Derivados implcitos

Cuando una entidad se convierte en parte de un contrato hbrido con un anfitrin

que no es un activo dentro del alcance de la NIIF 9, se requiere que la entidad
identifique estos derivados implcitos y evale si es posible separarlos del contrato
anfitrin.

Algunos contratos que por s mismos no son instrumentos financieros pueden

incorporar instrumentos financieros implcitos en ellos, por tanto, un derivado
implcito es una caracterstica dentro de un contrato.

Un derivado autnomo corresponde a un instrumento financiero que cumpla las tres

caractersticas naturales de un derivado, como por ejemplo que su valor depende
del comportamiento de otra variable, denominada subyacente, su cumplimiento es
en el futuro y son altamente apalancados. Por su parte un contrato hibrido
(combinado) es un contracto compuesto por un contrato principal (anfitrin) y un
derivado implcito. Un derivado implcito corresponde a un instrumento derivado que
se encuentra implcito en otro contrato denominado contrato anfitrin o contrato
principal. Puede ser contabilizado en forma separada del contrato principal, slo si
las caractersticas econmicas y los riesgos del derivado implcito no estn
relacionados estrechamente con los correspondientes al contrato anfitrin.

Un derivado implcito que no sera objeto de separacin contable, corresponde a un

contrato en la adquisicin de una mquina importada que establece que el precio
del activo est sujeto a cambios sin previo aviso al comprador. En este caso, se
identifican dos clases de riesgos, el riesgo cambiario, por el efecto de importacin,
y el riesgo de mercado, por la clusula de cambio de precio, dado que estos riesgos
estn estrechamente relacionados con el contrato de compra de la maquinaria no
seran objeto de separacin.
En el caso de los bonos convertibles en acciones, potestativos, es decir los bonos
que le dan la posibilidad al tenedor de elegir si reciben acciones o efectivo al
vencimiento se asemeja a una opcin call, por tanto el inversionista deber separar
el valor de la opcin del resto del instrumento, dado que el riesgo del bono en si
esta dado al riesgo de incumplimiento y el de la opcin al riesgo de mercado por el
comportamiento de la accin en la fecha de vencimiento.

Otra evidencia de la importancia del juicio profesional que debe tener, no slo el
preparador de la informacin financiera, sino tambin el analista de riesgos y el rea
jurdica de la entidad.

Las opiniones expresadas en Contrapartida comprometen exclusivamente a sus

autores.

NIFF 9 Nueva evaluacin de derivados implcitos

NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoracin

NIIF 1 Adopcin, por primera vez, de las Normas Internacionales de Informacin

Financiera

NIIF 3 Combinaciones de negocios

1 En el prrafo 10 de la NIC 39 se describe un derivado implcito como un

componente de un instrumento financiero hbrido (combinado) que tambin incluye
un contrato principal no derivado, cuyo efecto es que algunos de los flujos de
efectivo del instrumento combinado varan de forma similar al derivado, considerado
de forma independiente.

2 El prrafo 11 de la NIC 39 requiere que el derivado implcito se separe del contrato

principal y se contabilice como un derivado si, y slo si:
(a) las caractersticas y riesgos econmicos inherentes al derivado implcito no estn
relacionadas estrechamente con los correspondientes al contrato principal;

(b) un instrumento independiente con las mismas condiciones del derivado implcito
cumplira los requisitos de la definicin de instrumento derivado; y

(c) el instrumento hbrido (combinado) no se valora al valor razonable con cambios

en resultados (es decir, un derivado que se encuentre implcito en un activo o pasivo
financiero medido al valor razonable con cambios en resultados del ejercicio no se
separar).

3 De acuerdo con lo establecido en los prrafos 4 y 5 siguientes, esta Interpretacin

se aplicar a todos los derivados implcitos incluidos en el alcance de la NIC 39.

4 Esta Interpretacin no trata los aspectos de reclculo de la valoracin que surjan

de la nueva evaluacin de los derivados implcitos.

5 Esta Interpretacin no trata la adquisicin de contratos con derivados implcitos

dentro de una combinacin de negocios, ni su posible nueva evaluacin en la fecha
de adquisicin (*5).

6 La NIC 39 requiere que la entidad, cuando se convierta por primera vez en parte
de un contrato, evale si ha de separar cualquier derivado implcito de su contrato
principal, y que ste se contabilice como un derivado segn dicha Norma. Esta
Interpretacin trata las siguientes cuestiones:

(a) Requiere la NIC 39 que esta evaluacin se realice solamente cuando la entidad
se convierta, por primera vez, en parte del contrato, o debera ser evaluado de
nuevo durante la vida del contrato?

(b) Debera un adoptante por primera vez realizar esta evaluacin basndose en
las condiciones que existan cuando la entidad se convirti, por primera vez, en
parte del contrato, o las que subsistan cuando la entidad adopte las NIIF por primera
vez?
7 Cuando se convierta por primera vez en parte del contrato, la entidad evaluar si
es necesario que un derivado implcito se separe de su contrato principal y se
contabilice como un derivado. Se prohbe realizar de nuevo esta evaluacin, a
menos que se haya producido una variacin en los trminos del contrato que
modifiquen de forma significativa los flujos de efectivo que se produciran de
acuerdo con el mismo, en cuyo caso, se requerir una nueva evaluacin. La entidad
determinar si la modificacin de los flujos de efectivo es significativa teniendo en
cuenta la forma en que los flujos de efectivo esperados asociados con el derivado
implcito, con el contrato principal o con ambos, han variado y si ese cambio es
significativo en relacin con los flujos de efectivo esperados inicialmente en virtud
del contrato.

8 Un adoptante por primera vez evaluar si es necesario que un derivado implcito

se separe de su contrato principal y se contabilice como un derivado basndose en
las condiciones existentes en la fecha en que la entidad se convirti, por primera
vez, en parte del contrato o, en la fecha en que se requiera una nueva evaluacin
segn el prrafo 7 anterior si sta fuese posterior

9 La entidad aplicar esta Interpretacin en los ejercicios anuales que comiencen a

partir del 1 de junio de 2006. Se aconseja la aplicacin anticipada. Si la entidad
aplicase la Interpretacin en un ejercicio que comenzase con anterioridad al 1 de
junio de 2006, revelar este hecho. Esta Interpretacin se aplicar de forma
retroactiva.

(*5) La NIIF 3 (revisada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad

en 2008) trata la adquisicin de contratos con derivados implcitos en una
combinacin de negocios.

Como se Aplica

El derivado implcito modifica el contrato principal, cambiando el flujo de efectivo

que de otro modo se prometi en el contrato. Por ejemplo, cuando usted saca un
prstamo, se compromete a devolver los fondos ms los intereses. Al entrar en este
contrato, al prestamista le preocupa que las tasas de inters subirn, pero su tasa
se quede estancada en una tarifa ms baja. Se puede modificar el contrato de
prstamo por la incorporacin de los derivados, por lo que los pagos de intereses
dependen de otra medicin. Podran, por ejemplo, ser ajustados de acuerdo a una
tasa de inters de referencia o un ndice de la bolsa.

Los derivados implcitos se encuentran en muchos tipos de contratos y se utilizan

con frecuencia en los arrendamientos y contratos de seguros. Las acciones
preferentes y bonos convertibles o bonos que pueden ser canjeados por acciones,
tambin acogern los derivados implcitos. Los principios contables especficos para
los derivados implcitos son complicados, pero los conceptos bsicos dictan que el
derivado implcito debe ser contabilizado a un valor razonable y que slo deben
contabilizarse por separado del contrato anfitrin si poda mantenerse como un
derivado tradicional.

Un contrato con un derivado implcito se puede sustituir por otro tipo de gestin de
riesgos, por ejemplo, algunas empresas hacen negocios en ms de una moneda o
incluso hacen inversiones dentro del mercado Forex (en este enlace podr
encontrar ms informacin sobre la gestin de riesgos). Mediante el pago de los
costos de produccin en una divisa y la venta del producto en s, se asume el riesgo
de movimientos adversos en los tipos de inters.

A menudo, estas empresas participan en el comercio de futuros de divisas para

cubrir el riesgo que enfrentan (lo invitamos a conocer un poco ms sobre los futuros
de divisas). Otra opcin es integrar el futuro de divisas en el contrato de venta. Esto
difiere de la estrategia original en que el comprador se enfrenta al riesgo cuando un
tercero negocia futuros independientes de la corporacin.

Por ejemplo, cuando usted saca un prstamo, se compromete a devolver los

fondos ms los intereses. Al entrar en este contrato, al prestamista le preocupa que
las tasas de inters subirn, pero su tasa se quede estancada en una tarifa ms
baja. Se puede modificar el contrato de prstamo por la incorporacin de los
derivados, por lo que los pagos de intereses dependen de otra medicin. Podran,
por ejemplo, ser ajustados de acuerdo a una tasa de inters de referencia o un
ndice de la bolsa.

2. Los derivados implcitos se encuentran en muchos tipos de contratos y se utilizan

con frecuencia en los arrendamientos y contratos de seguros. Las acciones
preferentes y bonos convertibles o bonos que pueden ser canjeados por acciones,
tambin acogern los derivados implcitos. Los principios contables especficos para
los derivados implcitos son complicados, pero los conceptos bsicos dictan que el
derivado implcito debe ser contabilizado a un valor razonable y que slo deben
contabilizarse por separado del contrato anfitrin si poda mantenerse como un
derivado tradicional.
Universidad Rural de Guatemala
Agronoma
Sede 298 Nueva Santa Rosa
Roberto Carlos Pineda Franco
Carn: 16-298-0043
Tercer semestre 2017
Docente: Miguel Estrada

Texto paralelo Matemtica

Guatemala, 10 de junio de 2017