PESCANOVA, tiene una deuda financiera neta de 3.

281 millones de euros y

un agujero en su patrimonio neto de 927 millones, lo que supone que est en
quiebra tcnica.

Significa que en sus entraas guarda casi el cudruple de deuda de la que

reconoci, y que, donde deca tener activos millonarios, en realidad tena un
enorme agujero contable. Son las dos contundentes conclusiones del dursimo
informe de la investigacin que la auditora KPMG, a la que se le haba
encomendado escudriar toda la contabilidad de la pesquera, ha elaborado y
entregado al administrador concursal, el tambin auditor Deloitte.

Pescanova no present sus cuentas auditadas de 2012 y el 28 de febrero anunci

por sorpresa problemas financieros, por los que ha terminado en concurso de
acreedores y con la mayora de su consejo imputado por la Audiencia Nacional.
Tras el estallido de la crisis en la compaa cotizada, el presidente, Manuel
Fernndez de Sousa, reconoci discrepancias contables. Y finalmente a KPMG le
fue encargada la misin de tratar de poner luz a unas cifras cada vez ms irreales,
a travs de una investigacin forensic.

Las ltimas cuentas que present Pescanova son de septiembre de 2012 y en

ellas se deca que el patrimonio neto del grupo era de 756 millones. Esas cuentas
eran muy escuetas y en ellas no se detallaba qu parte del pasivo era deuda
financiera ni cul era la posicin de caja. En las anteriores, de junio de 2012, la
deuda financiera estaba cifrada en 838 millones (968 millones de deuda menos
130 de supuesto dinero en efectivo y equivalentes). Ninguna de las dos cosas
eran verdad, a la luz del examen de KPMG. La empresa est en quiebra tcnica,
con un patrimonio neto negativo de 927 millones que supone un desfase de 1.683
millones sobre lo declarado. Y el maquillaje contable del endeudamiento neto es
an mayor, pues con 3.281 millones casi cuadruplica los 838 millones declarados.
Si a la deuda financiera se le suma la deuda con proveedores y otras cuentas a
pagar, el pasivo total ronda los 4.000 millones.

Pescanova era una empresa que daba beneficios. Eso aseguraba la empresa en
sus informes anuales y trimestrales de cuentas, que los consejeros firmaban y
certificaban. Segn sus ltimas cuentas consolidadas, auditadas por BDO, en
2011 gan 50 millones de euros, un 38% ms que un ao antes. En 2010 la
sociedad dominante se haba embolsado 36,2 millones. Y en 2009 su beneficio
era de 32 millones. La empresa siempre generaba unas ganancias crecientes. En
2012, ejercicio del cual nunca lleg a presentar cuentas porque su crisis interna
estall antes, s lleg a ofrecer cifras de los nueve primeros meses del ao: hasta
septiembre haba logrado beneficios de 24,9 millones y de nuevo su marcha era
mejor que un ao antes.
En el caso Pescanova aparecen implicadas cuatro empresas auditoras,
aunque cada una ha jugado un papel distinto. En cualquier caso, todo queda
entre auditores, como se encargan de resaltar los crticos con el papel de
stas.

La primera, Ernst & Young incorpor salvedades en las auditoras de

Pescanova en los ejercicios 1991, 93, 94, 95, 96, 97, 98, 99, 2000 y 2001, aunque
ah quedaron.

La segunda, BDO, fue contratada para sustituir a la primera A PARTIR DEL 2002
y desde entonces todas las auditoras se han firmado limpias, lo que permite a
algunos maliciosos sealar que todo tiene un precio, no en vano BDO cobr por el
informe de 2011, entre pitos y flautas, casi 1,1 millones de euros.

Por ese precio se puede decir con toda la solemnidad del mundo que las
cuentas reflejan la imagen fiel de la compaa, que no se han producido
ajustes significativos debido a correccin de ejercicios anteriores, que no se
conocen contingencias negativas significativas que pudieran afectar al patrimonio
o los resultados de Pescanova y no estn recogidas en las presentes cuentas
anuales y hasta cantar una misa criolla, como dira un analista financiero.

La tercera, Deloitte, sucesora de la otrora todopoderosa Arthur Andersen,

encargada por la CNMW para hacerse cargo de administracin concursal.

La cuarta, KPMG, responsable de reventar el estado contable oculto de la

pesquera.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) posee ya un documento

con las conclusiones preliminares de la auditora forense de KPMG sobre
Pescanova. Un trabajo detectivesco realizado por un equipo de analistas, policas
en excedencia, informticos o contables y que muestra "numerosas
irregularidades" acometidas por la cpula de la multinacional en los ltimos aos.
Segn pudo saber FARO en fuentes de toda solvencia, el texto seala que
Pescanova utiliz filiales como "sociedades instrumentales para ocultar deuda y
prdidas", una prctica que sospechaban ya en el entorno de BDO (auditora de la
empresa desde 2002) y de algunos accionistas. "De este modo el cash flow
declarado no obedece a la realidad", de acuerdo con las mismas fuentes. El cash
flow es un trmino anglosajn que se refiere a la capacidad de una empresa para
generar dinero, o los recursos generados por sta.
La sospecha que se desprende del informe preliminar -no es definitivo, por tanto-
es que los beneficios declarados por la compaa en los ltimos aos "pueden ser
prdidas". "Es necesario rehacer todas las cuentas" de la multinacional, siempre
segn el documento elaborado por la auditora forense, cuyo encargo se atribuye
la CNMV pero que desde Pescanova se asegura que fue una propuesta del
presidente, Manuel Fernndez de Sousa.

El ejercicio de 2012 se cerr con prdidas, como as lo sostienen desde el entorno

de la multinacional a este diario, "y no fueron menores". Entre 2008 (despus de
haber duplicado sus activos fijos por la expansin en acuicultura) y 2011
Pescanova declar unos beneficios despus de impuestos de 144 millones de
euros despus de impuestos. En los ltimos das varios consejeros consultados
por FARO avanzaron que KPMG iba a "descubrir barbaridades" en la gestin. "Es
inevitable que se seale a ciertos directivos o exdirectivos que actuaron quizs por
obediencia, pero Sousa no pudo hacer todo l solo".

En este sentido, el documento seala hasta a cuatro directivos y exdirectivos

de rea como "implicados" en las prcticas supuestamente irregulares
llevadas a cabo por la compaa gallega. Se trata del exdirector financiero
(jubilado) y su sucesor, el director de Administracin o el de Auditora. "Hay gente
que con buena o mala voluntad han sido imprescindibles" para armar la "doble
contabilidad" que se le atribuye a la empresa. Segn la memoria anual de
Pescanova, y a excepcin del directivo retirado, el resto contina trabajando en la
empresa y formaron parte de los consejos de filiales como Hasenosa o Pescafina
y continan siendo apoderados de otras como Fricatamar (Valencia), Bajamar
Sptima (Arteixo) o la propia Pescanova, de acuerdo con los datos del Registro.