RAZONES FINANCIERAS

ANALISIS FINANCIER VERTICAL.

Universidad Jos Vasconcelos 5. CUATRIMESTRE. ADMINISTRACIN Y GESTIN DE PYMES

M.E. Blanca Estela Chvez Rosales.

DEFINICIN.

Las razones financieras son eficientes herramientas para analizar la situacin

de una empresa, sin embargo tambin tienen serias limitaciones. Pueden servir
como una pantalla para sealar a aquellas reas de Fortaleza o debilidad
potencial, asi como indicar aquellas en las que se requiere mayor investigacin.
Las razones se dividen en cuatro categoras:
Razones de liquidez
Razones de eficiencia o actividad.
Razones de apalancamiento o endeudamiento.
Razones de rentabilidad.
RAZONES DE LIQUIDEZ.
Las cuales miden la capacidad de la empresa para identificar sus necesidades de
efectivo.

Razn de circulante.
Se utiliza como una medida de la solvencia a corto plazo.
Es la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo.
Razn de circulante = activo circulante/pasivo circulante.

Prueba acida.
Esta razn es una medida rigurosa de la solvencia a corto plazo.
Prueba acida= activo circulante inventarios/pasivo circulante.
 Razn de capital de trabajo.
Determina la cantidad de recursos de fcil conversin en efectivo, que se puede
considerar propia y que mediante su rotacin se obtienen los ingresos.

Razn capital de trabajo = activo circulante pasivo a corto plazo.

RAZONES DE EFICIENCIA O ACTIVIDAD.

Estas razones miden con que eficiencia est administrando sus activos.
Cuando una empresa adquiere activos tienen que obtener recursos de otras
fuentes para cubrir sus deudas ya que si tiene demasiados activos fijos, es
posible que su costo de capital sea en extremo alto, por tanto disminuirn sus
utilidades, por otra parte el tener muy pocos activos hace que se pierdan
ventas.
 Razn de rotacin de inventarios.- ventas/inventarios.
Mide el nmero de veces que se vende en totalidad el inventario, mientras ms
movimiento tenga es mejor, depende en gran medida del tipo de mercanca que se venda
y el costo de la misma.
Rotacin de cuentas por cobrar.- ventas netas/cuentas por cobrar
Indica el nmero de das que tarda la empresa en recuperar su cartera vencida, lo normal
y deseable es de 30 das o menos que es un plazo muy comn.
Rotacin de activos fijos.- ventas/ activos fijos netos.
Mide la eficiencia con que son utilizados los activos fijos, as que esta razn indica la
cantidad de veces que utilizan el total de los activos fijos para producir ventas
 Rotacin de activos totales.- ventas/activos totales.
Mide la rotacin de todos los activos en una compaa.
RAZONES DE APALANCAMIENTO O ENDEUDAMIENTO.

La medida en la que una empresa utiliza el financiamiento mediante deuda

y tiene 3 implicaciones importantes:
1.- al obtener recursos al obtener deuda, implica que los socios puedan
mantener el control de la empresa y limitan su inversin.
2.- los acreedores observan el capital contable o los recursos que aporta el
dueo para obtener un margen de seguridad.
3.- si el negocio gana ms de las inversiones que se financian con recursos
prestados de lo que paga por concepto de inters, el rendimiento del capital
se magnifica.
 Razn de deuda.- pasivo total/ activo total
Indica el porcentaje que la empresa debe, si es el 50% indica que est a punto de
perder el control.

Razn de cobertura de intereses.- UAII/ intereses

Indicando que por cada peso que la empresa paga por intereses el () es lo que genera
de utilidad.

Razn de pasivo con referencia al capital.- total pasivo/ total capital.

Indica que por cada peso aportado por los accionistas generan un endeudamiento de
() centavos.
RAZONES DE RENTABILIDAD.

Este rubro indica la eficacia de las operaciones que emprende una empresa,
denotando el impacto que tiene la liquidez del negocio.
Rentabilidad bruta.- utilidad bruta/ ventas netas
Estas medidas se expresan en porcentajes, es decir que del total de las ventas el % es
utilizado para generar el producto.
Razn de rentabilidad operacional.- utilidad de operacin/ ventas netas.
Razn de rentabilidad neta.- utilidad neta/ventas netas.
Esta razn indica la parte de las ventas netas que estarn a disposicin de los
accionistas.
RAZN DE CRECIMIENTO.

Este grupo de razones financieras evala el crecimiento y desarrollo de la empresa y

est ntimamente relacionado con el anlisis horizontal (aumentos y disminuciones).
Inmuebles, Planta y Equipo Neto
Indice de Inversin =
Activos Totales
Planta.- Construcciones e Instalaciones de produccin.
Inmuebles.- Construcciones y oficinas administrativas y de ventas.
Equipo.- Herramientas y equipo de produccin, equipo de transporte o
reparto, maquinaria, etc.
Indica el porcentaje que se tiene invertido en inmuebles planta y equipo, respecto del
valor total de la empresa.