SMV

PER Ministerio Superintendencia del Mercado

de Economa y Finanzas de Valores

DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PER - AO DE LA INTEGRACION NACIONAL Y EL RECONOCIMIENTO DE NUESTRA DIVERSIDAD
EXPOSICIN DE MOTIVOS

NORMAS SOBRE LA PRESENTACIN DE ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

POR PARTE DE SOCIEDADES O ENTIDADES A LAS QUE SE REFIERE EL
ARTCULO 5 DE LA LEY N 29720

La Superintendencia del Mercado de Valores, en observancia del artculo 5 de la Ley

N 29720, ha aprobado lasNormas Sobre la Presentacin de Estados Financieros
Auditados por Parte de Sociedades o Entidades a las que se refiere el Artculo 5 de la
Ley N 29720 (en adelante, las Normas), en las cuales.establece el procedimiento, los
plazos y la informacin que, con arreglo a las normas internacionales de informacin
financiera, deben remitir a la Superintendencia del Mercado de Valores (en adelante, la
SMV), las sociedades o entidades a las cuales las Normas denomina Entidades.
La exigencia a las principales empresas del pas de presentar sus estados financieros
elaborados observando las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
contenida en la citada Ley, propicia que estas tengan normas contables de alta
calidad, confiables, transparentes y comparables, facilitando con ello la toma de
decisiones por parte de los diversos agentes econmicos.
Al establecerse la obligacin de adoptar, aplicar adecuados principios contables y de
auditora en un pas y disponer su acceso, se pone en relieve la importancia que dicha
informacin cumple en el desarrollo de la economa de un pas, permitiendo que los
diversos proveedores de fondos, entre los cuales se encuentran los bancos,
accionistas, obligacionistas, proveedores u otros acreedores, accedan a informacin
relevante para la toma de sus decisiones, contribuyendo as a una mejor asignacin de
recursos en la economa.
Si dichos proveedores de fondos tuvieren nicamente informacin parcial sobre los
potenciales prestatarios y sus proyectos de inversin, ello podra generar una
seleccin adversa en el mercado de crdito, en vista de que, en ese supuesto, la
asimetra en la informacin acerca de la calidad y el riesgo de la amortizacin de un
proyecto, que poseen prestatarios y prestamistas, podra ocasionar que los tipos de
inters no equilibren el mercado; y ello a su vez, generar un racionamiento del crdito
y el equilibrio a mayor precio y con menor disponibilidad de crdito.
Entre los beneficios que se derivan de hacer pblica la informacin financiera de las
empresas de mayor contribucin al producto nacional del pas, se encuentran:
(i) Se permitir a los proveedores de fondos o recursos financieros de estas
empresas accionistas, acreedores, entre otros contar con informacin confiable
respecto de su desempeo econmico - financiero, lo cual llevar a una mejor
toma de decisiones y a una asignacin ms eficiente de recursos en la economa.
(ii) En el caso de acreedores, como los bancos u otras instituciones financieras, esta
informacin financiera permitir complementar y validar los registros de datos que
actualmente manejan (e.g. centrales de riesgo), reduciendo la posibilidad de
evaluar incorrectamente los riesgos crediticios y, por tanto, minimizando tambin
la posibilidad de una exposicin indebida que podra terminar afectando el riesgo
sistmico del mercado.
(iii) Los hacedores de poltica econmica contarn con informacin confiable respecto
de las empresas de mayor envergadura en la economa, lo cual les permitir
evaluar con un mayor grado de certeza los resultados de las polticas
implementadas.

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Asimismo, respecto a la importancia de exigir la presentacin de Estados Financieros
Auditados por parte de las Entidades, debe considerarse lo siguiente:
Las conclusiones del ltimo documento elaborado por el Banco Mundial, PER:
Informe sobre el Cumplimiento de Normas y Cdigos (ROSC) Contabilidad y
Auditora, a travs del cual se recomienda que las empresas peruanas ms
grandes que no cotizan valores tengan la obligacin de presentar estados
financieros anuales auditados de conformidad con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF), los mismos que deben estar a disposicin del
pblico.
El referido documento seala que dicha medida traera como beneficios la
reduccin de la pobreza, dado que el desarrollo econmico del pas depende de
una slida prctica de preparacin y presentacin de informacin financiera dentro
del sector privado, puesto que la confiabilidad de la informacin financiera genera
mayores ingresos tributarios. Asimismo, recomienda que los criterios para
determinar qu entidades estarn sujetas a esta obligacin deben incluir: la
cantidad de ingresos, el total de activos y el nmero de trabajadores.
El Informe Doing Business del Banco Mundial que considera que una mayor
transparencia en la difusin de la informacin financiera de las empresas genera un
mejor ambiente de negocios en los pases y los hace ms atractivos para la
inversin.
El informe Contabilidad y Crecimiento en Amrica Latina y el Caribe: mejorando la
informacin financiera de las empresas para fomentar el desarrollo econmico de la
regin emitido por el Banco Mundial que recomienda a los pases modernizar los
sistemas de informacin financiera y auditora, pues considera que en algunos
pases de la regin las empresas familiares grandes y las de pocos accionistas han
mostrado una fuerte resistencia al cambio en las normas de Contabilidad y
Auditora.
Las tendencias mundiales de numerosos pases que reconocen la conveniencia de
auditar los estados financieros de las empresas grandes que no cotizan en Bolsa,
con el propsito de fomentar su desarrollo econmico.

Por lo tanto, en cumplimiento de la facultad otorgada mediante el artculo 5 de la Ley

N 29720 a la SMV, esta Superintendencia ha aprobado las Normas, cuyo alcance es
el siguiente:

I. Entidades obligadas al cumplimiento de las Normas (Art. 1).

Habida cuenta que el concepto sociedades o entidades puede resultar
sumamente amplio, a travs del Reglamento, se ha optado por acotar dicho
trmino nicamente a aquellas personas jurdicas enunciadas por la Ley General
de Sociedades, a las que se denominan Entidades. Asimismo, y a fin de
armonizar con las dems disposiciones que regulan el mercado, se excluye de
las Normas a las entidades a las que la SMV otorga autorizacin de
funcionamiento y a aquellas que estn inscritas en el Registro Pblico del
Mercado de Valores (en adelante, RPMV) o tienen valores inscritos en dicho
Registro, pues stas, dada su naturaleza, tienen un rgimen ms estricto de
presentacin de informacin financiera y, en general, de cumplimiento de buenas
prcticas de gobierno corporativo.
Debe tenerse en cuenta adicionalmente que, a tenor de la citada ley, estn
obligadas a presentar su informacin financiera a la SMV las Entidades que
tengan activos iguales o superiores a 3 000 UIT o ingresos superiores a dicho
monto, es decir, dicha obligacin se activa una vez que la Entidad se encuentre

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incursa en cualquiera de los supuestos, aun cuando en el otro se encuentre
debajo del lmite establecido.
Por otro lado, el clculo del importe total de ingresos anuales por venta de
bienes o prestacin de servicios, as como de los activos totales, se realizar con
la informacin existente al 31 de diciembre de cada ejercicio econmico, a los
fines de determinar si debe presentar estados financieros correspondientes a
dicho ejercicio. De este modo, las Entidades debern disponer todo lo necesario
para que dichos estados financieros auditados sean sometidos a un examen de
auditora para ser presentados durante el mes de junio del ao siguiente al
ejercicio econmico en virtud del cual se realiz el clculo, de acuerdo a lo
establecido en el artculo 4 de las Normas.
Adicionalmente, se dispone que la Unidad Impositiva Tributaria (UIT) aplicable
para tal efecto ser la vigente al 1 de enero del ao siguiente del cierre del
respectivo ejercicio econmico, es decir, del ao de la presentacin de los
Estados Financieros. A modo de ejemplo, si la empresa A desea saber si se
encuentra dentro de los lmites establecidos en el artculo 5 de la Ley N 29720
en el ao 2015, deber verificar la UIT que ser vigente a partir del 1 de enero
del ao 2016 y contando con dicho dato, deber proceder a calcular si el importe
de ingresos anuales por venta de bienes o prestacin de servicios, o sus activos
totales, con la informacin existente hasta el 31 de diciembre del ao 2015, son
iguales o superan las 3 000 UIT.
En el caso de las Entidades cuyos estados financieros se expresen en moneda
distinta del Nuevo Sol, los importes de ventas o activos a que se refiere el primer
prrafo del artculo 1 de las Normas, sern los que resulten de convertir a
Nuevos Soles la respectiva moneda, aplicando el tipo de cambio contable
disponible y publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones al cierre del ejercicio al que
corresponden dichos estados financieros. Asimismo, se ha dispuesto que en
caso no exista tipo de cambio para ese da, se tomar en cuenta el ltimo tipo de
cambio contable publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

II. De la informacin financiera que deber ser remitida a la SMV (Art. 2).
Adicionalmente, el artculo 5 de la Ley N 29720, establece que los estados
financieros que se presenten a la SMV son de acceso al pblico. Dicha
disposicin es consistente con lo establecido en el artculo 31, inciso 1 de la Ley
de Transparencia y Acceso a la Informacin Pblica - Ley N 27806, la cual
establece que toda informacin que posee el Estado se presume pblica; por lo

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Artculo 3.- Principio de Publicidad
Todas las actividades y disposiciones de las entidades comprendidas en la presente Ley estn sometidas
al principio de publicidad.
Los funcionarios responsables de brindar la informacin correspondiente al rea de su competencia
debern prever una adecuada infraestructura, as como la organizacin, sistematizacin y publicacin de
la informacin a la que se refiere esta Ley.
En consecuencia:
1. Toda informacin que posea el Estado se presume pblica, salvo las excepciones expresamente
previstas por el artculo 15 de la presente Ley.
2. El Estado adopta medidas bsicas que garanticen y promuevan la transparencia en la actuacin de
las entidades de la Administracin Pblica.
3. El Estado tiene la obligacin de entregar la informacin que demanden las personas en aplicacin
del principio de publicidad.
La entidad pblica designar al funcionario responsable de entregar la informacin solicitada.
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que, la informacin financiera presentada a la SMV estar a disposicin del
pblico que lo solicite, cumpliendo lo establecido por el Texto nico de
Procedimientos Administrativos, TUPA, de la SMV.
Ahora bien, sin perjuicio de la obligacin que tienen las empresas de observar
las Normas Internacionales de Informacin Financiera al elaborar su informacin
financiera, se reconoce a la SMV determinar la informacin que deber remitirse,
la que ser de acceso al pblico.
En ese marco, el artculo 1 de las Normas en concordancia con el artculo 5 de
la Ley N 29720, establece que las Entidades estn obligadas a elaborar sus
estados financieros de acuerdo con las NIIF; y, de acuerdo con tales normas,
stos comprenden lo siguiente:
(a) un estado de situacin financiera al final del periodo;
(b) un estado del resultado del perodo y otro resultado integral;
(c) un estado de cambios en el patrimonio del periodo;
(d) un estado de flujos de efectivo del periodo;
(e) notas, que incluyan un resumen de las polticas contables ms
significativas y otra informacin explicativa; y
(f) un estado de situacin financiera al principio del primer periodo
comparativo, cuando una entidad aplique una poltica contable
retroactivamente o realice una reexpresin retroactiva de partidas en
sus estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados
financieros.
Por su parte, el artculo 2 de las Normas establece que las Entidades debern
presentar a la SMV, nicamente la siguiente informacin:
- Estado de situacin financiera;
- Estado del resultado del perodo y otro resultado integral;
- Estado de flujos de efectivo;
- Estado de cambios en el patrimonio, y
- Dictamen de la sociedad de auditoria
- Los Estados Financieros que se presenten deben incluir la informacin
comparativa con el ejercicio anterior.
Tomando en cuenta la naturaleza de estas Entidades y la circunstancia que las
Notas podran incluir informacin sensible, se ha dispuesto que la remisin de
las Notas a los Estados Financieros sea facultativa. Sin embargo, de remitirse
opcionalmente, al formar parte de la documentacin que ingresa a la SMV, por
aplicacin del artculo 3 inciso 1 de la Ley de Transparencia, ser de acceso
pblico.
Asimismo, a los fines de facilitar el cumplimiento de la obligacin de presentacin
de la informacin financiera se incluye la presuncin de pleno derecho que los
Estados Financieros presentados a la SMV han sido aprobados por el rgano
societario correspondiente de la Entidad remitente.

III. De la aplicacin de las NIIF (Art. 1 y Segunda Disposicin Complementaria

Transitoria).
Con la finalidad de evitar que ante una falta de precisin regulatoria, se asuman
diversos criterios respecto a si las normas internacionales de informacin
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financiera a aplicar son las aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad
o las que apruebe el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad o
International Accounting Standards Board (IASB), se ha optado por determinar
que las NIIF aplicables son stas ltimas, con lo cual se persigue que exista
homogeneidad en el tipo de informacin financiera presentada por las empresas
obligadas, y su anlisis comparativo, sino tambin la aplicacin de altos
estndares de calidad que reflejen adecuadamente la situacin financiera de
estas empresas.
No obstante, considerando la complejidad que conlleva la aplicacin de las NIIF,
as como el hecho de que hasta el ao 2011, no exista la obligacin de
presentar dicha informacin y menos an, una sancin por no presentarla, se
establece una Segunda Disposicin Complementaria y Transitoria con la
finalidad de que las Entidades implementen gradualmente la aplicacin de las
NIIF, vigentes internacionalmente, que emita el IASB. Dicha disposicin
establece que, la aplicacin de las NIIF vigentes internacionalmente que emita el
IASB ser exigible para las Entidades que tengan ingresos o activos superiores a
30 000 UIT, as como para las Entidades subsidiarias de empresas con valores
inscritos en el RPMV que tengan ingresos o activos superiores a 3 000 UIT, a
partir del ejercicio econmico 2013. En el caso de las dems Entidades que
cuenten con ingresos o activos superiores a 3 000 UIT, dicha obligacin ser
exigible a partir del ejercicio econmico 2014, ello porque se entiende que, en
algunos casos, stas ltimas, por su tamao y organizacin administrativa,
demandan un periodo mayor para la culminacin de la aplicacin absoluta de las
NIIF, vigentes internacionalmente, emitidas por el IASB.

IV. Sancin en caso se detecte incumplimiento en la presentacin de la

informacin (Art. 6)
El ltimo prrafo del artculo 5 de la Ley N 29720, establece que en caso de
que la SMV detecte que alguna de las sociedades o entidades a que se refiere el
presente artculo no cumple con la obligacin de presentar los referidos estados
financieros anuales, puede, con criterio de razonabilidad y proporcionalidad,
imponerle la sancin administrativa de amonestacin o multa no menor de una
(1) ni mayor de (25) veinticinco unidades impositivas tributarias (UIT).
En virtud de dicha disposicin, con el fin de dotar de predictibilidad al mercado,
en el artculo 6 de las Normas, se establece que se debern tener en cuenta los
criterios establecidos en el numeral 3 del artculo 230 de la Ley del
Procedimiento Administrativo General, aprobada mediante Ley N 27444; los
atenuantes de responsabilidad establecidos en el artculo 236-A de la referida
norma; y, los Criterios Aplicables al Procedimiento Administrativo Sancionador
por incumplimiento de normas que regulan la remisin peridica o eventual de
informacin a la SMV, aprobados mediante Resolucin SMV N 006-2012-
SMV/01 (en adelante, los Criterios) , estos ltimos sern de aplicacin en todo
aquello en lo que no se oponga a las Normas.
En lo que respecta al monto de la sancin, se han establecido, los siguientes
criterios: (i) si la informacin financiera es presentada dentro del mes siguiente a
la fecha de vencimiento de presentacin, la Entidad ser sancionada con
amonestacin o multa no menor de una (1) ni mayor de seis (6) UIT y (ii) si la
informacin financiera es presentada posteriormente, la Entidad estar sujeta a
una sancin no menor de seis (6) ni mayor de veinticinco (25) UIT. Cabe
destacar que a travs de los montos establecidos se persigue que la sancin
que se imponga se constituya en un disuasivo al incumplimiento de la norma con
relacin al costo promedio que la auditoria podra costarle a la Entidad.

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De otro lado, la norma establece que, dada la naturaleza de las Entidades
comprendidas en su alcance, de manera excepcional, las Intendencias
Generales de Cumplimiento de Conductas podrn disponer la abstencin del
inicio de un procedimiento sancionador, conforme al Ttulo IV del Reglamento de
Sanciones.
Finalmente, considerando que se espera que la informacin que se encuentre a
disposicin del pblico se encuentre completa, se incluye como tipo infractorio
sancionable, la presentacin de la informacin financiera de manera incompleta
o sin observar los formatos y condiciones que se establezcan o las
especificaciones tcnicas que pueda establecer la SMV.

V. Declaracin jurada en caso de reduccin de activos o ingresos por debajo

de los lmites (Art. 7)
El artculo 7 regula la situacin de las Entidades que en alguna oportunidad
presentaron su informacin financiera a la SMV por encontrarse dentro de los
lmites establecidos en el artculo 1 de las Normas y que, sin embargo, al cierre
de un ejercicio econmico posterior, obtuvieron activos o ingresos por venta de
bienes o prestacin de servicios, inferiores a las tres mil (3 000) UIT.
A modo ilustrativo, en el caso de que con la informacin existente al 31 de
diciembre del ao 2014, la Entidad A hubiera obtenido ingresos anuales por
prestacin de servicios iguales a tres mil (3 000) UIT, y hubiere presentado la
informacin pertinente en junio del ao siguiente (2015) a la SMV, y en ese ao
(2015) o en uno posterior, no obtiene ingresos anuales por la venta de bienes o
prestacin de servicios, o activos totales iguales o superiores a 3 000 UIT, dicha
entidad deja de encontrarse dentro de los lmites establecidos en el artculo 1 de
las Normas, y por tanto no tiene obligacin de presentar su informacin
financiera al ejercicio 2015 o al que corresponda; sin embargo, dicha empresa
deber presentar en junio del ao 2016 o en el que corresponda, una
declaracin jurada indicando la situacin en la que se encuentra incursa, de
acuerdo con lo establecido en los artculos 3, 4 y 5 de las Normas.
Si esta situacin se repite, la entidad estar obligada a presentar al ao siguiente
una nueva declaracin jurada y as sucesivamente hasta por (3) tres aos
consecutivos, si al cuarto ao, la entidad mantiene la misma situacin, es decir
sus ingresos y activos totales no son superiores a 3 000 UIT cesar la obligacin
de presentar la declaracin jurada.

VI. Lmites a la Competencia de la SMV (Art. 9)

Las facultades que el artculo 5 de la Ley N 29720 otorga a la SMV estn
dirigidas a regular la presentacin de la informacin financiera y a aplicar
sanciones en caso se detecte la comisin de infracciones a lo establecido en las
presentes normas; asimismo, en observancia de dicho marco legal, se precisa
que la SMV nicamente revisar si la informacin financiera ha sido presentada
de manera completa y observando los formatos y condiciones, as como las
especificaciones tcnicas que pueda establecer la SMV. Por estos motivos, el
artculo 9 de las Normas establece que la SMV no valida la informacin
financiera presentada por las Entidades, en consecuencia tampoco resolver
reclamos o denuncias relacionadas a ello.

VII. Implementacin gradual (Primera Disposicin Complementaria Transitoria)

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Se ha considerado que las presentes normas tengan una aplicacin gradual de
manera que se permita la implementacin progresiva de la norma que obliga, de
un lado, a contratar a una firma auditora y, del otro, a presentar su informacin
financiera en armona con las Normas Internacionales de Informacin Financiera
aprobadas por el IASB; para ello, considerando que el universo de empresas es
importante, se ha determinado que a partir del 2013 deber remitirse a la SMV
informacin financiera auditada correspondiente al ejercicio 2012 de empresas
que tengan ingresos o activos superiores a 30 000 UIT, es decir, aquellas que
por su volumen requieren de una mayor y mejor organizacin administrativa, as
como sistemas de informacin que les permitan gestionarse adecuadamente.
Esta primera etapa tambin comprende a las Entidades subsidiarias de
empresas que tienen sus valores inscritos en el Registro Pblico del Mercado de
Valores (RPMV).
En el caso de las dems Entidades que cuenten con ingresos o activos
superiores a 3 000 UIT, estas debern presentar a la SMV sus estados
financieros auditados correspondientes al ejercicio 2013, partir del ao 2014.

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