ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,

ECONMICAS Y DE NEGOCIOS
102007 MATEMATICA FINANCIERA
Hoja de ruta para el aprendizaje practico

Hoja de ruta para el entorno de aprendizaje prctico

Objetivo general de la actividad: Realizar el reconocimiento de los estudiantes,

de las temticas fundamentales del curso, generar un proceso de autoevaluacin
por parte del estudiante y practicar los conocimientos necesarios para obtener las
competencias propuestas en el curso.

Intencionalidades formativas:

Reconocer los aspectos tantos personales como acadmicos de los estudiantes,

que permitan evaluar por parte del equipo docente la accin realizada en el curso.

Adelantar investigacin con respecto a cmo aprenden los estudiantes y cules son
las estrategias ms adecuadas para mejorar su proceso de aprendizaje, de acuerdo
con los diferentes estilos existentes.

Conducir al estudiante a la autoevaluacin de su proceso acadmico y a la reflexin

permanente con respecto al aprendizaje adquirido.

Generar en el estudiante la capacidad de analizar alternativas de inversin y tomar

decisiones acertadas en materia financiera, evaluando los riesgos, con el apoyo de
herramientas tecnolgicas, desde el conocimiento de las condiciones especficas
de la empresa o la comunidad objeto del proyecto, sin perder de vista el contexto
en el cual se adelanta la actividad econmica o social

Actividades a Realizar

Actividad uno de prctica con simulador Risk.

Opcional (Sin valoracin) para quien pueda descargar el software de prueba y

desee poner en prctica las instrucciones de los videos tutoriales

En el entorno de conocimiento los estudiantes encontrarn los fundamentos tericos

y los videos y tutoriales que les ayudarn en el desarrollo del estudio de caso. Debe
tomarse el tiempo necesario para revisarlos y proceder a la construccin del
producto solicitado.

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La compaa ABC S.A., dedicada a la produccin y comercializacin de muebles

para oficina, desea solicita un crdito con el fin de apalancar el desarrollo de sus
actividades, dentro de las que se destacan la compra de maquinaria de produccin
por valor de $ 126.000.000. El gerente de la compaa se acerca al Banco gran
colombiano y el asesor de crdito le pone a s disposicin el siguiente portafolio de
crdito.

Estudio de caso aplicacin con simulador opcional (Sin valoracin)

Monto Tasa Plazo Periodo Periodo Total

solicitado inters de gracia muerto periodos
efectiva
mensual
Amortizacin $ 126.000.000. 1.15% 12 12
fija a capital

Amortizacin $ 126.000.000. 1.45% 12 12

pago cuota fija

Cuota fija con $ 126.000.000. 1.6% 16 6 16

periodo de
gracia
Cuota fija con $ 126.000.000. 1.7% 24 6 24
periodo muerto

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El estado de resultados de la empresa es el siguiente:

Cuenta/informacin financiera Ao 1

Ingresos por Ventas $ 624.500.000.

Costo de ventas $ 281.025.000.

Utilidad bruta $ 343.475.000.

Gastos operacionales (Administracin y $ 85.868.750.

ventas)
Utilidad operacional $ 257.606.250.

Gastos financieros ( se obtienen con el ?

software)

Utilidad antes de impuestos ?

Impuestos (34 % sobre la utilidad antes de impuestos)

Utilidad neta ?

Para el desarrollo del ejercicio debe seguir los siguientes pasos:

1. Elabore las 4 tablas de amortizacin (amortizacin fija a capital, amortizacin

pago a cuota fija, cuota fija con periodo de gracia, cuota fija con periodo
muerto) de acuerdo con los datos que se suministran. Deben elaborarse en
una hoja de Excel que permita verificar para cada una de ellas las frmulas
construidas por el estudiante.
2. Ingrese a http://banrep.gov.co/es , presione la pestaa estadsticas, tasas de
inters, tasas de colocacin, detngase en la definicin de tasa de
colocacin, lala detenidamente, dirjase al apartado resumen tasas de
colocacin y baje el archivo histrico para un tipo de cuenta. bralo y cpielo
a un archivo de Excel.
3. Posteriormente copie en una hoja de Excel el histrico de tasas de crditos
comerciales ordinarios (ms de 600 datos), halle la distribucin de los datos,
con 1000 escenarios. Al crear el perfil debe introducir su nombre, y tomar un

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pantallazo. Presente el resultado obtenido. Tome un pantallazo de la

distribucin de los datos y la nueva hoja que se genera.
4. Asocie la tasa de inters supuesto ajustado, que resulta de la aplicacin del
ajuste de distribucin de los datos de la tasa de inters a las tablas de
amortizacin, para revisar el impacto en el estado de resultados. Siga el
procedimiento descrito para tal fin en el video. Corra la simulacin. Halle el
nivel de certeza de que la utilidad sea positiva. Tome un pantallazo

Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1773/ , en donde

se encuentra el paso a paso para la construccin de cada una de las tablas de
amortizacin en Excel, y la aplicacin del software Risk simulator.

Producto opcional para envo a su tutor de grupo a travs del correo interno
para revisin y realimentacin

(No tiene valoracin)

El producto debe ser entregado en formato Excel, organizado por pestaas,

de acuerdo con los productos solicitados.

1. Tablas de amortizacin para cada una de las opciones y montos solicitados

(4 tablas de amortizacin) en Excel que permitan verificar las frmulas
programadas por el estudiante.
2. Diligencie la tabla resumen de amortizaciones, que a continuacin se
presenta y producto final de la actividad.

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Tabla resumen de amortizaciones

Nombres y apellidos integrante del grupo

(Diligencie en el cuadro siguiente el nombre
completo de quien comparte la tabla)

Monto Tasa Plazo Monto Periodo Periodo Total Cuota Utilidad

solicita inters total de muerto periodos mensua
do efectiva intereses gracia l
mensual cancelado
s
Amortizacin
fija a
capital
Amortizacin
pago
cuota fija
Cuota fija
con
periodo
de gracia
Cuota fija
con
periodo
muerto

Actividad tres de prctica con simulador Risk.

Opcional (Sin valoracin) para quien pueda descargar el software de prueba y

desee poner en prctica las instrucciones de los videos tutoriales

En el entorno de conocimiento los estudiantes encontrarn los fundamentos tericos

y los videos y tutoriales que les ayudarn en el desarrollo del estudio de caso. Debe
tomarse el tiempo necesario para revisarlos y proceder a la construccin del
producto solicitado.

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Estudio de caso aplicacin con simulador opcional (Sin valoracin)

La compaa ABC S.A., dedicada a la produccin y comercializacin de muebles

para oficina, los datos bsicos de la empresa son:

Cuadro 1 Datos bsicos de la

empresa a Dic 2013 Esperado
Volumen de ventas anuales en
unidades 722.952
Precio Unitario $ 1.100
Costo Unitario $ 780
Costo fijo $135.780.430
Valor residual 1.500.000
Inversin $ 150.000.000
Tasa de descuento 12%

La junta Directiva desea realizar pronsticos con respecto a las proyecciones del
negocio, teniendo en cuenta las condiciones actuales, minimizando el riesgo.

Apoyndose en el video disponible en http://software-videos.com/1823/ en donde

encontrar algunos conceptos fundamentales en la medicin del riesgo en las
empresas, y una aplicacin en la medicin de riesgo utilizando el software Risk
simulator, realice las siguientes acciones:

a. Establezca el flujo de caja de la empresa para los siguientes cinco aos

utilizando Excel. El archivo debe contener las frmulas de diseo, pues el
tutor las verificar en el proceso evaluativo, de acuerdo con la rbrica.
b. En el archivo de Excel anterior estime el VPN (VAN) y la TIR teniendo en
cuenta los datos bsicos de la empresa. Las frmulas deben ser susceptibles
de verificacin por parte del tutor.

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Se asume que la distribucin de los datos considerados para el ejercicio es

triangular, por cuanto no incluimos datos histricos de ninguna de las
variables consideradas, razn por la cual se establecen los siguientes valores
bajo, medio y alto de las variables para la realizacin del ejercicio

Dato Bajo Medio Alto

Volumen de ventas en
unidades 650.000 722.952 810.000
Precio Unitario $ 980 $ 1.100 $ 1.250
Costo Unitario $ 720 $ 780 $ 810

c. Genere una simulacin de Montecarlo para la toma de decisiones

empresariales. Para ello:

1. Cree el perfil para el modelo, el cual debe ser creado con su nombre y
apellido, que debe quedar visible en el pantallazo solicitado. Realice el
ejercicio con 10.000 escenarios o simulaciones y una semilla con los
valores 123456, tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de
su teclado y agrguelo como respuesta en el trabajo final.
2. Ingrese los supuestos de entrada del modelo, una vez haya realizado
esta accin para las variables Volumen de ventas en unidades, precio
unitario y costo unitario, tomando los datos que se han establecido en
la gua para cada una de las variables en los rangos bajo, medio y alto.
Defina las variables de salida o de inters (VPN y TIR) tome un
pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en
esta respuesta del ejercicio final, teniendo la precaucin de que
puedan verse tanto las variables de entrada como las de salida. Estos
supuestos deben reflejarse en el archivo de Excel que se entrega en
el trabajo final.
3. Corra la simulacin y una vez haya terminado el proceso tome un
pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en
esta respuesta del ejercicio final.
4. Establezca el porcentaje de probabilidad de que el VAN (VNP) sea
mayor que cero para los 10.000 escenarios planteados. Tome un

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pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en

esta respuesta del ejercicio.
5. Establezca el porcentaje de probabilidad de que la TIR sea mayor que
la tasa de descuento o costo de oportunidad de la inversin. Tome un
pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant de su teclado y agrguelo en
esta respuesta del ejercicio.

d. Realice un anlisis tornado. Tome un pantallazo oprimiendo la tecla Impr pant

de su teclado y agrguelo en el Excel de respuesta del ejercicio.

Producto opcional para envo a su tutor de grupo a travs del correo interno
para revisin y realimentacin

(No tiene valoracin)

El producto es de carcter opcional. Se debe adjuntar un archivo en formato de

Excel organizado por pestaas: En la primera debe encontrarse el flujo de caja
de la empresa (las frmulas del flujo de caja deben poderse verificar por parte del
tutor), y la estimacin de VPN y TIR (las frmulas deben poderse verificar por parte
del tutor), en la segunda pestaa los pantallazos simulacin de Montecarlo de
acuerdo con la descripcin realizada en el planteamiento del caso, y en la tercera
pestaa el pantallazo del anlisis tornado.

Buena Suerte