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le contrle bancaire
Vue densemble du
Nouvel accord de Ble
sur les fonds propres
Pour commentaires jusquau 31 juillet 2003
Avril 2003
Introduction
1. Cette Vue densemble publie par le Comit de Ble sur le contrle bancaire (le Comit)
accompagne le troisime document soumis consultation (CP3) sur le Nouvel accord de Ble
(dnomm galement Ble II). La diffusion de CP3 constitue une tape importante de la mise en
uvre du nouveau dispositif dadquation des fonds propres. Lobjectif du Comit est toujours de
parachever le Nouvel accord pour le quatrime trimestre de cette anne, en vue de son entre en
vigueur dans les pays membres fin 2006.
2. Le Comit est convaincu que lamlioration, selon deux axes majeurs, du dispositif
dadquation des fonds propres peut se traduire sur le plan pratique par des avantages importants.
Premirement, en dveloppant une rglementation qui ne se limite pas aux exigences minimales de
fonds propres, mais englobe galement la surveillance prudentielle et la discipline de march ;
deuximement, en renforant considrablement la sensibilit aux risques des normes de fonds
propres.
3. Le perfectionnement du dispositif vise mettre particulirement laccent sur la gestion des
risques et favoriser la progression constante des capacits dvaluation des risques dans les
banques. Le Comit estime que cet objectif peut tre atteint en reliant troitement les exigences de
fonds propres aux mthodes modernes de gestion des risques en vigueur actuellement et en veillant
ce que cette attention accrue accorde au risque se concrtise progressivement dans les pratiques de
contrle et la discipline de march, grce une meilleure communication financire sur les risques et
les fonds propres.
4. Dans le cadre de la rvision de laccord de Ble, le Comit a consacr une part importante
de ses efforts un dialogue approfondi avec les acteurs du secteur bancaire et les autorits de
contrle au-del des pays membres. lissue de ces consultations, le Comit estime que le nouveau
dispositif, avec ses diffrentes options, sera adapt aux tablissements et systmes bancaires non
seulement au sein des pays du G 10, mais dans le monde entier.
5. Un volet tout aussi important des travaux du Comit a concern les commentaires reus des
tablissements participant aux tudes dimpact. Celles-ci avaient pour objet de recueillir des
informations en provenance du monde entier concernant lincidence des propositions relatives aux
fonds propres sur les portefeuilles. Le Comit salue, en particulier, les efforts considrables accomplis
par plus de 350 tablissements de taille et de complexit diverses implants dans plus de 40 pays qui
ont pris part ce dernier exercice quantitatif (QIS 3). Ses rsultats, analyss dans un document
spar, confirment que la configuration actuelle du dispositif aboutit des exigences de fonds propres
correspondant globalement aux objectifs du Comit.
6. Cette Vue densemble comporte deux parties. La premire, qui prsente une synthse du
nouveau dispositif de fonds propres, aborde galement les aspects de sa mise en uvre ; elle est
destine aux lecteurs souhaitant se familiariser davantage avec les options offertes aux banques par
Ble II. La seconde partie est de nature plus technique ; elle expose les modifications spcifiques du
Nouvel accord, fondes sur les propositions contenues dans le document publi en octobre 2002
QIS 3 Technical Guidance.
Probabilit de dfaut (PD) Valeurs fournies par la banque sur Valeurs fournies par la banque sur
la base de ses propres estimations la base de ses propres estimations
Pertes en cas de dfaut (PCD) Valeurs prudentielles tablies par le Valeurs fournies par la banque sur
Comit la base de ses propres estimations
Exposition en cas de dfaut (ECD) Valeurs prudentielles tablies par le Valeurs fournies par la banque sur
Comit la base de ses propres estimations
chance (E) Valeurs prudentielles tablies par le Valeurs fournies par la banque sur
Comit la base de ses propres estimations
(en excluant ventuellement
ou certaines expositions)
la discrtion de lautorit
nationale, fournies par la banque
sur la base de ses propres
estimations (en excluant
ventuellement certaines
expositions)
24. Il ressort clairement de ce tableau que, pour les expositions envers les entreprises,
emprunteurs souverains et banques, tous les tablissements utilisant lapproche NI doivent fournir des
estimations PD internes. En outre, ceux qui suivent lapproche complexe doivent le faire galement
pour PCD et ECD, tandis que ceux qui recourent lapproche simple se servent des valeurs
prudentielles prcises dans CP3, selon la nature de lexposition. Les banques soumises lapproche
complexe produisent gnralement leurs estimations sur lchance rsiduelle de ces expositions
mais, dans certains cas, les autorits de contrle peuvent permettre dappliquer des hypothses
chance dtermine. Les autorits de contrle nationales ont la possibilit dimposer aux
tablissements utilisant lapproche simple de prendre les hypothses chance dtermine
indiques dans CP3 ou de les laisser libres destimer eux-mmes lchance rsiduelle.
25. Un autre lment cl du dispositif NI concerne le traitement des techniques dattnuation du
risque de crdit, savoir les srets, garanties et drivs de crdit. Le dispositif lui-mme, notamment
le paramtre PCD, offre une grande souplesse pour lvaluation de la valeur potentielle de ces
techniques. Pour les banques appliquant lapproche NI simple, les diffrentes valeurs prudentielles
PCD prcises dans CP3 refltent lexistence de plusieurs catgories de srets. Celles qui suivent
lapproche complexe ont encore davantage de souplesse pour valuer la valeur de ces catgories.
Sagissant des transactions comportant des srets financires, lapproche NI vise assurer que les
banques utilisent un procd reconnu pour dterminer le risque dune modification de valeur de ces
srets et propose donc, comme lapproche standardise, un ensemble prcis de mthodes.
Crdits spcialiss
28. Ble II diffrencie plusieurs sous-catgories de prts la grosse clientle des autres formes
de prts aux entreprises et les qualifie de crdits spcialiss. Cette expression est associe au
financement de projets individuels, dans lesquels le remboursement dpend pour beaucoup de la
performance du groupe/de la sret sous-jacent. Pour toutes les sous-catgories de crdits
spcialiss sauf une, les tablissements qui rpondent aux critres minimaux requis pour lestimation
des donnes de base concernes peuvent simplement appliquer le dispositif NI relatif aux entreprises
pour calculer les coefficients de ces expositions. Toutefois, sachant que la ralisation de ces critres
pour cet ensemble dexpositions peut savrer plus difficile dans la pratique, le document CP3 prvoit
galement une option supplmentaire ncessitant seulement quune banque soit capable de classer
ces expositions en cinq niveaux de qualit distincts. Il prcise un coefficient de pondration spcifique
pour chacun de ces niveaux.
29. Pour la sous-catgorie de crdits spcialiss immobilier commercial forte volatilit
(ICFV), les banques utilisant lapproche NI appliqueront une formule de pondration spare si elles
sont en mesure destimer les donnes de base requises. Compte tenu des caractristiques de ce type
de prts lgard du risque, cette formule est plus prudente que celle applique aux expositions
envers les entreprises en gnral. Les banques qui ne peuvent effectuer ces estimations rpartiront
leurs expositions ICFV en cinq niveaux, pour lesquels CP3 fournit galement des pondrations
spcifiques.
Titrisation
34. Ble II prvoit un rgime spcifique pour la titrisation, technique de gestion des risques qui
nest pas intgralement prise en compte dans laccord actuel. Le Comit reconnat que, par sa nature
mme, la titrisation sapparente un transfert dune banque des tiers de la proprit et/ou des
risques associs aux expositions de crdit. De ce fait, elle constitue un important facteur de
diversification des risques et sert renforcer la stabilit financire.
35. Le Comit estime essentiel que le Nouvel accord comprenne un traitement solide de la
titrisation, faute de quoi le nouveau dispositif laisserait ouvertes des possibilits darbitrage sur fonds
propres, certaines oprations de titrisation ayant permis aux banques, dans le cadre de laccord
actuel, dviter de dtenir des fonds propres correspondant aux risques auxquels elles taient
exposes. Pour rpondre cette proccupation, Ble II exige que les banques examinent la
substance conomique dune opration de titrisation lorsquelles dterminent lexigence de fonds
propres selon les approches standardise et NI.
36. Comme pour le traitement des autres aspects du risque de crdit dans lapproche
standardise, les banques doivent affecter aux expositions de titrisation des coefficients prudentiels
de pondration en fonction des risques dfinis selon divers critres. Il est noter une diffrence de
traitement entre oprations de titrisation de qualit infrieure ou non notes et expositions similaires
envers les entreprises. Dans une titrisation, ces positions sont gnralement destines absorber
toutes les pertes associes au lot de crances sous-jacent concurrence dun niveau prdtermin.
En consquence, le Comit estime que cette concentration du risque requiert des exigences de fonds
propres plus leves. En particulier, les banques appliquant lapproche standardise doivent dduire
des fonds propres les positions de titrisation non notes.
37. Pour les banques utilisant lapproche NI cdant des crances titrises, un lment cl du
dispositif est le calcul du montant de fonds propres, dsign KNI, quelles auraient d dtenir en regard
du sous-jacent si elles navaient pas titris les expositions. Si une banque appliquant lapproche NI
conserve une position de titrisation la contraignant absorber des pertes hauteur dun montant
infrieur ou gal KNI avant tout autre dtenteur (position de premire perte), elle devra dduire cette
position de ses fonds propres. Le Comit estime que cette rgle se justifie par la ncessit dinciter
fortement les tablissements cdants se dfaire des risques lis aux tranches de titrisation les plus
subordonnes, qui comportent les risques les plus importants. Pour les banques appliquant lapproche
NI investissant dans des expositions de titrisation bien notes, un traitement a t labor sur la base
dune notation externe, de la granularit du lot sous-jacent et de la consistance de lexposition.
38. Du fait de limportance des facilits de trsorerie pour le bon fonctionnement du march du
papier commercial et, plus gnralement, pour les services bancaires aux entreprises, le dispositif de
titrisation prvu par Ble II comprend un traitement explicite de ces facilits. Dans lapproche NI,
lexigence de fonds propres correspondante dpend dun certain nombre de facteurs, notamment
qualit du lot dactifs sous-jacent et niveau des rehaussements de crdit disponibles pour absorber les
pertes avant activation de la facilit. Chacun de ces lments constitue une composante essentielle
de la formule prudentielle conue lintention des banques cdantes pour calculer les exigences de
fonds propres en regard des positions non notes, telles que facilits de trsorerie. Lapproche
standardise prvoit galement un traitement de ces facilits selon des critres garantissant que
seules les facilits de trsorerie comportant les risques moins levs font lobjet dun traitement plus
favorable.
Risque oprationnel
40. Le Comit estime que le risque oprationnel constitue un risque important pour les banques
et que celles-ci doivent dtenir des fonds propres pour se protger contre les pertes qui en dcoulent.
Le dispositif de Ble II dfinit le risque oprationnel comme le risque de pertes rsultant de carences
ou de dfauts attribuables des procdures, personnels et systmes internes ou des vnements
extrieurs. Dans ce domaine galement, le Comit a labor une nouvelle approche pour le calcul
des fonds propres rglementaires. Comme pour le risque de crdit, le Comit sappuie sur les
techniques dvaluation interne dveloppes par les banques un rythme rapide ; il cherche inciter
celles-ci perfectionner ces techniques et, plus gnralement, amliorer terme leur gestion du
risque oprationnel. Cest notamment le cas des approches de mesure complexes (AMC) du risque
oprationnel (ci-aprs).
41. Malgr leur volution rapide, il est improbable que les approches du risque oprationnel
atteignent court terme le degr de prcision obtenu pour chiffrer les risques de crdit et de march.
En consquence, inclure une mesure du risque oprationnel dans le premier pilier du Nouvel accord a
constitu une tche manifestement complexe. Le Comit pense nanmoins que cette inclusion est
essentielle pour inciter fortement les banques continuer dlaborer des approches de mesure du
risque oprationnel et garantir quelles dtiennent un volant suffisant de fonds propres pour couvrir ce
risque. Il est vident que labsence dexigence minimale de fonds propres pour risque oprationnel
dans le Nouvel accord rduirait ces incitations, ce qui se traduirait par une diminution des ressources
affectes par le secteur bancaire au risque oprationnel.
42. Le Comit est prt offrir aux banques une souplesse sans prcdent pour laborer une
approche permettant de calculer lexigence de fonds propres pour risque oprationnel correspondant
leur profil dactivits et de risques sous-jacents. Dans la mthodologie AMC, les tablissements
peuvent recourir leur propre mthode pour valuer leur exposition au risque oprationnel, pour
autant quelle soit suffisamment exhaustive et systmatique. Les normes et critres spcifiques
respecter dans ce cadre sont limits, en prvision de lvolution rapide des pratiques escompte par le
Comit pour les prochaines annes.
43. Le Comit a lintention de procder un suivi constant de lvolution des approches du
risque oprationnel. Il a t amplement confort par les progrs accomplis par les banques ayant
labor des dispositifs de gestion du risque oprationnel conformes lesprit AMC. La direction
gnrale de ces banques est arrive la conclusion quil est possible dlaborer une approche souple
et exhaustive de la mesure du risque oprationnel au sein de leur tablissement.
44. Les banques dimension internationale ou exposes un risque oprationnel important
(tablissements spcialiss offrant des services de traitement, par exemple) sont censes adopter
terme la mthodologie AMC, plus sensible au risque. Ble II comporte deux approches plus simples
du risque oprationnel (indicateur de base et standardise), destines aux banques moins exposes
au risque oprationnel ; globalement, ces deux approches exigent que les banques dtiennent des
fonds propres pour risque oprationnel calculs en pourcentage fixe dune mesure du risque
dtermine.
45. Dans lapproche indicateur de base, cette mesure reprsente le produit brut annuel moyen
de la banque sur les trois dernires annes. Cette moyenne, multiplie par un facteur de 0,15 fix par
le Comit, produit lexigence de fonds propres. Comme il sagit de la mthode lmentaire, elle nest
pas subordonne des critres spcifiques. Les banques y recourant sont toutefois appeles
respecter les recommandations du Comit figurant dans le document Sound Practices for the
Management and Supervision of Operational Risk, publi en fvrier 2003.
Surveillance prudentielle
48. Le deuxime pilier du Nouvel accord se fonde sur un ensemble de principes directeurs, tous
soulignant la ncessit, pour les banques, dvaluer ladquation de leurs fonds propres en regard de
leurs risques globaux et, pour les autorits de contrle, dexaminer ces valuations et dentreprendre
toute action approprie. De plus en plus, ces lments sont considrs ncessaires lefficacit de la
gestion des tablissements bancaires, dune part, et du contrle bancaire, de lautre.
49. Les commentaires reus du secteur bancaire et les travaux du Comit ont mis en lumire
limportance du processus de surveillance prudentielle. Les analyses des risques et de ladquation
des fonds propres doivent aller au-del de lvaluation du respect des exigences minimales de fonds
propres. Lincorporation dun volet sur la surveillance prudentielle dans le Nouvel accord prsente
donc des avantages en plaant laccent sur le fait que les banques et les autorits de contrle doivent
disposer de solides capacits dvaluation des risques. En outre, tout dispositif dadquation des
fonds propres, y compris le Nouvel accord, de caractre pourtant prospectif, est vou prendre un
certain retard par rapport aux profils de risque des organisations bancaires complexes, notamment du
fait quelles tirent parti de nouvelles opportunits commerciales. Ceci renforce limportance du
deuxime pilier et de lattention que les autorits de contrle doivent lui porter.
50. Le Comit sest attach actualiser ses recommandations concernant le deuxime pilier
tout en parachevant, sur dautres aspects, le nouveau dispositif de fonds propres. Une mise jour
concerne les simulations de crise. Le Comit pense que les banques appliquant lapproche NI au
risque de crdit doivent dtenir des fonds propres suffisants pour les protger contre une conjoncture
conomique dfavorable ou incertaine. Ces tablissements seront tenus de procder une simulation
de crise suffisamment prudente, conue par eux, dans le but destimer dans quelle mesure leurs
exigences de fonds propres NI pourraient saccrotre en situation de crise. Les banques et les
autorits de contrle sappuieront sur les rsultats de ces simulations pour sassurer que le niveau des
fonds propres constitue une protection adquate. En cas dinsuffisance, les autorits de contrle
pourront, par exemple, demander une banque de rduire ses risques de telle sorte que les fonds
propres existants couvrent les exigences minimales, plus celles quindiquent les rsultats dune
nouvelle simulation de crise.
51. Les autres perfectionnements portent sur lanalyse, par les banques, de la concentration des
risques et sur le traitement des risques rsiduels lis lutilisation de srets, garanties et drivs de
crdit. En plus du rgime qui leur est appliqu dans le cadre du premier pilier, les oprations de
titrisation font lobjet dune surveillance prudentielle destine mieux faire comprendre aux banques
les attentes des autorits de contrle en ce qui concerne les expositions de titrisation spcifiques. Ce
volet aborde des concepts comme le degr de transfert des risques et prcise le traitement des
clauses de rachat anticip et des mcanismes de remboursement anticip. Il indique en outre quelle
attitude les autorits de contrle pourraient adopter dans les cas o il apparat quune banque a
apport un soutien implicite (non contractuel) une structure de titrisation.
Aspects prospectifs
60. Le Comit considre que de frquents changes dinformations entre banques et autorits
de contrle ainsi quentre autorits de diffrents pays sont essentiels pour le succs de la mise en
uvre de Ble II. Afin de favoriser une application homogne du Nouvel accord dans les diffrents
pays, le Comit a cr le Groupe pour lapplication de laccord (GAA), qui permet aux autorits
nationales dchanger des informations sur les dfis de lapplication de Ble II et sur les stratgies
auxquelles elles recourent pour y pallier. Le GAA collaborera aussi troitement avec le Groupe de
travail sur le capital (GTC), instance du Comit charge de lexamen des modifications de fond au
Nouvel accord et de son interprtation.
61. Le Comit estime que laccord continuera dvoluer postrieurement sa mise en uvre.
Cette volution est indispensable pour que le dispositif reste en phase avec lvolution des marchs
mergents et les progrs des pratiques de gestion des risques. Le Comit ne compte cependant pas
modifier le Nouvel accord avant son application. Jusqu fin 2006, les priorits porteront sur la
rsolution de toute incohrence involontaire majeure entre les diverses approches dans le traitement
dexpositions similaires pour un risque donn. En outre, le Comit cherchera combler les ventuelles
lacunes et liminer les effets indsirables du nouveau dispositif.
62. Le Comit reconnat que la ncessit de ces corrections napparatra vraisemblablement
que lorsque les banques auront commenc dappliquer les exigences de Ble II. Les tablissements
utilisant les approches plus complexes dvaluation du risque (NI pour le risque de crdit et AMC pour
le risque oprationnel) devront les appliquer paralllement au mcanisme de laccord actuel durant
une anne avant la mise en uvre de Ble II. Le Comit est convaincu que ce double calcul fournira
aux banques et aux autorits de contrle de prcieuses informations sur lincidence potentielle du
Nouvel accord et permettra de dceler les difficults avant la mise en uvre officielle.
63. Aprs fin 2006, le GTC sera charg de lexamen des nouveaux produits bancaires et des
consquences, pour le nouveau dispositif, des avances des processus de gestion du risque. Le
Comit est conscient que les pratiques du secteur bancaire voluent, et plus rapidement dans certains
domaines. En particulier, les approches NI et AMC sont conues pour reflter les saines pratiques du
secteur bancaire. Les autres lments de Ble II (rgime de fonds propres des oprations de
titrisation, par exemple) devraient tre suffisamment souples pour sadapter, le cas chant, aux
nouveaux dveloppements. Le Comit compte galement examiner diverses questions, comme le
traitement rvis des expositions potentielles lies aux drivs de gr gr, quil na pas pu intgrer
Ble II.
64. Le Comit a tir de grands avantages du dialogue permanent et approfondi avec la
profession bancaire. Afin de poursuivre cette collaboration fructueuse, il cherchera dautres occasions
de la faire participer llaboration de propositions en vue de rapprocher les exigences de fonds
propres avec les saines pratiques bancaires. De futurs changes de vues entre banques et autorits
de contrle sur lvolution de la gestion des risques aideront le Comit prendre des dcisions qui
prserveront lactualit du nouveau dispositif pendant les annes venir.
Prochaines tapes
68. Le Comit publie lensemble de propositions pour une priode de consultation de trois mois.
Les commentaires sont communiquer avant le 31 juillet 2003 aux autorits de contrle nationales et
banques centrales respectives ; ils peuvent galement tre transmis au Comit de Ble sur le contrle
bancaire la Banque des Rglements Internationaux, CH-4002 Ble, Suisse. Ils peuvent aussi tre
soumis par courrier lectronique BCBS.Capital@bis.org ou par tlcopie au +41 61 280 9100,
lattention du Secrtariat du Comit de Ble.
69. Le Comit entend publier sur son site Internet les commentaires reus durant la priode de
consultation, lexception de ceux clairement signals comme confidentiels. En fonction des
ractions, le Comit examinera la ncessit dapporter des modifications supplmentaires ses
propositions. Il prvoit que ce processus apportera nouveau une prcieuse contribution et aidera
la mise au point dun accord amlior de nature accrotre la stabilit du systme bancaire
international. Le Comit se propose de parachever le dispositif de Ble II au quatrime trimestre 2003,
de faon que les pays membres puissent le mettre en uvre conformment au calendrier envisag.
Introduction
70. Depuis la publication de QIS 3 Technical Guidance, le Comit a consacr beaucoup de
temps affiner ses propositions pour le Nouvel accord. Chaque phase de consultation de la
profession bancaire a donn lieu des changements visant accrotre la sensibilit au risque du
nouveau dispositif et produire des exigences de fonds propres correspondant globalement aux
objectifs annoncs par le Comit. Les modifications inscrites dans le document de la troisime
consultation sont galement prsentes dans cet esprit.
71. Tout au long du processus de rvision de laccord actuel, le Comit a pris diverses initiatives
pour faire connatre ses dcisions. Par exemple, les modifications aux propositions de la deuxime
consultation sur le Nouvel accord ont t analyses dans un communiqu de presse en date du
10 juillet 2002. En outre, une partie importante de la Vue densemble de QIS 3 Technical Guidance
exposait la logique de ces modifications. En consquence, la prsente Vue densemble expose
uniquement les changements apports aux propositions du premier pilier (exigences minimales de
fonds propres) par rapport celles de QIS 3 Technical Guidance, doctobre 2002. Les lecteurs ayant
Crdits spcialiss
81. Le dispositif NI traite les crdits spcialiss (CS) dune banque comme une sous-catgorie
de son portefeuille de prts aux entreprises. Ils sont gnralement destins financer des projets
individuels, pour lesquels le remboursement dpend beaucoup de la performance du sous-jacent ou
de la garantie. Au sein de CS, CP3 soumet un traitement spar de limmobilier commercial, qui
prsente une volatilit de taux de pertes plus leve que les autres formes de CS. Les financements
de ce type sont dsigns par Immobilier commercial forte volatilit (ICFV).
82. Comme lexpose ltude QIS 3, les tablissements ne rpondant pas aux critres requis pour
lestimation PD par lapproche NI lgard des entreprises doivent transposer leurs niveaux de
notations internes des CS en cinq catgories prudentielles, dont chacune est assortie dune
pondration spcifique. Comme les risques sur ICFV sont potentiellement plus levs, les
pondrations prudentielles correspondantes sont suprieures. Des critres de classification sont
proposs pour faciliter cette transposition.
83. Au gr des autorits de contrle nationales, CP3 autorise galement les banques utilisant
les catgories prudentielles affecter de pondrations prfrentielles les expositions classes Trs
bon profil et Bon profil . Pour ce faire, lchance rsiduelle du crdit spcialis doit tre
infrieure 2,5 ans ou bien il faut que lautorit de contrle ait dtermin que les caractristiques de la
banque en matire doctroi de prts et dautres formes de risques sont sensiblement plus solides que
celles prcises par les critres de classification de la catgorie prudentielle concerne.
Voir paragraphes 244 246 ainsi que 249 251.
Drivs de crdit
85. lissue dune vaste consultation fructueuse au sein de la profession, le Comit a dcid
dapporter une importante modification au dispositif dattnuation du risque de crdit. lavenir, les
banques seront autorises prendre en compte, aux fins de la dtermination des fonds propres, les
drivs de crdit qui nimpliquent pas de restructuration, dans la mesure o elles exercent un contrle
total sur la dcision de restructurer ou non lobligation sous-jacente. Au cours de la priode de
Titrisation
86. la suite de la publication, en octobre 2002, du deuxime document de travail sur la
titrisation, le Comit a men un dialogue approfondi avec le secteur bancaire, notamment sur le
traitement des titrisations dans lapproche NI. Durant cette consultation, les banques ont exprim leur
soutien aux fondements techniques de la formule rglementaire (FR). Elles ont cependant mis des
rserves sur les ajustements prudentiels concernant les positions dun rang de subordination trs
infrieur et celles de tout premier rang (dont la qualit de crdit est la plus leve). lorigine, la FR a
tout dabord t conue pour permettre aux tablissements cdants de dterminer les exigences de
fonds propres en regard de certaines expositions de titrisation non notes. Dautres tablissements
peuvent galement utiliser la FR, condition de disposer dinformations dtailles sur le lot dactifs
sous-jacent et dy tre autoriss par leur autorit de contrle, car lexigence de fonds propres NI en
constitue une donne fondamentale.
87. Dans le document de la troisime consultation, le Comit raffirme la ncessit, pour les
banques, de dduire des fonds propres les positions dun rang de subordination trs infrieur. Les
tablissements cdants doivent dduire toutes les positions en de du seuil KNI. De mme, les
banques investissant dans des titrisations montes par des tiers doivent dduire celles qui ne sont pas
notes ou dont la qualit est mdiocre. Le Comit considre cette rgle ncessaire, car elle incitera
les banques ne pas conserver/assumer le risque associ ces positions comportant le risque le
plus lev. Selon les modles de risque de crdit sur lesquels est fonde la FR, la position de rang
suprieur dune titrisation reoit une exigence de fonds propres nulle. Le Comit estime que toutes les
positions de titrisation exposent les banques un certain degr de risque de crdit et maintient donc
lexigence minimale de fonds propres de 56 points de base lorsque la FR est utilise. En gnral, le
Comit a simplifi lapplication de la FR en rponse la consultation du secteur bancaire.
88. Dans le dispositif concernant les titrisations, des changements ont t apports au
traitement des facilits de trsorerie. Les critres conditionnant la prise en compte des facilits de
trsorerie ont t adapts. Une autre modification a t apporte au rgime de fonds propres des
banques utilisant lapproche NI : les tablissements octroyant des facilits de trsorerie doivent
calculer KNI de faon continue pour les expositions du lot dactifs sous-jacent, sous peine de dduction
des expositions. La mthode de calcul de KNI dpend du type dexposition sous-jacente. Par exemple,
les banques doivent calculer les fonds propres NI pour chaque exposition envers une entreprise
lintrieur du lot (approche ascendante). En revanche, lexigence de fonds propres peut tre calcule
pour lensemble du lot dactifs (approche descendante) lorsque celui-ci est constitu dexpositions vis-
-vis de la petite clientle ou dacquisitions de crances recouvrer sur entreprise rpondant
certains critres.
89. Les reprsentants du secteur bancaire ont t favorables la possibilit dutiliser lapproche
descendante pour dterminer les exigences de fonds propres FR en regard des facilits de trsorerie.
Ils staient cependant montrs proccups par son application troite, puisquelle portait uniquement
sur les crances recouvrer non garanties dune chance rsiduelle infrieure ou gale un an
(sinon, ces crances devaient tre garanties). Compte tenu du fait que les titrisations comportent
normalement des crances recouvrer de dure suprieure et non garanties, le critre de lchance
dun an a t assoupli titre exceptionnel. Les banques peuvent utiliser lapproche descendante pour
dterminer les fonds propres NI lorsque les autorits de contrle ont tabli, notamment, que le
traitement des facilits de trsorerie selon lapproche ascendante serait trop contraignant. Le critre
de lchance rsiduelle dun an reste en vigueur lorsque lapproche descendante est utilise en
dehors du dispositif de titrisation.
90. Lorsque des difficults pratiques sopposent lutilisation des approches ascendante et
descendante pour le calcul de KNI, une banque peut, titre exceptionnel et sous rserve de
lapprobation de lautorit de contrle, tre autorise temporairement recourir une mthode
similaire celle adopte par les tablissements utilisant lapproche standardise pour le calcul des
exigences de fonds propres en regard des facilits de trsorerie ligibles.
Voir paragraphes 574 et 603.