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2011
Resumen Pas de las Microfinanzas de Costa Rica 2011
En el 2010 se esperaba que el Producto Interno Bruto (PIB) de Costa Rica creciera a una tasa del 4%,
despus de la contraccin observada en 2009 (1%) y efectivamente as fue, segn la Comisin Econmica
para Amrica Latina y El Caribe (CEPAL), el PIB creci 4% en el 2010 llegando a USD 35,789 millones. Esta
recuperacin fue sustentada por el mayor dinamismo en las exportaciones, el incremento moderado del
consumo y de la inversin.
Las exportaciones de bienes tuvieron una tasa de crecimiento anual del 10%, impulsada principalmente por
el mayor volumen y valor de los productos agrcolas. Las exportaciones totales de zonas francas se
desaceleraron hacia el final del ao, debido a una cada en las ventas de productos de alta tecnologa. Por
otro lado, hubo incremento en las importaciones que finalizaron en USD 14,708 millones y crecieron casi
20% en el 2010. Estas importaciones incluyen tanto mercancas generales como bienes intermedios
(insumos y componentes para la industria,
que incluyen combustibles), estas ltimas
crecieron ante el aumento de los precios
internacionales y la recuperacin de la
industria manufacturera.
La tasa de inters activa nominal media del sistema financiero finaliz el ao en 19.5% (21.6% en 2009). Por
su parte, la tasa pasiva nominal media del sistema financiero finaliz el ao en 6.2%. El crdito al sector
privado se contrajo 3.7% en trminos reales y el crdito al consumo se vio particularmente afectado.
La variacin del ndice de precios al consumidor (IPC) tuvo una ligera aceleracin en comparacin con el
ao previo (2.1 puntos porcentuales por encima del 2009), a causa del incremento de precios
internacionales de combustibles y bienes primarios, y de la reactivacin de la demanda interna. La
recuperacin de la actividad econmica permiti una reduccin del desempleo, pero se ubic todava muy
por encima de los niveles observados antes de la crisis econmica, la tasa de ocupacin disminuy mientras
que los salarios reales aumentaron a una tasa interanual del 2.5% an por debajo de la tasa de crecimiento
del 2009.
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Costa Rica 2011
El compendio identific 57 instituciones en 2007 que totalizaban ms de USD 783 millones (ver tabla 2)
distribuidos en ms de 56 mil clientes, siendo los bancos con programas de microfinanzas los ms
representativos, seguido de las cooperativas de ahorro y crdito. De los bancos slo se consider los
estatales Banco Nacional de Costa Rica (BNCR), Banco de Costa Rica (BCR), Banco Crdito Agrcola de
Cartago (BCAC), y la institucin de Derecho Pblico no Estatal el Banco Popular y de Desarrollo Comunal
(BPDC), pues poseen programas de primer y segundo piso dirigidos al segmento MYPES. Los bancos
privados participan en menor proporcin, identificndose 3 entidades, sin embargo, estn orientados
principalmente a la pequea y mediana empresa, por lo que el compendio no los consider dentro de la
oferta.
Para la constitucin y operacin de las instituciones mencionadas existen diversos marcos legales, en la
Tabla 2 se presentan las agrupaciones de IMF acorde a lo identificado en el compendio de Centroamrica y
los marcos legales bsicos asociados.
Los bancos estatales BNCR, BCR y BCAC se regirn por la Ley Orgnica
del Sistema Bancario Nacional N 1644, la Ley Orgnica del Banco
Bancos con Central de Costa Rica N 7558, y las dems leyes aplicables, as como
Programas de 4 443.2 los respectivos reglamentos.
Microfinanzas
El BPDC se regir por la Ley Orgnica del Banco Popular y de
Desarrollo Comunal N 4351 y su reforma Ley N 5345.
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Costa Rica 2011
En el 2010, 15 de las instituciones identificadas en el acpite anterior reportaron al MIX totalizando USD
68.8 millones en cartera agregada y una cobertura de ms de 27,300 prstamos y ms de 25,000
prestatarios atendidos por las IMF. En relacin al 2009 tanto la cartera agregada como el nmero de
prstamos y prestatarios presentaron crecimientos considerables, a pesar que a nivel de todo el sistema
financiero el crdito al sector privado se contrajo.
La oferta de las IMF costarricenses se vio modificada en el tipo de crdito en relacin a aos anteriores. La
principal variacin se mostr con los Crditos Comerciales los cuales decrecieron en 34% en su cartera
agregada y en 55% en el nmero de prstamos (Ver grfico 1). Esta disminucin fue sustituida por un
incremento en el Crdito de Vivienda que tuvo un repunte significativo en el 2010 con crecimientos
superiores al 100% tanto en saldos de
Grfico 1. Estructura de Cartera y No. de Prstamos por Tipo cartera como en nmero de prstamos.
de Crdito
100%
Por su parte, el Crdito a la Microempresa
80%
tuvo la mayor concentracin de la cartera
60% justificando el 65% de la cartera total,
40% seguido del Crdito Comercial (32%). El
Crdito de Consumo en las IMF se vio
20%
igualmente afectado que en el resto del
0% sistema financiero, disminuyendo en
2008 2009 2010 2008 2009 2010 aproximadamente 40% en saldos de cartera
Cartera Prstamos y en nmero de prstamos y representando
Comercial Vivienda Consumo Microempresa
la menor concentracin, casi nula, en
relacin al total de la cartera.
Al finalizar el 2010, Costa Rica fue uno de los pases que sigui la tendencia de recuperacin de la regin
Centroamericana, presentando resultados positivos en algunos indicadores. Entre ellos, la cartera mediana
de las IMF de Costa Rica, la cual creci 6.8% en relacin al 2009 a pesar de la disminucin del 22% en la
mediana del nmero de prstamos. Dicho crecimiento de la cartera mediana se debi en gran manera al
incremento en el saldo promedio por prestatario Grfico 2. Variacin en Prestatarios y Cartera Bruta
que aument en 13.4 % en relacin al ao previo.
No. de Cartera (US
Prestatarios Millones)
Al igual que el ao anterior, CRI exhibi las 9,000 12
Instituciones Microfinancieras ms pequeas de
Centroamrica y El Caribe con una cartera mediana
9
de USD 1.93 millones y 648 prestatarios por 6,000
institucin (Ver grfico 2), con un saldo promedio
6
de crdito por prestatario de USD 1,630 (USD 767
en el resto de pases de Centroamrica y USD 1,098 3,000
en Latinoamrica). Segn el seguimiento trimestral 3
de la cartera realizado por REDCAMIF, Costa Rica
podra cerrar el 2011 con niveles de cartera 0 0
2008 2009 2010
similares a los del 2010 debido primordialmente a
la influencia de una institucin grande cuya cartera CA (Prestatarios) Costa Rica (Prestatarios)
se ha vendido de manera paulatina a otras CA (Cartera) Costa Rica (Cartera)
instituciones fuera de la industria.
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Costa Rica 2011
Desempeo Financiero
5.0% 30%
4.0%
20%
3.0%
2.0% 10%
1.0%
0%
0.0% 2008 2009 2010 2008 2009 2010
CA CR
-1.0% Razn del Gasto Financiero
2008 2009 2010 Razn de Provisin para Incobrables
Uno de los aspectos caractersticos de las instituciones costarricenses en los ltimos tres aos, fue la
existencia de menores gastos proporcionales que los presentados por los otros pases centroamericanos
(Ver grfico 4), lo que se debi en gran medida a los mayores saldos promedio de crdito (USD 1,630 en
Costa Rica y USD 767 en Centroamrica) y a la menor infraestructura con la que operan las instituciones,
resultando en menores gastos operacionales. Sin embargo, al final del 2010 se observ cambios
Grfico 5: Variacin en la CeR m ayor 30 das
representativos en la estructura de gastos; la mediana
de la Razn de Gastos Operacionales creci en 29% y la
12.0%
de Gastos por Provisin en ms del 300% afectando de
10.0%
manera negativa la rentabilidad.
Noviembre 2011
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Costa Rica 2011
MIX es una institucin sin fines de lucro fundada por el CGAP (the Consultative Group to Assist the
Poor) y patrocinada por el CGAP, Citi Foundation, Deutsche Bank Americas Foundation, O midyar
Network, IFAD (International Fund for Agricultural Development), Bill & Melinda Gates Foundation y
otros. MIX es una corporacin privada.
Agradecimiento
El Programa de Transparencia y Benchmarking agradece a todas las instituciones guatemaltecas que
reportaron voluntariamente infor macin financiera para la elaboracin de los indicadores de
desempeo de la industria, y a la Red Costarricense de Organizaciones para la Microempresa
(REDCOM) por el continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por REDCAMIF.
75 mts. al este de la iglesia catlica del Barrio
Betania.
Montes Oca.
San Jos, Costa Rica
Telfonos: (506) 2253-8478
Correo electrnico: