo de seguridad mediante su dispositivomvil o la
pgina web del SDE.

Certificado de CDE

El Usuario(a) que disponga de una CDE activa, podr solicitar lacertificacin

del saldo promedio, movimientos y propiedad de su Cuentade Dinero

Electrnico.

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