CASO HACIENDA LA REAL

Integrantes:

Cevallos Valeria

Duque Tania

Lechn Byron

Montaguano Edison

Vega Roberto

Ing.

Aula 35

Universidad Central del Ecuador

Facultad de Ciencias Econmicas

Carrera de Finanzas

Modelos de Simulacin Financiera

2017
 ndice

Ejercicio Prctico de Concesin de Crdito Empresarial .............................................................................. 3

Antecedentes ............................................................................................................................................. 3
El negocio de la hacienda .......................................................................................................................... 4
Conflictos Familiares ................................................................................................................................ 4
Anlisis Situacional ....................................................................................................................................... 7
Grfico N 1. Las cinco fuerzas de Porter ............................................................................................. 9
Poder de negociacin de los clientes ....................................................................................................... 10
Poder de negociacin de los proveedores................................................................................................ 10
Amenaza de producto sustitutos .............................................................................................................. 11
Amenaza de entrada de nuevos competidores ......................................................................................... 11
Rivalidad entre competidores .................................................................................................................. 12
Anlisis FODA ............................................................................................................................................ 13
Grfico N 2. FODA ............................................................................................................................ 13
Fortalezas ................................................................................................................................................ 14
Debilidades .............................................................................................................................................. 14
Oportunidades ......................................................................................................................................... 15
Amenazas ................................................................................................................................................ 15
Conclusin o Decisin................................................................................................................................. 16
Anlisis Vertical, horizontal y tasa de crecimiento ..................................................................................... 17
Anexo1: Estado de Prdidas y Ganancias ............................................................................................... 17
Anexo 2: Estado de Situacin Financiera................................................................................................ 18
Indicadores .................................................................................................. Error! Bookmark not defined.

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 Ejercicio Prctico de Concesin de Crdito Empresarial

Antecedentes

El 20 de enero de 2015 Don Gustavo Villa gerente y propietario de la hacienda La Real, recibi

en su oficina el informe contable de su hacienda del periodo anual terminado al 31 de diciembre

de 2014.

Los anexos 1 y 2 resumen los informes contables de los ltimos dos aos. El tamao de las

operaciones de la hacienda La Real, aunque crecientes, no ameritaban el establecimiento de un

departamento de contabilidad, razn por la cual Don Gustavo nicamente haba contratado los

servicios de un contador autorizado.

Al igual que en el ao 2014, el 26 de enero de 2014 le fueron entregados los informes contables

de 2013. Don Gustavo se encontraba totalmente perplejo ante la cantidad de nmeros y trminos

contables extraos que no comprenda y especialmente no saba cmo utilizar los informes

financieros que contenan los estados financieros, especialmente porque vea la urgente necesidad

de contratar con un banco un crdito, para solucionar problemas internos de su actividad

empresarial.

Consideraba que la nica finalidad de aquellos papeles era para enviar al fisco informacin de

su negocio para el pago correspondiente de los impuestos.

La oficial de crdito del banco le haba solicitado esa informacin para otorgarle un crdito

productivo o comercial, sobre los que no entenda a qu se refera, peor an la finalidad en el banco

que iba a tener los mismos.

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 El negocio de la hacienda

Don Gustavo Villa haba comprado la hacienda La Real en diciembre de 2012; haciendo uso

de sus ahorros personales y de los aportes realizado por sus dos cuados; los tres aprovechaban la

oportunidad de comprar una finca de 600 hectreas en el noroccidente de Pichincha ubicada entre

Puerto Quito y Los Bancos. Con la compra de la hacienda pensaban que en un futuro prximo

podan efectuar buenos negocios en beneficio de sus propias familias, especialmente si dedicaran

la produccin de la hacienda al cultivo de palma africana, abac, algodn, y banano, que a decir de

los finqueros vecinos, eran las mejores oportunidades productivas, debido a los altos precios

vigentes actualmente en el mercado.

Durante los aos 2013 y 2014 de los cuales tienen los informes financieros, la nica actividad

productiva desarrollada en la hacienda, constituyo la ganadera de carne.

Los peones que habitaban en la finca, tenan poca educacin y posean experiencia nicamente

en la actividad del manejo del ganado. Don Gustavo deseaba eliminar el riesgo de entrar en

actividades productivas que l no conociera y dominara. Por lo que, esperaba por tanto que

transcurriera un tiempo prudencial, de uno o dos aos antes de decidirse a utilizar la finca en el

cultivo y produccin de los productos antes mencionados.

Conflictos Familiares

Tanto Don Gustavo como sus dos cuados eran gente humilde los cuales haban logrado

acumular algunos ahorros a base de su esfuerzo personal de muchos aos. Adicionalmente gran

parte de la finca respecto a su valor fue adquirida mediante la hipoteca de la misma. Por lo tanto,

el paso de invertir el dinero de las tres familias en la compra de la hacienda fue verdaderamente
4
transcendental para toda la familia pues esa decisin significo demorar por dos o tres aos las

aspiraciones en usar sus ahorros en algunas comodidades bsicas que no posean, tal es el caso la

compra de un automvil de doble traccin en el caso de Don Gustavo para llegar a la hacienda con

facilidad, uno de los cuados necesitaba urgentemente efectuar una reparacin general de su casa

de habitacin y el otro cuado necesitaba financiar la carrera de medicina en Quito por parte de

una de sus hijas.

A pesar de todo, tomaron la decisin de comprar la hacienda y aceptar los comentarios de varios

familiares y amigos sobre las magnficas oportunidades que podan encontrar con la adquisicin y

produccin de la mencionada finca.

Esos mismos argumentos fueron utilizados por Don Gustavo ante sus cuados para convencerles

de la adquisicin, sabiendo que tenan capitales ahorrados y hacindoles ver que obtendran altos

dividendos y utilidades y que sus ahorros se veran multiplicados con el tiempo.

Transcurrido el primer ao de operaciones, los requerimientos de sus cuados no se dejaron

esperar y la ansiedad de recibir los dividendos ofrecidos, amenazaba profundamente en perturban

la unidad familiar.

Por otro lado Don Gustavo, observaba que segn vea en los informes financieros que las

utilidades eran halagadoras, pero comprob que no tena liquidez, que no tena dinero en efectivo

para hacer frente a sus compromisos tanto con sus cuados; as como con sus proveedores quienes

reclamaban el pago urgente de las deudas.

Para Don Gustavo la nica solucin urgente posible era conseguir un crdito de un banco, hasta

poder vender su produccin de carne en pie o despostado. La oficial del banco le entrego un enorme

y largo detalle de requisitos y varios formularios para que presente la informacin contable

financiera.

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 El contador contratado se comprometi a ayudarle a llenar los formularios y conseguir lo

requisitos solicitados por el banco.

Pero para complicar la situacin, el contador le lleno de inquietudes al decir en su ltima visita

a la finca que la rentabilidad de la misma empresa era extraordinariamente buena.

Por supuesto que las expresiones del contador le impidi consultarle al mismo, como poda decir

tal cosa que la rentabilidad era extremadamente buena, ya que no contaba con dinero para entregar

a sus cuados como dividendos ni para pagar sus cuentas pendientes. Por tal motivo no poda

contentarles a los cuados con decirles que la rentabilidad de la finca era buena, si ellos le exigan

sus ahorros multiplicados como l les haba ofreci hace tres aos.

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 Estudio de mercado

Barreras de entrada

La hacienda La Real debe hacer que los productos de cultivo que planea sembrar dentro de

uno o dos aos, sean de mejor calidad que la de su competencia, es decir, que produzca ms y a

un menor tiempo para que pueda satisfacer la demanda de los productos de palma africana, abac,

algodn y banano. Por otro lado, la carne en pie y despostada que posee Don Gustavo Villa en su

hacienda, debe ser de excelente calidad, ya que si su ganado ha tenido algn tipo de enfermedad o

se ha alimentado de balanceado con productos qumicos, no va a tener una buena acogida en el

mercado de carnes por su sabor diferente. Otro aspecto que le podra impedir a Don Gustavo

ingresar al mercado de carnes y de los otros productos mencionados, es que no cuenta con una

liquidez suficiente para poder invertir en su hacienda y que esta inversin le pueda ayudar a

seguir produciendo productos de calidad y un ganado en buenas condiciones.

Barreras de salida

Una restriccin que posee la hacienda La Real de Don Gustavo, es que en el momento que

decida retirarse del mercado de carnes, no pueda hacerlo debido a que posee una cantidad de

ganado para la venta y que este factor le impida abrirse a nuevos mercados.

En cuanto a la situacin econmica, sera que Don Gustavo adquiera un prstamo bancario de

gran cantidad y que no pueda pagarlo si no fuera por la produccin de su hacienda que le genera

ingresos para dicho financiamiento.

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 Otro impedimento sera que Don Gustavo ya no desee dedicarse ms a las actividades iniciales

de la hacienda La Real y que por la presin del pago de dividendos a sus cuados, no pueda

hacerlo.

Oferta

La hacienda La Real de Don Gustavo tiene una variedad de productos para el consumo

diario, lo que llamara la atencin de compradores mayoristas y minoristas de sus productos

de palma africana, abac, algodn y banano, como de ganado. Adems ofrece una

competencia sana, es decir, que sustraer mercado con la calidad de sus productos, mas no

con publicidad en contra de la competencia, estar abierta a nuevas inversiones para el

mejoramiento de la misma as como de sus productos.

Demanda

Los habitantes de Puerto Quito as como de Los Bancos, son grandes consumidores de los

productos de palma africana, abac, algodn y banano, por lo que los productos mencionados

tendrn una gran acogida y sus ventas sern altas. Los consumidores mayoristas y minoristas del

resto del pas tambin pueden ayudar a la economa de la hacienda La Real en cuanto refiere a

la carne en pie y despostada, ya que la mayora de los ecuatorianos son grandes compradores de

estos productos.

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 Anlisis Situacional

Grfico N 1. Las cinco fuerzas de Porter

Nuevos competidores:
*Implementar nueva
tecnologa
*Publicidad
*Patente
*Centro de distribucin

Rivalidad entre Poder de negociacin con

Poder de negociacin con competidores: los proveedores:
los clientes:
*Clima de la hacienda *Insumos de calidad:
*Calidad del producto medicina y alimentacin
*Plan de precios cmodos *Demanda alta para el ganado.
*Ventas al por mayor *Conocmiento de su *Relaciones comerciales a
activiada econmica largo plazo.

Nota: Cada fuerza se explica

en la siguiente hoja.
Productos sustitutos:
*Productos vegetarianos
*Granos
*Legumbres
*Papa
*Carne blanca

Elaborado por: V. Cevallos, T. Duque, B. Lechn, E. Montaguano y R. Vega

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 Poder de negociacin de los clientes

La Hacienda La Real para poder negociar con los clientes a travs de una manera en que las

dos partes se vean beneficiadas, es decir la hacienda y los clientes. Primero se debe mejorar la

calidad del producto, utilizando la alianza estratgica que se va a realizar con los proveedores, ya

que si ellos nos traen medicina y alimentacin adecuada para el ganado el producto final tambin

ser de calidad. Segundo implementar un plan de precios cmodos con los clientes corporativos y

relacionados, de manera que este contenga beneficios para el cliente como recibir el producto con

un precio ms bajo en comparacin que lo hara con un cliente normal; pero desde el punto de

vista de Don Gustavo aprovechar esta promocin no para perder si no para aumentar su

produccin y manejar la ganancia a travs de ventas al por mayor.

Poder de negociacin de los proveedores

Los insumos utilizados en el cuidado del ganado tal como medicinas y a su vez alimentacin

de los mismo acarrean a que el poder de los proveedores sea alto en cuanto a la fijacin de los

precios, para esto la finca La Real debe basarse en una estrategia formando relaciones

comerciales con sus proveedores a largo plazo. Con el fin de reducir sus deudas y a si mismo

abaratar los costos.

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 Amenaza de producto sustitutos

La hacienda La Real empez con la expectativa de poder cultivar y comercializar un

producto diferente al que termino adoptando como actividad econmica de la hacienda, ganadera

de carne, por lo que se debe analizar entre las dos actividades y tomar una decisin entre cual

generar mayor ganancia y sobretodo tomar en cuenta los productos que pueden sustituir su

funcin, ejemplo: en el primer escenario el producto estrella sera la carne del ganado, el cual se

puede sustituir con productos vegetarianos y se debe tomar en cuenta que el mercado vegano est

en aumento en el Ecuador, otros productos que brindan los mismos beneficios de la carne son los

granos, carne blanca y tambin la papa. Mientras que en el segundo escenario los productos agro

primarios que se mencionaron, pueden presentar como sustitutos al resto de productos como

verduras y frutas.

Amenaza de entrada de nuevos competidores

Con el fin de potencializar y disminuir las barreras de entrada para los nuevos dueos de

ganado, Don Gustavo debe aprovechar las nuevas tecnologas, a su vez la implementacin de

publicidad para su producto.

Adems de la implementacin de una patente para los productos de ganadera de carne con el

fin de que su producto sea reconocido junto a un mejoramiento de servicio al cliente. Por otro

lado, optar por centro de distribucin de sus productos.

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 Rivalidad entre competidores

La hacienda La Real tiene una competencia alta pero a la vez el mercado es rentable, ya que

la demanda de los productos es alta en el mercado alimenticio de Pichincha.

La competencia es rentable ya que el cultivo de los productos de palma africana, abac,

algodn y banano tiene precios altos actualmente en el mercado, y se espera ser implementada en

un futuro.

En cuanto al conocimiento del cultivo de los productos, Don Gustavo no posee nocin de los

mismos, por lo que en ese sentido la competencia tendra una gran desventaja.

La hacienda La Real tiene una buena ubicacin climtica, ya que en el sector Puerto Quito y

Los Bancos el ambiente es un tanto clido por lo que le ayudara a que sus productos salgan con

muy buena calidad y en el tiempo establecido.

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 Anlisis FODA

Grfico N 2. FODA

Oportunidades:
Fortalezas: *Altos precios de los
*Tierra frtil productos agro primarios.
*Desarrollo de la produccin *Tamao de terreno
*Experiencia *Crecimiento del mercado

Nota: Cada segmento se

explica en la siguiente hoja.

Debilidades:
*Peones con poca educacin
Amenazas:
*Falta de conocimiento
contable *Incertidumbre del mercado
*Indecisin de la actividad *Hipteca
econmica *Incumplimiento de los
*Falta de liquidez requisitos para el prstamo.

Elaborado por: V. Cevallos, T. Duque, B. Lechn, E. Montaguano y R. Vega

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Fortalezas

Existencia de tierra frtil donde se pueden cultivar varios productos y producir

utilidades muy altas. Promueve el desarrollo de la produccin agrcola y ganadera

Equipo profesional con amplia experiencia en el sector agrcola.

Suficiente inversiones en ganado para cubrir la demanda de mercado.

Debilidades

Falta de preparacin por parte de los trabajadores en cuanto a la realizacin de

actividades agrcolas.

Falta de conocimiento financiero lo cual le hace vulnerable al negocio por no

conocer las cifras presentadas en los estados financieros y realizar la toma de decisiones

respectivas.

Temor del propietario de la hacienda para utilizarla como finca en el cultivo y

produccin de palma africana, abac, algodn y banano. (Miedo al fracaso)

Falta de Liquidez para cumplir las obligaciones de terceros como la de sus

familiares.

La hacienda se encuentra hipotecada por lo que obstaculiza que se le pude brindar

como garanta al banco.

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Oportunidades

Poder producir y cultivar: Palma Africana, Abaca, Algodn y Banano, por los

altos precios de estos productos en el mercado. Cabe recalcar que los precios fueron altos

en esa poca.

Crecimiento rpido en el mercado ganadero y agrcola

Es un incentivo y una ventaja tener un terreno de 600 hectreas para la mejora de

la actividad agrcola.

Amenazas

Desconocimiento del comportamiento del Mercado de los productos antes

mencionados.

Incumplimiento en el Pago de la Hipoteca.

Negacin de crdito del banco por falta de cumplimiento de los requisitos

solicitados.

Entrada de competidores con costos menores

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 Conclusin o Decisin

Decisin del prstamo bancario

Don Gustavo Villa debera obtener el crdito bancario, ya que la hacienda La Real tiene una

buena rentabilidad, esto quiere decir que tiene una buena inversin en sus tierras para el cultivo

de ciertos productos y la venta de la carne en pie y despostada; esto le ayudara a que pueda

conseguir la liquidez que necesita para poder dar los dividendos a sus cuados que le prometi

hace tres aos cuando fue comprada la hacienda, para poder pagar a sus proveedores quienes

reclamaban el pago urgente de las deudas.

La hacienda La Real deber aumentar sus fortalezas para poder convertirse en un

competidor con todas las capacidades necesarias y abrir nuevos nichos de mercado como el de la

agricultura, siempre y cuando mejore sus conocimientos en los recursos tcnicos, humanos y

tambin financieros para que en un corto y largo plazo pueda cumplir con sus obligaciones.

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 Anlisis Vertical, horizontal y tasa de crecimiento

Anexo1: Estado de Prdidas y Ganancias

Hacienda "La Real"
Estado de Prdidas y Ganancias (En miles de $ USA)

31-XII-2014 Composicin % Tasa de Crecimiento 31-XII-2013 Composicin %

Ventas $ 2.463.393,00 100,00 40,85 $ 1.749.000,00 100,00
Costo de ventas
Animales para engorde $ 1.273.643,00 51,70 40,34 $ 907.550,00 51,89
Alimentacin $ 321.000,00 13,03 37,77 $ 233.000,00 13,32
Medicinas $ 179.000,00 7,27 62,73 $ 110.000,00 6,29
Total Costos $ 1.773.643,00 72,00 41,83 $ 1.250.550,00 71,50
Utilidad Bruta $ 689.750,00 28,00 38,38 $ 498.450,00 28,50
Otros Gastos
Intereses $ 40.000,00 1,62 -11,11 $ 45.000,00 2,57
Mano de Obra $ 66.000,00 2,68 1,54 $ 65.000,00 3,72
Abonos Terreno $ 189.000,00 7,67 84,03 $ 102.700,00 5,87
Depreciacin Equipo $ 9.000,00 0,37 0,00 $ 9.000,00 0,51
Gastos de Administracin $ 48.000,00 1,95 0,00 $ 48.000,00 2,74
Transporte $ 49.000,00 1,99 32,43 $ 37.000,00 2,12
Total Otros Gastos $ 401.000,00 16,28 30,75 $ 306.700,00 17,54
Utilidad Operativa $ 288.750,00 11,72 50,59 $ 191.750,00 10,96
(-) Impuestos (Renta y Trabajadores) $ 50.250,00 2,04 31,03 $ 38.350,00 2,19
Utilidad Neta $ 238.500,00 9,68 55,48 $ 153.400,00 8,77

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Anexo 2: Balance de Situacin
Hacienda "La Real"
Balance de Situacin (En miles de $ USA)

31-XII-2014 Composicin % Tasa de Crecimiento 31-XII-2013 Composicin %

Activo
Total Activo Corriente $ 808.000,00 59,68 74,89 $ 462.000,00 45,43
Caja/Bancos $ 8.000,00 0,59 14,29 $ 7.000,00 0,69
Cuentas por Cobrar $ 20.000,00 1,48 25,00 $ 16.000,00 1,57
Inversiones de Ganado $ 780.000,00 57,61 77,68 $ 439.000,00 43,17
Total Activo Fijo $ 546.000,00 40,32 -1,62 $ 555.000,00 54,57
Equipo Agrcola/Ganadero $ 20.500,00 1,51 -18,00 $ 25.000,00 2,46
Establo de Engorde $ 28.000,00 2,07 -6,67 $ 30.000,00 2,95
Eiviendas Empleados $ 47.500,00 3,51 -5,00 $ 50.000,00 4,92
Terrenos y Mejoras $ 450.000,00 33,23 0,00 $ 450.000,00 44,25
Total Activo $ 1.354.000,00 100,00 33,14 $ 1.017.000,00 100,00

Pasivo
Total Pasivo Circulante $ 209.850,00 15,50 242,05 $ 61.350,00 6,03
Proveedores $ 149.900,00 11,07 899,33 $ 15.000,00 1,47
Empleados $ 9.700,00 0,72 21,25 $ 8.000,00 0,79
Impuestos $ 50.250,00 3,71 31,03 $ 38.350,00 3,77
Total Pasivo Fijo $ 400.000,00 29,54 -11,11 $ 450.000,00 44,25
Hipoteca $ 400.000,00 29,54 -11,11 $ 450.000,00 44,25
Total Pasivo $ 609.850,00 45,04 19,26 $ 511.350,00 50,28

Patrimonio
Total Patrimonio $ 744.150,00 54,96 47,17 $ 505.650,00 49,72
Capital Social $ 352.250,00 26,02 0,00 $ 352.250,00 34,64
Utilidad Retenida $ 391.900,00 28,94 155,48 $ 153.400,00 15,08
Total Pasivo ms Patrimonio $ 1.354.000,00 100,00 33,14 $ 1.017.000,00 100,00

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