Manual Do Agente Autônomo

Manual do
Agente Autnomo de Investimentos - AAI
Junho de 2014
NDICE
INTRODUO ............................................................................................... 3
1. DEFINIO .............................................................................................. 3
2. CANAL DE RELACIONAMENTO..................................................................... 4
3. POLTICA INTERNA DE SELEO DO AAIs ................................................... 4
4. REGRAS DE CONDUTA ............................................................................... 6
5. POLTICA DE INVESTIMENTOS ..................................................................17
6. ATUALIZAO DO MANUAL .......................................................................18
7. PENALIDADES .........................................................................................18
8. DISPOSIES GERAIS..............................................................................19
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ATENDIMENTO: 0800 285 0147
I NTRODUO
Em atendimento Instruo CVM n 497, de 03 de junho de 2011 [ICVM 497], o

presente Manual de AAI - Agente Autnomo de Investimento [Manual] dispe sobre
os procedimentos e regras a serem observados pelos Agentes Autnomos de
Investimentos [AAI] vinculados ATIVA S.A. CORRETORA DE TTULOS, CMBIO E
VALORES [ATIVA OU Corretora] na prestao dos servios de mediao e
distribuio de ttulos e valores mobilirios.
O objetivo deste Manual regular as atividades entre os AAIs e a ATIVA, de acordo

com as normas internas da Corretora e em atendimento legislao em vigor.
Apesar de exercerem e gerenciarem as suas atividades de forma autnoma e de

estarem sujeitos a regras especficas, a Corretora espera que os AAIs, na qualidade de
prepostos da ATIVA, observem elevados padres ticos de conduta em suas relaes
com a Corretora, clientes e demais participantes do mercado financeiro. A ATIVA tem
como compromisso assegurar que as orientaes definidas neste documento sejam
seguidas por todos os AAIs.
O AAI obrigado a conhecer e a aderir formalmente o presente Manual em nome de

sua empresa individual ou de sociedade de AAI de que faa parte.
As adeses sero formalizadas mediante celebrao do Termo de Adeso presente no

Anexo I deste Manual.
1. D EFINIO
O AAI a pessoa natural, credenciada e registrada na forma da ICVM 497 para

realizar, sob a responsabilidade e como preposto da ATIVA, as atividades de:
a. prospeco e captao de clientes;
b. recepo e registro de ordens e transmisso dessas ordens para os sistemas

de negociao ou de registro cabveis, na forma da regulamentao em vigor; e
c. prestao de informaes sobre os produtos oferecidos e sobre os servios

prestados pela ATIVA incluindo as atividades de suporte e orientao inerentes
relao comercial com os clientes.
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2. C ANAL DE R ELACIONAMENTO
O relacionamento do AAI com a ATIVA se dar diretamente por meio da rea de

Suporte AAI.
Toda e qualquer dvida, sugesto ou demanda relacionada prestao do servio de

intermediao de valores mobilirios pelo AAI devero ser direcionados para a rea de
Suporte AAI, que far o encaminhamento para a rea competente da ATIVA.
3. P OLTICA I NTERNA DE S ELEO DOS AAI S
No processo de seleo de AAIs, no de reavaliao da capacidade na prestao do

servio e no cumprimento das normas legais e da regulao e melhores prticas, a
ATIVA segue os seguintes procedimentos e requisitos mnimos:
a. Pesquisa: (i) Site da ANCORD, a fim de verificar se o AAI autorizado, se o

cadastro est atualizado e se no est vinculado a outras instituies; (ii) Site
da BSM, da CVM e do BACEN, a fim de averiguar se o AAI est envolvido em
algum tipo de processo administrativo; (iii) Internet, para informaes gerais; e
(iv) Listas Restritivas disponibilizada pelo E-Guardian (sistema de suporte ao
controle de preveno a lavagem de dinheiro e de ocultao de bens, direitos
e valores - PLD) que auxilia a Corretora no processo de verificao de pessoas e
entidades acusadas de envolvimento com atividades ilcitas, e que representam
alto risco de atuao com prticas de PLD.
b. Due Diligence: No processo de seleo, a rea de Compliance realizar visita in

loco ao AAI com objetivo de realizar entrevista e conhecer seus processos e
atuao. Mediante a concluso da Due Diligence, o relatrio conclusivo emitido
pela rea de Compliance apresentado Diretoria, que decide sobre a
contratao. Em caso de aprovao, a rea de RH dar sequncia ao processo
em conjunto com a rea de Suporte AAI, incluindo os vnculos nos rgos
reguladores e autorreguladores.
No processo de reavaliao, a cada 2 (dois) anos, dever ser preenchido

questionrio de Due Dilligence para manuteno do cadastro do AAI na ATIVA.
Nos casos em que a ATIVA identificar indcios de irregularidade ou de aderncia
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dos AAIs s normas e legislaes vigentes e ao presente Manual na realizao
de suas atividades, ser realizada, a qualquer momento, nova visita in loco e
avaliao interna para deliberar sobre a continuidade do contrato do AAI com a
ATIVA.
c. Checagem Creditcia: Realizao de pesquisa junto a Associao Comercial,

Serasa etc.;
d. Certificao Profissional PQO da BMF&BOVESPA e ANCORD: Verificao da

habilitao e validade da certificao dos profissionais que prestam servios de
AAI;
e. Formulrio de identificao: Coleta de dados pessoais e, no caso de pessoa

jurdica, contrato social e ficha cadastral de cada scio, no momento da
contratao profissional pelo departamento de Recursos Humanos e
Compliance;
f. Adeso s Polticas e Manuais: Leitura e adeso formal s polticas: (i) Manual

de AAI; (ii) Cdigos de tica e Conduta da ATIVA; (iii) Segurana da Informao
da ATIVA; e (iv) Princpios ticos e Cdigo de Conduta da entidade
credenciadora (ANCORD); e
g. Treinamento de Preveno Lavagem de Dinheiro: Todos os AAIs vinculados

ATIVA devem realizar treinamento obrigatrio sobre Compliance e Preveno
Lavagem de Dinheiro, com reciclagem a cada 02 (dois) anos.
Adicionalmente anlise das informaes acima descritas, a rea de Suporte ao AAI

solicita o envio dos seguintes documentos: (i) Cpia autenticada do Contrato Social;
(ii) Cpia autenticada do RG, CPF e comprovante de residncia de cada scio; (ii)
Curriculum Vitae dos Scios; e (iv) Business Plan da empresa de AAI.
3.1 C ELEBRAO DE C ONTRATO
Aprovado no processo de seleo, o AAI dever assinar Contrato de Prestao de

Servio de Distribuio e Mediao de Ttulos e Valores Mobilirios (Contrato).
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Mediante a assinatura do Contrato, os AAIs se comprometem, dentre outras
obrigaes, a:
a. Utilizar, no exerccio de sua funo, apenas os materiais previamente

aprovados pela ATIVA;
b. Declarar que no possuem e no possuiro Contrato com outros

integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, enquanto
prestarem servios em nome da ATIVA, sem prejuzo do disposto no 2
do artigo 13 da Instruo CVM 497;
c. Declarar que no foi suspenso ou inabilitado para o cargo que exerce,

que no est impedido por razo judicial de administrar seus bens e que
no foi condenado pelos crimes de prevaricao, suborno, concusso,
peculato, lavagem de dinheiro, ocultao de bens, direitos e valores,
contra a economia popular, a ordem econmica, o sistema financeiro
nacional, dentre outros;
d. No exercer as atividades proibidas aos AAIs expressamente

determinadas pela CVM, se comprometendo tambm a agir sempre de
acordo com as regras e procedimentos aplicveis, agindo com boa-f e
diligncia e respeitando as informaes confidenciais a que tiver acesso.
Adicionalmente, as atividades de prestao de informaes pelos AAIs
estaro sujeitas s mesmas aplicveis aos demais profissionais
vinculados ATIVA, e todos os AAIs devem cumprir as normas legais e
da regulao e melhores prticas da ANBIMA, evidenciadas no Contrato.
4. R EGRAS DE C ONDUTA
O Cdigo de Conduta a base do compromisso com a tica que todo AAI vinculado
ATIVA deve seguir.
4.1 A TUA O
O AAI deve agir com probidade, boa f e tica profissional, empregando na atividade
todo cuidado e diligncia esperados de um profissional na sua posio, em relao aos
clientes e ATIVA. O AAI dever observar a todo tempo as normas de conduta, as
vedaes e as responsabilidades previstas neste Manual e na legislao em vigor para
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a atividade, aderindo (inclusive por meio deste) a todas as regras, manuais e controles
internos praticados pela Corretora.
4.2 C OMBATE C ORRUP O
de responsabilidade de todos os AAIs observarem os requisitos da Lei Brasileira

Anticorrupo (Lei Federal n 12.846 sancionada em 1 de agosto de 2013) que dispe
sobre a responsabilizao objetiva administrativa e civil de pessoas jurdicas pela
prtica de atos contra a administrao pblica, nacional ou estrangeira, bem como as
diretrizes deste Manual, de forma a garantir que durante a conduo dos negcios
sejam adotados os mais elevados padres de integridade, legalidade e transparncia.
O AAI se obriga, sob as penas previstas neste Manual e na legislao aplicvel, a

observar e cumprir rigorosamente todas as leis cabveis, incluindo, mas no se
limitando legislao brasileira anticorrupo, contra lavagem de dinheiro e, ainda, o
FCPA Foreign Corrupt Practices Act e o UK Bribery Act (em conjunto Leis
Anticorrupo), assim como normas e exigncias constantes das polticas internas da
ATIVA.
Constituem atos lesivos administrao pblica, nacional ou estrangeira, todos

aqueles atos praticados que atentem contra o patrimnio pblico nacional ou
estrangeiro, contra princpios da administrao pblica ou contra os compromissos
internacionais assumidos, que podem assim ser identificados, mas no se limitando a:
a. Prometer, oferecer ou dar, direta ou indiretamente, vantagem indevida a agente

pblico, ou a terceira pessoa a ele relacionada;
b. Comprovadamente, financiar, custear, patrocinar ou de qualquer modo

subvencionar a prtica dos atos ilcitos previstos neste Manual; e
c. Comprovadamente, utilizar-se de interposta pessoa fsica ou jurdica para

ocultar ou dissimular seus reais interesses ou a identidade dos beneficirios dos
atos praticados.
Qualquer tentativa de dar dinheiro ou qualquer outro item de valor para influenciar as
aes ou decises de agentes do governo, inclusive na tentativa de receber tratamento
especial para o AAI, para seus familiares ou para a empresa ser considerado como
infrao grave e sujeita o AAI s penalidades previstas neste Manual e na legislao
vigente.
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Todos os AAIs vinculados ATIVA esto proibidos de receber, oferecer, prometer,
fazer, autorizar ou proporcionar (diretamente ou indiretamente por terceiros) qualquer
vantagem indevida, pagamentos, presentes ou a transferncia de qualquer coisa de
valor para qualquer pessoa, seja ela Agente Pblico ou no, para influenciar ou
recompensar qualquer ao oficial ou deciso de tal pessoa em benefcio da ATIVA ou
do prprio AAI.
4.3 C ONFLITO DE I NTERESSES
As aes executadas na conduo de uma empresa de AAI devem ser pautadas pela
idoneidade, visando eliminar qualquer potencial conflito de interesse que
eventualmente possa ocorrer. Com esse objetivo, as aes dos AAIs no podem ser
guiadas por interesses ou ganhos pessoais, mas devem ser regidas pelo compromisso
com a qualidade dos servios prestados, honestamente, aos clientes.
Nenhum cliente deve ter tratamento privilegiado em detrimento de outro, por qualquer
razo, devendo o relacionamento com todos os clientes ser objetivo e equnime.
4.4 P RESENTES E G RATIFICAES
proibido ao AAI oferecer, solicitar ou aceitar qualquer tipo de presente, benefcio,

compensao ou recompensa que possa comprometer sua independncia e/ou
objetividade na realizao de suas atividades.
O AAI no poder oferecer ou aceitar presentes e outras formas de gratificao de um

emissor objeto de suas anlises que: (i) no seja compatvel com os negcios
habitualmente praticados; (ii) exceda o valor nominal de R$ 200,00; (ii) possa ser
considerado como um induzimento ou suborno; (iv) possa influenciar a sua opinio; e
(v) viole qualquer lei ou regulamento.
Como regra geral, o AAI no poder dar ou receber presentes ou brindes relacionados
aos negcios da ATIVA que possam: (i) causar algum constrangimento; (ii) alterar ou
tentar alterar a desempenho de seus deveres; e (ii) alterar ou tentar alterar a maneira
com a qual a ATIVA faz seus negcios, operaes ou servios.
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Adicionalmente, o AAI proibido de: (i) solicitar qualquer tipo de brinde ou presente;
e (ii) solicitar qualquer item de valor em retribuio aos negcios, servios ou
informao confidencial da ATIVA.
4.5 C OMBATE AO C RIME F INANCEIRO E L AVAGEM DE D INHEIRO OU
O CULTAO DE B ENS , D IREITOS E V ALORES
Lavagem de Dinheiro ou Ocultao de Bens Direitos e Valores o processo pelo qual

o criminoso transforma recursos obtidos por meio de atividades ilegais em ativos de
origem aparentemente legal. ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao,
disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores, a utilizao de
bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de infrao penal.
O AAI tem obrigao especial de apoiar o cumprimento da lei para combater vrios
tipos de crimes financeiros, tais como tentativas de lavagem de dinheiro para
atividades criminosas ou para financiar aes terroristas. O AAI deve atender ao
disposto na Lei 9.613 de 3 de maro de 1998, e alteraes posteriores, e somente
conduzir negcios com clientes de boa reputao que possuam recursos oriundos de
fontes legais.
imprescindvel que um AAI conhea seu cliente. Conhecer seu cliente significa seguir
os protocolos estabelecidos para identificao de clientes em sua linha de negcios,
confirmando que o indivduo ou entidade, assim como a origem de seus fundos, so
legais.
4.6 A DESO AO FATCA
A ATIVA, como Instituio aderente ao FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), e
como parte integrante dessas regras norte americanas, passar a exigir que os AAI s
sejam aderentes ao FATCA (se registrem no Internal Revenue Service - IRS), ou pelo
menos, que estejam atentos aos requisitos exigidos pela regulamentao, envidando
os esforos necessrios para a aplicao dos procedimentos que permitam a adequada
identificao dos cotistas, por meio de novos procedimentos cadastrais.
O AAI e nenhum de seus prepostos devem auxiliar quaisquer investidores a evitar a

aplicao do FATCA ou a evitar a identificao de cadastro ou investimentos para fins
de FATCA.
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Como parte do processo de implementao dessas regras norte americanas
necessrio que todo AAI informe: (i) a adeso ou no ao FATCA; (ii) caso seja
aderente ao FATCA, a informao do GIIN (Global Intermediary Identification
Number); (iii) a qualificao do AAI, conforme estabelecido pelo FATCA; (iv)
apresente, se for o caso, o formulrio W8/W9, devidamente preenchido e assinado.
4.7 I NFORMAES P RIVIL EGIADAS (I NSIDER I NFORMATION )
O AAI pode ter conhecimento sobre os negcios da ATIVA ou deter informao de ato
ou fato relevante (Informao Privilegiada) sobre os negcios de clientes
estabelecidos, prospectivos ou ainda ex-clientes, fornecedores e funcionrios
relacionados s companhias emissoras de ttulos e valores mobilirios. O AAI deve
presumir que toda informao deste tipo confidencial e privilegiada e deve det-la no
mais estrito sigilo.
Informao Privilegiada inclui toda informao no disponvel ao pblico de carter

poltico-administrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro ocorrido ou
relacionado aos negcios de companhias que possa influir de modo pondervel: (i) na
cotao dos valores mobilirios de emisso da companhia aberta ou a eles
referenciados; (ii) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter aqueles
valores mobilirios; (iii) na deciso dos investidores de exercer quaisquer direitos
inerentes condio de titular de valores mobilirios emitidos pela companhia ou a
eles referenciados.
No permitido o uso de tais informaes para ganho pessoal ou sua transmisso a

qualquer pessoa que no esteja explicitamente autorizada para receb-las. Se o AAI
estiver de posse de informao de ato ou fato relevante sobre qualquer companhia, ele
no poder negociar ttulos de tal companhia para si prprio, nem para outros.
Caso exista dvida em relao relevncia da informao, o AAI dever trat-la como
se fosse. So exemplos de Informaes Privilegiadas: Planos de Negcios, listagens de
clientes (estabelecidos e prospectivos), estratgias de marketing e qualquer mtodo de
conduo de negcios. Tambm inclui planos de desenvolvimento de produtos,
modelos ou mtodos analticos, programas de computador, cdigos-fonte, bancos de
dados e documentao pertencente a eles, contratos comerciais, notas fiscais,
declaraes de trabalho, requisies para investimento, ou proposta e qualquer outro
documento semelhante. Qualquer informao pertinente a informao financeira de
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cliente ou fornecedor (inclusive avaliaes internas de tais informaes), ou histricos
de crdito ou opinies.
O AAI deve presumir que toda informao relacionada a transaes de clientes,

posies de portflio no pblicas e relatrios de pesquisas privilegiada. Polticas e
procedimentos elaborados pela companhia, e materiais de trabalho assemelhados so
proprietrios. O mesmo verdadeiro em relao a relatrios e comunicao emitidos
por auditores internos, reguladores externos ou contadores, consultores e qualquer
agente ou examinador terceiro.
4.8 P ROCEDIMENTOS O PERACIONAIS
O procedimento de emisso/transmisso de ordens dever seguir o seguinte fluxo:
a. Cliente emite a ordem via telefone, e-mail ou chat ao AAI.
b. AAI utiliza a plataforma de negociao disponibilizada para registro da ordem ou

transmite a ordem para a mesa de operaes.
O AAI deve possuir o registro de todas as ordens [gravao, e-mail, chat,

mensageria], devendo importar as evidncias das ordens no Portal ATIVA at o dia
seguinte ao da operao.
Nos termos do Ofcio Circular 053/2012-DP, da BM&FBOVESPA, o registro das ordens

transmitidas por telefone ou outros sistemas de transmisso de voz, dever reproduzir
com clareza o dilogo mantido pelo agente autnomo / operador com o cliente (ou por
seu representante).
Adicionalmente, obrigatrio que todas as evidncias das ordens contenham as

seguintes informaes, para qualquer meio de recepo de ordens:
a. Identificao do cliente (nome e cdigo de cliente);
b. A natureza da ordem (compra ou venda);
c. Tipo da ordem (mercado vista, BM&F, termo ou opo);
d. Descrio do ativo (papel negociado);
e. Quantidade (grandeza numrica);e
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f. Preo (valor para negociao).
4.8.1 M ONITORAMENTO
O monitoramento da adequao da atuao do AAI em relao s regras estabelecidas

neste Manual, bem como a verificao da sua correta aplicao e cumprimento das
regras e procedimentos emanados dos rgos reguladores e autorreguladores, ser
realizado pela ATIVA conforme perodos determinados nas normas internas da
Corretora.
4.8.2 A UDITORIA DE O RDENS
O Compliance da ATIVA realiza o acompanhamento do trabalho dos AAIs por meio da

Auditoria de Ordens dos AAIs de modo a: (i) identificar descumprimentos s normas
vigentes; (ii) identificar a possibilidade de melhorias e necessidade de treinamentos;
O objetivo da Auditoria de Ordens a proteo dos assessores e do cliente contra

possveis desconhecimentos sobre os limites da atuao profissional e atitudes que
violem as normas reguladoras, sejam elas propositais ou no.
A anlise da auditoria pautada na legislao vigente e regras e procedimentos

previstos neste Manual, cujo cumprimento obrigatrio aos AAIs.
Mensalmente, so selecionadas ordens, com base em amostragem, realizadas no ms

anterior auditoria, para apresentao de evidncias por parte dos AAIs e avaliao e
concluso de relatrio pelo Compliance.
Quaisquer descumprimentos s normas internas da ATIVA e regulamentao em vigor

identificados no processo de auditoria sujeitam os AAIs s penalidades previstas neste
Manual.
4.9 D EVERES E V EDAES A TUA O DOS AAI S
4.9.1 D EVERES
O AAI deve observar no exerccio de suas atividades as exigncias advindas das

entidades de regulao e autorregulao do Sistema Financeiro e do Mercado de
Capitais, destacando-se:
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1. Seguir as regras emanadas pelos rgos reguladores, autorreguladores,
notadamente do Conselho Monetrio Nacional, do BACEN, da CVM, da
BM&FBOVESPA, da ANBIMA e demais entidades reguladoras e autorreguladoras.
2. Conhecer e cumprir as Regras e Parmetros de Atuao e as Polticas Internas

da ATIVA, observando os preceitos estabelecidos, incluindo, mas no se
limitando, ao Cdigo de tica, Poltica Interna de Investimentos e ao Manual
de Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro, atuando em conformidade com
os interesses, valores e princpios da ATIVA.
3. Conhecer e cumprir as regras constantes nos Manuais Operacionais das cmaras

e dos prestadores de servios de compensao e de liquidao, no mbito do
sistema de pagamentos brasileiro [BM&FBOVESPA, CBLC, CETIP e SELIC]
relacionadas ao recebimento, execuo, registro, distribuio e processamento
de ordens emitidas pelos clientes.
4. Ter conhecimento das regras do Cdigo de tica da BM&FBOVESPA,

comprometendo-se ao fiel cumprimento de todos os preceitos contidos no
respectivo cdigo, que encontra-se disponibilizado no site da BM&FBOVESPA.
5. Ter conhecimento e aderir ao Cdigo de Conduta da ANCORD e observar

integralmente o disposto na Instruo CVM 497.
6. Manter capacitao para o exerccio de suas atividades e estar devidamente

certificado por entidade certificadora autorizada pela CVM e manter atualizado
seu registro na ANCORD.
7. Participar do treinamento anual de Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro

oferecido pela ATIVA.
8. Zelar pela adequada prestao dos servios ATIVA, responsabilizando-se pelos

atos praticados e as consequncias decorrentes do exerccio de suas atividades.
9. Zelar pelo sigilo das informaes dos clientes e da ATIVA a que tenha acesso no
exerccio de sua atividade de AAI.
10. Assegurar a comunicao aos clientes sobre o regime de sua atuao na

qualidade de AAI.
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11. Assegurar a observncia de prticas negociais equitativas acerca do emprego do
cuidado e da diligncia que todo homem ativo e probo costuma empregar na
administrao de seus prprios negcios.
12. Adotar providncias para evitar a realizao de operaes em situao de

conflitos de interesse, assegurando, em qualquer hiptese, o tratamento justo e
equitativo aos clientes, de acordo com as Regras e Parmetros de Atuao da
ATIVA.
13. Prestar adequadas informaes aos clientes sobre os produtos e servios

oferecidos pela ATIVA.
14. Utilizar no relacionamento com clientes os relatrios e recomendaes

elaborados pela rea de anlise da ATIVA.
15. Antes da realizao das operaes, assegurar que os clientes estejam

devidamente cadastrados e detenham recursos suficientes para a realizao de
negociaes por intermdio da ATIVA, devendo, igualmente, promover junto ao
cliente a atualizao dos dados cadastrais em perodos no superiores a vinte e
quatro meses.
16. Assegurar que os emitentes de ordens detenham poderes suficientes e que

estejam devidamente indicados na documentao cadastral.
17. Garantir o adequado e pronto atendimento do cliente no horrio regular de

prego e do mercado de atuao.
18. Manter sempre os documentos comprobatrios das operaes disponveis, tanto

para os rgos fiscalizadores, como para os investidores, durante os prazos
legais.
19. Assegurar o cumprimento dos limites operacionais estabelecidos e registrados

nos sistemas de negociao por cliente e por operaes [limites MegaBolsa, GTS
e demais sistemas].
20. Reportar quaisquer negociaes que possam representar descumprimento das

normas do Mercado Financeiro e de Capitais, da BM&FBOVESPA, das Clearings
de Ativos, bem como das Polticas Internas.
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21. O perodo de silncio disciplinado na Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro
de 2003, deve ser respeitado. Em Ofertas Pblicas apenas pode ser utilizado
material publicitrio aprovado pela CVM ou pela instituio coordenadora.
22. Na reserva de aes em abertura de capital deve ser verificada a disponibilidade

financeira do cliente no percentual exigido para a correspondente Oferta
Pblica, no sendo permitida a liquidao por diferena.
23. Advertir e informar os clientes sobre operaes alavancadas e de maior risco, se

o produto, servio ou operao adequado aos seus objetivos de investimento,
se sua situao financeira compatvel com aquele investimento e que o cliente
deve possuir o conhecimento necessrio para compreender os riscos envolvidos
na operao.
24. Recusar ordem que represente risco de inadimplncia para a ATIVA.
25. Atuar de forma a evitar o inadimplemento dos clientes, atuando

preventivamente de forma que o cliente mantenha o saldo credor em sua conta
corrente na ATIVA e/ou realize operaes que possam evitar o saldo negativo
e/ou qualquer impontualidade do cliente.
26. Comunicar de imediato ATIVA qualquer situao que demande o bloqueio de

sistemas a que eventualmente tenha acesso.
27. Adotar condutas transparentes em situao de falha humana na prestao dos

servios.
28. Assegurar que todos os materiais de divulgao, incluindo apostilas,

apresentaes, folders, dentre outros, utilizados no exerccio de suas atividades
sejam prvia e expressamente aprovados pela ATIVA, na forma exigida pela
regulamentao, adotando, para tanto, as orientaes e regras indicadas pela
ATIVA.
4.9.2 V EDAES
Compete ao AAI, no exerccio de suas atividades, na forma da regulamentao:
1. Abster-se de manter contrato para a prestao dos servios com mais de uma
instituio integrante do sistema de distribuio de valores mobilirios,
ressalvada a possibilidade de celebrao de contrato com mais de uma
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instituio no caso de distribuio de cotas de fundos de investimentos,
conforme estabelecido no art.13, 2 da Instruo CVM n 497/2011.
2. Abster-se de receber de clientes ou em nome de clientes, ou a eles entregar,

por qualquer razo e inclusive a ttulo de remunerao pela prestao de
quaisquer servios, numerrios, ttulos ou valores mobilirios.
3. Abster-se de aceitar ou oferecer, direta ou indiretamente, compensao de

qualquer natureza com o intuito de presentear ou de qualquer outra forma
recompensar o negcio prospectado ou obtido junto ao cliente e/ou fornecedor.
4. Abster-se de atuar como procurador ou representante dos clientes para

quaisquer fins.
5. Abster-se de usar senhas ou assinaturas eletrnicas de uso exclusivo do cliente

para a transmisso de ordens por meio de sistemas eletrnicos de negociao.
6. Abster-se de contratar com clientes ou realizar, ainda que a ttulo gratuito,

servios de administrao de carteira de valores mobilirios, consultoria ou
anlise de valores mobilirios.
7. Abster-se de prometer garantias de rentabilidade.
8. Abster-se de delegar a terceiros, total ou parcialmente, a execuo dos servios

contratados com a ATIVA.
9. Abster-se de confeccionar e enviar aos clientes extratos contendo informaes

sobre as operaes realizadas ou posies em aberto, uma vez que somente os
documentos confeccionados pela ATIVA podem ser enviados ao cliente.
10. Abster-se de realizar negociaes que possam representar criao, direta ou

indiretamente, de condies artificiais de demanda, de oferta ou de preos nos
mercados de atuao ou sua manipulao, bem como, relacionadas lavagem
de dinheiro.
11. Abster-se de atuar como contraparte em operaes das quais participem os

clientes ou qualquer outro tipo de atuao que possa implicar em conflito de
interesses.
12. Abster-se de realizar operaes para si ou para clientes com base em

informaes privilegiadas, bem como repassar tais informaes a terceiros.
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13. Abster-se de utilizar-se das operaes dos clientes para alcanar situao mais
vantajosa para si ou para outrem.
14. Abster-se de interpostas pessoas para realizar operaes em interesse prprio

ou de terceiros que tenham cunho fraudulento ou estejam em no conformidade
com as normas vigentes.
15. Abster-se de utilizar telefones celulares como meio de recebimento de ordens e

de port-los nas mesas de operaes ou qualquer outro ambiente de
negociao.
16. Abster-se de realizar atividades paralelas e externas que interfiram em seu

desempenho profissional.
17. Abster-se de fazer, sob quaisquer circunstncias, contatos com a mdia e

imprensa em geral, abstendo-se de fazer declaraes pblicas sobre a ATIVA ou
os clientes.
18. Abster-se de praticar quaisquer atos que possam representar discriminao de

raa, cor, sexo, orientao sexual, identidade de gnero ou expresso, idade,
estado civil ou religio no tratamento dos clientes e dos colaboradores da
ATIVA.
5. P OLTICA DE I NVESTIMENTOS
Os AAIs devero observar as seguintes condies no que se refere s suas operaes:
1. Em caso de ordens concorrentes dadas simultaneamente por clientes que no sejam

pessoas vinculadas e por pessoas vinculadas, as ordens de clientes que no sejam
pessoas vinculadas devem ter prioridade;
2. vedado ao AAI e ATIVA privilegiar seus prprios interesses ou de pessoas a ela

vinculadas em detrimento dos interesses de clientes;
3. Os AAIs somente podem negociar valores mobilirios por conta prpria, direta ou
indiretamente, por meio da ATIVA, a qual so vinculados;
4. Os AAIs esto vedados a:
OUVIDORIA: 0800 282 9900 17
i. Obter concesso de financiamento para a compra e emprstimo de aes para
venda junto ATIVA (conta margem);
ii. Negociar Ttulos e Valores Mobilirios caso tenham conhecimento pessoal de ato
ou fato relevante;
iii. Negociar Ttulos e Valores Mobilirios apoiados nas ordens de clientes, na
tentativa de obter preos melhores na sua negociao pessoal;
iv. Solicitar ou aceitar qualquer remunerao ou benefcio prprio ou de terceiros;
v. Negociar em nome de terceiros;
vi. Priorizar negociaes particulares em detrimento de terceiros;
Como boa prtica, os investimentos pessoais realizados por AAIs devero ter como
objetivo a manuteno de investimentos e operaes de longo prazo.
A poltica de investimento completa encontra-se descrita nas Regras e Parmetros de

Atuao da ATIVA (REPAC), e a leitura obrigatria para todos os AAIs. Conforme
mencionado na Introduo deste Manual, a adeso REPAC e s demais polticas e
normas da Corretora sero formalizadas mediante celebrao do Termo de
Compromisso presente no Anexo I deste Manual.
No so consideradas pessoas vinculadas ATIVA, para fins de cumprimento da

poltica de investimentos da ATIVA, os AAIs distribuidores de cotas de fundos de
investimentos com contratos celebrados com mais de uma instituio, conforme
estabelecido no art.13, 2 da Instruo CVM n 497/2011.
6. A TUALIZAO DO M ANUAL
A atualizao do presente Manual e demais Polticas da ATIVA ocorrer no mnimo

anualmente ou a qualquer tempo, a fim de mant-los em consonncia com a
regulamentao e s demandas de superviso e fiscalizao. As atualizaes do
presente Manual e demais Polticas sero divulgadas ao AAI.
7. P ENALIDADES
A identificao de quaisquer descumprimentos s normas internas da ATIVA e

regulamentao em vigor sujeitam os AAIs s seguintes penalidades:
Notificao
OUVIDORIA: 0800 282 9900 18
Advertncia
Suspenso
Cancelamento do contrato
Adicionalmente, caso o AAI deixe de apresentar qualquer evidncia das respectivas

ordens de compra e venda do cliente no ms, invalidando-a, o seu percentual de
pagamento, sobre as operaes realizadas pelos terminais ou via mesa, ser reduzido
metade, at o limite de 30% sobre as receitas geradas.
Caso a verificao das operaes e de suas respectivas ordens, por parte da ATIVA,
ocorra em momento posterior ao pagamento do AAI, caber Corretora efetuar o
devido desconto, com base na reduo acima, no pagamento do ms subsequente.
A Corretora poder ainda cancelar o acesso do AAI aos sistemas eletrnicos, solicitar a
execuo das ordens dos Clientes diretamente pela mesa de operaes da ATIVA e,
ainda, efetuar a imediata resciso do Contrato, caso haja indcios de no conformidade
e/ou de descumprimento das obrigaes das regras e diretrizes estabelecidas no
presente Manual, no Cdigo de tica da ATIVA, na REPAC e nas demais normas da
ATIVA, compreendendo: (i) o Termo de Compromisso e Adeso firmado pelo AAI; (ii)
na regulamentao em vigor; e (iii) nas regras emanadas pelos rgos reguladores e
autorreguladores.
As penalidades acima previstas podero ser aplicadas a qualquer tempo dependendo

da gravidade dos atos praticados pelo AAI, desde que observados os princpios ticos e
legais.
As penalidades aqui descritas independem daquelas que por ventura possam ser
aplicadas pelos rgos reguladores e autorreguladores.
O AAI declara-se ciente de que a ATIVA, no cumprimento de suas obrigaes como

instituio integrante do Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios, tem o
dever de comunicar aos rgos reguladores e autorreguladores eventuais condutas que
possam configurar indcio de infrao s normas advindas dos referidos rgos.
8. D ISPOSIES G ERAIS
Qualquer comunicao ou notificao que, direta ou indiretamente, envolva e/ou seja

de interesse da ATIVA, dever ser imediatamente encaminhada para a Corretora para
a adoo das devidas providncias.
OUVIDORIA: 0800 282 9900 19
Quaisquer alteraes no contrato social da empresa do AAI devero ser informadas
ATIVA no prazo mximo de 5 (cinco) dias, de forma a atender s exigncias emanadas
da CVM, BM&FBOVESPA e ANCORD.
O AAI declara-se ciente das regras constantes neste Manual, nas demais normas
internas e tambm nas regras do mercado financeiro.
ATIVA S.A. CORRETORA DE TTULOS, CMBIO E VALORES
OUVIDORIA: 0800 282 9900 20
ANEXO I
TERMO DE COMPROMISSO E ADESO AO MANUAL DE AAI, NORMAS E

POLTICAS INTERNAS DA ATIVA
Declaro, para todos os fins e efeitos de direito, que recebi, li e compreendi o Manual de AAI, as Regras e
Parmetros de Atuao, Cdigo de Conduta e tica, Poltica de Segurana da Informao da ATIVA, Poltica
de Confidencialidade, Poltica de Suitability, Poltica de Preveno Lavagem de Dinheiro, Poltica de Uso
da Marca e Cdigo de Conduta Profissional dos Agentes Autnomos de Investimento da entidade
credenciadora (ANCORD).
Declaro, ainda: (i) cumprir e continuar cumprindo totalmente os princpios ticos, disposies, polticas e
procedimentos contidos no Manual de AAI, no Cdigo de Conduta e tica da ATIVA, e dem ais normas e
polticas disponibilizadas; e (ii) ler, compreender e cumprir sempre que me forem disponibilizadas as
atualizaes das polticas supramencionadas e demais regras e polticas da Corretora (iii) comunicar rea
de Suporte ao AAI situao e/ou fatos dos quais tenha conhecimento e que se configure como violao do
presente Manual, polticas e normas da ATIVA e Cdigo de Conduta Profissional dos Agentes Autnomos de
Investimento da ANCORD aos quais tive acesso.
Compreendo que minha responsabilidade respeitar as prticas e normas estabelecidas nas polticas acima
definidas e aos controles internos adotados pela ATIVA e que seu descumprimento acarretar em sanes
estabelecidas por parte da Corretora. Compreendo tambm que as polticas e normas da ATIVA e ANCORD
foram desenvolvidas para servirem como guia para as polticas do AAI na conduo de seus negcios e
constitui um adendo ao contrato de prestao de servio de distribuio e mediao de ttulos e valores
mobilirios.
Estou ciente de que no poderei alegar o desconhecimento do Manual e demais regras, normas e
documentos nele mencionados.
Esta declarao fica firmada por meio da minha assinatura abaixo.
Data: ____/_____/______
Nome/Razo Social: ________________________________________________
Assinatura: ______________________________________________________
CPF/CNPJ: ____________________________________
OUVIDORIA: 0800 282 9900 21

Manual Do Agente Autônomo

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Manual do

Agente Autnomo de Investimentos - AAI

Em atendimento Instruo CVM n 497, de 03 de junho de 2011 [ICVM 497], o

O objetivo deste Manual regular as atividades entre os AAIs e a ATIVA, de acordo

Apesar de exercerem e gerenciarem as suas atividades de forma autnoma e de

O AAI obrigado a conhecer e a aderir formalmente o presente Manual em nome de

As adeses sero formalizadas mediante celebrao do Termo de Adeso presente no

O AAI a pessoa natural, credenciada e registrada na forma da ICVM 497 para

a. prospeco e captao de clientes;

b. recepo e registro de ordens e transmisso dessas ordens para os sistemas

c. prestao de informaes sobre os produtos oferecidos e sobre os servios

O relacionamento do AAI com a ATIVA se dar diretamente por meio da rea de

Toda e qualquer dvida, sugesto ou demanda relacionada prestao do servio de

3. P OLTICA I NTERNA DE S ELEO DOS AAI S

No processo de seleo de AAIs, no de reavaliao da capacidade na prestao do

a. Pesquisa: (i) Site da ANCORD, a fim de verificar se o AAI autorizado, se o

b. Due Diligence: No processo de seleo, a rea de Compliance realizar visita in

No processo de reavaliao, a cada 2 (dois) anos, dever ser preenchido

c. Checagem Creditcia: Realizao de pesquisa junto a Associao Comercial,

d. Certificao Profissional PQO da BMF&BOVESPA e ANCORD: Verificao da

e. Formulrio de identificao: Coleta de dados pessoais e, no caso de pessoa

f. Adeso s Polticas e Manuais: Leitura e adeso formal s polticas: (i) Manual

g. Treinamento de Preveno Lavagem de Dinheiro: Todos os AAIs vinculados

Adicionalmente anlise das informaes acima descritas, a rea de Suporte ao AAI

3.1 C ELEBRAO DE C ONTRATO

Aprovado no processo de seleo, o AAI dever assinar Contrato de Prestao de

a. Utilizar, no exerccio de sua funo, apenas os materiais previamente

b. Declarar que no possuem e no possuiro Contrato com outros

c. Declarar que no foi suspenso ou inabilitado para o cargo que exerce,

d. No exercer as atividades proibidas aos AAIs expressamente

4.2 C OMBATE C ORRUP O

de responsabilidade de todos os AAIs observarem os requisitos da Lei Brasileira

O AAI se obriga, sob as penas previstas neste Manual e na legislao aplicvel, a

Constituem atos lesivos administrao pblica, nacional ou estrangeira, todos

a. Prometer, oferecer ou dar, direta ou indiretamente, vantagem indevida a agente

b. Comprovadamente, financiar, custear, patrocinar ou de qualquer modo

c. Comprovadamente, utilizar-se de interposta pessoa fsica ou jurdica para

4.3 C ONFLITO DE I NTERESSES

4.4 P RESENTES E G RATIFICAES

proibido ao AAI oferecer, solicitar ou aceitar qualquer tipo de presente, benefcio,

O AAI no poder oferecer ou aceitar presentes e outras formas de gratificao de um

4.5 C OMBATE AO C RIME F INANCEIRO E L AVAGEM DE D INHEIRO OU

O CULTAO DE B ENS , D IREITOS E V ALORES

Lavagem de Dinheiro ou Ocultao de Bens Direitos e Valores o processo pelo qual

4.6 A DESO AO FATCA

O AAI e nenhum de seus prepostos devem auxiliar quaisquer investidores a evitar a

4.7 I NFORMAES P RIVIL EGIADAS (I NSIDER I NFORMATION )

Informao Privilegiada inclui toda informao no disponvel ao pblico de carter

No permitido o uso de tais informaes para ganho pessoal ou sua transmisso a

O AAI deve presumir que toda informao relacionada a transaes de clientes,

4.8 P ROCEDIMENTOS O PERACIONAIS

O procedimento de emisso/transmisso de ordens dever seguir o seguinte fluxo:

a. Cliente emite a ordem via telefone, e-mail ou chat ao AAI.

b. AAI utiliza a plataforma de negociao disponibilizada para registro da ordem ou

O AAI deve possuir o registro de todas as ordens [gravao, e-mail, chat,

Nos termos do Ofcio Circular 053/2012-DP, da BM&FBOVESPA, o registro das ordens

Adicionalmente, obrigatrio que todas as evidncias das ordens contenham as

a. Identificao do cliente (nome e cdigo de cliente);

b. A natureza da ordem (compra ou venda);

c. Tipo da ordem (mercado vista, BM&F, termo ou opo);

d. Descrio do ativo (papel negociado);

e. Quantidade (grandeza numrica);e

O monitoramento da adequao da atuao do AAI em relao s regras estabelecidas