NMEROS E OPERAES JUROS
BRUNO VEIGA
O custo
do dinheiro
Juro o valor que se paga a mais
por um valor emprestado, ou que se
recebe por um investimento
24 GE MATEMTICA 2017
J uro um conceito do mundo financeiro que
est presente no dia a dia de empresas, go-
vernos e cidados. Por exemplo, os governos
pagam juros por emprstimos feitos no exterior
MAIS FCIL,
MAS MAIS CARO
Quando parcelam
o preo de um produto,
(dvida externa); as indstrias pagam juros as lojas cobram uma
quando financiam a compra de equipamentos; quantia a mais, a cada
o consumidor paga juros aos bancos se entrar ms os juros
no cheque especial e os investidores recebem
juros por aplicaes financeiras, como depsitos
na caderneta de poupana.
Juro o custo do dinheiro, uma porcentagem
do valor original emprestado, que o devedor
deve pagar depois de certo perodo. como se
o tomador do emprstimo pagasse um aluguel
pelo dinheiro que lhe foi cedido.
A quantia emprestada (ou investida), sobre
a qual incidem os juros, o capital. E o capital
acrescido de todos os juros chama-se montante.
A taxa de juros o valor, em porcentagem, a ser
pago a cada dia, ms ou ano, at a quitao total
da dvida ou o valor, tambm em porcentagem,
que o aplicador recebe por um investimento.
Juros simples
So lanados sobre a quantia original, numa
taxa fixa a cada perodo. No importa em quantos
dias, meses ou anos o emprstimo ser pago, a
taxa de juros ser sempre a mesma e ser sempre
calculada sobre o capital inicial. Veja o exemplo:
Sua classe planeja uma viagem de formatu-
ra, por um pacote turstico que custar a cada
aluno R$ 1 200,00. Alguns de seus colegas no
dispem dessa quantia. Ento, a agncia de
viagens prope que o valor seja dividido em
seis parcelas a 1 delas, paga 30 dias depois
da compra , com juros de 5% ao ms.
Ao dividir o pagamento, a agncia est finan-
ciando a viagem ou seja, emprestando dinheiro
a quem no consegue pagar pelo pacote, vista.
Por esse emprstimo, a agncia cobra juros.
Se o valor do pacote (R$ 1 200,00) dividido
em seis vezes, a cada ms o viajante deve pa-
gar R$ 200,00. S que, por esse parcelamento,
a agncia cobra 5% a cada ms sobre o valor
inicial da dvida, os R$ 1 200,00:
A cada ms, ento, o viajante dever pa-
gar R$ 60,00 a mais, alm dos R$ 200,00.
Ao final dos seis meses, ter pago seis pres-
taes de R$ 260,00. Isso significa que o
pacote turstico ter sado no mais por
R$ 1 200,00, mas por R$ 1 560,00. Ou seja, o
pacote saiu 30% mais caro. Veja:
1 200 100%
1 560 x%
x = 130%
Desses 130%, 100% correspondem ao valor
original do pacote de viagem e 30%, ao acrs-
cimo de R$ 60,00 mensais durante seis meses.
O total de juros simples dado por:
J = C . i . n, em que:
J so os juros;
C o capital;
i a taxa de juros;
n o nmero de perodos (que podem ser
dias, meses ou anos).
O montante (M) dado por:
M=C+J=C+C.i.n
M = C . (1 + i . n)
NA PRTICA
JUROS SIMPLES
Um produto custa R$ 3 500, para pagamento em trs
prestaes. Para pagamento vista, a loja d um des-
conto de 10%. Caso o comprador pague em uma nica
parcela 30 dias depois da compra, o preo sofrer um
acrscimo de 8%. Responda:
a) Quanto o comprador deve desembolsar em cada uma
dessas situaes?
b) A taxa de juros do cheque especial de 12,5% ao ms.
Vale a pena o comprador gastar R$ 1 500 do cheque
especial para fazer a compra vista, com desconto?
a) vista: com o desconto de 10%, o produto custa 90%
do preo de tabela. Pela regra de trs, temos:
3 500 100%
x 90%
100 . x = 3 500 . 90 x = 315 000 / 100 x = R$ 3 150
Este o preo do produto vista. O comprador eco-
nomiza R$ 350.
Para pagamento 30 dias aps a compra: acrscimo de 8%
sobre o valor original. De novo, pela regra de trs, temos
3 500 100%
x 8%
x = 3 500 . 8 / 100 x = R$ 280
Somando essa diferena ao preo original, o comprador
pagar R$ 280 a mais, ou seja, R$ 3 780.
b) Supondo que o comprador reponha os R$ 1 500 do
cheque especial em um ms, o montante que ele pa-
gar corresponde ao capital emprestado acrescido de
12,5% desse valor:
1 500 100%
x 12,5%
x = 187,50 reais
Somando esses R$ 187,50 ao valor do produto com des-
conto: 3 150 + 187,50 = R$ 3 337,50. Este o montante.
Ainda com os juros altos do cheque especial, o valor de
R$ 3 337,50 menor do que o valor pago 30 dias depois
da compra (R$ 3 780). Nesse caso, vale a pena avanar
no negativo.
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 NMEROS E OPERAES JUROS

Juros compostos Ao final dos quatro meses de aplicao do

Juros simples, voc viu, uma taxa fixa por capital de R$ 800,00, seu colega ter juntado TOME NOTA
ms, sempre sobre o valor original do finan- um montante de R$ 886,50.
ciamento ou emprstimo (o capital). J juros Abatendo essa quantia dos R$ 1 200,00 (valor A taxa Selic subiu de
compostos so aqueles que incidem sobre o do pacote), ele precisar financiar R$ 313,50. 12,25% para 12,75%
montante de cada ms ou seja, so juros O rendimento da aplicao mensal, ento entre fevereiro e maro
calculados sobre valores que j tm juros em- o perodo 1 ms; o nmero de perodos o de 2015. Isso no
butidos. A taxa sempre a mesma, mas o valor nmero de meses em que o capital permaneceu significa que a taxa
que ela representa varia. aplicado: 4. Repare que o montante ao final de tenha subido 0,50%
Voltando ao exemplo da viagem de formatura, cada perodo se transforma no capital do ms nesses dois meses.
que vimos h pouco: a fim de pagar pela viagem seguinte. sobre esse capital agora engordado A taxa teve uma alta de
de formatura, um aluno preferiu fazer uma pou- que incidir a taxa de juros de 2,6%. 0,5 ponto percentual.
pana e depositou, em julho, R$ 800,00 numa A frmula para o clculo do montante em
aplicao financeira que rendia 2,6% ao ms. A juros compostos :
passagem ser comprada em novembro. Veja na Mn = C (1 + i)n , em que:
tabela abaixo quanto ele conseguir acumular M o montante (valor final, depois de aplica-
nesses quatro meses. dos todos os juros);
C o capital (o valor inicial sobre
Saldo inicial Rendimento Saldo no fim o qual incidem os juros);
Perodo no perodo no perodo do perodo i a taxa de juros;
(capital) (juros) (montante)
n o perodo em que os juros
Julho 800,00 800,00 . 2,6% 800,00 + 20,80 = 820,80 incidem sobre o capital.
Em juros compostos, n expoente
Agosto 820,80 820,80 . 2,6% 820,80 + 21,34 = 842,14
da taxa. Por isso se o capital aumen-
Setembro 842,14 842,14 . 2,6% 842,14 + 21,90 = 864,04 ta, o novo montante tambm aumen-
ta num ritmo cada vez mais rpido
Outubro 864,04 864,04 . 2,6% 864,04 + 22,46 = 886,50
mesmo com a taxa de juros igual.

SAIBA MAIS
TAXA DE JUROS NO BRASIL EVOLUO DA TAXA DE JUROS
No Brasil, a taxa de juros cobrada pelos bancos base- 14,25%
Taxa Selic, em % ao ano 13,75%
ada na taxa Selic uma taxa bsica, estabelecida pelo 15
Banco Central. Se a Selic sobe, os bancos tambm elevam
a taxa cobrada em financiamentos, emprstimos e che- 12,25%
que especial. As autoridades monetrias usam dessa l-
11%
gica para controlar a quantidade de dinheiro que circula
12 10,50%
pelo mercado, o nvel de consumo e a inflao. Quando
a ideia incentivar o consumo, o Banco Central baixa a
taxa Selic; se quer reduzir o consumo, aumenta a taxa.
8,50%
O aumento da taxa de juros tem dois efeitos: de um
lado, as pessoas compram menos porque, para financiar 9
a compra, pagaro juros mais altos. De outro lado, as
indstrias tambm reduzem a compra de equipamen-
tos, porque o financiamento custa caro. Com isso, as
empresas deixam de crescer e de contratar mo de obra.
6
No sentido inverso, quando a taxa cai, as indstrias J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D
investem e voltam a contratar, e o consumidor compra 2013 2014 2015
mais a economia se aquece. Mas a entra outro fator: o
GANGORRA FINANCEIRA O Banco Central manobra a taxa bsica de juros tentando manter a economia
risco de elevar a inflao. Inflao o aumento no preo em movimento e a inflao sob controle. Elevar a taxa um dos mecanismos para combater a inflao.
de produtos e servios, provocado pela queda no valor Com taxas altas, as pessoas reduzem as compras a prazo. O consumo cai e, para vender, o comrcio e a
da moeda do pas. Entenda: se no ms passado 1 quilo indstria seguram os preos a inflao fica sob controle. Mas, produzindo e vendendo menos, as lojas
de laranjas saa por R$ 3,50 e este ms custa R$ 4,50, e fbricas contratam menos. Se a economia desacelera muito, o Banco Central volta a baixar a taxa.
cada real que voc tem na carteira passou a valer menos. Fonte: Banco Central do Brasil

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NA PRTICA
JUROS COMPOSTOS
Uma aplicao financeira promete remunerar em 1,8%
ao ano o capital investido. Se voc aplicar R$ 2 000,00
quanto ter depois de dois anos?
Este clculo de juros compostos porque no segundo
ano os juros de 1,8% devem incidir sobre o capital inicial
j acrescido dos juros do primeiro ano.
Ento Mn = C . (1 + i)n, em que:
C = R$ 2 000
i = 1,8% =
n = 2 anos
M = 2 000 . (1 + )2
M = 2 000 . 1,036324
M 2 072,65
Depois de dois anos de aplicao, a 1,8% ao ano,
voc ter R$ 2072,65 ou seja, R$ 72,65 de juros.
NA PRTICA
JUROS COMPOSTOS
A fatura do carto de crdito de Joo, em maro, era de
R$ 1 200,00. Desse total, Joo s pde pagar R$ 800,00.
Sabendo que os juros cobrados pelo carto so de 15%
ao ms, responda:
a) Quanto Joo deve pagar, se quitar o restante da dvida
no ms seguinte, abril?
b) E se ele deixar para quitar o restante da dvida em maio?
a) Joo pagou R$ 800,00 do total de R$ 1 200,00 que
devia. Ficou devendo R$ 400,00. Se pagar em abril, os
15% a mais representam juros simples sobre os R$ 400,00
devidos em maro. Simples regra de trs:
400 100%
x 15%
x = 60
Joo pagar R$ 60,00 a mais se quitar a dvida em abril
ou seja, R$ 460,00.
b) Se ele deixar para quitar os R$ 400,00 em maio,
o clculo de juros compostos a cada ms a taxa de
15% incide sobre o valor devido naquele ms. De maro
a maio so dois meses. Ento:
Mn = C . (1 + i)n
C = 400; i = 15/100; n = 2
M = 400 . (1 + )2 M = 400 . 1,3225 M = 529
Se adiar a quitao da dvida para maio, a dvida original,
de R$ 400,00, se transformar em R$ 529,00.
SAIBA MAIS
SPREAD BANCRIO
Os juros que so pagos aos bancos so sempre maio-
res que as taxas da Selic. Isso porque as instituies
financeiras incorporam o chamado spread bancrio. O
spread a diferena entre o que um banco paga como
rendimento de investimentos de seus correntistas e o
que recolhe de juros para emprestar dinheiro.
Nem todo o spread lucro. Incluem-se ali, tambm, outros
valores, como o risco estimado de inadimplncia (falta de
pagamento) dos tomadores de emprstimo e os custos
administrativos da instituio (veja o grfico abaixo).
O QUE COMPE O SPREAD BANCRIO*
Resduo
4% (inclui o lucro do banco)
8%
Risco de inadimplncia
14% 37%
Custos administrativos
Tributos e taxas
pagos pelo banco
37%
Depsito compulsrio
(que os bancos so
obrigados a fazer no BC)
* Valores arredondados
A GORDA FATIA DO LUCRO Estes so os componentes do spread
bancrio a diferena entre as taxas de juros que os bancos
cobram de quem toma emprstimo ou financia a aquisio de
bens e aquela que a instituio paga como retorno do dinheiro
deixado nas aplicaes financeiras. Repare que nem tudo
lucro, mas este representa uma boa fatia da pizza.
Fonte: BC/FSP
SAIU NA IMPRENSA
PARA COPOM, QUEDA DA INFLAO EST COM
VELOCIDADE 'AQUM DA ALMEJADA'
O Comit de Poltica Monetria (Copom) do Banco Central, colegiado responsvel
por fixar os juros bsicos da economia, avaliou, por meio da ata de sua ltima reu-
nio, que o processo de queda da inflao no Brasil tem procedido em velocidade
aqum da almejada e acrescentou que o balano de riscos indica no haver
espao para corte de juros. Na semana passada, o Copom manteve a taxa bsica
de juros da economia estvel em 14,25% ao ano, o maior patamar em dez anos (...)
O Banco Central tambm avaliou, no documento, que h riscos de curto prazo
para a inflao no Brasil. (...)
A taxa de juros o principal mecanismo usado pelo BC para controlar a inflao.
Ao subir os juros ou mant-los elevados, o BC encarece o crdito. O objetivo
reduzir o consumo no pas para conter a inflao que tem mostrado resistncia.
Entretanto, os juros altos prejudicam a atividade econmica e, consequentemente,
inibem a gerao de empregos.
Portal G1, 26/7/2016
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