Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
El Anlisis Contable toma como base las Cuentas Anuales de la empresa para llegar
a determinar la situacin actual de la misma, las causas que la han llevado a esa
situacin y, en la medida de lo posible, mostrar las perspectivas futuras de la
empresa.
Concepto
MODELO SA
Estado de Situacin Patrimonial (o Balance General) al . / . / .. comparativo con el ejercicio anterior
Actual Anterior Actual Anterior
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja y bancos (nota ) Deudas:
Inversiones temporarias (anexo y Comerciales ( nota )
nota ) Prstamos (nota )
Crditos por ventas (nota ) Remuneraciones y cargas sociales (nota )
Otros crditos (nota ) Cargas fiscales (nota )
Bienes de cambio (nota ) Anticipos de clientes (nota )
Otros activos (nota ) Dividendos a pagar (nota )
Otras (nota )
Total del activo corriente Total deudas
Previsiones (nota )
Activo no corriente
Crditos por ventas (nota ) Total pasivo corriente
Otros crditos (nota )
Bienes de cambio (nota ) Pasivo no corriente
Bienes de uso (anexo y nota ) Deudas:
Participaciones permanentes en socie- (ver ejemplificacin en pasivos corrientes)
dades (anexo y nota ) Total deudas
Otras inversiones (anexo y nota ) Previsiones (nota )
Activos intangibles (anexo y nota ) Total del pasivo no corriente
Otros activos (nota )
Total del pasivo
Subtotal del activo no corriente
Participacin de terceros en sociedades contro-
Llave de negocio (nota )1 ladas
MODELO SA
Estado de Resultados
Por el ejercicio anual finalizado el . / . / .. comparativo con el ejercicio anterior
Actual Anterior
1
Resultados de las operaciones que continan
MODELO S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo indirecto)
Por el ejercicio anual finalizado el ../.../... comparativo con el ejercicio anterior
Actividades operativas
Adems de estas informaciones y dado que cuanto mayor conocimiento se tenga del
ente mejor ser el resultado del anlisis, se pueden utilizar ciertos informes como la
Memoria realizada por la direccin, Presupuestos econmicos y financieros, etc.
Objetivo
Un ndice nos muestra solamente que algo anda mal, regular o bien por
comparacin de dicho ndice con ndices normales o estndares, pero no debemos
quedarnos con sta sola informacin para emitir un juicio de valor. Es necesario
considerar el anlisis integral de la informacin en nuestro poder.
Otros casos.
Destinatarios - Usuarios
Destinatarios externos:
Acreedores:
Accionistas:
Son los que financian en forma estable a la empresa por medio de sus aportes y
afrontan en forma absoluta el riesgo empresarial. Su retribucin deriva de los
resultados que obtiene la empresa. Le interesa el mismo tipo de anlisis que los
acreedores a largo plazo pero por su carcter de socios deben completar dicho
anlisis poniendo nfasis en los siguientes aspectos:
Destinatarios internos:
Liquidez: viene dada por la capacidad que tiene un activo en convertirse en dinero,
en efectivo, sin una prdida significativa de su valor. En consecuencia, es un
aspecto que evala la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones de
pago a corto plazo;
Por ejemplo, una situacin de disminucin en los tipos de inters, puede provocar
decisiones sobre la refinanciacin de la deuda o sobre la suscripcin de nueva
deuda. Si consideramos esta ltima opcin, tal decisin tendr un efecto directo
sobre la liquidez de la empresa, sobre su solvencia y habr que considerar su efecto
sobre la rentabilidad.
Tipo de anlisis
Segn el ente
Tipo de herramientas
Por ltimo, tambin hay que tener presente las limitaciones y los aspectos crticos de
los ratios, fundamentalmente en cuanto a:
Estaticidad. Los ratios conforman una foto fija de la situacin de la empresa a una
fecha determinada, normalmente a la fecha de cierre. No informan de los flujos
ndice > Porcentajes - A travs de este tipo de anlisis se busca relacionar varios
conceptos significativos de la empresa para llegar a una valoracin de uno o ms
aspectos de su realidad.
Dicha cifra refleja un resultado que puede ser expresado en valores absolutos,
unitarios porcentuales.
Herramientas operativas
Herramientas de rentabilidad
Herramientas de estructura
Anlisis de patrimonio
Solvencia o endeudamiento
Liquidez
Liquidez Solvencia
Una empresa puede carecer de activos lquidos pero ser muy solvente por tener
activos fijos de alto valor que le permitan garantizar sus obligaciones.
Una empresa puede tener mucha liquidez pero carecer de activos fijos para
garantizar sus obligaciones.
Lo ideal es que la empresa sea solvente pueda garantizar sus deudas y tenga la
liquidez suficiente para pagarlas oportunamente sin necesidad de recurrir a nuevas
obligaciones.
Otros
Das de existencia
Pasivo corriente
Indica las veces que el pasivo corrientes rota, es decir cunto ms alto sea el
cociente menores son los plazos de cancelacin de las deudas.
Indica la proporcin de ventas que queda disponible para absorber gastos y generar
utilidades.
Indica el costo promedio del ente por financiarse con fondos de terceros.
Contribucin marginal
Punto de equilibrio
ndice de Dupont
Por ltimo, para lograr xito en la tarea de anlisis e interpretacin de los Estados
Contables, no basta con conocer las caractersticas de la empresa y dominar las
tcnicas de anlisis, sino que es fundamenta saber transmitir la informacin
obtenida.
Objetivo
Concreto
Claro y simple
Significativo
Veraz
Valores Absolutos;
La lectura de los datos en valores absolutos nos permite adquirir la nocin sobre el
volumen de inversin y de financiacin. Facilita hacerse la idea del volumen invertido
Valores Relativos
RECURSOS PROPIOS E
E INMOVILIZADO I F
S
S N I Recursos Propios
Inmovilizado T
T V N
R
E A
R ------------------------ U
----------------- R N
U S C C
C I I Total Patrim. Neto + Pasivo T
T Activo Total A
N C U
U R
I
R A
A N
L E
P. EXIGIBLE L/P F
E
I X P. Exigible Largo Plazo I
C Q I N
O U G
A
N I I ------------------------------
D B N
I C
E
M Total Patrim. Neto + Pasivo
Z L I
I I
E
C D
A. CIRCULANTE A R
A D A
Activo Circulante P. CIRCULANTE
Para el Total Activo, as como para el Total Patrimonio Neto ms Pasivo, tambin
se calculan los valores ndice correspondiente. Estos valores marcan la media
de crecimiento/decremento de la inversin y de la financiacin en los aos objeto
de anlisis. Adquieren relevancia a la hora de disponer de un punto de referencia
para evaluar la evolucin de las partidas.
Valores Absolutos;
Ingreso: Incremento de Patrimonio Neto
La lectura de los datos en valores absolutos nos permite observar el volumen del
resultado generado, as como la contribucin a la generacin de dicho resultado
por parte de las diferentes variables de Ingreso y de Gasto. Consideraremos el
impacto de la gestin de las diferentes polticas antes citadas en la generacin del
Resultado.
Poltica Comercial.