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Resumen del anteproyecto

de Bases del Mercado
Elctrico
Marzo de 2015

Marzo de 2015

BORRADOR PARA DISCUSIN

 Nota informativa al lector

El presente documento ha sido elaborado como apoyo ilustrativo en la lectura y estudio del anteproyecto de
Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER el 24 de febrero del presente ao. El informe no pretende
ser exhaustivo, sino exponer algunos de los puntos principales establecidos en el anteproyecto citado.

Esta publicacin se elabor exclusivamente con el propsito de ofrecer orientacin general sobre algunos
temas de inters, por lo que no debe considerarse una asesora profesional. No es recomendable actuar con
base en la informacin aqu contenida sin obtener la debida asesora profesional. No garantizamos, expresa o
implcitamente, la precisin o integridad de la informacin de la presente publicacin, y dentro de los lmites
permitidos por la ley, PricewaterhouseCoopers, S. C., sus miembros, empleados y agentes no aceptan ni
asumen ninguna responsabilidad, deber u obligacin derivada de las acciones, decisiones u omisiones que
usted u otras personas tomen con base en la informacin contenida en esta publicacin.

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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Contenido

Dnde estamos en el proceso de transformacin del sector?

Qu son las Reglas del Mercado?
Cules son los principios rectores de las reglas?
Qu norman las reglas en cuanto a productos y modalidades de mercado?
Cules son los principales agentes sujetos a las reglas?
Qu activos representan los participantes del mercado? y qu condiciones
aplican a cada uno de ellos?
Cmo funcionarn los mercados del MEM?
Cules son los parmetros de las ofertas de inyeccin y retiro?
Cmo se llevarn a cabo las transacciones?
Cmo se modelarn las operaciones del mercado?
Cmo se calcular el precio marginal local?
Cules son los tipos de nodos? y cules son los tipos de vectores?
Qu se establece en cuanto a los DFT, CELs, Subastas de Mediano y Largo
Plazo y mercado de potencia?
Cules son los tiempos de implementacin?
Cmo puede apoyar PwC a su empresa?

3
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Dnde estamos en el proceso de
transformacin del sector elctrico?

Posterior a la aprobacin de la Ley de la Industria Elctrica y su Reglamento son

mltiples las acciones, reglas y normativas que deben de llevarse a cabo dentro del sector
Parte fundamental de este proceso es la elaboracin de las Reglas de Mercado, cuyo anteproyecto fue
presentado en la Comisin Federal de Mejora Regulatoria (COFEMER) a finales de febrero

Estamos aqu
2014 2015
Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Decreto Operacin del mercado

CENACE Creacin Modelos de contrato Resolucin Declaratorio

Mercado elctrico
elctrico
Primeras reglas del mercado Reglas
Responsables:

SENER
Tarifas reguladas Resolucin

Transmisin y CRE
distribucin Servicio Programa de
Creacin
Fondo
Programa CENACE
universal desarrollo del SEN

Reglamento de Separacin
Reglamento Reestructura de CFE Legal
la LIE(1)
Industria
elctrica
Importacin Resolucin
Trminos de separacin Resolucin
temporal CFE

Lineamientos Resolucin
Requisitos Resolucin
Subastas para Operacin
energas limpias de CELs(2) suministro bsico
Energas
limpias Solicitudes de Ronda 0
Nuevos
criterios Geotermia Adjudicacin Licitaciones
interconexin CFE

(1) LIE: Ley de la Industria Elctrica

(2) CEL: Certificado de Energa Limpia
Fuente: Adaptado del Calendario previsto por la SENER, PwC
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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Qu son las reglas de mercado elctrico?

Las Reglas del Mercado se estructuran con prelacin jerrquica. Cada una de las
disposiciones que integran dichas reglas deber ser consistente con la jerarqua
superior que le corresponda
El documento presentado ante COFEMER corresponde a las Bases del Mercado (BdM), al que le han de
seguir manuales, guas, criterios y procedimientos

Bases del Mercado

Establecen los principios para el diseo y operacin del Mercado Elctrico Mayorista (MEM) a que
se refiere la Ley.

Manuales de Prcticas de Mercado

Reglas del Mercado

Establecern los principios de clculo, instrucciones, reglas, directrices, ejemplos y los

procedimientos a seguir para la administracin, operacin y planeacin del MEM. Cada captulo de las
Bases del Mercado se desarrollar en detalle en un Manual de Prcticas de Mercado (habr
tentativamente 10 manuales)

Guas Operativas
Las Guas Operativas establecern frmulas y procedimientos que, por su complejidad y
especificidad, estn contenidos en documentos diferentes a los Manuales de Prcticas de Mercado,
segn sea necesario.

Criterios y procedimientos de operacin

Establecern especificaciones, notas tcnicas y criterios operativos requeridos para la
implementacin de las Bases del Mercado Elctrico, los Manuales de Prcticas de Mercado o las
Guas Operativas, en el diseo de software o en la operacin diaria.

Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Presentacin Dr. Csar Hernndez 10-2014, PwC
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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cules son los principios rectores de las
reglas?

Las Bases del Mercado (BdM) son el cimiento del nuevo Mercado Elctrico Mayorista
(MEM), las cuales se fundamentan en principios de eficiencia, competitividad y
seguridad

Se debe promover el desarrollo del Sistema Elctrico Nacional en condiciones de

eficiencia, calidad, confiabilidad, continuidad, seguridad y sustentabilidad

El MEM procurar en todo momento la igualdad de condiciones para todos los

Participantes del Mercado

Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, PwC
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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Qu norman las reglas en cuanto a productos
y modalidades de mercado?

Las BdM establecen los principios del diseo y operacin del MEM y definen las reglas y
procedimientos que sus Participantes realizarn para comercializar energa, servicios
conexos, CELs , potencia, DFT, entre otros(1) en las diferentes modalidades.
Modalidades de
Plazos mercado Productos

Servicios Certificados de Derechos Financieros

Energa conexos(3) Energa Limpia Potencia de Transmisin (DFT)
(CELs)

Mercado de Tiempo
Corto Plazo
Real (MTR)
Desde 1hr
Hasta 1 da antes Mercado de Hora
en Adelanto(2)

Mediano Plazo Mercado del Da

en Adelanto (MDA)
Desde 1 mes
MEM Hasta 3 aos
Subastas

Asignaciones
Largo Plazo
Desde 3 aos
Fondeo
Hasta 10 aos

(1) El CENACE incluir en las liquidaciones de Servicios Fuera del Mercado los cargos y pagos por los siguientes servicios: i) Servicio de Transmisin; ii) Servicio de Distribucin; iii)
Operacin del mercado y Servicio de Control del Sistema, iv) Servicios Conexos no incluidos en el Mercado (Reservas reactivas, Potencia Reactiva, y Servicio de arranque de
emergencia). La CRE determinar las Tarifas Reguladas para todos los servicios fuera de mercado.
(2) A partir de 2018 el MDA y MTR se complementarn por un Mercado de Hora en Adelanto.
(3) Los Servicios Conexos incluidos en el mercado son: reservas de Regulacin, Reservas Rodantes, Reservas Operativas, Reservas suplementarias; y las no incluidas en el mercado
son: Reservas Reactivas (control de voltaje, disponibilidad para inyectar o absorber MVAr), Potencia Reactiva (soporte de voltaje, inyeccin o absorcin de MVAr) y Arranque de
emergencia.

Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC 7
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cules son los principales agentes sujetos a
las reglas?

Los Participantes de Mercado (PM) son los Generadores, Comercializadores,

Suministradores, Comercializadores no Suministradores y Usuarios Calificados
Participantes del Mercado
A excepcin de los Comercializadores no Suministradores, los PM registran y representan activos a lo
largo de la cadena de valor al contratar con CENACE

NO EXHAUSTIVO
Modalidades de participacin en el mercado

Los Distribuidores y Transportistas no son

considerados PM y celebrarn convenios
con el CENACE para establecer los
derechos y obligaciones de cada parte. Comercializador Usuario Calificado
Participante del Mercado

Generador Suministrador

PM que representan activos

PM que no representan activos

No son PM Participante de Mercado

Contrato de PM

Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, PwC
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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Qu activos representan los Participantes del
Mercado ?

Los Participantes del Mercado representarn Centrales Elctricas (CE) y/o Centros de
Carga (CdC), segn sea su contrato con el CENACE(1)
Cada contrato del PM deber especificar una sola modalidad de participacin en el mercado; sin embargo,
cada PM podr establecer mltiples cuentas contables para su registro con el CENACE, las cuales
compartirn la lnea de crdito como si fueran un solo PM

NO EXHAUSTIVO
Representacin de activos de PM

Participantes de Mercado Representan

Generadores Representan Centrales Elctricas (CE) en el mercado.
Generadores de Representan en el mercado a las CE y Centros de Carga (CdC)
Intermediacin incluidos en los Contratos de Interconexin Legados.
Usuario Calificado Representa CdC en el mercado para consumo propio o para el
Participante del Mercado consumo dentro de sus instalaciones.

Suministradores Representan CdC en el Mercado para el consumo de otros Usuarios

Finales en la modalidad de Suministrador Bsico, Suministrador
Calificado o Suministrador de ltimo Recurso.

Comercializadores no Realizan transacciones en el Mercado sin representar activos

Suministradores fsicos.

(1) Los propietarios de Centrales Elctricas y los Usuarios Calificados que no cumplan los requisitos para ser PM, nicamente podrn comprar y vender energa y productos
asociados a travs de un Suministrador.

Fuente Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC
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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cmo se registrarn los generadores?

Las Centrales Elctricas debern registrarse con un estatus segn su grado de capacidad
(firme o intermitente) y su despachabilidad
El uso de los estatus no-despachable podr ser validado por la Unidad de Vigilancia del Mercado; en
caso de determinar que una fuente es despachable, dicha unidad puede ordenar el cambio de su estatus

NO EXHAUSTIVO
Estatus para registro de Centrales Elctricas

Firme no-despachable: fuente firme que no tiene la capacidad de

1 controlar su nivel de produccin en tiempo real (p.e. ciertas
instalaciones de cogeneracin o geotrmica). Dichas unidades no
Firme

+ estn exentas de seguir instrucciones del CENACE cuando se

requiere por Confiabilidad; sin embargo, en el despacho
1 2 econmico se asumir que su produccin est fija en el ltimo
valor medido o en el valor pronosticado.
Carbn Ciclo
Combinado
2 Firme despachable: fuente que tiene la capacidad de seguir
Disponibilidad

Geo Cogeneracin
Termoelctrica instrucciones de despacho en tiempo real hasta su capacidad
convencional instalada (p.e. Ciclo combinado, Termoelctrica Convencional o
carboelctrica)
3 4
3 Intermitente no-despachable: fuente intermitente que no tiene la
capacidad de controlar su nivel de produccin en tiempo real (p.e.
Intermitente

Solar sin Elica sin Solar con Elica con elica o solar sin la capacidad de reducir generacin mediante
capacidad de capacidad de capacidad de capacidad de instrucciones automticas de despacho). Dichas unidades no
reduccin reduccin reduccin reduccin estn exentas de seguir instrucciones del CENACE cuando se
requiere por Confiabilidad, sin embargo, en el despacho
- Despachabilidad + econmico se asumir que su produccin est fija en el ltimo
No despachable Despachable valor medido o en el valor pronosticado.

4 Intermitente despachable: fuente que tiene la capacidad de

seguir instrucciones de despacho en tiempo real hasta una
capacidad intermitente (p.e. elica o solar con la capacidad de
reducir generacin mediante instrucciones automticas de
despacho).
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC
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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Qu condiciones aplican a los contratos de
interconexin legados que registren parte de
su capacidad en el mercado?

segn la tecnologa de generacin, se aplicarn condiciones diferentes a los Contratos

de Interconexin Legada (CIL) cuando se desee incluir parte de la capacidad de estas
centrales en el Mercado
SENER determinar el ente independiente que representar como Generador Independiente a las
Centrales Elctricas y Centros de Carga
NO EXHAUSTIVO
Condiciones aplicables a Contratos de Interconexin Legados

Permisos legados Si se incluye parte de la capacidad en nuevos Permisos de Generacin

Asignacin de energa
Condiciones Tecnologas MWCIL MWGenerador
Contratos de
Interconexin Legados Fuentes renovables La energa producida ser automticamente
El propietario de las
(CIL) asignada entre los CIL y el Generador en todas
Centrales debe registrar
Autoabasto Cogeneracin eficiente las horas, en proporcin a la capacidad
ante el CENACE la
Cogeneracin registrada bajo cada esquema.
cantidad de capacidad que
Pequea desee operar en modalidad
produccin 1 Slo excedentes 2
de Generador (MW Generador) Fuentes convencionales
Importacin
El Generador podr elegir el segmento de la curva
Exportacin
de costos incrementales de la CE completa que
Usos Propios MWregistrados(1) se asignar a la porcin de la central que se
Continuos = registre con el Generador(2)
MWCIL + MWGenerador
Contrato de Centrales
Externas Legadas Fuentes renovables o La energa generada ser asignada primero al
Si MW PIE = MW CFE + MW Autoabasto
(CELeg)
convencionales Generador que representa a la CELeg en el
Aplica cuando el PIE mercado elctrico, hasta la cantidad de energa
Productor
sobredimension la central incluida en el despacho ptimo de la misma. La
Independiente
de Energa (PIE) para vender capacidad energa restante se asignar al CIL(3)
excedente a terceros

(1) La capacidad total registrada de una Unidad de Central Elctrica no podr rebasar la capacidad instalada de dicha central. El CENACE y la CRE podrn realizar pruebas
peridicas para verificar la capacidad instalada.
(2) La porcin de la CE que se registre con un Generador no podr tener asignada ninguna parte de los costos de arranque y operacin en vaco de la CE completa.
(3) Se asignar a la CELeg el segmento de la curva de costos incrementales de la CE completa que corresponde a la capacidad incluida en el Contrato de CELeg, mientras se
asignar al CIL el segmento de mayor costo de la curva de costos incrementales de la CE completa que corresponde a la capacidad no incluida en el Contrato de CELeg.

Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC 11
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Qu condiciones aplican a los
comercializadores?
Los comercializadores, al no representar activos, realizarn transacciones virtuales(1)
(no requieren inyeccin o retiro fsico de energa), o financieras bilaterales (requieren
entrega fsica) de compra o de venta apoyando a los dems PM a cubrirse contra
cambios en el Precio Marginal Local entre el MDA y el MTR
Transacciones virtuales (a partir de 2018) Energa
Las transacciones virtuales(1) tienen un precio al cual los PM tienen
la intencin de vender o comprar energa en el MDA. Las
Transacciones virtuales son financieras porque no requieren la
inyeccin o retiro fsico de energa. Se utiliza generalmente por los
PM para cubrirse contra cambios en el Precio Marginal Local(2) entre
el MDA y el MTR
1Se toma posicin de compra o venta en MDA
MDA
2La posicin tomada en el MDA debe liquidarse en el MTR
MTR
Oferta virtual de venta
Es una oferta para vender energa en el MDA. No necesariamente
est soportada por una Central Elctrica. Los PM presentarn: i)
Cantidad en MW, sujeta a los lmites de crdito y a los lmites de
Comercializador
Venta volumen establecidos por la Unidad de Vigilancia del Mercado; ii)
Ubicacin (NodoP(2)); iii) Horas sobre las cuales aplicar la oferta;
iv) Precio de la oferta (Precio mnimo de la energa que el vendedor
tiene la intencin de aceptar en el MDA
Oferta virtual de compra
Es una oferta para comprar energa en el MDA. No necesariamente
representa una intencin de consumir energa en el MTR. El PM
presentar: i) Cantidad en MW, sujeta a lmites de crdito y lmites El CENACE acreditar al comprador por la cantidad de energa o
de volumen establecido por la Unidad de Vigilancia del Mercado; ii)
Compra Ubicacin (NodoP(2)); iii) Horas sobre las cuales aplicar la oferta, y
iv) Precio de la oferta (Precio mximo de la energa en el MDA que
el comprador tiene la intencin de pagar)
(1) Las transacciones virtuales se permitirn a partir de 2018
(2) Ver siguientes lminas para la descripcin del Precio Marginal Local y del Nodo P
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
Servicios
Transacciones bilaterales financieras Energa Conexos
Transacciones fijas (un nmero fijo de MW), o referenciadas (un
porcentaje de energa generada o consumida) que permiten al PM
transferir la responsabilidad financiera de la energa o de los
Servicios Conexos incluidos en el Mercado (no as la provisin
fsica de energa o de Servicios Conexos) entre un comprador y un
vendedor.
Transacciones financieras fijas en un NodoP(2), que se realizan
en el MDA.
Transacciones financieras fijas o referenciadas en un NodoP(2),
que se realizan en el MTR.
Transaccin bilateral financiera de venta
El vendedor transfiere sus derechos sobre la energa o Servicios
Conexos del Mercado al comprador. El CENACE cargar al
vendedor por la cantidad de energa o Servicios Conexos incluidos
en la Transaccin Bilateral Financiera, multiplicada por el precio de
mercado de la energa o de los Servicios Conexos. El vendedor es
responsable del cobro al comprador en una transaccin bilateral; el
CENACE no tendr participacin en esta transaccin.
Transaccin bilateral financiera de compra
El comprador adquiere los derechos sobre la energa o Servicios
Conexos del Mercado del vendedor.
Servicios Conexos incluidos en la Transaccin Bilateral Financiera,
multiplicada por el precio de mercado de la energa o de los
Servicios Conexos.
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 Qu condiciones aplican a los
suministradores?

Los Suministradores participarn en el Mercado bajo tres modalidades:

Suministrador Bsico, Calificado o de ltimo Recurso. El CENACE no tendr
responsabilidad en la regulacin tarifaria bajo estas modalidades
Los Suministradores deben proveer la totalidad de los requerimientos de los Centros de Carga y
Generadores Exentos(1) que representan (energa, capacidad, servicios conexos, transmisin,
distribucin y control del sistema)

NO EXHAUSTIVO
Reglas aplicables a Suministradores

Suministrador de Servicios Calificados

Permisionario que ofrece el Suministro Calificado a los UC y puede representar en el MEM a los
Generadores Exentos en un rgimen de competencia. El Suministro Calificado se provee en un rgimen de
competencia a los UC.

Suministrador de Servicios Bsicos

Permisionario que ofrece el Suministro Bsico a los Usuarios de Suministro Bsico y representa en el MEM
a los Generadores Exentos que lo soliciten. El Suministro Bsico se provee bajo regulacin tarifaria a
Suministrador(1) cualquier persona que lo solicite que no sea UC.

Suministrador de ltimo Recurso

Permisionario que ofrece el Suministro de ltimo Recurso a los UC y representa en el MEM a los
Generadores Exentos que lo requieran. El Suministro de ltimo Recurso se provee bajo precios mximos a
Permiso(2)
los UC, por tiempo limitado, con la finalidad de mantener la Continuidad del servicio cuando un
Suministrador de Servicios Calificados deje de prestar el Suministro Elctrico.
Consideraciones
No tendr responsabilidad en la regulacin tarifaria bajo cualquiera de estas modalidades.
Verificar la vigencia del permiso antes de asignar los Centros de Carga de que se trate a un Suministrador.
No tendr relacin directa con los Usuarios Finales o Generadores Exentos representados por los Suministradores.
No conocer los trminos bajo los cuales los Suministradores remuneren a sus usuarios por la activacin del Recurso de
Demanda Controlable y el despacho de las Centrales Elctricas que representen.
(1) Propietario o poseedor de una o ms CE que no requieren ni cuenten con permiso de generacin.
(2) Los Suministradores debern obtener permiso de la CRE para ofrecer el suministro elctrico o representar a los Generadores Exentos.
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC
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PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Qu condiciones aplican a los usuarios
calificados?

Los Usuarios Calificados participarn en el Mercado bajo dos modalidades: Usuarios

Calificados Participantes del Mercado o Usuarios Calificados representados por un
Suministrador
El registro como tales es opcional para los Usuarios que cumplen los requisitos, excepto para los Centros
de Carga que no se suministraban por el Servicio Pblico (CFE) a la entrada en vigor de la LIE

NO EXHAUSTIVO
Reglas aplicables a Usuarios Calificados (UC)

UC Participante del Mercado

Representan a sus propios Centros de Carga en el Mercado Elctrico Mayorista, y
compran energa elctrica y Servicios Conexos directamente en el Mercado y/o al
amparo de Contratos de Cobertura.

Usuarios UC representado por un Suministrador

Calificados Aquellos cuyos Centros de Carga son representados en el Mercado Elctrico
Mayorista por un Suministrador Calificado o, de forma transitoria, por un
Suministrador de ltimo Recurso.

Consideraciones
La CRE llevar el registro de UC y verificar que se hayan registrado los Usuarios Finales que estn obligados a hacerlo
Estn obligados a registrarse como UC aquellos CdC que:
A la fecha de entrada en vigor de la LIE (12 de agosto de 2014) no contaban con un contrato de suministro de Servicio
Registro Pblico de Energa Elctrica por la demanda a incluirse en el Suministro Bsico.
Podrn incluirse en el registro de UC aquellos CdC que:
Hayan sido incluidos en los Contratos de Interconexin Legados a la fecha de entrada en vigor de la LIE (12 de agosto
de 2014), con independencia de su demanda.
Reporten una demanda igual o mayor a 3 MW en 2015 (2 MW en 2016 y 1 MW en 2017)(1).
Se suministre parcialmente mediante un Contrato de Interconexin Legado y parcialmente mediante el suministro
bsico. Todo el CdC podr incluirse en el registro de UC
(1) SENER determinar y ajustar a la baja peridicamente los niveles de consumo o demanda que permitan a los Usuarios Finales incluirse en el registro de UC. Asimismo,
SENER establecer los trminos bajo los cuales los Usuarios Finales que pertenecen a un mismo grupo de inters econmico podrn agregar sus Centros de Carga para
alcanzar los niveles de consumo o demanda en mencin. Los ajustes a dichos niveles se darn a conocer con la anticipacin que determine SENER.

Fuente: LIE, Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC
14
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Qu condiciones aplican a los transportistas
y distribuidores?

El CENACE debe planear y controlar la operacin de la red elctrica en forma

coordinada con Transportistas y Distribuidores para mantener la Confiabilidad de la
red elctrica bajo su responsabilidad

NO EXHAUSTIVO
Reglas aplicables a Transportistas y Distribuidores

Transportistas y Distribuidores debern:

Firmar convenios con CENACE para redes que correspondan al MEM.
Determinar y reportar al CENACE las capacidades y lmites operativos.
El Distribuidor deber:
El Transportista deber:
Operar y mantener sus instalaciones de distribucin y
Operar y mantener sus instalaciones de
equipos de una manera que sea consistente con el
transmisin y equipos de una manera que
funcionamiento confiable del SEN.
sea consistente con el funcionamiento
Asistir al CENACE en el desempeo de sus
confiable de la Red Nacional de
responsabilidades relativas a la Confiabilidad.
Transmisin.
Asegurar que los esquemas y procedimientos de corte
Asegurar los sistemas y procedimientos
de carga ante emergencias se efectan conforme a lo
de corte de carga ante emergencias.
especificado por el CENACE.
Asegurar la existencia de sistemas de
Informar a la brevedad al CENACE de cualquier cambio
control, supervisin y comunicacin Transportistas Distribuidores en la capacidad de sus equipos o instalaciones de
segura.
distribucin conectado al SEN, que podra tener un
Informar a la brevedad al CENACE de
efecto en el funcionamiento confiable del SEN.
cualquier cambio en la capacidad de sus
Proporcionar al CENACE con descripciones funcionales,
instalaciones de transmisin.
las capacidades de los equipos y las restricciones
Cumplir puntualmente con las instrucciones
operativas de los equipos de distribucin de las
del CENACE, incluyendo instrucciones
instalaciones que operan dentro del SEN.
para conectar o desconectar
Cumplir puntualmente con las instrucciones del
instalaciones o equipos del SEN.
CENACE, incluyendo aquellas para desconexin de
instalaciones o equipos del SEN, operado por el
CENACE, por propsitos de Confiabilidad.

(1) Los Suministradores debern obtener permiso de la CRE para ofrecer el suministro elctrico o representar a los Generadores Exentos
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC 15
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cmo funcionarn los mercados del MEM?

El MEM incluye las Subastas, el Mercado de Potencia, el Mercado del Da en Adelanto,

el Mercado de Hora en Adelanto y el Mercado de Tiempo Real, que permitirn
balancear las inyecciones y retiros en cada nodo, asegurando una adecuada
disponibilidad de energa y reservas en el sistema NO EXHAUSTIVO

Asignacin UCE en el Da de Adelanto(3)

Asignacin UCE horizonte extendido(3)
Subastas(1) Mercado de potencia MDA MTR

Asignacin Suplementaria UCE (3)

Funcin del
mercado

Satisfacer las necesidades de
las Entidades Responsables de
Carga (ERC) y facilitar la
inversin de generadores.
Podr establecer una cmara Calcular el valor de la
de compensacin que acte obligacin especfica con
como contraparte en contratos
entre PM.
Para DFT CENACE har
disponible el 20% de la
capacidad esperada de la red.
Herramienta que permite a Ofertas para incrementar Realizar ajustes por cambios de
ERC y Suministradores generacin o reducir demanda. pronsticos de demanda, o en la
cumplir requisitos mnimos Asignacin y despacho de disponibilidad de las UCE,o
de planificacin de Unidades de Central Elctrica condiciones del sistema.
reservas . (UCE).
Establece asignacin y Anlisis de contingencia e
despacho econmico de UCE. identificacin de restricciones de
Emite programas financieros seguridad.
vinculantes para la generacin, Clculo de recursos no despachables
base en requisitos de la
carga y transacciones virtuales Regulacin de frecuencia.
CRE. Dicho requisito
en cada hora. Clculo de Precios Marginales
podr ser un porcentaje
de la demanda Comunica a los PM las Locales mediante el Despacho
instrucciones de arranque econmico y reasignacin de
mxima/demanda en
despus de concluir el despacho unidades con restricciones de
punta.
econmico del MDA. seguridad.
Penalizaciones por incumplimientos.

1 ao antes 1 ao 7 das 24 horas antes de la entrega 1 hora antes de operacin

(Vigencia 1, 3 y 10 aos(2)) antes
(1) Habr tres tipos de Subastas: i) Subastas de Mediano Plazo para una Participacin de Carga: Su propsito es garantizar que, antes del MDA, los Suministradores Bsicos tengan una
posicin neta esperada cerca de cero (ni comprador ni vendedor) con el fin de reducir su exposicin a los precios del mercado spot.; ii) Subastas de Largo Plazo para Potencia,
energa limpia y CELs: Su propsito es garantizar una fuente estable de pagos que cubrirn los costos fijos de inversin de nuevas plantas elctricas para reducir el riesgo de
las nuevas inversiones, a la vez que el costo de cumplimiento de los requisitos de CELs se estabilice para los Participantes del Mercado que celebren los contratos resultantes. Lo
anterior, sin perjuicio de que los otros ERC y los Generadores participen en dichas subastas con otros objetivos, y iii) Subastas de Derechos Financieros de Transmisin: Despus de la
asignacin de DFT Legados, la capacidad de transmisin restante ser vendida en subastas, y los ingresos procedentes de dichas subastas sern asignados como una devolucin a
todos las ERC.
(2) Las Subastas de Mediano Plazo, Largo Plazo y de Derechos Financieros de Transmisin se llevarn a cabo anualmente (a menos que los Manuales de Prcticas determinen mayor
frecuencia). Para las Subastas de Mediano Plazo los contratos comenzarn el ao despus de que se llev a cabo la subasta y tendrn una duracin de tres aos; para las Subastas de
Largo plazo la vigencia de los contratos comenzar tres aos despus de la subasta y tendr una duracin de 10 aos. Las subastas de DFT tendrn plazos de vigencia de 1, 3 y 10
aos.
(3) AUGC-HE, AUGC-DA Y AUGC-S son Asignaciones de Unidades de Central Elctrica para mantener la Confiabilidad, 7 das antes, 1 da antes y despus del MDA, respectivamente.

Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC 16

PwC BORRADOR PARA DISCUSIN

 Cules son los parmetros de las ofertas de
inyeccin y retiro?

Las Unidades de Central Elctrica presentarn ofertas con la finalidad de vender

energa en el MDA y MTR en el nodo de registro y con su capacidad registrada, mientras
que las Entidades Responsables de Carga presentarn ofertas de compra para demanda
solamente en el MDA
NO EXHAUSTIVO

Generadores Entidades Responsables

de Carga
Ofertas de venta Ofertas de Compra

Balanceo de inyecciones y retiros en

Estatus de la asignacin de la oferta del Presentacin de ofertas de compra (para CdC

cada nodo y despacho econmico

Parmetros y condiciones de las

Recurso (no disponible, econmica, operacin directamente modelados por cada Nodo P; o
obligada). indirectamente modelados por cada zona de carga (1)).
Lmites de despacho (econmicos y de Dos tipos de oferta
emergencia). Compra fija: tomadoras de precios y pagan el
Oferta econmica (arranque, operacin en Precio Marginal Local(1) determinado para el MDA
ofertas

vaco, operacin incremental, disponibilidad de para esa ubicacin del NodoP(1). Informacin
reservas). requerida: cantidad de MW, ubicacin de compra,
Tiempos de notificacin (diferencia entre hora en la que se aplica la compra fija.
instruccin de arranque y el momento en que la Compra sensible al precio: PM podrn expresar
UCE se sincroniza con el sistema). su intencin de comprar energa a precios
Tiempo de arranque (en fro, tibio, o caliente) especficos, sometiendo ofertas de compra
Tiempo mnimo de operacin (nivel mnimo de sensibles al precio(2). Informacin requerida:
horas de operacin en un nivel mnimo de precio mximo dispuesto a pagar por MW, hora
despacho o por encima de este). de oferta, ubicacin.
Las ofertas de Compra para Demanda
presentan ofertas
Mercados en que

aplican solamente en el MDA y

MDA representan una oferta financiera
vinculante para comprar energa a precios
del MDA con el fin de consumirse en
Tiempo Real en el siguiente da de
operacin.
MTR
(1) Ver siguientes lminas para la descripcin de los modelos, precio marginal local y nodos.
(2) Aplicable a partir de 2018.
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC. 17
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cmo se llevarn a cabo las transacciones?

En una transaccin tipo de energa, los Participante del Mercado tomarn una
posicin/adquiere un compromiso para retirar (Entidad Responsable de Carga) o
entregar (Generador) electricidad, o bien, recibir un monto basado en el precio del
mismo en una fecha u hora futura

NO EXHAUSTIVO
Ejemplo ilustrativo de transacciones de energa elctrica para Generadores y Entidades Responsables de Carga

P
kWh @ Nodo P Posicin en Asignacin real de Posicin en
MDA energa fsica MTR

> Posicin Larga (Compra)

Generador < Posicin Corta (Venta)

Entidad > Posicin Corta (Venta)

Responsable
de Carga
< Posicin Larga (Compra)

Entrega energa fsica

Retira energa fsica

Venta de energa en mercado

Compra de energa en mercado

Fuente: Bases del Mercado Elctrico, Anlisis PwC

18
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cmo se modelarn las operaciones del
mercado?

Las operaciones del mercado sern modeladas a travs del Modelo de la Red Fsica, que
representa los parmetros elctricos y la topologa de los elementos de la red; y del
Modelo Comercial del Mercado, el cual ajustar el Modelo de la Red Fsica a las
necesidades de asignacin de unidades, despacho de generacin y operacin del mercado
Los activos sern directamente o indirectamente modelados. Las Disposiciones Operativas del Mercado
establecern los criterios para determinar cules CE y CdC sern Indirectamente Modelados
Modelos utilizados para representar las operaciones del mercado NO EXHAUSTIVO

(1) Ver siguientes lminas para la descripcin de los NodosP Agregados y Distribuidos.
(2) Directamente Modelado: Central Elctrica o Centro de Carga que se incluye individualmente en el MRF. Indirectamente Modelado: Son las Centrales Elctricas de
generacin y Centros de Carga que no se representan explcitamente en el MCM pero que s se definen en el MCF.
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC. 19
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cmo se calcular el precio marginal local?

El algoritmo para el despacho econmico calcular el precio marginal de la energa en

cada NodoP, el cual tendr tres componentes: i) Componente de Energa Marginal; ii)
Componente de Congestin Marginal, y iii) Componente de Prdidas Marginales

NO EXHAUSTIVO
Componentes del Precio Marginal Local y parmetros de su clculo

El clculo del Precio Marginal Local deber incluir a todas las

Unidades de Central Elctrica despachables, incluyendo aquellas que
Energa Marginal deben ser despachadas manualmente (sin capacidad de Control
Energa Automtico de Generacin).
P Congestin Marginal El algoritmo para el despacho econmico calcular el precio marginal
Servicios de las reservas de regulacin, reservas rodantes, reservas operativas
Precio totales y reservas suplementarias en cada regin de reservas.
Prdidas Marginales Conexos
Marginal Los Precios Marginales Locales y los precios de mercado para

Local en reservas y regulacin se calcularn en cada NodoP; algunos de estos
Nodo P nodos pueden ser definidos como parte del sistema de distribucin
para efectos operativos y de contabilidad.

Precio que resulta del programa de despacho en Tiempo Real.

P
PML en MDA
=(1) < Precio tope
P Durante 2016 y 2017 el precio tope se fijar en el costo de produccin de la Unidad de Central
Elctrica de mayor costo en el Sistema Elctrico correspondiente. A partir de enero 2018, dicho
PML en MTR
costo de produccin se multiplicar por un factor de 110%, incrementndose a 120% en febrero
2018 y por 10% adicional en cada mes, sin que el precio tope rebase el valor de demanda no
suministrada.

(1) Los precios marginales del Mercado del Da en Adelanto y el Mercado de Tiempo Real sern el menor entre el precio que resulta del programa de despacho en Tiempo
Real y un precio tope.
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC.
20
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cules son los tipos de nodos?

Existen tres tipos de nodos para modelar las operaciones: NodoC de conectividad,
NodoF de facturacin o punto de interconexin y NodoP de precios
NO EXHAUSTIVO
La inyeccin de energa de CE Directamente Modeladas,
El retiro de energa de CdC Directamente Modelados es
se representan en el MRF en el NodoC correspondiente,
representado en el MRF en el NodoC correspondiente,
tomando en cuenta cualquier prdida en la red entre el
teniendo en cuenta cualquier prdida en la red entre el
punto de interconexin y el NodoC.
punto de interconexin y el NodoC.

C
Nodo C C C C
C
F
MRF F F
Nodo F
Los Nodos de Conectividad (NodoC) componen el MRF y representan las secciones que conectan los interruptores y cuchillas con los
elementos de la red (generadores, transformadores, lneas de transmisin, reactores, capacitores y compensadores estticos de potencia
reactiva) con otras barras fsicas. Centrales Elctricas y Centros de Carga Directamente Modelados. En un mismo NodoC puede
conectarse ms de un equipo diferente.
Nodos de Facturacin (NodoF) representan el punto fsico de interconexin de cada Central Elctrica de generacin y Centro de Carga
al SEN. Se requiere de la instalacin de esquemas de medicin conforme a los requerimientos del CENACE para conectarse a un NodoF.

P = C1 + C2
Nodo P Elemental
PD = P1 + P2
PA = P1 + P2 MCF Nodo P Distribuido
MCM Nodo P Agregado
Un nodo de fijacin de precios (NodoP) es un solo NodoC o un conjunto de NodosC en donde se modela una inyeccin o un retiro
fsico y para el cual un Precio Marginal Local es utilizado para liquidaciones financieras en el MEM. El NodoP Elemental corresponde
a un bus de red especfico en el MCM.
NodoP Agregado: Vector de factores de ponderacin (que suman a 1), que puede ser multiplicado por una cantidad, con el propsito de
representar la distribucin media ponderada de inyecciones o retiros entre diferentes NodosP Elementales a partir de una
instalacin directamente modelada en el MRF (por ejemplo, para representar la mezcla de las inyecciones de diferentes unidades de
una central de ciclo combinado).
NodoP Distribuido: Vector de factores de ponderacin (que suman a 1), que puede ser multiplicado por una cantidad con el propsito de
representar la distribucin media ponderada de inyecciones o retiros entre diferentes NodosP Elementales a partir de
instalaciones Indirectamente Modeladas (por ejemplo, para representar la mezcla de puntos de retiro utilizados por los Centros de
Carga Indirectamente Modelados en una zona).
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC. 21
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cules son los tipos de vectores?

Los NodoP Agregado y NodoP Distribuido son vectores de factores de

ponderacin que se utilizan para representar la distribucin media
ponderada de inyecciones o retiros entre diferentes NodosP Elementales.
Estos NodosP se definen a partir de los vectores de distribucin de carga y
de generacin
NO EXHAUSTIVO
Tipos de vectores a los que se hace referencia en las Bases del Mercado
n
Xi = 1 donde [ X1 X2 X3 ... Xn]
i=1 es un vector de factores de ponderacin

PA
Representa Nodo P Agregado
Representa la distribucin media ponderada
de inyecciones o retiros entre diferentes
NodosP Elementales a partir de una
instalacin directamente modelada en el MRF
PD
Nodo P Distribuido
Representa la distribucin media ponderada
de inyecciones o retiros entre diferentes
NodosP Elementales a partir de instalaciones
Indirectamente Modeladas

Utilizado para definir un NodoP

Agregado o NodoP Distribuido que
Vector de representa retiros para suministrar los
Distribucin de Centros de Carga Indirectamente
Carga(1) Modelados en una zona determinada.

Utilizado para definir un NodoP

Vector de Agregado que representa las
Distribucin de inyecciones de una Central Elctrica.
Generacin (2)
(1) Los vectores de distribucin de carga reflejan la distribucin promedio de carga en cada zona de carga por NodoP, con excepcin de los Centros de Carga Directamente
Modelados. Los Vectores de Distribucin de Carga sern calculados por el CENACE. Los Vectores de Distribucin de Carga tambin incluyen las prdidas de energa entre
los Centros de Carga Indirectamente Modelados y los NodosP, de tal manera que la carga reportada en estos Centros de Carga multiplicada por los Vectores de
Distribucin de Carga da como resultado los retiros esperados de energa de los NodosP para esos Centros de Carga.
(2) Las Centrales Elctricas Agregadas utilizan un solo NodoP para propsitos de modelado y liquidacin, aun cuando la Central tenga mltiples unidades interconectadas en
diferentes NodosC. Si las caractersticas del sistema no permiten la sustitucin de un solo NodoP para los mltiples NodosC asociados con la Central (por ejemplo, si las
Unidades de Central Elctrica estn conectadas en diferentes niveles de tensin), el CENACE calcular un Vector de Distribucin de la Generacin basado en el
desempeo histrico de las diferentes unidades. La Central Elctrica presentar ofertas para una sola Central en un NodoP Agregado. El CENACE utilizar el Vector de
Distribucin de Generacin para representar esa oferta en los NodosP del Modelo Comercial de Mercado. 22
PwC Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis
BORRADOR PARA DISCUSIN PwC
 Qu se establece en cuanto a los DFT y
mercado de potencia?
Las bases del mercado establecen los Derechos Financieros de Transmisin, un
mercado de Potencia, un mercado de CEL, as como subastas de medio plazo para
energa y de largo para Potencia, Energa limpia y CEL (1/2)
Derechos
Financieros de Qu son?
Transmisin
Son ttulos de crdito para pagos financieros,
no otorgan derecho fsico a usar la red.
Derecho a cobrar la diferencia del valor de
los Componentes de Congestin Marginal
DFT
entre un nodo origen y uno destino.
Qu es?
El requerimiento de Potencia es una
herramienta de Confiabilidad que tiene como
objetivo cumplir requisitos mnimos de
Mercado de planificacin de reservas.
Potencia
Determinacin del precio
Potencia
El CENACE determinar el precio de cierre
del mercado de potencia calculando el punto
de interseccin entre las ofertas recibidas de
los Generadores y la curva de demanda.
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
Tipos de DFT
Legados (a titulares de contratos de
interconexin legados y a suministradores
bsicos), Subastados (capacidad de
transmisin restante tras lo legado) y
Bilaterales.
Requerimientos de potencia
La CRE establece 2 requerimientos: de
potencia a los suministradores y usuarios
calificados, y de potencia a futuro a los
suministradores. stos ltimos pueden cumplir
su obligacin mediante bilaterales o en las
subastas de suministro bsico.
Bilaterales
Los Participantes del Mercado podrn realizar
contratos bilaterales para la compraventa de
Potencia. Una Entidad Responsable de Carga
puede comprar Potencia mediante bilaterales
antes de la realizacin del mercado de
Potencia y posteriormente utilizarla para
satisfacer sus obligaciones de Potencia.
23
 Qu se establece en cuanto a los CELs,
Subastas de Mediano y Largo Plazo?
Las bases del mercado establecen los Derechos Financieros de Transmisin, un
mercado de Potencia, un mercado de CEL, as como subastas de medio plazo para
energa y de largo para Potencia, Energa limpia y CEL (2/2)
Mercado de
Certificados de Caractersticas
Energas Limpias
El mercado permitir la compraventa de un solo
tipo de CEL.
El CENACE operar un mercado spot con una
frecuencia que corresponde a los periodos que
CELs establezca la CRE para el clculo de los CEL a
otorgarse y de las obligaciones respectivas.
Objetivo
El CENACE realizar subastas competitivas para
permitir a los Suministradores Bsicos la
contratacin de los requerimientos de
Cobertura establecidos por la CRE de sus
Subastas de Usuarios de Servicio Bsico.
Mediano y Largo
Plazo Otras ERC pueden participar en las Subastas
como compradores, y nicamente los
Generadores podrn participar como
vendedores.
M/P: para una Participacin de Carga
Subastas Su propsito es garantizar que, antes del
Mercado del Da en Adelanto, los
Suministradores Bsicos tengan una posicin
neta esperada cerca de cero (ni comprador ni
vendedor) a fin de reducir su exposicin a los
precios del mercado spot.
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
Condiciones
Se permitirn ofertas de compra y venta a
cualquier precio, y diferentes ofertas para
diferentes bloques del CEL.
Cualquier persona puede comprar y vender
CEL a travs de bilaterales o a travs de
subastas para el servicio bsico.
Participantes
Podrn participar 4 tipos de ERC: Suministrador
bsico, calificado, de ltimo recurso y usuario
calificado participante del mercado.
La CRE establecer requisitos para todos los
Suministradores para celebrar Contratos de
Cobertura Elctrica que les permitan cubrir sus
necesidades esperadas, cubriendo energa,
potencia y CEL.
L/P: para Potencia, energa limpia y CEL
Su propsito es garantizar una fuente estable de
pagos que cubrirn los costos fijos de
inversin de nuevas plantas elctricas, a fin de
reducir el riesgo de las nuevas inversiones, a la
vez que el costo de cumplimiento de los requisitos
de CEL se estabilice para los PM que celebren los
contratos resultantes.
24
 Cules son los tiempos de implementacin?

A fin de asegurar el inicio oportuno de los elementos crticos y maximizar la eficiencia

del diseo del Mercado, sus diferentes componentes se implementarn por etapas
El Mercado de CELs, as como Subastas de MP y LP se implementarn en una sola etapa

NO EXHAUSTIVO
Calendario previsto para la implementacin(1)
2015 2016 2017 2018
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4

MDA Pruebas Operacin Operacin

MTR Pruebas Operacin Operacin

Asignacin de DFT Asignacin

Subastas de DFT Pruebas Operacin Operacin

Mercado de Potencia Pruebas Operacin Operacin

Pruebas
Mercado de CELs(2) y
Operacin

Subastas MP Pruebas Operacin

(Energa)

Subastas LP Inician
Pruebas Operacin contratos
(Potencia, Energa Limpia y CELs) de 2015

Primera etapa

Segunda etapa

(1) Los calendarios previstos se podrn modificar a fin de asegurar el desarrollo completo de las reglas y de los sistemas requeridos para su ejecucin confiable y eficiente
(2) Las pruebas y operacin del mercado de CELs se determinarn en funcin de los periodos que establezca la CRE para el clculo de los CELs a otorgarse y de las
obligaciones respectivas 25
Fuente: Anteproyecto de Bases del Mercado Elctrico enviadas a COFEMER 24-02-2015, Anlisis PwC.
PwC BORRADOR PARA DISCUSIN
 Cmo puede apoyar PwC a su empresa?

PwC cuenta con servicios a lo largo de la cadena de valor del sector elctrico,
con capacidades probadas con xito en el mercado Mxico

Servicios Resultados

Apoyo en la elaboracin de estrategias para el impulso Elaboracin de estrategias de impulso a las energas
del sector junto con la administracin pblica y renovables con la Secretara de Energa, distintos
asociaciones sectoriales. gobiernos estatales, la Asociacin Mexicana de Energa
Elica, entre otras.

Modelizacin de precios de la electricidad para entidades

Anlisis de tarifas elctricas y costos marginales de financieras y desarrolladores considerando perfiles de
generacin. generacin de las centrales especficas.

Participacin en la estructuracin financiera-fiscal

Modelizacin y estructuracin y/o revisin de modelos financieros de ms de
financiera y fiscal de centrales de generacin. 1,500 MW de capacidad de generacin de mltiples
tecnologas.

Asesoramiento a Utilities de Estados Unidos, Conglomerados

Anlisis de la regulacin y de apoyo en el diseo de asiticos, desarrolladores europeos y grandes grupos
estrategias de entrada/expansin en el sector elctrico. industriales mexicanos en sus planes de negocio en el sector
elctrico.

Asesoramiento en la compra/venta de activos de Elaboracin de Due Diligence Comerciales, Financieras y

generacin. Fiscales para activos de generacin. Apoyo en la bsqueda
de capital y financiamiento para proyectos en desarrollo.

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 Datos de contacto

Francisco Ibez
Socio lder de Proyectos de Capital e Infraestructura
francisco.ibanez@mx.pwc.com
+52 (55) 5263 6085

Eduardo Reyes
Director de Estrategia de Infraestructura & Energa
eduardo.reyes.bravo@mx.pwc.com
+52 (55) 5263 8967

David Rodrguez
Gerente, Estrategia & Operaciones PwC Espaa
david.rodriguez.villanueva@es.pwc.com
+34 638 510 871

Esta publicacin se elabor exclusivamente con el propsito de ofrecer orientacin general sobre algunos temas de inters, por lo que no debe considerarse una asesora
profesional. No es recomendable actuar con base en la informacin aqu contenida sin obtener la debida asesora profesional. No garantizamos, expresa o implcitamente, la
precisin o integridad de la informacin de la presente publicacin, y dentro de los lmites permitidos por la ley, PricewaterhouseCoopers, S.C., sus miembros, empleados y
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www.pwc.com/structure. 27
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