Flavia Matsuda

Reporte de Ratios: Argentina Analista Cuantitativo

@FlaviMatsuda
Semana 32: Agosto 10 a Agosto 16, 2017.
32 ###
El objetivo del presente informe es publicar los principales ratios econmicos, contables y de precios para la totalidad de los activos cotizantes en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, clasificados por sector de acuerdo a la clasificacin GICS (Global Industry Classification Standard). En cada sector los activos estn
organizados de la siguiente manera: en los sectores Consumo Bsico, Consumo Discrecional, Energa, Materiales Bsicos y Servicios Pblicos se sortearon por P/S; en los sectores Industrial y Telecomunicaciones se sortearon por P/E; y en el sector Financiero se sortearon por P/BV. Se recomienda consultar el
glosario antes de interpretar el reporte.

1
Se expresa en miles de millones de pesos.
2
Se toma en cuenta el valor libro tangible. Ver Glosario.

Solvencia / Riesgo Liquidez Operativos Rendimiento Valor Empresa Ratios de Mercado

Volat.
Prom. Ventas Rto. (USD) Cierre del Q
Ticker Precio VN Ap. Crec. Anual Desvo del Desvo de EV/ (USD)
D/PN Ac/Pc P. cida Div. Yld V/A Ciclo Caja Mg Brt. Mg. Op. Mg. Neto FCF/V ROE ROA Crec. Trim. ia. 5 aos (en EV
1
Mkt Cap
1
P/BV
2
P/E P/S P/FCF Beta 10 yr reportado
Financiero Prom. Crec. ventas EBITDA 10 yr
mill.)

CONSUMO BSICO
PATY 12.70 1 4.68 9.37 0.66 0.40 - 2.50 23.2 11.6% - - -6.5% - -17.0% 25.0% -200.7% 1.78 858.8 52.2% 3.08 1.75 - - - 0.34 - 0.31 57.6% -1.0% 3/31/17
MOLI 57.50 1 0.92 3.01 1.75 0.88 - 3.84 39.0 15.3% 4.6% 1.9% -1.4% 20% 5.8% 68.0% -64.3% 4.29 6056.7 189.7% 13.67 11.50 8.02 4.55 16.88 0.34 31.74 0.36 43.9% 8.3% 3/31/17
PATA 23.75 1 0.88 3.19 1.14 0.57 0.84% 4.72 28.3 32.4% 4.0% 1.2% -0.8% 14.2% 4.7% -41.5% 40.3% 0.52 4583.1 10.1% 14.11 11.88 14.90 4.49 32.80 0.40 553.17 0.36 31.9% 10.2% 3/31/17
LEDE 14.00 1 3.89 6.62 1.19 0.45 0.68% 1.63 190.3 44.3% 7.8% - -18.6% -19% -3.2% -146.5% -49.8% 0.80 1542.7 27.0% 11.05 6.27 10.95 5.21 - 0.63 - 0.92 41.7% 0.9% 2/28/17
MORI 2.93 1 - -8.37 0.49 0.40 - 1.00 1.1 0.4% - - -25.8% - -25.3% 32.2% -70.2% 0.90 40.9 48.5% 0.28 0.14 - - - 0.91 - 0.78 54.1% -6.2% 2/28/17
INTR 12.50 1 0.10 1.69 1.92 1.38 0.67% 2.62 81.3 51.2% 10.4% 10.8% 0.5% 38% 22.6% 23.4% 30.6% 0.34 114.5 12.6% 0.73 0.75 5.41 2.89 8.59 0.92 10.16 0.44 40.2% 16.7% 3/31/17
SEMI 3.66 1 0.37 1.91 1.61 0.89 1.49% 2.33 72.4 18.8% 7.3% 1.6% -16.3% 5.2% 3.0% -67.9% 98.9% 2.96 94.1 54.9% 0.62 0.57 18.28 3.26 63.11 1.01 151.94 0.57 50.7% 3.3% 2/28/17
SAMI 114.00 0.1 1.56 3.68 1.30 1.00 0.07% 0.91 34.8 35.6% 17.5% 1.8% -3.5% 4% 1.3% -117.8% 166.1% 2.58 512.3 456.9% 5.80 8.11 7.68 4.28 - 2.04 - 0.66 61.6% 44.1% 6/30/17
ESME 104.00 0.01 0.02 1.67 2.73 1.60 0.55% 1.32 180.5 41.7% 16.9% 11.9% -7.8% 22.2% 12.5% -131.6% 47.0% 0.39 390.4 54.5% 5.86 6.13 13.15 4.38 - 2.46 23.23 - 35.0% 12.7% 3/31/17
INVJ 10.80 1 0.40 1.84 2.08 0.82 - 0.66 171.9 22.5% 5.3% 3.9% -10.4% 4% 2.1% 261.9% -769.1% 22.37 263.2 63.5% 4.84 5.11 15.67 2.18 68.60 2.68 - 0.67 - - 3/31/17
OVOP 8.75 1.00 - - - - 2.58% - - - - - - - - - - - - - - 0.12 - - - - - 0.41 - - -
MOLA 190.00 1 - - - - 3.92% - - - - - - - - - - - - - - 9.30 - - - - - - - - -
Prom. 1.42 2.46 1.49 0.84 1.35% 2.15 82.27 27.4% 9.2% 4.7% -9.1% 11.2% 0.6% -9.5% -77.1% 3.69 1445.7 97.0% 6.00 5.13 11.76 3.90 38.00 1.17 184.63 0.55 46.3% 9.9%
CONSUMO DISCRECIONAL
MIRG 330.00 0.1 0.50 4.24 1.07 0.58 0.05% 2.38 20.9 15.3% 4.1% 3.1% -1.8% 28.4% 5.8% 41.5% 74.4% 1.28 2125.5 74.4% 59.42 5.85 28.45 3.34 95.95 0.39 163.25 1.16 48.7% 16.1% 3/31/17
GRIM 46.00 1 1.16 3.32 1.37 0.81 0.59% 2.67 97.0 44.7% 17.0% 3.3% -10.2% 23.8% 7.0% -70.6% 70.1% 0.65 516.7 19.3% 2.34 2.04 4.01 3.83 16.83 0.55 31.66 0.63 47.6% 29.3% 3/31/17
PSUR 4.20 1 - -2.15 0.27 0.22 - 2.95 -203.7 15.0% - - -5.4% - -31.3% 79.5% -39.3% 1.33 254.2 43.8% 0.42 0.43 - - - 0.60 - 1.12 83.5% -3.1% 3/31/17
DOM 9.00 1 0.01 2.21 1.79 1.16 0.00% 2.11 215.2 25.2% 6.7% 1.6% -5.5% 6.0% 2.7% -22.9% 10.0% 0.53 39.8 66.5% 0.17 0.17 9.50 2.43 41.48 0.67 35.58 - 38.5% -0.4% 4/30/17
LONG 5.10 1 0.72 2.52 1.63 0.99 1.75% 1.96 153.6 23.0% 4.7% 0.7% -9.2% 3% 1.1% -85.9% 43.5% 1.14 186.0 65.3% 0.93 0.78 24.64 2.56 98.15 0.71 - 0.68 43.2% 9.7% 3/31/17
TGLT 11.50 1 7.39 46.51 0.91 0.12 - 0.22 9.9 8.4% - - -44.6% -5.1% -0.1% -31.1% -23.6% 1.45 127.5 202.7% 1.73 0.82 - 17.38 - 0.96 3.44 0.27 - - 3/31/17
HAVA 30.00 1 0.17 1.96 1.61 1.09 4.52% 2.39 113.4 56.3% 13.6% 7.5% 4.8% 30% 14.3% 19.1% 39.5% 0.25 244.9 89.7% - 1.41 - 5.46 17.42 1.32 - 0.21 - - 3/31/17
GCLA 233.20 1 0.07 3.69 8.28 8.05 0.72% 0.67 14.3 38.5% 6.9% - 38.6% -10.0% -2.7% -67.8% 458.5% 12.57 4046.8 176.9% 47.32 66.25 57.75 6.53 - 3.49 - 0.42 - - 3/31/17
Prom. 1.43 7.79 2.12 1.63 1.27% 1.92 52.58 28.3% 8.8% 3.2% -4.2% 10.8% -0.4% -17.3% 79.1% 2.40 942.7 92.3% 16.05 9.72 24.87 5.93 53.97 1.09 58.48 0.64 52.3% 10.3%
SALUD
ROSE 6.60 1 0.33 2.48 1.76 1.06 - 1.11 243.7 36.3% 9.2% 6.4% -2.0% 15.1% 5.7% 69.8% 283.0% 6.95 295.8 105.3% 0.32 0.29 18.30 3.67 25.59 1.69 83.29 0.71 40.4% -5.6% 3/31/17
ENERGA
CARC 1.45 1 - -3.43 0.33 0.21 0.00% 2.07 9.0 9.1% - - -4.4% - -62.5% -201.3% -57.2% 2.94 187.0 29.0% 0.35 0.37 - - - 0.49 - 0.48 51.4% -11.7% 3/31/17
YPFD 347.95 10 1.27 3.50 1.14 0.84 0.53% 0.67 20.7 15.1% - - 1.6% -24% -7.1% -97.5% -134.2% 3.29 34382.0 14.9% 258.75 131.15 3.89 1.22 - 0.60 - 1.21 45.3% -3.4% 3/31/17
PSUR 4.20 1 - -2.15 0.27 0.22 - 2.95 -203.7 15.0% - - -5.4% - -31.3% 79.5% -39.3% 1.33 254.2 43.8% 0.42 0.43 - - - 0.60 - 1.12 83.5% -3.1% 3/31/17
APBR 77.80 1 1.39 3.06 1.71 1.37 0.00% 0.44 40.6 31.8% 6.1% - 14.3% -3.3% -1.1% 529.7% -48.0% 0.98 - - 2675.48 1156.46 4.99 0.95 - 0.86 - 1.14 55.3% -10.6% 3/31/17
REP 290.00 1 - - 1.06 0.79 4.63% 0.31 102.5 32.3% 5.6% 6.1% - 7.8% 1.9% - -6.4% 1.82 10906.9 - 658.83 431.96 6.70 - 22.72 1.35 8.91 0.25 38.1% -6.1% -
PESA 18.90 1 0.55 2.60 2.10 1.74 - 1.08 30.9 29.2% 8.7% - -6.1% -1% -0.5% -210.0% 507.2% 11.57 4985.8 52.2% 43.60 37.76 7.60 2.71 - 1.36 - 1.01 41.3% -0.4% 9/30/16
COME 3.14 10 0.38 2.28 0.93 0.55 0.00% 0.87 48.7 24.5% 9.7% 7.6% -11.0% 12.8% 5.3% 108.2% 75.3% 1.73 414.1 57.6% 8.75 4.92 210.69 2.92 2.95 1.90 - 0.81 51.3% 0.3% 3/31/17
PETR 77.50 1 1.63 - 0.77 0.77 - 0.69 - 38.1% 52.9% 21.2% 31.9% 86.1% 11.8% 157.4% 184.9% 2.11 262.5 92.7% 11.55 9.12 4.61 - 20.09 2.56 11.24 0.92 - - 6/30/17
TS 249.80 1 0.08 1.25 2.61 1.59 2.65% 0.38 208.0 26.3% - 4.6% -11.0% 1.7% 1.4% 405.0% 13.5% 0.84 2059.4 25.4% 278.64 294.43 22.29 1.85 94.61 4.32 274.40 0.47 41.9% -3.7% 6/30/17
TGSU2 53.35 1 1.06 2.74 1.51 1.45 0.00% 1.27 - 40.1% 30.2% 20.0% 19.5% 66% 20.4% 72.0% 64.3% 3.40 1164.1 68.4% 21.74 42.35 6.61 11.07 22.15 4.43 0.00 0.86 48.7% 15.4% 6/30/17
AEN 10.90 0 - - - - 0.00% - - 24.8% - - - 0.0% - - -702.8% 14.23 - - 8.19 5.61 31.80 - - - - 0.52 - - -
Prom. 0.91 1.23 1.24 0.95 0.98% 1.07 32.08 26.0% 18.9% 11.9% 3.3% 16.2% -6.2% 93.7% -13.0% 4.02 6068.5 48.0% 360.58 192.23 33.24 3.45 32.50 1.85 73.64 0.80 50.8% -2.6%
FINANCIERO
BRIO 25.60 1 1.17 10.91 - - 2.82% - - - - - - 28.6% 2.9% 81.8% 25.7% 0.10 3478.6 9.9% 11.96 56.21 1.12 2.69 9.40 - 10.93 0.62 43.4% 7.7% 3/31/17
BPAT 41.00 1 0.99 10.09 - - - - - - - - - 36% 4.3% 0.1% 42.4% 0.24 2275.5 95.5% 25.86 28.62 3.65 3.15 9.00 - 8.72 0.80 44.2% 10.8% 6/30/17
SUPV 62.00 1 1.27 8.82 - - 0.30% - - - - - - 22.8% 3.0% 118.6% 59.2% 0.54 1616.7 61.4% 8.86 22.83 2.85 3.25 15.26 - 11.75 0.46 - - 3/31/17
FRAN 91.30 1 0.16 10.75 - - 1.65% - - - - - - 25% 2.7% 37.8% 31.7% 0.27 3523.5 30.6% 24.77 56.68 2.80 3.37 12.00 - 22.20 0.89 47.9% 8.9% 3/31/17
BMA 153.35 1 0.65 7.00 - - 0.92% - - - - - - 32.4% 4.7% 25.3% 41.5% 0.14 5415.8 113.7% 87.94 100.75 6.19 4.36 13.00 - 16.26 0.75 46.8% 13.5% 3/31/17
BYMA 136.00 1 - - - - - - - - - - - - - - - - 2873.8 60.6% - 10.29 - - - - - - - - -
BHIP 6.50 1 0.05 8.90 - - - - - - - - - 10.6% 1.3% 9.7% 28.8% 0.50 1475.7 36.2% 1.57 - 0.50 - 14.92 - 8.50 0.93 52.3% -6.9% 3/31/17
STD 116.30 0.5 - - - - 3.72% - - - - - - 8% 0.3% - 46.6% 0.77 3099.1 58.2% 3761.94 1875.14 11.95 - 28.84 - - 0.27 47.3% -6.7% -
Prom. 0.71 9.41 1.88% 23.3% 2.8% 45.6% 39.4% 0.37 2969.8 58.3% 560.41 307.22 4.15 3.36 14.63 13.06 0.68 47.0% 4.6%

San Martn 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 1
 Reporte de Ratios Argentina

Solvencia / Riesgo Liquidez Operativos Rendimiento Valor Empresa Ratios de Mercado

Volat.
Prom. Ventas Rto. (USD) Cierre del Q
Ticker Precio VN Ap. Crec. Anual Desvo del Desvo de EV/ (USD)
D/PN Ac/Pc P. cida Div. Yld V/A Ciclo Caja Mg Brt. Mg. Op. Mg. Neto FCF/V ROE ROA Crec. Trim. ia. 5 aos (en EV
1
Mkt Cap
1
P/BV
2
P/E P/S P/FCF Beta 10 yr reportado
Financiero Prom. Crec. ventas EBITDA 10 yr
mill.)

INDUSTRIAL
CAPU 17.10 1 0.20 3.02 1.15 1.15 2.07% 2.50 54.3 15.6% 11.9% 8.2% -6.6% 48.6% 16.5% 39.3% 49.1% 0.73 246.1 51.3% 1.47 1.45 9.04 3.78 9.33 0.78 9.35 0.83 53.3% 17.5% 3/31/17
DYCA 34.00 1 0.29 4.67 1.41 1.36 - 1.49 55.1 12.7% 0.9% 3.8% -3.6% 21% 4.6% 162.8% 147.6% 2.80 264.9 62.8% 0.91 1.00 17.24 3.47 18.27 0.69 41.23 0.62 41.6% 4.7% 3/31/17
AUSO 93.10 1.0 0.00 2.57 1.53 1.53 4.38% 1.97 - 35.3% 25.3% 15.9% 13.7% 74.5% 25.0% 37.0% 78.9% 3.46 307.6 16.7% 1.86 8.23 3.26 - 26.42 4.19 6.30 0.87 63.4% 24.8% 3/31/17
OEST 32.25 1 0.00 2.46 1.62 1.58 2.35% 2.19 3.9 29.6% 14.5% 14.2% 18.9% 66% 24.8% 43.6% 69.8% 0.87 198.4 12.5% 4.72 5.20 14.16 29.57 27.57 3.93 24.33 0.93 40.0% 23.9% 3/31/17
AGRO 32.30 1 0.71 2.90 1.42 0.89 - 2.10 53.5 28.9% 17.1% 8.8% 0.7% 42.4% 14.7% 35.3% 102.2% 5.68 78.6 840.5% 1.57 1.50 14.20 10.77 28.14 2.38 28.18 1.27 47.7% 11.7% 3/31/17
CADO 9.65 1 0.00 1.17 3.08 2.91 1.69% 0.01 372.1 - - 320.8% - 3% 2.7% -101.7% 16.4% 0.62 1693.0 131.1% 1.02 1.03 - 1.76 63.62 - 66.06 0.61 32.9% 0.6% 3/31/17
INAG 39.00 0 0.00 10.87 1.45 0.82 0.38% 1.32 355.8 21.4% 5.0% 2.4% 1.5% 31.7% 2.5% 8.6% 34.3% 0.77 59.5 102.2% 0.85 0.09 42.40 2.56 95.19 0.23 97.63 - 37.7% 0.7% 3/31/17
FERR 8.30 0 0.22 1.62 2.04 0.88 0.12% 1.66 180.8 40.2% 15.2% 5.3% -5.8% 11% 7.0% -90.0% 46.8% 0.35 1039.3 137.0% 25.52 2.55 111.65 2.83 253.20 1.32 513.58 0.72 77.8% 21.5% 3/31/17
GARO 6.60 1 0.34 3.76 1.23 0.90 2.70% 2.30 70.0 38.1% 16.2% - -4.8% -17.0% -5.4% -175.4% 101.5% 1.99 183.4 53.1% 0.41 0.29 3.26 1.82 - 0.28 - 0.80 44.9% 12.7% 3/31/17
POLL 7.70 1 - -0.17 0.11 0.11 - - - - - - - - -158.3% -235.6% -11522.1% 261.02 704.0 146.5% 0.05 0.05 - - - - - 0.65 61.9% -17.1% 3/31/17
Prom. 0.20 3.29 1.51 1.21 1.96% 1.73 143.18 27.7% 13.3% 47.4% 1.8% 31.3% -6.6% -27.6% -1087.5% 27.83 477.5 155.4% 3.84 2.14 26.90 7.07 65.22 1.72 98.33 0.81 50.1% 10.1%
MATERIALES BSICOS
INDU 3.28 1 1.83 4.78 1.10 0.84 - 1.75 6.3 14.8% 1.1% - -7.9% -41% -6.1% 195.6% -207.2% 3.50 1404.8 57.1% 3.67 1.36 7.49 0.95 - 0.15 - 0.32 50.6% -16.8% 3/31/17
CELU 10.20 0.01 2.59 5.37 0.87 0.59 - 1.02 136.5 23.1% 13.9% - 0.6% -18.9% -4.3% 69.3% -137.8% 2.18 762.1 21.0% 3.36 1.01 13.90 1.01 - 0.23 - 1.00 46.2% -5.5% 2/28/17
COLO 14.00 - 0.73 3.96 1.22 0.89 - 2.24 200.2 36.1% - - -11.2% 0% -17.6% -997.0% -557.7% 14.06 110.9 51.6% 0.28 0.22 - 2.58 - 0.37 - 0.63 145.3% 11.3% 3/31/17
FIPL 5.74 1 1.18 3.02 1.28 0.95 0.52% 1.76 88.0 22.6% 7.9% 2.7% -13.4% 10.7% 3.8% -1.7% 2085.4% 47.25 88.0 30.7% 0.51 0.39 9.01 2.94 28.90 0.79 - 0.44 38.7% -2.2% 3/31/17
ERAR 10.65 1 0.30 1.46 1.16 0.40 2.52% 0.96 96.7 27.7% 15.3% 17.0% -4.6% 18% 13.1% 54.6% 65.0% 1.41 652.2 88.6% 54.08 47.43 10.76 1.51 8.97 1.50 11.09 0.99 42.1% 5.7% 6/30/17
RIGO 48.00 1 1.07 3.19 1.36 0.75 1.15% 1.47 156.7 24.1% 15.3% 3.8% -6.3% 13.3% 4.4% -43.3% 22.2% 0.29 318.7 25.4% 3.94 3.48 11.17 6.33 46.57 1.75 - 0.24 38.0% 11.8% 5/31/17
ALUA 10.80 1 0.17 1.55 2.52 0.64 1.98% 1.29 209.3 27.9% 18.0% 12.5% 6.6% 21% 12.9% -0.2% 40.0% 1.10 574.1 76.6% 31.64 30.38 8.99 3.50 17.05 2.14 23.44 0.94 38.9% -4.9% 3/31/17
JMIN 43.80 1 0.12 2.13 0.87 0.46 2.43% 2.31 16.1 38.2% 15.1% 12.2% 3.0% 48.9% 22.6% 204.2% 109.7% 2.32 907.3 19.7% 15.32 15.19 12.82 9.83 20.65 2.48 19.92 0.96 45.0% 15.5% 6/30/17
Prom. 1.00 3.18 1.30 0.69 1.72% 1.60 113.71 26.8% 12.4% 9.6% -4.2% 6.5% 3.6% -64.8% 177.4% 9.01 602.3 46.3% 14.10 12.43 10.59 3.58 24.43 1.18 18.15 0.69 55.6% 1.9%
UTILITIES
CEPU 22.40 1 0.66 2.39 1.06 1.03 1.04% 0.58 24.0 - 52.4% 26.3% -23.8% 27.5% 12.2% -29.5% 160.4% 1.97 625.8 109.6% 35.00 4.30 13.81 0.81 21.91 0.73 - 0.83 41.9% 24.6% 3/31/17
METR 20.10 1 - -7.92 0.81 0.81 - 1.87 -84.1 - 4.7% 5.7% 14.9% - 8.5% 188.1% -58.7% 2.24 994.6 183.0% 6.94 10.04 6.99 - 22.71 1.13 16.04 0.94 57.5% 8.2% 3/31/17
EDN 26.00 1 3.48 24.55 0.71 0.68 - 1.08 -253.9 - - - -2.0% -216.0% -3.6% 437.0% -98.3% 3.17 1559.9 111.6% 12.70 23.75 - 29.50 - 1.54 - 0.79 54.5% 3.5% 3/31/17
PAMP 37.70 1 2.59 6.69 1.18 1.04 0.00% 0.77 -50.9 37.1% 7.1% 3.0% -8.2% 14% 1.9% 212.9% 89.1% 1.58 643.4 74.3% 93.72 68.59 6.91 6.32 56.12 1.62 - 1.16 44.5% 9.9% 3/31/17
CGPA2 26.25 1 0.00 5.41 0.89 0.88 - 1.49 -133.3 11.3% - 4.0% 24.1% 25.9% 4.7% 369.7% -186.5% 3.59 419.3 170.4% 7.66 8.67 21.53 12.61 59.31 2.32 - 0.55 46.0% 13.3% 3/31/17
GBAN 46.50 1 0.00 4.39 0.81 0.81 - 1.61 -129.1 - 9.3% 4.7% 6.2% 29% 6.0% 48.1% 151.0% 3.95 729.8 90.5% 6.20 15.14 8.42 14.73 56.96 2.66 - 0.42 39.8% 16.7% 3/31/17
DGCU2 27.00 1 0.00 3.80 0.84 0.84 0.00% 1.23 -223.8 19.3% 4.0% 5.8% 35.2% 21.0% 5.8% - 209.8% 3.80 184.1 222.8% 1.10 5.45 6.51 9.85 47.89 2.80 146.18 0.83 40.4% 10.4% 3/31/17
TRAN 25.50 1 1.45 3.54 2.06 2.06 - 1.19 - 22.1% 4.9% 15.5% -51.8% 89% 14.7% 477.1% 445.2% 12.61 724.1 110.5% 6.44 10.94 7.27 10.70 23.69 3.54 25.19 1.12 50.5% 8.3% 3/31/17
CAPX 64.05 1 0.97 2.62 0.56 0.56 - 0.45 8.6 - 45.2% 19.5% 58.5% 20.9% 7.0% 157.9% -9829.6% 218.63 342.5 26.2% 13.22 11.23 7.37 3.19 20.44 3.88 131.36 0.97 53.1% 10.0% 4/30/17
CECO2 11.95 1 1.43 8.15 0.78 0.74 - 0.59 -149.7 38.4% 25.1% 4.2% -2.6% 15% 2.0% 129.5% 85.5% 2.31 682.6 114.5% 9.01 8.21 13.78 14.39 96.41 3.96 - 1.29 52.9% -5.6% 6/30/17
Prom. 1.18 5.36 0.97 0.94 0.35% 1.09 -110.23 25.6% 19.1% 9.8% 5.0% 2.9% 5.9% 221.2% -903.2% 25.39 690.6 121.3% 19.20 16.63 10.29 11.35 45.05 2.42 79.69 0.89 48.1% 9.9%
TELECOMUNICACIONES
TECO2 96.70 1 0.43 2.30 1.02 0.94 1.92% 1.53 -232.0 80.9% 14.7% 9.0% 3.5% 26.5% 11.0% 111.4% 10.1% 0.11 9320.5 9.4% 51.02 96.37 3.19 6.94 18.72 1.73 - 0.67 43.3% 5.4% 3/31/17
TEF 197.00 1 3.70 7.13 0.70 0.67 6.14% 0.54 -275.0 52.3% 10.5% 5.2% 9.5% 15% 2.2% 10.9% 59.9% 1.72 1529.7 105.2% 2286.88 980.11 7.11 - 23.21 1.07 52.50 0.21 35.7% -6.5% 6/30/17
Prom. 2.07 4.71 0.86 0.81 4.03% 1.03 -253.49 66.6% 12.6% 7.1% 6.5% 20.9% 6.6% 61.1% 35.0% 0.92 5425.1 57.3% 1168.95 538.24 5.15 6.94 20.97 1.40 52.50 0.44 39.5% -0.5%
REAL ESTATE
CRES 31.15 1 41.48 61.90 1.33 1.22 0.00% 0.52 -20.1 26.3% 9.6% - 4.2% -191.0% -1.9% 13800.0% -910.9% 14.05 5354.9 410.5% 117.84 15.40 20.07 - - 0.22 - 0.98 44.5% 2.9% 3/31/17
CTIO 37.25 1 0.00 2.45 2.97 2.16 1.58% 0.79 420.2 52.0% 40.7% 15.2% - 30% 9.6% 147.8% 271.8% 4.19 2694.9 130.9% 10.62 15.25 1.64 1.96 7.45 1.13 2.91 0.71 - - 3/31/17
IRCP 243.00 0 0.26 1.88 2.95 2.94 1.50% 0.24 -83.1 56.4% 50.1% 23.5% 37.5% 9.9% 4.5% -94.7% 26.1% 0.22 715.9 32.7% 34.40 34.02 14.51 1.59 28.13 7.33 74.29 - 40.6% 18.4% 3/31/17
IRSA 39.10 1 30.99 45.96 1.36 1.28 0.00% 0.52 -1.0 29.9% 10.7% - 6.2% -111% -1.4% 2538.1% -93.9% 2.31 2973.0 112.0% 116.59 - 14.63 - - - 20.27 0.73 42.0% 5.0% 3/31/17
Prom. 18.18 28.05 2.15 1.90 0.77% 0.52 78.98 41.1% 27.8% 19.4% 16.0% -65.4% 2.7% 4097.8% -176.7% 5.19 2934.7 171.5% 69.86 21.56 12.71 1.77 17.79 2.89 32.49 0.81 42.4% 8.8%
INFORMACIN TECNOLGICA
BOLT 9.33 1 0.03 1.37 3.02 2.65 0.39% 0.83 117.1 45.1% 30.2% 36.9% 45.7% 31.5% 24.7% 75.3% 35.1% 0.76 151.7 47.3% 7.49 7.63 17.42 5.29 19.32 6.95 18.36 0.47 43.2% 24.1% 4/30/17

San Martn 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 2
Glosario

VN: Valor Nominal mnimo que es posible adquirir. El precio est expresado en VN 1.
Solvencia/Riesgo:

D/PN: Deuda Total/Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre ms reciente en la hoja de balance.
Ap. Finan. (Apalancamiento Financiero): Activo/Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre ms reciente en la hoja de balance.
Liquidez:
Ac/Pc (Ratio Corriente): Activo Corriente/Pasivo Corriente. Para calcular este ratio se utilizan los datos del trimestre ms reciente de la hoja de balance.
P. cida (Prueba cida): (Activo Corriente - Inventarios)/Pasivo Corriente. Para calcular este ratios se utilizan los datos del trimestre ms reciente en la hoja de balance.
Div. Yld. (Rendimiento por Dividendos): Dividendos por accin de los ltimos 12 meses sobre el Precio Actual.
Operativos:
V/A (Rotacin de Activos): Ventas /Activo Total. Para calcular este ratio se utilizan las ventas de los ltimos 4 trimestres, as como el promedio del activo total de la empresa de los ltimos 4 trimestres.
Ciclo Caja (Ciclo de Conversin de Caja): Es el tiempo en das que el efectivo de la empresa se inmoviliza entre el pago de los insumos para la produccin y el cobro de la venta del precio resultante.
Rentabilidad:
Mg. Brt. (Margen Bruto): (Ventas Netas - Costo de Mercaderas Vendidas)/Ventas Netas. Para calcular este ratio de utilizan datos de los ltimos 4 trimestres. No se calcula en el caso en que el ingreso por ventas sea negativo.
Mg. Op. (Margen Operativo): Resultado Operativo/Ventas Netas. Para calcular este ratio de utilizan datos de los ltimos 4 trimestres. No se calcula en el caso en que el ingreso por ventas sea negativo.
Mg. Neto (Margen Neto): Resultado Neto/Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan datos de los ltimos 4 trimestres. No se calcula en el caso en que el ingreso por ventas sea negativo.
FCF/V: Flujo de Caja Libre/Ventas. Para calcular este ratio se utilizan los datos de los ltimos 4 trimestres.

ROE (Retorno sobre Patrimonio Neto): Resultado Neto/Patrimonio Neto. Para calcular este ratio se utiliza el resultado neto de los ltimos 4 trimestres, as como el promedio del patrimonio neto de los ltimos 4 trimestres. El ratio no se calcula en caso en que el patrimonio neto sea negativo.
ROA (Retorno sobre Activo): Resultado Neto/Activo Total. Para calcular este ratio se utilizan el resultado neto de los ltimos 4 trimestres, as como el promedio del activo total de los ltimos 4 trimestres.
Crec. Trim. Interanual: Tasa trimestral interanual del crecimiento del resultado neto, calculado como el ingreso del ltimo trimestre comparado con el ingreso del mismo perodo del ao anterior.
Crec. Anual Prom: Tasa promedio de crecimiento anual del resultado neto de los ltimos aos.
Desvo del Crec: Medida de dispersin de la tasa anual de crecimiento del resultado neto de los ltimos 5 aos.
Valor empresa:
Prom.
Mkt. Cap. (Capitalizacin Burstil): Cantidad de acciones multiplicada por el precio de la accin. Se expresa en miles de millones.
EV/EBITDA: Para calcular este ratio se utiliza el EBITDA de los ltimos 4 trimestres, as como el valor de empresa del trimestre ms reciente.
Ratio de mercado:

P/BV (Precio/Valor Libre Tangible): Precio Actual Valor Libro Tangible por accin. El valor libre tangible es el valor libro total menos activos intangibles. Para calcular este ratio se utiliza el valor libro tangible del trimestre ms reciente, as como el precio actual del activo.

P/E (Precio/Ganancias): Precio por Accin/Ganacias diluidas por Accin. Para calcular este ratio se utilizanlas ganancias diluidas por accin de los ltimos 4 trimestres, as como el precio actual del activo. En caso de prdidas el ratio no se calcula.
P/S (Precio/Ventas): Precio por Accin/Ventas Netas. Para calcular este ratio se utilizan las ventas por accin de los ltimos 4 trimestres, as como el precio actual del activo.
P/FCF (Precio/Flujo Caja Libre): Precio Actual/Flujo de Caja LIbre por Accin. Para calcular este ratio se utiliza el flujo de caja libre por accin de los ltimos 4 trimestres, as como el precio actual del activo.
Prom.
Beta (180 das): Medida de correlacin del rendimiento de una accin respecto del rendimiento del mercado.

Volatilidad (USD) 10 yr: Medida de dispersin anualizada del rendimiento diario del precio de la accin en dlares(CCL) de los ltimos 10aos. En caso de que el papel tenga menos de 10 aos de historia, el valor de la volatilidad no estar disponible. Se calcula como:

Rto. (USD) 10 yr: Rendimiento anual compuesto del precio de la accin valuada al dlar CCL, de los ltimos 10 aos. En caso de que el papel tenga menos de 10 aos de historia, el valor no estar disponible. Se calcula como:

Cierre del Q reportado: Fecha de cierre del trimestre del cual se reportaron los estados contables.

San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465)
Ticker Empresa Ticker Empresa
AEN ANDES ENERGA SA INAG INS AGROQUIM
AGRO AGROMETAL SAI INDU SOLVAY INDUPA SAIC
ALUA ALUAR ALUMINIO ARGENTINO SAIC INTR COMPANIA INTRODUCTORA DE BUENOS AIRES SA
APBR PETROLEO BRASILEIRO PETROBRAS SA INVJ INVERSORA JURAMENTO SA
Prom. AUTOPISTAS DEL SOL SA IRCP ALTO PALERMO SA APSA
BHIP BANCO HIPOTECARIO SA IRSA IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES SA
BMA BANCO MACRO SA JMIN HOLCIM ARGENTINA SA
BOLT BOLDT SA LEDE LEDESMA S.A.A.I.
BPAT BANCO PATAGONIA SA LONG LONGVIE SA
BRIO BANCO SANTANDER RIO SA METR METROGAS SA
BYMA BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS SA MIRG MIRGOR SACIFIA*
CADO CARLOS CASADO SA MOLA MOLINOS AGRO
CAPU CAPUTO SAIC Y F MOLI MOLINOS RIO DE LA PLATA SA
CAPX CAPEX SA MORI MORIXE HERMANOS SACI SA
Prom. CARBOCLOR SA OEST GRUPO CONCESIONARIO DEL OESTE S.A.
CECO2 ENDESA COSTANERA SA OVOP OVOPROT INTERNATIONAL
CELU CELULOSA ARGENTINA SA PAMP PAMPA ENERGIA SA
CEPU CENTRAL PUERTO SA PATA IMPORTADORA Y EXPORTADORA DE LA PATAGONIA SA
CGPA2 CAMUZZI GAS PAMPEANA SA PATY QUICKFOOD SA
COLO COLORIN SA PERK PERTRAK SA
COME SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA SA PESA PETROBRAS ARGENTINA SA
CRES CRESUD SACIF Y A PETR PETROLERA PAMPA SA
CTIO CONSULTATIO SA POLL POLLEDO SAIC Y F
DGCU2 DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA SA PSUR PETROLERA DEL CONOSUR SA
DOM DOMEC SAIC y F REP REPSOL SA
DYCA DYCASA SA RIGO RIGOLLEAU SA
EDN EMPRESA DISTRIBUIDORA Y COMERCIALIZADORA NORTE SA ROSE INSTITUTO ROSENBUSCH SA DE BIOLOGIA EXPERIMENTAL AGROPECUARIA
ERAR SIDERAR SA INDUSTRIAL Y COMERCIAL SAMI S.A. SAN MIGUEL AGICI Y F-B
ESME BODEGAS ESMERALDA SA SEMI MOLINOS JUAN SEMINO SA
ESTR ANGEL ESTRADA Y COMPANIA SA STD BANCO SANTANDER SA
FERR FERRUM SA DE CERAMICA Y METALURGIA SUPV BANCO SUPERVIELLE
FIPL FIPLASTO SA TECO2 TELECOM ARGENTINA SA
FRAN BBVA BANCO FRANCES SA TEF TELEFONICA SA
GARO GAROVAGLIO Y ZORRAQUIN SA TGLT TGLT SA
GBAN GAS NATURAL BAN SA TGNO4 TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE SA
GCLA GRUPO CLARIN SA TGSU2 TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR SA
GGAL GRUPO FINANCIERO GALICIA SA TRAN COMPANIA DE TRANSPORTE DE ENERGIA ELECTRICA EN ALTA TENSION TRANSENER SA
GRIM GRIMOLDI SA TS TENARIS SA
HAVA HAVANNA YPFD YPF SA

San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465)
Clusula Legal
Este reporte tiene el solo propsito de brindar informacin, y en l solo se vierten opiniones respecto de las cuales el usuario o cliente podr estar o no de acuerdo. Este
reporte no constituye una oferta o recomendacin de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de
inversin y/o la situacin financiera de ninguna persona en particular, y por lo tanto los instrumentos mencionados en el mismo podran no ser adecuados para su perfil de
inversor. Los asesores financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas
estrategias de inversin; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable ltimo de las decisiones de inversin que adopta, debiendo estar tales decisiones
basadas nicamente en sus circunstancias econmicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la perdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no estn limitados a: riesgo de
tasa de inters, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo especfico de la empresa y/o sector.

Este documento contiene informacin histrica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garanta o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o
estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como histricos) son con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte
(incluyendo, sin limitacin, expresiones tales como "Compra fuerte/"Compra"/"Mantener"/"Venta"/"Venta fuerte", etc., en adelante las Expresiones Burstiles) no deben
considerarse como recomendacin de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones Burstiles son manifestaciones o expresiones de uso
habitual en el mercado burstil, que responden a estimaciones respecto a valores mnimos y/o mximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden
considerarse bajo ningn concepto recomendaciones o llamados a la accin de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, est basado en fuentes que
se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garanta implcita ni explcita de su precisin y completitud.

-
Djenos su feedback sobre este reporte

Alejandro Bianchi, CFA Flavia Matsuda Santiago Anselmi

Gerente de Inversiones Analista Cuantitativo Analista Research
@aleebianchi @FlaviMatsuda @Santiagoansel
fb.com/alejandro.emilio.bianchi fmatsuda@invertironline.com sanselmi@invertironline.com

www.invertironline.com @InvertirOnline InvertirOnline

San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465)