Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Context investiional
SUA
Companiile americane au continuat s performeze ajutate de rezultatele financiare solide din primul trimestru. Aceste rezultate pot fi considerate
dintre cel mai bune din ultimul deceniu. Aciunile din sectorul IT au performat cel mai bine n timp ce sectoarele de materii prime i cel financiar au
avut o evoluie negativ.
Consumul continu s fie la un nivel ridicat iar omajul continu trendul descendent. n ciuda mbuntirii ncrederii investitorilor, volatilitatea
aciunilor americane a rmas totui ridicat din cauza semnelor de ntrebare pe tema agendei lui Trump i dac va putea s i impun reformele
fiscale i planurile legate de infrastructur. Investitorii urmresc cu atenie deciziile i aciunile din mediul politic, date care ar putea oferi
volatilitate suplimentar n piaa financiar.
Titlurile de stat au crescut uor, analitii estimnd o cretere gradual a dobnzii impus de ctre FED.
Europa
Aciunile europene au continuat s performeze ajutate de rezultatele financiare peste ateptri ct i de diminuarea riscului politic n Europa dup
alegerile din Frana, unde pro-europeanul Emmanuel Macron a ieit victorios.
Sectoarele defensive precum telecom, utiliti dar i sectorul IT au performat cel mai bine n timp ce sectoarele de materii prime i financiar au avut
o performan negativ. Observm pn n prezent o evoluie mai bun a companiilor mici i medii comparativ cu corporaiile mari.
n Marea Britanie, primul ministru Theresa May urmrete s i ntreasc mandatul, declannd alegeri anticipate pentru a beneficia de o
susinere politic mai puternic n negocierile condiiilor n care Marea Britanie va prsi UE.
Piee emergente
Pieele emergente au performat sub ateptri, impactate negativ de scderi n sectoarele de energie, materii prime i utiliti.
n America Latin, piaa de aciuni din Brazilia a suferit o corecie important din cauza unei noi crize politice n care este implicat preedintele
Temer.
n ciuda faptului c agenia Moodys a diminuat ratingul de credit al Chinei, piaa de aciuni, n aceast economie, a continuat s performeze.
Aceasta performan a fost influenat pozitiv de planul ambiios de investiii n proiectul comercial Drumul Matsii care ar lega Orientul Mijlociu
Europa Central i Africa i ar avantaja economia chinez.
Aciunile Coreene au crescut n urma diminurii crizei politice dup alegerea noului preedinte Moon Jae.
Piaa de aciuni din Rusia a fost influenat negativ de scderea abrupt a preului petrolului. Investitorii au fost dezamgiti de decizia OPEC de a nu
continua diminuarea produciei, acest lucru avnd efect negativ asupra preului petrolului.
Romnia
Piaa de aciuni din Romnia a surprins pozitiv, susinut att de creterea economiei, rezultatele companiilor, dar i de politica generoas de
dividende, n special pentru companiile cu capital de stat. Costul de imprumut al Ministerului de Finane, att n moned local ct i n valuta, a
sczut manifestnd o tendin de imitaie fa de activele similare de pe plan global. Cu toate acestea, adncirea dezechilibrelor fiscal i extern
precum i nivelurile deja sczute ale dobnzilor nu sunt chiar ncurajatoare.
Conform estimrilor Bncii Naionale, economia rii opereaz deja la un nivel de cretere peste capacitatea ei real. Reprezentantul FMI pentru
Romnia, a declarat c previziunile privind deficitul bugetar ateptat n 2017 nu s-au mbuntit, astfel c s-au solicitat msuri pentru a limita
creterea acestui indicator. Aceste masuri ar implica programe de investiii care s asigure creterea economic pe termen lung i mbuntirea
standardelor de via.
UL NN CLASIC Informaii valabile la 31 Mai 2017
Politica de investiii UL NN CLASIC
Programul de investiii UL NN CLASIC are o expunere de 100% pe instrumente cu venit fix, UL
NN CLASIC investete n titluri de participare emise de fondul de investiii NN (L) International
Romanian Bond (IRBF) i n depozite bancare.
Obiectivul UL NN CLASIC este de a realiza creteri de capital pe termen lung i de a genera
randamente stabile prin investirea n instrumente cu venit fix.
Alocare UL NN CLASIC
Alocare
NN (L) International Romanian Bond
NN (L) International Romanian Bond (IRBF)
NN (L) International Romanian Bond (IRBF) este un fond de investiii domiciliat n Luxemburg Top 10 deineri
care ofer acces la un portofoliu diversificat de instrumente cu venit fix (titluri de stat, Guv Romnia 5.95% 11/06/2021 11.10%
obligaiuni corporative, supranaionale, municipale i depozite bancare). Guv Romnia 5.75% 29/04/2029 9.16%
Obiectivul de investiii Guv Romnia 4.75% 24/02/2025 8.73%
Portofoliul include depozite bancare, obligaiuni pe termen scurt i lung emise de guverne, Guv Romnia 3.25% 22/03/2021 8.46%
instituii internaionale sau corporaii. Este, de asemenea, permis investiia n uniti ale Guv Romnia 5.80% 26/07/2027 7.51%
altor fonduri de investiii cu acelai obiectiv investiional. Obiectivul primar este de a realiza o Guv Romnia 5.85% 26/04/2023 6.99%
cretere pe termen lung a capitalului, genernd totodat randamente stabile. Guv Romnia 2.25% 26/02/2020 6.94%
Benchmarkul fondului este Bloomberg Romania Local Sovereign Index (Broma). Guv Romnia 4.75% 24/06/2019 6.77%
Guv Romnia 3.5% 19/12/2022 6.70%
Guv Romnia 5.6% 28/11/2018 5.86%
Perspective
Titlurile suverane romneti au continuat s performeze susinute de perioada de cretere economic. Titlurile romneti au rmas atractive pentru
investitori ntr-un mediu al dobnzilor minime n Europa.
n perioada urmtoare, datorit politicilor BCE de tapering gradual , se estimeaz c dobnzile vor cotinua s rmn la valori minime n Europa.
Acest lucru va influena pozitiv titlurile de stat romneti. Pe termen mediu-lung ns, perioada de cretere solid, nsoit de inflaie sczut i de
dobnzi mici, de care s-a bucurat regiunea n ultima perioad, va ajunge la sfrit. Atunci rile cu deficite mari i n cretere nu vor mai fi curtate de
investitori iar costurile de mprumut ale Romniei vor crete.
Rmne de vzut i cum noul guvern va administra i va duce pn la capt promisiunile din campania electoral astfel nct s in deficitul bugetar
sub nivelul de 3%.
UL BOND Informaii valabile la 31 Mai 2017
Politica de investiii UL BOND
Programul de investiii UL BOND are o expunere de 100% pe instrumente cu venit fix, UL
BOND investete n titluri de participare emise de fondul de investiii NN (L) International
Romanian Bond (IRBF) i n depozite bancare.
Obiectivul UL BOND este de a realiza creteri de capital pe termen lung i de a genera
randamente stabile prin investirea n instrumente cu venit fix.
Performane UL BOND
n ultima lun + 0.97%
De la nceputul anului 2017 + 1.17%
n ultimele 12 luni + 2.55%
n ultimii 3 ani + 13.28%
n ultimii 5 ani + 28.45%
n ultimii 10 ani + 84.81%
De la lansare + 1825.70%
Alocare UL BOND
Alocare
NN (L) International Romanian Bond
NN (L) International Romanian Bond (IRBF)
NN (L) International Romanian Bond (IRBF) este un fond de investiii domiciliat n Luxemburg Top 10 deineri
care ofer acces la un portofoliu diversificat de instrumente cu venit fix (titluri de stat, Guv Romnia 5.95% 11/06/2021 11.10%
obligaiuni corporative, supranaionale, municipale i depozite bancare). Guv Romnia 5.75% 29/04/2029 9.16%
Obiectivul de investiii Guv Romnia 4.75% 24/02/2025 8.73%
Portofoliul include depozite bancare, obligaiuni pe termen scurt i lung emise de guverne, Guv Romnia 3.25% 22/03/2021 8.46%
instituii internaionale sau corporaii. Este, de asemenea, permis investiia n uniti ale Guv Romnia 5.80% 26/07/2027 7.51%
altor fonduri de investiii cu acelai obiectiv investiional. Obiectivul primar este de a realiza o Guv Romnia 5.85% 26/04/2023 6.99%
cretere pe termen lung a capitalului, genernd totodat randamente stabile. Guv Romnia 2.25% 26/02/2020 6.94%
Benchmarkul fondului este Bloomberg Romania Local Sovereign Index (Broma). Guv Romnia 4.75% 24/06/2019 6.77%
Guv Romnia 3.5% 19/12/2022 6.70%
Guv Romnia 5.6% 28/11/2018 5.86%
Perspective
Titlurile suverane romneti au continuat s performeze susinute de perioada de cretere economic. Titlurile romneti au rmas atractive pentru
investitori ntr-un mediu al dobnzilor minime n Europa.
n perioada urmtoare, datorit politicilor BCE de tapering gradual , se estimeaz c dobnzile vor cotinua s rmn la valori minime n Europa.
Acest lucru va influena pozitiv titlurile de stat romneti. Pe termen mediu-lung ns, perioada de cretere solid, nsoit de inflaie sczut i de
dobnzi mici, de care s-a bucurat regiunea n ultima perioad, va ajunge la sfrit. Atunci rile cu deficite mari i n cretere nu vor mai fi curtate de
investitori iar costurile de mprumut ale Romniei vor crete.
Rmne de vzut i cum noul guvern va administra i va duce pn la capt promisiunile din campania electoral astfel nct s in deficitul bugetar
sub nivelul de 3%.
UL NN DINAMIC Informaii valabile la 31 Mai 2017
Politica de investiii UL DINAMIC
Programul de investiii UL NN DINAMIC are o expunere de 100% pe aciuni emise de
companii locale i regionale. Programul investete n titluri de participare emise de fondul
de investiii NN (L) International Romanian Equity (IREF) i n depozite bancare.
Obiectivul UL NN DINAMIC este de a realiza de creteri de capital pe termen lung prin
investirea n aciuni romneti i regionale.
Lansare 1 februarie 2017
Moneda Leu
Profil de risc (pe o scar de la 1 la 6) Foarte ridicat (6)
Activ net 12,926,293 lei
Pre vnzare 11.201019 lei
Performane UL NN DINAMIC
n ultima lun + 3.92%
De la nceputul anului 2017 N/A
n ultimele 12 luni N/A
n ultimii 3 ani N/A
n ultimii 5 ani N/A
n ultimii 10 ani N/A
De la lansare + 12.01%
Alocare UL NN DINAMIC
Alocare geografic
NN (L) International Romanian Equity
Performane UL EQUITY
n ultima lun + 4.30%
De la nceputul anului 2017 + 19.74%
n ultimele 12 luni + 36.98%
n ultimii 3 ani + 37.99%
n ultimii 5 ani + 94.08%
n ultimii 10 ani N/A
De la lansare + 39.74%
Alocare UL EQUITY
Alocare geografic
NN (L) International Romanian Equity
Alocare geografic
NN (L) Global Equity Opportunities
Alocare geografic
NN (L) Global Real Estate
Perspective
Acordul OPEC cu privire la intenia de a nghea producia trimite un mesaj important ctre lumea din exteriorul OPEC. ns termenul scurt cu care a
fost prelungit acest acord i lipsa unor noi limitri ale produciei de petrol, vor pune presiune asupra preului petrolului n perioada imediat
urmtore.
n analiza perspectivelor pentru materiile prime, investitorii urmresc cu interes i evoluia principalelor economii ale cror industrii pot influena
cererea de materii prime. Astfel, o posibil temperare a creterii economiei Chinei, va influena negativ preul materiilor prime.
mbuntirea datelor macroeconomice la nivel global a creat un context favorabil segmentelor de mrfuri ciclice. Sprijinul pentru aceast clas de
active pare s rmn prezent la nceputul lui 2017.
UL MIXT25, UL MIXT50, UL MIXT75 Informaii valabile la 31 Mai 2017
Politica de investiii UL MIXT25, UL MIXT50, UL MIXT75
Programele de investiii UL MIXT25, UL MIXT50 i UL MIXT75 au expunere pe instrumente cu
venit fix i aciuni. Programele investesc n titluri de participare emise de fondul de investiii
NN (L) International Romanian Bond, titluri de participare emise de fondul de investiii NN (L)
International Romanian Equity i depozite bancare.
Aceste fonduri urmresc s realizeze creteri de capital pe termen lung prin investirea ntr-
un portofoliu diversificat de instrumente cu venit fix i aciuni.
Fond MIXT25 MIXT50 MIXT75
Lansare 2 nov 1998 21 mai 2008 21 mai 2008
Moneda Leu Leu Leu
Profilul de risc (scar de la 1 la 6) Mediu (3) Ridicat (4) Ridicat (5)
Activ net 892,366,321 147,725,659 42,113,424
Pre vnzare 24.925021 16.425685 15.052854
Alocare UL MIXT25
Alocare UL MIXT50
Alocare UL MIXT75
Informaiile cuprinse n acest document au exclusiv scop de informare i nu reprezint o ofert. De asemenea, nu reprezint o consiliere personalizat
cu privire la investiii i nici o consiliere fiscal sau juridic. n baza informaiilor din acest document nu pot fi dobndite niciun fel de drepturi. Orice
informaie din acest document poate fi subiectul unei modificri sau actualizri fr nicio notificare prealabil. Dei a fost acordat o atenie deosebit
coninutului acestui document, acesta nu implic nicio garanie i nu ofer nicio certitudine expres sau implicit cu privire la caracterul exact, corect
sau complet al informaiilor incluse. Informaiile sau recomandrile cuprinse n prezentul document nu angajeaz rspunderea direct sau indirect a
NN Asigurri de Via, a altor societi sau uniti care fac parte din NN Group, precum nici a funcionarilor, directorilor sau angajailor acestora. Nu va
fi acceptat preluarea nici unei responsabiliti pentru niciun fel de pierdere suferit sau asumat de cititor ca urmare a folosirii informaiilor din
prezentul document sau ca urmare a fundamentrii deciziilor sale investiionale pe aceste informaii. Investiia implic risc. Valoarea investiiei poate
crete sau se poate diminua. Performanele anterioare nu reprezint o garanie pentru obinerea unor rezultate asemntoare n viitor.