Cititi stirile din constructii si imobiliare pe www.arenaconstruct.

ro

PROIECT Anexa
METODOLOGIE DE ANALIZ COST-BENEFICIU PENTRU INVESTIIILE
N INFRASTRUCTURA DE AP FINANATE DIN FONDURI PUBLICE

Cuprins

TABEL DE ABREVIERI ......................................................................................................... 1

1. Cadrul de Referin ............................................................................................................ 2
2. Fundamentarea i Obiectivele Ghidului.............................................................................. 3
3. Metodologia general ........................................................................................................ 4
4.Prezentarea Rezultatelor .................................................................................................. 23
Anexe la Metodologia de analiz cost-beneficiu pentru investiiile n infrastructura de ap,
ce vor fi finanate din fondurile publice................................................................................
Anexa nr. 1. Ipoteze i surse de date pentru previziunile ce urmeaz a fi efectuate n
cadrul ACB..................................................................................................................... 24
Anexa nr. 2. Metodologia urmat n estimarea i cuantificarea monetar a beneficiilor i a
externalitailor negative ale proiectului n cadrul prezentului Ghid .................................. 25
A2.1 Introducere ............................................................................................................ 25
A2.2 Accesul mbuntit la serivciile de ap potabil .................................................... 26
Anexa nr. 3. Prezentare general a Opiunilor de Politic pentru sistemele de asisten
privind protecia gospodriilor cu venituri reduse............................................................ 28

TABEL DE ABREVIERI

ACB Analiz Cost-Beneficiu

ADI Asociaia de Dezvoltare Intercomunitar
CE Comisia European
CIF Cost, asigurare i navlu
CSC Cadru Strategic Comun
EUR Euro
FC Fondul de Coeziune
FCS Factor de Conversie Standard
FEDR Fondul European de Dezvoltare Regional

1
 FNA Flux de Numerar Actualizat
FOB Franco la bord (port de ncrcare convenit)
G Gospodrie
MM/MAP Ministerul Mediului/ Ministerul Apelor i Pdurilor
O&I Operare si ntreinere
PIB Produsul Intern Brut
PO Program Operaional
POIM Programul Operaional pentru Infrastructur Mare
RIRE Rata Intern de Rentabilitate Economic
RIRF Rata Intern de Rentabilitate Financiar
RRF Rata de Rentabilitate Financiar
RSU Rata Salariului Umbr
SF Studiu de Fezabilitate
STA Staie de Tratare a Apei
SEAU Staie de Epurare a Apei Uzate
TVA Taxa pe Valoare Adugat
UE Uniunea Europeana
VAN Valoare Actualizat Net
VENA Valoarea Economic Net Actualizat
VFNA Valoarea Financiar Net Actualizat

1. Cadrul de Referin
1
Regulamentul (UE) nr. 1303/2013 al Parlamentului European i al Consiliului stabilete dispoziiile comune
privind Fondul European de Dezvoltare Regional, Fondul Social European, Fondul de Coeziune, Fondul
European Agricol pentru Dezvoltare Rural, i Fondul European pentru Pescuit i Afaceri Maritime.
Regulamentul respectiv constituie un nou cadru pentru Fondurile Structurale i de Investiii, incluznd Fondul
de Coeziune.

n mod particular, conform Art.101 din Regulament, proiectele majore n cutare de sprijin financiar prin
Fondurile Structurale si de Investiii necesit pregtirea unei Analize Cost-Beneficiu (ACB), ca parte din
cererea de finanare:

Articolul 101 nainte de aprobarea unui proiect major, autoritatea de management se asigur c
sunt disponibile urmtoarele informaii:

[]

(e) o analiz a raportului cost-beneficiu, inclusiv o analiz economic i financiar, i o

evaluare a riscurilor;
n acelai timp, Regulamentul prevede adoptarea, de ctre Comisia European, a unor acte de punere n
aplicare n care s se stabileasc metodologia care trebuie utilizat, pe baza celor mai bune practici
recunoscute, n efectuarea analizei cost-beneficiu, menionat la punctul (e) de mai sus. Actele relevante sunt
Regulamentul Delegat 480/2014 i Regulmentul de Aplicare 1011/2014 i 207/2015.

Pentru perioada de programare 2014-2020, Comisia a furnizat cadrul metodologic general de efectuare a
analizei cost-beneficiu, n contextul finanrii acordate de ctre Comisia European, n Ghidul pentru Analiza

1
Regulamentul (UE) nr. 1303/2013 al Parlamentului European i al Consiliului din 17 Decembrie 2013 de stabilire a unor dispoziii
comune privind Fondul European de Dezvoltare Regional, Fondul Social European, Fondul de Coeziune, Fondul European Agricol
pentru Dezvoltare Rural i Fondul European Pescuit i Afaceri Maritime, precum i de stabilire a unor dispoziii generale privind
Fondului European de Dezvoltare Regional, Fondul Social European, Fondul de Coeziune, Fondul European de Pescuit i Afaceri
Maritime i de abrogare a Regulamentului (CE) nr. 1083/2006.
2
Cost-Beneficiu a Proiectelor de Investiii (Ghidul ACB), un instrument de evaluare economic publicat de
2
ctre Comisie n 2014 .

Comisia a susinut in mod continuu utilizarea analizei cost-beneficiu pentru proiectele de infrastructur.
Pentru prima oar, n perioada 2014-2020, regulile de baz privind desfurarea analizelor cost-beneficiu
sunt incluse n legislaia secundar i sunt obligatorii pentru toi beneficiarii.

n paralel cu regulamentele de mai sus, Hotrrea Guvernului Romniei nr. 907/2016 privind etapele de
elaborare i coninutul-cadru al documentaiilor tehnico-economice aferente obiectivelor/proiectelor de
investiii finanate din fonduri publice, cu modificrile i completrile ulterioare, solicit analiza fiecrui/fiecrei
scenariu/opiuni tehnico-economic(e) propus(e) care include printre altele:

a) prezentarea cadrului de analiz, inclusiv specificarea perioadei de referin i prezentarea scenariului de

referin;
b) analiza cererii de bunuri i servicii care justific necesitatea i dimensionarea investiiei;
c) analiza financiar; inclusiv calcularea indicatorilor de performan financiar: fluxul cumulat, valoarea
actualizat net, rata intern de rentabilitate; sustenabilitatea financiar;
d) analiza economic, inclusiv calcularea indicatorilor de performan economic: valoarea actualizat net,
rata intern de rentabilitate i raportul cost-beneficiu sau, dup caz, analiza cost-eficacitate;
e) analiza de senzitivitate
f) analiza de riscuri, msuri de prevenire/diminuare a riscurilor.

Prezentul Ghid/Metodologie privind ACB se bazeaz pe urmtorul cadru:

- Legislaia romneasc, ce cuprinde dispoziii privind analiza fiecrui/fiecrei scenariu/opiuni tehnico-

economic(e) propus(e)/analiza economico-financiar/cost-beneficiu (n mod special, Legea nr. 241/2006
privind serviciul de alimentare cu ap i de canalizare, cu modificrile i completrile ulterioare, respectiv
Hotrrea nr. 907/2016 privind etapele de elaborare i coninutul-cadru al documentaiilor tehnico-economice
aferente obiectivelor/proiectelor de investiii finanate din fonduri publice, cu modificrile i completrile
ulterioare);

- Documentele de programare naional pentru implementarea aciunilor urmnd a fi co-finanate prin

instrumente structurale (FEDR i FC), n special Acordul de Parteneriat (AP), Programele Operationale (OP)
relevante i Planul Naional de Dezvoltare Rural i alte programe naionale;

- Regulamentele i orientrile relevante ale Comisiei Europene, i

- Statistici, previziuni i alte documente care ar putea oferi informaii de luat n considerare n dezvoltarea
unui cadru metodologic adecvat pentru efectuarea analizei cost-beneficiu.

Astfel, avnd n vedere cele menionate mai sus, precum i prevederile art. 35 alin. (2) din Legea nr.
241/2006 privind serviciul de alimentare cu ap i de canalizare n cazul n care proiectele de investiii n
sistemele de alimentare cu ap i de canalizare se dezvolt prin fonduri publice asigurate, integral sau n
parte, de la bugetul de stat i/sau din fonduri nerambursabile, prezenta metodologie se aplic pentru
investiiile din sectorul de alimentare cu ap i canalizare.

2. Fundamentarea i Obiectivele Metodologiei/Ghidului

2.1 Fundamentare

Documentul de fa pune bazele unui cadru privind chestiunile-cheie de importan practic, relevante pentru
Romnia n noua perspectiv de finanare (2014-2020). In orice caz, se nelege faptul c principala abordare
a analizei cost-beneficiu, incluznd analiza economic (de ex. RIRE) i financiar (de ex. deficitul de
finanare), nu a suferit modificri substaniale i reprezint n mare parte o continuare a celei aplicate n
perioada 2007-2013. Cu toate acestea, anumite chestiuni sunt elaborate mai clar (de ex. nevoia de a obine
tariful de recuperare integral a costurilor), anumii parametri au fost schimbai (de ex. noile rate de
actualizare recomandate), iar anumite cerine pentru unele analize au fost modificate (de ex. nevoia mai
explicit pentru o analiz calitativ de risc mai detaliat).

2
Disponibil la http://ec.europa.eu/regional_policy/sources/docgener/studies/pdf/cba_guide.pdf
3
2.2. Ce este Analiza Cost-Beneficiu si de ce ar trebui efectuat

Analiza Cost-Beneficiu este un instrument analitic folosit pentru estimarea impactului socio-economic (n
termeni de costuri i beneficii) aferent implementrii anumitor aciuni de politic sau proiecte. Impactul trebuie
evaluat n raport cu obiectivele predeterminate, analiza fiind n general efectuat din punctul de vedere al
societii per ansamblu.

Obiectivul Analizei Cost-Beneficiu este de a identifica i a cuantifica (respectiv de a exprima n termeni

monetari) toate tipurile de impact posibile ale proiectului sau aciunii vizate, pentru a putea determina
costurile i beneficiile aferente. n principiu, trebuie evaluate toate tipurile de impact: financiar, economic,
social, de mediu etc. n mod obinuit, costurile i beneficiile sunt evaluate lund n considerare diferena
dintre un scenariu cu-proiect i un scenariu alternativ, fr-proiect (aa-numita abordare incremental).
Apoi, rezultatele sunt cumulate pentru a identifica beneficiile nete i pentru a concluziona dac proiectul este
de dorit i merit s fie pus n aplicare. n aceast msur, ACB poate servi ca instrument de luare a deciziei
de finanare a investiiilor din resurse publice.

Termenul de ACB, n cadrul acestui ghid i n conformitate cu cerinele UE, cuprinde att analiza financiar
ct i pe cea economic a proiectului. Mai precis, n cadrul de pregtire i evaluare a proiectelor finanate prin
FC i FEDR, Comisia European solicit ACB:

(1) Pentru a evalua dac un proiect merit sa fie co-finanat.

Evaluarea se realizeaz prin aplicarea Analizei Economice. Scopul este de a rspunde la

ntrebri precum: proiectul contribuie la ndeplinirea obiectivelor politicii regionale a UE?
ncurajeaz bunstarea social? ncurajeaz creterea i stimuleaz ocuparea forei de munc?
Cu alte cuvinte, n cazul n care beneficiile nete pentru societate (beneficii minus costuri) ale
proiectului sunt pozitive, pentru societate va fi mai bine dac proiectul se implementeaz. n
acest caz, proiectul poate primi o contribuie financiar din Fonduri, dac este nevoie de acest
lucru (a se vedea punctul 2 mai jos).

(2) Pentru a evalua dac un proiect are nevoie de co-finanare.

Pe lng faptul de a fi de dorit din punct de vedere economic, un proiect poate fi, de
asemenea, profitabil financiar fr asistena UE, n acest caz nemaifiind co-finanat din Fonduri.
Pentru a verifica dac un proiect ar trebui s fie co-finanat, se va realiza o Analiz Financiar:
dac valoarea financiar a investiiei (veniturile proiectului minus costurile proiectului) fr
contribuia Fondurilor este negativ, atunci proiectul poate fi co-finanat. n acest caz, subvenia
UE nu trebuie s depeasc suma de bani care asigur pragul de rentabilitate, evitnd astfel
finanarea excesiv.

ACB este, prin urmare, necesar pentru a demonstra c proiectul este dorit din punct de vedere economic i
c necesit contribuia Fondurilor pentru a fi fezabil din punct de vedere financiar. Beneficiile economice ale
proiectelor din sectorul de mediu, precum mbuntirea calitii vieii" sau mbuntirea calitii mediului
nconjurtor", sunt dificil de cuantificat n termeni monetari. Din acest motiv, se anticipeaz c efectuarea
ACB pentru acest tip de proiecte se va dovedi deosebit de dificil.

2.3 Cnd este nevoie de ACB

Aceste orientri se vor aplica pentru toate proiectele din sectorul serviciilor de alimentare cu ap i de
canalizare beneficiarii propui pentru subvenionarea de la stat inclusiv cele sprijinite prin Fondurile UE,
indiferent de sursa de finanare sau mrimea proiectului.

3. Metodologia general

3.1 Paii de urmat n cadrul ACB

4
Structura propus pentru ACB, n cadrul pregtirii proiectului, n concordan cu recomandrile Comisiei
3
Europene, este urmtoarea :

- Concordana cu PO i definirea obiectivelor

- Analiza opiunilor i selectarea celei mai bune opiuni
- Analiza financiar
- Analiza economic
- Analiza riscurilor

Definirea obiectivelor proiectelor, identificarea alternativelor i chiar i selecia celei mai potrivite alternative
vor fi date de studiile de fezabilitate a proiectului, care vor aborda fezabilitatea tehnic, instituional i de
mediu. Este recomandat ca ACB s se bazeze pe aceste studii, sintetiznd rezultatele acestora ntr-un mod
raional i coerent.

Urmtoarele seciuni furnizeaz recomandri generale privind aciunile care trebuie ntreprinse atunci cnd se
efectueaz fiecare dintre etapele menionate mai sus.

3.2 Concordana cu PO i definirea obiectivelor

Documentele strategice de baz pentru punerea n aplicare a aciunilor i contribuia din Fonduri sunt Acordul
de Parteneriat elaborat de Romnia, Programele Operaionale relevante (PO), Planul Naional de
Dezvoltare Rural i alte programe naionale.

Conform prevederilor Acordului de Parteneriat (paragraful 1003), Romnia va alinia condiiile schemelor
naionale de finanare concertate cu cele referitoare la accesul la Fondurile ESI, n ceea ce privete condiiile
de politic (cadrul de regionalizare n sectorul de ap i ap uzat), calitatea evalurii tehnice i economice a
proiectelor i ratele de finanare.

Programele stabilesc prioritile de finanare ale Statului Membru, dar i felul n care acesta le va gestiona.
Fiecare program rezum obiectivele i intele generale urmrite la nivel sectorial, identificnd totodat
domeniile prioritare de intervenie (Prioriti de investiii), care prevd, la rndul lor, o serie de obiective
specifice, i ofer, de asemenea, o list preliminar de proiecte majore.

Prioritatea de investiie relevant, n cadrul creia vor fi depuse proiectele din sectorul apei i apei uzate, este
Prioritatea de Investiii nr.6 a POIM (Infrastructur Mare): investiii n sectorul apelor n vederea ndeplinirii
cerinelor acquis-ului de mediu al Uniunii, i pentru a rspunde nevoilor identificate de Statele Membre n
ceea ce privete cerinele suplimentare de investiie.

Infrastructura de ap i ap uzat este de asemenea finanat prin Planul Naional de Dezvoltare Rural, i
co-finanat prin Fondul European Agricol pentru Dezvoltare Rural. Mai sunt alocate resurse financiare
suplimentare prin programele naionale, corelate cu resursele existente. n timp ce POIM va finana n special
proiecte majore, conform Art.100 din Regulamentul nr. 1303/2013, celelalte programe ofer finanare pentru
proiecte la scar mic.

Aciunile POIM vor fi urmrite prin dezvoltarea integrat a sistemelor de ap i ap uzat, contribuind la
obiectivul general de a asigura colectarea i procesarea complet a materiei organice biodegradabile, n
aglomerri de peste 2000 p.e. Tabelul 1 detaliaz obiectivul specific al prioritii de investiii nr. 6.ii, i
rezultatul preconizat, n timp ce tabelul 2 sintetizeaz tipurile de aciuni urmrite prin POIM.

Tabelul 1: Obiective Specifice corespunztoare prioritii de investiii i rezultatele preconizate ale 6.ii

Obiectivul Specific Creterea colectrii i epurrii apelor uzate urbane, i asigurarea aprovizionrii
populaiei cu ap potabil

3
Conceptul de ACB a fost extins aici de la analiza economic tradiional la conceptul mai larg utilizat n regulamentele relevante ale
UE i documentele de orientare conexe.
5
Rezultatele pe care Statul Membru urmrete
sa le obin cu sprijinul Uniunii
Rezultatul urmrit prin promovarea investiiilor n sectorul apelor i apelor ruzate
vizeaz ndeplinirea angajamentelor ce rezult din directivele europene privind
epurarea apelor uzate (91/271/CEE) i calitatea apei destinate consumului uman
(Directiva 98/83/CE), i anume:
Apele uzate colectate i purificate (n ceea ce privete materia organic
biodegradabil) pentru toate aglomerrile de peste 2000 p.e., i
Ap potabil controlat de serviciul public i de Protecia siguranei
microbiologice i a sntii, extins la populaia oraelor cu peste 50 de
locuitori;

Tabelul 2: Tipuri de aciuni urmrite

Aciunea 1 Proiecte integrate pentru infrastructura de ap i ap uzat (nou), cu urmtoarele sub-aciuni:

Construcia/reabilitarea reelei de canalizare si a staiilor de epurare a apei uzate, cu stadiu teriar de epurare
(unde este cazul), pentru a asigura colectarea i tratarea materiei organice biodegradabile n aglomerrile
ce depesc 2000 p.e, dnd prioritate aglomerrilor cu peste 10.000 p.e.;
Implementarea i gestionarea mai eficient a nmolului n cadrul procesului de epurare a apelor uzate;
Reabilitarea i construcia staiilor de tratare a apei potabile, mpreun cu msurile pentru creterea
siguranei alimentare i reducerea riscului de contaminare a apei;
Reabilitarea i extinderea sistemelor existente de transport i distribuie a apei;
Dezvoltarea infrastructurii i mbuntirea sistemelor centralizate de alimentare cu ap n municipalitile
urbane i rurale.

Aciunea 2 Dezvoltarea unui laborator naional pentru mbuntirea monitorizrii substanelor deversate n ape, avnd ca
prioritate urmrirea substanelor periculoase, i n special calitatea apei potabile.

Obiectivele proiectelor propuse trebuie definite n concordan cu obiectivele generale i prioritatea de

investiii a POIM, definind inclusiv msura n care proiectele propuse vor contribui la obinerea rezultatelor
vizate de Programul Operaional; a se vedea exemplele de mai jos:

Tabelul 3: Exemple de definire a obiectivelor specifice ale proiectului

Obiectivul Specific Valorile fr proiect (*) Valoarea preconizat dup realizare
1. Cresterea acoperirii serviciilor de ap [Procent din populaie n judeul beneficiar, [Procent din populaie n judeul beneficiar,
i canalizare i localitile conectate la sistemul de i localitile conectate la sistemul de
alimentare cu ap i canalizare], alimentare cu ap i canalizare],
2. mbuntirea calitii apei potabile n [Indicarea conformitii cu standardele [Indicarea conformitii cu standardele
vederea ndeplinirii standardelor necesare de calitate n ceea ce privete necesare de calitate n ceea ce privete
Directivei privind apa potabil numrul de aglomerri urbane] i/sau numrul de aglomerri urbane] i/sau
98/83/CE a UE [procentajul de populaie acoperit de [procentajul de populaie acoperit de
sistemul de alimentare cu ap] sistemul de alimentare cu ap]
3. Creterea acoperirii sistemului de [Numrul de aglomerri din judeul [Numrul de aglomerri din judeul
epurare a apelor uzate, cu standarde beneficiar cu populaie de peste 100.000 beneficiar cu populaie de peste 100.000
conform Directivei privind epurarea p.e, ntre 10.000 i 100.000, p.e ntre 2.000 p.e, ntre 10.000 i 100.000, p.e ntre 2.000
apelor uzate 91/271/CEE i 10.000 i sub 2000 p.e, cu epurare i 10.000 i sub 2000 p.e, cu epurare
adecvat] adecvat]
4. Stabilirea operatorilor eficieni i a [Numrul OR/ADI cu cadru instituional [Numrul OR/ADI cu cadru instituional
structurilor asociate (i anume: adecvat i capacitate de operare durabil a adecvat i capacitate de operare durabil a
Operatori Regionali i Asociaiile de sistemelor de ap i ap uzat] sistemelor de ap i ap uzat]
Municipaliti)
(*) Nu se refer la situaia curent, ci la situaia estimat la data prevzut de finalizare a proiectului, n cazul n care
proiectul nu este implementat (business as usual)

Este recomandat ca proiectele propuse s i prezinte obiectivele specifice lund n considerare exemplele
de mai sus.

3.3 Analiza Opiunilor i selectarea celei mai bune opiuni

Prezentarea unei propuneri de proiect pentru co-finanare necesit un studiu complet de fezabilitate, pentru a
justifica faptul c proiectul const dintr-o serie de lucrri, activiti i servicii bine puse la punct, n scopul
ndeplinirii obiectivelor menionate mai sus.

6
Studiile de fezabilitate vor include, n general, identificarea i descrierea proiectului, descrierea contextului,
deficienele sistemului i evaluarea nevoilor, analiza cererii si a ofertei, i determinarea datelor de proiectare
de baz (de ex. fluxuri), analiza opiunilor, incluznd opiuni strategice i tehnologice, cerinele de
management i personal, definirea intrrilor fizice, implementarea i sincronizarea, inclusiv fazele extinderii,
planificarea financiar, evaluarea de mediu, evaluarea riscului, evaluarea cadrului legal (de ex. inclusiv
aspectele legate de ajutorul de stat). n multe cazuri, sunt de asemenea necesare studii justificative detaliate
(de ex. de inginerie, de marketing etc.). Dei studiile de fezabilitate nu fac n mod formal parte din ACB,
rezultatele lor reprezint baza de lucru pentru ACB.

Identificarea i evaluarea opiunilor strategice/conceptuale (incluznd opiunea tehnologic i de

amplasament) se bazeaz, n general, pe Planul General (Master Plan) sau documentul de planificare
echivalent, la nivel de pre-fezabilitate, care va prezenta contextul general n ceea ce privete deficienele de
sistem n zona proiectului, problemele specifice n infrastructura existent i capacitatea de a satisface
cerina prevzut, n conformitate cu standardele relevante, condiiile socio-economice, investiiile propuse si
costurile orientative (de capital i operaionale).

Este de ateptat ca Master Planul s identifice att necesarul de investiii pe termen lung pentru zona vizat,
4
ct i investiiile prioritare, n vederea ndeplinirii obiectivelor evideniate n seciunea de mai sus . Pe baza
Master Planului, va fi propus o list de opiuni conceptuale, mprite n funcie de aglomerrile vizate,
urmnd a fi re-evaluat i dezvoltat la nivelul de fezabilitate.

Selecia opiunilor se va concentra pe diferitele alternative n rezolvarea problemelor identificate i obinerea

obiectivelor specifice (i standardelor post-implementare) ale proiectului. n general, acest lucru se realizeaz
n cadrul studiului de fezabilitate tehnic i, dac acesta va fi elaborat n mod corespunztor, nu va exista
niciun motiv s fie dublat doar n vederea efecturii ACB.

Studiul de fezabilitate va fi dezvoltat n concordan cu cererile prii romne (inclusiv

regulamente/ordonane, standarde europene SR adoptate de ASRO, cerinele ghidului solicitantului) i cu
regulamentele CE relevante (de exemplu pentru finanare din fondul de coeziune, se vor avea n vedere
Regulamentul Delegat 480/2014 al Comisiei i Regulamentul de punere n aplicare 2015/207 al Comisiei).
Cu toate acestea, analiza opiunilor va trebui realizat n aa fel nct selecia opiunii viabile pentru paii
ulteriori s fie efectuat conform urmtoarelor:

1) Verificarea tuturor opiunilor strategice alternative, pe baza problemelor identificate i a

opiunilor tehnologice ce urmeaz s fie incluse n proiect pentru atingerea obiectivelor
prevzute; procesul de definire i examinare a opiunilor posibile i fezabile pentru
fiecare aglomerare sau cluster va trebui s ia n considerare diferite opiuni
tehnologice, avnd n vedere avantajele i dezavantajele opiunilor analizate etc. n
cele mai multe cazuri, acest nivel de analiz a opiunilor poate fi considerat suficient.
Analiza opiunilor va trebui efectuat n mod separat pentru sistemele de ap i ap
uzat, staiile de tratare i reele (i anume: amplasamente diferite pentru staiile de
tratare, conductele de transfer versus construirea/extinderea staiei, soluie specific
aglomerrii versus soluie specific de grup/cluster, reabilitarea componentelor staiilor
de tratare versus demolare i construcie nou, re-cptuire versus nlocuire, destinaia
final a nmolului etc). Trebuie remarcat, n acest context, faptul c o analiz a
opiunilor pur tehnic", ca de exemplu, cu privire la materialele folosite pentru
conducte, procesul tehnologic al staiei de epurare, nu ar fi suficient pentru a asigura
evaluarea strategic necesar. (NB acestea se refer i la aspectele de proiectare,
care sunt de competena proiectantului, acesta fiind autoritatea contractant pentru
conducte, respectiv contractorul, n cazul schemei de proiectare i execuie, pentru
staia de tratare a apelor uzate)

4 Programul vizat de investii pe termen lung va fi imprit n subcomponente, ntr-o maniera care s permit prioritizarea bazat pe fondurile disponibile. De exemplu,
capacitatea de tratare poate fi imprit n mai multe faze, n cazul n carestaia de tratare este suficient de mare pentru ca acest lucru s fie viabil, i n cazul n care
proieciile cererii ateptate arat c nu va fi necesar ntreaga capacitate pentru un timp
Identificarea i gruparea investiiilor pe termen scurt este un exerciiu pragmatic, care ia n considerare:
o secven logic pentru implementarea componentelor (de ex. capacitatea de tratare trebuie s fie disponibila pentru conexiuni noi);
dimensiunea maxim preconizat a programului. n functie de disponibilitatea fondurilor, lund in considerare constrngerile de macro-disponibilitate; i
nevoia de a echilibra investiiile, n noi capacitai, cu intenia de a asigura o acoperire mai mare.

7
 2) Evaluarea listei de investiii propuse prin proiect pe baza unor criterii calitative (care
urmeaz a fi stabilite n funcie de aspectele generale de politic i / sau considerente
tehnice - acest aspect va fi agreat cu autoritile responsabile pentru raportarea privind
conformarea cu directivele de ap i ap uzat, individual sau prin Ghidul
Solicitantului), cu scopul de a elimina opiunile nepotrivite. Acestea vor fi justificate n
mod corespunztor n cadrul analizei i aplicate n mod consecvent n cadrul
proiectelor. Rezultatul procesului de examinare va consta dintr-o list scurt de
alternative adecvate i fezabile, care vor fi comparate ulterior prin analiza eficienei
costurilor (a se vedea paii 3 i 4 de mai jos).

3) Evaluarea alternativelor adecvate reinute, n termeni de costuri:

i) Cuantificarea costurilor totale de investiii, precum i costurile de funcionare i de

5
ntreinere aferente fiecrei alternative reinute . Toate costurile vor fi estimate pe o
baz anual, n termeni reali, pentru o perioad care acoper durata de via a
instalaiilor proiectului (denumit n continuare perioada de referin").
ii) Deducerea (i) oricror venituri obinute din vnzarea de sub-produse generate n
timpul funcionrii instalaiilor, precum compost sau electricitate, n cazul staiilor de
6
tratare a apelor uzate ; i (ii) valorii reziduale a diverselor instalaii la sfritul perioadei
de referin.
iii) Calcularea VAN a costurilor pentru perioada de referin i clasificarea opiunilor
folosind o metodologie stabilit de eficien a costurilor.

4) S se evalueze dac alternativele difer n termeni de efecte externe posibile pentru

societate, care nu sunt surprinse de analiza eficienei costurilor (de exemplu,
perturbarea traficului urban pe durata reabilitrii reelelor, impactul alegerii
amplasamentului i numrul de staii de epurare a apelor uzate etc.)
i) n cazul n care impactul general ateptat de la fiecare dintre alternativele luate n
considerare poate fi justificat ca fiind similar, se va prefera opiunea cu cel mai mic
cost.
ii) n cazul n care se identific diferene de impact extern ntre alternative, analiza
eficienei costurilor va fi ajustat pentru a ncorpora externalitile identificate (acest
lucru va necesita monetizarea impactului extern), n scopul de a stabili un clasament
final care ia n considerare aceste externaliti.

Se preconizeaz ca analiza opiunilor efectuat n conformitate cu msurile descrise mai sus s identifice
alternativa care atinge obiectivele urmrite la costul total minim pentru societate i care va fi evaluat n
cadrul ACB.

Observaii suplimentare privind evaluarea opiunilor Centralizate versus Descentralizate

Conform Tratatului de Aderare, Romniei i-au fost acordate perioade de tranziie, n vederea conformrii cu
acquis-ul privind colectarea, epurarea i deversarea apelor uzate n zonele urbane, care trebuie realizat
pn n 2018, n 2.346 de aglomerri, ntre 2000 p.e i 10.000 p.e. Chestiunile-cheie privind conformarea la
nivelul aglomerrilor mai mari de 10.000 p.e au fost abordate n cadrul perioadei de programare anterioare
(2007-2013), astfel nct accentul se va muta asupra aglomerrilor mai mici, unde costurile de investiie (pe
cap de locuitor) se preconizeaz a fi mai mari, n contextul unor preocupri sporite privind disponibilitatea.

5 Acestea trebuie s acopere cel puin urmtoarele aspecte:

a. Costurile de proprietate, precum n cazul costurilor de achiziie, exproprieri i/sau compensaii pltite pentru schimbarea folosinei terenului.
b. Costurile de proiectare i construcie pentru diferite faciliti.
c. Costurile de achiziie a echipamentelor pentru operarea n diferite faciliti, cu costurile de nlocuire corespunztoare, dup caz, cnd durata de via
economic este mai mic dect perioada de referin.
d. Costurile de O&I pentru diferitele instalaii implicate n alternativ, inclusiv costul de eliminare final a sub-produselor, precum nmolul din staile de tratare a
apelor uzate.
e. Costurile aferente msurilor de atenuare a impactului de mediu al proiectului, care sunt propuse, n mod obinuit, n cadrul EIM a proiectului.
6 Se estimeaz c din vnzarea de energie electric se va genereza un pre de aproximativ 50 Euro/MWh n termeni financiari, i 81,5 euro/MWh n termeni economici (preuri la
nivelul anului 2015), valoarea mai ridicat din cadrul analizei economice reflectnd beneficiul de compensare a emisiilor de CO2, n reinerea emisiilor, relativ la producia de energie
electric din alte surse. Nu se preconizeaz venituri din nmolul compostat, ntruct fermierii l accept doar la costuri zero; cu toate acestea, pot fi asumate anumite venituri n cazul
n care se va justifica acest lucru.

8
n etapele preliminare ale pregtirii proiectului, este important s se ia n considerare orice infrastructur
centralizat de procesare a apei uzate deja existent n vecintatea zonei proiectului. Exploatarea soluiilor
deja valabile ar putea permite reducerea costurilor, n contrast cu investiiile ntr-o infrastructur nou. n
anumite condiii, tehnologiile descentralizate ar putea oferi anumite beneficii n raport cu tehnologiile
centralizate. Tabelul de mai jos enumer anumii factori de luat n considerare:

Tabelul 4: Opiuni Centralizate vs Descentralizate

Factor Sisteme centralizate Sisteme (Separate) Descentralizate

Volume Proceseaza volume mai mari de ap Proceseaz volume mai mici de ap

Tip de canalizare Folosesc sisteme de canalizare
convenionale, pe principiul gravitaiei
Tipul de procesare Folosesc procese cu nmol activ
Folosesc n general evi presurizate de diametru redus, sisteme
pe principiul gravitaiei cu diametru redus, canalizare
vacuumatic, utiliznd adesea rezervoare locale de decantare i
/ sau pompe cu toctor naintea scurgerii apelor uzate dintr-un lot
n sistemul de canalizare
n general sunt folosite alternative precum filtre de nisip sau filtre
de scurgere etc.

Tipul de scurgere n mod obinuit, apa rezidual n mod obinuit, apa rezidual tratat este eliminat prin
procesat se scurge ctre un corp de inflitrarea n sol
ap de suprafa

Scara Se intenioneaz deservirea unor Deservesc doar o poriune a comunitii sau comuniti mai mici
comuniti ntregi sau unor zone
substaniale din comuniti mari

Forma de proprietate Proprietate public Deinute n general de ctre un dezvoltator, o asociaie de

locatari sau alte entiti private

3.4 Analiza Financiar

3.4.1 Obiectivele i scopul analizei

Scopul analizei financiare este de a evalua performana financiar a aciunii i / sau proiectului propus n
perioada de referin, cu scopul de a stabili gradul de auto-suficien financiar i sustenabilitatea pe termen
lung a proiectului propus, indicatorii de performan financiar, precum i justificarea acordrii asistenei UE
solicitate.

Mai precis, analiza financiar trebuie s acopere urmtoarele etape: (i) estimarea veniturilor i costurilor
proiectului i implicaiile lor n ceea ce privete fluxul de numerar; (ii) determinarea randamentului investiiei
nainte de asistena UE i calcularea cheltuielilor eligibile care pot fi co-finanate prin Fonduri innd cont de
veniturile poteniale nete generate de proiect (iii) definirea structurii de finanare a proiectului i randamentul
capitalului naional ulterior asistenei UE; i (iv) verificarea capacitii fluxului de numerar previzionat pentru a
asigura funcionarea durabil a proiectului n perioada de referin i respectarea tuturor obligaiilor legate de
investiii i serviciului datoriei;

3.4.2 Principiile analizei financiare

Proieciile financiare pentru proiect vor trebui elaborate pe baza unui model financiar n conformitate cu
urmtoarele principii:

Metoda Fluxului de numerar actualizat

Metoda de baz utilizat n analiza financiar este metoda fluxului de numerar actualizat (FNA), care indic
fluxurile de numerar viitoare, n cadrul perioadei de referin, la valoarea net actualizat, conform unei rate
de actualizare prestabilite (a se vedea mai jos).

9
Perioada de referin i durata de via a echipamentului
Perioada de previziune coincide cu perioada de referin a proiectului, adic 30 de ani (incluznd construcia)
n cazul proiectelor de ap i ap uzat. Perioada de referin trebuie s nceap din primul an de investiii i
trebuie s evidenieze fluxul de numerar al proiectului incremental (mai ales pentru cheltuielile cu
investiiile).
Analiza trebuie s arate durata de construcie aferent proiectului i s prezinte o justificare pentru aceasta.

n ceea ce privete durata de via tehnic a echipamentului, care are impact asupra tarifelor i nivelului
costurilor de nlocuire, care trebuie s fie luate n considerare n timpul perioadei de referin, se recomand
mparirea activelor n cel puin trei categorii principale:

- Construcii civile (inclusiv cldiri operaionale, rezervoare, ci de acces etc.)

- Conducte (inclusiv conductele de transport i de distribuie, racorduri)

- Echipamente E&M (inclusiv echipamente electrice i mecanice construite n puuri, instalaii, staii de
pompare)

Perioadele de amortizare aplicate vor fi n conformitate legislaia n vigoare.

Valoarea rezidual
n cazul activelor din proiect a cror durat de via depete perioada de referin, valoarea lor rezidual va
fi determinat prin calcularea valorii nete actualizate a fluxurilor de numerar pentru durata de via rmas de
operare (pentru detalii suplimentare, a se vedea seciunea 3.5).

Rata de actualizare financiar

Rata de actualizare financiar utilizat este de 4% n termeni reali, conform recomandrilor din Ghidul ACB al
Comisiei Europene.

Ipoteze macroeconomice
Intrrile macroeconomice se vor baza pe surse statistice relevante i vor fi consecvente la nivelul proiectelor.
Ipotezele care urmeaz a fi utilizate pentru previziuni, precum i principalele surse de date utilizate sunt
prezentate n detaliu n Anexa 1.

Caracteristici ale modelului financiar

Se va elabora un set unic de proiecii consolidate pentru ntregul proiect, spre deosebire de o serie de astfel
de seturi de proiecii, care reflect diferite componente sau zone geografice ale proiectului.

Toate intrrile vor fi concentrate ntr-o singur foaie de calcul, cu datele introduse n moneda local i n
termeni reali, inflaia fiind luat n considerare separat i adugat ulterior pentru proiecii. Proiecia n
moneda local se efectueaz n termeni nominali, cu scopul de a reflecta mai fidel realitatea n condiiile
ipotezelor formulate pentru inflaie.

Conversia n euro se face cu ajutorul aa-numitei metoda ratei curente" (all-current method), prin care
valorile din Contul de Profit si Pierdere sunt convertite folosind cursul de schimb mediu pentru anul n curs, n
timp ce valorile din bilan sunt convertite folosind cursul de schimb de la sfritul anului (cu excepia
capitalului acionarilor, convertit la rata de schimb istoric), iar ctigul sau pierderea din conversie se va
nregistra direct n capitalurile proprii ale acionarilor, ca rezultat global.

3.4.3 Analiza proieciilor financiare

Principalele aspecte care trebuie luate n considerare n analiza rezultatelor modelului financiar, pentru a se
asigura c previziunile financiare ale proiectului sunt acceptabile, sunt urmtoarele:

1. Justificarea i coerena datelor: toate datele relevante de intrare trebuie justificate (n ACB sau cu
referire la alte seciuni ale studiilor de fezabilitate a proiectului) i sa fie consecvente cu concluziile
studiilor de fezabilitate, descrierea proiectului i celelalte date din proieciile financiare. n mod
particular, aceasta se refer la urmtoarele: (i) beneficiari; (ii) cerere; (iii) costuri de investiii; (iv)
venituri; (v) costuri de operare, i (vi) modificri previzibile ale acestor variabile n perioada de
previziune. De asemenea, trebuie s existe o certitudine suficient n ceea ce privete dispoziiile
financiare pentru finanarea proiectului i n special n cazul contribuiilor directe de la autoritile
10
 naionale i beneficiari, precum i n cazul mprumuturilor de la creditori locali sau instituiile
financiare internaionale.

2. Principiul poluatorul pltete: Calculul tarifelor trebuie s reflecte aplicarea corect a principiului
poluatorul pltete. n cazul proiectelor de ap i ap uzat i n conformitate cu art. 9 din Directiva-
privind Apa 2000/60/CE, acest lucru nseamn c:

Articolul 9. - Statele membre iau n considerare principiul recuperrii costurilor serviciilor legate de
utilizarea apei, inclusiv a costurilor legate de mediu i de resurse, avnd n vedere analiza economic
efectuat n conformitate cu anexa III, i, n special, cu principiul poluatorul pltete.
Aceasta este este susinut de Reg. CE 480/2014 art 16 (a), care menioneaz:
taxele pentru utilizatori vor fi stabilite n concordan cu principiul poluatorul pltete i, dac este
cazul, se vor lua n considerare aspecte legate de suportabilitate.

3. Suportabilitatea: : art. 9 din Directiva-cadru privind apa 2000/60/CE prevede, de asemenea, c n

acest sens, statele membre pot avea n vedere efectele sociale, ecologice i economice ale
recuperrii [...]"

4. Principiul recuperrii integrale a costurilor: Regulamentele (Articolul 2.2.1 al Anexei 3 din Actul de
Implementare 2015/207) prevd c respectarea principiului recuperrii integrale a costurilor
presupune urmtoarele:

(1) tarifele vor urmri pe ct de mult posibil recuperarea costului de capital, a costurilor de operare i
ntreinere, inclusiv a costurilor legate de mediu i de resurse;
(2) structura tarifar maximizeaz veniturile proiectului, nainte de subveniile publice, lund n
considerare suportabilitatea.

Limitrile aferente principiului poluatorul platete i principiului privind recuperarea integral a

costurilor n ceea ce privete taxele i comisioanele de utilizare vor trebui:

(1) S nu pericliteze sustenabilitatea financiar a proiectului

(2) Ca o regul general, s fie tratate ca restricii temporare i meninute doar atta timp ct exist
chestiunea suportabilitii utilizatorilor.

Pentru a se asigura c suportabilitatea tarifelor este luat n considerare, urmtorii pai sunt necesari
n cadrul analizei:
a. Estimarea venitului mediu al gospodriei, pentru gospodriile supuse plii tarifelor
b. Estimarea taxelor totale aferente sistemelor de ap i ap uzat, incluznd taxele indirecte pentru o
gospodrie medie, ca procentaj din venitul disponibil al gospodriei (calculat pe baza consumului
7
mediu pe cap de locuitor luat n considerare ). Pentru investiiile de tip greenfield, se poate
considera un consum de 110 l pe cap de locuitor pentru zonele urbane i 80 l pe cap de locuitor
pentru zonele rurale.
c. n continuare, pentru gospodriile cu venituri reduse, pe baza celei mai sczute decile de distribuie a
veniturilor, se va realiza o estimare a taxelor totale aferente sistemelor de ap i ap uzat, ca
procentaj din venitul disponibil al gospodriei (calculat pe baza unui consum mediu pe cap de locuitor
de 75 lcd), care va indica necesitatea i sfera de cuprindere a oricrui mecanism de sprijin pentru
respectivul grup de utilizatori.
Determinarea venitului mediu al gospodriei, precum i distribuia veniturilor pe decile se bazeaz pe
surse de date n concordan cu recomandrile din Anexa 1. n orice caz, raportul ACB va specifica n
mod corespunztor sursa datelor utilizate.

Calculul de mai sus presupune definirea unor nivele ale tarifelor care s fie suportabile pentru media
8
clienilor rezideniali . De asemenea, trebuie evaluat n ce msur clienii non-rezideniali pot fi supui, n

7 n conformitate cu ipotezele i parametrii utilizai n studiul de fezabilitate, n scopul stabilirii dimensiunii investiiei i costurilor de operare.
8 Cu referire la Ghidul ACB 2014-2020-Anexa V, pag. 318: n sectoarele n care au fost stabilite limite de suportabilitate, tarifele trebuie n general s nu fie sub rata de
suportabilitate stabilit. Prin urmare, trebuie identificare posibile ci de remediere (inclusiv spre exemplu tarife progresive, etc) astfel nct s fie asigurat pe de o parte
suportabilitatea pentru gospodriile cu venituri mici i sustenabilitatea financiar a proiectului pe de alt parte. n cazuri justificate, pentru asigurarea sustenabilitii
investiiilor propuse, poate fi necesar creterea temporar a tarifelor peste limita suportabilitii.|

11
principiu, unor tarife mai ridicate, n concordan cu principiul privind recuperarea integral a costurilor i
9
principiul poluatorul pltete .

5. Sustenabilitatea financiar: Verificarea sustenabilitii financiare a proiectului presupune un flux de

numerar cumulat pozitiv pentru fiecare an al perioadei de previziune. Acest lucru se aplic pentru
efectuarea analizei la nivel de proiect i de operator. n cazul n care structura de finanare a
proiectului include un mprumut pe termen lung, care urmeaz s fie pltit din venituri incluse n
10
previziunile financiare, va fi necesar o rat de acoperire a serviciului datoriei (la nivel de operator)
11
de cel puin 1,2 pentru fiecare an de amortizare a mprumutului .

6. Elasticitatea Cererii: Un impact cheie asupra cererii va fi determinat de elasticitatea fa de pre i

fa de venit, i se recomand urmtoarea abordare. Ca prim estimare, se va utiliza un factor de
elasticitate de -0.2. Astfel, se preconizeaz c impactul unei creteri de 10% a tarifului se va
concretiza ntr-o reducere de 2% a cererii. Elasticitatea fa de venit va fi estimat la 0,25 x Creterea
PIB (n termeni reali). Astfel, o crestere de 4% a PIB ar rezulta ntr-o cretere de 1% a cererii. Cu
toate acestea, va fi necesar o analiz pertinent a situaiei de ansamblu, iar rezultatele s fie
ajustate n cazul n care efectele nu sunt realiste.

7. Colectarea Veniturilor: Va fi acceptat o rat maxim de necolectare de 2% pentru scenariile aflate n

derulare.

8. Factorul de producere a apei uzate: Volumele apelor uzate nu sunt msurate n mod obinuit, dar
sunt estimate pe baza rezervei de ap potabil, nmulit cu un factor de producere a apei uzate,
care variaz ntre 80% i 100%. Pentru proieciile ACB, tariful se va calcula pe baza costurilor
relevante (opex + x% amortizare), apoi mprite dup volumul asumat, adic astfel nct s
corespund cu metoda curent de facturare a operatorulului de ap.

9. Amenzile ANAR pentru nerespectare: Acestea vor trebui specificate ca element separat n scenariul
de tip fr-proiect, conform relevanei pentru fiecare operator.

3.4.4 Politica Tarifar

Regulamentele UE 2014-2020 (n mod particular Actul de punere n aplicare privind metodologia pentru
efectuarea ACB) i noul Ghid ACB revizuit al CE au pus un accent sporit pe obinerea tarifelor de recuperare
a costurilor. Avnd n vedere acest lucru, politica i practica aplicat n stabilirea tarifului pentru proiectele
finanate prin Fonduri UE, indiferent de tipul de instrumente i indiferent dac aceste proiecte sunt clasificate
drept majore sau non-majore, a fost reconsiderat. n plus, pentru a ncuraja conformarea cu principiul
poluatorul-platete i pentru a consolida conceptul de servicii de ap i ap uzat care sunt generatoare de
venit, n conformitate cu Art.61 a Regulamentului, este specificat o contribuie minim ctre taxele de ape,
ca proporie din venitul gospodriei.

Este important s se aplice aceleai reguli metodologice pentru stabilirea tarifelor n cazul tuturor actorilor din
sector cu acces la fonduri, garantnd o abordare echitabil la nivelul tuturor instrumentelor financiare
disponbile (inclusiv bugetul naional). Acest lucru face necesar stabilirea unei politici tarifare la nivel naional,
asigurnd un efort minim necesar din partea utilizatorilor (drept contribuie la veniturile aferente tarifelor),
mpreun cu o metodologie care s acopere pe ct de mult posibil costurile de amortizare, obinnd n cele
din urm recuperarea integral a costurilor. O abordare coerent privind stabilirea tarifului la nivel de jude va
facilita, de asemenea, definitivarea procesului de regionalizare, n condiiile n care, n prezent, micile orae
nu sunt foarte motivate s se racordeze la operatorul regional, dac pot obine fonduri fr s creasc tarifele
la nivelurile corespunztoare (care ar trebui s acopere costurile operaionale i o parte din costurile de
amortizare).

3.4.4.1 Obiectivele Politicii Tarifare

9 Acest aspect este n concordan cu politica de suportabilitate stabilit de autoritile romne pentru proiectele din sectorul apei i apei uzate, finanabile prin Fondurile
de Coeziune. Conform acestei politici, tarifele mai mari sunt permise n cazul n care limita suportabilitii generale amenin sustenabilitatea financiar a operatorului
sau a proiectului.
10 Msurat ca EBITDA/Serviciul datoriei, unde EBITDA reprezint ctigurile nainte de aplicarea dobnzii, taxelor, deprecierilor i a amortizrii;
11 Sau mai mare pentru conveniile de credit deja existente, sau daca este cerut de ctre IFI care co-finaneaz proiectul, atunci cnd e cazul.

12
Contribuia la veniturile aferente serviciilor de ap i ap uzat, care va trebui pltit de ctre utilizatorii
acestora, va avea mai multe obiective: recuperarea costurilor (inclusiv recuperarea costurilor operaionale, de
capital i administrative), sustenabilitatea financiar i tehnic, alocarea eficient a resurselor limitate din
sector, suportabilitatea pentru clienii rezideniali (n special pentru cei cu venituri mici), i conservarea
resurselor de ap. Este puin probabil ca toate aceste obiective s fie ndeplinite fr compromisuri.
Principalul scop al taxrii clienilor pentru serviciile de ap este creterea contribuiei lor la veniturile necesare
pentru operarea i ntreinerea corespunztoare a sistemului de ap.

3.4.4.2 Contribuiile la venituri

Conform principiului de regionalizare, sistemele de ap regionale aplic un tarif uniform pentru toi utilizatorii
din aceeai categorie. n timp ce tarifele si structurile tarifare angajate de ctre fiecare operator de ap vor fi
adaptate caracteristicilor specifice de operare a sistemului lor, obiectivul global va fi reprezentat de
asigurarea unui nivel adecvat al recuperrii costurilor, precum i sustenabilitatea financiar a operatorului,
respectnd n acelai timp condiiile de suportabilitate.

n mod curent, necesarul de flux de numerar n cazul unui sistem public de ap se bazeaz pe evalurile
cheltuielilor de funcionare i ntreinere, investiiilor de capital, cheltuielilor de nlocuire i a serviciului datoriei.
Cheltuielile proiectate se bazeaz pe analiza istoricului cheltuielilor i pe schimbrile anticipate n cheltuieli ca
urmare a modificrilor la nivelul operrii i infrastructurii nou-adugate.

Astfel, este necesar urmtoarea abordare privind calculul contribuiei minime a utilizatorilor n cadrul
proiectelor de ap, dup cum urmeaz:

- pe termen scurt: contribuia utilizatorului va fi stabilit la un nivel de recuperare a costurilor O&I i a

proporiei de amortizare, prin ndeplinirea condiiei:
121314
MAX ([2,5% din venitul mediu G]; OPEX + X% amortizare)

Unde X% reprezint procentul de amortizare n orice an (de la 0% la 100%), care se anticipeaz s

15
creasc de la an la an pe o baz liniar , pentru a asigura un flux cumulat de numerar pozitiv pentru
fiecare an al perioadei de proiecie, lund n considerare costurile de nlocuire i serviciul datoriei. A se
reine faptul c amortizarea trebuie s reflecte valoarea total a activelor, indiferent de sursa de finanare
i de proprietarul acestora. Durata de via a activelor n scopuri de amortizare poate fi ajustat n aa
fel nct s reflecte durata de via util a acestora, nu strict regulile de contabilitate.

- pe termen lung: contribuia va fi crescut la un nivel care s satisfac urmtoarele:

OPEX + amortizare de 100%

Din aceasta, putem deduce faptul c [2,5%] din media venitului gospodriei este fixat ca o contribuie minim
a utilizatorului, dar tariful real ar putea s depeasc acest nivel pe termen scurt/mediu, astfel nct s se
asigure sustenabilitatea fluxului de numerar.

Se ntelege faptul c nivelurile venitului mediu al gospodriei vor fi acelea din judeul relevant n care se
ncadreaz proiectul. n majoritatea cazurilor, regionalizarea este organizat la nivel de jude, iar operatorii
regionali aplic un tarif unificat n tot judeul respectiv. n unele cazuri, cnd operatorii regionali ofer servicii
n judee diferite, poate fi utilizat o medie ponderat, bazat pe populaia relativ deservit n fiecare jude.

12 Tariful pe termen scurt trebuie aplicat pn la sfritul perioadei de implementare, dei pentru utilizatorii noi nu se poate aplica pn cnd serviciul nu este iniiat
13 Trebuie specificat c acesta nu poate excede cerinei privind tariful rezultat ca urmare aaplicrii principiului de recuperare total a costurilor (full cost cost recovery)
stabilit in seciunea 3.4.5 i anume Daca tarifele temporare existente, exprimate n preuri curente, depesc acest nivel se presupune c vor rmne constante pn la
atingerea nivelului de recuperare total a costurilor. Cu alte cuvinte, se asteapt ca aceast situaie temporar s fie rezolvat prin erodarea tarifelor prin inflaie, astfel
nct tariful existent s nu fie redus.
14 Se menioneaz c 2,5 din media pe gospodrie este minimul legal cerut.
15 Legislaia naional prevede condiii condiii suplimentare pentru corelarea sustenabilitii proiectului cu aspectele de suportabilitate. Pentru a asigura aplicarea unor
rate de amortizare rezonabile i corecte, permind de asemenea un element de flexibilitate, pot fi aplicate urmtoarele condiii;
un min. de 80% pentru recuperarea amortizrii (X% de mai sus) va fi aplicat n ultimul an al perioadei de referin (perioad pentru care sunt calculai
indicatorii cheie RIRE i deficitul de finanare FG)
un min. de 40% din bunurile capitalizate iniial ale proiectului vor fi amortizate naintea sfrsitului perioadei de referin.

13
Pentru a estima nivelul tarifului, care reflect un anumit nivel al venitului mediu al gospodriei, se va realiza o
proiecie a cererii pentru consumul pe cap de locuitor, n concordan cu previziunea cererii globale din cadrul
studiului de fezabilitate. n timpul implementrii, tariful unitar va trebui ajustat cel puin anual.

Exist necesitatea unei abordri pe etape, pentru a crete tariful de la obiectivul pe termen scurt la cel pe
16
termen lung, n aa fel nct obiectivul pe termen lung s fie realizabil n cursul a 30 de ani de operare .
Nendeplinirea acestui lucru va constitui un indiciu clar al faptului c proiectul propus pentru investiie nu este
durabil

3.4.4.3 Consideraii privind suportabilitatea

Ca limit superioar de suportabilitate, nivelul max al tarifului combinat pentru serviciile de alimentare cu
ap i canalizare- trebuie s fie ntre 3%-3,5% din venitul mediu pe gospodrie.

Totui, nu este exclus ca pentru sustenabilitatea investiiilor necesare pentru conformarea cu directivele
relevante n domeniu, s fie necesar o depire a acestui prag de 3,5%. Acest prag poate fi depit prin
17
asigurarea unui Plan de atenuare pentru utilizatorii cu venituri sczute.
n aceast situaie, beneficiarul trebuie s ia n considerare implementarea unei politici tarifare alternative
astfel nct s nu pericliteze sustenabilitatea financiar a proiectului/operatorului sau nerecuperarea integral
a costurilor. n aceste cazuri, poate fi avut n vedere un mecanism alternativ de suport sau subvenii (sau
opiuni cumulate) pentru asigurarea sustenabilitii. Este important ca acest mecanism s se adreseze numai
utilizatorilor cu venituri sczute i nu celor care-i permit s plteasc. Este foarte important ca operatorii
regionali s nu suporte costurile acestor subvenii i ca aceste sume s fie evideniate n cadrul autoritilor
responsabile (spre exemplu- bugetul autoritilor publice locale). Modul de stabilire a acestor subvenii se va
realiza n conformitate cu prevederile art.12 alin.(1) lit.m) din Legea serviciului de alimentare cu ap i de
canalizare nr.241/2006, republicat). A se vedea Anexa 3 pentru mai multe detalii.

Se anticipeaz c aceste opiuni vor presupune minim urmtoarele:

- o decizie la nivel local care s fixeze tarifele peste pragul de suportabilitate, considernd n acelasi timp
msurile specifice la nivelul ADI, pentru a reduce sarcina suportabilitii pentru familiile mai srace (voucher-
e, tarife sociale reduse, etc.)

- un sistem de tarifare alternativ, mai sofisticat, permind de exemplu, costuri tarifare care cresc progresiv
odat cu consumul, creterea componentei de abonament a tarifului, aplicarea unui tarif mai ridicat pentru
consumatorii mai mari (industriali) etc.

Beneficiarul proiectului va prezenta n ACB politica de tarifare i nivelul taxelor pltite de utilizatori, precum i
analiza scopului i impactului creterii tarifare sau schimbrilor din sistemul de tarifare dup implementarea
proiectului.

Efectul aplicrii politicii tarifare de mai sus poate fi rezumat n felul urmtor:

O contribuie minim a utilizatorilor de [2,5%] din venitul mediu al gospodriei;

Contribuia efectiv va trebui s fie mai mare, dac va fi necesar, pentru acoperirea att a costurilor
de operare, ct i a procentului de amortizare;
Contribuia maxim a consumatorilor este stabilit la 3-3,5% din venitul mediu al gospodriei;
Veniturile din tarife trebuie s acopere necesarul de numerar, inclusiv costurile de nlocuire din cadrul
perioadei de proiecie. n mod alternativ, costul de nlocuire poate fi finanat parial prin datorie, dat
fiind c serviciul datoriei aferent poate fi acoperit din fluxul de numerar.

Aceast contribuie minim pe termen scurt ar trebui atins, n mod general, n mai multe etape, pe durata
implementrii, dar ntr-o perioad nu mai mare de [5] ani. Totui, n ceea ce privete investiiile de tip

16 Ghidul ACB 2014 al UE definete perioada de proiecie pentru sectorul de ap la 30 de ani, inclusiv perioada de implementare. Astfel, perioada de proiecie va trebui
extins pentru a demonstra faptul c tariful pe termen lung poate fi obinut dup 30 de ani de operare. Aceast extensie a proieciei ar trebui s existe doar n scopul de
a arta c tariful pe termen lung poate fi obinut, ct i impactul asupra disponibilitii. Cu toate acestea, pentru alte raiuni, i n mod special calculul diferenei de
finanat (Funding Gap), RIRF i RIRE, se va utiliza perioada iniial de proiecie (30 de ani incluznd implementarea).
17 Conform Anexei 3 privind politica pentru sistemele de asisten privind protecia gospodriilor cu venituri reduse

14
greenfield, pentru care nu se furnizeaz servicii n prezent, nu este necesar s se perceap tarife pn
cnd serviciile nu sunt iniiate.

3.4.4.4 Nivelul de referin al Costurilor de Operare

n timp ce suportabilitatea tarifului reprezint o constrngere cheie n implementarea investiiilor noi, datorit
impactului costului de operare incremental, este esenial ca operaiunile existente s funcioneze eficient, nu
s accentueze problema.

Pentru toi indicatorii-cheie care urmeaz, operatorul regional relevant va compara performana proprie cu
media, i fie va oferi o justificare pentru respectivele diferene (dac este deasupra mediei), fie va furniza un
plan pentru a reduce diferenele, acest plan reprezentnd baza pentru previzionarea tarifelor operatorului i
sustenabilitii:
- Numrul de angajai pe branament (nr./1000 branamente)
3
- Intensitatea personalului (numr de angajai/ milioane de m )
- Numrul de angajai raportat la lungimea reelei (nr/100km)

n acelai fel, operatorul regional relevant va compara performana sa pentru urmtorii indicatori cheie cu
media i fie va furniza o justificare pentru respectivele diferene (dac este deasupra mediei), fie va furniza
un plan pentru a reduce diferenele pe o perioad de maxim 3 ani, acest plan reprezentnd baza pentru
previzionarea tarifelor operatorului i sustenabilitii
- Ponderea costurilor de personal, n costurile totale de operare (%)
- Costurile salariale medii lunare pe angajat (Costurile salariale totale (salarii i taxe
aferente)/numrul de angajai/12)
- Numrul total de personal (n comparaie cu utilitile comparabile din punct de vedere tehnic
i geografic)
3.4.5 Calculul fluxurilor financiare

Analiza const, n general, dintr-o serie de tabele care sintetizeaz fluxurile financiare ale proiectului,
defalcate pe investiia total, costuri de exploatare i reinvestiie i venituri, sursele de finanare i serviciul
datoriei.

Proiectele de ap i ap uzat se ncadreaz, n general, n limitele unei infrastructuri existente, situaie n

care o separare clar a veniturilor i a costurilor generate direct de proiect ar putea fi problematic. Pentru a
depi aceast dificultate, metodologia ACB recomandat de Comisia European utilizeaz o metod
incremental, care compar un scenariu cu-proiect, cu un scenariu alternativ, fr-proiect.

Metoda incremental se aplic dup cum urmeaz:

1. Proieciile fluxului de numerar sunt realizate pentru infrastructura existent, n absena proiectului
propus (scenariul fr-proiect). Acesta include toate veniturile i costurile estimate ale infrastructurii,
incluznd i alte investiii deja planificate sau aflate n curs de execuie, pentru fiecare an de
funcionare. n cazul n care un proiect const numai n active noi (de ex. fr servicii sau infastructuri
pre-existente), atunci scenariul fr-proiect nu va include operaiuni.
2. Se vor realiza proiecii similare ale fluxurilor de numerar innd seama de proiectul propus i impactul
acestuia asupra infrastructurii existente (scenariul cu-proiect). n cazul n care sunt deja planificate
alte investiii sau se afl n curs de executare, vor fi luate i acestea n considerare, n acelai mod ca
n scenariul fr-proiect.
3. Promotorul proiectului trebuie s ia n considerare evoluia costurilor de funcionare i ntreinere i a
veniturilor, dup ajustarea tarifelor (dac este cazul), cu luarea n considerare a politicii tarifare
naionale. n particular, costurile de operare i ntreinere trebuie stabilite la un nivel rezonabil i
elementele de meninere a acestor costuri nu trebuie s fie sub nivelul general acceptat al bunelor
18
practici i anume 1% pe an din reele active/lucrri civile i 2% pe an din staii i utilaje
4. Fluxul de numerar incremental al proiectului reprezint diferena dintre fluxurile de numerar n
"scenariul cu-proiect" i n scenariul fr-proiect". n cazul n care proiectul propus este complet nou,
scenariul cu-proiect va constitui baza pentru fluxul de numerar incremental.

18 Cerinele de ntreinere minime se aplic tuturor bunurilor existente sau noi n ambele scenarii (cu i fr proiect)

15
n ambele scenarii proiectele sunt prezentate n preuri constante, excluznd inflaia. Unele variabile pot fi
modelate, ca de exemplu costurile salariale, putnd fi previzionate cu o rat de cretere diferit de cea a
inflaiei.

A se constata faptul c ipotezele pentru scenariile de tip cu sau fr proiect trebuie s fie concordante i
comparabile. Conform Reg de implementare 27/2015 Anexa III 2.2.2 (c) (ca i seciunea 2.7.7 din ghidul
ACB) se ateapt s se demonstreze capacitatea proiectului de a se auto-susine. Costurile de operare i
ntreinere ale proiectului trebuie s fie acoperite de veniturile incrementale din toi anii (cu alte cuvinte,
veniturile nete ale proiectului, excluznd costurile de nlocuire a bunurilor, nu trebuie sa fie negative n niciun
an).

Rezultatul procesului de mai sus const n impactul incremental al proiectului propus, din perspectiva
fluxurilor de numerar aferente tuturor anilor de operare. n lumina metodologiei utilizate, se va acorda o
atenie deosebit n definirea scenariilor cu-, respectiv fr-proiect. Pentru fiecare scenariu, ipotezele-cheie
vor fi formulate lund n considerare:

Indicatorii de performan ai serviciului: aria serviciului i populaia deservit, cererea n funcie de categoriile
de clieni, gradul de conectare, nivelul de contorizare, consumul specific de ap n funcie de categoriile de
19
clieni , pierderi fizice, i infiltraiile n reeaua de canalizare.

Costurile de operare i ntreinere: proieciile costurilor de O&I se mpart n costuri fixe i costuri variabile, i
pe categorii. Acestea includ i economiile generate de ctre proiect, dac este cazul.

Se anticipeaz c scenariul fr-proiect va consta n operaiuni eficiente, bazat pe o estimare realist a

meninerii status quo-ului (scenariu de tip business as usual), cu recuperarea costurilor. n aceast msur,
va putea cuprinde anumite investiii minore necesare, dac se estimeaz c acestea vor trebui oricum
ntreprinse, fiind justificate n mod corespunztor n analiz i finanate de ctre operator, dar nu la un nivel
20
comparabil cu cel avut n vedere n scenariul de tip cu-proiect . O atenie sporit se va acorda proieciilor
costurilor de operare si ntreinere i veniturilor n scenariul fr proiect. Distorsionri precum supraestimarea
veniturilor sau subestimarea costurilor de ntreinere i operare vor fi evitate.

Se presupune c pentru ambele scenarii tariful nu excede nivelul de recuperare total al costurilor.

Daca tarifele temporare existente, exprimate n preuri curente, depesc acest nivel se presupune c vor
rmne constante pn la atingerea nivelului de recuperare total a costurilor. Cu alte cuvinte, se asteapt ca
aceast situaie temporar s fie rezolvat prin erodarea tarifelor prin inflaie, astfel nct tariful existent s nu
fie redus.

n toate cazurile, sustenabilitatea operatorului trebuie s fie asigurat.

n cazul n care planul de investiii, impreun cu costurile de operare rezultate au ca rezultat un tarif care nu
poate fi suportat, urmtoarele aciuni sau combinarea lor poate fi considerat:
- Revizuirea propunerilor de investiii mai putin costul soluiilor alese
- Revizuirea preurilor unitare astfel nct s se asigure c au fost stabilite adecvat
- Excluderea serviciului planificat, n zonele unde costul de investiie pe cap de locuitor este
mare i pot exista soluii alternative (exemplu- fose septice)
- Luarea n considerare a subveniilor astfel nct s poat fi asigurat suportabilitatea
- Luarea n considerare a altor forme de sprijin pentru operator n vederea susinerii investiiilor
nesustenabile

Trebuie neles c toate proiectele sunt proiectate ca s contribuie la conformarea cu Directivele europene.

Pentru proiectele finanate n cadrul POIM, acestea nu vor putea conduce la conformarea total n aria de
21
operare a operatorului regional . n cazul n care sunt necesare investiii complementare care s asigure
sustenabilitatea proiectelor din POIM, acestea trebuie prezentate n proiect. Investiiile rmase, mai ales cele

19 n ceea ce privete nivelul de consum utilizat n cadrul analizei, acesta va fi n concordan cu parametrii de proiectare utilizai n studiul de fezabilitate tehnic.
20 Dac scenariul de tip fr proiect implic penaliti pentru neconformitatea cu legislaia prezent, nivelul acelor penalizri trebuie sa fie bazat pe nivelul actual al
penalizrilor impuse de autoritile competente, i proiectate pe baza unor ipoteze realiste i bine definite.
21 Trebuie notat c acest lucru nu va implica sub nicio form amnarea sau derogarea termenlor de conformare prevzute n Tratatul de Aderare i Directivele EC

16
planificate dup 2020 i care nu au fcut obiectul analizelor de fezabilitate i financiare, vor fi considerate o
etap separat de investiii i nu vor fi parte din scenariul cu proiect, care trebuie s fie viabil din punct de
vedere tehnic i financiar fr ele. Exerciiul de Master Plan a oferit o evaluare global asupra a tot ce
nseamn necesar de conformare. Acest lucru trebuie prezentat n studiul de fezabilitate i actualizat cu orice
22
informaie nou relevant (de exemplu, costurile de investiie revizuite) .

Toate ipotezele menionate mai sus vor fi clar definite n format tabelar i anexate raportului final de ACB,
specificnd situaia din cadrul scenariului cu-, respectiv fr-proiect.

Neprezentarea n mod corespunztor, a ipotezelelor folosite n analiza financiar, poate conduce la ntrzieri
n aprobarea proiectului i, n ultim instan, la respingerea acestuia.

3.5 Determinarea nivelului de co-finanare din partea UE (cunoscut anterior drept

Calculul Diferenei de Finanat (Funding Gap))23

Pentru perioada 2014-2020, art. 61 al Regulamentului 1303/2013 prevede c determinarea nivelului de co-
finanare a UE pentru proiectele generatoare de venit va presupune trei alternative:

- Aplicarea proporional a veniturilor nete actualizate (cunoscut anterior ca metoda

Diferenei de Finanat)
- Procent forfetar din veniturile nete
- Scderea ratei de co-finanare pentru o ax prioritar selectat.

Metoda ratei forfetare (75% din echivalentul diferenei de finanat) i rata de co-finanare sczut (75% sau
mai puin dect echivalentul diferenei de finanat) nu vor fi aplicate, optnd pentru aplicarea proporional a
veniturilor actualizate nete. n acest scenariu, rata de sprijin este calculat drept partea din investiie care nu
poate fi acoperit prin veniturile nete generate de proiect, ambele exprimate la valoarea net actualizat,
mecanism cunoscut din perioada 2007-2013.

Asistena efectiv va fi calculat ca produsul costului de investiie eligibil conform Diferenei de Finanat
(Funding Gap), i al ratelor de co-finanare specificate n PO relevant.

n timp ce creterile tarifare bazate pe metoda de stabilire a tarifului din seciunea anterioar reprezint baza
de proiecie a veniturilor incrementale ale proiectului, costurile utilizate n analiza fluxului de numerar
actualizat pentru calculul Diferenei de Finanat (a se vedea seciunea urmtoare), ar putea s nu includ
elemente contabile fr efect de trezorerie, cum ar fi amortizarea i rezervele pentru situaii neprevzute.

Pe de alt parte, costurile de nlocuire care urmeaz a fi suportate n timpul perioadei de analiz (de ex.,
pentru echipamentele electro-mecanice cu o durat de via economica mai scurt) sunt incluse n calculul
Diferenei de Finanare, drept costuri (actualizate) de operare i ntreinere.

Calculul Valorii Reziduale n Ratele Economice/Financiare

Valoarea rezidual are impact asupra Diferenei de Finanat, calculelor RIRF i RIRE, dei efectul su este
redus datorit impactului compus al actualizrii pn la finalul perioadei de proiecie (30 de ani, conform
Regulamentelor).

Conform articolului 18 din 480/2014, pentru activele proiectelor a cror durat de via economic depete
perioada de referin, valoarea lor rezidual va fi determinat prin Calcularea valorii actuale nete a fluxurilor
de numerar pentru durata de via rmas a operaiunii. Ghidul ACB sugereaz n continuare c veniturile i
costurile sunt considerate constante la finalul orizontului de timp, dac analiza cererii nu este efectuat pe o
perioad mai lung i prevede altfel.

22 Un mod practic de a face acest lucru este s se realizeze un model financiar pentru scenariul cu proiect cu investiiile necesare ulterior pentru a arta rezultatul
23 A se lua n considerare faptul c Regulamentele i Ghidul ACB nu mai fac referire la Diferena de Finanat (Funding Gap), ci mai degrab la aplicarea propor
ional a veniturolor actuale nete. Orice referire la Diferena de Finanat n cadrul acestui Ghid se va nelege n acest context.

17
n practic, cea mai simpl estimare a fluxului de numerar al proiectului dup terminarea perioadei de
referin const n nregistrarea amortizrii rmase pentru activele din proiect conform duratei de via,
permind n acelai timp orice nlocuire a bunurilor necesare n aceast perioad.

3.6 Analiza Profitabilitii

Acelai flux de numerar incremental utilizat pentru stabilirea diferenei de finanare este de asemenea utilizat
pentru a calcula indicatorii de performan financiar a proiectului (de exemplu, valorile financiare nete
24
actuale VFNA / C i de rentabilitate financiar a investiiei RRF / C), n lipsa co-finanrii din fonduri .

Deoarece co-finanarea este necesar numai n cazul n care proiectul sau aciunea propus nu este
profitabil din punct de vedere financiar, un proiect va fi eligibil pentru co-finanare numai n cazul n care,
nainte de interveniile UE, VFNA / C este mai mic dect 0, iar RRF / C este mai mic dect rata de
25
actualizare aleas .

n cazul proiectelor finanate prin granturi, analiza profitabilitii este folosit pentru a garanta faptul c
subvenia a fost dimensionat corespunztor i nu transfer prea multe fonduri la operatorul promotor al
proiectului. n aceast msur, promotorul proiectului va calcula urmtorii indicatori financiari pentru a arta
c rata de finanare a UE identificat mai sus nu este prea generoas:

RRF/C i VFNA/C
RRF/K i VFNA/K

RRF/C msoar capacitatea proiectului de a asigura o rentabilitate corespunztoare a investiiei, indiferent de

modul n care este finanat. Conform discuiei de mai sus, RRF/C se calculeaz pe baza unei proiecii a
fluxului de numerar care acoper durata de via economic a proiectului i include investiia iniial, costurile
de nlocuire pentru echipamentele cu via scurt din cadrul proiectului, costurile de funcionare i ntreinere
ca ieiri de numerar, precum i ncasrile din veniturile proiectului i valoarea rezidual a proiectului la
sfritul duratei sale de via economic, ca intrri. Aceste estimri sunt n sume brute, fr deducerea
impozitelor.

RRF/K msoar capacitatea proiectului de a asigura o rentabilitate adecvat a capitalului investit de ctre
promotorul proiectului. RRF/K se calculeaz pe baza aceleiai proiecii a fluxului de numerar utilizat pentru
calcularea RRF/C, dar cu deducerea tragerilor de credit i contribuiei UE din costurile proiectului de
26
investiii .

RRF/K nu trebuie s depeasc rentabilitatea capitalului stabilit pentru companiile din sector, deoarece
27
acest lucru ar indica o rentabilitate excesiv a promotorului pe cheltuiala contribuabilului european .

Dac este cazul, poate fi util s se determine separat RRF/K pentru operator, atunci cnd acesta nu este i
proprietarul infrastructurii / investitor. Pe lng efectuarea unei analize financiare consolidate (i un calcul
consolidat al indicatorilor), acest lucru se poate realiza prin calcularea a dou RRF/K, lund n considerare
cheltuielile de capital care urmeaz s fie acoperite de ctre operator i, respectiv, de ctre investitor.

3.7 Analiza Economic

24 VFNA/C se determin prin calcularea Valorii Actualizate a fluxurilor de numerar din situaia fluxurilor nete de numerar. RRF/C corespunde Ratei Interne
de Rentabilitate, la rata de actualizare selectat.
25 Diferena de finanare i indicatorii de profitabilitate financiar (RRF/C, VFNA/C, RRF/K i VFNA/K, nainte i dup asistena Comunitar), sunt calculate
folosind o rat de actualizare financiar de 4% n termeni reali, conform regualmentelor i, n mod specific, conform instruciunilor din Ghidul privind Analiza
Cost-Benefit a Proiectelor de Investiii.n orice caz, conform acestor orientri, calculul RRF/K va fi efectuat lund n considerare doar contribuia naional ca
ieire de investiie, bazat pe planul de finanare care rezult din calculul Diferenei de Finanare. n aceast privin, calculul DF ia n considerare
contingentele (VD se caculeaza pe baza costurilor eligibile, care pot include 10% contingente).
26 O alternativ poate fi luarea n considerare ca ieirili de numerar, n loc de costuri de investiie, a tuturor surselor naionale de finanare, inclusiv creditele,
n momentul rambursrii lor.
27 n practic, FRR/K nu va depi 4%, fiind rata de actualizare peste care beneficiarul realizeaz o valoare net actualizat pozitiv

18
(A se lua n considerare faptul c prezenta seciune 3.7 este valabil numai pentru proiectele mai mari de 10
mil. Euro)

3.7.1 Obiectivele i sfera de cuprindere a analizei

Scopul analizei economice este de a demonstra c proiectul are o contribuie pozitiv net pentru societate
i, prin urmare, merit s fie co-finanat prin fonduri UE. Pentru alternativa selectat, beneficiile proiectului
trebuie s depeasc costurile proiectului i, n mod special, valoarea actualizat a beneficiilor economice
ale proiectului trebuie s depeasc valoarea actualizat a costurilor economice ale proiectului.

n termeni practici, acest lucru este exprimat ca VENA pozitiv, o rat beneficiu / cost (B / C) mai mare de 1,
28
sau un RRE a proiectului care depete rata de actualizare utilizat pentru calcularea VENA (adic 5%) .

Cu toate acestea, costurile economice ale proiectului (spre deosebire de cele financiare) sunt msurate din
perspectiva costurilor de "resurse" sau de "oportunitate, beneficiul (oportunitatea) la care trebuie s renune
societatea prin utilizarea resurselor economice limitate pentru proiect, i nu n alte scopuri.

n mod similar, beneficiile proiectului pot fi msurate n funcie de sumele pe care persoanele care
beneficiaz de proiect sunt gata s le plteasc (disponibilitatea de a plti) sau, alternativ, prin costurile
evitate ca urmare a punerii n aplicare a proiectului, precum i din perspectiva beneficiilor externe decurgnd
din implementarea proiectului i care nu sunt surprinse de analiza financiar.

3.7.2 Identificarea beneficiilor economice ale proiectului

Estimarea beneficiilor economice ale proiectului presupune identificarea beneficiilor proiectului, care pot fi
clasificate n urmtoarele trei categorii principale:

a. Beneficii din mbuntirea accesului la ap potabil, care nseamn ap de o calitate

corespunztoare vndut clienilor, fie prin majorarea ariei de acoperire a serviciului de
alimentare cu ap sau creterea consumului individual ca urmare a mbuntirii calitii
serviciului (i anume: creterea presiunii i reducerea ntreruperilor n furnizarea serviciilor).

b. Beneficii din mbuntirea calitii apelor de scldat i altor ape de suprafa, care nseamn o
mbuntire a condiiilor generale ale corpurilor de ap n zona proiectului, ca urmare a prevenirii
polurii.

c. Economii de costuri cu resursele:

- pentru clieni, care se realizeaz n cazul n care clientul nu mai trebuie s se bazeze pe fntni
private, pompe private, fose septice, i nu mai trebuie s cumpere ap mbuteliat

- pentru operator, prin optimizarea sistemului, care mpiedic epuizarea resurselor prin captarea
apei, determinnd totodat o reducere a emisiilor, n corelaie cu economiile de energie.

A se observa c sporirea activitii economice n regiune, ca rezultat direct al proiectului, nu este un beneficiu
n sine, deoarece aceasta este inerent tuturor proiectelor care implic crearea locurilor de munc, indiferent
de obiectivele care trebuie atinse. Cu toate acestea, impactul economic al ocuprii forei de munc a fost deja
luat n considerare n mod indirect, n momentul corectrii costurilor forei de munc necalificate cu salariul
29
umbr , conform explicaiilor detaliate de mai jos.

Metodologia propus pentru cuantificarea i monetizarea beneficiilor poteniale ale proiectului, care, datorit
naturii acestor beneficii, n unele cazuri, nu sunt simple i trebuie estimate, este detaliat n Anexa 2. Un
rezumat al beneficiilor care urmeaz a fi utilizate n analiza economic este inclus n seciunea 3.7.4.

28 A se lua n considerare schimbarea de la cea de 5.5% recomandat n Ghidul ACB 2007-2013.

29 Adic impactul pozitiv al proiectului ntr-o regiune cu o rat ridicat a omajului este luat n considerare prin intermediul unui salariu umbr mai mic pentru muncitorii
necalificai, avnd astfel un cost economic mai sczut.

19
Ca i n cazul analizei financiare, analiza economic trebuie s fie efectuat, de asemenea, n mod
incremental.

3.7.3 Externalitile Negative

Este de reinut faptul c proiectul ar putea avea, de asemenea, externaliti negative care trebuie s fie luate
n considerare n analiza economic. Externalitile negative ar putea lua forma unor posibile efecte asupra
mediului (generarea, n mod direct sau indirect, a unor emisii de gaze cu efect de ser, distrugerea peisajului,
impactul asupra naturii, pierderi de teren local i de valoare a proprietatii imobiliare ca urmare a nrutirii
condiiilor, cum ar fi zgomotul i mirosul), impact negativ din cauza deschiderii antierelor de construcii (efect
temporar) sau creterea emisiilor n urma intensificrii activitilor declanate de proiect.

ACB trebuie s enumere toate externalitile negative poteniale care sunt ateptate ca urmare a
implementrii proiectului, specificnd metodologia utilizat pentru cuantificarea i monetizarea lor, sau pentru
evaluarea impactului acestora strict calitativ.

Ca o cerin minim, urmtoarele externaliti negative vor fi luate n considerare n analiza economic (ca un
cost economic):

a) emisiile de CO2 provenite de la digestoarele de nmol, pe baza cuantificrii produciei

de gaze i de partea de CO2 aferent.

b) emisiile de CO2 provenite din transporturile de nmol ctre siturile de eliminare, pe

baza cuantificrii nmolurilor deshidratate i a altor deeuri de la SEAU-uri care
urmeaz s fie transportate la un depozit ecologic de deeuri sau s fie folosite pe
terenurile agricole locale.

c) echivalentul emisiilor de CO2 rezultate n urma folosirii electricitii pentru noile active,
un aspect important mai ales n cazul folosirii sistemelor de tratare cu membrane.

d) trebuie luate n considerare emisiile de gaz metan din rezervoare.

3.7.4 Rezumatul modului de calculal beneficiilor i externalitailor negative

Tabelul 5 sintetizeaz ipotezele care trebuie utilizate pentru a monetiza i cuantifica impactul proiectului, n
termeni de beneficii economice i externaliti negative, acestea din urm fiind incluse n analiz drept costuri
economice.

A se avea n vedere faptul c aceast list nu este exhaustiv, fiind de ateptat ca sfera beneficiilor
proiectului i efectelor sale negative poteniale s fie mai larg.

ACB va identifica i enumera toate potenialele beneficii / efecte negative ateptate n urma implementrii
proiectului, pe lng cele enumerate n aceste orientri, i va oferi detalii cu privire la impactul lor asupra
analizei economice, chiar daca evaluarea lor va putea fi fcut numai n termeni calitativi.

Tabelul 5: Beneficiile proiectului i externalitile negative

Beneficiile proiectului
Tip Baza de calcul Valoarea monetar Comentarii
Acces la ap potabil Nr. gospodriilor din 195 Euro/gospodrie/an Valorile pentru anii urmtori ai proieciilor ce
aria proiectului (valoare din 2014) urmeaz s fie mrite cu acceai rat
prevzut de cretere a venitului casnic (a
se vedea Anexa 2)
mbuntiri ale corpurilor Nr. de persoane din 26,5 Euro/persoan/an Valorile pentru anii urmtori ai proieciilor ce
de ap (valoarea de aria proiectului (valoare din 2014) urmeaz s fie mrite cu acceai rat
utilizare) prevzut de cretere a venitului casnic (a
se vedea Anexa 2)
mbuntiri ale corpurilor Nr. de gospodrii n 0,004 0,011 A se vedea Anexa 2 pentru alte detalii

20
 de ap (valoarea de
neutilizare)
Economii de costuri pentru
clieni fntni private nou conectate
Economii de costuri pentru
clieni - canalizare
Economii de costuri pentru
operator captare ap incrementale de ap
Economii de costuri pentru
operator consum
energetic
Externaliti negative
Tip
Cretere a emisiilor de
carbon digestoare de
nmol
Cretere a emisiilor de
carbon transportul
nmolurilor
aria de proiect Euro/gospodrie/an/KM ru
Nr. de gospodrii 406 Euro/gospodrie/an
Nr. de gospodrii 448 Euro/gospodrie/an
nou conectate
Economii Tax de captare a apei (Apele Va fi detaliat n studiile tehnice
Romane)
(in m3)
Economii de emisii De la 25 Euro/tona n 2010 la Va fi detaliat n studiile tehnice. A se vedea
de CO2 (n tone) 45 Euro/tona in 2030 Anexa 2 pentru detalii privind preurile.
Baza de calcul Valoarea monetar Comentarii
Emisii CO2 (in tone) De la 25 Euro/tons in 2010 la Va fi detaliat n studiile tehnice. A se vedea
45 Euro/tona in 2030 Anexa 2 pentru detalii privind preurile
Emisii CO2 (in tone) De la 25 Euro/tons in 2010 la Va fi detaliat n studiile tehnice. A se vedea
45 Euro/tona in 2030 Anexa 2 pentru detalii privind preurile

3.7.5 Conversia costurilor financiare ale proiectului n costuri economice

Coreciile fiscale sunt necesare pentru acele elemente ale preurilor financiare care nu sunt legate de
costurile de oportunitate care stau la baza resurselor implicate. n aceast msur, corecia va include
deduceri de impozite indirecte (de exemplu TVA), subveniile i transferurile pure (de exemplu, pli de
asigurri sociale). n special, costurile de investiii pentru beneficiarii care nu sunt nregistrai n scopuri de
TVA (i pentru care TVA nu este, prin urmare, recuperabil) vor include TVA n analiza financiar. Aceasta va
fi, ns, exclus din analiza economic.

Cu toate acestea, preurile economice vor include taxele directe i taxele indirecte/subveniile specifice
destinate ajustrii externalitilor.

Mai precis, conversia costurilor proiectului de la preuri de pia la preuri economice implic defalcarea
costului proiectului pe diferitele categorii enumerate mai jos, cu tratamentul specific indicat pentru fiecare caz:

a. Produse comercializate: Aceast categorie cuprinde toate bunurile i serviciile incluse n costul
proiectului, care pot fi evaluate pe baza preurilor mondiale. ntr-o economie deschis, cu proceduri
internaionale pentru achiziia de echipamente, materiale i servicii, aceast categorie va cuprinde,
n mod normal, majoritatea costurilor proiectului. Nu este necesar o conversie specific, deoarece
se presupune c preurile de pe pia reflect preurile economice.

b. Produse netranzacionate: Aceast categorie cuprinde toate bunurile i serviciile care trebuie
achiziionate pe piaa intern, ca de exemplu, transportul intern i construciile, unele materii prime,
i consumul de ap i de energie. Conversia de la preurile financiare la preurile economice se
face de obicei printr-un factor de conversie standard (SCF). SCF este, n general, calculat pe baza
diferenelor medii ntre preurile interne i internaionale (de exemplu: preurile FOB i CIF la
frontier), n condiiile tarifelor i barierelor comerciale. Cu toate acestea, dat fiind faptul c, n mod
normal, costurile din aceast categorie sunt sczute n ceea ce privete costurile totale ale
proiectului i c aproximativ 70% din comerul romnesc se desfoar n interiorul UE i, drept
urmare, prin definiie, nu face obiectul tarifelor comerciale, SCF va fi de 1, n cazul n care nu se
justific altfel.

c. Fora de munc calificat: aceast categorie cuprinde componenta de munc a costului proiectului,
care este considerat insuficient i prin urmare evaluat n termeni de costuri de oportunitate. Nu
este necesar nici o conversie specific, deoarece se presupune c preurile de pe pia reflect
preurile economice.

d. Fora de munc necalificat: Aceast categorie cuprinde componenta de munc a costului

proiectului, care este considerat n surplus (de exemplu: ntr-un context de omaj) i, prin urmare,
nu este evaluat n mod adecvat din punct de vedere economic. Corecia care s reflecte costul de
oportunitate al forei de munc poate fi realizat prin nmulirea costului financiar al muncitorilor
necalificai cu aa-numitul factor al ratei salariului umbr (FRSU), care poate fi calculat ca (1-u)* (1-
21
 t), unde u este rata regional a omajului i t este rata plilor de asigurri sociale i taxele
30.
relevante incluse n costurile forei de munc

e. Achiziia de teren: Aceast categorie cuprinde terenul utilizat implicit n proiect, chiar i atunci cnd
nu este inclus nici un cost financiar ca parte din costul proiectului. Corecia cheltuielilor cu terenul
urmrete ajustarea corespunztoare produciei nete care ar fi fost realizat pe respectivul teren n
cazul n care acesta nu ar fi fost folosit n proiect. n acele cazuri n care terenul este achiziionat la
valoarea de pia, factorul de conversie aplicabil este 1, deoarece se presupune c valoarea de
pia reflect valoarea actual a produciei n viitor. n caz contrar, ajustarea n vederea reflectrii
costurilor economice va trebui calculat de la caz la caz.

f. Transferuri: Aceast categorie cuprinde taxele indirecte (de exemplu: TVA), subveniile i
transferurile pure incluse n preurile de pia utilizate pentru a estima costurile proiectului. Toate
aceste costuri trebuie s fie eliminate n realizarea analizei economice.

Tabelul 6 sintetizeaz coreciile de la preurile de pia la preurile economice indicate aici. Costurile
financiare sunt convertite n costuri economice prin multiplicarea cu factorul de conversie corespunztor. De
asemenea, costurile relevante care urmeaz s fie luate n considerare pentru analiza economic sunt
costurile incrementale ale proiectului.

Tabelul 6: Factorul de conversie aplicabil per element de cost

Tipul de cost Factor de Comentariu
conversie
Bunuri comercializate 1
Bunuri necomercializate 1 Dac nu sunt altfel justificate
For calificat de munc 1
For necalificat de munc FRSU Calculat ca (1-u) x (1-t)
Achiziia de teren 1 Dac nu sunt altfel justificate
Transferuri 0
3.8 Analiza de Risc i Senzitivitate (Evaluarea Riscului)

(A se lua n considerare faptul c seciunea 3.8 este aplicabil numai pentru proiectele mai mari de 10 mil. de
Euro)

Conform Articolului 101 (Informaii necesare pentru aprobarea unui proiect major) al Regualmentului (UE) nr.
1303/2013, ACB trebuie s includ o evaluare de risc. Regulamentul de punere n aplicare 2015/207 al
Comisiei specific setul minim de riscuri de inclus n Analiza de Risc. Scopul este de a gestiona incertitudinea
legat de proiectele de investiii, incluznd riscul aferent efectelor adverse ale schimbrilor climatice asupra
proiectului. Analiza de Risc este o parte integrant a dezvoltrii proiectului i a analizei opiunilor, i va fi
pregatit n paralel cu alte activiti din proiect.

n contextul ACB, scopul analizei de senzitivitate i de risc este de a evalua soliditatea proiectului n termeni
de performan financiar i economic. n acest scop, analiza de senzitivitate urmrete identificarea
variabilelor critice i impactul lor n ceea ce privete schimbrile n indicatorii financiari i economici, iar
analiza de risc are ca scop estimarea probabilitii de apariie a acestor modificri.

Analiza de Risc const n patru etape, rezultatul fiecareia dintre ele avnd s se reflecte n cererea de
finanare:

1. Analiza de senzitivitate: Aceast etap implic practic determinarea efectului asupra VAN, la o
variaie cu +/-1% a variabilelor relevante, aplicat pe rnd. Studiul de Caz al Ghidului ACB (pentrul
sectorul apei) conine o list orientativ (dar nu obligatorie) a acestor variabile: (i) costuri de investiii;
(ii) creterea populaiei; (iii) costuri de operare i ntreinere; (iv) tarif unitar; i (v) beneficii economice.
Date fiind rezultatele analizei de mai sus, orice variabil a crei variaie de 1% determin o variaie
mai mare de 1% a VAN de baz va fi considerat o variabil critic.

30 Aceasta corespunde unui salariu umbr de SW=FW*(1-u)*(1-t), unde FW este venitul financiar (sau de pia) i un Factor al Ratei Salariului Umbr de
FRSU=SW/FW. Trebuie subliniat c aceast abordare este mai corect atunci cnd exist condiii crescute de omaj involuntar.

22
Pentru variabilele critice identificate, este necesar calcularea unei valori de schimb, care reprezint variaia
maxim (n procente) n variabila cheie, permis nainte ca indicatorul relevant pentru acea variabil cheie s
devin negativ (sau pozitiv n cazul VFNA/C). n final, analiza de senzitivitate trebuie completat cu o analiz
de scenariu, care studiaz impactul combinaiilor de valori luate de ctre variabilele critice.

2. Analiza Calitativ de risc: Aceast etap include identificarea efectelor adverse pe care proiectul ar
putea s le ntmpine. Odat ce acestea sunt identificate, poate fi construit o matrice de risc
corespunztoare, pentru a (i) observa posibilele cauze ale riscului (ajut la ntelegerea complexitilor
proiectului); i pentru a (ii) atribui o probabilitate de apariie fiecrui eveniment advers.

3. Analiza Probabilitii riscului: Este necesar acolo unde expunerea rezidual este nc semnificativ.
Aceast etap include stabilirea unei distribuii de probabilitate pentru fiecare dintre variabilele critice
ale analizei de senzitivitate, i recalcularea performanei ateptate a indicatorilor din cazul de baz.

4. Prevenirea i atenuarea riscului: Toate cele trei etape anterioare definesc baza pentru strategia de
prevenire i atenuare a riscului n cadrul proiectului. n aceast etap, trebuie clarificat ce nivel al
riscului de proiect este acceptabil i modul n care va fi gestionat, incluznd msurile specifice i
responsabilitile privind atenuarea i/sau prevenirea sa.

Pentru mai multe detalii privind analiza de risc, a se vedea versiunea din anul 2014 a Ghidului ACB al
CE.(vezi http://ec.europa.eu/regional_policy/sources/docgener/studies/pdf/cba_guide.pdf)

4. Prezentarea Rezultatelor

Concluziile ACB trebuie prezentate ntr-un document care acoper urmtoarele seciuni:

1. Aria proiectului i beneficiarii, cu detalii privind acoperirea serviciului, populaia vizat, proieciile
cererii etc., nainte i dup proiect.

2. Obiectivele proiectului, cu detalii privind contextul, n cadrul PO relevant, precum i principalii

indicatori (n termeni de standarde), nainte i dup proiect.

3. Descrierea proiectului i a costurilor, cu urmtoarele sub-seciuni: (i) descriere a alternativelor

luate n considerare i costurile corespunztoare acestora, (ii) o justificare a seleciei alternativei
considerate drept cea mai adecvat, i (iii) defalcarea costurilor proiectului pe componente i
tipuri de cheltuieli.

4. Analiza financiar, cu detalii privind proieciile financiare i concluzii ale analizei referitoare la
aplicarea principiului poluatorul pltete, disponibilitate, sustenabilitate financiar i indicatorii
de profitabilitate (RRF/C i VFNA corespunztoare, precum i RRF/K i VFNA
corespunztoare).

5. Analiza economic, cu identificarea i cuantificarea n termeni monetari a beneficiilor proiectului,

corecii ale costului proiectului cu preuri economice i calculul VENA, rata B/C i RRE.

6. Analiza de senzitivitate i de risc, cu detalii privind variabilele-cheie, valoarea de schimb pentru

fiecare caz, factorii relevani i msurile de atenuare legate de schimbrile n aceste variabile-
cheie, i distribuia de probabilitate estimat pentru indicatorii de rentabilitate financiar i
economic, sau, n lipsa acesteia, pur i simplu valorile acestora n cadrul unui scenariu optimist
i unui scenariu pesimist.

Anexe la Metodologia de analiz cost-beneficiu pentru investiiile n infrastructura de

ap, ce vor fi finanate din fondurile publice

23
Anexa nr.1 la Metodologia de analiz cost-beneficiu pentru investiiile n infrastructura de ap, ce
vor fi finanate din fondurile publice

Ipoteze i surse de date pentru previziunile ce urmeaz a fi efectuate n cadrul ACB

1.Fundamentare

Aceast metodologie/ghid ghid face parte din Ghidurile Naionale ACB, avnd ca scop stabilirea cadrului
pentru analiza care urmeaz a fi efectuat de ctre Solicitani (i Consultanii acestora).

2. Ipoteze macroeconomice i privind creterea populaiei

a) Creterea PIB

Previziunile se vor baza pe cele mai recente prognoze oficiale disponibile, furnizate de ctre Comisia
Naional de Prognoz (CNP). Versiunea actual a Ghidului se bazeaz pe datele furnizate de CNP n
PROGNOZA DE IARN 2015, emis n februarie 2015, datele fiind considerate cu titlu orientativ, n
ateptarea reviziilor trimestriale disponibile la www.cnp.ro.

Urmtorul tabel sintetizeaz ipotezele care trebuie utilizate.

Tabel 1 Ipoteze privind creterea PIB (% pe an)

2013 2014 2015 2016 2017 2018
3,4 2,9 2,8 3,0 3,3 3,5
2019 i
ulterior
3,5

Tabelul de mai sus se refer la date la nivel naional, publicate de CNP.

Pentru perioada de dup 2019, i pentru toi anii rmai n perioada de analiz, previziunile vor lua n
considerare o medie stabil de 3,5% a ratei de cretere a PIB (n termeni reali) pe an.

b) Inflaia
Bazat pe aceeai surs ca i creterea PIB, disponibil la www.cnp.ro

Urmtorul tabel rezum ipotezele care trebuie utilizate.

Tabel 2 Ipoteze privind dinamica inflaiei (cretere pe an n %)

2013 2014 2015 2016 2017 2018
4,0 1,1 1,3 2,8 2,7 2,5
2019 i
ulterior
2,0

Pentru perioada de dup 2019, i pentru toi anii rmai n perioada de analiz, prognoza va lua n
considerare o medie stabil de 2,0% a ratei inflaiei anuale.

c) Cursul de Schimb

Bazat pe aceeai surs ca i creterea PIB, disponibil la www.cnp.ro

Urmtorul tabel rezum ipotezele care trebuie utilizate.

Table 3 Ipoteze privind cursul de schimb (RON/EUR)

2013 2014 2015 2016 2017 2018
4,41 4,44 4,46 4,44 4,42 4,40
24
 2019 i
ulterior
4,40

Pentru perioada de dup 2019, i toi anii rmai n perioada de analiz, prognoza va lua n considerare un
curs de schimb stabil de 4,40 RON/Euro.

d) Creterea Populaiei

Bazat pe aceeai surs ca i creterea PIB, valabil la www.cnp.ro, privind creterea populaiei la nivel
naional:

Tabel 4 Ipoteze asupra dinamicii populaiei (% cretere pe an)

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019+
-0,35 -0,30 -0,15 -0,10 -0.,10 -0,10 -0,10

n cazul n care sunt disponibile date oficiale mai detaliate privind creterea populaiei la nivel local,
atunci este recomandat s se utilizeze acestea, specificnd n mod clar sursa datelor.

Dac nu, se vor utiliza ipoteze rezonabile (prezentate n mod corespunztor n cadrul ACB) pentru a
determina creterea populaiei la nivel local pe baza valorilor naionale.

3. Date privind veniturile per gospodrie pentru evaluarea disponibilitii

Nivel actual
Cu excepia cazului n care sunt disponibile date oficiale mai detaliate la nivel local (sursele vor fi clar
specificate n ACB prezentate), pentru stabilirea venitului disponibil la nivel local vor fi utilizate datele din
Ancheta privind bugetele de familie a INSSE (Institutul de Statistic). Cel mai recent anuar statistic al INSSE
include un capitol care sintetizeaz statisticile preluate din Anchetele privind bugetul de familie.

Prognoze
S-a observat faptul c, n ultimii ani, venitul gospodariei a crescut cu o rat mai mic dect creterea
nominal prognozat a PIB. Este recomandat s se ia n considerare o cretere a venitului disponibil al
gospodariei, egal cu produsul inflaiei i a procentului de cretere real a PIB. Acest procent poate varia n
zona de 50-75%, la discreia beneficiarului, dar bazat pe o examinare a evoluiilor recente i o estimare
viitoare justificat. Obiectivul este de a pregti proieciile pe o baz rezonabil, dar cu pruden, n aa fel
nct o cretere viitoare a venitului gospodriilor mai mic dect cea anticipat s nu afecteze
sustenabilitatea n viitor.

Anexa nr.2 la Metodologia de analiz cost-beneficiu pentru investiiile n infrastructura de ap, ce

vor fi finanate din fondurile publice

Metodologia urmat n estimarea i cuantificarea monetar a beneficiilor i a externalitailor

negative ale proiectului n cadrul prezentului Ghid

A2.1 Introducere

Pentru ca analiza economic s fie efectuat n conformitate cu prezentul Ghid, se va lua n considerare un
set minim de beneficii ale proiectului, n funcie de urmtoarele categorii principale:

1. Beneficii din mbuntirea accesului la ap potabil, care constau n ap de o calitate corespunztoare

vndut clienilor, prin majorarea ariei de acoperire a serviciului de alimentare cu ap sau creterea
consumului individual ca urmare a mbuntirii calitii serviciului (i anume: creterea presiunii i scderea
ntreruperilor n furnizarea serviciilor).
25
2. Beneficii din mbuntirea calitii apelor de scldat i altor ape de suprafa, care constau ntr-o
mbuntire a condiiilor generale ale corpurilor de ap n zona proiectului, ca urmare a prevenirii polurii.

3. Economii de costuri cu resursele:

- pentru clieni, care se realizeaz (i) n cazul n care clientul nu mai trebuie s se bazeze pe fntni private,
pompe private, fose septice, i nu mai trebuie s cumpere ap mbuteliat.
- pentru operator, prin optimizarea sistemului, care mpiedic epuizarea resurselor prin captarea apei,
asigurnd totodat o reducere a emisiilor n corelaie cu economiile de energie.

n ceea ce privete impactul negativ al implementrii proiectului, trebuie luate n considerare urmtoarele
externaliti negative, drept cost economic:

4.Emisiile de CO2 din digestoarele de nmoluri, bazat pe cuantificarea produciei de gaz i proporia de CO2
corespondent.

5.Emisiile de CO2 din transportul nmolurilor la siturile de eliminare, bazat pe cuantificarea nmolurilor
deshidratate i altor deeuri provenite de la SEAU-uri (proiecii i grile) care vor fi transportate la un depozit
ecologic de deeuri sau vor fi folosite local n agricultur.

Pentru beneficiile proiectului aflate n categoria 1 i 2 de mai sus, abordarea este bazat pe valorile unitare
identificate n cadrul unui studiu efectuat de ctre ECOTEC, pentru o evaluare a beneficiilor conformrii cu
acquis-ul de mediu.

Rezultatele acestei evaluri sunt incluse n raportul "The benefits of compliance with the environmental
31
acquis for the Candidate Countries" (Beneficiile conformrii cu acquis-ul de mediu pentru rile candidate) .
Aceste orientri se bazeaz n special pe abordarea metodologic i constatrile din seciunea C a studiului
menionat mai sus, axat pe punerea n aplicare a directivelor de apa.

Cuantificarea monetar a beneficiilor din categoria 3 de mai sus, precum i a externalitilor negative se
bazeaz pe estimri furnizate de ctre MMDD. Preul aferent emisiilor de CO2 se bazeaz pe cele mai
recente scenarii publicate de ctre BEI.

A2.2 Imbuntirea accesului la serviciile de ap potabil

Studiul ECOTEC utilizeaz rezultatele altor studii pentru a estima disponibilitatea de a plti n cazul
beneficiilor corespunztoare celor trei categorii de impact legate de punerea n aplicare a tuturor directivelor
referitoare la sectorul de ap:

1. Beneficiile asupra sntii umane n condiiile unei ape potabile mai curate;
2. Beneficiile pentru utilizatorii de corpuri de ap (lacuri i ruri) pentru scldat; precum i
3. Beneficiile de ne-utilizare datorate apei de calitate mai bun n ruri.

Acesta este doar un subset al beneficiilor totale identificate n studiul ECOTEC, care este limitat de
dificultile ntmpinate n atribuirea unei valoari monetare tuturor beneficiilor. Primul beneficiu este abordat n
aceast seciune, n timp ce celelalte dou se regsesc n seciunea urmtoare.

Ca urmare a proiectului, beneficiile decurgnd din mbuntirea apei potabile se vor regsi n gospodriile
nou-racordate la alimentarea cu ap, i n gospodriile care au deja alimentare cu ap, dar crora li se
garanteaz ap de calitate mai bun i o aprovizionare mai sigur. n practic, beneficiile sevor referi att la
noile conexiuni, ct i la disponibilitatea apei potabile de mai bun calitate.

Aceste tipuri de beneficii sunt, n general, dificil de estimat, iar monetizarea lor se face n mod normal pe baza
studiilor asupra disponibilitii de a plti, efectuate pe un eantion reprezentativ de clieni poteniali. Deoarece
astfel de anchete nu sunt disponibile n prezent pentru Romnia, este recomandat s se utilizeze o abordare
de transfer al beneficiului, prin care disponibilitatea de a plti este dedus din alte studii, pe baza unor
ipoteze corespunztoare.

31
Disponibil la http://ec.europa.eu/environment/enlarg/benefit_en.htm
26
Pe baza altor studii, ECOTEC identific disponibilitatea de a plti pentru o ap potabil mai curat ca variind
ntre 6,58 i 114,17 Euro/gospodrie/an, n valorile corespunztoare anului 1999, care la nivelul anului 2014
devin [13] i, respectiv, [228] Euro/gospodrie/an.

Studiul ECOTEC admite c limita superioar va fi cu siguran considerat mai reprezentativ pentru
disponibilitatea real de a plti i justific ipoteza c aceasta se refer att la gospodriile neconectate, ct i
la cele deja conectate la reea.

Astfel, pentru calcularea acestui beneficiu, se recomand s se utilizeze ca valoare de pornire pentru analiz
[195] Euro / gospodrie / an (85% din valoarea superioar).

Calculul se va realiza pentru toate gospodriile din zona serviciilor vizate de proiect.

Deoarece msurile legate de disponibilitatea de a plti depind, n general, de nivelul de venit, valorile anuale
vor trebui proiectate prin creterea lor cu aceeai rat estimat de cretere ca n cazul consumului casnic, n
perioada de referin a proiectului (n conformitate cu ipotezele prezentate n Anexa 1).

A.2.3 Beneficiile calitii mbuntite a apelor de scldat i a altor ape de suprafa

Acest al doilea beneficiu se refer la valoarea de utilizare a mbuntirii calitii corpurilor de ap n regiunea
vizat. Acest aspect este legat de beneficiile pentru operatorii economici care desfoar activiti de
agrement n domeniul apei.

Pe baza sondajului efectuat pentru Ungaria, ECOTEC a calculat disponibilitatea de a plti pentru astfel de
beneficii n Romnia la o valoare medie de 13,3 euro / persoan / an, n valorile anului 1999, unde valoarea
pentru anul 2014 este de [26,5] Euro / persoan / an.

Avnd n vedere caracteristicile studiului original i, deoarece comunitile locale sunt susceptibile de a fi
primele gata s plteasc pentru o mai bun calitate a corpurilor de ap din vecintatea lor, valorile de mai
sus sunt considerate a fi realiste.

Acest beneficiu va fi calculat pentru ntreaga populaie din zona vizat (judeul respectiv).

Studiul ECOTEC ofer, de asemenea, o estimare a valorii de ne-utilizare aferent mbuntirii corpurilor de
ap, ca urmare a prevenirii polurii. n valorile anului 2008, aceasta va fi cuprins ntre 0,004 i 0,011 Euro /
gospodrie / km de ru / an.

Cu toate acestea, alegerea valorii depinde de condiiile specifice ale corpurilor de ap din zonele analizate. n
aceast msur, este necesar o evaluare a acestor condiii n studiul de fezabilitate tehnic pentru a justifica
monetizarea beneficiului respectiv n acest conext.

Deoarece msurile legate de disponibilitatea de a plti depind, n general, de nivelul de venit, valorile anuale
vor trebui proiectate prin creterea lor cu aceeai rat estimat de cretere ca n cazul consumului casnic, n
perioada de referin a proiectului (n conformitate cu ipotezele prezentate n Anexa 1).

A2.4 Economii de costuri cu resursele pentru clieni

Economiile de costuri cu resursele pentru clieni reprezint costuri evitate de capital i de O&I pentru puurile
de ap potabil i sistemele individuale (de ex. haznale, fose septice). Noii utilizatori, racordai la sistemul de
ap i canalizare n cadrul proiectului, nu vor mai trebui s foloseasc puuri private i fose septice, care
implic cheltuieli anuale de capital i de O&I.

Costurile totale economisite (Opex+Capex) pe persoan au fost estimate de MMDD la 315

32
euro/gospodrie/an pentru operarea fntnilor private i 348 Euro/gospodrie/an pentru operarea unei fose

32 Bazat pe un cost anual de 110 Euro pe persoana i o gospodarie medie de 2,.87 persoane

27
 33
septice . Conform indexrii preurilor la nivelul 2014, aceste valori reprezint 406 euro/gospodrie/an pentru
operarea fntnilor private, i 448 Euro/gospodrie/an pentru operarea unei fose septice.

Conectarea la sistemul de alimentare cu ap ar putea nlocui, de asemenea, consumul a 1,5 sticle de ap

mineral / persoan / zi.

Economisirea se aplic pentru clienii care urmeaz s se conecteze pentru prima dat n cadrul proiectului.

O ipotez realist cu privire la economiile de costuri legate de conectarea utilizatorilor non-rezideniali, per
agent economic, va fi dezvoltat n analiza individual.

A2.5 Economii de costuri cu resursele pentru operatori

Deoarece costurile O&I evitate sunt deja luate n considerare atunci cnd se efectueaz analiza
incremental, economiile de costuri cu resursele pentru operator vor fi luate n considerare n termen de i)
costul de oportunitate evitat al apei i ii) emisiile evitate datorit economiilor de energie.

Prin reducerea pierderilor i alte msuri de eficien prevzute n proiect, va fi necesar captarea unei
cantiti mai mici de ap brut, adic va fi mai mult ap disponibil pentru scopuri alternative sau lsat n
mediul natural. Valoarea monetar a costului de oportunitate al apei evitat poate fi stabilit la nivelul taxei
pentru captarea apei pltit la Apele Romne.
Reducerea consumului global de energie propus n proiect, att din perspectiva economiilor de energie, ct
i a produciei proprii de energie, dac este cazul, va conduce la o reducere a emisiilor de CO2. Amploarea
acestei reduceri va fi luat n considerare n cadrul studiilor de fezabilitate pentru a-i evalua relevana. Pot
exista unele cazuri n care investiiile vor crete cererea de electricitate, determinnd externaliti negative.
Valorile monetare propuse pentru cuantificarea reducerii emisiilor de CO2 sunt n conformitate cu cel mai
recent scenariu BEI privind preul energiei, care evolueaz de la 25 EUR per tona de CO2 pn n 2010,
34
previzionnd apoi o cretere treptat pn la 45 de euro per tona de CO2 pn n 2030 .

A2.6 Externaliti negative

Atunci cnd este relevant pentru soluiile tehnice avute n vedere n proiect, analiza economic va lua n
considerare, drept costuri economice:

Emisiile de CO2 din digestoarele de nmol, bazate pe o cuantificare a produciei de gaze i proporia
corespunztoare de CO2, justificate n cadrul studiului de fezabilitate tehnic.

Emisiile de CO2 din transportul nmolurilor la siturile de eliminare, pe baza unei cuantificri a nmolurilor
deshidratate i altor deeuri de la SEAU-uri urmnd a fi transportate la un depozit de deeuri ecologic i pe
terenurile agricole din jur.

Pentru a asigura coerena, creterile corespunztoare ale emisiilor de CO2 trebuie s fie monetizate n funcie
de acelai scenariu de pre utilizat n seciunea anterioar.

Anexa nr.3 la Metodologia de analiz cost-beneficiu pentru investiiile n infrastructura de ap, ce

vor fi finanate din fondurile publice

Prezentare general a Opiunilor de Politic pentru sistemele de asisten privind protecia

gospodriilor cu venituri reduse

33 Bazat pe o estimare a Opex de 90 Euro/persoan/an, si Capex de 90 Euro/gospodrie/an, i o gospodrie medie de 2,87 persoane. Este de reinut faptul c pentru
aceste calcule si, n consecin pentru un benchmarking valid, a fost luat nconsiderare costul unui sistem individual de tratare corect: compus din rezervoare de
pretatare (decantare+digestoare) naintea sistemelor de scurgere. Daca tratamentul individual corect (rezervor + filtrare/scurgere) nu este mereu posibil (de ex.
suprafa insuficient, pant, sol impermeabil) din punct de vedere tehnic, atunci optiunea rezervorului ar putea fi necesar ca soluie secundar.
34 Clean Energy for Europe, a reinforced EIB contribution. Disponibil la http://www.eib.org/about/publications/clean-energy-for-europe.htm

28
n vederea susinerii operaiunii de investiie necesar pentru respectarea directivelor, se poate dovedi
necesar un tarif mai mare dect cel recomandat de [3,5%] din consumul casnic. n acest scenariu, pot fi luate
n considerare mecanisme alternative de sprijin sau subvenionare. Acestea ar trebui, totui, vzute ca o
soluie temporar, care poate fi soluionat pe termen mediu/lung, prin prognozarea creterii venitului
gospodriei (n termeni reali). Este important ca astfel de mecanisme de suport s vizeze numai utilizatorii cu
venituri mici, dar nu i ceilali utilizatori care i pot permite s plteasc. Este de asemenea important ca
operatorii s nu suporte costurile acestor subvenii i s se demonstreze c aceste sume se ncadreaz n
capacitatea entitii de sprijin (de ex. bugetul autoritilor publice locale).

Odat cu adoptarea unor cerine de mediu mai stricte n cadrul noii perioade de programare, se preconizeaz
c problemele de suportabilitate se vor intensifica. Romnia ar putea ntmpina mai multe probleme legate de
suportabilitatea tarifelor pentru serviciile de ap i canalizare, n special n contextul noilor proiecte, care
urmresc ncasarea veniturilor din tarifele utilizatorilor astfel nct s asigure recuperarea integral a
costurilor.

Datorit economiilor de scar, tarifele pentru serviciile de ap i ap uzat sunt n general mai sczute n
marile orae.

n consecin, aspectele de suportabilitate vor fi asociate mai degrab cu oraele mici/foarte mici, sau cu
zonele rurale, unde acoperirea serviciilor de ap este nc suboptim, din cauza dezvoltrii incomplete a
infrastructurii, i/sau disponibilitatea inegal a resurselor. Prin urmare, suportabilitatea tarifelor de ap pentru
gospodriile cu venituri reduse n zonele menionate constituie deja o problem semnificativ, sau ar putea
s devin astfel n viitor, dac nu sunt stabilite msuri de politic corespunztoare.

Plata pentru serviciile de ap reprezint o povar mai mare pentru utilizatorii cu venituri mai mici, dect
pentru alti clieni. Exist nevoia dezvoltrii/actualizrii msurilor de politic care s soluioneze aspectele
legate de suportabilitate la nivelul grupurilor vulnerabile i s stabileasc programe conexe n domeniul
serviciilor de ap i ap uzat, n contextul corelrii tarifelor de ap cu costurile economice i de mediu ale
serviciilor de ap. Romnia se poate baza pe experiena n sectorul termoficrii similaritile de abordare s-
ar putea dovedi utile pentru iniiative deja ntreprinse n acest sector, unde preocuprile privind
suportabilitatea se manifest de mai mult timp, i n anumite cazuri, au fost deja realizate baze de date cu
utilizatorii cu venituri sczute.

Msurile legate de suportabilitate, necesare pentru a acoperi nivelurile minime de consum, pot fi clasificate n
dou mari grupuri:

- Msuri de sprijin legate de venit (programe de asisten specifice): ajutor de venit (pli n numerar sau
transferuri), voucher-e pentru ap, reduceri de tarife, diferite abordri pentru relaxarea facturilor, plilor i
restanelor; i

- Msuri legate de tarif: pstrarea facturilor pentru ap la niveluri reduse pentru grupurile vulnerabile (ex.
creterea tarifelor n bloc, alegerea tarifelor, plafonarea tarifelor).

Exist dovezi c msurile legate de tarife (a se vedea tabelele de mai jos) sunt aplicate tot mai mult, n mod
particular prin utilizarea tarifelor n bloc (pn la un anumit prag furnizat la un pre redus) sau tarifelor
ajuttoare, pentru a diminua consecinele de natur social. Totui, n contextul romnesc, acestea ar putea
fi dificil de aplicat, n condiiile n care multe gospodrii sunt facturate la nivel comun (blocuri de locuine), i
nu sunt prevzute cu aparate de msur individuale.

Privire de ansamblu asupra msurilor legate de disponibilitate, pe ri (OCDE)*

ara Instrumentul pentru suportabilitate

Anglia i ara Plafonarea facturilor de ap pentru gospodriile vizate; companiilor de ap i
Galilor canalizare li se permite includerea tarifelor sociale n sistemele de taxare, i
introducerea subvenionrii ncruciate ntre clieni;
Frana Ajutor individual direct; fr tarife sociale, dar politici sociale separate desfurate
pn n 2012; sistemul progresiv de tarifare actual este implementat treptat, ex. tarifele
n bloc primul bloc reprezint un tarif mai sczut, n timp ce consumatorii mai mari
vor fi nevoii s plteasc preuri unitare mai mari pentru ap;
29
Belgia Ajutor direct: utilizatorii din regiunea Valonia finaneaz un fond social pentru ap
printr-o tax de consum a apei. Acest fond este partajat de toate centrele municipale
de asisten social, care redistribuie fondurile ctre gospodriile care ntmpin
dificulti n plata facturilor pentru ap.
Tariful social: primul volum al consumului de ap este taxat la un pre mai mic. Primul
3 3
volum este stabilit la 30 m pe gospodrie n Valonia i 15 m pe persoan n Bruxelles
i Flandra. n Flandra, se aplic de asemenea un tarif special pentru destinatarii
beneficiilor sociale. Acest tarif special include o rat redus pentru serviciile de
salubritate i n unele cazuri nu se percepe tax.
Malta, Spania, Tarife sociale: au fost adoptate tarife difereniate (TD) pentru a sprijini gospodriile cu
Portugalia, Grecia, venituri mici la plata facturilor de ap. Spre deosebire de Belgia, aceste TD se
Italia, Luxemburg bazeaz pe mrimea gospodriei. n Malta exist dou tarife: primul bloc este taxat la
3
1,5 pe m , iar al doilea este de 3,7 ori mai mare. Alte ri (de ex. Spania) au mai mult
de dou nivele i cresc tarifele progresiv, n proporie cu consumul.
Germania, n aceste ri nu este oferit nici un sprijin direct pentru suportabilitate.
Danemarca, Suedia, Prestaii sociale: n Germania, prestaiile sociale aferente cheltuielilor pentru ap sunt
Austria incluse n principalele ajutoare sociale, depinznd de vrsta/tipul destinatarului. Cnd
apa este furnizat de ctre operatorii privai, ajutorul poate fi mai mare.
*Surs: Raportul OCDE privind Stabilirea Preurilor Resurselor de Ap i Serviciilor de Ap i Salubritate (2010)

Bune Practici

- Politica trebuie s fie proiectat i implementat astfel nct s se garanteze c persoanele care nu i
permit s plteasc i vor putea asigura minimul necesar; prevederile explicite din cadrul legislaiei vor
contribui la luarea unor decizii pertinente;
- Politica trebuie s ia n considerare un numr de opiuni pentru programele legate de suportabilitate i s
evalueze avantajele i dezavantajele fiecrei abordri pe baza unor obiective clare i criterii pre-stabilite.
Va fi propus o abordare logic, dezvoltat pe baza nevoilor identificate.
- Gradul de necesitate; natura i amploarea sprijinului; transferul costului la ali utilizatori se va detalia
dac este cazul.
- Nivelul ateptat de participare (aplicarea va fi mai complex; vor fi dispui utilizatorii s cear asisten);
efectele asupra folosirii apei;
- Ar trebui s asigure acceptarea public i politic;
- Identificarea costurilor de implementare, volumul suplimentar de munc administrativ pentru stabilirea i
desfurarea programului; uurina proiectrii i implementrii;
- Se va asigura consolidarea veniturilor i sustenabilitatea financiar a operatorilor din sectorul apelor.
- Identificarea grupurilor vulnerabile vizate; Stabilirea criteriilor i metodelor pentru evaluarea eligibilitii lor;
- Natura specific a fiecrui instrument legat de suportabilitate i suma subveniilor necesare;
- Asigurarea surselor de fonduri pentru plata subveniilor;
- Este ncurajat o dezbatere informat despre cum ar trebui protejate cel mai bine grupurile vulnerabile,
lund n considerare practicile internaionale i locale.

30