Erick Franco del Castillo Deza

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RESUMEN DE VIDEO: SEMINARIO GRATUITO VIRTUAL ANLISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS
Primero da una breve descripcin de lo que es un anlisis de estados financieros, describindolo
como el estudio de las tcnicas y procedimientos que determinan si la situacin financiera de
una empresa es satisfactoria para un tiempo determinado. Los estados de anlisis de estados
financieros son utilizados por especialistas para determinar el estado de la empresa para as
poder tomar decisiones necesarias en el momento oportuno.
El estado financiero de una empresa est compuesto por cuatro partes: 1-Estado de situacin
financiera (balance general), 2-Estado de resultados (Estado de balances y prdidas), 3-Estado
de cambios en el patrimonio neto y finalmente 4-Estado de flujos de efectivo; adems de las
notas a los estados financieros. La primera parte se puede resumir como los fondos de
inversiones (activos) como tambin las fuentes de financiamiento ajenas (pasivos) y propias
(patrimonio) en un periodo determinado. La segunda parte es el resultado de la gestin de la
empresa en un determinado periodo. La tercera parte nos muestra las variaciones que tiene una
empresa con respecto a sus bienes patrimoniales. La cuarta parte tambin es muy importante
porque nos muestra cun rpido puede generar flujos de efectivo una empresa. Finalmente las
notas de los estados financieros nos clarifican diferentes puntos y datos de los estados
financieros. La razn por que algunos de los estados tienen otras denominaciones es debido a
que es permitido usar las denominaciones antiguas de estos estados.
En seguida pasamos a ver resmenes de los mtodos de anlisis, los cuales son principalmente
tres. Primero, el Anlisis Vertical, que se basa en los porcentajes de participacin de cada
componente en los estados financieros de Balance General y de Ganancias y Prdidas. Como
segundo mtodo de anlisis tenemos al Anlisis Horizontal, el cual compara dos periodos para
mediante la variacin absoluta (nmeros reales) y relativa (porcentajes) de un rubro para as
identificar su comportamiento. El tercer y ltimo mtodo son los ratios/razones financieras el
cual nos permite establecer las relaciones.
En seguida pasa a dar explicaciones ms especficas de los mtodos de anlisis. Primero con el
Anlisis Vertical, mostrndonos la frmula para encontrar el valor porcentual del Balance
General, siendo la siguiente formula:

100

Es preferible que cuando se hace el Anlisis Vertical se haga de dos periodos. La interpretacin
de este mtodo es relativa al tipo de empresa que se est analizando y a la situacin en que esta.
Para el estado de Ganancias y Prdidas la formula cambia un poco:

100

Continuamos con el segundo mtodo de anlisis, el Anlisis Horizontal. Este nos permite
comparar dos periodos. Se toma los valores de un periodo y se comparan con los valores de otro
periodo, obteniendo la variacin absoluta y relativa. En si se puede comparar ms periodos,
mientras ms periodos se comparen mejor, para poder ver la tendencia de la empresa. Esto se
hace con el Balance General y el Estado de ganancias, utilizando la siguiente formula:
( )

Seguimos con los ratios financieros, ultimo mtodo de anlisis que se explica. El primer ratio es
la Liquidez, la cual es la capacidad que tiene una empresa para hacer frente a sus obligaciones
(deudas) en el corto plazo. Este se calcula con la siguiente formula:


Esto nos da un ratio el cual podemos usar para comparar diferentes periodos. Otro ratio
financiero es el Ratio de Gestin (Rotacin) el cual mide la rapidez con que algunas partidas del
balance general se convierten en efectivo. Para el clculo de este ratio se debe relacionar los
rubros. Un ejemplo de este clculo seria:
Rotacin de Cuentas por Cobrar


Esta sera la gestin anual, si queremos la rotacin diaria tendramos que transfrmalo a das. El
siguiente ratio financiero es la Solvencia (endeudamiento) el cual mide la capacidad que tiene
una empresa para pagar sus obligaciones en el corto y largo plazo. El clculo de este ratio se
hace con la siguiente formula:
Endeudamiento a Corto plazo


La interpretacin que se da para el resultado sera que las deudas a corto plazo comprometen un
porcentaje (el ratio de solvencia) del Patrimonio Neto. Finalmente vemos el ratio financiero de
Rentabilidad, la cual mide el rendimiento de la empresa como la proporcin entre la inversin
que se tiene y la utilidad que genera. El clculo de este ratio utiliza la siguiente formula.
Rentabilidad Bruta sobre Venta


El resultado se interpretara que por cada S/. 1.00 de ventas netas se obtiene una ganancia bruta
de un ratio (la rentabilidad).
Algo que siempre haca mencin el locutor en el video es que dependa mucho del tipo de
empresa la interpretacin de los diferentes conceptos que se presentaban en el video.