Mecanismos Monetarios Modernos (MMM)

El Gobierno decide que necesita dinero y solicita a la Reserva Federal (FED), por ejemplo 10
billones de dlares. La FED compra 10 billones en Bonos del Gobierno. El Gobierno toma
unos papeles y los convierte en vales o Bonos del Tesoro, y les asigna un valor de 10 billones
de dlares. La FED, le asigna otros smbolos y sello, para transformarlo en Billetes de la
Reserva Federal, tambin por un valor de 10 billones de dlares. Hecha la transaccin, el
Gobierno toma el dinero y lo deposita en una cuenta bancaria y as, el dinero se transforma en
moneda de curso legal agregando los 10 billones al Tesoro de EEUU. Sin embargo, esto es
una generalizacin, la transaccin se realiza sin hacer uso de papel alguno, de hecho, slo el
3% del dinero en EEUU existe fsicamente en billetes y monedas, el resto, existe nicamente de
manera virtual. Los Bonos del Gobierno son por diseo, instrumentos de deuda. El Gobierno
al requerir dinero a la Reserva Federal, de la nada; es un dinero que se est prometiendo
devolver, es por ello que: el dinero es creado de la deuda.

Al estar el dinero dispuesto en una cuenta bancaria, segn lo expuesto en la prctica de la

Reserva Fraccional; el dinero colocado en el banco, como cualquier otro depsito, se
convierte en parte de las reservas del banco comercial. Con respecto a los requerimientos de
la reserva, MMM establece que un banco debe mantener por ley, reservas obligatorias
equivalentes al porcentaje prescrito de sus depsitos, cuantifica esa cantidad, en virtud de la
normativa vigente; la reserva para la mayora de las transacciones es del 10%. Esto significa
que para un depsito de 10 billones de dlares el 10%, es decir 1 billn, es almacenado como
reserva requerida. Mientras que los otros 9 billones son considerados la reserva excesiva y
puede ser utilizado para nuevos prstamos. Ahora, es lgico suponer, que estos 9 billones
vienen literalmente del depsito existente de los 10 billones. Sin embargo, realmente este no
es el caso. Lo que verdaderamente pasa, es que los 9 billones son simplemente creados de la
nada mediante el depsito de 10 billones existente. As es como se expande la reserva del
dinero. Como se expone en el MMM: por supuesto ello, los bancos, no pagan realmente los
prestamos por el dinero, que reciben como depsitos. Si lo hicieran, ningn dinero adicional
seria creado. Lo que hacen cuando realizan prstamos es aceptar pagars contratos de
prstamo, a cambio de crditos dinero, en la cuenta del solicitante del prstamo. En otras
palabras los 9 billones pueden ser creados de la nada. Simplemente mediante la demanda de
dicho prstamo, y que hay un depsito de 10 billones de dlares, para satisfacer la reserva
legal requerida.

Ahora supongamos que alguien va a este banco y pide prestados los nuevos 9 billones de
dlares disponibles. Entonces probablemente tomar ese dinero y lo depositar en una cuenta
del mismo banco. El proceso entonces se repite. Puesto que ese depsito pasa a formar parte
de las reservas del banco. El 10% requerido y el 90% restante de los 9 billones, 8.1 billones,
estn ahora disponibles como dinero nuevo creado para ms prstamos. Y por supuesto, esos
8.1 billones pueden ser prestados y re depositados creando un adicional de 7.2 billones, a 6.5
billones a 5.9 billones etc. Este ciclo prestatario de creacin de dinero de depsito puede ir
tcnicamente hasta el infinito. Los resultados matemticos promedio son que cerca de 90
billones de dlares pueden ser creados gracias a los 10 billones originales. Es decir, por cada
depsito que se realiza en el sistema bancario casi 9 veces de su valor puede ser creado de la
nada.
Bien, ahora que entendemos como el dinero es creado por este sistema bancario de reserva
fraccional, una pregunta lgica pero engaosa nos viene a la mente: Qu es lo que realmente
le da valor a este dinero nuevo creado? La respuesta: el dinero que ya existe. El nuevo dinero
esencialmente le roba valor al dinero ya existente. Puesto que la cantidad total de dinero est
siendo incrementada independientemente de la demanda de bienes y servicios. Y como la
oferta y la demanda definen el equilibrio, cuando los precios suben, el poder de compra de
cada dlar disminuye. A esto generalmente se le conoce como Inflacin. Y la inflacin es
esencialmente un impuesto oculto para el pblico. El sistema de reserva fraccional de la
creacin monetaria es inherentemente inflacionario. Pues al incrementar el suministro de
efectivo, sin que haya una expansin proporcional de los bienes y servicios en la economa,
siempre devaluar la moneda. De hecho, un vistazo al valor histrico del dlar de EEUU
comparado con la cantidad de efectivo refleja este argumento de manera definitiva dado que
la relacin inversa es obvia. Un dlar en 1913 precisaba de 21,60 dlares en 2007 para igualar
su valor. Esta es una devaluacin del 96% desde que se fund la Reserva Federal. Ahora bien, si
esta realidad de inflacin inherente y perpetua parece absurda y econmicamente
autodestructiva, tenga esto en mente, pues absurdo se queda corto en vista de cmo opera
realmente nuestro sistema financiero. Ya que en nuestro sistema financiero el dinero es
deuda, y la deuda es dinero. Aqu hay una grfica del suministro monetario de EEUU desde
1950 a 2006. Aqu hay una grfica de la deuda nacional de EEUU en el mismo periodo. Es
interesante ver que las tendencias son prcticamente las mismas. Cuando ms dinero efectivo,
hay ms deuda. Cunta mas deuda hay, ms dinero hay tambin. Dicindolo de otro modo.
Cada dlar que hay en tu cartera es debido a alguien por alguien. Recordemos: el nico modo
de que haya dinero es por los prstamos. Entonces, si cada persona del pas, fuera capaz de
pagar todas sus deudas, incluyendo el gobierno, no habra ni un solo dlar en circulacin.

De hecho, la ltima vez que la deuda pblica de EEUU fue completamente pagada, fue en
1835: el presidente Andrew Jackson, cerr el banco central que precedi a la Reserva Federal.
Es ms, su plataforma poltica era su compromiso de cerrar el banco central; en un momento
lleg a decir: Los temerarios esfuerzos que el banco ha hecho para controlar al gobiernono
son ms que premoniciones del futuro que les espera a los norteamericanos si son engaados
para perpetuar esta institucin u otro establecimiento como este. Infortunadamente este
mensaje fue efmero y los banqueros internacionales lograron establecer otro banco central en
1913: La Reserva Federal. Mientras sta institucin exista, la deuda perpetua est
garantizada. Hemos visto que el dinero es creado como deuda a travs de los prstamos,
basados en la reserva bancaria, las que son producidas por medio de depsitos, gracias al
sistema de reservas fraccionales, cualquier depsito puede justificar la creacin de 9 veces
su valor original, devaluando la moneda corriente existente, haciendo que los precios se inflen.
Todo el efectivo representa deuda y circula al azar a travs del comercio, las personas se
distancias de su deuda, creando un desequilibrio donde cada quin se ve forzado a competir
por trabajar para lograr extraer suficiente dinero de la limitada reserva para cubrir sus gastos.
Tan disfuncional y primitivo como parece ser, hay algo que omitimos hasta ahora. Es este
elemento de la estructura el que revela el fraude del sistema monetario: la aplicacin del
inters. Cuando el gobierno presta de la FED, o cuando alguien presta de un banco, el
prstamo es contratado con una tasa de inters. En otras palabras, todo el efectivo existente
tiene que volver al banco con intereses, pero, si todo el dinero es prestado del banco central y
es ampliada por los bancos comerciales a travs de prstamos, slo lo que podramos llamar
el excedente es creado en la reserva bancaria. Dnde est el dinero para cubrir todo el
inters tasado? En ninguna parte. No existe. Las implicaciones de esto son asombrosas, porque
el total de dinero que se le debe a los bancos siempre superar al circulante. Por esta razn la
inflacin es una constante econmica, porque siempre se necesitar nueva deuda para cubrir
el dficit perpetuo creado por el sistema y causado por la necesidad de pagar los intereses.
Tambin implicando matemticamente que las crisis y quiebras son parte del sistema, y
siempre habr partes empobrecidas de la sociedad que no obtienen ingresos. En analoga con
un juego competitivo, cuando la msica para, alguien pierde. Y ese es el objetivo del sistema.
Invariablemente se transfiere la riqueza real de los individuos a los bancos, si no puedes pagar
tus prstamos, los bancos pueden tomar tu propiedad. Esto es particularmente cnico cuando
vemos que tal caso no es solo inevitable dada la prctica monetaria moderna, sino tambin
por el hecho de que el dinero que el banco crea no tiene valor concreto.

En 1969 hubo una demanda legal en Minnesota, impuesta por Jerome Daly que apel la
expropiacin de su hogar por un banco que financi la compra del lugar. Su alegacin sobre el
contrato de prstamos requera que ambas partes, l y el banco, proveyeran una forma de
propiedad legal para el intercambio o, en lenguaje legal, una consideracin (base
contractual, fundamento de intercambio o crdito mutuo). El seor Daly expuso que el dinero,
de hecho no era propiedad legal dado que fue creado de la nada en el momento del acuerdo.
Tomando los MMM, planteaba sobre los prstamos: cuando prestan lo que sucede es un
intercambio de pagars por crditos, y las reservas permanecen intactas. Pero los nuevo
depsitos constituyen nuevas adicionales a las reservas bancarias. Es decir, el dinero no sale
de sus activos, el banco simplemente produce el dinero sin presentar nada propio, excepto por
un pasivo grfico y terico. Al progresar el caso, el gerente bancario, seor Morgan, tom
parte, y en las notas personales del juez: El demandante, el gerente, admiti que en
colaboracin con la FED el dinero fue creado contablemente en los libros. El dinero apareci
slo cuando lo crearon, y ninguna ley en EEUU existe que justificase esto como un derecho
legal. Tiene que existir una consideracin lcita que sea presentada para soportar el dinero. El
juez encontr que no hay consideracin lcita, y lo admito. Tambin cortsmente aadi que
slo Dios puede crear algo valioso de la nada. Y con estas revelaciones, la corte rechaz la
expropiacin, y Daly conserv su casa.

Las implicaciones del fallo son inmensas: cada vez que se presta dinero bancario sea una
hipoteca o al usar tarjeta de crdito el dinero recibido no es solo un montaje, es una forma de
consideracin ilegal, y en consecuencia rompe el trato pactado, ya que el banco nunca tuvo el
dinero activo .

Minuto 1.59

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