Captulo 4: VALUACIN DE TTULOS-VALORES

DISTINCIONES ENTRE LOS CONCEPTOS DE VALUACIN

VALOR DE LIQUIDACIN
Cantidad de dinero que puede adquirirse si se vende a un activo o a un grupo de activos
(una empresa) de forma separada a su organizacin operativa.
VALOR PARA CONTINUAR EN OPERACIN
La cantidad de una empresa que puede venderse para continuar como un negocio
operativo.
VALOR EN LIBROS
1. DE UN ACTIVO: valor contable de un activo- el costo del activo menos su
depreciacin acumulada-
2. DE UNA EMPRESA: capital en acciones comunes- activos totales MENOS
obligaciones y acciones preferentes como se enlistan en la HOJA DE BALANCE.
VALOR DE MERCADO
El precio de mercado en el que se comercia un activo en un mercado abierto.
Para una empresa, refleja el RIESGO y el RENDIMIENTO DE LA EMPRESA y su FUTURO.
Para una empresa, es el valor de liquidacin o para continuar en operacin MS ALTO DE
LA EMPRESA.
VALOR INTRNSECO
El precio que un valor DEBE TENER en base en los HECHOS.- activos, utilidades,
compradores futuros y administracin.-
El valor intrnseco de un valor es su valor ECNONMICO.

VALUACIN DE BONOS
BONO
1) Valor que, perodo tras perodo, para una cantidad establecida de inters al
inversionista, hasta que en algn momento es retirado por la empresa emisora.
2) Un instrumento de deuda a largo plazo emitido por un CORPORACIN o por el
GOBIERNO.
VALOR NOMINAL
El Valor Establecido de un activo. Por lo general, en el caso de un bono, el valor nominal es
$1000
El bono tiene un VENCIMIENTO ESTABLECIDO.- es el tiempo en el que la empresa est
OBLIGADO A PAGAR AL TENERDOR DEL BONO el valor nominal del instrumento.
TASA DE CUPN
La tasa de inters (Anual, generalmente) establecida sobre un bono;
El pago de inters Anual dividido entre el valor nominal del bono.

COSTOS Y EVALUACIN DE PROYECTOS

UNIDAD 1 INTRODUCCIN A LOS SITEMAS CONTABLES
1.1 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DE LA CONTABILIDAD
1. Unidad monetaria. Dice que los sistemas de informacin contable slo registran
hechos y transacciones que puedan medirse en unidad monetaria.
2. Entidad econmica. Seala que los sistemas de informacin contable se
estructuran y se operan para la organizacin para la cual fueron diseados, y no
para los entes relacionados.
3. Continuidad o negocio en marcha. Menciona que estos sistemas se disean,
estructuran y operan suponiendo que las transacciones mercantiles que se registran
continuarn durante un perodo indefinido. Si la empresa piensa descontinuar
operaciones en un futuro, debe hacer constar esta informacin en el balance general,
especficamente en una nota al pie de pgina.
4. Partida doble. A TODO CARGO (DBITO) CORRESPONDE UN ABONO (CRDITO);
es decir, a todo derecho corresponde una obligacin. As, a partir de este principio
podemos establecer la ECUACION CONTABLE BSICA :
ACTIVOS=PASIVOS+CAPITAL.

5. Periodo contable. Establece que los sistemas de informacin contable deben

preparar y proporcionar estados financieros (BALANCE GENERAL Y ESTADO DE
 RESULTADOS) en forma peridica, para cumplir con el fisco y apoyar el proceso de
toma de decisiones de la organizacin.
6. Conservador. Este ppio afirma que los ingresos se reconocen y registran
cuando se formalizan o realizan, y los egresos, cuando se conocen. Esto hace
que los conceptos presentados en los estados financieros tiendan a presentarse con
el menor valor conocido de los bienes o transacciones, en vez de inflarlos.
7. UTILIDAD. La utilidad es el resultado de obtener la diferencia de los ingresos
menos los egresos. Siempre se debe distinguir la diferencia entre ingresos o
entradas de dinero, y egresos o salidas de dinero
8. Costo. En los sistemas de informacin contable, el valor de los activo se registra en
el IMPORTE DE LA ADQUISICIN y no en el valor de mercado.
9. Importancia relativa. Este ppio permite decidir si un activo adquirido puede
considerarse como gasto o se debe cargar a una cuenta de activo para depreciarse
en dos o ms periodos. Esto depende del impacto que tiene en las utilidades del
periodo: si es grande se CAPITALIZA COMO ACTIVO, si es pequeo, SE PUEDE
CARGAR COMO GASTO DEL PERIODO EN QUE SE ADQUIRI.

1.2 ACTIVO, PASIVO Y CAPITAL: CLASIFICACIN Y CUENTAS PRINCIPALES

1. Activo. Es algo de valor, propiedad de un negocio o de una persona.
2. Pasivo. Representa las deudas del negocio o de la persona con otras entidades,
tambin conocidas como ACREEDORES.
3. Capital. Son las obligaciones de la empresa para con los dueos de la misma y
representa la diferencia entre el monto de los activos que posee el negocio y los
pasivos que debe. El capital tiene dos orgenes: APORTACIONES DE LOS SOCIOS O
UTILIDADES PROVENIENTES DE LA OPERACIN DEL NEGOCIO.
4. Ingresos. Son los aumentos de capital derivados de la operacin de la empresa.
5. Egresos (gastos). Son las disminuciones de capital derivadas de la operacin de la
empresa.

PRINCIPALES CUENTAS DE CADA UNO DE LOS CONCEPTO:

ACTIVOS
CAJA; BANCOS;DEUDOES DIVERSOS;CUENTAS POR COBRAR; DOCUMENTOS POR
COBRAR; INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS; INVENTARIO DE PRODUCTOS EN
PROCESO; INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO; UTENSILIOS DIVERSOS;
TERRENOS; MAQUIARIA Y EQUIPO; EDIFICIOS; RENTAS PAGADAS POR ADELANTADO;
MARCAS Y DERECHOS DE PATENTES; PAGO DE PRIMAS DE SEGUROS.
PASIVOS
 CUENTAS POR PAGAR; DOCUMENTOS POR PAGAR; SALARIOS PENDIENTES DE PAGO;
CRDITOS BANCARIOS; ACREEDORS DIVERSOS; IMPUESTOS PENDIENTES DE PAGO;
HIPOTECAS; BONOS FINANCIEROS; OTROS PASIVOS DIFERIDOS.
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL; UTILIDADES RETENIDAS
INGRESOS
VENTAS BRUTAS; VENTAS NETAS Y OTROS PRODUCTOS
EGRESOS
DEVOLUCIONES Y REBAJAS, COSTO DE LO VENDIDO,GASTOS DE VENTAS; GASTOS DE
ADMINISTRACIN, GASTOS FINANCIEROS; OTROS GASTOS; IMPUESTOS SOBRE LA
RENTA Y REPARTO DE UTILIDADES Y UTILIDAD REPARTIBLE(DIVIDENDOS).

1.2 EL PROCESO CONTABLE Y SUS PARTES FUNDAMENTALES.

Podemos definir los dbitos (cargos) como los ASIENTOS que se registran del lado
izquierdo de la cuenta T. (Las cuentas T son el LIBRO DIARIO)
Los crditos (abonos) son los ASIENTOS que se registran del lado derecho de la cuenta
T.

El dbito (cargo) y el abono (crdito) que constituyen los montos afectados en cada una
de las cuentas, que se aumentaron o disminuyeron.

Las operaciones mercantiles de un negocio pueden presentar cualquiera de las

siguientes consecuencias:
a. Cuando el monto de un activo aumenta, se genera un dbito (cargo); cuando el
monto disminuye, se produce un abono (crdito).
b. Si el monto de un pasivo aumenta, se genera un abono (crdito); si su monto
disminuye, se presenta un dbito (cargo).
c. Cuando el monto de la cuenta de capital crece, se genera un abono (crdito); si
disminuye, ocurre un dbito (cargo).
d. Como sabemos, LOS INGRESOS SON AUMENTOS DE CAPITAL, por lo que cuando
obtenemos ingresos se genera un abono (crdito).
e. Tambin sabemos que LOS EGRESOS SON DISMINUCIONES DE CAPITAL, por lo que
cuando incurrimos en ellos se genera un dbito (cargo).

En cuanto se registran adecuadamente las operaciones en el libro diario, se deben pasar

al LIBRO MAYOR. ste es el documento contable que contiene todas y cada una de las
cuentas T de un negocio (catlogo de cuentas).
Una vez que se pasan las operaciones del libro diario al libro mayor, se determina el
SALDO de cada cuenta. Luego se prepara una BALAZA DE COMPROBACIN, que
consiste en un documento que lista los SALDOS DEUDORES y ACREEDORES de todas las
cuentas del libro mayor, cuyas sumas deben ser iguales.