TITULO VI, Riesgo Patrimonial

AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO
RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS
TITULO VI
GESTIN PATRIMONIAL
TABLA DE CONTENIDO
Captulo I: Reglamento de Control de la Suficiencia Patrimonial y Ponderacin de

Activos
Seccin 1: Aspectos generales
Seccin 2: Procedimientos de clculo de la ponderacin de activos y contingentes
Seccin 3: Clculo del capital regulatorio
Seccin 4: Control a la adecuacin patrimonial
Captulo II: Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como Parte del

Capital Regulatorio de las Entidades Financieras
Seccin 2: Obligaciones subordinadas como parte capital regulatorio
Seccin 3: Obligacin subordinada instrumentada mediante contrato de prstamo
Seccin 4: Obligacin subordinada instrumentada mediante bonos
Seccin 5: Obligaciones subordinadas en procedimientos de solucin
Seccin 6: Otras disposiciones
Captulo III: Reglamento para Aumento y Reduccin de Capital y Transferencia de

Acciones o Cuotas de Capital
Seccin 2: Aumento de capital en sociedades annimas y sociedades annimas mixtas
Seccin 3: Aumento de capital en Sociedades de Responsabilidad Limitada
Seccin 4: Reducin voluntaria de capital
Seccin 5: Transferencia de acciones o cuotas de capital
Seccin 6: Transferencia mediante bolsa de valores
Seccin 7: Otras disposiciones
Ttulo VI * 1
CAPTULO I: REGLAMENTO DE CONTROL DE LA SUFICIENCIA

PATRIMONIAL Y PONDERACIN DE ACTIVOS
SECCIN 1: ASPECTOS GENERALES
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto normar los aspectos relativos
al clculo de la suficiencia patrimonial de las Entidades que prestan actividades de Intermediacin
Financiera, la ponderacin de activos y contingentes, el capital regulatorio y otros aspectos
operativos, en el marco de las disposiciones contenidas en la Ley N 393 de Servicios Financieros
(LSF) de 21 de agosto de 2013.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Las disposiciones contenidas en el presente Reglamento

son de aplicacin obligatoria para las entidades de intermediacin financiera y empresas de
arrendamiento financiero, comprendidas dentro del campo de aplicacin de la Ley N 393 de
Servicios Financieros que cuenten con licencia de funcionamiento emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), en adelante denominadas entidad supervisada.
Las empresas de arrendamiento financiero deben aplicar las disposiciones contenidas en el
presente Reglamento nicamente en lo que respecta al clculo del capital regulatorio a efectos del
control de los lmites legales.
La aplicacin por parte de las entidades mencionadas, se efectuar tanto en forma individual,
como sobre bases consolidadas en el caso de grupos financieros.
Circular SB/316/00 (08/00) Inicial SB/502/05 (06/05) Modificacin 5 Libro 3

SB/324/00 (09/00) Modificacin 1 ASFI/010/09 (08/09) Modificacin 6 Ttulo VI
SB/341/01 (01/01) Modificacin 2 ASFI/363/15 (12/15) Modificacin 7 Captulo I
SB/356/01 (07/01) Modificacin 3 Seccin 1
SB/374/02 (02/02) Modificacin 4 Pgina 1/1
SECCIN 2: PROCEDIMIENTOS DE CLCULO DE LA PONDERACIN DE ACTIVOS

Y CONTINGENTES
Artculo 1 - (Coeficientes de ponderacin del activo y contingente) La ponderacin de

activos y contingentes aplicando los coeficientes de riesgo definidos en la LSF, no debe
considerarse como un sustituto de juicios de valor para determinar los precios de mercado de los
diversos activos, sino nicamente para el clculo de la suficiencia patrimonial de las entidades
supervisadas con relacin al volumen de sus operaciones.
Los coeficientes de ponderacin de activos y contingentes por riesgo crediticio de acuerdo a sus
categoras son los siguientes:
1) Categora I - Activos y contingentes con ponderacin de riesgo del cero por ciento (0%)
i. Disponibilidad de efectivo en bveda;
ii. Depsitos en el Banco Central de Bolivia (BCB);
iii. Inversiones en valores emitidos por el BCB o el Tesoro General de la Nacin (TGN);
iv. Inversiones en ttulos negociables del Tesoro pblico de otros pases que cuenten con
alguna de las calificaciones para riesgo soberano otorgada por una agencia
calificadora de riesgo de reconocido prestigio internacional, de acuerdo con el Anexo
1 del presente Captulo;
v. Operaciones de reporto con ttulos emitidos por el BCB o el TGN, siempre y cuando
estn registrados y depositados en custodia en el BCB;
vi. Operaciones de swaps de monedas, originadas en el BCB;
vii. Operaciones de reporto con bonos del Tesoro pblico de otros pases que cuenten con
alguna de las calificaciones para riesgo soberano otorgada por una agencia
calificadora de riesgo de reconocido prestigio internacional, de acuerdo con el Anexo
1 del presente Captulo;
viii. Inversiones en acciones de sociedades annimas de seguros, inversiones en empresas
de servicios financieros complementarios, sociedades administradoras de fondos de
inversin, sociedades de titularizacin y otras del sector valores y empresas del sector
pensiones y bancos de desarrollo o sociedades de propiedad mayoritaria, que no hayan
sido consolidadas y deducidas de su capital regulatorio;
ix. Operaciones contingentes garantizadas por Bancos Centrales de otros pases que
cuenten con alguna de las calificaciones para riesgo soberano otorgada por una
agencia calificadora de riesgo de reconocido prestigio internacional, de acuerdo con el
Anexo 1 del presente Captulo;
x. Operaciones contingentes garantizadas por Bancos Centrales de pases miembros de
ALADI, siempre y cuando sea con instrumentos comprendidos bajo convenio
recproco y tramitado a travs del BCB;
Circular SB/316/00 (08/00) Inicial ASFI/010/09 (08/09) Modificacin 7 ASFI/363/15 (12/15) Modificacin 14 Libro 3
SB/341/01 (01/01) Modificacin 2 ASFI/082/11 (07/11) Modificacin 9
SB/374/02 (02/02) Modificacin 4 ASFI/104/11 (12/11) Modificacin 11 Seccin 2
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xi. Crditos directos vigentes u operaciones contingentes, garantizadas con depsitos de

dinero constituidos en la propia entidad supervisada, pignorados en su favor, siempre
y cuando dicha Entidad cuente con alguna de las calificaciones de riesgo consignadas
en el Anexo 2 del presente Captulo. Para tal efecto, dichos ttulos deben estar
endosados en favor de la Entidad y entregados a sta para su custodia;
xii. Crditos contingentes prepagados;
xiii. Cartera en administracin, reprogramada con Bonos de Reactivacin de NAFIBO
S.A.M., en el marco del Programa de Reactivacin Econmica dispuesto por la Ley N
2064 de 3 de abril del 2000;
xiv. Cartera cedida por entidades financieras a NAFIBO S.A.M. en el marco del Programa
de Reactivacin Econmica dispuesto por la Ley N 2064 de 3 de abril del 2000;
xv. Cartera en administracin bajo Proyectos o Programas incorporados en el Plan
Nacional de Desarrollo: Bolivia digna, soberana, productiva y democrtica para vivir
bien Lineamientos estratgicos dispuesto por el Decreto Supremo N 29272 de 12
de septiembre de 2007;
xvi. Valores y bienes recibidos en fideicomiso que se encuentren enmarcados en Leyes y/o
Decretos Supremos, emitidos por el Gobierno del Estado Plurinacional de Bolivia, en
los cuales ste participe y su administracin no implique riesgo para la entidad de
intermediacin financiera;
xvii. Crditos directos vigentes o contingentes, garantizados con valores emitidos por el
BCB o el Tesoro General de la Nacin (TGN);
xviii. Crditos directos vigentes u operaciones contingentes, con garantas autoliquidables
de Entidades Financieras que cuenten con alguna de las calificaciones de riesgo
consignadas en el Anexo 2 del presente Captulo o en el Artculo 4, del Libro 2,
Ttulo V, Captulo I, Seccin 1 de la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros, segn se trate de Entidades Financieras nacionales o extranjeras;
xix. Productos devengados por cobrar y previsiones especficas sobre activos que ponderan
cero por ciento (0%).
2) Categora II - Activos y contingentes con ponderacin de riesgo del diez por ciento
(10%)
i. Activos en fideicomiso constituidos en garanta de Servicios de Pago Mvil con
recursos provenientes de las Empresas de Servicio de Pago Mvil;
ii. Operaciones vigentes de arrendamiento financiero de bienes inmuebles;
iii. Productos devengados por cobrar y previsiones especficas sobre activos que ponderan
diez por ciento (10%).
3) Categora III - Activos y contingentes con ponderacin de riesgo del veinte por ciento
(20%)
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i. Activos de riesgo mantenidos en o garantizados por Entidades de Intermediacin

Financiera nacionales o sucursales de Entidades de Intermediacin Financiera
extranjeras que operen en Bolivia, que cuenten con alguna de las calificaciones de
riesgo consignadas en el Anexo 2 del presente Captulo;
ii. Activos de riesgo mantenidos en o garantizados por Bancos extranjeros,
corresponsales de Entidades Financieras locales que cuenten con alguna de las
calificaciones de riesgo consignadas en el Artculo 4, del Libro 2, Ttulo V, Captulo
I, Seccin 1 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros;
iii. Activos recibidos en administracin;
iv. Activos recibidos en fideicomiso;
v. Crditos directos vigentes u operaciones contingentes, garantizados con Depsitos a
Plazo Fijo emitidos por otra entidad supervisada que cuente con la mxima
calificacin de riesgo para Entidades Financieras nacionales o sucursales de Entidades
Financieras extranjeras, de acuerdo al Anexo 2, pignorados en favor de la entidad
acreedora;
vi. Crditos directos vigentes u operaciones contingentes, que se encuentren garantizados
por fondos de inversin cerrados cuyo objeto adems de realizar inversiones en
valores y/o activos sea el de garantizar crditos;
El fondo de inversin cerrado debe estar bajo el mbito de supervisin de ASFI y
contar con calificacin de riesgo en la categora de grado de inversin, de acuerdo al
Anexo 1 del Reglamento de Entidades Calificadoras de Riesgo;
vii. Operaciones de compra y venta a futuro de moneda extranjera con Entidades
Financieras que cuenten con alguna de las calificaciones de riesgo consignadas en el
Anexo 2 del presente Captulo o en el Artculo 4, del Libro 2, Ttulo V, Captulo I,
Seccin 1 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros;
viii. Boletas de Garanta contragarantizadas por Bancos extranjeros que cuenten con alguna
de las calificaciones de riesgo consignadas en el Artculo 4, del Libro 2, Ttulo V,
Captulo I, Seccin 1 de la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros;Crditos directos vigentes u operaciones contingentes, que se encuentren
garantizados por fondos de garanta que tengan autorizacin de ASFI y que cuenten
con alguna de las calificaciones de riesgo consignadas en el Anexo 2 del presente
Captulo; as como por los fondos de garanta constituidos en observancia a lo
dispuesto en los Decretos Supremos N 2136 y 2137, ambos de 9 de octubre de 2014;
ix. Crditos directos vigentes o contingentes, garantizados por cobertura de compaas de
seguro nacionales, con cobertura de compaa de reaseguro extranjera por el monto
efectivamente asegurado con calificacin de grado de inversin, consignadas en el
Artculo 4, del Libro 2, Ttulo V, Captulo I, Seccin 1 de la Recopilacin de
Normas para Servicios Financieros;
x. Operaciones vigentes de arrendamiento financiero de bienes muebles;
xi. Productos devengados por cobrar y previsiones especficas sobre activos que ponderan
veinte por ciento (20%).
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4) Categora IV - Activos y contingentes con ponderacin de riesgo del cincuenta por

ciento (50%)
i. Crditos hipotecarios para la vivienda, concedidos por Entidades de Intermediacin
Financiera a personas individuales y destinados exclusivamente a la adquisicin,
construccin, remodelacin o mejoramiento de la vivienda ocupada o dada en alquiler
por el deudor propietario, hasta el monto del valor de la hipoteca, limitndose este
ltimo caso a una primera o segunda vivienda de propiedad del deudor. Esta
ponderacin no es aplicable a prstamos concedidos a personas colectivas o para la
construccin, remodelacin o mejoramiento de inmuebles con fines de actividad
comercial;
ii. Microcrditos vigentes de vivienda o para estructuras de vivienda productiva que
cumplan los requisitos establecidos en la normativa emitida por ASFI. Esta
ponderacin no es aplicable a prstamos concedidos a personas colectivas o para la
construccin, remodelacin o mejoramiento de inmuebles con fines de actividad
comercial;
iii. Crditos vigentes a la pequea y mediana empresa, otorgados con metodologas
especializadas a prestatarios que demuestren alta capacidad de pago, certificada a
travs de alguna de las calificaciones de riesgo consignadas en el Anexo 3 del presente
Captulo;
iv. Microcrditos vigentes a prestatarios que demuestren alta capacidad de pago
respaldados con garantas reales, con calificacin aceptable para esta categora
asignada por sistemas especializados de calificacin interna desarrollados por las
entidades de intermediacin financiera, aprobados y autorizados por ASFI, segn
normativa;
v. Productos devengados por cobrar y previsiones especficas sobre activos que ponderan
cincuenta por ciento (50%).
5) Categora V - Activos y contingentes con ponderacin de riesgo del setenta y cinco por
ciento (75%)
i. Crditos vigentes otorgados a prestatarios que demuestren al menos slida capacidad
de pago certificada a travs de alguna de las calificaciones de riesgo consignadas en el
Anexo 3 del presente Captulo;
ii. Inversiones en ttulos emitidos por empresas no financieras del pas con Grado de
Inversin, en los que el emisor cuente con alguna de las calificaciones de riesgo
consignadas en el Anexo 1 del Reglamento de Entidades Calificadoras de Riesgo;
Crditos vigentes otorgados al sector productivo que cuenten con garantas reales,
hasta el monto del valor de la garanta.
iii. Crditos vigentes a la pequea y mediana empresa, otorgados con metodologas
especializadas a prestatarios que demuestren slida capacidad de pago, certificada a
travs de alguna de las calificaciones de riesgo consignadas en el Anexo 3 del presente
Captulo;
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iv. Microcrditos a prestatarios con slida capacidad de pago, respaldados con garantas
reales o garantas no convencionales aceptables, con calificacin aceptable para esta
categora asignada por sistemas especializados de calificacin interna desarrollados
por las entidades de intermediacin financiera aprobados y autorizados por ASFI,
segn normativa emitida para el efecto;
v. Productos devengados por cobrar y previsiones especficas sobre activos que ponderan
setenta y cinco por ciento (75%).
6) Categora VI - Activos y contingentes con ponderacin de riesgo del cien por ciento
(100%)
i. Los activos, operaciones y servicios no contemplados en los numerales anteriores, que
independientemente de su forma jurdica de instrumentacin, conlleven un riesgo o
cualquier ndole de compromiso financiero para la entidad supervisada.
Los prstamos parcialmente garantizados podrn ponderar en una menor categora slo en la parte
del prstamo cubierta por la garanta.
Artculo 2 - (Registro de entidades financieras calificadas) Las Entidades Financieras
constituidas como Bancos, deben registrar las calificaciones de los Bancos Extranjeros con grado
de inversin con los que realizan y/o mantienen operaciones aceptables para ponderar 20%, segn
lo consignado en el Libro 2, Ttulo V, Captulo I, de la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros.
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SECCIN 3: CLCULO DEL CAPITAL REGULATORIO
Artculo 1 - (Capital primario) El capital primario de las entidades supervisadas, con

excepcin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito Abiertas y Societarias y de las Entidades
Financieras de Vivienda est conformado por las siguientes cuentas:
311.00 Capital Pagado

341.00 Reservas Legales
322.01 Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin,
321.01 Primas de Emisin
Otras reservas no distribuibles:
342.01 Reservas estatutarias no distribuibles
342.02 Reservas por otras disposiciones no distribuibles
342.03 Reservas no distribuibles por ajuste por inflacin del patrimonio
342.05 Otras reservas no distribuibles
343.01 Reservas voluntarias no distribuibles
Se deducir del capital primario:
a) El dficit de previsiones de sus activos, no sujetas a cronograma;
b) El dficit de provisiones de sus pasivos;
c) Los gastos no registrados como tales;
d) Los productos financieros devengados por cobrar no castigados correspondientes a
crditos con incumplimiento al cronograma original de pagos por ms de noventa (90)
das y de crditos calificados en las categoras D, E y F;
e) Los ingresos indebidamente registrados como tales;
f) Prdidas acumuladas y prdidas de la gestin.
El capital primario de las Cooperativas de Ahorro y Crdito Abiertas y Societarias est constituido
por las siguientes cuentas:
Aportes de los socios cooperativistas, representados por certificados de aportacin (Cuenta
311.00).
Fondos de reserva, no distribuibles, constituidos por los excedentes de percepcin que arrojen
los estados financieros:
341.00 Reservas Legales

SB/324/00 (09/00) Modificacin 1 SB/586/08 (09/08) Modificacin 8 Ttulo VI
SB/341/01 (01/01) Modificacin 2 SB/606/09 (01/09) Modificacin 9 Captulo I
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Donaciones recibidas de libre disposicin:

322.02 Donaciones recibidas de libre disponibilidad pendientes de capitalizacin
323.01 Donaciones no capitalizables
das y de crditos calificados en las categoras deficiente D, E y F;
Para las Entidades Financieras de Vivienda, el capital primario est constituido por:
Certificados de capital (Cuenta 311.00).
Fondos de reserva, no distribuibles, constituidos por los excedentes de percepcin que arroje
el balance:
341.00 Reservas legales


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das y de crditos calificados en las categoras D, E y F;
Artculo 2 - (Capital secundario) El capital secundario de las entidades supervisadas estar

formado por:
a) Obligaciones subordinadas, hasta el 50% del capital primario y que cumplan con lo establecido
en el Captulo II, Ttulo VI, Libro 3 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros,
as como aquellas obligaciones subordinadas contratadas con el FONDESIF y bajo el
PROFOP;
b) Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no identificadas, registradas

en la cuenta 253.00.
Se adicionar al capital secundario:
a) El ajuste por participacin en entidades financieras y afines (Cuenta 333.00).
En ningn caso, el capital secundario podr exceder del cien por ciento (100%) del capital primario.
En caso de ser mayor, para efectos de clculos, se considerar solamente el capital secundario
computable que ser igual al 100% del capital primario.
Artculo 3 - (Capital regulatorio) Para el cumplimiento de lo dispuesto por el presente

Reglamento en lo referente al clculo del coeficiente de adecuacin patrimonial, se entender por
Capital Regulatorio la suma del capital primario y del capital secundario, luego de sus respectivos
ajustes, menos las siguientes partidas:
a) Las inversiones en acciones de sociedades annimas del sector de seguros; en el caso de
entidades de intermediacin financiera;
b) Las inversiones en acciones de empresas de servicios financieros complementarios, sociedades
administradoras de fondos de inversin, sociedades de titularizacin y otras del sector valores
y empresas del sector de pensiones y bancos de desarrollo, sociedades de propiedad
mayoritaria, que no hayan sido consolidadas.
ASFI proporcionar mensualmente a las entidades supervisadas el clculo del Capital Regulatorio
de acuerdo al formato establecido en los Anexo 4, 5 o 6, segn corresponda al tipo de entidad
financiera. Dicho clculo se realizar con base en los estados financieros correspondientes al cierre
del mes precedente, informado a travs del Sistema de Captura de Informacin Peridica (SCIP).
Este Capital Regulatorio que ASFI remitir a cada entidad supervisada, debe emplearse en el
control de la Suficiencia Patrimonial de la Entidad y de los lmites legales, debiendo aplicarse de
manera uniforme hasta la remisin del nuevo clculo de Capital Regulatorio.

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Para el control de la Inversin en Activos Fijos y en Otras Sociedades se debe emplear el formato
del Anexo 7 del presente Captulo, debiendo resguardar los reportes de control sobre su aplicacin
en archivos de la entidad supervisada; y estar disponibles a requerimiento de ASFI.
Artculo 4 - (Aumentos de capital y reclculo del capital regulatorio) A los efectos de lo
previsto en el Artculo 157 de la Ley N 393 de Servicios Financieros (LSF), para los aumentos de
capital con aportes de nuevos y/o antiguos accionistas, la solicitud de las Entidades Financieras,
segn corresponda, debe estar acompaada de una certificacin del Auditor Interno de la entidad,
respecto del cumplimiento de lo dispuesto en el Artculo 156 de la LSF y en su caso, de las
disposiciones del Libro 3, Ttulo VI, Captulo III de la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros.
ASFI podr recalcular el capital regulatorio de una entidad supervisada, en el intermedio del
perodo de vigencia de ste, incorporando adiciones por aumentos de capital en efectivo,
capitalizacin de utilidades y/o reservas patrimoniales, constitucin de reserva legal y otras reservas
no distribuibles consideradas en el Artculo 1 de la presente Seccin, de acuerdo con lo aprobado
por la Junta de Accionistas u rgano equivalente, desembolsos o reemplazo de obligaciones
subordinadas, contabilizacin de previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an
no identificadas, registradas en la cuenta 253.00 o introduciendo deducciones por alguno de los
conceptos previstos en los Artculos 1, 2 o 3 precedentes, cuando corresponda.
Artculo 5 - (Formato de clculo) Para determinar diariamente el coeficiente de adecuacin

patrimonial en funcin de los activos y contingentes de riesgo, en base individual, se debe emplear
el formato de clculo del Anexo 9 del presente Captulo, aplicando a la sumatoria del Activo
Computable el porcentaje del diez por ciento (10%). Este clculo diario debe ser conservado en un
archivo correlativo debidamente firmado por el Contador General, Gerente de Operaciones y
Gerente General, quedando el mismo a disposicin de la Unidad de Auditora Interna y de ASFI.
Para el caso de grupos financieros, la determinacin del coeficiente de adecuacin patrimonial se
debe efectuar mensualmente, con saldos de balance a fin de mes, empleando el formato de clculo
del Anexo 10 del presente Captulo, aplicando a la sumatoria del Activo Computable el porcentaje
del diez por ciento (10%). El archivo correlativo mensual debe permanecer en la entidad matriz.
Los procedimientos para consolidar la informacin financiera de dos o ms Entidades que
conforman un grupo financiero, deben ser incorporados en los Sistemas de Informacin de las
entidades matrices, para reportar oportunamente a ASFI mediante el SCIP.
Artculo 6 - (Integracin a los sistemas contables) La ponderacin de activos y contingentes

debe integrarse a los sistemas contables de cada Entidad Financiera. Es decir, para cada cuenta y
subcuenta del Estado de Situacin Patrimonial Consolidado, se debe emplear un cdigo de
ponderacin asociado al factor de riesgo que corresponda a cada categora, teniendo en cuenta que
los saldos de algunas cuentas y subcuentas pueden ser imputados a distintas categoras de riesgo,
cuya sumatoria debe siempre igualar con los saldos contables. Asimismo, la sumatoria de los
activos de riesgo asignados a las distintas categoras, debe igualar con la suma de los saldos
contables de los siguientes rubros del Balance:
100.00 Activo
600.00 Cuentas contingentes deudoras

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820.00 Valores y bienes recibidos en administracin

870.00 Cuentas deudoras de los fideicomisos (con excepcin de la subcuenta 879.00 Gastos)
880.00 Cuentas deudoras de fideicomisos con recursos del Estado (excepto la subcuenta
889.00)
Los activos y contingentes sern clasificados de acuerdo a lo establecido en el Anexo 9 del presente
Captulo.
Artculo 7 - (Reporte de informacin) Las entidades supervisadas deben reportar diariamente

a la ASFI informacin consolidada a travs del SCIP, incluyendo los saldos contables de las cuentas
diferenciadas por monedas, detalladas en el Anexo 11 del presente Captulo, correspondiente a sus
registros contables. Una vez ingresada la informacin al sistema, el programa realizar la validacin
de datos generando un listado de errores detectados, los cuales deben ser corregidos por la entidad
en forma previa a su envo a ASFI. Como constancia de la recepcin de la informacin, ASFI
enviar un correo electrnico de conformidad, para cada entidad, haciendo constar la fecha y hora
de la recepcin.
El reporte de la informacin se realizar de acuerdo a lo dispuesto en el Reglamento para el Envo
de Informacin a ASFI (Libro 5, Ttulo II, Captulo III de la presente Recopilacin).
Los reportes de Ponderacin de Activos y Suficiencia Patrimonial sern generados en bolivianos.
A efectos de la captura y remisin de la informacin, los saldos correspondientes en moneda
nacional con mantenimiento de valor respecto del dlar estadounidense y moneda extranjera
debern convertirse en bolivianos, aplicando la cotizacin correspondiente al tipo de cambio de
compra vigente en el da, informada por el Bolsn del BCB; de igual manera, los saldos
correspondientes en moneda nacional con mantenimiento de valor en relacin a la UFV debern
convertirse en bolivianos, aplicando las cotizaciones de la UFV que el Banco Central de Bolivia
publique diariamente.
Artculo 8 - (Reportes rectificatorios) En los casos en que una entidad supervisada solicite la
presentacin de un reporte rectificatorio para modificar la informacin originalmente presentada,
la misma debe ser canalizada a travs de nota escrita que fundamente las razones que dan lugar a
dicho reproceso, adjuntando toda la documentacin sustentatoria que sea necesaria.
ASFI analizar y evaluar cada solicitud a fin de autorizar, en los casos que corresponda, la
rectificacin de la informacin con el objeto de regularizar los datos errneos. No obstante, la fecha
de presentacin del reporte rectificatorio ser considerada para efectos de la aplicacin de multas
por retraso en la presentacin de la informacin, sin perjuicio de aplicar las sanciones previstas en
el rgimen de sanciones establecido en el Libro 7, Ttulo II, Captulo II, de la Recopilacin de
Normas para Servicios Financieros.
De igual manera, si ASFI, a travs de sus procesos regulares de control y fiscalizacin, detecta
diferencias imputables a la entidad supervisada, las mismas ameritarn la presentacin de reportes
rectificatorios, con la consiguiente aplicacin de multas y sanciones.

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SECCIN 4: CONTROL A LA ADECUACIN PATRIMONIAL
Artculo 1 - (Cumplimiento y adecuacin a la relacin patrimonial) Las Entidades de

Intermediacin Financiera deben contar con polticas y estrategias aprobadas por el Directorio u
rgano Equivalente, que les permitan mantener, en todo momento, un coeficiente de adecuacin
patrimonial por encima del exigido por ley, con relacin al total de sus activos y contingentes
ponderados en funcin de sus riesgos, utilizando las ponderaciones establecidas en el presente
Reglamento.
ASFI evaluar de manera permanente en cada Entidad, el cumplimiento y grado de adhesin a sus
polticas, estrategias y procedimientos aprobados, as como la observancia del presente
Reglamento.
Artculo 2 - (Restricciones por deficiencia patrimonial) Cuando el capital primario

experimente una reduccin entre el treinta por ciento (30%) y el cincuenta por ciento (50%),
dentro de un perodo de un ao, o cuando el coeficiente de adecuacin patrimonial de una entidad
de intermediacin financiera descienda por debajo del mnimo legal requerido, la Entidad debe
reportar esta situacin inmediatamente a ASFI dando inicio al proceso de regularizacin de
acuerdo a lo establecido en el Captulo I del Ttulo Noveno de la Ley N 393 de Servicios
Financieros.
Artculo 3 - (Responsabilidad y control interno) Es responsabilidad del Gerente General y

del Gerente de Operaciones o instancia equivalente de la entidad supervisada, la adopcin de
sistemas y mecanismos de control interno para evitar retrasos, inconsistencias o inexactitud en la
presentacin de la informacin correspondiente al clculo de la Suficiencia Patrimonial y
Ponderacin de Activos. La existencia de alguna de estas deficiencias dar lugar a la aplicacin
del rgimen de sanciones establecido en el Libro 7, Ttulo II, Captulo II de la Recopilacin de
Normas para Servicios Financieros.
En forma adicional, la entidad supervisada debe informar a la ASFI los nombres de los
funcionarios que fueron designados responsables de las tareas operativas.
Artculo 4 - (Informe del auditor interno) Hasta el 31 de enero de cada ao, las entidades
supervisadas deben remitir a ASFI, copia del informe elaborado por el Auditor Interno, dirigido y
aprobado por el Directorio u rgano equivalente de la entidad, respecto a la aplicacin del
presente Reglamento en los doce meses precedentes. En dicho informe, el Auditor Interno debe
asegurar haber procedido con la revisin ntegra del sistema que genera la informacin para el
clculo de la Suficiencia Patrimonial y Ponderacin de Activos, as como los mecanismos de
control interno adoptados en relacin a la seguridad, integridad, consistencia y veracidad de la
informacin para evitar retrasos, inconsistencias o falsedad en la presentacin de la misma,
habiendo constatado personalmente que dicho sistema est integrado a la contabilidad, y que todo
el proceso guarda absoluta confiabilidad y cumple con las polticas y estrategias aprobadas por el
Directorio.
Artculo 5 - (Coeficiente de capital primario) El capital primario despus de ajustes de las
entidades de intermediacin financiera, de acuerdo con el clculo efectuado en el Artculo 1,

SB/374/02 (02/02) Modificacin 4 ASFI/430/16 (11/16) Modificacin 9 Pgina 1/2
Seccin 3 del presente Reglamento, en ningn momento debe ser inferior al siete por ciento (7%)
de los activos y contingentes ponderados por factores de riesgo, en el marco de lo dispuesto en el
Artculo 417 de la Ley N 393 de Servicios Financieros.

SB/374/02 (02/02) Modificacin 4 ASFI/430/16 (11/16) Modificacin 9 Pgina 2/2
SECCIN 5: DISPOSICIN TRANSITORIA
Artculo nico (Plazo de adecuacin) La entidad supervisada, debe adecuar, hasta el 31 de

marzo de 2016, sus procedimientos, manuales y sistemas, de acuerdo a las modificaciones
establecidas en el presente Reglamento.
Circular ASFI/363/15 (12/15) Inicial Libro 3

Ttulo VI
Captulo I
Seccin 5
Pgina 1/1
CAPTULO II: REGLAMENTO DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS

COMPUTABLES COMO PARTE DEL CAPITAL REGULATORIO DE
LAS ENTIDADES FINANCIERAS
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto regular la instrumentacin y

cmputo de las obligaciones subordinadas como parte del capital regulatorio.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Se encuentran sujetas al mbito de aplicacin del

presente Reglamento las Entidades de Intermediacin Financiera Privadas, el Banco de
Desarrollo Productivo, el Banco Pblico y las Empresas de Arrendamiento Financiero, que
cuenten con licencia de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero (ASFI), en adelante entidad supervisada.
Artculo 3 - (Definiciones) A efecto de las disposiciones contenidas en el presente Captulo se

considerarn las siguientes definiciones:
a. Meta: Es el resultado deseado, que la entidad supervisada, planea y se compromete a lograr,

dentro de un tiempo finito, fijando plazos;
b. Obligacin subordinada: Es aquel pasivo subordinado a todos los dems pasivos de la

entidad supervisada, estando disponible para absorber prdidas, en caso que los recursos
patrimoniales resulten insuficientes.
Artculo 4 - (Obligacin subordinada computable) Las entidades supervisadas deben

solicitar a ASFI la no objecin para el cmputo de las obligaciones subordinadas, como parte del
capital regulatorio.
La obligacin subordinada debe orientarse al crecimiento de cartera crediticia en el marco de lo
establecido en el presente Reglamento y/o para fortalecer su posicin patrimonial.
Artculo 5 - (Aportes de capital) De acuerdo a la situacin financiera de la entidad

supervisada, ASFI podr requerir aportes de capital previamente a la autorizacin de contratar
obligaciones subordinadas que vayan a formar parte del capital regulatorio.
Circular SB/288/99 (04/99) Inicial ASFI/044/10 (05/10) Modificacin 6 Libro 3

SB/476/04 (11/04) Modificacin 2 Captulo II
SB/579/08 (06/08) Modificacin 5
SECCIN 2: OBLIGACIONES SUBORDINADAS COMO PARTE DEL CAPITAL

REGULATORIO
Artculo 1 - (Requisitos) Las obligaciones subordinadas sern computables como parte del
capital regulatorio, cuando cumplan con los siguientes requisitos:
a. Plazo de contratacin superior a cinco aos;

b. Acta de la Junta de Accionistas u rgano equivalente donde conste la aprobacin de la
contratacin de la obligacin subordinada, instrumentada mediante contrato de prstamo o
mediante la emisin de bonos.
Las Empresas de Arrendamiento Financiero instrumentarn sus obligaciones subordinadas
nicamente a travs de la emisin de Bonos;
c. Cuentan con la no objecin de ASFI.
Artculo 2 - (Solicitud) La entidad supervisada debe remitir una solicitud de no objecin a

ASFI, adjuntando la documentacin requerida, segn sea el caso, de acuerdo a las Secciones 3 y 4
del presente Reglamento.
Artculo 3 - (Evaluacin de la solicitud) ASFI debe evaluar la solicitud de no objecin para

que la obligacin subordinada sea computada en el clculo del capital regulatorio, de la entidad
supervisada, de acuerdo con la documentacin requerida en la Seccin 3 o 4, segn corresponda.
En caso de existir observaciones, stas, deben ser comunicadas por escrito a la Entidad
Supervisada fijando plazo para ser subsanadas.
Artculo 4 - (Distribucin de utilidades) La entidad supervisada que cuente con obligaciones

subordinadas, computables como parte del capital regulatorio, debe considerar para la
distribucin de utilidades los siguientes criterios:
a. No se podr distribuir como dividendos, las utilidades equivalentes al importe de la o las

cuotas de la obligacin subordinada que vencen en la gestin;
b. No podr distribuir dividendos, en caso de no cumplir con el 100% de las metas planteadas
en el Sustento Tcnico, sealado en el inciso d), Artculo 1, Seccin 3 y en el Artculo 5 de
la Seccin 4 del presente Reglamento;
c. Las limitaciones para la distribucin de dividendos establecidas por ASFI, mediante acto
administrativo debidamente fundamentado, de acuerdo a su situacin financiera.
Artculo 5 - (Aprobacin de la solicitud) Una vez subsanadas las observaciones, ASFI debe
emitir la no objecin para que la obligacin subordinada sea computada como parte del capital
regulatorio de la entidad supervisada.
Artculo 6 - (Rechazo de la solicitud) ASFI podr rechazar la solicitud de no objecin,

cuando las observaciones comunicadas durante el proceso de evaluacin no sean subsanadas en el

SB/476/04 (11/04) Modificacin 2 ASFI/434/16 (12/16) Modificacin 8 Captulo II
plazo establecido o no se cumplan con los requisitos dispuestos en el presente Reglamento, para
que la obligacin subordinada, sea computada como parte del capital regulatorio.
Artculo 7 - (Cmputo de la obligacin) Una vez otorgada la no objecin de ASFI, la

obligacin subordinada debe computar el 100% como parte del capital regulatorio. Dicho
porcentaje ser revisado a la finalizacin de cada gestin anual, de acuerdo a la siguiente
metodologa de clculo:
1) Clculo del porcentaje de cumplimiento de metas: Se promedia el grado de

cumplimiento de los indicadores propuestos como metas en el Sustento Tcnico,
presentado al momento de la solicitud de no objecin, de acuerdo a la siguiente frmula:
4
CM n w
h 1
h cm h ; n 0,1, 2, 3, ..., t
Donde:
CM n : Porcentaje de Cumplimiento de las metas determinadas por la entidad supervisada
para cada periodo ejecutado n.
cmh : Porcentaje de Cumplimiento de la meta h determinada por la entidad supervisada

para cada periodo ejecutado n.
wh : Ponderador de la meta.
n : Perodo anual de la evaluacin durante la vigencia de la obligacin subordinada. El
periodo n =0, corresponde a la gestin fiscal en la cual ASFI dio la no objecin, para
su adicin y el pasivo subordinado podr computar el 100% como parte del capital
regulatorio.
t : Plazo de la obligacin subordinada.
PONDERADOR ( wh ) INDICADORES
30% Capital Primario sobre el Total de los Activos ms Contingentes (1)
20% Activos Ponderados por Riesgo sobre el Total de los Activos (2)
20% Cartera Vigente sobre Cartera Bruta (3)
30% Cartera Vigente sobre el Total de los Activos (4)

(1) Capital Primario /(Captulos 100.00+600.00)
(2) Activos Computables/Captulo 100.00
(3) (Cuentas131.00+135.00)/(Cuentas131.00+133.00+134.00+135.00+136.00+137.00)
(4) (Cuentas 131.00+135.00)/(Captulo 100.00)
2) Cmputo de la obligacin subordinada: Mensualmente, al saldo de la obligacin

subordinada, se multiplica el porcentaje de cumplimiento de metas (CM) ms bajo,
observado por gestin anual finalizada durante la vigencia de la obligacin subordinada,
obteniendo de esta manera el monto computable como parte del capital regulatorio, de
acuerdo con la siguiente frmula:

O S C i = Z * O S i
Z Min (CM n ) ; n 0,1, 2,3,..., t

OSCi : Monto de la Obligacin Subordinada Computable para el perodo i.
OSi : Saldo de la Obligacin subordinada del mes i.
n : Perodo anual de la evaluacin durante la vigencia de la obligacin subordinada. El
periodo n =0, corresponde a la gestin fiscal en la cual ASFI dio la no objecin,
para su adicin y el pasivo subordinado podr computar el 100% como parte del
capital regulatorio.
t :Plazo de la obligacin subordinada.
Es responsabilidad de la Entidad Financiera, efectuar el seguimiento permanente del

cumplimiento de las metas propuestas en el Sustento Tcnico presentado, as como adoptar las
acciones necesarias, para cumplir con los lmites legales en caso de disminucin del monto
computable de la obligacin subordinada como parte del capital regulatorio, producto del
incumplimiento de los indicadores establecidos.
El monto mximo del total de las obligaciones subordinadas a ser computadas como parte del
capital regulatorio, no debe ser superior al 50% del capital primario, de acuerdo a lo establecido
en el Artculo 416 de la Ley N 393 de Servicios Financieros (LSF).
Artculo 8 - (Forma de pago) Las obligaciones subordinadas admiten pago al vencimiento,

amortizaciones peridicas o en cuotas y prepagos; opciones, que deben figurar en el contrato, en
la declaracin unilateral de voluntad de emisin, el Acta de la Junta de Accionistas u rgano
equivalente y el prospecto de la emisin, segn corresponda.
El monto cancelado de las obligaciones subordinadas, debe ser reemplazado obligatoriamente con
nuevos aportes de capital y/o reinversin de utilidades al momento en el que se produzcan las
amortizaciones sealadas.
Cuando el reemplazo se efecte por medio de la reinversin de utilidades, la adicin al capital
pagado, aportes irrevocables pendientes de capitalizacin o reservas proceder de la cuenta
351.00 (Utilidades Acumuladas) en la fecha que se produzca el pago de acuerdo con lo
establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.
Artculo 9 - (Acreedores) No pueden ser acreedores de una obligacin subordinada las

entidades supervisadas sealadas en el Artculo 2, Seccin 1 del presente Reglamento, las
entidades miembros del grupo financiero al cual pertenezca la Entidad emisora, as como los
patrimonios autnomos administrados por empresas financieras relacionadas a la entidad emisora,
los accionistas de la entidad supervisada contratante ni las personas naturales o jurdicas, pblicas
o privadas que incurran en los impedimentos previstos en el Artculo 153 de la LSF.
Bajo ningn motivo, las personas naturales, podrn ser acreedores de obligaciones subordinadas
instrumentadas mediante contrato de prstamo.
Artculo 10 - (Absorcin de prdidas) En caso que una entidad supervisada sea intervenida,
registre ms de una obligacin subordinada y los recursos patrimoniales resulten insuficientes

para absorber las prdidas, se aplicarn las obligaciones subordinadas a prorrata sobre sus saldos,
sin distincin de fechas de contratacin o emisin.

SECCIN 3: OBLIGACIN SUBORDINADA INSTRUMENTADA MEDIANTE

CONTRATO DE PRSTAMO
Artculo 1 - (Documentacin requerida) La entidad supervisada, a efectos de obtener la no

objecin de ASFI para adicionar la obligacin subordinada instrumentada mediante contrato de
prstamo al capital regulatorio, debe remitir la siguiente documentacin:
a. Acta de la Junta de Accionistas u rgano equivalente, cuyo contenido se enmarque en lo
dispuesto en el Artculo 2 de la presente Seccin;
b. Contrato de prstamo;
c. Informe del Gerente General con carcter de Declaracin Jurada, que seale lo siguiente:
1. Que las proyecciones de los estados financieros, de la entidad supervisada, demuestren
que tiene suficiente capacidad de pago para responder a las condiciones del prstamo.
2. Que las proyecciones del Flujo de Caja, demuestren que la entidad supervisada puede
cumplir con el pago de intereses, de acuerdo al plan de pagos de la obligacin contrada.
3. Que la entidad supervisada cumple con los lmites legales establecidos en la LSF.
4. Que la entidad supervisada no mantiene notificaciones de cargos, pendientes de
valoracin y emisin de resolucin, ni sanciones impuestas por ASFI, pendientes de
cumplimiento.
d. Sustento Tcnico sobre la necesidad de contratar obligaciones subordinadas, presentado en la
Junta de Accionistas u rgano equivalente que aprob la contratacin de dicho pasivo,
sealando metas de crecimiento de cartera y aportes de capital en efectivo dentro del plazo
de duracin de la obligacin subordinada. Las proyecciones realizadas corresponden a la
finalizacin de cada gestin anual.
A efectos de evaluacin y cumplimiento de las metas a la finalizacin de cada gestin anual,
se contemplar los siguientes indicadores proyectados por el perodo del prstamo:
1. Capital Primario sobre el Total de los Activos ms Contingentes;
2. Activos Ponderados por Riesgo sobre el Total de los Activos;
3. Cartera Vigente sobre Cartera Bruta;
4. Cartera Vigente sobre el Total de los Activos;
Las proyecciones de dichos indicadores deben ser acompaadas con la formulacin de
estrategias destinadas a gestionar su cumplimiento.
ASFI debe autorizar reformulaciones a las metas en caso de que las condiciones del entorno y/o
de la entidad supervisada cambien, afectando el cumplimiento de las metas planteadas. Dichas
modificaciones con el respectivo sustento tcnico, deben ser autorizadas por la Junta de
Accionistas u rgano equivalente y en los casos que corresponda por los acreedores de las
obligaciones subordinadas.

Para fines de seguimiento y control, las reformulaciones que sean presentadas con posterioridad
al dcimo da hbil administrativo del mes de diciembre de cada gestin, sern vlidas a partir de
enero de la siguiente gestin.
Artculo 2 - (Contenido del Acta) A efectos del cumplimiento del artculo anterior, el Acta
de la Junta de Accionistas u rgano equivalente debe contener lo siguiente:
a. Autorizacin expresa para contraer la obligacin subordinada instrumentada mediante
contrato de prstamo;
b. Compromiso de realizar nuevos aportes de capital y/o reinvertir utilidades en la medida que
el prstamo subordinado contrado sea amortizado o cancelado;
c. Ante una eventual capitalizacin del prstamo:
1. La obligacin de emitir acciones para el ingreso del nuevo accionista;
2. El compromiso de los accionistas a renunciar a su derecho preferente sobre la nueva
emisin realizada;
3. La obligacin de realizar todos los ajustes necesarios a los estados financieros, de modo
que las prdidas o cualquier clase de pasivos, cuyo origen se relacione con la
administracin vigente al momento en que se produzca la capitalizacin e ingreso del
acreedor como accionista, sean absorbidas por los actuales accionistas y bajo ningn
concepto por el nuevo accionista.
Artculo 3 - (Capitalizacin) Una obligacin subordinada instrumentada mediante contrato
de prstamo ser susceptible de convertirse en capital, total o parcialmente, debido al
incumplimiento de pago de la obligacin por parte del deudor. En este caso, ASFI debe aplicar el
Reglamento para Aumento y Reduccin de Capital y Transferencia de Acciones o Cuotas de
Capital y el Reglamento para el Registro de Accionistas y Socios, contenidos en la Recopilacin
de Normas para Servicios Financieros (RNSF).
Artculo 4 - (Modificacin del contrato) Una obligacin subordinada instrumentada

mediante contrato de prstamo, puede admitir modificaciones a los trminos y condiciones
inicialmente pactados, referidos al plazo, tasa de inters, monto y otros, siempre que exista
acuerdo entre partes. Las modificaciones deben ser comunicadas a ASFI, para su no objecin,
acompaando:
a. Acta en la que conste la aprobacin de la Junta de Accionistas u rgano equivalente, para la

modificacin del contrato;
b. Documento contractual correspondiente;
c. Proyecciones de los estados financieros, cuando las modificaciones a ser efectuadas, tengan
efectos en los previamente remitidos a ASFI;
d. Modificacin de las metas establecidas, conjuntamente con el sustento tcnico que respalde
las mismas, cuando corresponda.

Artculo 5 - (Prohibiciones) En la contratacin y utilizacin de una obligacin subordinada

instrumentada mediante contrato de prstamo, la entidad supervisada no puede:
a. Admitir cobros anticipados del acreedor;
b. Incurrir en incumplimientos en el pago de la obligacin subordinada;
c. Destinar los recursos a la adquisicin de activos fijos, adquisicin de acciones de otras
sociedades o gastos de instalacin y/o el pago de otras obligaciones subordinadas;
d. Otorgar o mantener crditos con los acreedores de la obligacin subordinada instrumentada
mediante contrato de prstamo, durante el plazo de vigencia del contrato.

SECCIN 4: OBLIGACIN SUBORDINADA INSTRUMENTADA MEDIANTE BONOS
Artculo 1 - (Solicitud de Autorizacin) La emisin de bonos subordinados est sujeta a la

autorizacin de ASFI, para lo cual las entidades supervisadas deben remitir la documentacin
detallada en el Artculo 10, Seccin 3, Captulo III del Reglamento del Registro del Mercado de
Valores, contenido en el Ttulo I, Libro 1 de la Recopilacin de Normas para el Mercado de
Valores.
Artculo 2 - (Evaluacin de la solicitud) ASFI debe evaluar la solicitud de autorizacin para la
emisin de bonos. En caso de existir observaciones stas sern comunicadas por escrito a la entidad
supervisada fijando plazo para que sean subsanadas.
Artculo 3 - (Autorizacin) En caso que la entidad supervisada cumpla con las exigencias
legales y tcnicas requeridas, ASFI autorizar la emisin de bonos subordinados.
Artculo 4 - (Rechazo de la solicitud) En caso que la entidad supervisada no cumpla con los
requisitos tcnicos y legales dentro del plazo requerido, ASFI debe rechazar la solicitud de emisin
de bonos subordinados.
Artculo 5 - (Documentacin requerida para no objecin) En caso de que sea autorizada la
emisin de bonos, la entidad supervisada, a efectos de obtener la no objecin de ASFI para
adicionar la obligacin subordinada como parte del capital regulatorio, debe remitir el Sustento
Tcnico sobre la necesidad de contratar obligaciones subordinadas, presentado en la Junta de
Accionistas u rgano equivalente que aprob la contratacin de dicho pasivo, sealando metas de
crecimiento de cartera y aportes de capital por parte de los accionistas, socios o asociados, segn
corresponda, dentro del plazo de duracin de la obligacin subordinada. Las proyecciones
realizadas corresponden a la finalizacin de cada gestin anual.
A efectos de evaluacin y cumplimiento de metas a la finalizacin de cada gestin anual, se deben
contemplar los siguientes indicadores proyectados por el perodo de vencimiento de la emisin:
a. Capital Primario sobre el Total de los Activos ms Contingentes;
b. Activos Ponderados por Riesgo sobre el Total de los Activos;
c. Cartera Vigente sobre Cartera Bruta;
d. Cartera Vigente sobre el Total de los Activos.
Las proyecciones de dichos indicadores deben ser acompaadas con la formulacin de estrategias
destinadas a gestionar su cumplimiento.
ASFI debe autorizar reformulaciones a las metas en caso de que las condiciones del entorno y/o de
la entidad Supervisada cambien, afectando el cumplimiento de las mismas. Dichas modificaciones
con el respectivo sustento tcnico, deben ser autorizadas por la Junta de Accionistas u rgano
equivalente y en los casos que corresponda por los acreedores de las obligaciones subordinadas.
Para fines de seguimiento y control, las reformulaciones que sean presentadas con posterioridad al
dcimo da hbil administrativo del mes de diciembre de cada gestin, sern vlidas a partir de
enero de la gestin posterior.
Circular SB/569/08 (03/08) Inicial Libro 3

SB/579/08 (06/08) Modificacin 1 Ttulo VI
ASFI/044/10 (05/10) Modificacin 2 Captulo II
ASFI/070/11 (05/11) Modificacin 3 Seccin 4
ASFI/434/16 (12/16) Modificacin 4 Pgina 1/2
ASFI/452/17 (03/17) Modificacin 5
Artculo 6 - (Capitalizacin) Una obligacin subordinada instrumentada mediante la emisin de

bonos no puede convertirse, bajo ninguna circunstancia, en capital.
Artculo 7 - (Incumplimiento en el pago) Ante incumplimiento, de la entidad supervisada, en el
pago de intereses o capital de la deuda subordinada, instrumentada mediante bonos, se aplicar el
Artculo 511, inciso a) de la Ley N 393 de Servicios Financieros.
Artculo 8 - (Prohibiciones del emisor) Las entidades supervisadas que adquieran obligaciones
subordinadas instrumentadas mediante bonos no pueden:
a. Admitir cobros anticipados de los tenedores de bonos subordinados;
b. Incurrir en incumplimientos en el pago de los bonos subordinados;
c. Destinar los recursos a la adquisicin de activos fijos, adquisicin de acciones de otras
sociedades o gastos de instalacin y/o pago de otras obligaciones subordinadas.

ASFI/452/17 (03/17) Modificacin 5
SECCIN 5: OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN PROCEDIMIENTOS DE

SOLUCIN
Artculo 1 - (Contratacin de Obligaciones Subordinadas) La entidad supervisada que

contraiga prstamos subordinados, en el marco del Decreto Supremo N 27386 de fecha de 20 de
febrero de 2004, del Fondo de Apoyo al Sistema Financiero - FASF, como consecuencia de la
adquisicin de activos y pasivos de otras Entidades de Intermediacin Financiera dentro de
procedimientos de solucin, contarn con la no objecin de ASFI prevista en el Artculo 2 de la
Seccin 2 del presente Reglamento a simple solicitud, como consecuencia de los plazos
abreviados que contempla la Ley N 393 de Servicios Financieros, independientemente de la
existencia de otras obligaciones subordinadas vigentes.
Con el objeto de documentar el trmite de no objecin, la entidad supervisada adquirente debe
remitir a ASFI el Acta de la Junta Extraordinaria de Accionistas u rgano de decisin equivalente
y el contrato de prstamo subordinado en un plazo no mayor a 30 das calendario a partir de la
suscripcin del contrato.
Artculo 2 - (Contenido del Acta) A efectos del artculo anterior, en el Acta de la Junta
Extraordinaria de Accionistas u rgano de decisin equivalente debe constar la ratificacin de los
actuados para la contratacin de la obligacin subordinada y lo previsto en el Artculo 2 de la
Seccin 3 del presente Reglamento.
Artculo 3 - (Computo de la obligacin) ASFI adicionar el saldo de la obligacin

subordinada al capital regulatorio, en forma excepcional, a partir de la solicitud de la entidad
supervisada. Si la entidad supervisada, no cumpliera con el plazo establecido en el Artculo 1 de
esta Seccin, dicha adicin al capital regulatorio ser revertida.

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SECCIN 6: OTRAS DISPOSICIONES
Artculo 1 - (Responsabilidad) El Gerente General de la entidad supervisada o instancia

equivalente, es responsable del cumplimiento y difusin interna del presente Reglamento.
Artculo 2 - (Rgimen de sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente

Reglamento dar lugar al inicio del proceso administrativo sancionatorio.
Artculo 3 - (Disposicin transitoria) Los trminos contractuales, as como la metodologa

de cmputo de las obligaciones subordinadas que se encontraban autorizadas por ASFI con
anterioridad al 27 de mayo de 2011, continuarn regulndose hasta su vencimiento conforme al
marco normativo vigente al momento de la contratacin de estos pasivos.

CAPTULO III: REGLAMENTO PARA AUMENTO Y REDUCCIN DE CAPITAL Y

TRANSFERENCIA DE ACCIONES O CUOTAS DE CAPITAL
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto normar el procedimiento para
el aumento y reduccin de capital, as como la transferencia de acciones o cuotas de capital, de las
Entidades Financieras.
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Las disposiciones contenidas en el presente Reglamento,

son de cumplimiento obligatorio para los Bancos y las Empresas de Servicios Financieros
Complementarios que cuenten con Licencia de Funcionamiento emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), constituidas como Sociedades Annimas, Sociedades
Annimas Mixtas y Sociedades de Responsabilidad Limitada, que en adelante se las denominar
entidad supervisada.

ASFI/374/16 (02/16) Modificacin 1 Ttulo VI
Captulo III
Seccin 1
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SECCIN 2: AUMENTO DE CAPITAL EN SOCIEDADES ANNIMAS Y SOCIEDADES

ANNIMAS MIXTAS
Artculo 1 - (Aumento del Capital Autorizado) La entidad supervisada constituida como

Sociedad Annima o Sociedad Annima Mixta, debe aprobar el aumento del capital autorizado y
la modificacin de sus Estatutos en la Junta General Extraordinaria de Accionistas.
El Estatuto con la modificacin del monto del capital autorizado, debe remitirse a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero (ASFI) para su revisin y no objecin, adjuntando para el
efecto copia legalizada del Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas en la que
conste que dicha instancia consider y aprob el incremento y la modificacin estatutaria.
ASFI, en caso de no existir observaciones, en el plazo de quince (15) das hbiles administrativos
computables a partir de la recepcin de la documentacin de la entidad supervisada, emitir la
carta de no objecin, con la cual la entidad supervisada podr inscribir la modificacin estatutaria
en el Registro de Comercio.
Artculo 2 - (Capital Suscrito) La entidad supervisada debe presentar la documentacin
requerida en el presente Reglamento, cumpliendo los plazos previstos en ste, a efectos de que los
aportes de capital suscrito, sean pagados en el plazo mximo de un (1) ao y puedan ser
registrados en la cuenta 311.00 Capital Pagado, en el marco de lo establecido en el pargrafo I
del Artculo 156 de la Ley N 393 de Servicios Financieros.
Artculo 3 - (Aumento de Capital Pagado) El aumento de capital pagado se realizar a
travs de la reinversin de utilidades o capitalizacin de reservas patrimoniales, as como por
aportes de antiguos o nuevos accionistas.
Artculo 4 - (Reinversin de utilidades o capitalizacin de reservas patrimoniales) El
aumento de capital pagado a travs de la reinversin de utilidades o capitalizacin de reservas
patrimoniales, debe ser informado a ASFI de manera previa a su registro contable como capital
pagado, adjuntando copia legalizada del Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas
en la que conste que dicha instancia consider y aprob el aumento del capital pagado por
reinversin de utilidades liquidas certificadas por auditores externos o por capitalizacin de
reservas patrimoniales.
Al efecto, en caso de no existir observaciones, ASFI en el plazo de diez (10) das hbiles
administrativos computables a partir de la recepcin de la informacin, emitir una carta en la que
seale haber tomado conocimiento del aumento de capital, con la cual, la entidad supervisada
proceder a registrar contablemente el aumento de capital pagado, as como su inscripcin en el
Registro de Comercio.
Artculo 5 - (Aportes de antiguos o nuevos accionistas) El aumento de capital por aportes
de antiguos o nuevos accionistas, debe ser informado a ASFI de manera previa a su registro
contable en la cuenta 322.00 Aportes para futuros aumentos de capital, adjuntando la siguiente
documentacin:
a. Copia legalizada del Acta de la Junta General Extraordinaria en la que conste que dicha
instancia consider y aprob el aumento de capital por aportes de antiguos o nuevos
accionistas;

ASFI/374/16 (02/16 Modificacin 1 Ttulo VI
Captulo III
Seccin 2
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b. Declaracin Jurada de los accionistas aportantes, sealando que no se encuentran dentro de las
incompatibilidades establecidas en el Artculo 153 y el Artculo 442 de la Ley N 393 de
Servicios Financieros, de acuerdo al Anexo 1 del presente Reglamento;
c. Declaracin Jurada de Origen de Fondos de los accionistas aportantes, la cual permita la
identificacin del origen de los recursos, adjuntando documentacin respaldatoria, de acuerdo
al Anexo 2 del presente Reglamento;
d. Documento de Autorizacin Individual de los accionistas aportantes, que permita su
evaluacin en cualquier momento y ante cualquier autoridad o institucin pblica o privada,
nacional o extranjera, de acuerdo al Anexo 3 del presente Reglamento.
En casos de aportes efectuados por nuevos o antiguos accionistas, que sean personas jurdicas y
provengan a su vez de recursos de sus socios o accionistas, ASFI podr requerir las declaraciones
juradas y los documentos de autorizacin de estos ltimos hasta el nivel de persona natural, en los
formatos establecidos en los Anexos 1 al 3 del presente Reglamento.
Artculo 6 - (Participacin mayor al cinco por ciento) Si producto del aumento de capital,
alguno de los accionistas llegara a poseer una participacin accionaria directa o indirecta mayor al
cinco por ciento (5%) del capital de la entidad supervisada, adems de lo sealado en el Artculo
5 de la presente Seccin, debe presentar a ASFI la siguiente documentacin:
a. Declaracin Patrimonial Jurada de los accionistas aportantes, sean antiguos o nuevos, personas
naturales o jurdicas, de acuerdo al Anexo 4 del presente Reglamento;
b. Documentacin Complementaria del aportante, sealada en el Anexo 5 del presente
Reglamento.
Artculo 7 - (Legalizacin y traduccin de documentos) Los documentos sealados en el
presente Reglamento deben enviarse debidamente legalizados y traducidos al espaol, en caso de
encontrarse en otro idioma, conforme a disposiciones legales vigentes.
Artculo 8 - (Plazo de validez) El plazo de validez de los documentos legalizados requeridos
en el presente Reglamento, ser el establecido por la autoridad competente que lo emite. En caso
de que stos no cuenten con dicho plazo, la validez de los mismos ser de noventa (90) das
calendario a partir de su fecha de emisin.
Artculo 9 - (Calidad de Declaracin Jurada) Todas las declaraciones que sean enviadas
por la entidad supervisada a ASFI, deben incluir el siguiente texto: La presente declaracin
jurada conlleva la condicin de confesin, verdad y certeza jurdica, de conformidad con el
Artculo 1322 del Cdigo Civil y el pargrafo IV del Artculo 157 del Cdigo Procesal Civil,
sujeta en caso de inexactitud o falsedad a la cancelacin del trmite y a las penalidades
establecidas en el Artculo 169 del Cdigo Penal como falso testimonio.
Artculo 10 - (Informacin Complementaria y Supervisin In Situ) En conformidad a sus
atribuciones, ASFI podr solicitar la informacin complementaria que considere pertinente y/o
realizar supervisiones in situ, debiendo la entidad supervisada presentar dicha informacin en el
plazo establecido en la carta de solicitud de documentacin o en el requerimiento de informacin
presentado durante la supervisin, enmarcndose estos actos en el plazo establecido en el Artculo
11 de la presente Seccin.

Captulo III
Seccin 2
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Artculo 11 - (Respuesta de ASFI) Evaluada la documentacin presentada por la entidad

supervisada, ASFI, en el plazo de veinte (20) das hbiles administrativos computables a partir de
la recepcin de la informacin sealada en el Artculo 5 de la presente Seccin, emitir carta de
aceptacin o rechazo, a efectos de que la entidad supervisada proceda o no al registro contable de
los aportes de antiguos o nuevos accionistas en la cuenta 322.00 Aportes para futuros aumentos
de capital.
Artculo 12 - (Rechazo del registro contable) Para el caso del rechazo del registro contable
del aporte de nuevos o antiguos accionistas, se debern considerar los siguientes aspectos:
a. Si el aporte es efectuado por varios accionistas, se debe excluir de la solicitud al accionista
impedido de acuerdo a lo establecido en la Ley N 393 de Servicios Financieros, as como el
monto que pretende ser aportado por ste;
b. En el caso de antiguos accionistas impedidos de acuerdo a lo establecido en la Ley N 393 de
Servicios Financieros, adicionalmente a restringirles el registro de sus aportes, ASFI instruir
asumir medidas tendientes a subsanar el impedimento y en caso de que el mismo fuera
insubsanable, se deben transferir las acciones que hayan sido obtenidas con posterioridad a la
vigencia de la citada Ley;
c. Si la entidad supervisada en respuesta a las solicitudes de documentacin o durante la
supervisin in situ, presenta informacin incompleta o no la presente, no podr registrar los
aportes de antiguos o nuevos accionistas en la cuenta 322.00 Aportes para futuros aumentos
de capital.
Artculo 13 - (Transferencia a Capital Pagado) Previo a la transferencia de los saldos
registrados en la cuenta 322.00 Aportes para futuros aumentos de capital a la cuenta 311.00
Capital Pagado, la entidad supervisada debe remitir a ASFI el informe de Auditora Interna que
certifique el ingreso de los aportes en efectivo.
ASFI, en caso de no existir observaciones, en el plazo de diez (10) hbiles administrativos
computables a partir de la recepcin del informe de Auditora Interna, emitir una carta en la que
seale haber tomado conocimiento de dicho informe, luego de lo cual, la entidad supervisada
podr realizar la transferencia a capital pagado, as como proceder a su inscripcin en el Registro
de Comercio.
Artculo 14 - (Modificacin accionaria) La modificacin accionaria producto del aumento de
capital pagado, debe ser registrada por la entidad supervisada, de acuerdo a lo dispuesto para el
efecto en el Reglamento para el Registro de Accionistas y Socios, contenido en el Captulo II,
Ttulo V, Libro 2 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros.
Artculo 15 - (Aportes provenientes del Estado) Cuando los aportes provengan del Estado,
la entidad supervisada registrar los mismos como capital pagado, aspecto que debe ser
informado a ASFI en el plazo de hasta tres (3) das hbiles administrativos posteriores a dicho
registro, adjuntando el Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas en la que se aprob
el aumento de capital, conjuntamente el Informe de Auditoria Interna que certifique el ingreso en
efectivo de los aportes.
ASFI en el plazo de tres (3) das hbiles administrativos de recibida la documentacin, emitir
una carta en la que seale haber tomado conocimiento del aumento de capital por aportes

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provenientes del Estado, con la cual, la entidad supervisada proceder a registrar dicho aumento
en el Registro de Comercio.

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SECCIN 3: AUMENTO DE CAPITAL EN SOCIEDADES DE

RESPONSABILIDAD LIMITADA
Artculo 1 - (Aumento de Capital Pagado) El aumento de capital pagado en Sociedades de
Responsabilidad Limitada se realizar a travs de la reinversin de utilidades o capitalizacin de
reservas patrimoniales, as como por aportes de antiguos o nuevos socios.
Artculo 2 - (Reinversin de utilidades o capitalizacin de reservas patrimoniales) El
aumento de capital pagado a travs de la reinversin de utilidades o capitalizacin de reservas
patrimoniales, debe ser informado a ASFI de manera previa a su registro contable como capital
pagado, adjuntando copia legalizada del Acta de la Asamblea General Extraordinaria de Socios,
en la que conste que dicha instancia consider y aprob el aumento de capital por reinversin de
utilidades liquidas certificadas por auditores externos o por capitalizacin de reservas
patrimoniales.
Al efecto, en caso de no existir observaciones, ASFI en el plazo de diez (10) das hbiles
administrativos computables a partir de la recepcin de la documentacin, emitir una carta en la
que seale haber tomado conocimiento del aumento de capital, con la cual la entidad supervisada
proceder a registrar contablemente el aumento de capital pagado.
Artculo 3 - (Aporte de antiguos o nuevos socios) El aumento de capital por aportes de
antiguos o nuevos socios, debe ser informado a ASFI de manera previa a su registro contable en
la cuenta 322.00 Aportes para futuros aumentos de capital, adjuntando la siguiente
documentacin:
a. Copia legalizada del Acta de la Asamblea General Extraordinaria de Socios en la que conste
que dicha instancia consider y aprob el aumento de capital pagado por aportes de antiguos o
nuevos socios;
b. Declaracin Jurada de los socios aportantes, sealando que no se encuentran dentro de las
c. Declaracin Jurada de Origen de Fondos de los socios aportantes, la cual permita la
identificacin del origen de los recursos, adjuntando documentacin respaldatoria, de acuerdo
al Anexo 2 del presente Reglamento;
d. Documento de Autorizacin Individual de los socios aportantes, que permita su evaluacin en
cualquier momento y ante cualquier autoridad o institucin pblica o privada, nacional o
extranjera, de acuerdo al Anexo 3 del presente Reglamento.
En casos de aportes efectuados por nuevos o antiguos socios, que sean personas jurdicas y
provengan a su vez de recursos de sus socios o accionistas, ASFI podr requerir las declaraciones
juradas y los documentos de autorizacin de estos ltimos hasta el nivel de persona natural, en los
formatos establecidos en los Anexos 1 al 3 del presente Reglamento.
Artculo 4 - (Participacin mayor al cinco por ciento) Si producto del aumento de capital,
alguno de los socios llegara a poseer una participacin societaria directa o indirecta mayor al
cinco por ciento (5%) del capital de la entidad supervisada, adems de lo sealado en el Artculo
3 de la presente Seccin, debe presentar a ASFI la siguiente documentacin:

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a. Declaracin Patrimonial Jurada de los socios aportantes, sean antiguos o nuevos, personas
naturales o jurdicas, de acuerdo al Anexo 4 del presente Reglamento;
b. Documentacin Complementaria del aportante, sealada en el Anexo 5 del presente
Reglamento.
atribuciones, ASFI podr solicitar la informacin complementaria que considere pertinente o
realizar supervisiones in situ, debiendo la entidad supervisada presentar dicha informacin en el
plazo establecido en la carta de solicitud de documentacin o el requerimiento de informacin
presentado durante la supervisin, enmarcndose estos actos en el plazo establecido en el Artculo
6 de la presente Seccin.
Artculo 6 - (Respuesta de ASFI) Evaluada la documentacin presentada por la entidad
supervisada, ASFI en el plazo de veinte (20) das hbiles administrativos computables a partir de
la recepcin de la informacin sealada en el Artculo 3 de la presente Seccin, emitir carta de
aceptacin o rechazo del registro contable de los aportes de antiguos o nuevos socios en la cuenta
322.00 Aportes para futuros aumentos de capital.
Artculo 7 - (Rechazo del registro contable) Para el caso del rechazo del registro contable
del aporte de nuevos o antiguos socios, se debern considerar los siguientes aspectos:
a. Si el aporte es efectuado por varios socios, se debe excluir de la solicitud, al socio impedido de
acuerdo a lo establecido en la Ley N 393 de Servicios Financieros (LSF), as como el monto
que pretende ser aportado por ste;
b. En el caso de antiguos socios impedidos de acuerdo a lo establecido en la LSF, adicionalmente
a restringirles el registro de sus aportes, ASFI instruir asumir medidas tendientes a subsanar
el impedimento y en caso de que el mismo fuera insubsanable, se deben transferir las cuotas
de capital que hayan sido obtenidas con posterioridad a la vigencia de la citada Ley;
c. Si la entidad supervisada en respuesta a las solicitudes de documentacin o durante la
supervisin in situ, presente informacin incompleta o no la presente, no podr registrar los
aportes de antiguos o nuevos socios en la cuenta 322.00 Aportes para futuros aumentos de
capital.
Artculo 8 - (Transferencia a Capital Pagado) Previo a la transferencia de los saldos
registrados en la cuenta 322.00 Aportes para futuros aumentos de capital a la cuenta 311.00
Capital Pagado, la entidad supervisada debe remitir a ASFI, el informe de Auditora Interna que
certifique el ingreso de los aportes en efectivo en la misma.
ASFI, en caso de no existir observaciones, en el plazo de diez (10) das hbiles administrativos
computables a partir de la recepcin del informe de Auditora Interna, emitir una carta en la que
seale haber tomado conocimiento de dicho informe, luego de lo cual, la entidad supervisada
puede realizar la transferencia a capital pagado.
Artculo 9 - (Escritura de Constitucin, Estatutos y Registro de Comercio) El aumento de
capital pagado comprende la modificacin de la Escritura de Constitucin y si fuera el caso del
Estatuto, para lo cual, la entidad supervisada debe remitir a ASFI, para su revisin y no objecin,
la copia legalizada del Acta de la Asamblea General Extraordinaria de Socios, en la que conste
que dicha instancia consider y aprob tal modificacin.

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ASFI, en caso de no existir observaciones, en el plazo de quince (15) das hbiles administrativos
computables a partir de la recepcin de la documentacin, emitir la carta de no objecin, con la
cual la entidad supervisada podr efectuar la modificacin antes sealada y proceder a su
inscripcin en el Registro de Comercio.
Artculo 10 - (Disposiciones aplicables) Las disposiciones de la Seccin 2 del presente
Reglamento, relativas a la legalizacin y traduccin de documentos, plazo de validez y calidad de
declaracin jurada, se aplicarn tambin al trmite de aumento de capital de Sociedades de
Responsabilidad Limitada.

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SECCIN 4: REDUCCIN VOLUNTARIA DE CAPITAL
Artculo 1 - (Solicitud de Reduccin) La entidad supervisada para la reduccin de su capital,

debe requerir la autorizacin de ASFI, adjuntando para el efecto la siguiente documentacin:
a. Informe Tcnico elaborado por la Gerencia General, aprobado por el Directorio u rgano
equivalente, en el cual se detalle y justifique la reduccin de capital y considere entre otros
aspectos, los efectos que dicha reduccin tendra sobre la situacin econmica y financiera de
la entidad supervisada;
b. Copia legalizada del Acta de la Junta o Asamblea General Extraordinaria respectiva, en la cual
conste que dicha instancia consider y aprob lo siguiente:
i. Reduccin del capital;
ii. Monto de la reduccin;
iii. Motivo de la reduccin;
iv. Procedimiento mediante el cual se efectuar la reduccin;
v. Nueva composicin accionaria o societaria;
vi. Informe Tcnico sealado en el inciso a) del presente Artculo.
Artculo 2 - (Responsabilidad de la entidad supervisada) Es responsabilidad de la entidad
supervisada, probar todas las justificaciones establecidas en el Informe Tcnico que respalda la
reduccin del capital, con el propsito de sustentar ante ASFI los argumentos que originan dicha
reduccin.
Artculo 3 - (Publicacin del Acta) Recibida la documentacin y en caso de no existir
observaciones, ASFI establecer un plazo para que la entidad supervisada realice la publicacin
del Acta de la Junta o Asamblea General Extraordinaria, en la cual, se determin la reduccin del
capital, debiendo ser efectuada en un medio de comunicacin escrito de circulacin nacional y
por tres (3) das consecutivos.
En la publicacin debe constar que terceros que acrediten inters legtimo, puedan presentar sus
objeciones ante ASFI sobre la reduccin del capital en el plazo de quince (15) das hbiles
administrativos, computables a partir de la fecha de la ltima publicacin, debiendo la entidad
supervisada remitir una copia de dicha publicacin.
Artculo 4 - (Objeciones) ASFI pondr en conocimiento de la entidad supervisada las
objeciones recibidas, para que en el plazo de cinco (5) das hbiles administrativos, presente sus
justificaciones.
En caso de no existir objeciones de terceros, ASFI se pronunciar en conformidad con lo
establecido en el Artculo 6 de la presente Seccin.
Artculo 5 - (Proceso de evaluacin) Los documentos remitidos por la entidad supervisada,
conjuntamente con las objeciones presentadas por terceros, as como los respaldos relativos a que
stas hayan sido resueltas o desvirtuadas, sern evaluados por ASFI, quien a su vez puede

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requerir la informacin complementaria que considere pertinente o realizar supervisiones in situ;

debiendo la entidad supervisada presentar la misma en el plazo establecido para el efecto.
Artculo 6 - (Pronunciamiento de ASFI) Revisados los documentos de la entidad supervisada,
as como las objeciones presentadas por terceros y las respectivas justificaciones si
correspondieran, ASFI emitir Resolucin fundamentada autorizando o rechazando la reduccin
de capital.
Artculo 7 - (Registro de Comercio) La Resolucin de Autorizacin de reduccin de capital
emitida por ASFI, debe ser inscrita por la entidad supervisada en el Registro de Comercio.

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SECCIN 5: TRANSFERENCIA DE ACCIONES O CUOTAS DE CAPITAL
Artculo 1 - (Comunicacin a ASFI) La entidad supervisada mediante carta comunicar a la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), dentro del plazo de quince (15) das
hbiles administrativos de haber tomado conocimiento de las transferencias de acciones o cuotas
de capital, para su anotacin en el Libro de Registro de la entidad supervisada, debiendo observar
lo establecido en el Artculo 2 de la presente Seccin.
Artculo 2 - (Participacin accionaria o societaria) Si mediante la transferencia, un
accionista o socio llegara a poseer, directa o indirectamente, el cinco por ciento (5%) o ms del
capital de la entidad supervisada, se debe adjuntar la siguiente documentacin:
a. Declaracin Jurada de los adquirentes, sealando que no se encuentran dentro de las
b. Declaracin Jurada de Origen de Fondos de los adquirentes, la cual permita la identificacin
del origen de los recursos, remitiendo documentacin respaldatoria, de acuerdo al Anexo 2 del
presente Reglamento;
c. Documento de Autorizacin Individual de los adquirentes, que permita su evaluacin en
extranjera, de acuerdo al Anexo 3 del presente Reglamento;
d. Declaracin Patrimonial Jurada de los adquirentes, sean antiguos o nuevos accionistas o
socios, personas naturales o jurdicas, de acuerdo al Anexo 4 del presente Reglamento;
e. Documentacin Complementaria del adquirente, sealada en el Anexo 5 del presente
Reglamento.
En casos de adquirentes, constituidos como personas jurdicas, ASFI podr requerir las
declaraciones juradas y los documentos de autorizacin de estos hasta el nivel de persona natural,
en los formatos establecidos en los Anexos 1 al 5 del presente Reglamento.
Cuando la participacin sea inferior al cinco por ciento (5%) del capital de la entidad supervisada,
ASFI podr solicitar la informacin que considere necesaria, para analizar la situacin de los
accionistas o socios adquirentes.
atribuciones, ASFI puede solicitar la informacin complementaria que considere pertinente o
realizar supervisiones in situ, debiendo la entidad supervisada presentar la informacin en el
plazo establecido en la carta de solicitud de documentacin o del requerimiento de informacin
planteado.
Artculo 4 - (Transferencias de acciones o cuotas de capital de accionistas o socios
fundadores) En el marco de lo establecido en el pargrafo III del Artculo 158 de la Ley N 393
de Servicios Financieros, en caso de propuestas de transferencias de acciones o cuotas de capital
de accionistas o socios fundadores, directamente o mediante la Bolsa de Valores, hasta los tres (3)
aos de concedida la Licencia de Funcionamiento otorgada por ASFI, la entidad supervisada
deber solicitar por escrito la autorizacin, dentro del plazo de quince (15) das hbiles
administrativos de haber tomado conocimiento de la propuesta de transferencia, adjuntando para

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el efecto la documentacin establecida en el Artculo 2 de la presente Seccin, de la persona que

pretenda adquirir las acciones o cuotas de capital.
En caso de no existir observaciones, dentro del plazo de veinte (20) das hbiles administrativos
de efectuada la solicitud, ASFI emitir Resolucin fundada autorizando las propuestas de
transferencias de acciones o cuotas de capital, con lo cual la entidad podr proceder a la
inscripcin de las transferencias en el Libro de Registro.
Artculo 5 - (Rechazo de las propuestas de transferencias) ASFI se encuentra facultada a
rechazar propuestas de transferencias en el marco de lo establecido en los Artculos 109, 110 y en
el pargrafo IV del 158 de la Ley N 393 de Servicios Financieros, emitiendo para el efecto
Resolucin fundada que rechace las propuestas de transferencias de acciones o cuotas de capital.
Artculo 6 - (Ineficacia de las transferencias) En el marco de lo dispuesto en el pargrafo V
del Artculo 158 de la Ley N 393 de Servicios Financieros, las transferencias de acciones o
cuotas de capital que impliquen infraccin a lo establecido en la citada Ley, son ineficaces,
debiendo la entidad supervisada regularizar las mismas, en el plazo fijado por ASFI para el
efecto.
Artculo 7 - (Registro de Comercio) La entidad supervisada constituida como Sociedad de
Responsabilidad Limitada, inscribir en el Registro de Comercio la transferencia de cuotas de
capital.
Artculo 8 - (Modificacin accionaria) Para el caso de Sociedades Annimas, la
modificacin accionaria producto de la transferencia de acciones debe ser registrada por la
entidad supervisada, de acuerdo al Reglamento para el Registro de Accionistas y Socios,
contenido en el Libro 2, Ttulo V, Captulo II de la Recopilacin de Normas para Servicios
Financieros.
Reglamento, relativas a la legalizacin y traduccin de documentos, plazo de validez y calidad de
declaracin jurada, se aplicarn tambin al trmite de transferencia de acciones o cuotas de
capital.

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SECCIN 6: TRANSFERENCIA MEDIANTE BOLSA DE VALORES

Artculo 1 - (Transferencia de Acciones a travs de la Bolsa de Valores) La entidad
supervisada debe comunicar por escrito a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
(ASFI), dentro del plazo de quince (15) das hbiles administrativos de haber tomado
conocimiento de las transferencias de acciones efectuadas mediante la Bolsa de Valores, para su
anotacin en el Libro de Registro de Accionistas de la entidad supervisada, debiendo observar lo
establecido en el Artculo 2 de la presente Seccin.
Artculo 2 - (Participacin accionaria) Si mediante la transferencia, un accionista, llegara a
poseer, directa o indirectamente, el cinco por ciento (5%) o ms del capital de la entidad
supervisada, adicionalmente a los documentos requeridos en el Artculo 1 de la presente
Seccin, se debe adjuntar la siguiente documentacin:
a. Declaracin Jurada de los adquirentes o personas que pretendan ser adquirentes, sealando
que no se encuentran dentro de las incompatibilidades establecidas en el Artculo 153 y el
Artculo 442 de la Ley N 393 de Servicios Financieros, de acuerdo al Anexo 1 del presente
Reglamento;
b. Declaracin Jurada de Origen de Fondos de los adquirentes, la cual permita la identificacin
del origen de los recursos, adjuntando documentacin respaldatoria, de acuerdo al Anexo 2 del
presente Reglamento;
c. Documento de Autorizacin Individual de los adquirentes, que permita su evaluacin en
extranjera, de acuerdo al Anexo 3 del presente Reglamento;
d. Nmina, cantidad de acciones capital y precio de adquisicin;
e. Declaracin Patrimonial Jurada de los adquirentes, sean antiguos o nuevos socios o
accionistas, personas naturales o jurdicas, de acuerdo al Anexo 4 del presente Reglamento;
f. Documentacin Complementaria del adquirente, sealada en el Anexo 5 del presente
Reglamento.
En casos de adquirentes, constituidos como personas jurdicas, ASFI podr requerir las
declaraciones juradas y los documentos de autorizacin de estos hasta el nivel de persona natural,
en los formatos establecidos en los Anexos 1 al 5 del presente Reglamento.
Cuando la participacin sea inferior al cinco por ciento (5%) del capital de la entidad supervisada,
ASFI podr solicitar la informacin que considere necesaria, para analizar la situacin de los
accionistas adquirentes.
Artculo 3 - (Transferencias de acciones de accionistas fundadores para el registro en la
Entidad de Depsito de Valores) En el marco de lo establecido en el pargrafo III del Artculo
158 de la Ley N 393 de Servicios Financieros, en caso de propuestas de transferencias de
acciones de accionistas fundadores y hasta los tres (3) aos de concedida la Licencia de
Funcionamiento otorgada por ASFI, la entidad supervisada deber solicitar por escrito la
autorizacin, dentro del plazo de quince (15) das hbiles administrativos de haber tomado
conocimiento de la propuesta de transferencia, adjuntando para el efecto la documentacin

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Seccin 6
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establecida en el Artculo 2 de la presente Seccin, de la persona que pretenda adquirir las

acciones.
En caso de no existir observaciones, dentro del plazo de veinte (20) das hbiles administrativos
de efectuada la solicitud, ASFI emitir Resolucin fundada autorizando las propuestas de
accionistas fundadores de la entidad supervisada para transferir sus acciones, con lo cual la
entidad supervisada podr proceder con la inscripcin de la transferencia en el registro de la
Entidad de Depsito de Valores (EDV), cumpliendo con los requisitos exigidos por esta ltima.
Reglamento, referidas a informacin complementaria y supervisin in situ, rechazo de las
propuestas de transferencias, ineficacia de las transferencias y modificacin accionaria, se
aplicarn tambin al trmite de transferencia de acciones a travs de la Bolsa de Valores.
Asimismo, las disposiciones de la Seccin 2 del presente Reglamento, relativas a la legalizacin y
traduccin de documentos, plazo de validez y calidad de declaracin jurada, se aplicarn tambin
al trmite de transferencia de acciones a travs de la Bolsa de Valores.

Captulo III
Seccin 6
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SECCIN 7: OTRAS DISPOSICIONES
Artculo 1 - (Responsabilidades) El Gerente General es responsable del cumplimiento y

difusin interna del presente Reglamento.
Artculo 2 - (Rgimen de Sanciones) La inobservancia al presente reglamento dar lugar al
inicio del procedimiento administrativo sancionatorio.

Ttulo VI
Captulo III
Seccin 7
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TITULO VI, Riesgo Patrimonial

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AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Captulo I: Reglamento de Control de la Suficiencia Patrimonial y Ponderacin de

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Procedimientos de clculo de la ponderacin de activos y contingentes

Seccin 3: Clculo del capital regulatorio

Seccin 4: Control a la adecuacin patrimonial

Captulo II: Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como Parte del

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Obligaciones subordinadas como parte capital regulatorio

Seccin 3: Obligacin subordinada instrumentada mediante contrato de prstamo

Seccin 4: Obligacin subordinada instrumentada mediante bonos

Seccin 5: Obligaciones subordinadas en procedimientos de solucin

Seccin 6: Otras disposiciones

Captulo III: Reglamento para Aumento y Reduccin de Capital y Transferencia de

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Aumento de capital en sociedades annimas y sociedades annimas mixtas

Seccin 3: Aumento de capital en Sociedades de Responsabilidad Limitada

Seccin 4: Reducin voluntaria de capital

Seccin 5: Transferencia de acciones o cuotas de capital

Seccin 6: Transferencia mediante bolsa de valores

Seccin 7: Otras disposiciones

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

CAPTULO I: REGLAMENTO DE CONTROL DE LA SUFICIENCIA

SECCIN 1: ASPECTOS GENERALES

Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Las disposiciones contenidas en el presente Reglamento

Circular SB/316/00 (08/00) Inicial SB/502/05 (06/05) Modificacin 5 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

SECCIN 2: PROCEDIMIENTOS DE CLCULO DE LA PONDERACIN DE ACTIVOS

Artculo 1 - (Coeficientes de ponderacin del activo y contingente) La ponderacin de

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

xi. Crditos directos vigentes u operaciones contingentes, garantizadas con depsitos de

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

i. Activos de riesgo mantenidos en o garantizados por Entidades de Intermediacin

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

4) Categora IV - Activos y contingentes con ponderacin de riesgo del cincuenta por

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

SECCIN 3: CLCULO DEL CAPITAL REGULATORIO

Artculo 1 - (Capital primario) El capital primario de las entidades supervisadas, con

311.00 Capital Pagado

Circular SB/316/00 (08/00) Inicial SB/567/08 (02/08) Modificacin 7 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

342.02 Reservas por otras disposiciones no distribuibles

Donaciones recibidas de libre disposicin:

Se deducir del capital primario:

Circular SB/316/00 (08/00) Inicial SB/567/08 (02/08) Modificacin 7 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

d) Los productos financieros devengados por cobrar no castigados correspondientes a

Artculo 2 - (Capital secundario) El capital secundario de las entidades supervisadas estar

b) Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no identificadas, registradas

Se adicionar al capital secundario:

a) El ajuste por participacin en entidades financieras y afines (Cuenta 333.00).

Artculo 3 - (Capital regulatorio) Para el cumplimiento de lo dispuesto por el presente

Circular SB/316/00 (08/00) Inicial SB/567/08 (02/08) Modificacin 7 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Artculo 5 - (Formato de clculo) Para determinar diariamente el coeficiente de adecuacin

Artculo 6 - (Integracin a los sistemas contables) La ponderacin de activos y contingentes

Circular SB/316/00 (08/00) Inicial SB/567/08 (02/08) Modificacin 7 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

820.00 Valores y bienes recibidos en administracin

Artculo 7 - (Reporte de informacin) Las entidades supervisadas deben reportar diariamente

Circular SB/316/00 (08/00) Inicial SB/567/08 (02/08) Modificacin 7 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS