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UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
ESPECIALIZACIN EN FINANZAS
CARTAGENA DE INDIAS D. T. Y C.
2015
EVOLUCION DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
ESPECIALISTA EN FINANZAS
ASESOR:
UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
ESPECIALIZACIN EN FINANZAS
CARTAGENA DE INDIAS D. T. Y C.
2015
CONTENIDO
1. INTRODUCCIN ....................................................................................................... 1
8 PRESUPUESTO ..................................................................................................... 26
Tabla 5. Factores que han incidido en la evolucion del sistema financiero colombiano 103
1. INTRODUCCIN
1
2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Con base en lo anterior, se hace importante conocer las bases que dieron inicio al
sistema financiero colombiano, as como las etapas y/o modificaciones que ha
presentado desde su etapa inicial hasta la actualidad. Como sistema financiero,
tambin ha pasado por etapas de crisis, las cuales es necesario identificar.
Cules son las etapas y factores que han sido determinantes en la evolucin que
ha tenido el sistema financiero colombiano?
2
3. OBJETIVOS
3.1 GENERAL
3.2 ESPECFICOS
3.2.2 Sealar las etapas que han determinado la evolucin del sistema financiero
colombiano.
3.2.3 Sealar los factores que han incidido en el proceso de evolucin del
sistema financiero colombiano.
3
4. JUSTIFICACIN
4
5. MARCO REFERENCIAL
5
forma fundamental, la repentina y abrupta suspensin de los flujos de capital
externos ocurrida en la mitad de los aos noventa.
Las recomendaciones del trabajo giran en torno a los flujos de capitales externos,
al continuo monitoreo sobre la estrecha relacin entre los factores
macroeconmicos y el sector financiero, a la adecuada supervisin del sector
cooperativo, a la creacin de instrumentos de consolidacin y control de los
conglomerados financieros y a los mecanismos para supervisar la eficiencia del
sector. Adicionalmente, se hacen recomendaciones sobre el incremento de la
ponderacin de riesgo de los papeles estatales, sobre una formulacin normativa
que considere los riesgos de los clientes y no slo los de las entidades; y que en
ningn caso se excluya de la regulacin y de la supervisin a sectores especficos
que participan en el sector. Finalmente, se advierte sobre la necesidad de contar
con un compromiso de blindaje de las entidades pblicas. (NU. CEPAL, 2006)
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La Iglesia Catlica, confundida con la Corona espaola, estableci maneras para
otorgar crdito a travs de una especie de hipoteca de los inmuebles: la
capellana, mediante la cual algunos bienes quedaban sujetos al cumplimiento
de misas y de otros compromisos religiosos.
La banca comercial propiamente dicha se iniciara en los aos sesenta del siglo
XIX cuando la economa comenz a vincularse con el extranjero a travs de las
exportaciones agrcolas. Se implant el modelo conocido como de banca libre.
En 1870 se cre el Banco de Bogot y en 1874 el Banco de Colombia.
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5.2.3 75 aos de evolucin del sistema financiero colombiano
Deterioro de los precios del caf. Poltica de austeridad en el gasto pblico hasta
1961 cuando se inicia programa fiscal expansionista con recursos de Alianza para
el Progreso. Sustitucin de importaciones con promocin de exportaciones y
rpido crecimiento de industrias de bienes intermedios y de capital. En 1963 la
devaluacin, escasez de alimentos y alza de salarios genera una alta inflacin.
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5.3 MARCO TERICO
Para el desarrollo del marco terico del presente proyecto, se tuvieron en cuenta
elementos conceptuales del sistema financiero colombiano en lo que se refiere a
su historia y estructura. As mismo la gestin financiera en un ambiente de
globalizacin, en estados unidos, la unin europea Japn y los pases del sudeste
asitico y la regin latinoamericana. De igual forma se hace referencia al comercio
electrnico como elemento que ha permeado el sistema financiero.
El entender la gnesis del sistema financiero es una tarea compleja, debido a que
no existe suficiente bibliografa que profundice en las primeras manifestaciones de
actividades bancarias, no obstante puede suponerse que inicia y evoluciona con
las actividades comerciales, debido a la latente necesidad de sistematizar el
manejo de los recursos a travs de actividades bancarias. Previo a la aparicin de
la moneda, el trueque se constituy como una actividad bancaria ya que las bases
para palpar la necesidad de un elemento que permitiera desarrollar operaciones
comerciales y dar valor a las mercancas.
Por otro lado, una actividad que fortaleci las bases de la actividad de los bancos,
sin tener en cuenta la moneda, fue la custodia realizada por los clrigos y
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monarcas en la antigedad, los cuales tenan sus monasterios resguardados y
permitan que las personas almacenaran all su mercanca y bienes a cambio de
un depsito como retribucin a la custodia (Mesopotamia ao 3.400 a.C. y
Babilonia ao 2.250 a.C.). (Zapata, 2009)
Los judos, en la Edad Media, fueron considerados los primeros banqueros, por no
estar bajo la influencia de las normas del clero y estaban facultados para ejercer
la funcin de prestamistas. Esto, les permiti el posterior establecimiento en
Lombarda (Posteriormente se tuvo conocimiento de los banqueros judos y
prestamistas italianos como lombardos). De ah fueron desterrados,
establecindose posteriormente en Inglaterra, en una calle que luego se consider
el centro bancario de esa ciudad y que se llama Lombard.
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ste, era utilizado en las ferias junto con su mesa. Llegado el momento en el cual
los negocios no eran rentables, los cambistas destruan el banco sobre la mesa
como una seal de quiebra y de all se deduce que surgi la frase banca rota.
(Zapata, 2014)
11
como producto de la regulacin del gobierno nacional y de la Superintendencia
Financiera de Colombia, lo que se deja apreciar al tener en cuenta los indicadores
de rentabilidad, riesgo y solvencia.
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financieros difieren de los que se originan en la labor de intermediacin de los
establecimientos de crdito, ya que en las sociedades de servicios financieros su
labor no es de medio y no de resultado.
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IMAGEN 1: Estructura del sistema financiero colombiano
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5.4 LA GESTIN FINANCIERA EN LA GLOBALIZACIN
La Unin Europea
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5.4.1 Estados Unidos y sus socios
La nueva configuracin mundial de las ltimas dcadas, influy para que los
pases desarrollados se integraran conformando bloques de pases y apoyando el
abandono de las polticas keynesianas por una poltica neoliberal, supuestamente
porque con esta direccin, se garantizara la modernizacin y el desarrollo delos
pases en va de desarrollo. (Martnez, 2003)
En los aos noventa, teniendo en cuenta a con John Williamson, los Estados
Unidos adoptaron el listado de polticas surgidas en el denominado Consenso de
Washington. De estas polticas, toman relevancia la liberacin de los mercados, la
desregulacin, la privatizacin, la reforma fiscal para la creacin de tributos, la
reestructuracin mediante criterios de achicamiento, la eliminacin y fusin de las
organizaciones del Estado. Estas polticas fueron el fundamento para la creacin
de los lineamientos bsicos de organizaciones financieras internacionales como
son el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Interamericano
de Desarrollo. (Martnez, 2003)
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En el panorama de Amrica Latina, Mxico, por su frontera, se convirti en el
primer socio comercial de los Estados Unidos; por otro lado, desde el ao de
1991, Chile ha realizado acercamientos con la intencin de concretar un acuerdo
de libre comercio entre los dos pases.
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Europeo. La poltica de unin monetaria fij en 1999 las equivalencias cambiarias,
responsabiliz a los bancos centrales europeos de la poltica monetaria y en 2002
salieron a circulacin los billetes y monedas de la nueva divisa, denominada euro.
Japn y los pases del Extremo Oriente han demostrado la capacidad competitiva
desarrollada durante la segunda posguerra. La valoracin del yen se evidencia en
el hecho de que en 1970 con 358 yenes se compraba un dlar y en 1996 con slo
85 yenes se adquira un dlar. (Martnez, 2003)
Ouchi (1982) indica que la productividad del Japn se increment en 400% sobre
la tasa correspondiente a los Estados Unidos durante los aos posteriores a la
guerra y que esto es el resultado del mejoramiento dela capacidad del sistema de
gestin de las empresas.
Posterior, el mismo autor (1986) seala que las empresas japonesas mejoraron su
capacidad competitiva en el comercio mundial, utilizando una estrategia de
integracin y una estructura en cadenas de corporaciones, compuesta por
empresas privadas y organizaciones del Estado. A travs del Ministerio de
Comercio e Industria Internacional (MCII), lograron mejorar su capacidad de
gestin, de innovacin, de financiacin a bajo costo, debido al apoyo obtenido de
los grupos financieros locales.
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obstante, en los aos noventa Corea y Taiwn se transformaron en mercados
emergentes. Haciendo una comparacin de las cifras de Estados Unidos y Japn,
las de Corea parecen no tener relevancia, pero lo importante es que, desde 1979,
este pas entr en la industria mundial con la produccin de placas
semiconductoras de integracin de grande escala. En 1981, los tejidos constituan
su mercado ms grande; hoy han sido reemplazadas por las industrias de bienes
electrnicos y maquinaria, gestionadas mediante una moderna tecnologa de
eficiencia, calidad y justo a tiempo.
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comparativa que representa el bajo costo de la mano de obra, contribuyendo a
detener la emigracin hacia los Estados Unidos.
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preferiblemente en sectores generadores de empleo y aprovechando nuevos
tratados comerciales y mercados de destinos . La caracterstica que diferencia al
electrnico del comercio exterior es precisamente que el proceso de
comercializacin es B2C, es decir Business To - Consumer, directamente hacia el
consumidor final. (Humphrey, 2010)
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Banca. Es el trmino que se emplea en el mbito de las finanzas y de los
negocios para denominar, por un lado, al conjunto de acciones econmicas que
tienen por misin llevar a cabo actividades comerciales, y por otro lado la palabra
se usa de manera amplia y general, conjunto de bancos y banqueros que ejercen
actividades financieras.
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6 METODOLOGA
6.3 FUENTES.
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6.3.1 Pginas web.
6.3.3 Bibliotecas.
Las consultas realizadas en bibliotecas aportan una amplia referencia terica que
contribuye a la realizacin, solidez y veracidad del trabajo de investigacin.
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7 CRONOGRAMA
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8 PRESUPUESTO
Publicacin 100.000
SUBTOTAL 1.340.000
TOTAL $ 1.474.000
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9 EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO.
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Caractersticas de esta franja de tiempo:
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UNIDOS con la misin de Kemmerer que traiga consigo 10 proyectos de ley,
donde solo fueron aprobados ocho y permanecen en la actualidad tres:
Se hizo necesaria una banca central de la cual emane todo el orden bancario
colombiano. De ellos se le atribuyeron funciones como:
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Servir de garante al exterior si se necesita
Cheque
Letra de Cambio
Se realizaron varias reformas al sistema financiero como en los aos 1983, 1990,
2000 y la que cursa actualmente.
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Se destacaron 3 grandes crisis en el sistema financiero por las recesiones, en
1981, 1990 y 2000 porque haba que vender. Aparecieron y desaparecieron las
corporaciones de ahorro y vivienda. De all se adoptaron sistemas de ahorro y
financiacin de vivienda extranjeros, como las de valor constante en Brasil.
(Velsquez, 2011).
9.2.1 Surgimiento
31
9.2.2 Banca central
En 1847 se propuso la creacin del Banco dela Nueva Granada pero nunca se dio
inicio a tal proyecto debido al capital exigido para su creacin, diez millones de
reales. Despus en 1855 se expidi la ley orgnica de bancos de emisin,
descuento y depsito pero no hubo creacin de banco alguno. Luego en 1864se
pens entregar el derecho de emitir billetes a ciudadanos ingleses, para que
crearan un banco nacional, pero tales ciudadanos no aceptaron debido a las
clusulas del contrato.
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deberan ser liquidados. A pesar de tal medida, el sector privado fue ms
resistente y utilizando todas sus armas polticas impidi la aplicacin de la ley.
Adems durante ese proceso se agudiz la crisis poltica del pas. Al final,
desconceptuado ante la opinin pblica, el Banco Nacional pas a ser parte del
Ministerio del Tesoro, en una seccin denominada seccin liquidadora. Rafael
Nez en calidad de presidente de la repblica y con gran visin financiera
prometi que durante su presidencia l no emitira ms de $ 12000.000 al
mercado. Nez realiz ese clculo multiplicando por tres los gastos pblicos. El
sistema era ptimo pues despus de un perodo de movimientos de la industria y
del mercado el dinero que se haba emitidos valorizara. (Arango, 1997)
Otro intento de desarrollar una banca central fue la creacin del Banco Central de
Colombia en 1905. Este existira con privilegio de emisin de dinero, ser banquero
del estado pero a la vez actuara como banco comercial. Este banco fue
desarrollado por Reyes, pero cado su rgimen todo el mundo se fue en contra de
las decisiones que l haba tomado y mediante la ley 8a de 1909 se decidi la
liquidacin del Banco Central de Colombia. (Arango, 1997)
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Banco de la Repblica
En marzo de 1923 lleg una misin presidida por Edwin Kemmerer, la cual
condujo al ordenamiento del sistema financiero mediante el estudio de nuestra
economa. El resultado de dicha misin fue el establecimiento del Banco de la
Repblica con base en la ley 25 de 1923. (Banco de la Repblica, 1923)
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autoridad monetaria, cambiaria y crediticia. (Vernica Garca,
http:www.lafactcom/apuntes/economa/sistema_financiera_colombia/default.htm)
La primera junta directiva del Banco estuvo integrada por 10 miembros, tres del
gobierno; cuatro de bancos nacionales, dos por bancos extranjeros; y uno por
accionistas particulares. De esta manera se quiso dar participacin a todos los
sectores econmicos del pas. En un principio al Banco se le facult para la
emisin de dinero por 20 aos. La manera como el Banco emita era basndose
en las reservas de oro las cuales respaldaban la emisin, as a mayor oro mayor
emisin y viceversa.
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1963. Creacin de la junta monetaria. Lleg a tener mayor poder que la junta
directiva del Banco.
1973. El estado pas a ser propietario del 99,9 % de las acciones del Banco de la
Repblica. Otorgando una accin a cada entidad financiera.
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Privada
Se estableci que los bancos podan adquirir obligaciones con el pblico solo
hasta por un monto equivalente a 10 veces su capital pagado y su reserva
legal, protegiendo as al pblico evitando que los bancos crecieran
exageradamente con base en depsitos que luego, salvo el encaje, son
colocados en crditos. (Arango, 1997) Esto quiere decir que los bancos pueden
aceptar depsitos de sus clientes solo hasta que en total estos lleguen a 10 veces
su capital pagado y reserva legal, intentando as el gobierno frenar los
crecimientos de estos en base a dinero que no es fijo y puede empezar a fluir en
cualquier momento.
Tambin intenta el gobierno que los bancos tengan suficiente capital con que
responder al momento en que se genere cierto pnico financiero y se generen los
retiros masivos de estos. Por este motivo, los bancos deben aumentar su
capital propio peridicamente para poder seguir captando clientes. Este
aumento de capital lo logran mediante la emisin de acciones.
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En la dcada del 70, en 1972 se crean las Corporaciones de Ahorro y Vivienda
CAV, hoy denominadas Bancos Hipotecarios, las cuales ampliaron la participacin
del sector privado en el mercado financiero. Estas corporaciones fueron
creadas para apoyar proyectos masivos de construccin.
El UPAC estuvo atado a la inflacin, pero luego fue atado al DTF. En septiembre
de 1999, debido a un fallo de la Corte Constitucional, se obliga al gobierno a atar
al UPAC de nuevo a la inflacin, con lo cual se da la aparicin del UVR ( Unidad
de Valor Real ) en remplazo del UPAC. Hoy en da las nicas entidades con poder
para manejar recursos en UVR son los Bancos Hipotecarios. El UVR es medido de
acuerdo al IPC (ndice de Precios al Consumidor).
Los primeros bancos privados fueron manejados por la clase alta y dirigente de la
sociedad bogotana. Estuvieron el Banco de Bogot y el Banco Colombia,
que fueron de orden nacional, creados en 1875, y desarrollados por iniciativa
de Salvador Camacho Roldn. Adems existan bancos en los estados federales.
Casi la totalidad de los bancos tenan facultad de emisin de billetes. (Arango,
1997)
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Semioficial
Caja Agraria: Creada en 1931. Por un tiempo tuvo la mayor cartera bancaria
colombiana debido a que tena presencia en gran parte del territorio nacional, pero
de a poco ha ido perdiendo terreno. Su capital pertenece al Gobierno, al
Banco de la Repblica, a la Federacin Nacional de Cafeteros, y su junta la
preside el ministro de Agricultura. La Caja tiene adems de los servicios
financieros que presta, una red de almacenes para ventas de abonos, semillas,
herramientas y elementos agrcolas en general, a precios que en ocasiones le
generan prdidas pues debe mantener los servicios de beneficio al sector.
(Arango, 1997)
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prstamos para fomento ganadero. Ha recibido prstamos de entidades
financieras internacionales en grandes volmenes con plazos que permiten la
ejecucin de programas para la preparacin de terrenos ganaderos, su mejora, la
cra y el levante de ganado. (Arango, 1997)
Bancaf: Creado en 1953 para servir especialmente a los cafeteros, los cuales
venan experimentando un auge en sus economas. Est vinculado al Ministerio de
Agricultura, y pertenece al Fondo Nacional del Caf. Es el banquero natural de la
Federacin Nacional de Cafeteros, la cual por su medio irriga fondos para la
compra de cosechas. En las zonas cafeteras hace prstamos para conservacin
y mejora de cafetales, as como para la recoleccin y para la diversificacin
de cultivos en zonas propicias. Es accionista de corporaciones financieras
como la del Valle, la de Caldas y la Nacional. Posee filiales en Nueva York y
Panam. (Arango, 1997)
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El decreto 336 de 1957 autoriz la creacin de sociedades denominadas
corporaciones financieras y defini su objeto social. El decreto 605 de
1958 reglament su funcionamiento y fij una serie de limitantes para el
otorgamiento del crdito. Posteriormente el Decreto- Ley 2369 de 1960
reestructur su radio de accin y ms.
Nuevamente en 1993 con el Decreto 663 actual Estatuto Orgnico del sistema
financiero, se ampla su radio de accin y se define a las corporaciones como
establecimientos de crdito cuyo objetivo fundamental es la movilizacin de
recursos y asignacin de capital para promover la creacin, reorganizacin,
fusin, transformacin y expansin de cualquier tipo de empresas, como tambin
participar en su capital y promover la participacin de terceros, otorgarles
financiacin y ofrecerles servicios financieros especializados que contribuyan a su
desarrollo. (COPORACIN FINANCIERA SURAMERICANA,
http:www.corfinsura.com/espaol/formacin/dl/invfcar-autoridades.pdf)
9.3.2 Bancos
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empresas. (COPORACIN FINANCIERA SURAMERICANA,
http:www.corfinsura.com/espaol/formacin/dl/invfcar-autoridades.pdf)
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Las compaas de seguros de vida se especializan en cubrir, mediante la
expedicin de plizas los riesgos de muerte, en forma individual o
colectiva, accidentes personales, hospitalizacin y ciruga, etc.
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9.3.6 Fiduciarias
Con la Ley 100 de 1993, el sistema pensional con el cual se vena trabajando se
liberaliz, dndole participacin al sector privado y por ende, desmontando el
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monopolio que hasta entonces tena en este campo el Instituto de Seguros
Sociales (ISS). De esta forma, se adopt el sistema general de pensiones,
integrado por dos regmenes claramente diferenciados en cuanto a su
administracin, fundamentos financieros y monto de los beneficios, entre
muchos otros aspectos.
Mediante la Resolucin 275 de 2001, modificada por las Resoluciones 598 y 625
de 2001, se estableci que los recursos de los fondos de pensiones solo pueden
destinarse a adquirir valores emitidos por personas jurdicas que hayan
adoptado un cdigo de buen gobierno y hayan adecuado sus
estatutos a las Resoluciones mencionadas. Se exceptu de esta obligacin a la
Nacin. (COPORACIN FINANCIERA SURAMERICANA,
http:www.corfinsura.com/espaol/formacin/dl/invfcar-autoridades.pdf)
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Esta negociacin se hace tomando como base unos precios conocidos y fijados en
tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los inversores y en el que el
mecanismo de las transacciones est totalmente regulado, lo que garantiza la
legalidad, la seguridad y la transparencia.
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entes y personas tambin tienen acceso parcial al mercado burstil, como se
llama al conjunto de actividades de mercado primario y secundario de transaccin
y colocacin de emisiones de valores de renta variable y renta fija.
Hoy da, los sistemas de bolsas de valores funcionan con unos mtodos de
pronstico que permiten a las corporaciones y a los inversores tener un marco de
cmo se comportar el mercado en el futuro y por ende tomar buenas decisiones
de cartera. Estos sistemas funcionan a base de datos histricos y matemticos.
Para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer pblicos
sus estados financieros, puesto que a travs de ellos se pueden determinar los
indicadores que permiten saber la situacin financiera de las compaas. Las
bolsas de valores son reguladas, supervisadas y controladas por los Estados
nacionales, aunque la gran mayora de ellas fueron fundadas en fechas anteriores
a la creacin de los organismos supervisores oficiales.
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10 ETAPAS QUE HAN DETERMINADO LA EVOLUCIN DEL SISTEMA
FINANCIERO COLOMBIANO.
10.1.1 Crisis
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La crisis de los aos ochenta estuvo precedida por la bonanza cafetera de finales
de la dcada de los setenta, la cual desencaden un auge econmico sin
precedentes. Esta bonanza se registr en un contexto de altos precios
internacionales del caf como resultado de una helada que experiment Brasil. En
este entorno, el pas enfrent un fuerte ingreso de divisas asociado a las
exportaciones de caf, al aumento de las exportaciones no tradicionales (legales e
ilegales) y a la entrada de capitales atrados por las altas rentabilidades del
mercado de ttulos en Colombia y un diferencial positivo de tasas de inters. Este
auge econmico y aumento en los flujos de capital propici un aumento del
endeudamiento externo pblico y privado. (Caballero y Urrutia, 2006)
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supervisin que posibilitaba que algunas entidades financieras eludieran ciertos
controles legales.
En este contexto interno y externo tan complejo, los problemas del sector real se
evidenciaron en el deterioro de los indicadores de calidad de cartera del sector
financiero, en especial en aquellas entidades muy expuestas al sector exportador,
industrial y comercial. Con un sector financiero que presentaba deficiencias de
capital e informacin contable que no reflejaba su realidad econmica y financiera,
en 1982 el pas entr en una crisis financiera que gener la posterior liquidacin y
nacionalizacin de algunos bancos entre 1986 y 1987 (FOGAFIN, 2009).
Por otra parte, la crisis del final de la dcada de los noventa ha sido catalogada
por los economistas e historiadores como la peor del siglo XX, tanto por sus
costos fiscales y econmicos como por sus implicaciones sociales. A inicios de
esta dcada, el marco institucional de la economa colombiana, al igual que el de
otras economas en desarrollo, registr cambios importantes, tendientes a elevar
la eficiencia de la economa, incentivar el crecimiento del producto y responder a
los retos del nuevo escenario internacional (FOGAFIN, 2009).
50
De esta forma, la economa colombiana tuvo, a principio de los noventas, una
fuerte expansin del consumo privado y del gasto pblico. Exista una percepcin
general de riqueza; sin embargo, el error radic en considerar que la riqueza
nueva era permanente y no pasajera (Ruiz, 1990). La expansin del gasto fue
financiada principalmente por deuda externa (pblica y privada) otorgada gracias a
la situacin de alta liquidez de los mercados internacionales y al marcado flujo de
capitales hacia los pases emergentes (Echeverry, 1999).
Entre las consecuencias de estos dos choques externos se destacan: la cada del
ingreso por las condiciones internacionales adversas, la dificultad que enfrent el
gobierno para conseguir recursos del exterior, el encarecimiento del pago de la
deuda externa y la salida masiva de capitales de los mercados emergentes. Esta
51
salida de capitales y los ataques especulativos contra la banda cambiaria
propiciaron la devaluacin de la tasa de cambio, el aumento en la tasa de inters y
finalmente la disminucin de la liquidez en el mercado.
10.2 REFORMAS
52
Como fue expuesto por el Departamento Nacional de Planeacin (1991), "el
objetivo de la modernizacin econmica, en lnea con el proceso de desarrollo
institucional y poltico, incluye una serie de reformas profundas en la estructura
econmica, especialmente en los regmenes de capitales y laboral y en los
campos tributarios, financieros y cambiarios". (DEPARTAMENTO NACIONAL DE
PLANEACIN, 1991)
53
orientacin de la economa hacia el exterior y la apertura comercial; (vii) la
flexibilizacin laboral y (viii) la liberalizacin Financiera.
Sobre estas intenciones se vieron inscritas una serie de reformas en los terrenos
de la liberacin del comercio exterior, la legislacin laboral, el nuevo rgimen
cambiario, la poltica de inversin extranjera, el sistema financiero, los programas
de inversin pblica y la organizacin misma de todo el aparato estatal. (Restrepo,
Hernn, Acevedo, 2015)
54
a que los bancos estaban expuestos a altos impuestos financieros y exhiban altos
costos operacionales. Entre ellos, "la Junta Monetaria haba estimado que cerca
de la mitad del margen de intermediacin era explicado por los encajes y las
inversiones forzosas". (Restrepo, Hernn, Acevedo, 2015)
55
10.2.1.4 Un mercado financiero concentrado:
EL mercado de capitales haba sido afectado por varias reformas que le restaron
protagonismo como fueron: (i) La reforma al Banco de la Repblica en 1951 que lo
convertira en un banco de fomento y en general los prstamos de fomento que
predominaron en el sistema financiero colombiano desde 1951 y que fueron
establecidos por sugerencia de las misiones internacionales (ii) la reforma
tributaria de 1953 que le dio ventajas tributarias al endeudamiento sobre la
emisin y (iii) hacia 1973 la creacin del sistema UPAC, que le quit ms
dinamismo al mercado de capitales. (Restrepo, Hernn, Acevedo, 2015)
56
10.2.1.6 Estrechez del mercado
A finales de los aos 80, como resultado de la existencia de los fondos de fomento
y de la prohibicin que rega para los bancos para prestar a largo plazo, el crdito
voluntario se orientaba hacia prstamos de menos de un ao, sin posibilidad de
inversin productiva competitiva. (Restrepo, Hernn, Acevedo, 2015)
57
apartado anterior y que tambin involucro aspectos del mercado de capitales.
(Caballero, 1996)
58
10.2.3 Ley 45 de 1990: Reforma financiera
Modific las reglas que afectan la libertad de entrada y salida del mercado y la
composicin de la propiedad de los diferentes agentes financieros, as como la
conversin, fusin, absorcin de entidades financieras.
Cambi las normas relacionadas con los servicios que presta el sistema
financiero (Cambio esquema banca especializada a matriz-filiales).
59
10.2.4 Ley 35 de 1993: Nueva reforma financiera
La posibilidad de tanto para las CAV como para las CFC de efectuar operaciones
de compra y venta de divisas, como intermediarios del mercado cambiario.
60
poltica econmica y normas regulatorias e intervencionistas sobre las actividades
financiera, burstil y aseguradora.
PERODO CARACTERSTICAS
61
Se da inicio con el programa del UPAC, para que el
dinero de los ahorradores y los crditos se
1972. mantuvieran constantes.
62
11 FACTORES QUE HAN INCIDIDO EN EL PROCESO DE EVOLUCIN DEL
SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO.
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pases sin moverte de la casa, puedes pagar por bienes o servicios que adquieres
en otros pases sin ningn inconveniente, e inclusive puedes comprar y vender
acciones en un mismo da en la Bolsa de Tokio. (Reina, Zuluaga, Rozo, 2006).
Estas crisis tuvieron un menor impacto en los pases que estaban menos
integrados con el mercado financiero internacional, pero afectaron a todos los
pases en variables econmicas importantes como la tasa de inters y la tasa de
cambio.
64
conocimiento ms detallado del mercado nacional, un mayor grado de apertura del
sector y mejores prcticas bancarias impulsadas por los desarrollos en regulacin.
(Mesa, Marn, 2005).
Por estas razones, este artculo tiene como objetivo central presentar algunas
reflexiones sobre las perspectivas del sector financiero colombiano frente al TLC
con los Estados Unidos y a los procesos de fusiones y adquisiciones que se
65
vienen dando entre los operadores financieros locales. Esto ltimo como
consecuencia directa del mayor grado de la liberalizacin de los servicios
financieros que ser resultado del acuerdo comercial entre ambos pases. Todo
esto se enmarca en la evolucin reciente del sector financiero nacional, a
propsito del proceso de apertura econmica iniciado en el pas en 1990.
66
sensibles para los sectores de ambos pases, seleccionados por los gremios del
sector1 y los negociadores de los gobiernos.2
1 Los gremios involucrados en el TLC financiero, por Colombia, son el Icav, Fasecolda, Asofiduciarias,
Asofondos, Afic, Fedeleasing, BVC y Asobancaria.
2 Durante el desarrollo de las diferentes rondas de negociacin efectuadas desde 2004 a la fecha (julio
2005), de seguro se han realizado modificaciones en los intereses percibidos por los negociadores de ambos
pases en algunos asuntos especficos (los cuales no referenciamos porque los desconocemos), es por ello
que el anlisis que presentamos en esta seccin es de carcter general y no corresponde al desarrollo de un
tema en particular.
67
Tabla 2.Matriz de intereses del TLC entre Colombia y Estados Unidos. Base de
las negociaciones de servicios financieros
Aspectos Colombia EE UU (Inters percibido)
68
Transparencia Garantizar la transparencia en los Maximizar la transparencia en los
cambios regulatorios, cambios regulatorios y
minimizando la carga procedimientos administrativos en
administrativa (costos). Conseguir Colombia.
la mxima transparencia posible a
nivel estatal (Florida, California,
New York, New Jersey).
Control a los flujos Mantener la discrecionalidad para Eliminar todo tipo de restricciones a
de controlarlos flujos de capital con la movilidad de capital.
capital el fin de preservar la estabilidad
macroeconmica.
Movilidad del ahorro Proteger el ahorro nacional tanto Eliminar todo tipo de restricciones a
nacional en su seguridad como su stock la movilidad de capital, en particular,
para la inversin, para preservar liberar las restricciones sobre los
la estabilidad macroeconmica. portafolios de los inversionistas
institucionales colombianos para
que puedan invertir en el exterior.
Discriminacin a Mantener la potestad de Asegurar condiciones de
favor de establecer ventajas para las competencia no discriminatoria y la
entidades pblicas entidades financieras de independencia del ente regulador
propiedad pblica (Banco Agrario) frente a las entidades financieras de
con objetivos de correccin de propiedad estatal.
fallas del mercado.
Administracin de Proteger al consumidor de Ampliar la posibilidad de prestacin
carteras colectivas servicios financieros de servicios de administracin de
(modo 1) subcontratados con entidades carteras colectivas.
financieras en el exterior (no
delegacin de responsabilidad).
Presencia comercial Proteger al consumidor de Permitir nuevas formas de presencia
servicios financieros provistos por comercial.
entidades financieras no
establecidas en el pas y al ahorro
nacional. Buscar que haya
igualdad competitiva no
distorsionada por arbitraje
regulatorio.
69
En este contexto, toda entidad bancaria o de seguros podra ofrecer servicios a los
clientes en el pas desde su casa matriz localizada en los Estados Unidos o por
medio del manejo de filiales en Colombia, lo cual, si bien puede resultar benfico
porque se ampliara el portafolio de servicios en el mbito local, a nivel de crdito y
captacin de recursos del ahorro domstico podra convertirse en un elemento que
llevara al deterioro de la proteccin del consumidor nacional, en el caso de que
las entidades internacionales que abran sus oficinas en el mercado financiero
nacional entren en dificultades, bien sea por una quiebra bancaria o ante una
inminente crisis financiera.
Este hecho, implicara por un lado, una falta de proteccin para los ahorradores
que tienen all sus depsitos y por el otro, podra conducir a la progresiva
reduccin de los competidores locales por el mayor nivel de apalancamiento
financiero de las firmas norteamericanas y sus filiales en el pas. Este fenmeno
se acrecentara si a los bancos de Estados Unidos se les permite que coloquen
sus oficinas en Colombia y atiendan las operaciones con el patrimonio o el capital
de sus casas matrices.
3 En esta misma lnea tambin gir la discusin alrededor del tema del comercio de servicios financieros
transfronterizos, pues uno de los riesgos de un mal proceso de negociacin es que el ahorro colombiano
fluya a Estados Unidos de una manera desproporcionada.
70
servicios financieros del TLC la posicin de Colombia se ha concentrado en los
siguientes aspectos:4
(ii) Colombia podr imponer medidas regulatorias para los bancos y compaas de
seguros que se establezcan en su territorio. Dichas medidas comprenden las
caractersticas, estructura, relacin con la casa matriz, relaciones tcnicas, sus
inversiones y las obligaciones relativas al patrimonio de riesgo de cada entidad.
Adems, que podr exigir a cada institucin financiera externa las mismas
obligaciones que tienen las instituciones del mercado financiero interno.
(iii) Exigir que la institucin financiera externa cumpla previamente con los
requerimientos de regulacin de su pas de origen.
(iv) Tambin podr exigir que el capital que se asigne a las sucursales en nuestro
territorio, sea efectivamente incorporado al pas y convertido a moneda nacional,
lo cual obliga a limitar sus operaciones al capital efectivamente asignado en
incorporado en el pas.
Colombia en el TLC puede estar asociado con aquellos factores que representan
las mayores debilidades del sector financiero nacional y que, a la postre, le restan
competitividad frente a los operadores internacionales. Tal como lo plantean los
gremios del sector estos temas son: la debilidad institucional resultado de la
4stos han sido tomados de la informacin disponible en el cuarto de lectura del TLC ubicado en las
Empresas Pblicas de Medelln.
71
permanente intervencin del gobierno en los contratos financieros, el gravamen a
los movimientos financieros, las inversiones forzosas (Finagro, Ley 546 de1999),
los controles a las tasas de inters, la inestabilidad tributaria, las garantas de
crdito que por Ley son inembargables y las restricciones a la tenencia de divisas.
(Portafolio, 2005)
En otro orden de ideas, dentro de las fortalezas que se destacan del sector
financiero colombiano y su nivel de preparacin ante la firma del TLC, podemos
resaltar que este sector en los ltimos tiempos ha venido estando expuesto a la
competencia internacional, especialmente a partir de la Ley 9 de 1991 que le dio
va libre a la inversin extranjera en el sector bancario, toda vez que antes de su
existencia sta no poda superar el 49%de la inversin total.
5 El ndice de represin financiera mide la diferencia que generan los distintos elementos de la regulacin
financiera (es decir, los encajes, las inversiones forzosas, el impuesto a las transacciones financieras y el
patrimonio requerido por activos de riesgo) sobre el margen entre la tasa de inters activa y la tasa de
inters de los depsitos.
72
mayor conocimiento del mercado nacional y experiencia ante el mayor grado de
apertura del sector, que se han traducido en un aumento de las ventajas
competitivas en la prestacin de servicios financieros a nivel nacional e
internacional.6 As mismo, el marco institucional del sector financiero colombiano,
reflejado en unos altos estndares de regulacin, han permitido que existan
mejores prcticas bancarias en el pas.
6 Segn Patricia Crdenas Presidenta de Asobancaria, el TLC favorecer principalmente a las compaas
colombianas con presencia en el exterior o que busquen tenerla, principalmente en los negocios de remesas
y financiacin de vivienda de colombianos en el exterior. Tomado de: Iberoamrica Empresarial (2004.a.)
7 Este indicador se define por la relacin entre los medios de pago ampliados (M3) y el PIB mostrando el
tamao relativo de las formas de dinero contenidas en M3. De igual forma, tambin sirve para medir el
tamao del ahorro financiero dentro del PIB.
73
y comportamiento de este sector estn muy ligados con la dinmica que registra el
entorno macroeconmico colombiano, especialmente por las respuestas de corto
plazo de ste ante los cambios de la poltica monetaria interna; el contexto
internacional asociado con la volatilidad de las tasas de inters: con las
fluctuaciones del dlar y la situacin delas finanzas pblicas derivada de la
sostenibilidad del dficit fiscal.
A la par con lo anterior, los efectos que resultaran de una mayor liberalizacin de
los servicios financieros en el TLC, mediante una mayor presencia comercial de la
banca norteamericana en Colombia, aumentaran de igual manera el grado de
movilidad de capitales. Si bien, en el largo plazo, los impactos de este fenmeno
sobre la economa podran ser favorables, si los mayores flujos se concentran en
74
inversin extranjera directa, la mayor volatilidad de capitales puede generar
dificultades en el manejo macroeconmico de corto plazo en la medida en que al
aumentar la magnitud y volatilidad delos flujos de capitales se hace ms inestable
la tasa de cambio.
Por otra parte, como resultado del creciente dficit fiscal en el pas, se destaca la
mayor participacin que ha venido adquiriendo el portafolio del sector pblico
dentro del portafolio financiero nacional, cuya dinmica se explica por la apertura
del mercado de deuda pblica a partir de 1990 a travs del mecanismo de
75
financiamiento de los TES, pasando el sector pblico de representar el 3% del
portafolio total en 1990, al 40% en diciembre de 2004. (Mesa, Marn, 2005)
76
de competencia por la entrada de operadores financieros norteamericanos, (ii) la
elevada sensibilidad de la tasa de inters y el tipo de cambio en Colombia a
cambios en la poltica monetaria y financiera en los Estados Unidos, (iii) una
mayor especializacin que permitir generar economas de escala ante la mayor
oferta de crdito, favoreciendo el desarrollo productivo nacional, (iv) la ampliacin
del portafolio y los servicios financieros, (v) la introduccin de nuevas tecnologas
para la prestacin de los servicios financieros y (vi) el control de los flujos de
capital.
77
econmica se enfrenta a un importante proceso de transformacin. Aunque los
fundamentos de este proceso son mltiples, existe un notable consenso que
atribuye la responsabilidad de esta dinmica de cambio a una triple interaccin: a)
un proceso de revolucin tecnolgica, liderado por la inversin y el uso masivo de
las tecnologas de informacin y la comunicacin (TIC); b) una dinmica de
ampliacin temporal y espacial de los mercados de factores productos, o procesos
de globalizacin; c) un nuevo patrn en las pautas de demandas del consumo y de
inversin de familias y empresas. (Torrent - Sellens, 2010, p.21)
El sector financiero est conformado por cientos de entidades, las cuales pueden
ser ubicadas en 7 grandes grupos que son:
1. Establecimientos de crdito.
3. Sociedades de capitalizacin.
5. Entidades aseguradoras.
Se puede afirmar que los establecimientos de crdito, es decir los bancos, las
corporaciones financieras, cooperativas financieras y las compaas de
78
financiamiento, son las instituciones que mayor concentracin de usuarios posee
ya que son estos el motor principal de la financiacin de los colombianos pues en
ellos concentran la captacin y la colocacin del dinero para el pblico general.
Es por esto que tambin la utilizacin de las TIC se puede observar de manera
ms evidente en este grupo pues es con el que ms interactuamos como clientes.
El nacimiento de las TIC se produjo con la aparicin en la dcada del 70 de la
internet, esta plataforma de comunicacin e informacin en la banca colombiana
revoluciono el modo de acercarse a ella, ms tarde evolucionaria a mtodos de
acceso a la bancarizacin como la banca electrnica, luego los pagos virtuales,
banca por internet, monedero electrnico, Banca mvil, etc. Esto trajo consigo un
aumento continuo de la bancarizacin en Colombia.
El siguiente paso del desarrollo de las TIC en el sector financiero fue el paso de
una banca electrnica a una banca Virtual con esta el usuario est aprovechando
directamente el internet y realiza transacciones de manera virtual con el banco
mediante una plataforma virtual, las operaciones que se hacen son incluso ms
complejas y agiliza los procesos bancarios, presentndole la cliente la posibilidad
de realizar movimientos bancarios desde la comodidad de su hogar y brindndole
as atencin personalizada.
79
Con la salida al mercado de la nueva generacin de telfonos los llamados
smartphones y androids, celulares con capacidad de instalar aplicaciones con
acceso a la red que le dan gran funcionalidad a los equipos dio pie a que
actualmente el pas est dando sus primeros pasos en cuanto a banca mvil, este
consiste en el uso del telfono como medio de pagos y transacciones, aunque
actualmente segn la superintendencia financiera represente el 0,5% del total de
las transacciones se est intentando proyectos para masificar el uso del telfono
celular como operador bancario. (Gonzalez, 2011)
Por otra parte el mercado financiero tambin utiliza las TIC en su da a da, estos
han influido en gran parte a la modernizacin de los sistemas de negociacin pues
gracias a la aparicin de computadoras cada vez ms potentes y a la velocidad
cada vez ms rpida de transmisin de informacin los movimientos burstiles los
conocemos en tiempo real, adems se han creado programas incluso que bajo
configuraciones algortmicas son capaces de negociar ttulos valores de manera
automtica, estas tecnologas y su anlisis estn basados en variables
predeterminadas por el hombre haciendo ms rpida la negociacin estas son las
llamadas high frecuency trading, tal es el alcance que las negociaciones
realizadas por dichas tecnologas alcanzan una rapidez tal que deja de lado la
participacin humana.
Al final algo que tienen en comn todas las entidades que conforman el sector
financiero es el uso de las TIC para crear nuevas estrategias para atraer al cliente
ya sean sociedades de capitalizacin, sociedades de servicios financieros o
aseguradores, estrategias tales como fomentar la informacin de los productos se
hacen por redes de informacin tales como correo electrnicos, mensajes texto,
uso de propaganda virtual, etc. O si bien el uso de las TIC aparece en la
80
realizacin de procesos internos, ya como dijimos antes la evolucin de las TIC
en este sector se ha encaminado a la sistematizacin y agilizacin, la bsqueda
de la eficiencia y la eficacia en el servicio.
Otra de las estrategias comunes es el uso de las TIC como canales para el
posicionamiento de las marcas y fomento de la imagen, vemos como se ha
presentado un auge en la presentacin de los productos financieros a travs de
estos que permite la posibilidad de acceder a informacin objetiva de la oferta de
sector.
Las TIC tambin han permitido que las compaas se acerquen ms al cliente y
puedan ofrecer una atencin ms personalizada, adems como estas tecnologas
permiten un canal de doble va, es decir la comunicacin es bilateral, permite la
aplicacin de estrategias de retroalimentacin para ajustarse a las necesidades
del cliente.
81
catastrficas para el ramo de terremoto y la reserva de desviacin de siniestralidad
para el ramo de seguros de riesgos laborales.
82
11.4.1.2 Negocios fiduciarios.
83
A partir del 1 de enero de 2015 los preparadores de informacin financiera
del Grupo 1 debern aplicar el marco tcnico normativo establecido como
anexo en el Decreto 2784 de 2012. Los primeros estados financieros de
propsito general que se elaboren bajo el nuevo marco tcnico normativo
sern aquellos que se presenten de manera comparativa con corte al 31 de
diciembre de 2015, sin perjuicio de que los preparadores de informacin
financiera supervisados por esta Superintendencia deban dar cumplimiento a
dicho marco tcnico normativo por cierres contables comparativos con una
periodicidad inferior a la anual a partir del 1 de enero de 2015.
84
Los preparadores de informacin financiera que se encuentren bajo el mbito
del rgimen de contabilidad pblica debern seguir el cronograma y dems
lineamientos que establezca la Contadura General de la Nacin, de
conformidad con lo sealado en el artculo 6 de la Ley 1314 de 2009.
85
11.4.1.5 Reporte de la informacin financiera bajo NIF.
Los preparadores de informacin financiera que hacen parte del Grupo 1 sujetos a
supervisin de la Superintendencia Financiera de Colombia debern tener en
cuenta al momento de reportar cualquier informacin a esta entidad bajo NIF, lo
siguiente:
86
11.4.1.6 Estado de situacin financiera de apertura.
87
11.4.1.7 Soportes del proceso.
Junta Directiva.
88
peridico al mismo y determinar las acciones correctivas que se necesiten para
asegurar su cumplimiento.
89
Comit de Auditora.
Representante Legal.
90
tcnico normativo establecido en el anexo del Decreto 2784 de 2012 y dems
normas que resulten aplicables. As mismo, debe proporcionar los recursos
que se requieran para la adecuada implementacin del proceso de
convergencia, de conformidad con lo autorizado por la junta directiva u rgano
equivalente, y velar porque la informacin financiera se ajuste al marco tcnico
normativo ya citado.
Auditor Interno.
91
tcnicos, estimaciones y procedimientos utilizados por los preparadores de la
informacin financiera que hacen parte del Grupo 1 para dar aplicacin al marco
tcnico en referencia, respecto de la entidad y de los recursos de terceros que
sta administre, tales como los fondos pblicos, recursos del sistema general de
seguridad social, negocios fiduciarios, y universalidades, entre otros.
92
cual se recomienda la adopcin total de las NIIF con algunas excepciones
puntuales.
8
Lenguaje para el reporte de informacin financiera, que ha sido desarrollado por un consorcio internacional
sin nimo de lucro, compuesto por ms de 600 compaas, organizaciones y agencias gubernamentales
93
11.4.3 La importancia de la convergencia
Aunque las entidades del sector bancario eran conscientes de que el plazo para la
entrada en vigencia era muy prximo y que posiblemente no se iban a completar
los ajustes para la emisin de un balance de apertura el 1 de enero de 2013, la
decisin de ampliar los plazos determinados en el cronograma de convergencia a
NIIF gener en las entidades sentimientos encontrados. Esto se debe a que han
percibido que los entes regulatorios no han tenido la presteza y la disposicin de
trabajar de la mano del sector privado, en la determinacin de los estndares.
94
11.4.4 Experiencia internacional
95
nmero de inversionistas extranjeros y en los movimientos de capital transfronterizo
en el mercado europeo. La transicin hacia las NIIF no gener traumatismos debido
a una adecuada planeacin y entrenamiento, as como al dialogo fluido con los
agentes reguladores e inversionistas. (Ernst & Young. IFRS Outlook, 2011)
En Canad, las empresas cuyas actividades estn reguladas debern adoptar las
NIIF a partir de 2013. Sin embargo, las compaas que operen en Canad pero que
estn registradas en Estados Unidos podrn seguir usando PCGA de Estados
Unidos para la presentacin local de reportes. Por otra parte, a las entidades sin
nimo de lucro no se les requerir que adopten las NIIF.
96
ms ambiciosos programas de trabajo en la historia de la emisin de normas
contables.
El modelo de provisiones
Las NIIF aplican para las
Pas Se han adoptado NIIF? especificado en la NIIF 9 aplica
instituciones financieras?
para la cartera de crditos?
Argentina S No No
Bolivia No N.A. No
Brasil S S No
Chile S S No
Costa Rica S S No
El Salvador S No No
Guatemala S S No
Mxico S S No
Panam S S No
Per S S (en transicin) No
Venezuela S (parcialmente) S No
En Chile, las compaas adoptaron las NIIF desde 2009. Los bancos estn
obligados a reportar bajo un rgimen especial que incluye excepciones en aspectos
97
como provisiones al mantener un esquema de prdidas esperadas, y en temas de
valoracin al no permitir la valoracin de activos y pasivos por el mtodo de valor
razonable por P&G.
En primer lugar, el cambio hacia las NIIF est ntimamente relacionado con el
cambio de mentalidad. El marco conceptual de las NIIF se fundamenta en
principios y no reglas, otorgando importancia al juicio profesional en el ejercicio de
la actividad contable. Tambin contempla la eliminacin de los catlogos de
cuentas lo que garantizar la uniformidad en la informacin de carcter financiero
entre empresas nacionales y extranjeras. (INCP, s.f)
98
Tambin debe haber una transformacin conceptual, teniendo en cuenta que
tendrn una mayor relevancia los estados financieros consolidados y no los
individuales, como ocurre en la actualidad. En este sentido, habr lugar a varios
ajustes en las definiciones relacionadas con las actividades econmicas, las
cuales estn compiladas en el Cdigo de Comercio. Entre otras, vale la pena
mencionar que deben cambiar las condiciones bajo las cuales se debe consolidar,
en particular para acatar las definiciones de control o subordinacin que se
encuentran en las NIIF y que generan un mbito ms amplio de aplicacin.
Igualmente, se deben considerar las caractersticas de consolidacin de negocios
conjuntos, entidades estructuradas y otras figuras que actualmente no se tienen
en cuenta, as como las condiciones bajo las cuales se deben generar las
reparticiones de dividendos en este nuevo marco contable. Adems, es posible
que sea necesario modificar las causales de disolucin establecidas en el Cdigo
de Comercio, con el fin de que el cambio contable no sea la causa de la
desaparicin de empresas actuales.
Existen otro tipo de impactos ms puntuales, los cuales fueron discriminados por
el CTSF en cinco categoras: financieros, fiscales, operativos, sobre el negocio y
sobre el recurso humano. A continuacin, reseamos algunos de los efectos ms
importantes en cada una de estas categoras.
99
Adicionalmente, tambin existirn efectos operativos relacionados con la
generacin de nuevos manuales y polticas, por ejemplo para la clasificacin de
leasing en financiero y operativo, para la elaboracin de planes de venta de los
bienes recibidos en dacin de pago y para considerar las nuevas condiciones, ms
estrictas, para el castigo de cartera y la baja de activos.
100
fin de que estos no vayan en contrava del nuevo marco regulatorio de la
informacin contable, ms cuando en la Ley 1314 se ha hecho claridad sobre la
separacin que debe existir entre la normatividad fiscal y contable, de forma tal
que la aplicacin de NIIF no debera generar impactos sobre la tributacin. En este
sentido, resulta ser muy amplio el plazo que se propone en la reforma tributaria
presentada por el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico al Congreso de la
Repblica, segn el cual durante tres aos despus de la emisin de las NIIF
seguirn vigentes las remisiones del Estatuto Tributario a las normas contables.
Impacto Descripcin
Se deber hacer reconocimiento de un nmero ms alto de los
Beneficios a empleados acuerdos que hacen parte del pacto colectivo de las entidades.
Esto significar un mayor nivel de pasivos y de gastos.
101
El proceso de convergencia a NIIF requiere de una alta disposicin de tiempo y
recursos, as como del trabajo conjunto entre las entidades pblicas y privadas.
Con el aplazamiento de la entrada en vigencia, existe la posibilidad de que se lleve
a cabo de forma eficiente la transicin requerida para que su impacto sea mnimo.
102
Tabla 5. Factores que han incidido en la evolucin del sistema financiero
colombiano
FACTOR CARACTERSTICAS
103
12 CONCLUSIONES
104
para lograr un avance no slo financiero sino tecnolgico que facilite que las
personas puedan acceder con mayor facilidad a todo tipo de transacciones.
105
13 BIBLIOGRAFA
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111