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A continuacio n se presenta un ejemplo pra ctico de la teora expuesta en el artculo del estado de flujo de
efectivo. La empresa tiene la siguiente informacio n expresada en los estados financieros.
ACTIVOS PASIVOS
Corriente Corriente
Efectivo 1,800.00 Cuentas por pagar 15,000.00
Cuentas por cobrar 10,200.00 Obligaciones laborales 5,000.00
Inventario 17,000.00 Impuestos 1,500.00
Inversiones en acciones 6,000.00 Obligaciones bancarias 8,500.00
Total Activo corriente 35,000.00 Total pasivo corriente 30,000.00
Informacin adicional:
Se obtuvieron S/.50.000 por obligaciones de largo plazo y S/.60.000 por la emisio n de acciones.
Se aplicaron utilidades as: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquirio un vehculo por S/.60.000 y muebles por S/.40.000, se pago por los mismos S/.30.000 en
efectivo y el resto se financio a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por S/.12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por S/.4.000 (costo ajustado S/.2.800)
X
COMPAA ABC
BALANCE GENERAL
31-12-X2
ACTIVOS PASIVOS
Corriente Corriente
Efectivo 38,700.00 Cuentas por pagar 20,000.00
Cuentas por cobrar 12,000.00 Obligaciones laborales 8,000.00
Inventario 20,000.00 Impuestos 18,000.00
Inversiones en acciones 16,800.00 Obligaciones bancarias 2,000.00
Total Activo corriente 87,500.00 Total pasivo corriente 48,000.00
Ca lculos:
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos
con plazo no superior de tres meses.
31/12/X 31/12/X
1 2
Inversiones corto
33700 300
plazo
Correccio n monetaria: Del total de ajuste por inflacio n en inventarios del periodo 30.200, el saldo del
inventario en 31/12/X2 contiene 5.200 y la diferencia por 25.000 se llevo a costo de mercanca
vendida.
Vehculo 60.000
Muebles 40.000
Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos me todos expuestos en el
artculo teo rico.
COMPAA ABC
METODO DIRECTO
Actividades de operacio n
Recaudo de clientes 358,200.00
Pagos a empleados -65,000.00
Pagos a proveedores -162,800.00
Pagos otrs gastos ventas y admon -40,000.00
Efectivo generado en operacio n 90,400.00
Pagos gastos financieros -25,000.00
Pagos impuestos -6,800.00
Rendimiento inversiones 1,800.00
Flujo efectivo neto en operacio n 60,400.00
Actividades de inversio n
Compra PPy equipo -30,000.00
Compra de inversiones -12,000.00
Venta de inversiones 4,000.00
Flujo de efectivo neto en inversio n -38,000.00
Actividades de financiacio n
Emisio n de acciones 60,000.00
Nuevas obligaciones a largo plazo 50,000.00
Pago obligaciones largo plazo -80,000.00
Pago obligaciones bancarias -6,500.00
Pago dividendos -9,000.00
Flujo efectivo neto en financiacio n 14,500.00
COMPAA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
METODO DIRECTO
Actividades de operacio n
Utilidad del periodo 55,000.00
Partidas que no afectan el efectivo
Depreciacio n 22,500.00
Ajustes por inflacio n -42,000.00
Utilidad venta inversiones -1,200.00 -21,500.00
Efectivo generado en operacio n 33,500.00
Cambio en partidas operacionales
(-) Aumento cuentas por cobrar -1,800.00
(+) Disminucio n en inventarios 2,200.00
(+) Aumento cuentas por pagar 5,000.00
(+) Aumento en oblig. Laborales 5,000.00
(+) Aumento en impuestos 16,500.00 26,900.00
Flujo neto efectivo en actividades 60,400.00
Actividades de inversio n
Compra PP y equipo -30,000.00
Compra de inversiones -12,000.00
Ventas de inversiones 4,000.00
Flujo neto efectivo en inversio n -38,000.00
Actividades de financiacio n
Emisio n de acciones 60,000.00
Nuevas obligaciones largo plazo 50,000.00
Pago obligaciones largo plazo -80,000.00
Pago obligaciones bancarias -6,500.00
Pago de dividendos -9,000.00
Flujo neto efectivo en financiacio n 14,500.00
Aumento efectivo 36,900.00
Efectivo 31/12/X1 1,800.00
Efectivo 31/12/X2 38,700.00
El ana lisis esta centrado en que la informacio n producida por cualquiera de los me todos es igual y de ella
es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.