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Holding Familiar & Proteo Patrimonial

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Holding Familiar

Tipo societrio e seu regime de


tributao.

OBJETIVO:
A importncia do planejamento sucessrio, nos seus aspectos societrios e tributrios,
de acordo com o conceito da governana corporativa, visando proteo patrimonial.
Tendo como finalidade demonstrar as vantagens da constituio de uma empresa para a
continuidade da administrao dos negcios, comprovando uma reduo na carga
tributria e, principalmente, facilitando o processo de inventrio.

TODOS OS DIREITOS RESERVADOS:


Nos termos da Lei que resguarda os direitos autorais (LEI n. 5.988, 14/12/1973),
proibida a reproduo total ou parcial, bem como a produo de apostilas a partir dessa
obra, de qualquer forma ou por qualquer meio eletrnico ou mecnico, inclusive atravs
de processos xerogrficos, de fotocpias e de gravaes sem permisso por escrito,
dos Autores. Alm das sanes penais no cdigo de Propriedade Industrial (Lei n.
6.895, 17/12/1998), combinado com os artigos 184 e 186 do cdigo Penal Brasileiro.

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Holding Familiar & Proteo Patrimonial
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Resumo: Holding Familiar.

A expresso holding tem origem no direito norte-americano. A expresso


usada no Brasil para definir a sociedade que tem como atividade o exerccio do controle
acionrio de outras empresas e a administrao dos bens das empresas que controla,
alm do desenvolvimento do planejamento estratgico, financeiro e jurdico dos
investimentos do grupo, devendo no interferir na operacionalizao das empresas
controladas, mas prestar servios que elas no podem executar eficientemente, ou que,
para cada empresa, isoladamente, seja oneroso e para a holding no, tendo em vista a
pulverizao dos custos. Uma holding tambm serve para centralizar as decises e a
administrao de vrias empresas de um mesmo grupo empresarial importante
lembrar que uma empresa, cuja propriedade dividida entre uma ou mais partes, s ter
sucesso na medida em que os detentores destes direitos tenham interesses comuns, caso
contrrio afetar a vida da empresa, que por sua vez, entrar num processo de paralisia e
autodestruio.

Abstract: Familiar Holding.

The expression holding was originated in the North American Law. The
expression is used in Brazil to define the society that has, as activity, the exercise of the
shareholding control of
that are controlled, belonging to it the development of the strategical, financial and legal
planning of the group investments. It must not intervene in the operation of the
controlled companies, but make only those services that they cannot perform efficiently,
or that, for each company, lonely, they become expensive and to the holding
to the pulverization of the costs. A holding also serves to centralize the decisions and
the administration of many companies of the same group. It is important to remember
that a company, whose property is divided between one or more parts, only will have
success if the owners of these rights have common interest, because, if not, it will affect
the company, that will enter in a process of paralysis and self-destruction.

Palavras-Chave: Planejamento Sucessrio Holding Formao de Sucessores


Acordo de Acionistas ou Quotistas Regime Tributrio Tipo Societrio
Controladora.

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Sumrio

1. Definio.

2. Base Legal.

3. Espcies.

4. Tipo Societrio: Sociedade Limitada ou Sociedade por Aes.

5. Regime Tributrio:

- Imposto de Renda;
- Contribuio Social sobre o Lucro;
Cofins e PIS.

6. Objetivo.

7. Razes para formar uma holding.

8. Conseqncias da formao de uma holding:

8.1- Formao de desgio;


8.2- Distribuio disfarada de lucros;
8.3- Juros sobre capital prprio.

9. Principais clusulas contratuais.

10.Dissoluo da holding.

11.Concluso.

Fonte de pesquisa.

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Holding Familiar: Tipo societrio e seu regime de tributao.

1. Definio:

A expresso holding significa segurar, manter, controlar, guardar. No reflete a


existncia de um tipo de sociedade especificamente considerado na legislao,
apenas identifica a sociedade que tem por objeto participar de outras sociedades, isto
, aquela que participa do capital de outras sociedades em nveis suficientes para
control-las.

Companhia holding qualquer empresa que mantm aes de outras


companhias em quantidade suficiente para control-las e emitir certificados
prprios. Em sua forma mais pura, a companhia holding no opera partes de
sua propriedade, mas direta ou indiretamente controla as polticas operativas e
habitualmente patrocina todo o financiamento. (Walter E. Lagerquist).

Companhia holding uma sociedade juridicamente independente que tem por


finalidade adquirir e manter aes de outras sociedades, juridicamente
independentes, com o objetivo de control-las, sem com isso praticar atividade
comercial ou industrial. (Oscar Hardy).

2. Base Legal:
A Constituio de 1988 veio enfatizar a necessidade de organizao e controle.
Os Arts. 1, 5 e 6 surpreendem pela clareza de mostrar uma nova ordem social e
um novo ambiente a atuar, novas diretrizes para as estratgias dos anos 90 e os
caminhos para os anos 2000. O Art. 170 da Constituio estabelece,
inequivocamente, as bases para novos empreendimentos, e o Art. 226 veio mostrar o
novo relacionamento familiar. Quem leu e entendeu pde ver quase dez anos antes
as novas oportunidades e nelas a holding tinha o seu lugar destacado no
planejamento e no estudo de viabilidades e investimentos em novos negcios.
Temas como a sucesso, impostos causa mortis, imposto fortuna, doao so
tambm temas mais fceis de equacionar, abrigados sob a proteo da holding.

No se pode esquecer, no entanto, que para enfrentar a globalizao e viver ou


conviver criativamente com ela fundamental a instituio da holding. Com o Novo
Cdigo Civil, Lei 10.406, de 10/1/02, consideramos que a holding a nica
possibilidade de proteger a famlia dos conflitos latentes que h nessa lei. Quando
ela fala em sociedade investidora ou estabelece as regras da sucesso propriamente
dita, torna-se confusa e, s vezes, at injusta, como mostraremos ao longo deste
trabalho.

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A Lei n 6.404/1976, art. 2, 3, prev a existncia das sociedades holding


estabelecendo que a companhia pode ter por objeto participar de outras sociedades,
e acrescenta: ainda que no prevista no estatuto, a participao facultada como
meio de realizar o objeto social, ou para beneficiar-se de incentivos fiscais.

Apesar dessa previso na Lei das S/A, nada impede que as sociedades holding se
revistam da forma de sociedade por quotas de responsabilidade limitada, ou de
outros tipos societrios, pois, como j dissemos, a expresso holding no reflete a
existncia de um tipo societrio especfico, mas sim a propriedade de aes ou
quotas que lhe assegure o poder de controle de outra ou de outras sociedades.

Ainda, de modo no conceitual, mas indiretamente, a Lei das S/A contempla as


sociedades holding no captulo em que trata das sociedades coligadas, controladoras
e controladas.

Controlada, conforme estabelece a Lei das S/A, a sociedade na qual a


controladora, diretamente ou por meio de outras controladas (sistema piramidal),
possui direitos societrios que lhe assegurem permanentemente preponderncia nas
deliberaes sociais e poder de eleger a maioria dos administradores (Lei n
6.404/1976, art. 243, 2).

A Lei estabelece, portanto, um critrio bsico de preponderncia do capital


social para configurar a controladora, no cogitando de outras formas de controle,
como o domnio tecnolgico, ou at por acordo de acionistas (ao exigir direitos de
scios assegurados de modo permanente).

Rol da legislao pertinente:


Cdigo Civil Lei 10.406/02.
Lei das S/A 6.404/1976: arts. 2, 3; 206 a 219; 243, 2.
Regulamento do Imposto de Renda: arts. 223, 1, III, c; 225; 384; 519,
1, III, c; 521.
Lei 10.833/2003: art. 1, V.
Lei 9.430/96: arts. 29 e 30.
Lei 11.638/07.
Lei 11.941/09.

3. Espcies:

De forma geral, as empresas holding so classificadas como:

a) Holding Pura: quando de seu objetivo social conste somente a participao no


capital de outras sociedades, isto , uma empresa que, tendo como atividade
nica manter aes de outras companhias, as controla sem distino de local,
podendo transferir sua sede social com grande facilidade.
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b) Holding Mista: quando, alm da participao, ela exerce a explorao de


alguma atividade empresarial. Na viso brasileira, por questes fiscais e
administrativas, esse tipo do holding a mais usada, prestando servios civis ou
eventualmente comerciais, mas nunca industriais. Diante dessa afirmao
necessrio, como veremos adiante, estabelecer se a holding dever ser uma
Sociedade Simples Limitada ou simplesmente uma Limitada, porm s
excepcionalmente uma Sociedade por aes.

A doutrina aponta, ainda, outras classificaes para as empresas holding (tais


como: holding administrativa, holding de controle, holding de participao, holding
familiar etc.)

Entre esses tipos muito conhecido a holding familiar, que apresenta grande
utilidade na concentrao patrimonial e facilita a sucesso hereditria e a
administrao dos bens, garantindo a continuidade sucessria.

4. Tipo Societrio: Sociedade Limitada ou Sociedade por aes.

O tipo societrio deve ser definido tendo em vista os objetivos a serem


alcanados com a constituio da holding.

A forma social limitada a mais adequada quando se pretende impedir que


terceiros estranhos famlia participem da sociedade, no caso de holding familiar.

Na prtica, d-se preferncia em constituir uma sociedade empresria, em


virtude de maior simplicidade e menor custo do registro feito pela Junta Comercial.

5. Regime Tributrio:
Conforme mencionado, tem sido muito utilizada a chamada holding familiar
para concentrar patrimnio, com o objetivo de facilitar a administrao dos bens a
sucesso hereditria. Vejamos o seu aspecto fiscal:

5.1- Imposto de Renda:

Aluguis recebidos pela holding familiar:


As receitas de aluguel auferidas pela holding so tributveis normalmente pelo
imposto de renda e, se a holding optar pelo pagamento mensal do imposto por
estimativa ou pela apurao trimestral do imposto com base no lucro presumido,
sero computados na base de clculo:

a) 32% dos aluguis recebidos, se a locao dos bens fizer parte do objeto
social (vide nota);

b) Os ganhos de capital e demais receitas auferidas, exceto:


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b.1) em qualquer caso, os rendimentos de participaes societrias, e


b.2) no caso de opo pelo pagamento mensal do imposto por estimativa, os
rendimentos de aplicaes financeiras de renda fixa, submetidos ao desconto
de imposto na fonte, e os ganhos lquidos de operaes financeiras de renda
varivel, submetidos tributao separadamente.

Nota: Se a locao de bens no fizer parte do objeto social da holding, as receitas de


aluguis integram, por inteiro, a base de clculo do imposto mensal determinada por
estimativa, bem como a base de clculo do imposto trimestral determinado com base no
lucro presumido ou arbitrado.

Integralizao de capital em bens por scio ou acionista pessoa fsica:


permitido s pessoas fsicas transferir a pessoas jurdicas, a ttulo de
integralizao de capital, bens e direitos pelo valor constante da Declarao de
Bens ou pelo valor de mercado, observando-se o seguinte:

a) Se a entrega for feita pelo valor constante da Declarao de Bens, a pessoa


fsica dever lanar nesta declarao as aes ou quotas subscritas pelo
mesmo valor dos bens ou direitos transferidos, no se lhes aplicando as
regras de distribuio disfarada de lucros;

b) Se a transferncia no se fizer pelo valor constante da Declarao de Bens, a


diferena a maior ser tributvel como ganho de capital.

5.2- Contribuio Social sobre o Lucro:


Caso a holding se submeta ao pagamento mensal do imposto de renda por
estimativa ou pela apurao trimestral com base no lucro presumido, devem ser
computados na base de clculo da contribuio social sobre o lucro:

a) 32% dos aluguis recebidos, quando a locao dos bens fizer parte do objeto
social da holding (vide nota), e

b) Os ganhos de capital e demais receitas auferidas, inclusive os rendimentos de


aplicaes financeiras de renda fixa e os ganhos lquidos de operaes de
renda varivel.

Nota: Se a locao de bens no fizer parte do objeto social da holding, as receitas de


aluguis integram, por inteiro, a base de clculo da contribuio mensal determinada por
estimativa, bem como a base de clculo da contribuio trimestral determinado com base no
lucro presumido ou arbitrado.

5.3- Cofins e PIS:


Sobre as receitas de aluguis incidem, mensalmente, a Cofins e o PIS-Pasep,
sendo irrelevante se a locao de bens faz parte ou no do objeto social da
holding. Todavia, na base de clculo dessas contribuies no se incluem as
receitas de participaes societrias, representadas pelos resultados positivos da
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avaliao de investimentos ela equivalncia patrimonial e pelos dividendos


recebidos de participaes societrias avaliadas pelo custo de aquisio.

A partir de 01.02.1999, a base de clculo das mencionadas contribuies passou


a abranger tambm outras receitas, tais como as receitas financeiras e os
aluguis.

6. Objetivo:
Apresenta-se como uma medida preventiva e econmica, com o objetivo de ser
processada a antecipao da legtima, o controlador doar aos herdeiros as suas
quotas, da Holding Pessoal, gravadas com clusula de usufruto vitalcio em favor do
doador, alm das clusulas de impenhorabilidade, incomunicabilidade, reverso e
inalienabilidade.

Segundo dispe o Cdigo Civil,


, dessa forma poder o doador dispor de 50% de seus
bens, sendo que os outros 50% pertencem a meao do cnjuge (quando se tratar de
casamento com comunho parcial de bens, somente constitui a meao os 50% dos
bens adquiridos na constncia do casamento). Caso a vontade das partes seja doar
todos os bens do casal, faz-se necessria a anuncia expressa de ambos.

Para viabilizar a doao ser necessrio respeitar os seguintes requisitos:

Todos os herdeiros necessrios (dois filhos do casal) devem receber


igualmente seus quinhes;

Dever ser estabelecida clusula de usufruto vitalcio para o doador, a fim de


preservar sua subsistncia, bem como conservar seu poder de deciso nos
negcios;

A doao no pode reduzir o doador ao estado de insolvncia, o que causaria


prejuzo aos seus credores, que poderiam promover a anulao do contrato
de doao (fraude contra credores); essa nulidade estaria ilidida com a
reserva de usufruto para o doador;

O doador pode estabelecer que os bens voltem ao seu patrimnio, se


sobrevier ao donatrio clusula de reverso -;

O doador pode estipular: clusula de inalienabilidade impedindo que o


herdeiro necessrio disponha desses bens; clusula de impenhorabilidade
os bens no sero garantia das dvidas assumidas pelos herdeiros, no entanto
continuaro como garantia das obrigaes assumidas pela holding; clusula
de incomunicabilidade os bens no sero comuns em razo de posterior
casamento dos herdeiros necessrios.

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Importa salientar, que qualquer nulidade da doao somente poder ser argida
por herdeiro necessrio ou por terceiro, desde que prejudicado.

Essas medidas buscam evitar a eventual disputa familiar, que comumente ocorre
no futuro, no momento da partilha; proporcionar a continuidade dos negcios,
segregando as ingerncias dos parentes; proteger o patrimnio dos herdeiros e
preservar os bens perante os negcios da Sociedade.

Ademais, o planejamento sucessrio quando utilizado para transmisso da


principais
atrativos a eliminao da carga tributria que normalmente incide quando da
abertura da sucesso atravs da morte.

So as seguintes s incidncias tributrias evitadas com o planejamento


sucessrio:

ITBI 2% ou 3% - no incidncia quando efetuada mediante a


integralizao de capital com bens e direitos.

ITCMD 4% (em alguns Estados) ocorrncia do fato gerador quando feito


atravs de doao de bens como antecipao da legtima.

IRRF 15% -incidncia sobre o ganho de capital se a transferncia dos bens


for processada pelo valor de mercado, ou seja, sobre o eventual ganho de
capital, representando pela diferena entre o custo de aquisio e o valor de
mercado.

TAXA JUDICIRIA 1% - no incidncia em virtude da antecipao da


sucesso, evitando a propositura da ao judicial de inventrio.

Alm dos custos tributrios acima indicados devem ser somados os gastos com
honorrios advocatcios comumente cobrados sobre o montante do esplio, que
podem variar entre 10% a 20 %.

7. Razes para formar uma Holding:

A criao de uma holding pode ser interessante, principalmente, para o aspecto


fiscal e/ou societrio, sendo esses um dos principais objetivos na criao de
empresas desse tipo. No aspecto fiscal, os empresrios podem estar interessados em
uma reduo da carga tributria, planejamento sucessrio, retorno de capital sob a
forma de lucros e dividendos sem tributao.

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J sob o aspecto societrio, os objetivos podem ser descritos como, crescimento


do grupo, planejamento e controle, administrao de todos os investimentos,
aumento de vendas e gerenciamento de interesses societrios internos.

Para que uma empresa se torne uma holding, esta dever receber bens ou direitos
para formar o seu capital, e esta integralizao poder ocorrer de duas formas, ou
seja, scio pessoa fsica e/ou scio pessoa jurdica.

A holding visa solucionar problemas de sucesso administrativa, treinando


sucessores, como tambm profissionais de empresa, para alcanar cargos de direo.
A viso dela generalista, contrapondo-se viso de especialista da operadora,
possibilitando experincias mais profundas.

A holding objetiva solucionar problemas referentes herana, substituindo em


parte declaraes testamentrias, podendo indicar especificamente os sucessores da
sociedade, sem atrito ou litgios judiciais. Vemos no Novo Cdigo Civil
tempestades que viro. A viso da holding fundamental nesses casos.

Tendo maior facilidade de administrao, exerce a Holding maior controle pelo


menor custo.

Existem vantagens no aproveitamento da legislao fiscal vigente, apesar dos


controles mais rgidos sobre a holding. A maior vantagem nesse campo est
principalmente na coordenao empresarial da pessoa fsica. Aps a promulgao da
Constituio Federal de 1988, essas vantagens se tornaram maiores e mais sutis.

Procura dar uma melhor administrao de bens mveis e imveis, visando


principalmente resguardar o patrimnio da operadora, finalidade hoje muito
procurada para evitar conflitos sucessrios.

Problemas pessoais ou familiares no afetam diretamente as operadoras. Em


caso de dissidncias entre parentes ou esplios, ser ela que decidir sobre as
diretrizes a serem seguidas. Ela age como unidade jurdica e no como pessoas
fsicas emocionadas.

Ela substituta da pessoa fsica, agindo como scia ou acionista de outra


empresa, evitando dessa maneira que a pessoa fsica fique exposta inutilmente,
evitando seqestros, roubos e uma srie de outros elementos inconvenientes.

A holding ser tambm uma prestadora de servios, e sendo Sociedade Simples


Limitada no estar sujeita lei de falncia. Como a holding quase a prpria
pessoa de seus scios, ela dever agir como tal.

A holding precisa ser discreta e seu perfil deve ser aparentemente baixo.

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A holding atende tambm a qualquer problema de ordem pessoal ou social,


podendo equacionar uma srie de convenincias de seus criadores, tais como:
casamentos, desquites, separao de bens, comunho de bens, autorizao do
cnjuge em venda de imveis, procuraes, disposies de ltima vontade,
reconhecimento a funcionrios de longa data, amparo a filhos e empregados. A cada
tipo de problema existe um tipo de holding, aliada a outros documentos que podero
suprir necessidades humanas, apresentando solues legais em diversas formas
societrias.

Acordos Societrios: a livre vontade de pessoas fsicas ou grupos familiares


para exercerem o poder durante alguns anos predeterminados e sob condies
negociadas e registrados.

Sucesso: Facilitando as solues referentes herana, sucesso acionria,


sucesso profissional e outras disposies do acionista controlador, s vezes
substituindo o testamento e um inventrio mais fcil.

Vantagens da Holding Familiar em relao ao inventrio:

Eventos Holding Familiar Inventrio

Doao com usufruto: % na


1) ITCMD. 4% em alguns Estados.
doao e % na extino.

2) Tempo para criao


15 dias em mdia. Alguns anos.
ou tempo do Inventrio.

3) Tributao dos
Rendimentos de 11.33% 27.50%
aluguis.

4) Tributao da venda
5.93% 15%
de Bens Imveis.

5) Sucesso entre Cnjuge herdeiro Cnjuge herdeiro


cnjuges, conforme novo necessrio, dependendo do necessrio, dependendo do
Cdigo Civil. regime de casamento. regime de casamento.

8. Conseqncias da formao de uma holding:

Hoje est em moda a constituio de holding para participao no capital de


sociedade, uns por entender que o empresrio fica mais pomposo, outros para fazer
planejamento tributrio, outros por entender que facilita a sucesso hereditria etc.,
sem, no entanto, se preocupar com as conseqncias tributrias futuras.

Vejamos algumas conseqncias que podem advir da constituio de holding


sem qualquer estudo preliminar.
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8.1- Formao de desgio:


Na maioria das vezes de constituio de holding o investimento ser avalivel
pela equivalncia patrimonial da controlada ou coligada por satisfazer
cumulativamente os trs requisitos necessrios:

I - ter participao de 10% ou mais do capital da outra sociedade;

II - ter influncia na administrao ou participao de 20% ou mais do capital da


outra;

III - ter investimento relevante, isto , o seu valor contbil igual ou superior a
10% do patrimnio lquido da investidora, sendo de 15% se tiver mais de uma
sociedade coligada ou controlada.

A constituio de holding que no tenha seu investimento avaliado pela


equivalncia patrimonial muito difcil de ocorrer. Com isso, a primeira
providncia dever ser a de comparar o valor da participao societria na
declarao de bens da pessoa fsica com o patrimnio lquido que ser atribudo
na equivalncia patrimonial do investimento.

Se, por exemplo, a pessoa fsica tem 60% do capital da empresa A declarado por
R$ 5.000.000,00 e o patrimnio lquido daquela empresa de R$ 10.000.000,00.
Na constituio da holding B com aqueles valores, esta registrar o investimento
de R$ 6.000.000,00 na subconta Valor de Patrimnio Lquido e R$ 1.000.000,00
na subconta Desgio porque o custo pago foi de R$ 5.000.000,00. No futuro,
qualquer que seja o motivo da baixa do investimento, o desgio de R$
1.000.000,00 ser computado na determinao do lucro real e da base de clculo
da CSLL. Se no quiser formar o desgio, a pessoa fsica ter que pagar 15% de
imposto sobre o ganho de capital de R$ 1.000.000,00.
A tributao do ganho de capital na pessoa fsica de 15%, mas na pessoa
jurdica o imposto de renda e o adicional so de 25% mais a CSLL de 9%. Por
causa da tributao o desgio poder representar uma bomba de efeito retardado.

Caso a sociedade A tenha em seu patrimnio lquido lucros acumulados ou


reservas de lucros gerados no perodo de 1989 a 1993 e a partir de 1996, antes de
constituir a holding dever incorporar aqueles valores ao capital social. Com
isso, a pessoa fsica receber bonificaes em aes ou quotas de capital que
aumentam o custo de aquisio na declarao de bens e como conseqncia
haver diminuio do valor do desgio na constituio da holding.

8.2- Distribuio disfarada de lucros:


Inmeras pessoas fsicas que no exerccio financeiro de 1992, com base no art.
96 da Lei no 8.383/91, alteraram o valor dos bens constantes da declarao de
bens, atribuem esse valor na constituio de holding, sem qualquer preocupao.

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Como o valor atribudo participao societria era vrias vezes superior ao do


patrimnio lquido da sociedade, na holding surgir enorme gio.

No importa se em 1992 foi elaborado laudo de avaliao dos bens da empresa


ou se a avaliao foi correta porque a Receita Federal j est decada do direito
de examinar aquele exerccio. O problema tributrio, todavia, surge no momento
em que constituda a holding mediante atribuio participao societria de
valor bem superior ao percentual do patrimnio lquido a que tem direito, sem
qualquer laudo de avaliao dos bens da empresa.

A jurisprudncia do 1o Conselho de Contribuintes mansa e pacfica no sentido


de que o valor de mercado das quotas de capital ou das aes de sociedades de
capital fechado o patrimnio lquido. Com isso, na constituio de holding se a
pessoa fsica atribuir s aes ou quotas de capital possudas valor vrias vezes
superior ao do patrimnio lquido, sem laudo de avaliao, incidir na figura da
distribuio disfarada de lucros porque estar adquirindo bens de pessoa ligada
por valor notoriamente superior ao de mercado, na forma do art. 464, inciso II,
do RIR/99.

O laudo de avaliao, para afastar qualquer risco de autuao da Receita Federal,


ter que ser bem elaborado com avaliao ao valor de mercado de todos os bens
do ativo, lquido de tributos. A maioria das avaliaes de 1992 levou em
considerao somente os acrscimos de valor do ativo, sem considerar os
tributos incidentes sobre a mais valia. Atualmente o imposto de renda e adicional
de 25% mais a CSLL de 9% totalizam 34%. Com isso, de cada 100 de mais valia
do ativo permanente restar o ganho lquido de 66.

8.3- Juros sobre o capital prprio:


Uma das inconvenincias da criao da holding no pagamento de juros sobre o
capital prprio. Isso porque a sua dedutibilidade est limitada metade do lucro
do prprio perodo de apurao ou metade da soma de reservas de lucros e
lucros acumulados. Alm disso, o clculo feito com base no montante do
patrimnio lquido.
Se a holding no conseguir pagar ou creditar a totalidade de juros sobre o capital
recebido, sobre a diferena pagar o imposto de renda e a CSLL. A empresa
investida, por ter reservas de lucros, deduz R$ 1.000.000,00 de juros sobre o
capital prprio pagos para a holding. Esta se no tiver patrimnio lquido
suficiente para produzir juros sobre o capital prprio naquele montante ou se no
tiver reservas de lucros, lucros acumulados ou contrapartida de ajuste da
equivalncia patrimonial do prprio perodo de apurao corre o risco de no
poder deduzir o valor de R$ 1.000.000,00 recebido da investida.

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9. Principais clusulas contratuais.

O modelo de contrato a seguir o mais simples possvel, mostrando que a


holding mais uma filosofia de administrao do que uma forma legal.
Os pontos mais importantes nesse contrato so:

Definio da espcie de sociedade: limitada ou sociedade por aes;

Elaborao do contrato social ou do estatuto social;

Definio do valor do capital social e sua distribuio;

Inscries nos rgos competentes: caso a holding tenha por objeto a


administrao de bens prprios ou de terceiros, haver a necessidade de
inscrio no CRA;

Estabelecer um prazo para a durao da sociedade recomenda-se que seja


bem longo, pois, se o prazo for indeterminado, a qualquer tempo, algum ou
alguns dos scios podero retirar-se da sociedade com os seus haveres, o que
poder acarretar a desestabilizao da sociedade controlada;

O empresrio nomeia-se administrador da sociedade e que no ato da sua


constituio defina quais sero os seus administradores substitutos nas
hipteses de morte, renncia ou afastamento, definindo, assim, a linha
sucessria quanto a uma parte do poder, com a finalidade de perenizar a boa
gesto dos negcios e zela pela manuteno do patrimnio familiar;

Resolver onde ficar a sede social e qual ser sua razo social;

Se o capital no estiver integralizado, cada scio ser responsvel,


integralmente, pelo montante do capital social.

10. Dissoluo da Holding:

A dissoluo da holding, voluntariamente (por deliberao dos scios), pelo


trmino do prazo de sua durao (quando determinado no estatuto ou contrato
social) ou por determinao judicial, submete- se s normas comuns de dissoluo
de sociedades.

Importa observar que, to logo dissolvida, a sociedade entra em processo de


liquidao, que o conjunto de atos destinados a realizar o Ativo, pagar o passivo e
destinar o saldo que restar, mediante partilha, aos scios ou acionistas.

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possvel, tambm, nas condies legalmente estabelecidas, que, depois de


pago ou garantido aos credores, o ativo remanescente seja partilhado entre os scios
ou acionistas, com a atribuio de bens, pelo valor contbil ou de mercado ou outro
fixado (pela Assemblia Geral, no caso de S/A ou de comum acordo pelos scios,
nas sociedades limitadas).

Na extino de holding, se o valor do capital social for igual ao dos bens do


ativo, no h nenhuma tributao porque o art. 419 do RIR/99 dispe o seguinte:

Art. 419. Os bens e direitos do ativo da pessoa jurdica, que forem transferidos ao titular ou a
scio ou acionista, a ttulo de devoluo de sua participao no capital social, podero ser
avaliados pelo valor contbil ou de mercado.

A reduo do capital antes de decorridos cinco anos contados da data de


capitalizao de lucros apurados em 1994 e 1995 tem tributao na fonte de 15%,
mas difcil uma holding estar nessa situao. A distribuio de lucros apurados no
perodo de 1989 a 1993 e a partir de 01-01-96 no tem nenhuma tributao na fonte
ou na declarao dos beneficirios.

Se a holding tiver desgio na conta de Investimentos, na extino ocorrer a


baixa do investimento com realizao do desgio que ser computado na
determinao do lucro real e da base de clculo da CSLL, ainda que tenha sido
amortizado na contabilidade.

11. Concluso:
Em suma podemos concluir que:

a soluo da pessoa fsica, ou seja, a pessoa fsica efmera, a pessoa jurdica


transcende geraes. A pessoa fsica morre. A pessoa jurdica mal-administrada.
Para a morte no h soluo, mas para a m administrao mudam-se os
administradores. A holding a soluo para as transferncias necessrias e a maior
longevidade do grupo societrio.
Diante dessa anlise, salientamos que o sucesso da holding est ligado aos recursos
estratgicos compatveis, encarar profissionalmente os fatos, preocupar-se com os
resultados internos e liderar apropriadamente o seu grupo familiar, possibilitando
assim a boa gesto empresarial, tudo isso mais que um conceito de holding, a
prpria holding.

Diante disso, consideramos, ento, a holding como uma soluo mais voltada
para a pessoa fsica e uma complementao tcnica e administrativa para a pessoa
jurdica.

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Fonte de Pesquisa:
1. Imposto de renda e legislao societria: holding, alienao de imveis...
So Paulo: IOB Thomson, 2005. (Coleo manual de procedimentos);
2. Rodrigues, Raphael Jos. Aspectos contbeis e fiscais de empresas holding.
Consultor Contbil, raphael@machadoc.com.br.
3. Hiromi, Higuchi. Imposto de Renda das Empresas, interpretao e prtica.
IR Publicaes Ltda, 30 ed., 2005, So Paulo/SP.

Tup/SP, 10 de maio de 2007.

Elaborado por:

Joo Alberto Borges Teixeira


Scio-Diretor da Almada & Teixeira Consultoria Empresarial. Professor do curso de Direito na
Faculdade de Direito da Alta Paulista, em Direito Empresarial. Instrutor de Cursos pela
Fenacon/SEBRAE sobre o Simples Nacional e o Empreendedor Individual. Consultor e
palestrante em Planejamento Sucessrio e Reorganizao Societria. Formado em Direito e
cursando MBA FGV em Direito Empresarial. Colaborador em Empresas de Consultoria de
Grande Porte, como: IOB Thomson e Terco Grant Thornton Auditoria. Membro da Academia
Brasileira de Direito Tributrio ABDT.

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