DESARROLLO DEL EXAMEN FINAL 2016-I

MODULO DE VENTAS
Ao 1 Ao 2 Ao 3
Unidades a Vender 800 900 1,000
Valor Venta Unitario 95 95 95
Valor de venta 76,000 85,500 95,000
18% IGV 18% 13,680 15,390 17,100
Precio de Venta 89,680 100,890 112,100

MODULO DE INVERSIONES,COSTOS Y GASTOS EN EFECTIVO

Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3
INVERSIONES 60,000 2,000 2,000 0 Ingreso de Datos
Activo Fijo 50,000 50,000
Intangibles 10,000
0
0.1 Capital de trabajo 10,000 2,000 2,000 0 10000 2000
COSTO DE LA MERCADERIA 0 45,000 47,000 50,000 44,832 47,798
GASTOS OPERATIVOS 0 9,500 13,000 15,500
0.05 Gastos de Venta
Planilla de Sueldos 7,000 10,000 11,000 7,000 10,000
Otros Gastos Administrativos 2,500 3,000 4,500 2,500 3,000
Gastos de Seguros
Gastos generales
TOTAL SIN IGV 60,000 56,500 62,000 65,500

Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3
INVERSIONES 69,000 2,000 2,000 0
Activo Fijo 59,000
Intangibles 0
0 0
Capital de trabajo 10,000 2,000 2,000 0
COSTO DE LA MERCADERIA 0 53,100 55,460 59,000
GASTOS OPERATIVOS 0 9,950 13,540 16,310
 Gastos de Venta 0 0 0
Planilla de Sueldos 7,000 10,000 11,000
Otros Gastos Administrativos 2,950 3,540 5,310
Gastos de Seguros 0 0 0
Gastos generales 0 0 0
TOTAL CON IGV 69,000 65,050 71,000 75,310

MODULO DE LIQUIDACION DEL IGV

Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Liquidacion
IGV Ingresos 13,680 15,390 17,100 6,300
IGV Egresos 9,000 8,550 9,000 9,810
Liquidacin IGV -9,000 5,130 6,390 7,290 6,300
Crdito Fiscal -9,000 -9,000 -3,870
Neto a Pagar 0 -3,870 2,520 7,290 6,300

SIN GASTOS FINANCIEROS CON GASTOS FINANCIEROS

MODULO DE LA PROYECCION DEL ESTADO DE RESULTADOS MODULO DE LA PROYECCION DEL ESTADO DE RESULTADOS
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Liquidacion Ao 1
Ventas 76,000 85,500 95,000 Ventas 76,000
(-) Costo de Ventas -45,000 -47,000 -50,000 (-) Costo de Ventas -45,000
Utilidad Bruta 31,000 38,500 45,000 Utilidad Bruta 31,000
( - )Gastos de Operacin 14,500 18,000 20,500 35,000 ( - )Gastos de Operacin 14,500
Depreciacion 5,000 5,000 5,000 35,000 Depreciacion 5,000
Amortizacion 0 0 0 0 Amortizacion 0
Gastos de Ventas 0 0 0 Alquiler de local 0
Planilla de sueldos 7,000 10,000 11,000 Planilla de sueldos 7,000
Gastos de Publicidad 2,500 3,000 4,500 Gastos de Publicidad 2,500
Gastos de Seguros 0 0 0 Gastos de Seguros 0
Gastos generales 0 0 0 Gastos generales 0
Utilidad Operativa 16,500 20,500 24,500 -35,000 Utilidad Operativa 16,500
( + ) OTROS INGRESOS 35,000 ( + ) OTROS INGRESOS ( recuperacin activos)
( - ) Baja de activos fijos ( - ) Baja de activos fijos e intangibles
( - ) Gastos Financieros -5,400 -3,600 -1,800 ( - ) Gastos Financieros 0
Utilidad antes de Impuestos 11,100 16,900 22,700 0 Utilidad antes de Impuestos 16,500
0.3 ( - ) Impuesto a la Renta -3,330 -5,070 -6,810 0 ( - ) Impuesto a la Renta -4,950
Utilidad Neta 7,770 11,830 15,890 0 Utilidad Neta 11,550

Cuadro de Amortizacin del Prstamo

AOS PRINCIPAL AMORTIZAC. INTERES SALDO PAGO
AO 1 45,000 15,000 5,400 30,000 20,400 0.12
AO 2 30,000 15,000 3,600 15,000 18,600 45000
 AO 3 15,000 15,000 1,800 0 16,800
TOTAL 45,000 10,800 55,800

MODULO DEL FLUJO DE CAJA

Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Liquidacion
Ingresos de Efectivo 0 89,680 100,890 112,100 55,300
Ventas 0 89,680 100,890 112,100
Recuperacin capital trabajo 14,000
VENTA ACTIVO FIJO 41,300
Egresos de Efectivo 69,000 70,000 79,670 89,950 6,300 Clculo del Costo
Inversiones 69,000 2,000 2,000 0
Pago Liquidacin del IGV 0 0 2,520 7,290 6,300
Pago del Impuesto a la Renta (sin gasto financiero) 0 4,950 6,150 7,350 0
Pago compra de mercaderias 0 53,100 55,460 59,000 Prestamos
Pago gastos operativos 0 9,950 13,540 16,310 Capital
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -69,000 19,680 21,220 22,150 49,000 Total
Financiamiento
Prstamo 45,000
Amortizacin -15,000 -15,000 -15,000
Escudo Fiscal 1,620 1,080 540
Intereses -5,400 -3,600 -1,800

FLUJO DE CAJA FINANCIERO -24,000 900 3,700 5,890 49,000

SALDO INICIAL DE CAJA 0 0 900 4,600 10,490

SALDO FINAL DE CAJA 0 900 4,600 10,490 59,490

FLUJO DE CAJA ECONOMICO 19,680 21,220 22,150 49,000 FLUJO DE CAJA FINANCIERO 900
(1+WACC) elevada a la n 1.10696 1.22535 1.35641 1.50149 (1+COK) elevada a la n 1.1500
VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS 17,778 17,317 16,330 32,634 VALOR ACTUAL DE LOS FLUJOS 782.61
0.10696 => Es la tasa PROM. POND. 0.15 => Es la tasa esperada por los acc.

SUMATORIA DE LOS VALORES ACTUALES 84,060 S/. 84,060.05 SUMATORIA DE LOS VALORES ACTUALES
INVERSION INICIAL (ECONMICO) -69,000 INVERSION INICIAL (FINANCIERA)
VAN ECONOMICO 15,060 VAN FINANCIERO
TIR ECONOMICA 19.07% TIR FINANCIERA

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA PROYECTADO

Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 LIQUIDACION
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIV DE EFECTIVO 0 900 4,600 10,490 59,490
CAPITAL DE TRABAJO 10,000 12,000 14,000 14,000 0
CRDITO FISCAL 9,000 3,870
ACTIVO FIJO 50,000 50,000 50,000 50,000 0
( - ) DEPREC.ACUM -5,000 -10,000 -15,000 0
( - ) AMORTIZ. ACUMULADA 0 0 0 0

TOTAL ACTIVO 69,000 61,770 58,600 59,490 59,490

PASIVO
IGV POR PAGAR
PRESTAMOS POR PAGAR 45,000 30,000 15,000 0
CAPITAL 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000
RESULTADO ACUMULADO 0 0 7,770 19,600 35,490
RESULTADO EJERCICIO 0 7,770 11,830 15,890 0
TOTAL PASIVO Y PATRIM. 69,000 61,770 58,600 59,490 59,490
0 0 0 0 0
 2000
62,748

11,000
4,500
SULTADOS
Ao 2 Ao 3 Liquidacion
85,500 95,000
-47,000 -50,000
38,500 45,000 Dato %
18,000 20,500 35,000
5,000 5,000 35,000 5000 0.1
0 0 0
0 0
10,000 11,000
3,000 4,500
0 0
0 0
20,500 24,500 -35,000
35,000

0 0
20,500 24,500 0
-6,150 -7,350 0
14,350 17,150 0

3
del Costo Promedio del Capital (Tasa WACC)

Valor Part.Porcent. Tasa de Rent. Inafectac IR Prom. Ponder

0.7
45,000 0.652173913 0.12 0.0840 0.054783
24,000 0.347826087 0.15 0.1500 0.052174
69,000 1.000000000 TASA WACC 10.6957%

3,700 5,890 49,000

1.3225 1.5209 1.7490
2,797.73 3,872.77 28,015.91
15.00%

35,469.02 S/. 35,469.02

-24,000.00
11,469.02
28%
0.0000%
0.0000%
0.0000%